Floridienne S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2021

Floridienne Group – Persbericht – Gereglementeerde informatie – Embargo 29/09/2021 17.40u – Meegedeeld op 29/09/2021 om 17.40u

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 30 JUNI 2021

Groei van de drie Divisies van de Groep

Positieve evolutie van BIOBEST en verdere integratie van overnames Stijgende rentabiliteit voor de Divisie Food, die zich concentreert op haar gespecialiseerde markten Stijging van het volume verwerkte batterijen door SNAM

Positieve vooruitzichten in alle drie de Divisies

Tussentijds beheerverslag van de Groep Floridienne

1. Geconsolideerde resultaten

Op 30 juni 2021 bedraagt de omzet van Floridienne Group EUR 164,5 miljoen. Dat is een daling van 5,5% ten opzichte van EUR 174,1 miljoen op 30 juni 2020. De daling is voornamelijk te wijten aan de dochterondernemingen die de Groep de laatste 12 maanden heeft verkocht. Bij een constante perimeter zijn onze drie Divisies erin geslaagd hun omzet aanzienlijk te verhogen en de organische groei van de Groep bedraagt 15,6%.

De EBITDA bedraagt EUR 23,5 miljoen op 30 juni 2021 en is met EUR 7,0 miljoen gestegen ten opzichte van 30 juni 2020. Dit weerspiegelt het dynamisme van de verschillende activiteiten en bewijst dat de Groep, die zich geherpositioneerd heeft op groeimarkten, de juiste strategische keuzes heeft gemaakt. De recente overnames door BIOBEST om haar groei op de Amerikaanse (BENEFICIAL INSECTARY) en Australische (BIOLOGICAL SERVICES) markt van biocontrole te versterken, beantwoorden aan de verwachtingen en beginnen zoals verwacht vruchten af te werpen.

De afschrijvingen en waardeverliezen bedragen EUR 6,8 miljoen en dalen met EUR 1,4 miljoen ten opzichte van het eerste semester van 2020. De Groep boekte in het eerste semester van 2020 een uitzonderlijk waardeverlies van EUR 1,2 miljoen op de goodwill van de activiteiten van het Duitse bedrijf IKA Innovative Kunststoffaufbereitung GmbH & Co KG en zijn dochterondernemingen ("IKA") om rekening te houden met het verwachte verlies bij de verkoop van die dochteronderneming in oktober 2020.

De verkoop van SALM INVEST en GEL MANCHE op 22 januari 2021 resulteerde in een winst op de verkoop van EUR 1,5 miljoen. De Groep heeft ook de verkoop afgerond van zijn vanilledistributieactiviteiten via de ondernemingen SOPRAL (Madagaskar) en KAMAPIM (Papoea-Nieuw-Guinea). Beide ondernemingen werden op 26 mei 2021 verkocht zonder noemenswaardige invloed op de resultaten van de Groep, gezien de beperkte omvang van hun activiteiten.

De schuldenlast evolueert op een gecontroleerde manier en conform de financiering die werd verkregen in het kader van de recente overnames.

Het financieel resultaat is positief met EUR 1,0 miljoen, een verschil van EUR 1,4 miljoen ten opzichte van het eerste semester van 2020. Dit is te wijten aan wisselkoersschommelingen.

Het resultaat vóór belastingen klokt af op EUR 17,0 miljoen en stijgt met EUR 10,6 miljoen, voornamelijk dankzij de sterke operationele prestaties van onze drie Divisies en de integratie van onze recente overnames.

Het geconsolideerd nettoresultaat bedraagt EUR 12,2 miljoen en is aan de aandeelhouders van Floridienne toerekenbaar voor EUR 9,0 miljoen (stijging van EUR 6,9 miljoen).

Het geconsolideerd eigen vermogen bedraagt EUR 160,8 miljoen op 30 juni 2021 en stijgt met EUR 17,9 miljoen tegenover 31 december 2020. Dit is voornamelijk het gevolg van een kapitaalverhoging van BIOBEST in juni 2021 en het nettoresultaat van de periode. Op grond van de aandeelhoudersovereenkomst die met Mérieux Participations 3 (MP3) werd ondertekend toen de investeringsmaatschappij in mei 2018 in het kapitaal van BIOBEST stapte, heeft MP3 in juni 2021 met voorrang ingetekend op een tweede kapitaalverhoging van EUR 10 miljoen in BIOBEST.

De netto financiële schuld van de Groep (exclusief schulden uit huurverplichting of 'lease liabilities') bedraagt EUR 95,0 miljoen op 30 juni 2021, tegenover EUR 98,7 miljoen op 31 december 2020.

Op 30 juni 2021 beschikt de Groep over een aanzienlijke liquiditeit van EUR 51,4 miljoen, waardoor zijn groeistrategie kan worden voortgezet in zijn toekomstige activiteiten.

Geconsolideerde financiële gegevens van Floridienne Group

In EUR miljoen	30/06/21	30/06/20
Omzet	164,5	174,1
EBITDA	23,5	16,5
EBIT	16,7	8,3
Aandeel in het nettoresultaat van de participaties waarop de vermogensmutatie is toegepast	0,1	0,1
Winst/(verlies) op de verkoop van vaste activa	1,5	0,0
Financieel resultaat	1,0	-0,3
Resultaat voor belastingen	17,0	6,4
Geconsolideerd nettoresultaat	12,2	4,0
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel Floridienne	9,0	2,1

In EUR miljoen	30/06/21	30/06/20
Eigen vermogen en langlopende schulden	297,6	242,8
- Eigen vermogen van Floridienne	127,3	120,4
- Minderheidsbelangen	33,5	23,6
- Langlopende schulden	136,8	98,9
Kortlopende schulden	91,5	93,2
Vaste activa	205,2	160,2
Vlottende activa	183,8	175,8
Beurskapitalisatie einde periode	623,0	224,3

In EUR miljoen	30/06/21	30/06/20
Gegevens per aandeel
Aantal aandelen	996.857	996.857
Operationeel resultaat	16,7	8,3
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel Floridienne	9,0	2,1
Beurskoers einde periode (in EUR)	625,0	225,0

	Omzet		Nettoresultaat na belasting
In EUR miljoen	30/06/21	30/06/20	30/06/21	30/06/20
Divisie Gourmet Food	45,0	67,1	0,4	-3,0
Divisie Life Sciences	100,2	77,8	10,8	8,7
Divisie Chemicals	19,4	29,2	2,6	-0,5
Divisie Corporate	-	-	-1,5	-1,3
Totaal	164,5	174,1	12,2	4,0

2. Divisie Gourmet Food

De omzet van de Divisie Gourmet Food is in de eerste jaarhelft gedaald met 33% tot EUR 45,0 miljoen, tegenover EUR 67,1 miljoen een jaar eerder. Die daling is te wijten aan de verkoop van SALM INVEST en GEL MANCHE in januari 2021. Bij een constante perimeter bedraagt de organische groei van de Divisie 11%, dankzij de verkoop in de grootdistributie en het succes van bepaalde exportmarkten. Die twee factoren hielpen voor een groot deel van het eerste semester de dalende activiteit in de horeca door COVID-19 te compenseren.

De EBITDA van deze Divisie is met EUR 1,9 miljoen gestegen tot EUR 1,5 miljoen op 30 juni 2021, tegenover EUR -0,3 miljoen op 30 juni 2020. De activiteit van de Divisie Gourmet Food is sterk seizoensgebonden en de verkoop hangt sterk samen met de eindejaarsfeesten. Daarom legt deze Divisie structureel zwakke resultaten voor in de eerste helft van elk boekjaar.

De hogere rentabiliteit van de Divisie is vooral te danken aan de heroriëntering op haar specialiteitenmarkten en de positieve effecten van haar strategisch plan om haar productiesites en organisatiestructuren te vereenvoudigen en te specialiseren.

Het nettoresultaat na belastingen is sterk verbeterd, met EUR 0,4 miljoen op 30 juni 2021 tegenover een verlies van EUR 3,0 miljoen op 30 juni 2020. Er is een winst van EUR 1,5 miljoen geboekt op de verkoop van SALM INVEST en GEL MANCHE in januari 2021.

De Divisie Gourmet Food zal zich in het tweede semester positief blijven ontwikkelen en zal profiteren van de versoepeling van de coronamaatregelen in de horeca. We verwachten dat de operationele resultaten van de Divisie in het lopende boekjaar aanzienlijk zullen blijven verbeteren ten opzichte van vorig jaar.

Belangrijke gebeurtenissen

Tijdens het eerste semester van 2021 heeft Floridienne de verkoop van zijn dochteronderneming Gel Manche S.A.S. ("GEL MANCHE") afgerond, alsook de verkoop van zijn meerderheidsbelang in Salm Invest S.A. ("SALM INVEST").

GEL MANCHE, gevestigd in Carentan in Normandië, is gespecialiseerd in gemixte en gemalen producten voor ziekenhuizen. Het bedrijf bereidt en verpakt ook terrines van vis en schaaldieren en traiteursalades. In 2020 integreerde GEL MANCHE de activiteiten van zijn historische dochteronderneming Gourmet des îles, die Antilliaanse kant-en-klaarmaaltijden produceert. De Groep Floridienne kocht GEL MANCHE in 1998 en verkocht het op 22 januari 2021 aan de Franse industriële groep Nutrisens, die gespecialiseerd is in de voedingssector.

Daarnaast heeft Floridienne op 22 januari 2021 zijn meerderheidsbelang van 80% in SALM INVEST verkocht aan zijn historische medeaandeelhouder Les Artisans du Terroir. SALM INVEST en zijn dochteronderneming Maison Vendsyssel S.A., beide gevestigd in Fleurus (België), zijn gespecialiseerd in de handel en de productie van gerookte zalm.

Deze twee transacties bevestigen het voornemen van de Groep om zich met zijn Divisie Gourmet Food hoofdzakelijk op zijn specialiteitenmarkten te concentreren.

Opmerking over LARZUL

Er lopen nog altijd gerechtelijke procedures in verband met dit bedrijf. De belangrijkste heeft betrekking op zijn controle. In het eerste semester van 2021 evolueerden de procedures positief, met twee rechterlijke uitspraken ten gunste van onze Groep. Die hebben ons echter nog niet in staat gesteld onze rechten uit te oefenen of er onze industriële strategie uit te rollen.

Omdat er geen negatieve indicatoren zijn betreffende de rentabiliteit van Larzul, besliste de Raad om de waarden van deze participatie en van onze vordering in de geconsolideerde rekeningen ongewijzigd te houden ten opzichte van hun historische boekwaarde, namelijk respectievelijk EUR 2,6 miljoen en EUR 1,5 miljoen. Boekhoudkundig wordt deze participatie geboekt bij de "Overige financiële vaste activa" van de geconsolideerde balans, bij afwezigheid van een controlebevoegdheid op de onderneming. De situatie wordt zeer nauw opgevolgd en zal opnieuw beoordeeld worden in de loop van het tweede semester.

3. Divisie Life Sciences

De Divisie Life Sciences legt op 30 juni 2021 een omzet van EUR 100,2 miljoen voor, een stijging van 29% ten opzichte van EUR 77,8 miljoen op 30 juni 2020. Deze stijging is te danken aan een aanzienlijke organische groei van om en bij de 13% en aan de huidige integratie van de recente overnames door BIOBEST.

BIOBEST profiteert van het succes van zijn oplossingen inzake biologische bestrijding en van de integratie van BENEFICIAL INSECTARY, de belangrijkste producent van geïntegreerde biologische bestrijding op de Amerikaanse markt, die in november 2020 is overgenomen, en BIOLOGICAL SERVICES, dat actief is in Australië en waarin in april 2021 een meerderheidsbelang is verworven. ENZYBEL kan rekenen op een groeiende vraag van zijn belangrijkste klanten naar zijn enzymen van dierlijke en plantaardige oorsprong.

De EBITDA bedraagt EUR 19,6 miljoen, een stijging van 26% ten opzichte van EUR 15,6 miljoen op 30 juni 2020. De Divisie heeft nog steeds te kampen met een aantal uitzonderlijke kosten door de huidige pandemie, met name aanzienlijke logistieke kosten door de verstoring van de luchtvaartsector.

Het nettoresultaat na belastingen van de Divisie Life Sciences bedraagt EUR 10,8 miljoen, tegenover EUR 8,7 miljoen op 30 juni 2020, een stijging van 24%.

De markten waarin de Divisie Life Sciences actief is, blijven gunstig en de integratie van de recente overnames wordt voortgezet. We verwachten dat de resultaten van de Divisie sterk zullen groeien over het volledige jaar.

Belangrijke gebeurtenissen

Kapitaalverhoging

Op grond van de aandeelhoudersovereenkomst die met Mérieux Participations 3 (MP3) werd ondertekend toen de investeringsmaatschappij in mei 2018 in het kapitaal van BIOBEST stapte, heeft MP3 met voorrang ingetekend op een tweede kapitaalverhoging van EUR 10 miljoen in BIOBEST in juni 2021.

Bij de transactie wordt de Groep BIOBEST 'post-money' gewaardeerd op EUR 466,4 miljoen. Met deze kapitaalverhoging zal de participatie van Floridienne in BIOBEST 90,10% bedragen.

Verwerving van een meerderheidsbelang in BIOLOGICAL SERVICES

Op 15 april 2021 heeft BIOBEST een overeenkomst gesloten waarmee het bedrijf een participatie van 51% verwerft in Manchil Altmann Pty. Ltd., actief onder de naam BIOLOGICAL SERVICES.

Met vestigingen in Loxton (Zuid-Australië) en Muchea (West-Australië) bekleedt BIOLOGICAL SERVICES in Australië een leiderspositie in biologische bestrijding voor kaskweek. In 2020 genereerde het bedrijf een omzet van AUD 7,2 miljoen en een bedrijfsresultaat van AUD 2,3 miljoen.

In 2019 nam BIOBEST al het Australische bedrijf BUGS FOR BUGS over, dat gespecialiseerd is in biologische bestrijding voor gewassen in de open lucht of 'in open veld'.

Door de expertise en de complementaire geografische aanwezigheid van beide bedrijven te bundelen, heeft BIOBEST GROUP nu een unieke positie in Australië. Daardoor kan het telers een ruim scala aan oplossingen bieden voor een duurzamere teelt en tegemoetkomen aan de vraag van de Australische consument naar gezondere producten.

Verwerving van een belang in ARUGGA

In april 2021 rondde BIOBEST een investering af om een belang van 12% te verwerven in Arugga AI Farming.

Die start-up uit Israël werd opgericht in 2017 en ontwikkelt robotoplossingen voor kaskweek. De onderneming heeft haar eerste productontwikkelingen toegespitst op de robotische bestuiving van tomaten als alternatief voor hommels en manuele methoden.

Verkoop van de activiteiten inzake vanille

De productie en distributie van vanille van de ondernemingen SOPRAL (Madagaskar) en KAMAPIM (Papoea-Nieuw-Guinea) werden op 26 mei 2021 verkocht zonder noemenswaardige impact op de resultaten van de Groep, gezien de beperkte omvang van hun activiteiten.

4. Divisie Chemicals

Op 30 juni 2021 slinkt de omzet van de Divisie Chemicals met 34% tot EUR 19,4 miljoen, tegenover EUR 29,2 miljoen op 30 juni 2020. De daling is het gevolg van de verkoop van IKA op 6 oktober 2020. Bij een constante perimeter bedraagt de organische groei van de Divisie 44%.

De recyclageactiviteiten van SNAM doen het goed door de hogere volumes ingezamelde batterijen, vooral in het segment batterijen van hybride en elektrische wagens. Daarnaast profiteert de rentabiliteit van deze dochteronderneming ook van de stijging van de prijs van gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.

KIMFLOR, onze dochteronderneming die actief is in PVC-stabilisatoren in Turkije, groeide bij constante wisselkoersen en blijft het goed doen ondanks de aanhoudende depreciatie van de Turkse lira in het eerste semester van het boekjaar.

De EBITDA en het nettoresultaat na belastingen van deze Divisie stijgen tot respectievelijk EUR 3,4 miljoen en EUR 2,6 miljoen op 30 juni 2021 (ten opzichte van respectievelijk EUR 2,2 miljoen en EUR -0,5 miljoen op 30 juni 2020). In het eerste semester van 2021 werd de winstgevendheid van SNAM negatief beïnvloed door enkele uitzonderlijke kosten in verband met de Covid-19-epidemie.

De vooruitzichten voor deze Divisie zijn positief met een aanhoudende stijging van de volumes ingezamelde batterijen via onze recyclageactiviteiten. We verwachten dat de resultaten van de Divisie sterk zullen groeien over het volledige jaar.

5. Divisie Holding & Corporate

Het resultaat van de Divisie Holding en Corporate bedraagt EUR -1,5 miljoen op 30 juni 2021 en is dus stabiel ten opzichte van 30 juni 2020.

6. Vooruitzichten

De vooruitzichten voor de tweede helft van 2021 zijn over het algemeen positief, met een aanhoudende groei en een hogere rentabiliteit in alle drie de Divisies. De Divisie Gourmet Food zal zich in het tweede semester positief blijven ontwikkelen en zal profiteren van de versoepeling van de coronamaatregelen in de horeca. De markten waarin de Divisie Life Sciences actief is, blijven gunstig en de integratie van de recente overnames wordt voortgezet. Tot slot zal onze Divisie Chemicals blijven profiteren van de aanhoudende stijging van ingezamelde batterijen via onze recyclageactiviteiten en de goede prestaties van onze activiteiten inzake stabilisatoren.

De Raad van Bestuur heeft globaal gezien vertrouwen en verwacht stijgende resultaten voor het volledige boekjaar 2021.

7. Inkoop van eigen aandelen

Floridienne heeft in het voorbije halfjaar geen eigen aandelen gekocht. Op 30 juni 2021 heeft de Groep 17.363 eigen aandelen.

8. Samenstelling van het aandeelhouderschap

Volgens de laatste transparantieverklaringen en inlichtingen die aan Floridienne werden meegedeeld, is het aandeelhouderschap als volgt samengesteld:

Beluflo S.A.	391.996	39,32%
Philippe de Spoelberch	216.428	21,71%
SRIW	84.176	8,44%
Natuurlijke personen	61.821	6,20%
Indivision Waucquez	21.000	2,11%
Finatco S.A.	18.000	1,81%
Floridienne S.A.	17.363	1,74%
Marinvest S.A.	90.800	9,11%
Sigeco S.A.	14.150	1,42%
Free Float	81.123	8,14%
Aantal aandelen	996.857	100,00%

9. Verklaring van het Management

Wij ondergetekenden, Marc Blanpain en Gaëtan Waucquez, bestuurders en leden van het beheercomité, verklaren in naam en voor rekening van Floridienne dat voor zover wij weten:

• De samengevatte financiële staten per 30 juni 2021, opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudkundige normen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van Floridienne en van de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de evolutie van de zaken, de resultaten en de situatie van de vennootschap en van de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties tussen verbonden partijen, die plaatsvonden in de eerste zes maanden van het boekjaar en het effect ervan op de samengevatte financiële staten, alsook een beschrijving van de

voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar, die overeenstemmen met de beoordeling in de rubriek 'Interne controle en beheer van de risico's' van het jaarverslag 2020.

10. Externe controle

Overeenkomstig artikel 13 §7 van het koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, melden we dat de tussentijdse geconsolideerde financiële staten die in dit document zijn opgenomen, niet werden onderworpen aan een controle (audit) of aan een beperkt onderzoek (beperkt nazicht) door de Commissaris.