Fountain S.A.

Earnings Release • Sep 25, 2019

COMMUNIQUE DE PRESSE 25 septembre 2019 à 18h30

RÉSULTATS CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2019

POURSUITE DE L'IMPLÉMENTATION DES LEVIERS DE CROISSANCE DETTES FINANCIÈRES(*) RÉDUITES DE 813 K€ SUR 12 MOIS

EN TERMES D'ACTIVITÉ, LE PREMIER SEMESTRE 2019 S'EST CARACTÉRISÉ PAR LA POURSUITE DE L'IMPLÉMENTATION DES LEVIERS DE CROISSANCE DÉTERMINÉS EN 2018 DONT PRINCIPALEMENT :

• LE RECRUTEMENT DE COMMERCIAUX TERRAIN ET TÉLÉVENTE AFIN DE RÉDUIRE L'ATTRITION DE LA BASE DE CLIENTS ET DÉVELOPPER UNE NOUVELLE CLIENTÈLE
• LE LANCEMENT DE NOUVEAUX MODÈLES DE MACHINES ET DE NOUVELLES RECETTES DE CONSOMMABLES
• LA MISE EN AVANT D'UNE GAMME « DURABLE »
• LA TRANSFORMATION DIGITALE AVEC UN NOUVEAU WEBSHOP
• LA POURSUITE DES PROJETS INNOVATION, QUALITÉ, SERVICE ET AMÉLIORATION CONTINUE

CES PLANS D'ACTIONS SONT FINANCÉS NOTAMMENT PAR LES MESURES SUIVANTES :

• LA POURSUITE DES PROJETS D'OPTIMISATION DES ACHATS, DES AUTRES COÛTS OPÉRATIONNELS (HORS FORCE DE VENTE) ET DES STOCKS
• LA RÉDUCTION DU NOMBRE DE SITES

Résultats (en application des IFRS)	2019 juin	2018 juin
	après IFRS 16	avant IFRS 16
	(x 000 EUR)	(x 000 EUR)
Chiffre d'affaires	12.749	13.514
Ebitda	1.726	1.429
Résultat opérationnel	345	658
Résultat opérationnel après charges financières nettes	233	582
Résultat avant impôts	233	582
Résultat net consolidé	254	202
Cash flow net consolidé	1.588	1.387
REBITDA (1)	1.726	1.405
REBITA	640	728
Résultat opérationnel récurrent - REBIT (2)	345	429
Résultat récurrent avant impôts (2)	233	354
Nombre d'actions	4.150.900	4.150.900
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	4.150.900	4.150.900
REBITDA par action	0,42	0,34
REBITA par action	0,15	0,18
Résultat opérationnel récurrent (REBIT) par action	0,08	0,10

(*) hors impact de l'application de la norme comptable IFRS 16 pour la première fois au 01/01/2019

(1) Avant charges et produits non récurrents de 24 K€ au 30/06/2018

(2) Avant charges et produits non récurrents 229 K€ au 30/06/2018

La présentation des résultats respecte les modes de comptabilisation et les critères d'évaluation prévus par les normes IAS / IFRS

CHIFFRE D'AFFAIRES ET ACTIVITÉS

Le chiffre d'affaires consolidé au 30 juin 2019 s'élève à 12,7 M€, soit -5,7% par rapport à fin juin 2018. Cette diminution est pour l'essentiel toujours due à la persistance de l'attrition sur les clients à faible chiffre d'affaires et à la décision de ne pas renouveler les contrats non rentables, partiellement compensé par la signature de contrats avec des nouveaux clients.

EBITDA (CASH-FLOW D'EXPLOITATION)

L'EBITDA ou cash-flow d'exploitation du 1er semestre de l'exercice 2019 s'élève à 1.726 K€ soit 13,5% du chiffre d'affaires. Cet EBITDA est établi après application obligatoire pour la première fois en 2019 de la norme IFRS 16 suivant laquelle les contrats de location sont comptabilisés comme des contrats de leasing financier, avec pour conséquence que les charges de location anciennement prises en déduction dans l'EBITDA sont remplacées par des charges d'amortissement sur les droits d'usage portés à l'actif et des charges d'intérêts sur les dettes futures actualisées relatives à ces contrats de location, ces charges étant hors EBITDA. L'impact de l'application de cette nouvelle norme a conduit à éliminer 701 K€ de charges de location dans l'EBITDA et à reconnaître des charges d'amortissement de 677 K€ et d'intérêts de 41 K€. Hors ce changement de comptabilisation, l'EBITDA du premier semestre 2019 aurait été de 1.025 K€, soit 8% du chiffre d'affaires à comparer à 1.429 K€ au 30 juin 2018, soit 10,6% du chiffre d'affaires.

L'évolution négative de l'EBITDA par comparaison à l'année précédente résulte de la baisse du chiffre d'affaires et d'un mix produits différent qui ne sont que partiellement compensés par la réduction des coûts opérationnels.

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL

Le résultat opérationnel au 30 juin 2019 s'élève à 345 K€, après retraitement des contrats de location tel que décrit ci-avant.

RÉSULTAT NET

Le résultat net consolidé à fin juin 2019 est de 254 K€, ou 267 K€ avant retraitement pour IFRS 16, à comparer à 202 K€ à fin juin 2018.

FINANCEMENT & TRÉSORERIE

Hors retraitement des contrats de location en application de l'IFRS 16, la dette financière brute consolidée au 30 juin 2019 s'élève 4.756 K€ contre 5.278 K€ au 31 décembre 2018 et 5.570 K€ au 30 juin 2018, soit en diminution de 521 K€ sur 6 mois et de 813 K€ sur 12 mois.

Cette dette brute comprend une partie à moins d'un an de 2.728 K€, dont 1.467 K€ de financement par factoring renouvelable et 1.262 K€ de dettes à rembourser dans les 12 mois.

A ces montants, en application de l'IFRS 16, s'ajoute le montant de 3.396 K€ correspondant à la valeur actuelle nette des paiements futurs relatifs aux différents contrats de location du groupe pour des bâtiments, véhicules et matériels de bureau.

CAPITAUX PROPRES

Au 30 juin 2019, le nombre total de titres représentant le capital social de la société Fountain s.a. est de 4.150.900 actions et reste inchangé par rapport au 31 décembre 2018. A cette même date, les capitaux propres consolidés s'élèvent à 2.275 K€ en hausse de 254 K€ par rapport au 31 décembre 2018.

PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

En 2019, aucun changement n'est intervenu dans le périmètre de consolidation.

CORPORATE GOVERNANCE

En date du 27 mai 2019, l'Assemblée Générale

• a acté la fin du mandat d'Administrateur de la société Beckers Consulting s.p.r.l., représentée par Eugeen Beckers
• a nommé Valérie Baïssas-Clar Administrateur de la société

Par ailleurs, le Conseil d'administration a nommé la société Dare Consulting s.p.r.l., représentée par Frédéric Tiberghien, comme observateur auprès du Conseil.

PERSPECTIVES

Comme expliqué dans le rapport de gestion semestriel, le conseil d'administration considère que les plans d'actions en cours devraient porter leurs fruits sur le second semestre 2019 et permettre à Fountain de limiter l'érosion de son chiffre d'affaires sur l'exercice.

En complément de ces plans d'actions, une réflexion stratégique a été entamée au 1er semestre avec pour objectif de définir et préciser le positionnement de l'offre de Fountain ainsi que les moyens d'actions nécessaires.

RAPPORT DU COMMISSAIRE SUR LA SITUATION CONSOLIDÉE

« BDO Réviseurs d'Entreprises représentée par Noëlle Lucas a effectué l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés de Fountain SA pour la période de 6 mois arrêtée au 30 juin 2019. Leur examen a été effectué selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité ». Leur rapport d'examen contiendra une réserve au sujet du non-reclassement de dettes financières long terme; le reclassement en court terme est requis par les normes IFRS du fait que le « waiver » relatif aux covenants bancaires n'a été reçu qu'après la date de clôture des états financiers.

Ce rapport est fourni en annexe aux informations financières intermédiaires.

BDO Réviseurs d'entreprises s.c.r.l., représentée par Noëlle Lucas»

PROFIL

LE GROUPE FOUNTAIN EST PRÉSENT EN FRANCE, EN BELGIQUE, AU DANEMARK ET AUX PAYS-BAS AINSI QUE DANS D'AUTRES PAYS EUROPÉENS. LE GROUPE S'EST FORGÉ UNE RÉPUTATION ET UNE IDENTITÉ FORTE REPOSANT SUR UN SERVICE ET UNE OFFRE PERSONNALISÉE DE BOISSONS CHAUDES AVEC UNE LARGE GAMME DE PRODUITS À LA CARTE. AVEC DES MACHINES À CARTOUCHES OU AUTOMATIQUES, DES MACHINES À CAPSULES, DES FONTAINES À EAU, DES ACCESSOIRES ET DE LA BISCUITERIE, LE GROUPE FOUNTAIN MET À LA DISPOSITION DE SES CLIENTS L'ENSEMBLE DES ÉLÉMENTS NÉCESSAIRES À UN SERVICE GLOBAL. LE GROUPE DISTRIBUE SES PRODUITS, DESTINÉS PRINCIPALEMENT AUX ENTREPRISES, VIA SES FILIALES MAIS AUSSI À TRAVERS D'UN RÉSEAU DE DISTRIBUTEURS INDÉPENDANTS.

CALENDRIER

MERCREDI 25 SEPTEMBRE 2019	INFORMATIONS SEMESTRIELLES AU 30 JUIN 2019
FIN MARS 2020	ANNONCE DES RÉSULTATS ANNUELS 2019
SAMEDI 25 AVRIL 2020	PUBLICATION DES COMPTES STATUTAIRES ET CONSOLIDÉS 2019
LUNDI 25 MAI 2020	ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE

RENSEIGNEMENTS

Patrick Rinaldi – s.c.s. RITM – C.E.O. (patrick.rinaldi@fountain.eu - +32 478 13 11 74) Eric Dienst – C.F.O. (eric.dienst@fountain.eu – tél + 32 2 389 08 11 ou + 32 475 79 57 22) http://www.fountain.eu