Annual Report • Apr 28, 2017
Annual Report
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Creative spirit, sustainable ideas
Floridienne est un groupe industriel belge qui occupe des positions de leader européen ou mondial dans des niches de marché et des marchés de niche. Il est actif dans les secteurs de l'alimentation festive, des sciences du vivant et de la chimie.
Le Groupe compte une trentaine de sociétés dans lesquelles il est en général majoritaire. Toutes ces sociétés adhèrent à des valeurs communes d'esprit d'entreprise, de respect des personnes et des engagements, dans un souci de développement durable et d'ouverture sur le monde.
Floridienne Group est côté à la Bourse Euronext Bruxelles, lui offrant ainsi une visibilité internationale.
| Profil | |
|---|---|
| Entretien avec le Comité de Gestion | 2 |
| Chiffres clés 2016 | 6 |
| Faits marquants | 8 |
| Division Alimentation festive / Florifood | 10 |
| Division Sciences du Vivant / Biofirst | 20 |
| Division Chimie | 28 |
| Rapport de Gestion | 36 |
| Déclaration de Gouvernement d'entreprise | 42 |
| Structure de Floridienne Group | 51 |
| Contacts | 52 |
La Division Alimentation festive regroupe des sociétés de production et de commercialisation de produits alimentaires festifs et gourmets, tels que les escargots, les coquilles Saint-Jacques, les coquillages farcis, le saumon fumé, les salades de la mer, les feuilletés apéritifs, les plats cuisinés ethniques, les sauces froides et chaudes… La Division est également active dans les plats à texture modifiée, notamment destinés aux personnes ayant des problèmes de déglutition ou souffrant de la maladie d'Alzheimer.
La Division Sciences du Vivant est active dans la production et la commercialisation de technologies et de produits naturels pour l'agriculture, la parapharmacie, l'agroalimentaire, l'industrie cosmétique et les soins de santé. Certains d'entre eux représentent des alternatives écologiques et durables aux produits chimiques existants.
Leader mondial dans les protéases végétales et numéro deux mondial dans la lutte intégrée contre les insectes nuisibles (Integrated Pest Management), la Division investit dans des solutions innovantes telles que la communication chimique au travers des récepteurs liés au goût et à l'olfaction chez l'être humain et les insectes.
La Division Chimie se compose d'entreprises actives notamment dans les additifs pour la stabilisation du PVC. Le Groupe est également présent, à travers cette Division, dans le recyclage des batteries industrielles et automobiles (hybrides et électriques).
GAËTAN WAUCQUEZ PHILIPPE BODSON
« FLORIDIENNE EST UNE SOCIÉTÉ ATYPIQUE AVEC UN CHIFFRE D'AFFAIRES DE PLUS DE € 300 MILLIONS GÉRÉ PAR UNE ÉQUIPE RÉDUITE. »
G A Ë T A N WAUCQUEZ
société évolue favorablement dans un environnement qui reste difficile. La tendance générale est bonne sur le long terme. Nous saisissons des opportunités de consolidation, notamment au niveau des insectes, dans la Division Sciences du Vivant. Nous avons pour ambition d'ajouter à la croissance organique de 15% une croissance par acquisitions.
PHILIPPE BODSON : D'un point de vue macro-économique, 2016 s'inscrit dans la même veine que 2015. Les tensions géopolitiques, tant en Turquie qu'en Russie notamment, freinent le développement des transactions. Et le prix des métaux, qui reste à un niveau très bas, continue à peser sur nos marges. Néanmoins, malgré ce contexte défavorable, nous sommes globalement satisfaits des performances de Floridienne. Notre résultat net est en progression de 10% par rapport à 2015. Notre chiffre d'affaires a atteint € 308 millions contre € 296 millions pour l'exercice précédent. C'est une évolution de l'ordre de 4%. Nous avons recommencé à acquérir des sociétés, notamment dans les Divisions Alimentation festive et Sciences du Vivant. 2016 est donc pour Floridienne clairement une année de consolidation.
G.W. : Nous avons profité de conditions de marché favorables pour revoir notre financement à long terme. La stratégie de Floridienne a toujours été de se financer à taux fixe. Les nouveaux partenaires financiers des entreprises sont aujourd'hui les compagnies d'assurance. Nous avons initié une relation à long terme avec elles, à côté des banques traditionnelles. Les assureurs s'intéressent aux sociétés dont ils ont une grande confiance en la pérennité, et sont prêts à assumer des durations longues.
PH. B. : Le Conseil a souhaité simplifier les structures, l'organigramme des sociétés. Plusieurs holdings intermédiaires n'avaient plus de raison d'être. Les étages inutiles ont un coût juridique et opérationnel important.
G.W. : Floridienne est une société atypique avec un chiffre d'affaires de plus de € 300 millions géré par une équipe réduite. Peu de sociétés de notre taille fonctionnent avec des effectifs aussi limités. Cela constitue à la fois notre souplesse et notre force.
« NOTRE RÉSULTAT NET EST EN PROGRESSION DE 10% PAR RAPPORT À 2015, MALGRÉ UN CONTEXTE ÉCONOMIQUE DÉFAVORABLE. »
P H I L I P P E BODSON
G.W. : La Division Alimentation festive a bien performé cette année. Le potentiel de croissance reste important. Au-delà de cette croisance organique nous souhaitons saisir les opportunités de consolidation dans nos métiers. Le regroupement de petits producteurs est porteur de belles opportunités.
PH. B. : Quant aux Sciences du Vivant, cette division est devenue essentielle dans notre développement. Le chiffre d'affaires a progressé de façon exceptionnelle. Une majorité d'acteurs de l'agro-alimentaire ont pris conscience que des alternatives écologiques doivent être proposées aux engrais et pesticides. C'est l'avenir.
G.W : Enfin, dans la Division Chimie, notre filiale turque, Kimflor, a dû faire face à une situation économique dégradée. Néanmoins nous avons pu y maintenir un résultat important grâce au travail qualitatif de nos managers. Au niveau de notre filiale allemande, IKA, active dans la production de stabilisants de nouvelle génération à base de calcium-zinc et organiques, 2017 devrait être une année plus porteuse. Quant à la SNAM, nous préparons l'avenir dans le cadre du projet « Deuxième vie » qui vise à récolter un maximum de batteries de voitures hybrides et électriques et à les reconditionner dans d'autres applications liées aux énergies renouvelables, retardant de ce fait leur recyclage ultime. En partenariat avec le CEA, nous progressons dans ce domaine. La SNAM est à la recherche de partenaires financiers et industriels pour l'accompagner dans son projet.
PH. B. : Nous occupons une position unique en tant que recycleur. Dans quatre à cinq ans la quantité de batteries de véhicules électriques à
recycler sera très importante. Plutôt que de les détruire en les mettant dans un four, nous voulons proposer aux automobilistes des solutions de recyclage à un coût tendant vers zéro.
PH. B. : Floridienne aujourd'hui est très éloignée de ce qui constituait l'essence du Groupe il y a dix ans. Floridienne était essentiellement présente dans la chimie. Le PVC par exemple représentait près de la moitié de nos activités alors qu'aujourd'hui
« FLORIDIENNE EST ATTENTIVE À SAISIR LES OPPORTUNITÉS DE DEMAIN, TOUT EN CONSOLIDANT SES ACQUIS. »
G A Ë T A N WAUCQUEZ
« LE GROUPE S'EST PROFONDÉMENT MÉTAMORPHOSÉ, EN MISANT SUR LES SCIENCES DU VIVANT ET L'ALIMENTATION FESTIVE QUI SONT MAINTENANT DES DIVISIONS MATURES. »
P H I L I P P E BODSON
il en totalise 13%. Le Groupe s'est profondément métamorphosé, en misant sur les Sciences du Vivant et l'Alimentation festive qui sont maintenant des divisions matures recelant encore de belles opportunités.
G.W. : Cette métamorphose nous a permis de nous réorienter vers des secteurs moins cycliques et connaissant une croissance plus importante.
PH. B. : Notre stratégie est d'occuper des positions de leaders dans des niches de marché. Notre diversification est un atout. Nous sommes un groupe industriel qui exerce un contrôle et une gestion de ses filiales.
G.W. : Nous continuons à évoluer chaque jour. Nous investissons beaucoup dans la recherche qui occupe chez nous près de 40 personnes. En dix ans la société s'est transformée de fond en comble, avec une croissance moyenne de 10% par an. Cela ne s'est pas fait en un jour et sans difficultés, mais quand on regarde le chemin parcouru, cela représente tout de même une belle évolution. Floridienne est attentive à saisir les opportunités de demain, tout en consolidant ses acquis. Nous pouvons nous appuyer sur nos directeurs de filiales qui sont des entrepreneurs enthousiastes, maîtrisant parfaitement leur domaine. Ils entretiennent des rapports de confiance mutuelle avec nos chefs de divisions pour œuvrer à la stratégie du Groupe.
Ph. B. : Nos collaborateurs offrent le meilleur d'eux-mêmes pour aller à la rencontre des ambitions de Floridienne. Nous œuvrons avec eux dans la même direction. Nous les remercions chaleureusement de leur soutien et de leur confiance. Leur motivation nous encourage chaque jour à nous surpasser.
| Bilan consolidé - En millions d'euros | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012* | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 102,9 | 97,7 | 98,5 | 95,3 | 137,2 | 164,8 | 97,0 | 121,6 | 111,7 | 71,3 |
| Actifs courants | 136,7 | 145,1 | 123,3 | 126,4 | 148,0 | 134,3 | 160,3 | 101,3 | 106,4 | 100,4 |
| Passifs long terme | 163,1 | 167,1 | 142,7 | 141,2 | 189,9 | 205,1 | 169,4 | 147,2 | 145,1 | 97,3 |
| Capitaux propres de Floridienne | 97,6 | 95,6 | 88,0 | 84,5 | 107,6 | 118,2 | 84,0 | 71,5 | 65,3 | 58,4 |
| Intérêts de tiers | 8,0 | 7,8 | 4,7 | 3,9 | 6,0 | 6,7 | 7,7 | 7,8 | 8,3 | 1,2 |
| Passifs non courants | 57,5 | 63,7 | 50,0 | 52,8 | 76,3 | 80,2 | 77,7 | 67,8 | 71,6 | 37,7 |
| Passifs courants | 76,5 | 75,8 | 79,2 | 80,5 | 95,3 | 94,0 | 87,8 | 75,8 | 73,0 | 74,4 |
| Total du bilan | 239,6 | 242,9 | 221,8 | 221,8 | 285,2 | 299,1 | 257,3 | 222,9 | 218,1 | 171,7 |
| Résultats consolidés - En millions d'euros | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012* | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 307,7 | 295,8 | 277,2 | 259,2 | 247,6 | 247,4 | 245,3 | 200,8 | 224,6 | 202,8 |
| EBITDA | 18,6 | 19,4 | 16,4 | 11,2 | 12,0 | 7,4 | 15,7 | 16,6 | 14,6 | 15,3 |
| Résultat opérationnel | 10,8 | 11,5 | 8,7 | 3,4 | 4,2 | 0,0 | 8,7 | 9,9 | 9,0 | 11,0 |
| Résultat net consolidé | 7,4 | 7,1 | 5,3 | -20,3 | -16,4 | 37,3 | 14,4 | 8,0 | 6,9 | 9,7 |
| Résultat net consolidé part Floridienne | 6,6 | 5,9 | 4,4 | -21,3 | -16,4 | 38,4 | 14,4 | 7,8 | 6,4 | 9,3 |
| Cash-Flow net | 13,9 | 15,3 | 11,2 | 7,2 | 2,6 | 42,3 | 19,7 | 13,6 | 14,6 | 15,5 |
| Ratios Financiers En % | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012* | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rentabilité financière (résultat net/capitaux propres au 1 janvier) |
6,9 | 6,7 | 5,2 | -19,7 | -13,9 | 45,7 | 20,2 | 11,9 | 10,9 | 19,5 |
| Degré de solvabilité (capitaux propres/total du bilan) |
44,1 | 42,6 | 41,8 | 39,9 | 39,8 | 41,7 | 35,7 | 35,6 | 33,7 | 34,7 |
| Pay-out ratio (dividende brut/quote-part groupe dans le résultat) |
31,9 | 33,8 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 7,6 | 20,1 | 32,6 | 39,9 | 26,0 |
| Donnée par actions en EUR | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012* | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions | 996.857 | 996.857 | 996.857 | 996.857 | 996.857 | 907.572 | 907.572 | 907.572 | 907.572 | 864.094 |
| Cours de l'action | ||||||||||
| Moyen | 109,40 | 85,29 | 74,78 | 77,3 | 109,8 | 140,4 | 113,8 | 93,6 | 107,9 | 106,3 |
| Le plus haut | 133,00 | 97,50 | 91,00 | 97,5 | 137,0 | 151,8 | 135,0 | 105,0 | 132,0 | 135,0 |
| Le plus bas | 90,56 | 72,07 | 65,00 | 66,6 | 92,0 | 130,0 | 96,0 | 64,8 | 72,0 | 78,1 |
| Au 31/12 | 125,49 | 97,00 | 77,10 | 69,4 | 94,0 | 130,0 | 135,0 | 100,0 | 90,0 | 130,0 |
| Dividende net par action | 1,47 | 1,46 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2,4 | 2,4 | 2,1 | 2,1 | 2,1 |
| Capitalisation boursière (en millions EUR au 31/12) |
125,10 | 96,70 | 76,86 | 69,18 | 93,70 | 117,98 | 122,52 | 90,76 | 81,68 | 112,33 |
* Chiffres 2012 retraités IFRS 5
CHIFFRE D'AFFAIRES en million d'euros
EBITDA en million d'euros
Avec l'acquisition de Real IPM Ltd, Biobest se développe sur le continent africain et se positionne comme producteur dans le domaine des microorganismes. Biobest a atteint la taille critique necessaire pour construire, à partir de ses filiales, des croissances locales en élargissant le spectre de ses produits dans la lutte intégrée.
Sotecna, en synergie avec la Division Alimentation festive du Groupe, est active dans des projets « santé » et « cosmétique » à partir d'extraits d'escargots. La certification Cosmos a été attribuée à un produit à base d'escargot qui entre dans la fabrication de la cosmétique bio.
Poursuivant sa croissance dans les enzymes naturels, Enzybel a créé, fin 2016, une nouvelle filiale - Enzybel Pharma - active dans les enzymes d'origine animale.
+8% H A U S S E D U C H I F F R E D'AFFAIRES DE LA DIVI - S I O N S C I E N C E S DU VIVANT
La SNAM, leader européen dans le recyclage de batteries automobiles hybrides et électriques, a initié le projet « Seconde vie » qui porte sur la production de nouvelles batteries composées d'éléments de batteries recyclés. Le marché est très porteur sur un long terme: en 2016 quelque 100.000 voitures électriques ont été mises en circulation dans le monde.
Malgré une conjuncture économique peu favorable, les résultats d'IKA et de KIMFLOR s'inscrivent dans la ligne de 2015. Les actions du management ont permis de maintenir une rentabilité satisfaisante.
H A U S S E D U C H I F F R E D ' A F F A I R E S D E L A D I V I S I O N A L I M E N T A T I O N FESTIVE
+5%
Delimed et Turita, actifs dans les produits marinés, ont rejoint la Division qui se dote ainsi d'une usine d'approvisionnement en produits méditérranéens en Bulgarie.
Au cours de l'exercice 2016, de nouveaux produits ont été développés par la Division, lui permettant de conquérir de nouvelles parts de marché, à travers notamment des tartinables, les moules farcies, de la truite fumée, du coeur de saumon et des sauces vegan où les oeufs sont remplacés par de la farine de tournesol.
« La Division Alimentation festive demeure un des moteurs de développement de Floridienne, avec un chiffre d'affaires de € 180 millions, en progrès de plus de 5%, par rapport à l'exercice précédent. La Division récolte les bénéfices de sa politique d'investissements et de développement des synergies entre ses sociétés. Alors que le prix prohibitif de certaines matières premières, telles que les Saint-Jacques ou le saumon, grève toujours les marges, les résultats 2016 s'inscrivent dans la continuité des bons chiffres de 2015. La Division poursuit ses efforts de diversification de sa gamme, notamment par de nouvelles acquisitions, en misant sur des marques régionales de qualité et les produits premium. »
€ 180 MILLIONS CHIFFRE D'AFFAIRES
P H I L I P P E B O O N E N , M A N A G I N G D I R E C T O R D E L A D I V I S I O N ALIMENTATION FESTIVE
La Division Alimentation festive regroupe les sociétés de production et de commercialisation de produits alimentaires gourmets, tels que les escargots, les coquilles Saint-Jacques, les coquillages farcis, le saumon fumé, les salades de la mer, les feuilletés apéritifs, les plats cuisinés ethniques, les sauces froides et chaudes… La Division est également active dans les plats à texture modifiée, notamment destinés aux personnes ayant des problèmes de déglutition ou souffrant de la maladie d'Alzheimer
L'exercice 2016 s'inscrit dans le fil des bons chiffres de 2015, enregistrant un résultat net de € 3,7 millions. La rentabilité s'améliore grâce aux efforts consentis par les sociétés de la Division et à la politique d'innovation menée par le Groupe. La Division Alimentation festive représente aujourd'hui une part de 60% de l'activité de Floridienne et 46% de son EBITDA.
Le contexte général reste difficile avec une consommation en berne, depuis cinq ans, et une concurrence acharnée entre les acteurs sur les différents marchés. Par ailleurs la flambée des prix des Saint-Jacques (+ 40%) et du saumon (+ 100%) freine la consommation. Nous n'escomptons pas de détente sur le prix de ces matières en 2017. Plus que jamais il est nécessaire d'offrir un excellent rapport qualité-prix et de continuellement innover.
La Division s'est renforcée en 2016 avec deux nouvelles acquisitions, Delimed et Turita, dans les produits marinés. Cette aquisition permet à la Division d'ajouter une usine d'approvisionnement en produits méditerranéens en Bulgarie.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 180,7 | 171,6 |
| Résultat opérationnel | 5,7 | 5,4 |
| Résultat net | 3,7 | 3,4 |
| Résultat net part | 3,7 | 3,3 |
| Floridienne |
ESCARGOTS « PRESTO »
N ° 1 F L O R I F O O D E S T L E A D E R D U ROLLMOPS E N FRANCE.
F R A N Ç A I S E D E G A S T R O N O M I E A C O N S T R U I T S O N D É V E L O P P E M E N T A U T O U R D E D E U X P R O D U I T S MAJEURS, L E S ESCARGOTS E T LES MOULES .
Nous avons ainsi multiplié le nombre de nos référencements en France, où notre offre de produits de la mer s'enrichit avec du hareng, du saumon et de la truite. Nous sommes par ailleurs beaucoup plus présents dans le Benelux et l'Allemagne.
La Division a acquis le fonds de commerce et la marque Saint Christophe, dans le Nord de la France. Nous avons intégré sa production dans Delka. Cela nous permet de faire cohabiter deux gammes de produits et deux marques, en Belgique et en France : Saint Christophe et Altesse.
Une troisième acquisition, effectuée début 2017, est le producteur d'escargots Coubeyre. La Division a intégré leur site de production, s'inscrivant dans la segmentation du marché entre les produits premiums, les marques des distributeurs et les premiers prix.
L'apport de ces trois acquisitions, au niveau du chiffre d'affaires de la Division, représentera € 12 millions en 2017. Cela conforte notre présence sur ces différents marchés et notre place auprès de la grande distribution.
Durant l'exercice écoulé nous avons poursuivi la certification des sites. Simon Dutriaux est devenu IFS et nous avons été certifiés MSC pour les moules farcies dans un de nos sites de production d'escargots.
L'année 2016 a été riche en matière de développements de produits qui ont été proposés au marché : moules farcies, nouveaux tartinables, sauces vegan (sans œufs, remplacés par de la farine de tournesol), truite fumée et cœur de saumon.
Les produits bio ont poursuivi leur ascension avec une gamme de plus de 30 références.
L'activité Epicerie se développe. Elle s'impose dans la niche des produits d'accompagnement (condiments, sauces et confits).
En 2016 nous avons transféré la production de condiments dans notre usine en Lituanie. Nos usines d'Europe de l'Est prennent de l'importance dans le marché des escargots mais fabriquent également de plus en plus d'autres produits pour le Groupe.
L'intervention humaine y requiert une importance particulière, notamment au niveau de la transformation de matières premières telles que les sardines, les anchois, les condiments ou les coquilles de moules.
L'activité Traiteur de la mer frais continue à progresser davantage que l'activité Spécialités gastronomiques.
Floridienne est attentive à l'évolution des tendances du marché : pêche durable, produits vegan, halal, premium et premier prix. La Division est présente sur tous les réseaux de distribution de ces produits.
L A D I V I S I O N S ' E S T R E N F O R C É E E N 2 0 1 6 A V E C D E U X N O U V E L L E S A C Q U I S I T I O N S , D E L I M E D E T T U R I TA , D A N S L E S P R O D U I T S MARINÉS.
L E S P L AT S À T E X T U R E M O D I F I É E E T RECONSTITUÉE P O U R L E S P E R S O N N E S G É E S O U AT T E I N T E S D E M A L A D I E S , P R O D U I T S PA R G E L M A N C H E N U T R I T I O N , R E C U E I L L E N T U N GRAND SUCCÈS.
Notre volonté est de privilégier les produits premiums abordables, mais de qualité irréprochable. La stratégie que nous menons porte des résultats. Notre ancrage local avec des marques fortes, reconnues dans les régions, rencontre le succès. Cela nous permet de tisser une présence nationale.
La Division est avant tout une fédération de PME, avec une large autonomie, offrant des produits complémentaires.
De nouveaux investissements ont été consentis en 2016 dans les infrastructures pour améliorer la qualité et la productivité. Nous menons par ailleurs une politique d'acquisitions de bâtiments pour abriter nos activités (usines en Belgique, hall de stockage chez Gel Manche) en privilégiant une intégration sur site existant.
La Division concentre ses efforts sur l'intégration des dernières acquisitions afin de mettre en place les synergies essentielles à des gains de parts de marchés. Elle a pour priorité de proposer une gamme atypique et diversifiée de produits de marques régionales, complémentaires, dans des marchés de niche.
Parmi les projets 2017 une nouvelle activité « traiteur » sera développée. Des cuisses de grenouilles cuisinées seront proposées et l'offre des plats préparés sera élargie, avec des recettes nouvelles.
Le holding réunit les sociétés assurant la production et la commercialisation de conserves d'escargots et d'escargots préparés surgelés ou frais, de coquillages farcis, de bouchées à base d'escargots, de plats cuisinés frais et surgelés à base d'escargots et de moules, de pétoncles ainsi que de saucisses de beurre.
WWW.FRANCAISE-DE-GASTRONOMIE.FR SIÈGE DE PRODUCTION LE CLOS SAINT-ANNE F-43100 VIEILLE BRIOUDE TÉL. : +33 .4.71.50.80.00 FAX : +33 .4.71.50.42.41 GRAND RUE, 118 - F - 89400 BASSOU TEL : +33.3.86.73.37.00
FAX : +33.3.86.73.37.01
Située en Bretagne, Larzul est spécialisée dans les produits appertisés à base de bœuf, de volailles cuisinées et dans des recettes composées de produits de la mer. Elle est leader sur le marché français de la langue de bœuf et des abats appertisés.
RUE HENRI LAUTREDOU F-29720 PLONEOUR LANVERN TEL. : +33.2.98.82.68.68 FAX : +33.2.98.87.71.27 WWW.GROUPE-LARZUL.COM
La holding est spécialisés dans les salades et terrines de poisson, les produits ethniques et les plats cuisinés à base de coquilles Saint-Jacques ou de crevettes.
Z.A. DE TROYALACH – F-29170 ST. EVARZEC TÉL. : +33.2.98.94.61.25
FAX : +33.2.98.94.67.46
Ces deux sociétés bretonnes sont spécialisées dans les coquilles Saint-Jacques et dans les feuilletés à base de produits de la mer. Elles exploitent notamment les marques Mareval et La Palourdière.
Z.A. DE TROYALACH – F-29170 ST. EVARZEC TÉL. : +33.2.98.94.61.25 FAX : +33.2.98.94.67.46
AVENUE DU COAT KAËR 7 – F-29300 QUIMPERLÉ TÉL. : +33.2.98.39.06.98 FAX : +33.2.98.39.04.26
Située à Carentan en Normandie, Gel Manche prépare et conditionne des terrines de la mer (poissons et crustacés) et des salades traiteurs. L'usine s'est aussi spécialisée dans les produits mixés et moulinés pour hôpitaux. Elle exploite deux marques : Gel Manche Gastronomie et Gel Manche Nutrition, et détient 100% de Gourmet des îles, qui fabrique des plats cuisinés antillais.
ZI DU BLACTOT – F-50500 CARENTAN TÉL. : +33.2.33.71.72.72 FAX : +33.2.33.71.72.73 WWW.GMGCARENTAN.COM
ZI DU BLACTOT – F-50500 CARENTAN TÉL. : +33.2.33.71.72.72 FAX : +33.2.33.71.72.73 WWW.GMGCARENTAN.COM
Fondée en 1886, Simon Dutriaux est spécialisée dans la fabrication de produits à base de maquereaux fumés et de harengs fumés ou marinés, ainsi que dans la fabrication de plats préparés en frais.
La société fait partie des trois principaux intervenants sur le marché du hareng fumé et est leader du rollmops en France. Elle bénéficie d'une marque forte auprès de la grande distribution dans le Nord de la France.
Le site de production de Simon Dutriaux héberge la société Simon Selection SAS, détenue à 50% par Salm Invest et à 50% par Simon-Dutriaux. Cette entreprise est spécialisée en négoce de saumon fumé pour le marché français.
PARC D'ACTIVITÉ DU BOIS RIGAULT - RUE GUSTAVE EIFFEL F-34-62880 VENDIN-LE-VIEIL (LENS) TÉL. : +33.3.21.14.24.80 FAX : +33.3.21.14.24.81 WWW.SIMON-DUTRIAUX.COM
Altesse est une marque qui distribue des produits condimentaires (câpres, oignons, cornichons, purée d'ail, piments…) avec une activité de négoce en produits ethniques. Elle produit par ailleurs une gamme de préparations culinaires telles que des sauces cuisinées.
RUE CÉSAER DE PAEPE 43 B-4683 VIVEGNIES TÉL. : +32 4 240 92 40 FAX : +32 4 384 72 64
Delka est une société belge spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de sauces froides pour les secteurs de la grande distribution et de la restauration hors domicile. Elle fournit également d'autres sociétés du Groupe en sauces pour leurs préparations.
RUE DE BATTICE 22B B-4800 PETIT RECHAIN TÉL. : +32 87 76 63 38 FAX : +32 87 76 57 48 WWW.DELKA.BE
Merydis S.A., société belge créée en 1989 dans la région de Liège, est spécialisée dans la fabrication de sauces chaudes, confits, confitures et sauces d'accompagnement sucrées (topping). Sa gamme de produits complète la gamme des sauces froides de Delka, d'où son implantation sur le site de cette dernière début 2013.
RUE DE BATTICE 22B B-4800 PETIT RECHAIN
TÉL. : +32 87 76 63 38 FAX : +32 87 76 57 48 HTTP ://WWW.MERYDIS.BE
Actives dans le fumage traditionnel du saumon et d'autres spécialités (thon, marlin, truite…), ces sociétés sont aussi spécialisées dans les plats ethniques à base de recettes méditerranéennes (tarama, houmous…). L'ensemble des produits développés permet d'offrir une gamme complète dans le rayon saurisserie (produits de la mer, fumés, marinés et tartinés).
AVENUE DE LAMBUSSART 11 B-6220 FLEURUS TÉL. : +32 71 816.180 FAX : +32 71 810.376 WWW.SALMINVESTGROUP.BE
Delimed est une société qui produit et distribue des tapas marinés à base de produits de la mer (anchois, poulpe, calamar,…). Elle possède une usine de production à Mechelen en Belgique.
MOTSTRAAT 72 – HAL 5 B-2800 MECHELEN TEL : 0032 15 40 43 90 FAX : 0032 15 40 43 99
Afin de mieux contrôler les approvisionnements de matières premières escargot, le Groupe dispose d'usines dans les pays producteurs. Ces sociétés répondent aux normes sanitaires européennes les plus strictes. Elles collectent et préparent les chairs d'escargots ainsi que d'autres produits tels que les anchois. Différents investissements en Europe de l'Est sont envisagés pour compléter ceux qui existent déjà et pour mieux asseoir l'homogénéité et la qualité des matières premières utilisées dans les plats préparés.
Ramassage et traitement de chairs d'escargots « Hélix pomatia ». Pomarom est également le centre de collecte des escargots de toute la Roumanie et des pays avoisinants. Elle a investi début 2008 dans un élevage d'escargots « petits-gris » à un niveau industriel.
STR. LIVERZII 41 - 510170 ALBA IULIA - ROUMANIE TÉL. : +40.25.88.11.200 FAX : +40.25.88.19.370
Ramassage et traitement d'escargots « Hélix pomatia ».
VILNIAUS R. SAV. - PAKALNES G. 7 BEZDONYS, BEZDONIU SEN., 15201 LITUANIE TÉL. : +370.52.69.64.46 FAX : +370.52.69.64.93
Ramassage de chairs d'escargots « Hélix lucorum » et encoquillage pour la production d'escargots préparés. MENETREL s'est aussi diversifiée dans la production d'anchois marinés.
BILECIK-TURQUIE
TÉL. : +90.22.82.16.02.09 FAX : +90.22.82.16.02.08
Usine d'approvisionnements et de transformation de produits méditerranéens marinés.
21 HRISTO G. DANOV STREET 4101 KUKLEN-PLOVDIN BULGARIA
« La Division 'Sciences du Vivant', créée il y a dix ans, poursuit sa forte progression, avec un chiffre d'affaires de € 75 millions, en hausse de près de 10% par rapport à l'exercice précédent. Elle inscrit son action dans la stratégie de développement du Groupe, autour d'un axe naturel, innovant et durable. La société a aujourd'hui une assise internationale forte. Elle privilégie les produits de niche et reste fidèle à la philosophie qui a présidé à sa création : exploiter intelligemment la nature, dans le respect de l'environnement, pour offrir à ses clients des solutions saines et écologiques. »
+27% EBITDA 2016 BIOBEST
C H R I S T I A N V A N O S S E L A E R M A N A G I N G D I R E C T O R D E L A D I V I S I O N SCIENCES DU VIVANT
La Division Sciences du Vivant est active dans la production et la commercialisation de technologies et de produits naturels pour l'agriculture, la parapharmacie, la pharmacie, l'agroalimentaire, l'alimentation animale, l'industrie cosmétique et les soins de santé. Certains d'entre eux présentent des alternatives écologiques et durables aux produits chimiques existants. Leader mondial dans les protéases végétales et numéro deux mondial dans la lutte intégrée contre les insectes nuisibles (Integrated Pest Management), la Division investit une part très importante de ses ressources dans la recherche de solutions innovantes en rapport avec ses métiers actuels mais aussi dans de nouvelles directions telles que la communication chimique au travers des récepteurs liés au goût et à l'olfaction chez l'être humain et les insectes.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 75,3 | 69,7 |
| Résultat opérationnel |
3,8 | 3,8 |
| Résultat net | 2,5 | 2,3 |
| Résultat net part Floridienne |
2,3 | 1,8 |
La Division Sciences du Vivant, l'un des trois axes de croissance de Floridienne, confirme à la fois sa progression constante depuis sa création et son excellente santé. La croissance du chiffre d'affaires et les résultats nets récurrents soulignent la pertinence de la stratégie mise en œuvre depuis la création de la Division, il y a dix ans.
Désireux de développer ses marchés et de nouvelles applications mais aussi pour sécuriser les volumes pour ses clients, Biofirst a investi de manière importante dans l'accès aux matières premières qui entrent dans la fabrication de ses produits. Le Groupe continue d'investir dans les zones d'approvisionnements, d'abord en ouvrant de nouvelles sources, mais aussi en assurant la traçabilité, l'amélioration des qualités et des volumes dans le respect des populations locales et de l'environnement.
Biobest a connu une croissance organique de 15% avec un important développement commercial en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest. La société a confirmé sa position internationale dans le monde entier. En acquérant Real IPM Ltd, Biobest est maintenant présente au Kenya, lui permettant ainsi de rayonner sur le continent africain et d'entrer en tant que producteur dans le domaine des microorganismes. Biobest atteint une taille critique suffisante pour bâtir sur ses filiales des croissances locales en élargissant le périmètre de ses produits dans la lutte intégrée. Les produits de la R&D continuent de soutenir la croissance en apportant dans ce marché des innovations efficaces et nécessaires à un développement massif de la lutte biologique.
La progression du chiffre d'affaires de la société est estimée à 30% pour 2017. Une partie de cette croissance se fera par acquisitions.
Disposant d'usines en Argentine, en Belgique, au Canada, en Chine, aux Etats-Unis, en Israël, au Maroc, au Mexique, en Turquie et en Chine, la société commercialise plus de 50 espèces différentes et exporte dans une soixantaine de pays grâce à son réseau de distribution.
La bromélaïne et la papaïne sont des enzymes que l'on trouve dans les racines d'ananas ou dans le fruit de la papaye. Leurs vertus sont nombreuses. Elles sont utilisées dans les marchés à haute valeur ajoutée tels que :
A travers Biobest, Floridienne favorise la productivité de certaines cultures grâce à la pollinisation par des bourdons. Le Groupe propose également des alternatives aux pesticides en mettant à disposition des agriculteurs des insectes, des acariens ou des microbes utiles. Floridienne développe aussi, à travers ChemCom, des solutions naturelles pour la protection des cultures en utilisant la communication chimique servant de langage aux plantes et aux insectes.
Biobest et ChemCom participent activement à la préservation de la biodiversité en offrant des gammes de produits ciblant spécifiquement les pestes, préservant ainsi les espèces utiles naturelles. Utilisés à faibles doses, ceux-ci permettent de réduire les quantités de résidus tant sur les produits alimentaires que dans l'environnement. Ils ont également l'avantage de ne pas provoquer l'apparition de souches résistantes.
Biofirst met sur le marché des produits naturels de haute qualité utilisés dans les secteurs de l'alimentation, de la cosmétique, et de la parapharmacie : vanille, poivre vert (Sopral), huiles essentielles (Sotecna) et enzymes d'origine végétale (Enzybel International). ChemCom développe aussi de nouvelles technologies permettant le contrôle des mauvaises odeurs. Ces molécules dites « bloquantes » sont destinées aux industries des déodorants, des produits de lessive, d'entretien, d'ambiance, etc.
L'approvisionnement en papaïne est maintenant facilité par nos actions dans le périmètre du parc de Virunga au Congo. L'action de nos partenaires et les équipes agronomes permettent de dynamiser et de pérenniser les filières afin de sécuriser la production de latex de papaye. Le Groupe devrait encore ouvrir de nouvelles sources pour soutenir la croissance de nos activités.
Nous avons également amélioré notre visibilité sur le marché en affinant l'image marketing et commerciale de nos produits.
Notre usine de bromélaïne tourne aujourd'hui à pleine capacité et des plans d'expansion sont en cours d'analyse.
Dans le cadre de la stratégie visant à devenir la référence dans les enzymes « non issus des biotechnologies », nous avons créé la filiale Enzybel Pharma dédiée aux enzymes animaux fin 2016. En intégrant cette activité, Enzybel est devenue la référence pour les enzymes extraits de la nature, avec le portefeuille le plus complet proposé par un industriel.
Nos équipes Recherche & Développement poursuivent leurs travaux dans le cadre de certaines applications et formulations enzymatiques pour offrir de nouveaux produits aux clients et les soutenir techniquement dans l'adoption de ces solutions.
ChemCom est le leader mondial de la biologie moléculaire et cellulaire de l'olfaction humaine. Fort de s'être dotée de compétences chimiques et de tests sensoriels, ChemCom a signé de nouveaux partenariats en 2016. L'énergie déployée par la société porte ses fruits. Elle a déposé le premier brevet de molécules modulatrices de l'olfaction humaine basé sur des molécules inodores capables de bloquer spécifiquement des mauvaises odeurs intenses.
Sotecna s'est investie dans des projets « santé » et « cosmétique » à base d'extraits d'escargots, mettant en œuvre des synergies avec la Division Alimentation du Groupe. La certification Cosmos a été attribuée à un produit à base d'escargot qui entre dans la fabrication de la cosmétique bio. Grâce à ses sources importantes, Sotecna réserve à ses clients des volumes substantiels leur permettant de les suivre dans leurs propres développements commerciaux. Elle a aussi développé des produits à base d'enzymes pour le traitement des eaux usées et de nettoyage, diversifiant ainsi ses activités. D'autre part, nos produits à base d'huiles essentielles continuent à bien se développer, et plus particulièrement l'huile essentielle de raifort 100% naturelle qui rentre dans la composition de formulation aromatique pour les snacks, pizzas et autres plats. Ce produit est aussi connu comme le wasabi européen.
L'année écoulée a été difficile pour Sopral. Le gout amer de la spéculation mêlé à une collecte trop précoce de la vanille a impacté le marché mondial de cet arôme sucré. Mais la politique long terme de la société et les critères qu'elle a mis en place lui ont permis de fournir ses clients avec des produits de qualité, supérieurs à la moyenne nationale.
A l'instar des autres sociétés de Biofirst, Sopral a décidé d'investir dans la sécurisation de ses approvisionnements par des plantations extensives autant qu'intensives. Sopral poursuivra ses efforts en 2017 lesquels devraient porter leurs fruits dans quelques années. Cela permettra de maîtriser la traçabilité totale, la qualité et la quantité de la production, tout en créant de réelles opportunités de travail pour les populations locales dans le respect de l'éthique des affaires.
La Division s'est transformée au départ d'un pari prometteur sur l'avenir en une activité solide et récurrente. Biofirst a multiplié son chiffre d'affaires par près de vingt-cinq en dix ans. Les perspectives restent encourageantes. Nous continuons à développer de nouveaux produits de niche pour rencontrer les attentes du marché dans des secteurs pointus tels que la papaïne, où nous sommes devenus leaders mondiaux.
Nous nous attendons à une croissance organique soutenue, de l'ordre de 15% pour Biofirst. Fort de notre taille, notre volonté est aussi de consolider notre portefeuille et de l'élargir grâce à de nouvelles acquisitions (+ 15% également).
Aujourd'hui nous sommes présents sur tous les marchés avec une grande diversité de produits appuyée sur un ancrage international
L A V A N I L L E P R O D U I T E P A R S O P R A L À M A D A G A S C A R E S T L ' U N E D E S M E I L L E U R E S D U MONDE.
Biobest, numéro deux mondial de la lutte intégrée (Integrated Pest Management), est une société belge spécialisée dans la pollinisation biologique par les bourdons et dans la lutte biologique grâce aux insectes et acariens auxiliaires utiles (beneficial insects and mites). Elle exporte dans plus de 60 pays ses six espèces de bourdons et sa quarantaine d'espèces d'insectes utiles.
Biobest dispose d'un laboratoire pour tester sur les solutions biologiques (telles que insectes et acariens) les effets secondaires des produits chimiques commercialisés ou en phase de développement par les industriels de la chimie, et permettre ainsi à ceux-ci de mieux caractériser et positionner leurs produits agricoles.
ILSE VELDEN 18 – B 2260 WESTERLO TÉL. : +32.14.25.79.80 FAX : +32.14.25.79.82 WWW.BIOBEST.BE
La société Enzybel International est le leader mondial dans le domaine de l'extraction et du raffinage des protéases d'origine végétale. Ces enzymes naturelles servent à dégrader les protéines afin de les réduire en composés de petite taille, plus facilement utilisables ou assimilables ou conférant des propriétés nouvelles.
En plus de la papaïne, issue du latex de papaye, l'enzyme la plus commercialisée des protéases végétales, Enzybel produit deux autres enzymes importantes : la bromélaïne et la ficine, extraites respectivement de l'ananas et de la figue.
Les protéases végétales sont utilisées dans plusieurs applications alimentaires humaines ou du bétail (attendrissement de la viande, fabrication d'hydrolysats de protéines, modification du goût), cosmétiques (traitement et soin de la peau) et médicales (traitement symptomatique du cancer, aide à la digestion, anti-inflammatoire).
RUE DE WAREMME 116 4530 VILLERS-LE-BOUILLET BELGIQUE TÉL. : +32 4 259 93 30 FAX : +32 4 259 93 39 WWW.ENZYBEL.COM
Sopral, située à Madagascar, est active dans le poivre vert (un des meilleurs du monde), le poivre sauvage, certaines huiles essentielles (cannelle, poivre, girofle, niaouli, ravintsara), des fruits transformés fair trade (litchi, mangue, ananas, physalis, grenadelle), et la vanille.
En vanille, un procédé industriel physique a été développé pour produire une vanille plus riche en vanilline qui est destinée à la production d'arômes naturels.
Des alliances stratégiques ont permis à Sopral de devenir un acteur majeur dans la transformation et la commercialisation de diverses ressources naturelles de l'île, notamment un engrais organique (guano).
PK4, ROUTE DE FÉNÉRIVE 501 TAMATAVE (ANALAMALOTRA) MADAGASCAR TÉL. : + 261.2053.316.30 FAX : +261.2053.316.50 WWW.SOPRAL-MADAGASCAR.COM
Sotecna est spécialisée dans la production d'huiles essentielles 100% pures et naturelles pour l'industrie alimentaire et la parfumerie. Pionnière dans les huiles essentielles d'allium (poireau, ail, oignon), de raifort, de moutarde, d'angélique, de livèche et de carotte, elle fournit les plus grandes sociétés d'arômes et de parfums.
ZONING OUEST 1 - B 7860 LESSINES TEL : +32.68.33.35.45 FAX : +32.68.33.13.52 WWW.SOTECNA.COM
ChemCom, créée en 2000, est une référence internationale dans le monde de la communication chimique. Elle aide les secteurs de l'alimentation, des cosmétiques, de l'agriculture et de la pharmacie à découvrir, sélectionner et affiner certains produits dans les domaines du goût, de l'olfaction, ainsi que des phéromones.
ChemCom a développé un nez humain artificiel clonant et exprimant l'ensemble des récepteurs olfactifs. La déorphanisation de tous les récepteurs olfactifs permet non seulement la compréhension de la perception, de la reconnaissance et de la discrimination d'odeurs, mais représente aussi un outil puissant, robuste et industriel pour la découverte de nouveaux produits. La nouvelle approche biomoléculaire pour les industries d'arômes et de parfums permet de découvrir, d'optimiser, de perfectionner ou de remplacer certains produits existants pour les rendre plus efficaces, mieux adaptés et protégés.
Dans le domaine de l'agriculture, ChemCom étudie les communications chimiques des plantes et des insectes. Interférer dans ces communications permettrait d'influencer le comportement des insectes, par exemple en les repoussant en dehors de zones à protéger au moyen de signaux répulsifs, en les attirant à un endroit pour les éliminer ou en bloquant leurs chémorécepteurs avec des antagonistes spécifiques. Des produits « verts » non toxiques pour l'homme, à action très spécifique et utilisables en très faible concentration, pourraient ainsi voir le jour.
ROUTE DE LENNIK 802 B 1070 BRUXELLES TÉL. : +32.2.353.00.28 FAX : +32.2.353.05.81 WWW.CHEMCOM.BE
« La Division Chimie poursuit sa métamorphose dans un environnement international peu porteur, pénalisée à la fois par le prix plancher du nickel, et un contexte politique instable. KIMFLOR et IKA ont néanmoins pu maintenir leurs résultats qui restent en ligne avec l'exercice 2015. La SNAM, avec le projet « Seconde vie » continue à s'investir dans le recyclage à très haut potentiel des batteries des véhicules électriques, un créneau écologique d'avenir, en développant notamment de nouveaux circuits de collecte avec les constructeurs automobiles. »
G A Ë T A N W A U C Q U E Z , M A N A G I N G DIRECTOR DE LA DIVISION CHIMIE
La Division Chimie se compose d'entreprises actives dans les additifs pour la stabilisation du PVC. Le Groupe est également présent, à travers cette Division, dans le recyclage des batteries industrielles et automobiles (hybrides et électriques).
Les métiers de Floridienne, dans le secteur de la chimie, ont énormément évolué au cours des dernières années. Les activités de la Division s'inscrivent dans une démarche durable, où Floridienne s'investit dans de nouvelles niches qui recèlent de belles potentialités sur le long terme. Ainsi, le recyclage des batteries d'automobiles électriques, intéresse particulièrement la Division. La SNAM, leader dans le processus de recyclage des batteries rechargeables, a noué des partenariats avec de nombreux constructeurs automobiles pour récolter et traiter ces batteries.
Actuellement SNAM est le leader européen dans le recyclage des batteries automobiles hybrides et électriques, dans un marché dont les volumes à venir seront exponentiels au cours des prochaines années, suivant la courbe de vente des véhicules de nouvelle génération. En 2016 quelque 100.000 voitures électriques ont été vendues dans le monde.
SNAM a initié le projet « Seconde vie » autour du recyclage de ces batteries, un projet écologiquement porteur, qui porte sur la création de nouvelles batteries à base d'éléments de batteries recyclées. L'ambition est de fonctionner à coût zéro.
| 2016 | 2015 | |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 51,7 | 54,5 |
| Résultat opérationnel |
2,5 | 2,8 |
| Résultat net | 3,2 | 2,8 |
| Résultat net part Floridienne |
2,5 | 2,2 |
L'ambition du marché automobile de réduire les émissions de CO2 de 50% entre 2015 et 2050, tant dans l'utilisation, la fabrication des véhicules qu'au niveau de leur recyclage, offre de nombreuses opportunités à la SNAM de consolider son avance dans le domaine du recyclage des batteries de la nouvelle génération.
Floridienne a le souhait de s'adosser à un partenaire financier ou industriel pour se positionner comme le premier acteur de ce secteur.
Malgré un cours du nickel peu favorable en 2016, la SNAM enregistre des résultats proches de l'équilibre.
Les chiffres d'IKA et de KIMFLOR s'inscrivent dans la ligne de 2015. Les sociétés continuent à être profitables malgré un environnement difficile. KIMFLOR pâtit d'une conjoncture particulière, avec un contexte défavorable en Turquie, au niveau économique. Mais les efforts du management ont permis de garder une rentabilité raisonnable.
Nous sommes confiants au niveau des perspectives 2017 pour IKA et KIMFLOR.
D'autre part le potentiel de SNAM, à moyen terme, est gigantesque. Les batteries électriques sont partout et pas uniquement dans les véhicules automobiles : TGV, avions, vélos…
La technologie développée par Floridienne s'inscrit dans une démarche durable, en ligne avec la philosophie de la société et les nouvelles attentes du marché.
Par ailleurs le cours du nickel peu élevé en 2016 devrait être plus favorable en 2017.
L A S N A M C O N S O L I D E S O N AVA N C E D A N S L E D O M A I N E D U R E C Y C L A G E D E S B AT T E R I E S D E L A N O U V E L L E GÉNÉRATION.
L A S O C I É T É A S I G N É D E N O M B R E U X C O N T R AT S A V E C LES CONSTRUC - T E U R S AUTOMOBILES.
« LA TECHNOLOGIE DÉVELOPPÉE PAR FLORIDIENNE S'INSCRIT DANS UNE DÉMARCHE DURABLE EN LIGNE AVEC LES NOUVELLES ATTENTES DU MARCHÉ. »
Les entreprises de la Division Chimie, actives dans les stabilisants pour PVC - IKA et KIMFLOR, se sont impliquées dans l'engagement volontaire de l'industrie européenne du PVC de remplacer en 2015 les stabilisants à base de plomb par des stabilisants de nouvelle génération.
La Division offre deux alternatives au plomb : la stabilisation calcium-zinc, utilisable pour toutes les applications ; et la stabilisation organique, sans métaux lourds, pour laquelle IKA possède un brevet. Actuellement réservée aux tubes et raccords en PVC et au PVC souple, des développements sont en cours pour élargir la gamme des GreenStab® à d'autres applications.
Le savoir-faire de la Division sera un atout à moyen terme lorsque d'autres régions, utilisant aujourd'hui des stabilisants critiqués, s'aligneront sur les formulations développées en Europe.
Spécialisée dans la formulation et la production de stabilisants à base de plomb et de stabilisants de nouvelle génération à base de calcium-zinc et organiques (sans métaux lourds), IKA vend ses produits essentiellement en Europe de l'Est et en Russie.
Depuis 2016 IKA est détenue à 100% par Floridienne
FILMSTRASSE 4, D 06766 WOLFEN TÉL. : +49.34.94.69.61.0
FAX : +49.34.94.69.61.10
WWW.IKA-WOLFEN.DE
KIMFLOR, détenue par Floridienne (qui est majoritaire) et un partenaire turc (M. Demirel, 25%), a pour but d'ouvrir et de développer de nouveaux marchés en Europe centrale et en Asie, principalement dans le domaine des stabilisants pour PVC. KIMFLOR a investi dans la construction d'un atelier de production de stabilisants de nouvelle génération à base de calciumzinc.
IZMIR AYDIN KARAYOLU 35 KM.29 EKIM MAH. NO :23 35875 TORBALI IZMIR - TURQUIE TÉL. : +90.232.853.90.66 FAX : +90.232.853.90.65 WWW.KIMFLOR.COM
Acteur leader dans le processus de recyclage des batteries rechargeables à base de Ni/Cd (nickel/cadmium), de NiMH (nickel métal hydrure) et Li-ion (lithium-ion), la SNAM récupère les batteries en Europe, aux Etats-Unis et en Asie-Pacifique chez les fabricants d'accumulateurs, les associations nationales de collecte et les collecteurs indépendants. Après séparation des composants, elle revend le nickel et le cadmium
SNAM possède également la société VERA CHIMIE DEVELOPPEMENTS S.A.S.
AVENUE JEAN JAURÈS 4, F 12110 VIVIEZ TÉL. : +33.5.65.43.77.30 FAX : +33.5.65.43.03.95 WWW.SNAM.COM
Cette filiale de SNAM, située dans la région lyonnaise (France), formule et commercialise des additifs pour le secteur de la galvanisation.
ZONE INDUSTRIELLE DU BROTEAU RUE DU BROTEAU, F 69540 IRIGNY TÉL. : +33.4.78.90.52.52 FAX : +33.4.78.90.33.20 WWW.VERACHIMIE.FR
R A P P O R T D E G E S T I O N D U C O N S E I L D ' A D M I N I S T R A T I O N A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE DU 6 JUIN 2017
Nous avons l'honneur de vous présenter le rapport des opérations de notre groupe et de soumettre à votre approbation les comptes annuels et les comptes consolidés au 31 décembre 2016.
Floridienne investit dans des marchés de niche, avec une attention particulière pour les secteurs de l'alimentation festive, des sciences du vivant et de la chimie. A côté des trois Divisions opérationnelles mentionnées ci-avant, nous renseignons également à titre informatif sous « Division Corporate », l'ensemble d'activités de services et de consultance rendus par Floridienne SA à ses filiales.
La société répartit ses risques d'investissements entre des entreprises rentables, des entreprises à rentabilité émergente et des entreprises à rentabilité potentielle.
Le chiffre d'affaires 2016 de Floridienne Group s'élève à € 308 millions, en croissance de 4% par rapport à € 296 millions en 2015. Cette progression s'explique principalement par de la croissance organique, et par l'entrée dans le périmètre de Delimed et Turita, qui ont été consolidées à partir du 30 juin 2016.
L'EBITDA s'élève à € 18,6 millions au 31 décembre 2016, contre € 19,4 millions en 2015. Cette baisse s'explique par des produits non récurrents réalisés en 2015 à hauteur de €0,85 millions dans le cadre de la vente d'actifs non-courants (immobilier à Ath, en Belgique) par le holding. Corrigé de ces éléments, le REBITDA (Recurring EBITDA), est stable par rapport à 2015.
Le profit des sociétés consolidées par mise en équivalence a fortement progressé en 2016, à € 0,9 millions, contre une perte de € -0,3 millions en 2015. Ceci s'explique par une meilleure performance de ces participations dans leur ensemble, et d'une charge non récurrente de € -0,5 millions (quote-part groupe) qui avait été enregistrée par une de nos participations en 2015.
Enfin, le Groupe Floridienne a bénéficié d'effets de change favorables en 2016, à hauteur de € 1,5 millions, contre € 0,9 millions en 2015.
Floridienne clôture ses résultats au 31 décembre 2016 avec un résultat net consolidé de € 7,4 millions par rapport à € 7,1 millions au 31 décembre 2015. Le résultat net part du groupe progresse de 11% à € 6,6 millions, contre € 5,9 millions au 31 décembre 2015.
La structure financière de Floridienne au 31 décembre 2016 est solide, avec des fonds propres consolidés de € 105,6 millions (par rapport à 103,4 millions € à fin 2015), et un endettement financier net en hausse à € 58,9 millions (contre 48,2 millions à fin 2015).
En 2016, la Division Alimentation festive a procédé au rachat des sociétés Delimed SA (Belgique) et Turita OOD (Bulgarie), spécialisées dans la production de tapas à base de poissons marinés (anchois, poulpe,…). Ces acquisitions viennent compléter la gamme de poissons fumés et marinés de la Division. Ces sociétés ont été consolidées selon la méthode globale à partir du 30 juin 2016.
Le chiffre d'affaires de la Division s'élève à € 180,7 millions au 31 décembre 2016 par rapport à € 171,6 millions au 31 décembre 2015. Cette hausse de 5% s'explique par une croissance organique dans l'activité Traiteur de la mer, et par l'effet de périmètre lié à l'acquisition de Delimed et Turita.
L'EBITDA progresse à € 8,5 millions au 31 décembre 2016 par rapport à € 8,2 millions au 31 décembre 2015. Cette amélioration intervient dans un contexte pourtant marqué par un nouveau renchérissement important des prix de certaines matières premières stratégiques de la Division, notamment le saumon fumé, qui a eu un impact négatif sur les marges dégagées. Les acquisitions de Delimed et Turita ont contribué dans une faible mesure à la croissance de l'EBITDA de la Division, n'ayant été consolidées que pour une demi année.
Le résultat net de la Division Alimentation festive progresse à € 3,7 millions au 31 décembre 2015 par rapport à € 3,4 millions au 31 décembre 2015.
Larzul (société détenue à 50% par le Groupe Floridienne):
Pour rappel, un litige commercial opposant la société Larzul à notre filiale Camargo (filiale du Groupe Française de Gastronomie - FDG) avait été jugé par la Cour d'Appel de Paris en date du 16 avril 2015. Ce jugement rejetait les demandes de dommages de Larzul à notre égard, et rendait exigible notre créance sur cette société, augmentée des intérêts de retard (€ 1,5 million). Larzul s'était pourvue en cassation de ce jugement. La Cour de cassation a rejeté ce pourvoi, éteignant définitivement cette procédure contre Camargo.
Française de Gastronomie, dont les droits en tant qu'actionnaire à 50% de Larzul ont été ignorés depuis 2012, a lancé plusieurs actions à l'encontre de Larzul et de son président, dont l'annulation de la Procédure de Sauvegarde, dans laquelle Monsieur Michel Larzul a placé la société de manière unilatérale. Ces procédures suivent leurs cours.
Dans l'attente, et en l'absence d'indicateurs négatifs concernant la rentabilité de Larzul, le Conseil a décidé de maintenir la valeur de cette participation et de notre créance dans les comptes consolidés inchangées par rapport à leurs valeurs au 31 décembre 2015, soit respectivement € 2,6 millions et € 1,5 million. Sur le plan comptable, cette participation est comptabilisée dans les Autres actifs financiers non courants du bilan consolidé (voir la note 15 du Rapport annuel pour plus d'informations sur cette rubrique), en absence d'un pouvoir de contrôle sur la société.
M O D I F I C AT I O N D U P É R I M È T R E Il n'y a pas eu de modification de périmètre dans cette Division au cours de l'exercice 2016.
Le chiffre d'affaires de la Division Sciences du vivant s'élève à € 75,3 millions au 31 décembre 2016 contre € 69,7 millions au 31 décembre 2015. Cette hausse est attribuable à Biobest – groupe spécialisé dans la pollinisation par les bourdons et dans la lutte biologique, dont l'activité a continué à progresser fortement en 2016 sur ses différents marchés.
L'EBITDA de la Division est stable à € 6,4 millions au 31 décembre 2016 comparé à € 6,5 millions au 31 décembre 2015.
L'évolution de l'EBITDA de cette Division a été contrastée en 2016, avec d'une part une belle progression chez Biobest, conséquence de sa croissance soutenue, et d'autre part une baisse dans les Extraits naturels végétaux, en raison de difficultés d'approvisionnements dans plusieurs matières premières stratégiques. Des efforts structurels importants ont été déployés en 2016 dans cette activité pour réduire la volatilité de nos approvisionnements dans le futur.
Le résultat net de la division Sciences du vivant progresse quant à lui à € 2,5 millions au 31 décembre 2016 contre €2,3 millions au 31 décembre 2015, suite aux meilleures performances de nos filiales consolidées par mise en équivalence au Maroc et en Indonésie.
La procédure opposant Chemcom à Givaudan dans le cadre de la répartition des actifs de leur filiale commune en liquidation TecnoScent poursuit son cours, sans avancée majeure à ce stade-ci. L'expert a demandé au Tribunal qu'un collège d'experts spécialisés soit nommé à ses côtés, aux frais de Givaudan. En absence d'un risque de « cash-out flow » le Conseil d'administration n'estime pas devoir provisionner de montants relatifs à ce litige.
Il n'y a pas eu de modification de périmètre dans cette Division au cours de l'exercice 2016.
Le chiffre d'affaires de la Division Chimie diminue de € -2,8 millions pour s'établir à € 51,7 millions au 31 décembre 2016 contre € 54,5 millions au 31 décembre 2015. Cette diminution est particulièrement observable chez Kimflor, notre filiale turque active dans les stabilisants PVC, dont l'activité a souffert du contexte géopolitique instable auquel fait face la Turquie actuellement, et qui pèse sur l'économie du pays. A noter l'ouverture de nouveaux marchés en Asie par IKA,
notre filiale allemande active dans les stabilisants PVC, qui lui permettront à terme de diversifier ses sources de revenus.
L'EBITDA de la Division reste assez stable à € 5,1 millions en 2016, contre € 5,2 millions au 31 décembre 2015. Ceci s'explique par une baisse de l'EBITDA chez Kimflor, consécutive à la baisse de ses ventes, qui a été contrebalancée par un redressement de l'EBITDA de notre filiale active dans le recyclage de batteries, SNAM, qui a pu améliorer sa performance, malgré un environnement encore très défavorable lié au cours du nickel. IKA a également vu son EBITDA progresser au cours de l'exercice 2016.
Le résultat net de la Division Chimie s'élève à € 3,2 millions au 31 décembre 2016, contre € 2,8 millions au 31 décembre 2015. Ce résultat en progression s'explique par l'amélioration des résultats de SNAM déjà mentionnés, et par des effets de change positifs chez notre filiale turque.
Une partie significative du chiffre d'affaires de l'activité Stabilisants PVC est réalisée dans des zones géopolitiquement exposées, la Russie et la Turquie. En 2016, le résultat de cette activité a bien résisté malgré ce contexte difficile et nous restons confiants dans la bonne capacité de réaction de notre management dans cet environnement difficile.
La Division Corporate comprend un ensemble d'activités de services et de consultance rendus par Floridienne à ses filiales.
Cette activité a généré une perte de € -2,0 millions en 2016, contre € -1,4 millions en 2015. A noter qu'en 2015, des plus-values sur cessions d'immobiliers avaient été réalisées dans cette Division à hauteur de € 0,8 millions.
Il n'y a pas eu de modification de l'activité chez Floridienne S.A. en 2016 par rapport au passé. L'activité de cette société consiste en l'investissement dans des marchés de niche dans trois secteurs d'activité, la Chimie, l'Alimentation festive et les Sciences du vivant. La société répartit ses risques entre des entreprises rentables, des entreprises à rentabilité émergente et des entreprises à rentabilité potentielle.
L'exercice de Floridienne S.A. se clôture par une perte de € -6,4 millions par rapport à un bénéfice de € 4,3 millions en 2015.
Le résultat de Floridienne S.A. est structurellement négatif, en raison des frais de structure qui sont supportés par cette société ainsi que par les charges financières liées à son financement.
Compte tenu d'un report à nouveau de € 44,8 millions, le bénéfice disponible à affecter s'élève à € 38,4 millions
Nous vous proposons de répartir le bénéfice à affecter en :
Le Conseil proposera à l'Assemblée générale des actionnaires de distribuer un dividende brut de € 2,1 par action, au titre de l'exercice 2016.
Au cours de l'année 2016, et conformément à la décision de l'Assemblée générale du 16 juin 2015, Floridienne Group a repris son programme d'achat d'actions propres. 5.361 actions propres ont ainsi été achetées par notre filiale Florinvest S.A. sur un total émis de 996.857.
Le nombre total d'actions propres détenues par Florinvest au 31 décembre 2016 est de 17.363, ce qui représente une valeur de € 2.178.883 sur base d'un cours de € 125,49 au 30 décembre 2016.
La valeur moyenne d'acquisition de ces actions propres en 2016 est de € 96,98 par action.
Dans le cadre de notre gestion du risque financier, certaines de nos filiales sont amenées à prendre des contrats de couverture (devises, intérêts ou matières premières) afin de couvrir leur marge commerciale contre les fluctuations de celles-ci. La politique du groupe en matière d'instruments financiers est limitée à des opérations de couverture à l'exclusion de toute position spéculative. Des informations complémentaires concernant la gestion de notre risque de crédit, de taux d'intérêts, de prix de marché et de liquidité sont disponibles dans les notes de l'annexe 27 du rapport annuel.
Pour le reste, nous n'avons pas à signaler d'autres risques et incertitudes que ceux mentionnés dans le rapport annuel.
Nos filiales actives dans la Division Chimie connaissent des risques inhérents à leur activité. La problématique environnementale est un domaine dans lequel les réglementations et contraintes de prévention sont de plus en plus strictes lors du renouvellement des permis. Le groupe prend les mesures nécessaires pour se conformer à l'ensemble des prescriptions réglementaires en matière d'environnement, notamment par des investissements appropriés et un monitoring structuré. Ces contraintes sont parfois difficiles à quantifier précisément, notamment quand il s'agit d'estimer la valeur actuelle des coûts de remise en état à très longue échéance. Là où cela s'avère nécessaire, des provisions sont comptabilisées afin de se conformer aux engagements légaux, en conformité avec le référentiel comptable.
Notre effort s'est porté sur l'amélioration qualitative de nos produits, la sécurité, l'anticipation de normes environnementales toujours plus strictes et la mise au point de nouveaux produits en vue de permettre la diversification des activités.
A noter que la plupart des activités de R&D du groupe sont concentrées dans les Divisions Sciences du vivant et Chimie.
Les perspectives de Floridienne Group sont encourageantes. Non seulement les trois Divisions sont bien positionnées sur des marchés à beau potentiel, mais elles ont à présent atteint une phase de maturité, avec des équipes de managers de haut niveaux, leur permettant d'absorber au mieux les aléas du marché et d'intégrer des nouvelles sociétés dans leurs métiers respectifs. A cet égard, les acquisitions, début 2017, de REAL IPM au Kenya et de L'ESCARGOT COURBEYRE en France, bien que pesant sur l'endettement du Groupe à court terme, sont porteuses de belles perspectives et d'une vraie valeur ajoutée pour ces activités.
La Division Alimentation festive est en phase avec sa stratégie de croissance dans ses différents métiers. Sa diversification autour de différentes matières premières lui permet de lisser la volatilité des prix d'achats de nombre de ses produits.
En 2017, elle se concentrera sur l'intégration de ses nouvelles filiales tout en accroissant ses parts de marché.
Dans la Division Sciences du vivant, le Groupe s'attend à une progression significative de son résultat dans l'ensemble de ses activités.
Biobest est bien positionnée pour poursuivre sa croissance sur ses différents marchés. Ses solutions innovantes répondent à une importante demande auprès des agriculteurs et des consommateurs du monde entier, et l'intégration de nouveaux sites de production, notamment au Kenya, lui permettront de servir de nouveaux clients avec un portefeuille de solutions toujours plus étendu.
Quant à l'activité Extraits naturels végétaux, elle devrait retrouver le chemin de la croissance en 2017 grâce aux efforts entrepris pour améliorer la stabilité des approvisionnements dans certaines matières premières stratégiques.
Enfin, dans la Division Chimie, l'établissement de prévisions reste un exercice compliqué étant donné les environnements géopolitiques complexes dans lesquels certaines de nos filiales opèrent et l'instabilité des cours du nickel qui frappe le monde depuis plusieurs années.
Nous sommes toutefois confiants dans la capacité de nos filiales actives dans les stabilisants PVC, IKA et Kimflor, à faire face à des contextes économiques difficiles, et à trouver de nouveaux marchés porteurs pour écouler leurs produits.
En ce qui concerne SNAM, le début d'année 2017 est un peu plus favorable. Le prix du nickel s'est amélioré, et la société, forte d'investissements importants réalisés au cours des dernières années, dispose d'un outil à la pointe tant au niveau technologique qu'environnemental pour capter de nouveaux volumes de batteries. Les longues relations qu'elle entretient avec de nombreux acteurs européens et mondiaux de premier plan attestent de la qualité de ses procédés et de la relation de confiance qu'elle a construite avec ses partenaires.
Dans le cadre de l'information requise en vertu de l'article 34 de l'arrêté royal du 14 novembre 2007, nous n'avons repris que les informations ci-dessous, les autres informations étant sans objet pour Floridienne.
Selon les dernières déclarations de transparence et les informations communiquées, l'actionnariat de la société s'établit comme suit:
| Beluflo S.A. | 392 035 | 39,33% |
|---|---|---|
| Philippe de Spoelberch |
216 428 | 21,71% |
| Marnor S.A. | 90 800 | 9,11% |
| S.R.I.W. | 84 176 | 8.44% |
| Personnes | 53 166 | 5,33% |
| physiques | ||
| Finatco S.A. | 25 013 | 2,51% |
| Gaëtan | 18 657 | 1,87% |
| Waucquez | ||
| Florinvest S.A. | 17 363 | 1,74% |
| Free Float | 99 219 | 9,96% |
| Nombre d'actions | 996 857 | 100% |
Il n'existe plus de titres au porteur de Floridienne SA. En date du 30/11/2015, le commissaire a émis un rapport indépendant constatant la suppression des titres au porteur de Floridienne SA, conformément aux dispositions visées à l'article 11 de la loi du 14 décembre 2005.
Une convention d'actionnaires a été signée en 2013 par Beluflo (39,33%), Gaëtan Waucquez (1,87%) et Philippe de Spoelberch (21,71%). Dans ce cadre, les différents signataires se sont échangés des droits de préemption et des droits de suite.
Il n'existe pas de restriction légale ou statutaire au transfert des titres de Floridienne S.A.
Chaque action donne droit à un vote. Il n'existe pas de restriction légale ou statutaire à l'exercice du droit de vote et il n'y a pas de titres comprenant des droits de contrôle spéciaux.
Lors de l'Assemblée générale extraordinaire du 16 juin 2015, les pouvoirs suivants ont été octroyés au Conseil d'Administration :
Dans le cadre du capital autorisé, autoriser le Conseil d'Administration à procéder à des augmentations de capital par incorporation de réserves, à procéder à des émissions d'obligations convertibles ou avec droits de souscription, ainsi qu'à des droits de souscription ou warrants attachés ou non à une autre valeur mobilière, et à limiter ou supprimer le droit de préférence des actionnaires, y compris en faveur d'une ou plusieurs personnes déterminées quand bien même celles-ci ne seraient pas membres du personnel de la société ou d'une de ses filiales.
Dans le cadre du capital autorisé, proroger l'autorisation au Conseil d'Administration pour une période de trois ans, de faire usage du capital autorisé (avec faculté de limiter ou supprimer le droit de préférence aux actionnaires) en cas d'offre publique d'acquisition portant sur des titres émis par la société.
En date du 23/09/2007, Floridienne a été avisée par Beluflo que cette dernière détenait 296 997 titres Floridienne soit 34,37% du capital de la société.
En date du 19 août 2016, la s.a. Beluflo a confirmé détenir 392.035 titres avec droit de vote émis par la s.a. Floridienne, soit 39,33% du capital.
Au cours de l'année 2016 nous n'avons pas à mentionner de conflit d'intérêts au cours des différents conseils d'administration.
En matière de gouvernement d'entreprise, le rapport de gestion contient les informations requises par le code des sociétés ainsi que par le « Code belge de gouvernance d'entreprise du 12 mars 2009 », que la société a adopté comme code de référence. Celui-ci est disponible sur le site de la Commission Corporate Governance.
La charte de corporate governance de Floridienne est disponible sur notre site internet www.floridienne.be.
Philippe Bodson exerce actuellement les fonctions de Président du Conseil d'Administration et de membre du Comité de Gestion.
Au cours de l'année 2016, les administrateurs non exécutifs ne se sont pas réunis de manière formelle sans la présence du Comité de Gestion.
La majorité des membres du comité d'audit doit répondre aux critères d'indépendance. Le comité d'audit est constitué de 4 administrateurs non-exécutifs, dont 2 administrateurs répondent aux critères d'indépendance.
Au vu de notre petite taille, le Conseil d'Administration n'a pas mis en place de comité de Nomination car il estime être à même de remplir cette fonction. Un Comité de rémunération existe en revanche de manière formelle.
EXÉCUTIF (DISPOSITION 6.1.) Nous ne publions pas de règlement intérieur du management exécutif. A ce jour, c'est le Comité de Gestion qui fixe et contrôle les lignes directrices des responsables des différents pôles.
La société a mis en place une structure de contrôle interne et de gestion des risques du processus d'établissement de l'information financière adaptée à sa taille.
Le Conseil d'Administration représente l'organe de gestion de la société et assure son leadership entrepreneurial dans un cadre de contrôle prudent et d'identification, d'évaluation et de gestion des risques. Au sein du Conseil d'Administration, la société dispose d'un Comité de Gestion
composé du président exécutif et de l'administrateur délégué. Ce comité est épaulé par la Direction financière du groupe, et au sein de chaque Division, par un Comité Division. Le Comité de Gestion est chargé de mettre en place et de maintenir les contrôles internes appropriés et adaptés à la taille du Groupe pour s'assurer de manière efficace que les objectifs sont atteints en matière de fiabilité des informations financières, et de conformité aux lois et aux règlements.
Le Comité d'Audit, instauré en application de l'article 526ter du Code des Sociétés est composé d'Administrateurs non-exécutifs et assiste le Conseil d'Administration dans la surveillance de la gestion de la société et de l'ensemble du Groupe, dans le contrôle de l'efficacité de l'ensemble des processus de contrôle interne et externe de la société et dans la surveillance du processus de suivi global. Ce comité dispose de sa propre charte de fonctionnement.
La société publie son information financière traditionnellement au travers des rapports financiers semestriels et annuels.
Par ailleurs, elle prépare pour chaque exercice un budget annuel qui est discuté et approuvé par le Conseil d'Administration. Les divergences par rapport au plan et par rapport aux prévisions antérieures sont régulièrement mises à jour et analysées par le Comité de Gestion, puis présentées, expliquées et validées par le Conseil d'Administration.
Les responsabilités de chaque organe peuvent être décrites comme suit :
| Conseil d'Administration |
Comité d'Audit | Comité de Gestion | Comités Division | |
|---|---|---|---|---|
| Information financière et budget |
Validation des comptes, deux fois par an et approbation du budget. Définition des règles d'évaluation du Groupe |
Discussion des problématiques d'évaluation |
Centralisation de l'information financière au niveau du Groupe et suivi des budgets |
Collecte de l'information financière et élaboration des budgets |
| Stratégie | Définition des axes stratégiques du Groupe |
Détermination des politiques et follow up |
Mise en œuvre des politiques définies et reporting |
|
| Investissements | Validation des développements majeurs, organiques ou par croissance externe |
Identification des opportunités |
Identification des opportunités |
|
| Désinvestissements | Décisions de cession d'activité |
Identification des opportunités |
Identification des opportunités |
|
| Financement | Structure financière consolidée et objectifs |
Structuration des financements du Groupe |
Structuration des besoins de financement opérationnels |
|
| Gestion des risques, contrôle interne, audit interne |
Validation des plans d'actions proposés |
Propositions au Conseil d'Administration en cas de manquements observés |
||
| Ressources humaines |
Le Comité de Rémunération est responsable de la rémunération des membres du Comité de Gestion |
Responsable de la rémunération et de l'évaluation des Comités Division |
Responsables de l'évaluation et des rémunérations au sein de leurs Divisions respectives |
La politique globale de gestion des risques de Floridienne et de ses filiales dans le monde définit son engagement à assurer un système de gestion des risques efficace à travers le Groupe, dans le but de minimiser autant que possible son exposition aux risques qui seraient de nature à compromettre la réalisation de ses objectifs. Le Comité d'Audit assiste, entre autre, le Conseil d'Administration dans son rôle d'évaluation et de gestion des risques financiers. Il examine régulièrement les domaines dans lesquels les risques sont de nature à affecter considérablement la réputation et la situation financière du Groupe et surveille l'ensemble du processus de gestion des risques de la société.
Le processus de gestion des risques suit deux axes chez Floridienne : la gestion des risques liés au reporting financier et la gestion des risques opérationnels auxquels sont exposées les filiales du Groupe.
Sur le plan de la gestion des risques liés au reporting financier, un inventaire des risques principaux est maintenu tant en ce qui concerne les délais
légaux, la fiabilité de l'information financière ou l'indépendance des différentes parties impliquées dans ce processus. Ce relevé sert de fil conducteur à la remontée de l'information, selon une procédure stricte. Les rapports financiers sont établis par le département comptable, revus par la Direction financière et présentés au Conseil d'Administration par le Comité de Gestion, après analyse et sur recommandation du Comité d'Audit. Le département comptable est soutenu par un consultant externe qui dispose d'une connaissance adéquate des normes IAS/IFRS, et par un consultant qui est spécialisé en technique de consolidation. Les différentes vérifications opérées aux divers stades de l'établissement de l'information financière portent sur des sujets aussi variés que l'application des IFRS, les opérations significatives de la période, les procédures de consolidation, etc. Les instructions de clôture sont communiquées aux responsables financiers des différentes filiales et des réunions sont tenues périodiquement. L'ensemble des opérations et processus de vérification fait l'objet d'une checklist de clôture et d'une documentation ad hoc.
En ce qui concerne les engagements financiers, le Groupe adopte également une attitude prudente. Il ne recourt à des opérations de couverture (devises, intérêts ou matières premières) que de façon limitée, et jamais dans un but spéculatif. Les principaux risques et incertitudes auxquels la société est confrontée sont liés à l'évolution des taux de change, des taux d'intérêt (flottants) sur ses lignes de crédit à court terme ainsi qu'à l'évolution des prix des matières premières dans les Divisions Alimentation festive et Chimie.
Par ailleurs, et dans le cadre du processus de gestion des risques opérationnels, le Comité d'Audit de Floridienne a mis en place et fait le suivi du processus d'identification et de gestion des risques à tous les niveaux du Groupe, des filiales opérationnelles au Groupe consolidé, en passant par les holdings de contrôle. Ce processus s'est fait en plusieurs étapes : une étape d'identification des risques au niveau de chaque filiale (risk matrix), que ce soient les risques stratégiques, financiers ou opérationnels, et de classification de ceux-ci par ordre d'importance; une consolidation des risques par Division ainsi qu'au niveau
du Groupe consolidé ; une évaluation des risques identifiés dans une optique de risque-rendement ; et des propositions de plan d'action à chaque niveau sur les risques évalués comme étant à réduire ou à supprimer. Cette démarche d'analyse des risques a été réalisée en pleine collaboration avec les équipes locales, dans un esprit de prise de conscience de celles-ci à la gestion des risques dans leurs entités respectives, ce qui illustre la philosophie au sein du Groupe à cet égard.
Chaque étape de ce processus de gestion des risques a été validée par le Comité d'Audit, afin de respecter les règles de bonne gouvernance liées à cette étude. Les différentes constatations et conclusions ont été analysées afin de prendre les mesures (financières/opérationnelles) nécessaires. Les mesures et les systèmes à prendre ou à mettre en place sont différents d'une Division à l'autre et d'une société à l'autre, en fonction de leurs spécificités, et nécessitent des plans d'actions
à différents niveaux : des actions globales, des actions au niveau d'une Division, et des actions individuelles. Si la formalisation est relativement aboutie en termes de remontée des informations financières, elle continue à se développer dans les autres domaines de risques. Une mise à jour des risques opérationnels (« risk evaluation ») a été réalisée en 2014 par les responsables des Divisions, et a été présentée au Comité d'Audit fin 2014. Au cours de cette revue, le Comité d'audit n'a pas constaté de nouveaux risques significatifs pour le groupe, et a pu constater que les principaux risques identifiés faisaient l'objet d'un suivi dynamique par les responsables de Divisions.
Une mise à jour formelle des mesures de contrôle (interne) afin de mitiger les risques (« risk mapping ») identifiés est prévue en 2017 et la validation formelle du fonctionnement effectif des dispositions de contrôle interne (« use tests » et « test of operational effectiveness ») est planifiée pour 2018.
Les activités de contrôle mises en œuvre reposent sur deux aspects que sont une supervision rapprochée des opérations financières par le management ainsi qu'une culture Groupe basée sur des valeurs éthiques fortes adoptées par tous les membres du personnel, et en particulier pour les personnes en charge des postes à responsabilités du Groupe.
l'établissement des rapports financiers semestriels et annuels suit un calendrier précis, selon un format bien défini, et parcourt différentes étapes de vérification par des organes internes et externes spécialisés. Ainsi, l'identification des problèmes comptables se fait par le département comptable central en charge de la consolidation, assisté par un consultant externe spécialisé en IFRS pour les aspects techniques et par le Comité de Gestion pour les questions relatives à l'évaluation globale.
Au niveau des risques généraux liés au business de chaque société, outre la conscientisation des équipes locales à la gestion par les risques, le Groupe engage un processus de contrôle interne sur le sujet. En raison de la taille limitée du groupe et de ses ressources humaines, ce processus est mis en place afin de couvrir progressivement l'ensemble des aspects opérationnels.
Le Groupe est attentif à l'information financière et aux communications transmises aux marchés. Une attention particulière est portée à l'exhaustivité de cette information afin que les acteurs du marché soient parfaitement informés de toutes les évolutions du Groupe. Les délais de communication avec les marchés font également l'objet d'un contrôle attentif. Le Groupe considère que l'information financière est un instrument de communication essentiel et a établi dans ce sens des règles et des contrôles permettant d'assurer que les informations financières importantes soient conformes et disponibles.
Ces procédures sont coordonnées par la Direction financière, préalablement à la publication des comptes semestriels et annuels. Les résultats de ces procédures sont examinés de façon attentive par le Comité de gestion et ensuite avec le Comité d'audit. Un suivi approprié est donné à chaque
problème potentiel identifié et une évaluation d'ajustements éventuels à l'information financière projetée est réalisée.
En ce qui concerne la communication interne au Groupe, celle-ci se passe principalement par des canaux directs quoique moins formels compte tenu de la taille limitée du groupe Floridienne. Cette communication plus informelle est considérée positivement par Floridienne dans la mesure où en créant le contact entre les personnes, elle favorise l'échange et une culture d'entreprise forte. La communication informelle accélère également fortement les processus décisionnels, ce qui constitue une des forces de Floridienne aujourd'hui.
Le Comité d'Audit est chargé du suivi de l'efficacité des systèmes de contrôles internes et de gestion des risques.
Le Comité de Gestion et les Comités Divisions sont chargés de la surveillance et de la mise en œuvre du contrôle interne et de la gestion des risques.
Suite à l'analyse des risques menée par le Comité d'Audit, ces organes ont pu apprécier les structures de contrôle interne mises en place au sein du Groupe, aux différents niveaux et selon des formes diverses. De même, le potentiel d'amélioration en termes d'efficacité a été identifié et les mesures d'amélioration mises à l'étude.
Un travail d'analyse de best practices et de formation des entités du Groupe sont des points qui doivent encore fait l'objet d'une uniformisation au sein du Groupe afin de faciliter le monitoring de l'application des procédures instaurées.
Au 1er janvier 2017, le Conseil d'Administration était composé comme suit :
Nommé jusqu'en 2018 Président
Nommé jusqu'en 2018 Administrateur-délégué
Nommé jusqu'en 2018 Non exécutif et représentant l'actionnaire
M A R C - Y V E S B L A N PA I N Nommé jusqu'en 2018 Non exécutif
Nommé jusqu'en 2018 Non exécutif et indépendant
Nommé jusqu'en 2017 Non exécutif et indépendant
Nommé jusqu'en 2018 Non exécutif
Nommé jusqu'en 2018 Non exécutif et représentant l'actionnaire
Nommé jusqu'en 2017 Non exécutif et indépendant
Représentée par Peter Lenoir Nommé jusqu'en 2018 Commissaire
Philippe Bodson et W. Invest S.A. (représentée par Gaëtan Waucquez) ayant un rôle exécutif via leur participation au Comité de Gestion ne sont pas considérés comme indépendants conformément aux dispositions prévues par l'article 526ter du Code des Sociétés.
Beluflo S.A. (représentée par Loïc Waucquez) et Philippe de Spoelberch représentent les actionnaires > 10% et ne sont donc pas considérés comme indépendants conformément aux dispositions prévues par l'article 526ter du Code des Sociétés.
Bernard de Gerlache siège comme non exécutif et a perdu sa qualité d'indépendant lors du renouvellement de son mandat au cours de l'Assemblée Générale du 28 mai 2010.
Sparaxis S.A. (représentée par Yves Meurice), indépendant jusqu'à l'assemblée générale du 6 juin 2017, perdra son statut d'indépendant à l'issue de celle-ci, arrivant au terme de trois mandats consécutifs.
Paul Cornet de Ways Ruart et Olivier Davignon répondent à l'ensemble des critères définis par la loi concernant les critères d'indépendance. Ils sont donc considérés comme indépendants au sein du Conseil d'Administration.
Lors de l'Assemblée Générale du 6 juin 2017, les mandats de Sparaxis SA (représentée par Yves Meurice) et du Vicomte Olivier Davignon arrivent à échéance.
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 6 juin 2017 de renouveler le mandat de Sparaxis (représentée par Yves Meurice), pour une durée de 4 ans, prenant fin à l'issue de l'assemblée générale de 2021.
Olivier Davignon souhaite quant à lui réduire ses mandats d'administrateurs, et n'est dès lors pas candidat à un nouveau mandat d'administrateur de Floridienne. Le Conseil prend acte de sa décision et le remercie de sa contribution appréciée pendant toutes les années où il a été administrateur de la société.
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 6 juin 2017 de nommer la Vicomtesse Caroline de Spoelberch en tant qu'administrateur de Floridienne, pour une durée de 4 ans, prenant fin à l'issue de l'assemblée générale de 2021.
Etant donné ses liens de parenté avec Philippe de Spoelberch, elle n'est pas considérée comme indépendante au sein du Conseil d'administration de Floridienne.
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale du 6 juin 2017 de nommer la société H&H Capital Management SPRL, représentée par monsieur Herman Wielfaert, en tant qu'administrateur de Floridienne, pour une durée de 4 ans, prenant fin à l'issue de l'assemblée générale de 2021.
Herman Wielfaert répond à l'ensemble des critères définis par la loi concernant les critères d'indépendance. Il siégera donc en tant qu'administrateur indépendant au sein du Conseil d'Administration.
Le conseil d'administration poursuit par ailleurs ses efforts pour intégrer le quota prévu de femmes au sein de son Conseil d'administration, tel que prévu par l'article 518bis du Code des Sociétés (Loi du 28 juillet 2011).
En 2016, le Conseil d'Administration s'est réuni 3 fois selon le tableau des présences suivant :
| 23 mars | 27 septembre | 16 décembre | |
|---|---|---|---|
| Philippe Bodson | P | P | P |
| W Invest (Gaëtan Waucquez) | P | P | P |
| Beluflo (Loïc Waucquez) | P | P | P |
| Marc-Yves Blanpain | P | A | P |
| Paul Cornet de Ways Ruart | P | A | P |
| Olivier Davignon | P | A | P |
| Bernard de Gerlache | P | P | P |
| Philippe de Spoelberch | P | P | P |
| Sparaxis (Yves Meurice) | P | P | P |
FLORIDIENNE — RAPPORT ANNUEL 2016 - 43
P=Présent R=représenté A=Absent
Il a été débattu de :
Conformément à la loi du 17 décembre 2008 entrée en vigueur le 9 janvier 2009, le Conseil d'Administration a mis en place un Comité d'Audit lors de sa réunion du 27 mars 2009. Ce comité est composé comme suit :
Bernard de Gerlache siège comme non exécutif et a perdu sa qualité d'indépendant lors du renouvellement de son mandat au cours de l'Assemblée Générale du 28 mai 2010.
Beluflo S.A., représentant permanent, Loïc Waucquez, siège en qualité de non exécutif et représentant de l'actionnaire.
Sparaxis S.A., représentant permanent Yves Meurice, siège également en qualité de non exécutif et répond aux critères d'indépendance tels que fixés par l'article 526bis du Code des Sociétés.
Arrivé au teme de trois mandats d'administrateurs, Yves Meurice perdra son statut d'administrateur indépendant à l'issue de l'assemblée générale du 6 juin 2017.
Olivier Davignon dispose également d'importantes compétences en matière de comptabilité et de corporate governance, et siège aussi en tant qu'indépendant et non exécutif.
Quittant le Conseil d'administration de Floridienne à l'issue de l'assemblée générale du 6 juin 2017, Olivier Davignon quittera également sa place au sein du Comité d'audit. Il sera remplacé au sein du Comité d'audit par le Comte Paul Cornet de Ways Ruart, dont les compétences en matière de comptabilité et d'audit sont bien établies.
Le Comité d'Audit est chargé des missions suivantes :
Au cours de l'année 2016, le Comité d'Audit s'est réuni à deux reprises durant lesquelles il a été débattu des éléments suivants :
Conformément à la loi du 06 avril 2010 entrée en vigueur le 23 avril 2010, le Conseil d'Administration a mis en place un Comité de Rémunération lors de sa réunion du 10 décembre 2010. Ce comité est composé comme suit :
Bernard de Gerlache siège comme non exécutif et a perdu sa qualité d'indépendant lors du renouvellement de son mandat au cours de l'assemblée générale du 28 mai 2010.
Sparaxis S.A., représentant permanent Yves Meurice, siège également en qualité de non exécutif et répond aux critères d'indépendance tels que fixés par l'article 526bis du Code des Sociétés.
Arrivé au teme de trois mandats d'administrateurs, Yves Meurice perdra son statut d'administrateur indépendant à l'issue de l'assemblée générale du 6 juin 2017. Il sera remplacé au sein du Comité de rémunération par le Comte Paul Cornet de Ways Ruart, dont les compétences en matière de ressources humaines et de politique de rémunération sont bien établies.
Olivier Davignon siège aussi en tant qu'indépendant et non exécutif.
Quittant le Conseil d'administration de Floridienne à l'issue de l'assemblée générale du 6 juin 2017, Olivier Davignon quittera également sa place au sein du Comité de rémunération. Il sera remplacé au sein du Comité de rémunération par H&H Capital Management SPRL (représentée par monsieur Herman Wielfaert), dont les compétences en matière de ressources humaines et de politique de rémunération sont bien établies.
Au cours de l'année 2016, le Comité de Rémunération s'est réuni une fois.
Le Comité de Gestion est composé de Philippe Bodson et de Gaëtan Waucquez. Ce Comité s'est réuni à
26 reprises au cours de l'année 2016. Il assure la gestion journalière de la société, assisté éventuellement des différentes personnes composant le Comité dans chaque Division lorsque la décision requiert des informations spécifiques à la Division concernée.
Le Comité de Gestion est seul responsable de la composition des Comités de chaque Division et de l'exécution des décisions prises par le Conseil d'Administration au niveau du groupe et dans chaque Division. Les Comités de chaque Division sont chargés de l'exécution des décisions du Comité de Gestion et ce uniquement dans leur Division respective.
Le Comité de Gestion met en œuvre la stratégie du groupe telle que définie par le Conseil d'Administration. Dans ce cadre, il gère les moyens de financement du groupe et les alloue aux investissements et aux développements des Divisions ou du Groupe.
Le Comité de Gestion fait en sorte que le Conseil d'Administration puisse exercer ses responsabilités, en entretenant avec lui, en permanence, une interaction, un dialogue et un climat de respect, de confiance et d'ouverture. Il soumet au Conseil d'Administration des propositions concernant les sujets sur lesquels le Conseil d'Administration est le seul à se prononcer.
Le Comité de Gestion est aussi le principal interlocuteur de Floridienne vis-à-vis du monde extérieur.
Le comité de rémunération a établi le présent rapport de rémunération qui comprend des informations détaillées concernant la politique de rémunération et la rémunération des administrateurs et du management exécutif. Ce dernier étant représenté par le Comité de Gestion (composé de Philippe Bodson et Gaëtan Waucquez) étant donné que lui seul est visé par la réglementation du 06 avril 2010.
Pour atteindre les objectifs de notre entreprise dans un environnement entrepreneurial hautement concurrentiel, nous devons pouvoir compter sur des dirigeants qualifiés et talentueux ayant
une forte culture de la performance. Afin de maintenir pleinement leur engagement, il est essentiel de disposer d'une politique globale de rémunération compétitive. Les objectifs de la politique globale de rémunération de Floridienne sont les suivants :
Notre politique globale de rémunération reflète cet engagement et cette vision.
Les Administrateurs non exécutifs de Floridienne perçoivent une rémunération annuelle forfaitaire, en fonction des tâches qu'ils réalisent au sein des organes décisionnels du Groupe. Ils ne perçoivent pas de tantièmes ni de rémunération variable liée aux résultats du Groupe.
Le Comité de rémunération est attentif à maintenir un niveau de rémunération des administrateurs non exécutifs à la fois motivant et suffisamment attractif pour intéresser des candidats de valeur. La politique de rémunération ne devrait pas être modifiée de façon radicale dans les prochaines années.
La rémunération des membres du comité de gestion est arrêtée par le Conseil d'Administration sur proposition du comité de rémunération qui peut s'appuyer, lorsqu'il le demande, sur les recommandations formulées par un consultant spécialisé.
La rémunération des membres du comité de gestion comporte deux parties : une partie fixe et une partie variable.
La partie fixe étant déterminée par le nombre de jours prestés sachant que Philippe Bodson ne preste qu'un nombre déterminé de jours par an pour le groupe Floridienne.
La partie variable de la rémunération est fonction d'un critère de performance basé sur l'évolution de la part du groupe dans le bénéfice net consolidé sur les capitaux propres. Cette partie variable est plafonnée à 300.000 euros pour Philippe Bodson et à un an de rémunération pour Gaëtan Waucquez.
Dans l'article 15 des statuts de Floridienne, il est prévu que la rémunération variable peut être basée entièrement sur des critères de prestation sur une période d'un an. Il n'est pas prévu un droit de recouvrement de la rémunération variable attribuée sur base d'informations financières erronées étant donné que cette rémunération est versée après approbation des comptes par l'Assemblée Générale.
Il n'existe pas pour les membres du comité de gestion de politique d'attribution d'actions, d'options ou tous autres droits d'acquérir des actions.
Il n'existe pas non plus, pour les membres du Comité de gestion, de plans de pension.
Les membres du comité de gestion de Floridienne exercent tous deux leurs fonctions au travers de sociétés de Management.
La politique de rémunération ne devrait pas être modifiée de façon radicale dans les deux prochaines années.
Les montants indiqués dans le tableau ci-dessous représentent des rémunérations brutes avant retenue des charges fiscales ou les rémunérations facturées si le mandat est exercé par une personne morale.
Elles sont attribuées pour l'année calendrier avant l'assemblée générale et payables après l'assemblée ayant approuvé les comptes. Les rémunérations du Conseil d'Administration sont proportionnelles à la durée de mandat exercé.
Aucun montant de dépense ou autre avantage quelconque ne s'y ajoute, notamment pour le cas de retrait de mandat ou fonction.
DECLARATION DE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE
| En euros | Conseil d'Administration | Comité d'audit et comité de rémunération |
|---|---|---|
| Philippe Bodson | 15.000 | |
| W Invest SA (Gaëtan Waucquez) | 15.000 | |
| Beluflo S.A. (Loïc Waucquez) | 15.000 | 3.000 |
| Marc-Yves Blanpain | 15.000 | |
| Paul Cornet de Ways Ruart | 15.000 | |
| Olivier Davignon | 15.000 | 3.000 |
| Bernard de Gerlache de Gomery | 15.000 | 7.000 |
| Philippe de Spoelberch | 15.000 | |
| Sparaxis S.A (Yves Meurice) | 15.000 | 3.000 |
Les rémunérations des membres du comité de gestion pour les prestations de l'exercice 2016 sont les montants des rémunérations facturées étant donné que leurs fonctions sont exercées via des sociétés de management :
| En euros | Rémunéra- tion fixe |
Rému- nération variable |
|---|---|---|
| Philippe Bodson |
61.696 | - |
| Gaëtan Waucquez |
323.431 | - |
Les rémunérations ci-dessus ne comprennent pas les rémunérations perçues en leur qualité d'administrateur de la société. Aucune autre rémunération ou avantage quelconque ne s'y ajoute.
Aucune indemnité de départ, que ce soit sur base conventionnelle, statutaire, réglementaire, légale ou autre, n'est prévue à l'échéance du mandat des administrateurs non exécutifs, que ce soit volontaire, contraint, anticipé ou à son terme normal. En ce qui concerne les indemnités de départ de Gaëtan Waucquez, il est prévu une indemnité correspondant à un an de rémunération fixe en cas de rupture de contrat à l'initiative de Floridienne.
Philippe Bodson a demandé de revoir à la baisse le plafond de sa rémunération variable à partir de l'année 2017, afin de la mettre en adéquation avec la baisse de son implication opérationnelle au sein du Groupe Floridienne. Sa rémunération variable sera dès lors
plafonnée à € 150.000 pour l'année 2017, la formule de calcul de la rémunération variable restant quant à elle inchangée.
Durant l'exercice 2016, et conformément à l'article 134 du Code des Sociétés, le commissaire (Mazars SCCRL) a reçu des honoraires d'audit s'élevant à € 162.420,00 pour l'ensemble du groupe (dont € 41.205,00 au niveau de Floridienne S.A.). Les honoraires pour les autres missions d'attestation se sont élevés à € 24.921.
Au cours de l'année 2016, les actions Floridienne n'ont fait l'objet d'aucune transaction d'achat ou de vente par des personnes physiques liées au groupe Floridienne autres que les achats d'actions propres par sa filiale Florinvest.
Le Groupe Floridienne a procédé à deux acquisitions stratégiques début 2017.
La société BIOBEST a acquis en janvier 2017 une majorité dans la société REAL IPM KENYA, leader dans la lutte biologique intégrée en Afrique de l'Est, produisant des insectes utiles mais aussi des biopesticides. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de Biobest, visant à poursuivre son expansion géographique, à renforcer sa présence en Afrique et à enrichir son portefeuille de solutions biologiques pour lutter contre les pestes agricoles. Ces solutions conduisent à supprimer ou limiter l'usage de produits chimiques dans une agriculture responsable.
Dans la Division Alimentation festive, nous avons acquis, début février 2017, une majorité dans la société française L'ESCARGOT COURBEYRE, spécialisée dans la fabrication d'escargots, de moules farcies, de produits apéritifs et de spécialités auvergnates. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de croissance menée par FRANCAISE DE GASTRONOMIE, et permettra à cette dernière de spécialiser ses sites de production autour de ses différentes gammes de produits festifs.
Ces deux sociétés seront consolidées dans les comptes de Floridienne à partir du 1er janvier 2017.
Pour l'exercice 2016, le Conseil d'administration proposera, à l'approbation de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 6 juin 2017, de distribuer un dividende brut de 2,1 € par action.
Philippe Bodson Gaëtan Waucquez
Chief Executive Officer : Gaëtan Waucquez Chief Financial Officer / Corporate Secretary : Lionel de Hemptinne Accounting : Joseph De Waele
Managing Director : Gaëtan Waucquez
Eric Nottez Dr. Reinhard Beck Veysi Demirel
Managing Director : Philippe Boonen
Patrick Jagut Didier Hanin Bernard Schwanen Clotilde Briere Nicolas Dambrine Julien Blavoet
Managing Director : Christian Van Osselaer
Lionel de Hemptinne Georges Geeraerts Jean-Marc Vandoorne
Chemiepark Bitterfeld Wolfen, Filmstraße 4 - D 06766 Wolfen - Germany Tél. : +49.34.94.69.61.0 Fax : +49.34.94.69.61.10 www.ika-wolfen.de
Aydin Karayolu, 35. Km N°23 - 35875 Yazibasi - Torbali - Izmir Turkey Tél. : +90.232.853.90.66 Fax : +90.232.853.90.65 www.kimflor.com
Avenue Jean Jaurès, 4 F 12110 Viviez France Tél. : +33 5 65 43 77 30 Fax : +33 5 65 43 03 95 www.snam.com
Zone Industrielle du Broteau - Rue du Broteau, F 69540 Irigny France Tél. : +33.4.78.90.52.52 Fax : +33.4.78.90.33.20 www.verachimie.fr
Drève Richelle 161, bte 4, bât P B-1410 Waterloo Tél. : +32 2 353 00 28 Fax. : +32 2 353 05 81 www.floridienne.be
Siège administratif 2, Allée d'Helsinki, CS 80072 Schiltigheim - F-67013 Strasbourg - France Tél. : +33.3.88.59.30.60 Fax : +33.3.88.59.30.61 www.francaise-de-gastronomie.fr
Siège de production Le Clos Saint-Anne - F - 43100 Vieille Brioude Tél. : +33.4.71.50.80.00 Fax : +33.4.71.50.42.41 Grand Rue 118 - F - 89400 Bassou - France Tél. : +33.3.86.73.37.00 Fax : +33.3.86.73.37.01
Rue Henri Lautredou - F - 29720 Ploneour Lanvern - France Tél. : +33.2.98.82.68.68 Fax : +33.2.98.87.71.27 www.groupe-larzul.com
Z.A. de Troyalach F - 29170 St. Evarzec - France Tél. : +33.2.98.94.61.25 Fax : +33.2.98.94.67.46
DOUSSOT S.A.S. Avenue du Coat Kaër 7 F - 29300 Quimperlé - France Tél. : +33.2.98.39.06.98 Fax : +33.2.98.39.04.26
S.A.S. Parc d'activité du Bois Rigault - Rue Gustave Eiffel - F - BP34 - 62880 Vendin-le-Vieil (LENS) France Tél. : +33.3.21.14.24.80 Fax : +33.3.21.14.24.81 www.simon-dutriaux.com
Motstraat 72 - hal 5 B-2800 Mechelen Tel : 0032 15 40 43 90 Fax : 0032 15 40 43 99
21 Hristo G. Danov Street 4101 Kuklen-Plovdin Bulgaria
ZI du Blactot - F - 50500 Carentan France Tél. : +33.2.33.71.72.72 Fax : +33.2.33.71.72.73 www.gmgcarentan.com
ZI du Blactot - F - 50500 Carentan France Tél. : +33.2.33.71.72.72 Fax : +33.2.33.71.72.73 www.gmgcarentan.com
VENDSYSSEL S.A. Avenue de Lambusart 11 B-6220 Fleurus Belgium Tél. : +32.71.81.61.80 Fax : +32.71.81.03.76 www.salminvestgroup.be
Avenue de Lambusart 11 B-6220 Fleurus Belgium Tél. : +32.71.81.61.80 Fax : +32.71.81.03.76 www.karrasgroup.be
Str. Liverzii 37 - 2500 Alba Iulia Rumania Tél. : +40.25.88.11.200 Fax : +40.25.88.19.370
Vilniaus r. sav. - Pakalnes g. 7 Bezdonys, Bezdoniu sen., 15201 Lithuania Tél. : +370.52.69.64.46 Fax : +370.52.69.64.93
Bilecik - Turkey Tél. : +90.22.82.16.02.09 Fax : +90.22.82.16.02.08
FOOD Rue Césaer De Paepe 43 B-4683 Vivegnies Tél : +32 4 240 92 40 Fax : +32 4 384 72 64
Drève Richelle 161 bte 4, bât P, B 1410 Waterloo Tél. : +32.2.353.00.28 Fax : +32.2.353.05.81 www.biofirst.be
Ilse Velden 18 – B 2260 Westerlo Tél. : +32.14.25.79.80 Fax : +32.14.25.79.82 www.biobest.be
PK4, route de Fénérive – 501 Tamatave (Analamalotra) – Madagascar Tél. : + 261.2053.316.30 Fax : +261.2053.316.50 www.sopral-madagascar.com
Zoning Ouest 1 - B 7860 Lessines Tél. : +32.68.33.35.45 Fax : +32.68.33.13.52 www.sotecna.com
Route de Lennik 802 - B 1070 Bruxelles Tél. : +32.2.353.00.28 Fax : +32.2.353.05.81 www.chemcom.be
116 rue de Waremme 4530 Villers-Le-Bouillet - Belgique Tél. : +32.4.259.93.30 Fax : +32.4.259.93.39 www.enzybel.com
116 rue de Waremme 4530 Villers-Le-Bouillet - Belgique Tél. : +32.4.259.93.30 Fax : +32.4.259.93.39 www.enzybel.com
Zwaarveld 41 B 9220 Hamme Tél. : +32.52.47.05.36 www.enzybel.com
4/F Oxford House, Taikoo Place 979 King's Road, Island East, H.K. Tél. : +852.37.57.75.28 Fax : +852.37.57.75.27 www.enzymos.com
Jl. Raya Lintas Timur KM. 77, Terbanggi Besar Lampung Tengah 34165 - INDONESIA
Siège social : Drève Richellle 161, bte 4, bât P B-1410 Waterloo RPM Nivelles - TVA BE-0403 064 593 Tél. : +32 2 353 00 28 Fax : +32 2 353 05 81 www.floridienne.be
Creative spirit, sustainable ideas
| État consolidé de la situation financière | 01 |
|---|---|
| Compte de résultats consolidés | 02 |
| État consolidé du résultat global | 02 |
| Tableau des flux de trésorerie consolidé | 03 |
| État consolidé des variations des capitaux propres | 04 |
| Notes | 05 |
| 1 Présentation de l'entreprise | 05 |
| 2 Principes comptables IFRS | 05 |
| 3 Principes comptables significatifs | 07 |
| 4 Gestion du capital | 13 |
| 5 Informations sectorielles | 13 |
| 6 Autres produits et charges d'exploitation | 16 |
| 7 Amortissements et pertes de valeur | 16 |
| 8 Résultat sur cessions d'actifs financiers non courants | 17 |
| 9 Résultat financier et charge des dettes | 17 |
| 10 Impôts sur le résultat | 18 |
| 11 Immobilisations incorporelles et Goodwill | 19 |
| 12 Immobilisations corporelles | 21 |
| 13 Participations mises en équivalence | 23 |
| 14 Actifs et passifs d'impôts différés | 24 |
| 15 Autres actifs non courants et courants | 25 |
| 16 Actifs non courants détenus en vue de la vente | 27 |
| 17 Stocks - stocks biologiques | 27 |
| 18 Autres actifs financiers courants | 27 |
| 19 Trésorerie et équivalents de trésorerie | 28 |
| 20 Dettes portant intérêts | 28 |
| 21 Provisions | 30 |
| 22 Avantages du personnel | 31 |
| 23 Autres passifs | 33 |
| 24 Capitaux propres | 34 |
| 25 Bénéfice par action | 34 |
| 26 Droits et engagements hors bilan | 35 |
| 27 Instruments financiers | 36 |
| 28 Informations relatives aux parties liées | 40 |
| 29 Événements postérieurs à la date de clôture | 41 |
| 30 Filiales et entreprises associées | 42 |
| 31 Données relatives à l'emploi | 43 |
| 32 Note relative aux impacts de regroupements de sociétés | 44 |
| 33 Comptes statutaires de Floridienne SA | 45 |
| 34 Mesure de performance alternative (APM) | 45 |
| Rapport du Commissaire | 46 |
| Calendrier financier | 48 |
| ACTIFS EN EUR MILLIERS | Note | 31/12/16 | 31/12/15 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS NON COURANTS | 102.929 | 97.713 | |
| Immobilisations incorporelles | 11 | 2.538 | 2.460 |
| Goodwill | 11 | 38.914 | 37.871 |
| Immobilisations corporelles | 12 | 45.710 | 44.962 |
| Participations mises en équivalence | 13 | 4.884 | 4.179 |
| Actifs d'impôts différés | 14 | 4.148 | 3.752 |
| Autres actifs | 15 | 6.736 | 4.488 |
| ACTIFS COURANTS | 136.666 | 145.145 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 16 | 0 | 0 |
| Stocks | 17 | 45.924 | 39.485 |
| Stocks biologiques | 17 | 1.245 | 1.130 |
| Créances commerciales | 26 | 61.386 | 59.781 |
| Actifs d'impôts courants | 4.959 | 4.527 | |
| Autres actifs financiers | 18 | 9 | 10 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 19 | 18.399 | 34.452 |
| Autres actifs | 15 | 4.745 | 5.760 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 239.596 | 242.857 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS EN EUR MILLIERS | Note | 31/12/16 | 31/12/15 |
|---|---|---|---|
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 24 | 105.630 | 103.411 |
| Capitaux propres de Floridienne | 97.585 | 95.586 | |
| Intérêts minoritaires | 8.044 | 7.824 | |
| PASSIFS | 133.966 | 139.447 | |
| Passifs non courants | 57.482 | 63.675 | |
| Dettes portant intérêts | 20 | 49.649 | 56.181 |
| Subsides reçus | 2.161 | 2.599 | |
| Provisions | 21 | 1.964 | 2.075 |
| Avantages du personnel | 22 | 1.280 | 948 |
| Passifs d'impôts différés | 14 | 2.428 | 1.872 |
| Passifs courants | 76.484 | 75.772 | |
| Dettes portant intérêts | 20 | 27.700 | 26.520 |
| Subsides reçus | 396 | 390 | |
| Provisions | 21 | 383 | 213 |
| Avantages du personnel | 149 | 108 | |
| Dettes commerciales | 26 | 35.820 | 35.268 |
| Passifs d'impôts courants | 2.771 | 2.532 | |
| Autres passifs | 23 | 9.265 | 10.741 |
| 239.596 | 242.857 |
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à € 105,6 millions, en augmentation de € 2,2 millions par rapport à fin 2015. Cette augmentation s'explique par le résultat généré au cours de l'exercice (€ 7,4 millions), diminué du dividende payé au titre de l'exercice 2015 (€ -2,0 millions), d'effets de change (€ -2,5 millions), et d'achats d'actions propres au cours de l'exercice (€ -0,5 millions).
L'endettement net s'élève à € 58,9 millions (par rapport à € 48,2 millions à fin 2015).
Le ratio de solvabilité (indépendance financière) augmente à 44,08% au 31/12/2016 par rapport à 42,58% au 31/12/2015.
Le total de l'état consolidé de la situation financière diminue de € -3,3 millions par rapport au 31/12/2015. Ceci s'explique par une baisse (€ -6,5 millions) des dettes financières du groupe, partiellement compensée par la hausse (€ +2,2 millions) des fonds propres consolidés.
| Note | 31/12/16 | 31/12/15 | |
|---|---|---|---|
| PRODUITS OPERATIONNELS | 312.916 | 303.007 | |
| Chiffre d'affaires | 307.658 | 295.779 | |
| Autres produits d'exploitation | 6 | 5.258 | 7.228 |
| CHARGES OPERATIONNELLES (-) | -294.302 | -283.624 | |
| Approvisionnements et matières premières | -187.435 | -179.433 | |
| Frais de personnel | -49.649 | -46.783 | |
| Autres charges opérationnelles | 6 | -57.219 | -57.408 |
| EBITDA | 18.614 | 19.383 | |
| Amortissements et pertes de valeur | 7 | -7.832 | -7.919 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 10.782 | 11.464 | |
| Résultat sur cessions d'actifs non courants | 8 | 39 | -17 |
| Charge des dettes | 9 | -2.833 | -2.928 |
| Résultat financier | 9 | 1.511 | 937 |
| Quote-part dans le résultat net des participations mises en équivalence | 941 | -298 | |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | 10.440 | 9.157 | |
| Impôt sur le résultat | 10 | -2.993 | -2.068 |
| RESULTAT CONSOLIDE DE LA PERIODE | 7.447 | 7.090 | |
| Attribuable aux actionnaires de Floridienne | 6.553 | 5.898 | |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | 894 | 1.192 | |
| Résultat net part Floridienne par action de base | 25 | 6,69 | 5,99 |
| Résultat net part Floridienne par action diluée | 25 | 6,69 | 5,99 |
Le chiffre d'affaires 2016 s'établit à € 307,7 millions, en hausse de 4% par rapport à 2015. Cette hausse s'explique en grande partie par de la croissance organique dans les Divisions Alimentation festive et Sciences du vivant, et par l'entrée dans le périmètre de Delimed et Turita, au 1er juillet 2016.
L'EBITDA s'élève à € 18,6 millions au 31 décembre 2016, contre € 19,4 millions en 2015. Cette baisse s'explique par des produits non récurrents réalisés en 2015 à hauteur de € 0,85 millions dans le cadre de la vente d'immobiliers à Ath, en Belgique. Corrigé de ces éléments, le REBITDA (Recurring EBITDA), est stable par rapport à 2015.
Le résultat des sociétés consolidées par mise en équivalence a fortement progressé en 2016, à € 0,9 million, contre une perte de € -0,3 million en 2015. Ceci s'explique par une meilleure performance de ces participations dans leur ensemble, et d'une charge non récurrente de € -0,5 million (pour notre quote-part) qui avait été enregistrée par une de nos participations en 2015.
Enfin, le Groupe Floridienne a bénéficié d'effets de change favorables en 2016, à hauteur de € 1,5 million, contre € 0,9 million en 2015.
Floridienne clôture ses résultats au 31 décembre 2016 avec un résultat net consolidé de € 7,4 millions par rapport à € 7,1 millions au 31 décembre 2015. Le résultat net part du groupe progresse de 11% à € 6,6 millions, contre € 5,9 millions au 31 décembre 2015.
| 31/12/16 | 31/12/15 | |
|---|---|---|
| Résultat consolidé de l'exercice | 7.447 | 7.090 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Eléments pouvant être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs |
||
| Gain/perte (net) sur actifs financiers disponibles à la vente | ||
| Gain/perte (net) sur les couvertures de flux de trésorerie | 172 | 181 |
| Gain/perte (net) sur les opérations à l'étranger | -2.717 | -1.674 |
| Transfert des réserves entre minoritaires et groupe | ||
| Autres variations | ||
| Eléments ne pouvant pas être reclassés dans le compte de résultats durant les exercices ultérieurs |
||
| Réévaluation de l'obligation au titre de prestations définies | 0 | 0 |
| TOTAL DU RESULTAT GLOBAL POUR LA PERIODE APRES IMPOTS | 4.902 | 5.597 |
| Imputable aux : | ||
| Actionnaires de Floridienne | 4.674 | 4.827 |
| Minoritaires | 228 | 770 |
| Note | 31/12/16 | 31/12/15 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice avant impôts | 10.441 | 9.158 |
| Amortissements - pertes de valeur 7, 17 |
7.208 | 9.171 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence 13 |
-941 | 298 |
| Provisions 21 |
348 | 279 |
| Plus/moins values sur cessions d'actifs 6 |
-264 | -801 |
| Impôts de l'exercice 10 |
-2.285 | -2.473 |
| Charges financières 9 |
3.297 | 3.565 |
| Autres | -603 | -372 |
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT | 17.200 | 18.825 |
| Variation des actifs/passifs circulants | ||
| Stocks 17 |
-6.179 | -4.226 |
| Créances et autres 26 |
-3.011 | -4.817 |
| Dettes 26 |
1.642 | 741 |
| VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | -7.549 | -8.302 |
| CASH FLOW NET RELATIF AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | 9.652 | 10.523 |
| Opérations d'investissements | ||
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles 11 |
-917 | -1.114 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles 12 |
-8.389 | -7.641 |
| Acquisitions d'immobilisations financières 13, 15 |
-2.857 | -12 |
| Acquisitions d'autres immobilisations financières 13, 15 |
-570 | 0 |
| Nouveaux prêts 15 |
-629 | -281 |
| TOTAL DES INVESTISSEMENTS | -13.363 | -9.047 |
| Opérations de désinvestissements | ||
| Cessions d'immobilisations incorporelles 11 |
153 | 282 |
| Cessions d'immobilisations corporelles 12 |
215 | 1.310 |
| Cessions d'immobilisations financières 13, 15 |
31 | 0 |
| Revenus de participations | 101 | 644 |
| Remboursement de prêts 15 |
7 | 10 |
| TOTAL DES DÉSINVESTISSEMENTS | 507 | 2.246 |
| TRESORERIE D'INVESTISSEMENT | -12.855 | -6.801 |
| Opérations de financement | ||
| Opérations avec minoritaires | 0 | 5.000 |
| Acquisitions et cessions d'actifs financiers | 1 | 996 |
| Variation des dettes et subsides 20 |
-6.357 | 10.777 |
| Charges financières 9 |
-3.297 | -3.565 |
| Dividendes versés par la maison mère 24 |
-1.994 | 0 |
| Variation des actions propres | -520 | -37 |
| Dividendes versés aux tiers | -277 | -687 |
| TRESORERIE DE FINANCEMENT (+/-) | -12.444 | 12.483 |
| VARIATION DE TRESORERIE | -15.648 | 16.205 |
| Trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 34.452 | 18.779 |
| Variation nette | -15.648 | 16.205 |
| Ecarts de conversion | -827 | -533 |
| Variation de périmètre | 422 | 1.731 |
| Trésorerie début de période des sociétés abandonnées | 0 | -1.731 |
| Trésorerie à la clôture de l'exercice | 18.399 | 34.452 |
| Prime d'émission |
Réserves de réévaluation |
Actions | Résultat non distribué |
Ecarts de | Capitaux propres de Floridienne |
Intérêts minoritaires |
Capitaux propres |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde d'ouverture au 01/01/2015 | 4.855 Capital |
30.570 | (460) | (1.311) propres |
57.121 | (2.807) conversion |
87.968 | 4.666 | 92.634 totaux |
| Résultat de l'exercice | 5.898 | 5.898 | 1.192 | 7.090 | |||||
| Autres éléments du résultat global | 181 | (1.252) | (1.071) | (422) | (1.493) | ||||
| Résultat global total | - | - | 181 | - | 5.898 | (1.252) | 4.827 | 770 | 5.597 |
| Augmentations de capital | - | - | |||||||
| Transactions avec minoritaires | 2.829 | 2.829 | 3.048 | 5.877 | |||||
| Dividendes et tantièmes payés | - | (660) | (660) | ||||||
| Actions propres | (37) | (37) | (37) | ||||||
| Paiements fondés sur actions | - | - | |||||||
| Transfert réserves | - | - | |||||||
| Solde de clôture au 31/12/2015 | 4.855 | 30.570 | (279) | (1.348) | 65.848 | (4.059) | 95.587 | 7.824 | 103.411 |
| Solde d'ouverture au 01/01/2016 | 4.855 | 30.570 | (279) | (1.348) | 65.848 | (4.059) | 95.587 | 7.824 | 103.411 |
| Résultat de l'exercice | 6.553 | 6.553 | 894 | 7.447 | |||||
| Autres éléments du résultat global | 172 | (2.051) | (1.879) | (666) | (2.545) | ||||
| Résultat global total | - | - | 172 | - | 6.553 | (2.051) | 4.674 | 228 | 4.902 |
| Augmentations de capital | - | - | |||||||
| Transactions avec minoritaires | (197) | (197) | 269 | 72 | |||||
| Dividendes et tantièmes payés | (1.959) | (1.959) | (277) | (2.236) | |||||
| Actions propres | (520) | (520) | (520) | ||||||
| Paiements fondés sur actions | - | - | |||||||
| Transfert réserves | - | - | |||||||
| Solde de clôture au 31/12/2016 | 4.855 | 30.570 | (107) | (1.868) | 70.245 | (6.110) | 97.585 | 8.044 | 105.629 |
| - le dividende de € -2,0 millions payé par la maison-mère aux actionnaires de Floridienne S.A. En 2016, les capitaux propres ont été majoritairement impactés par : - le résultat consolidé de la période de € 7,4 millions. |
|||||||||
| - la variation négative des écarts de conversion, de € -2,5 millions - les achats d'actions propres pour € -0,5 million. |
|||||||||
| Le poste «transactions avec minoritaires» porte sur des opérations entre le groupe et des partenaires minoritaires dans nos participations, ne donnant pas lieu à un changement de contrôle dans la participation. |
La société a versé un dividende brut de € 2,0 par action au titre de l'exercice 2015. Concernant l'exercice 2016, le Conseil d'administration de Floridienne proposera à l'Assemblée générale de Floridienne de payer un dividende brut de € 2,1 par action.»
FLORIDIENNE S.A. est une société anonyme dont le siège social est établi en Belgique, Drève Richelle 161/4 à 1410 Waterloo (n° d'entreprise 0403.064.593).
Les états financiers consolidés de la Société au 31 décembre 2016 regroupent ceux de la Société ainsi que des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation tel que décrit dans le rapport annuel.
FLORIDIENNE est un Groupe industriel belge qui occupe des positions de leader européen ou mondial dans des niches de marché ou des marchés de niche. Ses activités se concentrent sur trois secteurs: la chimie, l'alimentation festive et les sciences du vivant. Floridienne vise des participations majoritaires ou à 50/50 avec des partenaires adhérant à ses valeurs d'esprit d'entreprise, de respect des personnes et des engagements, d'ouverture sur le monde et d'innovation au service du développement durable.
Le Groupe est coté à la Bourse Euronext Bruxelles (ISIN BE 0003215143), ce qui lui donne une visibilité internationale et un accès aux marchés des capitaux lui permettant de mener à bien son développement.
La Société est détenue à 79,86% par des actionnaires nominatifs privés et à 8,44% par la Société Régionale d'Investissement Wallonne (S.R.I.W.). Floridienne détient 1,74% de ses propres titres. Le solde des titres (9,96%) se trouve dans les mains d'investisseurs non déclarés (dématérialisés).
Les états financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 28 mars 2017 selon le principe de continuité d'exploitation, en milliers d'euros, arrondis au millier d'euros le plus proche.
Nous soussignés Philippe Bodson et Gaëtan Waucquez, administrateurs et membres du Comité de gestion, attestons qu'à notre connaissance:
Les états financiers consolidés ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) et aux interprétations IFRIC telles qu'adoptées par l'Union Européenne.
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros, arrondis au millier le plus proche.
La préparation des états financiers consolidés en conformité avec les normes IFRS requiert l'utilisation de certaines estimations comptables critiques. Elle exige également de la direction qu'elle exerce son jugement dans le cadre du processus d'application des conventions comptables du Groupe. Les domaines impliquant un niveau plus élevé de jugement ou de complexité, ou les domaines dans lesquels les hypothèses et les estimations sont importantes pour les états financiers consolidés, sont repris dans la Note 2.
Les amendements aux normes et interprétations suivants sont d'application obligatoire dès l'exercice 2016:
Amendement à la norme IAS 38 «Immobilisations incorporelles » intitulé «Clarification sur le mode d'amortissement acceptable » publié par l'IASB le 12 mai 2014 adopté par l'UE le 3 décembre 2015 et applicable au niveau européen à partir des exercices ouverts le 1er janvier 2016.
Amendement à la norme IAS 41 «Agriculture» intitulé «Agriculture: Actifs biologiques producteurs» publié par l'IASB le 30 juin 2014, adopté par l'UE le 24 novembre 2015 et applicable au niveau européen à partir des exercices ouverts le 1er janvier 2016 ;
L'adoption des modifications et améliorations n'a pas eu d'impact significatif sur les états financiers du Groupe FLORIDIENNE et aucune modification des méthodes comptables ou ajustement rétroactif à la suite de l'adoption de ces modifications et améliorations des normes n'a eu lieu.
Le groupe FLORIDIENNE n'a pas anticipé l'application des normes et interprétations nouvelles et amendées qui entrent en vigueur après le 31 décembre 2016, à savoir:
L'application future de ces normes et interprétations nouvelles et amendées ne devrait pas avoir d'impact significatif sur les états financiers consolidés, à l'exception de la nouvelle norme IFRS 16, décrite ci-dessus.
Dans le cadre de la préparation des états financiers selon les normes IFRS, il incombe à la direction du Groupe d'établir un certain nombre d'estimations et d'hypothèses. Celles-ci ont une incidence sur l'application des principes ainsi que sur les montants rapportés en termes d'actifs et de passifs mais aussi en termes de charges et de produits.
Ces estimations et hypothèses s'appuient sur des expériences passées et sur divers autres éléments pouvant être considérés comme pertinents.
Les estimations et les hypothèses qui les sous-tendent sont examinées et révisées chaque année. Tout changement d'une estimation est comptabilisé au cours de la période pendant laquelle il est opéré, à la condition qu'il n'ait d'incidence que sur cette période.
Plus spécifiquement, les informations sur les principales sources d'estimation, d'incertitude et de jugements critiques lors de l'application des principes comptables, et qui ont un impact le plus important sur les montants comptabilisés dans les états financiers sont relatives aux:
Les états financiers de chaque entité du Groupe sont présentés dans la devise principale de l'environnement économique dans lequel la société exerce ses activités (sa devise fonctionnelle). Les états financiers consolidés sont exprimés dans la devise fonctionnelle de Floridienne, à savoir l'Euro, qui est la devise de présentation des états financiers consolidés.
La détermination de la devise de l'environnement économique (devise fonctionnelle) fait l'objet d'un jugement du management sur base de facteurs spécifiques liés aux transactions réalisées par la société. Dans le cas où la devise fonctionnelle devrait être modifiée, l'entité appliquerait la nouvelle devise fonctionnelle de façon prospective.
Les états financiers consolidés, établis avant répartition bénéficiaire, comprennent ceux de FLORIDIENNE S.A. et de ses filiales (le «Groupe»), ainsi que les intérêts du groupe dans les co-entreprises et entreprises associées mises en équivalence. Les filiales, co-entreprises et entreprises associées importantes clôturent leurs comptes au 31 décembre.
Les sociétés contrôlées sont les entités pour lesquelles le Groupe est exposé à des rendements variables en raison de ses liens avec ces entités et dispose de la capacité d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir que FLORIDIENNE détient sur ces entités. Les sociétés contrôlées sont consolidées.
Les soldes et transactions intra-groupe ainsi que les résultats latents sont éliminés. Les sociétés nouvellement acquises sont consolidées dès la date de prise de contrôle.
Une coentreprise est une entreprise sur laquelle FLORIDIENNE exerce un contrôle conjoint avec une ou plusieurs autres parties et pour laquelle les parties ont des droits sur l'actif net de l'entreprise. Le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entreprise, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Ces coentreprises sont comptabilisées dans les états financiers consolidés selon la méthode de mise en équivalence.
Si le Groupe a une influence notable dans une société, la participation détenue dans celle-ci est considérée comme une entreprise associée. L'influence notable est le pouvoir de participer aux décisions relatives aux politiques financières et opérationnelles, sans toutefois exercer un contrôle ou un contrôle conjoint sur ces politiques.
Les entreprises associées sont comptabilisées dans les états financiers consolidés selon la méthode de la mise en équivalence.
Quand le groupe acquiert une entité, les actifs et passifs identifiables de l'entité acquise sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition.
La contrepartie transférée dans un regroupement d'entreprises correspond à la juste valeur des actifs transférés (y compris la trésorerie), des passifs assumés et des instruments de capitaux propres émis par le groupe en échange du contrôle de l'entité acquise. Les coûts directement liés à l'acquisition sont généralement comptabilisés en résultat.
Le goodwill est évalué comme étant la différence positive entre les deux éléments suivants:
la somme de (i) la contrepartie transférée et, le cas échéant, (ii) du montant des participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) dans l'entité acquise et (iii) de la juste valeur des participations déjà détenues par le groupe préalablement à la prise de contrôle ;
et le montant net à la date d'acquisition des actifs et passifs identifiables acquis et assumés.
Si, après confirmation des valeurs, cette différence s'avère négative («Badwill»), ce montant est immédiatement comptabilisé en résultat en tant que profit.
Le goodwill est porté à l'actif du bilan, sous la rubrique «Goodwill» et fait l'objet d'un test de dépréciation annuel («impairment test») qui consiste à comparer la valeur recouvrable des unités génératrices de trésorerie («UGT») auxquelles le goodwill a été affecté à leur valeur comptable (y compris le goodwill). Si cette dernière est supérieure, une dépréciation est constatée en résultat. Le goodwill sur les participations mises en équivalence est classifié dans la valeur des participations mises en équivalence.
En outre, dans l'évaluation du goodwill telle qu'exposée ci-dessus, le montant des participations ne donnant pas le contrôle est évalué, à la quotepart de l'actif net identifiable de l'entité acquise (pas d'application de l'option «full goodwill»).
Lors d'une prise de contrôle réalisée par phase, le goodwill est dégagé à chaque opération sur base des actifs nets identifiables des entreprises concernées. A la date de prise de contrôle, les actifs et passifs identifiables des entreprises acquises sont reconnus à leur juste valeur et les ajustements éventuels de juste valeur relatifs aux intérêts comptabilisés antérieurement sont comptabilisés dans les fonds propres comme réserve de réévaluation.
Lorsque le Groupe cesse d'exercer le contrôle sur une filiale, la participation restante détenue dans celle-ci est réévaluée à la juste valeur à la date de la transaction, et la variation par rapport à la valeur comptable de cette participation avant la transaction est prise en résultat. En outre, les montants précédemment comptabilisés en autres éléments du résultat global liés à cette entité (fonds propres) sont recyclés en compte de résultat.
Les comptes du Groupe sont présentés en milliers d'euro (KEUR).
Les transactions en monnaies étrangères sont initialement converties dans les comptes des sociétés du Groupe au taux de change applicable à la date de la transaction. Les gains et pertes de change résultant du règlement de telles transactions et de la conversion d'actifs et passifs monétaires libellés en d'autres devises sont portés au compte de résultat comme «revenus financiers» ou «charges financières».
Les postes monétaires du bilan sont, à la date de clôture des comptes, convertis au cours de fin de période.
Dans le cadre de la consolidation, les actifs et passifs des entités étrangères sont convertis en EUR au cours de fin de la période. Les résultats sont convertis en EUR au cours moyen de la période. Les écarts de conversion qui apparaissent sont transférés à la rubrique «écarts de conversion» en autres éléments du résultat global.
Les principaux taux utilisés sont au 31/12/2016:
| Taux Clôture | Taux Moyen | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Devises | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | ||
| USD | 0,948677 | 0,918527 | 0,903671 | 0,901205 | ||
| CAD | 0,704821 | 0,661551 | 0,681939 | 0,705409 | ||
| HKD | 0,122323 | 0,118517 | 0,116414 | 0,116248 | ||
| TRY | 0,269745 | 0,314812 | 0,299156 | 0,330922 | ||
| MGA (1000) | 0,280098 | 0,286413 | 0,283464 | 0,289085 | ||
| RON | 0,220313 | 0,221043 | 0,222680 | 0,225362 | ||
| GBP | 1,167979 | 1,362491 | 1,221156 | 1,377395 | ||
| MAD | 0,093839 | 0,092789 | 0,092182 | 0,092517 |
Le Groupe a mis en place plusieurs plans de pension de retraite ou d'indemnités de départ à la retraite. Ces plans existent en Belgique, en France et en Turquie. Ces plans sont soit à cotisations définies, soit à prestations définies.
Au sein du groupe, différentes filiales belges ont souscrit des contrats d'assurance groupe au profit de leur personnel. La législation belge prévoit que l'employeur doit garantir un rendement sur la contribution de l'employeur et sur la contribution personnelle, ce qui crée un passif potentiel pour l'employeur. Ce rendement (légal) s'élevait au 31 décembre 2015 à 3,25% pour la contribution de l'employeur et à 3,75% pour la contribution personnelle. Au 1er janvier 2016, le rendement est fixé sur une base annuelle avec un minimum de 1,75% et un maximum de 3,75%. Pour l'exercice 2016, le rendement a été fixé à 1,75% pour les 2 types de contributions. Etant donné que ces filiales devront effectuer des paiements supplémentaires si le rendement moyen sur les contributions patronales et sur les contributions personnelles n'est pas atteint, ces plans sont qualifiés d'«hybrid plan» qui doivent, selon l'IAS 19, être considérés comme des plans de pension à prestations définies. En absence d'une norme ou d'une interprétation spécifiquement applicable à ces types de plans de pension, le Groupe valorise l'obligation selon la méthode de la «valeur intrinsèque» (la somme des différences individuelles entre les réserves mathématiques et les réserves minimales garanties).
Le groupe participe, selon les lois et usages de chaque pays, à la constitution de réserves pour la retraite de son personnel en versant, sur une base obligatoire ou facultative, des cotisations à des organismes extérieurs tels que des caisses de retraite, des compagnies d'assurance ou des établissements financiers.
Ces régimes, sans garantie au niveau des avantages versés, constituent des régimes à cotisations définies. Ces cotisations sont comptabilisées dans le poste «Frais de personnel».
Floridienne SA contribue pour ses employés cadres à un plan de pension à prestations définies. La valorisation du montant des engagements (DBO – Defined Benefit Obligation) liés à ce plan du type prestations définies est effectuée suivant la méthode «Projected Unit Credit» conformément à la norme IAS 19. Cette valorisation utilise des hypothèses actuarielles financières et démographiques. Celles-ci sont utilisées pour valoriser les services rendus sur l'exercice sur la base d'une estimation du salaire de fin de carrière. Les provisions (ou actifs) comptabilisées correspondent à la valeur actualisée de l'engagement, diminuée de la juste valeur des actifs du régime, éventuellement plafonnée. En cas de surplus, l'actif net comptabilisé est limité à la valeur actuelle de l'avantage économique disponible sous forme de réduction des cotisations futures ou d'un remboursement. Les taux d'actualisation utilisés pour actualiser les engagements et calculer le rendement normatif des actifs en résultat sont arrêtés conformément aux règles prescrites par IAS 19.
A noter que les plans de pension à prestations définies sont limités aux quelques employés cadres de Floridienne SA et sont dès lors extrêmement limités dans le Groupe Floridienne. Ils ne font – sous condition d'hypothèses actuarielles stables et d'une population stable des bénéficiaires dès lors plus systématiquement l'objet d'une réévaluation actuarielle chaque année. Au 31 décembre 2016, le Groupe n'a pas procédé à une réestimation de l'obligation nette relative à ces plans.
Dans certains pays (principalement en France et en Turquie) des plans d'indemnités de départ à la retraite existent. Ces plans ou obligations ne sont pas «funded» et font l'objet d'une constitution de provision selon la méthode «Projected Unit Credit» chaque année. Au décembre 2016, le DBO (Defined Benefit Obligation) total s'éleve à € 1,2 millions. En raison de l'impact non significatif et de simplification, les gains/pertes de réestimation pour ces plans sont pris en résultat de l'exercice.
Les impôts sur les bénéfices de la période regroupent les impôts courants et les impôts différés. Ils sont inscrits en compte de résultat sauf s'ils portent sur des éléments inscrits directement en capitaux propres. Dans ce cas, ils sont comptabilisés dans les capitaux propres.
Les impôts courants désignent les impôts à payer sur les bénéfices imposables de la période ainsi que les éventuelles régularisations des périodes antérieures. Ces impôts sont calculés selon les normes fiscales des pays de chaque entité.
Les impôts différés sont calculés sur base des différences temporaires entre les valeurs fiscales et consolidées des éléments de bilan. Ils sont évalués au taux d'imposition en vigueur à la date de clôture du bilan. L'impôt différé n'est pas comptabilisé lorsque les différences temporelles proviennent d'un goodwill non déductible fiscalement, de la comptabilisation initiale d'éléments d'actifs ou de passifs relatifs à une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et n'affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable au moment de la transaction, ou d'investissements dans des filiales tant qu'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.
Les impôts différés repris au bilan sont compensés par unité fiscale.
Des impôts différés sur les pertes fiscales ne sont reconnus que dans la mesure où le management estime que des bénéfices imposables seront réalisés dans un futur prévisible, permettant ainsi d'utiliser ou de recouvrir lesdites pertes. Le test de récupérabilité des pertes fiscales est réalisé sur base des budgets à 5 ans présentés et approuvés chaque année par le Conseil d'Administration du Groupe Floridienne. Les hypothèses retenues à la base des budgets sont les mêmes que les hypothèses budgétaires retenues dans le test annuel de perte de valeur.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont enregistrées à leur coût historique déduction faite des amortissements.
Le Groupe ne recourt pas à la réévaluation de ses actifs.
L'amortissement est calculé de façon linéaire, à partir de la mise en service des actifs, en fonction de la durée de vie estimée des actifs. Ces durées de vie se résument généralement comme suit:
| - marques . | 10 à 20 ans |
|---|---|
| - listes de clients | 5 à 10 ans |
| - dépenses de développement | max. 5 ans |
| - know-how ou procédés de fabrication | 5 à 10 ans |
| - logiciels développés pour l'exploitation | max. 5 ans |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES | |
| - terrains . | illimité |
| - constructions | 20 ans |
| - agencements et aménagements des constructions . | 10 à 15 ans |
| - installations industrielles | 3 à 10 ans |
| - matériel et outillage . | 3 à 8 ans |
| - matériel de transport . | 3 à 5 ans |
| - matériel de bureau 5 à 10 ans | |
| - matériel informatique . | 3 à 5 ans |
| - mobilier de bureau | 5 à 10 ans |
| - autres . | max. 20 ans |
Sauf pour les immobilisations incorporelles qui ne font pas l'objet d'un amortissement et qui sont alors soumises à un test de perte de valeur annuel, les immobilisations corporelles et incorporelles font l'objet d'un test de perte de valeur uniquement quand il existe un indicateur montrant que leur valeur comptable ne pourrait pas être recouvrable par leur utilisation ou leur vente. S'il existe une indication en ce sens, le montant de l'actif recouvrable est estimé afin de chiffrer la perte de valeur éventuelle.
Si un actif ne génère pas de flux de trésorerie indépendant de ceux d'autres actifs, le Groupe procède à une estimation du montant recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie à laquelle appartient cet actif. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et de la valeur d'utilité. Si la valeur recouvrable d'un actif (unité génératrice de trésorerie) est estimée être inférieure à sa valeur comptable, la valeur comptable de l'actif (unité génératrice de trésorerie) est réduite à sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat.
Lorsque la perte de valeur est reprise ultérieurement, la valeur comptable de l'actif (unité génératrice de trésorerie) est augmentée pour atteindre l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, sans toutefois être supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour cet actif (unité génératrice de trésorerie) au cours d'exercices antérieurs.
Les actifs détenus en vertu de contrats de location financement sont repris au bilan conformément à la nature des actifs détenus. L'obligation correspondante est enregistrée dans les dettes financières. Les charges financières sont enregistrées en compte de résultat sur la durée du contrat.
Depuis l'exercice 2009, les charges financières liées au financement de l'acquisition ou de la construction d'une immobilisation sont comptabilisées comme investissements.
Les subventions liées à l'achat d'immobilisations sont présentées au bilan sous un poste distinct du passif.
Leur prise en résultats est enregistrée distinctement en produits, au même rythme que l'amortissement des actifs concernés.
Les stocks sont valorisés au plus bas du coût ou du prix de revient et de la valeur nette de réalisation. Le coût des stocks comprend le coût des matériaux directs et, le cas échéant, les coûts de la main d'œuvre et les frais généraux qui ont été nécessaires pour amener les stocks à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent.
La valeur des stocks est déterminée en application de la méthode du prix moyen pondéré ou de l'identification par lot lorsque celle-ci est possible.
Les stocks biologiques (Biobest) sont valorisés conformément à la norme IAS 41 («Agriculture») à la juste valeur diminuée des coûts de vente (frais estimés au point de vente).
Juste valeur: la juste valeur est définie par IFRS 13 comme étant le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif dans une transaction ordonnée sur le marché principal (ou le plus avantageux) à la date d'évaluation selon les conditions courantes du marché.
Les stocks biologiques consistent en plusieurs variétés de bourdons qui se vendent à des prix différents et sur des marchés (géographiques) différents. Un jugement est donc nécessaire pour déterminer, par type de bourdon, des prix cotés sur des marchés actifs (level 1). Le Groupe fait recours à une valorisation de la juste valeur sur base de données de marché observables (level 2) par type de bourdon et cela en prenant en considération des prix de vente moyens des transactions récentes. Ces transactions récentes sont les meilleures indicateurs des prix cotés étant donné le cycle d'élevage relativement court (+/- 10 semaines) et la très grande rotation des stocks. Des ajustements à ces données d'entrée sont apportés pour prendre en compte des facteurs spécifiques, notamment le degré d'achèvement et le pourcentage de survie (déterminé sur base de l'expérience du passé).
Les frais estimés au point de vente: il s'agit des frais de production et frais de vente (emballage) encore à encourir avant que les bourdons ne soient vendables.
Les créances et dettes opérationnelles sont comptabilisées initialement à leur valeur nominale, et ultérieurement au coût amorti (soit généralement à la valeur nominale) déduction faite, pour les créances, des pertes de valeur couvrant les montants non recouvrables.
La trésorerie comprend la caisse et les comptes à vue. Les équivalents de trésorerie sont des placements à court terme, très liquides, qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie, qui ont une échéance inférieure ou égale à trois mois, et qui ne présentent pas un risque important de changement de valeur. Ces éléments sont portés au bilan à la valeur nominale. Les découverts bancaires sont inclus dans les passifs financiers courants.
Les autres actifs financiers courants cotés en Bourse sont considérés comme actifs de «trading» et sont valorisés à leur juste valeur. Les écarts sont immédiatement reconnus en résultats.
Les autres actifs financiers non courants (participations de private equity non détenues à des fins de transactions et sur lesquelles le Groupe n'exerce pas d'influence notable) sont disponibles à la vente. A défaut de cotation sur un marché actif, ces actifs financiers sont maintenus au coût historique si leur juste valeur ne peut pas être évaluée de manière fiable par une autre technique de valorisation. Dans les cas où la juste valeur peut être déterminée de façon fiable, les variations positives de juste valeur sont comptabilisées directement dans les capitaux propres. Les pertes de valeur importantes ou durables sont actées lorsque leur coût historique excède l'estimation de leur juste valeur.
Les emprunts bancaires sont initialement comptabilisés à la juste valeur diminuée des coûts de transaction directement attribuables. Après leur comptabilisation initiale, ils sont évalués à leur coût amorti (montant initial diminué des remboursements en principal et majoré, ou diminué, de l'amortissement cumulé de toute différence entre le montant initial et la valeur à l'échéance).
Les filiales du groupe souscrivent parfois à des instruments financiers, dans le but exclusif de couvrir les risques économiques auxquels elles sont exposées. Les instruments financiers sont comptabilisés à la date de transaction, c'est-à-dire de souscription du contrat de couverture. Toutefois, seuls ceux qui satisfont les critères de comptabilité de couverture définis par la norme IAS 39 font l'objet des traitements comptables décrits ci-après. Les variations de juste valeur des instruments financiers non qualifiés de couverture (selon la norme IAS 39) sont immédiatement comptabilisées en résultat. Toute opération qualifiée de couverture est documentée par référence à la stratégie de couverture en identifiant le risque couvert, l'élément couvert, l'élément de couverture, la relation de couverture et la méthode d'évaluation de l'efficacité de la relation de couverture. L'évaluation de l'efficacité de couverture est mise à jour à chaque date de clôture. Les dérivés sont évalués à la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale. Ultérieurement, la juste valeur est réévaluée à chaque date de clôture par référence aux conditions de marché.
Les dérivés comptabilisés à l'actif et au passif sont classés dans les rubriques «Autres actifs/passifs non courants» et «Autres actifs/ passifs courants» selon leur maturité et celle des transactions sous-jacentes.
La comptabilisation des dérivés de couverture varie selon qu'ils sont désignés de couverture de juste valeur, de couverture de flux de trésorerie ou de couverture d'investissements nets dans des entités étrangères.
Lorsque les variations de juste valeur d'un actif ou passif comptabilisé ou d'un engagement ferme non comptabilisé sont susceptibles d'affecter le résultat, ces variations peuvent être couvertes par une couverture de juste valeur. L'élément couvert et l'instrument de couverture sont réévalués symétriquement en contrepartie du résultat à chaque date de clôture. L'incidence en résultat est limitée à la part inefficace de la couverture.
Une couverture de flux de trésorerie permet de couvrir les variations défavorables de flux de trésorerie liés à un actif ou passif comptabilisé ou une transaction future hautement probable, quand ces variations sont susceptibles d'affecter le résultat. A chaque date de clôture, la part efficace de la couverture est comptabilisée en capitaux propres et la part inefficace en résultat. Lorsque la transaction est comptabilisée, la part efficace en capitaux propres est reclassée en résultat simultanément à la comptabilisation de l'élément couvert.
Les provisions sont constituées lorsque le Groupe a une obligation juridique (legal obligation) ou implicite (constructive obligation) à la date du bilan et qui:
Le montant de la provision correspond à l'estimation la plus précise de la dépense requise pour éteindre l'obligation.
L'information relative aux secteurs opérationnels est établie conformément à IFRS 8. Les facteurs utilisés pour identifier les secteurs à présenter de Floridienne sont identiques à ceux décidés par le Conseil d'Administration pour le suivi régulier de ses activités. Nous renvoyons au rapport annuel concernant l'organisation générale de Floridienne. Les types de produits et services de chaque secteur sont:
Les coûts de notre département financier et administratif sont isolés dans la division corporate afin d'avoir une vision claire sur la rentabilité de chaque secteur.
Le Groupe est principalement actif en Europe.
Les méthodes comptables pour les informations par secteur sont identiques à celles appliquées par le Groupe pour son reporting interne.
Les actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées sont évalués au plus bas entre leur valeur comptable et leur valeur probable nette de réalisation conformément à IFRS 5.
Un produit est comptabilisé lorsqu'il est probable que les avantages économiques futurs associés à la transaction iront au Groupe et que l'on peut évaluer ces avantages de manière fiable.
Les produits de la vente de biens sont comptabilisés une fois la livraison effectuée et lorsque les risques et avantages inhérents à la propriété des biens ont été transférés à l'acheteur. Leurs incoterms sont multiples et constituent l'indicateur clé de comptabilisation des ventes de biens.
Les intérêts sont comptabilisés en fonction du temps écoulé selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les dividendes sont enregistrés lorsque le droit du Groupe de mettre en œuvre le paiement est établi par l'Assemblée Générale des actionnaires.
Les actifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers mais sont présentés dans les notes lorsque l'entrée d'avantages économiques devient probable. Les passifs éventuels ne sont pas comptabilisés dans les états financiers, sauf s'ils résultent d'un regroupement d'entreprises. Ils sont présentés dans les notes sauf si la possibilité d'une perte est très faible.
Les événements survenant après la date de clôture mais avant la date d'autorisation de publication des états financiers sont traduits à la clôture uniquement s'ils fournissent des informations supplémentaires sur la situation du Groupe à la date de clôture. Les événements postérieurs à la clôture qui ne donnent pas lieu à des ajustements sont présentés dans les notes lorsqu'ils sont significatifs.
Sur les bénéfices annuels statutaires, tels qu'ils sont constatés conformément au droit comptable, il est prélevé cinq pour cent pour la réserve légale. Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque le fonds de réserve atteint un dixième du capital social. Il doit être repris si la réserve légale vient à être entamée.
Sur le solde distribuable, tel que déterminé par la loi, il est prélevé la somme que l'Assemblée Générale sur proposition du Conseil d'Administration, jugera éventuellement opportune d'affecter à des fonds de réserve ou au report à nouveau.
Le bénéfice distribuable est constitué par le bénéfice du dernier exercice clôturé, augmenté du report bénéficiaire ainsi que les prélèvements effectués sur des réserves distribuables et diminué des pertes reportées et des réserves légales et indisponibles créées en application de la loi ou des statuts.
Aucune distribution ne peut être faite si l'actif net est ou deviendrait inférieur au montant du capital libéré, augmenté de toutes les réserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer.
Par actif net, il faut entendre le total de l'actif tel qu'il résulte du bilan, déduction faite des provisions et dettes.
Le Conseil d'Administration pourra, sous sa propre responsabilité, décider le paiement d'acomptes sur dividendes aux conditions et modalités prévues par le Code des sociétés.
La politique de Floridienne en matière de gestion du capital est de préserver la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation en maintenant un niveau de capitaux propres suffisant par rapport à l'endettement.
La norme IFRS 8 - Secteurs opérationnels, requiert l'identification de secteurs sur la base de rapports internes présentés régulièrement aux principaux décideurs opérationnels aux fins de prises de décisions concernant l'affectation des ressources aux secteurs et d'évaluation de leurs performances. Les facteurs utilisés pour identifier les secteurs à présenter de Floridienne sont identiques à ceux décidés par le Conseil d'Administration pour le suivi régulier des activités du groupe. Nous renvoyons au rapport annuel concernant l'organisation générale de Floridienne.
Conformément à IFRS 8, le groupe a identifié 3 secteurs opérationnels, et 1 secteur de support, appelé «Corporate»:
| 2016 - Secteurs d'activité | Alimentation | Chimie | Sciences | Corporate | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| En EUR MILLIERS | festive | du Vivant | |||
| Indicateurs de résultats | |||||
| Produits | |||||
| Chiffre d'affaires | 205.629 | 51.709 | 75.295 | 0 | 332.633 |
| - Ventes intersectorielles | -24.975 | 0 | -24.975 | ||
| Chiffre d'affaires externe | 180.654 | 51.709 | 75.295 | 0 | 307.658 |
| Dotations aux amortissements | -2.612 | -2.574 | -2.593 | -53 | -7.832 |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence |
37 | 0 | 904 | 0 | 941 |
| Charge des dettes | -542 | -127 | -762 | -1.402 | -2.833 |
| Résultat financier (hors charges de dettes) | -11 | 1.208 | 92 | 223 | 1.511 |
| Charges ou produits d'impôts | -1.225 | -351 | -1.416 | -1 | -2.993 |
| Résultat avant impôt | 4.938 | 3.509 | 3.964 | -1.971 | 10.441 |
| Résultat net | 3.713 | 3.158 | 2.548 | -1.972 | 7.447 |
| Cash flow net | 6.510 | 4.682 | 4.769 | -2.058 | 13.903 |
| Indicateurs de situation financière | |||||
| Actifs | 120.161 | 52.441 | 63.879 | 3.114 | 239.596 |
| Passifs: dettes, provisions et subsides | 28.087 | 6.592 | 14.004 | 33.571 | 82.253 |
| Détail des actifs non courants par secteur d'activité |
|||||
| Actifs non courants | 46.155 | 23.950 | 31.345 | 1.479 | 102.929 |
| - immobilisations (in)corporelles | 18.619 | 16.492 | 12.943 | 193 | 48.247 |
| - goodwill | 22.263 | 6.209 | 10.442 | 0 | 38.914 |
| - participations mises en équivalence | 313 | 0 | 4.571 | 0 | 4.884 |
| - actifs financiers non courants | 3.059 | 659 | 1.983 | 1.035 | 6.736 |
| - actifs d'impôt différé | 1.901 | 590 | 1.406 | 252 | 4.148 |
| 2016 | Europe | Europe de l'Est | Etats-Unis | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | + Turquie | ||||
| Chiffre d'affaires externe | 243.060 | 33.808 | 19.212 | 11.577 | 307.658 |
| Actifs | 209.648 | 19.513 | 784 | 9.650 | 239.596 |
| Actifs non courants | 90.939 | 3.092 | 225 | 8.673 | 102.929 |
| - immobilisations (in)corporelles | 41.130 | 2.695 | 171 | 4.252 | 48.247 |
| - goodwill | 37.096 | 0 | 0 | 1.818 | 38.914 |
| - participations mises en équivalence | 2.109 | 313 | 0 | 2.462 | 4.884 |
| - actifs financiers non courants | 6.715 | 3 | 0 | 17 | 6.736 |
| - actifs d'impôt différé | 3.890 | 80 | 54 | 124 | 4.148 |
| 2015 - Secteurs d'activité | Alimentation | Chimie | Sciences | Corporate | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | festive | du Vivant | |||
| Indicateurs de résultats | |||||
| Produits | |||||
| Chiffre d'affaires | 194.041 | 54.506 | 69.721 | 0 | 318.268 |
| - Ventes intersectorielles | -22.489 | 0 | -22.489 | ||
| Chiffre d'affaires externe | 171.551 | 54.506 | 69.721 | 0 | 295.779 |
| Dotations aux amortissements | -2.801 | -2.439 | -2.630 | -48 | -7.919 |
| Quote-part dans le résultat des participations mises en équivalence |
32 | 0 | -330 | 0 | -298 |
| Charge des dettes | -726 | -172 | -621 | -1.409 | -2.928 |
| Résultat financier (hors charges de dettes) | 51 | 1.214 | -155 | -173 | 937 |
| Charges ou produits d'impôts | -869 | -851 | -352 | 4 | -2.068 |
| Résultat avant impôt | 4.246 | 3.684 | 2.645 | -1.418 | 9.158 |
| Résultat net | 3.377 | 2.833 | 2.294 | -1.414 | 7.090 |
| Cash flow net | 6.639 | 5.917 | 4.958 | -2.254 | 15.260 |
| Indicateurs de situation financière | |||||
| Actifs | 112.230 | 52.696 | 61.711 | 16.221 | 242.857 |
| Passifs: dettes, provisions et subsides | 24.407 | 8.036 | 15.770 | 39.765 | 87.978 |
| Détail des actifs non courants par secteur d'activité |
|||||
| Actifs non courants | 43.468 | 22.992 | 30.408 | 845 | 97.713 |
| - immobilisations (in)corporelles | 17.151 | 16.140 | 13.906 | 225 | 47.422 |
| - goodwill | 21.220 | 6.209 | 10.442 | 0 | 37.871 |
| - participations mises en équivalence | 333 | 0 | 3.846 | 0 | 4.179 |
| - actifs financiers non courants | 3.022 | 543 | 555 | 368 | 4.488 |
| - actifs d'impôt différé | 1.742 | 99 | 1.658 | 252 | 3.752 |
| 2015 | Europe | Europe de l'Est | Etats-Unis | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | + Turquie | ||||
| Chiffre d'affaires externe | 226.688 | 36.587 | 19.946 | 12.559 | 295.779 |
| Actifs | 213.600 | 19.785 | 668 | 8.804 | 242.857 |
| Actifs non courants | 85.950 | 3.522 | 190 | 8.050 | 97.713 |
| - immobilisations (in)corporelles | 39.721 | 3.123 | 125 | 4.455 | 47.422 |
| - goodwill | 36.053 | 0 | 0 | 1.818 | 37.871 |
| - participations mises en équivalence | 2.282 | 333 | 0 | 1.564 | 4.179 |
| - actifs financiers non courants | 4.461 | 6 | 0 | 20 | 4.488 |
| - actifs d'impôt différé | 3.433 | 60 | 66 | 193 | 3.752 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Plus-values sur ventes d'immobilisations | 262 | 1.033 |
| Prestations de services | 1.085 | 2.321 |
| Production immobilisée | 406 | 474 |
| Redevances | 283 | 95 |
| Loyers | 18 | 14 |
| Subsides | 323 | 500 |
| Récupération de frais auprès de tiers | 636 | 768 |
| Réduction de charges patronales | 762 | 724 |
| Autres produits opérationnels | 1.484 | 1.299 |
| TOTAL DES AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION | 5.258 | 7.228 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Taxes d'exploitation | -1.489 | -1.707 |
| Fournitures | -3.984 | -4.170 |
| Rétributions des tiers (honoraires) | -9.759 | -9.472 |
| Transport et frais y afférents | -12.417 | -12.312 |
| Locations | -2.518 | -2.425 |
| Autres services et biens divers | -6.722 | -6.271 |
| Prestations de services | -2.534 | -2.845 |
| Assurances | -1.248 | -1.272 |
| Publicité | -3.724 | -3.949 |
| Entretiens, réparations | -3.340 | -3.346 |
| Intérimaires | -4.093 | -4.533 |
| Animation de magasin | -1.814 | -1.745 |
| Autres | -3.578 | -3.359 |
| TOTAL DES AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION | -57.219 | -57.408 |
Les autres produits d'exploitation diminuent de € -2,0 millions en 2016. Ceci s'explique à hauteur de € -0,85 millions par des plus values qui avaient été réalisées sur des ventes d'immeubles appartenant à Floridienne dans la ville d'Ath en 2015, et par des reclassements de prestations de services en chiffre d'affaires à hauteur de € -1,2 million en 2016.
Le poste «autres produits opérationnels» comprend pour un montant de € 0,8 millions des produits divers liés aux opérations dans plusieurs sociétés du groupe qui ne sont pas en lien direct avec l'activité normale de ces sociétés.
Les autres charges d'exploitation sont stables à € -57,2 millions. Il n'y a pas d'évolutions majeures à noter par rapport à ce poste.
Le poste «autres» dans les autres charges d'exploitation porte principalement sur des taxes non-recouvrables, des prestations diverses et des moins-values réalisées sur créances.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Amortissements sur immobilisations incorporelles | -795 | -1.017 |
| Amortissements sur immobilisations corporelles | -6.822 | -6.742 |
| TOTAL DES AMORTISSEMENTS | -7.618 | -7.759 |
| Perte de valeur sur immobilisations incorporelles | -2 | 0 |
| Perte de valeur sur immobilisations corporelles | 0 | -2 |
| Perte de valeur sur créances | -212 | -158 |
| Perte de valeur sur goodwill | 0 | 0 |
| TOTAL DES PERTES DE VALEURS | -214 | -160 |
| TOTAL DES AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR | -7.832 | -7.919 |
Les amortissements et pertes de valeur sont restés stables en 2016.
Pour un détail des amortissements et pertes de valeur sur les immobilisations, nous faisons référence aux notes 11 et 12.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Plus-values sur cessions d'immobilisations financières | 39 | 0 |
| Moins-values sur cessions d'immobilisations financières | 0 | -17 |
| TOTAL | 39 | -17 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts sur prêts et trésorerie | 203 | 156 |
| Dividendes | 0 | 0 |
| Boni de change réalisés | 3.059 | 2.979 |
| Boni de change non-réalisés | 368 | 239 |
| Plus-values sur réalisations d'actifs circulants | 0 | 0 |
| Autres produits financiers | 237 | 230 |
| TOTAL DES PRODUITS FINANCIERS | 3.866 | 3.604 |
| Pertes de valeur sur immobilisations financières | 63 | 4 |
| Pertes de valeur sur actifs financiers circulants | -37 | -1 |
| Moins-values sur réalisations d'actifs financiers courants | -69 | -40 |
| Mali de change réalisés | -1.467 | -1.534 |
| Mali de change non-réalisés | -381 | -459 |
| Autres charges financières | -464 | -637 |
| TOTAL DES CHARGES FINANCIERES | -2.355 | -2.667 |
| RESULTAT FINANCIER | 1.511 | 937 |
Les produits financiers sont en légère hausse par rapport à 2015. A noter les produits de change importants réalisés au cours de l'exercice, et notamment dans notre filiale turque Kimflor qui a bénéficié une nouvelle fois de la baisse de la livre turque au dernier trimestre de l'exercice. La devise fonctionnelle actuelle de cette filiale turque est la livre turque (TRY). Elle est, par conséquent, exposée au dollar américain (USD) et à l'Euro (EUR) dans le cadre de ses transactions commerciales. Etant donné que le USD et le EUR ont continué à s'apprécier par rapport à la TRY en 2016, des boni de change importants on été réalisés sur le chiffre d'affaires en USD et EUR.
Les charges financières du groupe diminuent en 2016 par rapport à 2015, en raison d'effets de change moins négatifs sur d'autres devises par rapport à l'euro.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Charge des dettes | -2.833 | -2.928 |
| TOTAL DES CHARGES DES DETTES | -2.833 | -2.928 |
La charge des dettes est en légère baisse à € -2,8 millions, contre € -2,9 millions en 2015. Cette baisse s'explique par la baisse de l'endettement financier du groupe en 2016.
Nous faisons référence à la note 20 pour plus d'informations sur l'évolution des dettes financières.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| 1) Taux d'impôt effectif | ||
| Résultat avant impôts (hors sociétés mises en équivalence) | 9.499 | 9.455 |
| Charge (+) / produit (-) d'impôt | 2.993 | 2.068 |
| TAUX D'IMPÔT EFFECTIF | 31,51% | 21,87% |
| 2) Impôts sur le résultat comptabilisés au compte de résultats | 2016 | 2015 |
| Charges d'impôts courants | 2.359 | 2.723 |
| Charges / (Produits) d'impôts antérieurs | -74 | -250 |
| Charges / (Produits) d'impôts différés | 708 | -405 |
| TOTAL DES IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT | 2.993 | 2.068 |
| 3) Total des impôts portés directement en fonds propres | 2016 | 2015 |
| Impôts portés directement en fonds propres | 0 | 0 |
Le Groupe mène des opérations internationales et est donc soumis aux impôts sur le résultat dans de nombreuses juridictions fiscales différentes.
La charge fiscale sur le résultat avant impôts supportée par le Groupe diffère du montant théorique qui serait obtenu en utilisant le taux d'imposition moyen pondéré applicable aux bénéfices (pertes) des sociétés consolidées.
La charge fiscale comptabilisée dans le compte de résultat peut être détaillée comme suit:
| 4) Réconciliation de la base imposable et des impôts | 2016 | 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| BASE | Impôts | BASE | Impôts | |
| Résultat avant impôts hors sociétés mises en équivalence | 9.499 | 2.244 | 9.455 | 2.213 |
| Taux nominal moyen pondéré | 23,6% | 23,4% | ||
| Dépenses Non Admises (hors impôts) | -538 | -260 | -62 | -33 |
| Effets des pertes de l'exercice non valorisées fiscalement | 3.163 | 1.056 | 1.707 | 524 |
| Utilisation de pertes fiscales antérieures | -130 | -44 | -858 | -290 |
| Corrections non taxables/déductibles | 284 | 83 | 2.706 | 843 |
| Déduction intérêts notionnels | -295 | -100 | -1.283 | -436 |
| Revenus définitivement taxés | -128 | -24 | 131 | 68 |
| Revenu IKA taxé Florchim | 434 | 69 | 316 | 50 |
| Autres | -655 | -243 | -745 | -310 |
| Crédit d'impôt | -295 | -403 | ||
| Annulation/activation des impôts différés actifs sur pertes fiscales antérieurement comptabilisés |
||||
| Régularisation | 508 | -159 | ||
| TOTAL BASE IMPOSABLE ET CHARGE D'IMPÔTS EFFECTIVE | 11.633 | 2.994 | 11.367 | 2.068 |
| Taux d'impôt effectif | 31,5% | 21,9% |
Le taux d'imposition effectif s'élève à 31,5% en 2016 (2015: 21,9%). La hausse par rapport à 2015 s'explique principalement par le fait que nous n'avons pas comptabilisé de nouveaux impôts différés dans certaines filiales ayant enregistré des pertes en 2016, alors que la majorité des filiales du groupe ayant généré des profits ont soit payé de l'impôt, soit ont utilisé des impôts différés activés. Nous avons également moins bénéficié des intérêts notionnels en 2016 qu'en 2015.
Les informations relatives aux actifs d'impôts différés pris en résultat en 2016 sont détaillées dans la note 14.
| NOTE 11 : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET GOODWILL |
||
|---|---|---|
| -------------------------------------------------------- | -- | -- |
| Fonds | Coût de | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | Goodwill | de com merce |
dévelop pement |
Brevets, marques |
Logiciels | Autres | immobiliations incorporelles |
| VALEUR D'ACQUISITION | |||||||
| Au 1er janvier 2015 | 43.597 | 1.859 | 2.259 | 5.578 | 638 | 589 | 10.924 |
| Acquisitions | 177 | 25 | 689 | 384 | 16 | 1.290 | |
| Acquisitions par voie de regroupement | 221 | 7 | 228 | ||||
| d'entreprises | |||||||
| Cessions et retraits | -320 | -668 | -2.028 | -28 | -229 | -3.273 | |
| Cessions sur activités abandonnées | |||||||
| Cessions par voie de regroupement | |||||||
| d'entreprises | |||||||
| Variation de change | -5 | -13 | -3 | 16 | -4 | ||
| Transferts et autres | 47 | 935 | -47 | 935 | |||
| Au 31 décembre 2015 | 43.597 | 1.716 | 1.880 | 4.226 | 1.932 | 345 | 10.098 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR | |||||||
| Au 1er janvier 2015 | -5.725 | -1.675 | -1.803 | -4.377 | -515 | -346 | -8.717 |
| Amortissements et pertes de valeur | -43 | -304 | -319 | -292 | -26 | -984 | |
| Acquisitions par voie de regroupement | -184 | -6 | -191 | ||||
| d'entreprises | |||||||
| Cessions | 152 | 668 | 1.372 | 28 | 32 | 2.250 | |
| Cessions sur activités abandonnées | |||||||
| Cessions par voie de regroupement | |||||||
| d'entreprises | |||||||
| Variation de change | 5 | 3 | 2 | 1 | 11 | ||
| Transferts et autres | -20 | -1 | 13 | -8 | |||
| Au 31 décembre 2015 | -5.725 | -1.567 | -1.639 | -3.321 | -784 | -327 | -7.638 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | 37.872 | 149 | 241 | 905 | 1.148 | 18 | 2.460 |
| Au 31 décembre 2015 |
| Fonds de com |
Coût de dévelop |
Brevets, | Total immobiliations |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | Goodwill | merce | pement | marques | Logiciels | Autres | incorporelles |
| VALEUR D'ACQUISITION | |||||||
| Au 1er janvier 2016 | 43.597 | 1.716 | 1.880 | 4.226 | 1.932 | 345 | 10.098 |
| Acquisitions | 1.043 | 260 | 8 | 199 | 265 | 167 | 900 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
26 | 26 | |||||
| Cessions et retraits | -14 | -9 | -13 | -1 | -37 | ||
| Cessions sur activités abandonnées | |||||||
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises |
|||||||
| Variation de change | 0 | -2 | 7 | -7 | -2 | -3 | |
| Transferts et autres | 15 | 91 | -111 | 0 | -5 | ||
| Au 31 décembre 2016 | 44.640 | 1.991 | 1.963 | 4.313 | 2.203 | 510 | 10.979 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR | |||||||
| Au 1er janvier 2016 | -5.725 | -1.567 | -1.639 | -3.321 | -784 | -327 | -7.638 |
| Amortissements et pertes de valeur | 15 | -160 | -291 | -370 | -10 | -816 | |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
-21 | -21 | |||||
| Cessions | 14 | 9 | 8 | 1 | 32 | ||
| Cessions sur activités abandonnées | |||||||
| Cessions par voie de regroupement | |||||||
| d'entreprises | |||||||
| Variation de change | 2 | -2 | 4 | 0 | 4 | ||
| Transferts et autres | -42 | 41 | 0 | -1 | |||
| Au 31 décembre 2016 | -5.725 | -1.552 | -1.825 | -3.564 | -1.163 | -336 | -8.441 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | 38.915 | 439 | 137 | 749 | 1.039 | 173 | 2.538 |
| au 31 décembre 2016 |
Suivant les principes comptables de Floridienne, toutes les immobilisations incorporelles hors goodwill ont une durée d'utilité finie sur laquelle l'actif est amorti. Les régimes d'amortissements propres à chaque catégorie d'actifs incorporels se trouvent détaillés dans la note 3,6.
Au 31 décembre, le poste goodwill s'élève à € 38,9 millions, en hausse de € 1,0 million par rapport au 31 décembre 2015. Cette hausse s'explique par l'acquisition des sociétés Delimed et Turita, qui ont entrainé la reconnaissance d'un goodwill de € 1,0 million. Nous faisons référence à la note 32 sur le regroupement d'entreprises.
La valeur comptable du goodwill est principalement composée du goodwill sur les UGT (unités génératrices de trésorerie) suivantes (en millions €):
| Unité génératrice de trésorerie | en millions EUR |
|---|---|
| - Gartal/JFM | 6,3 |
| - Biobest | 6,8 |
| - Simon Dutriaux | 4,9 |
| - Kimflor | 1,1 |
| - IKA | 3,4 |
| - Gel Manche/GDI | 3,2 |
| - Groupe FDG | 2,7 |
| - Salm Invest group | 2,4 |
| - Enzybel | 1,9 |
| - SNAM | 1,6 |
Des tests d'impairment sont réalisés tous les ans sur les goodwills des différentes unités génératrices de trésorerie (UGT) du groupe, et plus souvent quand il y a un indicateur significatif de perte de valeur.
Les unités génératrices de trésorerie (UGT) sont déterminées par la direction générale comme étant les plus petites entités opérationnelles autonomes du groupe. De manière générale, chaque entité légale correspond à une UGT pour autant que ses activités ne soient pas intégrées à d'autres. Dans ce dernier cas, l'ensemble forme une UGT ( (i) UGT Salm Invest/Karras/Vendsyssel, (ii) UGT Delka/Merydis/Altesse, (iii) UGT Gel Manche/GDI, (iv) UGT FDG/Gartal/Doussot et (v) UGT Enzybel/Florinvest).
Lorsqu'une entité contient plusieurs activités différentes, nous examinons dans quelle mesure chacune d'elle peut constituer une UGT distincte.
Le test de perte de valeur (impairment test) sur les comptes de l'année N se fait, sur base des données budgétaires, par l'actualisation du «free cash flow», notamment le résultat d'exploitation (EBIT pré-tax) diminué des investissements et augmenté des amortissements et du besoin en fonds de roulement (BFR) calculé sur base des chiffres au 31 décembre de l'année N-1 de chaque unité génératrice de trésorerie (UGT). Le résultat nous donne le «value in use» des différentes UGT. Pour les holdings n'ayant pas d'activité commerciale, nous ne tenons compte que de l' «Enterprise Value» hors BFR.
Le taux d'actualisation utilisé pour calculer la valeur d'utilité («value in use») est le coût moyen pondéré du capital avant impôts (pre-tax WACC), basé sur des hypothèses de marché et sur des données de groupes comparables dans les même secteurs que le Groupe Floridienne (notamment en ce qui concerne le béta et l'equity risk premium). Comme nous faisons une actualisation en tenant compte de l'EBIT avant impôts, nous calculons le WACC avant impôts (IAS 36.55).
Les budgets des 3 premières années sont les budgets qui sont approuvés en fin d'année par le Conseil d'Administration du groupe. Pour la suite du test nous utilisons le budget de l'année N+3 sans taux de croissance en neutralisant les amortissements et investissements de la valeur terminale. Cette règle générale peut faire l'objet d'exceptions lorsque certains événements exceptionnels justifient le fait que les budgets approuvés soient revus ou que les croissances retenues après l'année N+3 soient différentes de zéro.
Nous obtenons ainsi une «Entreprise Value» dont sont déduites les dettes financières (les dettes interco sont réallouées à chaque UGT) pour obtenir l'«Equity Value» que nous comparons à la valeur des fonds propres dans les comptes consolidés de Floridienne.
Si l'Equity Value est inférieure à la valeur des fonds propres dans les comptes consolidés de Floridienne, cela correspond à un indicateur de perte de valeur. Nous comparons alors l'Enterprise Value (hors BFR) à la valeur des actifs immobilisés de cette UGT.
Si ces deux tests sont négatifs, la situation est présentée au Conseil d'Administration qui doit se prononcer sur la perte de valeur à acter sur le goodwill (ou ensuite sur les actifs) de l'UGT concernée.
Les hypothèses retenues lors de ce test pour le calcul du WACC nous ont été fournies par la banque Degroof et par diverses autres sources financières de référence (market inputs):
Nous estimons que les budgets sont établis de manière prudente, sur base des meilleures estimations disponibles, et discutés en conseil d'administration, particulièrement pour les entités en difficultés. L'analyse ex-post (une procédure de back-testing pour les UGT montrant une grande divergence entre les budgets X-1 et les actuals) de la réalisation effective des business plans n'a pas généré, à elle seule, des indicateurs supplémentaires de perte de valeur. La réalisation des hypothèses des business plans peut certes subir des aléas ou contretemps, mais les hypothèses revisées sont intégrées dans les tests de perte de valeur de l'exercice. Floridienne suit attentivement l'évolution des filiales dont les performances récentes sont négatives.
Au terme de l'analyse faite par le Conseil d'administration, aucune perte de valeur n'a été constatée sur les goodwills figurant au bilan. Par ailleurs, nous renvoyons à la note 14 concernant les décisions prises en matière de reconnaissance d'impôts différés actifs.
A noter toutefois, que pour notre filiale SNAM, qui se trouve dans une phase importante d'investissements dans l'attente de volumes futurs assez prévisibles, sur base de contrats à long terme signés avec les constructeurs automobiles, nous avons tenu compte d'un taux de croissance à l'infini de 1% dans le Discounted Cash Flow, ceci représentant mieux les perspectives et donc les cash flows futurs de la société. Aucune autre UGT du groupe n'a fait l'objet d'exceptions à la règle générale des hypothèses des tests d'impairments définis par le groupe.
Parmi les hypothèses utilisées, celles dont la variation a une incidence la plus significative sur les états financiers sont les flux de trésorerie prévisionnels et le taux d'actualisation. Un test de sensibilité a été réalisé sur le WACC, en l'augmentant de 1%. Ceci ne mène pas à des conclusions différentes, à l'exception de SNAM chez qui il y aurait un risque d'impairment.
Nous indiquons en outre que, de par la forte diversification des activités du groupe, aucune modification d'une hypothèse particulière à une activité ne peut avoir d'impact très significatif, à elle seule, sur l'entièreté du groupe. Seule la conjonction de plusieurs hypothèses dans différentes activités peut entrainer des impacts significatifs au niveau du groupe, mais ceci ressort plus d'une analyse «portefeuille» que d'une analyse spécifique à une UGT. Au niveau du portefeuille nous estimons avoir des activités suffisamment peu corrélées entre elles pour minimiser le risque de conjonction d'hypothèses.
Il n'y a pas eu d'autres événements significatifs concernant les autres immobilisations incorporelles du groupe en 2016.
| Terrains et | Installations, machines |
Mobilier et matériel |
Immobi lisations corporelles en cours de |
Autres immobi lisations |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | constructions | et outillage | roulant | production | coporelles | Total |
| VALEUR D'ACQUISITION | ||||||
| Au 1er janvier 2015 | 55.130 | 58.881 | 8.807 | 3.664 | 3.188 | 129.670 |
| Acquisitions | 2.733 | 2.880 | 974 | 845 | 196 | 7.627 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Cessions | -96 | -352 | -768 | -1 | -25 | -1.243 |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Variation de change | -504 | -291 | -119 | -9 | -68 | -991 |
| Transferts et autres | 348 | 1.849 | 12 | -2.776 | -213 | -781 |
| Au 31 décembre 2015 | 57.611 | 62.966 | 8.906 | 1.722 | 3.077 | 134.282 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR | ||||||
| Au 1er janvier 2015 | -26.606 | -47.826 | -6.910 | -253 | -2.027 | -83.622 |
| Acquisitions | -2.515 | -3.368 | -676 | -2 | -218 | -6.779 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Cessions | 96 | 144 | 584 | 12 | 836 | |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Variation de change | 119 | 175 | 76 | 18 | 388 | |
| Transferts et autres | 42 | -304 | -8 | 128 | -142 | |
| Au 31 décembre 2015 | -28.863 | -51.179 | -6.934 | -255 | -2.089 | -89.320 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | ||||||
| au 31 décembre 2015 | 28.748 | 11.787 | 1.973 | 1.467 | 988 | 44.962 |
| Dont valeur nette des actifs en location-financement |
527 | 30 | 558 |
| VALEUR D'ACQUISITION | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2016 | 57.611 | 62.966 | 8.906 | 1.722 | 3.077 | 134.282 |
| Acquisitions | 1.610 | 3.784 | 927 | 1.606 | 460 | 8.387 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
505 | 30 | 165 | 699 | ||
| Cessions | -45 | -871 | -458 | -11 | -1.386 | |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Variation de change | -682 | -258 | -99 | -11 | -33 | -1.084 |
| Transferts et autres | 13 | 2.356 | 122 | -999 | -100 | 1.391 |
| Au 31 décembre 2016 | 58.506 | 68.482 | 9.427 | 2.306 | 3.569 | 142.290 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTES DE VALEUR | ||||||
| Au 1er janvier 2016 | -28.863 | -51.179 | -6.934 | -255 | -2.089 | -89.320 |
| Acquisitions | -2.604 | -3.203 | -786 | -2 | -226 | -6.820 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises |
-475 | -16 | -155 | -646 | ||
| Cessions | 24 | 756 | 488 | 1.268 | ||
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises |
||||||
| Variation de change | 116 | 119 | 64 | 7 | 306 | |
| Transferts et autres | 12 | -1.395 | -76 | 92 | -1.368 | |
| Au 31 décembre 2016 | -31.316 | -55.377 | -7.260 | -257 | -2.371 | -96.581 |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | ||||||
| au 31 décembre 2016 | 27.191 | 13.104 | 2.167 | 2.050 | 1.198 | 45.710 |
| Dont valeur nette des actifs en location financement |
407 | 19 | 426 |
Nous renvoyons à la note 3 des principes comptables en ce qui concerne les méthodes d'évaluation des immobilisations corporelles et leurs régimes d'amortissements.
Le groupe a poursuivi ses programmes d'investissements en 2016, principalement chez SNAM (Division Chimie) et dans la Division Alimentation festive, mais aussi dans les autres activités du groupe.
Au 31/12/2016, le groupe a consenti des nantissements fermes (hypothèques) sur des terrains et bâtiments à hauteur de € 4,9 millions, et des mandats hypothécaires à hauteur de € 7,1 millions.
Le groupe a procédé, conformément à l'IAS 36, à un examen des valeurs comptables des actifs du groupe afin d'y déceler d'éventuelles indications d'impairment.
La valeur des immobilisations corporelles du groupe est évaluée à la valeur la plus élevée entre leur valeur d'utilisation (testée dans le cadre des tests d'impairment des UGT) et leur valeur de marché (valeur recouvrable).
Le test n'a pas relevé d'indicateurs significatifs de pertes de valeur sur des immobilisations corporelles dans le groupe en 2016.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Valeur d'acquisition | ||
| Au 1er janvier | 4.179 | 4.763 |
| Acquisitions | 0 | 0 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises | ||
| Résultats de l'exercice | 941 | -241 |
| Dividendes versés | -102 | -627 |
| Changements de méthode de consolidation/périmètre | -132 | 0 |
| Ecarts de conversion | -3 | 146 |
| Divers | 0 | 139 |
| Au 31 décembre | 4.884 | 4.179 |
Les sociétés consolidées par mise en équivalence dans le groupe sont Chemcom, TecnoScent, PT Bromelain, Biobest Maroc, Biobetter, Kocaman Camargo, Virunga Enzymes et Poliam.
Ces sociétés ont contribué de manière bénéficiaire aux résultats du groupe en 2016. Notamment Biobest Maroc, qui avait dégagé un résultat en très forte baisse en 2015, en raison de mauvais rendements de production et d'un reclassement du statut fiscal de cette société ayant mené à une régularisation d'impôts, a connu en 2016 un retour à des résultats positifs. PT Bromelain, notre Joint venture indonésienne dans les Enzymes, a également connu un exercice positif en 2016.
Chez TecnoScent, société en cours de liquidation, un litige oppose Givaudan à Chemcom concernant le partage des actifs de cette société. Ceci empêche dès lors de finaliser la liquidation de TecnoScent. Plus d'informations concernant ce litige sont disponibles dans le rapport de gestion du présent rapport annuel.
Le test de dépréciation, décrit dans la note 11, a été réalisé sur les participations mises en équivalence et a conclu qu'aucune dépréciation n'était justifiée sur leur valeur consolidée au 31 décembre 2016.
Les entreprises associées et co-entreprises qui ne sont pas classées comme détenues en vue de la vente/activités abandonnées sont consolidées en appliquant la méthode de la mise en équivalence.
| 2016 | 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En K EUR | Entreprises associées |
Co entreprises |
Total | Entreprises associées |
Co entreprises |
Total |
| Participations dans des entreprises associées et co-entreprises |
2.655 | 2.230 | 4.885 | 1.788 | 2.392 | 4.179 |
| Résultats des entreprises associées et co-entreprises |
1.106 | -165 | 941 | 137 | -435 | -298 |
Les tableaux ci-dessous présentent le résumé de l'état de la situation financière des principales entreprises associées et co-entreprises du groupe.
| 2016 Co-entreprises |
Biobest Maroc |
Bio better |
Kocaman Camargo |
PT Bromélaine |
|---|---|---|---|---|
| Pourcentage de contrôle | 50% | 50% | 50% | 50% |
| Secteur opérationnel | Sciences du vivant |
Sciences du vivant |
Alimentation | Sciences du vivant |
| Pays | Maroc | Maroc | Turquie | Indonésie |
| Etat de la situation financière | ||||
| Total des actifs | 7.613 | 3.016 | 998 | 4.355 |
| Total des dettes financières à long terme | 1.697 | Néant | Néant | 383 |
| Dividendes reçus | Néant | 102 | Néant | Néant |
| Restrictions contractuelles | Néant | Néant | Néant | Néant |
| 2016 Entreprises associées |
Chemcom | Tecnoscent | Poliam | Virunga Enzymes |
|---|---|---|---|---|
| Pourcentage de contrôle | 45% | 22% | 25% | 30% |
| Secteur opérationnel | Sciences du vivant |
Sciences du vivant |
Sciences du vivant |
Sciences du vivant |
| Pays | Belgique | Belgique | Israel | RDC |
| Etat de la situation financière | ||||
| Total des actifs | 3.483 | 16 | 4.038 | 580 |
| Total des dettes financières à long terme | 682 | Néant | 240 | Néant |
| Dividendes reçus | Néant | Néant | Néant | Néant |
| Actif Passif |
Net | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En EUR milliers | 2016 | 2015* | 2016 | 2015* | 2016 | 2015* |
| Actifs régime de pension | 488 | 396 | 36 | 0 | 451 | 396 |
| Immobilisations corporelles | 561 | 72 | 1.461 | 1.391 | -900 | -1.319 |
| Immobilisations incorporelles | 8 | 102 | 53 | 33 | -45 | 69 |
| Stock | 83 | 49 | 462 | 288 | -379 | -239 |
| Provisions | 25 | -38 | 184 | 64 | -159 | -102 |
| Pertes fiscales | 3.107 | 3.070 | 371 | 0 | 2.736 | 3.070 |
| Créances commerciales et autres débiteurs | 58 | 143 | 43 | 137 | 15 | 6 |
| Compensation par entité fiscale | -182 | -42 | -182 | -42 | 0 | 0 |
| Actifs / (passifs) d'impôts différés | 4.148 | 3.752 | 2.428 | 1.872 | 1.720 | 1.880 |
* Par rapport au rapport annuel 2015, la présentation du tableau ci-dessus a été modifiée et les sources d'impôts différés sont présentées de façon plus détaillée
Au bilan, on retrouve les impôts différés suivant:
| 2016 | 2015* | |
|---|---|---|
| A l'actif | 4.148 | 3.752 |
| Au passif | -2.428 | -1.872 |
| Net | 1.720 | 1.880 |
En application des règles IFRS, les actifs et passifs d'impôts différés sont compensés bilantairement par unité fiscale.
Le tableau ci-dessus détaille par nature les impôts différés enregistrés au sein du groupe.
Le mouvement net d'impôts différés sur l'exercice 2016 a entraîné l'enregistrement d'une charge de € -0,2 millions comptabilisée dans le compte de résultat.
Des nouveaux actifs d'impôts différés ont été comptabilisés en 2016 dans les sociétés suivantes (K EUR):
| Doussot | 356 |
|---|---|
| Florchim | 244 |
| IKA | 223 |
Parmi ceux-ci, € 471K ont été comptabilisés directement dans les capitaux propres (transaction avec minoritaire - cfr. État consolidé des capitaux propres), provenant de l'impact fiscal relatif à l'opération avec le minoritaire de IKA.
Aucun impôt différé passif n'est comptabilisé sur les différences temporelles imposables entre la valeur comptable et la valeur fiscale des titres de participation lorsque le groupe est en mesure de contrôler la date de reversement de la différence temporelle et qu'il est probable que cette différence ne s'inversera pas dans un avenir prévisible.
Des impôts différés sur des pertes fiscales sont reconnus dans une société lorsqu'il y a des indicateurs satisfaisants de rentabilité future dans cette société permettant d'entrevoir la récupération de ces pertes fiscales dans un délai raisonnable (5 ans chez Floridienne). Ces tests de récupération sont faits sur base des budgets à 5 ans de ces sociétés, qui sont présentés au Conseil d'administration de Floridienne. Les hypothèses retenues à la base des budgets sont les mêmes que les hypothèses bugétaires retenues dans le test annuel de perte de valeur.
Les entités qui contribuent significativement dans les actifs d'impôts différés sur des pertes fiscales (globalement € 2,7 millions) sont les suivantes:
| en k EUR | |
|---|---|
| - Delka | 685 |
| - Enzybel | 876 |
| - Vendsyssel | 533 |
| - Doussot | 375 |
| - Florinvest | 251 |
Au 31 décembre 2016, le groupe dispose de pertes fiscales non valorisées dans le bilan à hauteur de € 11,8 millions (2015: € 11,2 millions).
Les actifs d'impôts différés non comptabilisés concernent principalement les entités Floridienne et Florinvest, pour lesquelles il n'existe pas aujourd'hui de visibilité suffisante sur la récupérabilité des pertes à terme.
| En EUR milliers | Actions | Prêts | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| VALEUR D'ACQUISITION | ||||
| Au 1er janvier 2015 | 3.731 | 1.165 | 339 | 5.235 |
| Acquisitions | 12 | 282 | 49 | 343 |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises | 0 | 0 | ||
| Cessions et retraits | -37 | -115 | -51 | -203 |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Variation de change | 0 | 97 | -1 | 96 |
| Transfert d'un poste à un autre | -146 | 499 | 353 | |
| Divers | ||||
| Au 31 décembre 2015 | 3.706 | 1.283 | 835 | 5.824 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTE DE VALEUR | ||||
| Au 1er janvier 2015 | -1.078 | -70 | -1.148 | |
| Pertes de valeur actées | -16 | -16 | ||
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Cessions | 4 | 61 | 65 | |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Variation de change | ||||
| Transfert d'un poste à un autre | -236 | -236 | ||
| Divers | ||||
| Au 31 décembre 2015 | -1.074 | -262 | -1.335 | |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | ||||
| au 31 décembre 2015 | 2.632 | 1.021 | 805 | 4.488 |
| En EUR milliers | Actions | Prêts | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| VALEUR D'ACQUISITION | ||||
| Au 1er janvier 2016 | 3.706 | 1.283 | 835 | 5.824 |
| Acquisitions | 601 | 599 | 1.199 | |
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises | 1 | 1 | ||
| Cessions et retraits | -275 | 0 | -10 | -286 |
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Variation de change | 0 | 75 | -3 | 72 |
| Transfert d'un poste à un autre | -11 | 1.098 | -89 | 998 |
| Divers | 0 | 0 | ||
| Au 31 décembre 2016 | 3.420 | 3.056 | 1.332 | 7.808 |
| AMORTISSEMENTS ET PERTE DE VALEUR | ||||
| Au 1er janvier 2016 | -1.074 | -262 | -1.335 | |
| Pertes de valeur actées | 0 | 0 | ||
| Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Cessions | 275 | 275 | ||
| Cessions par voie de regroupement d'entreprises | ||||
| Variation de change | ||||
| Transfert d'un poste à un autre | ||||
| Divers | -13 | -13 | ||
| Au 31 décembre 2016 | -799 | -274 | -1.073 | |
| VALEUR NETTE COMPTABLE | ||||
| au 31 décembre 2016 | 2.621 | 2.782 | 1.332 | 6.736 |
Les autres actifs non courants ont augmenté de € 2,2 millions au 31 décembre 2016 par rapport au 31 décembre 2015.
Ceci s'explique par:
des transferts de prêts à notre participation PT Bromelain des actifs courants vers les actifs non courants, pour un montant de € 1,0 million ;
le payement d'une garantie dans le cadre de l'acquisition de Real IPM Kenya pour un montant de € 0,6 million ;
et des nouveaux prêts à des participations consolidées par mise en équivalence pour un montant total de € 0,4 million.
La rubrique «Actions» comprend notre participation de 50 % dans la société LARZUL (valeur comptable de € 2,6 millions) qui reste évaluée au coût historique déprécié, en absence d'une base objective permettant de la valoriser à la juste valeur. Jusqu'ici, le Groupe n'a pas encore eu la possibilité d'exercer son pouvoir de contrôle sur cette société, ni d'obtenir des états financiers (audités) de la filiale. Toutefois, compte tenu des éléments à sa disposition, et du fait que les procédures judiciaires qui nous opposent à Larzul et ses dirigeants évoluent favorablement pour Floridienne (voir également le rapport de gestion pour plus d'informations sur les procédures en cours contre Larzul), Le Conseil estime que la valeur comptable de cette participation (€ 2,6 millions) et de ses créances vis-à-vis de la société (€ 1,5 millions) n'est pas supérieure à une estimation prudente de sa valeur recouvrable ou d'utilisation, tenant compte des synergies envisagées avec les activités du Groupe une fois que le contrôle se concrétisera.
Les autres créances non courantes sont constituées de divers prêts à long terme octroyés par le groupe à certaines de ses participations mises en équivalence, PT Bromelain, Polyam et Chemcom.
L'earn out négocié dans le cadre de la vente de notre activité Retardateurs de flammes en 2015, et valorisé à € 0,5 millions dans les Autres actifs financiers non courants du bilan, a fait l'objet d'une analyse de perte de valeur annuelle. Compte tenu des informations en notre possession, nous restons confiants dans la possibilité de toucher un montant significatif d'earn out suite à cette cession, et ne jugeons dès lors pas nécessaire d'acter de perte de valeur sur cet actif.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Autres créances | 3.604 | 4.904 |
| Autres actifs courants | 1.141 | 856 |
| TOTAL DES AUTRES CREANCES | 4.745 | 5.760 |
La diminution des Autres créances courantes s'explique par le transfert des prêts à PT Bromelain vers les Autres créances à long terme (voir ci-dessus).
Il n'y a pas d'actifs valorisés dans cette rubrique au 31/12/2016.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Matières premières et consommables | 23.976 | 19.625 |
| En cours de fabrication | 3.626 | 3.322 |
| Produits finis | 12.686 | 11.381 |
| Marchandises | 5.277 | 4.935 |
| Autres stocks | 359 | 222 |
| TOTAL DES STOCKS | 45.924 | 39.485 |
| TOTAL DES STOCKS BIOLOGIQUES | 1.245 | 1.130 |
Les stocks augmentent de € 6,6 millions en 2016 par rapport à 2015. Cette hausse s'explique par la croissance de l'activité du groupe et des reconstitutions de stocks stratégiques dans certaines matières premières naturelles.
En dehors des fonds de commerce mise en gage, aucun stock n'était déposé en garantie.
Les stocks biologiques de Biobest portent principalement sur des stocks de bourdons élevés par Biobest, et sont valorisés conformément à la norme IAS 41 («Agriculture») à la juste valeur diminuée des coûts de vente (frais estimés au point de vente).
Nous faisons référence à la note 3.7 pour plus d'explications sur la méthodologie appliquée dans l'estimation de la juste valeur diminuée des coûts de vente des stocks biologiques.
L'impact sur les stocks biologiques de la valorisation à la juste valeur diminuée des coûts au point de vente s'élève à € 0,4 million en 2016.
Au 31 décembre 2016, le montant des réductions de valeur sur stocks et des reprises comptabilisées en charge/revenu durant l'exercice se présente comme suit:
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Dotations réductions de valeur | ||
| Matières premières et consommables | 167 | 79 |
| En cours de fabrication | 20 | 59 |
| Produits finis | 9 | 1.013 |
| Marchandises | 6 | 69 |
| Autres stocks | 0 | 0 |
| Stocks Biologiques | ||
| TOTAL DES DOTATIONS | 202 | 1.220 |
| Reprises réductions de valeur | ||
| Matières premières et consommables | 56 | 0 |
| En cours de fabrication | 9 | 0 |
| Produits finis | 665 | 71 |
| Marchandises | 67 | 0 |
| Autres stocks | 0 | 0 |
| Stocks Biologiques | ||
| TOTAL DES REPRISES | 797 | 71 |
| AJUSTEMENT NET DE L'EXERCICE | 595 | -1.149 |
Les reprises de réductions de valeur sur stocks actées en 2016 concernant principalement les stocks de SNAM, dont la valeur a été réévaluée suite à la hausse des prix des métaux (nickel et cadmium) en fin d'exercice 2016.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Actifs disponibles à la vente | 9 | 10 |
| TOTAL DES AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS | 9 | 10 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Argent en caisse | 137 | 64 |
| Solde bancaire | 16.404 | 28.419 |
| Compte à court terme | 1.355 | 2.491 |
| Autre trésorerie et équivalent | 503 | 3.479 |
| TOTAL | 18.399 | 34.452 |
La trésorerie et équivalents de trésorerie diminuent de € -16,1 millions par rapport à 2015, en raison des investissements et acquisitions réalisés, des stocks stratégiques constitués dans certaines matières premières stratégiques, et des remboursements de dettes financières effectués au cours de l'exercice. Nous renvoyons à la note 20 pour plus d'information sur l'évolution des dettes financières du groupe au cours de l'exercice 2016.
Le poste «Autres trésorerie et équivalents» porte principalement sur des valeurs mobilières de placement (VMP) dans notre filiale SNAM (€ 0,5 millions). Ces VMP sont classées comme des actifs financiers de transaction valorisées à la juste valeur au 31 décembre.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 | Juste valeur au 31.12.2016 |
|
|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires | 41.132 | 48.864 | 42.195 | Niveau 2 |
| Emprunts obligataires | 17.099 | 17.210 | 18.269 | Niveau 2 |
| Instruments financiers dérivés | 170 | 386 | 170 | Niveau 2 |
| Contrats de location-financement | 557 | 697 | 557 | Niveau 2 |
| Découverts bancaires | 16.433 | 14.093 | ||
| Autres emprunts | 1.959 | 1.450 | ||
| TOTAL DES DETTES FINANCIERES | 77.349 | 82.702 |
Les découverts bancaires sont constitués de dettes à court terme souvent inférieures à 1 et 2 mois et sont destinés à financer une partie de notre besoin en fonds de roulement. Les tirages sur découverts bancaires sont restés stables en 2016.
Les emprunts bancaires et obligataires sont des dettes à long terme contractées auprès de banques ou d'institutionnels, avec des maturités et des plans de remboursements variables, et généralement à taux fixes. Nos dettes à long terme ont diminué de € -7,8 millions par rapport à 2015.
L'endettement financier du groupe a globalement diminué de € -5,4 millions en 2016 par rapport à 2015.
La dette nette (Dettes financières - trésorerie) a en revanche augmenté de € 10,7 millions en 2016, en raison de la reprise, par le groupe, d'une politique d'investissements en 2016, qu'elle poursuivra en 2017. Des investissements soutenus ont été réalisés en 2016 dans les usines du groupe, et plusieurs acquisitions stratégiques ont été ou seront réalisées prochainement. Ceci entrainera à court terme une déterioration des ratios d'endettement du groupe, tout en les maintenant à des niveaux raisonnables, mais devrait générer une importante création de valeur à terme.
A moyen terme, le groupe entend toutefois poursuivre sa politique de désendettement net. Les entités opérationnelles doivent subvenir de manière autonome à leurs propres remboursements, et générer des remontées suffisantes de cash vers les holdings, pour leur permettre de faire face à leurs propres remboursements.
Tous les emprunts bancaires à long terme sont souscrits à des taux d'intérêts fixes excepté € 1,9 millions qui sont basés sur des taux à court terme. Le taux moyen pondéré des emprunts bancaires à taux fixe est de 3,70% (2015: 3,93%).
En dehors des € 18,4 millions de trésorerie du Groupe, le Holding dispose pour faire face à ses engagements de lignes de crédit auprès d'institutions financières à hauteur de € 31,6 millions. Au 31/12/2016 le montant utilisé s'élevait à € 16,4 millions soit 52,0%.
Les «instruments financiers dérivés» concernent principalement des contrats IRS pris au niveau du Groupe (€ 0,17 millions à fin 2016). Ils sont considérés comme des couvertures de flux de trésorerie avec variation de leur juste valeur en Autres éléments du résultat global.
Floridienne SA a signé des covenants bancaires dans le cadre de l'octroi par une de ses banques en 2012, d'un crédit de € 7 millions et dans le cadre de l'octroi d'un emprunt obligataire en 2015. Il s'agit d'un covenant de maintien d'un certain niveau d'endettement net par rapport au niveau de fonds propres consolidés du groupe. Au 31/12/2016, nous sommes largement inférieurs à la limite d'endettement sur fonds propres prévue, et ne sommes dès lors pas à risque concernant ces covenants bancaires.
Le groupe Biobest a signé dans le passé un covenant bancaire dans le cadre de ses financements bancaires. Il s'agit d'un covenant de maintien de son leverage ratio (Dettes nette / EBITDA), calculé au niveau de Biobest Group. Au 31 décembre 2016, ce covenant était respecté.
Enzybel International SA a signé un covenant bancaire en 2015 dans le cadre d'un nouveau financement bancaire. Il s'agit d'un covenant de maintien de son ratio de solvabilité. Au 31 décembre 2016, ce covenant n'était pas respecté. Corrigé des prêts du groupe, en revanche, il le serait largement. L'institution bancaire concernée a dès lors fait savoir à Enzybel International qu'elle maintenait sa confiance dans la société («waiver»). En conséquence, la dette n'est pas exigible.
Blue Star Chemicals NV a signé un covenant bancaire en 2015 dans le cadre d'un nouveau financement bancaire. Il s'agit d'un covenant de maintien de son ratio de solvabilité. Au 31 décembre 2016, ce covenant était largement respecté.
Comme présenté dans le tableau ci-dessous, Floridienne a émis un emprunt obligataire en 2015. Le détail de cet emprunt obligataire était le suivant au 31 décembre 2016:
| Valeur nominale en devise (en milliers) |
Taux d'intérêt nominal |
Taux d'intérêt effectif |
Côté/non-coté | Échéance | Juste valeur | Valeur comp table (incl intérêts) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15.000 | 4% | 4% | non-côté | 25/06/25 | 16.170 | 15.900 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Découverts bancaires | 16.433 | 14.093 |
| Emprunts échéant dans l'année des dettes long terme | 11.267 | 12.375 |
| Emprunts échéant entre la 2e et 5e année | 27.632 | 29.360 |
| Emprunts échéant au-delà de la 5e année | 21.847 | 26.487 |
| Passif financiers non-dérivés | 77.179 | 82.315 |
| Instruments financiers dérivés | 170 | 386 |
| Passif financiers dérivés | 170 | 386 |
| TOTAL DES DETTES FINANCIERES (A COURT ET LONG TERME) | 77.349 | 82.702 |
| En EUR milliers | 2016 |
|---|---|
| Au 1er janvier 2016 | 82.702 |
| Entrée de périmètre | 202 |
| Nouvelles dettes à long terme | 4.102 |
| Remboursements de dettes à long terme | -12.295 |
| Variation découvert bancaire | 2.264 |
| Impact écart de change | -307 |
| Autres variations | 681 |
| Sortie de périmètre | 0 |
| Au 31 décembre 2016 | 77.349 |
Pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2015
| En EUR milliers | Garanties | Contentieux | Environnement | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2015 | 166 | 431 | 666 | 1.138 | 2.401 |
| dont provisions non courantes | 417 | 666 | 998 | 2.082 | |
| dont provisions courantes | 166 | 14 | 140 | 320 | |
| Dotations | 66 | 32 | 98 | ||
| Acquisitions et variations de périmètre | |||||
| Cessions suite à des scissions d'entreprises | |||||
| Utilisations | -14 | -81 | -95 | ||
| Reprises | -34 | -21 | -55 | ||
| Ecarts de conversion | |||||
| Autres | -61 | -61 | |||
| Au 31 décembre 2015 | 152 | 463 | 666 | 1.007 | 2.288 |
| dont provisions non courantes | 449 | 666 | 960 | 2.075 | |
| dont provisions courantes | 152 | 14 | 47 | 213 |
Pour l'exercice clôturé au 31 décembre 2016
| En EUR milliers | Garanties | Contentieux | Environnement | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2016 | 152 | 463 | 666 | 1.007 | 2.288 |
| dont provisions non courantes | 449 | 666 | 960 | 2.075 | |
| dont provisions courantes | 152 | 14 | 47 | 213 | |
| Dotations | 6 | 200 | 207 | ||
| Acquisitions et variations de périmètre | |||||
| Cessions suite à des scissions d'entreprises | |||||
| Utilisations | -6 | -6 | |||
| Reprises | -11 | -128 | -3 | -142 | |
| Ecarts de conversion | |||||
| Autres | 0 | 0 | |||
| Au 31 décembre 2016 | 141 | 341 | 666 | 1.199 | 2.347 |
| dont provisions non courantes | 327 | 666 | 971 | 1.964 | |
| dont provisions courantes | 141 | 14 | 228 | 383 |
Les provisions n'ont pas changé de manière significative en 2016 par rapport à 2015.
Une reprise de provision de € 0,1 million a été effectuée chez SNAM, la société ayant été condamnée à payer ce montant à un de ses anciens employés.
Par ailleurs, des nouvelles provisions ont été constituées dans le groupe à hauteur de € 0,2 million en 2016.
Nous estimons avoir provisionné l'ensemble des risques liés aux différents postes repris ci-dessus et notamment en ce qui concerne les contentieux et l'environnement. Les risques environnementaux ont été évalués sur base des informations disponibles, des législations en vigueur et des conditions de nos permis d'exploitation.
Le groupe a mis en place plusieurs plans de pension de retraite ou d'indemnités de départ à la retraite (avantages postérieurs à l'emploi). Il s'agit principalement de plans en Belgique, en France et en Turquie.
Ces plans sont principalement à prestations définies, notamment:
Des assurances groupe et des plans de pension à prestations définies pour quelques employés cadres de Floridienne SA. Ces contrats d'assurance groupe sont considérés comme des régimes à prestations définies étant donné la législation belge qui prévoit que l'employeur garantisse un rendement minimum légal aux employés.
Les obligations résultant des contrats d'assurance groupe sont valorisées selon la méthode de la «valeur intrinsèque» (la somme des différences individuelles entre les réserves mathématiques et les réserves minimales «groupe»). Au 31 décembre 2016, il ressort de cette méthode qu'il n'y a pas d'obligations significatives dans le chef du Groupe.
En ce qui concerne les quelques plans de pension existants au niveau de Floridienne SA, le Groupe n'a pas procédé à une réestimation de la valeur actuarielle au 31/12/2016 étant donné que le nombre de bénéficiaires dans le plan reste très limité et il a été jugé que les paramètres (population, hypothèses actuarielles, etc.) sous-jacents ont peu évolué par rapport à la dernière mise à jour actuarielle (31/12/2014). L'obligation nette s'élèvait à 61 KEUR et a été maintenue au 31/12/2016.
Il s'agit d'avantages liés au personnel conformément aux pratiques locales et des conventions collectives en vigueur.
Ces plans ou obligations ne sont en général pas «funded» (financés) et font l'objet d'une constitution de provision selon la méthode «Projected Unit Credit » chaque année. Au 31 décembre 2016, le DBO (Defined Benefit Obligation) total s'élève à 1,2 mio €. En raison de leur impact non significatif, les gains/pertes de réestimation liés à ces plans sont pris en résultat de l'exercice.
Une synthèse ainsi que la variation des valeurs des obligations et actifs des régimes pour les plans à prestations définies au 31 décembre 2016 sont données ci-après:
| En kEUR | Belgique | France | Turquie | Total |
|---|---|---|---|---|
| Juste valeur des actifs du régime | -720 | -97 | 0 | -817 |
| Valeur des engagements | 781 | 1.087 | 230 | 2.097 |
| Déficit (exédent) des régimes | 61 | 990 | 230 | 1.281 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Obligations (actifs) nettes résultant des régimes (financés) à prestations définies | 1.281 | 947 |
| Valeur actuelle des obligations intégralement ou partiellement financées | 2.097 | 1.667 |
| Juste valeur des actifs du régime ( - ) | -817 | -720 |
| Valeur actuelle des obligations non financées | 274 | 239 |
| Ecarts ( (bénéfice) / perte) actuariels non comptabilisés | 0 | 0 |
| Coût non comptabilisé des services passés | 0 | 0 |
| Juste valeur des droits au remboursement comptabilisés en tant qu'actifs ( - ) | 0 | 0 |
| Autres éléments | 0 | 0 |
| Obligations (actifs) résultant des régimes à prestations définies, total | 1.281 | 947 |
| Obligations | 2.012 | 1.664 |
| Actifs | -817 | -720 |
| Charge résultant des régimes à prestations définies comptabilisée dans le compte de résultat (a) | 484 | -15 |
| Coût des services rendus au cours de l'exercice | 381 | 106 |
| Coût financier | 3 | 2 |
| Rendement attendu des actifs du régime ( - ) | 0 | 0 |
| Profit espéré venant des droits au remboursement enregistrés en tant qu'actifs ( - ) | 0 | 0 |
| Réduction | 0 | 0 |
| Ecarts actuariels, nets | -7 | 0 |
| Coût des services passés | 0 | 0 |
| Profit (perte) sur réductions et liquidations | -25 | -122 |
| Rendement effectif des actifs du régime | 0 | 0 |
| Rendement effectif des droits au remboursement comptabilisés en tant qu'actifs | 0 | 0 |
| Obligations résultant des régimes à prestations définies, solde d'ouverture | 928 | 963 |
| Contributions payées ( - ) | 0 | 0 |
| Charge comptabilisée (ligne a) ci-dessus) | 351 | -16 |
| Charge comptabilisée directement par les capitaux propres (gain/pertes actuariels et gains/pertes d'expérience) |
0 | 0 |
| Augmentation suite à des regroupements d'entreprises | 0 | 0 |
| Diminution suite à des scissions d'entreprises ( - ) | 0 | 0 |
| Augmentation (diminution) résultant des changements de taux de change | 0 | 0 |
| Autre augmentation (diminution), incl taxes on funded status | 0 | 0 |
| Obligations résultant des régimes à prestations définies, solde de clôture | 1.280 | 948 |
| Belgique | France | |
|---|---|---|
| Taux d'actualisation appliqué | 0,70% | 2,00% |
| Taux de rendement attendu des actifs du régime | 2,65% | 1,85% |
| Taux attendu d'augmentation des salaires | 3,00% | 2,00% |
| Taux attendu d'augmentation des charges sociales | 2,00% | 2,00% |
| Augmentations futures des prestations définies | ||
| Taux de rendement attendu des droits au remboursement comptabilisés en tant qu'actifs | ||
| Taux de mortalité | MR-3 / FR-3 | TH00-02 / TF00-02 |
| Taux d'évolution des coûts médicaux | NA | NA |
Les constatations de l'analyse de sensibilité menée à fin 2014 étaient les suivantes :
Le taux d'actualisation et l'inflation constituent des hypothèses actuarielles importantes pour le calcul de l'obligation de prestations définies. Les analyses de sensibilité ci-dessous s'appuient sur les modifications raisonnablement possibles des hypothèses à la fin de la période de présentation de l'information financière.
EFFETS SUR LE DEFINED BENEFIT OBLIGATION À LA FIN DE L'ANNEE
Si le taux d'actualisation augmente de 1% : € 59.454,30
Si le taux d'actualisation de l'année précédente est utilisé : € 109.631,53
Si on utilise le taux d'actualisation de l'année précédente et qu'on augmente les salaires : € 109.631,53
Si toutes les hypothèses de l'année précédente sont utilisées : € 105.930,45
Si le taux d'inflation est augmenté de 1% : € 36.122,81
EFFETS SUR LE SERVICE COST DE L'ANNEE SUIVANTE
Si le taux d'actualisation augmente de 1% : € 5.571,53
EFFETS SUR LES ACTIFS
Si le taux d'actualisation augmente de 1% : € 35.252,78.
Pour les plans en France et Turquie, aucune test de sensibilité n'est disponible.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Contribution aux régimes de pension à cotisations définies | 375 | 337 |
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Dettes employés | 6.887 | 6.791 |
| Acomptes sur commandes | 316 | 84 |
| Autres créditeurs | 1.368 | 3.093 |
| Autres passifs courants | 694 | 773 |
| TOTAL DES AUTRES PASSIFS | 9.265 | 10.741 |
Les Autres passifs diminuent de € -1,5 million en 2016 par rapport à 2015.
Ceci s'explique par le rachat, en 2016, du minoritaire dans notre filiale IKA, dont la valeur d'exercice de l'option PUT de € 1,8 million, était valorisée à hauteur de € 1,5 million dans les Autres passifs à court terme, et pour € 0,3 million dans les Intérêts minoritaires.
Le capital social de la Société est de € 4.854.769,98
Il est représenté par 996.857 parts sociales sans désignation de valeur.
Le nombre d'actions propres du groupe détenues par Florinvest SA s'élève à 17.363 au 31/12/2016.
Chaque titre donne droit à une voix.
Les actions sont nominatives ou dématérialisées.
Les actions dématérialisées sont représentées par une inscription en compte au nom de son propriétaire ou de son détenteur auprès d'un teneur de compte agréé.
Il n'existe plus de titres au porteur de Floridienne SA. En date du 30/11/2015, le commissaire a émis un rapport indépendant constatant la suppression des titres au porteur de Floridienne SA, conformément aux dispositions visées à l'article 11 de la loi du 14 décembre 2005.
Le 19 juillet 2016, un dividende brut relatif à l'affectation du résultat de 2015 de € 2,0 par action a été mis en distribution pour un montant total de € 1.993.714,00.
Pour l'exercice 2016, le Conseil proposera à l'Assemblée générale du 6 juin 2017 de distribuer un dividende brut de € 2,1 par action.
Les présents états financiers sont présentés avant répartition du résultat de l'exercice.
| En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Mouvement du nombre d'actions | ||
| Nombre d'actions, solde d'ouverture | 996.857 | 996.857 |
| Augmentation de capital | - | - |
| Nombre d'actions, solde de clôture | 996.857 | 996.857 |
| Nombre d'actions propres | 17.363 | 12.002 |
| Nombre moyen pondérés d'actions considérées | ||
| Nombre moyen d'actions | 996.857 | 996.857 |
| Données de base | 979.801 | 984.855 |
| Données diluées | 979.801 | 984.855 |
| Résultat de base attribuable aux actionnaires (en K EUR) | 6.553 | 5.898 |
| Résultat ajusté attribuable aux actionnaires (en K EUR) | 6.553 | 5.898 |
| Résultat de base par action (1) | 6,69 | 5,99 |
| Résultat dilué par action (2) | 6,69 | 5,99 |
Le nombre moyen pondéré d'actions considérées ci-dessus tient compte des actions propres détenues par Floridienne.
(1) Le résultat de base par action se calcule en divisant le résultat attribuable aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation durant l'exercice, à l'exclusion des actions ordinaires acquises par la Société et détenues commes actions propres.
(2) Etant donné que la Société n'a pas d' actions potentielles (dettes convertibles, …) ni de plans d'options le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action (pas d'ajustements nécessaires).
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 |
|---|---|
| Hypothèques | 4.893 |
| Mandats hypothécaires | 7.059 |
| Gages sur fonds de commerce | 3.556 |
| Autres | 22.553 |
| TOTAL DES GARANTIES ET ENGAGEMENTS | 38.062 |
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 |
|---|---|
| à moins d'un an | 216 |
| à plus d'un an et moins de 5 ans | 414 |
| à plus de 5 ans | 1 |
| CONTRATS DE LOCATION SIMPLE | 632 |
Les contrats de location simple concernent principalement le contrat de bail d'un montant total de € 0,4 million conclu pour le bâtiment de Gartal. Le solde des engagements concerne la location des bureaux de Floridienne, FDG et le bâtiment de Simon Dutriaux, et des équipements pour un montant de € 0,3 million chez Gel Manche.
L'actionnaire minoritaire (10%) d'IKA a exercé son option (option avec minoritaires) de vente sur ses actions en 2016. La dette liée à l'option minoritaire était valorisée dans les états financiers au 31.12.2015 à € 1,85 millions, dont € 1,5 millions dans les «autres dettes à court terme» et € 0,3 millions dans les intérêts minoritaires. L'exercice de l'option n'a pas eu d'impact sur le résultat du Groupe. La société IKA est à présent consolidée à 100% en quote-part Floridienne.
Floridienne détient une option d'achat (call option) sur l'actionnaire minoritaire de Salm Invest (20%), dont le prix d'exercice est calculé selon une certaine formule de valorisation.
L'acquisition de Delimed et Turita fin juin 2016 s'était faite partiellement via un payement cash et partiellement via un échange d'actions Karras. Les parties ont échangé des options d'achat et de vente sur cette participation minoritaire dans Karras. Lors de la comptabilisation du regroupement d'entreprises (IFRS 3), les options ont été traitées comme des «forward contracts» étant donné que ces options sont concomittantes en terme d'échéance et de prix d'exercice. Ces sociétés ont dès lors été consolidées dès à présent à 100%, et l'estimation actualisée de la valeur d'exercice des options à l'échéance a été reconnue dans les dettes financières du groupe.
Biobest détient une option d'achat (call option) de 26% sur Poliam en Israël, une société actuellement détenue à 25% et consolidée par mise en équivalence. Etant donné que les conditions de l'exercice sont défavorables (out-of-the-money) pour le Groupe rendant l'option «non substantive», l'option d'achat (26%) n'a pas été prise en compte lors de l'évaluation du contrôle.
Dans le cadre de leurs financements, les entités suivantes ont signé des covenants bancaires:
La comptabilisation des instruments financiers dérivés est décrite en note 3,8.
Les principaux risques (financiers) susceptibles d'impacter directement les états financiers du Groupe sont détaillés et valorisés ci-après:
Le risque de crédit représente un risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Certaines filiales du groupe pour lesquelles il existe un risque crédit particulier sur leur clientèle ont souscrit un contrat d'assurance couvrant leurs créances commerciales. Le recours aux contrats d'assurance de crédit est peu significatif dans la mesure où la grande majorité de nos clients sont la grande distribution qui disposent d'une solvabilité solide et d'un bon historique de paiements. Des stratégies et procédures de contrôle ont en outre été élaborées afin d'assurer un suivi minutieux du risque de crédit chez chaque client.
Le risque de crédit porte également sur la concentration des ventes réalisées avec des clients importants. Ce risque est limité par plusieurs aspects, notamment la diversification du Groupe dans des secteurs différents et peu correlés entre eux.
La valeur comptable des actifs financiers représente l'exposition maximale au risque de crédit.
A la date de clôture, l'exposition maximale au risque de crédit était de:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Créances commerciales | 61.386 | 59.781 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 18.399 | 34.452 |
| TOTAL | 79.785 | 94.234 |
La balance âgée des créances commerciales à la date de clôture était la suivante:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Pas encore échu | 51.939 | 50.774 |
| Echu 0 - 120 jours | 7.229 | 7.147 |
| Echu 121 - 365 jours | 657 | 805 |
| Echu depuis plus d'un an | 4.091 | 2.983 |
| Réduction de valeur | -2.530 | -1.928 |
| TOTAL | 61.386 | 59.781 |
Les créances échues s'élèvent à € 12 millions fin 2016 (contre € 10,9 millions à fin 2015). Les réductions de valeur cumulées sur créances commerciales s'élèvent à € 2,5 millions à fin 2016.
Une grande partie des créances échues a déjà été réglée après la date de bilan.
Le portefeuille clients de chaque entité du groupe est suivi de manière continue, et des réductions de valeur sont prises dès qu'un risque concret et objectif est identifié concernant un client particulier.
A la date de clôture, les dotations/reprises sur les clients douteux se présentaient comme suit:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Dotations | -255 | -138 |
| Dotations suite regroupements d'entreprise | 0 | -1 |
| Reprises/annulation | 14 | 487 |
| Variation de change | 66 | 53 |
| AJUSTEMENT NET DE L'EXERCICE | -176 | 401 |
Le risque de liquidité correspond au risque, pour le Groupe, de connaître des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à l'échéance.
L'approche de Floridienne Groupe pour gérér le risque de liquidité est de s'assurer, par la mise en place d'une gestion de trésorerie Groupe, qu'il disposera toujours de liquidités suffisantes pour honorer ses passifs lorqu'ils arriveront à échéance. Le suivi du financement à court et long terme est également assuré de (très) près par l'organe de gestion et par le Comité d'audit sur base de cash flow prévisionnels détaillés et du suivi des «bank covenants».
Floridienne Group dispose de lignes de crédit qui lui garantissent la liquidité et la flexibilité financière nécessaires et répondent à ses besoins financiers actuels et futurs. Les lignes de crédit disponibles atteignent € 31,6 millions, dont € 16,4 millions sont utilisées au 31 décembre 2016. Pour plus d'information sur la stratégie du Groupe concernant les taux d'intérêts, nous faisons référence à la section du risque de taux d'intérêt ci-dessous.
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Emprunts | 77.349 | 82.702 |
| Dettes commerciales | 35.820 | 35.268 |
| TOTAL | 113.168 | 117.969 |
A la date de clôture, l'affectation des fournisseurs suivant l'opérationnel ou l'investissement était la suivante:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Fournisseurs liés aux investissements | 806 | 113 |
| Fournisseurs liés à l'exploitation | 35.013 | 35.155 |
| TOTAL | 35.820 | 35.268 |
La balance agée des dettes commerciales à la date de clôture était la suivante:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Pas encore échu | 30.757 | 31.395 |
| Echu 0 - 120 jours | 4.854 | 4.038 |
| Echu 121 - 365 jours | 134 | -202 |
| Echu depuis plus d'un an | 75 | 37 |
| TOTAL | 35.820 | 35.268 |
| Au 31 décembre - En EUR milliers | Montant | Taux | Couverture |
|---|---|---|---|
| Lignes de crédit utilisées | 16,4 | variable | non |
| Crédits long terme | 1,9 | variable | non |
| Crédits long terme | 5,9 | variable | IRS |
| Crédits long terme | 53,1 | fixe | non |
La politique générale du groupe est de financer ses prêts à long terme à des taux fixes, et ses lignes de crédit au moyen de taux variables.
Nos € 31,6 millions de lignes de crédit disponibles, utilisées à hauteur de € 16,4 millions au 31 décembre 2016, sont financées exclusivement au moyen de taux variables basés sur l'Euribor. Notre activité étant fortement saisonnière, l'utilisation de nos lignes de crédit est variable d'un moment à l'autre pendant l'année. Sensibilisé à un niveau d'utilisation constant pendant l'année de € 16,4 millions, une hausse des taux d'intérêts de 1% représenterait une charge complémentaire pour le groupe de l'ordre de € 0,164 million.
A côté des lignes de crédit, nous avons pour € 1,9 millions de prêts à long terme financés à taux variables, pour lesquels une augmentation des taux d'intérêts représenteraient une charge complémentaire de € 19K.
Il existe également des couvertures IRS sur deux emprunts chez Floridienne SA pour un montant notionnel de € 5,0 millions et sur un emprunt chez Delka pour un montant notionnel de € 0,9 million. Etant donné que ces couvertures de taux sont parfaitement liées à des emprunts, le coût de l'évaluation à la juste valeur de ces instruments est repris directement en variation des fonds propres («autres éléments du résultat global»).
Le reste de nos crédits à long terme (€ 53,1 millions) sont financés à taux fixes, pour des montants et des maturités variables.
Le taux moyen pondéré de nos emprunts court terme à taux variable est de 2,04% (2015: 1,94%) au 31/12/2016, et de 3,70% (2015: 3,93%) pour les emprunts long terme à taux fixe.
Le risque de change se définit comme le risque par lequel un flux de trésorerie libellé en monnaie étrangère est susceptible d'être détérioré par une évolution défavorable de sa contrepartie en monnaie fonctionnelle.
L'exposition du groupe au risque de change est limitée étant donné que la plupart de nos filiales sont situées dans la zone Euro et qu'une grande partie de nos activités sont également réalisées dans la zone Euro. Les produits financiers les plus utilisés pour couvrir les risques de devises sont les contrats de vente à terme. Notre exposition au risque devise/de change étant limitée dans le groupe, nous n'y recourons que de manière ponctuelle, pour couvrir des risques spécifiques et jamais de manière spéculative.
Les risques de change sur les actifs et passifs concernent principalement nos filiales de l'Est, et les filiales ayant une monnaie fonctionnelle autre que l'Euro, notamment les filiales en Turquie (Kimflor et Biobest Turquie), Sopral et certaines filiales de Biobest. Les différences de change relatives à ces actifs et passifs sont reprises en écart de consolidation («autres éléments du résultat global») et s'élèvent à € -2,7 millions à fin 2016 contre € -1,7 million fin 2015.
Au 31 décembre, une appréciation / dépréciation de 10% du TRL (Livre Turque) par rapport à l'Euro aurait provoqué un impact de € +-1,4 million sur les capitaux propres consolidés de Floridienne.
Au 31/12/2016, notre risque devise sur nos opérations commerciales se détaille comme suit:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | Créances Commerciales |
Dettes Commerciales |
Solde, créances (+), dettes (-) |
|---|---|---|---|
| EUR | 53.279 | 32.248 | 21.031 |
| USD | 2.613 | 2.605 | 8 |
| GBP | 176 | 130 | 46 |
| TRY | 4.142 | 369 | 3.773 |
| CAD | 351 | 166 | 184 |
| MAD | 129 | 74 | 55 |
| MXP | 656 | 170 | 486 |
| RON | 8 | 32 | -24 |
| LTL | 0 | 0 | 0 |
| Autres | 32 | 26 | 6 |
Au 31/12/2015, notre risque devise sur nos opérations commerciales se détaillait comme suit:
| Au 31 décembre - En EUR milliers | Créances Commerciales |
Dettes Commerciales |
Solde, créances (+), dettes (-) |
|---|---|---|---|
| EUR | 50.506 | 32.679 | 17.828 |
| USD | 1.585 | 1.471 | 113 |
| GBP | 98 | 65 | 33 |
| TRY | 6.826 | 827 | 6.000 |
| CAD | 342 | 74 | 268 |
| MAD | 0 | 0 | 0 |
| MXP | 414 | 119 | 295 |
| RON | 6 | 33 | -26 |
| LTL | 0 | 0 | 0 |
| Autres | 4 | 1 | 3 |
La juste valeur des instruments financiers négociés sur les marchés actifs (tels que des actifs financiers disponibles à la vente) se base sur les cours de Bourse à la date de clôture fin 2016. La juste valeur des instruments financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation, telles que les modèles d'évaluation basés sur les valeurs estimées des flux de trésorerie actualisés. La valeur comptable des créances commerciales, diminuée de la provision pour dépréciation est supposée être équivalente à leur juste valeur. La juste valeur des passifs financiers à des fins d'information est estimée au moyen d'une actualisation des flux de trésorerie contractuels futurs aux taux d'intérêt actuels du marché, dont le Groupe dispose pour des instruments financiers similaires.
Le Groupe a adopté la norme IFRS 13 pour les instruments financiers évalués au bilan à la juste valeur. Les informations à fournir pour les évaluations de la juste valeur par niveau, sont régies suivant la hiérarchie suivante:
Le tableau ci-dessous reprend une synthèse de la valeur comptable et de la juste valeur des instruments financiers au 31 décembre 2016 ainsi que la hierarchie de la juste valeur. La catégorie selon IAS 39 utilise les abréviations suivantes:
| Au 31 décembre 2016 | Catégorie IAS 39 |
Valeur comptable (en EUR millions) |
Juste valeur (en EUR millions) |
Hiérarche des justes valeurs |
|---|---|---|---|---|
| Participations disponibles à la vente (société non cotée) (1) | AFS | 2,6 | 2,6 | Niveau 3 |
| Autres actifs non courants | LR | 4,1 | 4,1 | - |
| Créances commerciales | LR | 61,4 | 61,4 | - |
| Actifs de trading | FVTPL | 0,5 | 0,5 | Niveau 1 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | LR | 18,0 | 18,0 | - |
| Autres actifs financiers | ||||
| - placements de trésorerie | HTM | 0 | 0 | - |
| - Instruments dérivés – couverture | ||||
| - Instruments dérivés – autres | HeAc | 0 | 0 | Niveau 2 |
| - Autres actifs financiers | FVTPL | 0 | 0 | Niveau 2 |
| LR | 4,7 | 4,7 | - | |
| Dettes financières non courantes | ||||
| - Instruments dérivés | ||||
| - Autres dettes financières | FVTPL | 0 | 0 | Niveau 2 |
| OFL | 49,6 | 51,8 | Niveau 2 | |
| Autres passifs non-courants | ||||
| - Instruments dérivés – couverture | HeAc | 0,2 | 0,2 | Niveau 2 |
| - Instruments dérivés – autres | FVTPL | 0 | 0 | Niveau 2 |
| Dettes financières courantes | ||||
| - Instruments dérivés | FVTPL | 0 | 0 | Niveau 2 |
| - Autres dettes financières | OFL | 27,7 | 27,7 | - |
| Autres passifs courants (incl. dettes commerciales) | OFL | 49,0 | 49,0 | - |
(1) Il s'agit de la participation dans Larzul. Nous faisons référence à la note 15 pour plus d'information.
Actuellement nous n'avons plus d'actifs cotés en bourse, hormis nos actions propres.
Les instruments financiers du Groupe relèvent principalement des niveaux de classification 1 et 2. Les actifs financiers valorisés à la juste valeur de niveau 3 ne présentent pas un solde important par rapport aux autres classes d'actifs.
La juste valeur des dettes financières (non-courantes) est estimée sur base du taux d'intérêt de marché pour des dettes similaires, tenant compte du risque associé à Floridienne («credit spread»).
A l'exception de 3 contrats de couverture de taux d'intérêt (IRS), il n'existe pas d'autres contrats de couverture.
A fin 2016, les 3 contrats IRS avaient un montant notionnel de € 5,9 millions (2015: 8 millions):
Les contrats susmentionnés ont pour objectif de se couvrir contre une augmentation du taux d'intérêt sur des dettes financières à taux variables (couverture de flux de trésorerie). La juste valeur au 31 décembre 2016 des contrats de couverture s'élève à 178 KEUR et a été comptablisée dans les «autres éléments du résultat global».
Un aperçu détaillé de l'actionnariat est donné dans la partie «Corporate Governance» du rapport annuel.
L'ensemble des factures émises par les parties liées dans le cadre de leurs prestations effectuées pour le compte des différentes sociétés liées à Floridienne est défini par un contrat approuvé par le Conseil d'administration.
Les transactions entre la Floridienne et ses filiales, qui sont des parties liées, concernent principalement des ventes de produits, des prestations de services ou des transactions financières. Il n'existe pas de règles groupe concernant les transactions commerciales et de services, au vu des spécificités propres à chaque secteur dans lequel Floridienne est actif. Toutefois, les ventes de produits sont toujours réalisées à des conditions de marché, et les prestations de services font toujours l'objet d'une convention, qui est validée par le Comité de Gestion. Les transactions financières, quant à elles, font l'objet de règles groupe.
Les transactions entre la Floridienne et ses filiales sont éliminées dans les états financiers consolidés et, par conséquent, ne sont pas reprises dans cette note.
Les transactions entre le groupe et les parties liées autres que filiales (associates) sont reprises de façon synthétique dans le tableau ci-dessous. Ces relations avec les parties liées concernent en grande partie des relations commerciales (marchandises, prestations de services rémunérés...), et sont également réalisées à des conditions de marché ou sur base d'une convention entre les deux parties.
| Au 31 décembre - En EUR milliers | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Créances | ||
| A plus d'un an | 2.286 | 731 |
| A un an au plus | 1.819 | 2.302 |
| Dettes | ||
| A plus d'un an | ||
| A un an au plus | 2.801 | 2.700 |
| Résultat d'exploitation | ||
| Ventes et Prestations | 2.368 | 1.392 |
| Coût des ventes et prestations | 11.854 | 5.796 |
| Résultat financier | ||
| Produits des actifs circulants | 181 | 115 |
| Autres produits financiers | ||
| Réductions de valeur | ||
| Charge des dettes |
La majorité des transactions entre parties liées vient des relations d'affaires qui existent entre le sous-ensemble Biofirst et ses participations mises en équivalence: Biobest Maroc, Biobetter, Chemcom, TecnoScent, Biobest Israël, et PT Bromelain.
Le groupe n'a pas émis de garanties et engagements hors bilan relatifs à ces parties liées. Les opérations de vente et d'achats de biens avec ces parties liées sont réalisées aux termes et conditions habituels du groupe, qui sont basés sur les prix de marché.
Il n'y a pas eu de transactions avec les actionnaires au cours de l'exercice. La rémunération des principaux dirigeants, regroupant tous les membres du Conseil d'administration et les membres du Comité de gestion, est donnée ci-dessous:
Les montants indiqués dans le tableau ci-dessous représentent des rémunérations brutes avant retenue des charges fiscales ou les rémunérations facturées si le mandat est exercé par une personne morale.
Elles sont attribuées pour l'année calendrier avant l'assemblée générale et payables après l'assemblée ayant approuvé les comptes. Les rémunérations du Conseil d'Administration sont proportionnelles à la durée de mandat exercé.
Aucun montant de dépense ou autre avantage quelconque ne s'y ajoute, notamment pour le cas de retrait de mandat ou fonction.
| En EUR | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Rémunérations et avantages à court terme | 151.000 | 151.000 |
| Avantages à long terme | 0 | 0 |
| Paiements fondés sur des actions | 0 | 0 |
| TOTAL | 151.000 | 151.000 |
Les rémunérations des membres du comité de gestion pour les prestations de l'exercice 2016 sont les montants des rémunérations facturées étant donné que leurs fonctions sont exercées via des sociétés de management:
| Rémunération fixe | Rémunération variable |
|
|---|---|---|
| Philippe Bodson | 61.696 | - |
| Gaëtan Waucquez | 323.431 | - |
Les rémunérations ci-dessus ne comprennent pas les rémunérations perçues en leur qualité d'administrateur de la société. Aucune autre rémunération ou avantage quelconque ne s'y ajoute.
Aucune indemnité de départ, que ce soit sur base conventionnelle, statutaire, réglementaire, légale ou autre, n'est prévue à l'échéance du mandat des administrateurs non exécutifs, que ce soit volontaire, contraint, anticipé ou à son terme normal. En ce qui concerne les indemnités de départ de Gaëtan Waucquez, il est prévu une indemnité correspondant à un an de rémunération fixe en cas de rupture de contrat à l'initiative de Floridienne.
Le Groupe Floridienne a procédé à deux acquisitions stratégiques début 2017.
La société BIOBEST a acquis en janvier 2017 une majorité dans la société REAL IPM KENYA, leader dans la lutte biologique intégrée en Afrique de l'Est, produisant des insectes utiles mais aussi des biopesticides. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de Biobest, visant à poursuivre son expansion géographique, à renforcer sa présence en Afrique et à enrichir son portefeuille de solutions biologiques pour lutter contre les pestes agricoles. Ces solutions conduisent à supprimer ou limiter l'usage de produits chimiques dans une agriculture responsable.
Dans la Division Alimentation festive, nous avons acquis, début février 2017, une majorité dans la société française L'ESCARGOT COURBEYRE, spécialisée dans la fabrication d'escargots, de moules farcies, de produits apéritifs et de spécialités auvergnates. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de croissance menée par FRANCAISE DE GASTRONOMIE, et permettra à cette dernière de spécialiser ses sites de production autour de ses différentes gammes de produits festifs.
Ces deux sociétés seront consolidées dans les comptes de Floridienne à partir du 1er janvier 2017.
Pour l'exercice 2016, le Conseil d'administration proposera, à l'approbation de l'Assemblée Générale des Actionnaires du 6 juin 2017, de distribuer un dividende brut de 2,1 €/action.
1.1. FILIALES CONSOLIDEES 51
|--|--|--|--|
| Nom de la filiale | Numéro d'entreprise | Pays dans lequel l'entreprise a été enregistrée |
% d'intérêt dans le capital |
% des droits de vote (si différent du % d'intérêt dans le capital) |
|---|---|---|---|---|
| Altesse Quality Food | BE 0442 610 010 | Belgique | 100,00 | |
| Biobest Argentina | Argentine | 53,80 | 55,00 | |
| Biobest Belgium | BE 0893 948 337 | Belgique | 98,79 | 100,00 |
| Biobest Canada | Canada | 98,79 | 100,00 | |
| Biobest China | Chine | 88,91 | 90,00 | |
| Biobest Colombie (1) | Colombie | 69,16 | 70,00 | |
| Biobest France | FR 68 439 388 323 | France | 98,79 | 100,00 |
| Biobest Mexique | Mexique | 79,04 | 80,00 | |
| Biobest Nederland bv | Pays-Bas | 98,79 | 100,00 | |
| Biobest NV | BE 0432 575 854 | Belgique | 98,79 | 98,80 |
| Biobest Spain | Espagne | 98,79 | 100,00 | |
| Biobest Turkey | Turquie | 59,28 | 60,00 | |
| Biobest UK | Royaume-Uni | 98,79 | 100,00 | |
| Biobest USA | Etats Unis | 98,79 | 100,00 | |
| Biofirst | BE 0895 349 689 | Belgique | 98,80 | |
| Blue Star Chemicals | BE 0426 696 268 | Belgique | 100,00 | |
| BSBC Ltd | Chine | 88,91 | 100,00 | |
| Catena | DE 813 739 158 | Allemagne | 100,00 | |
| Delimed (2) | BE 0460 999 626 | Belgique | 80,82 | 100,00 |
| Delka | BE 0434 560 889 | Belgique | 100,00 | |
| Doussot | FR 56 344 068 747 | France | 100,00 | |
| Enzybel International | BE 0879 673 994 | Belgique | 100,00 | |
| Enzybel Pharma (3) | BE 0667 762 648 | Belgique | 50,20 | |
| Enzymos Asia Pacific | Chine | 100,00 | ||
| F.D.G. | FR 25 558 503 371 | France | 99,00 | |
| Florchim GMBH | DE 222 654 966 | Allemagne | 100,00 | |
| Floridienne USA | 22-2583396 | Etats Unis | 100,00 | |
| Florifood (ex Floragro) | BE 0422 035 716 | Belgique | 100,00 | |
| Florinvest | BE 0432 250 608 | Belgique | 100,00 | |
| Gartal | FR 82 339 082 018 | France | 100,00 | |
| Gel Manche | FR 04 314 696 386 | France | 100,00 | |
| Gourmet des Iles | FR 26 412 231 219 | France | 100,00 | |
| H.B. Products (4) | BE 0415 888 191 | Belgique | 100,00 | |
| IKA Asia Pacific Ltd (1) | Chine | 100,00 | ||
| IKA KG | DE 166 674 875 | Allemagne | 100,00 | |
| IKA UK | Royaume-Uni | 100,00 | ||
| JFM SCI | FR38 339 283 343 | France | 100,00 | |
| Karras | BE 0437 114 167 | Belgique | 80,00 | 100,00 |
| Kimflor AS | 56 301 73 823 | Turquie | 75,00 | |
| Merydis | BE 0434 869 014 | Belgique | 100,00 | |
| Pomarom | 3687910/1993 | Roumanie | 100,00 | |
| Salm Invest | BE 0457 293 137 | Belgique | 80,00 | |
| Simon - Dutriaux | ||||
| Simon - Sélection | FR 94 783 717 218 | France | 100,00 | |
| Snam | FR 97 537 749 266 | France | 90,00 | |
| FR143 101 99 146 | France | 72,40 | ||
| Sopral | Madagascar | 100,00 | ||
| Sotecna | BE 0402 798 933 | Belgique | 97,54 | |
| Surgemer | FR12 398 870 402 | France | 100,00 | |
| Turita ODD (2) | Bulgarie | 100,00 | ||
| UAB Camargo | LT 115950917 | Lituanie | 100,00 | |
| Vendsyssel | BE 0402 253 357 | Belgique | 80,00 | 100,00 |
| Vera Chimie Dev. | FR 96 433 900 040 | France | 72,40 | 100,00 |
(1) Entrée de périmètre au 01/01/2016
(2) Entrée de périmètre au 01/07/2016
(3) Entrée de périmètre au 15/12/2016
(4) Fusion par absorption avec Altesse Quality Food au 01-01-2016
| Nom de la coentreprise |
Numéro d'entreprise |
Emplacement (pays) de la coentreprise |
% d'intérêt dans le capital |
Méthode utilisée pour comptabiliser la participation dans la coentreprise |
Actifs | Dettes et prov |
Produits | Charges |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Biobest Maroc | Maroc | 49,40 | mise en équivalence | 7.613 | 3.801 | 6.277 | 4.809 | |
| Biobetter | Maroc | 49,40 | mise en équivalence | 3.016 | 2.140 | 3.647 | 3.197 | |
| Kocaman Camargo | 61 500 29 023 | Turquie | 50,00 | mise en équivalence | 998 | 189 | 1.060 | 1.003 |
| PT Bromélaïn | Indonésie | 50,00 | mise en équivalence | 4.355 | 5.479 | 3.561 | 3.307 | |
| Tecnoscent | BE 0888 870 188 | Belgique | 22,44 | mise en équivalence | 16 | 20 | 0 | -6 |
3.1. ENTREPRISES ASSOCIEES CONSOLIDEES 3
| Nom de l'entreprise associée |
Numéro d'entreprise |
Pays dans lequel l'en treprise a été enregistrée |
% d'intérêt dans le capital |
Actifs | Dettes et prov |
Produits | Charges |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chemcom | BE 0472 909 840 | Belgique | 44,89 | 3.483 | 1.978 | 2.507 | 3.113 |
| Poliam | Israël | 24,70 | 4.038 | 5.276 | 4.056 | 4.048 | |
| Virunga Enzymes | R.D.C. | 30,00 | 580 | 190 | 1.982 | 1.882 |
| 2016 | 2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Unité | ETP | Unité | ETP | |
| Nombre moyen de travailleurs | 1.746 | 1.543 | 1.667 | 1.506 |
| Nombre de travailleurs à la fin de l'excercice | 1.694 | 1.481 | 1.578 | 1.423 |
Du personnel employé par le groupe à fin 2016:
En termes de répartition géographique, le groupe est bien diversifié, avec une présence dans une quinzaine de pays:
| Belgique | 362 | Reste du Monde | 546 |
|---|---|---|---|
| Europe | 786 | Dont | |
| Dont | Maroc | 179 | |
| France | 505 | Turquie | 205 |
| Allemagne | 62 | Canada | 49 |
| Roumanie | 87 | Mexique | 71 |
| Lituanie | 89 | Madagascar | 19 |
| Espagne | 15 | USA | 10 |
| Pays-Bas | 16 | Argentine | 13 |
| Royaume-Uni | 12 |
| Société | Description de l'activité |
Mode de regroupement |
Date d'acquisition |
% capitaux propres acquis |
|---|---|---|---|---|
| DELIMED SA (Belgique) | Production et commercialisation de tapas à base de poissons marinés |
acquisition de titres | 30/06/16 | 100,0% |
| TURITA OOD (Bulgarie) | Production de poissons marinés | acquisition de titres | 30/06/16 | 100,0% |
Fin juin 2016, le Groupe Floridienne a procédé à l'acquisition de deux sociétés actives dans la production et la distribution de préparations apéritives marinées, Delimed SA (société belge) et Turita OOD (société bulgare).
Ces sociétés viennent compléter la gamme des produits méditerranéens préparés par Karras, filiale détenue par le groupe à 80%.
Ces 2 sociétés ont été consolidées globalement à partir du 30 juin 2016 (estimé conformément à IFRS 10).
Les pourcentages de capitaux propres acquis donnent proportionnellement droit aux votes au sein des différentes sociétés du groupe.
Le prix d'acquisition a été payé en cash à concurrence de 60% et en actions de Karras à concurrence de 40%. Les actions transférées de Karras représentent 24,5% de la société. Le groupe détient une option d'achat sur les actions de Karras qui ont été cédées dans le cadre de cette opération. Les minoritaires ont également une option de vente sur ces mêmes actions, aux mêmes conditions. Etant donné l'existence d'une option «croisée» (foward contract), le groupe a considéré que les minoritaires ont été acquis anticipativement. En conséquence, la part des minoritaires dans les capitaux propres n'est pas reconnue et une dette a été estimée à € 0,9 million, dont € 0,8 million en valeur actualisée (Net Present Value).
Le Goodwill (prévisionnel) s'élève globalement à € 1 million. Il convient de noter que le «Purchase Price Allocation» (IFRS 3) n'a pas encore été réalisé de manière définitive au 31 décembre 2016, mais nous n'attendons pas d'impacts significatifs de cette réallocation sur le goodwill.
Aucune cession d'activité ne doit intervenir suite à ces regroupements d'entreprises.
| En EUR | DELIMED 30/06/16 |
TURITA 30/06/16 |
|---|---|---|
| Goodwill | 284 | 571 |
| Actifs incorporels | 4 | 0 |
| Actifs corporels | 30 | 23 |
| participations mises en équivalence | 0 | 0 |
| Actifs financiers | 1 | 0 |
| Actifs d'impôts différés | 0 | 0 |
| Stocks | 239 | 112 |
| Actifs court terme | 463 | 85 |
| Trésorerie active | 286 | 119 |
| Intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| Provisions & Impôts différés | 0 | 0 |
| Passifs éventuels | 0 | 0 |
| Dettes long terme | 111 | 0 |
| Financières | 111 | 0 |
| Autres | 0 | 0 |
| Dettes court terme | 389 | 157 |
| Financières | 85 | 0 |
| Autres | 304 | 157 |
| En EUR | DELIMED | TURITA |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (sur base annuelle et hors élimination intercos) pour entreprises consolidées globalement |
3.266 | 1.188 |
| Chiffre d'affaires consolidé (depuis l'acquisition) | 1.605 | 0 |
| Résultat net annuel 2016 100% | 25 | 188 |
| Résultat net pour la période depuis regroupement | 10 | 116 |
| quote part groupe | 8 | 94 |
| quote part minoritaires | 2 | 22 |
Début janvier 2017, la société BIOBEST (détenue à 98%) a acquis la totalité (100%) des actions la société REAL IPM KENYA, leader dans la lutte biologique intégrée en Afrique de l'Est, produisant des insectes utiles mais aussi des biopesticides. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de Biobest, de poursuivre son expansion géographique, de renforcer sa présence en Afrique et d'enrichir son portefeuille de solutions biologiques pour lutter contre les pestes agricoles. Ces solutions conduisent à supprimer ou limiter l'usage de produits chimiques dans une agriculture responsable. Le traitement de l'acquisition sera réalisé dans l'exercice 2017 de Floridienne Group.
Dans la Division Alimentation festive, nous avons acquis, début février 2017, une majorité dans la société française L'ESCARGOT COURBEYRE, spécialisée dans la fabrication d'escargots, de moules farcies, de produits apéritifs et de spécialités auvergnates. Cette opération s'inscrit pleinement dans la stratégie de croissance menée par FRANCAISE DE GASTRONOMIE, et permettra à cette dernière de spécialiser ses sites de production autour de ses différentes gammes de produits festifs. Le traitement de l'acquisition sera réalisé dans l'exercice 2017 de Floridienne Group.
Les comptes statutaires de FLORIDIENNE SA, établis sur la base du référentiel comptable applicable en Belgique montrent un total de l'actif de € 177,14 millions, des fonds propres (après répartition du résultat) de € 77,17 millions et un résultat net de l'exercice de € -6,40 millions.
La version intégrale des comptes annuels statutaires tels qu'ils seront déposés à la Banque Nationale de Belgique peut être obtenue sur simple demande au siège de la société. Ils sont également disponibles sur le site internet (www.floridienne.be).
Le commissaire a délivré une attestation sans réserve sur les comptes statutaires de Floridienne S.A. au 31 décembre 2016.
Earnings Before Interests, Tax, Depreciation and Amortization.
Il s'agit du Résultat Opérationnel hors amortissements et réductions de valeur.
Recurring EBITDA.
EBITDA corrigé d'éléments non récurrents significatifs.
Dans le cadre des présents états financiers, les éléments non récurrents concernés sont des plus values de € 0,8 millions réalisées en 2015 sur des ventes d'immeubles appartenant à Floridienne SA et non liés à des activités opérationnelles du groupe.
Le REBITDA 2015 du groupe était dès lors de € 19,4 million - € 0,8 million = € 18.6 millions, stable par rapport à 2016.
Le Cash Flow net correspond à la marge brute d'autofinancement telle que présentée dans le Tableau des flux de trésorerie consolidés, diminuée des charges financières.
Il s'agit des dettes portant intérêt (à long terme et à court terme) diminuées de la trésorerie et des placements de trésorerie à court terme.
Le résultat de base par action se calcule en divisant le résultat attribuable aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation durant l'exercice, à l'exclusion des actions ordinaires acquises par la Société et détenues commes actions propres.
Etant donné que la Société n'a pas d' actions potentielles (dettes convertibles, …) ni de plans d'options le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action (pas d'ajustements nécessaires).
Conformément aux dispositions légales, nous vous faisons rapport dans le cadre de notre mandat de commissaire. Ce rapport inclut notre opinion sur les états financiers consolidés ainsi que notre rapport sur d'autres obligations légales et règlementaires. Ces états financiers consolidés comprennent l'état consolidé de la situation financière au 31 décembre 2016, l'état consolidé du résultat global, l'état consolidé des variations de capitaux propres et un tableau consolidé des flux de trésorerie pour l'exercice clos le 31 décembre 2016 ainsi que le résumé des principales méthodes comptables et les autres notes explicatives.
Nous avons procédé au contrôle des états financiers consolidés de FLORIDIENNE SA (la « société ») et de ses filiales (conjointement le «groupe») pour l'exercice clos le 31 décembre 2016, établis en conformité avec les normes internationales d'information financière (IFRS), telles qu'adoptées par l'Union européenne, et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, dont le total de l'état consolidé de la situation financière s'élève à 239.596.(000) EUR et dont le compte de résultats consolidés se solde par un bénéfice de l'exercice (part du Groupe) de 6.553.(000) EUR.
L'organe de gestion est responsable de l'établissement des états financiers consolidés donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS), telles qu'adoptées par l'Union européenne, et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que de la mise en place du contrôle interne qu'il estime nécessaire à l'établissement des états financiers consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.
Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états financiers consolidés sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d'audit (ISA). Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux exigences déontologiques ainsi que de planifier et de réaliser l'audit en vue d'obtenir une assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournies dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures mises en œuvre, y compris l'évaluation des risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, relève du jugement du commissaire. En procédant à cette évaluation des risques, le commissaire prend en compte le contrôle interne relatif à l'établissement des états financiers donnant une image fidèle, cela afin de définir des procédures de contrôle appropriées selon les circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne.
Un audit consiste également à apprécier le caractère approprié des méthodes comptables retenues, le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l'organe de gestion, et la présentation d'ensemble des états financiers consolidés. L'étendue du contrôle légal des comptes ne comprend pas d'assurance quant à la viabilité future de la société ni quant à l'efficience ou l'efficacité avec laquelle l'organe de gestion a mené ou mènera les affaires de la société.
Nous avons obtenu de l'organe de gestion et des préposés de l'entité les explications et informations requises pour notre contrôle.
Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
A notre avis, les états financiers consolidés de la société FLORIDIENNE SA au 31 décembre 2016, donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de l'ensemble consolidé ainsi que de ses résultats et de ses flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d'information financière (IFRS), telles qu'adoptées par l'Union européenne, et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique.
Sans remettre en cause notre opinion exprimée ci-dessus, nous attirons l'attention sur certaines incertitudes exposées dans les notes annexes aux états financiers consolidés :
L'organe de gestion est responsable de l'établissement et du contenu du rapport de gestion sur les états financiers consolidés.
Dans le cadre de notre mandat et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d'audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans tous les aspects significatifs, le respect de certaines obligations légales et réglementaires. Sur cette base, nous faisons la déclaration complémentaire suivante qui n'est pas de nature à modifier la portée de notre opinion sur les états financiers consolidés:
Bruxelles, le 26 avril 2017
Mazars Réviseurs d'Entreprises SCRL Commissaire représentée par
Peter LENOIR
| Première déclaration intermédiaire | 19 mai 2017 |
|---|---|
| Assemblée générale | 6 juin 2017 |
| Résultats semestriels | 29 septembre 2017 |
| Seconde déclaration intermédiaire | 20 novembre 2017 |
Drève Richelle 161, bte 4, Bât P Waterloo Park Office B- 1410 WATERLOO www.floridienne.be
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