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Immobel NV
Earnings Release • Sep 17, 2019
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Earnings Release
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COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Information réglementée Bruxelles, le 17 septembre 2019, 17h40
IMMOBEL réalise un bénéfice net1 record de 56,4 millions d'eurossur les six premiers mois de 2019
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Les revenus opérationnels d'IMMOBEL au premier semestre de 2019 ont augmenté de 44,1 % pour atteindre EUR 140,8 millions, tandis que son EBITDA2 et son résultat net (part du Groupe) ont atteint respectivement EUR 67,2 millions et EUR 56,4 millions. Il en résulte un bénéfice net de EUR 6,43/action, contre EUR 1,71/action au cours de la période correspondante de l'année dernière. Le résultat obtenu au cours des six premiers mois correspond à lui seul au résultat annuel de l'année record 2018.
Le bilan de la société, avec des fonds propres de EUR 380,7 millions et un endettement net de EUR 446,9 millions à la fin du mois de juin 2019, reste solide avec un taux d'endettement de 54 %.
IMMOBEL a acquis au premier semestre 91 600 m² de nouveaux projets en Belgique, en Allemagne et en France pour une « Expected sales value » 3 de plus de EUR 550 millions, renforçant ainsi son portefeuille tant dans le résidentiel que dans les bureaux. Avec une « Expected sales value » de l'ensemble de son portefeuille s'établissant actuellement à EUR 4,4 milliards, la société devrait continuer à réaliser de solides résultats récurrents dans les années à venir, sous l'effet de transactions exceptionnelles comparables à celles enregistrées en 2019, qui devraient devenir plus fréquentes.
IMMOBEL a racheté 100 % de Nafilyan & Partners, sa filiale de promotion résidentielle française après la date de clôture des comptes.
IMMOBEL sera inclus dans l'indice BEL Mid, l'indice boursier Mid-Cap d'Euronext Brussels, à partir du 23 septembre 2019, grâce à l'intérêt accru des investisseurs pour IMMOBEL.
1 Le bénéfice ou résultat net désigne le résultat de l'année (part d'IMMOBEL)
2 EBITDA (Bénéfice avant intérêts, taxes, amortissements et dépréciations) se rapporte au Résultat d'exploitation avant amortissement et dépréciations d'actifs (tel qu'il est inclus dans les Frais d'administration)
3 « Expected sales value » correspond au chiffre d'affaires futur total attendu (part d'IMMOBEL) de tous les projets en portefeuille.
Résultats financiers exceptionnels…
Le tableau ci-dessous fournit les principaux chiffres consolidés pour les six premiers mois de l'exercice (EUR millions) :
| Résultats | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variation |
|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 140,8 | 97,7 | + 44 % |
| EBITDA | 67,2 | 22,1 | + 204 % |
| Bénéfice net - part du Groupe | 56,4 | 15,0 | + 276 % |
| Bénéfice net par action (EUR/action) | 6,43 | 1,71 | + 276 % |
| Bilan | 30/06/2019 | 31/12/2018 | Variation |
|---|---|---|---|
| 4 Stocks |
879,6 | 744,0 | + 18% |
| Capitaux propres | 380,7 | 344,7 | + 10% |
| Endettement net | 446,9 | 344,9 | + 30% |
Les revenus opérationnels du premier semestre ont principalement été portés par les ventes dans le segment résidentiel en Belgique et au Luxembourg (EUR 68 millions), les lotissements (EUR 14 millions) et la vente d'un immeuble de bureaux (Nova) au Luxembourg (EUR 51,4 millions). Les principales contributions aux ventes résidentielles sont le fait d'O'Sea (EUR 13,6 millions), Parc Seny (EUR 8,7 millions), Royal Louise (EUR 7,0 millions) en Belgique et Infinity (EUR 16,2 millions) au Luxembourg.
La croissance de l'EBITDA et du revenu net provient principalement des revenus opérationnels et de la vente de 50 % de Möbius II à Bruxelles.
Le stock a augmenté de EUR 135,6 millions à la suite des acquisitions de nouveaux projets en Allemagne, en France et en Belgique, avec pour corollaire une augmentation de l'« expected sales value » du portefeuille d'IMMOBEL de plus de EUR 550 millions, pour s'établir à EUR 4,4 milliards.
La hausse de l'endettement net de EUR 102 millions résulte principalement de nouvelles acquisitions réalisées au premier semestre, du paiement du dividende annuel et du remboursement d'une obligation de EUR 35,6 millions. Ceci se traduit par une baisse de la trésorerie de EUR 47 millions et une augmentation de l'endettement brut de EUR 55 millions.
… générés par la solide performance de son portefeuille et quelques transactions exceptionnelles
4 La rubrique Stock comprend les immeubles de placement, les participations dans les coentreprises et entreprises associées, les avances aux coentreprises et entreprises associées, les stocks et les actifs de contrats.
Le portefeuille de développement à la fin juin 2019 comprenait plus de 1 000 000 m2 (Nafilyan & Partners compris) répartis dans six pays (Belgique, Luxembourg, Pologne, France, Espagne et Allemagne), avec une « expected sales value » de EUR 4,4 milliards.
BELGIQUE
En Belgique, outre 10 projets résidentiels déjà opérationnels en 2018 et trois projets opérationnels acquis dans le cadre de l'acquisition d'Urban Living Belgium l'année dernière, IMMOBEL a lancé trois nouveaux projets résidentiels et a réalisé un chiffre d'affaires de EUR 66,2 millions. En avril 2019, 50 % des actions de Möbius II ont été vendues à Fidentia, un gestionnaire Belge de fonds d'investissement en immobilier.
Divers projets résidentiels d'envergure sont en cours de commercialisation et se trouvent en phase de construction. Le tableau ci-dessous illustre les ventes des équipes d'IMMOBEL :
| Projet | m² % vendus Construction |
Achèvement | ||
|---|---|---|---|---|
| Universalis Park | 110 000 (Phase 1 : 15 000) |
98 % (de la phase 1) | début T4 2015 | T4 2018 |
| O'Sea | 88 500 (Phase 1 : 18 000) |
84 % (de la phase 1) | début T1 2017 | T3 2019 |
| (Phase 2 : 24 000) | 13 % (de la phase 2) | début T2 2019 | T2 2022 | |
| Vaartkom | 14 000 | 100 % | début T2 2018 | T4 2020 |
| Ernest | 50 000 (Phase 1 : 23 800) |
100 % (de la phase 1) | début en 2014 | 2016 |
| (Phase 2 : 26 200) | 89 % (de la phase 2) | début T4 2017 | T2 2020 | |
| Lake Front | 12 000 (Phase 1 : 7000) |
100 % (de la phase 1) | début T3 2014 | T3 2016 |
| (Phase 2 : 5000) | 96 % (de la phase 2) | début T2 2016 | T3 2018 | |
| Riverview | 11 000 | 100 % | début T3 2015 | T4 2017 |
| Parc Seny | 13 200 | 87 % | début T4 2017 | T1 2020 |
| Royal Louise | 8000 | 96 % | début T1 2018 | T4 2020 |
| Greenhill Park | 6000 | 84 % | début T3 2017 | T4 2019 |
| 't Zout | 4700 | 89 % | début T4 2017 | T4 2019 |
| Tunnelplaats | 26 000 | 40 % | début T3 2018 | T4 2019 |
| Jambes | 28 400 (Phase I : 10 000) |
49 % | début T2 2017 | T4 2019 |
| Bree | 30 000 | 19 % | début T2 2019 | T4 2025 |
| Kattendijkdok | 5400 | 91 % | début T2 2015 | T2 2018 |
| Erpent | 17 000 | 24 % | début T3 2018 | T2 2021 |
| Wavre | 8800 | 28 % | début T1 2019 | T4 2023 |
Landbanking (370 hectares) a vendu 107 parcelles.
Les projets de bureaux suivants sont en construction : Möbius I (28 000 m², vendus à 100 %) et Möbius II (32 000 m²) dans le quartier central des affaires de Bruxelles et Cala (20 000 m²) à Liège.
Les demandes de permis ont été soumises pour divers projets situés à Bruxelles ou dans ses environs tels que Universalis Park (57 000 m²), De Brouckère (43 800 m²), Îlot Saint-Roch (26 000 m²), Lebeau (41 000 m²), Panorama (RAC 4) (57 000 m²), Commerce 46 (13 800 m²) et Key West (61 000 m²).
IMMOBEL acquiert le Centre Monnaie (62 000 m²) à Bruxelles, siège actuel de Bpost et des services administratifs de la ville de Bruxelles, en s'associant à Whitewood, un gestionnaire d'immobilier et d'actifs, et DW Partners, un groupe de private equity basé aux États-Unis. À Anderlecht, elle a porté sa participation dans le projet Key West (61 300 m²) à 50 %.
LUXEMBOURG
Au Luxembourg, IMMOBEL a réalisé un chiffre d'affaires de 67,9 millions EUR durant le premier semestre de 2019 en raison de la vente de l'immeuble de bureaux Nova et de la commercialisation de projets résidentiels en cours de développement.
Le tableau ci-dessous présente différents projets résidentiels d'envergure qui sont actuellement prévendus :
| Projet | m² | % vendus | Construction | Achèvement |
|---|---|---|---|---|
| Livingstone | 36 000 | 100 % (de la phase 1) | début T3 2018 | T4 2020 |
| 100 % (de la phase 2) | début T4 2018 | T1 2021 | ||
| Infinity | 21 500 | 99 % (résidentiel) | début T4 2017 | T2 2020 |
| Fuussbann | 8100 | 100 % | début T1 2017 | T2 2019 |
Le projet Infinity Living est intégralement vendu.
IMMOBEL Luxembourg a cédé 100 % de ses parts dans Centre Étoile S.à.r.l, propriétaire de l'immeuble de bureaux NOVA (anciennement Centre Étoile) situé place de l'Étoile à Luxembourg, au groupe d'assurance mutualiste français Monceau Assurances. De plus, IMMOBEL Luxembourg vendra Infinity Working & Shopping (13 300 m2 ) d'ici fin 2019, à la réception du projet, à REAL I.S., un gestionnaire d'actifs immobiliers allemand. Cette vente devrait avoir un impact significatif sur le résultat net du second semestre de 2019.
Le projet Polvermillen (26 600 m²) se trouve au stade de la demande de permis.
POLOGNE
En Pologne, IMMOBEL termine les travaux de construction de la première phase du projet Granary Island, qui est prévendu à 92,6 %. La réception provisoire des appartements a débuté. Une demande de permis de bâtir pour les phases ultérieures de Granary Island (41 700 m²) a été soumise.
IMMOBEL Pologne a poursuivi la construction de Central Point, un projet phare de développement de bureaux à Varsovie. À terme, ce projet proposera un peu plus de 19 000 m² de surface, dont 18 000 m² d'espace de bureaux et 1100 m² d'espace commercial. WeWork, fournisseur mondial d'espaces de bureaux flexibles et modernes, poursuit son expansion à travers la Pologne et a réservé 5500 m² en leasing dans Central Point.
FRANCE
En France, IMMOBEL a acheté 100 % dans Nafilyan & Partners, sa filiale de promotion résidentielle. Initialement envisagée en 2017 sous la forme d'un rachat progressif sur une période de 3 ans, IMMOBEL a décidé d'accélérer cette acquisition en augmentant en 2019 sa participation initiale (50 % prévus à ce stade) à 100 %, largement en avance sur le calendrier. Elle permet à IMMOBEL de prendre le contrôle de la gestion de l'entreprise, compte tenu du fait que les performances sont en retard par rapport au business plan initialement prévu en décembre 2017. Le prix de transaction s'est élevé à environ 40 % du prix plafonné contractuellement de EUR 130 millions, conformément à une baisse du niveau d'activité et de la rentabilité.
Le chiffre d'affaires de Nafilyan & Partners s'est élevé à EUR 40,9 million5 pour les six premiers mois de l'année 2019, avec 25 projets en cours de commercialisation et/ou construction.
IMMOBEL France a acquis son premier projet de bureaux, Saint-Antoine (5000 m²), situé dans l'iconique quartier du Marais à Paris, et est actuellement en cours d'acquisition d'un deuxième projet. IMMOBEL France détient un droit exclusif d'achat d'un troisième projet.
ALLEMAGNE
En Allemagne, IMMOBEL a acquis son premier projet (Eden) dans le centre-ville de Francfort, situé entre le quartier central des affaires, la gare et le centre des expositions. Le projet possède déjà un permis et la construction devrait débuter au second semestre de 2019. La commercialisation a été lancée et a rencontré un franc succès.
ESPAGNE
En Espagne, le projet dans le secteur Leisure d'IMMOBEL sur la côte de Marbella (65 000 m²) a progressé, avec la conclusion d'un accord avec le groupe hôtelier « Four Seasons » et une procédure de permis générale qui arrive à son terme.
Pour plus d'informations à propos des projets, veuillez cliquer ici.
RESSOURCES HUMAINES ET COMPLIANCE
IMMOBEL a affiné une trajectoire pour sa gouvernance et la gestion de ses ressources humaines pour s'adapter aux prochaines étapes de sa croissance. Elle a ainsi pu attirer des talents de premier plan sur le marché international. Ainsi, plusieurs recrutements ont été concrétisés.
Fabien Acerbis a rejoint IMMOBEL en tant que Directeur général d'IMMOBEL France et donc de Nafilyan & Partners. Fabien Acerbis quitte Bouygues Immobilier, où il occupait le poste de Directeur Général pour toutes les activités résidentielles en Île-de-France.
5 Selon les IFRS. Le chiffre d'affaires en vertu des GAAP françaises s'élève à EUR 61,9 millions au premier semestre 2019, contre EUR 57,5 millions au premier semestre 2018 (+7,6 %). Nous vous rappelons que les chiffres figurant dans notre communiqué de presse du 02.07.2019 sont également libellés selon les GAAP françaises.
IMMOBEL a décidé de désigner un CEO pour ses activités en Allemagne. Celui-ci prendra ses fonctions le 1 er octobre.
IMMOBEL se réjouit de l'arrivée du leadership parisien et allemand, deux personnalités qui se situaient au top absolu de leur marché. La preuve que les meilleurs talents européens voient dans IMMOBEL une marque de haute qualité à laquelle ils souhaitent associer leur avenir.
Marnix Galle, Président exécutif du Conseil d'administration, combine depuis le 1er juillet ses fonctions de Président exécutif avec celles de CEO du Groupe. Le CEO sortant, Alexander Hodac, a quitté le Groupe le 30 juin.
La structure de gouvernance d'IMMOBEL a encore été renforcée conformément à la stratégie d'internationalisation et au développement de son processus interne de « checks and balances » :
- o Johan Bohets, ancien Chief Risk Officer et membre exécutif du Conseil d'administration de Dexia, a rejoint l'équipe d'IMMOBEL le 17 juin dernier, en tant que General Counsel.
- o Filip Depaz, ancien COO et membre du Conseil d'administration de la société NN Insurance Belgium, a rejoint l'équipe d'IMMOBEL le 1er août en tant que Chief Operating Officer.
- o Alexis Prevot, Senior Portfolio Manager dans le département Real Estate & Infrastructure de Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), a rejoint l'équipe d'IMMOBEL le 1er septembre en tant que Chief Investment Officer.
- o Le Comité d'investissement sera renforcé par un membre externe spécialisé : Thierry Vanden Hende, ancien Managing Director chez Morgan Stanley Real Estate Fund.
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Le Conseil d'Administration d'IMMOBEL a appris avec tristesse le décès de Monsieur Manfred Loeb, Président Honoraire de la Société, qui est décédé ce 14 septembre 2019. C'est avec le plus grand dévouement qu'il avait depuis le 29 janvier 1990 jusqu'au 28 juin 2007 joué un rôle particulièrement actif dans le développement de la Société. C'était un Administrateur, puis Président du Conseil d'Administration, fort apprécié.
Pour plus d'information :
Karel Breda*, Chief Financial Officer du Groupe IMMOBEL +32 2 422 5 350
[email protected]
* en tant que représentant de KB Financial Services SPRL
À propos d'IMMOBEL Group :
IMMOBEL est le plus grand développeur immobilier belge coté en bourse. Depuis sa fondation en 1863, le Groupe développe et commercialise des projets urbains novateurs, à l'écoute des besoins des villes et de leurs habitants. Grâce à sa stratégie intelligente et ses 200 talents, IMMOBEL a su diversifier son expertise dans les secteurs résidentiels, de bureaux, de commerces, urbains mixtes ainsi que dans ceux du lotissement et de l'hospitalité, atteignant une capitalisation boursière d'environ 600 MEUR, ce qui lui permet de s'imposer comme un des leaders sur le marché. IMMOBEL poursuit son expansion pan-européenne avec un portefeuille de plus de 1.000.000 m² en développement dans 6 pays (Belgique, Grand-Duché de Luxembourg, Pologne, France, Espagne, Allemagne) et exerce sa responsabilité sociétale en rétribuant une partie de ses bénéfices au soutien de projets caritatifs dans les domaines de la Santé, de la Culture et de l'Inclusion sociale. Le Groupe met en œuvre une vision durable du développement urbain et travaille à devenir une société soucieuse de son impact en CO2.
Pour plus d'information www.immobelgroup.com