Fountain S.A.

Earnings Release • Mar 20, 2023

PERSBERICHT

van 20 maart 2023 om 18u30

GECONSOLIDEERDE RESULTATEN PER 31 DECEMBER 2022

VERHOGING OMZETCIJFER MET 20% NAAR 24,6 M€ AANGEPASTE OPERATIONELE CASH-FLOW* GESTEGEN TOT 1,9 M€

FOUNTAIN BEVESTIGT HET GOEDE VERLOOP VAN HAAR TRANSFORMATIE EN KENT EEN STERKE ORGANISCHE GROEI (+16%) EN VERBETERING VAN HAAR OPERATIONELE CASHFLOW. DE INKOMSTEN VOOR HET BOEKJAAR 2022 STIJGEN MET 20% IN VERGELIJKING MET 2021, DANKZIJ DE COMMERCIËLE POSITIONERING, DE ACQUISITIE VAN NIEUWE KLANTEN EN DE INTEGRATIE VAN JAVRY, BEDRIJF DAT PER 1 JULI 2022 DOOR DE GROEP WERD OVERGENOMEN.

IN FINANCIËLE TERMEN WORDT HET BOEKJAAR 2022 GEKENMERKT DOOR:

• EEN OMZETCIJFER VAN 24,6M€ (+20,4%) OF VAN 23,6 M€ (+15,6%) BIJ CONSTANTE PERIMETER
• EEN AANGEPASTE OPERATIONELE CASH-FLOW VAN 1,9M€

RESULTATEN VAN DE ACTIVITEITEN

De geconsolideerde omzet voor 2022 bedroeg 24,6 M€, een stijging met 4,2 M€, met name +20,4% in vergelijking met 2021. Bij constante perimeter is er een solide omzetstijging van +15,6% of +3,2M€.

De organische groei wordt mede verklaard door de dynamisering van de commerciële activiteiten, de sterke stijging van het aantal geplaatste drankenmachines en de toename van het verbruik bij de bestaande klanten.

Ook Javry zette in 2022 een sterke prestatie neer met een omzetgroei van 50% tot 1,9M€ (waarvan 1M€ in de tweede jaarhelft).

De aangepaste operationele kosten* zijn in 2022 gecontroleerd gestegen ten opzichte van 2021. Hierdoor stijgt de aangepaste EBITDA of aangepaste bedrijfscashflow voor het boekjaar 2022 tot 1,9M€ ten opzichte van 0,4M€ in 2021.

Het geconsolideerde nettoresultaat voor 2022, na aanpassing van de 'differed taks assets' voor een bedrag van -0,6M€, bedraagt -0,7M€, tegenover -1,9M in 2021.

(*) De aangepaste bedrijfscashflow en bedrijfskosten zijn bepaald vóór éénmalige kosten verbonden aan de overname van Javry SRL en de kapitaalverhoging van € 1,3 miljoen die op 14 oktober 2022 werd uitgevoerd.

FINANCIERING & TRESORIE

De aanhoudende groei in combinatie met de hoge volatiliteit van de aankoopprijzen, vereist meer financiële middelen. Daartoe onderhandelde Fountain begin 2023 met haar bankiers, Wallonie-Entreprendre (WE) en haar hoofdaandeelhouder, een akkoord waardoor Fountain de terugbetalingen van haar kredieten in 2023 kan verlichten van 2,8M€ tot 1,9M€.

De geconsolideerde bruto financiële schuld per 31 december 2022 bedroeg 10,7M€, in vergelijking met 10,1M€ per 31 december 2021, een stijging van 0,6M€, voornamelijk te wijten aan de bijkomende toekomstige betalingen van earn-outs aan de voormalige aandeelhouders van Javry. Zonder deze earn-outs zou de bruto schuld gedaald zijn met 0,6M€ tot 9,5M€.

Rekening houdend met een kaspositie van 1,5M€, bedroeg de netto financiële schuld op 31 december 2022 9,2M€, een stijging met 1,3M€ in vergelijking met 31 december 2021.

PERSPECTIEVEN VOOR HET BOEKJAAR 2023

De indicatoren staan op groen om in 2023 een omzetgroei van 10 tot 15% te realiseren. Het commerciële aanbod ligt volledig in lijn met de marktvraag en er worden verse krachten aangeworven om de commerciële, marketing en finance teams te versterken.

In een prijsvolatiele context toonde Fountain zich weerbaar door enerzijds haar brutomarge te handhaven en anderzijds meer nieuwe contracten af te sluiten. De omzet van de eerste 2 maanden van 2023, fors gestegen ten opzichte van 2022, is een indicatie dat Fountain op weg is haar doelstellingen voor 2023 te realiseren.

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS M.B.T. DE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE

«De commissaris, BDO Bedrijfsrevisoren CVBA, vertegenwoordigd door Christophe Colson, heeft bevestigd dat de controleprocedures op de geconsolideerde financiële informatie opgenomen in dit persbericht grotendeels zijn voltooid. Het verslag van de commissaris zal een observatieparagraaf bevatten die verwijst naar de verantwoording door de Vennootschap van de toepassing van het continuïteitsbeginsel bij het opstellen van de IFRS geconsolideerde jaarrekening.»

BDO Réviseurs d'entreprises SRL, Vertegenwoordigd door Christophe Colson»

PROFIEL

OPGERICHT IN 1972, HEEFT FOUNTAIN IN HAAR 50-JARIG BESTAAN EEN STEVIGE REPUTATIE OPGEBOUWD ALS LEVERANCIER VAN WARME EN KOUDE DRANKEN IN HET B2B SEGMENT.

DE BELANGRIJKSTE MARKT VAN FOUNTAIN IS DIE VAN DE KLEINE EN MIDDELGROTE BEDRIJVEN, MET EEN STERKE FOCUS OP HET ZOGENAAMDE 'TABLE TOP' SEGMENT. HET AANBOD VAN FOUNTAIN OMVAT ONDER MEER WARME DRANKENMACHINES MET DE DAARAAN GEKOPPELDE DIENSTEN, EEN UITGEBREID GAMMA IN ALLERHANDE KOFFIE-OPLOSSINGEN, ALSOOK IN ANDERE WARME EN KOUDE DRANKEN. DAARNAAST WORDT ONDER HET EIGEN MERK FOUNTAIN EEN GROOT GAMMA AAN ACCESSOIRES (FOOD EN NON-FOOD) AANGEBODEN.

FOUNTAIN IS VOORNAMELIJK ACTIEF OP DE BELGISCHE, FRANSE EN DEENSE MARKTEN. DAARNAAST VERDEELT HET HAAR PRODUCTEN IN VERSCHILLENDE ANDERE EUROPESE LANDEN, VIA EEN NETWERK VAN DISTRIBUTEURS. BOVENDIEN ONTWIKKELT DE GROEP MOMENTEEL EEN STERKE ONLINE AANWEZIGHEID VIA ONDER MEER DE WEBSHOP EN ANDERE ONLINE VERKOOPSPLATFORMEN.

KALENDER

28 APRIL 2023	PUBLICATIE VAN DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2022
30 MEI 2023 OM 10U00	GEWONE ALGEMENE VERGADERING
11 SEPTEMBER 2023 OM 18U30	PERSBERICHT M.B.T. DE SEMESTRIELE RESULTATEN 2023
30 SEPTEMBER 2023	PUBLICATIE VAN HET SEMESTERIEEL FINANCIEEL RAPPORT 2023
18 MARS 2024 OM 18U30	PERSBERICHT M.B.T. DE JAARRESULTATEN 2023

INLICHTINGEN

Michel Milcent – CEO (michel.milcent@fountain.eu – T +33 6 85 52 64 33) Pierre Gillis – CFO (pierre.gillis@fountain.eu – T + 32 474 65 67 90) www.fountain.be

BIJLAGE : Resultatenrekening

	2022	2021
Resultatenrekening (na toepassing van IFRS)	December	December	Δ
	(x 000 EUR)	(x 000 EUR)	(%)
Omzet	24.603	20.438	+20,4
Ebitda	1.762	272	+547,3
Bedrijfswinst	115	-1.777
Netto financiële kosten	-214	-213
Resultaat voor belastingen	-98	-1.990
Belastingen	-623	142
Geconsolideerd netto resultaat	-722	-1.848
Geconsolideerde netto cash flow	1.508	155	+870,5
Aangepaste EBITDA (1)	1.921	404	+376,0
Aangepaste EBITA (1)	360	-1.367	-126,4
Aangepaste bedrijfswinst (1)	275	-1.645	-116,7
Aangepast resultaat voor belastingen (1)	61	-1.859	-103,3
Aantal aandelen	5.977.293	4.981.079	+20,0
Gemiddeld aantal gewogen aandelen in omloop	5.977.293	4.981.079	+20,0
Aangepaste EBITDA per aandeel	0,32	0,08	+296,7
Aangepaste EBITA per aandeel	0,06	-0,27	-122,0
Aangepaste bedrijfswinst per aandeel	0,05	-0,33	-113,9
Aangepast geconsolideerd netto resultaat per aandeel	0,01	-0,37	-102,7

BIJLAGE : RESULTATEN VAN DE ACTIVITEITEN

(1) Voor éénmalige kosten van 160 K€ verbonden aan de acquisitie van Javry SRL en kapitaalverhoging van 14/10/2022. De presentatie van de resultaten is in overeenstemming met de boekhoudmethodes en de evaluatie-criteria voorzien door de IAS / IFRS-normen.