Fluxys Belgium SA

Interim / Quarterly Report • Sep 26, 2023

Rapport financier semestriel 2023

Fluxys Belgium

Nous nous engageons à continuer de construire un avenir énergétique plus vert pour les générations futures. Les personnes, les industries et les communautés ont toutes besoin d'énergie pour se développer et prospérer. Fluxys Belgium répond à ce besoin en transportant l'énergie dans son infrastructure. Nous acheminons du gaz naturel tout en ouvrant la voie au transport de l'hydrogène, du biométhane ou de tout autre vecteur énergétique neutre en carbone ainsi que du CO2, dont nous visons à faciliter le captage, l'utilisation et le stockage.

Table des matières

1	Rapport de gestion intermédiaire ________	5
1.1	Principaux événements du premier semestre 2023_______ 5
1.2	Principaux chiffres financiers__________ 6
	Chiffre d'affaires et résultat net ___________ 6
	70,3 M€ d'investissements __________ 6
1.3	Faits marquants________________ 6
	L'infrastructure et les collaborateurs sur la brèche 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour la sécurité d'approvisionnement________________ 6
	Les volumes importants vers l'Allemagne et les Pays-Bas se poursuivent ____ 7
	Capacité de transport supplémentaire en service d'ici la fin de l'année ___ 7
	Stockage entièrement rempli _____________ 7
	Dans les starting-blocks pour le réseau multimoléculaire de demain _______ 7
	Canalisation Zeebrugge-Bruxelles prête à accueillir de l'hydrogène _______ 7
	Préparation des premières capacités de transport d'hydrogène et/ou de CO2 en 2026 _ 8
	Candidat gestionnaire réseaux d'hydrogène et de CO2 ______ 8
	Dans le temps pour la neutralité climatique____________ 8
	Réduction tarifaire prolongée en 2024-2027 ___________ 8
1.4	Transactions entre parties liées______________ 9
1.5	Perspectives financières______________ 9
1.6	Gestion des risques ____________ 9
	Infrastructures sûres et fiables d'un point de vue opérationnel _____ 10
	Risques environnementaux ______________ 10
	Émissions de gaz à effet de serre_________ 11
	Risques sociaux_____________ 12
	Santé et sécurité du personnel___________ 12
	Diversité et inclusion ______________ 12
	Risques de gouvernance __________ 13
	Risques financiers ___________ 13
	Impact de la guerre en Ukraine__________ 14
2	États financiers semestriels résumés de Fluxys Belgium et de
	ses filiales consolidées en IFRS au 30 juin 2023 ____	15
	2.1 Renseignements de caractère général concernant la société _________ 15
	2.1.1 Dénomination sociale et siège social____________ 15
	2.1.2 Activités du groupe__________ 15
2.2	Etats financiers résumés du groupe Fluxys Belgium en IFRS_____ 16
	A. Bilan consolidé résumé _________ 16
	B. Compte de résultat consolidé résumé _______ 18
	C. Etat consolidé résumé du résultat global___________ 19

	E. Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie __________ 22
2.3	Sélection de notes explicatives ____________ 25
	Note 1. Informations générales __________ 25
	Note 2. Caractère saisonnier des activités de la période intermédiaire ___ 26
	Note 3. Acquisitions, cessions et restructurations ______ 26
	Note 4. Compte de résultat et secteurs opérationnels _______ 26
	Note 5. Bilan sectoriel _____________ 30
	Note 6. Immobilisations corporelles_____________ 32
	Note 7. Passifs portant intérêts ___________ 36
	Note 8. Obligations régulatoires _________ 38
	Note 9. Provisions ___________ 40
	Note 10. Actifs et passifs éventuels & droits et engagements de Fluxys Belgium et ses filiales __ 41
	Note 11. Transactions significatives entre parties liées________ 41
	Note 12. Instruments financiers___________ 44
	Note 13. Evénements postérieurs à la clôture _________ 46
2.4	Rapport du commissaire ____________ 47
2.5	Déclaration des personnes responsables _________ 48
3	Définition des indicateurs _________	49

1 Rapport de gestion intermédiaire

1.1 Principaux événements du premier semestre 2023

• Le chiffre d'affaires régulé augmente pour atteindre 309,3 M€ (premier semestre 2022 : 287,4 M€) et le résultat net diminue pour atteindre 34,5 M€ (premier semestre 2022 : 41,1 M€)
• Les volumes importants vers l'Allemagne et les Pays-Bas se poursuivent
• Capacité de transport supplémentaire en service d'ici la fin de l'année
• Stockage entièrement rempli
• Canalisation Zeebrugge-Bruxelles prête à accueillir de l'hydrogène
• Préparation des premières capacités de transport d'hydrogène et/ou de CO2 en 2026
• Candidat gestionnaire réseaux d'hydrogène et de CO2
• Dans les temps pour la neutralité climatique
• Réduction tarifaire prolongée en 2024-2027

1.2 Principaux chiffres financiers

Compte de résultat (en milliers d'euros)	30.06.2023	30.06.2022
Produits des activités ordinaires	309.286	287.430
EBITDA*	153.359	153.577
EBIT*	66.123	72.623
Résultat net	34.534	41.111
Bilan (en milliers d'euros)	30.06.2023	31.12.2022
Investissements en immobilisations corporelles	70.287	105.525
Total des immobilisations corporelles	1.825.674	1.855.375
Capitaux propres	569.444	643.617
Endettement financier net*	365.199	493.800
Total du bilan consolidé	3.248.127	3.406.570

* Pour les définitions et les raisons d'utilisation de ces indicateurs, voir p. 48.

Chiffre d'affaires et résultat net

Le chiffre d'affaires réalisé au premier semestre 2023 par le groupe Fluxys Belgium s'élève à 309,3 M€, soit une augmentation de 21,9 M€ par rapport au chiffre d'affaires de la même période en 2022 (287,4 M€). Le résultat net diminue conformément au modèle tarifaire de 41,1 M€ à 34,5 M€.

L'évolution du chiffre d'affaires régulé et du résultat net s'explique principalement par l'évolution de composants couverts par les tarifs régulés. La méthodologie tarifaire stipule que les coûts d'exploitation raisonnables doivent être couverts par le chiffre d'affaires. L'inflation a augmenté ces coûts au cours des six derniers mois. Cette augmentation à son tour a entraîné une augmentation du chiffre d'affaires. La diminution du résultat net résulte de l'évolution de la marge équitable définie dans la méthodologie tarifaire pour le terminal GNL.

70,3 M€ d'investissements

Au premier semestre 2023, les investissements en immobilisations corporelles s'élèvent à 70,3 M€ contre 35,2 M€ durant la même période en 2022. De ce montant, 30,3 M€ ont été consacrés à des projets d'infrastructure GNL et 39,7 M€ à des projets liés à l'activité de transport.

1.3 Faits marquants

L'infrastructure et les collaborateurs sur la brèche 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour la sécurité d'approvisionnement

La situation géopolitique en Ukraine a considérablement changé la dynamique sur les marchés gaziers et l'orientation des flux. La demande d'acheminement de gaz naturel de la Belgique vers l'Allemagne et les Pays-Bas est restée élevée au cours du premier semestre, et nos collaborateurs commerciaux et opérationnels mettent tout en œuvre pour soutenir pleinement notre service essentiel à la société, même en cette période difficile.

Notre réseau belge renforce une fois de plus son rôle de plaque tournante énergétique dans le nordouest de l'Europe. Zeebrugge est une porte d'accès importante, à la fois pour le gaz naturel par canalisations et le GNL par navire.

Les volumes importants vers l'Allemagne et les Pays-Bas se poursuivent

Les volumes transportés dans le réseau ont légèrement augmenté (2 %) par rapport au premier semestre 2022. Les volumes de frontière à frontière ont augmenté de 4,8 pour cent pour atteindre 203 TWh, alors que les volumes pour la consommation sur le marché belge ont légèrement baissé pour atteindre 84 TWh (contre 88 TWh en 2022).

Les flux vers l'Allemagne ont atteint 124 TWh (contre 113 TWh en 2022), et 60 TWh ont été acheminés vers les Pays-Bas (contre 64 TWh en 2022).

Capacité de transport supplémentaire en service d'ici la fin de l'année

Dans le contexte de la modification des flux, nous renforçons l'axe Zeebrugge-Bruxelles avec une canalisation supplémentaire, parallèle à la canalisation existante. Cela nous permet d'augmenter notre capacité de transport de gaz naturel depuis Zeebrugge vers les terres tout en maintenant les flux élevés vers les pays voisins. Pour notre pays, la capacité supplémentaire est nécessaire pour les nouvelles centrales au gaz qui entreront en service et parce qu'après 2024, plus aucun gaz à bas pouvoir calorifique provenant du gisement de Groningue aux Pays-Bas ne sera acheminé vers le marché belge. Cette nouvelle canalisation sera une canalisation multimoléculaire, complètement adaptée pour la transition énergétique et le futur transport de H2.

Fin 2023, nous mettrons le tronçon Gent (Desteldonk) – Bruxelles (Opwijk) en service, comme prévu. L'extension permet d'augmenter la capacité de transport depuis Zeebrugge de 15 GWh/h, ce qui équivaut à la production d'énergie de 15 réacteurs nucléaires. Entre-temps, pour la deuxième phase des travaux autour du tronçon de raccordement entre Zeebrugge et Gent (Desteldonk), nous procédons à tous les préparatifs nécessaires. La canalisation supplémentaire permet également d'accroître la capacité de transport depuis Zeebrugge de 5 GWh/h, ce qui équivaut à la production d'énergie de 5 réacteurs nucléaires.

Stockage entièrement rempli

L'Union européenne contraint la Belgique et les autres États membres à remplir chaque année leurs installations de stockage de gaz à au moins 90 pour cent pour le 1er novembre. Ceci afin d'entamer l'hiver avec des stocks remplis au maximum. Notre installation de stockage souterrain à Loenhout – la seule en Belgique – était entièrement remplie le 1er septembre.

Dans les starting-blocks pour le réseau multimoléculaire de demain

Canalisation Zeebrugge-Bruxelles prête à accueillir de l'hydrogène

La nouvelle canalisation Zeebrugge-Bruxelles est notre première étape concrète dans l'ambition d'accélérer la transition énergétique. Elle répond totalement aux défis de demain et pourra être utilisée pour le transport d'hydrogène en fonction de la demande. Ainsi, nous étendons les options de sécurité d'approvisionnement d'aujourd'hui à demain, lorsque l'hydrogène sera essentiel pour décarboner la société.

Nous construisons ainsi systématiquement un réseau multimoléculaire pour les molécules de demain. Nous le faisons en étroite concertation avec l'industrie dans tout le pays. Grâce à notre infrastructure d'hydrogène et de CO2, nous souhaitons apporter un soutien maximal aux plans de décarbonation des entreprises. La colonne vertébrale permettra d'acheminer de l'hydrogène et d'exporter du CO2.

Préparation des premières capacités de transport d'hydrogène et/ou de CO2 en 2026

Nous mettons tout en œuvre pour mettre à disposition la capacité de transport initiale d'hydrogène et/ou de CO² pour l'industrie d'ici 2026. Les décisions d'investissement nécessaires sont en cours de préparation.

En créant également des connexions avec les pays voisins, nous voulons perpétuer le rôle de la Belgique en tant que plaque tournante de l'énergie, en tant que hub international de l'hydrogène et du CO² pour l'économie tant en Belgique que dans le nord-ouest de l'Europe. Pour ce faire, nous établissons des collaborations transfrontalières avec des gestionnaires de réseau de transport aux Pays-Bas, en France et en Allemagne. Lors du sommet belgo-allemand sur l'énergie qui s'est tenu à Zeebrugge au début de l'année, les deux pays ont convenu de renforcer leur coopération énergétique. L'un des moyens envisagés est la mise en place d'un corridor de canalisations pour faciliter le transport de l'hydrogène entre la Belgique et l'Allemagne.

Alors que Fluxys Belgium se prépare pour la construction d'un réseau de transport pour l'hydrogène et le CO2, la société mère Fluxys développe des terminaux pour l'importation d'hydrogène et l'exportation de CO² .

Candidat gestionnaire réseaux d'hydrogène et de CO2

Notre pays est à l'avant-garde avec un cadre réglementaire pour l'hydrogène. En juillet, le parlement fédéral a adopté la loi sur l'hydrogène. La désignation d'un gestionnaire de réseau de transport d'hydrogène suivra au début de l'année prochaine. Le gestionnaire ou HNO (Hydrogen Network Operator) développera et exploitera ce réseau de transport en libre accès.

Une réglementation est également en cours d'élaboration pour le CO2. Au sein des régions on travaille à l'élaboration d'une législation ainsi qu'à la désignation d'un ou de plusieurs gestionnaires du réseau de transport de CO2.

Fluxys Belgium est en train de se préparer à poser sa candidature pour le réseau de transport d'hydrogène et de CO2.

Dans le temps pour la neutralité climatique

En tant qu'entreprise, nous visons la neutralité climatique d'ici à 2035. Nous sommes dans les temps pour atteindre notre premier objectif : réduire de moitié les émissions de gaz à effet de serre d'ici 2025. Au quatrième trimestre 2023, nous franchirons une nouvelle étape importante à notre Terminal GNL de Zeebrugge. Nous mettrons en service trois regazéificateurs supplémentaires qui utilisent la chaleur de l'eau de mer pour regazéifier le GNL. Ces « open rack vaporizers » (ORV) remplacent les installations de chauffage conventionnelles et permettent une consommation d'énergie nettement plus efficace ainsi qu'une réduction substantielle des émissions de CO² au Terminal. Grâce à ces regazéificateurs à l'eau de mer supplémentaires, nous réduirons considérablement les émissions totales de CO² l'année prochaine pour des volumes de transit équivalents.

Réduction tarifaire prolongée en 2024-2027

Le régulateur fédéral de l'énergie, la CREG, a approuvé les nouveaux tarifs de transport pour la période régulatoire 2024-2027. La réduction tarifaire de 10 pour cent qui a été accordée en juillet 2022 a été prolongée. Ainsi, le tarif de transport inférieur sera également maintenu en 2024-2027. La baisse des tarifs n'a pas de répercussions sur les résultats de Fluxys Belgium.

Cette évolution favorable des tarifs de transport est due à la vente de capacités supplémentaires pour soutenir la sécurité d'approvisionnement de l'Allemagne et des Pays-Bas. Les recettes supplémentaires générées par cette augmentation des ventes ne profiteront pas aux actionnaires de l'entreprise. Comme le prévoit la réglementation, ces revenus supplémentaires sont mis de côté sur le « compte de régularisation ». Ils sont maintenant utilisés, suivant la décision de la CREG, pour prolonger la baisse des tarifs de 2022 pour les quatre prochaines années et pour des investissements visant à renforcer la sécurité d'approvisionnement et à soutenir la transition énergétique.

1.4 Transactions entre parties liées

Les transactions entre parties liées sont détaillées dans la Note 11 des états financiers semestriels résumés.

1.5 Perspectives financières

Le résultat net des activités régulées en Belgique est déterminé, conformément à la méthodologie tarifaire 2020-2023, sur la base de différents paramètres régulatoires, notamment les capitaux propres investis, la structure financière et le rendement autorisé supplémentaire si nous atteignons certains objectifs en matière d'économies de coûts ou de réduction des émissions.

Le dividende récurrent continuera d'évoluer, principalement sur la base des paramètres ci-dessus. Sur base des informations disponibles à ce jour, il est particulièrement difficile d'évaluer les répercussions de la guerre en Ukraine sur l'économie.

Tenant compte de la situation telle qu'elle est connue actuellement, du caractère essentiel des activités de l'entreprise et de son cadre régulatoire, nous ne prévoyons actuellement pas de

changement significatif du résultat consolidé du groupe Fluxys Belgium en 2023 et celui-ci est en ligne conformément à la méthodologie tarifaire et à la marge équitable qui y est déterminée. Les activités du groupe sont réglementées et l'augmentation des volumes traités dans nos infrastructures n'apporte pas de bénéfices supplémentaires aux actionnaires.

1.6 Gestion des risques

Fluxys Belgium applique un système de gestion des risques basé sur l'ISO 31000. L'objectif est d'ajouter une valeur durable maximale aux activités de l'organisation. À cet effet, nous dressons un inventaire des potentielles répercussions des incertitudes - tant positives que négatives - qui peuvent avoir une incidence sur l'organisation. La gestion des risques est intégrée dans la stratégie, les décisions commerciales et les activités de l'entreprise.

La gestion des risques de Fluxys Belgium s'articule autour de 5 domaines qui sont matériellement importants, compte tenu du contexte et de la chaîne de valeur au sein desquels l'entreprise évolue et des intérêts de ses parties prenantes. En outre, la gestion des risques prend également en compte 3 domaines qui ne sont pas matériels mais qui sont obligatoires dans le contexte du rapport non financier : la diversité, les droits de l'homme et la corruption.

Nous avons suivi les évolutions sous différents angles (contexte industriel, financier, régulatoire et de marché, transition énergétique, environnement et responsabilité sociétale de l'entreprise) et analysé la palette de risques sous cette perspective. Malgré la crise en Ukraine et les prix élevés du gaz, l'analyse montre que les risques et incertitudes attendus pour le second semestre de 2023 n'ont pas évolué de manière significative par rapport au reporting des risques dans le rapport financier annuel 2022. L'exposition financière résultant des contrats avec les fournisseurs russes est étroitement surveillée. Il existe également un risque pour la sécurité de l'approvisionnement. A cet effet, Fluxys Belgium veille à ce que le réseau gazier puisse assurer l'approvisionnement en gaz tant en Belgique que vers l'étranger. L'aperçu ci-dessous montre les risques et une synthèse des mesures par domaine.

Infrastructures sûres et fiables d'un point de vue opérationnel Risques industriels

Risque

Mesures

Les incidents industriels et certains incidents informatiques peuvent entraîner des dommages aux infrastructures de Fluxys Belgium, mettre des personnes en danger, causer une indisponibilité avec des répercussions sur la continuité de nos services et s'accompagner de pertes financières

• Système de gestion de la sécurité audité • Mesures préventives dans la conception, la construction et l'exploitation des infrastructures • Mesures de détection contenues dans les programmes de surveillance et d'inspection des infrastructures et des chantiers de construction • Mesures réactives dans le cadre de la planification d'urgence • La sécurité des systèmes critiques est contrôlée conformément à la directive européenne NIS sur la cybersécurité En outre, des programmes sont en place pour informer et former les employés à la cybersécurité Cela va de pair avec la mise en œuvre d'un certain nombre de mesures techniques et de tests pour s'entraîner à répondre aux cyberattaques

Risques environnementaux Risques liés à la transition

Risque	Mesures
Risques liés à la transition : baisse de la demande de gaz naturel due à la transition énergétique : risque qu'une partie de l'infrastructure de Fluxys Belgium ne puisse plus être valorisée et que des investissements soient nécessaires pour préparer l'infrastructure aux défis de demain (transport de molécules pour un avenir neutre en carbone)	• Planning d'investissement avec des projets visant à reconfigurer progressivement l'infrastructure en tant que composant d'un système énergétique neutre en carbone (voir aussi « Opportunité » dans ce tableau) • Adaptation l'organisation pour qu'elle soit prête à 100 % pour les infrastructures et les services liés à l'hydrogène et au CO2 • Chaque nouveau raccordement au réseau est prêt pour l'hydrogène d'ici 2023 • Faciliter le développement du marché du biométhane et l'apport de biométhane dans le réseau existant • Contribuer à développer l'utilisation du biométhane, du GNL et du bioGNL pour le transport et la navigation
Opportunité
Développer de nouvelles activités pour faire

avancer la transition énergétique : par rapport à de nouvelles infrastructures, la transformation des infrastructures de gaz naturel existantes est une solution rentable pour transporter les molécules pour un avenir neutre en carbone

Risques physiques liés au climat

Risque	Mesures
Dans un scénario de réchauffement climatique > 4°C, il existe un risque accru de catastrophes naturelles (raz-de-marée, incendies naturels, inondations, élévation du niveau de la mer, vagues de chaleur et sécheresse) : risque que certaines de ces catastrophes causent des dommages aux infrastructures de Fluxys Belgium et aux riverains.	• Les risques potentiels sont anticipés autant que possible dès la conception des pipelines (sur base de normes de sécurité minimales acceptables ) et lors de la construction des pipelines (choix du "tracé"). • En outre, plusieurs mesures opérationnelles préventives ont été prises pour protéger les
	conduites souterraines, telles que des balises indiquant l'emplacement approximatif, des inspections visuelles récurrentes (à pied et en hélicoptère), des raclages intelligents récurrents pour inspecter l'état de la conduite à la recherche d'anomalies, une campagne de sensibilisation récurrente auprès des propriétaires fonciers et des utilisateurs, etc afin que l'opérateur du réseau puisse remédier aux situations potentiellement dangereuses.

Émissions de gaz à effet de serre

Risque	Mesures
• Les émissions de gaz à effet de serre provenant des activités de Fluxys Belgium ne diminuent pas conformément aux objectifs climatiques • Les émissions de gaz à effet de serre peuven avoir un impact financier	• Le projet Go for net 0 vise à ramener les émissions de gaz à effet de serre de Fluxys Belgium à un niveau net zéro d'ici 2035 Cela inclut les émissions de méthane provenant de nos activités et de nos interventions • Projet visant à réduire davantage les émissions CO2 en construisant des regazéificateurs à eau de mer supplémentaires au Terminal GNL de Zeebrugge
Opportunité
Améliorer l'efficacité énergétique dans nos

activités

Risques sociaux

Implication et bien-être du personnel

Risque	Mesures
Incapacité d'attirer, de retenir et d'assurer la	• Faire évoluer en permanence la politique de
pérennité des talents dans un paysage en	développement et de formation
mutation	• Aligner le développement des compétences
	sur la stratégie de l'entreprise
	• Mettre l'accent sur le bien-être et
	l'engagement
	• Planification du personnel pour identifier les
	besoins futurs
	• Approche de recrutement orientée vers
	l'avenir

Santé et sécurité du personnel

Risque	Mesures
Circonstances et événements susceptibles de	• Politique active en matière de sécurité, de
nuire aux travailleurs. Il peut s'agir d'une maladie	santé et d'environnement
ou d'autres problèmes de santé, de	• Divers organes consultatifs
conséquences sur la santé mentale ou d'une	• Plan de prévention global
blessure physique.	• Politique d'absentéisme
	• Mise à disposition de coachs externes
	• Formations spécifiques

Diversité et inclusion

Risque	Mesures
Un manque de diversité du personnel peut	Des politiques d'égalité des chances qui
conduire à une organisation d'entreprise qui ne	encouragent la diversité en favorisant l'équité,
dispose pas des compétences, des talents et de	le mérite, l'avancement personnel, l'équilibre
l'expérience nécessaires	entre vie professionnelle et vie privée et la
	coresponsabilité

Risques de gouvernance

Lutte contre la corruption

Risque	Mesures
Corruption avec pour conséquence un impact négatif sur la réputation commerciale et/ou les résultats financiers de l'entreprise	• Le personnel de Fluxys est soumis au code de déontologie, au règlement de travail, aux conventions collectives et à des procédures spécifiques • Les fournisseurs sont soumis aux conditions d'achat avec des dispositions spécifiques concernant la corruption • Contrôles internes spécifiques suivis par l'audit interne au moins tous les deux ans • Processus de contrôle visant à garantir que les clients, les fournisseurs, les agents, les consultants, etc respectent les règles anti corruption

Risques financiers

Risque

Mesures

Risque que des événements ou évolutions sur le marché aient des répercussions sur les revenus et/ou actifs de Fluxys Belgium

• Suivi du marché en adaptant continuellement les services existants et/ou en développant de nouveaux services nécessaires au marché à des prix compétitifs • Suivi financier des contreparties en assurant le suivi de leurs créances et en analysant leur crédit, leur liquidité, leur solvabilité et leur réputation En particulier les transactions avec des contreparties russes • Assurances • Garanties des fournisseurs et clients

Impact de la guerre en Ukraine

Depuis le début de la guerre en Ukraine en février 2022, diverses sanctions ont été prises contre la Russie et la Biélorussie, ainsi que contre des entreprises russes et biélorusses. Dans ce contexte, le groupe Fluxys Belgium n'est pas actif sur le marché russe et n'a pas d'investissements dans des entreprises russes. Le groupe Fluxys Belgium ne constate aucun indice de perte de valeur.

Dans ses activités le groupe Fluxys Belgium traite avec des entreprises russes conformément aux régulations gazières européennes et nationales et respecte pleinement le régime de sanctions qui a été adopté. L'infrastructure de Fluxys Belgium pour terminaling, transport et stockage de gaz naturel est juridiquement fondé sur le principe de libre accès en ligne avec le cadre régulatoire.

Compte tenu du caractère réglementé de son activité, le résultat net du groupe Fluxys Belgium est très peu sensible à la baisse des volumes. En fonction de l'évolution de la guerre, de la durée et de l'étendue des sanctions, le groupe Fluxys Belgium pourrait être confronté à des effets négatifs temporaires sur ses revenus de trésorerie si des clients ne payaient pas les capacités qu'ils ont réservées.

Fluxys LNG est l'entité qui a la plus grande exposition aux flux de gaz russe par le biais de contrats à long terme. A ce jour, il n'y a cependant aucun changement dans les flux réguliers, ni dans les paiements.

2 États financiers semestriels résumés de Fluxys Belgium et de ses filiales consolidées en IFRS au 30 juin 2023

2.1 Renseignements de caractère général concernant la société

2.1.1 Dénomination sociale et siège social

Le siège social de la société mère, Fluxys Belgium SA, est situé en Belgique à 1040 Bruxelles, avenue des Arts 31.

2.1.2 Activités du groupe

Le groupe Fluxys Belgium a essentiellement pour activités le transport, le stockage de gaz naturel et les services de terminalling de gaz naturel liquéfié en Belgique. Le groupe Fluxys Belgium assure également des services supplémentaires liés aux activités décrites ci-dessus.

Nous renvoyons le lecteur au rapport annuel 2022 pour plus d'informations sur ces activités.

2.2 Etats financiers résumés du groupe Fluxys Belgium en IFRS

A. Bilan consolidé résumé

Bilan consolidé résumé	(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	31.12.2022
I. Actifs non-courants		2.041.279	2.061.085
Immobilisations corporelles	6	1.825.674	1.855.375
Immobilisations incorporelles		24.742	22.864
Actifs au titre du droit d'utilisation		29.073	30.020
Participations mises en équivalence		50	50
Autres actifs financiers		118.007	111.171
Créances de location-financement		0	0
Autres créances		33.496	15.144
Autres actifs non-courants	9.1	10.237	26.461
II. Actifs courants		1.206.848	1.345.485
Stocks		95.225	62.656
Créances de location-financement		1.792	2.094
Actifs d'impôt exigible		10.596	2.429
Clients et autres débiteurs		153.623	164.299
Placements de trésorerie		37.846	26.113
Trésorerie et équivalents de trésorerie		896.318	1.070.708
Autres actifs courants		11.448	17.186
Total de l'actif		3.248.127	3.406.570

Bilan consolidé résumé		(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	31.12.2022
I. Capitaux propres		569.444	643.617
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la maison mère		569.444	643.617
Capital social et primes d'émission		60.310	60.310
Résultats non distribués et autres réserves		509.134	583.307
Intérêts minoritaires		0	0
II. Passifs non-courants		2.021.882	2.061.275
Passifs portant intérêts	7	1.087.810	1.115.772
Obligations régulatoires	8	741.794	746.809
Provisions		3.955	4.127
Provisions pour avantages du personnel	9.1	44.831	47.444
Autres passifs financiers non-courants		7.047	3.575
Passifs d'impôt différé		136.445	143.548
III. Passifs courants		656.801	701.678
Passifs portant intérêts	7	61.166	56.269
Obligations régulatoires	8	416.136	188.485
Provisions		197	0
Provisions pour avantages du personnel	9.1	3.215	3.543
Passifs d'impôt exigible		8.760	1.020
Fournisseurs et autres créditeurs		142.273	444.533
Autres passifs courants		25.054	7.828
Total des capitaux propres et passifs		3.248.127	3.406.570

Nous remarquons une diminution du total du bilan. Cela s'explique en grande partie par le paiement de la contribution exceptionnelle de solidarité de 300 millions € en début d'année, ce qui impacte la trésorerie et les fournisseurs et autres créditeurs. Par ailleurs, les ventes réalisées au premier semestre ont un impact sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie à l'actif et sur les passifs régulatoires au passif.

A noter que l'augmentation des autres créances est due aux subsides à recevoir pour un montant de 18,3 millions €.

Nous observons également une hausse des stocks qui est principalement liée à l'achat de matériel dans le cadre des projets d'expansion du réseau.

L'augmentation des autres actifs financiers s'explique principalement par une hausse des investissements long terme de Flux Re.

B. Compte de résultat consolidé résumé

Compte de résultat consolidé résumé			(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	30.06.2022
Produits des activités ordinaires	4	309.286	287.430
Ventes de gaz relatives aux opérations de balancing et besoins opérationnels		88.125	103.759
Autres produits opérationnels		9.695	6.643
Matières consommables, marchandises et fournitures utilisées		-5.289	-2.104
Achats de gaz pour opérations de balancing et besoins opérationnels		-86.431	-102.068
Biens et services divers		-88.927	-74.927
Frais de personnel		-68.843	-61.281
Autres charges opérationnelles		-4.257	-3.875
Amortissements		-81.269	-82.472
Provisions		-562	1.517
Pertes de valeur		-5.405	1
Résultat opérationnel		66.123	72.623
Variation de la juste valeur des instruments financiers		234	-351
Produits financiers		13.480	735
Charges financières	4	-34.374	-18.425
Résultat avant impôt		45.463	54.582
Charges d'impôt sur le résultat	4	-10.929	-13.471
Résultat net de la période	4	34.534	41.111
Part de Fluxys Belgium		34.534	41.111
Part des intérêts minoritaires		0	0
Résultat net de base par action, attribuable aux actionnaires de la société mère, en €		0,4915	0,5851
Résultat net dilué par action, attribuable aux actionnaires de la société mère, en €		0,4915	0,5851

C. Etat consolidé résumé du résultat global

Etat consolidé résumé du résultat global			(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	30.06.2022
Résultat net de la période		34.534	41.111
Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement dans le compte de résultat
Réévaluations au titre des régimes à prestations définies	9.1	-13.784	19.075
Charges d'impôt sur les autres éléments du résultat global		3.446	-4.769
Autres éléments du résultat global		-10.338	14.306
Résultat global de la période		24.196	55.417
Part de Fluxys Belgium		24.196	55.417
Part des intérêts minoritaires		0	0

D. Etat consolidé résumé des variations des capitaux propres

Etat consolidé résumé des variations des capitaux propres			(en milliers d'euros)
	Capital social	Primes d'émission	Réserves indisponibles
I. Solde au 31.12.2021	60.272	38	54.072
1. Résultat global de la période
2. Dividendes distribués
II. Solde au 30.06.2022	60.272	38	54.072
III. Solde au 31.12.2022	60.272	38	54.072
1. Résultat global de la période
2. Dividendes distribués
IV. Solde au 30.06.2023	60.272	38	54.072

Etat consolidé résumé des variations des capitaux propres				(en milliers d'euros)
Résultats non distribués	Réserves avantages du personnel	Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère	Intérêts minoritaires	Total des capitaux propres
521.796	3.496	639.674	0	639.674
41.111	14.306	55.417		55.417
-96.965		-96.965		-96.965
465.942	17.802	598.126	0	598.126
508.560	20.675	643.617	0	643.617
34.534	-10.338	24.196		24.196
-98.369		-98.369		-98.369
444.725	10.337	569.444	0	569.444

E. Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie

Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie (méthode indirecte)			(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	30.06.2022
I. Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde d'ouverture	A.	1.070.708	366.931
II. Flux de trésorerie relatifs aux activités opérationnelles		44.287	385.082
1. Flux de trésorerie relatifs à l'exploitation		49.255	406.377
1.1. Résultat opérationnel	B.	66.123	72.623
1.2. Ajustements pour éléments sans effet de trésorerie		294.468	360.738
1.2.1. Amortissements	B.	81.269	82.472
1.2.2. Provisions	B.	562	-1.517
1.2.3. Pertes de valeur	B.	5.405	-1
1.2.4. Variation des obligations régulatoires	4+8	206.686	279.881
1.2.5. Autres ajustements pour éléments sans effet de trésorerie		546	-97
1.3. Variation du fonds de roulement		-311.336	-26.984
1.3.1. Variation de stocks		-37.909	-26.743
1.3.2. Variation des actifs d'impôt exigible		-4.532	-2.888
1.3.3. Variation des clients et autres débiteurs		10.151	-67.681
1.3.4. Variation des autres actifs courants		3.935	4.365
1.3.5. Variation des passifs d'impôt exigible		7.740	6.474
1.3.6. Variation des fournisseurs et autres créditeurs		-307.946	47.288
1.3.7. Variation des autres passifs courants		17.225	12.202
1.3.8. Autres variations de fonds de roulement		0	0
2. Flux de trésorerie relatifs aux autres activités opérationnelles		-4.968	-21.295
2.1. Impôts exigibles versés		-18.221	-21.864
2.2. Intérêts perçus sur placements, trésorerie et équivalents de trésorerie		13.069	470
2.3. Autres entrées (sorties) relatives aux autres activités opérationnelles		184	99

Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie (méthode indirecte)		(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	30.06.2022
III. Flux de trésorerie relatifs aux activités d'investissement		-78.923	-46.028
1. Acquisitions		-76.403	-63.516
1.1. Paiements effectués pour l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles		-73.267	-38.523
1.2. Paiements effectués pour l'acquisition de filiales, de partenariats ou d'entreprises associées	A.	0	0
1.3. Paiements effectués pour l'acquisition d'autres actifs financiers		-3.136	-24.993
2. Cessions		850	1.345
2.1. Entrées relatives à la cession d'immobilisations corporelles et incorporelles		850	345
2.2. Entrées relatives à la cession de filiales, de partenariats ou d'entreprises associées		0	0
2.3. Entrées relatives à la cession d'autres actifs financiers		0	1.000
3. Dividendes perçus classés dans les activités d'investissement		0	0
4. Subventions publiques perçues	6	8.363	0
5. Augmentation (-) / Diminution (+) des placements de trésorerie	A.	-11.733	16.142
IV. Flux de trésorerie relatifs aux activités de financement		-139.754	-138.828
1. Flux de trésorerie perçus relatifs aux financements		302	302
1.1. Entrées provenant de l'émission d'instruments de capitaux propres	D.	0	0
1.2. Entrées provenant de la cession d'actions propres	D.	0	0
1.3. Entrées provenant des contrats de location financement	A.	0	0
1.4. Entrées provenant d'autres actifs non-courants		302	302
1.5. Entrées provenant de l'émission d'instruments financiers composés		0	0
1.6. Entrées provenant de l'émission d'autres passifs financiers	7.	0	0

Tableau consolidé résumé des flux de trésorerie (méthode indirecte)			(en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	30.06.2022
2. Flux de trésorerie remboursés relatifs aux financements		-30.862	-30.771
2.1. Rachat d'instruments de capitaux propres pour leur annulation/destruction		0	0
2.2. Achat d'actions propres		0	0
2.3. Remboursement de dettes relatives à un contrat de location	7.	-1.499	-1.466
2.4. Remboursement d'instruments financiers composés		0	0
2.5. Remboursement d'autres passifs financiers	7.	-29.363	-29.305
3. Intérêts		-10.824	-11.394
3.1. Intérêts versés relatifs aux financements		-10.850	-11.423
3.2. Intérêts perçus relatifs aux financements		26	29
4. Dividendes versés	D.	-98.369	-96.965
V. Augmentation nette de trésorerie et des équivalents de trésorerie		-174.390	200.226
VI. Trésorerie et équivalents de trésorerie, solde de clôture	A.	896.318	567.157

2.3 Sélection de notes explicatives

Note 1. Informations générales

Note 1a. Déclaration de conformité aux IFRS

Les états financiers résumés du premier semestre 2023 de Fluxys Belgium et ses filiales (le « groupe » ou « le groupe Fluxys Belgium ») sont établis conformément au référentiel des Normes Internationales d'Informations Financières et en particulier à l'IAS 34 'Information Financière Intermédiaire', tel qu'adopté dans l'Union Européenne, et ont fait l'objet d'une revue limitée par le commissaire.

Ils comprennent une sélection de notes explicatives et doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2022.

Ils sont présentés en milliers d'euros.

Note 1b. Jugements et utilisation d'estimations

Il n'y a pas eu de changements significatifs dans les estimations comptables et les jugements comparés avec le rapport annuel de 2022.

Note 1c. Date d'autorisation de publication

Le Conseil d'administration de Fluxys Belgium SA a arrêté les états financiers semestriels IFRS de Fluxys Belgium et ses filiales le 26 septembre 2023.

Note 1d. Modifications ou compléments aux principes et méthodes comptables

Les états financiers intermédiaires résumés clôturés le 30 juin 2023 ont été préparés en utilisant les mêmes méthodes comptables que celles adoptées pour la préparation des états financiers consolidés pour l'exercice clos au 31 décembre 2022.

Les normes et interprétations suivantes sont applicables pour la période annuelle commençant le ou après le 1er janvier 2023 mais n'ont pas d'impact sur les états financiers intermédiaires résumés du groupe :

• Amendements à IAS 1 Présentation des Etats Financiers et l'énoncé de pratique sur les IFRS 2: Présentation des méthodes comptables (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023)
• IAS 8 Méthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs Définition du terme « significatif », (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023)
• Amendements à IAS 12 Réforme fiscale internationale Modèle de règles du Pilier 2 Le groupe évalue actuellement les impacts du deuxième pilier et a appliqué l'exception prévue.
• Amendements à IAS 12 Impôts sur le résultat: impôts différés relatifs à des actifs et passifs résultant d'une même transaction (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023)
• Amendements à IFRS 17 Contrats d'Assurances: Application initiale à IFRS 17 et IFRS 9 Instruments Financiers (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023)
• IFRS 17 Contrats d'Assurances (applicables pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 1er janvier 2023)

Note 2. Caractère saisonnier des activités de la période intermédiaire

Bien que certains services de transport, par exemple, puissent être souscrits à titre saisonnier, le résultat opérationnel des activités soumis à la Loi Gaz n'est pratiquement pas influencé par un caractère saisonnier des activités.

En effet, le résultat opérationnel de ces activités correspond au prorata, relatif à la période, de la marge équitable annuelle estimée sur les capitaux investis.

Cette marge est toutefois réduite ou complétée par des écarts sur coûts gérables résultant de la prise en compte d'un facteur d'efficience déterminé ex-ante.

Note 3. Acquisitions, cessions et restructurations

Périmètre de consolidation

Le périmètre de consolidation et les pourcentages d'intérêts dans les entreprises consolidées sont identiques à ceux du 31 décembre 2022.

Note 4. Compte de résultat et secteurs opérationnels

Secteurs opérationnels

Le groupe Fluxys Belgium suit ses activités selon les secteurs opérationnels suivants: activités de transport, de stockage, de terminalling en Belgique et autres activités.

Ces segments sont la base pour l'établissement de l'information sectorielle.

Les activités de transport comprennent l'ensemble des services soumis à la Loi Gaz liés au transport en Belgique.

Les activités de stockage comprennent l'ensemble des services soumis à la Loi Gaz liés au stockage à Loenhout en Belgique.

Les activités de terminalling comprennent l'ensemble des services soumis à la Loi Gaz liés au Terminal GNL à Zeebrugge en Belgique.

Le segment 'Autres' comprend d'autres activités assurées par Fluxys Belgium et ses filiales telles que la participation dans les terminaux IZT et ZPT1 en Belgique ainsi que des travaux pour tiers et la business unit "nextgrid".

Le groupe Fluxys Belgium est essentiellement actif en Belgique et ne présente dès lors pas d'information par secteur géographique.

Le CEO est le Chief Operating Decision Maker (CODM).

Convention comptable relative aux transactions entre secteurs opérationnels

Les transactions entre les secteurs opérationnels correspondent principalement à des réservations de capacités par une activité soumise à la Loi Gaz auprès d'une autre. Leur facturation est effectuée sur base de mêmes tarifs que pour les clients externes.

Zeepipe Terminal (ZPT): Fluxys Belgium contribue aux opérations de ZPT sur une base contractuelle (pas de participation).

¹ Interconnector Zeebrugge Terminal (IZT): Fluxys Belgium loue une partie de ses installations à IZT (location financière) et se charge aussi de certains services de support opérationnel et d'entretien. La coopération avec IZT est basée sur des contrats (Fluxys Belgium n'a pas de participation).

Compte de résultat sectoriel au 30.06.2023						(en milliers d'euros)
	Transport	Stockage	Terminalling	Autres	Eliminations entre secteurs	Total
Produits des activités ordinaires	213.002	17.388	73.823	11.306	-6.233	309.286
Ventes et prestations aux clients externes	390.452	13.274	85.911	11.204	0	500.841
Transactions avec d'autres secteurs	490	4.902	739	102	-6.233	0
Mouvements des obligations régulatoires	-177.940	-788	-12.827	0	0	-191.555
Ventes de gaz relatives aux opérations de balancing et besoins opérationnels	48.908	2.157	37.060	0	0	88.125
Ventes	62.643	1.381	39.232	0	0	103.256
Mouvements des obligations régulatoires	-13.735	776	-2.172	0	0	-15.131
Autres produits opérationnels	3.200	44	3.374	3.165	-88	9.695
Matières consommables, marchandises et fournitures utilisées	-3.419	-27	-14	-1.829	0	-5.289
Achats de gaz pour opérations de balancing et besoins opérationnels	-48.909	-2.157	-35.365	0	0	-86.431
Biens et services divers	-63.595	-4.809	-23.316	-3.495	6.288	-88.927
Frais de personnel	-48.812	-3.775	-12.068	-4.227	39	-68.843
Autres charges opérationnelles	-3.511	-327	-402	-17	0	-4.257
Amortissements	-52.782	-4.031	-23.809	-647	0	-81.269
Provisions	-348	-28	-141	-45	0	-562
Pertes de valeur	-5.987	0	647	-65	0	-5.405
Résultat opérationnel	37.747	4.435	19.789	4.146	6	66.123
Variation de la juste valeur des instruments financiers				234		234
Produits financiers	9.207	967	1.918	1.388		13.480
Charges financières	-18.924	-1.985	-8.952	-4.513		-34.374
Résultat avant impôt	28.030	3.417	12.755	1.255	6	45.463
Charges d'impôt sur le résultat						-10.929
Résultat net de la période						34.534

Les produits des activités ordinaires du premier semestre 2023 se sont établis à k€ 309.286 contre k€ 287.430 pour le premier semestre 2022, soit une augmentation de k€ 21.856.

Les services de transport, de stockage et de terminalling en Belgique sont soumis à la Loi Gaz. Les produits de ces services doivent assurer un rendement autorisé sur les capitaux investis, couvrir les amortissements admis et les charges opérationnelles y relatives, tout en intégrant des efforts d'efficience à réaliser par le gestionnaire de réseau. Leur traitement comptable reste identique à celui de la clôture 2022.

Les produits des activités ordinaires des activités régulées2 s'élèvent à k€ 297.980 (soit 96,3% du total), ce qui représente une augmentation de k€ 19.968 par rapport à la même période en 2022.

L'augmentation du chiffre d'affaires des activités de transport est essentiellement liée à des ventes élevées de capacité et des primes payées lors des enchères. Cette augmentation est pour la majeure partie compensée par une dotation plus importante aux obligations régulatoires. Les produits de l'activité de stockage ont augmenté également mais sont compensés par une dotation plus importante aux obligations régulatoires. Dans l'activité de terminalling il y a une diminution de ventes principalement due aux produits inférieurs de slots 'spot' au premier semestre 2023 par rapport à la même période en 2022 (moins des primes payées lors des enchères) mais sont compensés par une dotation moins importante aux obligations régulatoires.

La hausse des charges opérationnelles par rapport à la même période en 2022 est principalement expliquée par un taux d'inflation qui reste élevé, l'activité accrue ainsi que le prix de l'énergie. Les achats et les ventes de gaz relatives aux opérations de balancing et pour couvrir les besoins opérationnels d'équilibrage et d'exploitation augmentent, mais sont neutres pour le résultat, conformément au cadre réglementaire. La transition énergétique engendre aussi des coûts supplémentaires.

Au niveau des pertes de valeur, une dépréciation pour un montant de 5,4 millions € a eu lieu sur les stocks de gaz en raison d'une diminution des prix du marché.

Les charges financières augmentent de k€ 18.425 à k€ 34.374, ce qui s'explique par l'augmentation des dettes régulatoires et la hausse des taux d'intérêts.

Les impôts sur le résultat sont en baisse de k€ 2.542 suite à un résultat avant impôts moins élevé. Fluxys Belgium SA a introduit une demande afin d'obtenir la déductibilité de revenus d'innovation pour la période 2022 – 2024. Cet avantage fiscal est cependant intégré entièrement dans les tarifs régulés.

Le résultat net du 1er semestre 2023 s'élève à k€ 34.534 contre k€ 41.111 au 1er semestre 2022, soit une diminution de k€ 6.577.

² Après l'élimination des transactions avec d'autres secteurs et les activités non-régulées

	Transport	Stockage	Terminalling	Autres	Eliminations entre secteurs	Total
Produits des activités ordinaires	191.127	16.877	75.485	12.836	-8.895	287.430
Ventes et prestations aux clients externes	311.378	9.229	137.698	9.418	0	467.723
Transactions avec d'autres secteurs	703	4.002	772	3.418	-8.895	0
Mouvements des obligations régulatoires	-120.954	3.646	-62.985	0	0	-180.293
Ventes de gaz relatives aux opérations de balancing et besoins opérationnels	44.611	2.539	56.609	0	0	103.759
Ventes	133.134	2.539	67.675	0	0	203.348
Mouvements des obligations régulatoires	-88.523	0	-11.066	0	0	-99.589
Autres produits opérationnels	1.617	41	2.094	2.945	-54	6.643
Matières consommables, marchandises et fournitures utilisées	-691	0	-16	-1.397	0	-2.104
Achats de gaz pour opérations de balancing et besoins opérationnels	-44.614	-2.539	-54.915	0	0	-102.068
Biens et services divers	-55.579	-4.251	-17.182	-6.826	8.911	-74.927
Frais de personnel	-44.535	-3.466	-10.883	-2.435	38	-61.281
Autres charges opérationnelles	-3.155	-320	-370	-30	0	-3.875
Amortissements	-53.925	-4.183	-23.880	-484	0	-82.472
Provisions	-23	-2	-78	1.620	0	1.517
Pertes de valeur	0	0	0	1	0	1
Résultat opérationnel	34.833	4.696	26.864	6.230	0	72.623
Variation de la juste valeur des instruments financiers				-351		-351
Produits financiers	225	25	8	477		735
Charges financières	-11.660	-1.303	-4.618	-844		-18.425
Résultat avant impôt	23.398	3.418	22.254	5.512	0	54.582
Charges d'impôt sur le résultat						-13.471
Résultat net de la période						41.111

Note 5. Bilan sectoriel

Bilan sectoriel au 30.06.2023						(en milliers d'euros)
	Transport	Stockage	Terminalling	Autres	Non alloués	Total
Immobilisations corporelles	1.122.783	121.570	580.560	761	0	1.825.674
Immobilisations incorporelles	23.515	8	1.219	0	0	24.742
Actifs au titre du droit d'utilisation	7.249	314	17.623	3.887	0	29.073
Autres actifs financiers non courants	90	0	0	117.917	0	118.007
Stocks	87.053	6.408	874	890	0	95.225
Créances de location financement	0	0	0	1.792	0	1.792
Créances commerciales nettes	85.948	3.457	10.452	31.976	0	131.8333
Autres actifs	0	0	0	0	1.021.781	1.021.781
Total des actifs						3.248.127
Passifs portants intérêts	255.581	74.900	204.859	613.636	0	1.148.976
Autres passifs financiers	0	0	39	7.008	0	7.047
Autres passifs	778.730	28.354	350.846	0	364.730	1.522.660
						2.678.683
Capitaux propres						569.444
Total des fonds propres et passifs						3.248.127
Investissements de la période en immobilisations corporelles	39.716	231	30.324	16	0	70.287
Investissements de la période en immobilisations incorporelles	8.045	0	621	0	0	8.666

³ Le montant des 'créances commerciales nettes' est égale à 'clients et autres débiteurs' au bilan en diminution des autres créances.

Bilan sectoriel au 31.12.2022 (en milliers d'euros)
	Transport	Stockage	Terminalling	Autres	Non alloués	Total
Immobilisations corporelles	1.156.981	125.365	572.946	83	0	1.855.375
Immobilisations incorporelles	22.009	10	845	0	0	22.864
Actifs au titre du droit d'utilisation	7.724	318	18.932	3.046	0	30.020
Autres actifs financiers non courants	95	0	0	111.076	0	111.171
Stocks	54.453	3.100	1.211	3.892	0	62.656
Créances de location financement	0	0	0	2.094	0	2.094
Créances commerciales nettes	110.249	1.071	6.633	33.852	0	151.805
Autres actifs	0	0	0	0	1.170.585	1.170.585
Total des actifs						3.406.570
Passifs portants intérêts	368.097	61.020	232.249	510.675	0	1.172.041
Autres passifs financiers	0	0	20	3.555	0	3.575
Autres passifs	563.230	41.595	330.468	0	652.044	1.587.337
						2.762.953
Capitaux propres						643.617
Total des fonds propres et passifs						3.406.570
Investissements de la période en immobilisations corporelles	36.814	871	67.736	104	0	105.525
Investissements de la période en immobilisations incorporelles	11.294	0	71	0	0	11.365

Fluxys Belgium │ Rapport financier semestriel 2023 │ Informations réglementées 31

Note 6. Immobilisations corporelles

Mouvements des immobilisations corporelles (en milliers d'euros)
	Terrains	Constructions	Réseaux de transport de gaz naturel*	Stockage de gaz naturel*
Valeurs comptables brutes
Au 31.12.2021	49.401	161.093	3.471.322	386.692
Investissements	186	166	26.325	312
Subsides obtenus	0	0	0	0
Cessions et désaffectations	-2	0	-6.725	-5
Transferts internes	0	0	15.204	121
Variations de périmètre	0	0	0	0
Ecarts de conversion	0	0	0	0
Au 31.12.2022	49.585	161.259	3.506.126	387.120
Investissements	92	37	10.271	4
Subsides obtenus	0	0	-26.715	0
Cessions et désaffectations	0	0	-14.446	0
Transferts internes	0	0	208	0
Variations de périmètre	0	0	0	0
Ecarts de conversion	0	0	0	0
Au 30.06.2023	49.677	161.296	3.475.444	387.124

I* Installations soumises à la Loi Gaz.

Au premier semestre 2023, les investissements en immobilisations corporelles s'élèvent à k€ 70.287, contre k€ 35.232 au premier semestre 2022. En 2023, k€ 30.324 ont été consacrés à des projets d'infrastructure GNL et k€ 39.716 à des projets liés à l'activité de transport.

Le montant des cessions et désaffectations au niveau des réseaux de transport de gaz naturel est dû principalement au démantèlement d'équipements devenus obsolètes suite à la conversion L-H.

Des subsides ont été obtenus de CINEA (European Climate, Infrastructure and Environment Executive Agency).

Mouvements des immobilisations corporelles	(en milliers d'euros)
Terminal GNL *	Autres installations et machines	Mobilier, outillage et matériel roulant	Immobilisations en cours et acomptes versés	Total
1.459.802	43.511	58.152	28.795	5.658.768
1.880	0	8.450	68.206	105.525
0	0	0	0	0
-290	0	-8.240	0	-15.262
0	0	0	-15.325	0
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
1.461.392	43.511	58.362	81.676	5.749.031
313	0	5.895	53.675	70.287
0	0	0	0	-26.715
-491	0	-92	0	-15.029
0	0	0	-208	0
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
1.461.214	43.511	64.165	135.143	5.777.574

* Installations soumises à la Loi Gaz.

Mouvements des immobilisations corporelles (en milliers d'euros)
	Terrains	Constructions	Réseaux de transport de gaz naturel*	Stockage de gaz naturel*
Amortissements et pertes de valeur
Au 31.12.2021	0	-102.457	-2.377.641	-260.747
Amortissements actés	0	-3.988	-89.701	-8.137
Cessions et désaffectations	0	0	5.888	1
Transferts internes	0	0	0	0
Variations de périmètre et actifs disponibles à la vente	0	0	0	0
Ecarts de conversion	0	0	0	0
Au 31.12.2022	0	-106.445	-2.461.454	-268.883
Amortissements actés	0	-1.489	-42.201	-3.921
Cessions et désaffectations	0	0	13.816	0
Transferts internes	0	0	0	0
Variations de périmètre et actifs disponibles à la vente	0	0	0	0
Ecarts de conversion	0	0	0	0
Au 30.06.2023	0	-107.934	-2.489.839	-272.804
Valeurs comptables nettes au 30.06.2023	49.677	53.362	985.605	114.320
Valeurs comptables nettes au 31.12.2022	49.585	54.814	1.044.672	118.237

*Installations soumises à la Loi Gaz.

Les amortissements actés durant la période s'élèvent à k€ 72.122 et reflètent le rythme selon lequel Fluxys Belgium et ses filiales s'attendent à consommer les avantages économiques liés à ces immobilisations corporelles.

A la date de clôture, Fluxys Belgium et ses filiales n'ont identifié aucun indice ou événement pouvant conduire à considérer qu'un immobilisé corporel pourrait avoir subi une perte de valeur.

Mouvements des immobilisations corporelles	(en milliers d'euros)
Terminal GNL *	Autres installations et machines	Mobilier, outillage et matériel roulant	Immobilisations en cours et acomptes versés	Total
-932.786	-43.266	-39.834	0	-3.756.731
-43.208	0	-5.881	0	-150.915
8	0	8.093	0	13.990
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
-975.986	-43.266	-37.622	0	-3.893.656
-21.547	0	-2.964	0	-72.122
34	0	28	0	13.878
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
0	0	0	0	0
-997.499	-43.266	-40.558	0	-3.951.900
463.715	245	23.607	135.143	1.825.674
485.406	245	20.740	81.676	1.855.375

* Installations soumises à la Loi Gaz.

Note 7. Passifs portant intérêts

Passifs portant intérêts non-courants			(en milliers d'euros)
	30.06.2023	31.12.2022	Ecarts
Contrats de location	27.068	25.878	1.190
Emprunts obligataires	697.197	696.985	212
Autres emprunts	363.545	392.909	-29.364
Total	1.087.810	1.115.772	-27.962

Passifs portant intérêts courants		(en milliers d'euros)
	30.06.2023	31.12.2022	Ecarts
Contrats de location	1.286	2.477	-1.191
Emprunts obligataires	10.736	2.523	8.213
Autres emprunts	49.144	51.269	-2.125
Total	61.166	56.269	4.897

Variations des passifs liés aux activités de financement

	31.12.2022	Flux de trésorerie	Nou veaux contrats de location	Reclassem ent entre non courant et courant	Variation des intérêts à payer	Amortissements de frais émission	30.06.2023
Passifs non courants portant intérêts	1.115.772	0	1.498	-29.672	0	212	1.087.810
Contrats de location	25.878	0	1.498	-308	0	0	27.068
Emprunts obligataires	696.985	0	0		0	212	697.197
Autres emprunts	392.909	0	0	-29.364	0	0	363.545
Passifs courants portant intérêts	56.269	-30.862	0	29.672	6.087	0	61.166
Contrats de location	2.477	-1.499	0	308	0	0	1.286
Emprunts obligataires	2.523	0	0		8.213	0	10.736
Autres emprunts	51.269	-29.363	0	29.364	-2.126	0	49.144
Total	1.172.041	-30.862	1.498	0	6.087	212	1.148.976

Les flux de trésorerie des passifs portant intérêts sont repris aux points IV.1.6, IV.2.3 en IV.2.5 du tableau consolidé résumé des flux de trésorerie.

La variation des intérêts à payer et des amortissements des frais d'émission (ensemble k€ 6.299) correspond à l'écart entre :

• les intérêts payés (voir point IV.3.1 du tableau consolidé résumé des flux de trésorerie k€ -10.850) et
• le total des charges d'intérêts sur dettes et contrats de location (en excluant les obligations régulatoires) (k€ 17.150). Celles-ci sont incluses dans le total des charges financières de k€ 34.374 qui sont renseignées dans le compte de résultat consolidé résumé.

Note 8. Obligations régulatoires

Obligations régulatoires (en milliers d'euros)
	Note	30.06.2023	31.12.2022	Différence
Autres financements – long terme		612.958	612.582	376
Autres financements – court terme		378.171	149.863	228.308
Total des autres financements (A)	8.1	991.129	762.445	228.684
Autres dettes – long terme		128.836	134.227	-5.391
Autres dettes – court terme		37.965	38.622	-657
Total des autres dettes (B)	8.2	166.801	172.849	-6.048
Total des obligations régulatoires (A+B = C)		1.157.930	935.294	222.636
Présentation au bilan:
Obligations régulatoires non-courantes		741.794	746.809	-5.015
Obligations régulatoires courantes		416.136	188.485	227.651
Total des obligations régulatoires (C)		1.157.930	935.294	222.636

8.1. Les autres financements correspondent aux allocations spécifiques des obligations régulatoires qui sont à disposition du groupe pour financer des investissements spécifiques, notamment dans la seconde jetée à Zeebrugge, d'une part, et le coût lié à la conversion d'une partie du réseau de transport de gaz, d'autre part. Ces montants portent intérêts à un taux OLO à 10 ans pour une partie et à un taux moyen Euribor 1 an pour le solde. Les primes d'enchères sont présentées sous cette catégorie car le traitement régulatoire est différent conformément au code de réseau européen.

8.2 Les autres obligations régulatoires reprises en 'autres dettes' enregistrent les écarts positifs entre les tarifs régulés facturés et les tarifs régulés acquis. Ces montants portent intérêts au taux moyen Euribor 1 an.

Les obligations régulatoires se réconcilient avec le reporting sectoriel et le tableau des flux de trésorerie, comme suit :

Obligations régulatoires			(en milliers d'euros)
Long terme + court terme	Autres financements (A)	Autres dettes (B)	Total
Solde au 01.01.2023	762.445	172.849	935.294
Utilisations	-2.316	-52.379	-54.695
Dotations	218.976	42.405	261.381
Intérêts	12.744	3.206	15.950
Transferts	-720	720	0
Solde au 30.06.2023	991.129	166.801	1.157.930

La somme des utilisations et dotations s'élève à k€ 206.686 et correspond à la somme des évolutions des obligations régulatoires de la note 4 (information sectorielle – augmentation nette du chiffre d'affaires).

Cette augmentation nette des obligations régulatoires correspond également avec l'évolution des obligations régulatoires reprises dans la rubrique 1.2.4 du tableau des flux de trésorerie.

La charge d'intérêts de k€ 15.950 sur les obligations régulatoires a été comptabilisée dans les charges financières.

Les obligations régulatoires ont augmenté substantiellement pendant le premier semestre de 2023 suite aux ventes réalisées principalement dans les activités de transport et de terminalling qui, pour des raisons régulatoires, ne peuvent pas être incluses dans le résultat mais doivent être reportées.

Note 9. Provisions

9.1. Provisions pour avantages du personnel

Provisions pour avantages du personnel	(en milliers d'euros)
Provisions au 31.12.2022	50.987
Dotations	4.386
Utilisations	-4.165
Excédents	0
Charges liées à l'actualisation	4.240
Ecarts actuariels comptabilisés en résultat (primes d'ancienneté)	389
Rendement attendu	-3.548
Ecarts actuariels comptabilisés directement en capitaux propres	13.784
Reclassement à l'actif	-18.027
Provisions au 30.06.2023	48.046
Provisions non-courantes	44.831
Provisions courantes	3.215

Le coût des services rendus durant la période est comptabilisé en frais de personnel et dans les dotations nettes aux provisions.

Les charges liées aux effets de l'actualisation sont présentées dans le résultat financier du groupe, sur base compensée avec le rendement attendu des actifs de couverture. Le taux de rendement attendu des actifs de couverture est aligné sur le taux d'actualisation utilisé pour la détermination de la dette actuarielle.

L'évolution des provisions pour avantage du personnel est essentiellement liée à l'indexation des salaires et à l'augmentation des taux d'actualisation, ainsi qu'aux rendements négatifs sur les actifs de couverture. La variation a été comptabilisée directement en capitaux propres par le biais des autres éléments du résultat global, en ligne avec IAS 19 Avantages du personnel.

Au 30 juin 2023, les provisions pour avantages du personnel 'but à atteindre' montrent un excédent de k€ 11.375 des actifs de couverture par rapport à la dette actuarielle des obligations estimées. Au 31 décembre 2022 cet excédent s'élevait à k€ 29.401. Les excédents sont comptabilisés à l'actif du bilan, dans les rubriques 'Autres actifs non-courants' et 'Autres actifs courants'.

Note 10. Actifs et passifs éventuels & droits et engagements de Fluxys Belgium et ses filiales

Aucune évolution significative au niveau des actifs et passifs éventuels & droits et engagements n'est à signaler. Dès lors, nous renvoyons le lecteur à la Note 7 'Actifs et passifs éventuels – Droits et engagements du groupe' des états financiers IFRS du rapport annuel 2022.

Note 11. Transactions significatives entre parties liées

Fluxys Belgium et ses filiales sont contrôlées par la société Fluxys SA, elle-même contrôlée par Publigaz. Les comptes consolidés incluent des opérations effectuées par Fluxys Belgium et ses filiales dans le cadre normal de leurs activités avec des entreprises liées ou associées non consolidées. Ces transactions se font aux conditions du marché et concernent essentiellement des opérations réalisées avec Fluxys SA (services administratifs, IT, de housing et gestion de la trésorerie et des financements), Interconnector (services d'inspection et de réparation), IZT (contrat de leasing IZT et services d'opération et de maintenance des installations), Dunkerque LNG (développements informatiques et autres services), Gaz-Opale (prestations de services de terminalling), Balansys (société de balancing commercial du réseau) et FluxRe (réassurances).

Les autres parties liées dans les tableaux ci-après ont trait à d'autres entités du groupe Fluxys, dans lesquelles Fluxys Belgium ne détient pas de participation.

Transactions significatives entre parties liées au 30.06.2023				(en milliers d'euros)
	Maison mère		Co-entreprises Autres parties liées	Total
I. Actifs avec les parties liées	861.190	15.000	3.356	879.546
1. Autres actifs financiers	0	15.000	0	15.000
Prêts	0	15.000	0	15.000
2. Créances de location-financement (courantes et non-courantes)	0	0	1.792	1.792
3. Clients et autres débiteurs	171	0	1.564	1.734
Clients	171	0	1.564	1.734
4. Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements de trésorerie	861.020	0	0	861.020
5. Autres actifs courants	0	0	0	0
II. Passifs avec les parties liées	188.720	0	752	189.471
1. Passifs portant intérêt (courants et non courants)	188.455	0	0	188.455
Autres emprunts	188.455	0	0	188.455
2. Fournisseurs et autres créditeurs	235	0	0	235
Fournisseurs	125	0	0	125
Autres créditeurs	110	0	0	110
3. Autres passifs courants	30	0	752	782
III. Transactions entre parties liées	-775	965	4.955	5.144
1. Prestations de services et livraisons de biens effectuées	3.851	965	4.955	9.770
2. Prestations de services reçues (-)	-1.435	0	0	-1.435
3. Résultat financier	-3.191	0	0	-3.191

Transactions significatives entre parties liées au 31.12.2022				(en milliers d'euros)
	Maison mère		Co-entreprises Autres parties liées	Total
I. Actifs avec les parties liées	1.885.715	15.000	2.966	1.903.681
1. Autres actifs financiers	0	15.000	0	15.000
Prêts	0	15.000	0	15.000
2. Créances de location-financement (courantes et non-courantes)	0	0	2.094	2.094
3. Clients et autres débiteurs	860.381	0	871	861.252
Clients	860.381	0	871	861.252
4. Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements de trésorerie	1.025.334	0	0	1.025.334
5. Autres actifs courants	0	0	0	0
II. Passifs avec les parties liées	186.900	0	636	187.529
1. Passifs portant intérêt (courants et non courants)	186.812	0	0	186.812
Autres emprunts	186.812	0	0	186.812
2. Fournisseurs et autres créditeurs	79	0	8	79
Fournisseurs	0	0	0	0
Autres créditeurs	79	0	8	79
3. Autres passifs courants	9	0	629	638
au 30.06.2022
III. Transactions entre parties liées	-3.503	611	9.389	6.496
1. Prestations de services et livraisons de biens effectuées	1.279	611	9.477	11.367
2. Prestations de services reçues (-)	-1.215	0	-88	-1.304
3. Résultat financier	-3.567	0	0	-3.567

Note 12. Instruments financiers

Les principaux instruments financiers du groupe consistent en des créances et dettes financières et commerciales, des placements de trésorerie ainsi que de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Vous trouverez ci-dessous la situation des instruments financiers:

Synthèse des instruments financiers au 30.06.2023		(en milliers d'euros)
	Catégories	Valeurs comptables	Justes valeurs	Niveaux
I. Actifs non courants
Autres actifs financiers au coût amorti	A	110.959	119.821	1 & 2
Autres actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat	B	7.048	7.048	2
Créances de location financement	A	0	0	2
Autres créances	A	33.496	33.496	2
II. Actifs courants
Créances de location financement	A	1.792	1.792	2
Clients et autres débiteurs	A	153.623	153.623	2
Placements de trésorerie	A	37.846	37.736	2
Trésorerie et équivalents de trésorerie	A	896.318	896.313	2
Total des instruments financiers à l'actif		1.241.082	1.249.829
I. Passifs non courants
Passifs portant intérêts	A	1.087.810	1.003.683	2
Autres passifs financiers	B	7.047	7.047	2
II. Passifs courants
Passifs portant intérêts	A	61.166	61.166	2
Fournisseurs et autres créditeurs	A	142.273	142.273	2
Total des instruments financiers au passif		1.298.296	1.214.169	2

Synthèse des instruments financiers au 31.12.2022			(en milliers d'euros)
	Catégories	Valeurs comptables	Justes valeurs	Niveaux
I. Actifs non courants
Autres actifs financiers au coût amorti	A	107.595	97.804	1 & 2
Autres actifs financiers à la juste valeur par le compte de résultat	B	3.576	3.576	2
Créances de location-financement	A	0	0	2
Autres créances	A	15.144	15.144	2
II. Actifs courants
Créances de location-financement	A	2.094	2.094	2
Clients et autres débiteurs	A	164.299	164.299	2
Placements de trésorerie	A	26.113	26.397	2
Trésorerie et équivalents de trésorerie	A	1.070.708	1.070.600	2
Total des instruments financiers à l'actif		1.389.529	1.379.914
I. Passifs non courants
Passifs portant intérêts	A	1.115.772	1.036.002	2
Autres passifs financiers	B	3.575	3.575	2
II. Passifs courants
Passifs portant intérêts	A	56.269	56.269	2
Fournisseurs et autres créditeurs	A	444.533	444.533	2
Total des instruments financiers au passif		1.620.149	1.540.379

Les catégories correspondent aux instruments financiers suivants :

A. Actifs financiers ou passifs financiers au coût amorti.

B. Actifs ou passifs à la juste valeur par le compte de résultat net.

L'ensemble des instruments financiers du groupe est évalué à la juste valeur et relève des niveaux 1 et 2 dans la hiérarchie des justes valeurs. Leur évaluation à la juste valeur est établie sur une base récurrente.

Le niveau 1 dans la hiérarchie des justes valeurs comprend les placements de trésorerie et les équivalents de trésorerie dont la juste valeur est basée sur des prix cotés. Ils sont principalement composés d'obligations.

Le niveau 2 dans la hiérarchie des justes valeurs comprend les autres actifs et passifs financiers dont la juste valeur est basée sur d'autres données qui sont observables pour l'actif ou le passif concerné, directement ou indirectement.

Les techniques d'évaluation de la juste valeur des instruments financiers de niveau 2 sont les suivantes :

• Les rubriques 'passifs portant intérêts' incluent les emprunts obligataires à taux fixe émis par Fluxys Belgium dont la juste valeur est déterminée à l'aide de taux observables sur des marchés actifs, généralement fournis par des institutions financières.
• La juste valeur des autres actifs et passifs financiers de niveau 2 est sensiblement la même que leur valeur comptable :
  • o soit parce qu'ils ont une échéance à court terme (tels que les créances et dettes commerciales),
  • o soit parce qu'ils portent intérêts au taux du marché à la date de clôture des états financiers.

Note 13. Evénements postérieurs à la clôture

Aucun événement postérieur à la clôture ayant un impact matériel sur les états financiers présentés n'est survenu.

2.4 Rapport du commissaire

Rapport du commissaire sur l'examen limité des états financiers semestriels consolidés résumés de Fluxys Belgium SA clos le 30 juin 2023 et pour la période de 6 mois se terminant à cette date

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité du bilan consolidé résumé de Fluxys Belgium SA arrêté au 30 juin 2023 ainsi que du compte de résultat consolidé résumé, de l'état consolidé résumé du résultat global, de l'état consolidé résumé des variations des capitaux propres, et du tableau consolidé résumé des flux de trésorerie y afférent pour la période de 6 mois se terminant à cette date ainsi que des notes explicatives, communément, les «états financiers semestriels consolidés résumés». L'organe d'administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière consolidée intermédiaire résumée conformément à l'IAS 34 «Information financière intermédiaire» telle qu'adoptée par l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière consolidée intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue de l'examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité ». Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière consolidée intermédiaire résumée ci-jointe pour la période de six mois close le 30 juin 2023 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » telle qu'adoptée par l'Union Européenne.

Diegem, le 26 septembre 2023

EY Réviseurs d'Entreprises SRL Commissaire représentée par

Wim Van Gasse * Associé *Agissant au nom d'une SRL

2.5 Déclaration des personnes responsables

Déclaration relative au premier semestre clôturé le 30 juin 2023

Par la présente, j'atteste qu'à ma connaissance :

• les états financiers résumés de Fluxys Belgium, établis conformément aux normes comptables applicables, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'émetteur et des entreprises comprises dans la consolidation ;
• le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des informations qui doivent y être reprises, entre autres les événements importants et les principales transactions entre parties liées qui ont eu lieu pendant les six premiers mois de l'exercice et leur incidence sur les états financiers résumés, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.

Bruxelles, le 26 septembre 2023

Pascal De Buck Administrateur délégué Chief Executive Officer

3 Définition des indicateurs

EBIT

Earnings Before Interests and Taxes ou résultat opérationnel des activités poursuivies auquel sont ajoutés le résultat des sociétés mises en équivalence et les dividendes reçus des sociétés non consolidées. Le groupe utilise l'EBIT comme référence pour suivre sa performance opérationnelle dans le temps.

EBITDA

Earnings Before Interests, taxes, depreciation and amortization ou résultat opérationnel des activités poursuivies avant amortissements, pertes de valeur et provisions auxquelles sont ajoutés le résultat des sociétés mises en équivalence et les dividendes reçus des sociétés non consolidées. Le groupe utilise l'EBITDA comme référence pour suivre sa performance opérationnelle, en excluant les éléments qui n'ont pas d'incidence sur la trésorerie.

Endettement financier net

Passifs portant intérêts (y compris dettes de leasing) sous déduction des passifs régulatoires, de la trésorerie liée aux opérations de refinancement anticipé et de 75% du solde de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des placements de trésorerie à long et court termes (les 25% restants sont considérés comme réserve à des fins opérationnelles (fonds de roulement) et ne sont donc pas disponibles à des fins d'investissements). Cet indicateur donne un aperçu du montant des dettes portant intérêts qui resterait si toute la trésorerie disponible serait utilisée pour rembourser les emprunts.

Compte de résultat consolidé en milliers d'euros	30.06.2023	30.06.2022
Résultat opérationnel	66.123	72.623
Amortissements	81.269	82.472
Provisions	562	-1.517
Pertes de valeur	5.405	-1
Résultat des sociétés mises en équivalence	0	0
Dividendes de sociétés non consolidées	0	0
EBITDA	153.359	153.577

Compte de résultat consolidé en milliers d'euros	30.06.2023	30.06.2022
Résultat opérationnel	66.123	72.623
Résultat des sociétés mises en équivalence	0	0
Dividendes de sociétés non consolidées	0	0
EBIT	66.123	72.623

Bilan consolidé en milliers d'euros	30.06.2023	31.12.2022
Passifs portant intérêts non-courants (+)	1.087.810	1.115.772
Passifs portant intérêts courants (+)	61.166	56.269
Autres financements (non-courants) (-)	0	0
Autres financements (courants) (-)	0	0
Autres dettes (non-courants) (-)	0	0
Autres dettes (courants) (-)	0	0
Placements de trésorerie (75%) (-)	-28.385	-19.585
Trésorerie et équivalents de trésorerie (75%) (-)	-672.239	-578.031
Autres actifs financiers (75%) (-)	-83.153	-80.625
Endettement financier net	365.199	493.800

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