Fluxys Belgium SA

Annual Report • Mar 29, 2017

• Gereguleerde omzet in de nieuwe regulatoire periode neemt af door de daling van een aantal toegelaten kosten: de bedrijfskosten, de financiële lasten en het gereguleerde rendement dat wordt beïnvloed door de nog steeds erg lage rentevoeten
• Fluxys Belgium zal aan de algemene vergadering van 9 mei 2017 hetzelfde brutodividend als vorig jaar voorstellen, namelijk 1,20 EUR bruto per aandeel
• Investeringen: € 139,2 miljoen, voornamelijk voor de vijfde tank en de tweede steiger op de LNG-terminal van Zeebrugge
• Belgisch net sleutelrol voor flexibiliteitsbehoefte op de Noordwest-Europese en Britse markt
• Belgische gashandelsplaats ZTP breekt records: +50%
• Succes kleinschalig LNG zet door en aardgas als brandstof voor vervoer doet stevige sprong vooruit

1.	Financiële kerncijfers

Resultatenrekening	(in duizend euro)	31.12.2016	31.12.2015
Bedrijfsopbrengsten		509.490	538.007
EBITDA		276.705	291.977
EBIT		118.607	150.640
Nettowinst		48.484	61.096
Balans	(in duizend euro)	31.12.2016	31.12.2015
Investeringen in materiële vaste activa tijdens het boekjaar		139.219	188.094
Totaal van de materiële vaste activa		2.321.123	2.330.542
Eigen vermogen		694.352	736.222
Totaal van de geconsolideerde balans		2.989.171	3.037.352

EBITDA Bedrijfsresultaat van de voortgezette activiteiten vóór afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen.

EBIT Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten.

Omzet in 2016: € 509,5 miljoen. De omzet van de groep Fluxys Belgium bedraagt € 509,5 miljoen in 2016, in vergelijking met € 538,0 miljoen tijdens dezelfde periode in 2015, wat neerkomt op een daling van 5,3%. In overeenstemming met de regulering is die daling van de gereguleerde omzet hoofdzakelijk te wijten aan de daling van een aantal toegelaten kosten die door de tarieven moeten worden gedekt, op het vlak van de bedrijfskosten, de financiële kosten en het door de regulering toegelaten rendement. Door die kostendaling heeft Fluxys Belgium dezelfde tarieven als in 2015 kunnen aanhouden voor

zijn klanten, met inbegrip van een vermindering van 7% ten opzichte van de voorgaande tarieven. In het tariefvoorstel voor de regulatoire periode 2016-2019 wordt een nieuw referentiekader vastgelegd voor Fluxys Belgium, met inbegrip van de toegelaten beheersbare kosten. Dankzij de beheersing van zijn exploitatiekosten en continue efficiëntie-inspanningen is de groep Fluxys Belgium erin geslaagd om de nieuwe regulatoire doelstellingen te bereiken en te kunnen genieten van stimuli.

Zeer lage rentevoeten beïnvloeden het nettoresultaat van de groep. Het merendeel van de activiteiten van de groep Fluxys Belgium is gereguleerd. Hun resultaat wordt bepaald op basis van verschillende regulatoire parameters, waaronder het geïnvesteerd eigen vermogen, de financiële structuur en de OLO-rentevoeten.

De gemiddelde OLO-rentevoet van 2016 bedraagt 0,49% ten opzichte van 0,86% in 2015. Die daling heeft een negatieve invloed op het gereguleerd rendement op het geïnvesteerde kapitaal en dus ook op het jaarresultaat van 2016. Bovendien werd het resultaat van 2015 gunstig beïnvloed door de terugneming van herwaarderingsmeerwaarden bij uitgebruikname van oude installaties. Die passen in een programma voor het uit gebruik nemen van infrastructuur dat eind 2015 werd afgerond. Die terugneming van de herwaardering is sinds 2016 niet meer toegestaan. Het nettoresultaat in 2016 bedraagt aldus € 48,5 miljoen, een daling van € 12,6 miljoen in vergelijking met dezelfde periode in 2015 (€ 61,1 miljoen).

€ 139,2 miljoen investeringen. In 2016 bedroegen de investeringen in materiële vaste activa € 139,2 miljoen, tegenover € 188,1 miljoen in 2015. Meer dan € 34,4 miljoen ging naar vervoersprojecten en ongeveer € 103,8 miljoen naar projecten voor LNG-infrastructuur.

2. Markante feiten

Vervoerde volumes stijgen maar geboekte capaciteit daalt. Fluxys Belgium vervoerde in 2016 iets meer aardgas in zijn net dan in 2015: zowel de volumes voor de Belgische markt als die voor grens-tot-grensvervoer toonden een lichte stijging. In lijn met de algemene tendens in Europa verkocht Fluxys Belgium desondanks minder vervoerscapaciteit in 2016 dan in 2015. Netgebruikers optimaliseren namelijk in toenemende mate hun capaciteitsportfolio: ze berekenen de te contracteren capaciteit zo scherp mogelijk op basis van de inschatting van de precieze capaciteit die nodig zal zijn om hun klanten te beleveren.

Infrastructuur Fluxys Belgium sleutelrol voor flexibiliteitsbehoefte op de Noordwest-Europese en Britse markt. In de zomer vervoerde Fluxys recordvolumes vanuit het Verenigd Koninkrijk en in de winter stroomden recordvolumes in omgekeerde richting door het Belgische net. In de opslagactiviteit brachten de wijzigende flexibiliteitsbehoeften op de Noordwest-Europese markt ook mee dat Fluxys Belgium alle nog beschikbare kortetermijncapaciteit kon verkopen.

Belgische gashandelsplaats ZTP breekt records: +50%. De verhandelde volumes op gashandelsplaats ZTP (Zeebrugge Trading Point) stegen in 2016 met 50% ten opzichte van het jaar voordien. Op verschillende dagen tijdens het jaareinde brak ZTP records en schoten de verhandelde volumes hoger dan 1 TWh per dag. Ter vergelijking: in december 2015 lag het hoogste verhandelde dagvolume op 557 GWh. Gashandelsplaats Zeebrugge Beach kende een lichte daling (-4%) van de verhandelde volumes, een evolutie die wellicht voortvloeit uit de kleinere hoeveelheid aangevoerd LNG. Samen genomen stegen de totale verhandelde volumes op de Belgische gashandelsplaatsen opnieuw ten opzichte van het jaar voordien: van 936 TWh naar 967 TWh.

Gunstige gebruiksgraad op LNG-terminal in Zeebrugge. De LNG-terminal in Zeebrugge kende in 2016 opnieuw een gunstige gebruiksgraad in vergelijking met andere terminals in Noordwest-Europa. Hoewel er minder LNG-schepen werden gelost dan het jaar voordien, werden er meer schepen geladen en de activiteiten rond kleinschalig LNG namen toe. De combinatie van minder geloste en meer geladen schepen leidde ertoe dat er vanuit de terminal minder gas in het leidingennet werd gestuurd.

Succes kleinschalig LNG zet door. Naast de overslag van grote volumes LNG diversifieert de LNG-terminal in Zeebrugge zijn aanbod om in te spelen op de nieuwe en groeiende markt voor kleinschalig LNG.

• Zo nam in 2016 het aantal laadbeurten van kleine LNG-schepen opnieuw toe. Een markttest die in 2015 werd gehouden wees ook uit dat er vraag is naar bijkomende mogelijkheden om kleine LNG-schepen te laden. Op die basis bestudeert Fluxys LNG de uitbreiding van het dienstenaanbod voor kleinschalig LNG.
• Ook het aantal laadbeurten van LNG-tankwagens bleef in stijgende lijn, ondanks de lancering van gelijkaardige diensten in andere terminals in Noordwest-Europa. Om in de toekomst de groeiende vraag vlot te kunnen blijven beantwoorden, zal Fluxys LNG in 2017 een tweede laadstation op de terminal bouwen.

Tweede steiger op LNG-terminal Zeebrugge in gebruik sinds eind december 2016. De steiger werd ontworpen voor de ontvangst van de kleinste LNG-schepen met een capaciteit van 2.000 kubieke meter LNG tot grote LNG-schepen met een capaciteit van 217.000 kubieke meter LNG. Voor het laden van kleine LNG-schepen aan de tweede steiger zijn op basis van langetermijncontracten al circa 200 laadbeurten geboekt. Dankzij de mogelijkheid om de kleinste LNG-schepen te ontvangen kunnen nu ook LNG-bunkerschepen aanmeren: een mijlpaal in de verdere ontwikkeling van kleinschalig LNG en met name de ontwikkeling van LNG als scheepsbrandstof. Met de tweede steiger kan de terminal ook flexibel inspelen op de vraag naar gelijktijdige of dicht op elkaar volgende aanmeerbeurten: met twee steigers kunnen twee LNG-schepen tegelijkertijd worden gelost en/of geladen.

Aardgas als brandstof voor vervoer doet stevige sprong vooruit. Fluxys Belgium, Gas.be (voorheen de Koninklijke Vereniging van Belgische Gasvaklieden), de distributienetbeheerders, de exploitanten van tankstations, de autoconstructeurs en de verschillende overheden namen diverse initiatieven om aardgas als brandstof voor vervoer te stimuleren. Die inspanningen wierpen in 2016 bijzondere vruchten af. Zo is het aantal voertuigen op aardgas in België op 1 jaar ruim verdubbeld van 2.600 naar 5.400. Het aantal tankstations voor aardgas nam eveneens fors toe: van 42 naar 74 tankstations in 2016 en volgens de planning wordt in 2017 de kaap van 100 gehaald.

3. Fluxys Belgium NV – resultaten 2016 (volgens Belgische normen): voorstel van resultaatsverdeling

Het nettoresultaat van Fluxys Belgium NV bedraagt € 33,7 miljoen, tegenover € 49,3 miljoen in 2015.

De afname van het nettoresultaat in vergelijking met het vorige boekjaar heeft dezelfde oorzaken als die van de evolutie van het geconsolideerde resultaat, namelijk de daling van de notering van lineaire obligaties (OLO) die een invloed hebben op het gereguleerde rendement, de nieuwe regulatoire periode waarin een nieuw referentiekader voor beheersbare kosten wordt vastgelegd en de herwaarderingsmeerwaarden die werden teruggenomen in 2015 tijdens de uitgebruikname van oude installaties.

Sinds 2010 en behoudens onvoorziene gebeurtenissen, voorziet Fluxys Belgium om over te gaan tot een jaarlijkse uitkering van 100% van het nettoresultaat, vermeerderd met de reserves die vrijkomen aan het ritme van de afschrijvingen op de herwaarderingsmeerwaarde.

Fluxys Belgium zal aan de algemene vergadering van 9 mei 2017 hetzelfde brutodividend als vorig jaar voorstellen door € 9,9 miljoen van de onbeschikbare reserves vrij te maken.

Rekening houdende met een overgedragen winst van het vorige boekjaar van € 30,9 miljoen en een onttrekking aan de reserves van € 53,3 miljoen, zal de raad van bestuur aan de algemene vergadering voorstellen om het resultaat als volgt toe te wijzen:

• € 84,3 miljoen als dividenduitkering en
• € 33,6 miljoen als over te dragen winst.

Indien dat voorstel van resultaatverwerking wordt aanvaard, zal het totale brutodividend € 1,20 per aandeel bedragen voor het boekjaar 2016. Dat bedrag zal betaalbaar worden gesteld vanaf 18 mei 2017.

4. Financiële vooruitzichten 2017

Het nettoresultaat van de Belgische gereguleerde activiteiten wordt bepaald door verschillende regulatoire parameters waaronder het geïnvesteerde eigen vermogen, de financiële structuur en de intrestvoeten (OLO). Het recurrente dividend zal in hoofdzaak blijven evolueren in functie van die drie parameters. De huidige financiële markten laten niet toe om duidelijke vooruitzichten naar voren te schuiven voor wat betreft de evolutie van de rentevoeten en dus van het rendement op de gereguleerde activiteiten.

5. Externe controle

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, zou moeten worden doorgevoerd.

CONTACTPERSONEN

Financiële en boekhoudkundige gegevens Geert Hermans Tel.: +32 2 282 75 66 Fax: +32 2 282 75 83 geert.hermans@fluxys.com

Pers Rudy Van Beurden Tel.: +32 2 282 72 30 Fax: +32 2 282 79 43 rudy.vanbeurden@fluxys.com

Laurent Remy Tel.: +32 2 282 74 50 Fax: +32 2 282 79 43 laurent.remy@fluxys.com

29 maart 2017 – Gereglementeerde informatie: resultaten 2016

6. Bijlagen

Geconsolideerde balans	In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
I. Vaste activa	2.463.346	2.490.573
Materiële vaste activa	2.321.123	2.330.542
Immateriële vaste activa	52.250	60.986
Deelnemingen waarop vermogensmutatie is toegepast	16	16
Overige financiële vaste activa	57.022	48.624
Vorderingen uit financiële lease	7.222	12.805
Leningen en vorderingen	0	4.218
Overige vaste activa	25.713	33.382
II. Vlottende activa	525.825	546.779
Voorraden	21.500	26.116
Vorderingen uit financiële lease	5.581	3.836
Belastingvorderingen	113	774
Handels- en overige vorderingen	88.309	77.237
Geldbeleggingen	101.209	96.487
Geldmiddelen en kasequivalenten	291.727	327.061
Overige vlottende activa	17.386	15.268
Totaal der activa	2.989.171	3.037.352

Geconsolideerde balans	In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
I. Eigen vermogen	694.352	736.222
Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	694.352	736.222
Maatschappelijk kapitaal en uitgiftepremies	60.310	60.310
Niet uitgekeerd resultaat en overige reserves	634.042	675.912
Minderheidsbelangen	0	0
II. Langlopende verplichtingen	2.107.992	2.146.118
Rentedragende verplichtingen	1.765.025	1.778.934
Voorzieningen	2.437	2.408
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	62.224	59.781
Uitgestelde belastingverplichtingen	278.306	304.995
III. Kortlopende verplichtingen	186.827	155.012
Rentedragende verplichtingen	79.472	73.329
Voorzieningen	6.841	6.502
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	4.472	3.533
Belastingverplichtingen	6.524	1.821
Kortlopende handels- en overige schulden	87.942	68.489
Overige kortlopende verplichtingen	1.576	1.338
Totaal van het eigen vermogen en de verplichtingen	2.989.171	3.037.352

29 maart 2017 – Gereglementeerde informatie: resultaten 2016

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening		In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
Bedrijfsopbrengsten	509.490	538.007
Verkoop van gas voor balancering en operationele behoeften	47.245	55.104
Overige exploitatiebaten	13.607	12.205
Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen	-3.837	-3.920
Aankoop van gas voor balancering en operationele behoeften	-47.138	-55.044
Diensten en diverse goederen	-121.894	-123.635
Personeelslasten	-113.436	-112.072
Overige exploitatielasten	-7.332	-18.668
Netto toevoegingen aan de afschrijvingen	-159.141	-143.068
Netto toevoegingen aan de voorzieningen	-964	2.268
Waardeverminderingen	2.007	-537
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	118.607	150.640
Reële waardeschommelingen van financiële instrumenten	-1.010	-494
Financiële opbrengsten	2.065	5.061
Financieringskosten	-47.849	-59.539
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten na financieel nettoresultaat	71.813	95.668
Winstbelastingen	-23.329	-34.572
Winst (verlies) van het boekjaar	48.484	61.096
Gedeelte Fluxys Belgium	48.484	61.096
Gedeelte minderheidsbelangen	0	0
Gewone nettowinst (verlies) per aandeel toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij in €	0,6900	0,8695
Verwaterde nettowinst (verlies) per aandeel toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij in €	0,6900	0,8695

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat	In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
Netto resultaat over de periode	48.484	61.096
Elementen die in de toekomst niet geherclassificeerd zullen worden naar de winst
en-verliesrekening
Herwaarderingen van toegezegd pensieonregelingen	-9.147	15.056
Belastingen op de andere componenten van het totaalresultaat	3.109	-5.118
Andere componenten van het totaalresultaat	-6.038	9.938
Totaalresultaat van de periode	42.446	71.034
Gedeelte Fluxys Belgium	42.446	71.034
Gedeelte minderheidsbelangen	0	0

Fluxys Belgium NV • www.fluxys.com/belgium • Kunstlaan 31 • B-1040 Brussel • Fax: +32 2 282 79 43 • BTW: BE 0402.954.628 • RPR BRUSSEL • Pagina 8 van 12

Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen								In duizenden euro's
	Maat schappelijk kapitaal	Agio	Onbe schikbar e reserves	Reserves perso neels-belo ningen	Niet uitgekeerd resultaat	Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minder heids belangen	Totaal van het eigen vermogen
I. SALDO PER 31-12-2014	60.272	38	28.779	-11.189	671.604	749.504	0	749.504
1. Totaalresultaat van het boekjaar			16.950	9.938	44.146	71.034	0	71.034
2. Uitgekeerde dividenden					-84.316	-84.316		-84.316
3. Andere wijzigingen						0		0
II. SALDO PER 31-12-2015	60.272	38	45.729	-1.251	631.434	736.222	0	736.222

Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen								In duizenden euro's
	Maat schappelijk kapitaal	Agio	Onbe schikbare reserves	Reserves personeels beloningen	Niet uitgekeerd resultaat	Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij	Minder heids belangen	Totaal van het eigen vermogen
III. SALDO PER 31-12-2015	60.272	38	45.729	-1.251	631.434	736.222	0	736.222
1. Totaalresultaat van het boekjaar				-6.038	48.484	42.446		42.446
2. Uitgekeerde dividenden					-84.316	-84.316		-84.316
3. Andere wijzigingen
IV. SALDO PER 31- 12-2016	60.272	38	45.729	-7.289	595.602	694.352	0	694.352

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode)		In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
I. Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans	327.061	240.937
II. Nettokasstromen met betrekking tot de bedrijfsactiviteiten	239.258	237.106
1. Kasstromen met betrekking tot de exploitatie	278.993	280.606
1.1. Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten	118.607	150.640
1.2. Aanpassingen voor niet-monetaire posten	158.139	153.187
1.2.1. Afschrijvingen	159.141	143.068
1.2.2. Voorzieningen	964	-2.268
1.2.3. Waardeverminderingen	-2.007	537
1.2.4. Omrekeningsverschillen	0	0
1.2.5. Overige aanpassingen voor posten zonder thesaurie-effect	41	11.850
1.3. Toename (afname) in werkkapitaal	2.247	-23.221
1.3.1. Toename (afname) in voorraden	4.616	3.732
1.3.2. Toename (afname) in belastingvorderingen	661	531
1.3.3. Toename (afname) in handels- en overige vorderingen	-11.072	-3.505
1.3.4. Toename (afname) in andere vlottende activa	-2.669	42
1.3.5. Toename (afname) in belastingschulden	-723	-9.776
1.3.6. Toename (afname) in handels- en overige
schulden	7.502	-5.889
1.3.7. Toename (afname) in andere kortlopende		-227
verplichtingen	238
1.3.8. Overige toename (afname) in werkkapitaal	3.694	-8.129
2. Kasstromen met betrekking tot de andere bedrijfsactiviteiten	-39.735	-43.500
2.1. Gestorte verschuldigde belastingen	-41.483	-46.671
2.2. Ontvangen rente op beleggingsinstrumenten, geldmiddelen
en kasequivalenten	1.903	3.226
2.3. Overige instromen (uitstromen) met betrekking tot de	-155	-55
andere bedrijfsactiviteiten
III. Nettokasstromen met betrekking tot investeringsactiviteiten	-138.476	-225.298
1. Verwervingen	-139.297	-248.346
1.1. Betalingen om materiële en immateriële vaste activa te verwerven	-130.398	-244.213
1.2. Betalingen om dochterondernemingen, joint ventures of geassocieerde ondernemingen te verwerven	0	-16
1.3. Betalingen om andere financiële activa te verwerven	-8.899	-4.117

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (indirecte methode)	In duizenden euro's
	31-12-2016	31-12-2015
2. Overdrachten	813	2.941
2.1. Ontvangsten uit de overdracht van materiële en immateriële vaste activa	312	2.925
2.2. Ontvangsten uit de overdracht van dochterondernemingen, joint ventures of geassocieerde ondernemingen	0	0
2.3. Ontvangsten uit de overdracht van andere financiële activa	501	16
3. Ontvangen dividenden ingedeeld als investeringsactiviteiten	8	7
4. Ontvangen overheidssubsidies	0	20.100
5. Andere kasstromen met betrekking tot investeringsactiviteiten	0	0
IV. Nettokasstromen met betrekking tot financieringsactiviteiten	-136.116	74.316
1. Ontvangen kasstromen m.b.t. financieringen	57.227	376.295
1.1. Ontvangsten uit de uitgifte van eigenvermogensinstrumenten	0	0
1.2. Ontvangsten uit de verkoop van eigen aandelen	0	0
1.3. Ontvangsten uit financiële lease	3.838	3.334
1.4. Ontvangsten uit andere vaste activa	4.218	3.791
1.5. Ontvangsten uit de uitgifte van samengestelde financiële instrumenten	0	0
1.6. Ontvangsten uit de uitgifte van andere financiële verplichtingen	49.171	369.170
2. Uitgaande kasstromen m.b.t. financieringen	-62.726	-473.726
2.1. Terugkoop van eigenvermogensinstrumenten die vervolgens werden vernietigd	0	0
2.2. Inkoop van eigen aandelen	0	0
2.3. Aflossing van financiële leaseschulden	0	-19.700
2.4. Aflossing van samengestelde financiële schulden	0	0
2.5. Aflossing van andere financiële verplichtingen	-62.726	-454.026
3. Rente	-41.579	-58.721
3.1. Betaalde rente ingedeeld als financieringsactiviteit	-41.712	-58.858
3.2. Ontvangen rente ingedeeld als financieringsactiviteit	133	137
4. Betaalde dividenden	-84.316	-84.316
5. Toename (-) / Afname (+) van termijnbeleggingen	-4.722	314.784
6. Toename (afname) van de bankvoorschotten
7. Andere kasstromen met betrekking tot financieringsactiviteiten
V. Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	-35.334	86.124
VI. Geldmiddelen en kasequivalenten, eindbalans	291.727	327.061