40			1	EUR
NAT.	Datum neerlegging	Nr. Blz.	E.	D.			VOL 1.1
		JAARREKENING IN EURO (2 decimalen)
	JENSEN-GROUP	NAAM:
	Naamloze vennootschap	Rechtsvorm:
	Bijenstraat	Adres: Nr.: Bus:				6
	9051 Postnummer:	Sint-Denijs-Westrem Gemeente:
	België Land:
		Rechtspersonenregister (RPR) - Rechtbank van Koophandel van	Gent
	www.jensen-group.com	Internetadres *:
					Ondernemingsnummer		BE 0440.449.284
DATUM	11 10 2012 / /	van de neerlegging van de oprichtingsakte OF van het recentste stuk dat de datum van bekendmaking van de oprichtingsakte en van de akte tot statutenwijziging vermeldt.
		JAARREKENING goedgekeurd door de algemene vergadering van			20 05 / /	2014
	met betrekking tot het boekjaar dat de periode dekt van		01 01 /	/	2013 tot	31 12 / /	2013
		Vorig boekjaar van	01 01 /	/	2012 tot	31 12 / /	2012
		De bedragen van het vorige boekjaar zijn / zijn niet** identiek met die welke eerder openbaar werden gemaakt. XXXXXX
		VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats (adres, nummer, postnummer en gemeente) en functie in de onderneming, van de BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN
	Gobes Comm. VA Nr.: BE 0807.795.412	Min. Liebaertlaan 53 bus D, 8500 Kortrijk, België				Voorzitter van de Raad van Bestuur
	Vertegenwoordigd door:
	Raf Decaluwé	Min. Liebaertlaan 53 bus D, 8500 Kortrijk, België
	SWID AG 0363047279-5	Schlossgutweg 35, CH-3073 Gümlingen, Zwitserland			Bestuurder
	Vertegenwoordigd door:
	Jesper Munch Jensen	Schlossgutweg 35, CH-3073 Gümlingen, Zwitserland
Hans Werdelin		Scalex ApS Hveensvej 2, DK-2950 Vedbaek, Denemarken			Bestuurder

Zijn gevoegd bij deze jaarrekening: Jaarverslag, Verslag van de commissarissen

Totaal aantal neergelegde bladen: ....................... Nummers van de secties van het standaardmodel die niet werden neergelegd omdat ze niet dienstig zijn: ..................................................................................................................................................................................... 87 5.1, 5.2.2, 5.2.4, 5.3.4, 5.3.5, 5.3.6, 5.4.2, 5.5.2, 5.17.2

Handtekening (naam en hoedanigheid)

Handtekening (naam en hoedanigheid)

^* Facultatieve vermelding.

^** Schrappen wat niet van toepassing is.

|--|

A01704)

LIJST VAN DE BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN (vervolg van de vorige bladzijde)

The Marble BVBA Nr.: BE 0865.427.070	Berchemweg 131, 9700 Oudenaarde, België	Bestuurder - 21/05/2013
Vertegenwoordigd door:
Luc Van Nevel	Berchemweg 131, 9700 Oudenaarde, België
TTP BVBA Nr.: BE 0883.135.411	Ter Boelhage 7, 3000 Leuven, België	Bestuurder
Vertegenwoordigd door:
Erik Vanderhaegen	Ter Boelhage 7, 3000 Leuven, België
Christoph Ansorge	Blütenstrasse 10 bus A, D-51381 Leverkusen, Duitsland	Bestuurder - 31/12/2013
PWC bedrijfsrevisoren BCVBA Nr.: BE 0429.501.944	Woluwedal 18, 1932 Sint-Stevens-Woluwe, België	Commissaris
Vertegenwoordigd door:
BVBA Filip Lozie (0881.278.454) (Bedrijfsrevisor - Lidmaatschapsnummer :	Generaal Lemanstraat 67, 2018 Antwerpen, België

VERKLARING BETREFFENDE EEN AANVULLENDE OPDRACHT VOOR NAZICHT OF CORRECTIE

Het bestuursorgaan verklaart dat geen enkele opdracht voor nazicht of correctie werd gegeven aan iemand die daar wettelijk niet toe gemachtigd is met toepassing van de artikelen 34 en 37 van de wet van 22 april 1999 betreffende de boekhoudkundige en fiscale beroepen.

De jaarrekening werd / werd niet* geverifieerd of gecorrigeerd door een externe accountant of door een bedrijfsrevisor die niet de commissaris is. XXX

In bevestigend geval, moeten hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van elke externe accountant of bedrijfsrevisor en zijn lidmaatschapsnummer bij zijn Instituut, evenals de aard van zijn opdracht:

A. Het voeren van de boekhouding van de onderneming** ,
B. Het opstellen van de jaarrekening**,
C. Het verifiëren van de jaarrekening en/of
D. Het corrigeren van de jaarrekening.

Indien taken bedoeld onder A. of onder B. uitgevoerd zijn door erkende boekhouders of door erkende boekhouders-fiscalisten, kunnen hierna worden vermeld: naam, voornamen, beroep en woonplaats van elke erkende boekhouder of erkende boekhouder-fiscalist en zijn lidmaatschapsnummer bij het Beroepsinstituut van erkende Boekhouders en Fiscalisten, evenals de aard van zijn opdracht.

Naam, voornamen, beroep en woonplaats	Lidmaatschaps nummer	Aard van de opdracht (A, B, C en/of D)

^* Schrappen wat niet van toepassing is.

^** Facultatieve vermelding.

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
ACTIVA
VASTE ACTIVA		20/28	89.121.893,19	101.546.639,47
Oprichtingskosten	5.1	20
Immateriële vaste activa	5.2	21		160.400,04
Materiële vaste activa	5.3	22/27	231.992,37	147.338,61
Terreinen en gebouwen		22
Installaties, machines en uitrusting		23	36.892,37	58.907,38
Meubilair en rollend materieel		24	195.100,00	88.431,23
Leasing en soortgelijke rechten		25
Overige materiële vaste activa		26
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen		27
	5.4/
Financiële vaste activa	5.5.1	28	88.889.900,82	101.238.900,82
Verbonden ondernemingen	5.14	280/1	88.889.652,93	101.238.652,93
Deelnemingen		280	88.889.652,93	88.889.652,93
Vorderingen		281		12.349.000,00
Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding
bestaat	5.14	282/3
Deelnemingen		282
Vorderingen		283
Andere financiële vaste activa		284/8	247,89	247,89
Aandelen		284
Vorderingen en borgtochten in contanten		285/8	247,89	247,89
VLOTTENDE ACTIVA		29/58	28.764.524,29	20.234.412,88
Vorderingen op meer dan één jaar		29
Handelsvorderingen		290
Overige vorderingen		291
Voorraden en bestellingen in uitvoering		3	986.169,87	1.220.336,80
Voorraden		30/36	787.593,67	759.197,00
Grond- en hulpstoffen		30/31
Goederen in bewerking		32
Gereed product		33
Handelsgoederen		34	787.593,67	759.197,00
Onroerende goederen bestemd voor verkoop		35
Vooruitbetalingen		36
Bestellingen in uitvoering		37	198.576,20	461.139,80
Vorderingen op ten hoogste één jaar		40/41	2.708.473,66	3.713.544,05
Handelsvorderingen		40	2.629.308,39	3.670.566,27
Overige vorderingen		41	79.165,27	42.977,78

Geldbeleggingen	5.5.1/ 5.6	50/53	724.462,70
Eigen aandelen		50	724.462,70
		51/53
Overige beleggingen
Liquide middelen		54/58	24.313.679,38	13.775.869,73
Overlopende rekeningen	5.6	490/1	31.738,68	1.524.662,30
TOTAAL VAN DE ACTIVA		20/58	117.886.417,48	121.781.052,35

Voorschot aan de vennoten op de verdeling van het






























Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en

Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Bedrijfsopbrengsten		70/74	18.444.939,86	23.817.573,88
Omzet	5.10	70	18.397.620,65	24.944.287,09
Voorraad goederen in bewerking en gereed product en bestellingen in uitvoering: toename (afname) (+)/(-)		71	-262.563,60	-1.535.416,00
Geproduceerde vaste activa		72
Andere bedrijfsopbrengsten	5.10	74	309.882,81	408.702,79
(+)/(-) Bedrijfskosten		60/64	17.613.013,90	23.109.751,75
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen		60	10.799.230,80	15.294.545,24
Aankopen		600/8	10.862.012,47	14.982.601,33
Voorraad: afname (toename) (+)/(-)		609	-62.781,67	311.943,91
Diensten en diverse goederen		61	4.384.751,16	5.383.391,02
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (+)/(-)	5.10	62	2.130.381,51	2.298.972,27
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden, op bestellingen in		630	270.832,51	229.461,11
uitvoering en op handelsvorderingen: toevoegingen (+)/(-) (terugnemingen) Voorzieningen voor risico's en kosten: toevoegingen		631/4	40.426,56	-64.323,81
(bestedingen en terugnemingen) (+)/(-)	5.10	635/7	-46.799,38	-60.416,00
Andere bedrijfskosten	5.10	640/8	34.190,74	28.121,92
Als herstructureringskosten geactiveerde bedrijfskosten (-)		649
Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies) (+)/(-)		9901	831.925,96	707.822,13
Financiële opbrengsten		75	2.186.223,10	1.747.332,56
Opbrengsten uit financiële vaste activa		750
Opbrengsten uit vlottende activa		751	1.341.514,04	1.685.845,49
Andere financiële opbrengsten	5.11	752/9	844.709,06	61.487,07
Financiële kosten (+)/(-)	5.11	65	507.287,39	269.938,31
Kosten van schulden		650	50.845,60	110.570,16
Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan
voorraden, bestellingen in uitvoering en handels
vorderingen: toevoegingen (terugnemingen) (+)/(-)		651
(+)/(-) Andere financiële kosten		652/9	456.441,79	159.368,15
Winst (Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting (+)/(-)		9902	2.510.861,67	2.185.216,38

Nr.	BE 0440.449.284	VOL 3

	Toel.	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
Uitzonderlijke opbrengsten Terugneming van afschrijvingen en van		76	4.380,16
waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste		760
activa		761
Terugneming van voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten		762
Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa		763	4.380,16
Andere uitzonderlijke opbrengsten	5.11	764/9
Uitzonderlijke kosten (+)/(-) Uitzonderlijke afschrijvingen en waardeverminderingen op		66
oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa		660
Waardeverminderingen op financiële vaste activa		661
Voorzieningen voor uitzonderlijke risico's en kosten:
(+)/(-) toevoegingen (bestedingen)		662
Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa		663
Andere uitzonderlijke kosten	5.11	664/8
Als herstructureringskosten geactiveerde uitzonderlijke
kosten (-)		669
Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting (+)/(-)		9903	2.515.241,83	2.185.216,38
Onttrekking aan de uitgestelde belastingen		780
Overboeking naar de uitgestelde belastingen		680
(+)/(-) Belastingen op het resultaat	5.12	67/77	161.412,09	14.288,00
Belastingen		670/3	161.412,09	14.288,00
Regularisering van belastingen en terugneming van
voorzieningen voor belastingen		77
(+)/(-) Winst (Verlies) van het boekjaar		9904	2.353.829,74	2.170.928,38
Onttrekking aan de belastingvrije reserves		789
Overboeking naar de belastingvrije reserves		689
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (+)/(-)		9905	2.353.829,74	2.170.928,38

RESULTAATVERWERKING

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
(+)/(-) Te bestemmen winst (verlies)	9906	73.424.968,33	73.071.880,59
Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar (+)/(-)	(9905)	2.353.829,74	2.170.928,38
Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar (+)/(-)	14P	71.071.138,59	70.900.952,21
Onttrekking aan het eigen vermogen	791/2	1.200.445,19
aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies	791
aan de reserves	792	1.200.445,19
Toevoeging aan het eigen vermogen	691/2	724.462,70
aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies	691
aan de wettelijke reserve	6920
aan de overige reserves	6921	724.462,70
Over te dragen winst (verlies) (+)/(-)	(14)	71.915.150,82	71.071.138,59
Tussenkomst van de vennoten in het verlies	794
Uit te keren winst	694/6	1.985.800,00	2.000.742,00
Vergoeding van het kapitaal	694	1.985.800,00	2.000.742,00
Bestuurders of zaakvoerders	695
Andere rechthebbenden	696

STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
KOSTEN VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8051P	xxxxxxxxxxxxxxx	17.574,03
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8021
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8031
(+)/(-) Overboekingen van een post naar een andere	8041
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8051	17.574,03
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8121P	xxxxxxxxxxxxxxx	17.574,03
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8071
Teruggenomen	8081
Verworven van derden	8091
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8101
(+)/(-) Overgeboekt van een post naar een andere	8111
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8121	17.574,03
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	210

Nr.	BE 0440.449.284				VOL 5.2.3
			Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
GOODWILL
	Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar		8053P	xxxxxxxxxxxxxxx	802.000,00
	Mutaties tijdens het boekjaar
	Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa		8023
	Overdrachten en buitengebruikstellingen		8033
	Overboekingen van een post naar een andere	(+)/(-)	8043
	Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar		8053	802.000,00
	Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar		8123P	xxxxxxxxxxxxxxx	641.599,96
	Mutaties tijdens het boekjaar
	Geboekt		8073	160.400,04
	Teruggenomen		8083
	Verworven van derden		8093
	Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen		8103
	Overgeboekt van een post naar een andere	(+)/(-)	8113
	Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar		8123	802.000,00
	NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR		212

STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
TERREINEN EN GEBOUWEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8191P	xxxxxxxxxxxxxxx	15.000,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8161
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8171
(+)/(-) Overboekingen van een post naar een andere	8181
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8191	15.000,00
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8251P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8211
Verworven van derden	8221
Afgeboekt	8231
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8241
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8251
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8321P	xxxxxxxxxxxxxxx	15.000,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8271
Teruggenomen	8281
Verworven van derden	8291
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8301
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8311
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8321	15.000,00
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(22)

Nr. BE 0440.449.284				VOL 5.3.2
		Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
INSTALLATIES, MACHINES EN UITRUSTING
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar		8192P	xxxxxxxxxxxxxxx	297.745,87
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa		8162	11.514,32
Overdrachten en buitengebruikstellingen		8172	2.015,89
Overboekingen van een post naar een andere	(+)/(-)	8182	780,00
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar		8192	308.024,30
Meerwaarden per einde van het boekjaar		8252P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt		8212
Verworven van derden		8222
Afgeboekt		8232
Overgeboekt van een post naar een andere	(+)/(-)	8242
Meerwaarden per einde van het boekjaar		8252
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar		8322P	xxxxxxxxxxxxxxx	238.838,49
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt		8272	34.309,33
Teruggenomen		8282
Verworven van derden		8292
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen		8302	2.015,89
Overgeboekt van een post naar een andere	(+)/(-)	8312
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar		8322	271.131,93
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR		(23)	36.892,37

Nr. BE 0440.449.284			VOL 5.3.3
	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8193P	xxxxxxxxxxxxxxx	417.770,66
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa	8163	183.571,91
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8173
(+)/(-) Overboekingen van een post naar een andere	8183	-780,00
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8193	600.562,57
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8253P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8213
Verworven van derden	8223
Afgeboekt	8233
(+)/(-) Overgeboekt van een post naar een andere	8243
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8253
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8323P	xxxxxxxxxxxxxxx	329.339,43
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8273	76.123,14
Teruggenomen	8283
Verworven van derden	8293
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8303
(+)/(-) Overgeboekt van een post naar een andere	8313
Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8323	405.462,57
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(24)	195.100,00

STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
VERBONDEN ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8391P	xxxxxxxxxxxxxxx	119.077.525,01
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen	8361
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8371
Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-)	8381
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8391	119.077.525,01
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8451P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8411
Verworven van derden	8421
Afgeboekt	8431
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8441
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8451
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8521P	xxxxxxxxxxxxxxx	30.187.872,08
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8471
Teruggenomen	8481
Verworven van derden	8491
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8501
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8511
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8521	30.187.872,08
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8551P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar (+)/(-)	8541
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8551
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(280)	88.889.652,93
VERBONDEN ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	281P	xxxxxxxxxxxxxxx	12.349.000,00
Mutaties tijdens het boekjaar
Toevoegingen	8581
Terugbetalingen	8591	12.349.000,00
Geboekte waardeverminderingen	8601
Teruggenomen waardeverminderingen	8611
Wisselkoersverschillen (+)/(-)	8621
Overige mutaties (+)/(-)	8631
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(281)
GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE
BOEKJAAR	8651

ANDERE ONDERNEMINGEN - DEELNEMINGEN EN AANDELEN
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8393P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Aanschaffingen	8363
Overdrachten en buitengebruikstellingen	8373
Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-)	8383
Aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar	8393
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8453P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8413
Verworven van derden	8423
Afgeboekt	8433
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8443
Meerwaarden per einde van het boekjaar	8453
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8523P	xxxxxxxxxxxxxxx
Mutaties tijdens het boekjaar
Geboekt	8473
Teruggenomen	8483
Verworven van derden	8493
Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen	8503
Overgeboekt van een post naar een andere (+)/(-)	8513
Waardeverminderingen per einde van het boekjaar	8523
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8553P	xxxxxxxxxxxxxxx
(+)/(-) Mutaties tijdens het boekjaar	8543
Niet-opgevraagde bedragen per einde van het boekjaar	8553

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(284)
ANDERE ONDERNEMINGEN - VORDERINGEN
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	285/8P	xxxxxxxxxxxxxxx	247,89
Mutaties tijdens het boekjaar
Toevoegingen	8583
Terugbetalingen	8593
Geboekte waardeverminderingen	8603
Teruggenomen waardeverminderingen	8613
Wisselkoersverschillen (+)/(-)	8623
Overige mutaties (+)/(-)	8633
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR	(285/8)	247,89
GECUMULEERDE WAARDEVERMINDERINGEN OP VORDERINGEN PER EINDE
BOEKJAAR	8653

Codes Boekjaar Vorig boekjaar

First - VOL2013 - 15 / 87

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN

DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN

Hieronder worden de ondernemingen vermeld waarin de onderneming een deelneming bezit (opgenomen in de posten 280 en 282 van de activa), alsmede de andere ondernemingen waarin de onderneming maatschappelijke rechten bezit (opgenomen in de posten 284 en 51/53 van de activa) ten belope van ten minste 10 % van het geplaatste kapitaal.

NAAM, volledig adres van de ZETEL	maatschappelijke rechten	Aangehouden				Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening
en, zo het een onderneming naar Belgisch recht betreft,	rechtstreeks		dochters			Eigen vermogen	Nettoresultaat
het ONDERNEMINGSNUMMER	Aantal	%	%	Jaarrekening per	Munt code	(+) of (-) (in eenheden)
Jensen NA Inc. Orange Street 1209, US FL32405 Wilmington-Delaware, Verenigde Staten				31/12/2012	USD	13.158.000,00	2.290.000,00
Aandelen op naam	32.397	100,0	0,0
Jensen Industrial Group A/S DK35497714 Industrievej 2, DK-3700 Rønne, Denemarken				31/12/2012	DKK	89.691.000,00	29.708.000,00
Aandelen op naam	640.625	100,0	0,0
Jensen Laundry Systems Australia PTY Ltd. Unit 16, South street 38-46, AU-2116 Rydalmere NSW, Australië				31/12/2012	AUD	3.142.000,00	161.000,00
Aandelen op naam	2	100,0	0,0

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
OVERIGE GELDBELEGGINGEN
Aandelen	51
Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag	8681
Niet-opgevraagd bedrag	8682
Vastrentende effecten	52
Vastrentende effecten uitgegeven door kredietinstellingen	8684
Termijnrekeningen bij kredietinstellingen Met een resterende looptijd of opzegtermijn van	53
hoogstens één maand	8686
meer dan één maand en hoogstens één jaar	8687
meer dan één jaar	8688
Hierboven niet-opgenomen overige geldbeleggingen	8689

	Boekjaar
OVERLOPENDE REKENINGEN
Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt
Voorafbetaalde kosten	22.697,87
Tegoed verzekering	8.990,19

Nr.	BE 0440.449.284
-----	-----------------	--	--

Maatschappelijk kapitaal
Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar	100P	xxxxxxxxxxxxxxx		30.710.107,83
Geplaatst kapitaal per einde van het boekjaar	(100)	30.710.107,83
	Codes	Bedragen		Aantal aandelen
Wijzigingen tijdens het boekjaar




Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen
Gewone aandelen		30.710.107,83		8.002.968



Aandelen op naam	8702	xxxxxxxxxxxxxx		4.141.218
Aandelen aan toonder en/of gedematerialiseerde aandelen	8703	xxxxxxxxxxxxxx		3.861.750

	Codes	Niet-opgevraagd bedrag		Opgevraagd, niet-gestort bedrag

Niet-gestort kapitaal Niet-opgevraagd kapitaal	(101)			xxxxxxxxxxxxxx
Opgevraagd, niet-gestort kapitaal	8712	xxxxxxxxxxxxxx
Aandeelhouders die nog moeten volstorten





			Codes	Boekjaar
Eigen aandelen
Gehouden door de vennootschap zelf
Kapitaalbedrag			8721	229.350,14
Aantal aandelen			8722	59.768
Gehouden door haar dochters
Kapitaalbedrag			8731
Aantal aandelen			8732

Verplichtingen tot uitgifte van aandelen
Als gevolg van de uitoefening van conversierechten
Bedrag van de lopende converteerbare leningen			8740
Bedrag van het te plaatsen kapitaal			8741
Maximum aantal uit te geven aandelen			8742
Als gevolg van de uitoefening van inschrijvingsrechten
Aantal inschrijvingsrechten in omloop			8745
Bedrag van het te plaatsen kapitaal			8746
Maximum aantal uit te geven aandelen			8747

	Nr. BE 0440.449.284		VOL 5.7
--	------------------------	--	---------

	Codes	Boekjaar
Aandelen buiten kapitaal
Verdeling
Aantal aandelen	8761
Daaraan verbonden stemrecht	8762
Uitsplitsing volgens de aandeelhouders
Aantal aandelen gehouden door de vennootschap zelf	8771
Aantal aandelen gehouden door haar dochters	8781

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING, ZOALS DIE BLIJKT UIT DE KENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN

Zie volgende pagina.

Kennisgever	Aantal aandelen	% op totaal
Jensen Invest A/S
JF Tenura
De erfgenamen van Jorn M. Jensen
SWID AG	4.131.576	51,63%
The Jorn M. Jensen an Lise M. Jensen Family Trust
Anne M. Jensen
Karine Munk Finser
Petercam NV	693.344	8,66%
TOTAAL	4.824.920	60,29%

	Nr.	BE 0440.449.284		VOL 5.8
--	-----	-----------------	--	---------

VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO'S EN KOSTEN

	Boekjaar
UITSPLITSING VAN DE POST 163/5 VAN DE PASSIVA INDIEN DAARONDER EEN BELANGRIJK BEDRAG VOORKOMT
Provisie wederinkoop verbintenissen	60.207,00
Provisie juridische geschillen	992.500,00
Provisie restauratieverplichting	15.000,00
Provisie garantieverplichtingen	170.000,00

Nr.	BE 0440.449.284

UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EEN JAAR, NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden 8801 Achtergestelde leningen 8811 Niet-achtergestelde obligatieleningen 8821 Leasingschulden en soortgelijke schulden 8831 Kredietinstellingen 8841 Overige leningen 8851 Handelsschulden 8861 Leveranciers 8871 Te betalen wissels 8881 Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8891














Overige schulden 8901
(42) Totaal der schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
Schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar
Financiële schulden 8802
Achtergestelde leningen 8812
Niet-achtergestelde obligatieleningen 8822
8832
Leasingschulden en soortgelijke schulden 8842
Kredietinstellingen
Overige leningen 8852
Handelsschulden 8862
Leveranciers 8872
Te betalen wissels 8882
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8892
Overige schulden 8902
8912 Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan één jaar doch hoogstens 5 jaar .
Schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar
Financiële schulden 8803
Achtergestelde leningen 8813
Niet-achtergestelde obligatieleningen 8823
Leasingschulden en soortgelijke schulden 8833
Kredietinstellingen 8843
Overige leningen 8853
Handelsschulden 8863
Leveranciers 8873
Te betalen wissels 8883
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen 8893
Overige schulden 8903
8913 Totaal der schulden met een resterende looptijd van meer dan 5 jaar

	Codes	Boekjaar
GEWAARBORGDE SCHULDEN (begrepen in de posten 17 en 42/48 van de passiva)
Door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden
Financiële schulden	8921
Achtergestelde leningen	8931
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8941
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8951
Kredietinstellingen	8961
Overige leningen	8971
Handelsschulden	8981
Leveranciers	8991
Te betalen wissels	9001
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	9011
Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten	9021
Overige schulden	9051
Totaal van de door Belgische overheidsinstellingen gewaarborgde schulden	9061
Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming
Financiële schulden	8922
Achtergestelde leningen	8932
Niet-achtergestelde obligatieleningen	8942
Leasingschulden en soortgelijke schulden	8952
Kredietinstellingen	8962
Overige leningen	8972
Handelsschulden	8982
Leveranciers	8992
Te betalen wissels	9002
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	9012
Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	9022
Belastingen	9032
Bezoldigingen en sociale lasten	9042
Overige schulden	9052
Totaal der schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming	9062

	Codes	Boekjaar
SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN
Belastingen (post 450/3 van de passiva)
Vervallen belastingschulden	9072
Niet-vervallen belastingschulden	9073	143.162,35
Geraamde belastingschulden	450	135.268,70
Bezoldigingen en sociale lasten (post 454/9 van de passiva)
Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid	9076
Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten	9077	155.409,47

BE 0440.449.284		VOL 5.9

		Boekjaar
OVERLOPENDE REKENINGEN
	Uitsplitsing van de post 492/3 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt
	Uitgestelde wisselkoerswinsten	13.270,30
	Toe te rekenen kosten	527.660,42

BEDRIJFSRESULTATEN

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
BEDRIJFSOPBRENGSTEN
Netto-omzet
Uitsplitsing per bedrijfscategorie




Uitsplitsing per geografische markt




Andere bedrijfsopbrengsten
Exploitatiesubsidies en vanwege de overheid ontvangen compenserende
bedragen	740
BEDRIJFSKOSTEN
Werknemers waarvoor de onderneming een DIMONA-verklaring heeft
ingediend of die zijn ingeschreven in het algemeen personeelsregister
Totaal aantal op de afsluitingsdatum	9086	26	27
Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten	9087	24,4	28,4
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	9088	42.287	49.452
Personeelskosten
Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen	620	1.599.131,93	1.761.970,42
Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen	621	452.829,50	464.215,66
Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen	622	48.256,54	55.507,29
Andere personeelskosten (+)/(-)	623	25.623,15	17.278,90
Ouderdoms- en overlevingspensioenen	624	4.540,39

Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke verplichtingen Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen) (+)/(-)	635	-15.172,38

Waardeverminderingen
Op voorraden en bestellingen in uitvoering
Geboekt	9110	34.385,00	100.000,00
Teruggenomen	9111		294.046,76
Op handelsvorderingen
Geboekt	9112 9113	6.041,56	145.690,33 15.967,38
Teruggenomen
Voorzieningen voor risico's en kosten
Toevoegingen	9115	30.640,92	166.381,00
Bestedingen en terugnemingen	9116	77.440,30	226.797,00
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsbelastingen en -taksen	640	31.662,74	26.113,92
Andere	641/8	2.528,00	2.008,00
Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde
personen
Totaal aantal op de afsluitingsdatum	9096
Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten	9097
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	9098
Kosten voor de onderneming	617

Nr.	BE 0440.449.284
-----	-----------------

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
FINANCIËLE RESULTATEN
Andere financiële opbrengsten
Door de overheid toegekende subsidies, aangerekend op de
resultatenrekening Kapitaalsubsidies	9125
Interestsubsidies	9126
Uitsplitsing van de overige financiële opbrengsten
Wisselkoersverschillen		829.764,00	49.309,06
Overige		14.945,06	12.178,01


Afschrijving van kosten bij uitgifte van leningen en van disagio	6501
Geactiveerde intercalaire interesten	6503
Waardeverminderingen op vlottende activa
Geboekt	6510
Teruggenomen	6511
Andere financiële kosten
Bedrag van het disconto ten laste van de onderneming bij de verhandeling
van vorderingen	653
Voorzieningen met financieel karakter
Toevoegingen	6560
Bestedingen en terugnemingen	6561
Uitsplitsing van de overige financiële kosten
Bank fees (+)/(-)		95.389,86	94.697,97
Wisselkoersverschillen (+)/(-)		306.707,60	16.188,59
Kosten bankgarantie (+)/(-)		19.537,06	13.565,24
Overige bankkosten (+)/(-)		34.807,27	34.916,35

	Boekjaar
UITZONDERLIJKE RESULTATEN
Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke opbrengsten



Uitsplitsing van de andere uitzonderlijke kosten

BELASTINGEN EN TAKSEN

	Codes	Boekjaar
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
Belastingen op het resultaat van het boekjaar	9134	161.412,09
Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen	9135	161.412,09
Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen	9136
Geraamde belastingsupplementen	9137
Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren	9138
Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen	9139
Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd	9140
Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals die blijkt uit de jaarrekening, en de geraamde belastbare winst
(+)/(-) Verworpen uitgaven		85.000,00
Overgedragen verliezen (+)/(-)		-1.960.213,00
Notionele intrestaftrek (+)/(-)		-630.027,64

Invloed van de uitzonderlijke resultaten op de belastingen op het resultaat van het boekjaar

	Codes	Boekjaar
Bronnen van belastinglatenties
Actieve latenties	9141	169.005,44
Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere belastbare winsten	9142	169.005,44
Andere actieve latenties



Passieve latenties	9144
Uitsplitsing van de passieve latenties

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN
In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde
Aan de onderneming (aftrekbaar)	9145	254.195,63	500.123,72
Door de onderneming	9146	747.964,46	1.817.682,61
Ingehouden bedragen ten laste van derden als
Bedrijfsvoorheffing	9147	274.415,70	322.398,63
Roerende voorheffing	9148	207.387,67	196.842,81

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

	Codes	Boekjaar
DOOR DE ONDERNEMING GESTELDE OF ONHERROEPELIJK BELOOFDE PERSOONLIJKE ZEKERHEDEN ALS WAARBORG VOOR SCHULDEN OF VERPLICHTINGEN VAN DERDEN	9149
Waarvan
Door de onderneming geëndosseerde handelseffecten in omloop	9150
Door de onderneming getrokken of voor aval getekende handelseffecten	9151
Maximumbedrag ten belope waarvan andere verplichtingen van derden door de onderneming zijn
gewaarborgd ZAKELIJKE ZEKERHEDEN	9153

Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van de onderneming
Hypotheken
Boekwaarde van de bezwaarde activa	9161
Bedrag van de inschrijving	9171
Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving	9181
Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa	9191
Zekerheden op de nog door de onderneming te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa	9201
Zakelijke zekerheden die door de onderneming op haar eigen activa werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden Hypotheken
	9162
Boekwaarde van de bezwaarde activa
Bedrag van de inschrijving	9172
Pand op het handelsfonds - Bedrag van de inschrijving	9182
Pand op andere activa - Boekwaarde van de in pand gegeven activa	9192
Zekerheden op de nog door de onderneming te verwerven activa - Bedrag van de betrokken activa	9202
GOEDEREN EN WAARDEN GEHOUDEN DOOR DERDEN IN HUN NAAM MAAR TEN BATE EN OP RISICO VAN DE ONDERNEMING, VOOR ZOVER DEZE GOEDEREN EN WAARDEN NIET IN DE BALANS ZIJN OPGENOMEN


BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT AANKOOP VAN VASTE ACTIVA



BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN TOT VERKOOP VAN VASTE ACTIVA



TERMIJNVERRICHTINGEN
Gekochte (te ontvangen) goederen	9213
Verkochte (te leveren) goederen	9214
Gekochte (te ontvangen) deviezen	9215
Verkochte (te leveren) deviezen	9216

Nr.	BE 0440.449.284		VOL 5.13
-----	-----------------	--	----------

VERPLICHTINGEN VOORTVLOEIEND UIT DE TECHNISCHE WAARBORGEN VERBONDEN AAN REEDS GEPRESTEERDE VERKOPEN OF DIENSTEN

Jensen-Group heeft per 31 december 2013 volgende uitstaande bankgaranties tegenover derden :

Binnenlandse bankgaranties : 53.383,93
Buitenlandse bankgaranties : 528.203,65

Daarnaast heeft JENSEN-GROUP een intentieverklaring ontertekend met twee van haar hoofdbanken waarbij JENSEN-GROUP garant staat ten belope van de opgenomen kredietlijnen door haar dochtervennootschappen (Letter of intent)

BELANGRIJKE HANGENDE GESCHILLEN EN ANDERE BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN

IN VOORKOMEND GEVAL, BEKNOPTE BESCHRIJVING VAN DE REGELING INZAKE HET AANVULLEND RUST- OF OVERLEVINGSPENSIOEN TEN BEHOEVE VAN DE PERSONEELS- OF DIRECTIELEDEN, MET OPGAVE VAN DE GENOMEN MAATREGELEN OM DE DAARUIT VOORTVLOEIENDE KOSTEN TE DEKKEN

Jensen-Group NV betaalt bijdragen voor een bovenwettelijk pensioen voor bepaalde categoriën van zijn werknemers van het type "vaste bijdrage"

	Codes	Boekjaar
PENSIOENEN DIE DOOR DE ONDERNEMING ZELF WORDEN GEDRAGEN
Geschat bedrag van de verplichtingen die voortvloeien uit reeds gepresteerd werk	9220
Basis en wijze waarop dit bedrag wordt berekend

AARD EN ZAKELIJK DOEL VAN BUITENBALANS REGELINGEN

Mits de risico's of voordelen die uit dergelijke regelingen voortvloeien van enige betekenis zijn en voor zover de openbaarmaking van dergelijke risico's of voordelen noodzakelijk is voor de beoordeling van de financiële positie van de vennootschap; indien vereist moeten de financiële gevolgen van deze regelingen voor de vennootschap eveneens worden vermeld

ANDERE NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

	Codes	Boekjaar	Vorig boekjaar
VERBONDEN ONDERNEMINGEN
Financiële vaste activa	(280/1)	88.889.652,93	101.238.652,93
Deelnemingen	(280)	88.889.652,93	88.889.652,93
Achtergestelde vorderingen	9271		12.349.000,00
Andere vorderingen	9281
Vorderingen op verbonden ondernemingen	9291	274.000,00	1.579.000,00
Op meer dan één jaar	9301
Op hoogstens één jaar	9311	274.000,00	1.579.000,00
Geldbeleggingen	9321
Aandelen	9331
Vorderingen	9341
Schulden	9351	778.000,00	1.197.000,00
Op meer dan één jaar	9361
Op hoogstens één jaar	9371	778.000,00	1.197.000,00
Persoonlijke en zakelijke zekerheden
Door de onderneming gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor
schulden of verplichtingen van verbonden ondernemingen	9381	10.076.469,83	12.730.020,00
Door verbonden ondernemingen gesteld of onherroepelijk beloofd als
waarborg voor schulden of verplichtingen van de onderneming	9391
Andere betekenisvolle financiële verplichtingen	9401
Financiële resultaten
Opbrengsten uit financiële vaste activa	9421
Opbrengsten uit vlottende activa	9431	48.710,35	616.400,74
Andere financiële opbrengsten	9441
Kosten van schulden	9461
Andere financiële kosten	9471
Realisatie van vaste activa
Verwezenlijkte meerwaarden	9481
Verwezenlijkte minderwaarden	9491
ONDERNEMINGEN WAARMEE EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT
Financiële vaste activa	(282/3)
Deelnemingen	(282)
Achtergestelde vorderingen	9272
Andere vorderingen	9282
Vorderingen	9292
Op meer dan één jaar	9302
Op hoogstens één jaar	9312
Schulden	9352
Op meer dan één jaar	9362
Op hoogstens één jaar	9372

Nr.	BE 0440.449.284	VOL 5.14

	Boekjaar
TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN BUITEN NORMALE MARKTVOORWAARDEN
Vermelding van dergelijke transacties indien zij van enige betekenis zijn, met opgave van het bedrag van deze transacties, de aard van de betrekking met de verbonden partij, alsmede andere informatie over de transacties die nodig is voor het verkrijgen van inzicht in de financiële positie van de vennootschap
NIHIL	0,00

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET

	Codes	Boekjaar
BESTUURDERS EN ZAAKVOERDERS, NATUURLIJKE OF RECHTSPERSONEN DIE DE ONDERNEMING RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS CONTROLEREN ZONDER VERBONDEN ONDERNEMINGEN TE ZIJN, OF ANDERE ONDERNEMINGEN DIE DOOR DEZE PERSONEN RECHTSTREEKS OF ONRECHTSTREEKS GECONTROLEERD WORDEN
Uitstaande vorderingen op deze personen	9500
Voorwaarden betreffende de uitstaande vorderingen
Waarborgen toegestaan in hun voordeel Voornaamste voorwaarden van de toegestane waarborgen	9501

Andere betekenisvolle verplichtingen aangegaan in hun voordeel	9502
Voornaamste voorwaarden van deze verplichtingen
Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon
Aan bestuurders en zaakvoerders	9503	229.500,00
Aan oud-bestuurders en oud-zaakvoerders	9504

	Codes	Boekjaar
DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN)
Bezoldiging van de commissaris(sen)	9505	93.000,00
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door de commissaris(sen)
Andere controleopdrachten	95061	2.000,00
Belastingadviesopdrachten	95062
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	95063
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is (zijn)
Andere controleopdrachten	95081
Belastingadviesopdrachten	95082	18.794,00
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	95083

Vermeldingen in toepassing van het artikel 133, paragraaf 6 van het Wetboek van vennootschappen

	Boekjaar
SCHATTING VAN DE REËLE WAARDE VOOR ELKE CATEGORIE AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN DIE NIET GEWAARDEERD ZIJN OP BASIS VAN DE WAARDE IN HET ECONOMISCH VERKEER, MET OPGAVE VAN DE OMVANG EN DE AARD VAN DE INSTRUMENTEN
Forexcontract (+)/(-)	7.012,00

Nr. VOL 5.17.1 BE 0440.449.284
--------------------------------------

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

INLICHTINGEN TE VERSTREKKEN DOOR ELKE ONDERNEMING DIE ONDERWORPEN IS AAN DE BEPALINGEN VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN INZAKE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

De onderneming heeft een geconsolideerde jaarrekening en een geconsolideerd jaarverslag opgesteld en openbaar gemaakt

	VOL 6
BE 0440.449.284

SOCIALE BALANS

Nummers van de paritaire comités die voor de onderneming bevoegd zijn: .......... .......... .......... .......... ..........

STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN

WERKNEMERS WAARVOOR DE ONDERNEMING EEN DIMONA-VERKLARING HEEFT INGEDIEND OF DIE ZIJN INGESCHREVEN IN HET ALGEMEEN PERSONEELSREGISTER

Tijdens het boekjaar	Codes	Totaal	1. Mannen	2. Vrouwen
Gemiddeld aantal werknemers
Voltijds	1001	19,2	19,2
Deeltijds	1002	6,0	1,0	5,0
Totaal in voltijdse equivalenten (VTE)	1003	24,4	20,0	4,4
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren
Voltijds	1011	34.464	34.464
Deeltijds	1012	7.823	1.458	6.365
Totaal	1013	42.287	35.922	6.365
Personeelskosten
Voltijds	1021	1.732.565,28	1.732.565,28
Deeltijds	1022	393.275,84	73.296,20	319.979,64
Totaal	1023	2.125.841,12	1.805.861,48	319.979,64
Bedrag van de voordelen bovenop het loon	1033

Tijdens het vorige boekjaar	Codes	P. Totaal	1P. Mannen	2P. Vrouwen
Gemiddeld aantal werknemers in VTE	1003	28,4	24,8	3,6
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	1013	49.452	43.604	5.848
Personeelskosten	1023	2.298.972,27	2.027.085,93	271.886,34
Bedrag van de voordelen bovenop het loon	1033

Nr.	BE 0440.449.284		VOL 6
-----	-----------------	--	-------

WERKNEMERS WAARVOOR DE ONDERNEMING EEN DIMONA-VERKLARING HEEFT INGEDIEND OF DIE ZIJN INGESCHREVEN IN HET ALGEMEEN PERSONEELSREGISTER (vervolg)

Op de afsluitingsdatum van het boekjaar	Codes	1. Voltijds	2. Deeltijds	3. Totaal in voltijdse equivalenten
Aantal werknemers	105	20	6	24,4
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	110	20	6	24,4
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	111
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	112
Vervangingsovereenkomst	113
Volgens het geslacht en het studieniveau
Mannen	120	20	1	20,8
lager onderwijs	1200
secundair onderwijs	1201	13	1	13,8
hoger niet-universitair onderwijs	1202	4		4,0
universitair onderwijs	1203	3		3,0
Vrouwen	121		5	3,6
lager onderwijs	1210
secundair onderwijs	1211		3	2,2
hoger niet-universitair onderwijs	1212
universitair onderwijs	1213		2	1,4
Volgens de beroepscategorie
Directiepersoneel	130
Bedienden	134	17	5	20,6
Arbeiders	132	3	1	3,8
Andere	133

UITZENDKRACHTEN EN TER BESCHIKKING VAN DE ONDERNEMING GESTELDE PERSONEN

Tijdens het boekjaar	Codes	1. Uitzendkrachten	2. Ter beschikking van de onderneming gestelde personen
Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen	150
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren	151
Kosten voor de onderneming	152

voltijdse equivalenten

TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR

INGETREDEN

Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst

Overeenkomst voor een onbepaalde tijd
Overeenkomst voor een bepaalde tijd
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk
Vervangingsovereenkomst

INGETREDEN	Codes	1. Voltijds	3. Totaal in voltijdse equivalenten
Aantal werknemers waarvoor de onderneming tijdens het boekjaar een DIMONA-verklaring heeft ingediend of die tijdens het boekjaar werden ingeschreven in het algemeen 205 personeelsregister		4	4,0
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	210	4	4,0
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	211
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	212
Vervangingsovereenkomst	213

Voltijds 2. Deeltijds 3. Totaal in

UITGETREDEN

Aantal werknemers met een in de DIMONA-verklaring aangegeven of een in het algemeen personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam	305	3	3,0
Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst
Overeenkomst voor een onbepaalde tijd	310	3	3,0
Overeenkomst voor een bepaalde tijd	311
Overeenkomst voor een duidelijk omschreven werk	312
Vervangingsovereenkomst	313
Volgens de reden van beëindiging van de overeenkomst
Pensioen	340
Werkloosheid met bedrijfstoeslag	341
Afdanking	342
Andere reden	343	3	3,0
het aantal werknemers dat als zelfstandige ten minste op halftijdse basis diensten blijft verlenen aan de onderneming	350

Codes

Nr.	BE 0440.449.284		VOL 6
-----	-----------------	--	-------

INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR

	Codes	Mannen	Codes	Vrouwen
Totaal van de formele voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5801	4	5811	1
Aantal gevolgde opleidingsuren	5802	120	5812	48
Nettokosten voor de onderneming	5803	6.400,00	5813	2.400,00
waarvan brutokosten rechtstreeks verbonden met de opleiding	58031	6.400,00	58131	2.400,00
waarvan betaalde bijdragen en stortingen aan collectieve fondsen	58032		58132
waarvan ontvangen tegemoetkomingen (in mindering)	58033		58133
Totaal van de minder formele en informele voortgezette beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5821	6	5831	1
Aantal gevolgde opleidingsuren	5822	248	5832	16
Nettokosten voor de onderneming	5823	15.893,78	5833	1.199,04
Totaal van de initiële beroepsopleidingsinitiatieven ten laste van de werkgever
Aantal betrokken werknemers	5841		5851
Aantal gevolgde opleidingsuren	5842		5852
Nettokosten voor de onderneming	5843		5853

WAARDERINGSREGELS

Beginsel

De waarderingsregels worden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen.

De waarderingsregels werden ten opzichte van het vorige boekjaar qua verwoording of toepassing niet gewijzigd.

Bij gebrek aan objectieve beoordelingscriteria is de waardering van de voorzienbare risico's, mogelijke verliezen en ontwaardingen waarvan hierna sprake, onvermijdelijk onzeker :

Voorraden en bestellingen in uitvoer: voorraden worden gewaardeerd tegen het laagste van de kostprijs op nettomarktwaarde. De kostprijs wordt bepaald aan de hand van de FIFO methode. Voor verwerkte voorraden betekent de kostprijs de volledige kost inclusief alle directe en indirecte productiekosten nodig om de voorraaditems tot het stadium van afwerking van de balansdatum te brengen. De nettomarktprijs is de geschatte verkoopwaarde onder normale voortzetting van de activiteiten, verminderd met de kosten van voltooiing en kosten van verkoop. De bestellingen in uitvoering worden gewaardeerd op basis van de 'percentage of completion' methode.

Niet gerealiseerde wisselkoerswinsten worden gekapitaliseerd terwijl niet gerealiseerde wisselkoersverliezen onmiddelijk in het resultaat genomen worden.

De onderneming gebruikt afgeleide financiële instrumenten om het risico van ongunstige wisselkoersen interestevoluties in te dekken. Het is een politiek om geen afgeleide financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of trading. Afgeleide producten worden geboekt aan kostprijs en hun premie wordt pro rata temporis in het resultaat opgenomen. Op balansdatum worden de financiële instrumenten omgerekend aan marktwaarde op basis van het mark-to-market mechanisme. De niet-gerealiseerde verliezen worden in het resultaat opgenomen en de niet-gerealiseerde winsten worden uitgesteld. De ingedekte balansposten (openstaande klanten en leveranciers) worden gewaardeerd aan indekkingskoers.

De immateriële vaste activa hebben betrekking op goodwill, betaald bij de overname van de distributie in de Benelux. De goodwill wordt lineair afgeschreven over 5 jaar.

Andere inlichtingen die noodzakelijk zijn opdat de jaarrekening een getrouw beeld zou geven van het vermogen, de financiële positie en het resultaat van de onderneming:

Vaste activa

Oprichtingskosten: De oprichtingskosten worden onmiddellijk ten laste genomen, behoudens volgende kosten die worden geactiveerd:

Herstructureringskosten: Er werden in de loop van het boekjaar geen herstructureringskosten geactiveerd.

Immateriële vaste activa: De afschrijvingstermijn van de immateriële vaste activa 5 jaar.

Materiële vaste activa:

In de loop van het boekjaar werden geen materiële vaste activa geherwaardeerd.

Afschrijvingen tijdens het boekjaar :

Bijkomende kosten worden afgeschreven aan dezelfde percentages als de hoofdinvestering.

Oprichtingskosten : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage : 20,00-20,00

Nr.	BE 0440.449.284
	2. Immateriële vaste activa
		Licenties : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage : 20,00-20,00
20,00-20,00	3. Industriële, administratieve of commerciële gebouwen	Restauratieverplichting : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage :
20,00-20,00	4. Install., mach. & uitrusting	Installaties en mach. : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage :
		5. Rollend materiaal : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage : 20,00-33,33
20,00-20,00		6. Kantoormat. & meubilair : lineair - niet geherwaardeerd - minimum / maximum percentage :
geherwaardeerd.		Financiële vaste activa : In de loop van het boekjaar werden geen financiële vaste activa
	3. Vlottende activa
Voorraden:	tegen de lagere marktwaarde.	Voorraden worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaarde, berekend volgens de Fifo-methode, of
	1. Grond- en hulpstoffen: FIFO-methode 3. Handelsgoederen : FIFO	2. Goederen in bewerking - gereed product : Percentage of completion
Producten:		De vervaardigingsprijs van de producten omvat de onrechtstreekse productiekosten.
		De vervaardigingsprijs van de producten waarvan de productie meer dan één jaar beslaat, omvat niet de financiële kosten verbonden aan de kapitalen ontleend om de productie ervan te financieren.
	Bestellingen in uitvoering:	Bestellingen in uitvoering worden gewaardeerd (tegen vervaardigingsprijs, verhoogd met een gedeelte van het resultaat naar gelang van de vordering der werken).
4. Passiva
Schulden:	De passiva bevatten geen schulden op lange termijn,
Vreemde valuta: grondslagen: indekkingskoers.	gebruiken voor speculatieve doeleinden of trading.	De omrekening in EUR van tegoeden, schulden en verbintenissen in vreemde valuta gebeurt op volgende De onderneming gebruikt afgeleide financiële instrumenten om het risico van ongunstige wisselkoers en interestevoluties in te dekken. Het is een politiek om geen afgeleide financiële instrumenten te Afgeleide producten worden geboekt aan kostprijs en hun premie wordt pro rata temporis in het resultaat opgenomen. Op balansdatum worden de financiële instrumenten omgerekend aan marktwaarde op basis van het mark-to-market mechanisme. De niet-gerealiseerde verliezen worden in het resultaat opgenomen en de niet-gerealiseerde winsten worden uitgesteld. De ingedekte balansposten (openstaande klanten en leveranciers) worden gewaardeerd aan

Nr.	BE 0440.449.284		VOL 7
-----	-----------------	--	-------

Leasingovereenkomsten:

Wat de niet-geactiveerde gebruiksrechten uit leasingovereenkomsten betreft (artikel 102, §1 van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen) beliepen de vergoedingen en huurgelden die betrekking hebben op het boekjaar voor leasing van onroerende goederen 0 EUR.

NV JENSEN-GROUP

Vennootschap die een openbaar beroep doet op het spaarwezen met beursnotering op Euronext België Ondernemingsnummer (KBO) 0440.449.284 Rechtspersonenregister (RPR): Rb. Koophandel Gent Maatschappelijke zetel en exploitatiezetel te 9051 St.-Denijs-Westrem, Bijenstraat 6

Jaarverslag van de Raad van Bestuur van NV JENSEN-GROUP over de enkelvoudige jaarrekening aan de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders te houden op 20 mei 2014 om 10.00u in het kantoor van de vennootschap: Bijenstraat 6, 9051 St.-Denijs Westrem

Geachte aandeelhouder,

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire verplichtingen brengen wij hiermee verslag uit over de uitoefening van ons mandaat over het boekjaar afgesloten per 31 december 2013.

JENSEN-GROUP NV combineert commerciële activiteiten, zijnde de heavy-duty activiteiten voor de regio Benelux, met holdingactiviteiten.

In de loop van het boekjaar werd een lange termijn vordering tegenover de dochtervennootschap JENSEN Sweden Holding terugbetaald. Hierdoor daalde de financiële vaste activa en stegen de liquide middelen.

De Raad van Bestuur van 14 november heeft een programma van inkoop eigen aandelen goedgekeurd waarbij maximum 800.300 eigen aandelen zullen worden ingekocht of 10% van het totaal aantal aandelen. De aandelen worden op de beurs aangekocht door een investeringsbank, gemandateerd door de Raad van Bestuur. Het mandaat om eigen aandelen in te kopen, vervalt op 4 oktober 2017. Per 31 december 2013, bezit JENSEN-GROUP 59.768 eigen aandelen.

Het bedrijfsresultaat steeg van 0.7 miljoen euro in 2012 tot 0.8 miljoen euro in 2013 dank zij een betere opvolging van project kosten.

JENSEN-GROUP NV sluit het boekjaar af met een netto winst van 2.3 miljoen euro.

Vooruitzichten 2014

Op het einde van 2013 was het orderboek van JENSEN-GROUP NV minder goed gevuld dan per eind 2012 (-83%).

De grootste risicofactoren zijn niet wezenlijk veranderd ten opzichte van vorig jaar: volatiliteit op de financiële markten, die de investeringsbeslissing en financieringsmogelijkheden van de klanten beïnvloedt, en de concurrentiedruk. Overige risico's zijn voornamelijk de prijsontwikkelingen voor grondstoffen, energie en transport.

Risicofactoren

Het resultaat is afhankelijk van het halen van een bepaald omzetniveau om de indirecte kosten te kunnen absorberen.

Wanneer de activiteiten in belangrijke mate zouden dalen, heeft dit een onmiddellijk effect op de operationele winst.

Onze groep heeft 5 productievestigingen, gesitueerd in de volgende landen:

Zweden
Denemarken
Duitsland
VS
China

Iedere productievestiging ('PEC' of Production and Engineering Center) is gespecialiseerd in een specifiek onderdeel van het wasproces (Washroom, Finishing Technology) of voor een specifiek soort linnen (vlak linnen, kledingstukken of speciale toepassingen zoals matten, rolhanddoeken of andere roldoeken).

Onze groep beschikt ook over eigen verkoopkantoren (Sales and Service Center – of 'SSC') in onze belangrijkste afzetmarkten:

Benelux
Duitsland
Zweden
Frankrijk
Italië
VS
VK
Australië
Singapore
China
Zwitserland
Oostenrijk
Brazilië
Japan

Behalve de SSC's heeft JENSEN-GROUP nog vertegenwoordigers in:

Polen
Tsjechië
Dubai

Bovendien beschikt JENSEN-GROUP over een professioneel distrubutienetwerk in meer dan 40 landen.

Iedere SSC beschikt over de nodige mankracht om zowel alleenstaande machines te verkopen als een volledig sleutel-op-de-deur project uit te voeren.

Bovendien hebben we in elke PEC en SSC de nodige staffuncties om de autonome juridische entiteit te besturen. Om deze indirecte kosten te kunnen dekken hebben de verschillende entiteiten nood aan een voldoende hoog verkoopvolume. Het productievolume is afhankelijk van de activiteitsgraad en van externe factoren waarop wij geen invloed hebben. Omdat onze goederen investeringsgoederen zijn, kan het algemene internationale investeringsklimaat, in de gezondheidszorg maar vooral in de toerismesector (hotels en restaurants) en in de industriële kledingsector, een grote invloed hebben op de markt- en verkoopopportuniteiten. Een plotse terugval in de vraag naar onze producten kan niet volledig worden gecompenseerd door een vermindering van de indirecte kosten of infrastructuurkosten, en kan als dusdanig een negatieve weerslag hebben op onze activiteiten, financiële situatie en operationele resultaten.

De grootste klanten worden nog groter omdat ze consolideren en meer internationaal actief worden.

Een belangrijk deel van het zakencijfer bestaat uit het leveren van machines en integrale systemen aan bedrijven in de sector van textielverhuur. De internationalisatie en concentratie van onze klanten in deze sector kan leiden tot een hogere afhankelijkheid van deze grotere groepen die hun eigen voorwaarden stellen.

Prijsschommelingen of tekorten aan grondstoffen en het mogelijk verlies van belangrijke leveranciers kunnen een negatieve invloed hebben op onze activiteiten.

Wij kopen voor onze producten een belangrijk aantal componenten en grondstoffen zoals roestvrij staal en andere ijzerlegeringen en aluminium panelen. De prijs en de beschikbaarheid van deze componenten en grondstoffen hangen af van vraag en aanbod op de internationale markten. In een competitieve markt bestaat er geen zekerheid dat stijgingen of dalingen van grondstofprijzen en andere kosten kunnen vlug worden omgezet in hogere verkoop- of lagere aankoopprijzen. Daarenboven kunnen we niet garanderen dat het verlies van sommige kritische leveranciers geen invloed zou hebben op de resultaten en de financiële toestand van onze activiteiten. Tot op heden dekken wij ons niet in voor de verandering in grondstofprijzen of prijzen van belangrijke componenten.

De markt is zeer competitief.

Binnen de markt van heavy-duty wasserijmachines en -systemen staan we in concurrentie met verschillende andere leveranciers. De intrede van nieuwe concurrenten of sterkere concurrentie van de bestaande marktspelers kunnen een belangrijke impact op de resultaten van onze operaties en de financiële toestand van de groep hebben.

Daarenboven kunnen we te maken krijgen met concurrentie van bedrijven buiten de VS of Europa die lagere productiekosten hebben (waaronder arbeids- of grondstofkosten). Deze concurrenten kunnen hun producten aan een lagere verkoopprijs aanbieden en dit kan een belangrijk effect hebben op onze omzet en resultaten.

Wisselkoersrisico's en politieke en economische risico's inherent aan het verkopen van producten op de internationale markt.

Wij halen een groot deel van onze omzet uit de verkoop van onze producten en projecten aan internationale klanten. De vraag naar onze producten is afhankelijk van economische en politieke omstandigheden in de verschillende landen waarin wij leveren. Daarnaast zijn er andere risico's verbonden aan internationale handel waaronder de wisselkoersschommelingen (die een invloed kunnen hebben op de lokale verkoopprijs voor producten die voornamelijk in de eurozone worden geproduceerd). We dekken ons in voor een deel van de wisselkoersschommelingen; m.n. voor de voornaamste munten waarin we activiteiten hebben (de EUR, USD, CHF, GBP, DKK, SEK, SGD, JPY,CNY en AUD).

Politieke keuzes kunnen een invloed hebben op de gezondheidssector.

JENSEN-GROUP levert aan industriële wasserijen die onder meer linnen behandelen voor de gezondheidssector. Politieke keuzes kunnen een invloed hebben op de hygiënische normen en zodoende ook op onze productontwikkeling, waarbij we zoeken naar oplossingen voor de meest strikte hygiënische eisen.

JENSEN-GROUP is afhankelijk van een aantal werknemers die kritiek zijn voor onze activiteiten.

JENSEN-GROUP is afhankelijk van de continuïteit van werknemers die kritiek zijn voor onze activiteiten zoals ons managementteam en andere sleutelfiguren binnen ons personeelsbestand. De meeste van die werknemers hebben een contract van onbepaalde duur. Het verlies van dergelijke werknemers kan een invloed hebben op onze winstgevendheid omdat wij daardoor bepaalde kennis, ervaring of belangrijke klantenrelaties kunnen verliezen.

Door de aard van de activiteiten kan JENSEN-GROUP eventueel aansprakelijk gesteld worden voor milieuproblemen en is JENSEN-GROUP afhankelijk van veranderingen in de milieuwetgeving of de wetgeving met betrekking tot veiligheid en gezondheid.

JENSEN-GROUP is onderhevig aan uitgebreide en wijzigende lokale, nationale en internationale wetgeving met betrekking tot milieu, veiligheid en gezondheid, waaronder de wetgeving met betrekking tot uitstoot van gassen, afval, afwatering van regenwater en giftig afval. Wij kunnen eventuele schade-eisen of kosten niet voorspellen die het gevolg zouden zijn van toekomstige veranderingen in de wetgeving, met eventueel een retroactief effect. Meer stringente wetgeving kan leiden tot bijkomende kosten en investeringen die een negatieve weerslag kunnen hebben op de resultaten van onze activiteiten of onze financiële toestand.

De groep kan ook aansprakelijk gesteld worden voor milieuvervuiling (inclusief historische vervuiling door andere partijen) op de locaties waar de groep actief is. Als gevolg daarvan worden we af en toe betrokken in administratieve of juridische geschillen of vragen om inlichtingen met betrekking tot de milieuwetgeving. We kunnen niet uitsluiten dat dit in de toekomst nog gebeurt. We kunnen ook niet garanderen dat onze bestaande of aanvullende verzekeringen voldoende dekking bieden tegen de gevolgen hiervan. De totale kosten die hierop betrekking hebben, zouden een aanzienlijke negatieve invloed kunnen hebben op onze resultaten of financiële positie.

De afgelopen jaren heeft JENSEN-GROUP nauwgezet een milieuherstelprogramma gevolgd met betrekking tot de voormalige productievestiging Cissel. Een milieubedrijf voert elk jaar werken uit, en elke vijf jaar een grondige controle. De laatste maatregelen voldoen aan de verwachtingen. De voorziene einddatum van dit herstelprogramma is 2025. Het valt echter niet uit te sluiten dat de Cissel-vestiging of andere vestigingen in de toekomst nog voor aanzienlijke bijkomende aansprakelijkheidsvorderingen en andere kosten zorgen.

Onze activiteiten leiden tot normale gevaren die ontstaan door de productie en het vervoer van heavy-duty machines en installaties. Deze gevaren kunnen leiden tot lichamelijke letsels en schade aan machines en eigendommen. Men kan dus nooit zeker zijn dat onze huidige en toekomstige activiteiten niet leiden tot schadeclaims vanwege personeelsleden of derde partijen. Daarenboven kunnen we ook worden geconfronteerd met huidige of toekomstige schade-eisen met betrekking tot veiligheid en gezondheid van werknemers en andere schade-eisen. Er bestaat geen zekerheid over het bedrag en het tijdstip van dergelijke schade-eisen. Verdere regelgeving hierover kan een invloed hebben op de manier van produceren, op de vraag naar en de kostprijs van onze producten en diensten, of kunnen leiden tot belangrijke productieproblemen, waardoor onze resultaten en financiële toestand negatief worden geaffecteerd.

JENSEN-GROUP staat bloot aan productaansprakelijkheidsclaims.

De kans dat er een productaansprakelijkheidsclaim wordt ingediend is altijd reëel gezien de producten en diensten die we verkopen. Bovenop de directe kosten, zoals schadevergoedingen en gerechtskosten, lopen we het risico dat productaansprakelijkheidsclaims ons imago schaden. Er bestaat geen zekerheid dat onze bestaande verzekering of elke bijkomende verzekering mogelijke schade-eisen voldoende zal dekken. Dit kan een negatieve invloed hebben op ons resultaat en onze financiële positie.

Er kunnen zich steeds nieuwe rechtszaken voordoen.

Als bedrijf zijn we altijd partij in een of ander juridisch geschil dat ontstaat tijdens de normale uitoefening van onze activiteiten. Niettegenstaande we, naar onze mening, een goede dekking hiervoor hebben voorzien in diverse verzekeringspolissen, bestaat er toch geen enkele zekerheid dat deze ons zullen kunnen vrijwaren van toekomstige geschillen met betrekking tot materiële of persoonlijke schade, of dat dergelijke verzekeringen in de toekomst nog zullen bestaan aan economisch haalbare tarieven. Een belangrijke veroordeling ten nadele van ons, het verlies van een belangrijke vergunning, of de betaling van belangrijke boetes kunnen een negatief effect hebben op onze winstgevendheid of op onze financiële situatie en toekomstverwachtingen.

Schommelingen in intrestvoeten kunnen een negatieve invloed hebben op de activiteiten en financiële resultaten.

Wij zijn onderhevig aan schommelingen in de intrestvoeten. Niettegenstaande we ons op lange termijn grotendeels hebben ingedekt tegen de risico's van schommelingen van de intrestvoeten, zal een stijging van de intrestvoeten toch een negatieve weerslag hebben op het algemene investeringsklimaat en dus indirect op onze activiteiten en resultaten.

Het niet respecteren van de schuldratio's die werden afgesproken met onze financiers kan een negatieve invloed hebben op onze financiële situatie.

De drie belangrijkste financiële groepen waarmee JENSEN-GROUP werkt zijn Nordea, Credit Suisse en KBC. Met enkele van onze financiers werden schuldratio's afgesproken. Deze ratio's zouden onze financiële mogelijkheden kunnen beperken.

De terugbetaling van onze financiële schulden veronderstelt een bepaalde minimale kasstroom. Deze kasstroom is afhankelijk van vele factoren buiten onze controle.

Of we onze leningen kunnen afbetalen en onze geplande investeringen, onze onderzoeksen ontwikkelingsactiviteiten en onze capaciteitsuitbreiding kunnen financieren, hangt af van onze kasstroomgeneratie, onze toekomstige financiële resultaten en de ontwikkelingen binnen de grote financiële instellingen waarmee we werken. Deze zijn tot op zekere hoogte afhankelijk van de risicofactoren die reeds zijn vermeld.

Belangenconflict

Conform de Belgische vennootschapswetgeving dienen de leden van de raad van bestuur de voorzitter op te hoogte te stellen indien er een agendapunt is waarbij zij een direct of indirect belangenconflict van financiële of andere aard hebben. Ze nemen geen deel aan de vergadering, noch aan de stemming over dat punt. Dit is steeds een standaard agendapunt bij iedere raad van bestuur. Dit gebeurde tweemaal in 2013. Een eerste belangenconflict werd vastgesteld tijdens de vergadering van de raad van bestuur van 12 maart 2013, waarop de herverkiezing van bestuurders werd besproken. Het tweede potentiële belangenconflict werd vastgesteld tijdens de vergadering van de raad van bestuur van 14 november 2013, waarop de raad van bestuur besliste om het inkoopprogramma van aandelen uit te voeren.

De notulen van die vergaderingen zijn hierna opgenomen:

Notulen van de vergadering op 12 maart 2013:

'Op 12 maart 2013 om 13.30 uur vergaderde de raad van bestuur van JENSEN-GROUP N.V. in het hoofdkantoor van het bedrijf, Bijenstraat 6, 9051 Sint-Denijs-Westrem, België.

De volgende bestuurders waren aanwezig:

GOBES Comm.V., vertegenwoordigd door Dhr. Raf Decaluwé
SWID AG, vertegenwoordigd door Dhr. Jesper Munch Jensen
TTP bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Erik Vanderhaegen
Dhr. Hans Werdelin
The Marble bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Luc Van Nevel
Dhr. Christoph Ansorge

De volgende genodigden waren aanwezig:

Dhr. Markus Schalch
Mevr. Scarlet Janssens

Dhr. Decaluwé trad op als voorzitter. Mevr. Janssens trad op als secretaris. De voorzitter wees erop dat de vergadering was aangekondigd via mail gedateerd op 5 maart 2013, dat alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd waren en dat de vergadering geldig was samengesteld. Dan stelde de voorzitter voor om tijdens de vergadering de volgende onderwerpen te behandelen.

Belangenconflict

…

De voorzitter herinnerde de leden van de raad van bestuur aan hun fiduciaire plicht met betrekking tot belangenconflicten en aan de toepasselijke statutaire bepalingen dienaangaande conform de Belgische vennootschapswetgeving.

SWID AG, vertegenwoordigd door Dhr. J. Jensen, en TTP bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Vanderhaegen, deelden mee dat zij een belangenconflict hadden met betrekking tot het agendapunt over de herverkiezing van bestuurders en dat ze zich zouden onthouden van de bespreking en de stemming over het betreffende agendapunt.

De voorzitter deelde de leden van de raad van bestuur mee dat het Remuneratiecomité tijdens zijn vergadering op 11 maart 2013 vernomen heeft dat de termijnen van drie zittende bestuurders, met name The Marble bvba, SWID AG en TTP bvba, aflopen op de eerstkomende algemene vergadering. Dhr. Luc Van Nevel deelde mee dat hij niet wenst te worden herverkozen als lid van de raad van bestuur van JENSEN-GROUP. De voorzitter deelde verder mee dat SWID AG en TTP bvba herverkiesbaar zijn. Na voorlegging aan de leden van de raad van bestuur van de beslissing van het Remuneratiecomité en na toelichting aan de leden van de raad van bestuur van de specifieke voorwaarden voor de herverkiezing, verzocht de voorzitter om een beslissing en de raad van bestuur nam de volgende beslissing:

'De raad van bestuur besluit met eenparigheid van stemmen, maar met uitzondering van de heren Jensen en Vanderhaegen die zich onthouden van de deliberatie en de stemming, tot voordracht van SWID AG, vertegenwoordigd door de heer Jesper M. Jensen en van TTP bvba, vertegenwoordigd door de heer Erik Vanderhaegen om herverkozen te worden als leden van de raad van bestuur voor een termijn van 4 jaar, en waarbij TTP bvba kwalificeert als onafhankelijk bestuurder; besluit verder om deze voordracht aan de Aandeelhouders ter goedkeuring voor te leggen op de eerstkomende Algemene Vergadering welke doorgaat op 21 mei 2013.' Daarop bedankte de voorzitter dhr. L. Van Nevel voor zijn waardevolle bijdragen tijdens zijn mandaat als lid van de raad van bestuur en de comités.

...

Aangezien er geen andere punten moesten worden besproken, werd de vergadering gesloten om 14.45 uur.'

Notulen van de vergadering op 14 november 2013:

'Op 14 november 2013 om 10.00 uur hield de raad van bestuur van JENSEN-GROUP N.V. een vergadering in JENSEN Denmark, Ejnar Jensens Vej, 3700 Rønne, Denmark.

De volgende bestuurders waren aanwezig:

Gobes Comm. V., vertegenwoordigd door Dhr. Raf Decaluwé
SWID AG, vertegenwoordigd door Dhr. Jesper Munch Jensen
TTP bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Erik Vanderhaegen
Dhr. Hans Werdelin
Dhr. Christoph Ansorge

De volgende genodigden waren aanwezig:

Dhr. Markus Schalch
Mevr. Scarlet Janssens

De heer Decaluwé trad op als voorzitter. Mevr. Janssens trad op als secretaris. De voorzitter wees erop dat de vergadering was aangekondigd via een mail gedateerd op 7 november 2013, dat alle bestuurders aanwezig waren en dat de vergadering geldig was samengesteld. Dan stelde de voorzitter voor om tijdens de vergadering de volgende onderwerpen te behandelen.

Belangenconflict

De voorzitter deelde de leden van de raad van bestuur mee dat hij van dhr. Jesper Munch Jensen, optredend als vertegenwoordiger van SWID AG, een bericht had ontvangen met betrekking tot een belangenconflict betreffende het agendapunt over het voorgestelde inkoopprogramma van eigen aandelen. De voorzitter wees de raad van bestuur op een brief dienaangaande die gedateerd is op 7 november 2013, geadresseerd is aan de voorzitter en de commissaris van het bedrijf, en overhandigd is aan de secretaris voor toevoeging aan de verslagen van de raad van bestuur. Hij bevestigde dat dhr. Jesper Munch Jensen zich zou onthouden van de bespreking en de stemming over betreffend agendapunt. De voorzitter wees de leden van de raad van bestuur verder op het punt op de agenda over het inkoopprogramma van eigen aandelen en het overzicht van de toepasselijke procedure conform artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen dienaangaande.

De andere leden van de raad van bestuur bevestigden vervolgens dat geen enkel ander agendapunt aanleiding gaf tot een belangenconflict.

Inkoop eigen aandelen

...

Refererend aan de aankondiging van een potentieel belangenconflict door één lid van de raad van bestuur bij het begin van de vergadering, lichtte de voorzitter voor de leden van de raad van bestuur de toepasselijke procedure en het verslag toe van het comité van drie onafhankelijke bestuurders en het verslag van de externe expert, conform artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen.

Daarop gaf de voorzitter het woord aan de heer Schalch die de leden van de raad van bestuur relevante financiële achtergrondinformatie verschafte over de inkooptransactie en het inkoopmandaat. Na de presentatie door de heer Schalch besprak de raad van bestuur de voorgestelde transactie en het mandaat en behandelden de leden van de raad van bestuur artikel 11 van de statuten, het advies van het comité van drie onafhankelijke bestuurders en het verslag van de externe expert. Ter afronding van betreffende bespreking verzocht de voorzitter om een beslissing en de raad van bestuur nam de volgende beslissing:

'De raad van bestuur besluit met eenparigheid van stemmen, maar met uitzondering van SWID A.G. voor wie optreedt als vaste vertegenwoordiger de heer Jesper Munch Jensen tot goedkeuring van het inkoopmandaat en tot het verlenen van een mandaat aan een zakenbank die zal overgaan tot inkoop van de aandelen tegen ...

de voorwaarden zoals besproken op de vergadering en opgenomen in artikel 11 van de statuten; besluit verder om aan de Secretaris opdracht te geven de getekende exemplaren van de Bijzondere Verslagen bij de notulen van onderhavige vergadering te voegen.'

Aangezien er geen andere punten moesten worden besproken, werd de vergadering gesloten om 13.00 uur.'

Het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en van de externe expert, BDO Atrio, vertegenwoordigd door mevr. Veerle Catry, conform artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen en toegevoegd aan de notulen van de vergadering van de raad van bestuur van 14 november 2013, beschrijft de financiële impact van de transactie als volgt: '... Op basis van de huidige koers van 11,03 euro per aandeel (slotkoers op 5 november 2013) zal de financiële impact van de beoogde transactie voor JENSEN-GROUP NV erin bestaan dat de kaspositie van het bedrijf zal afnemen tot 8.827.309 euro en dat een niet beschikbare reserve zal worden geboekt voor hetzelfde bedrag. Bijgevolg zal de winst die beschikbaar is om te verdelen afnemen.'

In de conclusie van het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en van de externe expert wordt gesteld dat '... het comité van mening is dat het inkoopprogramma van aandelen gerechtvaardigd kan worden in het belang van het bedrijf en het bedrijf geen schade toebrengt.'

De commissaris oordeelt als volgt: 'Wij hebben de financiële gegevens, vermeld in het advies van het comité en de notulen van de raad van bestuur, afgestemd met onderliggende verantwoordingsstukken en wij hebben nagegaan of de gegevens overeenstemmen met de voorschriften vermeld in artikel 524 van het Wetboek van Vennootschappen. Op basis van deze werkzaamheden bevestigen wij de getrouwheid van de gegevens vermeld in het advies van het comité en in de notulen van de raad van bestuur.'

Investeringen en kapitaaluitgaven

In de loop van 2014 betrof de investeringen voornamelijk de aankoop van wagens. De vennootschap verwacht geen belangrijke investeringen in het komende boekjaar.

Gebruik van financiële instrumenten

De onderneming gebruikt afgeleide financiële instrumenten om het risico op ongunstige wisselkoers- en intrestevoluties in te dekken. Het is de politiek van de groep om geen afgeleide financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of trading.

Om het risico op ongunstige wisselkoersevoluties in te dekken, heeft de vennootschap drie termijncontract afgesloten om in totaal 0.5 miljoen USD te verkopen.

Productontwikkeling

JENSEN-GROUP NV doet geen fundamenteel onderzoek, maar streeft daarentegen naar een voortdurende ontwikkeling van haar bestaande producten.

Verklaring Deugdelijk Bestuur

JENSEN-GROUP (hierna ook 'de groep' genoemd) beschouwt de Belgische Corporate Governance Code in de herziene versie van 2009 als referentiecode. De Code van 2009 is beschikbaar op www.corporategovernancecommittee.be. De groep heeft de Belgische Corporate Governance Code sinds 2004 geïmplementeerd. Hierbij werden de belangrijkste verplichtingen en ontwikkelingen in de Code opgelijst, en werd geëvalueerd in welke mate JENSEN-GROUP hieraan reeds voldoet. Naar ons beste weten en overtuiging beantwoordt JENSEN-GROUP aan de Corporate Governance Code.

Bovenvermelde evaluatie resulteerde in de formalisering, goedkeuring en publicatie van volgende charters door de raad van bestuur van JENSEN-GROUP:

Charter van de raad van bestuur, inclusief onafhankelijkheidsstandaard en voorwaarden om bestuurder te kunnen worden;
Charter van het Remuneratiecomité;
Charter van het Auditcomité;
Communicatiebeleid;
Taken en verantwoordelijkheden van de Voorzitter van de raad van bestuur;
Taken en verantwoordelijkheden van het Executive Management.

Deze charters zijn beschikbaar op onze website www.jensen-group.com onder de hoofding Investor Relations/Deugdelijk Bestuur. De charters worden geregeld herbekeken en aangepast door de raad van bestuur. Ze vormen een dagelijkse realiteit voor de raad van bestuur en de comités en ze beantwoorden naar ons beste weten en overtuiging aan de Code.

Volgens het 'pas toe of leg uit'-principe ('comply or explain') kan de onderneming van de Code afwijken als ze de redenen voor een dergelijke afwijking naar behoren toelicht. Die redenen kunnen te maken hebben met de aard, organisatie en/of grootte van de onderneming. Op basis van een interne risicoanalyse en gezien de omvang van de activiteiten, heeft JENSEN-GROUP de interne auditfunctie uitbesteed aan een externe partij. JENSEN-GROUP heeft geen interne auditor om de volgende redenen:

JENSEN-GROUP bestaat uit verschillende kleinere entiteiten met elk een beperkte omzet. Iedere entiteit wordt door het lokale management van dichtbij opgevolgd;
Het management wordt tijdens driemaandelijkse operationele en financiële meetings verder opgevolgd op het niveau van de JENSEN-GROUP-holding. Verder bezoekt het JENSEN-GROUP-management de entiteiten op regelmatige basis;
Alle entiteiten zijn op de hoogte van de JENSEN-GROUP-procedures, en gezien de relatieve grootte van JENSEN-GROUP is het nog steeds mogelijk om op geregelde tijdstippen met het lokale management te communiceren;
Er is eenzelfde extern auditkantoor benoemd voor heel de groep. Belangrijke risicofactoren worden consistent bekeken tijdens de externe audits in de verschillende entiteiten.

Het Auditcomité van JENSEN-GROUP heeft beslist dat het niet nodig is om een eigen interne auditfunctie op te richten. In samenspraak met de externe auditor en op basis van een risicoanalyse bepaalt het Auditcomité interne auditprioriteiten, en doet het voor specifieke interne audits een beroep op een onafhankelijk extern auditbureau. Die aanpak wordt beschouwd als zijnde doeltreffender dan de oprichting van een eigen interne auditfunctie. Het Auditcomité kan interne audits uitbesteden aan een lokaal competent auditbureau.

Wegens de gewijzigde samenstelling van de raad van bestuur in 2013 bestonden het Remuneratiecomité en het Auditcomité uit twee leden.

De informatie in het Corporate Governance Charter wordt gegeven 'as is' en is enkel bedoeld ter verklaring. De aanbevelingen en richtlijnen in het charter zijn een aanvulling bij en niet bedoeld als wijziging of interpretatie van enige wet- of regelgeving, de oprichtingsakte of de statuten van de onderneming. Door dit charter met bijlagen en eventuele subcharters aan te nemen, aanvaardt de onderneming geen enkele verplichting, contractueel of eenzijdig engagement. De charters dienen als leidraad voor de dagelijkse activiteiten van de onderneming. De competenties en taken die worden toegekend aan de raad van bestuur dienen te worden geïnterpreteerd als machtigingsclausules, niet als verplichte regels of dwingende gedragslijnen.

Risicobeheersing en interne controle

Overeenkomstig de bepalingen inzake corporate governance in de wetgeving van 17 december 2008 en in de zogenoemde corporate governance wet van 6 april 2010 (hierna 'de wet' genoemd) heeft JENSEN-GROUP een risicobeheersings- en intern controlesysteem ontwikkeld en ingevoerd.

De hiernavolgende beschrijving van de risicobeheersing en interne controle is gebaseerd op het Integrated Internal Control Framework en het Enterprise Risk Management Framework, gepubliceerd door het Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).

De raad van bestuur controleert via het Auditcomité de correcte werking van het risicobeheersings- en intern controlesysteem. De raad van bestuur heeft het Executive Management Team de opdracht gegeven een risicobeheersingsproces en een intern controlesysteem op te zetten en over beide processen op geregelde tijdstippen te rapporteren aan de raad van bestuur.

Risicobeheersing

Met de hulp van een externe consultant heeft het Executive Management Team een risicomap opgemaakt waarin de financiële, operationele, strategische en wettelijke risico's worden beschreven. Die risicomap werd in 2008 voor het eerst opgesteld en wordt regelmatig bijgewerkt. De map bepaalt enerzijds de waarschijnlijkheid dat de verschillende risico's zich werkelijk voordoen en bepaalt anderzijds de gevolgen voor de jaarrekening evenals de maatregelen om de blootstelling aan de risico's te verminderen. Het Executive Management Team heeft de bevindingen op het vlak van risicobeheersing voorgelegd aan het Auditcomité en aan de raad van bestuur. De raad van bestuur bespreekt de belangrijkste risico's met het management op een 'as needed'-basis, maar minstens eenmaal per jaar.

Het Executive Management Team bericht elk kwartaal over een aantal risicogebieden die het team waarneemt. Het Executive Management Team onderzoekt die risico's dan opnieuw en bepaalt acties om de risico's te verminderen. Bovendien bekijkt het Executive Management Team verschillende manieren om de risico's over te dragen naar derde partijen in de gebieden waar het bedrijf blootgesteld blijft aan een materieel risico.

Interne controle

Definitie

Interne controle is een proces, uitgevoerd door de raad van bestuur, het management en het personeel, teneinde redelijke zekerheid te verkrijgen betreffende de realisatie van de doelstellingen in de volgende domeinen: a) de doeltreffendheid en efficiëntie van de activiteiten; b) de betrouwbaarheid van de financiële informatie; en c) de naleving van wetgeving en reglementeringen.

Controleomgeving

De raad van bestuur en het Executive Management Team hebben het algemeen Beleid voor Bedrijfsethiek (hierna 'het beleid' genoemd) van JENSEN-GROUP goedgekeurd en ingevoerd. Het beleid beschrijft de missie en de ethische waarden van JENSEN-GROUP; het beschrijft de gedragscode en de transacties die zijn toegestaan tussen JENSEN-GROUP en derde partijen, in zoverre die transacties niet geregeld worden door de wettelijke voorzieningen inzake belangenconflicten. Alle bedrijven van JENSEN-GROUP dienen het algemeen Beleid voor Bedrijfsethiek van JENSEN-GROUP in te voeren. Het beleid wordt dan ook behandeld in elk opleidingsprogramma dat het bedrijf organiseert. Het beleid is beschikbaar op de website van het bedrijf www.jensen-group.com onder de hoofding Investor Relations/Deugdelijk Bestuur.

JENSEN-GROUP bestaat uit verschillende entiteiten die strikt worden beheerd door lokale managementteams. Het hoofdkantoor van JENSEN-GROUP houdt op zijn beurt toezicht op de lokale managementteams door elk kwartaal operationele en financiële evaluaties uit te voeren. Bovendien evalueert ook het Group Control & Reporting-team van de groep de verschillende entiteiten elk kwartaal.

JENSEN-GROUP houdt toezicht op zijn activiteiten met de bedoeling een bepaald niveau van ROCE (Return on Capital Employed) te bereiken.

Controle-activiteiten en toezicht

Naleving van rapporteringsvereisten

Alle IFRS-boekhoudprincipes, -richtlijnen en -interpretaties zijn samengebracht in de accounting manual die deel uitmaakt van de procedures en richtlijnen van JENSEN-GROUP. De procedures en richtlijnen van JENSEN-GROUP zijn beschikbaar op het JENSEN-intranet en toegankelijk voor alle lokale managers en kaderleden van de groep. De manual wordt regelmatig bijgewerkt. Op vraag van het management en/of het Auditcomité worden bijkomende rapporten opgesteld, die indien nodig worden toegevoegd aan de accounting manual.

De financiële managers van de groep komen op geregelde tijdstippen samen. Tijdens een dergelijk seminarie worden de financiële managers ingelicht over relevante wijzigingen van de IFRS-regels. Er wordt op een 'as needed'-basis opleiding voorzien om ervoor te zorgen dat de wijzigingen correct worden toegepast.

De meeste bedrijven van de groep gebruiken hetzelfde ERP-systeem. Het beleid werd aangepast zodat alle bedrijven van de groep na verloop van tijd zullen overschakelen naar hetzelfde ERP-systeem. Alle bedrijven van de groep gebruiken dezelfde software voor de financiële rapportering voor consolidatiedoeleinden.

Het Executive Management Team heeft na overleg met het Auditcomité vanaf 2009 een intern controlesysteem ingevoerd om redelijke zekerheid te verschaffen omtrent de betrouwbaarheid van de financiële rapportering en de jaarrekening die ter beschikking worden gesteld van externen. Het lokale management heeft dat interne controlesysteem eveneens ingevoerd.

Financiële evaluaties

Het Group Control & Reporting-team evalueert elk kwartaal alle financiële gegevens die worden doorgegeven voor consolidatie, op correctheid, consistentie en afwijkingen van het budget en de toelichtingen om ervoor te zorgen dat de gerapporteerde gegevens correct zijn. Het Executive Management Team zorgt dan voor een degelijke opvolging en acties bij afwijkingen van het budget.

Operationele evaluaties

De evaluaties tijdens de Business Board Reviews worden elk kwartaal uitgevoerd om toezicht uit te oefenen. De interne evaluaties omvatten een financiële evaluatie die zich specifiek richt op belangrijke P&L- en BS-gerelateerde wijzigingen en op afwijkingen van budgetten, evenals op de consistentie inzake de toepassing van IFRS-regels. Het interne controlesysteem wordt elk kwartaal herzien.

Het management houdt voortdurend toezicht op de interne controle. De prestaties van de individuele bedrijven wordt gemeten en vergeleken met de budgetten en de cijfers van voorbije jaren. Daarbij kunnen onregelmatigheden aan het licht komen die wijzen op een fout in de controle. Die fouten worden onmiddellijk hersteld.

Alle bedrijven van JENSEN-GROUP werken met hetzelfde auditbureau, en de belangrijke risicofactoren worden consistent geëvalueerd in de externe audits van de verschillende dochterondernemingen. De externe auditor rapporteert tweemaal per jaar aan het Auditcomité over zijn bevindingen en belangrijke problemen.

Relevante resultaten uit de interne audit (die zoals hierboven beschreven wordt uitbesteed) en/of relevante bevindingen van de statutaire auditor worden gerapporteerd zowel aan het Auditcomité als aan het betrokken management. Er wordt periodiek opgevolgd of corrigerende maatregelen werden genomen.

Alle relevante informatie wordt voorgelegd aan het Auditcomité en aan de raad van bestuur zodat zij de jaarrekening kunnen analyseren. Vooraleer er extern wordt gerapporteerd, worden alle persberichten en andere financiële informatie

degelijk geëvalueerd en gecontroleerd door het hoofdkantoor van JENSEN-GROUP;
geëvalueerd door het Auditcomité;
goedgekeurd door de raad van bestuur.

Het Auditcomité van JENSEN-GROUP heeft beslist dat het niet nodig is om een eigen interne auditfunctie op te richten. In samenspraak met de externe auditor en op basis van een risico-analyse heeft het Auditcomité een intern auditplan uitgewerkt en doet het voor specifieke interne audits een beroep op een onafhankelijk extern auditbureau. Die aanpak wordt beschouwd als zijnde doeltreffender dan de oprichting van een eigen interne auditfunctie. Het Auditcomité kan interne audits uitbesteden aan een lokaal competent auditbureau.

De interne auditfunctie is uitbesteed aan een onafhankelijk extern auditbureau.

In 2013 heeft een onafhankelijk auditbureau een interne audit uitgevoerd bij JENSEN GmbH in Duitsland. De resultaten werden besproken tijdens de vergadering van het Auditcomité op 14 november 2013.

Informatie en communicatie

Group Controlling verschaft het management transparante en betrouwbare informatie op een manier en binnen een tijdsbestek dat hen in staat stelt hun verantwoordelijkheden doeltreffend uit te voeren.

Group Controlling stelt elk jaar in overleg met de raad van bestuur en het Executive Management Team een kalender op voor de financiële rapportering. Die financiële kalender moet ervoor zorgen dat er correct en tijdig wordt gerapporteerd.

In het eerste en derde kwartaal wordt een tussentijdse verklaring gepubliceerd. In het midden van het jaar wordt beknopte geconsolideerde tussentijdse informatie vrijgegeven en op het einde van het jaar wordt het volledige jaarverslag gepubliceerd. Vooraleer er extern wordt gerapporteerd, worden alle persberichten en andere financiële informatie degelijk gecontroleerd door het hoofdkantoor van JENSEN-GROUP, geëvalueerd door het Auditcomité en goedgekeurd door de raad van bestuur.

Samenstelling van de raad van bestuur

De leden van de raad van bestuur worden door de aandeelhouders bij eenvoudige meerderheid aangesteld tijdens de aandeelhoudersvergadering.

De statuten voorzien in de mogelijkheid van benoeming via coöptatie. Bij coöptatie is er sprake van een overgangsregeling waarbij de bestuurder het mandaat overneemt van een uittredende bestuurder in plaats van zelf een nieuw mandaat op te nemen. Daarom wordt de overgangsperiode niet in aanmerking genomen als een mandaat in de evaluatie van de onafhankelijkheidscriteria als de vennootschap het totaal aantal jaren als lid van de raad van bestuur bekijkt.

Volgens de statuten moet de raad van bestuur samengesteld zijn uit minstens drie en hoogstens elf leden. Het mandaat van de bestuurders loopt voor maximum vier jaar.

De statuten zijn aangevuld met het charter van de raad van bestuur. Dit charter bepaalt de taken en verantwoordelijkheden en zal op geregelde tijdstippen herbekeken worden. Het charter omvat vier hoofdstukken:

1. Werking van de raad van bestuur: Dit betreft de aansprakelijkheden van de bestuurders, het aantal Raden van Bestuur en het aantal vergaderingen van de comités, de Secretaris, het bepalen van de agenda van de raad van bestuur, de vergoeding, oriëntering en opleiding van bestuurders, de evaluatie van de CEO en de managementopvolging, de toegang tot het dagelijks bestuur en de werknemers, en het gebruik van onafhankelijke deskundigen.
1. Samenstelling raad van bestuur: de grootte van de raad van bestuur, de selectie van bestuurders, de vereiste kwalificaties inclusief onafhankelijkheidscriteria, het ontslag uit de raad van bestuur en de duur van de mandaten.
1. Comités van de raad van bestuur: de oprichting van het Auditcomité en het Remuneratiecomité.
1. Overige: taken en aansprakelijkheden van de bestuurders, de 'Terms of Reference' van de Voorzitter van de raad van bestuur en van het Executive Management, omgang met institutionele beleggers, analisten, pers, klanten en het publiek, beperking van verantwoordelijkheden, beleid tegen effectenhandel met voorkennis en marktmisbruik, beleid inzake belangenconflicten en gedragscode, en evaluatie van de resultaten van de raad van bestuur.

Voor verdere gegevens verwijzen we naar het hoofdstuk Investor Relations/Deugdelijk Bestuur op onze website www.jensen-group.com.

Zoals in het verleden wordt er bij JENSEN-GROUP naar gestreefd om binnen de raad van bestuur een evenwicht te vinden in het profiel van de verschillende leden wat betreft hun achtergrond en ervaring. Er is een evenwicht tussen uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders, bestuurders die aandeelhouders vertegenwoordigen en onafhankelijke bestuurders evenals in de professionele achtergrond en het geslacht van de bestuurders. De meeste leden van de raad van bestuur hebben geen banden met de controlerende aandeelhouders van het bedrijf.

JENSEN-GROUP heeft momenteel geen vrouwelijke leden in de raad van bestuur. Het bedrijf verkiest de samenstelling van de raad van bestuur in de huidige structuur niet te wijzigen, aangezien er een evenwicht bestaat met betrekking tot vaardigheden en kennis. Als er een vacature vrijkomt in de raad van bestuur en er een nieuw lid voorgesteld moet worden, zal het Remuneratiecomité erop toezien dat er rekening gehouden wordt met de nieuwe wet van 28 juli 2011 op de genderdiversiteit en ervoor zorgen dat het bedrijf de deadline die de nieuwe wet oplegt gepast en tijdig naleeft.

De samenstelling van de raad van bestuur van JENSEN-GROUP, de aanwezigheid van de individuele leden van de raad van bestuur en hun vergoedingen zijn als volgt:

Naam	Functie	Onafhank elijk	Einde	Aanwezigheid Raad van Bestuur		Comités Aanwezi gheid comités	Vergoeding

Gobes c.v.1	Voorzitter	V	2016	100%	AC	100%	94.000
vertegenwoordigd door Dhr. Raf Decaluwé					RC	100%
The Marble bvba3	Bestuurder		2013	100%	AC	100%	24.500
vertegenwoordigd door Dhr. Luc Van Nevel					RC	100%
Hans Werdelin1	Bestuurder V		2016	100%	RC	100%	39.500
SWID AG 2	Bestuurder		2017	100%			-
vertegenwoordigd door Dhr. Jesper Munch Jensen TTP bvba 1	Bestuurder V		2017	100%	AC	100%	42.500
vertegenwoordigd door Dhr. Erik Vanderhaegen
Dhr. Christoph Ansorge4	Bestuurder V		2013	100%			29.000

Totaal							229.500

1: Niet-uitvoerend bestuurder

2: Uitvoerende bestuurder, CEO, vertegenwoordiger van de meerderheidsaandeelhouder

3: Niet-uitvoerend bestuurder tot en met 21 mei 2013

4: Niet-uitvoerend bestuurder tot en met 30 september 2013, uitvoerend bestuurder vanaf 1 okotber 2013 tot en met 31 december 2013

AC: Auditcomité RC: Remuneratiecomité

Gobes Comm.V., vertegenwoordigd door Dhr. Raf Decaluwé, die de voormalige algemeen directeur van Bekaert nv/sa. is. Dhr. Decaluwé bekleedde senior functies bij Black&Decker en Fisher Price Toys vooraleer Bekaert te vervoegen. Dhr. Decaluwé is bestuurder bij verschillende vennootschappen.

Dhr. Hans Werdelin is de voormalige algemeen directeur van Sophus Berendsen A/S. Dhr. Werdelin is voorzitter en bestuurder bij meerdere ondernemingen.

TTP bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Erik Vanderhaegen, die de voormalige CFO van JENSEN-GROUP is en momenteel Managing Director is bij NIBC Bank nv. Voordien was dhr. Vanderhaegen M&A-manager bij Univeg nv/sa en manager van de afdeling fiscaliteit, audit, fusies en overnames bij Bekaert nv/sa.

SWID AG, vertegenwoordigd door Dhr. Jesper Munch Jensen, is de CEO van JENSEN-GROUP.

The Marble bvba, vertegenwoordigd door Dhr. Luc Van Nevel, die de voormalige voorzitter en algemeen directeur van Samsonite Corporation is. Dhr. Van Nevel is voorzitter en bestuurder bij verschillende ondernemingen.

Dhr. Christoph Ansorge is voormalig vicepresident bij Agfa-Gevaert en voormalig bestuurslid van de Agfa-Gevaert Aktiengesellschaft für Altersversorgung. Hij bekleedde senior functies in Strategy, Finance & Administration en Operations binnen de Agfa-Gevaert Groep. Voordien was hij manager bij Bayer AG Duitsland. Sinds 1 oktober 2013 is dhr. Ansorge algemeen directeur van JENSEN Gmbh. Op 1 januari 2014 wordt dhr. Ansorge lid van het Executive Management Team van JENSEN-GROUP als Vice President van Washroom Technology.

De raad van bestuur kwam in 2013 vijfmaal samen. Volgende onderwerpen kwamen aan bod:

Algemene strategie, strategische plannen en budgetten van JENSEN-GROUP;
Economische- en marktontwikkelingen;
De financiële structuur en resultaten van de JENSEN-GROUP en de externe rapportering;
Herbenoeming van bestuurders;
Bijeenroeping van de algemene aandeelhoudersvergadering;
Acquisities en investeringsprojecten;
Waardecreatie en voordelen voor aandeelhouders;
Corporate governance;
Stand van zaken betreffende de interne controle en risicobeheersing.

Afhankelijk van de onderwerpen op de agenda, werden leden van het managementteam uitgenodigd op de vergaderingen van de raad van bestuur en op de vergaderingen van de comités van de raad van bestuur. Mevr. Scarlet Janssens is aangesteld als secretaris. Dhr. Werner Vanderhaeghe, senior counsel bij het advocatenkantoor Morgan, Lewis & Bockius LLP in Brussel en Frankfurt, is General Counsel van de groep.

Evaluatie van de raad van bestuur

De raad van bestuur en de Comités van de raad van bestuur voeren regelmatig een zelfevaluatie uit om na te gaan of de raad van bestuur en de Comités goed functioneren. Daarbij vullen alle leden een vragenlijst in. De General Counsel maakt een samenvatting van de individuele resultaten, trends en aantekeningen. De resultaten, trends en aantekeningen worden besproken tijdens de vergadering van de raad van bestuur, waarbij de aandacht vooral uitgaat naar wat de raad van bestuur en de Comités bijdragen aan de vennootschap en meer specifiek naar gebieden waarin de raad van bestuur of het executive management menen dat de raad van bestuur of de Comités verbeteringen kunnen doorvoeren. Plannen tot verbetering worden opgesteld en uitgevoerd.

De bijdrage van de individuele leden van de raad van bestuur wordt voortdurend en op een informele manier geëvalueerd tijdens de vergaderingen van de raad van bestuur.

In 2012 voerde de raad van bestuur een zelfevaluatie uit. De resultaten van de zelfevaluatie en de voorgestelde plannen tot verbetering werden besproken tijdens de vergadering van de raad van bestuur in maart 2013. Deze omvatten een verzoek om het strategische plan te updaten. Deze update werd voorgelegd in november 2013.

Comités opgericht door de raad van bestuur

Remuneratiecomité

Het Remuneratiecomité bestaat uit GOBES Comm.V. vertegenwoordigd door dhr. Raf Decaluwé, die voorzitter is, en dhr. Hans Werdelin en, tot mei 2013, The Marble bvba, vertegenwoordigd door dhr. Luc Van Nevel. Wegens de gewijzigde samenstelling van de raad van bestuur in 2013 bestond het Remuneratiecomité uit twee leden.

Twee van de drie leden van het comité kwalificeren als onafhankelijke bestuurders. Het Remuneratiecomité vergaderde tweemaal tijdens 2013. Het comité analyseerde en besprak de vergoeding en de bonussen van het Executive Management Team van de groep, besprak en keurde het remuneratieverslag en de wijzigingen van zijn charter goed en stelde de herverkiezing van bestuurders voor.

In 2013 voerde het Remuneratiecomité een zelfevaluatie uit. De resultaten van de zelfevaluatie van het Remuneratiecomité en de voorgestelde plannen tot verbetering zullen worden besproken tijdens de vergadering van het Remuneratiecomité en van de raad van bestuur in maart 2014.

Het Remuneratiecomité gebruikt zijn charter als referentie. Voor het charter van het Remuneratiecomité verwijzen we naar onze website www.jensen-group.com onder het hoofdstuk Investor Relations/Deugdelijk Bestuur. Het charter bevat volgende onderwerpen:

Autoriteit;
Doelstellingen;
Samenstelling;
Taak van de voorzitter;
Verantwoordelijkheden;
Vergaderingen;
Aanwezigheid;
Afwezigheid van eenstemmigheid;
Objectiviteit;
Toegang tot management;
Rapportering en beoordeling;
Remuneratierapport;
Prestatiebeoordeling.

Auditcomité

Het Auditcomité bestaat uit Gobes Comm.V., vertegenwoordigd door dhr. Raf Decaluwé, TTP bvba, vertegenwoordigd door dhr. Erik Vanderhaegen (voorzitter vanaf mei 2013), en tot mei 2013, The Marble bvba, vertegenwoordigd door dhr. Luc Van Nevel, die voorzitter is. Wegens de gewijzigde samenstelling van de raad van bestuur in 2013 bestond het Auditcomité uit twee leden.

Twee leden van het auditcomité kwalificeren als onafhankelijke bestuurders. Tijdens 2013 kwam het Auditcomité viermaal samen. Twee vergaderingen werden gehouden in de aanwezigheid van de externe auditor PwC, vertegenwoordigd door dhr. Filip Lozie als permanente vertegenwoordiger van PwC. De onderwerpen op de agenda van het Auditcomité waren:

Discussie over de bevindingen van de externe audit m.b.t. de jaarrekening van 31 december 2012;
Discussie over de bevindingen van het beperkt nazicht op de tussentijdse staten per 30 juni 2013;
Discussie over de jaarrekeningen en verkorte jaarrekening;
Zelfevaluatie;
Evaluatie van de boekhoudmethodes;
Intern auditplan en resultaten van de interne audit;
De financiële structuur;
Evaluatie van het transferprijzenbeleid;
Update van het auditcharter en
Het risicobeheersingsbeleid en het interne controlesysteem

In 2012 voerde het Auditcomité een zelfevaluatie uit om na te gaan of het comité goed functioneert. De resultaten van de zelfevaluatie van het Auditcomité en de voorgestelde plannen tot verbetering werden besproken tijdens de vergadering van het Auditcomité in maart 2013 en tijdens de vergadering van de raad van bestuur, eveneens in maart 2013. De leden van het Auditcomité oordeelden dat het comité goed en doeltreffend functioneert.

Het Auditcomité gebruikt het charter als referentiekader. Voor het charter van het Auditcomité verwijzen we naar onze website www.jensen-group.com onder het hoofdstuk Investor Relations/Deugdelijk Bestuur. Het charter bevat volgende onderwerpen:

Taken en verantwoordelijkheden;
Aantal vergaderingen;
Samenstelling van het Auditcomité;
Taak van de voorzitter;
Aanwezigheid van de externe auditor;
Prestatiebeoordeling.

Het management is aanwezig op een deel van het Auditcomité, maar bij iedere meeting vergaderen de externe auditor en de leden van het Auditcomité ook afzonderlijk.

Belangenconflict binnen de raad van bestuur

Conform de vennootschapswetgeving dienen de leden van de raad van bestuur de voorzitter op te hoogte te stellen indien er een agendapunt is waarbij zij een belangenconflict, direct of indirect, van financiële of andere aard, hebben. Ze nemen geen deel aan de vergadering, noch aan de stemming over dat punt. De voorzitter en de Raad zien erop toe dat er geen potentiële belangenconflicten zijn die niet binnen de definitie van de vennootschapswet vallen. Op elke vergadering van de raad van bestuur wordt standaard nagegaan of er een potentieel belangenconflict is.

Er waren twee potentiële belangenconflicten in 2013. Een eerste belangenconflict werd vastgesteld tijdens de vergadering van de raad van bestuur van 12 maart 2013, waarop de herverkiezing van bestuurders besproken werd. Het tweede mogelijke belangenconflict werd vastgesteld tijdens de vergadering van de raad van bestuur van 14 november 2013, waarop de raad van bestuur besliste om een inkoopprogramma van eigen aandelen uit te voeren. De notulen van deze vergaderingen zijn daarom opgenomen in het verslag van de raad van bestuur.

Bij twijfel wordt er aan de betrokken bestuurder of manager een geschreven nota gevraagd, waarin de reden van afwezigheid van belangenconflict wordt toegelicht.

Protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis

Om te vermijden dat bevoorrechte informatie door bestuurders of door leden van het management op onwettige wijze zou worden aangewend, hebben alle betrokken leden een protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis ondertekend.

De vennootschap voorziet twee periodes waarin de handel in aandelen van de vennootschap beperkt wordt voor bestuurders, leden van het Executive Management Team of leden van het lokale managementteam. Het betreft de periode tussen midden januari en de bekendmaking van de jaarresultaten en de periode tussen midden juli en de bekendmaking van de halfjaarlijkse resultaten.

Alle aandelentransacties dienen door de Compliance Officer te worden goedgekeurd vooraleer ze kunnen plaatsvinden.

Per kwartaal moeten alle bestuurders en leden van het Executive Management Team elke handel in JENSEN-GROUP-aandelen aan de Compliance Officer rapporteren. Mevrouw Scarlet Janssens is de Compliance Officer van JENSEN-GROUP NV. Op 31 december 2013 hadden de leden van de raad van bestuur en de leden van het managementteam 210 aandelen. Er zijn geen warrants.

Het protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis is opgenomen in het charter van de raad van bestuur. Deze charters zijn beschikbaar op onze website www.jensengroup.com onder de hoofding Investor Relations/Deugdelijk Bestuur.

Executive management

In 2005 werd aan de statuten een bepaling toegevoegd waardoor de raad van bestuur de machtiging heeft om zijn dagelijkse managementbevoegdheden over te dragen aan een uitvoerend comité conform artikel 524 bis van de Belgische vennootschapswet. De raad van bestuur heeft hiervan nog geen gebruik gemaakt.

In 2009 werd een Executive Management Team aangesteld dat sinds 2012 bestaat uit de Chief Executive Officer (CEO), de Chief Financial Officer (CFO), de Executive Director Sales and Innovations, de Executive Director Washroom Technology en de Executive Director Finishing Technology. De CEO leidt de vergaderingen van het Executive Management Team.

Het Executive Management Team is verantwoordelijk voor:

De ontwikkeling van de algemene strategie van de groep;
De invoering en uitwerking van een intern controlesysteem en van risicobeheersingsprocessen, in overeenstemming met de aard, organisatie en grootte van de groep;
De invoering en uitvoering van het Beleid voor Bedrijfsethiek;
De voorbereiding van de jaarrekening en tussentijdse berichten;
De verslaggeving van de CEO en CFO aan de raad van bestuur over de financiële situatie van de groep;
Het regelmatig verschaffen aan de raad van bestuur van alle voor de Raad noodzakelijke informatie;
Evalueren van de adequaatheid van het productiebeleid.

Het Executive Management Team vergadert minstens eenmaal per kwartaal en is als volgt samengesteld:

Dhr. Jesper Munch Jensen, Chief Executive Officer en Executive VP Sales;
Dhr. Steen Nielsen, Director Finishing Technology;
Dhr. Martin Rauch, Director Washroom Technology;
Dhr. Markus Schalch, Chief Financial Officer.

Op 1 januari 2014 zal dhr. Christoph Ansorge lid worden van het Executive Management Team als Executive Director Washroom Technology en zal dhr. Martin Rauch de functie van Executive Director Sales and Innovations opnemen.

Dhr. Jesper Munch Jensen, vaste vertegenwoordiger van SWID AG, startte zijn loopbaan bij de Swiss Bank Corporation waar hij als effectenmakelaar werkte op de Zwitserse beurs (1984-1987). Hij behaalde een MBA-graad aan de Business School Lausanne, en trad in 1991 in dienst in JENSEN-GROUP als assistent general manager van de JENSEN Holding. Dhr. Jensen werd CEO van de JENSEN-GROUP in 1996.

Dhr. Steen Nielsen is burgerlijk ingenieur en behaalde een bachelor in handel en financiën. In de periode 1978-1987 werkte hij voor F.L. Smidth & Co. als verkoop- en afdelingsdirecteur. Dhr. Nielsen startte bij JENSEN-GROUP in 1987 als verkoop- en marketingdirecteur en is sinds 2006 directeur Flatwork Technology.

Dhr. Martin Rauch behaalde een bachelor in Electrical Engineering. Na zijn studies in 1989 startte hij bij JENSEN AG Burgdorf, waar hij verschillende posities bekleedde binnen de productie- en verkoopafdelingen. In 2003 werd dhr. Rauch algemeen directeur van JENSEN AG Burgdorf en van JENSEN Sweden AB toen in 2006 de Business Unit Garment Technology gevormd werd. Dhr. Rauch werd in 2006 lid van het managementteam van JENSEN-GROUP als directeur van de Garment Technology, en vanaf december 2013 als Executive Director Washroom Technology.

Dhr. Markus Schalch behaalde een masterdiploma in financiën en accounting aan de Hogeschool St. Gallen. Hij werkte twee jaar in een auditkantoor. Nadien vervoegde dhr. Schalch de Alstom Group, waar hij verschillende financiële functies bekleedde. In 2000 ging hij aan de slag bij een vooraanstaand Zwitsers telecombedrijf en werd er CFO van Swisscom Systems Ltd. (2002-2004). Vervolgens werd hij CFO van Swisscom Solutions AG (2005 tot augustus 2007). In september 2007 trad dhr. Schalch als CFO in dienst bij JENSEN-GROUP.

Remuneratierapport

Het remuneratiebeleid is bedoeld om gekwalificeerde en getalenteerde werknemers aan te trekken en te behouden die nodig zijn om de langetermijnontwikkeling en groei van de vennootschap te ondersteunen.

Door een competitief vergoedingspakket aan te bieden wil de vennootschap de individuele prestaties bevorderen en de individuele belangen van de werknemers afstemmen op die van de aandeelhouders en andere stakeholders.

Het Remuneratiecomité evalueert de vergoeding van de raad van bestuur, de CEO en het Executive Management Team. De raad van bestuur keurt die vergoedingen goed. De aandeelhouders keuren het Remuneratierapport goed.

Met de hulp van externe, onafhankelijke adviseurs wordt regelmatig nagegaan of de vergoedingspakketten van de raad van bestuur en het Executive Management Team marktconform zijn.

Remuneratiebeleid voor de raad van bestuur

De niet-uitvoerende bestuurders, met uitzondering van de voorzitter, ontvangen een vaste vergoeding van 17.000 euro en een vergoeding volgens aanwezigheid van 2.000 euro per raad van bestuur en 1.000 euro indien de raad van bestuur telefonisch verloopt. De leden van de comités van de raad van bestuur ontvangen een vaste vergoeding van 7.500 euro per jaar en een vergoeding volgens aanwezigheid van 1.500 euro per vergadering. Die regeling is niet van toepassing op de voorzitter van de raad van bestuur. De voorzitter van de raad van bestuur ontvangt een vaste vergoeding van 94.000 euro per jaar. De bestuurders ontvangen geen variabele vergoeding. De CEO ontvangt geen vergoeding als bestuurder. De totale vergoeding betaald aan de leden van de raad van bestuur en aan de leden van de Comités bedraagt 229.500 euro, wat binnen het door de aandeelhouders goedgekeurd bedrag van 350.000 euro valt.

Naast die vergoedingen ontving de volgende bestuurder bijkomende vergoedingen voor verleende diensten en assistentie met betrekking tot specifieke projecten en opdrachten die hij als adviseur voor de vennootschap uitvoerde:

De heer Christoph Ansorge: 45.054,99 euro voor consultancy.

De leden van de raad van bestuur hebben geen aandelen van JENSEN-GROUP in hun bezit.

Remuneratiebeleid voor het Executive Management Team

Op voorstel van de CEO geeft het Remuneratiecomité aanbevelingen betreffende de benoeming en verloning van het Executive Management Team. Het comité bespreekt in detail het remuneratiebeleid, de salarisniveaus en de individuele prestatiebeoordelingen van de leden van het Executive Management Team. De externe auditor gaat na of de verloning die is betaald aan het Executive Management Team overeenstemt met de bedragen die het Remuneratiecomité voorstelde en de raad van bestuur goedkeurde. Het Remuneratierapport wordt goedgekeurd door de aandeelhouders.

De remuneratie van het Executive Management Team bestaat uit een basisvergoeding en een variabele vergoeding die cash worden uitbetaald, een pensioenplan afhankelijk van het land waarin ze wonen, een levensverzekering en overige verzekeringen en voordelen. De benoeming in de raad van bestuur van een entiteit wordt in sommige gevallen ook vergoed. Executive managers beschikken over alle nodige middelen om hun verplichtingen uit te voeren.

De variabele vergoeding bedraagt 20% tot 30% van de totale vergoeding, behalve voor de CEO, voor wie de variabele vergoeding tot 50% kan bedragen van de totale vergoeding. Er is een bovengrens en ondergrens waaronder geen variabele vergoeding uitbetaald wordt. De variabele vergoeding voor het executive management (CEO en EMT) is gebaseerd op prestaties ten opzichte van de volgende doelstellingen:

individuele, kwalitatieve objectieven voor 20% tot 30% van het totale aantal objectieven (belangrijke projecten en acties die tijdens het jaar moeten worden uitgevoerd);
kwantitatieve objectieven voor 70% tot 80% van het totale bedrag, verdeeld tussen:
de financiële resultaten van de groep ten opzichte van de doelstellingen inzake rentabiliteit, gebruikt kapitaal, specifieke elementen van het gebruikte kapitaal en/of cashflow;
de financiële resultaten ten opzichte van de doelstellingen van de afdeling waarvoor de individuele manager verantwoordelijk is.

De doelstellingen voor de groep worden vastgelegd door de raad van bestuur, in overeenstemming met het jaarlijkse begrotingsproces, waarbij de begroting eerst wordt beoordeeld in het kader van het strategisch plan.

Voor het boekjaar 2013 werden de doelstellingen voor de groep gebaseerd op de operationele winst en cashflow.

Het Remuneratiecomité vergelijkt de kwantitatieve objectieven voor het jaar met de eigenlijke resultaten na afronding van de controle van de geconsolideerde jaarrekening. De variabele vergoedingen worden dan berekend en de kwalitatieve objectieven van de leden van het executive management worden geëvalueerd door de CEO en besproken met de voorzitter. De voorstellen worden bekeken en besproken door het Remuneratiecomité en goedgekeurd door de raad van bestuur. Er is geen specifieke terugvorderingsclausule voor de variabele vergoeding als achteraf bewezen wordt dat de jaarrekening niet correct is, behalve de verschillende wettelijke terugvorderingsclausules die toepasselijk zijn in geval van fraude, zware tekortkoming en nalatigheid, conform de wet van 7 juli 1978, 12 april 1965 en 10 februari 2003.

Er zijn geen incentiveplannen op lange termijn zoals aandelenoptieplannen of andere incentiveplannen op lange termijn.

Bij de voorbereiding van het bonusplan voor het executive management voor 2014 stelde het Remuneratiecomité vast dat de vrijstelling van de wetsbepaling inzake deugdelijk bestuur van 6 april 2010, goedgekeurd tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 17 mei 2011, in mei 2014 vervalt.

Het comité evalueerde de huidige procedure, waarbij de objectieven jaarlijks worden vastgelegd binnen een strategisch langetermijnplan en de betaling van de variabele vergoeding daaraan wordt verbonden, maar niet over meerdere jaren wordt gespreid.

Het comité bevestigde zijn oordeel dat de bovenvermelde procedure de beste is. Dankzij deze procedure worden de belangen van het management, de aandeelhouders en andere stakeholders goed op elkaar afgestemd, wordt waarde gecreëerd op lange termijn en worden de normen voor deugdelijk bestuur nageleefd.

Het comité verzoekt de raad van bestuur bijgevolg om de aandeelhouders op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van mei 2014 goedkeuring te vragen voor een verlenging van de vrijstelling van de wetsbepaling inzake deugdelijk bestuur van 6 april 2010 betreffende uitgestelde bonussen.

Op basis van de ervaring van de afgelopen drie jaar en met het oog op het behoud van stabiliteit en continuïteit in de procedure voor het vastleggen van objectieven en het betalen van de variabele vergoeding, beveelt het comité aan om de vrijstelling te verlengen voor een periode van vijf jaar die eindigt op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van mei 2019.

Op aanbeveling van het Remuneratiecomité besliste de raad van bestuur, die over het algemeen de bepalingen van de Wet onderschrijft, om de goedkeuring van de aandeelhouders te vragen voor een vrijstelling van de wetsbepaling inzake uitgestelde bonussen. In het belang van de transparantie naar de aandeelhouders toe besliste de raad van bestuur eveneens om een vrijstelling te vragen voor vijf jaar in plaats van gebruik te maken van de optie in de Wet om een vrijstelling te verkrijgen zonder beperking in de tijd, en dit door middel van een wijziging van de statuten van de vennootschap.

Daar waar een pensioenplan aanwezig is, nemen de leden van het Executive Management Team ook deel aan dat pensioenplan.

Zoals vermeld onder de paragraaf over de remuneratie van de leden van de raad van bestuur ontvangt de CEO geen vergoeding als lid van de raad van bestuur.

De CEO factureert zijn diensten via de afzonderlijke vennootschap SWID AG. De andere leden van het Executive Management Team zijn bezoldigde werknemers.

Voor het jaar 2013 bedragen de totale uitbetaalde brutovergoedingen aan het Executive Management Team, inclusief de vergoeding aan de CEO, 1.619.472 euro. Dit totaal bedrag is als volgt samengesteld:

In EURO	2013	2013	2012 CEO	2012
	CEO	uitgezonderd	uitgezonderd
		CEO		CEO
Basisvergoeding		721.350		714.372
Gefactureerde	449.100		413.250
diensten
Variabele	182.560	202.697	48.900	56.658
vergoeding
Vaste kosten		19.495		19.912
Extralegale		29.204		29.396
voordelen
Pensioenplan		15.066		14.067
Totaal	631.660	987.812	462.150	834.404

De basisvergoeding omvat de lonen van de bezoldigde leden van het Executive Management Team. Het bedrag verwijst naar hun volledige vergoedingspakketten voor aftrek van lokale belastingen en bijdragen voor verplichte pensioenplannen. De basisvergoeding omvat de vergoedingen die worden ontvangen voor benoemingen in de raad van bestuur van bepaalde dochterondernemingen.

De CEO factureert zijn diensten via de afzonderlijke vennootschap SWID AG. De hierboven vermelde bedragen, ten belope van 631.660 euro (462.150 euro in 2012), zijn de bedragen die SWID AG factureerde aan de vennootschap. De gefactureerde diensten omvatten de basisvergoeding, de variabele vergoeding, de vaste kosten, de extralegale voordelen en de bijdragen aan het pensioenplan.

De vaste kosten verwijzen voornamelijk naar de representatievergoedingen.

De variabele vergoeding is gebaseerd op de prestaties ten opzichte van objectieven, zoals hierboven beschreven. Het bedrag dat in 2013 werd uitbetaald is gebaseerd op de prestaties in 2012. De variabele vergoeding wordt cash uitbetaald of in het pensioenplan van de werknemer gestort afhankelijk van de toepasselijke wetgeving en de wens van de werknemer.

In de extralegale voordelen zijn de waarde van de bedrijfswagens en de betreffende premies voor de autoverzekering opgenomen.

Het pensioenplan verwijst naar de bijdrage van de werkgever aan een pensioenplan die hoger is dan de wettelijk vereiste bijdrage.

Eén manager heeft een toegezegde bijdrageregeling. Twee managers hebben een toegezegde pensioenregeling.

Overeenkomstig de bepalingen in de Wet, worden de vergoedingen van de leden van het Executive Management Team op globale basis toegelicht. Alle individuele vergoedingen worden binnen het Remuneratiecomité besproken. Verder wordt er binnen het Remuneratiecomité nagegaan of de vergoedingen marktconform zijn. Dat wordt periodiek gecheckt samen met externe, onafhankelijke consultants. De raad van bestuur keurt de vergoedingsbedragen goed. Het laatste Remuneratierapport werd goedgekeurd door de aandeelhouders.

De eindecontractregelingen voor het management verschillen van land tot land en zijn afhankelijk van de lokale wetgeving. In de meeste landen bepaalt de wet de te volgen procedure. Indien de wetgeving niets voorziet, wordt er maximaal twee jaar loon uitbetaald. De heer Steen Nielsen heeft een eindecontractregeling voor 24 maanden en de heer Jesper Munch Jensen heeft een eindecontractregeling voor 18 maanden. Er zijn geen bepalingen inzake controlewijziging ('change of control clauses') opgenomen in de managementcontracten. Drie managers hebben een concurrentiebeding van twee jaar, uitoefenbaar op vraag van de vennootschap. Bij vrijwillig vertrek wordt er geen vergoeding uitbetaald.

Er werden geen leningen toegestaan aan de leden van het Executive Management Team. Geen enkele buitengewone transactie heeft plaatsgevonden en er deden zich geen belangenconflicten voor.

Het Executive Management Team heeft in totaal 210 aandelen in zijn bezit.

Jesper M. Jensen: geen aandelen
Steen Nielsen: 210 aandelen
Martin Rauch: geen aandelen
Markus Schalch: geen aandelen

Er zijn geen warrants. Er is geen aandelenoptieplan.

Beleid i.v.m. resultaatbestemming

De vennootschap beslist om jaarlijks 0.25 euro per aandeel uit te keren behalve wanneer het resultaat of de financiële situatie dergelijk dividend niet toelaat.

Aandeelhoudersstructuur

De grootste aandeelhouders zijn: JENSEN INVEST: 51.60% Petercam: 8.66% Free float: 39.74%

Het stemrecht wordt beschreven in Toelichting 9 – Eigen vermogen.

Verkrijgen van eigen aandelen

De raad van bestuur besliste op 14 november 2013 om een inkoopprogramma van aandelen uit te voeren en maximum 800.300 of 10% van de aandelen terug te kopen. De aandelen worden op de beurs gekocht door een zakenbank die daartoe een mandaat kreeg van de raad van bestuur. Het inkoopmandaat vervalt op 4 oktober 2017. Op 31 december 2013 bezat JENSEN-GROUP 59.768 eigen aandelen.

Relatie met aandeelhouders

Er bestaat geen aandeelhoudersovereenkomst tussen de referentieaandeelhouders.

Commissaris

De commissaris is PwC Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de heer Filip Lozie.

Wereldwijd heeft de commissaris een vergoeding van 315.000 euro (excl. btw) ontvangen voor de uitoefening van zijn mandaat met betrekking tot de statutaire jaarrekening van de juridische entiteiten en de geconsolideerde jaarrekening van JENSEN-GROUP. Naast zijn mandaat heeft de commissaris in de loop van 2013 een bijkomende vergoeding ontvangen van 53.426 euro (excl. btw). Van dit bedrag werd 18.794 euro gefactureerd aan JENSEN-GROUP nv en heeft betrekking op fiscaal advies. JENSEN-GROUP heeft eenzelfde auditkantoor benoemd voor de audit van de geconsolideerde jaarrekening.

Staat van het kapitaal

Op 31 december 2013 bedroeg het kapitaal 30,7 miljoen euro , vertegenwoordigd door 8.002.968 gewone aandelen zonder nominale waarde. Op de buitengewone aandeelhoudersvergadering van 4 oktober 2012 werd beslist om het kapitaal te verminderen met 12 miljoen euro. De kapitaalvermindering werd uitgevoerd in december 2012.

Er zijn geen preferente aandelen.

De statuten voorzien in de mogelijkheid om eigen aandelen in te kopen. De raad van bestuur besliste op 14 november 2013 om een inkoopprogramma van eigen aandelen uit te voeren en maximum 800.300 of 10% van de aandelen terug te kopen. De aandelen worden op de beurs gekocht door een zakenbank die daartoe een mandaat kreeg van de raad van bestuur. Het inkoopmandaat vervalt op 4 oktober 2017. Op 31 december 2013 bezat JENSEN-GROUP 59.768 eigen aandelen.

JENSEN INVEST A/S heeft in het kader van art. 74§6 van de wet van 1 april 2007, zowel aan de FSMA als aan JENSEN-GROUP nv bekendgemaakt dat ze op 1 september 2007 in onderling overleg meer dan 30% van de aandelen met stemrecht van JENSEN-GROUP nv bezat.

Meer informatie over het bericht aan de aandeelhouders vindt u in toelichting 9 – Eigen vermogen.

Dividendvoorstel

De raad van bestuur stelt voor om over 2013 een dividend uit te keren van 0,25 euro per aandeel, voor een totaal van 1.985.800 euro, gebaseerd op het aantal aandelen op 31 december 2013. Aan de eigen aandelen wordt geen dividend toegewezen.

Resultaatsbestemming

JENSEN-GROUP NV rapporteert in haar statutaire jaarrekening een nettowinst van 2.353.829,74 euro. De Raad van Bestuur stelt voor om dit resultaat als volgt te bestemmen:

In euro
Winst van het boekjaar	2.353.829,74
Inkoop eigen aandelen	724.462,70
Dividenden	1.985.800
Onttrekking aan de wettelijke reserves	-1.200.445,19
Over te dragen resultaat	844.012,23

Dit brengt het totaal van de overgedragen winst op 71.915.150,82 euro.

Belangrijke gebeurtenissen na jaareinde

Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen na jaareinde.

Gent, 12 maart 2014

Gobes cv SWID AG Voorzitter van de Raad van Bestuur Bestuurder

Vertegenwoordigd door Raf Decaluwé Vertegenwoordigd door Jesper M. Jensen

AI Terminal

JENSEN-GROUP N.V.

3967_rns_2014-04-18_cf62c12e-cebf-417a-b177-88c901e23e43.pdf

LIJST VAN DE BESTUURDERS, ZAAKVOERDERS EN COMMISSARISSEN (vervolg van de vorige bladzijde)

VERKLARING BETREFFENDE EEN AANVULLENDE OPDRACHT VOOR NAZICHT OF CORRECTIE

RESULTAATVERWERKING

STAAT VAN DE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

STAAT VAN DE MATERIËLE VASTE ACTIVA

STAAT VAN DE FINANCIËLE VASTE ACTIVA

INLICHTINGEN OMTRENT DE DEELNEMINGEN

DEELNEMINGEN EN MAATSCHAPPELIJKE RECHTEN IN ANDERE ONDERNEMINGEN

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING OP DE DATUM VAN DE JAARAFSLUITING, ZOALS DIE BLIJKT UIT DE KENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN

VOORZIENINGEN VOOR OVERIGE RISICO'S EN KOSTEN

BEDRIJFSRESULTATEN

BELASTINGEN EN TAKSEN

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

VERPLICHTINGEN VOORTVLOEIEND UIT DE TECHNISCHE WAARBORGEN VERBONDEN AAN REEDS GEPRESTEERDE VERKOPEN OF DIENSTEN

BELANGRIJKE HANGENDE GESCHILLEN EN ANDERE BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN

FINANCIËLE BETREKKINGEN MET

VERKLARING BETREFFENDE DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

SOCIALE BALANS

STAAT VAN DE TEWERKGESTELDE PERSONEN

WERKNEMERS WAARVOOR DE ONDERNEMING EEN DIMONA-VERKLARING HEEFT INGEDIEND OF DIE ZIJN INGESCHREVEN IN HET ALGEMEEN PERSONEELSREGISTER

WERKNEMERS WAARVOOR DE ONDERNEMING EEN DIMONA-VERKLARING HEEFT INGEDIEND OF DIE ZIJN INGESCHREVEN IN HET ALGEMEEN PERSONEELSREGISTER (vervolg)

UITZENDKRACHTEN EN TER BESCHIKKING VAN DE ONDERNEMING GESTELDE PERSONEN

TABEL VAN HET PERSONEELSVERLOOP TIJDENS HET BOEKJAAR

INGETREDEN

Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst

UITGETREDEN

INLICHTINGEN OVER DE OPLEIDINGEN VOOR DE WERKNEMERS TIJDENS HET BOEKJAAR

WAARDERINGSREGELS

NV JENSEN-GROUP

Vooruitzichten 2014

Risicofactoren

De grootste klanten worden nog groter omdat ze consolideren en meer internationaal actief worden.

Prijsschommelingen of tekorten aan grondstoffen en het mogelijk verlies van belangrijke leveranciers kunnen een negatieve invloed hebben op onze activiteiten.

De markt is zeer competitief.

Wisselkoersrisico's en politieke en economische risico's inherent aan het verkopen van producten op de internationale markt.

Politieke keuzes kunnen een invloed hebben op de gezondheidssector.

JENSEN-GROUP is afhankelijk van een aantal werknemers die kritiek zijn voor onze activiteiten.

JENSEN-GROUP staat bloot aan productaansprakelijkheidsclaims.

Er kunnen zich steeds nieuwe rechtszaken voordoen.

Schommelingen in intrestvoeten kunnen een negatieve invloed hebben op de activiteiten en financiële resultaten.

Het niet respecteren van de schuldratio's die werden afgesproken met onze financiers kan een negatieve invloed hebben op onze financiële situatie.

De terugbetaling van onze financiële schulden veronderstelt een bepaalde minimale kasstroom. Deze kasstroom is afhankelijk van vele factoren buiten onze controle.

Belangenconflict

Notulen van de vergadering op 12 maart 2013:

Belangenconflict

Notulen van de vergadering op 14 november 2013:

Belangenconflict

Inkoop eigen aandelen

Investeringen en kapitaaluitgaven

Gebruik van financiële instrumenten

Productontwikkeling

Verklaring Deugdelijk Bestuur

Verklaring Deugdelijk Bestuur

Risicobeheersing en interne controle

Risicobeheersing

Interne controle

Definitie

Controleomgeving

Controle-activiteiten en toezicht

Naleving van rapporteringsvereisten

Financiële evaluaties

Operationele evaluaties

Informatie en communicatie

Samenstelling van de raad van bestuur

Evaluatie van de raad van bestuur

Comités opgericht door de raad van bestuur

Remuneratiecomité

Auditcomité

Belangenconflict binnen de raad van bestuur

Protocol ter voorkoming van misbruik van voorkennis

Executive management

Remuneratierapport

Remuneratiebeleid voor de raad van bestuur

Remuneratiebeleid voor het Executive Management Team

Beleid i.v.m. resultaatbestemming

Aandeelhoudersstructuur

Verkrijgen van eigen aandelen