KBC Groupe NV

Quarterly Report • Aug 11, 2016

KBC Groep | Kwartaalrapport – 2KW2016 | p. 1

Verklaring van de verantwoordelijke personen

'Ik, Luc Popelier, chief financial officer van de KBC-groep, verklaar hierbij namens het Directiecomité van KBC Groep NV dat, voor zover mij bekend, de verkorte financiële overzichten die zijn opgenomen in het kwartaalverslag zijn gebaseerd op de relevante boekhoudkundige normen en in alle wezenlijke opzichten de financiële toestand en resultaten van KBC Groep NV, met inbegrip van zijn geconsolideerde dochtermaatschappi jen, correct weergeven en dat het kwartaalverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen tijdens de verslagperiode en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het lopende jaar.'

Toekomstgerichte verklaringen

De in dit verslag geformuleerde verwachtingen, prognoses en uitspraken over de toekomstige ontwikkelingen zijn vanzelfsprekend gebaseerd op veronderstellingen en zijn afhankelijk van een aantal toekomstige factoren. Het is dan ook mogelijk dat de werkelijkheid hier (sterk) van afwijkt.

Glossarium van gebruikte ratio's

Zie onder Details of ratios and terms in het Extended Quarterly Report 2Q2016, beschikbaar op www.kbc.com

Investor Relations contactdetails

Investor.relations@kbc.com KBC Groep NV, Investor Relations Office, Havenlaan 2, BE 1080 Brussel, België

Bezoek www.kbc.com

Inhoud

Verslag over 2KW2016 en 1H2016

• Samenvatting ⁵
• Hoofdlijnen ⁶
• Overzicht van onze resultaten en balans ⁷
• Analyse van het kwartaal ⁸
• Analyse van de year-to-date periode ¹⁰
• Verklaring met betrekking tot risico ¹¹

Geconsolideerde financiële staten volgens IFRS

• Geconsolideerde winst-en-verliesrekening ¹³
• Vereenvoudigd geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten (comprehensive income) 14
• Geconsolideerde balans ¹⁵
• Geconsolideerde vermogensmutaties ¹⁶
• Vereenvoudigd geconsolideerd kasstroomoverzicht ¹⁷
• Toelichting bij de grondslagen voor financiële verslaggeving ¹⁷
• Toelichting bij de segmentinformatie ¹⁸
• Overige toelichtingen ¹⁹
• Verslag van de commissaris ²⁸
• Details van ratio's en termen ³⁰

KBC Groep

Verslag over 2KW2016 en 1H2016

Dit verslag bevat informatie die is onderworpen aan de transparantievoorschriften voor beursgenoteerde vennootschappen. Publicatiedatum: 11 augustus 2016

Samenvatting: Sterke halfjaarwinst van 1,1 miljard euro. Uitkering interimdividend van 1 euro in november.

In een klimaat van aanhoudend lage rentevoeten, matige economische groei in België en stevigere groei in Centraal-Europa, boekte KBC een sterke nettowinst van 721 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2016, meer dan de 392 miljoen euro in het voorgaande kwartaal en ook meer dan de 666 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2015. Onze krediet- en depositovolumes bleven ook in het tweede kwartaal toenemen, een bewijs van het vertrouwen dat onze klanten in ons stellen. Ons resultaat is het gevolg van goede opbrengsten in onze traditionele bedrijfsactiviteiten, gelijkblijvende bedrijfskosten (de bankenheffingen buiten beschouwing gelaten) en een nog altijd erg laag niveau van waardeverminderingen op kredieten. Het werd ook opgetrokken door het eenmalige positieve effect van onze verkoop van Visa Europe-aandelen. Met inbegrip van de nettowinst van 392 miljoen euro van het eerste kwartaal bedraagt ons resultaat voor de eerste zes maanden van het jaar 1 113 miljoen euro, tegenover 1 176 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. De resultaten gingen gepaard met sterke fundamentals inzake onze solvabiliteit en liquiditeitspositie. De Raad van Bestuur keurde ook een nieuw dividendbeleid voor KBC Groep goed. Vanaf dit jaar, en behoudens uitzonderlijke of onvoorziene omstandigheden, zal KBC elk jaar een interimdividend van 1 euro per aandeel uitkeren in de maand november van het boekhoudkundig jaar en daarnaast een finaal dividend na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Het interimdividend zal een voorschot zijn op het totale dividend. Het bestaande beleid waarbij we een totaal dividend (en additional tier 1-coupon) van minstens 50% van de jaarlijkse geconsolideerde winst uitkeren, wordt voortgezet. Het interimdividend van 1 euro per aandeel voor boekjaar 2016 zal op 18 november 2016 worden betaald.

Financiële hoofdlijnen van het tweede kwartaal van 2016, in vergelijking met het vorige kwartaal:

• In onze kernmarkten en kernactiviteiten deden zowel ons bank- als ons verzekeringsbedrijf het goed.
• Ons kredietvolume steeg in België (+1%), Tsjechië (+2%), Slowakije (+3%) en Bulgarije (+3%) en de klantendeposito's namen verder toe in alle landen waar we aanwezig zijn: België (+5%), Tsjechië (+3%), Slowakije (+4%), Hongarije (+4%), Bulgarije (+1%) en Ierland (+2%).
• Onze nettorente-inkomsten bleven min of meer gelijk ten opzichte van het vorige kwartaal. De negatieve invloed van de lage rentevoeten werd gecompenseerd door positieve elementen, zoals een stijging van zowel het volume op zichtrekeningen als het kredietvolume, lagere financieringskosten en renteverlagingen op spaarrekeningen. De nettorentemarge van de groep daalde licht ten opzichte van het vorige kwartaal, van 1,96% naar 1,94%, door lagere herbeleggingsrentes en druk op de commerciële marges.
• De premie-inkomsten van onze schadeverzekeringsproducten stegen 2%, maar de schadeclaims stegen sterker (met 6%) door het barre weer en de overstromingen in België en Tsjechië. Onze gecombineerde ratio voor schadeverzekeringen bedroeg 95% year-to-date.
• Het totale beheerde vermogen bedroeg 207 miljard euro. Dat was ruwweg hetzelfde niveau als in het eerste kwartaal, omdat de beperkte netto-uitstroom van activa werd gecompenseerd door een kleine koersstijging. Na de daling in het eerste kwartaal gingen onze nettoprovisie-inkomsten opnieuw omhoog (met 4%), vooral dankzij hogere beheersvergoedingen voor beleggingsfondsen en hogere kredietvergoedingen.
• De verkoop van onze Visa Europe-aandelen zorgde voor een eenmalige extra opbrengst van 99 miljoen euro (voor belastingen), of 84 miljoen euro (na belastingen).
• De kosten bedroegen 904 miljoen euro, een daling met 24% omdat het overgrote deel van de bankenheffingen werd geboekt in het eerste kwartaal van het jaar. Laten we die heffingen buiten beschouwing, dan bleven de kosten gelijk tegenover het vorige kwartaal. De year-to-date kosten-inkomstenratio bedroeg 59%. Als de bankenheffingen gelijk gespreid worden en we abstractie maken van enkele specifieke items, bedroeg de kosten-inkomstenratio 56%.
• De year-to-date kredietkosten bedroegen een uitstekende maar onhoudbaar lage 0,07% van onze kredietportefeuille. De guidance voor kredietkosten in Ierland wordt verlaagd naar 0 tot 40 miljoen euro voor het volledige jaar.
• Onze liquiditeitspositie bleef stevig en onze kapitaalbasis met een common equity ratio van 14,9% (phased-in, Deense compromismethode) – bleef ruim boven de doelstelling van de toezichthouders van 10,25% voor 2016.

Johan Thijs, Groeps-CEO:

"De aanhoudend lage rentevoeten en de volatiliteit op de financiële markten vormen een uitdaging voor alle financiële instellingen, dus ook voor ons. In die uitdagende economische omstandigheden blijven we als bank-verzekeraar onze klanten centraal stellen. We zien onze klanten als partners, waarmee we samen kunnen bouwen aan de samenleving en een duurzame economische groei kunnen creëren. Onze klanten blijven ons hun deposito's toevertrouwen en op ons rekenen om hun projecten te realiseren en te beschermen: ook in het afgelopen kwartaal stegen onze krediet- en depositovolumes opnieuw, net zoals de premie-inkomsten uit onze schadeverzekeringsactiviteiten.

KBC Groep | Kwartaalrapport – 2KW2016 | p. 5

In het tweede kwartaal realiseerden we een goed niveau van totale opbrengsten in onze kernactiviteiten, de bedrijfskosten bleven gelijk en de kredietkosten bleven laag. Bovendien verhoogde de eenmalige winst op de verkoop van onze Visa Europe-aandelen het resultaat. Uiteindelijk leverde ons bank-verzekeringsmodel in het tweede kwartaal van dit jaar een sterk resultaat op van 721 miljoen euro.

De solvabiliteit en liquiditeit van KBC Groep blijven erg solide. Dat blijkt uit de actuele ratio's, maar ook uit de stresstestresultaten die de EBA eind juli publiceerde. Dat is geruststellend voor onze klanten, werknemers en stakeholders. De Raad van Bestuur keurde een nieuw dividendbeleid voor KBC Groep goed. Vanaf dit jaar, en behoudens uitzonderlijke of onvoorziene omstandigheden, zal KBC elk jaar een interimdividend van 1 euro per aandeel uitkeren in de maand november van het boekhoudkundig jaar en daarnaast een finaal dividend na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Het interimdividend zal een voorschot zijn op het totale dividend. Het bestaande beleid waarbij we een totaal dividend (en additional tier 1-coupon) van minstens 50% van de jaarlijkse geconsolideerde winst uitkeren, wordt voortgezet. Het interimdividend van 1 euro per aandeel voor boekjaar 2016 zal op 18 november 2016 worden betaald.

Ons uiteindelijke doel is ervoor te zorgen dat onze activiteiten onze klanten, aandeelhouders en andere stakeholders ten goede komen en daar zetten al onze medewerkers zich voor in. De Euromoney Best Bank Awards die we in juli kregen voor België en Hongarije moedigen ons niet alleen aan, maar maken ons ook heel trots. We zijn onze klanten dan ook oprecht dankbaar voor hun vertrouwen. Dat illustreert nogmaals het succes van ons bank-verzekeringsmodel."

Overzicht KBC-groep (geconsolideerd)	2KW2015	1KW2016	2KW2016	1H2015	1H2016
Nettoresultaat, IFRS (in miljoenen euro)	666	392	721	1 176	1 113
Gewone winst per aandeel, IFRS (in euro)*	1,56	0,91	1,69	2,75	2,60
Nettoresultaat per divisie, IFRS (in miljoenen euro)
België	528	209	371	858	579
Tsjechië	127	129	191	271	320
Internationale Markten	68	60	123	92	183
Groepscenter	-57	-6	37	-44	31
Eigen vermogen van de aandeelhouders per aandeel (in euro, per einde periode)	32,5	34,3	35,5	32,5	35,5

* Opmerking: als er een coupon werd betaald op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de Vlaamse overheid (in 2015), en een coupon op de additional tier 1-instrumenten opgenomen in het eigen vermogen, dan werd die (pro rata) van de teller afgetrokken. Als er een penaltypremie moest worden betaald op de kernkapitaaleffecten (in 2015), werd die eveneens afgetrokken.

Hoofdlijnen van het kwartaal

• Onze kernstrategie blijft gefocust op het aanbieden van bank- en verzekeringsproducten en -diensten aan particulieren, kmo's en midcaps in België, Tsjechië, Slowakije, Hongarije en Bulgarije.
• Op macro-economisch vlak werd de grootste economische dreiging voor de eurozone, de brexit, werkelijkheid na het referendum in het VK op 23 juni 2016. Aanvankelijk verhoogde dat de volatiliteit op de financiële markten en woog het op het producenten- en consumentenvertrouwen. Maar tot dusver blijven de reële gevolgen nog beperkt. Toch zal het per saldo een negatieve invloed hebben op het economische herstel in de eurozone. Het zal vooral de belangrijkste oorzaak van kwetsbaarheid benadrukken, nl. de relatief zwakke investeringsgroei. De brexitbeslissing gebeurde in een klimaat van relatief gunstige economische indicatoren. De groeiversnelling van het reële bbp in de eurozone in het eerste kwartaal (tot 0,6%) had gezorgd voor een veeleer optimistisch beeld. Maar die sterke prestatie kon niet worden voortgezet in het tweede kwartaal, met een groei van maar 0,3%. Dat stemt meer overeen met het potentiële groeipercentage van de eurozone. Bijgevolg zette het werkloosheidscijfer in de eurozone zijn trage maar gestage daling voort tot 10,1% in juni. Al bij al was de economische groei in het tweede kwartaal ook in de VS verrassend zwak (0,3%, niet geannualiseerd), ondanks de forse toename van de particuliere consumptie. De zwakke groei was voornamelijk te wijten aan de teleurstellende investeringsgroei en een daling van de voorraden. Intussen blijft de inflatie wereldwijd laag. In de VS heeft de inflatie een relatief normaal niveau bereikt. In de eurozone daarentegen bedraagt het laatste kerninflatiecijfer nog altijd maar de helft van de door de Europese Centrale Bank vooropgestelde 2%. De onderliggende redenen daarvoor zijn onder meer de nog altijd hoge werkloosheidsgraad, een zwakke groei van de nominale lonen en de trade-weighted appreciatie van de euro, waardoor de inflatie van de importprijzen nog verder onder nul daalt.
• Volgens de resultaten van de Europese stresstest van de EBA, die eind juli werden bekendgemaakt, blijven we ook in 2016 goed gekapitaliseerd. De impact van de stresstest op onze fully loaded common equity tier 1-ratio (common equity ratio: 14,9% eind 2015) verhoogde die ratio met 1,3 procentpunt tot 16,2% in het basisscenario (+1,0 procentpunt op phased-in basis). In het ongunstige scenario zou onze fully loaded common equity ratio 3,6 procentpunten dalen tot 11,3% (-3,9 procentpunten op phased-in basis, eveneens met een daling tot 11,3%). We blijven dus voldoende gekapitaliseerd zelfs in een ongunstig scenario. Onze leverage ratio, die eind 2015 6,32% bedroeg, zou in het basisscenario stijgen tot 7,4%, en in het ongunstige scenario slechts dalen tot 5,7%. De uitkomst van die oefening vormt een geruststelling voor onze stakeholders die hun vertrouwen in ons stellen, dat onze instelling goed gekapitaliseerd is. We blijven er voor zorgen dat we gepaste kapitaalniveaus aanhouden.
• We blijven op een pro-actieve wijze onze plannen inzake financiële technologie uitrollen, om onze klanten in de toekomst nog beter te kunnen bedienen. In juni 2016 kondigden we aan dat de klanten van ČSOB en Era Poštovní spořitelna (Postal Savings Bank) hun aankopen zouden kunnen betalen met hun smartphone, dankzij de nieuwe app ČSOB NaNákupy (Mobile Wallet). Dat is de eerste mobiele portefeuille in Tsjechië die zowel MasterCard als Visa ondersteunt. Nog een pluspunt van de app is dat hij kan worden gebruikt zonder dat een nieuwe bankkaart of SIM-kaart nodig is. Tegen het einde van het jaar worden de mogelijkheden uitgebreid. De gebruikers zullen dan met de mobiele toepassing kunnen betalen via het internet, hun kaarten beheren en de transactiegeschiedenis bekijken. Ze zullen hun getrouwheidskaarten of ontvangstbewijzen kunnen downloaden of gedeelde boodschappenlijstjes kunnen gebruiken.

In juli kondigden we aan dat we een baanbrekende blockchaintoepassing voor kmo's gaan testen. Samen met IT-specialist Cegeka en verscheidene andere bedrijven testen we als eerste in de markt met succes Digital Trade Chain (DTC) uit. Dat is een blockchainoplossing die kmo's toelaat op een veilige manier om te gaan met internationale handelsverrichtingen. Grote bedrijven gebruiken documentaire kredieten om het ondernemersrisico te beperken, maar die oplossing is niet altijd geschikt voor kmo's. We bouwen ondertussen verder aan DTC en onderhandelen met bijkomende partijen om het platform nog breder en toegankelijker te maken.

In juli maakten we bekend dat we met ING samenwerken aan een geïntegreerde betalings- en getrouwheidsoplossing in België. Daarmee spelen we in op de snel veranderende digitale belevingswereld van onze klanten. Deze gebruiksvriendelijke en kostenefficiënte oplossingen worden al gebruikt op de Belgische markt door meer dan een miljoen Qustomer-, CityLife- en Payconiq-gebruikers in meer dan 6 500 handelszaken, en dat netwerk zal de komende maanden nog verder uitbreiden.

In juli 2016 wonnen KBC in België en K&H in Hongarije de Euromoney Award voor Beste Bank in hun land. Euromoney nodigde 600 senior bankers van over de hele wereld uit om de 25e verjaardag van zijn Awards of Excellence te vieren. Die awards zijn gebaseerd op een voortdurend onderzoek van het marktaandeel en klanttevredenheidscijfers verzameld door de toonaangevende onderzoeksafdeling van Euromoney. De awards zijn het beste bewijs dat onze klantgerichte aanpak werkt.

Overzicht van onze resultaten en balans

In het deel Geconsolideerde jaarrekening van het kwartaalverslag vindt u een volledig overzicht van onze geconsolideerde wins ten-verliesrekening en balans volgens IFRS. In datzelfde deel vindt u ook een vereenvoudigd overzicht van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten, van de eigenvermogensmutaties, evenals verschillende toelichtingen bij de rekeningen.

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de KBC-groep, volgens IFRS (in miljoenen euro)	2KW 2015	3KW 2015	4KW 2015	1KW 2016	2KW 2016	1H 2015	1H 2016
Nettorente-inkomsten	1 092	1 062	1 066	1 067	1 070	2 183	2 137
Rente-inkomsten	1 804	1 770	1 725	1 720	1 654	3 654	3 375
Rentelasten	-712	-708	-659	-653	-585	-1 471	-1 238
Verzekeringen Niet-leven (vóór herverzekering)	155	142	147	145	141	322	286
Verdiende premies Technische lasten	326 -172	335 -193	338 -191	341 -196	349 -208	646 -324	690 -404
Verzekeringen Leven (vóór herverzekering)	-51	-51	-51	-35	-38	-99	-73
Verdiende premies	265	289	445	426	402	567	827
Technische lasten	-316	-340	-496	-461	-440	-666	-901
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	-7	0	-10	-8	-13	-18	-21
Dividendinkomsten	39	13	12	10	36	51	46
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	179	47	-68	93	154	236	247
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare fin. activa	36	44	30	27	128	116	155
Nettoprovisie-inkomsten	465	383	371	346	360	924	706
Ontvangen provisies	634	547	533	507	517	1 267	1 024
Betaalde provisies	-169	-164	-162	-161	-157	-343	-318
Overige netto-inkomsten	105	96	47	51	47	154	98
Totale opbrengsten	2 013	1 736	1 543	1 697	1 885	3 868	3 581
Exploitatiekosten	-941	-862	-962	-1 186	-904	-2 066	-2 090
Bijzondere waardeverminderingen	-149	-49	-472	-28	-71	-226	-99
op leningen en vorderingen	-138	-34	-78	-4	-50	-211	-54
op voor verkoop beschikbare activa	-7	-15	-21	-24	-20	-9	-43
op goodwill op overige	0 -5	0 0	-344 -29	0 -1	0 -1	0 -6	0 -2
Aandeel in het resultaat van geassoc. ondernemingen en joint-ventures	8	6	5	7	6	14	13
Resultaat vóór belastingen	930	831	114	489	916	1 589	1 405
Belastingen	-264	-231	749	-97	-194	-413	-292
Nettoresultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	0	0	0	0	0	0	0
Resultaat na belastingen	666	600	863	392	721	1 176	1 113
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders v/d moedermaatschappij	666	600	862	392	721	1 176	1 113
Gewone winst per aandeel (in euro)*	1.56	1.41	-0.36	0.91	1.69	2.75	2.60
Verwaterde winst per aandeel (in euro)*	1.56	1.41	-0.36	0.91	1.69	2.75	2.60

* Opmerking: als er een coupon werd betaald op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de Vlaamse overheid, en een coupon op de additional tier 1-instrumenten opgenomen in het eigen vermogen, dan werd die (pro rata) van de teller afgetrokken. Als er een penaltypremie moest worden betaald op de kernkapitaaleffecten, werd die eveneens afgetrokken.

Hoofdlijnen van de geconsolideerde balans van KBC-groep (in miljoenen euro)	30-06-2015	30-09-2015	31-12-2015	31-03-2016	30-06-2016
Totaal activa	256 654	257 632	252 356	261 551	265 681
Leningen en voorschotten aan klanten	126 093	126 971	128 223	129 703	131 383
Effecten (eigenvermogens- en schuldinstrumenten)	70 755	71 115	72 623	72 860	73 494
Deposito's van klanten en schuldpapier	170 159	171 412	170 109	173 646	175 870
Technische voorzieningen, vóór herverzekering	19 198	19 365	19 532	19 619	19 724
Schulden m.b.t. beleggingscontracten, verzekeringen	12 937	12 422	12 387	12 508	12 427
Eigen vermogen van de aandeelhouders	13 576	14 022	14 411	14 335	14 834
Niet-stemrechtverlenende kernkapitaaleffecten	2 000	2 000	0	0	0

KBC Groep | Kwartaalrapport – 2KW2016 | p. 7

Analyse van het kwartaal (2KW2016)

Nettoresultaat (in miljoenen euro) Opdeling van het nettoresultaat van 2KW2016 (in miljoenen euro)

Het nettoresultaat voor het tweede kwartaal van 2016 bedroeg 721 miljoen euro, tegenover 392 miljoen euro in het vorige kwartaal en 666 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2015.

De totale opbrengsten stegen met 11% ten opzichte van het vorige kwartaal dankzij eenmalige winst op de verkoop van Visa Europe-aandelen. Laten we die eenmalige meerwaarde buiten beschouwing, dan stegen de totale opbrengsten met 5%

• Onze nettorente-inkomsten bedroegen 1 070 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2016. Niettegenstaande het huidige lagerenteklimaat zijn de nettorente-inkomsten kwartaal-op-kwartaal ongewijzigd gebleven en jaar-op-jaar met slechts 2% gekrompen. Dat ze stabiel bleven ten opzichte van het vorige kwartaal was een gevolg van de lagere financieringskosten, hogere inkomsten uit de gestegen obligatiepositie, een goede toename van het kredietvolume en lagere rentevoeten op spaarrekeningen. Dat compenseerde de hogere druk op de kredietmarges en de negatieve gevolgen van het lagerenteklimaat op de beleggingsportefeuille. Voor de volledigheid vermelden we dat de gestegen afdekkingsverliezen op geherfinancierde woningkredieten in het tweede kwartaal dit jaar worden gecompenseerd door de vergoedingen voor de vervroegde terugbetaling van geherfinancierde kredieten. Daardoor bedroeg onze nettorentemarge voor het betrokken kwartaal 1,94%, 2 basispunten lager dan het vorige kwartaal en 12 basispunten lager dan een jaar geleden. Algemeen genomen bleven de rente-inkomsten ondersteund door volumegroei: het totale kredietvolume nam toe, zowel kwartaal-op-kwartaal (met 1%) als jaar-op-jaar (met 4%), en de depositovolumes stegen kwartaal-op-kwartaal met 4% en jaar-op-jaar met 6%.
• De technische inkomsten uit onze schade- en levensverzekeringsactiviteiten daalden kwartaal-op-kwartaal en jaar-op-jaar. Na aftrek van de bruto technische lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering droegen de bruto verdiende premies in het voorbije kwartaal 90 miljoen euro bij tot de totale opbrengsten. Dat is 12% minder dan in het vorige kwartaal en 7% minder dan in het laatste kwartaal van 2015.

De verdiende premies uit onze schadeverzekeringsactiviteiten bleven stijgen, met 2% kwartaal-op-kwartaal en 7% jaar-opjaar, dankzij commerciële inspanningen en enkele prijsverhogingen. De schadeclaims in het tweede kwartaal stegen met 6% ten opzichte van het vorige kwartaal en met 21% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2015, vooral door stormen en overstromingen. Daardoor bedroeg onze gecombineerde ratio voor de eerste zes maanden van het jaar 95%.

De verkoop van levensverzekeringsproducten met rentegarantie daalde licht (-1%) ten opzichte van het vorige kwartaal, maar steeg fors (+51%) ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Anderzijds daalde de verkoop van tak 23-producten (niet inbegrepen in premie-inkomsten Leven) kwartaal-op-kwartaal met 16%, maar steeg hij jaar-op-jaar met 9%.

Tijdens het tweede kwartaal van 2016 zijn de beleggingsopbrengsten uit verzekeringsactiviteiten gestegen met 24% ten opzichte van het vorige kwartaal, maar gedaald met 10% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2015. De stijging ten opzichte van het vorige kwartaal was voornamelijk te danken aan seizoensgebonden hogere dividendinkomsten en gerealiseerde meerwaarden op aandelen. De daling ten opzichte van het tweede kwartaal van 2015 was vooral te wijten aan hogere bijzondere waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare aandelen.

In het tweede kwartaal – en vooral na de brexitstemming – bleven de financiële markten gebukt gaan onder onzekerheid en dus hield het aarzelende beleggersgedrag aan. Ons totale beheerde vermogen bleef echter op hetzelfde niveau als in het vorige kwartaal (207 miljard euro), waarbij de beperkte netto-uitstroom van activa (-1%) werd gecompenseerd door een vergelijkbare positieve koersprestatie. Tegenover een jaar geleden is ons totale beheerde vermogen licht gestegen (+2%), doordat de toename van de netto-instroom de licht negatieve koersontwikkeling meer dan compenseerde. Onze assetmanagementdiensten leveren de grootste bijdrage tot onze nettoprovisie-inkomsten die, na de daling in het voorgaande kwartaal, opnieuw stegen met 4% kwartaal-op-kwartaal tot 360 miljoen euro, dankzij hogere beheersvergoedingen voor beleggingsfondsen naar aanleiding van een verschuiving in de activaspreiding uit cashposities. Ook de toename van de kredieten garantievergoedingen droeg bij tot het verbeterde kwartaalresultaat. De nettoprovisie-inkomsten daalden daarentegen ten opzichte van een jaar geleden met 23%. Dat was te wijten aan beduidend lagere beheersvergoedingen en toetredingsvergoedingen voor beleggingsfondsen, en aan lagere vergoedingen in verband met effectentransacties.

• Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde bedroeg 154 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2016, tegenover 93 miljoen euro in het vorige kwartaal en 179 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2015. De relatief sterke stijging ten opzichte van het vorige kwartaal is het gevolg van eenmalige wijzigingen aan onze waardeaanpassingsmodellen (CVA/MVA).
• Alle andere inkomsten samen bedroegen 211 miljoen euro. Dat is 123 miljoen meer dan in het vorige kwartaal en 31 miljoen meer dan in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. De cijfers voor het tweede kwartaal van 2016 profiteerden immers van een meerwaarde van 99 miljoen euro (voor belastingen) als gevolg van de verkoop van Visa Europe-aandelen. Daarnaast werd het tweede kwartaal gekenmerkt door seizoensgebonden hogere dividendinkomsten.

De exploitatiekosten werden vertekend door de vooraf geboekte bankenheffing in het vorige kwartaal: zonder die heffing bleven de exploitatiekosten gelijk met het vorige kwartaal en daalden ze met 1% ten opzichte van een jaar geleden.

Onze exploitatiekosten bedroegen 904 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2016. Op het eerste gezicht is dat aanzienlijk lager dan in het vorige kwartaal (-24%), maar dat heeft te maken met het feit dat het grootste deel van de bankenheffing zoals gewoonlijk in de eerste helft van het jaar wordt geboekt. Laten we die heffingen (335 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2016 en 51 miljoen in het tweede kwartaal) buiten beschouwing, dan lagen onze exploitatiekosten ongeveer even hoog als in het vorige kwartaal en daalden ze zelfs met 1% ten opzichte van een jaar geleden. Ten opzichte van het vorige kwartaal werden de kosten beïnvloed door onder meer hogere marketinguitgaven en lagere personeelskosten. De 1% daling jaar-op-jaar is het resultaat van verschillende factoren, waaronder de lagere personeelskosten, die enigszins werden gecompenseerd door hogere IT-uitgaven.

Bijgevolg bedroeg de kosten-inkomstenratio van onze bankactiviteiten 59% year-to-date, tegenover 55% voor 2015. Als we een aantal specifieke items buiten beschouwing laten en de bankenheffingen gelijk spreiden, zou de kosten-inkomstenratio 56% bedragen (in 2015 was dat ook 55%).

Waardeverminderingen op kredieten: erg lage kredietkostenratio van 0,07% year-to-date.

• In het tweede kwartaal van 2016 bedroegen de waardeverminderingen op kredieten een gunstige 50 miljoen euro, duidelijk meer dan het diepterecord van 4 miljoen euro in het vorige kwartaal, maar minder dan de 138 miljoen euro die een jaar geleden werd geboekt. De stijging ten opzichte van het vorige kwartaal was deels te wijten aan gewijzigde modelparameters in de meeste portefeuilles, terwijl het aantal nieuwe impaired kredieten in alle segmenten beperkt bleef. De waardeverminderingen bedroegen 28 miljoen euro in België, 9 miljoen euro in Tsjechië, 6 miljoen euro in Slowakije, 1 miljoen euro in Bulgarije en 7 miljoen euro voor Groepscenter, en er was bovendien een netto-vrijgave van kredietvoorzieningen (positieve impact) met 1 miljoen euro zowel in Hongarije als in Ierland. Voor de hele groep bedroegen de waardeverminderingen op kredieten in de eerste helft van 2016 ongeveer 0,07% (geannualiseerd) van de totale kredietportefeuille.
• De waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare financiële activa bedroegen 20 miljoen euro, een lichte daling ten opzichte van de 24 miljoen euro van het vorige kwartaal, maar een stijging ten opzichte van de 7 miljoen euro van het tweede kwartaal van 2015. In het afgelopen kwartaal hadden de waardeverminderingen vooral betrekking op aandelen in de beleggingsportefeuille van de verzekeraar.

Resultaten per divisie

Onze kwartaalwinst van 721 miljoen euro bestaat uit 371 miljoen euro voor de divisie België, 191 miljoen euro voor de divisie Tsjechië, 123 miljoen euro voor de divisie Internationale Markten en 37 miljoen euro voor Groepscenter. In het deel 'Results per business unit' van het Extended Quarterly Report 2Q2016 vindt u een volledige resultatentabel en een korte analyse per divisie, en in de analistenpresentatie krijgt u meer informatie voor elke divisie (beide zijn beschikbaar op www.kbc.com).

Sterke fundamentals: eigen vermogen, solvabiliteit en liquiditeit

• Eind juni 2016 bedroeg ons totale eigen vermogen (inclusief onze additional tier 1-uitgiften) 16,2 miljard euro, dat is 0,4 miljard euro meer dan eind 2015. De ontwikkelling van het totale eigen vermogen tijdens de eerste zes maanden van 2016 is toe te schrijven aan de opname van de halfjaarwinst (+1,1 miljard euro), de lagere waardering van de kasstroomafdekkingen (-0,5 miljard euro) en wijzigingen in toegezegdpensioenregelingen (-0,2 miljard euro).
• Onze solvabiliteitsratio's overtroffen ruim de gezamenlijke solvabiliteitstest van de toezichthouders voor 2016 (minimaal 10,25%, Basel III, phased-in volgens de Deense compromismethode). Op 30 juni 2016 bedroeg onze common equity ratio op groepsniveau (Basel III, volgens de Deense compromismethode) een stevige 14,9% (phased-in en fully loaded). De leverage ratio van de groep (Basel III, fully loaded) bedroeg 6,0%. Ondanks de invloed van een nieuwe bovengrens opgelegd door de Belgische toezichthouder, bedroeg de solvabiliteitsratio voor KBC Verzekeringen op 30 juni 2016 een goede 187% volgens het nieuwe Solvency II-kader.
• Onze liquiditeitspositie bleef uitstekend, wat zich uit in een LCR-ratio van 132% en een NSFR-ratio van 123% eind juni 2016.

Analyse van de year-to-date periode (1H2016)

Ons totale resultaat voor de eerste zes maanden van het jaar bedraagt 1 113 miljoen euro, tegenover 1 176 miljoen euro een jaar geleden.

In vergelijking met het eerste halfjaar van 2015 werd het resultaat voor het eerste halfjaar van 2016 gekenmerkt door:

• iets lagere nettorente-inkomsten (-2% tot 2 137 miljoen euro), vooral door het huidige lagerenteklimaat dat leidt tot een lager transformatieresultaat en lagere dealingroominkomsten. Dat wordt deels gecompenseerd door lagere financieringskosten en hogere rente-inkomsten uit kredietverlening. De deposito's (+6%) en het kredietvolume (+4%) stegen;
• een lagere bijdrage van de technische verzekeringsresultaten (bruto verdiende premies min bruto technische lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering: -6% tot 192 miljoen euro), deels als gevolg van hogere claims. In schadeverzekeringen bedroeg de gecombineerde ratio 95% year-to-date. Bij de levensverzekeringen steeg de verkoop met bijna 30%, voornamelijk dankzij producten met rentegarantie in België;
• lagere nettoprovisie-inkomsten (-24% tot 706 miljoen euro) door beduidend lagere beheersvergoedingen en toetredingsvergoedingen voor beleggingsfondsen. Eind juni 2016 bedroeg het totale beheerde vermogen 207 miljard euro, een stijging met bijna 2% ten opzichte van een jaar geleden die voortkomt uit een stijging van de netto-instroom met 2% en een gemiddelde koersdaling van -1%;
• een nagenoeg ongewijzigd niveau voor alle andere inkomsten samen (in totaal 546 miljoen euro). Die omvatten een iets hoger nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde (+5% tot 247 miljoen euro), beduidend hogere netto gerealiseerde winsten uit voor verkoop beschikbare effecten (+34% tot 155 miljoen euro, dankzij een meerwaarde op de verkoop van Visa Europe-aandelen), wat lagere dividendinkomsten (-10% tot 46 miljoen euro) en een daling van de overige netto-inkomsten (-36% tot 98 miljoen euro omdat er in het tweede kwartaal van 2015 enkele eenmalige meevallers waren);
• iets hogere exploitatiekosten (+1% tot 2 090 miljoen euro), voornamelijk als gevolg van de hogere bankenheffingen (+11%). Zonder die heffingen daalden de exploitatiekosten met 1% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2015. Bijgevolg bedroeg de kosten-inkomstenratio 59% year-to-date, of 56% aangepast voor specifieke items;
• beduidend lagere waardeverminderingen op kredieten (-75% tot 54 miljoen euro). Daardoor bedroeg de kredietkostenratio op jaarbasis voor de hele groep een uitstekende 0,07%.

Geselecteerde ratio's KBC Groep (geconsolideerd)	FY2015	1H2016
Winstgevendheid en efficiëntie
Rendement op eigen vermogen	22%	17%
Kosten-inkomstenratio bankactiviteiten	55%	59%
Gecombineerde ratio, schadeverzekeringsactiviteiten	91%	95%
Solvabiliteit
Common equity ratio volgens Basel III, Deense compromismethode (phased-in)	15,2%	14,9%
Common equity ratio volgens Basel III, Deense compromismethode (fully loaded)	14,9%	14,9%
Common equity ratio volgens FICOD-methode (fully loaded)	14,0%	13,5%
Leverage ratio volgens Basel III (fully loaded)	6,3%	6,0%
Kredietrisico
Kredietkostenratio	0,23%	0,07%
Impaired kredieten ratio	8,6%	7,8%
Waarvan impaired kredieten die meer dan 90 dagen achterstallig zijn	4,8%	4,4%
Liquiditeit
Net stable funding ratio (NSFR)	121%	123%
Liquidity coverage ratio (LCR)	127%	132%

Verklaring met betrekking tot risico

• Omdat we hoofdzakelijk actief zijn als bank-verzekeraar en vermogensbeheerder, zijn we blootgesteld aan een aantal typische risico's voor die sectoren, zoals – maar zeker niet uitsluitend – kredietrisico, kredietrisico van tegenpartijen, concentratierisico, interestrisico, muntrisico, liquiditeits- en financieringsrisico, risico van aangegane verzekeringsverplichtingen, wijzigingen in de regelgeving, operationeel risico, betwistingen van klanten, concurrentie van andere en nieuwe spelers en de economie in het algemeen. Hoewel KBC al die risico's nauwlettend opvolgt en beheert binnen een strikt risicokader dat governance en limieten vastlegt, kunnen ze toch een negatieve invloed hebben op de waarde van activa of bijkomende kosten genereren boven de verwachte niveaus.
• Momenteel wordt een aantal factoren als de belangrijkste uitdagingen beschouwd voor de financiële sector in het algemeen en dus ook voor KBC. Hogere kapitaalvereisten zijn een heel belangrijk thema voor de sector. Momenteel hebben de belangrijkste initiatieven van de toezichthouders te maken met kredietrisico's, operationele risico's, tradingrisico's , ALMrisico's en consumentenbescherming. Naast de regelgeving blijft de lagerenteomgeving een permanente uitdaging. Als de lage rentevoeten aanhouden, zet dat een aanzienlijke druk op het langetermijnrendement van de banken en zeker van de verzekeraars. De financiële sector moet ook rekening houden met mogelijke systemische gevolgen van politieke en financiële ontwikkelingen, zoals de brexit of de zorgen over de banksector in sommige landen. Financiële instellingen zijn er zich van bewust dat de financiële technologie een nieuwe uitdaging vormt voor het businessmodel van traditionele spelers. Ook het cyberrisico is in de voorbije jaren een belangrijke bedreiging geworden, niet alleen voor de financiële sector, maar voor de economie in haar geheel.
• U vindt informatie met betrekking tot het risicobeheer in ons jaarverslag, onze extended quarterly reports en risk reports, die beschikbaar zijn op www.kbc.com.
• Door de onzekerheid naar aanleiding van de keuze voor een brexit in het Britse referendum op 23 juni, gaan we ervan uit dat de Fed zijn beleidsrente voor de rest van 2016 ongewijzigd zal laten en die pas in 2017 geleidelijk zal optrekken, waarschijnlijk in drie stappen van telkens 25 basispunten. Intussen heeft de ECB aangekondigd dat ze haar negatieve depositorente behoudt, of zelfs zou verlagen, tot ruim na het einde van het inkoopprogramma, dat volgens de huidige planning eindigt in maart 2017. De ECB zal haar depositorente waarschijnlijk pas ten vroegste in 2018 weer verhogen. Als gevolg van de 'vlucht naar kwaliteit' op de financiële markten na de beslissing van de Britten om uit de Europese Unie te stappen, wordt verwacht dat de Amerikaanse dollar licht in waarde zal stijgen ten opzichte van de euro in 2016 en 2017. De verwachte verdere economische expansie in de VS en de veronderstelde renteverhogingen door de Fed in 2017 zouden moeten zorgen voor een bescheiden stijging van de Amerikaanse obligatierentes. Door de wereldwijde integratie van de belangrijkste obligatiemarkten, zal dat in zekere mate ook leiden tot een stijging van de Duitse rentes.
• Ondanks het relatief zwakke tweede kwartaal op macro-economisch vlak en de groter dan gemiddelde economische en politieke onzekerheid als gevolg van de brexit, de politieke spanningen in Turkije, de vluchtelingencrisis, nakende verkiezingen in Europa en de VS, de kwetsbaarheid van de opkomende markten, enz., verwachten we toch dat de rest van 2016 een periode van aanhoudende economische groei zal zijn in zowel de eurozone als de VS. De fundamentele redenen daarvoor zijn de veerkracht van de binnenlandse vraag, in het bijzonder de gezinsconsumptie, het enigszins ondersteunende fiscale beleid en de aantrekkende investeringsgroei, met name in de VS. De bijdrage van de internationale handel aan de groei zal daarentegen naar verwachting eerder zwak zijn. Daardoor zal de economische groei in de eurozone en de VS wat lager liggen dan in 2015 en naar verwachting weer versnellen in 2017. We blijven voorzichtig positief over de groei in België, hoewel de cijfers voor 2016 en 2017 wellicht onder de niveaus voor de eurozone zullen blijven als gevolg van de aanhoudende fiscale besparingen en de relatief groter dan verwachte impact van de brexit. In Centraal-Europa zal de stevige bbp-groei waarschijnlijk wat verzwakken in 2016, aangezien de steun van de Europese cohesiefondsen voor overheidsinvesteringen zal wegvallen.

KBC Groep Geconsolideerde financiële staten volgens IFRS 2KW 2016 en 1H 2016

Dit deel werd nagezien door de commissaris

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

In miljoenen euros	Toelichting 2KW 2015 1KW 2016 2KW 2016				1H 2015	1H 2016
Nettorente-inkomsten	3	1 092	1 067	1 070	2 183	2 137
Rente-inkomsten		1 804	1 720	1 654	3 654	3 375
Rentelasten		- 712	- 653	- 585	- 1 471	- 1 238
Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	9	155	145	141	322	286
Verdiende premies Niet-leven	11	326	341	349	646	690
Technische lasten Niet-leven		- 172	- 196	- 208	- 324	- 404
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	9	- 51	- 35	- 38	- 99	- 73
Verdiende premies Leven	10	265	426	402	567	827
Technische lasten Leven		- 316	- 461	- 440	- 666	- 901
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	9	- 7	- 8	- 13	- 18	- 21
Dividendinkomsten	4	39	10	36	51	46
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	5	179	93	154	236	247
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa	6	36	27	128	116	155
Nettoprovisie-inkomsten	7	465	346	360	924	706
Ontvangen provisies	7	634	507	517	1 267	1 024
Betaalde provisies	7	- 169	- 161	- 157	- 343	- 318
Overige netto-inkomsten	8	105	51	47	154	98
TOTALE OPBRENGSTEN		2 013	1 697	1 885	3 868	3 581
Exploitatiekosten	12	- 941	- 1 186	- 904	- 2 066	- 2 090
Personeelskosten	12	- 570	- 556	- 555	- 1 131	- 1 111
Algemene beheerskosten	12	- 309	- 570	- 288	- 811	- 859
Afschrijvingen vaste activa	12	- 62	- 60	- 61	- 125	- 120
Bijzondere waardeverminderingen	14	- 149	- 28	- 71	- 226	- 99
op leningen en vorderingen	14	- 138	- 4	- 50	- 211	- 54
op voor verkoop beschikbare financiële activa	14	- 7	- 24	- 20	- 9	- 43
op goodwill	14	0	0	0	0	0
op overige	14	- 5	- 1	- 1	- 6	- 2
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures	15	8	7	6	14	13
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN		930	489	916	1 589	1 405
Belastingen	16	- 264	- 97	- 194	- 413	- 292
RESULTAAT NA BELASTINGEN		666	392	721	1 176	1 113
Toerekenbaar aan belangen van derden		0	0	0	0	0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij		666	392	721	1 176	1 113
Winst per aandeel, in euro	17
Gewoon		1,56	0,91	1,69	2,75	2,60
Verwaterd		1,56	0,91	1,69	2,75	2,60

Vereenvoudigd geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (comprehensive income)

In miljoenen euro	2KW 2015	1KW 2016	2KW 2016	1H 2015	1H 2016
RESULTAAT NA BELASTINGEN	666	392	721	1 176	1 113
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	666	392	721	1 176	1 113
Niet gerealiseerde resultaten - verwerkt in de winst- en verliesrekening	- 157	- 251	- 166	158	- 417
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor aandelen	- 97	- 106	- 98	99	- 204
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor obligaties	- 599	198	75	- 335	272
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor andere activa	0	0	0	0	0
Nettowijziging van de afdekkingsreserve (kasstroomafdekkingen)	571	- 331	- 140	302	- 470
Nettowijziging van de omrekeningsverschillen	- 32	- 11	- 4	89	- 14
Nettowijziging mbt geassocieerde ondernemingen en joint ventures	0	0	0	3	0
Overige mutaties	1	- 1	0	1	- 1
Niet gerealiseerde resultaten - niet verwerkt in de winst-en-verliesrekening	159	- 204	- 43	150	- 246
Nettowijziging van de toegezegdpensioenregelingen	159	- 204	- 43	150	- 246
Nettowijziging mbt geassocieerde ondernemingen en joint ventures	0	0	0	0	0
TOTAAL GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN	668	- 63	512	1 485	449
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	668	- 63	512	1 485	449

Voor meer informatie m.b.t. een wijziging aan IAS 1, die een presentatiewijziging van bovenstaande tabel veroorzaakte, zie toelichting 1a.

Geconsolideerde balans

ACTIVA (in miljoenen euro)	Toelichting	31-12-2015	30-06-2016
Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken		7 038	5 184
Financiële activa	18 - 26	237 346	251 843
Aangehouden voor handelsdoeleinden		10 385	12 086
Vanaf eerste opname aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening		16 514	20 967
Voor verkoop beschikbaar		35 670	37 070
Leningen en vorderingen		141 305	148 669
Tot einde looptijd aangehouden		32 958	32 547
Afdekkingsderivaten		514	505
Deel van de herverzekeraar in technische voorzieningen		127	127
Reëlewaardeveranderingen van de afgedekte posities bij reëlewaardeafdekking van het
renterisico van een portefeuille		105	397
Belastingvorderingen		2 336	2 507
Actuele belastingvorderingen		107	82
Uitgestelde belastingvorderingen		2 228	2 425
Vaste activa aangehouden voor verkoop en groepen activa die worden afgestoten	46	15	14
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures		207	194
Vastgoedbeleggingen		438	433
Materiële vaste activa		2 299	2 343
Goodwill en andere immateriële vaste activa		959	970
Overige activa		1 487	1 668
TOTAAL ACTIVA		252 356	265 681

VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN (in miljoenen euro)	Toelichting	31-12-2015	30-06-2016
Financiële verplichtingen	18 - 26	213 333	225 616
Aangehouden voor handelsdoeleinden		8 334	8 941
Vanaf eerste opname aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening		24 426	21 850
Tegen geamortiseerde kostprijs		178 383	192 704
Afdekkingsderivaten		2 191	2 120
Technische voorzieningen, vóór herverzekering		19 532	19 724
Reëlewaardeveranderingen van de afgedekte posities bij reëlewaardeafdekking van het
renterisico van een portefeuille		171	312
Belastingverplichtingen		658	733
Actuele belastingverplichtingen		109	125
Uitgestelde belastingverplichtingen		549	608
Voorzieningen voor risico's en kosten		310	237
Overige verplichtingen		2 541	2 824
TOTAAL VERPLICHTINGEN		236 545	249 447
Totaal eigen vermogen	39	15 811	16 234
Eigen vermogen van de aandeelhouders	39	14 411	14 834
Additionele tier-1 instrumenten opgenomen in het eigen vermogen	39	1 400	1 400
Belangen van derden		0	0
TOTAAL VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN		252 356	265 681

Geconsolideerde vermogensmutaties

In miljoenen euro	Geplaatst en volgestort aandelenkapitaal Uitgiftepremie		Eigen aandelen	Herwaarde ringsreserves (voor verkoop beschikbare financiële activa)	Afdekkings reserve (kasstroom afdekkingen)	Wijziging in toegezegd pensioen regelingen	Overgedragen resultaat	Omrekenings verschillen	Eigen vermogen van aandeel houders	Kernkapitaal instrumenten zonder stemrecht	Additioneel tier 1 instrument opgenomen in eigen vermogen	Belangen van derden	Totaal eigen vermogen
30-06-2015 Saldo aan het begin van het jaar (01-01-2015)	1 453	5 421	0	1 815	- 1 368	- 133	6 197	- 261	13 125	2 000	1 400	- 3	16 521
Nettoresultaat over de periode	0	0	0	0	0	0	1 176	0	1 176	0	0	0	1 176
Niet gerealiseerde resultaten erkend in eigen vermogen	0	0	0	- 236	302	150	1	92	309	0	0	0	309
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Dividenden	0 0	0 0	0 0	- 236 0	302 0	150 0	1 177 - 836	92 0	1 485 - 836	0 0	0 0	0 0	1 485 - 836
Terugbetaling van kernkapitaalinstrumenten zonder stemrecht	0	0	0	0	0	0	- 171	0	- 171	0	0	0	- 171
Couponbetaling additioneel tier-1-instrument	0	0	0	0	0	0	- 26	0	- 26	0	0	0	- 26
Inkoop van eigen aandelen	0	0	- 1	0	0	0	0	0	- 1	0	0	0	- 1
Wijzigingen in belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	3	3
Totaal wijzigingen	0	0	- 1	- 236	302	150	144	92	451	0	0	3	455
Saldo aan het einde van de periode	1 453	5 421	- 1	1 580	- 1 066	18	6 341	- 169	13 576	2 000	1 400	0	16 976
waarvan herwaarderingsreserve voor aandelen waarvan herwaarderingsreserve voor obligaties				470 1 109
waarvan herwaarderingsreserve voor andere activa dan obligaties en aandelen				0
waarvan gerelateerd aan vaste activa aangehouden voor verkoop en groepen activa die worden afgestoten				0	0	0	0	0	0				0
waarvan gerelateerd aan de vermogensmutatiemethode				23	0	0	0	2	25				25
30-06-2016
Saldo aan het begin van het jaar (01-01-2016)	1 454	5 437	0	1 782	- 1 146	94	6 779	11	14 411	0	1 400	0	15 811
Nettoresultaat over de periode	0	0	0	0	0	0	1 113	0	1 113	0	0	0	1 113
Niet gerealiseerde resultaten erkend in eigen vermogen	0	0	0	69	- 470	- 246	- 1	- 15	- 664	0	0	0	- 664
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	0	0	0	69	- 470	- 246	1 112	- 15	449	0	0	0	449
Dividenden	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Couponbetaling additioneel tier-1-instrument	0	0	0	0	0	0	- 26	0	- 26	0	0	0	- 26
Inkoop van eigen aandelen	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Wijzigingen in belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totaal wijzigingen	0	0	0	69	- 470	- 246	1 086	- 15	423	0	0	0	423
Saldo aan het einde van de periode	1 454	5 437	0	1 851	- 1 617	- 153	7 865	- 4	14 834	0	1 400	0	16 234
waarvan herwaarderingsreserve voor aandelen waarvan herwaarderingsreserve voor obligaties waarvan herwaarderingsreserve voor andere activa dan obligaties en aandelen				343 1 509 0
waarvan gerelateerd aan vaste activa aangehouden voor verkoop en groepen activa die worden afgestoten waarvan gerelateerd aan de vermogensmutatiemethode				0 22	0 0	0 0	0 0	- 3 6	- 3 28				- 3 28

KBC besliste om over het boekjaar 2015 geen dividend te betalen. Voorts werd beslist om een interimdividend van 1 euro per aandeel (418 miljoen euro in het totaal) uit te keren, betaalbaar op 18 november 2016 (zie toelichting 48 'gebeurtenissen na balansdatum' voor meer informatie).

Vereenvoudigd geconsolideerd kasstroomoverzicht

In miljoenen euro	1H 2015	1H 2016
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar	6 518	10 987
Nettokasstromen uit of aangewend bij bedrijfsactiviteiten	11 055	4 583
Nettokasstromen uit of aangewend bij investeringsactiviteiten	- 1 128	345
Nettokasstromen uit of aangewend bij financieringsactiviteiten	- 411	294
Gevolgen van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten	75	- 32
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	16 110	16 177

Toelichting bij de grondslagen voor financiële verslaggeving

Verklaring van overeenstemming (toelichting 1a in de jaarrekening 2015)

De vereenvoudigde interim financiële staten van de KBC-groep voor 2KW 2016 werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 ('Interim financial reporting'). De vereenvoudigde tussentijdse financiële staten moeten worden gelezen samen met de jaarrekening van de KBC-groep op 31-12-2015, die werd opgesteld volgens de International Financial Reporting Standards, zoals goedgekeurd voor toepassing in de EU (endorsed IFRS). Deze vereenvoudigde tussentijdse financiële staten werden opgesteld op basis van dezelfde grondslagen, berekeningsmethodes en presentaties als in de jaarrekening van de KBC-groep op 31-12- 2015, met uitzondering van volgende element:

Een wijziging aan IAS 1 (presentatie van de geconsolideerde jaarrekening) die vereist dat het geaggregeerde aandeel in het niet gerealiseerde resultaat erkend in het eigen vermogen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures apart wordt weergegeven, werd gepubliceerd, maar was nog niet van kracht op 31 december 2015. Dit aandeel moet ook opgesplitst worden naargelang het al dan niet verwerkt wordt in de winst-en-verliesrekening. Als gevolg zijn de in de overige componenten weergegeven bedragen van het niet gerealiseerde resultaat erkend in het eigen vermogen dus exclusief het aandeel van geassocieerde ondernemingen en joint ventures. KBC heeft ervoor gekozen deze normen vanaf 2016 toe te passen. De referentiecijfers werden hiervoor aangepast.

Belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving (toelichting 1b in de jaarrekening 2015)

Een samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving wordt gegeven in het jaarverslag van de KBCgroep op 31-12-2015.

Toelichting bij de segmentinformatie

Rapportering volgens de managementstructuur van de groep (toelichting 2a in de jaarrekening 2015)

Voor een beschrijving van de managementstructuur en gerelateerde rapporteringspresentatie wordt verwezen naar toelichting 2a van de jaarrekening 2015.

			Divisie
			Intenatio
	Divisie	Divisie	nale	waarvan:	waarvan:	waarvan:	waarvan:	Groeps	KBC
In miljoenen euro	België	Tsjechië	Markten	Hongarije	Slovakije	Bulgarije	Ierland	center	Groep
1H 2015
Nettorente-inkomsten Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	1 434 253	419 36	351 37	125 13	104 9	23 16	99 0	- 21 - 4	2 183 322
Verdiende premies Niet-leven	490	85	80	30	14	36	0	- 8	646
Technische lasten Niet-leven	- 237	- 48	- 43	- 18	- 5	- 21	0	4	- 324
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	- 118	12	7	0	5	2	0	0	- 99
Verdiende premies Leven	454	71	42	7	24	11	0	0	567
Technische lasten Leven	- 572	- 59	- 35	- 7	- 19	- 9	0	0	- 666
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	- 14	- 3	- 3	- 1	- 1	- 2	0	2	- 18
Dividendinkomsten	45	0	0	0	0	0	0	6	51
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	143	46	40	34	11	1	- 6	7	236
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële
activa	89	12	7	3	2	0	1	8	116
Nettoprovisieinkomsten	723	101	103	79	24	- 1	- 1	- 3	924
Overige netto-opbrengsten	112	12	27	26	1	0	0	4	154
TOTALE OPBRENGSTEN	2 667	635	568	278	157	39	92	- 2	3 868
Exploitatiekosten	- 1 279	- 311	- 396	- 202	- 93	- 26	- 74	- 80	- 2 066
Bijzondere waardeverminderingen	- 142	- 17	- 43	- 11	- 5	- 5	- 23	- 23	- 226
op leningen en vorderingen	- 129	- 18	- 44	- 12	- 5	- 5	- 23	- 20	- 211
op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 6	0	0	0	0	0	0	- 3	- 9
op goodwill	0	0	0	0	0	0	0	0	0
op overige	- 7	0	1	1	0	0	0	0	- 6
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint
ventures	- 1	13	0	0	0	0	0	1	14
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN	1 246	320	128	65	59	8	- 5	- 104	1 589
Belastingen	- 387	- 49	- 37	- 30	- 15	4	5	60	- 413
RESULTAAT NA BELASTINGEN	858	271	92	35	44	12	0	- 44	1 176
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0	0
NETTORESULTAAT	858	271	92	35	44	12	0	- 44	1 176
1H 2016
Nettorente-inkomsten	1 370	421	358	114	107	24	113	- 12	2 137
Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	201	37	44	17	10	17	0	4	286
Verdiende premies Niet-leven	499	91	95	39	15	41	0	5	690
Technische lasten Niet-leven	- 298	- 53	- 51	- 23	- 6	- 23	0	- 1	- 404
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	- 99	16	10	2	6	2	0	0	- 73
Verdiende premies Leven	662	118	48	8	26	14	0	0	827
Technische lasten Leven	- 761	- 102	- 37	- 6	- 20	- 12	0	0	- 901
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	- 15	- 3	- 2	- 1	- 1	0	0	- 2	- 21
Dividendinkomsten	36	0	0	0	0	0	0	10	46
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	86	73	53	33	11	1	9	35	247
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële
activa	72	48	36	18	15	3	0	- 1	155
Nettoprovisieinkomsten	519	95	99	78	22	- 2	0	- 7	706
Overige netto-opbrengsten	90	9	- 1	0	2	- 4	0	1	98
TOTALE OPBRENGSTEN	2 260	696	597	261	172	41	122	28	3 581
Exploitatiekosten	- 1 347	- 312	- 381	- 178	- 96	- 28	- 77	- 50	- 2 090
Bijzondere waardeverminderingen	- 78	- 11	- 4	2	- 7	- 3	4	- 7	- 99
op leningen en vorderingen	- 34	- 10	- 3	3	- 7	- 3	4	- 7	- 54
op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 43	0	0	0	0	0	0	0	- 43
op goodwill	0	0	0	0	0	0	0	0	0
op overige	0	- 1	- 1	- 1	0	0	0	0	- 2
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint
ventures	- 1	12	0	0	0	0	0	2	13
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN	834	385	213	84	69	10	50	- 27	1 405
Belastingen	- 254	- 65	- 30	- 19	- 13	- 1	3	58	- 292
RESULTAAT NA BELASTINGEN	579	320	183	65	57	8	53	31	1 113
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0	0
NETTORESULTAAT	579	320	183	65	57	8	53	31	1 113

Overige toelichtingen

Nettorente-inkomsten (toelichting 3 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	2KW 2015	1KW 2016	2KW 2016	1H 2015	1H 2016
Totaal	1 092	1 067	1 070	2 183	2 137
Rente-inkomsten	1 804	1 720	1 654	3 654	3 375
Voor verkoop beschikbare activa	177	175	176	362	351
Leningen en vorderingen	1 034	976	943	2 093	1 920
Tot einde looptijd aangehouden activa	242	245	243	469	488
Overige activa niet gewaardeerd tegen reële waarde	11	18	22	21	40
Subtotaal rente-inkomsten uit financiële activa niet gewaardeerd tegen reële waarde
met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening	1 464	1 415	1 384	2 945	2 799
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden	210	185	166	425	351
Afdekkingsderivaten	91	76	76	188	153
Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de
winst-en-verliesrekening	39	43	28	96	71
Rentelasten	- 712	- 653	- 585	-1 471	-1 238
Financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs	- 303	- 261	- 192	- 642	- 453
Overige	- 1	- 4	- 1	- 2	- 5
Subtotaal rentelasten uit financiële passiva niet gewaardeerd tegen reële waarde
met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening	- 304	- 264	- 193	- 644	- 458
Financiële passiva aangehouden voor handelsdoeleinden	- 238	- 208	- 193	- 478	- 401
Afdekkingsderivaten	- 142	- 146	- 144	- 294	- 291
Financiële verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen
in de winst-en-verliesrekening	- 27	- 33	- 49	- 51	- 82
Netto rentelasten op toegezegdpensioenregelingen	- 1	- 2	- 5	- 4	- 6

De rente-inkomsten en rentelasten van financiële activa/verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in winst- en verliesrekening zijn aangepast voor 1KW 2016 wat een verschuiving van ongeveer 14 miljoen euro veroorzaakte zonder invloed op de nettorente-inkomsten zelf.

Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening (toelichting 5 in de jaarrekening 2015)

Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening wordt mede-beïnvloed door reëlewaardeveranderingen (als gevolg van marked-to-market) van een groot deel van de ALM-afdekkingsinstrumenten (die als tradinginstrumenten worden behandeld) en worden vermeld onder nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde, terwijl de meeste gerelateerde activa niet tegen reële waarde worden geboekt (d.i. niet marked-to-market).

In 1H 2016 bedroeg het nettoresultaat van deze ALM-afdekkingsinstrumenten +34 miljoen euro vóór belastingen (respectievelijk +20 miljoen euro en +13 miljoen euro in 1KW en 2KW 2016). Voor 1H 2015 en 2KW 2015 was dit respectievelijk +87 en +90 miljoen euro ook vóór belastingen.

Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa (toelichting 6 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro		2KW 2015 1KW 2016 2KW 2016		1H 2015	1H 2016
Totaal	36	27	128	116	155
Indeling naar portefeuille
Vastrentende activa	4	6	1	43	7
Aandelen	33	21	127	73	148

Het netto gerealiseerd resultaat uit verkoop beschikbare aandelen in 2KW 2016 bevat de gerealiseerde meerwaarde met betrekking tot het publieke bod van Visa Inc. op Visa Europe op basis van de marktwaarde op 22 juni 2016 (99 miljoen euro vóór belastingen, 84 miljoen euro na belastingen).

Nettoprovisie-inkomsten (toelichting 7 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro		2KW 2015 1KW 2016 2KW 2016		1H 2015	1H 2016
Totaal	465	346	360	924	706
Ontvangen provisies	634	507	517	1 267	1 024
Effecten en assetmanagement	363	264	271	708	535
Marge op deposit accounting (beleggingscontracten leven zonder discretionaire winstdeling)	28	12	13	65	24
Verbinteniskredieten	70	58	67	140	125
Betalingsverkeer	130	135	139	257	274
Overige	44	39	27	96	66
Betaalde provisies	- 169	- 161	- 157	- 343	- 318

Overige netto-inkomsten (toelichting 8 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	2KW 2015	1KW 2016	2KW 2016	1H 2015	1H 2016
Totaal	105	51	47	154	98
Waarvan meer-of minderwaarden als gevolg van
De verkoop van leningen en vorderingen	- 1	0	0	- 1	0
De verkoop van tot einde looptijd aangehouden activa	3	1	0	5	1
De verkoop van financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs	0	0	- 7	- 8	- 7
Andere:	103	50	54	158	104
Inkomsten uit leasingactiviteiten, KBC Lease-groep	22	20	19	43	39
Inkomsten van Groep VAB	18	19	19	35	38
Meer-of minderwaarden bij desinvesteringen	16	0	0	2	0
Nieuwe wet m.b.t. leningen aan particulieren (Hongarije)	8	0	0	25	0
Deconsolidatie vastgoed maatschappijen	18	0	0	18	0

Verzekeringsresultaten (toelichting 9 in de jaarrekening 2015)

			Niet-technische
In miljoenen euro 1H 2015	Leven	Niet-leven	rekening	Totaal
Verdiende verzekeringspremies vóór herverzekering	568	656		1 225
Verzekeringstechnische lasten vóór herverzekering	- 666	- 324		- 990
Nettoprovisie-inkomsten	0	- 122		- 122
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	- 1	- 17		- 18
Algemene beheerskosten	- 67	- 120		- 188
Interne schaderegelingskosten	- 4	- 29		- 33
Indirecte acquisitiekosten	- 15	- 40		- 54
Administratiekosten	- 49	- 51		- 100
Beheerskosten voor beleggingen	0	0		0
Technisch resultaat	- 167	73	0	- 94
Nettorente-inkomsten			325	325
Netto dividendinkomsten			36	36
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening			- 2	- 2
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa			64	64
Overige netto-inkomsten			8	8
Bijzondere waardeverminderingen			- 7	- 7
Toewijzing aan de technische rekeningen	314	62	- 376	0
Technisch-financieel resultaat	147	135	47	329
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures			1	1
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	147	135	48	331
Belastingen				- 88
RESULTAAT NA BELASTINGEN				243
Toerekenbaar aan belangen van derden				0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij				242
1H 2016
Verdiende verzekeringspremies vóór herverzekering	828	700		1 528
Verzekeringstechnische lasten vóór herverzekering	- 901	- 404		- 1 305
Nettoprovisie-inkomsten	- 17	- 133		- 150
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	0	- 21		- 21
Algemene beheerskosten	- 74	- 121	- 1	- 197
Interne schaderegelingskosten	- 4	- 29		- 33
Indirecte acquisitiekosten	- 16	- 41		- 57
Administratiekosten Beheerskosten voor beleggingen	- 54 0	- 51 0	- 1	- 105 0
Technisch resultaat	- 164	21	- 1	- 145
Nettorente-inkomsten			310	310
Netto dividendinkomsten			32	32
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening			- 5	- 5
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa			37	37
Overige netto-inkomsten			- 4	- 4
Bijzondere waardeverminderingen			- 44	- 44
Toewijzing aan de technische rekeningen	273	32	- 306	0
Technisch-financieel resultaat	110	53	19	181
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures			2	2
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	110	53	20	183
Belastingen				- 61
RESULTAAT NA BELASTINGEN				122
Toerekenbaar aan belangen van derden				0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij				123

Opmerking: cijfers m.b.t. de verdiende premies bevatten niet de beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling, die ruwweg overeenkomen met de tak-23 producten. De cijfers zijn vóór eliminatie van transacties tussen de bank- en verzekeringsentiteiten van de groep (meer informatie vindt u in het jaarverslag over 2015).

Het technisch resultaat niet-leven van 1KW 2016 werd negatief beïnvloed door de terroristische aanslagen in Brussel (-30 miljoen euros, wat overeenkomt met de maximale blootstelling voor KBC via de Terrorism Reinsurance and Insurance Pool (TRIP)). In 2KW 2016 werd 10 miljoen euro van deze voorziening teruggenomen wegens een lagere inschatting van de totale schade.

Exploitatiekosten – winst-en-verliesrekening (toelichting 12 in de jaarrekening 2015)

De exploitatiekosten voor 1H 2016 bevatten een totaal van 386 miljoen euro gerelateerd aan banken- (en verzekerings-) heffingen (51 miljoen euro in 2KW 2016; respectievelijk 347 en 83 miljoen euro in 1H 2015 en 2KW 2015). Het gevolg van de toepassing van IFRIC 21 (Heffingen; van kracht sinds 1 januari 2015) is dat bepaalde heffingen op voorhand geboekt worden in het eerste kwartaal. De bankenheffingen van 2KW 2016 bevat de negatieve invloed (-38 miljoen euro) van de reorganisatie van de Belgische bankenheffingen (één nieuwe heffing die de vier bestaande heffingen vervangt), gedeeltelijk gecompenseerd door de overeenkomst in sommige landen om 15% (+9 miljoen euro) van de bijdrage tot het ESRF te beschouwen als een onherroepelijke betalingsverplichting (off balance geboekt als een contingent liability).

Bijzondere waardeverminderingen – winst-en-verliesrekening (toelichting 14 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	2KW 2015	1KW 2016	2KW 2016	1H 2015	1H 2016
Totaal	- 149	- 28	- 71	- 226	- 99
Bijzondere waardeverminderingen op leningen en vorderingen	- 138	- 4	- 50	- 211	- 54
Indeling naar type
Bijzondere waardeverminderingen voor kredieten op balans	- 99	- 9	- 24	- 181	- 33
Voorzieningen voor verbinteniskredieten buiten balans	- 4	8	- 1	5	6
Op portefeuillebasis berekende bijzondere waardeverminderingen	- 34	- 2	- 25	- 35	- 27
Indeling naar divisie
België	- 67	- 6	- 28	- 129	- 34
Tsjechië	- 16	- 1	- 9	- 18	- 10
Internationale Markten	- 29	3	- 6	- 44	- 3
waarvan: Hongarije	- 6	2	1	- 12	3
waarvan: Slovakije	- 4	- 1	- 6	- 5	- 7
waarvan: Bulgarije	- 3	- 1	- 1	- 5	- 3
waarvan: Ierland	- 16	3	1	- 23	4
Groepscenter	- 26	0	- 7	- 20	- 7
Bijzondere waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 7	- 24	- 20	- 9	- 43
Indeling naar type
Aandelen	- 7	- 24	- 20	- 9	- 43
Andere	0	0	0	0	0
Bijzondere waardeverminderingen op goodwill	0	0	0	0	0
Bijzondere waardeverminderingen op overige	- 5	- 1	- 1	- 6	- 2
Immateriële activa (zonder goodwill)	- 1	0	- 1	- 1	- 1
Materiële vaste activa	- 5	0	0	- 5	0
Tot einde looptijd aangehouden financiële activa	0	0	0	0	0
Geassocieerde ondernemingen en joint ventures	0	0	0	0	0
Overige	1	- 1	0	0	- 1

Belastingen – winst-en-verliesrekening (toelichting 16 in de jaarrekening 2015)

In 1KW 2016 werden de belastingen positief beïnvloed ten belope van 18 miljoen euro aan Deferred Tax Assets (DTA) bij KBC Credit Investments.

In 2KW 2016 werd bijkomend +27 miljoen euro DTA geboekt: (i) +47 miljoen euro bij KBC Credit Investments en (ii) -20 miljoen euro bij KBC Securities.

Financiële instrumenten, opdeling volgens portefeuille en product (toelichting 18 in de jaarrekening 2015)

	Aangehouden
	voor	Gewaardeerd			Tot einde		Tegen
	handelsdoel	tegen reële	Voor verkoop	Leningen en	looptijd	Afdekkings	geamortiseerde
in miljoenen euro	einden	waarde	beschikbaar	vorderingen	aangehouden	derivaten	kostprijs	Totaal
FINANCIELE ACTIVA, 31-12-2015
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	0	2 107	0	11 524	-	-	-	13 631
Leningen en voorschotten aan klanten b	0	394	0	127 829	-	-	-	128 223
Exclusief reverse repo's	0	71	0	127 650	-	-	-	127 721
Handelsvorderingen	0	0	0	3 729	-	-	-	3 729
Afbetalingskredieten	0	0	0	2 928	-	-	-	2 928
Hypotheekleningen	0	28	0	55 050	-	-	-	55 078
Termijnkredieten	0	366	0	56 997	-	-	-	57 363
Financiële leasing	0	0	0	4 512	-	-	-	4 512
Voorschotten in rekening-courant	0	0	0	4 026	-	-	-	4 026
Geëffectiseerde leningen	0	0	0	0	-	-	-	0
Overige	0	0	0	587	-	-	-	587
Niet-vastrentende effecten	411	2	2 071	-	-	-	-	2 485
Beleggingscontracten (verzekeringen)	-	13 330	-	-	-	-	-	13 330
Schuldpapier uitgegeven door	1 785	681	33 598	1 117	32 958	-	-	70 138
Publiekrechtelijke emittenten	1 408	120	21 892	22	31 353	-	-	54 796
Kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	192	104	4 893	158	984	-	-	6 330
Ondernemingen	184	456	6 813	937	622	-	-	9 013
Derivaten	8 188	-	-	-	-	514	-	8 702
Overige	1	0	0	835	-	-	-	836
Totale Boekwaarde a	10 385	16 514	35 670	141 305	32 958	514	0	237 346
Waarvan reverse repo's								5 012
b Waarvan reverse repo's								502
FINANCIELE ACTIVA, 30-06-2016
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	507	6 763	0	15 820	-	-	-	23 090
Leningen en voorschotten aan klanten b	18	557	0	130 809	-	-	-	131 383
Exclusief reverse repo's	18	70	0	130 635	-	-	-	130 722
Handelsvorderingen	0	0	0	3 707	-	-	-	3 707
Afbetalingskredieten	0	0	0	3 270	-	-	-	3 270
Hypotheekleningen	0	27	0	55 976	-	-	-	56 003
Termijnkredieten	18	530	0	57 267	-	-	-	57 815
Financiële leasing	0	0	0	4 781	-	-	-	4 781
Voorschotten in rekening-courant	0	0	0	5 357	-	-	-	5 357
Geëffectiseerde leningen	0	0	0	0	-	-	-	0
Overige	0	0	0	450	-	-	-	450
Niet-vastrentende effecten	404	2	1 634	-	-	-	-	2 041
Beleggingscontracten (verzekeringen)	-	13 391	-	-	-	-	-	13 391
Schuldpapier uitgegeven door	2 174	253	35 436	1 042	32 547	-	-	71 453
Publiekrechtelijke emittenten	1 796	61	23 359	22	30 979	-	-	56 217
Kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	210	3	5 086	151	971	-	-	6 421
Ondernemingen	169	189	6 991	869	597	-	-	8 815
Derivaten	8 982	-	-	-	-	505	-	9 487
Overige	0	0	0	999	0	0	0	999
Totale boekwaarde	12 086	20 967	37 070	148 669	32 547	505	0	251 843
a Waarvan reverse repo's								15 404
b Waarvan reverse repo's								661

	Aangehouden
	voor	Gewaardeerd			Tot einde		Tegen
	handelsdoel	tegen reële	Voor verkoop	Leningen en	looptijd	Afdekkings	geamortiseerde
(in miljoenen euro)	einden	waarde	beschikbaar	vorderingen	aangehouden	derivaten	kostprijs	Totaal
FINANCIELE VERPLICHTINGEN, 31-12-2015
Deposito's van kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	1	1 123	-	-	-	-	17 828	18 953
Deposito's van klanten en schuldpapier b	431	10 916	-	-	-	-	158 762	170 109
Exclusief repo's	431	2 349	-	-	-	-	158 762	161 542
Deposito's van klanten	57	9 360	-	-	-	-	135 414	144 831
Zichtdeposito's	0	0	-	-	-	-	55 148	55 148
Termijndeposito's	57	9 360	-	-	-	-	27 724	37 141
Spaarrekeningen	0	0	-	-	-	-	50 075	50 075
Deposito's van bijzondere aard	0	0	-	-	-	-	1 983	1 983
Overige deposito's	0	0	-	-	-	-	484	484
Schuldpapier	374	1 555	-	-	-	-	23 349	25 278
Depositocertificaten	0	10	-	-	-	-	6 159	6 168
Kasbons	0	0	-	-	-	-	1 092	1 092
Converteerbare obligaties	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare obligaties	374	1 253	-	-	-	-	12 576	14 203
Converteerbare achtergestelde schulden	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare achtergestelde schulden	0	293	-	-	-	-	3 522	3 815
Schulden m.b.t. beleggingscontracten	-	12 387	-	-	-	-	0	12 387
Derivaten	7 487	-	-	-	-	2 191	-	9 677
Baisseposities	415	0	-	-	-	-	-	415
in eigen-vermogensinstrumenten	58	0	-	-	-	-	-	58
in schuldinstrumenten	357	0	-	-	-	-	-	357
Overige	0	0	-	-	-	-	1 792	1 792
Totale Boekwaarde	8 334	24 426	-	-	-	2 191	178 383	213 333
a Waarvan repo's								1 128
b Waarvan repo's								8 567
FINANCIELE VERPLICHTINGEN, 30-06-2016
Deposito's van kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	174	3 182	-	-	-	-	20 501	23 858
Deposito's van klanten en schuldpapier b	545	6 241	-	-	-	-	169 084	175 870
Exclusief repo's	545	2 094	-	-	-	-	168 801	171 440
Deposito's van klanten	166	5 079	-	-	-	-	140 175	145 421
Zichtdeposito's	0	0	-	-	-	-	61 900	61 900
Termijndeposito's	166	5 079	-	-	-	-	23 314	28 560
Spaarrekeningen	0	0	-	-	-	-	52 330	52 330
Deposito's van bijzondere aard	0	0	-	-	-	-	2 172	2 172
Overige deposito's	0	0	-	-	-	-	459	459
Schuldpapier	379	1 161	-	-	-	-	28 909	30 449
Depositocertificaten	1	4	-	-	-	-	10 604	10 608
Kasbons	0	0	-	-	-	-	1 519	1 519
Converteerbare obligaties	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare obligaties	378	871	-	-	-	-	13 553	14 802
Converteerbare achtergestelde schulden	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare achtergestelde schulden	0	286	-	-	-	-	3 233	3 519
Schulden m.b.t. beleggingscontracten	-	12 427	-	-	-	-	0	12 427
Derivaten	7 724	0	-	-	-	2 120	-	9 844
Baisseposities	497	0	-	-	-	-	-	497
In eigen-vermogensinstrumenten	59	0	-	-	-	-	-	59
In schuldinstrumenten	438	0	-	-	-	-	-	438
Overige	1	0	-	-	-	-	3 119	3 119
Totale Boekwaarde	8 941	21 850	-	-	-	2 120	192 704	225 616
a Waarvan repo's								3 788
b Waarvan repo's								4 430

Bijkomende informatie: kwartaalreeksen

Leningen en deposito's

In miljoenen euro	30-06-2015	30-09-2015	31-12-2015	31-03-2016	30-06-2016
Leningen aan klanten exclusief reverse repos
Divisie België	85 767	87 308	88 017	88 881	90 218
Divisie Tjechië	17 188	17 618	18 005	18 600	18 983
Divisie Internationale Markten	20 673	20 942	21 035	21 022	21 020
waarvan: Hongarije	3 632	3 577	3 552	3 592	3 556
waarvan: Slovakije	4 838	5 237	5 462	5 584	5 756
waarvan: Bulgarije	679	702	725	741	762
waarvan: Ierland	11 523	11 425	11 295	11 105	10 945
Groepscenter	1 705	764	664	620	501
KBC Groep	125 332	126 633	127 721	129 123	130 722
Hypotheekleningen
Divisie België	32 790	33 092	33 341	33 394	33 784
Divisie Tjechië	7 634	7 839	8 079	8 281	8 503
Divisie Internationale Markten	13 597	13 649	13 657	13 643	13 716
waarvan: Hongarije	1 353	1 380	1 369	1 375	1 379
waarvan: Slovakije	1 900	1 976	2 072	2 146	2 316
waarvan: Bulgarije	245	241	242	245	237
waarvan: Ierland	10 098	10 052	9 975	9 877	9 784
Groepscenter	28	27	0	0	0
KBC Groep	54 048	54 607	55 078	55 318	56 003
Deposito's van klanten en schuldpapier exclusief repos
Divisie België	113 219	112 539	111 136	114 557	120 067
Divisie Tjechië	22 765	23 323	24 075	24 328	24 888
Divisie Internationale Markten	16 052	16 503	17 089	17 615	18 117
waarvan: Hongarije	5 403	5 474	5 862	5 879	6 054
waarvan: Slovakije	4 982	5 132	5 263	5 559	5 773
waarvan: Bulgarije	643	666	692	688	694
waarvan: Ierland	5 024	5 231	5 272	5 489	5 597
Groepscenter	9 706	9 540	9 241	8 251	8 368
KBC Groep	161 743	161 906	161 542	164 750	171 440

Technische provisies en unit-linked contracten, levensverzekeringen

Technische provisies, levensverzekeringen		30-06-2015		30-09-2015		31-12-2015		31-03-2016		30-06-2016
in miljoenen euro	Tak 21	Tak 23	Tak 21	Tak 23	Tak 21	Tak 23	Tak 21	Tak 23	Tak 21	Tak 23
Divisie België	13 832	13 030	14 093	12 514	14 237	12 490	14 102	12 605	14 183	12 525
Divisie Tjechië	491	451	492	423	495	480	494	488	492	483
Divisie Internationale Markten	208	333	209	346	200	360	202	368	203	383
waarvan: Hongarije	5 4	228	5 3	235	5 1	245	5 1	254	5 1	267
waarvan: Slovakije	116	105	113	111	107	115	107	113	107	116
waarvan: Bulgarije	3 9	1	4 3	0	4 2	0	4 4	0	4 6	0
KBC Groep	14 531	13 815	14 794	13 283	14 932	13 330	14 798	13 461	14 877	13 391

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – waarderingshiërarchie (toelichting 24 in de jaarrekening 2015)

Voor meer uitleg over hoe KBC (i) de reële waarde en de waarderingshiërarchie en (ii) niveau 3 waardering definieert en bepaalt, wordt verwezen naar toelichtingen 23 tot en met 26 in de jaarrekening 2015.

Waarderingshiërarchie		31-12-2015				30-06-2016
In miljoenen euro	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde
Aangehouden voor handelsdoeleinden	1 510	6 532	2 342	10 385	1 950	7 814	2 322	12 086
Gewaardeerd tegen reële waarde	13 305	2 797	411	16 514	13 154	7 611	202	20 967
Voor verkoop beschikbaar	30 456	3 505	1 709	35 670	32 335	3 275	1 460	37 070
Afdekkingsderivaten	0	514	0	514	0	505	0	505
Totaal	45 271	13 348	4 462	63 082	47 439	19 205	3 983	70 627
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde
Aangehouden voor handelsdoeleinden	415	5 859	2 060	8 334	498	6 420	2 023	8 941
Gewaardeerd tegen reële waarde	12 386	11 445	594	24 426	12 427	9 022	401	21 850
Afdekkingsderivaten	0	2 191	0	2 191	0	2 120	0	2 120
Totaal	12 801	19 495	2 654	34 950	12 924	17 562	2 425	32 911

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – overdrachten tussen niveau 1 en 2 (toelichting 25 in de jaarrekening 2015)

In de eerste jaarhelft van 2016 werd voor ongeveer 0,2 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd, verschoven van niveau 1 naar niveau 2. KBC verschoof ook ongeveer 0,2 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd van niveau 2 naar niveau 1. De meerderheid van deze verschuivingen komt voort uit een gewijzigde liquiditeit van vooral bedrijfsobligaties, covered bonds en obligaties van lokale overheden.

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – focus op niveau 3 (toelichting 26 in de jaarrekening 2015)

In het eerste halfjaar van 2016 waren er volgende materiële bewegingen met betrekking tot financiële instrumenten geklasseerd in niveau 3 van de waarderingshiërarchie:

• In de categorie 'financiële activa aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening', daalde de reële waarde met ongeveer 0,2 miljard euro, voornamelijk door het vervallen van een CDO in januari 2016.
• In de categorie 'voor verkoop beschikbaar' werd voor ongeveer 0,4 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd verschoven uit niveau 3. De meerderheid van deze verschuivingen komt voort uit een gewijzigde liquiditeit van vooral bedrijfsobligaties en obligaties van regionale overheden.
• In de categorie 'financiële verplichtingen aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening', daalde de reële waarde met ongeveer 0,2 miljard euro, voornamelijk door het op eindvervaldag komen van niet-achtergestelde obliglaties uitgegeven door KBC Ifima .

Eigen vermogen van de aandeelhouders en AT1 instrumenten (toelichting 39 in de jaarrekening 2015)

In aantal aandelen	31-12-2015	30-06-2016
Gewone aandelen	418 087 058	418 087 058
waarvan gewone aandelen die de houder recht geven op een dividenduitkering	418 087 058	418 087 058
waarvan eigen aandelen	2	2
Overige informatie
Fractiewaarde per gewoon aandeel (in euro)	3,48	3,48
Aantal uitgegeven maar niet volgestorte aandelen	0	0

De gewone aandelen van KBC Groep NV hebben geen nominale waarde en zijn genoteerd aan NYSE Euronext (Brussels).

Belangrijkste wijzigingen in de consolidatiekring (toelichting 45 in de jaarrekening 2015)

In 2015:

• werd Volksbank Leasing Slovakia voor het eerst geconsolideerd in 3KW 2015: begin juli 2015 bereikte KBC een akkoord over de overname van 100% van de aandelen van Volksbank Leasing Slovakia en zijn verzekeringsmakelaardochter Volksbank Sprostredkovatel'ska. De transactie heeft een verwaarloosbare invloed op de winst en het kapitaal van de KBC-groep (balanstotaal van Volksbank Leasing Slovakia bedraagt ongeveer 170 miljoen euro); en
• fusioneerde KBC Bank NV in 3KW 2015 met Antwerpse Diamantbank NV en KBC Lease Holding NV (geen impact), en
• liquideerde KBC Bank haar dochter KBC Financial Holding Inc. in 4KW 2015

In 1H 2016:

er waren geen belangrijke wijzigingen

Gebeurtenissen na balansdatum (toelichting 48 in de jaarrekening 2015)

Belangrijke non-adjusting gebeurtenissen tussen de balansdatum (30 juni 2016) en de publicatie van dit rapport (11 augustus 2016):

De raad van bestuur van KBC Groep heeft op 10 augustus 2016 beslist om een interimdividend van 1 euro per aandeel (418 miljoen euro in het totaal) uit te keren. Dit wordt betaalbaar op 18 november 2016.

Details van ratio's en termen

Common equity ratio

Een risicogewogen maatstaf van de solvabiliteit van de groep, gebaseerd op het kernkapitaal (common equity tier 1-kapitaal).

Berekening	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Gedetailleerde berekening in het hoofdstuk 'Solvency, KBC Group' van het 'extended quarterly report'. De hier vermelde ratio is gebaseerd op de
Deense compromismethode.
Phased-in*		15,2%
Fully loaded*		14,9%
* De CRD IV kapitaalregels worden geleidelijk geïmplementeerd om banken toe te laten de nodige kapitaalbuffers op te bouwen. De kapitaalpositie van een bank rekening houdend met de
			14,9% 14,9%

overgangsperiode wordt de 'phased-in' view genoemd. De kapitaalpositie op basis van een volledige toepassing van alle regels zoals geldig na die overgangsperiode wordt 'fully loaded' genoemd.

Dekkingsratio

Geeft weer welk deel van de impaired kredieten (definitie: zie Impaired kredieten) gedekt is door waardeverminderingen.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Specifieke waardeverminderingen op kredieten (A)	Hoofdstuk 'Credit Risk': tabel 'Total loan portfolio' in het 'extended	5 517	5 200
	quarterly report'
/
Uitstaande impaired kredieten (B)	Hoofdstuk 'Credit Risk': tabel 'Total loan portfolio' in het 'extended	12 305	11 419
	quarterly report'
(A) / (B)		44,8%	45,5%

Teller en noemer in de formule kunnen in voorkomend geval worden beperkt tot de impaired kredieten met meer dan 90 dagen achterstalligheid.

Eigen vermogen van de aandeelhouders per aandeel

Weerspiegelt de boekwaarde van een KBC-aandeel, m.a.w. de waarde in euro die elk aandeel vertegenwoordigt in het eigen vermogen van de aandeelhouders van KBC.

Berekening (in miljoenen euro of aantallen)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Eigen vermogen van de aandeelhouders (A)	Geconsolideerde balans	14.411	14 834
/
Aantal gewone aandelen min eigen aandelen (per einde periode in miljoen) (B)	Toelichting 39	418	418
= (A) / (B) (in euro)		34,5	35,5

Gecombineerde ratio (schadeverzekeringen)

Geeft een inzicht in de technische winstgevendheid (d.w.z. onder meer abstractie makend van beleggingsresultaten) van de schadeverzekeringsactiviteiten, meer bepaald in welke mate de verzekeringspremies voldoen om de schade-uitkeringen en kosten te dekken. De gecombineerde ratio houdt rekening met afgestane herverzekering.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Verzekeringstechnische lasten, inclusief interne schaderegelingskosten (A)	Toelichting 9	354	435
/
Verdiende verzekeringspremies (B)	Toelichting 9	636	679
+
Bedrijfskosten (C)	Toelichting 9	222	235
/
Geboekte verzekeringspremies (D)	Toelichting 9	723	768
= (A/B)+(C/D)		86%	95%

Impaired kredieten

Deze ratio geeft het aandeel van impaired kredieten in de kredietportefeuille (definitie: zie Kredietportefeuille), en dus een idee van de kredietwaardigheid van die portefeuille. Impaired loans zijn leningen waarvoor het onwaarschijnlijk is dat de volledige contractuele hoofdsom en interesten worden (terug)betaald. Het gaat om de leningen met KBC-defaultstatus PD 10, PD 11 en PD 12, wat overeenkomt met de definitie van non-performing zoals gebruikt door de Europese Bankautoriteit (EBA).

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Uitstaand bedrag van impaired kredieten (A)	Hoofdstuk 'Credit Risk': tabel 'Total Loan portfolio' in het 'extended quarterly report'	12 305	11 419
/ Totale uitstaande kredietportefeuille (B)	Hoofdstuk 'Credit Risk': tabel 'Total Loan portfolio' in het 'extended quarterly report'	143 400	145 572
= (A) / (B)		8,6%	7,8%

De teller kan in voorkomend geval worden beperkt tot impaired loans die meer dan 90 dagen achterstallig zijn (PD 11 + PD 12).

Kosten-inkomstenratio

Geeft een beeld van de relatieve kostenefficiëntie (kosten ten opzichte van opbrengsten) van de bankactiviteiten.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Exploitatiekosten van de bankactiviteiten (A)	Gecons. w-&-v-rekening: onderdeel van exploitatiekosten	1 810	1 854
/
Totale opbrengsten van de bankactiviteiten (B)	Gecons. w-&-v-rekening: onderdeel van totale opbrengsten	3 301	3 117
=(A) / (B)		55%	59%

Kredietkostenratio

Geeft een idee van de in de winst-en-verliesrekening opgenomen waardeverminderingen op kredieten voor een bepaalde periode, in verhouding tot de totale kredietportefeuille (definitie: zie Kredietportefeuille). Op langere termijn kan deze ratio een indicatie geven van de kredietkwaliteit van de portefeuille.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Exploitatiekosten van de bankactiviteiten (A)	Gecons. w-&-v-rekening: onderdeel van exploitatiekosten	1 810	1 854
/ Totale opbrengsten van de bankactiviteiten (B)	Gecons. w-&-v-rekening: onderdeel van totale opbrengsten	3 301	3 117
=(A) / (B)		55%	59%

Kredietportefeuille

Geeft een idee van de omvang van de (voornamelijk pure, traditionele) kredietactiviteiten.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Leningen en voorschotten aan klanten (gerelateerd aan de bankactiviteiten van de groep) (A) -	Toelichting 18, onderdeel van Leningen en voorschotten aan klanten	126.812	129 893
Reverse repo's met klanten (B)	Toelichting 18	-502	- 661
+
Schuldinstrumenten van ondernemingen en van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen (gerelateerd aan de bankactiviteiten van de groep) (C)	Toelichting 18, onderdeel van Schuldinstrumenten van ondernemingen en van Schuldinstrumenten van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	7.118	7 125
+
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en beleggingsondernemingen (gerelateerd aan de bankactiviteiten van de groep, exclusief marktzaalactiviteiten) (D)	Toelichting 18, onderdeel van Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	1.060	1 113
+
Verstrekte financiële garanties aan klanten (E)	Toelichting 40: onderdeel van Verstrekte financiële garanties	7.823	7 913
+
Bijzondere waardeverminderingen op kredieten (F)	Toelichting 21: onderdeel van Bijzondere waardeverminderingen	5.623	5 393
+
Overige (onder meer geprorateerde rente) (G)	Onderdeel van Toelichting 18	-4.534	- 5 204
= (A)-(B)+(C)+(D)+(E)+(F)+(G)		143.400	145 572

Leverageratio

Geeft een idee van de solvabiliteit van de groep, gebaseerd op een eenvoudige, niet-risicogewogen ratio.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Reglementair beschikbaar tier 1-kapitaal (A)	Hoofdstuk 'Leverage ratio, KBC Group' van het 'extended quarterly report'	14 647	14 690
/ Totale exposure measures (totaal van niet-risicogewogen binnen- en buitenbalanselementen, met enkele aanpassingen) (B)	Gebaseerd op de Capital Requirements Regulation (CRR)	233 675	245 314
= (A) / (B)		6,3%	6,0%

Liquiditeitsdekkingsratio (liquidity coverage ratio (LCR))

Geeft een ide over de liquiditeitspositie van de bank op korte termijn, meer bepaald in welke mate de groep in staat is liquiditeitsmoeilijkheden te doorstaan gedurende een maand.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Liquide activa van hoge kwaliteit (A)	Gebaseerd op de EC Delegated Act on LCR	47.300	58 700
/
Totale nettokasuitstroom voor de volgende dertig kalenderdagen (B)		37.150	44 400
(A)/(B)		127%	132%

Minimum requirement for own funds and eligible liabilities (MREL)

Geeft weer in welke mate een bank, naast eigen vermogen, ook een gepaste hoeveelheid schulden heeft die in aanmerking komen voor bail-in (de zogenaamde eigen middelen en in aanmerking komende passiva). MREL en bail-in gaan uit van het principe dat bij een bankfaillissement in eerste instantie de aandeel- en schuldhouders de verliezen moeten dragen.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Eigen vermogen* en verplichtingen die voldoen aan de vereisten van de BRRD, met	Gebaseerd op BRRD	30 704	30 831
uitzondering van specifiek uitgesloten verplichtingen) (A)
/
Eigen vermogen* en verplichtingen (B)	Geconsolideerde balans	220 809	228 510
= (A) / (B)		13.9%	13.5%

* na deconsolidatie van KBC Verzekeringen.

Netto stabiele financieringsratio (NSFR)

Geeft een idee van de structurele liquiditeitspositie van de bank op lange termijn, meer bepaald in welke mate de groep in staat is liquiditeitsmoeilijkheden te doorstaan over een periode van één jaar.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Beschikbaar bedrag stabiele financiering (A)		135 400	141 200
/
Vereist bedrag stabiele financiering (B)		111 800	114 950
= (A) / (B)		121%	123%

Nettorentemarge

Geeft een idee van de relatieve nettorente-opbrengsten van de bankactiviteiten (een van de belangrijkste inkomstenbronnen van de groep) ten opzichte van de gemiddelde totale rentedragende activa van de bankactiviteiten.

Berekening (in miljoenen euro of %)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Nettorente-inkomsten van de bankactiviteiten (A)	Gecons. w-&-v-rekening: onderdeel van nettorente-inkomsten	1 840	1 808
/ Gemiddelde rentedragende activa van de bankactiviteiten (B)	Gecons. Balans	176 049	183 126
= (A) / (B) (Geannualiseerd x360/#calendar days)		2,08%	1,95%

Rendement op eigen vermogen

Geeft een idee van de relatieve rendabiliteit van de groep, meer bepaald de verhouding van het nettoresultaat op de ingezette eigen middelen.

Berekening (in miljoenen euro of aantallen)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Resultaat na belastingen, toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (A)	Gecons. w-&-v-rekening	1 176	1 113
-
Coupon op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de overheid (B)	Gecons. vermogensmutaties	0	0
-
Coupon op de additional tier 1-instrumenten in het eigen vermogen (C)	Gecons. vermogensmutaties	-26	-26
/
Gemiddeld eigen vermogen van de aandeelhouders, exclusief de	Gecons. vermogensmutaties	11.653	12.806
herwaarderingsreserve voor voor verkoop beschikbare financiële activa (D)
= (A-B-C) / (D) (Geannualiseerd x2)		19,74%	16,98%

Rendement op toegewezen kapitaal van een divisie (ROAC)

Geeft een idee van de relatieve rendabiliteit van een divisie, meer bepaald de verhouding van het nettoresultaat op het aan de divisie toegewezen kapitaal.

Berekening (in miljoenen euro of aantallen)	Verwijzing	2Q 2015	2Q 2016
DIVISIE BELGIË
Resultaat na belastingen (inclusief belangen van derden) van de divisie (A)	Toelichting 2: segmentering volgens de managementstructuur	858	579
/
Gemiddeld aan de divisie toegewezen kapitaal (gebaseerd op de risicogewogen	Hoofdstuk 'breakdown by business unit' in het extended quarterly	6 055	5 841
activa voor bankactiviteiten (volgens Basel III) en risicogewogen activa-equivalenten	report
voor verzekeringsactiviteiten (volgens Solvency I) (B)
= (A x4) / (B)		28,8%	19,8%
DIVISIE TSJECHIË
Resultaat na belastingen (inclusief belangen van derden) van de divisie (A)	Toelichting 2: segmentering volgens de managementstructuur	271	320
/
Gemiddeld aan de divisie toegewezen kapitaal (gebaseerd op de risicogewogen activa voor bankactiviteiten (volgens Basel III) en risicogewogen activa-equivalenten	Hoofdstuk 'breakdown by business uni't in het extended quarterly report	1 449	1 413
voor verzekeringsactiviteiten (volgens Solvency I) (B)
= (A x4) / (B)		37,3%	45,2%
DIVISIE INTERNATIONALE MARKTEN
Resultaat na belastingen (inclusief belangen van derden) van de divisie (A)	Toelichting 2: segmentering volgens de managementstructuur	92	183
/
Gemiddeld aan de divisie toegewezen kapitaal (gebaseerd op de risicogewogen activa voor bankactiviteiten (volgens Basel III) en risicogewogen activa-equivalenten voor verzekeringsactiviteiten (volgens Solvency I) (B)	Hoofdstuk 'breakdown by business unit' in het extended quarterly report	2 017	1 928
= (A x4) / (B)		9,1%	18,9%

Solvabiliteitsratio van de verzekeringsactiviteiten

Een maatstaf voor de solvabiliteit van de verzekeringsactiviteiten, berekend volgens Solvency II.

Berekening	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Gedetailleerde berekening in het hoofdstuk 'Solvency, KBC Insurance' in het		231%	187%
'extended quarterly report'

Totaal beheerd vermogen

Het totale beheerde vermogen omvat de activa van derden en van de KBC-groep die beheerd worden door de verschillende assetmanagers van de groep (KBC Asset Management, ČSOB Asset Management, enz.) en ook de activa onder adviserend vermogensbeheer bij KBC Bank. De activa betreffen dus vooral KBC-beleggingsfondsen en tak 23-verzekeringsproducten, en activa onder mandaten tot discretionair en adviserend vermogensbeheer van (vooral retail, private banking en institutionele) klanten, en bepaalde groepsactiva. De omvang en de ontwikkeling van het totale beheerde vermogen is een belangrijke bron van nettoprovisie-inkomsten (genereert toetredings- en managementfees) en verklaart bijgevolg een groot deel van de wijziging in die inkomstenlijn. In die optiek wordt het beheerde vermogen van een fonds dat niet direct aan klanten wordt verkocht, maar waarin wordt geïnvesteerd door een ander fonds of via een discretionaire of adviserende vermogensbeheerportefeuille, gezien het ermee gerelateerde werk en de eventuele provisie-inkomsten die daarmee gepaard gaan, ook meegeteld in het totale beheerde vermogen.

Berekening (in miljarden euro)	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Divisie België (A)	Company presentation op www.kbc.com	194	193
+
Divisie Tsjechië (B)		9	9
+
Divisie Internationale Markten (C)		6	6
A)+(B)+(C)		209	207

Totale kapitaalratio

Een risicogewogen maatstaf voor de solvabiliteit van de groep, gebaseerd op het totale reglementaire eigen vermogen.

Berekening	Verwijzing	31-12-2015	30-06-2016
Gedetailleerde berekening in het hoofdstuk 'Solvency, KBC Group' in het 'extended
quarterly report'. De hier vermelde ratio is gebaseerd op de Deense
Phased-in		19,8%	19,3%
Fully loaded		19,0%	19,1%

Winst per aandeel, gewoon en verwaterd

Geeft een idee van hoeveel winst van een bepaalde periode toekomt aan één aandeel (en desgevallend inclusief verwaterende instrumenten).

Berekening (in miljoenen euro)	Verwijzing	1H 2015	1H 2016
Resultaat na belastingen, toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij (A)	Geconsolideerde w-&-v-rekening	1 176	1 113
-
Coupon (en/of penaltypremie) op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de overheid (B) -	Gecons. eigenvermogensmutaties	0	0
Coupon op de additional tier 1-instrumenten in het eigen vermogen (C)	Gecons. eigenvermogensmutaties	- 26	- 26
/
Gemiddelde aantal gewone aandelen min eigen aandelen van de periode, in miljoenen (D)	Toelichting 39	418	418
of:
Gemiddeld aantal gewone aandelen en verwaterende opties min eigen aandelen van de periode (E)		418	418
Gewoon = (A-B-C) / (D) (in euro)		2,75	2,60
Verwaterd = (A-B-C) / (E) (in euro)		2,75	2,60