AI Terminal
JENSEN-GROUP N.V.
Quarterly Report • Aug 8, 2024
3967_ir_2024-08-08_4cf6baed-748a-441b-bf4a-f0f3f395f935.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Het Nederlandstalige halfjaarverslag is de officiële versie van het halfjaarverslag. Er is eveneens een Engelstalige versie beschikbaar om de aandeelhouders ter wille te zijn. De overeenstemming tussen beide versies werd door de JENSEN-GROUP op eigen verantwoordelijkheid gecontroleerd.
In dit rapport verwijst de term 'de JENSEN-GROUP' en 'de Groep' naar JENSEN-GROUP NV en zijn dochterondernemingen, terwijl de termen 'de JENSEN-GROUP NV', 'het bedrijf' of 'de vennootschap' verwijzen naar de holdingmaatschappij in België. De zakelijke activiteiten worden verricht via operationele dochterondernemingen verspreid over de gehele wereld. De termen 'we', 'onze' en 'ons' worden gebruikt om de Groep te beschrijven.
| Niet-geauditeerde, geconsolideerde kerncijfers3 | |
|---|---|
| Definities4 | |
| Verslag van de raad van bestuur5 | |
| Financiele hoogtepunten eerste semester 20245 | |
| Outlook6 | |
| Risicofactoren6 | |
| Inkoopprogramma van eigen aandelen7 | |
| Belangrijke transacties met verbonden partijen 7 | |
| Belangrijke gebeurtenissen na jaareinde 8 | |
| Verklaring van de verantwoordelijke personen 9 | |
| Geconsolideerde balans - Activa10 | |
| Geconsolideerde balans - Passiva11 | |
| Geconsolideerd overzicht van de winst-en verliesrekening12 | |
| Geconsolideerde overzicht van het volledige periode resultaat 13 | |
| Geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen14 | |
| Geconsolideerd kasstroomoverzicht 16 | |
| Toelichting bij de verkorte geconsolideerde jaarrekening 18 |
Niet-geauditeerde, geconsolideerde kerncijfers
| Resultatenrekening, 6m periode | 30 juni | 30 juni | Variantie |
|---|---|---|---|
| (in duizend euro) | 2024 | 2023 | % |
| Opbrengsten | 227.315 | 206.697 | 10% |
| Operationeel resultaat (EBIT) | 24.785 | 20.610 | 20% |
| EBITDA | 31.330 | 24.709 | 27% |
| Netto interestlasten (+) / inkomsten (-) | -753 | 1 | - % |
| Resultaat van participaties opgenomen onder de vermogensmutatiemethode |
1.909 | 1.756 | 9% |
| Resultaat voor belastingen | 26.655 | 21.913 | 22% |
| Geconsolideerd resultaat van de voortgezette activiteiten | 20.687 | 17.059 | 21% |
| Resultaat van te koop gestelde activa | -46 | -59 | -22% |
| Resultaat toekenbaar aan de minderheidsaandeelhouders | -993 | 271 | -466% |
| Resultaat toekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij (aandeel van groep) |
21.634 | 16.729 | 29% |
| Netto cashflow | 28.179 | 20.828 | 35% |
| Balans | 30 juni | 31 dec | Variantie |
| (in duizend euro) | 2024 | 2023 | % |
| Eigen vermogen | 271.247 | 262.142 | 3% |
| Netto financiële schuld (+) / cash (-) | -27.195 | -35.873 | -24% |
| Werkkapitaal | 174.401 | 151.962 | 15% |
| Niet-vlottende activa | 70.604 | 69.877 | 1% |
| Capital employed (CE) | 245.005 | 221.840 | 10% |
| Marktkapitalisatie | 391.218 | 322.092 | 21% |
| Enterprise value (EV) | 364.023 | 283.388 | 28% |
| Ratio's | |||
| EBIT / Opbrengsten | 10,90% | 9,97% | 9% |
| EBITDA / Opbrengsten | 13,78% | 11,95% | 15% |
| ROCE (EBIT/CE) | 10,62% | 10,18% | 4% |
| ROE (netto resultaat/eigen vermogen) | 8,11% | 8,00% | 1% |
| Gearing (netto financiële schuld / eigen vermogen) (als > 0) | - | - | - |
| Dekking van de interestlasten door EBITDA (als >0) | - | 24.709 | - |
| Netto financiële schuld (+) of cash (-) / EBITDA | -1,01 | -0,70 | 44% |
| Werkkapitaal / Opbrengsten | 71,79% | 67,73% | 6% |
| EV / EBITDA | 10,34 | 11,49 | -10% |
| Kerncijfers per aandeel, 6m periode | 30 juni | 30 juni | Variantie |
| (in euro) | 2024 | 2023 | % |
| EBITDA | 3,27 | 2,85 | 15% |
| Resultaat toekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij (=winst per aandeel) |
2,26 | 1,93 | 17% |
| Netto cashflow | 2,94 | 2,40 | 23% |
| Eigen vermogen (boekwaarde) (Juni 24; Dec 23) | 28,57 | 27,26 | 5% |
| Aantal aandelen (gemiddeld) | 9.575.624 | 8.684.551 | 10% |
| Aantal aandelen (balansdatum) | 9.495.590 | 9.631.408 | -1% |
Definities
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) = operationeel resultaat (EBIT) + afschrijvingen, (bijzondere) waardeverminderingen op voorraden, contractactiva en handelsvorderingen, wijzigingen in voorzieningen
- Netto interestlasten = rentelasten rentebaten
- Netto kasstroom = geconsolideerd resultaat toekenbaar aan de aandeelhouders + afschrijvingen. (bijzondere) waardeverminderingen op voorraden, contractactiva en handelsvorderingen, wijzigingen in voorzieningen)
- Netto financiële schuld (+) / netto cash (-) = leningen (korte en lange termijn) + subsidies financiële vaste activa aan afgeschreven kostprijs - financiële vaste activa aan reële waarde via overig resultaat liquide middelen
- Werkkapitaal = voorraad + vooruitbetalingen + handelsvorderingen op korte termijn + contractactiva handelsschulden – contractpassiva
- Vaste activa = immateriële vaste activa + goodwill + materiële vaste activa
- Capital Employed = werkkapitaal + vaste activa (zie bovenstaande definities)
- Marktkapitalisatie = aandelenkoers x aantal uitstaande aandelen
- Enterprise value = marktkapitalisatie + netto financiële schuld (+) / netto cash ( -) (zie bovenstaande definities)
- EBITDA rentedekking = EBITDA / netto interestlasten (zie bovenstaande definities)
Bij de vergelijking van de cijfers uit het geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten met de cijfers uit de geconsolideerde balans voor de berekening van de ratio wordt het gemiddelde uit de geconsolideerde balans gebruikt. Het gemiddelde is de beginbalans en eindbalans gedeeld door twee. In de per eind juni 2024 gepresenteerde ratio's komt het beginsaldo overeen met de cijfers van 31 december 2023 en voor de vergelijkbare periode de cijfers van 31 december 2022.
- ROCE (return on capital employed) = EBIT/ gemiddeld capital employed
- ROE (return on equity) = geconsolideerd resultaat toekenbaar aan de aandeelhouders / gemiddeld eigen vermogen
- Gemiddelde netto financiële schuld (+) of netto cash (-) / EBITDA.
Verslag van de raad van bestuur
Financiele hoogtepunten eerste semester 2024
JENSEN-GROUP bereikt record aan inkomende bestellingen, opbrengsten en operationele winst, terwijl de strategische expansie wordt versneld
In de eerste helft van 2024 heeft JENSEN-GROUP niet alleen met succes MAXI-PRESS en haar dochterondernemingen overgenomen, maar heeft ze ook ook nieuwe financiële records gevestigd. Gedurende deze periode zag de Groep een stijging in de inkomende bestellingen tot241,5 miljoen euro, tegenover 156 miljoen euro in het voorgaande jaar. Deze groei werd voornamelijk gedreven door een opleving van de marktactiviteiten, voornamelijk in toerisme, in verschillende landen, waarbij de Groep aanzienlijk heeft geprofiteerd van zijn lokale aanwezigheid en sterke klantenrelaties.
Door deze positieve ontwikkelingen kende de omzet van JENSEN-GROUP in het eerste halfjaar een sterke groei, van 206,7 miljoen euro in het vorige jaar naar 227,3 miljoen euro dit jaar. Ondanks de uitdagingen in 2023, waar de bestellingen van 2022 beïnvloed werden door de vertraagde prijsstijgingen, toont 2024 een opmerkelijke verbetering in het operationeel resultaat. Het operationeel resultaat is toegenomen tot 10,9% van de omzet, vergeleken met 10,2% in 2023.
In het huidige marktlandschap is een trend naar grotere en complexere projecten zichtbaar. Deze verschuiving brengt extra operationele uitdagingen met zich mee en vereist een versterkte focus op projectmanagement en kostenbeheersing om de winstgevendheid te behouden en effectief te concurreren in deze evoluerende marktomgeving.
Gedurende de eerste helft van 2024 behaalde JENSEN-GROUP een operationeel resultaat (EBIT) van 24,8 miljoen euro, wat een toename van 20% is ten opzichte van de 20,6 miljoen euro in dezelfde periode het jaar ervoor. De EBITDA voor de eerste zes maanden van 2024 bedraagt 31,3 miljoen euro, vergeleken met 24,7 miljoen euro in het voorgaande jaar.
Het netto financieel resultaat heeft een positieve impact op het resultaat per einde juni 2024, vergeleken met een verlies van 0,5 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar.
Investeringen in Inax en Tolon hebben positief bijgedragen tot het resultaat van geassocieerde deelnemingen en ondernemingen, met een toename van 0,2 miljoen euro naar 1,9 miljoen euro. Eind mei 2024 verwierf JENSEN Italië een belang van 33% in PrimaFolder. PrimaFolder is een italiaans bedrijf gespecialiseerd in het ontwerp en de fabricage van automatische vouwmachines.
Het geconsolideerde resultaat toekenbaar aan aandeelhouders bedraagt 21,6 miljoen euro en leidt tot een winst per aandeel van 2,26 euro, een stijging van 17% in vergelijking met 1,93 euro per aandeel per eind juni 2023.
Op de balans rapporteert de Groep een netto financiële kaspositie van 27,2 miljoen euro (inclusief 4,6 miljoen euro aan leaseschulden) in vergelijking met 35,9 miljoen euro aan het einde van 2023. De afname in de nettokaspositie is voornamelijk het gevolg van een toename in het werkkapitaal, gerelateerd aan het verhoogde activiteitenniveau.
Per 30 juni 2024 voldoet JENSEN-GROUP aan haar bankconvenanten.
Outlook
Het doel van de Groep voor 2024 is om het momentum te behouden en zijn marktpositie en winstgevendheidsniveau te verstevigen door te focussen op commerciële uitmuntendheid, productiviteit en strikt project management. De Groep zal zich blijven inzetten op klantgerichtheid en duurzame innovatie door de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten ingebed in zijn strategisch plan, terwijl verder wordt gewerkt aan de optimalisatie en digitalisering van bedrijfsprocessen en applicaties.
Risicofactoren
Risicofactoren die in 2024 in overweging moeten worden genomen, omvatten de onzekerheid met betrekking tot het algemene politieke klimaat, de impact van geopolitieke en militaire dreigingen, wereldwijde reisbeperkingen bij een eventuele nieuwe pandemie, een vertraging van de vraag als gevolg van een economische recessie in onze belangrijkste markten, het vermogen van onze klanten om financiering te verkrijgen bij hogere rentetarieven, de fluctuerende beschikbaarheid van grondstoffen, energie- en transportkosten, valutaschommelingen en concurrentiedruk.
Inkoopprogramma van eigen aandelen
De statuten van de vennootschap voorzien in de mogelijkheid om eigen aandelen in te kopen. Op 10 maart 2022 kondigde de JENSEN-GROUP een inkoopprogramma aan om maximaal 781.900 ofwel 10% van zijn eigen aandelen terug te kopen. De aandelen worden op de beurs gekocht door een investeringsbank die door de Raad van Bestuur is gemachtigd. Het mandaat voor de terugkoop verloopt op 16 mei 2028.
- In het kader van de transactie met MIURA had de Raad van Bestuur van de JENSEN-GROUP, op haar vergadering van 9 maart 2023, dit inkoopprogramma tot nader order opgeschort.
- Op 16 mei 2023 keurden de aandeelhouders de vernietiging van 113.873 eigen aandelen goed.
- Op 10 augustus 2023 besloot de Raad van Bestuur het koopprogramma opnieuw te starten om de resterende 668.027 aandelen terug te kopen.
Per 30 juni 2024 heeft de JENSEN-GROUP 135.818 eigen aandelen in bezit.
Belangrijke transacties met verbonden partijen
Op 30 mei 2024 heeft JENSEN Italië 33% van de aandeelhoudersrechten in PrimaFolder verworven, als gevolg hiervan is de juridische structuur van JENSEN-GROUP gewijzigd, zie toelichting 15.
Belangrijke gebeurtenissen na jaareinde
MAXI-PRESS
Op 23 juli 2024 kondigde JENSEN-GROUP de overname aan van 85% van het aandelenkapitaal van MAXI-PRESS Holding GmbH, Duitsland en haar dochterondernemingen ("MAXI-PRESS").
De acquisitie van een meerderheidsbelang van 85% in MAXI-PRESS Holding GmbH, gevestigd in Duitsland, en haar dochterondernemingen, is gerealiseerd tegen een aankoopprijs van 34,3 miljoen euro op een cash-en schuldenvrije basis, wat overeenstemt met 85% van de totale bedrijfswaarde. De transactie is gefinancierd middels beschikbare liquiditeiten aangevuld met een korte termijn lening ten belope van 24 miljoen euro.
Vermits het gaat om een gefaseerde overname, zal JENSEN-GROUP het resterende belang van 15% in MAXI-PRESS, dat momenteel in het bezit is van de oprichter-CEO en familieaandeelhouder, de heer Zaiser, verwerven. JENSEN-GROUP is voornemens deze aandelen te verwerven voor een vergoeding, die in grote mate gebaseerd is op gelijkaardige waarderingsprincipes, in drie jaarlijkse schijven van 5%, met als uiteindelijk doel MAXI-PRESS voor eind juni 2027 volledig over te nemen.
Vanaf 23 juli 2024 zal MAXI-PRESS volledig in de consolidatie worden opgenomen door de JENSEN-GROUP.
Voor meer informatie aangaande deze transactie verwijzen we naar toelichting 14.
Wetteren, 8 augustus, 2024
YquitY bv SWID AG Chairman Director
Vertegenwoord door Mr. R. Provoost Vertegenwoordigd door. J. M. Jensen
Verklaring van de verantwoordelijke personen
We verklaren, voorzover ons bekend, dat de verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024, opgesteld overeenkomstig IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en van de belangrijkste transacties met verbonden partijen, en het effect daarvan op de verkorte geconsolideerde financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.
Wetteren, 8 augustus, 2024
Jesper M. Jensen Markus Schalch Chief Executive Officer Chief Financial Officer
Geconsolideerde balans - Activa
| (in duizenden euro) | Toelichting | 30 juni | 31 december |
|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | ||
| Totaal vaste activa | 165.640 | 165.635 | |
| Goodwill | 22.787 | 22.826 | |
| Immateriële vaste activa | 5.693 | 5.832 | |
| Terreinen en gebouwen | 21.564 | 22.073 | |
| Machines en uitrusting | 4.719 | 4.134 | |
| Meubilair en rollend materieel | 4.643 | 3.727 | |
| Activa met gebruiksrecht | 10.399 | 10.405 | |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 798 | 881 | |
| Materiële vaste activa | 4 | 42.124 | 41.219 |
| Participaties opgenomen volgens de | 4 | 50.279 | 49.764 |
| vermogensmutatiemethode | |||
| Financiële vaste activa aan kostprijs | 10 | 5.002 | 5.139 |
| Financiële vaste activa aan reële waarde via | |||
| gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 10 | 25.517 | 25.953 |
| Handelsvorderingen | 5.666 | 6.574 | |
| Overige vorderingen | 4.202 | 3.860 | |
| Handelsvorderingen en andere vorderingen op lange termijn |
4 | 9.868 | 10.434 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 10 | 307 | 307 |
| Uitgestelde belastingen | 4.064 | 4.161 | |
| Totaal vlottende activa | 305.450 | 284.906 | |
| Grond- en hulpstoffen | 46.309 | 42.417 | |
| Handelsgoederen | 17.425 | 20.765 | |
| Voorraad | 63.734 | 63.182 | |
| Vooruitbetalingen op aankopen | 2.124 | 1.713 | |
| Contractactiva | 6 | 87.896 | 62.336 |
| Handelsvorderingen | 98.133 | 97.147 | |
| Overige vorderingen | 10.303 | 8.618 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 10 | 28 | 346 |
| Handels- en overige vorderingen | 5 | 108.464 | 106.111 |
| Liquide middelen | 7 | 42.766 | 51.112 |
| Te koop gestelde activa | 467 | 452 | |
| TOTAAL DER ACTIVA | 471.091 | 450.542 |
Geconsolideerde balans - Passiva
| (in duizenden euro) | Toelichting | 30 juni | 31 december |
|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | ||
| Eigen vermogen | 271.247 | 262.142 | |
| Kapitaal | 38.050 | 38.050 | |
| Uitgiftepremie | 67.590 | 67.590 | |
| Eigen aandelen | 8 | -4.826 | -499 |
| Overige reserves | -9.596 | -8.409 | |
| Overgedragen resultaat | 179.127 | 163.514 | |
| Minderheidsbelangen | 13 | 902 | 1.896 |
| Lange termijn schulden | 47.747 | 46.734 | |
| Leningen | 31.755 | 30.543 | |
| Uitgestelde belastingen | 2.826 | 2.954 | |
| Voorzieningen voor personeelsverplichtingen | 10.624 | 10.692 | |
| Overige schulden | 2.542 | 2.545 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 0 | 0 | |
| Korte termijn schulden | 152.096 | 141.665 | |
| Leningen | 14.335 | 15.788 | |
| Voorzieningen voor overige risico's en kosten | 9 | 11.956 | 9.971 |
| Handelsschulden | 30.724 | 28.450 | |
| Contractpassiva | 6 | 46.761 | 43.966 |
| Schulden m.b.t. bezoldigingen en sociale lasten | 17.414 | 16.380 | |
| Overige schulden en overlopende rekeningen | 13.052 | 11.824 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 10 | 437 | 67 |
| Schulden m.b.t. belastingen | 17.417 | 15.219 | |
| TOTAAL DER PASSIVA | 471.091 | 450.542 |
Geconsolideerd overzicht van de winst-en verliesrekening
| (in duizenden euro) | Toelichting | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 6 | 227.315 | 206.697 |
| Grond- en hulpstoffen | -104.083 | -98.518 | |
| Diensten en diverse goederen | -25.584 | -23.320 | |
| Bezoldigingen en sociale lasten | -66.918 | -60.608 | |
| Afschrijvingen, waardeverminderingen op activa en bijzondere waardeverminderingen |
-6.543 | -4.133 | |
| Operationele kosten | -203.128 | -186.579 | |
| Overige opbrengsten | 629 | 730 | |
| Overige kosten | -31 | -238 | |
| Operationeel resultaat (EBIT) | 24.785 | 20.610 | |
| Interest opbrengsten | 1.469 | 1.885 | |
| Overige financiële opbrengsten | 718 | 1.208 | |
| Financiële opbrengsten | 2.187 | 3.093 | |
| Interest kosten | -716 | -1.886 | |
| Overige financiële kosten | -1.510 | -1.660 | |
| Financiële kosten | -2.226 | -3.546 | |
| Resultaat van geassocieerde deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
13 | 1.909 | 1.756 |
| Resultaat voor belastingen | 26.655 | 21.913 | |
| Belastingen | -5.968 | -4.854 | |
| Resultaat van de voortgezette activiteiten | 20.687 | 17.059 | |
| Resultaat van te koop gestelde activa | -46 | -59 | |
| Resultaat | 20.641 | 17.000 | |
| Resultaat toekenbaar aan minderheidsaandeelhouders |
13 | -993 | 271 |
| Resultaat toekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij |
21.634 | 16.729 | |
| Gewone en verwaterde winst per aandeel (in euro) |
12 | 2,26 | 1,93 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen | 12 | 9.575.624 | 8.684.551 |
Geconsolideerde overzicht van het volledige periode resultaat
| (in duizenden euro) | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
|---|---|---|
| Resultaat | 20.641 | 17.000 |
| Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die mogelijks worden opgenimen in de resultatenrekening in de volgende periodes |
||
| Financiële instrumenten | -245 | 82 |
| Omrekeningsverschillen bij omrekening participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
-2.084 | -2.668 |
| Omrekeningsverschillen – overige | 1.121 | -1.857 |
| Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die niet kunnen worden opgenimen in de resultatenrekening in de volgende periodes Wijzigingen in de herwaarderingen van toegezegde pensioenregelingen |
-40 | 188 |
| Effect van belastingen | 61 | -68 |
| Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | -1.187 | -4.323 |
| Totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 19.454 | 12.677 |
| Totaalresultaat toekenbaar aan | ||
| Minderheidsaandeelhouders | -993 | 271 |
| Eigenaars van de moedermaatschappij | 20.447 | 12.406 |
Geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen
Vorig jaar
| (in duizenden euro) | KAPITAAL | UITGIFTE PREMIE |
EIGEN AANDELEN |
OMREKENINGS VERSCHILLEN |
HEDGING RESERVES |
FINANCIËLE INSTRU MENTEN |
WIJZIGINGEN TOEGEZEGDE PENSIOEN REGELINGEN |
TOTAAL OVERIGE RESERVES |
OVERGEDRAGEN RESULTAAT |
TOTAAL TOEKENBAAR EIGENAARS MOEDER MAATSCHAPPIJ |
MINDERHEID SBELANG |
TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2022 | 30.710 | 5.814 | -1.850 | 1.955 | 523 | -933 | -3.891 | -2.346 | 136.496 | 168.824 | 1.743 | 170.567 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 16.729 | 16.729 | 271 | 17.000 |
| Overige gerealiseerde | ||||||||||||
| en niet-gerealiseerde | ||||||||||||
| resultaten | ||||||||||||
| Omrekeningsverschillen bij | ||||||||||||
| participaties opgenomen | 0 | 0 | 0 | -2.668 | 0 | 0 | 0 | -2.688 | 0 | -2.668 | 0 | -2.668 |
| volgens de | ||||||||||||
| vermogensmutatiemethode | ||||||||||||
| Omrekeningsverschil - | 0 | 0 | 0 | -1.859 | 0 | 0 | 0 | -1.859 | 4 | -1.855 | -2 | -1.857 |
| overige | ||||||||||||
| Financiële instrumenten | 0 | 0 | 0 | 0 | -121 | 203 | 0 | 82 | 0 | 82 | 0 | 82 |
| Toegezegde | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 188 | 188 | 0 | 188 | 0 | 188 |
| pensioenregelingen | ||||||||||||
| Effect van belastingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 30 | -51 | -47 | -69 | 0 | -69 | 0 | -69 |
| Totaal overige | ||||||||||||
| gerealiseerde en niet | 0 | 0 | 0 | -4.527 | -91 | 153 | 141 | -4.325 | 4 | -4.321 | -2 | -4.323 |
| gerealiseerde voor het | ||||||||||||
| jaar, na belastingen | ||||||||||||
| TOTAAL GEREALISEERD | ||||||||||||
| EN NIET-GEREALISEERD | 0 | 0 | 0 | -4.527 | -91 | 153 | 141 | -4.325 | 16.733 | 12.408 | 269 | 12.677 |
| RESULTAAT | ||||||||||||
| Kapitaalverhoging | 7.570 | 61.776 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 69.346 | 0 | 69.346 |
| Inkoop /(vernietiging) van | 0 | 0 | 1.850 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -3.424 | -1.574 | 0 | -1.574 |
| eigen aandelen | ||||||||||||
| Uitgekeerd dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -3.852 | -3.852 | -120 | -3.972 |
| 30 juni 2023 | 38.280 | 67.590 | 0 | -2.572 | 432 | -780 | -3.750 | -6.671 | 145.953 | 245.152 | 1.892 | 247.044 |
Huidig jaar
| (in duizenden euro) | KAPITAAL | UITGIFTE PREMIE |
EIGEN AANDELEN |
OMREKENINGS VERSCHILLEN |
HEDGING RESERVES |
FINANCIËLE INSTRUMENTEN |
WIIJZIGINGEN TOEGEZEGE PENSIOEN REGELINGEN |
TOTAAL OVERIGE RESERVES |
OVERGEDRAGEN RESULTAAT |
TOTAAL TOEKENBAAR EIGENAARS MOEDER MAATSCHAPPIJ |
MINDERHEIDS BELANG |
TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2023 | 38.050 | 67.590 | -499 | -3.263 | 315 | -535 | -4.927 | -8.409 | 163.514 | 260.246 | 1.896 | 262.142 |
| Resultaat van de periode | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 21.634 | 21.634 | -993 | 20.641 |
| Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
||||||||||||
| Omrekeningsverschillen bij participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
0 | 0 | 0 | -2.084 | 0 | 0 | 0 | -2.084 | 0 | -2.084 | 0 | -2.084 |
| Omrekeningsverschil - overige |
0 | 0 | 0 | 1.121 | 0 | 0 | 0 | 1.121 | 0 | 1.121 | 0 | 1.121 |
| Financiële instrumenten | 0 | 0 | 0 | 0 | -297 | 52 | 0 | -245 | 0 | -245 | 0 | -245 |
| Toegezegde pensioenregelingen |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -40 | -40 | 0 | -40 | 0 | -40 |
| Effect van belastingen | 0 | 0 | 0 | 0 | 74 | -13 | 0 | 61 | 0 | 61 | 0 | 61 |
| Totaal overige gerealiseerde en niet gerealiseerde voor het jaar, na belastingen |
0 | 0 | 0 | -963 | -223 | 39 | -40 | -1.187 | 0 | -1.187 | 0 | -1.187 |
| Totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
0 | 0 | 0 | -963 | -223 | 39 | -40 | -1.187 | 21.634 | 20.447 | -993 | 19.454 |
| Kapitaalverhoging | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Inkoop van eigen aandelen | 0 | 0 | -4.327 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4.327 | 0 | -4.327 |
| Uitgekeerd dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -7.133 | -7.133 | 0 | -7.133 |
| Hyperinflatie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.116 | 1.116 | 0 | 1.116 |
| 30 juni 2024 | 38.050 | 67.590 | -4.826 | -4.226 | 93 | -496 | -4.967 | -9.596 | 179.127 | 270.345 | 902 | 271.247 |
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (in duizenden euro) | 30 juni | 30 juni |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN | ||
| Resultaat toekenbaar aan de eigenaars van de moedermaatschappij | 21.634 | 16.729 |
| Resultaat toekenbaar aan minderheidsaandeelhouders | -993 | 271 |
| Aangepast voor | ||
| - Belastingen en uitgestelde belastingen | 5.969 | 4.854 |
| - Interesten en andere financiële inkomsten en kosten | 39 | 453 |
| - Afschrijvingen en waardeverminderingen | 3.489 | 3.409 |
| - Waardeverminderingen op handelsvorderingen | 661 | 317 |
| - Waardeverminderingen op voorraden | 366 | 96 |
| - Wijzigingen in voorzieningen | 2.027 | 276 |
| - Meer- of minderwaarden bij verkoop vaste activa | 3 | 11 |
| - Participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode | -1.909 | -1.728 |
| Verkregen interesten | 1.469 | 1.885 |
| Wijzigingen in werkkapitaal | -22.067 | -26.414 |
| Afname / toename (-) in vooruitbetalingen op aankopen | -381 | 1.037 |
| Afname / toename (-) in voorraden | -472 | -491 |
| Afname / toename (-) in contract activa (voor netting) | -36.067 | -42.618 |
| Afname / toename (-) korte en lange termijn vorderingen | -3.078 | -2.171 |
| Toename / afname (-) in handels- en overige schulden | 4.639 | 7.093 |
| Toename / afname (-) in contract passiva (voor netting) | 13.290 | 10.736 |
| Winstbelastingen betaald (-) / ontvangen (+) | -4.024 | -2.387 |
| Netto kasstroom uit operationele activiteiten | 6.611 | -2.255 |
| KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | ||
| Aankoop van immateriële en materiële vaste activa | -3.640 | -5.362 |
| Verkoop van immateriële en materiële vaste activa | 12 | 2 |
| Verwerving van nieuwe dochterondernemingen en participaties (na aftrek van hun liquide middelen) |
-400 | 0 |
| Verkoop (+) van financiële instrumenten | 6.425 | 13.179 |
| Aankoop (-) van financiële instrumenten | -5.830 | -12.487 |
| Netto kasstroom uit investeringen | -3.433 | -4.667 |
| Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten | 3.178 | -6.922 |
| KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Aankoop (-) / verkoop (+) van eigen aandelen | -4.327 | -1.574 |
| Kapitaalverhoging | 0 | 26.820 |
| Uitgekeerde dividenden | -7.133 | -3.972 |
| Verkregen dividenden | 877 | 0 |
| Ontvangen subsidies | 577 | 0 |
| Opname (+) van leningen | 3.054 | 1.488 |
| Terugbetalingen (-) van leningen | -1.913 | -1.479 |
| Betalingen van lease verplichtingen | -651 | -826 |
| Betaalde interesten | -716 | -1.886 |
| Overige financiële inkomsten | 67 | 62 |
| Overige financiële lasten | -663 | -460 |
| Netto kasstroom gegenereerd / (gebruikt) door financieringsactiviteiten | -10.829 | 18.173 |
| Netto toename / (afname) van liquide middelen | -7.652 | 11.250 |
BEWEGING VAN DE KAS BALANSEN
| Liquide middelen en opgenomen kredietlijnen bij het begin van de periode |
41.456 | 29.913 |
|---|---|---|
| Wisselkoerswinst /(verlies) op liquide middelen en opgenomen kredietlijnen | 564 | 158 |
| Liquide middelen en opgenomen kredietlijnen op het einde van de periode |
34.368 | 41.322 |
Toelichting bij de verkorte geconsolideerde jaarrekening
Toelichting 1: Samenvatting van de voornaamse waarderingsregels
Voorstellingsbasis
De JENSEN-GROUP (hierna 'de Groep') is één van de belangrijkste toeleveranciers voor de professionele wasserijmarkt. De Groep verkoopt zijn producten en diensten onder de merknamen JENSEN en Inwatec, en is één van de toonaangevende toeleveranciers voor de heavy-duty wasserijmarkt. Het productaanbod is zeer uitgebreid: van transport- en behandelingssystemen, tunnelwassers, wassorteerders, toevoer-, strijk- en vouwmachines tot het projectmanagement voor sleutel-op-de-deur wasserijen. De JENSEN-GROUP heeft vestigingen in 22 landen en een distributienet in meer dan 50 landen. Wereldwijd stelt de JENSEN-GROUP 1.897 mensen tewerk.
De JENSEN-GROUP NV (hierna 'de vennootschap') is een Belgische vennootschap met maatschappelijke zetel in Neerhonderd 33, 9230 Wetteren, België.
De aandelen van de JENSEN-GROUP noteren op Euronext.
De raad van bestuur heeft deze verkorte geconsolideerde tussentijdse informatie goedgekeurd op 8 augustus 2024. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is niet beoordeeld door de commissaris.
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie heeft betrekking op de eerste jaarhelft die eindigt op 30 juni 2024. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is opgesteld volgens IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals goedgekeurd door de EU. De tussentijdse financiële staten zijn opgesteld volgens dezelfde waarderingsregels die gebruikt werden bij het opstellen van de jaarrekening per 31 december 2023. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie moet samen gelezen worden met de IFRS geconsolideerde jaarrekening van 2023.
Bij de opmaak van de verkorte tussentijdse financiële informatie maakt het management gebruik van schattingen en veronderstellingen. Deze kunnen betrekking hebben op opbrengsten, kosten, activa en passiva en op de toelichting van niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen. De schattingen en veronderstellingen die een aanmerkelijk risico in zich dragen of die bepalend zijn voor de geconsolideerde jaarrekening, worden verder toegelicht in de waarderingsregels.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is opgesteld volgens de IFRS-standaarden en volgens IFRIC-interpretaties die van toepassing zijn, of die reeds vervroegd worden toegepast, per 30 juni 2024 en die goedgekeurd zijn door de Europese Unie.
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op of na 1 januari 2024:
- Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: Classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en Langlopende Verplichtingen met Convenanten.
- Aanpassingen aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback.
- Aanpassingen aan IAS 7 Het Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële Instrumenten: Toelichtingen: Regelingen voor Leveranciersfinancieringen.
Standaarden en interpretaties gepubliceerd, maar nog niet van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2024:
- Aanpassingen aan IAS 21 De gevolgen van wisselkoerswijzigingen: Gebrek aan inwisselbaarheid (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2025 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
- IFRS 18 Presentatie en toelichting in de jaarrekening (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2027 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
- IFRS 19 Dochterondernemingen zonder publieke verantwoordingsplicht Toelichtingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2027 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
- Aanpassingen aan IFRS 9 en IFRS 7 Classificatie en waardering van financiële instrumenten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2026 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).
Geen van deze IFRS-standaarden heeft een materieel effect op de resultaten van de Groep.
Gebruik van schattingen en belangrijke beoordelingen
Bij de opmaak van de jaarrekening worden schattingen en veronderstellingen gebruikt die een impact kunnen hebben op de waardering van de activa en passiva op balansdatum en op de resultatenrekening. Er zijn geen belangrijke bronnen van schattingsonzekerheid binnen de Groep. Schattingen zijn gebaseerd op economische gegevens, die kunnen wijzigen in de tijd, en zijn dus deels onzeker. Deze hebben voornamelijk betrekking op contracten in uitvoering ('percentage of completion'- methode), pensioenverplichtingen, voorzieningen voor overige risico's en kosten. Er zijn geen belangrijke beoordelingen bij het opstellen van de jaarrekening. Er zijn geen wijzigingen in de methodologie van de gebruikte schattingen in vergelijking met de financiële verklaringen van 31 december 2023.
Wijziging in waarderingsregels en andere wijzigingen en hun impact op het eigen vermogen
Er zijn geen wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsregels in vergelijking met dezedie zijn gebruikt bij de voorbereiding van de jaarrekening per 31 december 2023.
Toelichting 2: Consolidatiekring
De geconsolideerde jaarrekening omvat de JENSEN-GROUP NV en alle dochtervennootschappen die zij controleert.
Wijzigingen in de consolidatiekring in 2024
Eind mei 2024 heeft JENSEN Italië 33% van de aandeelhoudersrechten in PrimaFolder verworven. De deelneming wordt verwerkt volgens de equity-methode, zie toelichting 13.
Toelichting 3: Gesegmenteerde informatie
De volgende tabel geeft informatie over opbrengsten en bepaalde activa op basis van de geografische locaties van de Groep, zoals de IFRS8-rapporteringsstandaarden voor entiteiten met één bedrijfssegment toeschrijven. De basis voor de toewijzing van de opbrengsten is de locatie van de klant:
| Voor de 6m periode per eind Juni | Europa | Amerika | Azië and Australië | 30 juni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizenden euro) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Opbrengsten van externe klanten | 147.886 | 122.731 | 50.210 | 49.153 | 29.219 | 34.814 | 227.315 | 206.697 |
Ten tweede, als opbrengsten van externe klanten die worden toegekend aan een individueel land materieel zijn, dan moeten deze opbrengsten afzonderlijk worden bekendgemaakt volgens de standaard, zoals Duitsland, Frankrijk en Amerika die hierna worden toegelicht. De Groep identificeert 10% van de totale geconsolideerde opbrengsten als materieel. België wordt bekendgemaakt als het land van vestiging van de moedermaatschappij van de Groep.
De basis voor de toegelichte externe opbrengsten en de vaste activa is de juridische entiteit in dat gebied (vóór enige consolidatieboekingen).
| Toekenbaar aan | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizenden euro) | België | Duitsland | Frankrijk | Amerika | ||||
| Opbrengsten van externe klanten | 14.084 | 29.880 | 21.463 | 46.448 | ||||
| Vaste activa* | 1.752 | 4.336 | 1.105 | 6.378 |
Tot slot merkt de Groep op dat er geen belangrijke klanten zijn, of groepen klanten waarover dezelfde eigenaar zeggenschap heeft, die per 30 juni 2024 materieel zijn en waarover informatie moet worden verstrekt.
*Vaste activa in de tabel hierboven wordt gelimiteerd tot lokale goodwill, immateriële en materiële vaste activa.
Note 4: Vaste activa
| (in duizenden euro) | 30 juni | 31 december | Variantie |
|---|---|---|---|
| 2024 | 2023 | ||
| Totaal vaste activa | 165.640 | 165.635 | 5 |
| Goodwill | 22.787 | 22.826 | -39 |
| Immateriële vaste activa | 5.693 | 5.832 | -139 |
| Terreinen en gebouwen | 21.564 | 22.073 | -509 |
| Machines en uitrusting | 4.719 | 4.134 | 585 |
| Meubilair en rollend materieel | 4.643 | 3.727 | 916 |
| Activa met gebruiksrecht | 10.399 | 10.405 | -5 |
| Activa in aanbouw en vooruitbetalingen | 798 | 881 | -82 |
| Materiële vaste activa | 42.124 | 41.219 | 905 |
| Participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
50.279 | 49.764 | 515 |
| Financiële vaste activa aan kostprijs | 5.002 | 5.139 | -137 |
| Financiële vaste activa aan reële waarde via gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
25.517 | 25.953 | -436 |
| Handelsvorderingen | 5.666 | 6.574 | -909 |
| Overige vorderingen | 4.202 | 3.860 | 342 |
| Handelsvorderingen en andere vorderingen op lange termijn | 9.868 | 10.434 | -566 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 307 | 307 | 0 |
| Uitgestelde belastingen | 4.064 | 4.161 | -97 |
De materiële vaste activa hebben een toename gezien van 4,7 miljoen euro, voornamelijk toe te schrijven aan de verlenging van de operationele leaseperiodes (1,5 miljoen euro) en voorbereidingen aan de Ole Almeborgfaciliteit ter waarde van 0,5 miljoen euro in Denemarken voor JENSEN-productie. Dit wordt verder aangevuld met kleine investeringen in verschillende verkoop- en productiecentra van de Groep. Deze toename wordt gecompenseerd door afschrijvingskosten en desinvesteringen die in totaal 3,8 miljoen euro bedragen.
De participaties die volgens de vermogensmutatiemethode worden verwerkt, vertegenwoordigen de waardering van de deelnemingen in Tolon, Inax Corporation (erkend vanaf 3 april 2023) en PrimaFolder (30 mei 2024). Deze boekhoudkundige verwerking weerspiegelt de investeringsstrategie van de Groep en zijn relatie met deze entiteiten. Volgens de vermogensmutatiemethode neemt de Groep zijn aandeel in de winsten of verliezen van deze ondernemingen op in zijn jaarrekening, waarbij de boekwaarde van de investeringen in die zin wordt aangepast.
Eind mei 2024 heeft JENSEN Italië 33% van de aandeelhoudersrechten in PrimaFolder verworven voor een bedrag van 0,4 miljoen euro. PrimaFolder is een italiaans bedrijf gespecialiseerd in het ontwerpen en vervaardigen van automatische vouwmachines.
Roll-over van de participaties volgens de vermogensmutatiemethode
| In duizenden euro | 30 juni 2024 |
31 december 2023 |
|---|---|---|
| Participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode aan het begin van de periode |
49.764 | 5.573 |
| Dividend van Inax (49%) | -877 | 0 |
| Overname van Inax | 0 | 42.374 |
| Overname van PrimaFolder | 400 | 0 |
| 33% van het resultaat van PrimaFolder voor de transactiedatum | 50 | 0 |
| Aandeel in het resultaat | 1.909 | 2.141 |
| Hyperinflatie kapitaal & overgedragen resultaat | 1.116 | 3.266 |
| Omrekeningsverschillen | -2.084 | -3.589 |
| Participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode aan het einde van de periode |
50.279 | 49.764 |
Voor meer informatie over PrimaFolder, hyperinflatie en het aandeel in het resultaat van deze participaties, zie toelichting 13.
De langlopende handelsvorderingen zijn afgenomen met 0,9 miljoen euro, in overeenstemming met de overeengekomen aflossingsschema's.
Note 5: Current assets
| 30 juni | 31 december | Variantie |
|---|---|---|
| 2024 | 2023 | |
| 305.450 | 284.906 | 20.544 |
| 46.309 | 42.417 | 3.892 |
| 17.425 | 20.765 | -3.340 |
| 63.734 | 63.182 | 552 |
| 2.124 | 1.713 | 411 |
| 87.896 | 62.336 | 25.559 |
| 98.133 | 97.147 | 986 |
| 10.303 | 8.618 | 1.685 |
| 28 | 346 | -318 |
| 108.464 | 106.111 | 2.353 |
| 42.766 | 51.112 | -8.346 |
| 467 | 452 | 15 |
De kortlopende handelsvorderingen en overige vorderingen zijn met 2,3 miljoen euro toegenomen, vanwege de openstaande positie van te vorderen BTW per eind juni 2024 en het verhoogde activiteitenniveau.
Voor de contractactiva, zie toelichting 6; voor de liquide middelen en kasequivalenten, zie toelichting 7.
Toelichting 6: Contractactiva en -passiva
| (in duizenden euro) | 30 juni 2024 |
31 december 2023 |
Variantie |
|---|---|---|---|
| Contractopbrengsten (6m periode, juni 2023 en juni 2024) | 227.315 | 206.697 | 20.618 |
| Contractactiva | 87.896 | 62.336 | 25.559 |
| Contractpassiva | 46.761 | 43.966 | 2.795 |
De bovenstaande contractactiva vertegenwoordigen het recht van de Groep op een vergoeding in ruil voor goederen of diensten die de Groep heeft overgedragen aan een klant. Deze bedragen konden echter nog niet worden gefactureerd gezien het recht op vergoeding nog niet onvoorwaardelijk is, omdat er nog aanvullende verplichtingen aan de klant moeten worden voldaan.
De projecten worden gewaardeerd op basis van de 'percentage of completion'-methode. Op 30 juni 2024 was in de contractactiva 19,9 miljoen euro, of 12% van de contractactiva (voor netting), gecumuleerde winst opgenomen (20,4 miljoen euro, 15,8% op 31 december 2023). De waargenomen daling in percentage is toe te schrijven aan de samenstelling van onze contractactiva, die nu grotere en complexere projecten omvatten. Deze verschuiving weerspiegelt de evoluerende aard van ons portfolio, met een nadruk op grotere en meer complexe opdrachten.
Zowel de contractactiva als -passiva zijn aan het einde van het jaar hoger dan vorig jaar door de hoge activiteit in de eerste maanden van 2024.
In de eerste zes maanden van 2024 zijn er geen afschrijvingen op contractactiva uitgevoerd.
De opbrengsten uit projecten houden verband met projecten in opdracht voor klanten, deze zijn 20,6 miljoen euro hoger (+10%) in vergelijking met de eerste maanden van 2023. Deze prestatie is toe te schrijven aan de record inkomende bestellingen voor het eerste halfjaar van 241,5 miljoen euro.
| (in duizenden euro) | H1 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | H1 2023 | Variantie | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Inkomende bestellingen | 241.490 | 126.551 | 114.939 | 156.000 | 85.490 | 55% |
| Opbrengsten | 227.315 | 118.188 | 109.127 | 206.697 | 20.618 | 10% |
Toelichting 7: Kasstroomoverzicht
In het kasstroomoverzicht zijn liquide middelen en opgenomen kredietlijnen als volgt samengesteld:
| (in duizenden euro) | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
Variantie |
|---|---|---|---|
| Geldbeleggingen en liquide middelen | 42.766 | 46.667 | -8.346 |
| Kredietlijn | -8.398 | -5.345 | 1.393 |
| Nettokas en liquide middelen | 34.368 | 41.322 | -6.953 |
| KASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN | 6.611 | -2.255 | |
| KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | -3.433 | -4.667 | |
| KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | -10.829 | 18.173 | |
| Netto toename / (afname) van liquide middelen | -7.652 | 11.250 | |
| Wisselkoerswinst /(verlies) op liquide middelen en opgenomen kredietlijnen |
564 | 158 |
In de eerste helft van 2024 heeft JENSEN-GROUP een sterke operationele prestatie laten zien, wat heeft geleid tot een hoger werkkapitaal. Deze periode kenmerkte zich door een toename in contractactiva, hoewel dit werd gebalanceerd door een stijging in contractuele verplichtingen. Het hoogtepunt van deze periode zijn de operationele resultaten, die met 4,2 miljoen euro zijn gestegen. Deze prestatie heeft positief bijgedragen aan onze operationele kasstroom, resulterend in een generatie van 6,6 miljoen euro.
We hebben 0,5 miljoen euro geïnvesteerd in het verhogen van de productiecapaciteit op het Deense eiland Bornholm per einde juni 2024. De voornaamste geplande investeringsinitiatieven gericht op het versterken van onze productiecapaciteiten staan gepland voor de tweede helft van het jaar.
Onze financieringsactiviteiten in deze periode omvatten de verwerving van eigen aandelen, ter waarde van 4,3 miljoen euro, en de uitbetaling van dividenden voor het boekjaar 2023 voor 7,1 miljoen euro, wat leidde tot een totale financieringsuitstroom van 10,8 miljoen euro. Vergeleken met eind juni 2023 waar de voornaamste impact de uitgevoerde kapitaalverhoging in de eerste maanden van 2023 met 26,8 miljoen euro was, resulterend in een netto positieve financiële impact van 18,1 miljoen euro in de voorgaande periode.
Toelichting 8: Inkoop van eigen aandelen
De statuten van de vennootschap voorzien in de mogelijkheid om eigen aandelen in te kopen. Op 10 maart 2022 kondigde de JENSEN-GROUP een inkoopprogramma aan om maximaal 781.900 ofwel 10% van zijn eigen aandelen terug te kopen. De aandelen worden op de beurs gekocht door een investeringsbank die door de Raad van Bestuur is gemachtigd. Het mandaat voor de terugkoop verloopt op 16 mei 2028.
- In het kader van de transactie met MIURA had de Raad van Bestuur van de JENSEN-GROUP, op haar vergadering van 9 maart 2023, dit inkoopprogramma tot nader order opgeschort.
- Op 16 mei 2023 keurden de aandeelhouders de vernietiging van 113.873 eigen aandelen goed.
- Op 10 augustus 2023 besloot de Raad van Bestuur het koopprogramma opnieuw te starten om de resterende 668.027 aandelen terug te kopen.
Per 30 juni 2024 heeft de JENSEN-GROUP 135.818 eigen aandelen in bezit.
Toelichting 9: Voorzieningen voor overige risico's en kosten
| (in duizenden euro) | 30 juni 2024 |
31 december 2023 |
Variantie |
|---|---|---|---|
| Voorzieningen voor garanties | 10.147 | 8.377 | 1.770 |
| Voorzieningen voor terugnameverplichtingen | 540 | 256 | 284 |
| Overige voorzieningen | 1.269 | 1.338 | -69 |
| Voorzieningen voor overige risico's en kosten | 11.956 | 9.971 | 1.985 |
Per eind juni 2024 is de garantievoorziening aangepast om in lijn te zijn met de toename van onze operationele activiteiten. Opmerkelijk is dat, zelfs te midden van de verbreding van onze activiteiten, de garantievoorziening, als percentage van de omzet over de laatste 12 maanden, stabiel is gebleven op ongeveer 2%. Deze consistentie benadrukt ons vermogen om de implicaties van onze uitbreidende operaties op onze financiële verplichtingen effectief te beheren en te voorspellen.
Toelichting 10: Financiële instrumenten - Markt- en overige risico's
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de financiële instrumenten van de Groep. De boekwaarden worden verondersteld dicht bij de reële waarde te liggen.
| (in duizenden euro) | 30 juni, 2024 | 31 december, 2023 | ||
|---|---|---|---|---|
| Boekwaarde | Reële waarde |
Boekwaarde | Reële waarde |
|
| FINANCIËLE VASTE ACTIVA | ||||
| Financiële vaste activa aan kostprijs | 5.002 | 4.450 | 5.139 | 4.609 |
| Financiële activa aan reële waarde via overig resultaat | 25.517 | 25.517 | 25.953 | 25.953 |
| Overige LT-vorderingen | 1.696 | 1.575 | 1.929 | 1.791 |
| Handelsvorderingen | 103.798 | 103.798 | 103.721 | 103.721 |
| Afgeleide financiële instrumenten - Valutacontracten | 28 | 28 | 346 | 346 |
| Afgeleide financiële instrumenten - Renteswaps | 307 | 307 | 307 | 307 |
| Geldbeleggingen en liquide middelen | 42.766 | 42.766 | 51.112 | 51.112 |
| Totaal | 179.115 | 178.443 | 188.506 | 187.838 |
| FINANCIËLE VERPLICHTINGEN | ||||
| Financiële schulden | 38.414 | 37.878 | 38.622 | 38.052 |
| Financiële schulden - factoring | 3.055 | 3.055 | 3.708 | 3.708 |
| Handelsschulden | 30.724 | 30.724 | 28.450 | 28.450 |
| Afgeleide financiële instrumenten - Valutacontracten | 437 | 437 | 67 | 67 |
| Totaal | 72.630 | 72.094 | 70.847 | 70.277 |
Toelichting 11: Zakelijke zekerheden
Er zijn geen belangrijke wijzigingen tegenover 31 december 2023.
Toelichting 12: Winst per aandeel
De berekening van de gewone winst per aandeel is gebaseerd op het resultaat van de Groep van 21,6 miljoen euro (16,7 miljoen euro voor dezelfde periode in 2023) en het gewogen gemiddelde van het aantal gewone uitstaande aandelen gedurende de jaren eindigend op 30 juni 2024 en 2023.
| 30 juni 2024 | 30 juni 2023 | Variantie | |
|---|---|---|---|
| Gewone winst per aandeel (in euro) | 2,26 | 1,93 | 17% |
| Gewogen gem. aantal uitstaande aandelen | 9.575.624 | 8.684.551 | 891.073 |
De winst per aandeel (EPS) steeg met 0,33 euro, een stijging van 17%.
Toelichting 13: Transacties met betrokken partijen
Aandeelhoudersstructuur
De aandeelhouders van de vennootschap per 30 juni 2024 zijn:
(*) inkoopprogramma van aandelen
Transparantiekennisgevingen
Gedurende de eerste zes maanden van 2024 ontving JENSEN-GROUP NV de volgende kennisgevingen:
- een kennisgeving van Lazard Frères Gestion SAS met de mededeling dat de drempel van 5% is overschreden door de aankoop of verkoop van stemgerechtigde effecten of stemrechten.
- een kennisgeving van JENSEN Invest A/S. Als gevolg van het lopende aandeleninkoopprogramma uitgevoerd door JENSEN-GROUP NV, heeft JENSEN Invest A/S, de (de facto) controlerende entiteit van JENSEN-GROUP, de drempel van 45% overschreden.
Vergoeding aan key management
Er zijn geen significiante wijzigingen in de vergoeding van het management.
Wettelijke structuur
Voor de bijgewerkte wettelijke structuur, zie toelichting 15.
Vennootschappen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
| In duizenden euro | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
|---|---|---|
| Participaties opgenomen volgens de vermogensmutatiemethod (jun 2024; dec 2023) |
50.279 | 49.764 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode |
1.909 | 1.756 |
De participaties die volgens de vermogensmutatiemethode worden verwerkt, vertegenwoordigen de waardering van de deelnemingen in Tolon, Inax Corporation (erkend vanaf 3 april 2023) en PrimaFolder (30 mei 2024). Deze boekhoudkundige verwerking weerspiegelt de investeringsstrategie van de Groep en zijn relatie met deze entiteiten. Volgens de vermogensmutatiemethode neemt de Groep zijn aandeel in de winsten of verliezen van deze ondernemingen op in zijn jaarrekening, waarbij de boekwaarde van de investeringen in die zin wordt aangepast.
Eind mei 2024 heeft JENSEN Italië 33% van de aandeelhoudersrechten in PrimaFolder verworven voor een bedrag van 0,4 miljoen euro.
| Nettoresultaat in duizenden euro |
% | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
Varianties |
|---|---|---|---|---|
| Tolon | 49% | 1.208 | 1.584 | -373 |
| Inax Corporation | 49% | 2.969 | 1.348 | 1.621 |
| PrimaFolder | 33% | 34 | 0 | 34 |
| Hyperinflatie TRY | 49% | -307 | 655 | -962 |
| Subtotaal | 3.904 | 3.583 | 321 | |
| Rekening houdende met percentage aandeelhouderschap | ||||
| Totaal | 1.909 | 1.756 | 152 |
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
Tolon
Op 29 januari 2016 nam de JENSEN-GROUP een participatie van 30% in TOLON GLOBAL MAKINA Sanyi Ve Tikaret Sirketi A.S., Turkiye, en ging de Groep ermee akkoord om de komende drie jaar in totaal 19% bijkomende aandelen te verwerven. In 2017 verhoogde de JENSEN-GROUP zijn deelneming met 6,33% tot 36,33%, in 2018 met nog eens 6,33% tot 42,66% en in 2019 met 6,34% tot 49%.
Gezien de JENSEN-GROUP slechts een belang van minder dan 50% bezit in TOLON, is deze deelneming geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
- Het nettoresultaat per eind juni 2024 (hyperinflatie niet meegerekend) bedraagt 1,2 miljoen euro, vergeleken met 1,6 miljoen euro per eind juni 2023 (hyperinflatie niet meegerekend).
- De opbrengsten per eind juni 2024 bedragen 15,7 miljoen euro, vergeleken met 15,3 miljoen euro per eind juni 2023.
Hyperinflatie
De Groep past IAS29 toe (Financiële verslaggeving in economieën met hyperinflatie) voor de consolidatie van zijn Turkse dochterondernemingen. Voor de toepassing van deze standaard en om de resultatenrekeningen en niet-monetaire activa en passiva per 30 juni 2024 aan te passen, heeft de Groep de producenten-prijsindex (PPI) 'PPI.ITUR' gebruikt vanaf januari 2005, gepubliceerd door het Turks Statistisch Instituut (Turkstat):
- PPI per 30.06.2023 is 2,230.72
- PPI per 30.06.2024 is 3,483.25
De impact van de herwaardering op het aandeel in het resultaat voor de eerste jaarhelft 2024 van de Groep was een kost van 0,2 miljoen euro. De hyperinflatie verhoogde het eigen vermogen (voor resultaatbestemming) met 2,3 miljoen euro, waarvan 1,1 miljoen euro (49%) toe te rekenen is aan de Groep. In het voorgaande jaar resulteerde de impact in een inkomen van 0,3 miljoen euro in de winst- en verliesrekening van de Groep.
Inax
Op 3 april 2023 verwierf de JENSEN-GROUP 49% van de aandelen van Inax Corporation ('Inax'), een Japanse dochteronderneming van MIURA, via de uitgifte van aandelen van de JENSEN-GROUP NV. Gezien de JENSEN-GROUP slechts een belang van minder dan 50% bezit, is deze deelneming geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
- Het nettoresultaat per eind juni 2024 (inclusief afschrijvingen op de allocatie van de aankoopprijs ('PPA')) bedraagt 3 miljoen euro, vergeleken met 1,3 miljoen euro voor de eerste drie maanden sinds aankoop Inax per eind juni 2023 (april - juni 2023).
- De opbrengsten per eind juni 2024 bedragen 68,5 miljoen euro, vergeleken met 25,6 miljoen euro voor de eerste drie maanden per eind juni 2023 (april - juni 2023)
- De impact van de bijkomende afschrijvingskosten als gevolg van de PPA bedraagt 1,4 miljoen euro per eind juni 2024.
PrimaFolder
Eind mei 2024 heeft JENSEN Italië 33% van de aandelen van PrimaFolder verworven voor een aankoopprijs van 0,4 miljoen euro. PrimaFolder is een bedrijf gespecialiseerd in het ontwerpen en vervaardigen van automatische vouwmachines, gevestigd in Italië.
- Het nettoresultaat per eind juni 2024 bedraagt 0,2 miljoen euro (6 maanden), waarvan 33% voor transactiedatum direct is verwerkt in het eigen vermogen van PrimaFolder.
- De opbrengsten per eind juni 2024 bedragen 1,2 miljoen euro (6 maanden).
Minderheidsbelangen
In 2016 richtten de JENSEN-GROUP en Veins Holding BV samen een nieuw bedrijf op, Gotli Labs AG. Aangezien de JENSEN-GROUP beslissende zeggenschap uitoefent over Gotli Labs AG (meer dan 50% van de aandelen), is deze deelneming volledig geconsolideerd. Contractueel heeft de JENSEN-GROUP recht op 40% van de resultaten, waarvan de overige 60% in de resultatenrekening wordt weergegeven als 'opbrengsten toekenbaar aan minderheidsbelangen'.
Op 2 januari 2018 verwierf de JENSEN-GROUP een participatie van 30% in Inwatec ApS. De JENSEN- GROUP had de optie om zijn participatie te verhogen tussen 2020 en 2023. Op 26 maart 2021 verhoogde de JENSEN-GROUP zijn participatie in Inwatec ApS van 30% naar 70%. Aangezien de JENSEN-GROUP een participatie heeft van 70%, wordt de participatie geconsolideerd volgens de integrale consolidatiemethode vanaf 26 maart 2021. Voor die datum werd de participatie geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
| In duizenden euro | 30 juni 2024 |
30 juni 2023 |
|---|---|---|
| Eigen vermogen van het minderheidsbelang (NCI) (juni 2024; december 2023) |
902 | 1.896 |
| Resultaat toekenbaar aan minderheidsbelang | -993 | 271 |
Het resultaat toekenbaar aan minderheidsbelangen toont een verlies van 1 miljoen euro, een verschuiving ten opzichte van het inkomen van 0,3 miljoen euro in de voorgaande periode. Dit is deels te wijten aan een daling van de inkomende bestellingen voor Inwatec, een onderneming die uitsluitend produceert op basis van klantorders en niet op voorraad. Het management heeft specifieke maatregelen geimplementeerd als reactie op dit resultaat.
Toelichting 14: Belangrijke gebeurtenissen na jaareinde
Op 23 juli 2024 heeft JENSEN-GROUP 85% van het aandelenkapitaal van MAXI-PRESS Holding GmbH, Duitsland en haar dochterondernemingen ("MAXI-PRESS") verworven. Vanaf de transactiedatum zal MAXI-PRESS volledig worden geconsolideerd.
Deze strategische investering laat JENSEN-GROUP toe om haar aanbod op het gebied van toebehoren, reserveonderdelen en diensten voor haar wereldwijde klanten verder te ontwikkelen en daarmee haar positie op de wereldmarkt voor industriële wasserijen te verstevigen. MAXI-PRESS, dat bekend staat om zijn toonaangevend marktaandeel in perskussens en zijn unieke assortiment toebehoren, zal een centrale rol spelen in de uitbouw van de service-activiteiten van JENSEN-GROUP. De overname sluit volledig aan bij de langetermijnstrategie van JENSEN-GROUP gericht op waardecreatie en heeft tot doel het scala aan services uit te breiden ten behoeve van wasserijen over de hele wereld.
Details van de transactie
De overname van een aandelenbelang van 85% in MAXI-PRESS Holding GmbH, Duitsland, en haar dochterondernemingen is uitgevoerd tegen een aankoopprijs van 34,3 miljoen euro op een schuld-/cashvrije basis, overeenkomend met 85% van de totale ondernemingswaarde van het bedrijf.
De geconsolideerde geauditeerde jaarrekening per 31 december 2023 volgens German GAAP tonen een netto activa van MAXI-PRESS Holding GmbH van 8,3 miljoen euro. Voor het jaar eindigend op 31 december 2023 had MAXI-PRESS een geconsolideerde omzet van 21,5 miljoen euro en een EBITDA van 5,6 miljoen euro.
De vergoeding voor deze investering bedraagt 35,8 miljoen euro. De transactie is gefinancierd middels beschikbare liquiditeiten aangevuld met een korte termijn lening ten belope van 24 miljoen euro.
De totale transactiekosten per eind juni 2024 bedragen 0,6 miljoen euro.
Aangezien de transactie recentelijk is afgerond, begint JENSEN-GROUP met de procedures om de gerapporteerde cijfers per 31 december 2023 om te zetten naar de IFRS-boekhoudkundige principes zoals toegepast door de Groep.
De onderstaande tabel geeft een overzicht van de netto activa van MAXI-PRESS per 31 december 2023, volgens German GAAP.
| (in duizenden euro) | 31 december 2023 |
|---|---|
| (German GAAP) | |
| Immateriële vaste activa | 72 |
| Materiële vaste activa | 1.409 |
| Vaste activa | 1.481 |
| Voorraden | 5.280 |
| Handels-en overige vorderingen | 3.830 |
| Liquide middelen | 2.545 |
| Vlottende activa | 11.655 |
| Voorzieningen | 489 |
| Financiële schulen (LT & KT) | 2.831 |
| Handels-en overige schulden | 1.280 |
| Belastingschulden | 221 |
| Schulden | 4.821 |
| TOTAAL NETTO ACTIVA | 8.315 |
De reële waarde op de overnamedatum van de totale tegenprestatie zal worden beoordeeld om de goodwill als onderdeel van de investering te berekenen. Op basis van de voorlopige procedures zal de Groep voornamelijk de materiële en immateriële activa herwaarderen, zoals gebruikelijk bij dit soort transacties.
De initiële toewijzing van de aankoopprijs, in overeenstemming met de IFRS-boekhoudkundige principes zoals toegepast door JENSEN-GROUP, zal gepubliceerd worden in het jaarverslag van 2024.
Toelichting 15: Wettelijke structuur
Bemerking: bovenstaande structuur vertegenwoordigt de juridische structuur per eind juni 2024, als zodanig is de overname van MAXI-PRESS nog niet weergegeven.
www.jensen-group.com
JENSEN-GROUP N.V. | Neerhonderd 33 |9230 Wetteren - Belgium T +32 (0)9 333 83 30 | www.jensen-group.com
