Interim / Quarterly Report • Aug 24, 2015
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| 1. | Geconsolideerde kerncijfers |
|---|---|
| 2. | Managementtoelichting |
| 2.1 Omzet | |
| 2.2 Bedrijfsresultaat | |
| 2.3 Investeringen | |
| 2.4 Netto financiële schulden | |
| 2.5 Overname distributeur van koekjes en chocolade in Zuid-Korea | |
| 2.6 Brand in wafelfabriek te Meise | |
| 2.7 Besluit | |
| 3. | Geconsolideerde financiële overzichten |
| 3.1 Geconsolideerde resultatenrekening | |
| 3.2 Geconsolideerde balans | |
| 3.3 Geconsolideerd kasstroomoverzicht | |
| 3.4 Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen | |
| 4. | Beperkte toelichting bij de halfjaarlijkse financiële overzichten |
| 4.1 Conformiteitsverklaring | |
| 4.2 Geografische segmentinformatie | |
| 4.3 Eigen aandelen | |
| 4.4 Dividenden | |
| 4.5 Lening / Derivaten | |
| 4.6 Verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa | |
| 4.7 Brand in wafelfabriek te Meise |
|
| 4.8 Purchase Price Allocation Lotus Korea | |
| 5. | Overname Natural Balance Foods, Britse pionier in 100% natuurlijke |
| tussendoortjes | |
| 6. | Risico's en onzekerheden |
| 7. | Transacties met verbonden partijen |
| 8. | Verslag van de commissaris |
| 9. | Verklaring van de verantwoordelijke personen voor het Halfjaarlijks Financieel Verslag |
| Resultatenrekening (1) (in duizend EUR) | 30/06/2015 | 30/06/2014 | Evolutie % | |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 195.567 | 167.798 | + | 16,5 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) (2) | 29.376 | 22.079 | + | 33,0 |
| Recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) (3) | 37.753 | 30.412 | + | 24,1 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (1.091) | (222) | + | 391,4 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (4) | 28.285 | 21.857 | + | 29,4 |
| Financieel resultaat | 311 | (922) | - | |
| Resultaat vóór belastingen | 28.596 | 20.935 | + | 36,6 |
| Belastingen | (7.035) | (4.846) | + | 45,2 |
| Nettoresultaat | 21.561 | 16.089 | + | 34,0 |
| Nettoresultaat: aandeel derden | 1 | - | + | - |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 21.560 | 16.089 | + | 34,0 |
| Totaal aantal aandelen per 30 juni (5) | 790.318 | 780.997 | + | 1,2 |
| Kerncijfers per aandeel (in EUR) | ||||
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) | 37,17 | 28,27 | + | 31,5 |
| Recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) (3) | 47,77 | 38,94 | + | 22,7 |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 27,28 | 20,60 | + | 1 32,4 |
| Balans (in duizend EUR) | ||||
| Balanstotaal | 366.873 | 334.785 | + | 9,6 |
| Eigen Vermogen | 211.811 | 180.902 | + | 17,1 |
| Investeringen (6) | 6.267 | 8.427 | - | 25,6 |
| Netto financiële schulden (7) | 22.728 | 47.112 | - | 51,8 |
(1) Meer informatie over de balans en resultatenrekening is terug te vinden op de website: www.lotusbakeries.com
(2) REBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat, bestaande uit alle opbrengsten en kosten die betrekking hebben op de normale bedrijfsuitoefening.
(3) Recurrente bedrijfscashflow wordt gedefinieerd als recurrent bedrijfsresultaat + afschrijvingen + voorzieningen en waardeverminderingen + niet-kaskosten waardering optie- en warrantenplan.
(4) EBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat + niet-recurrent bedrijfsresultaat.
(5) Totaal aantal aandelen per 30 juni, exclusief eigen aandelen.
(6) Omvat investeringen in materiële en immateriële vaste activa.
(7) Netto financiële schulden worden gedefinieerd als financiële schulden - geldbeleggingen - geldmiddelen en kasequivalenten eigen aandelen.
Tijdens het eerste semester groeide de geconsolideerde omzet van de Groep Lotus Bakeries met 16,5% tot 195,6 miljoen EUR. De omzetgroei is quasi volledig toe te wijzen aan de groei van merkproducten, waar een groei van ca. 24 miljoen EUR werd gerealiseerd, voornamelijk door de verdere internationale groei van speculoos, alsmede de groei van Lotus Dinosaurus en Lotus wafels.
De strategie om speculoos op een duurzame manier verder te internationaliseren werd consistent voortgezet en leidde tot enkele zeer mooie successen in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk. In de Verenigde Staten werd verder ingezet op het versterken van de distributie, maar ook de verkopen per winkelpunt (rotatie) namen toe dankzij de voortdurende focus op betere instore visibiliteit en de juiste promotionele acties. Ook in het Verenigd Koninkrijk zien we opnieuw een zeer sterke groei dankzij sterke aanwezigheid in de winkelpunten, gerichte PR-campagnes en uitbreiding van de distributie. Andere landen zoals Frankrijk, Zwitserland, Duitsland, Oostenrijk, Israël, Koeweit en Saudi-Arabië konden eveneens een mooie groei voorleggen in speculoos.
De omzet van speculoospasta nam in het eerste semester sterk toe, deels door de introductie van een nieuw verpakkingsdesign dat nog sterker de link maakt tussen het koekje en de pasta. Bovendien blijft speculoospasta in veel landen één van de favoriete ingrediënten voor desserts.
In de basismarkten België en Frankrijk groeide Lotus Dinosaurus enerzijds dankzij distributiewinst, betere schappositie en goede in-store activatie voor het basisgamma, anderzijds door de introductie van de nieuwe variëteit 'Dinosaurus gevuld', de typische Dinosaurus koekjes met daartussen een vulling met echte Belgische chocolade of vanille. Dit nieuwe gamma kon op veel bijval rekenen bij de retailers en ook de reacties van de consumenten zijn zeer positief. In Nederland werd het basisgamma eind vorig jaar met succes geïntroduceerd in het koekjesschap. Dit succes wordt verdergezet in 2015 dankzij sterke ondersteuning zowel in het winkelpunt als via tv-commercials. In 2015 worden ook de eerste stappen gezet naar verdere internationalisatie van Lotus Dinosaurus in nieuwe markten, wat aanzienlijke commerciële en marketinginvesteringen vereist. De bijkomende brutomarge wordt volledig geherinvesteerd om een duurzame groei te kunnen realiseren.
De rebranding van de wafels naar 'Lotus Suzy' in België en de herlancering van de Luikse wafels in Frankrijk eind vorig jaar, zorgden voor een mooie omzetgroei van het wafelsegment gedurende het eerste semester van 2015. In beide landen werd de categorie ondersteund door nationale tvcampagnes, door aanwezigheid op events en door promotie op het winkelpunt. Ook de andere Lotus wafels, zoals de vanillewafels en de gevulde wafels evolueerden positief.
Op het einde van het eerste semester werd opnieuw een lichte groei vastgesteld in de categorie van ontbijtkoek. Eind 2014 werd de nieuwe Peijnenburg tv-campagne gelanceerd met als thema 'Lekker thuis met Peijnenburg' en er werd een nieuwe vershoudverpakking op de markt gebracht waardoor de fundamenten gelegd zijn om het marktaandeel verder te versterken en opnieuw te groeien. Er zal in de tweede jaarhelft van 2015 sterk ingezet worden op het gezonde van ontbijtkoek door de introductie van een aantal nieuwe variëteiten.
Het recurrent bedrijfsresultaat en de recurrente bedrijfscashflow zijn met 7,3 miljoen EUR gestegen ten opzichte van vorig jaar, tot respectievelijk 29 miljoen EUR (+33%) en bijna 38 miljoen EUR (+24%).
De sterke omzetgroei in speculoos maar ook in Lotus Dinosaurus en wafels vormen de basis van het toegenomen bedrijfsresultaat. De groei van de omzet laat toe om de commerciële inspanningen voor de verschillende merken in de verschillende landen blijvend verder te verhogen, zowel wat betreft marketing als promotie in de winkelpunten. In Frankrijk werden drie televisiecampagnes gelanceerd, twee voor speculoos en één voor Luikse wafels. In Nederland werd een nieuwe commercial op de buis gebracht onder het thema 'Lekker thuis met Peijnenburg' en werden ook Lotus Koffieleutjes en Lotus Dinosaurus ondersteund. Ook in België was Lotus alomtegenwoordig met televisieondersteuning voor speculoos, Lotus Dinosaurus, Lotus Frangipane en de Lotus Suzy commercial.
De volumegroei in speculoos zorgt tevens voor een optimale bezetting in de fabriek, wat een aanzienlijke positieve bijdrage levert tot het bedrijfsresultaat. Sedert midden juni 2014 wordt Lotus Dinosaurus in-house geproduceerd in de fabriek te Lembeke, wat naast een toegenomen rentabiliteit ook garant staat voor superieure productkwaliteit en de nodige flexibiliteit. Lotus Bakeries blijft inzetten op het verhogen van de efficiëntie en flexibiliteit zowel in de fabrieken als in de logistieke ketting. Hiervoor werd geïnvesteerd in een systeem voor optimalisatie van opslag van verpakkingsmaterialen in Lembeke. Verder werd ook een project opgestart om de logistieke flows te optimaliseren en dichter bij de klant te brengen.
Het niet-recurrente bedrijfsresultaat bedraagt -1,1 miljoen EUR en is voornamelijk te wijten aan acquisitiekosten, de herstructurering van de logistieke activiteiten in het distributiecentrum van Lokeren en de afschrijving van het merk Wieger Ketellapper.
Het financieel resultaat van 0,3 miljoen EUR bestaat voornamelijk uit positieve wisselkoersresultaten. De intrestlasten zijn de helft lager dan vorig jaar dankzij de verdere afbouw van de schuld en de lage intrestvoeten.
De belastinglast bedraagt 7 miljoen EUR of 24,6% van de winst voor belastingen en is in lijn met de belastingdruk per eind 2014.
Het nettoresultaat van de eerste jaarhelft stijgt met 5,5 miljoen EUR (+34%) ten opzichte van 2014 en bedraagt 21,6 miljoen EUR.
Het investeringsniveau tijdens het eerste semester van 2015 bedroeg 6,3 miljoen EUR. De belangrijkste investeringen vonden plaats in België en Nederland, met de installatie van een nieuwe verpakkingsrobot voor de Lotus Madeleines in de fabriek te Oostakker, investeringen in bijkomende capaciteit in Lembeke en de plaatsing van een nieuwe oven in de ontbijtkoekfabriek van Sintjohannesga.
Dankzij de sterke operationele cash flow daalde de netto financiële schuld over de afgelopen 12 maanden met 24 miljoen EUR tot 22,7 miljoen EUR en dit ondanks de cash outflow voor investeringen en acquisities, ten belope van in totaal 35 miljoen EUR.
Op 25 maart 2015 nam de Groep Lotus Bakeries 100% van de aandelen van Lotus Korea over, een toonaangevende distributeur voor koekjes en chocolade in Zuid-Korea. Door deze overname verstevigt de Groep Lotus Bakeries verder haar positie in Azië waar we nu aanwezig zijn met een eigen verkoopkantoor in China en Zuid-Korea, twee groeiende economieën met enorm veel potentieel.
Onmiddellijk na de overname werd in Zuid-Korea gestart met de implementatie van SAP en een strategische studie naar marktdynamiek en opportuniteiten, zodat de optimale strategie, structuur en organisatie kan worden opgezet om de toekomstige groei en winstgevendheid op een duurzame manier te ondersteunen.
De resultaten van Lotus Korea werden voor een periode van drie maanden mee geconsolideerd en dit vanaf 1 april 2015.
Op 3 juni 2015 brak brand uit in de wafelfabriek van Lotus Bakeries te Meise. Alle personen die aanwezig waren in de fabriek werden tijdig geëvacueerd en in veiligheid gebracht. De brandweer heeft er alles aan gedaan om de brand onder controle te krijgen, maar helaas is de fabriek volledig uitgebrand.
In de fabriek in Meise werden wafels geproduceerd voornamelijk voor de Franse en Engelse markt. De wafels voor de Belgische markt worden geproduceerd in de fabriek te Courcelles.
Lotus Bakeries is zeer trots dat ze reeds in de loop van juni erin geslaagd is haar producten opnieuw in de winkelrekken te hebben en dat de impact op de omzet voor het tweede semester relatief beperkt zal zijn. Het grootste deel van de productie kon worden opgevangen in de wafelfabriek in Courcelles.
Momenteel worden diverse pistes bekeken om de verloren capaciteit intern te herstellen en verdere communicatie hierover volgt in de loop van september.
Tijdens de eerste jaarhelft van 2015 kan Lotus Bakeries een mooie groei voorleggen van 16,5% op omzet en 33% op recurrent bedrijfsresultaat.
Lotus Bakeries blijft sterk investeren in de toekomst, door het zoeken naar nieuwe distributie in landen waar zij nog niet aanwezig is, maar ook door het opzetten van nieuwe verkoopkantoren in Azië (China en Zuid-Korea) en Zuid-Amerika. Deze verkoopkantoren laten toe om beter en sneller in te spelen op de specifieke marktdynamieken, maar vragen vooral in de beginjaren aanzienlijke investeringen in organisatie, marketing en commerciële support, waarbij de impact op de rentabiliteit beperkt is. Dat deze strategie succesvol is, toont de sterke groei in het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten aan, wat te danken is aan sterke lokale managementteams die de strategie van Lotus Bakeries op een juiste en consistente manier implementeren.
Daarnaast werd de rentabiliteitsgroei gerealiseerd dankzij belangrijke commerciële inspanningen in de thuismarkten (België, Nederland en Frankrijk) waarbij een duidelijke en consistente communicatie met de eindgebruiker centraal staat. Lotus Bakeries is ervan overtuigd dat het op lange termijn significant dient te blijven investeren in marketing en sales om haar merken en productengamma te ondersteunen en verder uit te bouwen.
De strategie van een doorgedreven focus op de belangrijkste specialiteiten zal worden voortgezet alsook het verder internationaliseren van Lotus speculoos.
Lotus Bakeries blijft investeren in haar fabrieken, zowel wat betreft machines, veiligheid en optimalisatie van processen zodat wordt verder gebouwd aan het verhogen van de productieefficiëntie in de verschillende sites en een consistent hoog kwaliteitsniveau van de verschillende producten kan worden gegarandeerd. Ook de logistieke ketting wordt herbekeken om Lotus Bakeries in staat te stellen de producten nog sneller bij de consument te krijgen.
Zowel het Management als de Raad van Bestuur van Lotus Bakeries zijn overtuigd dat de juiste strategie en goede basis aanwezig zijn om op termijn verder te blijven groeien.
CEO Jan Boone geeft aan verheugd te zijn met de resultaten en ontwikkelingen van de afgelopen periode:
"We hebben een voortreffelijk intern groeicijfer kunnen neerzetten van ruim 10% tijdens dit eerste semester. Bovendien groeit de rentabiliteit zelfs sterker dan de omzet waaruit blijkt dat met de investeringen in mensen en fabrieken van voorgaande jaren de juiste fundamenten zijn gelegd voor een duurzame en winstgevende groei op lange termijn.
Toch was het eerste semester van 2015 ook een bewogen periode, waarbij de brand in de fabriek te Meise een zwarte pagina is. We betreuren het verlies van de fabriek. We zijn evenwel trots dat het Belgische managementteam er zo snel in geslaagd is onze producten terug in de winkelrekken te hebben. Het zo snel mogelijk intern opvangen van de verloren capaciteit zal een belangrijke uitdaging zijn voor de nabije toekomst.
Met de acquisitie van Lotus Korea en het verder uitbouwen van het verkoopkantoor in China hebben we de fundamenten gelegd voor een verdere groei in een zeer interessante markt. Daarnaast begeven we ons via het partnership met Natural Balance Foods op de markt van de natuurlijke tussendoortjes, een groeiend segment dat geen hype is, maar mainstream wordt."
| in duizenden EUR | Jan-Jun 2015 | Jan-Jun 2014 |
|---|---|---|
| Omzet | 195.567 | 167.798 |
| Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen | (55.686) | (50.996) |
| Diensten en diverse goederen | (57.393) | (46.209) |
| Personeelskosten | (43.223) | (39.176) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op | ||
| immateriële en materiële vaste activa | (7.466) | (7.231) |
| Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en | ||
| handelsvorderingen | (716) | (794) |
| Andere bedrijfskosten | (2.464) | (2.050) |
| Andere bedrijfsopbrengsten | 757 | 737 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) ⁽¹⁾ | 29.376 | 22.079 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (1.091) | (222) |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) ⁽²⁾ | 28.285 | 21.857 |
| Financieel resultaat | 311 | (922) |
| Financiële opbrengsten | 4.193 | 1.415 |
| Financiële kosten | (3.882) | (2.337) |
| Resultaat vóór belastingen | 28.596 | 20.935 |
| Belastingen | (7.035) | (4.846) |
| Resultaat na belastingen | 21.561 | 16.089 |
| NETTORESULTAAT | 21.561 | 16.089 |
| Nettoresultaat: aandeel derden | 1 | - |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 21.560 | 16.089 |
| Overig resultaat: | ||
| die later zouden kunnen opgenomen worden in het nettoresultaat | (462) | (417) |
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | (479) | (417) |
| Winst/(Verlies) op kasstroomafdekkingen, na belastingen | 17 | - |
| Niet-gerealiseerde resultaten na belastingen | (462) | (417) |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 21.099 | 15.672 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toe te rekenen | ||
| aan: | ||
| Minderheidsbelangen | 1 | - |
| Eigenaars van Lotus Bakeries | 21.098 | 15.672 |
| in duizenden EUR | Jan-Jun 2015 | Jan-Jun 2014 |
|---|---|---|
| Winst per aandeel | ||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen | 787.183 | 776.492 |
| Gewone winst per aandeel: aandeel Groep (EUR) | 27,39 | 20,72 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect Verwaterde winst per aandeel: aandeel Groep (EUR) |
800.839 26,92 |
793.036 20,29 |
| Totaal aantal aandelen ⁽³⁾ | 811.463 | 803.013 |
| Winst per aandeel: aandeel Groep (EUR) | 26,57 | 20,04 |
| (1) REBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat, bestaande uit alle opbrengsten en kosten die betrekking hebben op de normale bedrijfsuitoefening. |
(2) EBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat + niet-recurrent bedrijfsresultaat.
(3) Totaal aantal aandelen inclusief eigen aandelen.
| in duizenden EUR | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| ACTIVA | ||
| Vaste Activa | 275.857 | 263.881 |
| Materiële vaste activa | 136.884 | 137.569 |
| Goodwill | 58.492 | 46.135 |
| Immateriële vaste activa | 74.498 | 74.674 |
| Investeringen in andere vennootschappen | 17 | 22 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 5.654 | 5.275 |
| Andere vorderingen op lange termijn | 312 | 206 |
| Vlottende Activa | 91.016 | 73.108 |
| Voorraden | 26.815 | 17.898 |
| Handelsvorderingen | 45.774 | 38.804 |
| Terugvorderbare BTW | 3.856 | 3.333 |
| Terugvorderbare belastingen | 604 | 421 |
| Overige vorderingen | 4.127 | 112 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 8.484 | 11.855 |
| Overlopende rekeningen | 1.356 | 685 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 366.873 | 336.989 |
| PASSIVA | ||
| Eigen Vermogen | 211.811 | 200.629 |
| Kapitaal | 15.269 | 13.190 |
| Geconsolideerde reserves | 207.977 | 196.147 |
| Eigen aandelen | (11.685) | (9.419) |
| Overige reserves | 194 | 656 |
| Minderheidsbelangen | 56 | 55 |
| Langlopende verplichtingen | 80.799 | 39.506 |
| Rentedragende verplichtingen | 40.000 | 325 |
| Uitgestelde belastingschulden | 36.608 | 34.905 |
| Pensioenverplichtingen | 3.515 | 3.558 |
| Voorzieningen | 589 | 661 |
| Overige langlopende verplichtingen | 87 | 57 |
| Kortlopende verplichtingen | 74.263 | 96.854 |
| Rentedragende verplichtingen | 2.897 | 41.144 |
| Pensioenverplichtingen | 56 | 56 |
| Voorzieningen | 56 | 56 |
| Handelsschulden | 41.208 | 33.309 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 12.914 | 12.357 |
| BTW schulden | 304 | 126 |
| Belastingschulden | 5.813 | 7.097 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 13 | 10 |
| Overige verplichtingen | 7.563 | 147 |
| Overlopende rekeningen | 3.439 | 2.552 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 366.873 | 336.989 |
| in duizenden EUR | HY 2015 | HY 2014 |
|---|---|---|
| Operationele activiteiten | ||
| Nettowinst | 21.560 | 16.089 |
| Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa | 7.697 | 7.231 |
| Waardevermindering op vlottende activa | 716 | 794 |
| Voorzieningen | (60) | (596) |
| Minderwaarde op de realisatie van materiële vaste activa | 35 | 70 |
| Financiële opbrengsten | (4.193) | (1.415) |
| Financiële kosten | 3.882 | 2.337 |
| Belastingen | 7.035 | 4.846 |
| Aandelenoptieplannen | 220 | 126 |
| Minderheidsbelangen | 1 | - |
| Bruto kasstroom uit operationele activiteiten | 36.893 | 29.482 |
| Afname/(Toename) van voorraden | (2.334) | (4.750) |
| Afname/(Toename) van handelsvorderingen | (2.488) | (915) |
| Afname/(Toename) van de overige activa | (209) | 1.795 |
| Toename/(Afname) van handelsschulden | 7.821 | (1.365) |
| Toename/(Afname) van de overige passiva | (3.731) | (2.839) |
| Mutatie van het werkkapitaal | (941) | (8.074) |
| Betaalde belastingen | (5.534) | (2.125) |
| Betaalde intresten | (279) | (426) |
| Andere ontvangen/betaalde financiële opbrengsten en kosten | (229) | (313) |
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 29.910 | 18.544 |
| Kasstroom m.b.t. investeringen | ||
| (Im)materiële activa - aanschaffingen | (7.017) | (10.490) |
| (Im)materiële activa - andere mutaties | 1.087 | 68 |
| Verwerving van een dochteronderneming | (11.941) | - |
| Financiële activa - andere mutaties | 5 | 5 |
| Netto kasstroom m.b.t. investeringen | (17.866) | (10.417) |
| in duizenden EUR | HY 2015 | HY 2014 |
|---|---|---|
| Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten | 12.044 | 8.127 |
| Kasstroom uit financiële activiteiten | ||
| Betaalde dividenden | (9.874) | (8.465) |
| Eigen aandelen | (2.171) | 136 |
| Ontvangsten van kapitaalsverhoging | 2.079 | 1.944 |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) langetermijnschulden | 39.651 | (7.550) |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) kortetermijnschulden | (46.131) | 2.807 |
| Ontvangsten (+)/(Terugbetaling) (-) langlopende vorderingen | 848 | (72) |
| Netto kasstroom uit financiële activiteiten | (15.598) | (11.200) |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | (3.554) | (3.073) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari | 11.855 | 11.933 |
| Impact wisselkoersfluctuaties | 183 | (16) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni | 8.484 | 8.844 |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | (3.554) | (3.073) |
| in duizenden EUR |
|---|
| Geplaatst kapitaal |
Uitgifte premie |
Kapitaal | deerde Geconsoli reserves |
Eigen aandelen |
Omrekenings verschillen |
Herwaardering beloningen bij van personeels uitdiensttreding |
Afdekkings reserves |
Overige reserves |
Eigen vermogen deel Groep |
Minderheids belangen |
Totaal eigen vermogen |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EIGEN VERMOGEN, 1 januari 2014 | 3.499 | 7.747 | 11.246 | 167.099 | (9.442) | 2.005 | 409 | - | 2.414 | 171.317 | 58 | 171.375 | |
| Winst van het boekjaar | - | - | - | 16.089 | - | - | - | - | - | 16.089 | - | 16.089 | |
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | - | - | - | - | - | (416) | - | - | (416) | (416) | - | (416) | |
| Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen |
- | - | - | - | - | (416) | - | - | (416) | (416) | - | (416) | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 16.089 | - | (416) | - | - | (416) | 15.673 | - | 15.673 | |
| Dividenden | - | - | - | (8.587) | - | - | - | - | - | (8.587) | - | (8.587) | |
| Verhoging kapitaal | 35 | 1.909 | 1.944 | - | - | - | - | - | - | 1.944 | - | 1.944 | |
| Aankoop/verkoop eigen aandelen | - | - | - | - | (120) | - | - | - | - | (120) | - | (120) | |
| Op aandelen gebaseerde betalingen | - | - | - | 126 | - | - | - | - | - | 126 | - | 126 | |
| Andere | - | - | - | 492 | - | (1) | - | - | (1) | 491 | - | 491 | |
| EIGEN VERMOGEN, 30 juni 2014 | 3.534 | 9.656 | 13.190 | 175.219 | (9.562) | 1.588 | 409 | - | 1.997 | 180.844 | 58 | 180.902 | |
| Onbeschikbaar voor verdeling | 31.972 | ||||||||||||
| Beschikbaar voor verdeling | 143.247 | ||||||||||||
Reserves zijn onbeschikbaar voor verdeling wegens wettelijke beperkingen.
Deze geconsolideerde halfjaarlijkse financiële overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Accounting Standards (IFRS) die door de Europese Commissie zijn goedgekeurd en met IAS 34. Deze halfjaarlijkse financiële overzichten voldoen tevens aan de vereisten van het KB van 14 november 2007. De waarderingsregels die in dit rapport werden toegepast, zijn conform deze in het vorige boekjaar, met uitzondering van:
De toepassing van deze nieuwe en herziene richtlijnen had geen noemenswaardige impact op de verkorte financiële staten van de Groep. Lotus Bakeries heeft geen nieuwe IASB-richtlijnen die werden gepubliceerd maar nog niet effectief waren na balansdatum, vervroegd toegepast.
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's.
De verkopen tussen de verschillende segmenten worden gerealiseerd aan marktconforme voorwaarden.
| Boekjaar afgesloten op 30 juni 2015 | Courante bedrijfswerkzaamheden | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden EUR | België | Frankrijk | Nederland | Overige ⁽¹⁾ | Eliminaties + Corporate vennootschappen |
Totaal |
| Opbrengsten | ||||||
| Verkopen | 63.470 | 32.860 | 44.948 | 54.289 | - | 195.567 |
| Intragroep verkopen | 38.862 | 6.509 | 740 | 1.105 | (47.216) | - |
| Totaal opbrengsten | 102.332 | 39.369 | 45.688 | 55.394 | (47.216) | 195.567 |
| Resultaten | ||||||
| Gesegmenteerde resultaten REBIT | 10.503 | 257 | 8.838 | 4.412 | 5.366 | 29.376 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (367) | - | (231) | 20 | (513) | (1.091) |
| Gesegmenteerde resultaten EBIT | 10.136 | 257 | 8.607 | 4.432 | 4.853 | 28.285 |
| Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële | ||||||
| kosten en opbrengsten | 10.136 | 257 | 8.607 | 4.432 | 4.853 | 28.285 |
| Netto financiële kosten | 311 | |||||
| Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en | ||||||
| minderheidsbelangen | 28.596 | |||||
| Winstbelastingen | (7.035) | |||||
| Nettowinst van het boekjaar | 21.561 | |||||
| Activa en verplichtingen | ||||||
| Vaste activa | 98.727 | 6.589 | 105.451 | 40.714 | 18.640 | 275.857 |
| Gesegmenteerde activa | 98.727 | 6.589 | 105.451 | 40.714 | 18.640 | 270.121 |
| Niet-toegewezen activa: | 5.736 | |||||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 5.654 | |||||
| Financiële vordering | 82 | |||||
| Vlottende activa | 29.111 | 10.693 | 11.629 | 24.571 | 2.062 | 91.016 |
| Gesegmenteerde activa Niet-toegewezen activa: |
29.111 | 10.693 | 11.629 | 24.571 | 2.062 | 78.066 12.950 |
| Terugvorderbare BTW | 3.856 | |||||
| Terugvorderbare belastingen | 604 | |||||
| Financiële vordering | 6 | |||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 8.484 | |||||
| Totaal activa | 366.873 | |||||
| Langlopende verplichtingen | 1.514 | 721 | 1.034 | 337 | 505 | 80.799 |
| Gesegmenteerde passiva | 1.514 | 721 | 1.034 | 337 | 505 | 4.111 |
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 76.688 | |||||
| Uitgestelde belastingschulden | 36.608 | |||||
| Financiële schulden | 40.080 | |||||
| Kortlopende verplichtingen | 23.682 | 7.815 | 5.473 | 21.230 | 7.049 | 74.263 |
| Gesegmenteerde passiva | 23.682 | 7.815 | 5.473 | 21.230 | 7.049 | 65.249 |
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 9.014 | |||||
| BTW-schulden | 304 | |||||
| Belastingschulden | 5.813 | |||||
| Financiële schulden | 2.897 | |||||
| Totaal passiva | 155.062 |
| Boekjaar afgesloten op 30 juni 2015 | Courante bedrijfswerkzaamheden | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden EUR | België | Frankrijk | Nederland | Overige ⁽¹⁾ | Eliminaties + Corporate vennootschappen |
Totaal |
| Andere gesegmenteerde informatie | ||||||
| Investeringsuitgaven: | ||||||
| Materiële vaste activa | 2.539 | 58 | 1.258 | 117 | 2.077 | 6.049 |
| Immateriële vaste activa | - | - | 67 | - | 151 | 218 |
| Afschrijvingen | 4.252 | 610 | 1.486 | 517 | 601 | 7.466 |
| Afname/(toename) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en |
||||||
| handelsvorderingen. | 506 | 55 | 144 | 9 | 2 | 716 |
(1) Segment 'Overige': er zijn geen geografische regio's met een relatief belang van meer dan 10% van de totale omzet.
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's.
De in de segmentinformatie weergegeven regio's, welke gesteund zijn op het intern rapporteringssysteem, zijn als volgt samengesteld:
België: verkoop door Sales Office België en de intragroepsverkopen door de fabrieken in België
Frankrijk: verkoop door Sales Office Frankrijk en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Frankrijk
Nederland: verkoop door Sales Office Nederland en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Nederland
Overige: verkoop vanuit België naar landen zonder eigen Sales Office (zoals Zuid-Korea, Japan enz.) en door eigen Sales Offices in
Duitsland/Oostenrijk, Zwitserland, de Tsjechische Republiek/Slowakije, het Verenigd Koninkrijk, Noord-Amerika en Chili, Spanje en Noord- en Oost-Europa plus productie in Zweden.
De verkopen tussen de verschillende segmenten worden gerealiseerd aan marktconforme voorwaarden.
| België Frankrijk Nederland Overige (1) Eliminaties + Totaal Corporate in duizenden EUR vennootschappen Opbrengsten Verkopen 62.379 29.553 40.048 35.818 167.798 Intragroep verkopen 35.306 7.269 784 1.289 (44.648) - Totaal opbrengsten 97.685 36.822 40.832 37.107 (44.648) 167.798 Resultaten Gesegmenteerde resultaten REBIT 12.269 (278) 7.040 2.251 797 22.079 Niet-recurrent bedrijfsresultaat 199 - (422) 1 - (222) Gesegmenteerde resultaten EBIT 12.468 (278) 6.618 2.252 797 21.857 Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële kosten en opbrengsten 12.468 (278) 6.618 2.252 797 21.857 Netto financiële kosten (922) Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en minderheidsbelangen 20.935 Winstbelastingen (4.846) Nettowinst van het boekjaar 16.089 Activa en verplichtingen Vaste activa 104.205 7.074 106.412 26.114 15.112 263.619 Gesegmenteerde activa 104.205 7.074 106.412 26.114 15.112 258.917 Niet-toegewezen activa: 4.702 Belastingvorderingen 4.652 Uitgestelde financiële vordering 50 Vlottende activa 24.486 10.972 7.293 13.216 3.863 71.166 Gesegmenteerde activa 24.486 10.972 7.293 13.216 3.863 59.830 Niet-toegewezen activa: 11.336 Terugvorderbare BTW 1.844 Terugvorderbare belastingen 639 Financiële vordering 9 Geldmiddelen en kasequivalenten 8.844 Totaal activa 334.785 Langlopende verplichtingen 1.436 808 386 260 476 37.282 Gesegmenteerde passiva 1.436 808 386 260 476 3.366 Niet-toegewezen verplichtingen: 33.916 Uitgestelde belastingschulden 33.501 Financiële schulden 415 Kortlopende verplichtingen 17.075 7.649 5.004 10.198 5.701 116.601 Gesegmenteerde passiva 17.075 7.649 5.004 10.198 5.701 45.627 Niet-toegewezen verplichtingen: 70.974 BTW-schulden 183 Belastingschulden 5.647 Financiële schulden 65.144 |
Boekjaar afgesloten op 30 juni 2014 | Courante bedrijfswerkzaamheden | ||
|---|---|---|---|---|
| Totaal passiva 153.883 |
| Boekjaar afgesloten op 30 juni 2014 | Courante bedrijfswerkzaamheden | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden EUR | België | Frankrijk | Nederland | Overige (1) | Eliminaties + Corporate vennootschappen |
Totaal |
| Andere gesegmenteerde informative Investeringsuitgaven: Materiële vaste activa Immateriële vaste activa |
5.259 - |
256 - |
596 - |
458 - |
1.500 358 |
8.069 358 |
| Afschrijvingen Afname/(toename) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en |
4.084 | 603 | 1.479 | 506 | 559 | 7.231 |
| handelsvorderingen. | 383 | 16 | 209 | 185 | 1 | 794 |
(1) Segment 'Overige': er zijn geen geografische regio's met een relatief belang van meer dan 10% van de totale omzet.
Op 31 december 2014 hield Lotus Bakeries 21.416 aandelen in eigendom t.o.v. een totaal van 803.013 uitgegeven aandelen. Op 30 juni 2015 hield Lotus Bakeries 21.145 aandelen in eigendom t.o.v. een totaal van 811.463 uitgegeven aandelen. Deze aandelen, ingekocht in het kader van de optieplannen voor hoger kader en directie, zijn in min gebracht van het eigen vermogen.
Op 18 mei 2015 werden 10.293.187 EUR dividenden over het boekjaar 2014 betaalbaar gesteld.
Op 15 mei 2014 werden 8.587.220 EUR dividenden over het boekjaar 2013 betaalbaar gesteld.
Dankzij de sterke operationele cash flow daalde de netto financiële schuld over de afgelopen 12 maanden met 24 miljoen EUR tot 22,7 miljoen EUR en dit ondanks de cash outflow voor investeringen en acquisities, ten belope van in totaal 35 mio EUR.
In het tweede kwartaal van 2015 heeft Lotus Bakeries haar kortlopende rentedragende verplichtingen geherfinancierd met bankleningen voor 40 miljoen EUR op een termijn van 5 jaar. Tegelijkertijd heeft Lotus Bakeries vijfjarige rentevoetovereenkomsten ter afdekking van interest (variabel voor vast) afgesloten om de schommelingen van de kasstromen door veranderingen in interestvoeten af te dekken. De vervaldata en nominale waarde van de rentevoetovereenkomsten ('afdekkingsinstrument') komen overeen met deze van de onderliggende schuld ('afgedekte positie'). De Groep heeft de transactie geïdentificeerd en gedocumenteerd als een 'cashflow afdekking' en heeft dit als dusdanig boekhoudkundig verwerkt vanaf de uitgiftedatum.
Op 30 juni 2015 had de Groep voor 1.934 kEUR verplichtingen (2.906 kEUR per 31 december 2014) ten gevolge van verbintenissen tot de aanschaffing van materiële vaste activa. De belangrijkste verbintenissen hebben betrekking op een verdere optimalisatie van de productielijnen in Courcelles en Eeklo.
Op 3 juni 2015 brak brand uit in de wafelfabriek van Lotus Bakeries te Meise. Alle personen die aanwezig waren in de fabriek werden tijdig geëvacueerd en in veiligheid gebracht. De brandweer heeft er alles aan gedaan om de brand onder controle te krijgen, helaas is de fabriek volledig uitgebrand.
In de fabriek in Meise werden wafels geproduceerd voornamelijk voor de Franse en Engelse markt. De wafels voor de Belgische markt worden geproduceerd in de fabriek te Courcelles.
We zijn zeer trots dat we reeds in de loop van juni erin geslaagd zijn onze producten opnieuw in de winkelrekken te hebben, en dat de impact op de omzet voor het tweede semester relatief beperkt zal zijn. Het grootste deel van de productie kon worden opgevangen in onze wafelfabriek in Courcelles.
Momenteel worden diverse pistes bekeken om de verloren capaciteit intern te herstellen, verdere communicatie hierover volgt in de loop van september.
De verloren activa werden volledig afgeschreven. Tevens werd een vordering geboekt ten opzichte van de verzekeringsmaatschappij. De betrokken bedragen heffen elkaar nagenoeg op.
Op 25 maart 2015 verwierf Lotus Bakeries 100% van de aandelen van Lotus Korea Co, Ltd ('Lotus Korea'). De totale aankoopprijs bedraagt 18,5 miljoen EUR, waarvan 6,2 miljoen EUR voorwaardelijk in functie van toekomstige resultaten.
Per 30 juni 2015 is de reële waarde van de verworven activa en passiva voorlopig bepaald om de goodwill die voortvloeit uit deze overname te berekenen. Binnen een periode van twaalf maanden na de datum van overname, zal de definitieve waarde van de verworven activa en passiva bepaald worden en zullen de nodige additionele aanpassingen aan de reële waarde gebeuren.
De aankoopprijs van Lotus Korea is als volgt samengesteld:
| in duizenden EUR | Lokale rapportering |
Aanpassingen reële waarde |
Voorlopige reële waarde |
|---|---|---|---|
| Aankoopprijs | 18.522 | ||
| Materiële vaste activa | 3.182 | 1.027 | 4.209 |
| Immateriële vaste activa | 1 | - | 1 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 518 | 305 | 823 |
| Voorraden | 7.298 | (66) | 7.232 |
| Handels- en overige vorderingen | 6.582 | (20) | 6.561 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 406 | - | 406 |
| Rentedragende verplichtingen | (8.331) | - | (8.331) |
| Handels- en overige schulden | (738) | (654) | (1.392) |
| Overige verplichtingen | (2.825) | (1.046) | (3.870) |
| TOTAAL NETTO ACTIVA | 6.093 | (453) | 5.640 |
| GOODWILL | 12.881 |
De goodwill van 12,9 miljoen EUR die ontstond bij de acquisitie heeft betrekking op verschillende componenten. Lotus Korea is een toonaangevende distributeur voor koekjes en chocolade met een gekwalificeerd verkoopteam voor Zuid-Korea, waarbij Lotus Korea producten verdeelt voor een select aantal merkfabrikanten uit Europa en de Verenigde Staten. Lotus Korea is een rendabele business, heeft voldoende schaalgrootte en is vertrouwd met de strategie van Lotus Bakeries. De overname geeft Lotus Bakeries het juiste platform om zelf lokaal aanwezig te zijn en verder te groeien in een interessante markt.
De reële waarde van de activa en passiva die in bovenstaande verworven werd, is voorlopig bepaald. Elke aanpassing aan deze voorlopige bedragen zal binnen de twaalf maanden na de overnamedatum opgenomen worden.
Op 14 augustus 2015 maakte Lotus Bakeries het strategisch partnership bekend met Natural Balance Foods ('NBF'), de Britse pionier op het gebied van 100% natuurlijke tussendoortjes. NBF is revolutionair in deze sector met een gamma van innovatieve producten zonder toegevoegde suikers en lactose-, tarwe- en glutenvrij. De producten worden verkocht onder de merken Nākd en Trek.
Via het partnership willen Lotus Bakeries en Natural Balance Foods de expansie van de merken Nākd en Trek, zowel in het Verenigd Koninkrijk als internationaal voortzetten. Lotus heeft jarenlange ervaring, kennis en succes in het internationaliseren van consumer goods. Via de verschillende Lotus verkoopkantoren in meer dan 15 landen, zal NBF toegang krijgen tot nieuwe markten en consumenten.
Tot nu toe heeft Lotus Bakeries als Groep voornamelijk de focus gelegd op het traditionele segment van koekjes. Wereldwijd is er een groeiende vraag naar gezonde, onbewerkte en smaakvolle alternatieven. De Nākd en Trek merken, die complementair zijn aan de huidige producten- en merkenportfolio van Lotus Bakeries, zullen ervoor zorgen dat Lotus voor elk wat wils heeft.
De onderneming werd opgericht in 2004 door de Californische broers Jamie en Greg Combs die de onderneming zullen blijven leiden. De netto-omzet van NBF bedroeg vorig jaar 20 miljoen Britse pond (28 miljoen EUR) en wordt verwacht ongeveer 33 miljoen Britse pond (46 miljoen EUR) te bedragen voor het huidige boekjaar. Natural Balance Foods telt een 40-tal medewerkers. Lotus heeft ruim 67% van de aandelen in Natural Balance Foods verworven van de externe, niet-actieve investeerders. De prijs voor 100% van de aandelen, vertegenwoordigt ongeveer 1,8 keer de verwachte netto-omzet van het huidige boekjaar.
De cijfers van Natural Balance Foods zullen mee geconsolideerd worden vanaf 1 september 2015.
Er zijn geen wezenlijke wijzigingen betreffende de risico's en onzekerheden voor de Groep zoals uiteengezet in het jaarverslag 2014 Verslag van de Raad van Bestuur.
Deze informatie over risico's en onzekerheden werd opgenomen in het jaarverslag 2014 (hoofdstuk 4 - Verslag van de Raad van Bestuur).
De transacties met aandeelhouders en verbonden partijen zijn van aard en impact niet materieel gewijzigd ten opzichte van het einde van vorig boekjaar, bijgevolg werd geen aangepaste informatie toegevoegd aan deze tussentijdse financiële staten.
De vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en het uitvoerend management worden op jaarlijkse basis bepaald, bijgevolg zijn geen verdere details opgenomen in deze tussentijdse financiële staten.
We verklaren, voor zover ons bekend, dat de verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2015, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen, en dat het Halfjaarlijks Financieel Verslag een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich de eerste 6 maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en van de belangrijkste transacties met verbonden partijen, en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende 6 maanden van het boekjaar.
In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur,
Jan Boone Jan Vander Stichele CEO Executive Director
Lembeke, 24 augustus 2015
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.