Hyloris Pharmaceuticals SA

Hyloris Pharmaceuticals 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-12-31 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-12-31 875500LZIWS7QEQE0I73 2019-12-31 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 hyl:CotDuCapitalMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 hyl:CotDuCapitalMember 875500LZIWS7QEQE0I73 2021-01-01 2021-12-31 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12 au cœur de l’Eur ope . Pr opriét é intellectuelle et sa v oir- f aire solides              Cotée e n Bou rse                      Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 5         c a nd i d ats                                            Fa i t s mar quan t s La ncement commercia l de 2 pr o duit s                                                                                                                            ®                                                                             ®          F é vrier Miconazole + Bromure de Domiphène                                      Candidose                     Octo bre                            pour l e CRD -10 2                                                                     N ove m b r e Ag ents pléc oïdes                                                                               pat ie nts atte int s de            petites cellu les     Décem bre              commer cialiser                     c y s tite i nt ers titielle /         202 1 Nouv e aux t a le nt s                                                                                                  p o s t - 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S o talol IV p our le         et Ma xig esic ® IV pour l e trait ement                                           ®                                                       No tr e porte f euil le de pr oduits r es t e                                     afi n de ra tional ise r dav an tage n os                                                                                                                                           net ess entiellement au financemen t du                  R& D.       Direction d’Hyloris                                au po s t e de Dir ecteu r Financ ier en                                            Perspect iv e s 2022                    quatre a utres p rodui ts candidat s                   en moy enne                     de no tr e porte feuill e en e xpans ion.                     ® IV aux États-Unis                                                                         de notre lancement comme r cial mondi al av ec nos partenaires. Nous aimerions profiter de cette occasion pour remercier nos                                                         comm er ciale de s ac tifs e xis t an ts e t       candid a ts prometteurs. Nous sommes impatients de vous inf ormer des progr ès      inn o v a n t Stefan Y ee   Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 9 1        2 prod u its                 S o talol IV p our le             ®               202 1 P or te feuil le d’ H yloris :                                            et o r g anismes   1 3 .1 86 labor a t oir e à Liè ge, en B elgique , per me ttant les a cti vit é s de f ormula t io n e t d’analy se d e mé dicamen ts en in t ern e a n de r a tionnalise r les p r oc es su s et d’a c cél ér er le s ac tivit és de R &D. Cl ôture de l’ex erc ice au 31 décembre ( en milliers d’ euros ) 2021 2020 V ari a tion Pr oduits 3.0 96 175 1 .6 69% Frais de recher che et dév eloppement (5 .0 5 6) ( 3.4 13) 48% Frais générau x et admin is tratifs (2 .9 0 0) (2 .1 94) 32% Frais liés aux émissions d’actions - ( 1 .46 8 ) Au tre résul tat d’expl oit ati on (5. 381 ) 21 -25 .724 % Résulta t d’ exploitation (1 0 .5 41 ) (7 .025) 50% Ré sulta t nancie r net ( 74 1 ) (12 0) 5 18% Impôts sur le résult at (297 )     (1 1 .5 79 ) ( 7.1 4 5 ) 62 % Flux de trésorerie nets d’ exploitation ( 11. 250 ) (4 . 570) 14 6% T résor erie et équivalents de trésor erie 50.01 2 6 4.39 9 -22 % millions d e chir e d’ aaires mil lions le v és depuis         de fond s de 1 5 mill ions      Chi r es clé s n an cier s Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 11 A p e rç u         REALIS A TIONS IMPOR T ANT E S EN 20 2 1 DES B A SES S OLIDES P OU R LA CR OISS ANCE FU TURE 4 nouv eaux produits ca ndidats                                                                      •    Miconazole + Bromure de Domiphène                                                                                  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e pr oduit can dida t         inter s titie lle / syndr ome          qui to uche a u moin s Él argi ssement de n otre conseil d’admin is t r ation                Ren f orc ement du déploiement des produits com merci aux     ® IV                                              •                                         •                         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Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 5 RÉPONDRE P AR L ’IN NO V A TION AU X BESOINS NON S A TISF AIT S Notr e obje ctif prin cipal et no t r e miss ion         mal dess ervis et d’app orter une v aleur                                             appliquant no tre sa voir -fair e et n os                                                                        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objectif princ ipal et notre mission             mal des s ervis e t d’appo rter une v aleur                 le meilleu r a tout des s ociét és pharmaceutiques Caractéris t iques uniques                                 Prin cipaux a vantag es pour les p atien ts, les mé de cins et le s finance urs                               Coût de dé v eloppement N ou ve l l es ent ités chim iques Notr e ambition es t de dev enir une entreprise leader en pro duits él ig ibles                                           Ac quisit ion e t octroi de licences de pro duits    • Justifications scientifiques et                           des bre v ets                P ortef euille de produits div ersifiés en crois sance continue                 clairs n on sa t i sf aits • Fort poten tiel 7 -7 : cri tèr e strat égiq ue de faisabi lité technique        Com po sés et génériques éthiques non brev etés Du rée Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 7 A cquisit ions et o ctr oi de li cences Recherche d’ajus tem ent s     base opportun is te Don nées et e nquê t es en conditions réelles                              potentie lles R ech er che doc ume nta ire     et comparaison des    des not ices des produits pha rmaceu tiques Rése au Discussions approf ondies a v ec     parte naire s p our      non satisfaits 2 Commercialisation de pr oduits - par des pa rte na ires a ux É tats -Unis et dans le re s t e du mond e 14 pro duits         5 0 5 ( b) (2 ) en portefe uille et dont le           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                                                                                                                                                                           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        régl eme nta ires   du produit  com merc ia l Commercialisation                     30       •     flexible a v ec l’ objectif de met tre en pl ace n otre p ropre           pr escrip teurs pour no s pr oduits                    me ttre en pla ce no tre pr op r e                                                     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Notr e por t ef eu ille de                                                      Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 21                                                                                                    • Risque faible en m a tière de formulation                                    pot entiels de formulation. •      plus faible                                                                •                                       •                                           • Un risque c ommer cial plus faibl e                                                        dossiers de valeur de nos produits qui                  •                                                                              Source: Wouters et al, Journal of the American Medical Association, 2020 Feasibilité CMC Développement Clinique Formulation Réunion Pre-IND Submission 505(b)(2) Décision Réglementaire Décision Réglementaire Développement clinique Études Précliniques Découvertes Phase I Phase II Phase III Réunion Pre-IND Submission NDA Remplace le long processus de découverte et détermine la viabilité globale de la molécule Principaux éléments de soutien au dossier qui devraient être plus avancés et plus complets pour la réunion pré-IND que pour la réunion 505(b)(1) Étant donné qu'il est possible de se baser sur des données existantes, le développement clinique peut être beaucoup plus court que le long processus des NCEs 505(b)(1) 505(b)(2) ≤ 7 ans ≤ €7 million en moyenne ~ 15 ans Jusqu'à 1,3 milliard de dollars en moyenne Source: Wouters et al, Journal of the American Medical Association, 2020 Feasibilité CMC Développement Clinique Formulation Réunion Pre-IND Submission 505(b)(2) Décision Réglementaire Décision Réglementaire Développement clinique Études Précliniques Découvertes Phase I Phase II Phase III Réunion Pre-IND Submission NDA Remplace le long processus de découverte et détermine la viabilité globale de la molécule Principaux éléments de soutien au dossier qui devraient être plus avancés et plus complets pour la réunion pré-IND que pour la réunion 505(b)(1) Étant donné qu'il est possible de se baser sur des données existantes, le développement clinique peut être beaucoup plus court que le long processus des NCEs 505(b)(1) 505(b)(2) ≤ 7 ans ≤ €7 million en moyenne ~ 15 ans Jusqu'à 1,3 milliard de dollars en moyenne Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 2 3 NO TRE PORTEF EU I LLE                                des tr ait eme nt s inno vants o ffran t une v aleur                org anismes assureurs. Nou s me ttons n o tr e sa v oir -fair e et no s innova tions technologiques au service de produits pharm a ceutiques existants.                                                       ®                   respectivement.                                           . 1 Sous la nouvelle notice ét endue 2 Demande de commercialisation auprès de la FD A aux État s-Unis en cours de préparation Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n Ind ica ti on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li niq ue So umis sion ré glem ent ai re La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E So ta lo l I V IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 20 1 avec A ltaThe ra Dof et il id e IV IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 23 Me tolaz on e I V IV ‘ 24 HY- 0 73 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 7 4 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 75 Li quide , voie o ra l e Mal a di e coro nari enne ‘ 2 4 AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Ma xige sic® I V IV Do uleur p ost opér atoir e ‘ 20 2 avec A F T P ha rma ce ut ic als T rane x am ic Aci d RTU IV Sa igne ment e xcess if ‘ 22 HY- 0 38 IM ‘ 23 HY- 0 0 4 Li quide , voie o ra l e Non c o mm un iq ué ‘ 24 Mi co na z ole -D B T opiq ue C V V sév ère et ré cur rente TB D Ato m ox etin e Li quide , voie o ra l e TDA H ‘ 23 HY- 02 9 Li quide , voie o ra l e Inf ec tion v iral e ‘ 24 Nos deux produits génériques à ba rr ière élev ée, HY -016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique pr ésenté ci-dessus Destiné à être commercialisé par Hyloris Destiné à êt r e commercialisé avec un par tenair e Partenaires : Desné à être commercialisé par Hyloris aux États-Unis. Desné à être commercialisé avec un partenaire * Nos produits génériques à barrière élevée TXA RTU, HY-038, HY-016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique présenté ci-dessus Aspirin IV U.S. est anciennement connu sous le nom de HY-073 IV : intraveineux ; RTU : prêt à l'emploi ; IM : intra-musculaire DAVG : pompe mécanique implantée chirurgicalement, fonconnant sur baerie, qui aide le ventricule gauche du cœur à pomper le sang TXA : acide tranexamique ; TDAH : trouble déﬁcitaire de l'aenon avec hyperacvité ; Miconazole-DB : bromure de miconazole-domiphène ; CVVR : candidose vulvo-vaginale récurrente ; LMA : Leucémie myéloïde aiguë ; SCLC : cancer du poumon à petes cellules. Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n I nd ica  on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li ni que So umis sion rég lem ent ai r e La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E ( C V) Sot al ol IV IV Fibrillaon auriculaire As pirin IV U.S. IV Syndrome coronarien aigu Milrinone E xt e nd e d Re l e a se C ap s ul e Insuﬃsance cardiaque avancée (ICA) D o fe li d e IV IV Fibrillaon auriculaire M e to la z on e IV IV Insuﬃsance cardiaque congesve HY-074 IV Syndrome coronarien aigu HY-075 Li quide , voie o ra l e Maladie coronarienne AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Maxig es ic ® IV IV Douleur postopératoire HY- 00 4 Liquide, voie orale Indicaon dentaire spéciﬁque M ic ona z ole- DB Topique CVV sévère et récurrente P l e coid™ Ag e nt IV A M L/ S CLC A l e nu ra™ PF S I C / PB S A to mox e n e Liquide, voie orale TDAH HY- 02 9 Liquide, voie orale Infecon virale Lancement aux États-Unis / partenariat avec AltaThera Licence dans >100 pays / en partenariat avec AFT Pharmaceucals Jusqu'à 7 ans Jusqu'à 7 ans                intra-musculaire                                                               1 Sous la nouvelle notice ét endue 2 Demande de commercialisation auprès de la FD A aux État s-Unis en cours de préparation Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n Ind ica ti on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li niq ue So umis sion ré glem ent ai re La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E So ta lo l I V IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 20 1 avec A ltaThe ra Dof et il id e IV IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 23 Me tolaz on e I V IV ‘ 24 HY- 0 73 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 7 4 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 75 Li quide , voie o ra l e Mal a di e coro nari enne ‘ 2 4 AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Ma xige sic® I V IV Do uleur p ost opér atoir e ‘ 20 2 avec A F T P ha rma ce ut ic als T rane x am ic Aci d RTU IV Sa igne ment e xcess if ‘ 22 HY- 0 38 IM ‘ 23 HY- 0 0 4 Li quide , voie o ra l e Non c o mm un iq ué ‘ 24 Mi co na z ole -D B T opiq ue C V V sév ère et ré cur rente TB D Ato m ox etin e Li quide , voie o ra l e TDA H ‘ 23 HY- 02 9 Li quide , voie o ra l e Inf ec tion v iral e ‘ 24 Nos deux produits génériques à ba rr ière élev ée, HY -016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique pr ésenté ci-dessus Destiné à être commercialisé par Hyloris Destiné à êt r e commercialisé avec un par tenair e Partenaires : Desné à être commercialisé par Hyloris aux États-Unis. Desné à être commercialisé avec un partenaire * Nos produits génériques à barrière élevée TXA RTU, HY-038, HY-016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique présenté ci-dessus Aspirin IV U.S. est anciennement connu sous le nom de HY-073 IV : intraveineux ; RTU : prêt à l'emploi ; IM : intra-musculaire DAVG : pompe mécanique implantée chirurgicalement, fonconnant sur baerie, qui aide le ventricule gauche du cœur à pomper le sang TXA : acide tranexamique ; TDAH : trouble déﬁcitaire de l'aenon avec hyperacvité ; Miconazole-DB : bromure de miconazole-domiphène ; CVVR : candidose vulvo-vaginale récurrente ; LMA : Leucémie myéloïde aiguë ; SCLC : cancer du poumon à petes cellules. Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n I nd ica  on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li ni que So umis sion rég lem ent ai r e La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E ( C V) Sot al ol IV IV Fibrillaon auriculaire As pirin IV U.S. IV Syndrome coronarien aigu Milrinone E xt e nd e d Re l e a se C ap s ul e Insuﬃsance cardiaque avancée (ICA) D o fe li d e IV IV Fibrillaon auriculaire M e to la z on e IV IV Insuﬃsance cardiaque congesve HY-074 IV Syndrome coronarien aigu HY-075 Li quide , voie o ra l e Maladie coronarienne AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Maxig es ic ® IV IV Douleur postopératoire HY- 00 4 Liquide, voie orale Indicaon dentaire spéciﬁque M ic ona z ole- DB Topique CVV sévère et récurrente P l e coid™ Ag e nt IV A M L/ S CLC A l e nu ra™ PF S I C / PB S A to mox e n e Liquide, voie orale TDAH HY- 02 9 Liquide, voie orale Infecon virale Lancement aux États-Unis / partenariat avec AltaThera Licence dans >100 pays / en partenariat avec AFT Pharmaceucals Jusqu'à 7 ans Jusqu'à 7 ans Nous a v ons p our obje ctif d’aliment er no tre porte f euille en y ajoutan t au moins 4 n ouv eaux pro duits candida ts en 2022 a v ec l ’ambition d’a v oir 30 pro duits candidat s pour 20 24. Nous v oulons de v enir le lea der du marché              1 Sous la nouvelle notice ét endue 2 Demande de commercialisation auprès de la FD A aux État s-Unis en cours de préparation Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n Ind ica ti on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li niq ue So umis sion ré glem ent ai re La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E So ta lo l I V IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 20 1 avec A ltaThe ra Dof et il id e IV IV Fi br ill at ion au ric ul a ire ‘ 23 Me tolaz on e I V IV ‘ 24 HY- 0 73 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 7 4 IV Mal a di e coro nari enne ‘ 25 HY- 0 75 Li quide , voie o ra l e Mal a di e coro nari enne ‘ 2 4 AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Ma xige sic® I V IV Do uleur p ost opér atoir e ‘ 20 2 avec A F T P ha rma ce ut ic als T rane x am ic Aci d RTU IV Sa igne ment e xcess if ‘ 22 HY- 0 38 IM ‘ 23 HY- 0 0 4 Li quide , voie o ra l e Non c o mm un iq ué ‘ 24 Mi co na z ole -D B T opiq ue C V V sév ère et ré cur rente TB D Ato m ox etin e Li quide , voie o ra l e TDA H ‘ 23 HY- 02 9 Li quide , voie o ra l e Inf ec tion v iral e ‘ 24 Nos deux produits génériques à ba rr ière élev ée, HY -016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique pr ésenté ci-dessus Destiné à être commercialisé par Hyloris Destiné à êt r e commercialisé avec un par tenair e Partenaires : Desné à être commercialisé par Hyloris aux États-Unis. Desné à être commercialisé avec un partenaire * Nos produits génériques à barrière élevée TXA RTU, HY-038, HY-016 et acide fusidique, ne sont pas inclus dans le graphique présenté ci-dessus Aspirin IV U.S. est anciennement connu sous le nom de HY-073 IV : intraveineux ; RTU : prêt à l'emploi ; IM : intra-musculaire DAVG : pompe mécanique implantée chirurgicalement, fonconnant sur baerie, qui aide le ventricule gauche du cœur à pomper le sang TXA : acide tranexamique ; TDAH : trouble déﬁcitaire de l'aenon avec hyperacvité ; Miconazole-DB : bromure de miconazole-domiphène ; CVVR : candidose vulvo-vaginale récurrente ; LMA : Leucémie myéloïde aiguë ; SCLC : cancer du poumon à petes cellules. Pro du it Voie d ’a dmi nis tra ti o n I nd ica  on Fo rmul a ti on et fab rica ti o n Déve lopp eme nt c li ni que So umis sion rég lem ent ai r e La ncem ent at tendu PO R TE F EU ILL E C AR DIOVA SC UL AIR E ( C V) Sot al ol IV IV Fibrillaon auriculaire As pirin IV U.S. IV Syndrome coronarien aigu Milrinone E xt e nd e d Re l e a se C ap s ul e Insuﬃsance cardiaque avancée (ICA) D o fe li d e IV IV Fibrillaon auriculaire M e to la z on e IV IV Insuﬃsance cardiaque congesve HY-074 IV Syndrome coronarien aigu HY-075 Li quide , voie o ra l e Maladie coronarienne AUT RE P OR TE F EU I LL E À V AL EUR A JOU TÉ E Maxig es ic ® IV IV Douleur postopératoire HY- 00 4 Liquide, voie orale Indicaon dentaire spéciﬁque M ic ona z ole- DB Topique CVV sévère et récurrente P l e coid™ Ag e nt IV A M L/ S CLC A l e nu ra™ PF S I C / PB S A to mox e n e Liquide, voie orale TDAH HY- 02 9 Liquide, voie orale Infecon virale Lancement aux États-Unis / partenariat avec AltaThera Licence dans >100 pays / en partenariat avec AFT Pharmaceucals Jusqu'à 7 ans Jusqu'à 7 ans Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 25            PORTEF EUI LLE                                         comprimés    Ma ladie cor onarienne                            Milrinone                                                   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Notr e pipeline de p ro duits ca rdiovascul ai res com prend six produits candid a ts ref ormulés 505(b )(2 )         dé v eloppement . Prod uit        Notre solution pot entielle Dofeti lide IV                                               le do sag e oral du d of étilide es t encore plus longue que celle des       Comp t e te nu des s imilitud es en tre l e so talol                                                                         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Notre solution pot entielle   TM                                              •                          •                    Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 39                                         •                  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Hyloris Rendemen t par rapport aux indices sect oriels        -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % JUN-20 JUL-20 AUG-20 SEP-20 OCT-20 NOV-20 DEC-20 JAN-21 FEV-21 MAR-21 APR-21 MAY-21 JUN-21 JUL-21 AUG-21 SEP-21 OCT-21 NOV-21 DEC-21 JAN-22 FEB-22 MAR-22 HYLORIS BE HEALTH NEXT BIOTECH -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC JAN FEV MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC JAN FEB MAR HYLORIS BE HEALTH NEXT BIOTECH 2020 2022 2021               T ableau 1 PUBLIC & SOCIAL FINANCE SOIN S DE SANTÉ ORGANISA TIONS INTERNA TIONNAL ES INDUS TRIE ENERGIE ET UTILITÉS PUBLI QUES Stijn V an Rom pay (Fo under & CE O ) 26,42% 13,53 11,8 10,6 9,7 7 Thomas Jaco bsen (Fo under & CB DO) 13,53% Scorpiaux BV 6,69% Nick Reunbrouck 6,23% Pie ter V an Rom pay 3,54% Sa  elberg Inv es tment NV 3,19% Other holde rs 40,40%  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Scorpiaux BV 6,69% Nick Reunbrouck 6,23% Pie ter V an Rom pay 3,54% Sa  elberg Inv es tment NV 3,19% Other holde rs 40,40% Other holders 40,40  % Sa  elber g In ve s tmen t NV 3 ,19  % Pie ter V an Rompa y 3,54  % Nick Reunbrouck 6, 23  % Sc orpiaux BV 6,6 9  % Thom as J acobsen (Founder & CBDO) 13, 53  % Stijn V an Ro mpa y (Founder & CEO) 26 ,4 2  % 1                                                        Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 4 5 G o u v er nan c e d ’ E nt re p r i se INTROD UC TION    RESPE CT DU C ODE DE GOU VERNANCE D ’ENTREP RISE   CONSEIL D’ADMINISTRA TION   50 Composition du Conseil d’Administration   50                  COMITÉ EXÉCUTI F    RAPPOR T DE RÉMUN ÉRA TION                                 S YS TEMES DE C ONT R ÔLE INT ERNE ET DE G E S TION DE S RISQUES                                RÉGLEMENT A TION DES ABUS DE M AR CHÉ    CONF LITS D’INTÉ RÊTS ET DE P ARTI ES LI ÉES                     71                    72         73             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Des e ff or t s particulier s s on t faits p our                                                                                                           Nom  Po sition  du mandat Fin du terme                           1 46                2 47                                  46          63        73         5         Stefa n Y ee          les domaines de                        capita l-in v es tissemen t dans des                                              en tant q ue f on dat eur et Dir ect eur                         in v es t i ss eur e t/ ou ad minis trat eur de                                                                                                                                                             Stijn V an Romp a y     co mpte          pos te s de direction dans l e sect eur phar maceutique.                                                                                              dire cte ur financier puis Direct eur                                                                                            Thom as Jacobsen             sec teur                                                   licences pour les produits de                                     lancements. 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le r enouvellement         • il conduit le pr oces sus de rec onduction da ns leurs f onctions        •                       •          talents ainsi que des pr ogrammes              dirigean te s.                                                                                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 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 5 5 COM ITÉ E XÉCUTI F         10                                er              11            12                                                                                  « con sei l de dire ction » / « dir ec tieraa d »   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Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 57 R A P P OR T DE RÉM UN ÉRA TION     Introduction                                                                                            er                                                                    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Actions et op tions sur actions - W arrants Év a luations Conseil d’Administra tion et C omité s du Co nse il d’Administration                                                                                                 des a dmin is tra teur s son t pris en                                                                                                 concert a tion ave c des exper ts         un rappor t commentant les for ces          propo sitions de nomin a tion de nouv eaux admi nis trat eur s ou de                                      reno uvellem ent du mandat.                        de fonctionnement et celui de                                                  quelques recommandations pour                      respectives. Comité e x écuti f                                                                                                                                                                                         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Cont rôle intern e                                                                                                                                                            personnes en charge de tout es les questions     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eil d’a dministr ation du 13 décembre 202 1                                                              et actionnair e de V aneltix . 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Plans des droits d’ins crip tion Plans des droits d’inscription ém is                                                                                            consultants and sh ar eholders of                        Plans R é sumé de s plans des warrants en suspens W arrants de transaction                                                                                                                                                                                                                                      valeur nom inale.        que les actions existante s et                                                       notamment en ce qui concerne les actions nouvelles qui seraient          de souscription de transaction en                             er        ESOP W arra nts                                                                                                                  en circulation.                                                                         de se s filial es. 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Actionnaires              par ticipations impor tant es dans les                                                                                                                                                            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droit de perce v oir les dividendes                                             P olitique de dividende         de dividendes sur ses actions                                                                                                           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financiers cons olidé s inclut une                                                                               DÉCE MB RE 202 1    É             É                      É                             É         Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 7 9 ÉT A T S FINANCIERS C ONSOL IDÉS    DÉC E M BR E 202 1 É       ACT I F     Note 31 D écem bre 2021    2020 Acti fs non cou rants 9.485 2.569 Immobilisations inc orpor elles 7 2.944 2.381 Immobilisations corporelles 122 24 Actif s au titr e du dr oit d’utili sati on 8 173 152 Entit és mi se s en équiv alen ces 9 4.079 - Actifs nanciers 10 453 12 Autres actifs 12 1.714 - Acti fs coura nts 53.959 66.613 Cr éance s clien ts e t autr es d ébit eur s 11 2.321 253 Autr es a ctifs nan cier s 10 528 7 Autres actifs cou rants 12 1.098 1.954 T ré sor erie et équiv alen ts de tr ésor erie 13 50.012 64.399 T O T AL DE L ’A C TIF 63.444 69.182 CAP IT AUX P ROP RES ET P ASSIF ( en mill iers d’€ ) Note 31 D éce mbr e 2021    2020           14 48.056 59.059 Capital soc ial 129 129 Prim es d’ émiss ion 103.693 103.693 Ré sulta t non di str ibué (54.805) (43.226) Autres réser ves (960) (1.537) Det tes 15.388 10.123 Passifs non cou rants 409 7.991 Emp runts 15 109 106 Autr es pa ssif s nancie rs 15 300 7.885 Passifs courant s 14.978 2.132 Emp runts 15 65 46 Autr es pa ssif s nancie rs 15 11.815 409 Dette s f ourni ss eurs e t autr es c ré dit eurs 16 2.749 1.629 Pa ssif s d’impô t cou ran t 23 349 47 T O T AL DU P ASSIF ET DES C AP IT AUX P RO PRES 63.444 69.182 L es no tes f ont partie int égran t e des p r és en ts é tat s financ ier s con so lidé s. É tat c on so lidé du r és ulta t ne t e t autr es élé men ts du r és ulta t glob al po ur l’ ex ercic e clô turé le 3 1 déc embr e     Note 2021 2020   18 3.096 175      (107) (145) Marge b rute 2.988 30           19 (5.056) (3.413)         19 (2.900) (2.194)       19 0 (1.468)                 9 (191)    21 389 21        19 (5.770) - Résultat opér ationnel (10.541) (7.025)   22 32 901       22 (773) (1.021) Ré sultat a vant impô ts (11.282) (7.145)      23 (297) (1) RESUL T A T NET DE L ’EXERCICE (11.579) (7.145)        - - RESUL T A T GLOB AL T OT AL DE L ’EXERCICE (11.579) (7.145)                       (11.579) (7.145)                        -                   (11.579) (7.145)                        -          (0,45) (0,33)     25.832.632 21.818.814 L es no tes f ont partie int égran t e des p r és en ts é tat s financ ier s con so lidé s. Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 81 É tat c on so lidé de s v aria tions de s capitau x pr opr e s         T otal des  Capital soci al           non         ti tre des paiements fondés sur des actions Coût Au tres du Capital  Sold e au 3 1 Déc embre 2 019 89 23.982 1.329 - 493 (36.081) (10.188)     30 64.363 (3.725) - - 60.668    - 4.531 4.531        10 15.347 (102) (4.585) - 10.671         - - - 37 - 37       actions - - 485 - - - 485     - - - (7.145) (7.145) Sold e au 3 1 Déc embre 2 020 129 103.693 1.814 (3.827) 476 (43.226) 59.059 Sold e au 3 1 Déc embre 2 020 129 103.693 1.814 (3.827) 476 (43.226) 59.059       actions - - 576 - - - 576     - - - - (11.579) (11.579) Sold e au 3 1 Déc embre 2 021 129 103.693 2.391 (3.827) 476 (54.805) 48.056 L es no tes f ont partie int égran t e des p r és en ts é tat s financ ier s con so lidé s.             Note 2021 2020 FLUX DE TR ES ORE RIE LI ES AUX A CTIVITES OPER A TI ONN ELLES         (11.579) (7.145)           19 137 581 Coûts des paiements fondés sur des actions 19 576 485 Coût s des tr ansac tions e n capital 19 1.468            208        198 (139)      (43)                 191        (1) (17)              (2.068) 81         (771) 1.246         1.138 (1.398)      623 103         301 (1)           (11.253) (4.571)     3 1           (11.250) (4.570) FLU X DE TRE SORERIE LIES A UX A CTIVI TES D ’INVES TISSEMENT   (107) -    7 (954) (623)           219        9 (1.270) -       (21) (10)          216       (1.157) Au tres -            (3.075) (633) FLU X DE TRE SORERIE LIES A UX A CTIVI TES DE FINANC EMENT         (8.050)         3.250    (62) (51)                  59.254              14.994          (62) 69.397      EQUIVALENTS DE TR ESORERI E (14.387) 64.194       64.399 205       50.012 64.399 L es no tes f ont partie int égran t e des p r és en ts E t a ts financier s con s olid és. Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 8 3 82 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLI DÉS 1. INFORMA TIONS GENERALES Hyloris Pharmac euticals SA (la « Société » ou « Hyloris ») est une société à responsabilité limitée de droit belg e. S on siège s ocial est si tué Boule vard Gustave Kleyer 1 7, 4000 Li ège, Belgique. Hyloris est un e s ociété bi opharmaceutique spécialisée qui identifie et développe de nouveaux médicaments sur base de molécules existantes au profit des patients et du système de santé. Hyloris applique son sa voir - faire et ses inno vations technologiques aux pro duits pharmaceutique s existants et a cons truit un vas te p ortefeuille d e produits exclusifs qui ont le potentiel d’ offrir des avantages significatifs p ar rapport aux alternativ es actuellement disponibles. Hyloris a actuell ement d eux produits en partenariat, au stade co mmercial : Sotalol IV p our le traitement de la fib rillation auricu laire, et Maxigesic® IV, un analg ésique non opioïd e pour le traitement de la d ouleur. La stratégie d e dével oppement de la so ciété se concentre principale ment sur la voie réglementaire 5 05(b)2 de la FDA, qui e st spécifiquement conçue pour les produits pharmaceutiques pour le squels la sécurit é et l’efficacité de la molécule ont déjà é té établies. Cette voie p ermet d e rédu ire la charge clinique nécessaire à la commercial isation d’un pr oduit, de raccourcir consid érablement les délai s de d éveloppement et de ré duire les coû ts et les risques. Ces états financiers consolidés doi vent être lus conjointement ave c les informations financières auditées et les no tes y afférentes incluses dans l e prospectus d’introduc tion e n bourse émis le 16 juin 2 020 et disponible sur l e site Web de la S ociété. Les états financiers c onsolidés ont été aut orisés à être publiés par l e Conseil d’ad m inistrati on le 2 7 avr il 2022 . 2. RÉSU MÉ DES PRINCIPALE S MÉTHODES COMPTA BLES 2.1 BASE D E PRÉPARA TION Les états financiers c onsolidés du Groupe pour l’exercice cl os le 3 1 décem bre 2020 ont été établis conformément aux n ormes IFRS (nor mes internationales d’inf orma tion financière) telles qu’adoptées par l’Uni on européenn e, qui inclu t l’ensemble des n ormes IFRS et des interprétati ons IFRIC publiées et en vigueu r au 31 décembre 20 21 . Aucune nouvelle nor me, modificati on ou interprétation n’a été adoptée par anticipation. Les présents é tats finan ciers consolidés sont présentés en euro, qui est la monnaie fonctionnell e de l a Société. Tous les montants indiqués dan s le présent document son t déclarés en milliers d’eur os (K€), sauf in dication c ontraire. Les données chiffrées étan t arrondies, il est possible que la somme des chiffres pr ésentés dans les états financiers consolidés n e soit pas e xactement égale aux totaux prés entés et que les p o urcentag es n e reflètent pas exac tement les chiffres absolus. Les présents états finan ciers ont été préparé s selon la méthode de la continuité d’ entreprise et sur la base de l’hyp othèse d e la continu ité d’exploitati on de l’entité dans un avenir p roche (voir également la Note 3.1 ci-dessous). La préparation des états financiers conf ormément au référentiel IFRS sup pose l’utilisation de certaines estimati ons comptables c ritiques. Elle requiert éga lement, d e l a part de la directi on, l’exercice d’un jugem ent dans le cadre de l’application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines impliquan t un degré sup érieur de jugement ou de complexit é, ou les domain es dans lesquels les h ypothèses et estimati ons so nt significatives pour les état s financiers consolidés sont présentés à la Note 3. Normes comptables, interprétations e t modifications IFRS adopt ées à parti r de 202 1 82 NOTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLI DÉS 1. INFORMA TIONS GENERALES Hyloris Pharmac euticals SA (la « Société » ou « Hyloris ») est u ne société à respon sabilité limitée de droit belg e. S on siège s ocial est si tué Boule vard Gustave Kleyer 1 7, 4000 Li ège, Belgique. Hyloris est un e s ociété bi opharmaceutique spécialisée qui id e ntifie et développe d e nouveaux médicaments sur bas e de molécules existante s au profit des patient s et du systè me de santé. Hyloris applique son sa voir - faire et ses innovati ons technologiques aux pro duits pharmaceutique s existants et a cons truit un vas te p ortefeuille d e produits exclusifs qui ont le potentiel d’ offrir des avantages significatifs p ar rapport aux alternativ es actuellement disponibles. Hyloris a actuell ement d eux produits en partenariat, au stade co mmercial : Sotalol IV p our le traitement de la fib rillation auricu laire, et Maxigesic® IV, un analg ésique non opioïd e pour le traitement de la d ouleur. La stratégie d e dével oppement de la so ciété se concentre principale ment sur la voie réglementaire 5 05(b)2 de la FDA, qui e st spécifiquement conçue pour les produits pharmaceutiques pour le squels la sécurit é et l’efficacité de la molécule ont déjà é té établies. Cette voie p ermet d e rédu ire la charge clinique nécessaire à la commercial isation d’un pr oduit, de raccourcir consid érablement les délai s de d éveloppement et de ré duire les coû ts et les risques. Ces états financiers consolidés doi vent être lus conjointement ave c les informations financières auditées et les no tes y afférentes incluses dans l e prospectus d’introduc tion e n bourse émis le 16 juin 2 020 et disponible sur l e site Web de la S ociété. Les états financiers c onsolidés ont été aut orisés à être publiés par l e Conseil d’ad m inistrati on le 2 7 avr il 2022 . 2. RÉSU MÉ DES PRINCIPALE S MÉTHODES COMPTA BLES 2.1 BASE D E PRÉPARA TION Les états financiers c onsolidés du Groupe pour l’exercice cl os le 3 1 décem bre 2020 ont été établis conformément aux n ormes IFRS (nor mes internationales d’inf orma tion financière) telles qu’adoptées par l’Uni on européenn e, qui inclu t l’ensemble des n ormes IFRS et des interprétati ons IFRIC publiées et en vigueu r au 31 décembre 20 21. Aucune nouvelle nor me, modificati on ou interprétation n’a été adoptée par anticipation. Les présents é tats finan ciers consolidés sont présentés en euro, qui est la monnaie fonctionnell e de l a Société. Tous les montants indiqués dan s le présent document son t déclarés en milliers d’eur os (K€), sauf in dication c ontraire. Les données chiffrées étan t arrondies, il est possible que la somme des chiffres pr ésentés dans les états financiers consolidés n e soit pas e xactement égale aux totaux prés entés et que les p o urcentag es n e reflètent pas exac tement les chiffres absolus. Les présents états finan ciers ont été préparé s selon la méthode de la continuité d’ entreprise et sur la base de l’hyp othèse d e la continu ité d’exploitati on de l’entité dans un avenir p roche (voir également la Note 3.1 ci-dessous). La préparation des états financiers conf ormément au référentiel IFRS sup pose l’utilisation de certaines estimati ons comptables c ritiques. Elle requiert éga lement, d e l a part de la directi on, l’exercice d’un jugem ent dans le cadre de l’application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines impliquan t un degré sup érieur de jugement ou de complexit é, ou les domain es dans lesquels les h ypothèses et estimati ons so nt significatives pour les état s financiers consolidés sont présentés à la Note 3. Normes comptables, interprétations e t modifications IFRS adopt ées à parti r de 202 1 83 Les nouvelles no rmes, interp rétations et modifications suivant es ont été appliquées aux états financiers IFRS clos le 31 déce mbre 202 1: - Modifications de la norme s IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 - Réf orme de l'indice de référ ence des taux d'intér êt - Phase 2 (entré e en vigueu r le 1er jan vier 2021) : les am endements v isent à aider les entreprises à fournir des in formations utiles aux investisseurs sur les effe ts des intérêts réform e des taux d e référence sur les états financiers. - Modifications de la norme I FRS 16 Contrats de location : Concessions de loyer liées au COVID- 19 au - d elà du 30 juin 20 21 (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er avril 2021 approuvé en UE) La déclaration IF RS mentio nnée ci - dessus n 'a pas eu d'impact signifi catif sur les états finan ciers consolidés. Normes comptable s IFRS p ertinentes à adop ter à partir d e 202 2 . Les normes, int erprétation s et amende ments IFRS suivants qui ont été pu bliés mais qui ne sont pa s encore en vigueur, n ’ont pas été appliq ués aux états financiers IFRS clô turés au 31 déce mbre 2021 : - Mo difications de la norme IFRS3 – Regroupements d’entrepri ses (entrée en vigueur le 1er jan vier 202 2 , et entérin és dans l’UE): l e s modificati ons mettent à jour une référence au cadre conceptu el de l'information financièr e, sans modifi er les exigences comptabl es pour les regroupements d' entreprises. - Mo difications de la norme IAS 16 – Immobilisations corpor elles ( entrée en vigueur le 1er jan vier 202 2 , et entérin és dans l’UE ): Les modifications interdisent à une entité de déduire d e la val eur d'achat des immobilisati ons corpor elles les produits de la vent e de b iens produits avant que l’ac tif ne se trouve à l’emplacement et dans l’état n écessaire pour pouvoir fonctionner de la façon prévue par la dir ection. Les produits et les coûts de production d e ces biens d oivent être comptabilisés dans le compte de résultats. Les amend ements précisent également que pour v érifier si un élé ment des immobilisati ons corporelles fonctionne de la fa çon prévue, il fa ut évaluer ses perf ormances techniques et physiques plutôt que s es perfor mances financières. - Mo difications de la norme IAS 37 – Provisions, passifs éventuels et a ctifs éventuels ( entrée en vigu eur le 1 er janvier 202 2 , et approuvé dans l’UE) : Les modificati ons spécifient la nature des coûts à prend re en consid ération lorsqu'une entreprise évalue si un contrat est déficitaire. Les modifications précisent que les coûts requis pour l’exécution d’un contrat comprenn ent : le s c oûts marg inaux liés à l’exécution du c ontrat; et une affectation des autr es coûts directem ent liés à l’exécution du contra t. - Des améliorati ons annuelles des normes IFRS 2018 - 202 0 apportent des modifications mineures à l’IFRS 1 Première application des normes internationales d'i nformation financière, l’IFRS 9 Instruments financier s, l’IA S 41 Agricultur e et aux exe mples illustra tifs inclus d ans l’IFRS 16 Contrats d e location. - Mo difications de la n orme IAS 1 – Présentation des Etats Fi nanciers : Classement des passifs en courant ou non courant (en vigueur au 1er janvier 2023, mais pas encor e adopt és dans l'UE) : Ces amendements clarifien t un critère d' IAS 1 pour classer un p assif en non courant : l'exigence pour une entité d'avoir le dr oit de diff érer le règlemen t du p assif pendant au moins 12 mois après la période de reporting. - Modifications de la norme IAS 1 Présentation des état s financiers et de l'énoncé de pratiqu es IFRS 2 : Informations à fournir sur les méthodes comptables ( en vigueur au 1er janvier 20 23, et approuvé dans l'UE) : les modifica tions visant à améliorer les inf ormations à fournir sur les méthodes c omptables afin de fourn ir des Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 8 5 84 informations plus util es aux investi sseurs et aux autres principaux utilisateurs des états financiers. L es modifications apportées à IAS 1 obligent les en tités à présenter leurs méthodes comptabl es matériels plutôt que leurs m éthodes comptables principale s. Les modifications apportées à l' énoncé de pratiq ues IFRS 2 fournissent des lignes directives pour l'ap plication du concept de matérialité au x notes des états finan ciers. - Mo di fications de la norme IAS 8 Métho des comptables, change ments d' estimations comptables et erreurs : Définition d’estimations c omptables (en vigueur au 1er janvier 2023, et approuvé dans l'UE) : les modifications précisen t comment l es entités doivent disting uer les chang ements de méthodes compta bles et des changements d'esti mations co mptables. La distinction est importante car les changements d'es timations co mptables sont appliqu és prospective ment aux transactions futures et autr es événements futurs, mais les cha ngemen ts de méthodes comptables sont général ement également appliqués rétrospecti vement aux transactions pass ées et aut res événem ents passés. - Mo di fications de la n o r me IAS 12 Impô ts sur le résultat : Impôts différés r elatifs à des actifs et passifs résul tan t d'une mê me transaction (en vigueur au 1er janvier 2023, mais pas encore adoptés dans l'UE) : les modifications clarifient la manière dont les entités doivent comp tabiliser l'impôt différé sur les transa ctions telles que le s contrats de location et le s obligations de démantèlement. IAS 12 Impôts sur le résultat précise c omme nt une entité comptabilise l'impôt sur le résulta t, y compris l'impôt différé, qui représente l'impôt à payer ou à r écupérer dans le futur. Dans certaines cir constances, le s sociétés s ont exonérées de la comptabilisation d'i mpôts différé s lorsqu'elles c omptabilisen t pour la première fois des actifs ou des passifs. Auparavant, il y avait eu une c ertaine incertitude quant à savoir si l'exemption s'appliquait au x transactions telles q ue les contrats de location et le s obligations de démantèlement – des transactions pour lesquelles les entr eprises c omptabilisent à la fois un actif et u n passif. Les modifications précisen t que l'ex on ération ne s'applique pas et qu e les entités sont tenues de comptabiliser un impôt différé sur de telle s transactions. L'objectif des modifications e st de rédu ire la diversité dans la déclaration des im pôts différés sur les contrats de location et les obli gations de démantèlem ent . La société ne s’attend p as à ce que les prises de position IFRS sus mentionnées aient un e incidence importante sur les éta ts finan ciers consolidés. D’autres nouvelles prises de position émises par l’IASB n’ont pas été com muniquées car la Socié té les considère comm e non pertinentes p our les activités du Groupe. 2.2 CONSOLI DATION Filiales Les filiales s ont t outes les entit és que le Group e contrôle. Le contr ôle est établi lorsque l e Groupe est exposé, ou a droit, à d es rende ments variables du fait de son implication dan s la filiale et qu’il a la capacité d’utiliser son pou voir sur la filiale po ur influer sur ces rend ements. Les filiales son t entièrement c onsolidées à compter d e la date à laquelle le c ontrôle es t tran sféré au Gr oupe. Elles sortent du péri mètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle cess e. Les opérati ons intragroupe s, les soldes et le s plus - values latentes sur les opér ations entre soci étés du groupe sont éliminées. Le s moins - values latentes sont également éliminé es, mais considéré es comme une indicati on de dépréciati on de l’actif transféré. Regroupements d ’en trep rises L’acquisition d’entr eprises (rép ondant à la définition d’un e entrepris e conformé ment à la norme IFRS 3 Regroupe ments d’entr eprises) p ar le Groupe est co mptabilisée selon la méthod e du coût d’acquisition. La contrepartie transférée à 84 informations plus util es aux investi sseurs et aux autres principaux utilisateurs des états financiers. L es modifications apportées à IAS 1 obligent les en tités à présenter leurs méthodes comptabl es matériels plutôt que leurs m éthodes comptables principale s. Les modifications apportées à l' énoncé de pratiq ues IFRS 2 fournissent des lignes directives pour l'ap plication du concept de matérialité au x notes des états finan ciers. - Mo di fications de la norme IAS 8 Métho des comptables, change ments d' estimations comptables et erreurs : Définition d’estimations c omptables (en vigueur au 1er janvier 2023, et approuvé dans l'UE) : les modifications précisen t comment l es entités doivent disting uer les chang ements de méthodes compta bles et des changements d'esti mations co mptables. La distinction est importante car les changements d'es timations co mptables sont appliqu és prospective ment aux transactions futures et autr es événements futurs, mais les cha ngemen ts de méthodes comptables sont général ement également appliqués rétrospecti vement aux transactions pass ées et aut res événem ents passés. - Mo di fications de la n o r me IAS 12 Impô ts sur le résultat : Impôts différés r elatifs à des actifs et passifs résul tan t d'une mê me transaction (en vigueur au 1er janvier 2023, mais pas encore adoptés dans l'UE) : les modifications clarifient la manière dont les entités doivent comp tabiliser l'impôt différé sur les transa ctions telles que le s contrats de location et le s obligations de démantèlement. IAS 12 Impôts sur le résultat précise c omme nt une entité comptabilise l'impôt sur le résulta t, y compris l'impôt différé, qui représente l'impôt à payer ou à r écupérer dans le futur. Dans certaines cir constances, le s sociétés s ont exonérées de la comptabilisation d'i mpôts différé s lorsqu'elles c omptabilisen t pour la première fois des actifs ou des passifs. Auparavant, il y avait eu une c ertaine incertitude quant à savoir si l'exemption s'appliquait au x transactions telles q ue les contrats de location et le s obligations de démantèlement – des transactions pour lesquelles les entr eprises c omptabilisent à la fois un actif et u n passif. Les modifications précisen t que l'ex on ération ne s'applique pas et qu e les entités sont tenues de comptabiliser un impôt différé sur de telle s transactions. L'objectif des modifications e st de rédu ire la diversité dans la déclaration des im pôts différés sur les contrats de location et les obli gations de démantèlem ent . La société ne s’attend p as à ce que les prises de position IFRS sus mentionnées aient un e incidence importante sur les éta ts finan ciers consolidés. D’autres nouvelles prises de position émises par l’IASB n’ont pas été com muniquées car la Socié té les considère comm e non pertinentes p our les activités du Groupe. 2.2 CONSOLI DATION Filiales Les filiales s ont t outes les entit és que le Group e contrôle. Le contr ôle est établi lorsque l e Groupe est exposé, ou a droit, à d es rende ments variables du fait de son implication dan s la filiale et qu’il a la capacité d’utiliser son pou voir sur la filiale po ur influer sur ces rend ements. Les filiales son t entièrement c onsolidées à compter d e la date à laquelle le c ontrôle es t tran sféré au Gr oupe. Elles sortent du péri mètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle cess e. Les opérati ons intragroupe s, les soldes et le s plus - values latentes sur les opér ations entre soci étés du groupe sont éliminées. Le s moins - values latentes sont également éliminé es, mais considéré es comme une indicati on de dépréciati on de l’actif transféré. Regroupements d ’en trepris es L’acquisition d’entr eprises (rép ondant à la définition d’un e entrepris e conformé ment à la norme IFRS 3 Regroupe ments d’entr eprises) p ar le Groupe est co mptabilisée selon la méthod e du coût d’acquisition. La contrepartie transférée à 85 l’occasion de l’acqu isi tion d’une entreprise est évaluée à la juste valeur d es actifs transférés, d es passifs contractés et d es titres de capitaux propr es émis par le Gr oupe. La contreparti e transfér ée inclut la juste valeur de tout actif ou passif résultant d’un accord d e contr epartie éventu elle. Les coûts liés à l’acquisi tion sont comptabilis és en charges à mesure qu’ils sont engag és, sauf s’ils s ont liés à l’émission de titres d e créance ou des titres de participation. Le s actifs id entifiables acquis, et les passifs et passifs éventuels repris, lors d’un regroupement d’ entreprises sont g énéralement évalués initialemen t à leur juste val eur à la date d’acquisition. Pour chaqu e acquisition, le Gr oupe comptabilise toute par ticip ation ne donnant pas le contrôle dans l’entrepri se acq uise à la juste val eur ou à la quote - part de la particip ation ne donnan t pas le contrôl e dans l’ac tif net de l’entreprise acquise. L’excédent de la c ontrep artie transférée, d u montant de toute parti cipation ne donnant pas le contrôle dans l’entrepri se acq uise et de la juste valeur à la date d’acquisiti on de toute par ticipation antérieure dans l’entrepri se acquise sur la ju ste valeur des actifs nets i dentifiables a cquis est comptabilisé en good will. Si ce montant est inférieur à la juste valeur de l’ac tif n et de l a filiale en cas d’acquisition à des conditions a vantageus es, la différence est comptabilisée dire ctement dan s le résultat. Opérations entre en treprises sous con trôle commun Pour les regroupem ents d’entreprises sous contrôle commun (également désig nés par « Opérations entr e entr eprises sous c ontrôle commun » ), le Gr oupe a pplique l’approche d e prédécesseur. La contrepartie de chaque acq uisition est évalué e au total des justes val eurs (à la date d ’acquisition) des actifs transférés et des passifs c ontractés ou repris, et des titres de capitaux propres émis par le Groupe en échang e du contrôl e de l’entreprise acquise. Les coûts liés à l’a cquisition sont comptabilisés dans le résul tat à mesure qu’ils sont encourus. Le cas éch éant, la contrepa rtie de l’acquisition inclut tout actif ou passif résultan t d’un accord de contrepartie éven tuelle, évalué à sa just e valeur à la date d’acquisition. Les actifs identifiab les, pas sifs et passifs éventuels de l’entreprise a cquise qui satisfont les conditi on s de comptabilisation c onformé ment aux normes IFRS sont comptabilisés et évalués aux valeurs comptables c onstatées dans les états financiers individuels de l’entr eprise acquise, m ais ajustées pour tenir compte d es écarts par rapp ort aux méthodes comptabl es du Groupe. Toute différence entre la co ntrepar tie transféré e et l’actif net à la date d’acquisiti on est comptabilisée dans les résultats non dis tribués. Le Groupe a opté p our la méth ode comptable consistant à pr océder à un e nouvelle prés entation de ses do nnées compar atives et à ajuster sa période compt able en c ours avant la date d e la transaction co mme si la tr ansaction avait eu lieu avant le début d e la premi ère période prés entée. Ce retraitem ent ne doit pas s’é tendre au x péri odes pendant lesquelles l es e ntités n’é taient pas sous contrôle commun. Partic ipations ne donnant pas le contrôle Acquisition par acquisiti on, les intérê ts dans les participations non c ontrôlées son t évalués initialement à la juste valeur ou à leur qu ote - pa rt de l’actif net de l’en tre prise acquise à la date d’acquisiti on. Les variations de la parti cipation du Groupe dans une filiale qui n’entraîn ent pas u ne perte de contrôle s ont comptab ilisées comme d es transactions portant sur les capitaux pr opres. Intérêts dans socié tés mise s en équ ivalence Les intérêts du Gro upe dans les entités mises en équivalence co mprennent les intérê ts dans les entreprises associé es et les coentreprises. Les entreprises associées sont les entités dans lesquelles le Groupe exerce u ne influence n otable, mais pas de contrôle ou un contrôle conjoint, sur les politiques opérationnelles financières. Une coentreprise est un accord dans lequel l e Groupe exerce un contrôl e conjoint, d ans lequel le Gr oupe a des droi ts sur l es actifs nets d e l'accord, plutôt que des droits sur ses actifs et des obligations au titre de ses passifs. Les intérêts dans les entités associées e t les coentreprises s ont compta bilisés selon la méthode de la mise en équivalenc e. Ils s ont initialement comptabilisés à leur coût, frais d e transacti on Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 87 86 inclus. Après la comptabili sation initiale, les états financiers cons olidés incluent la quot e- part du Groupe dans le résultat net et l es autres éléments du résultat global d es entrepri ses mises en équivalence, jusqu' à la dat e à laqu elle l'influence notable ou le contrôl e conjoint c esse. La quote - part du résultat d es entreprises associées et des coentrepri ses es t présenté e avec le résult at opérationnel car les entre prises associées et le s coentreprises font parti e intégran te du processus par lequel le groupe mène se s activités et sa stratégie. 2.3 GOODWIL L Le goodwill corr espond à l ’excédent d e la somme de la contreparti e tr ansférée, de toute participation ne donnant p as le contr ôle dans l’entité acquise et de la juste valeur à la dat e d’acquisition de toute particip ation détenue précédemment dans l’ entité acqu ise sur la juste valeur des actifs net s identifiables acquis à la dat e d’acquisition. Le go odwill est soumis à u n test de dépréciation réalisé une f ois par an et constaté au coût initial diminu é du cu mul des perte s de valeur. Les pertes de valeur du goodwill ne p euvent pas être reprises ult érieureme nt. Les pr ofits et per tes découlant de la cession d ’une entit é incluent la valeur comptabl e du g oodwill rela tif à l’en tité cédée. 2.4 DEVISES ET RANGERES Les éléments in clus dans les états financiers de chaque entité du Gr oupe sont évalués dans la devise de l’en vironnemen t écon omique pri maire dans lequel l’enti té opère (« la devi se fonctionnelle »). Les é tats finan ciers consolidés sont présentés en euro, qui es t la d evise de présentation du Gr oupe. Les transactions en monnaie étrangère sont converti es dans la dev ise fonctionnelle en appliquant les taux d e cha nge en vigueur à la da te des transacti ons. Les pro fits et p ertes de chan ge résultant du règlem ent de ces transa ctions et de la conversion aux taux de c hange à la clôture de l’exercice des a ctifs et passifs moné taires libellés en devise étrangère s ont comptabi lisés dans l’état du résultat. Le principal tau x de change utilis é est celui du dollar américain. Le tablea u qui suit présente les taux de change utilisés pour la paire US D/EUR. 1 EUR = Taux de clôture Taux moyen 31 Décembre 2020 1.2271 1.1142 31 Décembre 2021 1.1326 1.1196 2.5 IMMOBI LISATION S INCORPORELLES Recherc he et développement Recherche e t développe ment réalisés en interne Pour apprécier si u ne immobilisati on incorporell e générée en interne re mplit les critère s de comptabilisation, la Soci été établit une d istinction entre la phase d e recherch e et la phase de développement dans le c adre de la générati on d’immobilisations en interne. Aucune imm obil isation incorporelle n’est comptabilisée au titr e des activit és de recher che. Les frais de rech erche sont c omptabilisés en charges lorsqu’ils s ont encourus. Une immobilisati on incorporelle au titre des activités de développ ement est co mptabilisée si , et s eulement si, la Soci été peut dé montrer tous le s éléments suivants : (i) la faisabilité techniqu e de l’achèv ement de l’immobilisation inc orporelle en vue de son utilisation ou de sa vente ; (ii) l’intention d’a chever l’immobilisa tion incorporelle et de l’utilisation ou d e la vendre ; (iii) la capacité à utilis er ou à vendre l’immobilisation inc orporelle ; (iv) la façon dont l’immobili sation incorporelle générera des a vantages é conomiques futurs probables ; (v) la disponibilité de ressources techniq ues, financières et autres appropr iées pour ache ver le développe ment et u tiliser ou vendre l’immobilisation inc orporelle ; et (vi) la capacité à évalu er de faç on fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son dével oppement. 86 inclus. Après la comptabili sation initiale, les états financiers cons olidés incluent la quot e- part du Groupe dans le résultat net et l es autres éléments du résultat global d es entrepri ses mises en équivalence, jusqu' à la dat e à laquelle l'influence notable ou le contrôl e conjoint c esse. La quote - part du résultat d es entreprises associées et des c oentrepri ses es t présenté e avec le résult at opérationnel car les entre prises associées et le s coentreprises font parti e intégran te du processus par lequel le groupe mène se s activités et sa stratégie. 2.3 GOODWIL L Le goodwill corr espond à l ’excédent d e la somme de la contreparti e tr ansférée, de toute participation ne donnant p as le contrôle dans l’entité acquise et de la juste valeur à la dat e d’acquisition de toute particip ation détenue précédemment dans l’ entité acqu ise sur la juste valeur des actifs net s identifiables acquis à la dat e d’acquisition. Le go odwill est soumis à u n test de dépréciation réalisé une f ois par an et constaté au coût initial diminu é du cu mul des perte s de valeur. Les pertes de valeur du goodwill ne p euvent pas être reprises ult érieureme nt. Les pr ofits et per tes découlant de la cession d ’une entit é incluent la valeur comptabl e du g oodwill rela tif à l’en tité cédée. 2.4 DEVISES ET RANGERES Les éléments in clus dans les états financiers de chaque entité du Gr oupe sont évalués dans la devise de l’en vironnemen t écon omique pri maire dans lequel l’enti té opère (« la devi se fonctionnelle »). Les é tats financiers c onsolidés sont présentés en euro, qui es t la d evise de présentation du Gr oupe. Les transactions en monnaie étrangère sont converti es dans la dev ise fonctionnelle en appliquant les taux d e cha nge en vigueur à la da te des transacti ons. Les pro fits et p ertes de chan ge résultant du règlem ent de ces transa ctions et de la conversion aux taux de c hange à la clôture de l’exercice des a ctifs et p assifs moné taires libellés en devise étrangère s ont comptabi lisés dans l’état du résultat. Le principal tau x de change utilis é est celui du dollar américain. Le tablea u qui suit présente les taux de change utilisés pour la paire US D/EUR. 1 EUR = Taux de clôture Taux moyen 31 Décembre 2020 1.2271 1.1142 31 Décembre 2021 1.1326 1.1196 2.5 IMMOBI LISATION S INCORPORELLE S Recherc he et développement Recherche e t développe ment réalisés en interne Pour apprécier si u ne immobilisati on incorporell e générée en interne re mplit les critère s de comptabilisation, la Soci été établit une d istinction entre la phase d e recherch e et la phase de développement dans le c adre de la générati on d’immobilisations en interne. Aucune imm obil isation incorporelle n’est comptabilisée au titr e des activit és de recher che. Les frais de rech erche sont c omptabilisés en charges lorsqu’ils s ont encourus. Une immobilisati on incorporelle au titre des activités de développ ement est co mptabilisée si , et s eulement si, la Soci été peut dé montrer tous le s éléments suivants : (i) la faisabilité techniqu e de l’achèv ement de l’immobilisation inc orporelle en vue de son utilisation ou de sa vente ; (ii) l’intention d’a chever l’immobilisa tion incorporelle et de l’utilisation ou d e la vendre ; (iii) la capacité à utilis er ou à vendre l’immobilisation inc orporelle ; (iv) l a façon d ont l’immobilisation in corporelle générera des a vantages é conomiques futurs probables ; (v) la disponibilité de ressources techniq ues, financières et autres appropr iées pour ache ver le développe ment et u tiliser ou vendre l’immobilisation inc orporelle ; et (vi) l a cap acité à évalu er de faç on fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de son dével oppement. 87 S’agissant de la conditi on de faisab i lité technique, on considère qu’il exist e une preuve solide seulement lorsque la Phase III (c’e st -à- dire la dernière étape avan t le dépôt de la demande d’autorisation de mi se sur l e marché) du projet de développement concerné a ét é achevée avec succès, c’e st-à- dir e lors du dépôt de l a de mande d’autorisation de mi se sur le marché auprès d es autorités réglementaire s concernée s. Par conséquent , les frais liés au x activités d e développement générées en interne engagés avant ce point, princip alement le coût des essais cliniques, sont comptabilis és en charg es à mesure qu’ils sont en courus à la ligne « Frais de rech erche et développe ment ». Dans certains cas (par exe mple pour les produits génériques), l’autorisation de mise sur le marché a déjà été obtenue, mais de s coûts supplé mentaires sont encourus pour a méliorer le processus applicable à un ingrédient actif. Dans la mesure où les critères qui précèdent sont considérés co mme remplis, ces frais sont c omptabilisés à l’a ctif du bilan à mesure qu’ils son t encourus, e n Immobilisations inc orporelles. De la même manière, certains essais cliniques, par exemple ceux qui sont entrepris afin d’obtenir une extension géograp hique pour une m olécule ayant déjà obtenu une aut orisation de mise sur le m arché dans un march é important, peuvent, dans certaines situations, remplir les critères de capitalisation ci - dessus, auquel cas les frai s associés sont comptabili sés à l’actif du bilan en Immobilisations inc orporelles. Le coût d’une i mmobilisati on incorporelle g énérée en interne corresp ond à la somme d es dépenses encourues à partir de la date à laq uelle l’immobilisation inc orporelle conc ernée remplit pour la première fois les critèr es de comptabilisation. Le coût d’u ne immobilisation incorporelle générée en interne compren d to us l es coûts directe ment imputab les qui sont n écessaires pour créer, produire et préparer l’actif afin de pouvoir l’exploiter d e la manière pr évue par la direction, y c ompris les frais d ’enregistre ment des droits juridiques (c oûts des brevets) et les c oûts d’emprunt. Après la comptabilis ation initiale, les immobilisations inc orporelles sont év aluées au coût initial diminué du cu mul des pertes de valeur et du cumul des amortisse ments. Les immobilisations in corporelles s ont amor ties selon la méthode lin éa ire sur leur durée d’utilité estimée. L’a mortissement co mmence lorsqu e l’immobilisation peut être exploit ée de la manière prévue par la direction, c’est -à- dire qu’elle p eut être commercialisée. Recherche et développ emen t acquis séparément Les paiements au titre d e la recherch e et du développement acquis séparé ment sont capitalisés dans l es im mobilisations incorp orelles sous réserve de la satisf action des conditi ons suivantes : (i) l’immobilisation e st identifiable, c’es t -à- di re qu’elle est sépara ble (si elle pe ut ê tre cédée, transférée, concéd ée sous li cence) ou résult e de droits contractu els ou légau x ; (ii) il est probable que le Groupe recevra les avantages économiques futurs prévus attribuables à l’im mobilisation ; (iii) le Groupe peut contrôl er la ressource ; et (iv) le coût de l’immobilisati on peut être é valué de façon fiable. La deuxième condition d e capitalisati on (la probabilité que l’ entité rece vra les avan tages économiques futurs prévus résultant de l’immobilisation) est réputée satisfaite pour la recherche et le d éveloppement acquis séparément. La direction de la Société apprécie si et pour quel montant les paie ments d’é tape doivent être consid érés com me liés à l’acquisition d’une immobilisati on (capitalisation) ou à des activités de recher che et dé veloppement exte rnalisées. Dans c e dernier cas, ils s eront comptabilisés en tant que frais d e recherch e et développement à mesure qu ’ils sont encourus. Si le proj et de recher che et développem ent acquis séparément satisfai t les c onditions de capitalisation susmention nées, les paiements initiaux et l es paie ments d’étape s versés aux ti ers sont comptabilisé s en t ant qu’immobilisa tions incorporelles, et amortis selon la méthode linéaire sur leur dur ée d’utilité à p artir de l’ob tention de l’autorisation de mise sur le marché. T o utefois, les dépenses engagées ult érieurem ent au titre des projets concernés s ont ajoutées à la valeur comptable des imm obilisations inc orporelles seulement si elles re mplissent les critères de comptabilisation appli cables à la capitalisation de s coûts de développe ment (veuillez - vous r eporter à Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 89 88 la section ci - dessus Recher che et dév eloppement réalisée en interne). Les paiements aux termes d es accords d e recherche et de dév eloppement rel atifs à l’accès à la technologie ou aux bases de données et les paiements effectués pour acquérir des dossier s génériques sont égal ement capitalis és si les conditions sus mentionnées s ont rempli es à l’acquisition, et sont am ortis selon la méth ode linéaire sur la durée d’u tilité de l’i mmobilisation incorporelle. Le s dépenses enga gée s ultérieurement sont capit alisées seulem ent si elles remplissent les c onditions sus mentionnées applicables à la capi talisation de s coûts de développement. Les accords d e sous - traita nce, les paiements au titre des service s de recherch e et de développeme nt, et les p aiements continus au x termes des c ollaborations de re cherche et de développement qui s ont sans rap port avec le résultat de la collaboration , sont comptabilisés en charge pendant la durée de ser vice sauf s’ils font partie de la phas e de d éveloppement d es actifs sous -jacents. Les avances non re mboursables au titre de s biens et services qui ser ont utilisés dans d es activités de recherche et de dével oppement futures sont comptabilisés en cha rge lorsque l’ac tivité a été réalisée ou lorsque le bie n a été reçu plutôt que lorsque le paie ment est effectu é. Les fr ais de recherche et dé veloppement in cluent égale ment des paiements initiaux et des paiements d’étap e, dans la me sure où ces paiem ents sont r éputés constituer des activit és de recherche et d e développement externalisées e t pour le montant des coûts effecti vement en courus. Autres immobilisa tions incorporelle s acquises séparém ent Une immobilisation incorporelle est comptabilisée dans l’état de la si tuation finan cière lorsque les conditions suiv antes s ont remplies : (i) l’immo b ilisation est ident ifiable, c’est -à- dire qu’elle est séparab le ( si elle p eut être cédée, transférée, c oncédée sous licenc e) ou résulte de dr oits contractu els ou légaux ; (ii) il est probable que le Groupe rece vra les avantages économiques futurs prévus attribuables à l’im mobilisation ; (iii) le Groupe peut contrôl er la ressource ; et (iv) le co ût de l’i mmobilisation peut être évalué de façon fiable. Les immobilisations incorpor elles (c oûts de recherche et de dével oppement ou autres immobilisations inc orporelles susmenti onnées) ayant des durées d’utili té limitées q ui sont acquises séparém ent sont évalué es au coût initial diminué du cumul des pertes de valeur et du cumul des amortisse ment s. Le coût d ’une im mobilisation incorporelle acquise sépa rément c omprend son prix d’acquisition, y compris les d roits d’importation e t les tax es sur les achats non remboursables, apr ès dédu ction des remises et rabais commer ciaux. Le c oût directemen t imputa ble à la préparation de l’i mmobilisation pour son utilisati on prévue est égale ment inclus dans le coût de l’imm obilisation inc orpore lle. Amortissements Après la comptabilis ation initiale, les immobilisations inc orporelles sont év aluées au coût initial dim inué du cu mul des pertes de valeur et du cumul des amortisse ments. Les immobilisations in corporelles s ont amor ties selon la méthode lin éaire sur leur dur ée d’utilité estimée. L’a mortissement co mmence lorsqu e l’immobilisation peut être exploit ée de la maniè re prévue par la direc tion. La durée d’utilit é esti mée et la méth ode d’amortissement sont examinées à la fin de chaqu e période présentée, l’e ffet des variati ons éventuelles de l’ estimation étant pris en c ompte de manière prospecti ve. Les i mmobilisations in corporelles dont la durée d’utilité est indéterminée et qu i sont acquises séparé ment sont comptabilisés au c oût initial diminué du cumul des pertes de valeur. Les immobilisations in corporelles s ont amorties systématiquement sur leur durée d’utilité, s elon l a méthode linéaire. Les amortiss ements son t présentés en tant que « Coût des ventes » dan s l’état du résul tat. Les d urées d ’utilité applicab les sont déterminées en fon ction de la période pendant laquelle la Soci été s’attend à rece voir des avantages du pr ojet sous - jacent. Les principaux facteurs pris en compt e pour déterminer la du rée d’utilité comprenn ent la durée de la pr otection par brevet et l’accès de s concu rrents au march é. 88 la section ci - dessus Recher che et développ ement réalisée en interne). Les paiements aux termes d es accords d e recherche et de dév eloppement rel atifs à l’accès à la technologie ou aux bases de données et les paiements effectués pour acquérir des dossier s génériques sont égal ement capitalis és si les conditions sus mentionnées s ont rempli es à l’acquisition, et sont am ortis selon la méth ode linéaire sur la durée d’u tilité de l’i mmobilisation incorporelle. Le s dépenses enga gée s ultérieurement sont capit alisées seulem ent si elles remplissent les c onditions sus mentionnées applicables à la capi talisation de s coûts de développement. Les accords d e sous - traita nce, les paiements au titre des service s de recherch e et de développeme nt, et les p aiements continus au x termes des c ollaborations de re cherche et de développement qui s ont sans rap port avec le résultat de la collaboration , sont comptabilisés en charge pendant la durée de ser vice sauf s’ils font partie de la phas e de d éveloppement d es actifs sous -jacents. Les avances non re mboursables au titre de s biens et services qui ser ont utilisés dans d es activités de recherche et de dével oppement futures sont comptabilisés en cha rge lorsque l’ac tivité a été réalisée ou lorsque le bie n a été reçu plutôt que lorsque le paie ment est effectu é. Les fr ais de recherche et dé veloppement in cluent égale ment des paiements initiaux et des paiements d’étap e, dans la me sure où ces paiem ents sont r éputés constituer des activit és de recherche et d e développement externalisées e t pour le montant des coûts effecti vement en courus. Autres immobilisa tions incorporelle s acquises séparém ent Une immobilisation incorporelle est comptabilisée dans l’état de la si tuation finan cière lorsque les conditions suiv antes s ont remplies : (i) l’immo b ilisation est ident ifiable, c’est -à- dire qu’elle est séparab le ( si elle p eut être cédée, transférée, c oncédée sous licenc e) ou résulte de dr oits contractu els ou légaux ; (ii) il est probable que le Groupe rece vra les avantages économiques futurs prévus attribuables à l’im mobilisation ; (iii) le Groupe peut contrôl er la ressource ; et (iv) le co ût de l’i mmobilisation peut être évalué de façon fiable. Les immobilisations incorpor elles (c oûts de recherche et de dével oppement ou autres immobilisations inc orporelles susmenti onnées) ayant des durées d’utili té limitées q ui sont acquises séparém ent sont évalué es au coût initial diminué du cumul des pertes de valeur et du cumul des amortisse ment s. Le coût d ’une im mobilisation incorporelle acquise sépa rément c omprend son prix d’acquisition, y compris les d roits d’importation e t les tax es sur les achats non remboursables, apr ès dédu ction des remises et rabais commer ciaux. Le c oût directemen t imputa ble à la préparation de l’i mmobilisation pour son utilisati on prévue est égale ment inclus dans le coût de l’im mobilisation inc orporelle. Amortissements Après la comptabilis ation initiale, les immobilisations inc orporelles sont év aluées au coût initial dim inué du cu mul des pertes de valeur et du cumul des amortisse ments. Les immobilisations in corporelles s ont amor ties selon la méthode lin éaire sur leur dur ée d’utilité estimée. L’a mortissement co mmence lorsqu e l’immobilisation peut être exploit ée de la maniè r e prévue par la direc tion. La durée d’utilit é esti mée et la méth ode d’amortissement sont examinées à la fin de chaqu e période présentée, l’e ffet des variati ons éventuelles de l’ estimation étant pris en c ompte de manière prospecti ve. Les i mmobilisations in corporelles dont la durée d’utilité est indéterminée et qu i sont acquises séparé ment sont comptabilisés au c oût initial diminué du cumul des pertes de valeur. Les immobilisations in corporelles s ont amorties systématiquement sur leur durée d’utilité, s elon l a méthode linéaire. Les amortiss ements son t présentés en tant que « Coût des ventes » dan s l’état du résul tat. Les d urées d ’utilité applicab les sont déterminées en fon ction de la période pendant laquelle la Soci été s’attend à rece voir des avantages du pr ojet sous - jacent. Les principaux facteurs pris en compt e pour déterminer la du rée d’utilité comprenn ent la durée de la pr otection par brevet et l’accès de s concu rrents au march é. 89 Désaffectation Une immobilisation incorporelle est d ésaffectatée lors de sa sortie, ou lorsqu’aucun avantage économique futur n’est attendu de son utilisation ou de sa cession. Les profi ts ou pertes r ésultant de la dé safectation d’une i mmobilisati on incorporelle, calculé s comme étant la dif férence entre le produit de la sortie net et la valeur comptabl e de l’immobilisation, sont c omptabilisés dans le résultat lors de la désaf ectation de l’immobilisati on. 2.6 IMMOBI LISATIONS CO RPORELLES Les immobilisati ons corporell es sont comptabilisées au c oût d’acquisition diminu é du cumul des pertes d e val eur et du cumul des amortissements. Le coût d ’acquisition inclu t tout coût directement i mputable à la mise en état de l’immobilisation pour s on utilisation prévu e. Les coûts d’emprunt qu i sont directement imputab les à l’acquisition, à la con struction et/ ou à la production d’une i mmobilisation ad missible s ont capitalisés dans le c adre du coût de l’immobilisation. Les dépenses de répara tion et de maint enance qui servent seulement à maint enir, mais pas à augmenter, la val eur des imm obilisations corporelles sont c omptabilisées dans l’ état du résultat. Le montant amortis sable est allou é sur une base systématique sur la durée d’utilité de l’immobilisation, sel on la m éthode lin éaire. Le mo nta nt am ortissable corre spond au coût d’acquisition, di minué de la valeur résid uelle, l e cas échéant. Les du rées d’utili té applicables s ont les suivantes : • Mobilier et équipement 10 ans • Matériel informatique 3 ans La durée d’utilité des immobilisati ons corporelles est révisée régulièr ement. Chaque fois qu’un e mise à niveau significati ve est r éalisée, ell e prolonge la durée d’utilité de la ma chine. Le c oût de la mise à jour est ajou té à la valeur comptable d e la mach ine (seulement s’ il est pr obable que le Group e recevra les avantages écono miques futurs prévus attribuables à l’i mmobilisa tion et la nouvelle valeur comptable est a mortie de manière prospecti ve sur la durée d’utilité re stante de la machine. 2.7 CONTRATS D E LOCA TION Les contrats de l ocation so nt comptabilisés en tant qu’actif au titre du dr oit d’utilisation et en tant que passif au titre d e dette d e loyer c orrespondante, à la date de mise à d isposition de l’actif lou é pour utilisation par le Gr oupe. Les actifs et passifs d écoulant d’un contr at de location sont évalués initialement à la valeur actualisée. Les obligations locativ es incluent l a valeur actualis ée des paiements d e loyers suivants : • paiements fixes (di minués des avantag es incitatifs éventuels), • paiements de loy ers variabl es qui sont fonction d’un indice ou d’un tau x, • prix d’exercice d’une option d’acha t si le Groupe a la certitud e raisonn able de l’ex ercer, et • paiements de pénalit és en cas d e résilia tion du contrat de loca tion, si la durée du co ntrat reflète l’exercic e de cette option par le Gr oupe. Les paiements de loyers à verser aux ter mes des options d’extension pr ésentant un degré d e certitude rais onnable sont également inclu s dans l’évaluation de l’obligati on. Les paiements de l oyers sont a ctualisés en appliquant le taux d’intérêt implicit e du contra t de location, s’il p eut êtr e déterminé aisémen t, ou sur le taux marg inal d’emprun t du Gr oupe, c’es t -à- dir e le taux d’intérê t qu’un loca taire devrait p ayer pour emprunter, sur un e durée identique et avec un niveau de garanti e similaire, les f onds nécessaires pour obtenir un a ctif de v aleur similaire au droit d’utilisation dans un envir onnement écon omique similaire. Le Groupe e st exp osé aux augmentations futures potentielles des paie ments de l oyers variables basés sur un indice ou un taux, qu i ne sont pas incluses dans la de tte locative tant qu’elles ne prennent pas effet. Lorsque des aju stements des paiements de l oyers q ui sont f onction d’un indice ou d’un taux prennent eff et, la dette locative es t réévaluée et ajus tée par ra pport à l’actif au titre du droit d’utilisation. Chaque paiement de loyer est réparti entre l’obligation et les charges fi nancières de manière à obtenir un taux constant s ur le solde r ésiduel de l’obligation. Les charges financi ères sont comptabilisées imm édiatement dans l e résultat, Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 91 90 sauf si elles sont dire cteme nt imputables au x actifs admissibles, auquel cas elles sont capitalis ées. Les actifs au titre du droit d ’utilisation sont év alués à leur coût initial, qu i comprend ce qui suit : • le montant de l’évaluati on initiale de l a dette locative, • les paiements de l oyers versés au plus tard à la date de début di minu és des avantages incitatifs éventuelle ment reçus, • les coûts directs initiaux, et • une estimation des coûts liés au démantèl ement et à l’enl èvement de l’actif sous -jacent. S’il existe un e certitude rai sonnable que le Gr oupe exercera une option d’ac hat, l’actif s era am orti selon la méthode linéair e sur sa du rée d’utilité. Dans toutes l es autres circonstanc es, l’actif est amorti sel on la méthode linéaire sur la périod e la plus courte entre la durée d’utilité de l’actif ou la durée du contrat d e l ocation. Pour les c ontrats d e locati on à court terme (durée de location de 12 mois ou moins ) ou les contrats de location portant sur des actifs de faible valeur (principalement le matériel informatique et l e petit mobilier de b ureau) auxqu els le Gr oupe applique les exceptions aux règle s de comptabili sation prévues par la norme IFR S 16, les paiements de loyers sont c omptabilisé s en charge s elo n la méthode linéaire sur la durée du c ontrat. 2.8 CO - E NTRE PRIS ES ET AS SOCIA TIO NS Une coentreprise est un p artenariat dans le cadre duquel les parti es qui exerc ent un cont rôle conjoint sur l'accord ont des droits sur les actifs nets de l'ac cord. Le contrôle c onjoint est le part age contractuellement convenu du contrôle d'un accord, qui existe lorsque les décisions conc ernant les activités pertin entes nécessitent le consentement u nanime de s parties partag eant le contrôle. Les résultats, ac tifs et pa ssifs des coentrepris es sont intégrés dans les éta ts financiers consolidés selon la méthode de la mise en équ ivalence, sauf lorsque la participation est classée co mme détenue en vue de la vente (auq uel cas elle est comptabilisée conformément à IFRS 5 Actifs non courants détenu s en vue de la ven te ). Selon la méthod e de la mise en équival ence, lors de la comptabilisation initi ale, les in vestissements dans les coentreprises s ont comptabilisés d ans l'état consolidé de la situa tion financièr e au coût, et la valeur comptable est ajustée pour tenir compte des variati ons pos térieures à l'acquisiti on de la part du Groupe dans l'actif n et de la coentreprise, m oins toute dépréciati on de la valeur des investissem ents indivi duels. Les pertes d'une coentreprise exc édant la particip ation du Group e dans cette coentr eprise ( qui comprend t ous les intérêts à long ter me qui, en substance, font parti e de l'investissem ent net du Groupe dan s l'entreprise ass ociée ou la coentrepris e) ne sont c omptabilisées que d ans la mesur e où le Gr oupe a contracté des obligations l égales ou implicites ou effectué des pai ements au nom de la co entreprise. Tout excédent du coût d'a cquisition sur la p art du Groupe de la ju ste val eur nette de s actifs identifiables et des passifs (é ventuels) d e l'entreprise associ ée ou de la coentreprise comptabilisé à la date d' acquisition constitue le goodwill. Le goodwill est inclus dans la valeur comptable de l'in vestisse ment et est s oumis à un test de dépr éciation dan s le cadre de ce t investissement. Lorsqu'une entit é du Gr oupe traite avec un e coentreprise du Groupe, l es profits et les pertes sont éliminés dans la me sure de la parti cipation d u Groupe dans l'entr eprise ass ociée ou la coentreprise concernée. Les gains pro venant de transactions a vec des entités mises en équivalen ce sont éliminés par l a contrepartie des titres mis en équivalence à concurrence des par ts d’in térets du Groupe dans l'entité mise en équi valence. L es pertes son t éliminées de la même manière qu e les gains , ma is uniquement dans l a mesure où il n'y a pas de preuve de perte de valeur. 2.9 DEPRECIATION DES IMM OBIL ISA TION S AUTRES QUE LE S ACTIFS F INANCIERS Les immobilisations inc orporelles qui ont une durée d’utilité in déterminée et qui n e sont pas encore disp onib les pour utilisation ne sont pas soumises à am ortissement, mais font l’ objet de 90 sauf si elles sont dire cteme nt imputables au x actifs admissibles, auquel cas elles sont capitalis ées. Les actifs au titre du droit d ’utilisation sont év alués à leur coût initial, qu i comprend ce qui suit : • le montant de l’évaluati on initiale de l a dette locative, • les paiements de l oyers versés au plus tard à la date de début di minu és des avantages incitatifs éventuelle ment reçus, • les coûts directs initiaux, et • une estimation des coûts liés au démantèl ement et à l’enl èvement de l’actif sous -jacent. S’il existe un e certitude rai sonnable que le Gr oupe exercera une option d’ac hat, l’actif s era am orti selon la méthode linéair e sur sa du rée d’utilité. Dans toutes l es autres circonstanc es, l’actif est amorti sel on la méthode linéaire sur la périod e la plus courte entre la durée d’utilité de l’actif ou la durée du contrat d e l ocation. Pour les c ontrats d e locati on à court terme (durée de location de 12 mois ou moins ) ou les contrats de location portant sur des actifs de faible valeur (principalement le matériel informatique et l e petit mobilier de b ureau) auxqu els le Gr oupe applique les exceptions aux règle s de comptabili sation prévues par la norme IFR S 16, les paiements de loyers sont c omptabilisé s en charge s elo n la méthode linéaire sur la durée du c ontrat. 2.8 CO - E NTRE PRIS ES ET AS SOCIA TIO NS Une coentreprise est un p artenariat dans le cadre duquel les parti es qui exerc ent un cont rôle conjoint sur l'accord ont des droits sur les actifs nets de l'ac cord. Le contrôle c onjoint est le part age contractuellement convenu du contrôle d'un accord, qui existe lorsque les décisions conc ernant les activités pertin entes nécessitent le consentement u nanime de s parties partag eant le contrôle. Les résultats, ac tifs et pa ssifs des coentrepris es sont intégrés dans les éta ts financiers consolidés selon la méthode de la mise en équ ivalence, sauf lorsque la participation est classée co mme détenue en vue de la vente (auq uel cas elle est comptabilisée conformément à IFRS 5 Actifs no n courants détenu s en vue de la ven te ). Selon la méthod e de la mise en équival ence, lors de la comptabilisation initi ale, les in vestissements dans les coentreprises s ont comptabilisés d ans l'état consolidé de la situa tion financièr e au coût, et la valeur comptable est ajustée pour tenir compte des variati ons pos térieures à l'acquisiti on de la part du Groupe dans l'actif n et de la coentreprise, m oins toute dépréciati on de la valeur des investissem ents indivi duels. Les pertes d'une coentreprise exc édant la particip ation du Group e dans cette coentr eprise ( qui comprend t ous les intérêts à long ter me qui, en substance, font parti e de l'investissem ent net du Groupe dan s l'entreprise ass ociée ou la coentrepris e) ne sont c omptabilisées que d ans la mesur e où le Gr oupe a contracté des obligations l égales ou implicites ou effectué des pai ements au nom de la co entreprise. Tout excédent du coût d'a cquisition sur la p art du Groupe de la ju ste val eur nette de s actifs identifiables et des passifs (é ventuels) d e l'entreprise associ ée ou de la coentreprise comptabilisé à la date d' acquisition constitue le goodwill. Le goodwill est inclus dans la valeur comptable de l'in vestisse ment et est s oumis à un test de dépr éciation dan s le cadre de ce t investissement. Lorsqu'une entit é du Gr oupe traite avec un e coentreprise du Groupe, l es profits et les pertes sont éliminés dans la me sure de la parti cipation d u Groupe dans l'entr eprise ass ociée ou la coentreprise concernée. Les gains pro venant de transactions a vec des entités mises en équivalen ce sont éliminés par l a contrepartie des titres mis en équivalence à concurrence des par ts d’in térets du Groupe dans l'entité mise en équi valence. L es pertes son t éliminées de la même manière qu e les gains , ma is uniquement dans l a mesure où il n'y a pas de preuve de perte de valeur. 2.9 DEPRECIATION DES IMM OBIL ISA TION S AUTRES QUE LE S ACTIFS F INANCIERS Les immobilisations inc orporelles qui ont une durée d’utilité in déterminée et qui n e sont pas encore disp onib les pour utilisation ne sont pas soumises à am ortissement, mais font l’ objet de 91 tests de dépréciation ann uels, et chaque fois qu’u n événement ou un chang ement de circons tances indique que leur valeur comptabl e pourrait ne pas être recouvrable. Les au tres actifs soumis à amortissement s ont examinés p our déterminer s’ils ont subi une perte de valeu r chaque foi s qu’un événement ou un chang ement de circons tances indique que leur valeur comptabl e pourrait ne pas être recouvrable. Une perte d e valeur est comptabilis ée pour l e montant de l’excédent de la valeur comptabl e de l’actif sur sa val eur recouvrabl e. La valeur recouvrable es t la valeu r la plus élevée entr e la juste valeur d’un a ctif di minuée des coûts de sor tie et la valeur d’utilité. Pou r détermine r la valeur d’utilité, les flux de trés orerie futurs pré vus sont actualisés en appliq uant un taux d’actualisati on avant impôt qui reflète l’appréciation actuelle du marché de la valeur tem ps de l’argent et des risques spécifiques à l’ac tif. Lorsqu’une pert e de valeur est reprise ultérieurement, la val eur comp table de l’actif est augmentée à hauteur de l’ estimati on révisée de sa valeur recouvr able, dans la mesur e où cet te valeur comptable aug mentée n’e st pas supérieur e à la valeur compt able qui au rait été déterminée si aucune perte de valeur n’ avait été comptabi lisée pour cet actif au c ours d’exercices antérieurs. Une reprise de perte de valeur e st comptabili sée immédiatement en résultat . 2.10 COMP TABILISATIO N DES PRODUITS Les produits inclu ent les re devances, les droits d e licences et l es produits tirés de la vente de biens ou services. Conformément à la nor me IFRS 15 – Produits d es activités ordinaires tirés de contrats ave c des clients, les p roduits tirés de la p restation de services sont comptabili sés lor sque la Société transfère le contr ôle sur l e produit au client ; le contrôle d’un ac tif désig ne la capaci té de diriger l’utilisation de l’actif et de t irer la qu asi - tota lité des avantages restants d e l’actif. P our la grande majorité des contrats, les produits sont comptabilisés lorsqu e le pr oduit est physiqu ement transféré, confor mément aux conditi ons de livraison et de ré ception con venues avec le clien t. Par ailleurs, le Groupe a conclu p lusieurs contrats par lesquels il c oncède aux clients des li cences su r la propriété intelle ctuelle qu’il a développée relative à des médicament s qui n’ont pas encore reçu l’autorisation régle mentaire. En général, suivant les termes de la lice nce, le concessionnair e peut poursuivre le développ ement de la pr opriété intellectu elle, et fabriquer et/ou vendre le pr oduit commercialisé qu i en résulte. Le Gr oupe reçoit généralement des dr oits initiaux, d es paiements d’étape lors de l’obt ention de résultats spé cifiques, cliniques ou autres , basés sur le d éveloppement, des paiements d ’étape s basés sur le chiffre d’affaires, ou des redevanc es en contr epartie de la licence. Certains acc ords incluent égale ment la poursuite de l’implicati on du Groupe, qui peut fournir des ser vices d e recherche et de développement et/ou de fabrication relat ifs à la propriété intellectuell e concédée sous licence. Les licences combin ées à d’autres ser vices, comme la recherche e t le dévelop pement, doivent êtr e évaluées pour dét erminer si la lic ence est distin cte (c’est -à- dire si le client d oit pouv oir bénéficie r de la propriété intellectuelle s eule ou en conjonc tion avec d’autres ress ources qui peuvent aisé ment être mises à sa disposition, et la promesse du Groupe de transférer la propriété in tellectuelle doit être identifiab le séparém ent des autres promesses du contrat). Si la licence n’est pas distincte, elle est alors combiné e avec d’au tres biens ou services dan s le cadre d’un e obligation de performance unique. L es produits sont al ors comptabilisés à mesure q ue le Groupe satisf ait l’obligation de perf ormanc e c om binée. Une licence offrira : • un droit d’accéder à la p ropriété in tellectuelle d’une entité p endant tou te la durée de la licence, ce qu i génère des produits comptabilisés au fil du t emps ; ou • un droit d’utiliser la propriété in tellectuelle de l’entité telle qu’elle exis te au moment où la licence est conc édée, ce qu i génère des produits comptabilisés à un mom ent donné. Pour les redevanc es basée s sur les ventes ou sur l’utilisation qui sont attribuab les à une licence de propriété intellectuelle, le montant e st comptabilisé à la dat e la plus tardive entr e : • la date de la vente ou de l’utilisation ultérieure ; et Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 93 92 • la satisfaction totale ou partielle de l’obligati on de performance à laq uelle tout ou partie des redevances basées sur la vente ou l’utilisation ont é té affectées. 2.11 AC TIFS F INA NC IERS Le Groupe classe ses actif s fin anciers en plusieurs catégories : actifs fin anciers à la just e valeur et actifs financiers au c oût amorti. La classification dépend du modèle économique appliqué pa r l’entité à la gesti on des a ctifs financiers, et des conditions contrac tuelles applicables aux flu x de trésorerie. La dir ection dé termine le classement de ses actifs financiers au moment de l eur comptabilisation initiale. Les actifs finan ciers ne sont pas reclassés ap rès leur comptabilisation initiale sa uf si le Groupe modifie le modèle éc onomique qu’ il applique à la g estion des actifs financie rs, auq uel cas tous le s actifs financiers impact és sont r eclassés le premier jour de la premi ère péri ode présentée suivant la modificati on du modèle économique. Un actif finan cier est é valué au c oût amor ti s'il remplit les deux conditi ons suivantes et n' est pas désigné comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net (J VRN) : - Il est détenu dan s le cadr e d'un modèle économique d ont l'obje ctif est d e d étenir des actifs pour colle cter des flux d e trésorerie contractu els ; et - Ses termes contractuels d onnent des flux de trésorerie au x dates d étermin ées à q ui sont uniquem ent des rembourse ments de principal et d es intérêts sur le principal restant dû. Tous les actifs financiers qui ne s ont pas clas sés comme évalués au c oût amorti comme décrit ci - dessus sont évalués à la JVRN. Lors de la comptabilisation initial e, le Groupe p eut désign er irrévocablement u n actif f inancier qui satisfait par ailleurs à l'exigenc e d' être évalué au coût amorti comme JVRN si cela élimin e ou réduit significativement u ne non - conc ordance comptable qui surviendrait autr ement. Pour évaluer si le s flux de trés orerie contractuel s sont uniquement des pai ements de p rincipal et d'intérêts, le Groupe pren d en compte le s termes contractuels de l'instru ment. Il s'ag it notamment d'évaluer si les actif s financiers c ontiennent une clause contractuelle qui pourrait modifier le calendrier ou le montant des flu x de trés orerie contractuels de s orte qu'il ne respecterait p as cette conditi on. Pour procéder à cette évalu ation, le Groupe considèr e : - Les événements éventuels qui modifieraient le m ontant ou le cal endrier des flux de trésore rie ; - Modalités susceptibles de moduler le taux du coupon contra ctile, y c ompris les caractéristiques de taux variab le, - Fonctionnalités de prépaiement et d'extension ; et - Conditions qui li mitent le droit du Groupe à des flux de trés orerie provenant d' actifs spécifiés (par exemple, caractéristiques sans recours). Les créances clients sont comptabilisées initialement au mo ment où elles sont généré es. Tous les autres actifs finan ci ers s ont comptabili sés initiale ment l orsque le Gro upe devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. Lors de la comptabilisati on initiale, le Groupe évalue un ac tif financie r à sa just e valeur augmentée, dans le c as d’un actif fin ancier qui n’est pas é valué à la jus te valeur par le b iais du résultat, des coûts de transaction qu i sont directement i mputables à son acquisition. Le s coûts de transacti on des actifs finan ciers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat sont c omptabilisé s dans le résulta t. Une cr éance client sans c omposante finan cière significative est évaluée initialement au prix de la transaction. Les actifs financiers à la JVRN sont ensuite évalués à la juste valeur. Les gain s et les p ertes ne ts, y compris tout p roduit d'in térêts ou de dividend es, sont comptabilisés en r ésultat. Les actifs financi ers au coû t amorti sont ensuit e évalués au coût am orti selon la méth ode du taux d'intérêt effec tif, diminué de toute dépré ciation s'ils sont détenus pour encaisser des flux d e trésorerie contrac tuels lo rsque ces flux de trésorerie repré sentent uniquement des paiements de princip al et d 'intérêts. 92 • la satisfaction totale ou partielle de l’obligati on de performance à laq uelle tout ou partie des redevances basées sur la vente ou l’utilisation ont é té affectées. 2.11 AC TIFS F INA NC IERS Le Groupe classe ses actif s fin anciers en plusieurs catégories : actifs finan ciers à la just e valeur et actifs financiers au c oût amorti. La classification dépend du modèle économique appliqué pa r l’entité à la gestion d es actifs financier s, et d es conditions contrac tuelles applicables aux flu x de trésorerie. La dir ection dé termine le classement de ses actifs financiers au moment de l eur comptabilisation initiale. Les actifs finan ciers ne sont pas reclassés ap rès leur comptabilisation initiale sa uf si le Groupe modifie le modèle éc onomique qu’ il applique à la gestion des actifs financie rs, auq uel cas tous le s actifs financiers impact és sont r eclassés le premier jour de la premi ère péri ode présentée suivant la modificati on du modèle économique. Un actif finan cier est é valué au c oût amor ti s'il remplit les deux conditi ons suivantes et n' est pas désigné comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net (J VRN) : - Il est détenu dan s le cadr e d'un modèle économique d ont l'obje ctif est d e d étenir des actifs pour colle cter des flux d e trésorerie contractu els ; et - Ses termes contractuels d onnent des flux de trésorerie au x dates d étermin ées à q ui sont uniquem ent des rembourse ments de principal et d es intérêts sur le principal restant dû. Tous les actifs financiers qui ne s ont pas clas sés comme évalués au c oût amorti comme décrit ci - dessus sont évalués à la JVRN. Lors de la comptabilisation initial e, le Groupe p eut désign er irrévocablement u n actif f inancier qui satisfait par ailleurs à l'exigenc e d' être évalué au coût amorti comme JVRN si cela élimin e ou réduit significativement u ne non - concordan ce comptable qui surviendrait autr ement. Pour évaluer si le s flux de trés orerie contractuel s sont uniquement des pai ements de p rincipal et d'intérêts, le Groupe pren d en compte le s termes contractuels de l'instru ment. Il s'ag it notamment d'évaluer si les actif s financiers c ontiennent une clause contractuelle qui pourrait modifier le calendrier ou le montant des flu x de trés orerie contractuels de s orte qu'il ne respecterait p as cette conditi on. Pour procéder à cette évalu ation, le Groupe considèr e : - Les événements éventuels qui modifieraient le m ontant ou le cal endrier des flux de trésore rie ; - Modalités susceptibles de moduler le taux du coupon contra ctile, y c ompris les caractéristiques de taux variab le, - Fonctionnalités de prépaiement et d'extension ; et - Conditions qui li mitent le droit du Groupe à des flux de trés orerie provenant d' actifs spécifiés (par exemple, caractéristiques sans recours). Les créances clients sont comptabilisées initialement au mo ment où elles sont généré es. Tous les autres actifs finan ci ers s ont comptabili sés initiale ment l orsque le Gro upe devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument. Lors de la comptabilisati on initiale, le Groupe évalue un ac tif financie r à sa just e valeur augmentée, dans le c as d’un actif fin ancier qui n’est pas é valué à la jus te valeur par le b iais du résultat, des coûts de transaction qu i sont directement i mputables à son acquisition. Le s coûts de transacti on des actifs finan ciers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat sont c omptabilisé s dans le résulta t. Une cr éance client sans c omposante finan cière significative est évaluée initialement au prix de la transaction. Les actifs financiers à la JVRN sont ensuite évalués à la juste valeur. Les gain s et les p ertes ne ts, y compris tout p roduit d'in térêts ou de dividend es, sont comptabilisés en r ésultat. Les actifs financi ers au coû t amorti sont ensuit e évalués au coût am orti selon la méth ode du taux d'intérêt effec tif, diminué de toute dépré ciation s'ils sont détenus pour encaisser des flux d e trésorerie contrac tuels lo rsque ces flux de trésorerie repré sentent uniquement des paiements de princip al et d 'intérêts. 93 La méthode du taux d’i ntérêt effec tif est une méthode de calcul du coût am orti d’un instrument d’emprunt et d’affec tation des produits d’int érêt au cours de la péri ode conc ernée. Le tau x d’int érêt effectif est le taux qui actual ise exactement l es encaissements de trésor erie futur s estimés (y compris l’ensembl e des commissions et des poin ts payés ou reçus qu i font pa rtie intégrante du taux d’intérêt effectif, des coûts de transaction e t des autres primes ou escomptes) pend ant la durée d e vie prévue de l’instru ment d’emprunt à la valeur comptable nette au moment de la comptabilisation initiale. Le Groupe évalue les p ertes de crédi t attendues liées à ses a ctifs finan ciers comptabilisé s au coût amorti. Pour les créanc es clients, l e Groupe applique l’approche simp lifiée autorisée par la norme IFRS 9 Instru ments financiers, qui exig e la comptabilisation d es perte s attendues sur la duré e de vie à partir du moment de la co mptabilisation initiale des créances. Le montant d e la p rovision est d éduit de la val eur comptable de l’actif et est comptabilisée dans le compte de résul tat du résu ltat à la lig ne « frais de vente et de co mmercialisat ion ». Le Groupe ne désaffec te un act if financier que lorsque les dr oits contra ctuels sur les flux de trésorerie tir és de l’ actif arri vent à expirati on, ou lorsqu’il transfère à une au tre entité l’actif financier et la quasi - t otalité des risque s et profi ts liés à sa propriété. Si le Group e ne transfèr e pas ni ne conserve la q uasi - totalité des risqu es et profits liés à la propriété et c ontinue d e contrôler l’actif transféré, il comptabilise s on intérêt conserv é sur l’actif et un passif associé au titre des montants qu’il pourrait avoir à pa yer. Si le Groupe conserv e la quasi - totalité des risqu es et profits liés à la propriété d’un actif finan cier tran sféré, il continue de comptabiliser l’actif fin ancier et comptab ilise également un empru nt garan ti au titre des produits reçus. Lors de la désaff e ctation d’u n actif financier dans sa totalité, la différenc e entre la val eur comptable de l’actif et l a so mme de l a contreparti e reçue e t de la créance est comptabilisée dans l e résultat. Les actifs et passifs fin anciers sont co mpensés et le montant net es t prés enté dan s l’état de la situati on financière si, et seulemen t si, le Group e détient actuellement un d roit juridi quement exécut oire de compenser les montants e t qu’il entend les r égler sur une ba se nette ou réa liser l’actif et régler l e passif simultané ment. 2.12 TRESO RERIE ET EQU IVALENT S DE TRESORERIE La trésorerie et équivalents de trésorerie comprennent l’encaiss e, l es dépôts bancair es à vue, les autres place ments à c ourt terme très liquides ayant des échéances initiale s de tr ois mois ou moins. Les découv erts bancaires s ont présentés parmi les emprunt s dans l es passifs couran ts dans l’état de la situation financière. 2.13 CAPI TAL SOCIAL Les actions ordinaires s ont classées dan s les capitaux propres. Lorsqu’ une sociét é du Group e acquiert le capital s ocial de la société (ac tions propres), la contrepartie payée est déduite des capitaux propres attrib uables au x propriétaire s de la société jus qu’à ce q ue les actions soient annulées ou é mises de nouv eau. Les coûts marginaux directe ment imputabl es à l’émission de nouvelles actions s ont présentés dan s les capitaux propres en déducti on, nett e d’impôt, des pr oduits. Les coûts acces soires directeme nt attribuables à l’émission d'actions ordinaires sont comptabilisés en déduction de s capitaux propres. L'i mpôt sur le résultat lié aux coûts de transac tion d'une transaction sur c apitaux propres est c omptabilisé conformément à IAS12. 2.14 SU BVENTIONS P UBLIQUES Les subventions pu bliques s ont une aid e du gouvernement, d es agence s gouverne mentales et des organismes si milaires, qu ’ils soient locaux , nationaux ou internati onaux, sous la f orme de transferts de ress ources à l a Société en é change d u respect passé ou futur de certaines conditi ons. La Société c omptabilise une subvention publique seulement lorsqu’il existe une assurance raisonnable que la S ociété satisfera les conditi ons de la subvention et que celle-ci sera reçu e. Les subventions pub liques sont comptabilisées dans le résultat sur une bas e systématique au cours des périodes pend ant lesquelles la Sociét é comptabilise les c oûts associés q ue les subventi ons sont destinées à compens er. Par c onséquent, l es Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 95 94 subventions r elatives à des coûts qui sont comptabilisés en tant qu’immobilisations incorporelles ou immobilisations corp orelles (subventions liées à des actifs ou subventions d’investissement) sont d éduites de la valeur comptable des ac tifs asso ciés et co mptabilisées dans l’état du résul tat sur une base sys tématique avec la charg e d’amortisse ment ou de dépr éciation des actifs associés. Les subventions destinées à c ompenser des coûts sont portées dans les pro duits lorsque les coûts subventionnés sont encour us, ce qui est le cas d es subventions relati ves aux c oûts de recher che et de développement. La part de s subventions qui n’est pas encore p ortée dans les produits est pr ésentée en tant que produits d ifférés dans l’état de la situation financière, à la ligne Autres passifs courants. Dans l ’état du résultat global , les subventions publi ques sont présent ées en tant qu’autres produits d’e xploitation ou produits financiers en foncti on de la natur e des coûts qu’elles compensent. Les subventions publiques qui deviennent exigibles à titre de compe nsati on de charges ou de pert es déjà encourues s ont comptabilisé es dans le résultat pour la période au cours de laquelle elles deviennent exigibles. Avances ré cupé rables S’agissant des a vances récup érables, elles d onnent lieu à un passif financier relevant de la norme IF RS 9 – Instruments financiers. Ce passif finan cier est évalué initialement à l a juste valeur, t oute différence par rap port au montant à recevoir d e la part des autorités est traitée en tant que subvention publiq ue confor mément à la nor me IAS 20 – Comptabilisation des subv entions publiq ues et informations à fournir sur l’aide publique. À la suite de la co mptabilisation initiale, l e passif financier est évalué au coût amorti selon la méthode du taux d’intér êt effectif sur la base des flux de tr ésorerie contractuels estimés, les variations de val eur liées à un changemen t des flux de trésorerie estimés étant c omptabilisées dans le résultat, confor mément à l a norme IFRS 9. Crédit impôt R&D En Belgique, les entreprise s qui inv estissent dan s des acti vités de recher che et de dé veloppement respectueuses d e l'en vironnement peu vent bénéficier d'in citations à l' investissement accrues ou d'un créd it d'i mpôt. Depuis 2020, le Group e souscrit au crédit d'impôt recherche et d éveloppeme nt, un incitant fiscal mis en place par le Gouvern ement F édéral. En capitalisant ses dépens es de R& D dans sa déclaration fiscal e, le Grou pe peut s oit (i) obtenir une réduction de son rés ultat imposable (le cas échéant) corresp ondant à 13,5% des dépenses de R&D capitalisées, soi t (i i) si aucun re venu imposable suffisant n'est d isponible, de mander le remboursement des crédit s d'impôt inutilisés. Le crédit d'impôt d oit être d emandé dans l' année au cours de laquell e l'inve stissement a lieu. Le remboursement intervient cin q exercices com ptables après la d emande de crédit d'i mpôt déposée par le Gr oupe. Le crédit d'imp ôt R&D est trait é com me une subvention publiq ue selon IA S 20 et comptabilisé en autres pr oduits d'exploi tation si les activit és de R&D sont passées en charges, ou en réducti on des immobilisations inc orporelles si le s activités de développement s ont capitalisées puis amorties en même temps que les actifs sous-jacents. 2.15 AVA NTAGES DU PER SONNEL Les avantages du personn el correspondent à toutes les f ormes de ré munération vers ées en échange de services fourni s par les seuls salariés. Les administrateurs et au tres membres de la direction ayant passé des c ontrats de servic e sont présentés sépar ément dans les note s. Avantages du personn el à cou rt terme Les avantages du personn el à court ter me sont comptabilisés en charge d ans l’é tat du ré sultat de la période pendant laqu elle les ser vices ont été rendus. Toute r émunérati on impayée est incluse dans les dett es fourniss eurs et autres créditeurs dans l’état de la situati on finan cière. 2.16 PA IEMENTS FONDÉ S SUR DES ACTI ONS Un paiement sur d es actions est un e opération dans laquelle la Société r eçoit des biens ou des services en contrepartie de ses instruments d e capitaux propres ou en contract ant des passifs dont les montants s ont basés sur le prix des actions de la Sociét é ou d’autres i ns truments de capitaux propres de la S ociété. La comptabilisati on des opérations de paie ments fondés sur des actions 94 subventions r elatives à des coûts qui sont comptabilisés en tant qu’immobilisations incorporelles ou immobilisations corp orelles (subventions liées à des actifs ou subventions d’investissement) sont d éduites de la valeur comptable des ac tifs asso ciés et co mptabilisées dans l’état du résul tat sur une base sys tématique avec la charg e d’amortisse ment ou de dépr éciation des actifs associés. Les subventions destinées à c ompenser des coûts sont portées dans les pro duits lorsque les coûts subventionnés sont encour us, ce qui est le cas d es subventions relati ves aux c oûts de recher che et de développement. La part de s subventions qui n’est pas encore p ortée dans les produits est pr ésentée en tant que produits d ifférés dans l’état de la situation financière, à la ligne Autres passifs courants. Dans l ’état du résultat global , les subventions publi ques sont présent ées en tant qu’autres produits d’e xploitation ou produits financiers en foncti on de la natur e des coûts qu’elles compensent. Les subventions publiques qui deviennent exigibles à titre de compe nsati on de charges ou de pert es déjà encourues s ont comptabilisé es dans le résultat pour la période au cours de laquelle elles deviennent exigibles. Avances ré cupé rables S’agissant des a vances récup érables, elles d onnent lieu à un passif financier relevant de la norme IF RS 9 – Instruments financiers. Ce passif finan cier est évalué initialement à l a juste valeur, t oute différence par rap port au montant à recevoir d e la part des autorités est traitée en tant que subvention publiq ue confor mément à la nor me IAS 20 – Comptabilisation des subv entions publiq ues et informations à fournir sur l’aide publique. À la suite de la co mptabilisation initiale, l e passif financier est évalué au coût amorti selon la méthode du taux d’intér êt effectif sur la base des flux de tr ésorerie contractuels estimés, les variations de val eur liées à un changemen t des flux de trésorerie estimés étant c omptabilisées dans le résultat, confor mément à l a norme IFRS 9. Crédit impôt R&D En Belgique, les entreprise s qui inv estissent dan s des acti vités de recher che et de dé veloppement respectueuses d e l'en vironnement peu vent bénéficier d'in citations à l' investissement accrues ou d'un créd it d'i mpôt. Depuis 2020, le Group e souscrit au crédit d'impôt recherche et d éveloppeme nt, un incitant fiscal mis en place par le Gouvern ement F édéral. En capitalisant ses dépens es de R& D dans sa déclaration fiscal e, le Grou pe peut s oit (i) obtenir une réduction de son rés ultat imposable (le cas échéant) corresp ondant à 13,5% des dépenses de R&D capitalisées, soi t (i i) si aucun re venu imposable suffisant n'est d isponible, de mander le remboursement des crédit s d'impôt inutilisés. Le crédit d'impôt d oit être d emandé dans l' année au cours de laquell e l'inve stissement a lieu. Le remboursement intervient cin q exercices com ptables après la d emande de crédit d'i mpôt déposée par le Gr oupe. Le crédit d'imp ôt R&D est trait é com me une subvention publiq ue selon IA S 20 et comptabilisé en autres pr oduits d'exploi tation si les activit és de R&D sont passées en charges, ou en réducti on des immobilisations inc orporelles si le s activités de développement s ont capitalisées puis amorties en même temps que les actifs sous-jacents. 2.15 AVA NTAGES DU PER SONNEL Les avantages du personn el correspondent à toutes les f ormes de ré munération vers ées en échange de services fourni s par les seuls salariés. Les administrateurs et au tres membres de la direction ayant passé des c ontrats de servic e sont présentés sépar ément dans les note s. Avantages du personn el à cou rt terme Les avantages du personn el à court ter me sont comptabilisés en charge d ans l’é tat du ré sultat de la période pendant laqu elle les ser vices ont été rendus. Toute r émunérati on impayée est incluse dans les dett es fourniss eurs et autr es créditeurs dans l’état de la situati on finan cière. 2.16 PA IEMENTS FONDÉ S SUR DES ACTI ONS Un paiement sur d es actions est un e opération dans laquelle la Société r eçoit des biens ou des services en contrepartie de ses instruments d e capitaux propres ou en contract ant des passifs dont les montants s ont basés sur le prix des actions de la Sociét é ou d’autres i ns truments de capitaux propres de la S ociété. La comptabilisati on des opérations de paie ments fondés sur des actions 95 dépend du mode de r èglement de la transaction, c’est -à- dire par l’ émission d ’instruments capitau x propres, de numérair e, ou en partie d’in str uments de capitaux propres et de nu méraire. Les paiements fondé s sur des actions réglés en instruments de capitaux propres versés aux salariés et autr es person nes fournissant d es services similair es sont évalués à la juste valeur d es instruments de capitaux p ropres à la date d’attribution. La juste vale ur déterminée à la date d’attribution des paie ments fondés sur des actions réglés en instruments de capitaux propres est comptabilisée en charge s elon la méthode linéaire sur la période d’acquisiti on, le cas échéant, sur la base de l’estimation p ar la Sociét é des instrumen ts de capitaux pr opres qui seront acquis in fine, a vec une augmentati on corresp ondante des capitau x propres. A la fin d e chaque péri ode comptable, la Société ré vise son e stimation du nombre d ’instruments de capitaux pr opres don t l’acquisition est pré vue. L’impact d e la révisi on des estimations initial es, le cas échéan t, est comptabilisé dans le r ésultat de sorte que le cumul des charges refl ète l’esti mation r évisée, avec un ajustement corre spo ndant de la réser ve au titre des paiements fondé s sur des actions régl és en instruments de capitaux propres. 2.17 PROVIS IONS Des provisions s ont comp tabilisées lorsque (I ) l e Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite du fait d’événem ents antérieurs ; (II) il est probable qu’un décaisse ment de ressource s sera nécessaire pour éteindre l’oblig ation ; (III) et le mo nta nt de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Lorsq u’il existe plusieurs obligations similair es, la probab ilité qu’un décaissement sera nécessai re pour les étein dre est déterminée en prenant en co mpte la cat égorie d es obligations dans sa gl obalité . Les provisi ons sont é valuées à la valeur actualisée des dépenses qui devraien t être néces saires pour éteindre l’obligation en appliquant un taux avant impôt qui r eflète les appréciations a ctuelles du marché de la val eur temps de l’argent et l es risques spécifiques à l’ obligation. L’aug mentation de la provision liée à l’ écoulement du t emps est comptabilisée en charge fi nancière. 2.18 IMPÔ T SUR LE RESULTAT La charge d’i mpôt sur le résultat corresp ond à la somme de l’impô t sur le rés ultat exigible et différé. La comptabilisation d es effets d'imp ôts courants et différés d'une transacti on ou d'un autre événement est cohérent a vec la comptabilisation de la transaction ou de l'événement même. Par suite, elle est comptabilisé e en résultat sauf s’il s e ratta che à un regroupem ent d’entreprise s ou à des éléments qui s ont com ptabilisés en capit aux propres ou en autres éléments du résultat gl obal. L’impôt exigible c omprend l’impôt prévu à pa yer ou à rece voir au titre du résultat i mposable d e l’exercice et toute régularis ation de l’i mpôt à pa yer ou à rece voir au titre d’e xercices antérieurs. Le montant de l’imp ôt exigible à pay er ou à recevoir est égal à la meilleure e stimation du m ontant d’impôt que le Group e s’attend à d evoir payer ou recevoir, reflétant l’incer ti tude éventuelle lié e à l’impôt sur le résul tat. La charge d’i mpôt sur le résul tat exigible est calculée sur le fondement d es lois fisc ales adoptées ou quasi - adoptées à la fin de la période présent ée dans les pays dans lesquel s les filiales du Groupe sont implant ées et génèr ent un résultat imp osable. Conformément au p aragrap he 46 de la norme IAS 12 Impôts sur le résulta t, la direction évalu e périodiquement l es positions adop tées dans les déclarations fiscal es en ce qui c oncerne les situations dans lesquelle s la régle mentation fiscale applicable est sous rés erve d’interpr étation, et le cas échéant é tablit d es provisi ons pour l es incertitudes qui s’y ratta chent sur la base des montants que l’ on s’att end à pa yer aux autorités fiscales. Cette évaluation est eff ectuée pour les périodes fiscal es sujette s à contrôle par les autorités co mpétentes. Les actifs et passifs d’impôt différé s sont évalués aux taux d’impôt dont l’a pplication est attendu e sur la période au c ours de laqu elle l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôt (et de s réglement ations fiscales ) qui ont été adoptés ou qu asi adoptés à la date d e clôture. L’impôt différé es t comptabilisé p our les différences temp oraires entre la b ase fis cale des Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 9 7 96 actifs et des passifs et leur vale ur comptable dans les états financiers c onsolidés. Cependant, l’imp ôt différé n’est pas comptabilisé pour : • la comptabilisation initiale du goodwill (en cas de différences temp oraires imposables) ; • la comptabilisation initial e d’u n actif ou d’un passif dans une transac tion autre qu’un regroupement d ’entreprise s qui, à la date d e la transaction, est sans eff et s ur la comptabi lité ni sur le résultat et • un impôt différé est comptabilisé sur les différences temp oraires dé coulant d’investissements dans les fi lia les et entreprises as sociées, à l’exception de s passif s d’impôt différé lorsque la d ate d’inversion de la différence temp oraire est contrôlé e par le Groupe et qu’il est probabl e que la diff érence temporaire ne s’invers era pas dans u n av enir proche. Des passifs d’impôt différé sont comptabilisés p our les différences tempor aires imposabl es, sauf pour les exceptions menti onnées ci-dessus. Des actifs d’i mpôt différé s ont comptabi lisés pour les différences temporai res déductibles et p our les pertes fiscales et cr édits d’impôt n on utilisés dans la mesure où il est probable qu’ils seront disponibles pour utilis er ces différences temporaires dédu ctibles. Les bénéfices imposables futurs sont d éterminés sur la b ase d e l’extourn e des différences tem poraires imposa bles concernées. Si l e montant des diff érences temporaires imp osables est insuffisant p our comptabiliser un actif d’i mpôt différé en entier, les bénéfices imposables futurs, ajustés pour tenir compte des ext ournes de différences temporaires existantes, son t pris en comp te, sur la base des modèles écon omiques de s différentes filiales du Groupe. La valeur comptable de s actifs d ’impôt différé est examinée à la fin d e chaque période comptable et diminuée dans la mesure où il n’est plu s probable que des b énéfice s impos ables suffisants seront disponibles p our permettr e le r ecouvremen t de tout ou partie de l’actif. L es actifs d’impôt différé non reconnus s ont réévalués à chaq ue date d e clôture et sont co mptabilisés, s’il d ev ien t probable que le Gr oupe disp osera de bénéfices futurs imposables que l esquels ceux - ci p ourront être imputés. Les impôts d ifférés sont calculés au ni veau de chaque entité fiscale du G roupe. Le Groupe peut compenser les actifs et passifs d’impôt d ifféré seulement si les soldes d’imp ôt différé s e rapportent à des imp ôts différés le vés par la m ême autorité fiscale et qu’il en tend les régler sur un e base nette ou réaliser l’a ctif et régler le passif simultanément. 2.19 PA SSIF S FI NANC IERS Les passifs financiers (y compris les emprunts e t les dettes fournisseur s et a utres crédit eurs) son t constatés au coût a morti. Les passifs fin anciers s ont comptabilis és initialement au moment où le Groupe devient partie aux disposition s contractuelles de l’instrument. Les passifs financiers so n t comptabilisés initiale ment à la just e valeur, nets des coûts de transac tion encourus. Les emprunts sont constatés u ltérieure ment au coût amorti ; toute différence entre le s produits (nets des coûts de transaction) et la valeur de rachat est comptabilisée dans l’ état du résultat de la p ériode des emprunts selon la mét hode du taux d’intérêt effectif. Les emprunts sont classés en tant que passifs courants s auf si l e Groupe a un droi t inconditionnel de différer le règlement du passif pendant au moins 12 m ois ap rès la fin de la péri ode présentée. La méthode du taux d’i ntérêt effec tif est une méthode de calcul du coût am orti d’un passif financier et d’affectati on des charges d’in térêt au cours de la p ériode conce rnée. Le taux d’in térêt effectif est le taux qui actual ise exactement l es encaissements de trésor erie futur s estimés (y compris l’ensembl e des commissions et des poin ts payés ou reçus qu i font pa rtie intégrante du taux d’intérêt effectif, le s coût s de transacti on e t l es autres primes ou escomptes) pend ant la durée d e vie prévue du passif finan cier à la valeur comptable nette lors de la co mptabilisation initial e. Lorsque l’emprun t a été c onsenti par un actionnaire agissant en sa quali té d’actionnaire, le crédit qui en r ésulte (la différence entre l e montant reçu et la ju ste val eur du prêt) est reflét é dans les capitaux propres parce qu ’en substance, les 96 actifs et des passifs et leur vale ur comptable dans les états financiers c onsolidés. Cependant, l’imp ôt différé n’est pas comptabilisé pour : • la comptabilisation initiale du goodwill (en cas de différences temp oraires imposables) ; • la comptabilisation initial e d’u n actif ou d’un passif dans une transac tion autre qu’un regroupement d ’entreprise s qui, à la date d e la transaction, est sans eff et s ur la comptabi lité ni sur le résultat et • un impôt différé est comptabilisé sur les différences temp oraires dé coulant d’investissements dans les fi lia les et entreprises as sociées, à l’exception de s passif s d’impôt différé lorsque la d ate d’inversion de la différence temp oraire est contrôlé e par le Groupe et qu’il est probabl e que la diff érence temporaire ne s’invers era pas dans u n av enir proche. Des passifs d’impôt diff éré sont comptabilisés p our les différences tempor aires imposabl es, sauf pour les exceptions menti onnées ci-dessus. Des actifs d’i mpôt différé s ont comptabi lisés pour les différences temporai res déductibles et p our les pertes fiscales et cr édits d’impôt n on utilisés dans la mesure où il est probable qu’ils seront disponibles pour utilis er ces différences temporaires dédu ctibles. Les bénéfices imposables futurs sont d éterminés sur la b ase d e l’extourn e des différences tem poraires imposa bles concernées. Si l e montant des diff érences temporaires imp osables est insuffisant p our comptabiliser un actif d’i mpôt différé en entier, les bénéfices imposables futurs, ajustés pour tenir compte des ext ournes de différences temporaires existantes, son t pris en comp te, sur la base des modèles écon omiques de s différentes filiales du Groupe. La valeur comptable de s actifs d ’impôt différé est examinée à la fin d e chaque période comptable et diminuée dans la mesure où il n’est plu s probable que des b énéfice s impos ables suffisants seront disponibles p our permettr e le r ecouvremen t de tout ou partie de l’actif. L es actifs d’impôt différé non reconnus s ont réévalués à chaq ue date d e clôture et sont co mptabilisés, s’il d ev ien t probable que le Gr oupe disp osera de bénéfices futurs imposables que l esquels ceux - ci p ourront être imputés. Les impôts d ifférés sont calculés au ni veau de chaque entité fiscale du G roupe. Le Groupe peut compenser les actifs et passifs d’impôt d ifféré seulement si les soldes d’imp ôt différé s e rapportent à des imp ôts différés le vés par la même autorité fiscale et qu’il en tend les régler sur un e base nette ou réaliser l’a ctif et régler le passif simultanément. 2.19 PA SSIF S FI NANC IERS Les passifs financiers (y compris les emprunts e t les dettes fournisseur s et a utres crédit eurs) son t constatés au coût a morti. Les passifs fin anciers s ont comptabilis és initialement au moment où le Groupe devient partie aux disposition s contractuelles de l’instrument. Les passifs financiers so n t comptabilisés initiale ment à la just e valeur, nets des coûts de transac tion encourus. Les emprunts sont constatés u ltérieure ment au coût amorti ; toute différence entre le s produits (nets des coûts de transaction) et la valeur de rachat est comptabilisée dans l’ état du résultat de la p ériode des emprunts selon la mét hode du taux d’intérêt effectif. Les emprunts sont classés en tant que passifs courants s auf si l e Groupe a un droi t inconditionnel de différer le règlement du passif pendant au moins 12 m ois ap rès la fin de la péri ode présentée. La méthode du taux d’i ntérêt effec tif est une méthode de calcul du coût am orti d’un passif financier et d’affectati on des charges d’in térêt au cours de la p ériode conce rnée. Le taux d’in térêt effectif est le taux qui actual ise exactement l es encaissements de trésor erie futur s estimés (y compris l’ensembl e des commissions et des poin ts payés ou reçus qu i font pa rtie intégrante du taux d’intérêt effectif, le s coût s de transacti on e t l es autres primes ou escomptes) pend ant la durée d e vie prévue du passif finan cier à la valeur comptable nette lors de la co mptabilisation initial e. Lorsque l’emprun t a été c onsenti par un actionnaire agissant en sa quali té d’actionnaire, le crédit qui en r ésulte (la différence entre l e montant reçu et la ju ste val eur du prêt) est reflét é dans les capitaux propres parce qu ’en substance, les 97 conditi ons favorable s corresp ondent généralement à un apport d ’actionnaire. Le Groupe d écomptabilise un passif financi er lorsque ses obligations c ontractuelles sont satisfaites ou annulées, ou qu’elles arrivent à expiration. Le Groupe déc omptabilise égale ment un pass if financier lo rsq ue ses conditions sont modifiées et que l es flux de trésorerie tir és du passif modifié son t significativem ent différents, auquel cas un nou veau passif finan cier basé sur le s conditions modifi ées est comptabilisé à la just e valeur. Lorsqu’ un passif finan cier évalué au coût am orti est modifié san s que cela entraîne une décomptabilisation, un p rofit ou un e perte est comptabilisé dans le résultat. Le profit ou la perte est calculé co mme étant la d ifférence entr e les flux de trésorerie contractuels initiaux et les flux de trésorerie modifiés actual isés en appliquan t le taux d’intérêt effectif initial. Instruments financi ers composés Les instruments financi ers composés é mis par le Groupe comprennent d es obligations con vertibles libellées en eur os qui p euvent ê tre conv erties automatiquement en a ctions ordinair es. La composante passive des instruments financiers composés est initialement comptabilisé e à la juste valeur d'un passif an alogue assorti d’une op tion de conversion. La c omposan te capitale p rop re correspond à la différence entre la juste valeur de l’instrument financier composé dans sa gl obalité et la juste valeur de la c omposante p assif. Tous les coûts de transaction dir ectement at tribuables s ont imputés aux co mposantes passif et capitau x pr opres proportionnelle ment à l eur valeur comptable initiale. Ap rès la comptabilisa tion initiale, la composante pas sive est évaluée au coût amorti selon la mé thode du taux d' intérêt effectif. La variation de juste valeur des instrumen ts dérivés est comptabilisée en résul tat. Les intérêts li és au passif financier sont compt abilisés en résultat. Lors de la conversi on à l'éch éance, l e passif finan cier ainsi que les déri vés incorp orés sont reclass és en capitaux propres et aucun résultat n 'est comptabilisé. 2.20 SECTEUR S OPÉRAT IONNELS Le principal décideur opérationnel (C ODM) de la société est le conseil d'ad ministration. Le CODM examine les r ésultats d'e xploitati on et les plans d'exploitation, et prend des décisions d'allocati on des ressources à l'échelle de l’ent reprise ; par conséquent, le Gr oupe fonctionne com me un seul segment. Selon IFRS 8, l es segments opérationnels à présenter sont id entifiés sur la base de « l’approche manag ériale ». Cette appro che prévoit un reporting s ectoriel externe basé sur la structur e organisationnelle et de g estion interne du Gr oupe et sur un reporting fin ancier int erne au principal décideur opérati onnel. Les informati ons financièr es sont organ isées et rapportées au C ODM sou s un seul reporting d e gestion couvrant l'ense mble des activités de la Société. Il n'y a pa s de com posante spécifique dan s l'information financièr e qui, à ce titre, représenterait un s e gment opérationnel spécifique. Les inf ormations c ommuniqué es au CODM sont agrégé es et compr ennent toutes les activités de la S ociét é. Les activités du Gr oupe sont g érées et opérées dans un seul segment, l es produits pharmaceutiques. L a décision strat égique et l'allocation des ressourc es sont prises au ni veau de l'entreprise par le CODM. 2.21 ENGA GEMENTS CO NTRACTUELS Hyloris a des eng agements cont ractuels liés aux achats d'actifs, aux licenc es et aux acc ords de développement. Les mon tants sont dus à la réalisation de cer tains jalons en foncti on de la réussite des étapes d e développe ment des différents produits can didats (y compris l 'approbation de la F DA) ou de l'attein te des objectifs de vente spécifiés. La Société a indiqué com me engagements le maximum qui serait pay é si tous les jal ons et objectifs de v ente sont a tteints. Les montants n e sont pas ajustés en fonction du risque, ni actualisés. 2.22 TABL EAU DES FLU X DE TRESORE RIE Les flux de trésorerie du Groupe s ont présent és selon la méthode indirecte. Cette méthode rapproche les mouve ments de tr ésorerie de la Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 99 98 période prés entée en ajus tant le r ésultat ne t de l’exercice pour tenir c ompte d es éléments hors trésorerie et des varia tions du fonds d e roul ement, et en identifiant les flux de trésor erie liés aux activités d’investi ssement et au x activités d e financement de la période présentée. 3. ES TIMATIONS COMP TABLES ET JUGEMENTS CRITIQU ES L’application des principes comptables du Groupe, qui sont dé crits ci - dessus , exig e de la d irection qu’elle utilise des juge ments, fasse des e stimations et formule des hypothèses sur les valeurs comptables d’actif s et d e passifs qu i ne s ont pas facilement disp onibles au près d’autres source s . Les estimati ons et hyp othèses associées s e fondent sur l’expérience hist orique et sur d’autr es facteurs considérés co mme pertin ents. Les résultats r éels peuve nt différer de ces estimations. Les domaines dans lesquels des h ypothèses impor tantes sur l’avenir, et d’au tres sources i mportantes d’incertitude liée au x estimations à la fin de la période présentée, c omprennent u n risque significatif d’entraîner un ajust ement significatif des valeurs co mptables d es actifs et passif s de l’exercice suivants, sont les suivants : 3.1 CONTINU ITE DE L’ EXPLOITATION Le résultat net consolidé 2 021 du Group e présente un résultat négatif, et l ’état consolidé de la situation financière inclut une perte reportée. La direction a préparé des budgets détaill és et des prévisions de tré sorerie p our les anné es 2022 e t 2023. Ces prévisions refl ètent la stratégie du Groupe et comprennent les entrées et sor ties de trésorerie significative s relatives au développement des prod uits candidats, en ce compris 4 acquisitions d e produits par an . La direction reconnaît qu’une incerti tude demeur e dans ces prévisi ons de flux de trésorerie (tels que des retards d ans le dével oppement clinique, l'approbation réglementair e, la commercialisation) Avec une positi on de trésorerie du Group e à fin 202 1 (soit 5 0 millions d'euros) et la levée r éussie de 15 millions d'euros en pro duit brut fin mars 2022 , le Conseil d'adminis tration est d'avis qu'il d ispose d'une base app ropriée pour conclur e sur la continuité des acti vités au cours des 12 p rochains mois à compter de la date de clô ture. 3.2 PAIEM ENTS FONDES S UR DES ACTIO NS Conformément à la nor me IFRS 2 – Paiements fondés sur des actions, la juste valeur des droits d e souscription à la d ate d’at tribution est 98 période prés entée en ajus tant le r ésultat ne t de l’exercice pour tenir c ompte d es éléments hors trésorerie et des varia tions du fonds d e roul ement, et en identifiant les flux de trésor erie liés aux activités d’investi ssement et au x activités d e financement de la période présentée. 3. ESTIM ATIONS COMP TABLES ET JUGEMENTS CRITIQU ES L’application des principes comptables du Groupe, qui sont dé crits ci - dessus , exig e de la d irection qu’elle utilise des juge ments, fasse des e stimations et formule des hypothèses sur les valeurs comptables d’actif s et d e passifs qu i ne s ont pas facilement disp onibles au près d’autres source s . Les estimati ons et hyp othèses associées s e fondent sur l’expérience hist orique et sur d’autr es facteurs considérés co mme pertin ents. Les résultats r éels peuve nt différer de ces estimations. Les domaines dans lesquels des h ypothèses impor tantes sur l’avenir, et d’au tres sources i mportantes d’incertitude liée au x estimations à la fin de la période présentée, c omprennent u n risque significatif d’entraîner un ajust ement significatif des valeurs co mptables d es actifs et passif s de l’exercice suivants, sont les suivants : 3.1 CONTINU ITE DE L’EXP LOITATION Le résultat net consolidé 2 021 du Group e présente un résultat négatif, et l ’état consolidé de la situation financière inclut une perte reportée. La direction a préparé des budgets détaill és et des prévisions de tré sorerie p our les anné es 2022 e t 2023. Ces prévisions refl ètent la stratégie du Groupe et comprennent les entrées et sor ties de trésorerie significative s relatives au développement des prod uits candidats, en ce compris 4 acquisitions d e produits par an . La direction reconnaît qu’une incerti tude demeur e dans ces prévisi ons de flux de trésorerie (tels que des retards d ans le dével oppement clinique, l'approbation réglementair e, la commercialisation) Avec une positi on de trésorerie du Groupe à fin 202 1 (soit 5 0 millions d'eur os) et la levée r éussie de 15 millions d'euros en pro duit brut fin mars 2022 , le Conseil d'adminis tration est d'avis qu'il d ispose d'une base app ropriée pour conclur e sur la continuité des acti vités au cours des 12 p rochains mois à compter de la date de clô ture. 3.2 PAIEM ENTS FONDES S UR DES ACTIO NS Conformément à la nor me IFRS 2 – Paiements fondés sur des actions, la juste valeur des droits d e souscription à la d ate d’at tribution est 99 comptabilisée en charg e dans l’é tat consolidé du résultat global sur la période d’acquisiti on, la période de ser vice. La juste valeur n’est p as réévaluée ultérieure ment. La juste valeur de chaq ue Dr oit de souscription attribué pendant l’ exercice est c alculée au m oyen du modèle de valorisatio n de Black - Scholes. Ce modèle de valorisation requiert l’utilisation d’hypothèses subj ectives, d ont le détail est présenté à la n ote 2 5. 3.3 OBLIGATIO NS CONVER TIBLES AUTOMATIQUE MENT En 2021, la Société n'a pas émis d' obligations convertibles automa tiques ou autre s . En mars 2020, la Société a émis des obligations convertibles pour un m ontant de 10.8 00 milliers d’euros. En avril 2020, la Société a émis des obligations convertibles su pplémentair es pour un montant de 4.3 50 milliers d’euros, portant la souscription totale à 15.1 50 milliers d’euros. Les obligations portent intérêt s au taux de 6 % par an. Les obligations ont été converties le 30 juin 2020 au prix de conversion corre spondant à 70% du prix de l’IPO, soit 7,5 3 euros par acti on . La Direction a c onclu que les obligations convertibles aut omatique s constituent des instruments financi ers hy brides co mprenant un instrument d’e mprunt hôte et un instru ment dérivé incorporé qui d oit être sépar é car il n’est pas étroitement lié au cont rat hôte. Tand is que l’instrument d’ emprunt a été év alué ultérieurement au coût a morti en ap pliquant l a méthode du taux d’intérêt effectif, l e dé rivé a été évalué à la just e valeur e t les vari ations de la jus te valeur ont ét é comptabilis ées dans le résultat. Le management a conclu égalem ent que la différence entre la valeur in itiale des deux instru ments (l’instrument d’empru nt et le dérivé) et les produits des obligatio ns constituait une transaction entre les acti onnaires e t les d étenteurs des obligations en leur q ualité de futurs actionnaires de la Socié té. En conséquence, cette différence a été c omptabilisée dan s les capitaux propres (4.531 mill iers d’euros pour l’ensemble des obligations). Les coûts de transaction s’élevant à 156 milliers d’euros, encourus à l’occasion d e l’émission d es obligations ont été affe ctés à la c omposante d ette et à la comp osante capitau x propres sur la base d e leurs va leurs initiale s relatives. L ors de la conversion, les coûts dire ctement attribu ables à l’émission d’acti ons nouvelles ont été re connus dans les capitaux propres, en tant q ue coûts du capital (102 milliers d’euros). Le solde des coûts de transaction ont été pris en charg e. Un instrument dérivé a été r econnu à l ’actif du bilan lors des souscriptions respectives , et r éévalué à fin juin avant la conver sion dans les capitaux propres, résultant en un produit financier de 81 milliers d’euros. Lors de la conversion , les instruments déri vés ont été ext ournés c ontre le poste autres ré serves des capitaux p ropres et la différence entre l es intérê ts accrus et le s intérêts payés en actions a été affe ctée au p oste des autres réserves dans les cap itaux propres ( 37 milliers d’euros ) . 3.4 COUTS DES TRA NSACTIONS EN CAPITAL Les coûts associés au x transactions en capital, tels que les commissio ns des banques d’investissement, frais légau x et frais d’audit, sont pris en compte de charges l orsqu’ils sont enc ourus et enregistrés en fra is gé néraux. Seuls l es coûts non - récurrents relatifs à l’émis sion de n ouvelles actions sont capitalis és dan s les capitaux propr es en tant que c oût du capit al. Lorsque le s coûts d e transaction sont relatifs à l’ensemble des ac tions de la Société, c es coûts sont reconnus d ans les capitaux propres e t dans le compte de r ésultat global en f onction du pourcentag e relatif des actions nouvelles sur les actions existant es. En 2021, la So ciété n'a exé cuté aucune transaction liée aux actions. En 2020, la Société a encou ru les coûts suivants l ors de l’émission des obligations c onvertibles et de l’introduction en b ourse. Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 01 100 Transactions en Cap i tal (en m illiers d ’€) Montants Bruts Coûts capitalisés relative à l’émission de nouvelles actions Coûts pris en résultat Montants nets Offre Publique initiale 64,392 (3,725) (1,413) 59,254 Obligations con vertibles 15,150 (102) (55) 14,994 Total 79,542 (3,827) (1,468) 74,248 3.5 TAUX D’IN TERET EFFECTIF DE S PRÊTS D’ACTIONNAIR ES Le Groupe a bénéficié de plusieurs p rêts d’actionnaires c omme indi qué à la n ote 15.2. Les prêts d’actionnaires porten t intérêts à u n taux fixe de 4 %, considéré com me inférieur aux t aux du marché si le Gr o upe se finan çait sur le marché. En tant que tel, sur la bas e des prin cipes de la nor me IFRS 9 Instruments financiers, la Société a r éévalué les prêts d’actionn aires à l a juste valeur (à la date d’octroi du prêt ou à la date d e transition ). Par la suite, les prêts sont évalués au coût amorti en fonction du taux du marché. Le Groupe comptabilise ainsi la charge d’in térêt qu’il d evrait payer s’il se fin ançait sur l e marché. L’é cart entre la juste valeur des prêt s et le montant n ominal est considéré comm e un ap port en cap ital, qui est comptabilisé imm édiatemen t en capitaux propres, net d’impôt. 3.6 COM PTABILISA TION DES ACTIFS D’IMPÔT DIFFÉRÉ Des actifs d’i mpôt d ifféré sont comptabilisés seulement si la directi on esti me que ces actifs d’impôt peuvent être d éduit s du résul tat imposable dans un a venir proche. Ce jugement est effectu é sur une base c ontinue et se fonde sur l es budgets et plan s d’activité pour les p rochaines années, y c ompris les initiatives commerciales pré vues. La Société a déclaré d es pertes depuis sa cr éation et en conséqu ence, elle di spose de pertes fiscal es non utilis é es. La direction a donc conclu que des actifs d’impôt différé n e devaient pas ê tre comptabilisés au 3 1 décembre 202 1 compte tenu des incertitudes concerna nt les fu turs bénéfic es imposables relatifs à la commercialisa tion des projets de développe ment. Les actifs d'impôt différé sont examin és à ch aque date de clôture et sont comptabilis és à partir et dans la mesure où il est probable qu' un bénéfice impo sable sera disponible, sur lequ el les p ertes fiscales inutilisées, les crédits d 'impôt inutili sés et les différences temporaires déductible s pourront être utilis és. 3.7 CO VID - 19 Début 2020, l'O rganisation mondiale d e la san té a déclaré la nou velle souche de coronavirus (C OVID - 19) un e p andémi e mondiale e t a rec ommandé d es mesures de c onfinement et d'atténu ation dans l e monde entier. À c e jour, l e Groupe a subi un i mpact limité sur ses p erforman ces opérationnell es et financières, sa situation f inancière, ses flux de trésorerie e t ses j uge ments et esti mations importants, bien que le Group e continue de faire face à des risques limité s e t défis supplé mentaires associés à l'épidémi e. 100 Transactions en Cap i tal (en m illiers d ’€) Montants Bruts Coûts capitalisés relative à l’émission de nouvelles actions Coûts pris en résultat Montants nets Offre Publique initiale 64,392 (3,725) (1,413) 59,254 Obligations con vertibles 15,150 (102) (55) 14,994 Total 79,542 (3,827) (1,468) 74,248 3.5 TAUX D’IN TERET EFFECTIF DE S PRÊTS D’ACTIONNAIR ES Le Groupe a bénéficié de plusieurs p rêts d’actionnaires c omme indi qué à la n ote 15.2. Les prêts d’actionnaires porten t intérêts à u n taux fixe de 4 %, considéré com me inférieur aux t aux du marché si le Gr o upe se finan çait sur le marché. En tant que tel, sur la bas e des prin cipes de la nor me IFRS 9 Instruments financiers, la Société a r éévalué les prêts d’actionn aires à l a juste valeur (à la date d’octroi du prêt ou à la date d e transition ). Par la suite, les prêts sont é valués au coût amorti en fonction du taux du marché. Le Groupe comptabilise ainsi la charge d’in térêt qu’il d evrait payer s’il se fin ançait sur l e marché. L’é cart entre la juste valeur des prêt s et le montant n ominal est considéré comm e un ap port en cap ital, qui est comptabilisé imm édiatemen t en capitaux propres, net d’impôt. 3.6 COM PTABILISA TION DES ACTIFS D’IMPÔT DIFFÉRÉ Des actifs d’i mpôt d ifféré sont comptabilisés seulement si la directi on esti me que ces actifs d’impôt peuvent être d éduit s du résul tat imposable dans un a venir proche. Ce jugement est effectu é sur une base c ontinue et se fonde sur l es budgets et plan s d’activité pour les p rochaines années, y c ompris les initiatives commerciales pré vues. La Société a déclaré d es pertes depuis sa cr éation et en conséqu ence, elle di spose de pertes fiscal es non utilis é es. La direction a donc conclu que des actifs d’impôt différé n e devaient pas ê tre comptabilisés au 3 1 décembre 202 1 compte tenu des incertitudes concerna nt les fu turs bénéfic es imposables relatifs à la commercialisa tion des projets de développe ment. Les actifs d'impôt différé sont examin és à ch aque date de clôture et sont comptabilis és à partir et dans la mesure où il est probable qu' un bénéfice impo sable sera disponible, sur lequ el les p ertes fiscales inutilisées, les crédits d 'impôt inutili sés et les différences temporaires déductible s pourront être utilis és. 3.7 CO VID - 19 Début 2020, l'O rganisation mondiale d e la san té a déclaré la nou velle souche de coronavirus (C OVID - 19) un e p andémi e mondial e et a rec ommandé d es mesures de c onfinement et d'atténu ation dans l e monde entier. À c e jour, l e Groupe a subi un i mpact limité sur ses p erforman ces opérationnell es et financières, sa situation f inancière, ses flux de trésorerie e t ses j uge ments et esti mations importants, bien que le Group e continue de faire face à des risques limité s e t défis supplé mentaires associés à l'épidémi e. 101 4. INSTRUMENTS FINANCIERS ET GESTIO N DU RISQUE FINANCIER 4.1 APERÇU D ES INSTRUME NTS FINANCI ERS Le tableau ci - dessous présente une synthèse de tous les in struments financiers par catégorie conformémen t à la norme IFRS 9 : ( en m illiers d’€ ) Catégorie IFRS 9 31 Décembre 2021 31 Décembre 2020 Actifs financiers juste valeur par le biais du compte de résultat -autres 453 12 Créances clients Coût amorti 2,026 48 Autres actifs financi e rs juste valeur par l e biais d u compte de résultat -autres 528 7 Autres actifs (non - ) courants* Coût amorti 1,490 0 Trésorerie et équivalents d e trésorerie Coût amorti 50,012 64,399 Total des actifs financier s 54,509 64,46 6 Passifs financiers non c ourants Dettes locatives Coût amorti 109 106 Autres pass ifs financiers Coût amorti 300 7,885 Passifs financiers cou r ants Dettes locatives Coût amorti 65 46 Autres pass ifs financiers Coût amorti 11,815 409 Dettes fourni sseurs et autres créditeurs Dettes fournisseurs Coût amorti 2,622 1,595 Total des passifs financier s 14,911 10,04 1 * Les autres acti fs (non) courants qui ne son t pas des actifs financi ers (charges constatées d'ava nce / créances de crédit d ' im pôt R&D) ne s ont pas incl us La Société considère que les valeurs comptables des actifs financiers et des passifs finan ciers comptabilisées dans les é tats financier s cons olidés sont une approximati on de leurs just es valeurs. 4.2 FACTEUR S DE RISQUE F INANCIER Les activités du Groupe l ’exposent à différents risques financiers : risque de marché (y compris l e risque de change et le ri squ e de taux d’in térêt), risque de crédit et risqu e d e liquidité. Il n’y a eu aucune modificati on de la gestion du risque depuis la dernière clôture , ni des politiqu es de gestion d es risques. 4.3 RISQUE DE CHANG E Le Groupe es t actuelle ment exp osé au ri sque de change, principale ment pour ses p ositions en dollars américains. Les expositions au x variatio ns de change des actifs et passifs monétaires du Gr oupe à la fin de la période présentée s ont les suivantes : ( en m illiers d’€ ) 31 Décembre 2021 31 Décembre 2020 Actifs 2,264 2,469 Passifs (3,987) (3,487) Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 03 102 Au 31 décembre 2021, si l ’euro avai t gagné/céd é 1 % par rapp ort au d ollar américain, tout es autres variables étant constantes par ailleurs, l’impact sur l’état consolidé du résultat global au rait été de l’ordre de 17 milliers d’ eur os. 4.4 RISQUE DE TAUX D’ INTÉRÊT La Société n’ est actuelle ment expos ée à aucun risque significatif d e tau x d’intérêt significatif car les passifs et actifs financiers portant intérêt appliquent un taux d’in térêt fixe, qui n’est pas sujet à révision. 4.5 RISQUE DE CREDIT Le risque de crédit est le ri sque qu’u ne partie à un contrat cause une p erte finan cière à une autre partie en ne satisfais ant pas son obligation. Le risque de crédit couvre l es créances clients et autres créances, la tr ésorerie et l es équivalent s de trésorerie, et les d épôts à court ter me. La Société esti me que le risque de cr édit est principalement influencé par les caractéristiques individuelles de cha que contrepartie. Sur la bas e de l'évaluation c ontinue du crédit, la dépréciati on des actifs fin anciers es t considéré e comme non significative Ainsi, aucune perte d e valeur n ’est co mptabilisée au titre de ces créance s. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi qu e les d épôts à court terme s ont investis aup rès de banques et d’institutions financières r éputées. Le risque de crédit maximu m auquel la So ciété est exposée thé oriquement à la date du bilan est la valeur comptable des actifs finan ciers. 102 Au 31 décembre 2021, si l ’euro avai t gagné/céd é 1 % par rapp ort au d ollar américain, tout es autres variables étant constantes par ailleurs, l’impact sur l’état consolidé du résultat global au rait été de l’ordre de 17 milliers d’ eur os. 4.4 RISQUE DE TAUX D’ INTÉRÊT La Société n’ est actuelle ment expos ée à aucun risque significatif d e tau x d’intérêt significatif car les passifs et actifs financiers portant intérêt appliquent un taux d’in térêt fixe, qui n’est pas sujet à révision. 4.5 RISQUE DE CREDIT Le risque de crédit est le ri sque qu’u ne partie à un contrat cause une p erte finan cière à une autre partie en ne satisfais ant pas son obligation. Le risque de crédit couvre l es créances clients et autres créances, la tr ésorerie et l es équivalent s de trésorerie, et les d épôts à court ter me. La Société esti me que le risque de cr édit est principalement influencé par les caractéristiques individuelles de cha que contrepartie. Sur la bas e de l'évaluation c ontinue du crédit, la dépréciati on des actifs fin anciers es t considéré e comme non significative Ainsi, aucune perte d e valeur n ’est co mptabilisée au titre de ces créance s. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi qu e les d épôts à court terme s ont investis aup rès de banques et d’institutions financières r éputées. Le risque de crédit maximu m auquel la So ciété est exposée thé oriquement à la date du bilan est la valeur comptable des actifs finan ciers. 103 4.6 RISQUE DE LIQUIDITÉ Les principales sourc es d’encaisse ments de tr ésorerie de la Société son t obtenu es actuellement par des augmentations d e capital. Le tableau qui suit présente le détail des échéan ces contractuelles restan tes de la Société pour se s p assi fs financiers, ainsi que les pé riodes de r emboursemen t convenues. Les tableau x on t été établis sur la bas e des flux de trésorerie non actu alisés des passifs financiers à la pr emière date à laquelle la S ociété peut être tenue de payer. Les tableaux incl uent les flux de trés orerie liés aux in térêts et au pri ncipal. 31/12/2021 A un an >1 et <5 ans >5 et <10 ans >10 ans Total ( en m illiers d’€ ) Emprun ts Dettes locatives 67 111 178 Autres pass ifs financiers Prêts contractés a uprès des actionnaires 9,126 9,126 Autres prêts 3,200 300 3,500 Total 12,394 411 - - 12,805 31/12/2020 A un an >1 et <5 ans >5 et <10 ans >10 ans Total ( en millier s d’€ ) Emprunts Dettes locatives 48 112 160 Autres pass ifs financiers Prêts contractés a uprès des actionnaires 8,861 8,861 Autres prêts 409 409 Total 457 8,973 - - 9,431 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 05 104 5. SECTEURS OPÉRATIONNE LS Conformément à la nor me IFRS 8, les s egments opérationnels à pr ésenter sont identifi és sur la base de « l’approche de la direction ». Cette approche définit l’in formation sect orielle à communiquer en extern e sur la base de la structure d’organisa tion et de direc tion interne du Groupe et de l’informat ion financièr e communiquée en interne au principal décid eur opérationnel. Les activités du Gr oupe son t gérées et expl oitées dans un seul secteur, les produits pharmaceutiques. Il n’exis te pas d’autre s ecteur d’activité significatif, à titr e individuel ou global . A cet égard, le princip al décideur opérationn el examine les résultat s d’exploitation et l es plans d’exploitation, et prend des d écisions d’affectati on des ressources à l’ échelle de la s ociété. Les revenus g énérés ac tuellement s e rapportent aux rede vances g énérées auprès d’un cli ent tiers, AlthaTher a ( 0.3 m ill ions € ) e t du out - licensing de Maxigesic® par notre part enaire AF T Pharmaceuticals et les r evenus pour service s rendus (2 , 780 millions €). 5.1 INFORM ATION GÉOGR APHIQUE Les produits déclarés d ans l’état consolidé du résultat et des autres élé ments du résultat global et les actifs non c ourants comptabi lisés dans l’état consolidé de la situation fi nancière sont situ és en Belgique, pays où la Société est do miciliée. 104 5. SECTEURS OPÉRATIO NNELS Conformément à la nor me IFRS 8, les s egments opérationnels à pr ésenter sont identifi és sur la base de « l’approche de la direction ». Cette approche définit l’in formation sect orielle à communiquer en extern e sur la base de la structure d’organisa tion et de direc tion interne du Groupe et de l’informat ion financièr e communiquée en interne au principal décid eur opérationnel. Les activités du Gr oupe son t gérées et expl oitées dans un seul secteur, les produits pharmaceutiques. Il n’exis te pas d’autre s ecteur d’activité significatif, à titr e individuel ou global . A cet égard, le princip al décideur opérationn el examine les résultat s d’exploitation et l es plans d’exploitation, et prend des d écisions d’affectati on des ressources à l’ échelle de la s ociété. Les revenus g énérés ac tuellement s e rapportent aux rede vances g énérées auprès d’un cli ent tiers, AlthaTher a ( 0.3 m ill ions € ) e t du out - licensing de Maxigesic® par notre part enaire AF T Pharmaceuticals et les r evenus pour service s rendus (2 , 780 millions €). 5.1 INFORM ATION GÉOGR APHIQUE Les produits déclarés d ans l’état consolidé du résultat et des autres élé ments du résultat global et les actifs non c ourants comptabi lisés dans l’état consolidé de la situation fi nancière sont situ és en Belgique, pays où la Société est do miciliée. 105 6. LISTE DES SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES AU 31 DÉCEMBRE 2021 Entité Juridique Numéro d’En treprise Emplacement % intérêt financier Hyloris Pharmaceuti cals SA BE 0674.494.151 Blvd Gusta ve Kleyer 17, 4000 Liège Pa re nt Hyloris Developments SA BE 0542.737.368 Blvd Gustave Kleyer 17, 4000 Liège 99.99% RTU Pharma SA BE 0669.738.676 Blvd Gustave Kleyer 17, 400 0 Liège 100.00% Dermax SA BE 0667.730.677 Blvd Gustave Kleyer 17, 4000 Liège 100.00% Purna Female Healthcare SRL BE 0762.39 6.578 Scheldestraat 31, 2880 Born em 20.00% Les droits de vote s ont égau x au pourcentage d’int érêt financier dé tenu. 7. IMMO BILISATIONS INCORPOR ELLES ( en m illiers d’€ ) Coûts de développement Achat d’actifs Sous - licenc e Total Au 31 décem bre 2021 Valeur comptable de r éouverture 872 1,008 501 2,381 Acquisitions 249 686 936 Crédit d’impôt R&D (31) (17) (40) (88) Cessio ns (219) (219) Amortissements (43) (43) Perte de valeur (23) (23) Valeur comp table à la clôture 1,090 729 1,125 2,944 Au 31 décembr e 2021 Coûts 1,570 4,247 1,148 6,965 Amortissements cumul é s et réductio n de valeur (480) (3,518) (23) (4,022) Valeur comptab le 1,090 729 1,125 2,944 (en millie rs d’€) Coûts de développement Achat d’actifs Sous - licenc e Total Au 31 décembr e 20 20 Valeur comptable de r éouverture 712 1,026 401 2,138 Acquisitions 622 - 100 722 Coûts d’emprun t capitalisés 18 25 - 43 Amortissements - - 43 - - 43 Réductions de v aleur - 480 - - - 480 Valeur comptab le de clôture 872 1,008 501 2,381 Au 31 décembr e 2020 Coûts 1,352 4,483 501 6,336 Amortissements cumul é s et réductio n de valeur - 480 -3,475 - -4 Valeur comp table 872 1,008 501 2,381 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p . 1 07 106 En 2021, la Société a acq uis des immobilisati ons incorporelles pour un total 936 milliers d’euros , dont (i) 249 milliers d’eu ros liés aux frais de développement des produits -candidats (principalement Maxig esic® et HY - 16), ( ii) 686 milliers d’euros d'in - licences liées à l'acide acétylsalicylique in traveineux (anci ennement connu sous le no m de HY-073 d'Hyloris). Cette dernière (in -l icensing du produit candidat acide acétylsalicyliq ue int raveineux), a condui t pendant le se cond se mestre 2021 à la déprécia tion de la rede vance de licence précédem ment capitalisée du produit c andidat HY - 073 : un e réduction de valeur de 23 milliers d’euros a été comptabilisée. La cession est li ée au succès d es accords de licenc e renégociés et dénoués avec Al ter Phar ma ( voir note 28.1). Les immobilisati ons incor porelles ne s ont pas amorties avant le moment où elles sont disponibles pour l ’utilis ation prévu e p ar la direction, c’est -à- dire q u’elles sont prê tes pour la commercialisation. Depu is 2014, la soci été amortit les coûts de dé veloppem ent du Sotalol IV pour lequel l’autorisati on réglementaire a vait été obtenue lorsqu’il a été acquis. Les coûts de dévelop pement du S otalol IV ont un e durée d’utilité restant e de troi s ans. Le Group e s’attend à démarrer les amor tisseme nts du produit -candidat Maxigesic dans le courant d e l’année 2022 , une foi s que le produit sera disp o ni ble pour une utilis ation aux États -Unis d'Am érique. Les charges de dépr éciatio n sont incluses d ans les « Coût des ventes » dans l’état consolidé du résultat et des autr es éléments du résul tat global. Ainsi, tant que les actifs n e sont pas a mortis, ils font l’objet de t ests de dépréciation une fois p ar an ou plus fréquemment si des indicateurs spécifiques l’exigent. Le t est de dépréciation est exécu té par produit et consiste à évalu er la valeur recou vra bl e. La valeur recouvrabl e du produit est esti mée sur la base des flux de trés orerie futurs p révus actuali sés en appliquant un taux d’ac tualisation avan t impôt qui reflète l’appréci ation a ctuelle du ma rché de la valeur temps de l’argent e t des risques spéc ifiques à l’actif. L’horizon te mporel utilisé p our les tests de dépréciation est basé su r la période pendant laquelle la S ociété prévoit de générer des flux de trésorerie à partir du projet, ce tte période n’excédant pas 10 ans selon les e stimations de la direction. Les charges de dépr éciatio n sont incluses d ans les Frais de recherche et développe ment dans l’ét at consolidé du résulta t net et des autres éléments du résultat global. Sur la base des tes ts de dépréciati on réalisés à la clôture de l’ex ercice, h o rmis la perte p our le product -candidat HY -0 73 , la valeur rec ouvrable des différents pr oduits a été estimée comme étant supérieure à leur valeur comptabl e et aucun amortissement n’a é té requis. Les prin cipales hypothèses utilisée s sont le taux d’actualis at i on e t la probabilité de succè s. Comme il a été défini à la Note 2.9, l e taux d’actualisation reflétant les appréciations de marché actuelles de la valeur temps de l’argent et des risq ues spécifiques à l’actif, qui a été utilisé pour le test de déprécia tio n est estimé à 1 0,98% (12 .43 % en 2 0 20 ). Les principales variables qui condu isent à un tau x d’actualisation de 10,98 % sont les suivantes : • un taux sans risque d e 0.20% % c orrespondant au taux OLO à 10 ans au 31 décembre 202 1 (0.34% l’anné e passé e) ; • un facteur bêta de 1 ,02 (1.31 l’année passée) ; • un taux de risque de mar ché de 5.0 5%(5.9 6% l’année passée) ; • une prime de risque spécifi que à la Soci été de 6.60% (7% l’année passée) ; • un coût de la dette a vant impô t de 6 % (pas de changement par rapp ort à l’année pass ée) ; Le taux de pr obabilité de succès varie de 100 % pour les produits c ommerci aux de la Sociét é à 60 % pour ses produits au développ ement moins avancé (pas de changemen t par rapport à 2020). Nous avons test é l'an alyse de sensib ilité des tests de dépréciation en augmentant l e taux d'actualisation de 4%, conduisant le taux d'actualisation à 14, 98 %. No us a vons diminué de manière cumulati ve la probabilité de succès jusqu'à 40%, conduisant la probabilité de succès à 60% et 20% resp ective ment pour les pr oduits commerciaux et les pr oduits en dével oppement. Aucune de ces hypo thèses n'a donné lieu à u ne pe rte de valeur. 106 En 2021, la Société a acq uis des immobilisati ons incorporelles pour un total 936 milliers d’euros , dont (i) 249 milliers d’eu ros liés aux frais de développement des produits -candidats (principalement Maxig esic® et HY - 16), ( ii) 686 milliers d’euros d'in - licences liées à l'acide acétylsalicylique in traveineux (anci ennement connu sous le no m de HY-073 d'Hyloris). Cette dernière (in -l icensing d u produit candidat acide acétylsalicyliq ue int raveineux), a condui t pendant le se cond se mestre 2021 à la déprécia tion de la rede vance de licence précédem ment capitalisée du produit c andidat HY - 073 : un e réduction de valeur de 23 milliers d’euros a été comptabilisée. La cession est li ée au succès d es accords de licenc e renégociés et dénoués avec Al ter Phar ma ( voir note 28.1). Les immobilisati ons incor porelles ne s ont pas amorties avant le moment où elles sont disponibles pour l ’utilis ation prévu e p ar la direction, c’est -à- dire q u’elles sont prêtes p our la commercialisation. Depu is 2014, la soci été amortit les coûts de dé veloppem ent du Sotalol IV pour lequel l’autorisati on réglementaire a vait été obtenue lorsqu’il a été acquis. Les coûts de dévelop pement du S otalol IV ont un e durée d’utilité restant e de troi s ans. Le Group e s’attend à démarrer les amor tisseme nts du produit -candidat Maxigesic dans le courant d e l’année 2022 , une foi s que le produit sera disp o ni ble pour une utilis ation aux États -Unis d'Am érique. Les charges de dépr éciatio n sont incluses d ans les « Coût des ventes » dans l’état consolidé du résultat et des autr es éléments du résul tat global. Ainsi, tant que les actifs n e sont pas a mortis, ils font l’objet de t ests de dépréciation une fois p ar an ou plus fréquemment si des indicateurs spécifiques l’exigent. Le t est de dépréciation est exécu té par produit et consiste à évalu er la valeur recou vra bl e. La valeur recouvrabl e du produit est esti mée sur la base des flux de trés orerie futurs p révus actuali sés en appliquant un taux d’ac tualisation avan t impôt qui reflète l’appréci ation a ctuelle du ma rché de la valeur temps de l’argent e t des risques spéc ifiques à l’actif. L’horizon te mporel utilisé p our les tests de dépréciation est basé su r la période pendant laquelle la S ociété prévoit de générer des flux de trésorerie à partir du projet, ce tte période n’excédant pas 10 ans selon les e stimations de la direction. Les charges de dépr éciatio n sont incluses d ans les Frais de recherche et développe ment dans l’ét at consolidé du résulta t net et des autres éléments du résultat global. Sur la base des tes ts de dépréciati on réalisés à la clôture de l’ex ercice, h o rmis la perte p our le product -candidat HY -0 73 , la valeur rec ouvrable des différents pr oduits a été estimée comme étant supérieure à leur valeur comptabl e et aucun amortissement n’a é té requis. Les prin cipales hypothèses utilisée s sont le taux d’actualis at i on e t la probabilité de succè s. Comme il a été défini à la Note 2.9, l e taux d’actualisation reflétant les appréciations de marché actuelles de la valeur temps de l’argent et des risq ues spécifiques à l’actif, qui a été utilisé pour le test de déprécia tio n est estimé à 1 0,98% (12 .43 % en 2 0 20 ). Les principales variables qui condu isent à un tau x d’actualisation de 10,98 % sont les suivantes : • un taux sans risque d e 0.20% % correspondant au taux OLO à 10 ans au 31 décembre 202 1 (0.34% l’anné e passé e) ; • un facteur bêta de 1 ,02 (1.31 l’année passée) ; • un taux de risque de mar ché de 5.0 5%(5.9 6% l’année passée) ; • une prime de risque spécifi que à la Soci été de 6.60% (7% l’année passée) ; • un coût de la dette a vant impô t de 6 % (pas de changement par rapp ort à l’année pass ée) ; Le taux de pr obabilité de succès varie d e 100 % pour les produits c ommerci aux de la Sociét é à 60 % pour ses produits au développ ement moins avancé (pas de changemen t par rapport à 2020). Nous avons test é l'an alyse de sensib ilité des tests de dépréciation en augmentant l e taux d'actualisation de 4%, conduisant le taux d'actualisation à 14, 98 %. No us avons diminué de manière cumulati ve la probabilité de succès jusqu'à 40%, conduisant la probabilité de succès à 60% et 20% resp ective ment pour les pr oduits commerciaux et les pr oduits en dével oppement. Aucune de ces hypo thèses n'a donné lieu à u ne pe rte de valeur. 107 Aucune immobilisation incorporelle n’a été donnée en nantisse ment d ans le context e des passifs financiers. 8. ACTIFS AU TITRE DU DROIT D’UTI LISATIO N ( en m illiers d’€ ) Terrains et imme ubles Véhicules et équipements Total Exercice clos au 31 décembre 20 21 Valeur comptable à l’ou verture 145 7 152 A cquisitions 83 83 Amortissements (43) (19) (62) Cessio ns - - - Valeur comptable à la clô ture 102 71 173 Au 31 décembr e 2021 Coût 242 152 394 Amortissements cu mulés et réductions de valeur (140) (81) (221) Valeur comptab le 102 71 173 Exercice clos au 31 décembre 2020 Valeur comptable à l’ ouverture 51 15 66 A cquisitions 134 32 166 Amortissements (40) (11) (51) Cessio ns - (29) (29) Valeur comptab le à la clôture 145 7 152 Au 31 décembr e 2020 C oût 242 69 311 Amortissements cu mulés et réductions d e valeur (97) (62) (159) Valeur comptable 145 7 152 Le Groupe loue l’im meuble de son siège et certaines voitur es de société. Les c ontrats n’incluent pas d’opti ons d’achat. La duré e de location prise en compt e pour l’i mmeuble es t de trois ans, tandis que p our les voiture s de sociét é l a durée de l ocation m oyenne est comprise entre 4 et 5 ans. Le s montants comptabilisés d ans le r ésultat peuvent être résumés comme suit : ( en m illiers d’€ ) 2021 2020 Charge d’amortissement des actifs au titre du droit d ’utilisation (62) (51) Charge d’intérêts liée aux obligation s locatives (5) (3) Charges liées aux con trats de location de faible valeur (2) (2) Montant total comptabilisé dan s l e résultat (69) (56) dont : Frais généraux et administra tifs (Note 18) (64) (53) Charges financières (Note 21) (5) (3) Les charges d’amortiss ements so nt tout es présentées à la ligne « Frais généraux et administratifs ». Le Groupe dé tient des c ontrats de loca tion qui incluent des options de résiliation. Ces options sont négociées par la directi on pour offrir une s ouplesse dans la gestion des actifs l oués et s’aligner sur les besoins commerciau x du Groupe. Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 09 108 9. REGROUPEM ENTS D’ENTREPRI SES SOUS CONTRÔLE COMMU N Le 5 fé vrier 2021, l e Groupe a conclu un partenaria t avec Purna Femal e Healthcare ( PFH), une s tructure ad hoc créé e pour développ er et commercialiser le Miconazole- Domiphen Bromid e, et qu i est comptabilisé sel on la mé thode de la mise en équivalence ( Joint Ven ture ). A la date d’acquisition, l’actif net de PFH se limit e à la t résorerie disponible dans la Société , par c onséquent aucun ajustement de juste valeur n’a été iden tifié. Hyloris a engagé son investissement ju squ’à 4 270 milliers d’euro s , dont 1 270 m illier s d’ euros sont d éjà payés. L e solde impayé de 3 000 milliers d’euros e st comptabilisé en contrepartie d'un passif financier courant (voir note 15.2). Hyloris détient 2 0% de Pu rna Female Healthcar e (les paiements futurs n 'entraîneront pas u n pourcentage de propriété plus élevé) et est éligible, sur la base de variables c ontractuelle s déterminées par la renta bilité de la société, de recevoir jusqu'à un maximum de 45% des bénéfices nets génér és par PFH. Par conséquent, l'intérêt économiqu e futur d'H yloris dan s Purna Female Healthcar e sera modifié e t dépendra de la rentabilité de la s oci é té. ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Valeur comptable de réouverture Contribution a u capital 4,270 Bénéfice/Perte de la période (191) Valeur de cloture au 31 décembre 4,078 Le tableau sui vant r ésume les informa tions financières de Purna Female Healthcare t elles qu'elles figurent dan s ses propres états financier s, ajustées pour t enir compte d es corrections et des différences de jus te valeur et des diff érences de méthodes comptabl es, si besoin est. (en m illiers d’€ ) 31 - Dec - 21 ACTIFS IMMOBILISÉS ACTIFS CIRCULANTS 5,168 Créances à un an au pl us 3,044 Valeurs disp onibles 2,124 TOTAL DE L'ACTIF 5,168 CAPIT AUX PROPR ES ET RES ERVES 5,146 Capital 6,103 Bénéfice (Perte) r eporté(e) (957) PROVISIONS ET I MPÔTS DIFFÉRÉ S DETTES 22 Dettes à un an au pl us 22 TOTAL D U PASSIF 5,168 (en m illiers d’€ ) 2021 Ventes et prestation s - Coût des ventes et de s prestations (957) Services et biens d ivers (956) Autres char ges d'exploitatio n (1) Bénéfice (Pert e) d'exploitati on (957) Bénéfice (Pert e) de l’exercice a vant impôts (-) (957) Bénéfi ce (Pert e) de l’ exerci ce à affecter (957) 10. (AUTRES) ACTIFS FINANCIERS Les (autres) ac tifs financiers p euvent être détaillés comme suit : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Prêt automatiquement convertible 500 Prêt convertible optio nnel 441 Autres actifs financi e rs 40 19 Autres actifs financiers 981 19 dont : Actifs financiers non courants 453 12 Autres actifs financiers cou ran ts 528 7 Prêt automatiqu ement con vertible (sous certaines conditions) 108 9. REGROUPEME NTS D’ENTREPRI SES SOUS CONTRÔLE COMMU N Le 5 fé vrier 2021, l e Groupe a conclu un partenaria t avec Purna Femal e Healthcare ( PFH), une s tructure ad hoc créé e pour développ er et commercialiser le Miconazole- Domiphen Bromid e, et qu i est comptabilisé sel on la mé thode de la mise en équivalence ( Joint Ven tur e ) . A la date d’acquisiti on, l’actif net de PFH se limit e à la t résorerie disponible dans la Société , par c onséquent aucun ajustement de juste valeur n’a été iden tifié. Hyloris a engagé son investissement ju squ’à 4 270 milliers d’euro s , dont 1 270 m illier s d’ euros sont d éjà payés. L e solde impayé de 3 000 milliers d’euros e st comptabilisé en contrepartie d'un passif financier courant (voir note 15.2). Hyloris détient 2 0% de Pu rna Female Healthcar e (les paiements futurs n 'entraîneront pas u n pourcentage de propriété plus élevé) et est éligible, sur la base de variables c ontractuelle s déterminées par la renta bilité de la société, de recevoir jusqu'à un maximum de 45% des bénéfices nets génér és par PFH. Par conséquent, l'intérêt économiqu e futur d'H yloris dan s Purna Female Healthcar e sera modifié e t dépendra de la rentabilité de la s oci é té. ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Valeur comptable de réouverture Contribution a u capital 4,270 Bénéfice/Perte de la période (191) Valeur de cloture au 31 décembre 4,078 Le tableau sui vant r ésume les informa tions financières de Purna Female Healthcare t elles qu'elles figurent dan s ses propres états financier s, ajustées pour t enir compte d es corrections et des différences de jus te valeur et des diff érences de méthodes comptabl es, si besoin est. (en m illiers d’€ ) 31 - Dec - 21 ACTIFS IMMOBILISÉS ACTIFS CIRCULANTS 5,168 Créances à un an au pl us 3,044 Valeurs disp onibles 2,124 TOTAL DE L'ACTIF 5,168 CAPIT AUX PROPR ES ET RES ERVES 5,146 Capital 6,103 Bénéfice (Perte) r eporté(e) (957) PROVISIONS ET I MPÔTS DIFFÉRÉ S DETTES 22 Dettes à un an au pl us 22 TOTAL D U PASSIF 5,168 (en m illiers d’€ ) 2021 Ventes et prestation s - Coût des ventes et de s prestations (957) Services et biens d ivers (956) Autres char ges d'exploitatio n (1) Bénéfice (Pert e) d'exploitati on (957) Bénéfice (Pert e) de l’exercice a vant impôts (-) (957) Bénéfi ce (Pert e) de l’ exerci ce à affecter (957) 10. (AUTRES) ACTIFS FINANCIERS Les (autres) ac tifs financiers p euvent être détaillés comme suit : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Prêt automatiquement convertible 500 Prêt convertible optio nnel 441 Autres actifs financi e rs 40 19 Autres actifs financiers 981 19 dont : Actifs financiers non courants 453 12 Autres actifs financiers cou ran ts 528 7 Prêt automatiqu ement con vertible (sous certaines conditions) 109 Le 10 novembre 20 21, le Groupe a conclu un partenariat av ec Plec o Therapeutics pour développer un agent Pl ecoid™, u n nouveau produit combiné d'agent s chélat eurs pour le traitemen t de la leucémie m yéloïde aiguë (LMA ) et du cancer du poumon à petites cellule s ( CPPC ). Selon les termes de l'accord, Hyl oris fournir a via un prêt convertible non rémunéré de 1 000 m illi ers d’eur os (convertible en fonds propres de Pl eco Therapeutics sous c ertaines conditi ons) en plusieurs tranches dans le future , dont a u 31 décem bre 2021, 500 milliers d’eur os ont été versés à Pl e co T h erapeuti cs . Com me la tran saction a eu lieu (1) entre des partie s non liées et (2) pr ès de la fin de l'anné e, la direc t ion évalu e que le pr ix de la transaction (soit 500 000 € à la fin de l'an née) est considéré comme la juste valeur. Dans le cas où le Prêt ne sera pas converti, le montant du Prêt qui a été mis à la dispositi on du prêteur, sera re mboursé au plus tard le 31 déc embre 2022. Sous réserve du feedbac k de la FDA sur la faisabilité des exigences de dé veloppement clin ique, le Groupe pourra s'engag er à financer (non convertible en fonds propr es) jusqu'à 7 7 00 milliers d'euros supplé mentaires d' activités de R&D prédéfi nies jusqu'à la s oumission pour ap probation dans le cadre de la LM A , plu s les premièr es études exploratoires de dévelop pement pour le CPPC . Pl eco financ era toutes les activités qu i ne sont p as couvertes par l'eng agement de fin ancement maximal de 7 700 milliers d'euros d'Hylori s. Hyloris sera éligible p our rece voir jusqu 'à 65 % de la marg e nette du produit généré da ns le monde en LM A et CPPC . Prêt c on vertible optionn el Le 13 décembre 2 021, le Groupe a c onclu une collaboration avec Van el tix P h arma, Inc. (une partie liée d'Hyl oris) pour le dé veloppement et la commercialisation d'Al enura tm en tant que traitement médica menteux de p remière intention pour la douleur aiguë dans la cystit e interstitielle/syndrom e de douleur vésicale ( CI / SDV ). Aux termes de l'acc ord, le Groupe a accordé un prêt portant un int érêt de 6 % de 500 milliers de dollars. Comme la tran saction a eu lieu vers la fin de l'année, la direc tion é value que le p rix de la transaction (qui s'élevait à 441 milliers d' euros à la fin de l'année) est c onsidéré comme la juste valeu r. Le Prêt sera rembours é au plus tôt entre i) le 31 décembre 2023 ou ii) la vente d'actions ou d'autre s instruments liés à de s actions par l'Emprunt eur à des tiers non affili és à des fi ns de finance ment pour un montant d'au moins 5 millions USD (l'« Augmentation de Capital ”). En cas d'Augmentati on de Capital au moment ou avant l e remboursement intégral du Prêt, Hyloris aura la possibilité de conver tir le montant total du principal du prêt et t ous les intérêts co urus en actions. Toujours selon les ter mes de l'accord, le Groupe fournira des inv estissemen ts échelonné s d'un t otal maximum de 6 700 milliers d’US D pour la phase 2, les activités li ées à la fab rication et à la réglementation ( voir note 27). La direction a identifié Van eltix Phar ma, Inc c omme une partie liée à Hyloris - La transaction a été soumise à l a procédur e de conflit d'in térêts conformément aux lois belges (v oir note 28.2). 11. CREANCES CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Créances clients 2,026 48 Moins : correction d e valeur pour p ertes attendues su r créances clients - - Créances clients - nettes 2,026 48 Acomptes - - Autres montants à recevoir 295 205 Charges payé es d ’ avance et autres d ébiteurs 295 205 Créances c l ients et autres débiteurs - courants 2,321 253 Une analyse de la dépréciat ion des créances clien ts est effectuée au niveau ind ividuel, et il n’y a au cune dépréciation significati ve individuelle. La valeur co mptable de s créances clien ts du Groupe (brute) est libell ée en USD et résulte Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 111 110 principalement des rev enus d'octroi de licences de Maxigesic IV. Pendant l’exercice, les conditions de paiement d es créances ne se sont pas dégrad ées et n’ont pas été renégociées. L’ exposition maximum au risq ue de crédit à la fin de la période présentée est la valeur comptable de chaque lig ne de cr éances susmentionnée. Le Gr oupe ne déti ent pas d e bien en garantie. Les autres montants à r ecevoir inclu ent principalement la TVA récupérable. 12. AUTRES ACTIFS NON -COURA NTS ET COURANTS ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Frais de R&D pay és d’avance 756 1,882 Autres charges pay é es d’avance 92 72 Crédit d’impôt R&D 474 - Créances du Groupe Alter Pharma 645 Autres actifs 845 Autes actifs 2,812 1,954 dont : Autres actifs non - courant 1,714 - Autres actifs couran ts 1,098 1,954 Frais de R&D payés d’ava nce Les frais d e R&D pa yés d’a vance corresp ondent à des paiements v ersés par la Groupe au tit re de projets de recherch e et dév eloppement menés p ar des tiers et se ront comptabilisés en résultat lorsqu'ils seront engagés. Les frais de R&D payés d’avance de 756 milliers d’euros en 2021 sont li ée s à l'accord de développement a vec Stasisport Pharma (une filiale du groupe Al ter Phar ma, un e partie liée d 'Hyloris a vant le 2 4 juin 2021) p our mener le dé veloppemen t clinique du produit crème à l' Acide F usidiqu e candid at (voir note 28.1 ). La diminution de 1 126 mill iers d’euros par rapp ort au 31 décembre 2020, est principalement li ée à l'arrêt des projet s de développe ment menés par Alter Pharma et ses filiales pour 894 milliers d’euros (voir not e 28.1). Crédits d’Impôt R&D Le Groupe sollicite des crédi ts d'impôt pour la R& D mis en place par le gouvernem ent F édéral et a obtenu l'ass urance raisonn able au cours de la p ériode de re porting en cours que l e Groupe se confor mera aux conditions attachées à la subvention et que la su bvention sera reçu e. Le Groupe a c omptabilisé de s crédits d' impôt R&D pour un total de 4 74 mill iers d'eur os en Au tres produits opérati onnels (voir note 2 1) et en Immobilisations incorpor elles (voir note 7). Créance du Groupe Alte r Pharma Le bilan au 3 1 décembre 2021 co mportait un e créance sur le groupe Al ter Pharm a pour un total de 645 milliers d’euros, dont une créance non courante de 395 milliers d’euros et une créance courante de 250 milliers d’euros, r elative à l'arrê t du développement pr ojets menés par Alter Pharma et ses fili ales (voir note 28.1). Autre Actifs Les autres actifs s'élèv ent à 845 milliers d'euros et concernent des honorair es, payables en 2023, pour services rendus (v oir note 18). 13. TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE La position de tré sorerie n ette telle q ue présenté e dans le tableau consolidé d es flux de trés orerie est la suivante : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Avoirs en Ban que 30,012 44,399 Dépôts bancaires à court terme 20,000 20,000 Total trésorer ie e t équivalents de trésor erie 50,012 64,399 L’échéance du dép ôt à terme est septembre 2023. Il est classé co mme dép ôt à court t erme car disponible pour utilisation par le Gr oupe moyennant un délai d e préavis de 32 jours. 110 principalement des rev enus d'octroi de licences de Maxigesic IV. Pendant l’exercice, les conditions de paiement d es créances ne se sont pas dégrad ées et n’ont pas été renégociées. L’ exposition maximum au risq ue de crédit à la fin de la période présentée est la valeur comptable de chaque lig ne de cr éances susmentionnée. Le Gr oupe ne déti ent pas d e bien en garantie. Les autres montants à r ecevoir inclu ent principalement la TVA récupérable. 12. AUTRES ACTIFS NON -COURA NTS ET COURANTS ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Frais de R&D pay és d’avance 756 1,882 Autres charges pay é es d’avance 92 72 Crédit d’impôt R&D 474 - Créances du Groupe Alter Pharma 645 Autres actifs 845 Autes actifs 2,812 1,954 dont : Autres actifs non - courant 1,714 - Autres actifs couran ts 1,098 1,954 Frais de R&D payés d’ava nce Les frais d e R&D pa yés d’a vance corresp ondent à des paiements v ersés par la Groupe au tit re de projets de recherch e et dév eloppement menés p ar des tiers et se ront comptabilisés en résultat lorsqu'ils seront engagés. Les frais de R&D payés d’avance de 756 milliers d’euros en 2021 sont li ée s à l'accord de développement a vec Stasisport Pharma (une filiale du groupe Al ter Phar ma, un e partie liée d 'Hyloris a vant le 2 4 juin 2021) p our mener le développement clinique du produit crème à l' Acide F usidiq ue candid at (voir note 28.1 ). La diminution de 1 126 mill iers d’euros par rapp ort au 31 décembre 2020, est principalement li ée à l'arrêt des projet s de développe ment menés par Alter Pharma et ses filiales pour 894 milliers d’euros (voir not e 28.1). Crédits d’Impôt R&D Le Groupe sollicite des crédi ts d'impôt pour la R& D mis en place par le gouvernem ent F édéral et a obtenu l'ass urance rais onnable au cours de la p ériode de re porting en cours que l e Groupe se confor mera aux conditions attachées à la subvention et que la su bvention sera reçu e. Le Groupe a c omptabilisé de s crédits d' impôt R&D pour un total de 4 74 mill iers d'eur os en Au tres produits opérati onnels (voir note 2 1) et en Immobilisations incorpor elles (voir note 7). Créance du Groupe Alte r Pharma Le bilan au 3 1 décembre 2021 co mportait un e créance sur le groupe Al ter Pharm a pour un total de 645 milliers d’euros, dont une créance non courante de 395 milliers d’euros et une créance courante de 250 milliers d’euros, r elative à l'arrê t du développement pr ojets menés par Alter Pharma et ses fili ales (voir note 28.1). Autre Actifs Les autres actifs s'élèv ent à 845 milliers d'euros et concernent des honorair es, payables en 2023, pour services rendus (v oir note 18). 13. TRÉSORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE La position de tré sorerie n ette telle q ue présenté e dans le tableau consolidé d es flux de trés orerie est la suivante : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Avoirs en Ban que 30,012 44,399 Dépôts bancaires à court terme 20,000 20,000 Total trésorer ie e t équivalents de trésor erie 50,012 64,399 L’échéance du dép ôt à terme est septembre 2023. Il est classé co mme dép ôt à court t erme car disponible pour utilisation par le Gr oupe moyennant un délai d e préavis de 32 jours. 111 14. CAPITAL 14.1 PRÉ SE NTATIO N ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Capital social 129 129 Primes d ’émissio n 103,693 103,693 Résultat non distribué (54,805) (43,226) Autres réserves (960) (1,537) Fonds propres attribuables aux propriétaires de la société mère 48,057 59, 059 14.2 GESTION DE CA PITAL La Groupe gère son capital pour maint enir un niveau solide de capital afin de soutenir le développement d e l’activité e t la confiance des créanciers tout en optimisan t le rende ment du capital pour les actionnair es. Cela assur e que les entités du Groupe s eront en mesure d e poursuivre la continuité d e l’expl oitation tout en maximisan t le rendement p our les parties prenant es grâce à l’optimisation de la dette et du solde des capitaux propres. Veuillez égalem ent vous repor ter à la n ote 3.1 pour de plus amples dé tails sur la continuité de l’exploitation. Le Groupe n’e st soumis à aucune exigen ce de capitaux propres i mposée par l’ extérieur à l’exception de celles qui so nt prévues p ar la l oi. La direction du Groupe examine r égulièrement la structure du capital du Gr oupe. Dans le cadre de cet examen, la directi on considère le coû t du capital et les risques as sociés à chacune des options de finance ment. Les objectif s, les politiques et les procédu res du Groupe pour la gestion du capital sont restés inchangés ce s dernières années. 14.3 CAPI TAL SOC IAL ET PRIME D’EMISS ION Capital social Au 31 déce mbre 202 1, le cap ital social du Groupe s'élève à 129.163,16 d’euros repr ésenté p ar 25.832.632 actions , sans valeur n ominale, représentant chacun e 1/25.83 2.632e du cap ital social du Groupe. Le capit al social du Gr oupe est entièrement et inc onditionnellement sous crit et est entièrement libéré. Toutes les a ctions sont d e rang égal au r egard des act ifs résiduels du Gr oupe. Les détenteurs de ces actions ont d roit aux dividendes tels que déclar és de temps à autre et ont droit à une voix par action lors des a ssemblées générales du Groupe. Le 8 juin 2020, l'Ass emblée géné rale a é mis un capital autorisé de 117 758,84 d’ euros. Le Conseil est autorisé à utiliser le c apital autorisé pend ant une période de 5 ans. Au 31 déce mbre 2021, le capital autorisé restant s'élevait à 1 15 758,84 €. Les opérations sur le capital suivante s ont eu lieu depu is le 1er jan vier 2017 : Date Transaction Augmentati on du capital social (prime d’ém ission incluse) (€) Nombre de titres émis Prix d’ém ission /action (arr ondi, pr ime d’ém ission inclu se) (€) Nombre d’actions à l’issue de la transaction 7 juin 2012 Constitution 50,000 10,000 actions 5.00 10,000 31 mars 2017 Augmentation de capital 11,500 2,300 actions 5.00 12,300 12 mai 2017 Scission d’actions - - 3,075,000 31 mai 2018 Augmentation de capital 2,750,000 248,711 actions 11.06 3,323,711 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 13 112 La société se réfère à la N ote 29.2 pour tout e informa tion relati ve à la transactio n sur le capital qui a eu l ieu le 31 Mars 2022 . Prime d’émission Au 31 déce mbre 2 021, l a prime d'é mission du Groupe s'élève à 103 693 milliers d'euros. Autres réserves ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Paiments fondés s ur des actions 2,391 1,814 Co ût du Cap ital (3,827) (3,827) Autres 476 476 Total Autres réser ves (960) (1,537) L e mou veme nt des autres réserves sur la p ériode s'explique par l'aug mentation de 577 milli ers d'euros résultant d es char ges de paiement fondés sur actions relatifs au plan de warrants ESOP (vo ir note 25). 1 Sur le plan comptable, l'émission d'actions de décembre 2019 a été comptabilisée à partir de la date d'établissement du contr ôle commun de Dermax. 15. EMPRUNTS ET AUT RES PASSIFS FINANCIERS 15.1 EMPRU NTS ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Emprunts b ancaires Obligations lo catives 174 152 Tota l des emprunts 174 152 dont : Emprunts n on courants 109 106 Emprunts courant s 65 46 Pour de plus amples détails sur les contrats d e location, veuillez- vous r eporter à la Note 9 « Actifs au titre du droit d’u tilisation ». Le taux d’e mprunt margin al moyen p ondéré utilisé pour évaluer les obligations locatives est de 1,60 %. Le Groupe n’e st soumis à aucu n covenant. Les actifs loués sous - jac ents servent d e garantie dans le contexte des obligations locatives. 31 mai 2018 Augmentation de capital 3,000,000 271,322 actions 11.06 3,595,033 31 décembre 2019 Augmentation de capital 18,259,783 1 855,409 actions 21.35 4,450,442 8 juin 2020 Scission d’actions - Scission d’ actions (1 à 4) - 17,801,768 30 juin 2020 Offre P ublique Initiale (Euronext) 61,821,500 5,750,000 actions 10.75 23,551,768 30 juin 2020 Conversion d’obligations convertibles 15,358,025 2,040,864 actions 10.75 25,592,632 31 juillet 2020 Option de surallocation 2,580,000 240,000 actions 10.75 25,832,632 112 La société se réfère à la N ote 29.2 pour tout e informa tion relati ve à la transactio n sur le capital qui a eu l ieu le 31 Mars 2022 . Prime d’émission Au 31 déce mbre 2 021, l a prime d'é mission du Groupe s'élève à 103 693 milliers d'euros. Autres réserves ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Paiments fondés s ur des actions 2,391 1,814 Co ût du Cap ital (3,827) (3,827) Autres 476 476 Total Autres réser ves (960) (1,537) L e mou veme nt des autres réserves sur la p ériode s'explique par l'aug mentation de 577 milli ers d'euros résultant d es char ges de paiement fondés sur actions relatifs au plan de warrants ESOP (vo ir note 25). 1 Sur le plan comptable, l'émission d'actions de décembre 2019 a été comptabilisée à partir de la date d'établissement du contr ôle commun de Dermax. 15. EMPRUNTS ET AUT RES PASS IFS FINANCIERS 15.1 EMPRU NTS ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Emprunts b ancaires Obligations lo catives 174 152 Tota l des emprunts 174 152 dont : Emprunts n on courants 109 106 Emprunts courant s 65 46 Pour de plus amples détails sur les contrats d e location, veuillez- vous r eporter à la Note 9 « Actifs au titre du droit d’u tilisation ». Le taux d’e mprunt margin al moyen p ondéré utilisé pour évaluer les obligations locatives est de 1,60 %. Le Groupe n’e st soumis à aucu n covenant. Les actifs loués sous - jac ents servent d e garantie dans le contexte des obligations locatives. 31 mai 2018 Augmentation de capital 3,000,000 271,322 actions 11.06 3,595,033 31 décembre 2019 Augmentation de capital 18,259,783 1 855,409 actions 21.35 4,450,442 8 juin 2020 Scission d’actions - Scission d’ actions (1 à 4) - 17,801,768 30 juin 2020 Offre P ublique Initiale (Euronext) 61,821,500 5,750,000 actions 10.75 23,551,768 30 juin 2020 Conversion d’obligations convertibles 15,358,025 2,040,864 actions 10.75 25,592,632 31 juillet 2020 Option de surallocation 2,580,000 240,000 actions 10.75 25,832,632 113 15.2 AUTRES PASSIFS F INANCIE RS Les autres passifs fin anciers sont détaillés c omme suit : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Prêts contractés a uprès des actionnaires 8,615 7,885 Avance de trésorerie remboursable 409 Autres pass ifs financiers 3,500 Autres passifs financiers 12,115 8,294 dont : Autres pass ifs financiers non courants 300 7,885 Autres pas sifs financiers courants 11,815 409 Prêts contractés auprès des ac tionnaires Les prêts con tractés aupr ès des acti onnaires ne sont pas garantis et p ortent des in térêts au tau x nominal fixe de 4 % qui s ont exigibles à l’échéance à la fin de 2022, sauf ac cord con traire des parties. La Groupe a ré évalué le taux d’intérê t aux te rmes des contrats de prêt des ac tionnaires et a considéré qu’un taux d e 6 % repré sentait une estimation just e du taux auquel elle p ourrait obtenir des pr êts similair es sur la base des donné es comparatives ob tenues au près de ses pair s ayant un profil similaire et du tau x appliqué dans ses obligations convertibles avant introducti on en bourse. L'augmentation par rapp ort à l'année dernière n'est que le résultat des int érêts courus de l'année et des variations de l'écart d e change non réalis é. Une variation d e 1 % du taux d'intérêt aura un impact de 8 0 milliers d'eu ros sur l e compte d e résultat de la S ociété (sur u ne base annuelle). Avance de trésorerie rembou rsable En 2021, le Groupe a sold é l'avance de tré sorerie récupérable (« RCA » ) reçue de la Région wall onne en remboursant la trésor erie non utilisée pour un montant de 409 milliers d’euros. Autres passifs financie rs E n 202 1, la Gro up e : - A renégocié avec succès les accords de licence de plusieurs p roduits phares a vec le groupe Alter Pharma. Il en résulte un autre passif finan cier non couran t de 3 00 milliers d’euros et un passif finan cier courant de 200 milli ers d’euros. - Est e ngagé dans des investissemen ts liés à des étapes (contributions aux capitaux propres) dans Purna Fe male Healthcar e (voir note 9). Au 3 1 décembre 2021, il en résulte un autr e passif fin ancier c ourant de 3 milliers d’euros. Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 115 114 15.3 LIQUID ITE ET RAPP ROCHEME NT DES FLUX D E TRESOR ERIE Le tableau des échéanc es des emprunts et des autr es passifs finan ciers est présenté à la N ote 4.6 sur le risqu e de liquidité. Les tableaux suiv ants établissent un rapprochem ent entre les mouvements d es passifs fin anciers et les flux d e trésorerie liés au x activités de finance ment : Mouvements h o rs trésorerie 31/12/20 21 Valeur comptable à l'ouv erture Flux de trésore rie Acquisition Modification Clôture Reclassement Intérêts courus et écarts de change Valeur comptable à la clôture (en m illiers d’€ ) Passifs finan cie rs non cou rants Obligations lo catives 106 - 83 (80) - 109 Autres pass ifs financiers 7,885 300 (7,885) 300 Passifs finan cie rs courants - Obligations lo catives 46 (64) 80 3 65 Autres pass ifs financiers 409 (409) 3,200 7,885 730 11,815 Total des passifs liés aux ac tivités de financement 8,447 (473) 3,583 - - - 733 12,290 Présentés dans le tableau des flux de trésorerie comme su it : Produits d es emprunts et autres passifs finan ciers (409) Remboursement des emprun ts et autres passifs fin anciers (64) 31/12/2020 (en m illiers d’€ ) Passifs finan cie rs non cou rants Obligations lo catives 22 - 32 134 (29) (53) - 106 Autres pass ifs financiers - 7,540 345 7,885 Passifs finan cie rs courants Obligations lo catives 44 (51) 53 1 46 Autres pass ifs financiers 13,130 (4,800) (532) 151 (7,540) 409 Total des passifs liés aux ac tivités de financement 13,196 (4,851) 32 (398) 122 - 246 8,447 Présentés dans le tableau des flux de trés orerie comm e suit : Produits d es emprunts et autres passifs finan ciers 3,250 Rembour sement des emprun ts et autres passifs fin anciers (8,101) 114 15.3 LIQUID ITE ET RAPP ROCHEME NT DES FLUX D E TRESOR ERIE Le tableau des échéanc es des emprunts et des autr es passifs finan ciers est présenté à la N ote 4.6 sur le risqu e de liquidité. Les tableaux suiv ants établissent un rapprochem ent entre les mouvements d es passifs fin anciers et les flux d e trésorerie liés au x activités de finance ment : Mouvements h o rs trésorerie 31/12/20 21 Valeur comptable à l'ouv erture Flux de trésore rie Acquisition Modification Clôture Reclassement Intérêts courus et écarts de change Valeur comptable à la clôture (en m illiers d’€ ) Passifs finan cie rs non cou rants Obligations lo catives 106 - 83 (80) - 109 Autres pass ifs financiers 7,885 300 (7,885) 300 Passifs finan cie rs courants - Obligations lo catives 46 (64) 80 3 65 Autres pass ifs financiers 409 (409) 3,200 7,885 730 11,815 Total des passifs liés aux ac tivités de financement 8,447 (473) 3,583 - - - 733 12,290 Présentés dans le tableau des flux de trésorerie comme su it : Produits d es emprunts et autres passifs finan ciers (409) Remboursement des emprun ts et autres passifs fin anciers (64) 31/12/2020 (en m illiers d’€ ) Passifs finan cie rs non cou rants Obligations lo catives 22 - 32 134 (29) (53) - 106 Autres pass ifs financiers - 7,540 345 7,885 Passifs finan cie rs courants Obligations lo catives 44 (51) 53 1 46 Autres pass ifs financiers 13,130 (4,800) (532) 151 (7,540) 409 Total des passifs liés aux ac tivités de financement 13,196 (4,851) 32 (398) 122 - 246 8,447 Présentés dans le tableau des flux de trés orerie comm e suit : Produits d es emprunts et autres passifs finan ciers 3,250 Rembour sement des emprun ts et autres passifs fin anciers (8,101) 115 16. DETTES FOURNISSEU RS ET AUTRE CRÉDITEURS ( en m illier d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Dettes fournisseurs 2,622 1,595 Passifs au titre des avantages d u personnel 80 25 Autres débiteurs 47 9 Dettes fournisseurs e t autres déb i teurs – courants 2,749 1,629 Les dettes fournisseurs c oncernent principalement les activités de R&D. Les autres dettes c oncernent principalement les det tes liées aux transacti ons avec les membres n on exécutif s du Conseil d'administration (voir n ote 28.5). La juste val eur des d ettes f ournisseurs repré sente une approximati on de leur valeur c omptable. Le risque de liquidité e t le risqu e de change sont détaillés à la Note 4 ci-dessus. 17. IMPÔTS DIFFÉRÉS Les actifs e t passifs d ’impôt s différés so nt compensés lorsqu ’il existe un droit juridiq uement exécutoire à compens ation et lorsque l es impôts différés concernen t la même au torité fiscal e. Les actifs et passifs d ’impôt di fféré sont at tribuables aux éléments sui vants : 31 décembr e 2021 31 décembr e 2020 (en m illiers d’€ ) Actif d ’imp ôt différ é Passif d’impôt différ é Actif d’impôt différ é Passif d’impôt différ é Immobilisations in corporelles 854 827 Passifs finan cie rs (57) (173) Associations et Joint Ventures 48 Pertes fiscales 7,951 6,007 Total des actifs et passifs d’imp ôts différ és 8,854 (57) 6,834 (173) Actifs d’i mpôts diff érés net s non comptabilisés (8,797) (6,661) Compensation (57) 57 (173) 173 Total des actifs et passifs d’imp ôts différ és Le passif d’imp ôt différé s ur les passifs finan ciers concerne la comptabilisa tion initiale des prê ts contractés auprès d es actionnair es à la jus te valeur. Aucun actif d’imp ôt différé n’a été comptabilisé au titre des éléments sui vants, parce qu’il n ’est pas probable que des bénéfi ces imposables fu turs soient disponibles p our permettre au Group e d’utiliser leurs avantages : Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p . 117 116 ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Différen ces temporaires déductible s 3,002 2,616 Pertes fiscales 31,805 24,026 Total 34,806 26,462 Les différences te mporaires déduc tibles présentées ci - dessus s’i nverseraient sur une période comprise entr e 5 et 1 0 ans. Les pertes fiscales rep ortées, tout efois, sont disponibles indéfiniment. 18. PRODUITS Les revenus peuvent être détaillés co mme suit: ( en m iliers d’€ ) 31 décembr e 2021 31 décembr e 2020 Redevances basées su r les ventes 315 175 Paiements échelonnés 1,805 Services 975 Revenus 3,095 175 Actuellement, le Groupe ne génère que des redevances basées sur les ventes limitées c ar ses principaux proje ts sont en cours d e développement et ne sont pa s encore commercialisés. Le s royalties basée s sur les ventes, en constante aug mentation, proviennent du produit commercial isé par le Groupe, l e Sotalol IV . Le produit d'une red evance basée sur les ventes promise en échan ge d'une licenc e de pr opriété intellectuelle n 'est compt abilisé que lor sque la vente subséquente a li eu. Les revenus d es paiements des Milest ones en 2021 sont dus à la forte cr oissance d’out -lic ensing Maxigesic IV par le part enaire d u G r oupe , A FT Pharmaceuticals, y compris les re venus issus d e l'accord de lic ence aux États -Unis. Les produi t s des paiements échelonné s en écha nge d'une licen ce d e propriété int ellectuelle ne sont comptabilis és que lorsque l'obligation d e perf ormance à laq uelle une partie ou la totalit é des paiements é chelonnés a été attribuée a é té respect ée. Les revenus des servi ces rendus en 2021 c onsistent principalement en une compensation d es coûts supplémentaires enc ourus par l e Groupe pour soutenir un fabricant s ous contrat, y c ompris le soutien relatif à la capaci té de fabrication et à l'approbation GMP a ux US A. Les revenus relatifs aux services rendus sont reconnus lorsque les services sont effectivement exécutés . 19. CHARGES PAR NATURE Les charges par nature repr ésentent un e information alternati ve pour les montants inclus dans l’état c onsolidé du résultat gl obal. Elles s ont classées dans les lignes « C oût des ventes », « Frais de recherche e t développe ment », « Frais généraux et administratifs » e t « Autres charges d’exploitation » au titr e des e xercices cl os le 31 décembre : ( En m illiers d’€ ) 2021 2020 R&D externalisé (3,333) (2,128) Charges au titre des avantages du personnel (Note 20) (1,659) (771) Honoraires du manageme nt (907) (996) Honoraire s et dépense s liées au Conseil (189) (116) Paiements fondés sur des actions (576) (485) Frais liés à l’IPO - (1,413) Frais liés à l’émiss ion d’emprunts convertibles - (55) Honoraires juridiques et para- juridiques (218) (143) Frais d’aud it et de consultance (172) (102) Frais de recrutement (103) (73) Frais de bureau , loyers et consommables (292) (235) Renégociation et résolution Alter Pharma (5, 7 70 ) - Autres charges (4 78 ) (123) Amortissement des immobilisations incorporelles (Note 8) (43) (43) Réductio n de Valeur des immobilisations incorporelles (Note 8) (23) (480) 116 ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Différen ces temporaires déductible s 3,002 2,616 Pertes fiscales 31,805 24,026 Total 34,806 26,462 Les différences te mporaires déduc tibles présentées ci - dessus s’i nverseraient sur une période comprise entr e 5 et 1 0 ans. Les pertes fiscales rep ortées, tout efois, sont disponibles indéfiniment. 18. PRODUITS Les revenus peuvent être détaillés co mme suit: ( en m iliers d’€ ) 31 décembr e 2021 31 décembr e 2020 Redevances basées su r les ventes 315 175 Paiements échelonnés 1,805 Services 975 Revenus 3,095 175 Actuellement, le Groupe ne génère que des redevances basées sur les ventes limitées c ar ses principaux proje ts sont en cours d e développement et ne sont pa s encore commercialisés. Le s royalties basée s sur les ventes, en constante aug mentation, proviennent du produit commercial isé par le Groupe, l e Sotalol IV . Le produit d'une red evance basée sur les ventes promise en échan ge d'une licenc e de pr opriété intellectuelle n 'est compt abilisé que lor sque la vente subséquente a li eu. Les revenus d es paiements des Milest ones en 2021 sont dus à la forte cr oissance d’out -lic ensing Maxigesic IV par le part enaire d u G r oupe , A FT Pharmaceuticals, y compris les re venus issus d e l'accord de lic ence aux États -Unis. Les produits des paiements échelonné s en écha nge d'une licen ce d e propriété int ellectuelle ne sont comptabilis és que lorsque l'obligation d e perf ormance à laq uelle une partie ou la totalit é des paiements é chelonnés a été attribuée a é té respect ée. Les revenus des servi ces rendus en 2021 c onsistent principalement en une compensation d es coûts supplémentaires enc ourus par l e Groupe pour soutenir un fabricant s ous contrat, y c ompris le soutien relatif à la capaci té de fabrication et à l'approbation GMP a ux US A. Les revenus relatifs aux services rendus sont reconnus lorsque les services sont effectivement exécutés . 19. CHARGES PAR NATURE Les charges par nature repr ésentent un e information alternati ve pour les montants inclus dans l’état c onsolidé du résultat gl obal. Elles s ont classées dans les lignes « C oût des ventes », « Frais de recherche e t développe ment », « Frais généraux et administratifs » e t « Autres charges d’exploitation » au titr e des e xercices cl os le 31 décembre : ( En m illiers d’€ ) 2021 2020 R&D externalisé (3,333) (2,128) Charges au titre des avantages du personnel (Note 20) (1,659) (771) Honoraires du manageme nt (907) (996) Honoraire s et dépense s liées au Conseil (189) (116) Paiements fondés sur des actions (576) (485) Frais liés à l’IPO - (1,413) Frais liés à l’émiss ion d’emprunts convertibles - (55) Honoraires juridiques et para- juridiques (218) (143) Frais d’aud it et de consultance (172) (102) Frais de recrutement (103) (73) Frais de bureau , loyers et consommables (292) (235) Renégociation et résolution Alter Pharma (5, 7 70 ) - Autres charges (4 78 ) (123) Amortissement des immobilisations incorporelles (Note 8) (43) (43) Réductio n de Valeur des immobilisations incorporelles (Note 8) (23) (480) 117 Amortissement des immobilisations corp orelles et des actifs au titre du droit d’utilisation (71) (58) Total de s char ges d’exploitation (13,833) (7,220) dont : Coût des Ventes (107) (145) Frais de recherche et dévelo ppement (5,056) (3,413) Frais Généraux et administra tifs (2,900) (2,194) Frais liés aux émiss ions d’actions - (1,468) Autres charges opératio nnelles (5,770) Conformément à la n orme IAS 38, nous n e capitalisons pas nos fr ais de recherche et développemen t tant que nous n’introduiso ns pas de demande d’aut orisation de mise sur le marché du produit candidat conc erné. Les dépenses d e recherche et dével oppement eng agées au cours de la période ont été co mptabilisées à titr e de charges d'exploitation. Le total des dép enses d e R&D p eut être d étaillé comme suit : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Frais de recherche et dévelo ppement (5,033) (2,933) Réduction de valeur d es actifs (23) (480) Total des coûts de R&D (5,056) (3,413) Les dépenses de recherch e et développe ment du Groupe ont au gmenté de 72 %, passant d e 2 9 33 milliers d'euros en 2020 à 5 033 milliers d'euros en 2021. Cette aug mentation est principale ment due aux progrès réalisés dan s le développe ment de nos produits candidats existants et à la R &D externalisée sup plémentaire y associée ainsi qu’à l'élargissement de l' équipe R&D. En 2021, le G roupe a cap italisé des frais de développement p our un total de 284 milliers d’euros (contre 6 22 milliers d’euros en 2020). (Voir note 7) En septembre 20 21, le Grou pe et son partenaire de développement initial p our le produ it candidat HY - 073 Asp irine IV on t mis fin à leur collab oration et accord de license . Cett e rupture s'est traduite par une annulation du m ontant initiale ment payé, soi t une charge de 23 milliers d’euros qui a ét é comptabilisée. Les frais généraux et administratifs d'Hyloris ont augmenté de 32 % (soit 706 milliers d'euros), passant de 2 194 milliers d'euros en 2020 à 2 9 00 milliers d'euros en 2021. Cette augmentation est principalement du e à l'élargissem ent de la structure de gesti on et de gouvernance de la Société. Les autres charge s d'exploitation s' élèvent à 5 77 0 milliers d'euro s et résult ent du succ ès d e la renégociation et du d énouement des acc ords de licence de plusieurs pr oduits phares ave c le groupe Alter Pharma (v oir note 28. 1). 20. CHARGES AU TIT RE DES AVANTAGES DU PERSONNEL (en m iliers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Salaires et rétribution s (1,494) (682) Cotisations d e sécurité sociale (105) (64) Coût des régi mes à cotisations déterminée s (14) (9) Autres charges au t itre des avantages du personnel (45) (16) Total des charges au t itre des avantages du personnel (1,659) (771) en équivale nts temps ple in Effecti f total moy en d’empl oyés 13.8 8.1 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 119 118 21. AUTRES REVENUS D’EXPLOITATION ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Subsides liés au credit d’impôt R&D 387 - Autres revenus 2 21 Autres revenue d’exp loitation 389 21 Le Groupe s ollicite de s créd it s d'im pôt R&D mis en place par le gouv ernement F édéral et a obtenu une assurance raisonn able au cours d e la période de reporting en cours q ue la Sociét é se conform era aux conditions attach ées à la sub vention et que celle- ci sera reçue. Le Gro upe a c omptabilisé d es crédits d'impôt R &D pour un total de 47 4 milliers d’euros, dont 38 7 milliers d’euros en autr es produits opérati onnels, et 87 milliers d’ euros en déduction de la valeur comptable d es actifs correspondants, q ui sont comptabilisés au co mpte de résultat au fur et à mes ure de l'amortissem ent ou l a c harge d' amortissem ent des actifs c oncernés. En 2020, le Groupe a réalisé une plu s - value de 21 milliers d'euros sur la ce ssion de l'actif H Y - 038 (flacon). 22. RÉSULTAT FINANCIER Les différents élémen ts composant le coût financier net sont les suivants : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Produits liés au changement de maturité des prêts action naires - 532 Ajustement de la jus te valeur des ins truments dérivés - 81 Produits d’intérêts sur les actifs courants 32 11 Différences de chan ge - 277 Produis fi nanciers 32 901 Charges d’intérêts liées aux obligation s locatives (5) (3) Charges d’intérêts liées aux autres p assifs financiers (478) (567) Autres charges d’intérêts (73) (271) Total charges d’intérêts (557) (841) Ajustement de la valeur des p rêts inv estisseurs - (151) Frais bancaires (26) (21) Différences de chan ge (190) - Autres - (8) Total des charges financières (773) (1 , 021) 23. C HARGES D’IMPÔ T SUR LE RÉSULTAT 23.1 MONTANTS COMPTABILISE S AU RÉSULTAT La charge (le produit) d’impôt sur le r ésultat constaté dans le Compte de résultat au cours de l’exercice est le suivant : (en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Impôts sur le revenus (297) (1) Finan cial incom e (297) (1) En 2021, le Gr oupe a comptabilisé une Charg e d'impôts supplém entaire d e 297 milliers d' euros liée à une demande d e paiement d'Impô ts liés au revenu imposable réalisée en 2016, alors que la Société était encore si tuée au Grand- Duché de Luxembourg. Bien que la société ait déposé en temps opportun sa déclaration de revenus relativ e à l'année de re venu 20 16, la société n' a reçu aucun Bulletin d’Imp ôts avant la demande de pai ement. La direction a dép osé une réclamation auprès des autorités compétent es et a décidé d'adopter une approche prudente et a re connu la charge fiscal e en 2021. 118 21. AUTRES REVENUS D’EXPLOITATION ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Subsides liés au credit d’impôt R&D 387 - Autres revenus 2 21 Autres revenue d’exp loitation 389 21 Le Groupe s ollicite de s créd it s d'im pôt R&D mis en place par le gouv ernement F édéral et a obtenu un e assurance raisonn able au cours d e la période de reporting en cours q ue la Sociét é se conform era aux conditions attach ées à la sub vention et que celle- ci sera reçue. Le Gro upe a c omptabilisé d es crédits d'impôt R &D pour un total de 47 4 milliers d’euros, dont 38 7 milliers d’euros en autr es produits opérati onnels, et 87 milliers d’ euros en déduction de la valeur comptable d es actifs correspondants, q ui sont comptabilisés au co mpte de résultat au fur et à mes ure de l'amortissem ent ou l a c harge d' amortissem ent des actifs c oncernés. En 2020, le Groupe a réalisé une plu s - value de 21 milliers d'euros sur la ce ssion de l'actif H Y - 038 (flacon). 22. RÉSULTAT FINANCIER Les différents élémen ts composant le coût financier net sont les sui vants : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Produits liés au changement de maturité des prêts action naires - 532 Ajustement de la jus te valeur des ins truments dérivés - 81 Produits d’intérêts sur les actifs courants 32 11 Différences de chan ge - 277 Produis fi nanciers 32 901 Charges d’intérêts liées aux obligation s locatives (5) (3) Charges d’intérêts liées aux autres p assifs financiers (478) (567) Autres charges d’intérêts (73) (271) Total charges d’intérêts (557) (841) Ajustement de la valeur des p rêts inv estisseurs - (151) Frais bancaires (26) (21) Différences de chan ge (190) - Autres - (8) Total des charges financières (773) (1 , 021) 23. C HA RGES D’IMPÔT SUR LE RÉSULTAT 23.1 MONTANTS COMPTABILISE S AU RÉSULTAT La charge (le produit) d’impôt sur le r ésultat constaté dans le Compte de résultat au cours de l’exercice est le suivant : (en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Impôts sur le revenus (297) (1) Finan cial incom e (297) (1) En 2021, le Gr oupe a comptabilisé une Charg e d'impôts supplém entaire d e 297 milliers d' euros liée à une demande d e paiement d'Impô ts liés au revenu imposable réalisée en 2016, alors que la Société était encore si tuée au Grand- Duché de Luxembourg. Bien que la société ait déposé en temps opportun sa déclaration de revenus relativ e à l'année de re venu 20 16, la société n' a reçu aucun Bulletin d’Imp ôts avant la demande de pai ement. La direction a dép osé une réclamation auprès des autorités compétent es et a décidé d'adopter une approche prudente et a re connu la charge fiscal e en 2021. 119 2 3.2 RÉCONCILIAT ION DE L ’IMPÔT REEL L’impôt sur le revenu peut être réconcilié com me suit: (en m illiers d’€ ) 2021 2020 Résultat avan t impôts (11 ,282) (7,145) Taux d’impôt app licable à la Société (25%) 2,821 1,626 Effet f iscal d e - Quote-part dans le résultat des entités mises en équivalence , n ette d’impô t (48) Incitations fiscales (Crédit d’Impôt R&D) 97 Changements d’ estimation liées aux années an térieures (297) Effet des pertes fiscal es de l’année pour lesquels aucun impôt différé n’a été comptabilisé (2,8 69 ) (1,627) Dépenses fiscales tota le s (297) (1) 24. RESULTAT PAR ACTION Les montants d u résulta t par acti on de bas e sont calculés en divis ant le bé néfice net de l’e xercice attribuable aux détenteurs d’actions ordin aires de la société mère par le n ombre moyen p ondéré d’actions ordinaires en circulati on pendant l’exercice. Les montants du r ésultat par a ction dilué sont calculés en divis ant le bé néfice net de l’e xercice attribuable aux détenteurs d’actions ordin aires de la société mère (après ajustement pour tenir compte des effets de tout es les actions ordinaires potentielles dilutive s) par le n ombre m oyen pondéré d’actions ordinaires en circulation pendant l’exercice plu s le n ombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui se raient émises lors de la conversion en actions or dinaires de tou tes les actions ordinair es poten tielles dil utives. Aucun effet dilutif n’i mpacte le b énéfice n et attribuable aux détenteurs des acti ons ordinaires du Groupe. Le tableau ci - dessous prés ente les donné es sur le résultat et sur les ac tions utilisées dans l es calculs du résultat par acti on de base et di lué : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Résultat de base Bénéfice (perte) des ac tivités continues attribuables a ux propriétaires de la société mère (11,579) (7,145) Résultat dilué Effet di lutive des paiements fondés sur des actions Bénéfice (perte) des activités contin ues attribua bles aux propriétaires de la société mère, après effet dilutif (11,579) (7,145) Résultat par action su r la base du nombre existan t d'actions ordina ires Nombre d’actions 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Nombr e actuel moyen p ondéré d’actions o rdinaires en circulation pendant la période 25,832,632 21,818,81 4 Résultat par actio n de base (en €) (0.45) (0.33) Résultat par actio n diluée (en €) (0.45) (0.33) Puisque la Soci été subit d es pertes d’e xploitation, les options de souscripti on ont un effet anti - dilutif. A cet égard, il n’y a pas de différence entre le résultat par action ordinai re de base et dilué. Il n’existe aucun autre instrument qui p ourrait pote ntiellement diluer le résultat par ac tion à l’avenir. 25. PAIEMENTS FONDÉS SUR DES ACTIONS La Société a un plan d’opti ons de souscription sur actions destiné au x salariés, consul tants, administrateurs et actionnair es de la S ociété et d e ses filiales pour les s ervices rendus. Confor mément aux conditio ns du plan, tel qu’approuvé par les Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 21 120 actionnair es, les salari és peuvent se voir attribue r des warrants leur donnant l e droit de sous crire des actions ordinaires au prix d’exer cice par acti on ordinaire mentionné ci -des sous. Chaque warrant de souscrip tion du personnel se convertit en une action ordinair e de la Société à l’exercice. Aucun m ontant n’est payé ou payabl e par le bénéficiair e à la réc eption du w arrant. Les warrants ne donnent pas de dr oits à dividendes n i de droits de vote. Les warrants peuvent être exercées à tout m oment d e la dat e d’acquisi t i on à la date d’expirati on. Les accords de paiements suivants fondés sur des actions étaient en exis tence pendant l’exercic e présenté et les exer cices an térieurs : Date d’expiration Prix d’exercice par Warrant ( en €) Juste Valeur à date d’attribution (en €) Warrants au 31 décembre 2021 Warrants au 31 décembre 2020 PLAN 2017 Warrants 14 Juin 2022 2.36 1.11 1,200,000 1,200,000 PLAN 2019 Warrants 31 Décemb re 2024 5.34 2.47 313,000 333,000 PLAN 2020 Warrants 27 Nov emb re 2031 9.88 4.44 69,500 - Warrants 27 Nov emb re 2031 12.04 5.68 55,000 - Warrants 27 Nov emb re 2031 13.92 6.20 60,000 - Warrants 27 Nov emb re 2031 16.64 7.39 2,000 - Le plan 20 17 est acquis intégralement car aucune condition d’acquisition n’était requise. Le 31 décembre 2019, la So ciété a émis un nou veau plan de 363.300 warran ts dans le cadre d 'un plan d'actionnariat salari é (warra nts ESOP). Le p lan 2019 est soumis à des conditions de service de sorte qu’il sera acq uis pro gressivement au cours des quatre ann ées suivan tes (25 % après 1 an, et 1/48e pour cha que mois supplémentaire). La Société a offert au total 353.000 warrants aux bénéficiaires. Au 31 d écembre 202 1 , toutes les warrants offerts étaient acceptés et 4 0,00 0 warrants sont échu s. Les w arrants offert s restantes du plan de 2019 ont ét é annu lée au 31 décembre 2020. Le 27 novembre 2020, l a Société a é mis un nouveau plan de 4 00.000 warran ts. Le plan 2 020 est soumis à des conditions de service de s orte qu’il sera acquis progres siveme nt au cours des quatre années suivantes (25 % après 1 an, et 1 /48e pour chaque mois sup plémentair e). Au 31 d écembre 2021, 191.5 00 warrants ont été propos és aux nouveaux sala riés don t 18 6. 500 warran ts ont ét é acceptés. Le solde d es warran t du plan de 2020 sont échus au 31 d écembre 2 021. La juste valeur des warran ts a été dét erminée sur la base du m odèle Black S choles. Pour les plans émis en 2 017 et 2 019, la v olatilité attendue est ba sée sur la volatilité hi storique du cours des actions au cours des 5 dernières années d es sociétés cotées c omparables. P our le nouveau p lan émis le 27 novembre 202 0, la volatilité a ttendue est basée sur la volatilité historique du cours de l'action depuis la cotation de la Société et sur un benchmark av ec des s ociétés c otées comparables. 120 actionnair es, les salari és peuvent se voir attribue r des warrants leur donnant l e droit de sous crire des actions ordinaires au prix d’exer cice par acti on ordinaire mentionné ci -des sous. Chaque warrant de souscrip tion du personnel se convertit en une action ordinair e de la Société à l’exercice. Aucun m ontant n’est payé ou payabl e par le bénéficiair e à la réc eption du w arrant. Les warrants ne donnent pas de dr oits à dividendes n i de droits de vote. Les warrants peuvent être exercées à tout m oment d e la dat e d’acquisi t i on à la date d’expirati on. Les accords de paiements suivants fondés sur des actions étaient en exis tence pendant l’exercic e présenté et les exer cices an térieurs : Date d’expiration Prix d’exercice par Warrant ( en €) Juste Valeur à date d’attribution (en €) Warrants au 31 décembre 2021 Warrants au 31 décembre 2020 PLAN 2017 Warrants 14 Juin 2022 2.36 1.11 1,200,000 1,200,000 PLAN 2019 Warrants 31 Décemb re 2024 5.34 2.47 313,000 333,000 PLAN 2020 Warrants 27 Nov emb re 2031 9.88 4.44 69,500 - Warrants 27 Nov emb re 2031 12.04 5.68 55,000 - Warrants 27 Nov emb re 2031 13.92 6.20 60,000 - Warrants 27 Nov emb re 2031 16.64 7.39 2,000 - Le plan 20 17 est acquis intégralement car aucune condition d’acquisition n’était requise. Le 31 décembre 2019, la So ciété a émis un nou veau plan de 363.300 warran ts dans le cadre d 'un plan d'actionnariat salari é (warra nts ESOP). Le p lan 2019 est soumis à des conditions de service de sorte qu’il sera acq uis pro gressivement au cours des quatre ann ées suivan tes (25 % après 1 an, et 1/48e pour cha que mois supplémentaire). La Société a offert au total 353.000 warrants aux bénéficiaires. Au 31 d écembre 202 1 , toutes les warrants offerts étaient acceptés et 4 0,00 0 warrants sont échu s. Les w arrants offert s restantes du plan de 2019 ont ét é annu lée au 31 décembre 2020. Le 27 novembre 2020, l a Société a é mis un nouveau plan de 4 00.000 warran ts. Le plan 2 020 est soumis à des conditions de service de s orte qu’il sera acquis progres siveme nt au cours des quatre années suivantes (25 % après 1 an, et 1 /48e pour chaque mois sup plémentair e). Au 31 d écembre 2021, 191.5 00 warrants ont été propos és aux nouveaux sala riés don t 18 6. 500 warran ts ont ét é acceptés. Le solde d es warra nt du plan de 2020 sont échus au 31 d écembre 2 021. La juste valeur des warran ts a été dét erminée sur la base du m odèle Black S choles. Pour les plans émis en 2 017 et 2 019, la v olatilité attendue est ba sée sur la volatilité hi storique du cours des actions au cours des 5 dernières années d es sociétés cotées c omparables. P our le nouveau plan émis le 27 novembre 202 0, la volatilité a ttendue est basée sur la volatilité historique du cours de l'action depuis la cotation de la Société et sur un benchmark av ec des s ociétés c otées comparables. 121 Un aperçu de tous les para mètres utilisés dans ce modèle est présenté ci - dessous : PLAN 2017 PLAN 2019 PLAN 2020 Cours moyen de l’act ion (€) 2.36 5.34 11.73 Prix d’exercice moyen ( €) 2.36 5.34 11.89 Volatilité prevue des actions (%) 55% 55% 40% Rendeme nt prévu des actions ( %) 0% 0% 0% Taux d’intérêt san s risque (%) 0.60% 0.10% 0.00% Le tableau suivant rappr oche les warr ants en circulation à l’ ouverture et à la clôture d e l’exercice : Prix d’exe rcice moyen (€) Nombre de Warrants Solde de clôtur e au 31 décembre 2018 2.36 1,200,000 Warrants acceptés en décembre 2019 5.34 118,000 Solde de clôtur e au 31 décembre 2019 2.63 1,318,000 Warrants acceptés en 2020 5.34 235,000 Warrants éc hus en 2020 5.34 20,000 Solde de clôtur e au 31 décembre 2020 3.01 1,533,000 Warrants acceptés en 2021 11.89 186,500 Warrants éc hus en 2021 5.34 20,000 Solde de clôtur e au 31 décembre 2021 3.68 1,699,500 Les 1.200.00 droi ts de souscripti on issus de la transaction peu vent être exercés p endant l es périodes indiquée s dans leurs conditions générales, dont notamm ent une f enêtre annu elle pendant les 60 jours calendaires pr écédant l’Assemblée générale annuelle. 26. PASSIFS ÉVENTUELS A la clôture de l’exercice 202 1 , le Groupe n’était impliqué dans au cune a ction ni aucun l itig e connexe aux acti vités du Groupe 27. ENGAGEME NTS ET PASSIFS ÉVENTUELS Hyloris a des engage ments contractuel s et des passifs éventuels liés aux ac hats d’actifs, licences et accords de dével oppemen t. Les montants s ont exigibles lorsque cer taines étapes s ont atteint es en fonction de l’ach èvement réussi de stades de développemen t des différ ents pr oduits candidats (y compris l’au torisation de la FDA) ou de la satisfaction d’objectif s de chiffre d’aff aires spécifiés, et représent ent le maximu m qui serait payé si tous les objectifs d e développement et de chiffre d’affair es, aussi im probable cela soit - i l, étaient atteints. Les monta nts ne sont pas aju stés pour tenir compt e des risqu es ni actualisés. Au 31 décembre 202 1 , Hyl oris a des engagements contractuels et des passif s éventu els d’un montant de 43. 2 54 milliers d’euros ) liés aux achats d’ actifs, licences et ac cords de développe ment enr egistrés au titre des im mobilisations incorp orelles. Le traitemen t comptabl e des eng agements contractuels et des passifs év entuels variera en fonction de la natur e de l’ événement déclencheur. Les étapes de dével oppement jusqu’à la commercialisation se ront comptabilisé es en charges. Les eng agements se rap portant aux ventes, comme les r edev ances, les partages de bénéfices et les é tapes liées à d es objectifs de chiffre d’affaires, s eront comptabilisé s en charges lorsqu’ils seront enc ourus. Le tableau ci - dessous détaille le total des engagements contractuels maximaux (paiements liés à des étapes u niquement) au 31 décembre 2021 par produit cand idat si ces produits sont commercialisés a vec succès (en mil liers d’eur os) : Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 23 122 Engagements con tractuels Max Passifs éventuels Produits candidats en m illiers d’ $ en m illiers d’€ Conversion en millie rs d’ € en m illiers d’$ en m illiers d’€ Conversi on en millie rs d’€ HY -004 225 199 225 199 HY -029 300 300 Atomoxetine oral liquid 150 132 150 132 Metolazone IV 1,650 1,457 1,300 1,148 Dofetilide IV 350 309 HY -073 39,151 34,567 30,500 26,929 HY -074 225 199 Alenura (note 29.2) 6,700 5,916 TOTAL 48,451 300 42,778 32,175 28,408 Au 31 décembre 202 1 , sur la v aleu r totale de 42 , 954 m illiers d’euros , 28,408 mi lliers d’euros doiv ent être considérés co mme des passifs é ventuels car ils n e sont pas déclenchés par une obligation de performance de la par t de la contr epartie. Les passifs é ventuels lié s au partage de b énéfices et de redevances d ont le pou rcentage vari e en fonc tion du montant d u bénéfice dégag é et/ou d es vente s ne sont pas pris en considé ration dans le tableau ci - dessus car aucun montan t maximum ne peut être déterminé. 28. TRANSACTIONS AVE C DES PARTIES LIÉES L'actionnaire de r éférence est l' actuel CEO Stijn Van Rompay. Dans le cadre de l’acti vité, la S ociété a conclu plusieurs transactions a vec des parti es liées. Les soldes et tran sactions entre la Société e t ses filiales, qui sont des parties liées de la Société, ont été éliminées lors de la c onsolidation et ne s ont pa s communiqués dan s la présente n ote. Les détails des transactions entre le Groupe et d ’autres parti es liées sont communiq ués ci -dessous. Les parties liées p résentées ci - dessous sont identifiées comme suit : - Le grou pe Alter Pharma et s es filiales, d ans lesq uelles le CEO d'Hyl oris, M. Stijn Van Rompay, et CBDO, M. Thomas Jac obsen, détenaien t des participations imp ortantes jusqu'au 24 juin 202 1. Tous deux ont démis sionné du Conseil d'administration d' Alter Pharma le 23 juin 2 021. Depuis le 24 juin 2021, le Gro upe Alter Pharma n'est plus considéré comme une parti e liée. - Van eltix Inc et s es filiales , dans lesquelles Dr Dan Vickery est C EO et acti onnaire. Dr Dan Vick ery est l’époux de Carolyn Myers , un membre non exécutif du conseil d’ad ministration d’Hyloris. - Les actionnaires ; Mr. Stijn Van Ro mpay, m embre exécutif du conseil d’ad ministration d e la Société, CEO et acti onnaire de référence d e la Société ; GRNR Invest BVBA, entité c ontrôlée par M. Thomas J acobsen, me mbre exéc utif du conseil d’administration de la Société ; M. Pieter Van Rompay (frère de M. Stijn Van Rompay) ; - L’équipe d e D ir ection exécutive ; et - Le conseil d’administr ation ( non ex écutif) 122 Engagements con tractuels Max Passifs éventuels Produits candidats en m illiers d’ $ en m illiers d’€ Conversion en millie rs d’ € en m illiers d’$ en m illiers d’€ Conversi on en millie rs d’€ HY -004 225 199 225 199 HY -029 300 300 Atomoxetine oral liquid 150 132 150 132 Metolazone IV 1,650 1,457 1,300 1,148 Dofetilide IV 350 309 HY -073 39,151 34,567 30,500 26,929 HY -074 225 199 Alenura (note 29.2) 6,700 5,916 TOTAL 48,451 300 42,778 32,175 28,408 Au 31 décembre 202 1 , sur la v aleu r totale de 42 , 954 m illiers d’euros , 28,408 mi lliers d’euros doiv ent être considérés co mme des passifs é ventuels car ils n e sont pas déclenchés par une obligation de performance de la par t de la contr epartie. Les passifs é ventuels lié s au partage de b énéfices et de redevances d ont le pou rcentage vari e en fonc tion du montant d u bénéfice dégag é et/ou d es vente s ne sont pas pris en considé ration dans le tableau ci - dessus car aucun montan t maximum ne peut être déterminé. 28. TRANSACTIONS AVE C DES PARTIES LIÉES L'actionnaire de r éférence est l' actuel CEO Stijn Van Rompay. Dans le cadre de l’acti vité, la S ociété a conclu plusieurs transactions a vec des parti es liées. Les soldes et tran sactions entre la Société e t ses filiales, qui sont des parties liées de la Société, ont été éliminées lors de la c onsolidation et ne s ont pa s communiqués dan s la présente n ote. Les détails des transactions entre le Groupe et d ’autres parti es liées sont communiq ués ci -dessous. Les parties liées p résentées ci - dessous sont identifiées comme suit : - Le grou pe Alter Pharma et s es filiales, d ans lesq uelles le CEO d'Hyl oris, M. Stijn Van Rompay, et CBDO, M. Thomas Jac obsen, détenaien t des participations imp ortantes jusqu'au 24 juin 202 1. Tous deux ont démis sionné du Conseil d'administration d' Alter Pharma le 23 juin 2 021. Depuis le 24 juin 2021, le Gro upe Alter Pharma n'est plus considéré comme une parti e liée. - Van eltix Inc et s es filiales , dans lesquelles Dr Dan Vickery est C EO et acti onnaire. Dr Dan Vick ery est l’époux de Carolyn Myers , un membre non exécutif du conseil d’ad ministration d’Hyloris. - Les actionnaires ; Mr. Stijn Van Ro mpay, m embre exécutif du conseil d’ad ministration d e la Société, CEO et acti onnaire de référence d e la Société ; GRNR Invest BVBA, entité c ontrôlée par M. Thomas J acobsen, me mbre exéc utif du conseil d’administration de la Société ; M. Pieter Van Rompay (frère de M. Stijn Van Rompay) ; - L’équipe d e D ir ection exécutive ; et - Le conseil d’administr ation ( non ex écutif) 123 28.1 TRANS ACTIONS AVE C LE GROUP E ALTER PHARMA Le Groupe Alter Pharma Group était une partie liée à Hyloris avant le 24 juin 2021. Les transactions réalisé es avec le Groupe Alt er Pharma au c ours du premi er semestre 2 021 sont les suivantes : - La renég ociation et révoc ation fru ctueuses des accords de licen ce av ec le Gr oupe Al ter Pharma pour les produits ph ares Maxigesic IV , HY - 075 et HY - 038, et la crème g énérique à hau te barri ère à l'acide fusidiqu e au Canada . - Dépens es de dé veloppem ent liées à l' accord d e licence de brevet et d e savoir - faire de Maxigesic IV avec Alter Pharma, et les dépens es de développements cliniques liées au produit candidat Crème d’Acide Fusid ique , avant le dénouement de l'accord (r éalisé le 24 juin 2021 ). Les frais d e développe ment s'élèv ent à 1 60 milliers d'euros. La renégociation et révo cation des accords de licences avec le Gr oupe Alter Pharma p our les p roduits phares ont abouti au 30 juin 2021 à : (i) Une charge unique de 5 770 milli ers d'euros, dont 5 250 milliers d'euros ont été payés, 500 milliers d'euros de paiem ents futurs potentiels d e com plément de prix (classé en au tre passif financier n on courant et représentant la valeur juste de la contrepartie éventuelle) et 20 milliers d'euros de charg e hors tr ésorerie suite à l'accord de développe ment relatif à HY - 0 38, une seringue prérempl i e d'un produit couramment u tilisé pour traiter un e déficience spécifique ; (ii) Un règlement en esp èces, par l equel l e Groupe recevra un t otal de 645 milliers d'euros (250 milli ers d'euros a vant le 1er juillet 2022 et 395 milli ers d’eu ros début 2023), pour le remb oursement de s frais de R&D payées d'avanc e, un remboursement d'un droit d e licence p ayé et un règlemen t d'un responsabilité comme rciale impayée. La renégociation et révoca tion décrite s ci - dessus des accords de licenc e avec le G roupe Alter Pharma sont présentés dans l'État c onsolidé int ermédiaire d e la situation financière et du résultat com me suit : Transactions de la p ériode (en m illiers d’€ ) Position financière Bénéfice et Perte Immobilisations incorporelles (219) - Autre actifs non courants 395 - Autres actifs couran ts (644) - Trésorerie et équivalen ts de trésorerie (5,250) - Dettes commerciales et autres dettes (447) - Autres dettes financières non courantes 500 - Autres charges d’exploitation - 5,770 Suite à ce tte transacti on, le Gr oupe dispos e toujours d'un accord de développe ment avec Statisport (filial e du Groupe Alt er Pha rma) pour assurer l e développement cliniqu e du produit can didat Crème d' A cide fusidique. Les accords de dé veloppement consistent en des dépens es de R&D p répayées ( voir note 12). Au 31 décembre 2021, il e xiste des charg es constaté es d'avance liées aux transa ctions avec Alter Pharma e t ses filiales : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Fusidic Acid Cream 756 800 HY -038 - 2,000 Non - alloué - 350 Dépenses R&D prépayées liées à des transactions avec APG 756 3150 Fournisseurs e t autres c réditeurs Au 31 décembre 2 021, il existait d es dettes impa yées liées à la ren égociation et à la clôture d es accords ave c Alter Pharma et ses filiales, co mme décrit ci- dessus : Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 12 5 124 ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Accord de dé vel oppement 432 Complément de prix poten tiel (note 15.2) 500 Total 500 1875 Le ‘complém ent de pri x’ éventuel est comptabilisé en autre passif financier non courant de 300 milliers d’euros et en passif financier courant de 2 00 milliers d’euros chacun dan s les états financiers. Au 31 d écembre 2 021, il n'y avai t pas de dettes fournisseurs impayé es liées aux transactions a vec Alter Pharma et ses filiales. Clients et autr es débiteurs Au 31 décembre 2 021, il n'y avait pas de c réances clients impayées lié es aux transacti ons avec Alter Pharma et ses fili ales. Le règlement en espè ces (tel que décrit ci -dessus) s'est traduit par un actif courant de 250 milliers d’euros et un actif n on cour ant de 395 milliers d ’euros (voir note 12). 28.2 TR ANS ACTIO NS AV EC VANELTIX, INC. Le 13 décemb re 2021, L e Gro upe a conclu une collaboration stratégique avec Vaneltix Pharma Inc. dans le cadre du dé veloppement e t de la commercialisation d' Alenura TM comme traitement premier de doul eurs aiguës de la cysti te interstitielle/ syndrome de doul eur vésic ale.(CI/SDV) Selon les ter mes de l'accord, Vanelti x sera responsable de la poursuit e du dé veloppement, d e la fabrication, des affaires réglementaire s et de la commercialisation d'Al enura TM en collaboration a vec Hylo ris. En contrepartie , Hyloris fournira d es investissements d'un montant total maximu m de 6.700 milliers de dollars po ur la phase 2, la fabrication et les activités régl ementair es, un prêt portant intérêt de 6 % (potentiellem ent conve rtible) de 500 milliers de dollars (voir n ote 10). Hyloris pourra recevoir un pourcentage progressif d e la marge sur les produits générés par Vaneltix. La transaction décrite ci - d essus avec Vaneltix, In c et ses sociétés affi liées a ét é soumise à l'applicati on de l'article 7:97, §4/1 du C ode belge des s ociétés et des associations et est pr ésentée dan s l'état cons olidé de la situation financière et du résultat perte c omme suit comme suit : Transaction s de la période ( en m illiers d’€ ) Position fina n. Bénéfic e et perte Engage - ments Autres actifs financiers non courants ( voir note 10) 441 Engagements et passifs éventu els (voir note 27) 5,916 Total 441 - 5,916 28.3 TR ANS ACTIO NS AVEC LES ACTIONN AIRES Les emprunts sui vants contractés au près de s actionnaires étaient en c ours à la fin de l' année (montants nominau x, hors intérêts courus): ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Stijn Van Rompay 4,428 4,092 GRNR Invest BVBA ( une entité contrôlée par Th omas Jacobsen) 1,089 1,039 Pieter Van Rompay 940 828 Stijn and Ellen V an Rompay - Deli mon 436 416 Total 6,894 6,375 Les montants impayés ne sont pas garantis et seront réglés en espèces. Aucun e g arantie n'a été donnée ou reçue. Les prêts ci - dessus porten t des taux d'intérêt fixe s (taux nominal d e 4% et taux d'intérêt effectif d e 6%). Le montant des intér êts courus à la fin de l'exercice s'élevait à 1. 722 milliers d'euros pour 2021 (2020: 1.410 milliers d'eur os). Le solde des e mprunts (intérêts co mpris) sera remboursé au plus t ôt à la fin de l'année 2022 ou lorsque la S ociété génér era un r ésultat op érationnel (cf. note 15. 2 ). 124 ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Accord de dé vel oppement 432 Complément de prix poten tiel (note 15.2) 500 Total 500 1875 Le ‘complém ent de pri x’ éventuel est comptabilisé en autre passif financier non courant de 300 milliers d’euros et en passif financier courant de 2 00 milliers d’euros chacun dan s les états financiers. Au 31 d écembre 2 021, il n'y avai t pas de dettes fournisseurs impayé es liées aux transactions a vec Alter Pharma et ses filiales. Clients et autr es débiteurs Au 31 décembre 2 021, il n'y avait pas de c réances clients impayées lié es aux transacti ons avec Alter Pharma et ses fili ales. Le règlement en espè ces (tel que décrit ci -dessus) s'est traduit par un actif courant de 250 milliers d’euros et un actif n on cour ant de 395 milliers d ’euros (voir note 12). 28.2 TR ANS ACTIO NS AV EC VANELTIX, INC. Le 13 décemb re 2021, L e Gro upe a conclu une collaboration stratégique avec Vaneltix Pharma Inc. dans le cadre du dé veloppement e t de la commercialisation d' Alenura TM comme traitement premier de doul eurs aiguës de la cysti te interstitielle/ syndrome de doul eur vésic ale.(CI/SDV) Selon les ter mes de l'accord, Vanelti x sera responsable de la poursuit e du dé veloppement, d e la fabrication, des affaires réglementaire s et de la commercialisation d'Al enura TM en collaboration a vec Hylo ris. En contrepartie , Hyloris fournira d es investissements d'un montant total maximu m de 6.700 milliers de dollars po ur la phase 2, la fabrication et les activités régl ementair es, un prêt portant intérêt de 6 % (potentiellem ent conve rtible) de 500 milliers de dollars (voir n ote 10). Hyloris pourra recevoir un pourcentage progressif d e la marge sur les produits générés par Vaneltix. La transaction décrite ci - d essus avec Vaneltix, In c et ses sociétés affi liées a ét é soumise à l'applicati on de l'article 7:97, §4/1 du C ode belge des s ociétés et des associations et est pr ésentée dan s l'état cons olidé de la situation financière et du résultat perte c omme suit comme suit : Transactions de la p ériode ( en m illiers d’€ ) Position fina n. Bénéfic e et perte Engage - ments Autres actifs financiers non courants ( voir note 10) 441 Engagements et passifs éventu els (voir note 27) 5,916 Total 441 - 5,916 28.3 TR ANS ACTIO NS AVE C LES ACTION NAIRES Les emprunts sui vants contractés au près de s actionnaires étaient en c ours à la fin de l' année (montants nominau x, hors intérêts courus): ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Stijn Van Rompay 4,428 4,092 GRNR Invest BVBA ( une entité contrôlée par Th omas Jacobsen) 1,089 1,039 Pieter Van Rompay 940 828 Stijn and Ellen V an Rompay - Deli mon 436 416 Total 6,894 6,375 Les montants impayés ne sont pas garantis et seront réglés en espèces. Aucun e g arantie n'a été donnée ou reçue. Les prêts ci - dessus porten t des taux d'intérêt fixe s (taux nominal d e 4% et taux d'intérêt effectif d e 6%). Le montant des intér êts courus à la fin de l'exercice s'élevait à 1. 722 milliers d'euros pour 2021 (2020: 1.410 milliers d'eur os). Le solde des e mprunts (intérêts co mpris) sera remboursé au plus t ôt à la fin de l'année 2022 ou lorsque la S ociété génér era un r ésultat op érationnel (cf. note 15. 2 ). 125 Produits et charges fina ncières (en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembr e 2020 Profit lié au changement de maturité des prêts actionnaires - 532 Ecart de chan ge - 96 Produits financiers - 628 Charges d’intérêts s ur les prêts aux action naires (478) (567) Ajustement de la Valeur des p rêts inv estisseurs (151) Ecart de chan ge (252) Total des charges financières (730) (718) En 2020, les acc ords avec les Ac tionnaires on t été modifiés : une par tie des prêts a ét é remboursé e, la partie restante d es prêts a sub i un changement d e maturité. Cela s' est trad uit par un gain et un ajustement de la juste valeur en 2020 (voir tableau ci - dessus). 28.4 TRANSA CTIO NS AVEC L’ÉQUIPE DE D IRECTION EXÉCUTIVE Les membres de la Dir ection Exécutive in cluent les personnes qui ont le p ouvoir et la r esponsabilité d e planifier, diriger et con trôler les a ctivités du Group e. Au 31 d écembre 2 021, les membres de l’équipe de Direction Exécutive sont : - SVR Manag ement BV, un e entité contr ôlée par Stijn Van Rompay, membr e exécutif du Cons eil de la Société, CE O et acti onnaire de référence de la Société ; - Jacobsen Management BV , une entité contr ôlée par M. Thomas Jacobs en, membre exécutif du Conseil de la S ociété et CBD O - Fin sys Management B V , une entité contrôlée par Jean-Luc Vandebro ek, C hief Financial Officer - Dr Dietmar Aichhorn, Chief Operating Offi cer - Herau lt BV, une entit é contrôlée par Koenraad Van der Elst, Chief Legal Officer Le tableau ci - dessous présente la ré munération de tous les membre s de la Di rection exécuti ve par type de rémunérati on (y compris les membres de l' EMT ayant quitté la S ociété au cours de l'année 2 021, à savoir Mr Ed Mal on ey ( ancien CBDO) qui a quitté l'entreprise en fé vrier 2021: ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Rémunération à court terme (dont commissions de gestion) 891 909 Avantages pos térieurs à l’emploi - 1 Paiements fondés sur des actions 274 201 Total 1,165 1,111 Au 31 décembr e 2021 , le m ontant des d ettes commerciales relativ es à des transactions av ec l’équipe de direction exécutive sont les suivant es : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Commissions de gestion 197 320 Total 197 320 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 27 126 Au 31 d écembre 2 021, les membres d e l’équipe de Direction ex écutive dét enaient l es titres sui v ants de l a Société : Actions Warrants Nombre (#) Pct. (%) Nombre (#) Pct. (%) Mr. Stijn Van Rompay 6,824,304 26.42 920,096 54.14 Mr. Thomas Jacob sen 3,493,993 13.53 163,512 9.62 Mr. Jean -Luc Vandebro e k - - 40,000 2.35 Mr. Dietmar Aichhorn - - 40,000 2.35 Mr. Koenraad Vand er Elst 27,443 0.11 50,000 2.94 TOTAL 10,345,740 40.05 1,213 , 608 71.41 Le total des actions en cir culation et des bons de souscription existant s au 3 1 décembre 2021 s’élèvait respectivement à 25.832.632 et 1.699.5 00. 28.5 TR ANS ACTIO NS AVE C LE CONSEIL D’ADM INI STRA TIO N (ME MBR ES NO N EX ÉCU TIFS ) Au 31 d écembre 2 021, les membres non exécutifs du Conseil d’administra tion sont : - Stefan Ye e, Chairman - Leon Van Rompay - Marc F oidart - Carolyn Myers - James Gale - Chris Bu yse Le tableau ci-dessous pr ésente la rémunéra tion de tous les membres non exécutifs du Conseil p ar t ype de rémunérati on): ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Rémunération et indemnités 110 55 Paiements fondés sur des actions 58 146 Total 168 201 Au 31 décembr e 2021, le montan t des det tes commerciales r elatives à des transactions avec les membres n on - exécutifs du Conseil d’administration s ont les suivantes : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Rémunération et indemnités 40 7 Total 40 7 Au 31 déce mbre 202 1, les me mbres non -exécutifs du Conseil d’administrati on détenaient l es titres suivants de la Sociét é : Actions Warrants N ombre (#) Pct. (%) N ombre (#) Pct. (%) Stefan Yee - - 100,000 5.88% Leon Van Rompay - - - Marc Foidart - - - Carolyn Myers - - - James Gale - - - Chris Buyss e - - - TOTAL - - 100,000 5.88% Il y avait 1 699 500 warra nts en circulation au 31 décembre 2021. 126 Au 31 d écembre 2 021, les membres d e l’équipe de Direction ex écutive dét enaient l es titres sui v ants de l a Société : Actions Warrants Nombre (#) Pct. (%) Nombre (#) Pct. (%) Mr. Stijn Van Rompay 6,824,304 26.42 920,096 54.14 Mr. Thomas Jacob sen 3,493,993 13.53 163,512 9.62 Mr. Jean -Luc Vandebro e k - - 40,000 2.35 Mr. Dietmar Aichhorn - - 40,000 2.35 Mr. Koenraad Vand er Elst 27,443 0.11 50,000 2.94 TOTAL 10,345,740 40.05 1,213,608 71.41 Le total des actions en cir culation et des bons de souscription existant s au 3 1 décembre 2021 s’élèvait respectivement à 25.832.632 et 1.699.5 00. 28.5 TR ANS ACTIO NS AVE C LE CONSEIL D’ADM INI STRA TIO N (ME MBR ES NO N EX ÉCU TIFS ) Au 31 d écembre 2 021, les membres non exécutifs du Conseil d’administra tion sont : - Stefan Ye e, Chairman - Leon Van Rompay - Marc F oidart - Carolyn Myers - James Gale - Chris Bu yse Le tableau ci-dessous pr ésente la rémunéra tion de tous les membres non exécutifs d u Conseil p ar t ype de rémunérati on): ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Rémunération et indemnités 110 55 Paiements fondés sur des actions 58 146 Total 168 201 Au 31 décembr e 2021, le montan t des det tes commerciales r elatives à des transactions avec les membres n on - exécutifs du Conseil d’administration s ont les suivantes : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Rémunération et indemnités 40 7 Total 40 7 Au 31 déce mbre 202 1, les me mbres non -exécutifs du Conseil d’administrati on détenaient l es titres suivants de la Sociét é : Actions Warrants N ombre (#) Pct. (%) N ombre (#) Pct. (%) Stefan Yee - - 100,000 5.88% Leon Van Rompay - - - Marc Foidart - - - Carolyn Myers - - - James Gale - - - Chris Buyss e - - - TOTAL - - 100,000 5.88% Il y avait 1 699 500 warra nts en circulation au 31 décembre 2021. 127 29. EVÈNEMENTS POSTÉ RIEURS À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE PRÉSENTÉE 29.1 CONFLI T ARMÉ ENTR E LA RUSSIE ET L’UKRAINE La situation g éopolitique e n Europe de l'Es t s'est intensifiée le 24 fé vrier 202 2, avec l'invasion de l'Ukraine par la Russi e. La guerre entre les d eux pays continue d 'évoluer à mesure que l'acti vité militaire se p oursuit et que des sanctions supplémentaires s ont imp osées. Bien que l a guerre ru sso - ukrainien ne ne de vrait pas perturber le s opération s du Groupe, le Group e a finalisé avant février 2 022 la phase clin ique pour le produit candidat HY - 004 à une CRO située e n Ukraine. L'analyse e t le rapp ort de cette é tude clinique sont organisés en dehors de la zone de conflit. Si le CRO subit des perturb ations dans ses activités en raison du conflit militaire, le Groupe estime que ces p erturbations n' entraîneront pas de ret ards dans le s activi tés de dével oppement clinique. L'impact sur l'ét ude en cours restera limité. Le Gr oupe continue de surveiller la situation et prend des mesure s pour atténuer l'i mpact sur sa capacité à mener des acti vités de dé veloppement clinique. 29.2 TR ANS ACTIO N SUR ACTION S Le 31 mars 2022 , le Group e a le vé a vec succès 15 millions d'euros de produit bru t, auprès d'investisseurs n ouveaux et existants, l ocaux et internationaux, par l e biai s d'un placement p rivé via une offre a ccélérée d e constituti on de l ivre d'ordres de 967 742 nou velles actions à un prix d'émission de 15, 50 euros p ar action. Le Groupe utilis era le p roduit ne t de l'Offr e principalement pour fin ancer le dé veloppement de nouveaux pr oduits et ac célérer les activit és de R& D internes. 30. HONORAIRES D’AUDIT En 2021, les honoraires d’a udit relatifs aux services prestés pour le groupe Hyloris s’éle vaient à : ( en m illiers d’€ ) 31 décembre 2021 Frais d’aud it 62 Autres frais d’audit – Missions légales 7 Services de conseil fis cal 103 Total 17 2 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 29 128 ÉTATS FINANCIERS STATUTAIRES ABRÉGÉS DE HYLORIS PHARMACEUTICA LS Les informations suivan tes sont extrai tes des comptes annuels au tonomes distincts de Hyloris Pharmaceuticals SA («la Société ») et sont incluses conformément à l'article 3:17 du C ode belge des sociétés et associations. Le rapport du c ommissaire es t sans réser ve et certifie que les comp tes an nuels autonomes de Hyloris Pharmaceutica ls SA préparés conformément au réfé rentiel d'informati on financière applicable en B elgique pour l'exercice clos le 31 décembre 2 021 donnent une image fidèle des capitau x propr es et de la si tuation financière de la So ciété comm e au 31 décembre 202 et de sa perfor mance finan cière pour l'exercic e clos à c ette date conformémen t au référentiel d'information financièr e applicab le en Belgique. Les états financiers au tonomes, ain si que le rapport annuel du Conseil d’ad ministration à l’assemblée général e des a ctionnaires ain si que le rapport des commissaires aux comptes, seront dép osés auprès de la Banqu e national e de Belgique dans les délais légaux. Ces documents sont égal ement disponibles sur demande, adress ée à : Hyloris Pharmaceuticals SA Blvd Gustave Kle yer 17 4000 Liège , Belgique 128 ÉTATS FINANCIERS STATUTAIRES ABRÉGÉS DE HYLORIS PHARMACEUTICA LS Les informations suivan tes sont extrai tes des comptes annuels au tonomes distincts de Hyloris Pharmaceuticals SA («la Société ») et sont incluses conformément à l'article 3:17 du C ode belge des sociétés et associations. Le rapport du c ommissaire es t sans réser ve et certifie que les comp tes an nuels autonomes de Hyloris Pharmaceutica ls SA préparés conformément au réfé rentiel d'informati on financière applicable en B elgique pour l'exercice clos le 31 décembre 2 021 donnent une image fidèle des capitau x propr es et de la si tuation financière de la So ciété comm e au 31 décembre 202 et de sa perfor mance finan cière pour l'exercic e clos à c ette date conformémen t au référentiel d'information financièr e applicab le en Belgique. Les états financiers au tonomes, ain si que le rapport annuel du Conseil d’ad ministration à l’assemblée général e des a ctionnaires ain si que le rapport des commissaires aux comptes, seront dép osés auprès de la Banqu e national e de Belgique dans les délais légaux. Ces documents sont égal ement disponibles sur demande, adress ée à : Hyloris Pharmaceuticals SA Blvd Gustave Kle yer 17 4000 Liège , Belgique 129 Bilan statutai re après rép artition (in €) 2021 2020 AC TIF ACTIFS IMMOBILISÉS 57,264,376 60,935,829 Immobilisations i ncorporelles 86,861 0 Immobilisations cor porelles 0 Immobilisations fi nancières 57,177,515 60,935,829 Entreprises liées - Participa tions 44,944,782 39,174,782 Entreprises liées - Créances 12,232,733 21,761,047 ACTIFS CIRCULANTS 48,534,248 44,591,693 Créances à plus d 'un an 1,681,613 Créances comm erciales 845,000 Autres créances 836,613 Créances à un an a u plus 3,378,508 150,603 Créances comm erciales 2,432,586 69,519 Autres créances 945,922 81,084 Placements de trésorerie 20,000,000 20,000,000 Valeurs disponible s 21,689,562 22,976,295 Comptes de régularis ation 1,784,565 1,464,795 TOTAL DE L’ACTIF 105,798,624 105,527,522 CAP ITA UX ET RÉSER VES 89,392,780 97,077,677 Capital 129,163 129,163 Primes d' émission 103,692,645 103,692,64 5 Réserves 5,000 5,000 Bénéfice (Perte) rep orté(e) (14,434,028) (6,749,161) PROVISIONS ET I MPÔTS DIFFÉRÉ S DETTES 16,405,844 8,449,845 Dettes à plus d'un a n 300,000 6,902,269 Autres emprunts financièr es 6,902,269 Autres det tes 300,000 Dettes à un an au pl us 14,611,123 432,593 Dettes à plus d'un an é chéant dans l'année 7,119,852 0 Autres emprunts financières 724,821 0 Fournisseur s 3,177,696 378,247 Dettes fiscales , salariales et sociales 388,754 54,346 Autres det tes 3,200,000 Comptes de régularis ation 1,494,721 1,114,983 TOTAL PASS IF 105,798,624 105,527,522 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 131 130 Compte de résult at s statutaire (in €) 2021 2020 Ventes et Pres tations 3,151,939 80,611 Chiffre d’affa ires 2,780,255 0 Autres produ its d’exploitatio n 371,684 80,611 Coût des ventes et d es prestation s (10,765,549) (6,811,486) Services et biens d ivers (4,990,874) (1,514,597) Autres char ges d'exploitatio n ( - ) (4,670) (2,702) Charges d'exploit ation non récurr entes (5,770,005) (5,294,127) Bénéfi ce (Pert e) exploitat ion (7,613,610) (6,730,875) Produits financie rs 545,677 701,916 Produits des im mobilisations finan cières 368,535 684,608 Autres produi ts financiers 177,142 17,308 Charges financière s (- ) (310,665) (591,184) Charges des dett es (285,846) (576,587) Autres char ges financières (24,819) (14,597) Bénéfice (Pert e) de l'exercice a vant impôts (-) (7,378,598) (6,620,143) Impôts sur le ré sultat (306,299) (3,236) Bénéfi ce (Pert e) de l' exerci ce à aff ec ter (7,684,897) (6,623,379) ANNEXES Etats des immobi lisations fin anci ères (in €) 2021 2020 ENTREPR ISES L IÉE S - PARTICIPATION S, ACTIONS ET PARTS Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exercice 39,174,782 Mutations de l'exercice Acquisitions 5,770,000 Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exe rcice 44,944,782 Amortissemen ts et réductions de vale ur en fin de période Mutations de l'exercice Actées Amortissemen ts et réductions de vale ur en fin de période VALEUR COMPTA BLE N ETTE A U TERM E DE L'EXE RCI CE 44,944,782 ENTREPR ISES L IÉE S - CRÉAN CES Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exercice 21,761,047 Mutations de l'exercice Additions 3,349,045 Remboursement s (12,877,359) VALEUR COMPTA BLE N ETTE A U TERM E DE L'EXE RCI CE 12,232,733 130 Compte de résult at s statutaire (in €) 2021 2020 Ventes et Pres tations 3,151,939 80,611 Chiffre d’affa ires 2,780,255 0 Autres produ its d’exploitatio n 371,684 80,611 Coût des ventes et d es prestation s (10,765,549) (6,811,486) Services et biens d ivers (4,990,874) (1,514,597) Autres char ges d'exploitatio n ( - ) (4,670) (2,702) Charges d'exploit ation non réc urrentes (5,770,005) (5,294,127) Bénéfi ce (Pert e) exploitat ion (7,613,610) (6,730,875) Produits financie rs 545,677 701,916 Produits des im mobilisations finan cières 368,535 684,608 Autres produi ts financiers 177,142 17,308 Charges financière s (- ) (310,665) (591,184) Charges des dett es (285,846) (576,587) Autres char ges financières (24,819) (14,597) Bénéfice (Pert e) de l'exercice a vant impôts (-) (7,378,598) (6,620,143) Impôts sur le ré sultat (306,299) (3,236) Bénéfi ce (Pert e) de l' exerci ce à aff ec ter (7,684,897) (6,623,379) ANNEXES Etats des immobi lisations fin anci ères (in €) 2021 2020 ENTREPR ISES L IÉE S - PARTICIPATION S, ACTIONS ET PARTS Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exercice 39,174,782 Mutations de l'exercice Acquisitions 5,770,000 Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exe rcice 44,944,782 Amortissemen ts et réductions de vale ur en fin de période Mutations de l'exercice Actées Amortissemen ts et réductions de vale ur en fin de période VALEUR COMPTA BLE N ETTE A U TERM E DE L'EXE RCI CE 44,944,782 ENTREPR ISES L IÉE S - CRÉAN CES Valeur d'acquisiti on au ter me de l'exercice 21,761,047 Mutations de l'exercice Additions 3,349,045 Remboursement s (12,877,359) VALEUR COMPTA BLE N ETTE A U TERM E DE L'EXE RCI CE 12,232,733 131 Dénomination Droits sociaux déten us Donn ées ext raites d es d ernie rs com ptes ann uels di sponi bles Nature Directement Par les filiales Comptes annuels ar rêtés au Code Devise Capital Résultat net N ombre % % Hylori s Developmen ts SA 12/31/2021 EUR 1,372,337 (2,562,333) Blvd Gustave Kleyer 17 4000 Liège Belgium 542,737,368 Parts 74,066 99.99% 0% RTU Pharma SA 12/31/2021 EUR (1,420,877) (235,781) Blvd Gustave Kleyer 17 4000 Liège Belgium 669,738,676 Parts 62,000 100 % 0% Dermax SA 12/31/2021 EUR 2,771,412 (194,917) Blvd Gustave Kleyer 17 4000 Liège Belgium 667,730,677 Parts 65,875 100% 0% Purna Female Healthcare BV 12/31/2021 EUR 5,145,913 (957,087) Schaldestr aat 31 2880 Bornem Belgium 762,693,578 Parts 65,875 100% 0% Charges et produits const atés d’avance (in €) 2021 Charges et produi ts constatés d’a vance Intérêt s perçus sur le s montants à rece voir de sociétés liées 1,708,923 Produits et charges de taille ou d’inciden ce exceptionnell e (in €) 2021 2020 Produits non réc urrents Charges non ré currents 5,770,005 5,294,127 Autres charges d'exploitat ion non récurrentes (Renegotiation and unwinding Alter Pharma) 5,770,005 Autres charges d'exploitat ion non récurrentes (Coût des trans a ctions en capital) 5,294,127 Etat des sommes à pa yer (in €) 2021 Dettes à plus d'un a n échéant dan s l'année Autres emprun ts (Shareholder loans) 7,119,852 Dettes ayant plus d 'un an mais 5 a ns au pl us à courir Autres emprunt s 300,000 Dettes Fiscales, Sal arials et Soc iales Impôts 348,754 Autres dettes sa lariales et sociales 40,000 Charges constat ées d’avance et p roduit s différés Intérêts courus sur d'autres prêts f inanciers 1,372,989 Honoraires de g estion échus 121,732 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 13 3 Rapp or t du c o mmi s sair e Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 1 35 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 137 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p. 139 Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p . 1 41 G l oss a i re et aut r es i n f orm a t ions p. 1 43 Hyloris     G LO S S A I R E Administration américaine des produits                                                                                                                                                             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Hyloris _ Rapp ort annuel 2 02 1 p . 1 47 Hyloris Pharmaceuticals S A                      

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