Immobel NV

Investor Presentation • Apr 20, 2016

• Coté sur NYSE Euronext Bruxelles depuis 1863 et depuis 153 ans un acteur majeur du développement immobilier.
• Surtout actif dans les segments de bureaux et du lotissement, et de manière plus limitée dans le résidentiel.

• Actif en Belgique, au Luxembourg et en Pologne.

• Fondée par Marnix Galle en 2001.

• Promoteur à 360° avec des services de vente et d'après-vente intégrés.
• Surtout actif dans le segment résidentiel qui offre de meilleurs rendements et un risque moindre.
• A des bureaux en Belgique et au Luxembourg.

50 44 0,7 MEUR bénéfice net (2015)

240,9 MEUR dette financière nette (2015)

projets emblématiques1

• Black Pearl (2010)
• Brussels Tower (2005)
• Universalis Park (2007)
• CBD One (2013)
• Cedet (2010)

• Galerie Kons (2013)

• Date d'acquisition.

92,1 MEUR dette financière nette (2015)

projets emblématiques1

• Chambon (2011)
• Ernest (2012)
• Lebeau (2014)
• Vesalius (2014)
• Lake Front (2014)
• Riverview (2015)
• Royal Louise (2016)
• O'Sea (2016)
• Infinity (2016)

• Polvermillen (2016)

• Date d'acquisition.

Immobel fusionné

développement

Immobel fusionné sera le plus grand groupe de développement immobilier coté en Belgique avec une capitalisation boursière dépassant largement les 400 MEUR et des avoir de plus de 920 MEUR (+ m2 cumulés).

diversification

Meilleure diversification géographique et par segments. Outre la Pologne, présence renforcée en Belgique et au Luxembourg. Le segment résidentiel, plus rentable et moins risqué, représentera 58% de la marge brute estimée de la nouvelle entité (entre 2016 et 2019).

cashflow

La bonne santé financière d'Allfin permettra de diminuer l'endettement de Immobel fusionné tout en générant plus de cash flow.

investissements

La meilleure situation financière de Immobel fusionné permettra également de dégager les montants nécessaires pour investir dans de nouveaux projets globalement plus rentables que le portefeuille actuel d'Immobel. Que ce soit en Belgique ou à l'étranger.

rentabilité

Les très nombreux projets en développement et à développer dans le portefeuille d'Allfin (327.000 m2 ) permettront d'améliorer les marges de Immobel fusionné et donc d'améliorer la rentabilité de la nouvelle entité. Une rotation plus rapide améliorera également le RoE.

Grâce à la complémentarité des deux portefeuilles, il sera possible, de manière récurrente, d'offrir aux actionnaires une politique de dividende beaucoup plus stable et en croissance.

dividende

Reinvigorating the firm

Changes in the management structure. Marnix Galle elected as Chairman of the Board of Directors and Alexander Hodac1 nominated as Group's CEO.

Expansion to Poland 2010

Cresida (Eastbridge) replaces JER Partner as the new reference shareholder. The Group expands its development activities in Poland.

Office segment

The Group starts the promotion of office buildings as a result of the merger with Les Entreprises Louis Dewaele.

First merger

Immobel merges with 'Consortium Immobilier'. The merger allows the Group to benefit from recurring revenues.

Incorporation

J.R. Bischofheim, H. de Brouckère and J. Malou established the 'Compagnie Immobilière de Belgique' with the objective to meet the major urban development challenges.

2015

Allfin becomes Immobel's major shareholder with 29.85% of shares. 2014

JER Partners becomes the new reference shareholder. The Group appoints a new CEO (Gaetan Piret).

Change in control

Acceleration

Acquisition of substantial new projects (O'Sea, Riverview, Prince Royal, Infinity, Polvermillen, Val d'Or, Vaartkom, 't Zout, Centre Etoile, De Brouckère, …).

2014

Allfin becomes Immobel's major shareholder with 29.85% of shares.

Allfin sales team Integration of Belgium's best performing sales team at Allfin. 2013

Urban renewal

Acquisition of highly coveted sites: the Chambon block in Brussels and the Solvay HQ site in Elsene/ Ixelles (50/50 with BPI/CFE). 20,000m² retail project in Verviers.

1 year. Belview: acquisition of a land parcel in Brussels European district to develop a 35,000m² mixed use project).

Retail & urban

Urban redevelopment

Delivery of 22,000m² mixed use project in the European district. All apartments sold, offices let to Irish Embassy, Google... and sold to AXA.

Incorporation of Allfin

2009

2002

2008

Vertigo offices

Delivery of 24,000m² pre-sold prime office space in Luxembourg (175 MEUR). Payment by Irish Life followed in 2010.

Growth

Fast-track growth courtesy of the Forward Funding and Forward Sales mechanisms. Development of flagship office buildings.

by Marnix Galle.

1863

1930

1987

1988

1991

2007

development

1. AHO Consulting SPRL.

Acquisition of Investimmo which focuses on the development and promotion of peripheral areas in Brussels and the Flemish region.

Development of 80ha of land surrounding the Basilica in Koekelberg.