AI Terminal
Lotus Bakeries NV
Interim / Quarterly Report • Aug 19, 2019
3972_ir_2019-08-19_12f48fad-8ab4-49c4-a8fe-7ad1bde051e1.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GROEP Totus BAKERIES
Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2019
INHOUD
| 1. | Geconsolideerde kerncijfers |
|---|---|
| 2. | Managementtoelichting Omzet Groep stijgt met 11,5% 2.1 2.2 Recurrente bedrijfscashflow stijgt met 11% 2.3 Netto financiële schuld blijft laag dankzij sterke operationele cash flow 2.4 Acquisitie en opening van gloednieuwe BEAR fabriek in Zuid-Afrika 2.5 Fabriek in de VS is operationeel met de eerste commerciële productie van een 'US-made' Biscoff koekje in augustus 2.6 Lotus Bakeries en Lona richten Lotus Bakeries Italy op 2.7 Lotus Bakeries richt incubatorfonds FF 2032 op en realiseert eerste participatie |
| ന് | Geconsolideerde financiële overzichten 3.1 Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerde balans 3.2 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 3.3 3.4 Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen 3.5 Toelichting acquisitie BEAR Nibbles |
| বঁ | Beperkte toelichting bij de halfjaarlijkse financiële overzichten Conformiteitsverklaring 4.1 Geografische segmentinformatie 4.2 IFRS 16 4.3 Eigen aandelen 4.4 4.5 Dividenden Lening / Derivaten 4.6 4.7 Verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa |
| 5. | Risico's en onzekerheden |
| 6. | Transacties met verbonden partijen |
| 7. | Verslag van de commissaris |
| 8. | Verklaring van de verantwoordelijke personen voor het Halfjaarlijks Financieel Verslag |
| Resultatenrekening (1) (in duizenden EUR) | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Evolutie % | |
|---|---|---|---|---|
| Omzet | 298.134 | 267.503 | + | 11,5 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) (2) | 51.235 | 47.853 | + | 7,1 |
| Recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) (3) | 60.918 | 54.897 | + | 11,0 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (2.373) | (1.018) | + | 133,1 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (4) | 48.862 | 46.835 | + | 4,3 |
| Financieel resultaat | (1.573) | (1.466) | + | 7,3 |
| Resultaat voor belastingen | 47.289 | 45.369 | + | 4,2 |
| Belastingen | (11.047) | (11.132) | 0,8 | |
| Nettoresultaat | 36.242 | 34.237 | + | 5,9 |
| Minderheidsbelangen | 348 | 518 | 32,8 | |
| Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries |
35.894 | 33.719 | + | 6,5 |
| Totaal aantal aandelen per 30 juni (5) | 808.038 | 804.412 | + | 0,5 |
| Kerncijfers per aandeel (in EUR) | ||||
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) | 63,41 | 59.49 | + | 6,6 |
| Recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) (3) | 75,39 | 68,24 | + | 10,5 |
| Nettoresultaat: aandeel Groep | 44.42 | 41,92 | + | 6,0 |
| Balans (in duizenden EUR) | ||||
| Balanstotaal | 799.400 | 608.309 | + | 31,4 |
| Eigen Vermogen | 357.055 | 313.746 | + | 13,8 |
| Investeringen (b) | 72.714 | 20.676 | + | 251,7 |
| Netto financiële schulden (7) | 152.506 | 69.237 | + | 120,3 |
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
2. Managementtoelichting
2.1 Omzet Groep stijgt met 11,5%
In de eerste helft van 2019 steeg de geconsolideerde omzet van de Groep Lotus Bakeries met 30,6 miljoen euro tot 298,1 miljoen euro, een groei van 11,5%. De groei tijdens het eerste semester werd positief beïnvloed met een bedrag van 10,6 miljoen euro doordat Kiddylicious vorig jaar nog niet werd meegeconsolideerd. Verder werd ook een positief wisselkoerseffect gerealiseerd in het eerste semester van 2,2 miljoen euro.
De belangrijkste interne groei kwam opnieuw van Lotus Biscoff. De internationalisatie van Lotus Biscoff, Lotus Biscoff Spread en nu ook Lotus Biscoff Ice Cream vormt de eerste pijler van onze strategie. In de eerste jaarhelft werd, ter ondersteuning van Biscoff, de nieuwe internationale tv-commercial gelanceerd. De sterkste groei dit semester was er opnieuw in de grote consumentenmarkten van de Verenigde Staten (VS), het Verenigd Koninkrijk (VK) en Frankrijk. Daarnaast werd ook solide groei opgetekend in het Midden-Oosten, China, Korea, Spanje, Tsjechië en Zwitserland.
Biscoff lce Cream werd een aantal jaren geleden al op de Belgische en recenter ook op de Nederlandse markt succesvol geïntroduceerd. Sedert dit jaar wordt Biscoff lce Cream ook verder geïnternationaliseerd en ondersteund als derde globale categorie onder Lotus Biscoff. Daartoe is ook een nieuw en internationaal assortiment ontwikkeld. Er ligt een plan klaar om dit de komende jaren in verschillende landen te lanceren.
Ook de tweede strategische pijler Natural Foods, de natuurlijke tussendoortjes, kende opnieuw een sterke groei. De groei van Nākd wordt in 2019 voor de eerste keer met een tv-commercial ondersteund, zowel in het VK, België als in Nederland. Ook BEAR ziet zijn penetratie en omzet internationaal sterk groeien, vooral in de VS met stijgende distributie in het traditionele retailkanaal. Kiddylicious blijft verder groeien in het VK, vooral door distributie uitbreiding. Daarnaast wordt het assortiment en de verpakking aangepast om Kiddylicious in het komende half jaar ook internationaal te kunnen uitrollen. TREK zet zijn groeitraject verder, mede ondersteund door een succesvolle introductie van de nieuwe notenreep met extra proteïne.
De derde pijler van de Lotus Bakeries strategie is focus op de lokale specialiteiten in de thuismarkten België, Nederland en Frankrijk.
In België heeft Lotus als merk een bijzonder hoog marktaandeel en penetratiegraad bij de gezinnen kunnen realiseren in de afgelopen jaren. Deze verwezenlijking is te danken aan een sterke en continue focus op onze 'hero'-producten in het wafel- en gebakassortiment. Daarbij wordt blijvend ingezet op productvernieuwingen met recent de introductie van de Madeleine gevuld met chocolade en de Suzy Luikse wafel met melkchocolade. Verder is ook Dinosaurus opnieuw mooi gegroeid in de eerste jaarhelft.
De categorie van de ontbijtkoek in Nederland blijft in de eerste jaarhelft onder druk staan. Als 'category captain' heeft Lotus Bakeries de ambitie om de negatieve trend te categorie opnieuw te doen groeien. Het management van Koninklijke Peijnenburg werkt aan een geïntegreerd plan waarvan verschillende initiatieven concreet zullen worden in de tweede jaarhelft.
Naast de omzetstijging in speculoos, is er in Frankrijk ook opnieuw solide groei voor wafels. Frankrijk is een uitermate belangrijke en strategische consumentenmarkt voor Lotus Bakeries. De groep heeft daarom beslist om significant verder te investeren in tv-reclame en uitbreiding van de commerciële teams in de verschillende regio's.
2.2 Recurrente bedrijfscashflow stijgt met 11%
Het recurrente bedrijfsresultaat REBIT (51,2 miljoen euro of 17,2% ten opzichte van de omzet) en de recurrente bedrijfscashflow REBITDA (60,9 miljoen euro of 20,4% ten opzichte van de omzet) stegen opnieuw met respectievelijk 3,4 en 6,0 miljoen euro in vergelijking met vorig jaar. De recurrente bedrijfscashflow is inclusief 1,5 miljoen euro gerelateerd aan de nieuwe IFRS 16 'Leasing' standaard die van toepassing is vanaf 2019. De impact van de nieuwe standaard op het bedrijfsresultaat is minimaal.
De omzetgroei gaat gepaard met een positieve commerciële en operationele margecontributie. Daarnaast blijft de Groep ook investeren in mediaondersteuning, versterking van verkoopteams en de ondersteunende functies die mee evolueren met de groeiende en steeds meer internationale Groep. De BEAR fabriek in Zuid-Afrika werd in juni officieel onderdeel van de Groep maar de operationele resultaten van de fabriek zullen pas vanaf de tweede jaarhelft mee geconsolideerd worden.
Het niet-recurrente bedraagt -2,4 miljoen euro en omvat voornamelijk de aanloopkosten gerelateerd aan de opstart van de speculoosfabriek in de VS.
Het financiële resultaat van -1,6 miljoen euro bestaat voornamelijk uit interestlasten. De wisselkoersresultaten op balansposities in vreemde munten zijn beperkt in de eerste jaarhelft.
De belastinglast is gedaald naar 11,0 miljoen euro of 23,4% van de winst voor belastingen. De belastinglast bevat een éénmalige positieve impact op uitgestelde belastingen als gevolg van de toekomstige tariefverlaging in Nederland.
De nettowinst is met 6% gestegen tot 36,2 miljoen euro. Het recurrente nettoresultaat, dat bestaat uit het gerapporteerde nettoresultaat zonder de niet-recurrente kosten, stijgt met bijna 9% tot 38,1 miljoen euro of 12,8% ten opzichte van de omzet.
2.3 Netto financiële schuld blijft laag dankzij sterke operationele cash flow
In de afgelopen 12 maanden heeft Lotus Bakeries 164 miljoen euro geïnvesteerd in zowel de acquisities van Kiddylicious en de BEAR fabriek in Zuid-Afrika als belangrijke CAPEX-projecten, met uiteraard de fabriek in de VS als strategische mijlpaal.
De verhouding van de netto financiële schulden/REBITDA blijft laag op ongeveer 1,3.
Immers, de 164 miljoen euro aan investeringen werden dankzij de aangehouden, sterke operationele cash flow in belangrijke mate gecompenseerd waardoor de netto financiële schuld sinds 30 juni 2018 slechts met 83 miljoen euro is gestegen tot 152,5 miljoen euro. Bij de toepassing van de nieuwe IFRS 16 'Leasing' standaard, ontstaat een 'leasingschuld' van 9,4 miljoen euro.
2.4 Acquisitie en opening van gloednieuwe BEAR fabriek in Zuid-Afrika
Begin juni heeft Lotus Bakeries de acquisitie en opening van de nieuwe BEAR fabriek in Wolseley, Zuid-Afrika aangekondigd. Dit slechts 14 maanden nadat in maart 2018 een overeenkomst werd bereikt met de voormalige producent van BEAR, Grassroots, voor de acquisitie van de BEAR productieactiviteiten.
Wolseley is een klein dorp gelegen in de gemeente Witzenberg in de Westkaap van Zuid-Afrika. De locatie is om diverse redenen ideaal voor onze nieuwe BEAR productiefaciliteit. Eerst en vooral is er voldoende beschikbaarheid van competente arbeidskrachten, wat cruciaal is voor een fabriek die ongeveer 300 werknemers tewerkstelt. Ten tweede ligt de vruchtbare Ceres vallei, waar alle fruit voor de fruitsnacks vers geplukt wordt.
Lotus Bakeries heeft in 2015 BEAR overgenomen, een merk dat staat voor gezonde tussendoortjes op basis van puur fruit. BEAR gebruikt alleen vers geplukte vruchten die op lage temperatuur worden gebakken. De producten zijn van toegevoegde suikers, concentraten, bewaarmiddelen en stabilisatoren. BEAR Yoyos zijn het nummer 1 brooddoos-item in het Verenigd Koninkrijk voor ouders die hun kinderen een gezond en leuk alternatief willen bieden. We hebben de eerste stappen naar verdere internationalisatie gezet in Europa, de VS en Australië.
Na deze succesvolle commerciële integratie was de volgende stap de integratie van de productie. Lotus Bakeries heeft een verticale integratie opgezet om een nog sterkere kwaliteitscontrole van de BEAR productie te realiseren, om de flexibiliteit van nieuwe productontwikkelingen te stimuleren, en omwille van de directe toegang tot onze grondstofleveranciers in de Ceres vallei.
2.5 Fabriek in de VS is operationeel met de eerste commerciële productie van een 'US-made' Biscoff koekje in augustus
Lotus Bakeries is uitermate trots om aan te kondigen dat de nieuwe speculoosfabriek in de VS sinds begin augustus operationeel is. De eerste 'US-made' Biscoff zal binnenkort in de Amerikaanse winkel liggen.
Het gaat om twee productielijnen die aanvankelijk in twee ploegen zijn opgestart, om tegen jaareinde uit te breiden naar drie ploegen. In de eerste jaarhelft werden aangeworven operatoren opgeleid, zowel in de fabriek in Lembeke als in de VS. Belgische, ervaren operatoren waren ook gedurende meerdere weken aanwezig bij de opstart van de lijnen in de VS.
De opstart van de fabriek is een historische mijlpaal voor Lotus Bakeries en een fantastische verwezenlijking van het projecteam, evenals een voorbeeld van echte Lotus Bakeries teamspirit tussen het projectteam, het team in Lembeke en het team in de VS.
2.6 Lotus Bakeries en Lona richten Lotus Bakeries Italy op
De Italiaanse distributiepartner Lona heeft de afgelopen decennia de markt in Italië opgebouwd voor Lotus Bakeries. Italië is éen van de belangrijkste consumenten van Europa en een land met nog bijzonder veel potentieel voor Lotus Bakeries en Lona hebben besloten om samen een bedrijf op te richten, Lotus Bakeries Italy, dat zich exclusief zal gaan focussen op de commercialisatie van Lotus Bakeries merken. Lotus Bakeries heeft de meerderheid van de aandelen van deze joint venture met een optie om op termijn alle aandelen te verwerven.
2.7 Lotus Bakeries richt incubatorfonds FF 2032 op en realiseert eerste participatie
De doelstelling van het Lotus Bakeries incubatorfonds is een platform creëren om te investeren in beloftevolle merken en groeibedrijven die komen met vernieuwende producten, technologieën of marktbenaderingen binnen de voeding. Het fonds zal investeren in innovatieve bedrijven gericht op eigentijdse consumentenbehoeften op vlak van 'nutrition' en 'convenience'. Geografisch wordt gekeken naar zowel Europa als de VS.
Deze bedrijven moeten op eigen kracht groeien maar krijgen extra financiële en strategische ondersteuning van Lotus Bakeries. Het zal in principe altijd gaan om een minderheidsbelang waarbij het uiteindelijke resultaat een volledige overname kan, maar niet noodzakelijk hoeft te zijn. Het fonds zal in de komende jaren tot 30 miljoen euro investeren in dergelijke minderheidsbelangen.
Dit moet win-winsituaties creëren voor zowel de oprichters van deze bedrijven als voor Lotus Bakeries. Waar Lotus Bakeries kan zorgen voor expertise en een financiële, strategische en ondersteunende inbreng, zullen deze bedrijven Lotus Bakeries inspireren door hun ondernemerschap, hun technologie, hun snelheid en agility, hun passie en hun innovaties.
Waar staat FF 2032 voor?
2032 is het jaar dat Lotus Bakeries 100 jaar zal bestaan. 2032 ligt bovendien nog relatief ver in de toekomst wat duidt op langeteringen en -engagement. FF staat voor Fast Forward: we willen deze jonge bedrijven sneller hun groeiplannen doen realiseren, en tevens een versnellend en positief effect hebben op de groeirealisaties van Lotus Bakeries.
In juli heeft FF 2032 zijn eerste participatie afgerond. FF 2032 heeft 20% van de aandelen verworven van Peter's Yard. Het akkoord voorziet ook in de mogelijkheid om in fases alle aandelen te verwerven.
Peter's Yard is een bedrijf in het VK en produceert 'crispbreads' op basis van het gezonde zuurdesem. Het zijn heel smaakvolle crackers die gemaakt zijn met enkel natuurlijke ingrediënten. De producten worden gegeten als tussendoortje of als toast en zijn een gezond alternatief voor brood. De producten zijn op vandaag in het VK terug te vinden in de 'savoury' categorie. Het bedrijf realiseerde in 2018 een omzet van ongeveer 3 miljoen pond.
CEOJan Boone blikt tevreden terug op de prestaties en verwezenlijkingen van Lotus Bakeries in de eerste helft van 2019 maar kijkt ook vooruit:
"We blijven erg gefocust op onze 3 strategische pijlers en de realisatie van solide interne groei binnen elk van deze pijlers.
Daarnaast hebben we twee belangrijke mijlpalen gerealiseerd, namelijk twee nieuwe fabrieken op twee nieuwe continenten. De verschillende teams hebben hier keihard aan gewerkt en de voldoening is dan ook groot nu dit gerealiseerd is.
lk ben ook heel enthousiast over de oprichting van FF 2032 en de middelen die we daar in de komende jaren voor zullen vrijmaken. Dit past perfect binnen onze langetermijnvisie en -filosofie. Ik geloof heel sterk in dit samenwerkingsmodel en de wederzijdse kruisbestuiving die er kan zijn met jonge, beloftevolle bedrijfsculturen. In die zin kijk ik er enorm naar uit om, samen met de oprichters van onze eerste investering, Peter's Yard te ondersteunen in hun groeitraject."
3. Geconsolideerde financiële overzichten
3.1 Geconsolideerde resultatenrekening
| in duizenden EUR | jan-juni 2019 | jan-juni 2018 |
|---|---|---|
| Omzet Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten |
298.134 (94.849) (82.340) (59.387) |
267.503 (86.399) (71.439) (54.873) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa |
(8.230) | (6.325) |
| Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen |
(1.204) | (440) |
| Andere bedrijfskosten Andere bedrijfsopbrengsten |
(2.263) 1.374 |
(1.204) 1.030 |
| Recurrent bedrijfsresultaat (REBIT) 47 | 51.235 | 47.853 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (2.373) | (1.018) |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) (2) | 48.862 | 46.835 |
| Financieel resultaat | (1.573) | (1.466) |
| Interest opbrengsten (kosten) | (1.368) | (1.111) |
| Wisselkoers winsten (verliezen) | (49) | (211) |
| Overige financiële opbrengsten (kosten) | (156) | (144) |
| Resultaat vóór belastingen | 47.289 | 45.369 |
| Belastingen | (11.047) | (11.132) |
| Resultaat na belastingen | 36.242 | 34.237 |
| NETTORESULTAAT toe te rekenen aan: |
36.242 | 34.237 |
| Minderheidsbelangen | 348 | 518 |
| Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries | 35.894 | 33.719 |
| Overig resultaat: | ||
| Die later zouden kunnen opgenomen worden in het nettoresultaat | (4.016) | (2.070) |
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen | (1.863) | (678) |
| Winst/(Verlies) op kasstroomafdekkingen, na belastingen | (2.153) | (1.392) |
| Niet-gerealiseerde resultaten na belastingen | (4.016) | (2.070) |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 32.226 | 32.167 |
| toe te rekenen aan: | ||
| Minderheidsbelangen | 338 | 533 |
| Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries | 31.888 | 31.634 |
| jan-juni 2019 | jan-juni 2018 | |
|---|---|---|
| Winst per aandeel | ||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen Gewone winst per aandeel (EUR) - toe te rekenen aan: |
807.291 | 802.411 |
| Minderheidsbelangen Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries |
0,43 44,46 |
0,65 42,02 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect Verwaterde winst per aandeel (EUR) - toe te rekenen aan: |
809.576 | 807.600 |
| Minderheidsbelangen Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries |
0.43 44,34 |
0,64 41,75 |
| Totaal aantal aandelen (37 Winst per aandeel (EUR) - toe te rekenen aan: |
816.013 | 814.733 |
| Minderheidsbelangen Houders van de eigenvermogensinstrumenten van Lotus Bakeries |
0,43 43,99 |
0,64 41,39 |
(1) REBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat, bestaande uit alle opbrengsten en kosten die betrekking hebben op de normale bedrijfsuitoefening.
(2) EBIT wordt gedefinieerd als het recurrent bedrijfsresultaat + niet-recurrent bedrijfsresultaat.
(3) Totaal aantal aandelen inclusief eigen aandelen.
3.2 Geconsolideerde balans
| in duizenden EUR | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
|---|---|---|
| ACTIVA | ||
| Vaste Activa | 614.770 | 545.647 |
| Materiële vaste activa | 252.103 | 219.897 |
| Goodwill | 218.110 | 177.639 |
| Immateriële vaste activa | 139.247 | 138.887 |
| Deelnemingen | 2.448 | |
| Investeringen in andere vennootschappen | 12 | 12 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 4.817 | 3.936 |
| Andere vorderingen op lange termijn | 481 | 2.828 |
| Vlottende Activa | 184.630 | 165.925 |
| Voorraden | 43.684 | 39.066 |
| Handelsvorderingen | 79.028 | 71.097 |
| Terugvorderbare BTW | 5.072 | 4.503 |
| Terugvorderbare belastingen | 1.040 | 523 |
| Overige vorderingen | 9.161 | 2.993 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 204 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 42.017 | 45.597 |
| Overlopende rekeningen | 4.424 | 2.146 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 799.400 | 711.572 |
| PASSIVA | ||
| Eigen Vermogen | 357.055 | 346.927 |
| Kəpitəal | 16.388 | 16.319 |
| Geconsolideerde reserves | 382.242 | 369.114 |
| Eigen aandelen | (10.515) | (11.406) |
| Overige reserves | (31.161) | (27.156) |
| Minderheidsbelangen | 101 | 56 |
| Langlopende verplichtingen | 249.239 | 198.042 |
| Rentedragende verplichtingen | 168.879 | 116.500 |
| Uitgestelde belastingschulden | 50.914 | 52.725 |
| Pensioenverplichtingen | 3.481 | 3.519 |
| Voorzieningen | 364 | 377 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 3.050 | 2.319 |
| Overige langlopende verplichtingen | 22.551 | 22.602 |
| Kortlopende verplichtingen | 193.106 | 166.603 |
| Rentedragende verplichtingen | 54.594 | 36.655 |
| Pensioenverplichtingen | 234 | 234 |
| Voorzieningen | 21 | 21 |
| Handelsschulden | 84.710 | 86.794 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 19.808 | 21.330 |
| BTW schulden | 447 | 300 |
| Belastingschulden | 11.960 | 14.761 |
| Overige verplichtingen | 17.370 | 3.102 |
| Overlopende rekeningen | 3.962 | 3.406 |
| TOTAAL DER PASSIVA | 799.400 | 711.572 |
3.3 Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| in duizenden EUR | jan-juni 2019 | jan-juni 2018 |
|---|---|---|
| Operationele activiteiten | ||
| Nettoresultaat (Groep) | 35.894 | 33.719 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste | ||
| activa | 8.237 | 6.325 |
| Netto waardevermindering op vlottende activa | 1.204 | 435 |
| Voorzieningen | 11 | (22) |
| Realisatie van materiële vaste activa | 569 | 14 |
| Financieel resultaat | 1.573 | 1.466 |
| Belastingen | 11.047 | 11.132 |
| Aandelenoptieplannen | 266 | 278 |
| Minderheidsbelangen | 348 | 518 |
| Bruto kasstroom uit operationele activiteiten | 59.149 | 53.865 |
| Afname/(Toename) van voorraden | (4.956) | (5.427) |
| Afname/(Toename) van handelsvorderingen | (7.819) | (3.578) |
| Afname/(Toename) van de overige activa | 344 | (1.403) |
| Toename/(Afname) van handelsschulden | 970 | (7.924) |
| Toename/(Afname) van de overige passiva | 2.025 | 214 |
| Mutatie van het werkkapitaal | (9.436) | (18.118) |
| Betaalde belastingen | (16.421) | (13.857) |
| Betaalde intresten | (1.405) | (1.095) |
| Andere ontvangen/(betaalde) financiële opbrengsten en kosten | 319 | (145) |
| Netto kasstroom vit operationele activiteiten | 32.206 | 20.650 |
| Kasstroom m.b.t. investeringen | ||
| (Im)materiële vaste activa - aanschaffingen | (31.571) | (16.294) |
| (Im)materiële vaste activa - andere mutaties | 4 | |
| Verwerving van dochterondernemingen | (42.281) | |
| Financiële activa - andere mutaties | (2.448) | |
| Netto kasstroom m.b.t. investeringen | (73.852) | (18.738) |
| in duizenden EUR | jan-juni 2019 | jan-juni 2018 |
|---|---|---|
| Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten | (41.646) | 1.912 |
| Kasstroom vit financiële activiteiten | ||
| Betaalde dividenden | (24.036) | (15.684) |
| Eigen aandelen | 1.712 | 3.699 |
| Ontvangsten van kapitaalverhoging | 69 | 74 |
| Ontvangsten / (Terugbetaling) langetermijnschulden | 44.509 | (500) |
| Ontvangsten / (Terugbetaling) kortetermijnschulden | 16.387 | (288) |
| Wijziging in leasing schulden | (1.451) | |
| Ontvangsten / (Terugbetaling) langlopende vorderingen | 50 | (11) |
| Netto kasstroom uit financiële activiteiten | 37.240 | (12.710) |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | (4.406) | (10.798) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari | 45.597 | 48.129 |
| Impact wisselkoersfluctuaties | 826 | 328 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni | 42.017 | 37.659 |
| Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten | (4.406) | (10.798) |
| n duizenden EUR | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geplaatst kapitaal |
Uitgifte- premie |
Kapitaal | Geconsoli- deerde reserves |
Eigen aandelen |
Omrekenings- verschillen |
winsten/(- Herwaarderings- verliezen) op toegezegde pensioenregeling en |
afdekkings- Kasstroom- reserves |
Overige reserves |
vermogen Groep deel Eigen |
Minderheids- belangen |
vermogen Totaal eigen |
|
| EIGEN VERMOGEN. 1 januari 2019 | 3.590 | 12.729 | 16.319 | 369.114 | (11.406) | (26.844) | (178) | (134) | (27.156) | 346.871 | 56 | 346.927 |
| Nettoresultaat van het boekiaan | 35.894 | - | 35.894 | 348 | 36.242 | |||||||
| Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen |
1.852 | - | 1.852 | (1.852) | (10) | (1.862 | ||||||
| Kasstroomafdekkingsreserve | - | - | (3.010) | (3.010) | (3.010) | 3.010 | ||||||
| Belastingen op zaken direct toegevoegd of onttrokken het eigen vermogen aan |
- | - | - | - | - | 857 | 857 | 857 | - | 857 | ||
| Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen |
(1.852) | - | (2.153) | (4.005) | (4.005) | (10) | (4.015) | |||||
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultater | l | I | l | 35.894 | l | 1.852 | I | (2.153) | (4.005) | 31.889 | 338 | 32.227 |
| Dividenden | - | - | 23.664 | - | - | - | 23.664 | (607) | (24.27' | |||
| Kapitaalverhoging | ല്ല | ട്ടു | - | ട്ടു | - | ലും | ||||||
| Aankoop/verkoop eigen aandelen | - | 891 | - | 891 | - | 891 | ||||||
| Aandelenoptieplannen | - | - | 266 | - | - | 266 | - | 266 | ||||
| દર્ Minderheidsbelangen als gevolg van bedrijfscombinati |
- | (142) | - | (142) | 34 | (108) | ||||||
| op minderheidsbelangen mpact geschreven put opties |
- | - | - | (280) | - | - | - | - | 280 | 280 | ||
| Andere | - | - | 1.054 | - | - | - | 1.054 | - | 1.054 | |||
| EIGEN VERMOGEN, 30 juni 2019 | 3.591 | 12.797 | 16.388 | 382.242 | (10.515) | (28.696) | (178) | (2.287) (31.161) | 356.954 | 101 | 357.055 | |
| 3.4 | Totaal eigen vermogen |
346.927 | 36.242 | (1.862) | (3.010) | 857 | (4.015) | 32.227 | (24.271 | દિવે | 891 | 266 | (108) | 1.054 | 357.055 | Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen Totaal vermogen eigen |
293.213 | 34.237 | (677 | (1.963 | 57 | (2.069) | 32.168 | (15.887 | 74 | 353 ਟ |
278 | 1.547 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
| Minderheids- belangen |
રે રેણે | 348 | (10) | (10) | 338 | (607) | - | 34 | 280 | 101 | Minderheids- belangen |
રે રે | 518 | 15 | 15 | 533 | (531 | ||||||||||||||
| Eigen Groep vermogen deel |
346.871 | 35.894 | (1.852 | (3.010) | 857 | (4.005) | 31.889 | (23.664 | റ്റു | 891 | 266 | (142) | (280) | .054 | 356.954 | vermogen Groep Eigen deel |
293.157 | 33.719 | (692) | (1.963) | 571 | (2.084 | 31.635 | (15.887 | 74 | 353 2. |
278 | 531 | .547 | ||
| Overige reserves |
(27.156) | (1.852 | (3.010) | 857 | (4.005) | (4.005) | - | - | - | (31.161) | Overige reserves |
(25.877) | (692) | (1.963) | 571 | (2.084) | (2.084) | - | - | ||||||||||||
| Kasstroom- afdekkings- reserves |
(134) | (3.010) | 857 | (2.153 | (2.153) | (2.287) | Kasstroom- afdekkings- reserves |
1.005 | (1.963) | 571 | (1.392) | (1.392) | |||||||||||||||||||
| verliezen) op pensioenregeling en winsten/ (- toegezegde Herwaarderings- |
(178) | - | (178) | pensioenregeling verliezen) op winsten/(- toegezegde PO Herwaarderings- |
(454) | - | l | I | |||||||||||||||||||||||
| verschillen Omrekenings- |
(26.844) | (1.852) | (1.852 | (1.852) | (28.696) | verschillen Omrekenings- |
(26.428) | (692) | (692) | (692) | |||||||||||||||||||||
| Eigen aandelen |
(11.406) | - | 891 | (10.515) | Eigen aandelen |
(13.919) | - | 2.353 | |||||||||||||||||||||||
| Geconsoli- deerde reserves |
369.114 | 35.894 | 35.894 | (23.664) | 266 | (142) | (280) | .054 | 382.242 | Geconsoli- deerde reserves |
316.954 | 33.719 | 33.719 | (15.887) | 278 | 531 | 1.547 | ||||||||||||||
| Kapitaal | 16.319 | ല്ല | 16.388 | Kapitaal | 15.999 | 74 | |||||||||||||||||||||||||
| Uitgifte- premie |
12.729 | ୧୫ | 12.797 | Uitgifte- premie |
12.415 | - | - | - | 73 | ||||||||||||||||||||||
| Geplaatst kapitaal |
3.590 | - | - | 3.591 | Geplaatst kapitaal |
3.584 | l | - | - | 1 | |||||||||||||||||||||
| In duizenden EUR | EIGEN VERMOGEN, 1 januari 2019 | Nettoresultaat van het boekjaar | Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen |
Kasstroomafdekkingsreserve | Belastingen op zaken direct toegevoegd of onttrokken | Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het aan het eigen vermogen |
eigen vermogen | Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | Dividenden | Kapitaalverhoging | Aankoop/verkoop eigen aandelen | Aandelenoptieplannen | Minderheidsbelangen als gevolg van bedrijfscombinaties | lmpact geschreven put opties op minderheidsbelangen | Andere | EIGEN VERMOGEN, 30 juni 2019 | EIGEN VERMOGEN, 1 januari 2018 | Nettoresultaat van het boekjaar | Wisselkoersverschillen bij omrekening buitenlandse vestigingen |
Kasstroomafdekkingsreserve | Belastingen op zaken direct toegevoegd of onttrokken aan het eigen vermogen |
Winsten/(verliezen) onmiddellijk toegerekend aan het eigen vermogen |
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | Dividenden | Kapitaalverhoging | Aankoop/verkoop eigen aandelen | Aandelenoptieplannen | lmpact geschreven put opties op minderheidsbelangen | Andere |
| uizenden |
|---|
3.5 Toelichting acquisitie BEAR Nibbles
Lotus Bakeries heeft in 2015 BEAR overgenomen, een merk dat staat voor gezonde tussendoortjes op basis van puur fruit. BEAR gebruikt alleen vers geplukte vruchten die op lage temperatuur worden gebakken. De producten zijn vij van toegevoegde suikers, concentraten en bewaarmiddelen en stabilisatoren.
Na de succesvolle commerciële integratie was de volgende stap de integratie van de productie. Op 31 mei verwierf Lotus Bakeries 100% van de aandelen van BEAR Nibbles, het bedrijf dat de BEAR producten produceert.
De totale aankoopprijs bedraagt 45,2 miljoen euro en is als volgt samengesteld:
| in duizenden EUR | Voorlopige reële waarde |
|---|---|
| Aankoopprijs | 45.251 |
| Materiële vaste activa | 3.308 |
| Voorraden | 1.005 |
| Handels en overige vorderingen | 473 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 773 |
| Handels en overige schulden | (1.114) |
| Belastingschulden | (130) |
| Totaal netto activa | 4.315 |
| Goodwill | 40.936 |
De goodwill van 40,9 miljoen euro die ontstaat bij de acquisitie heeft betrekking op verschillende componenten.
Lotus Bakeries heeft met deze overname een verticale integratie opgezet om een nog sterkere kwaliteitscontrole van de BEAR productie te realiseren en om de flexibiliteit van nieuwe productontwikkelingen te stimuleren. Daarnaast is er ook een directe toegang tot de grondstofleveranciers in de Ceres vallei.
Binnen een periode van twaalf maanden na datum van overname, zal de definitieve waarde van de verworven activa en passiva bepaald worden en zullen de nodige additionele aanpassingen aan de reële waarde gebeuren.
De activiteiten van BEAR Nibbles vertegenwoordigen het laagste niveau (kastroomgenerende eenheid) binnen de Groep waarop goodwill opgevolgd wordt voor interne managementdoeleinden.
4. Beperkte toelichting bij de halfjaarlijkse financiële overzichten
4.1 Conformiteitsverklaring
Deze geconsolideerde halfjaarlijkse overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Accounting Standards (IFRS) die door de Europese commissie zijn goedgekeurd en met IAS 34. Deze halfjaarlijkse financiële overzichten voldoen tevens aan de vereisten van het KB van 14 november 2007. De waarderingsregels die in het rapport werden toegepast, zijn conform deze in het vorig boekjaar, met uitzondering van:
- IFRS 16: 'Leaseovereenkomsten'
- -
- Wijzigingen aan IAS 28: 'Langetermijnbelangen in geassocieerde entiteiten en joint ventures'
- -
- Jaarlijkse verbetering aan IFRS standaarden 2015-2017
De impact van de toepassing van IFRS 16 wordt in 4.3 verder toegelicht. Buiten IFRS 16, heeft de toepassing van deze herziene richtlijnen geen noemenswaardige impact op de verkorte financiële staten van de groep. Lotus Bakeries heeft geen nieuwe IASB-richtlijnen die werden gepubliceerd maar nog niet effectief waren na balansdatum, vervroegd toegepast.
4.2 Geografische segmentinformatie
Geografische segmentinformatie (30 juni 2019)
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografischeregio's. De in de segmentinformatie weergegeven regio's, welke gesteund zijn op het intern rapporteringssysteem, zijn als volgt samengesteld:
-
België: verkoop door Sales Office België en de intragroepsverkopen door de fabrieken in België
-
Frankrijk: verkoop door Sales Office Frankrijk en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Frankrijk
- Nederland: verkoop door Sales Office Nederland en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Nederland
- VK: verkoop door Sales Office Verenigd Koninkrijk en verkoop Natural Balance Foods, Kiddylicious en de
- productie van BEAR Nibbles - Overige: verkoop vanuit België naar landen zonder eigen Sales Offices in Duitsland, Italië, Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië/Slowakije, Verenigde Staten, Spanje, China, Zuid-Korea, Zweden/Finland plus productie in Zweden.
De verkopen tussen de verschillende segmenten worden gerealiseerd aan marktconforme voorwaarden.
| BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2019 | COURANTE BEDRIJFSWERKZAAMHEDEN | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden eur | BELGIE | FRANKRIJK | NEDERLAND | VK | OVERIGE | ELIMINATIES + CORPORATE VENNOOT- SCHAPPEN |
TOTAAL | |||||||
| OMZET | ||||||||||||||
| Externe verkopen | 75.393 | 37.983 | 44.007 | 69.296 | 71.455 | 298.134 | ||||||||
| Intragroep verkopen | 60.454 | 6.835 | 1.583 | 3.991 | 407 | (73.270) | ||||||||
| Totaal omzet | 135.847 | 44.818 | 45.590 | 73.287 | 71.862 | (73.270) | 298.134 | |||||||
| RESULTATEN | ||||||||||||||
| Gesegmenteerde resultaten REBIT | 18.859 | 1.033 | 7.840 | 6.630 | 10.339 | 6.534 | 51.235 | |||||||
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (67) | (1.537) | (769) | (2.373) | ||||||||||
| Gesegmenteerde resultaten EBIT | 18.792 | 1.033 | 7.840 | 6.630 | 8.802 | 5.765 | 48.862 | |||||||
| Financieel resultaat | (1.573) | |||||||||||||
| Resultaat voor belastingen | 47.289 | |||||||||||||
| Belastingen | (11.047) | |||||||||||||
| Resultaat na belastingen | 36.242 | |||||||||||||
| ACTIVA EN VERPLICHTINGEN | ||||||||||||||
| Vaste activa | 143.775 | 8.607 | 107.004 | 237.135 | 94.103 | 19.329 | 614.770 | |||||||
| Gesegmenteerde activa | 143.775 | 8.607 | 107.004 | 237.135 | 94.103 | 19.329 | 609.953 | |||||||
| Niet-toegewezen activa: | 4.817 | |||||||||||||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 4.817 | |||||||||||||
| Vlottende activa | 34.099 | 13.570 | 17.324 | 47.603 | 20.103 | 3.802 | 184.630 | |||||||
| Gesegmenteerde activa | 34.099 | 13.570 | 17.324 | 47.603 | 20.103 | 3.802 | 136.501 | |||||||
| Niet-toegewezen activa: | 48.129 | |||||||||||||
| Terugvorderbare BTW | 5.072 | |||||||||||||
| Terugvorderbare belastingen | 1.040 | |||||||||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 42.017 | |||||||||||||
| Totaal activa | 799.400 | |||||||||||||
| Langlopende verplichtingen | 1.496 | 669 | 873 | 485 | 3.372 | 249.239 | ||||||||
| Gesegmenteerde passiva | 1.496 | 669 | 873 | 485 | 3.372 | 6.895 | ||||||||
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 242.344 | |||||||||||||
| Uitgestelde belastingschulden | 50.914 | |||||||||||||
| Rentedragende verplichtingen | 168.879 | |||||||||||||
| Overige langlopende verplichtingen | 22.551 | |||||||||||||
| Kortlopende verplichtingen | 33.372 | 9.814 | 7.744 | 38.613 | 23.871 | 12.691 | 193.106 | |||||||
| Gesegmenteerde passiva | 33.372 | 9.814 | 7.744 | 38.613 | 23.871 | 12.691 | 126.105 | |||||||
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 67.001 | |||||||||||||
| BTW schulden | 447 | |||||||||||||
| Belastingschulden | 11.960 | |||||||||||||
| Rentedragende verplichtingen | 54.594 | |||||||||||||
| Totaal passiva | 442.345 |
| BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2019 | COURANTE BEDRIJFSWERKZAAMHEDEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IN DUIZENDEN EUR | BELGIE | FRANKRIJK NEDERLAND | VK | OVERIGE | ELIMINATIES + CORPORATE VENNOOT- SCHAPPEN TOTAAL |
||
| ANDERE GESEGMENTEERDE INFORMATIE | |||||||
| Investeringsuitgaven: | |||||||
| Materiële vaste activa | 2.148 | 351 | 211 | 451 | 22.937 | 367 | 26.465 |
| Immateriële vaste activa | ਹੋ | 994 | 998 | ||||
| Afschrijvingen | 4.657 | 496 | 1.274 | 307 | 893 | 603 | 8.230 |
| Toename/(afname) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en |
|||||||
| handelsvorderingen | 539 | 195 | 259 | (231) | 429 | 13 | 1.204 |
Geografische segmentinformatie (30 juni 2018)
Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio's.
De in de segmentinformatie weergegeven regio's, welke gesteund zijn op het intern rapporteringssysteem, zijn als volgt samengesteld:
- België: verkoop door Sales Office België en de intragroepsverkopen door de fabrieken in België
- Frankrijk: verkoop door Sales Office Frankrijk en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Frankrijk
- Nederland: verkoop door Sales Office Nederland en de intragroepsverkopen door de fabrieken in Nederland
- VK: verkoop door Sales Office Verenigd Koninkrijk en verkoop Natural Balance Foods en Urban Fresh Foods
- Overige: verkoop vanuit België naar lander eigen Sales Offices in Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland,
- de Tsjechische Republiek/Slowakije, Noord-Amerika, Spanje, China, Zweden en Finland plus productie in Zweden.
De verkopen tussen de verschillende segmenten worden gerealiseerd aan marktconforme voorwaarden.
| BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2018 | COURANTE BEDRIJFSWERKZAAMHEDEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in duizenden eur | BELGIË | FRANKRIJK | NEDERLAND | VK | OVERIGE | ELIMINATIES + CORPORATE VENNOOT- SCHAPPEN |
TOTAAL |
| OMZET | |||||||
| Externe verkopen | 71.711 | 34.809 | 45.574 | 56.074 | 59.335 | 267.503 | |
| Intragroep verkopen | 52.661 | 6.239 | 867 | 3.099 | 453 | (63.319) | |
| Totaal omzet | 124.372 | 41.048 | 46.441 | 59.173 | 59.788 | (63.319) | 267.503 |
| RESULTATEN | |||||||
| Gesegmenteerde resultaten REBIT | 16.940 | 544 | 8.388 | 5.735 | 10.118 | 6.128 | 47.853 |
| Niet-recurrent bedrijfsresultaat | (264) | 9 | (759) | (4) | (1.018) | ||
| Gesegmenteerde resultaten EBIT | 16.676 | 544 | 8.397 | 5.735 | 9.359 | 6.124 | 46.835 |
| Financieel resultaat | (1.466) | ||||||
| Resultaat voor belastingen | 45.369 | ||||||
| Belastingen | (11.132) | ||||||
| Resultaat na belastingen | 34.237 | ||||||
| ACTIVA EN VERPLICHTINGEN | |||||||
| Vaste activa | 136.005 | 8.257 | 106.288 | 139.343 | 44.577 | 19.869 | 458.053 |
| Gesegmenteerde activa | 136.005 | 8.257 | 106.288 | 139.343 | 44.577 | 19.869 | 454.339 |
| Niet-toegewezen activa: | 3.714 | ||||||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 3.714 | ||||||
| Financiële vordering | |||||||
| Vlottende activa | 25.805 | 12.259 | 16.603 | 27.789 | 19.741 | 4.631 | 150.256 |
| Gesegmenteerde activa | 25.805 | 12.259 | 16.603 | 27.789 | 19.741 | 4.631 | 106.828 |
| Niet-toegewezen activa: | 43.428 | ||||||
| Terugvorderbare BTW | 4.357 | ||||||
| Terugvorderbare belastingen | 1.411 | ||||||
| Financiële vordering | 1 | ||||||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 37.659 | ||||||
| Totaal activa | 608.309 | ||||||
| Langlopende verplichtingen | 1.664 | 690 | 937 | 532 | 2.583 | 194.386 | |
| Gesegmenteerde passiva | 1.664 | 690 | 937 | 532 | 2.583 | 6.406 | |
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 187.980 | ||||||
| Uitgestelde belastingschulden | 49.964 | ||||||
| Rentedragende verplichtingen | 117.000 | ||||||
| Overige langlopende verplichtingen | 21.016 | ||||||
| Kortlopende verplichtingen | 28.990 | 10.212 | 5.315 | 14.825 | 15.526 | 11.498 | 100.177 |
| Gesegmenteerde passiva | 28.990 | 10.212 | 5.315 | 14.825 | 15.526 | 11.498 | 86.366 |
| Niet-toegewezen verplichtingen: | 13.811 | ||||||
| BTW schulden | 177 | ||||||
| Belastingschulden | 12.172 | ||||||
| Rentedragende verplichtingen | 1.462 | ||||||
| Totaal passiva | 294.563 |
| BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2018 | COURANTE BEDRIJFSWERKZAAMHEDEN | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IN DUIZENDEN EUR | BELGIË | FRANKRIJK NEDERLAND | VK | OVERIGE | ELIMINATIES + CORPORATE VENNOOT- SCHAPPEN TOTAAL |
||
| ANDERE GESEGMENTEERDE INFORMATIE | |||||||
| Investeringsuitgaven: | |||||||
| Materiële vaste activa | 6.157 | 718 | 2.037 | 39 | 8.263 | 692 | 17.906 |
| Immateriële vaste activa | 120 | 199 | 327 | ||||
| Afschrijvingen | 3.823 | 365 | 1.117 | 55 | 309 | 656 | 6.325 |
| Toename/(afname) van waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en |
|||||||
| handelsvorderingen | 382 | 30 | 140 | 12 | (131) | 7 | 440 |
4.3 IFRS 16
De IFRS 16 standaard voor leases is van toepassing vanaf 1 Januari 2019. Deze nieuwe standaard verplicht de leasingnemer een schuld te erkennen op de balans, gelijk aan de toekomstige leasebetalingen en een activa met een gebruiksrecht voor alle leaseovereenkomsten. Met uitzondering van overeenkomsten, waarvan de leasetermijn 12 maanden of minder bedraagt of het onderliggend actief een lage waarde heeft.
De Groep heeft gekozen voor de simplified transition approach en zal bijgevolg geen vergelijkende cijfers publiceren voor de periodes voor 1 januari 2019. De huurovereenkomsten van de Groep hebben voornamelijk betrekking op kantoorgebouwen, machines en wagens. De totale leasingkosten van deze leaseovereenkomsten op 30 juni bedraagt 2,4 miljoen euro, waarvan 0,8 miljoen euro betrekking heeft op korte termijn overeenkomsten of overeenkomsten met een lage waarde en als gevolg worden verwerkt als kost in de resultatenrekening. De rente waartegen de leasing schulden worden verdisconteerd bedraagt 1,4%, voor leasingovereenkomsten met een duurtijd tot zes jaar en 1,66% voor leasingovereenkomsten met een duurtijd van meer dan zes jaar.
Door de implementatie van deze nieuwe standaard zijn de materiële vaste activa en de Groep gestegen met 9,4 miljoen euro. De REBITDA van de groep stijgt met 1,5 miljoen euro. De impact op REBIT is minimaal.
Sinds 1 januari 2019 past de Groep volgende waarderingsregels toe met betrekking tot IFRS 16.
Vaste activa – activa met een gebruiksrecht
De Groep neemt activa met een gebruiksrecht op als vaste activa, op de datum waarop de onderliggende activa beschikbaar zijn voor gebruik. Activa worden gewaardeerd tegen kostprijs omvat het bedrag van opgenomen leaseverplichtingen, initiële directe kosten verminderd met ontvangen leasekortingen. De activa met een gebruiksrecht, worden lineair afgeschreven over de leaseperiode, en zijn onderhevig aan bijzondere waardeverminderingen.
Leasingschulden
Leasingschulden worden gewaardeerd als de verdisconteerde waarde van leasebetalingen over de leasetermijn. In de berekening van de verdisconteerde waarde van de leasebetalingen, wordt een marktconforme rentevoet gebruikt, indien de impliciete intrestvoet in het contract niet kan worden bepaald.
Korte termijn leases
Indien de leasetermijn 12 maanden of minder bedraagt op aanvangsdatum van de lease en er geen aankoopoptie is, worden deze leases als korte termijn lease geclassificeerd. Boekhoudkundig worden deze als kost van het boekjaar verwerkt in de resultatenrekening.
Leases met een lage waarde
Leases met een waarde lager dan 5.000 euro worden in de resultatenrekening opgenomen als kost van het boekjaar.
4.4 Eigen aandelen
Op 31 december 2018 hield Lotus Bakeries 9.740 aandelen in eigendom ten opzichte van een totaal van 815.733 uitgegeven aandelen.
Op 30 juni 2019 hield Lotus Bakeries 7.975 aandelen in eigendom ten opzichte van 816.013 uitgegeven aandelen. Deze aandelen ingekocht in het kader van de optieplannen voor hoger kader en directie, zijn in min gebracht van het eigen vermogen.
4.5 Dividenden
Op 22 mei 2019 werden 23.644.377 EUR dividenden over het boekjaar 2018 betaalbaar gesteld. Op 25 mei 2018 werden 15.887.294 EUR dividenden over het boekjaar 2017 betaalbaar gesteld.
4.6 Lening / Derivaten
In de afgelopen 12 maanden heeft Lotus Bakeries 164 miljoen euro geïnvesteerd in zowel de acquisities van Kiddylicious en de BEAR fabriek in Zuid-Afrika als belangrijke CAPEX-projecten, met uiteraard de fabriek in de VS als strategische mijlpaal.
De verhouding van de netto financiële schulden/REBITDA blijft laag op ongeveer 1,3.
Immers, de 164 miljoen euro aan investeringen werden dankzij de aangehouden, sterke operationele cash flow in belangrijke mate gecompenseerd waardoor de netto financiële schuld sinds 30 juni 2018 slechts met 83 miljoen euro is gestegen tot 152,5 miljoen euro. Bij de toepassing van de nieuwe IFRS 16 'Leasing' standaard, ontstaat een 'leasingschuld' van 9,4 miljoen euro.
4.7 Verbintenissen voor de verwerving van materiële vaste activa
Op 30 juni 2019 had de Groep voor 9,3 miljoen euro verplichtingen (25,4 miljoen euro per 31 december 2018) ten gevolge van verbintenissen tot de aanschaffing van materiële vaste activa. De belangrijkste verbintenissen hebben betrekking op de bouw van de nieuwe fabriek in de Verenigde Staten en investeringen in België.
5. Risico's en onzekerheden
Er zijn geen wezenlijke wijzigingen betreffende de risico's en onzekerheden voor de Groep zoals uiteengezet in het 'Verslag van de Raad van Bestuur' van het jaarverslag 2018.
Deze informatie over risico's en onzekerheden werd opgenomen in het jaarverslag 2018 (Hoofdstuk 2 -Verslag van de Raad van Bestuur).
6. Transacties met verbonden partijen
De transacties met aandeelhouden partijen zijn van aard en impact niet materieel gewijzigd ten opzichte van het einde van vorig boekjaar, bijgevolg werd geen aangepaste informatie toegevoegd aan deze tussentijdse financiële staten.
De vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en het uitvoerend management worden op jaarlijkse basis bepaald, bijgevolg zijn geen verdere details opgenomen in deze tussentijdse financiële staten.
7. Verslag van de commissaris
Aan de Raad van Bestuur van I OTHS BAKERIES NV Gentstraat 1 B-9971 LEMBEKE
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OMTRENT DE BEOORDELING VAN DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE VOOR DE PERIODE AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2019
Inleiding
Wij hebben een beoordeling uitgevoerd van de in bijlage opgenomen geconsolideerde balans van Lotus Bakeries NV en haar dochtervennootschappen op 30 juni 2019 en de daarbij horende geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum, evenals van de toelichtingen (de "Tussentijdse Financiële Informatie"). De Raad van Bestuur is verantwoordelijk dat de Tussentijdse Financiële Informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over de Tussentijdse Financiële Informatie op basis van onze beoordeling.
Omvang van de beoordeling
Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de "International Standard on Review Engagements 2410 -Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het toepassen van analytische en andere procedures van beoordeling. De reikwijdte van een beoordeling is substantieel kleiner dan een controle uitgevoerd volgens "International Standards on Auditing" en laat ons bijgevolg niet toe om met zekerheid te stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. Wij brengen dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.
Besluit
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de Tussentijdse Financiële Informatie, in alle materiële opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Wij hebben tevens kennisgenomen van de financiële boekhoudkundige gegevens opgenomen in de vorm van een tabel onder punt 1 van het persbericht over het eerste halfjaar van 2019 en wij bevestigen dat deze gegevens overeenstemmen met de Tussentijdse Financiële Informatie van de welke zij zijn afgeleid en welke het doel uitmaakten van ons hierboven beschreven beoordeling.
Gent, 19 augustus 2019
PwC Bedrijfsrevisoren cvba vertegenwoordigd door
Lien Winne Bedrijfsrevisor
PwC Bedrijfsrevisoren cvba - PwC Reviseurs d'Entreprises scrl - Financial Assurance Services Maatschappelijke zetel/Siège social: Woluwe Garden, Woluwedal 18, B-1932 Sint-Stevens-Woluwe Vestigingseenheid/Unité d'établissement: Sluisweg 1 bus 8, B-9000 Gent T: +32 (0)9 268 82 11, F: +32 (0)9 268 82 99, www.pwc.com BTW/TVA BE 0429.501.944 / RPR Brussel - RPM Bruxelles / ING BE43 3101 3811 9501 - BIC BBRUBEBB / BELFIUS BE92 0689 0408 8123 - BIC GKCC BEBB
8. Verklaring van de verantwoordelijke personen voor het Halfjaarlijks Financieel Verslag
We verklaren, voor zover ons bekend, dat de verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2019, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen, en dat het Halfjaarlijks Financieel Verslag een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en van de belangrijkste transacties met verbonden partijen, en het effect daarvan op de tussentijdse verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden.
In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur,
Jan Boone CEO
Lembeke, 19 augustus 2019
