Floridienne S.A.

Earnings Release • Mar 31, 2022

Persbericht - Gereglementeerde informatie - Embargo 31 maart 2022 om 17.40u

Resultaten 2021 van de Groep Floridienne: Sterke groei van het nettoresultaat (+120%) Geslaagde integratie van de recente overnames

• Sterke groei van de verkoop en de rentabiliteit in de Divisie Life Sciences op een groeiende markt die wordt aangedreven door de grote vraag naar producten van natuurlijke oorsprong
  • o Eind 2021 zijn de bedrijven die Biobest heeft overgenomen met succes geïntegreerd: Beneficial Insectary Inc, leider op de Amerikaanse markt van geïntegreerde biologische bestrijding, overgenomen in november 2020, en Biological Services, een Australische producent die werd overgenomen in april 2021
  • o Ontwikkeling van de activiteiten van Enzybel en ingebruikname van extra productiecapaciteit voor zijn enzymen van plantaardige oorsprong
  • o Verkoop van de activiteiten inzake vanille
• De strategie om de Divisie Food te heroriënteren op haar gespecialiseerde markten was een succes
  • o Sterke groei van de omzet bij een constante perimeter (+12%) dankzij de verkoop in de grootdistributie en het succes van bepaalde exportmarkten
  • o Spanningen in de bevoorrading en inflatie van sommige grondstoffen in het tweede semester
  • o Verkoop van de dochterondernemingen Gel Manche S.A.S. en Salm Invest S.A. in januari 2021
• De Divisie Chemicals houdt goed stand
  • o Groter volume ingezamelde batterijen in onze recyclageactiviteiten en een aanzienlijk hogere winstgevendheid dankzij een hoog activiteitsniveau op onze productiesites en hoge prijzen voor gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.
  • o Goede prestaties van Kimflor, de Turkse dochteronderneming die pvc-stabilisatoren produceert en verkoopt
  • o Verkoop in oktober 2020 van onze Duitse dochteronderneming IKA, ook actief in pvcstabilisatoren
• Geconsolideerd nettoresultaat stijgt van € 10,2 miljoen naar € 18,6 miljoen.
• Vooruitzichten

o De prioriteiten van onze Divisies voor het boekjaar 2022 zijn: een verdere groei van onze activiteiten, de integratie van Plant Products, een Canadees bedrijf dat in februari 2022 werd overgenomen door Biobest, en het behoud van onze marges in een grotendeels inflatoire omgeving

Kerncijfers van de Groep FLORIDIENNE:

De geconsolideerde en statutaire financiële jaarrekening van de Groep Floridienne per 31 december 2021 werden op 28 maart 2022 afgesloten door de Raad van Bestuur van Floridienne N.V. en zullen op 7 juni 2022 worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering.

Geconsolideerde kerncijfers (IFRS)	12/2021	12/2020	12/2021	12/2020	12/2021	12/2020
	Omzet		EBITDA		Geconsolideerd nettoresultaat na belasting
Divisie Gourmet Food	122,5	166,5	6,3	6,1	2,2	0,1
Divisie Life Sciences	191,7	151,4	33,9	27,4	15,0	8,7
Divisie Chemicals	38,9	56,0	7,9	6,5	5,0	2,0
Corporate	-	-	-2,4	-2,0	-3,6	-2,4
Geconsolideerd	353,1	373,9	45,7	38,0	18,6	8,4
Geconsolideerd resultaat					13,2	4,3
aandeel Floridienne

Geconsolideerde balansgegevens (IFRS)	12/2021	12/2020
Geconsolideerd eigen vermogen	171,9	142,9
Financiële nettoschulden [*]	93,2	98,7
Balanstotaal	417,4	390,8

Gegevens per aandeel	Basis		Verwaterd
	12/2021	12/2020	12/2021	12/2020
Aantal aandelen [**]	979.494	979.494	979.494	979.494
Geconsolideerd nettoresultaat per	13,45	4,36	13,45	4,36
aandeel Floridienne

[*] Dit bedrag is exclusief de schulden uit huurverplichting (IFRS 16, Leases) en de schulden verbonden aan de koop- en verkoopopties die zijn aangegaan met de minderheidsaandeelhouders van bepaalde participaties.

[**] Op 31 december 2021 waren 17.363 eigen aandelen in handen van de groep, als gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in omloop tijdens het boekjaar, uitgezonderd de eigen aandelen die door de vennootschap of haar dochterondernemingen werden verworven.

Gebruikte Alternatieve Prestatie-Indicatoren (API/APM) in deze mededeling

EBITDA: De EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations) wordt berekend op basis van het Operationeel Resultaat, gecorrigeerd voor Afschrijvingen en Waardeverminderingen.

Nettoschuld: De nettoschuld bestaat uit de financiële schulden op korte en lange termijn, verminderd met de thesaurie.

Verwaterd resultaat per aandeel: Aangezien de Vennootschap geen potentiële aandelen (converteerbare schulden, ...) of optieplannen heeft, is het verwaterde resultaat per aandeel gelijk aan het basisresultaat per aandeel (geen aanpassingen nodig).

Toelichting bij de activiteitssectoren

Divisie Life Sciences

EBITDA: € 33,9 miljoen (+24%), Nettoresultaat: € 15,0 miljoen (+ € 6,2 miljoen)

• Eind 2021 zijn de bedrijven die Biobest heeft overgenomen met succes geïntegreerd: Beneficial Insectary Inc, leider op de Amerikaanse markt van geïntegreerde biologische bestrijding, overgenomen in november 2020, en Biological Services, een Australische producent die werd overgenomen in april 2021
• Ontwikkeling van de activiteiten van Enzybel en ingebruikname van extra productiecapaciteit voor zijn enzymen van plantaardige oorsprong
• Verkoop van de activiteiten inzake vanille

Wijzigingen van de perimeter

Kapitaalverhoging

Op grond van de aandeelhoudersovereenkomst die met Mérieux Participations 3 (MP3) werd ondertekend toen de investeringsmaatschappij in mei 2018 in het kapitaal van BIOBEST stapte, heeft MP3 met voorrang ingetekend op een tweede kapitaalverhoging van € 10 miljoen in BIOBEST in juni 2021.

Met deze kapitaalverhoging bedroeg de participatie van Floridienne in BIOBEST 90,10%.

Overnames door BIOBEST

In de loop van het boekjaar 2021 integreerde BIOBEST het bedrijf BENEFICIAL INSECTARY, dat in november 2020 werd overgenomen. BENEFICIAL INSECTARY is de grootste producent op de Amerikaanse markt voor geïntegreerde biologische bestrijding en behaalde in 2021 een omzet van meer dan € 20,0 miljoen.

Daarnaast zette BIOBEST zijn externe groeistrategie voort en sloot het op 15 april 2021 een overeenkomst waarmee het een participatie van 51% verwierf in het Australische bedrijf Manchil Altmann Pty. Ltd., actief onder de naam BIOLOGICAL SERVICES.

Met vestigingen in Loxton (Zuid-Australië) en Muchea (West-Australië) bekleedt BIOLOGICAL SERVICES in Australië een leiderspositie in biologische bestrijding voor kasteelt. In 2021 genereerde het bedrijf een omzet van om en bij de € 5,0 miljoen. De overname is een waardevolle aanvulling op de activiteiten van het Australische bedrijf BUGS FOR BUGS, dat in 2019 werd overgenomen.

Door de expertise en de complementaire geografische aanwezigheid van beide bedrijven te bundelen, heeft BIOBEST nu een unieke positie in Australië. Daardoor kan het telers een ruim scala aan oplossingen bieden voor een duurzamere teelt en zo tegemoetkomen aan de vraag van de Australische consument naar gezondere producten.

Bovendien heeft BIOBEST partnerschappen aangegaan en minderheidsparticipaties ingenomen in bedrijven die nieuwe technologieën voor de landbouw ontwikkelen (Agritech). In april 2021 verwierf BIOBEST een belang van 12% in de onderneming Arugga AI Farming. Die start-up uit Israël werd opgericht in 2017 en ontwikkelt robotoplossingen voor kaskweek. De onderneming heeft haar eerste productontwikkelingen toegespitst op de robotische bestuiving van tomaten als alternatief voor hommels en manuele methoden. Daarnaast heeft BIOBEST in augustus 2021 CAD 10 miljoen (€ 6,7 miljoen) geïnvesteerd in het Canadese AI-bedrijf Ecoation Innovative Solutions Inc.

Verkoop van de activiteiten inzake vanille

De productie en distributie van vanille van de ondernemingen SOPRAL (Madagaskar) en KAMAPIM (Papoea-Nieuw-Guinea) werden op 26 mei 2021 verkocht zonder noemenswaardige impact op de resultaten van de Groep, gezien de beperkte omvang van die activiteiten.

Activiteit 2021

De omzet van de Divisie Life Sciences bedraagt € 191,7 miljoen op 31 december 2021 tegenover € 151,4 miljoen op 31 december 2020. Deze stijging van 27% is te danken aan een sterke organische groei (meer dan 10%) en de integratie van de recente overnames door BIOBEST.

BIOBEST profiteert van het succes van zijn oplossingen inzake biologische bestrijding en van de integratie van BENEFICIAL INSECTARY, de grootste producent op de Amerikaanse markt voor geïntegreerde biologische bestrijding, overgenomen in november 2020, en BIOLOGICAL SERVICES, dat actief is in Australië en waarin in april 2021 een meerderheidsbelang is verworven. BIOBEST slaagde erin zijn rentabiliteit te verhogen ondanks forse eenmalige kosten, te wijten aan de verstoorde toeleveringsketens door de COVID-19-pandemie.

ENZYBEL blijft zich gunstig ontwikkelen en moet kunnen voldoen aan de groeiende vraag van zijn belangrijkste klanten naar enzymen van dierlijke en plantaardige oorsprong. In het kader van een ambitieus ontwikkelingsplan heeft ENZYBEL nieuwe productiecapaciteit in gebruik genomen voor enzymen van plantaardige oorsprong.

Sinds de verkoop van de vanilleactiviteiten van de Groep in mei 2021, omvatten de andere activiteiten van de Divisie de verkoop van essentiële oliën en oplossingen op basis van slakkenslijm. Die activiteiten zijn in de loop van het boekjaar stabiel gebleven.

De EBITDA van de Divisie stijgt met 24% tot € 33,9 miljoen op 31 december 2021 tegenover € 27,4 miljoen op 31 december 2020. De Divisie heeft nog steeds te kampen met een aantal uitzonderlijke kosten door de huidige pandemie, met name aanzienlijke logistieke kosten door de algemene verstoring van de luchtvaartsector.

Het nettoresultaat van de Divisie Life Sciences bedraagt € 15,0 miljoen in 2021 tegenover € 8,7 miljoen vorig boekjaar. Ter herinnering: door de eerdere slechte resultaten van onze andere activiteiten moest de Groep in 2020 waardeverminderingen boeken voor in totaal € 2,9 miljoen.

Divisie Food

• EBITDA: € 6,3 miljoen, Nettoresultaat: € 2,2 miljoen
• Sterke groei van de omzet bij een constante perimeter (+12%) dankzij de verkoop in de grootdistributie en het succes van bepaalde exportmarkten
• Spanningen in de bevoorrading en inflatie van sommige grondstofprijzen in het tweede semester
• Verkoop van de dochterondernemingen Gel Manche S.A.S. en Salm Invest S.A. in januari 2021

Wijziging van de perimeter

In januari 2021 heeft de Groep de verkoop van zijn dochteronderneming Gel Manche S.A.S. en de verkoop van zijn meerderheidsbelang in Salm Invest S.A. afgerond.

GEL MANCHE, gevestigd in Carentan in Normandië, is gespecialiseerd in gemixte en gemalen producten voor ziekenhuizen. Het bedrijf bereidt en verpakt ook terrines van vis en schaaldieren en traiteursalades. SALM INVEST, gevestigd in Fleurus (België), is gespecialiseerd in de handel en de productie van gerookte zalm.

In 2020 vertegenwoordigden deze bedrijven een gecumuleerde omzet van € 56,9 miljoen (voornamelijk te wijten aan de handelsactiviteiten met betrekking tot zalm) en een negatieve EBITDA van € 0,5 miljoen. Deze bedrijven werden in boekjaar 2020 geconsolideerd, maar zijn niet meer geconsolideerd in 2021.

Deze twee transacties bevestigen het voornemen van de Groep om zich met zijn Divisie Food hoofdzakelijk op zijn specialiteitenmarkten te concentreren.

Activiteit 2021

De omzet van de Divisie Gourmet Food daalde in de loop van het boekjaar met 26% tot € 122,5 miljoen, tegenover € 166,5 miljoen vorig jaar. Die daling is te verklaren door de verkoop van SALM INVEST en GEL MANCHE in januari 2021. Bij een constante perimeter bedraagt de organische groei van de Divisie 12%, dankzij de verkoop in de grootdistributie en het succes van bepaalde exportmarkten. De verkoop aan de horeca herpakte zich in het tweede semester door de versoepeling van de coronamaatregelen.

De EBITDA van de Divisie blijft stabiel op € 6,3 miljoen op 31 december 2021. De Divisie behaalde gemengde resultaten in 2021. In het eerste semester werd een groei van € 1,9 miljoen opgetekend, vooral dankzij de heroriëntering op haar specialiteitenmarkten en de positieve effecten van haar strategisch plan om haar productiesites te vereenvoudigen en te specialiseren. Het tweede semester werd gekenmerkt door moeilijkheden in de bevoorrading voor bepaalde producten en prijsstijgingen van de belangrijkste grondstoffen. Daardoor daalde de rentabiliteit van de Divisie met € 1,7 miljoen in het tweede semester. De Divisie heeft te kampen met een forse inflatie van de bevoorradingskosten en concentreert zich nu op het behoud van haar marges.

Het nettoresultaat van de Divisie Gourmet Food bedraagt € 2,2 miljoen op 31 december 2021 tegenover € 0,1 miljoen op 31 december 2020. Die stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een winst van € 1,5 miljoen die werd geboekt op de verkoop van SALM INVEST en GEL MANCHE in januari 2021.

Divisie Chemicals

	Groter volume ingezamelde batterijen in onze recyclageactiviteiten en een aanzienlijk hogere winstgevendheid dankzij een hoog activiteitsniveau op onze productiesites en een
	stijging van de prijs voor gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.

Goede prestaties van Kimflor, de Turkse dochteronderneming die pvc-stabilisatoren produceert en verkoopt

EBITDA: € 7,9 miljoen, Nettoresultaat: € 5,0 miljoen

Verkoop in oktober 2020 van onze Duitse dochteronderneming IKA, ook actief in pvcstabilisatoren

Wijziging van de perimeter

De Groep heeft zijn Duitse dochteronderneming IKA Innovation Kunststoffaufbereitung GmbH & Co KG ("IKA") op 6 oktober 2020 verkocht.

IKA, gevestigd in Bitterfeld-Wolfen (Duitsland), ontwikkelt, produceert en commercialiseert stabilisatoren en additieven voor de pvc-industrie. Deze participatie is volledig geconsolideerd tot 30 september 2020.

In november 2021 werd een kapitaalverhoging afgerond bij SNAM, Europees leider in batterijrecyclage uit elektrische mobiliteit, dankzij de inbreng van € 10,0 miljoen van een Duitse investeerder. Na die transactie behoudt Floridienne een meerderheidsbelang van 57,6% in het kapitaal van SNAM. Die kapitaalverhoging geeft SNAM de middelen om zijn belangrijke investeringsprogramma te versnellen. Zo kan het tegemoetkomen aan de sterke toename van de batterijvolumes uit elektrische mobiliteit.

Activiteit 2021

De omzet van de Divisie Chemicals daalt met 30% tot € 38,9 miljoen op 31 december 2021 tegenover € 56,0 miljoen op 31 december 2020. De daling is het gevolg van de verkoop van IKA op 6 oktober 2020. Bij een constante perimeter bedraagt de organische groei van de Divisie 31%.

De recyclageactiviteiten van SNAM doen het goed door de toename van de ingezamelde volumes batterijen, vooral in het segment van batterijen van hybride en elektrische auto's. De aanzienlijk betere winstgevendheid van deze dochteronderneming is te verklaren door een hoog activiteitsniveau op haar productiesites en door de stijging van de prijs van gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.

Kimflor, onze dochteronderneming die actief is in pvc-stabilisatoren in Turkije, heeft vooruitgang geboekt en blijft zich gunstig ontwikkelen. De aanhoudende waardevermindering van de Turkse lira in de loop van het boekjaar leidde tot aanzienlijke wisselkoerswinsten op de euro- en dollarposities van de onderneming.

De EBITDA en het nettoresultaat na belastingen van deze Divisie stijgen tot respectievelijk € 7,9 miljoen en € 5,0 miljoen op 31 december 2021 (tegenover respectievelijk € 6,5 miljoen en € 2,0 miljoen op 31 december 2020). Ter herinnering: in het eerste semester van 2020 werd de winstgevendheid van SNAM negatief beïnvloed door enkele uitzonderlijke kosten in verband met de COVID-19-epidemie, naast het verlies van € 1,6 miljoen op de verkoop van IKA (geboekt in 2020).

Divisie Corporate

De Divisie Corporate omvat een reeks diensten en consultancy-activiteiten die Floridienne aan zijn dochterondernemingen verleent en ook handelsactiviteiten in voedingsproducten.

Voor de verschillende risico's en onzekerheden waarmee de groep te maken krijgt, verwijzen we naar het beheerverslag van de Raad van Bestuur en het financieel jaarverslag die op 30 april 2022 gepubliceerd worden.

Gebeurtenissen na afsluitdatum

Op 14 februari 2022 heeft BIOBEST een overeenkomst gesloten met Stickles Management Corporation. Daarmee verwerft Biobest een participatie van 90% in het Canadese bedrijf Morse Leasing Inc., dat actief is onder de naam Plant Products.

Plant Products bestaat al meer dan 75 jaar en is vandaag een van de belangrijkste distributeurs van geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de Verenigde Staten. Het bedrijf commercialiseert de producten van Biobest en distribueert ook meststoffen, zaden en conventionele producten wanneer biologische oplossingen niet geschikt zijn. Plant Products is in zijn markten een voorkeurspartner van de groente-, fruit- en kassenindustrie in Canada en de Verenigde Staten.

Plant Products heeft zijn hoofdkantoor in Leamington (Ontario, Canada) en vestigingen in Laval (Québec, Canada), Ancaster (Ontario, Canada) en Westland (Michigan, VS). In 2021 realiseerde het bedrijf zo'n CAD 180 miljoen omzet en een bedrijfsresultaat van om en bij de CAD 18 miljoen.

Plant Products is een waardevolle aanvulling op het netwerk van Biobest in de snelgroeiende Noord-Amerikaanse markt. Onze Groep is er al aanwezig via zijn Amerikaanse en Canadese dochterondernemingen, waaronder het in november 2020 overgenomen Beneficial Insectaries.

Voor Floridienne vertegenwoordigt de overname door zijn dochteronderneming BIOBEST een investering van CAD 145 miljoen en een earn-out van maximaal CAD 12 miljoen. De transactie wordt gedeeltelijk gefinancierd met een kapitaalverhoging van € 30 miljoen van Biobest. Het saldo van de overnameprijs wordt gefinancierd met een verkoperskrediet (vendor loan) en langetermijnkredieten die zijn toegekend door een consortium van Belgische en buitenlandse institutionele investeerders.

Ter gelegenheid van deze kapitaalverhoging verwelkomt Floridienne ook het bedrijf Sofina als nieuwe minderheidsaandeelhouder van Biobest, naast Mérieux Equity Partners.

Na deze transactie zal de participatie van Floridienne in zijn dochteronderneming Biobest 86,79% bedragen. De resterende aandelen van Biobest zijn respectievelijk in handen van Mérieux Equity Partners, aandeelhouder sinds 2018, Sofina en het management van de onderneming.

Vooruitzichten van de Groep FLORIDIENNE

De COVID-19-epidemie heeft zich de afgelopen twee jaar ontwikkeld tot een pandemie die endemisch lijkt te zijn. De pandemie zal de bevoorradingsketens blijven verstoren en zal een negatieve invloed hebben op onze aanvoer van grondstoffen. Die situatie zal zich in 2022 waarschijnlijk blijven vertalen in kosteninflatie en operationele problemen.

Na twee lange jaren van pandemie zijn er sinds 24 februari 2022 nieuwe economische verstoringen door de Russische invasie in Oekraïne. Als reactie op die agressie hebben de Europese Unie, de Verenigde Staten en verschillende andere landen economische sancties uitgeroepen tegen Rusland. Die sancties beperken de financiële stromen en de investerings- en handelsmogelijkheden met Rusland. Onze Groep heeft geen vestigingen in Oekraïne en Rusland en de rechtstreekse verkoop aan beide landen is beperkt (minder dan 1% van de geconsolideerde omzet van de Groep). De sancties die aan Rusland zijn opgelegd en de vergeldingsmaatregelen van Rusland als reactie daarop, hebben tot nu toe geen grote rechtstreekse gevolgen voor onze Groep.

Dat neemt niet weg dat de oorlog in Oekraïne de prijzen van bepaalde grondstoffen doet stijgen, zoals voeding en energie. Zo behoren Oekraïne en Rusland tot de grootste wereldwijde producenten van graan en eetbare olie. Het conflict zal waarschijnlijk de inflatie aanwakkeren en problemen veroorzaken in de

aanvoer van grondstoffen. Dat zal op zijn beurt een negatieve weerslag hebben op de groei van de activiteiten van onze Groep, vooral in de Divisie Food.

Desondanks zijn de algemene vooruitzichten voor de Divisie Life Sciences positief. De markten waarop BIOBEST actief is, blijven goed gepositioneerd en het bedrijf zou moeten profiteren van de integratie van Plant Products. Onze activiteit in enzymen heeft nu een internationale omvang en geloofwaardigheid bereikt, waardoor het zijn ontwikkeling op de Amerikaanse en Aziatische markten kan versnellen. Toch kunnen de inflatoire druk en vooral de stijgende energieprijzen een negatieve impact hebben op de groei van onze activiteiten.

De Divisie Food concentreert zich op de ontwikkeling van haar specialiteitenmarkten en moet het hoofd bieden aan een algemene inflatie van de grondstofprijzen en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten. In die context van inflatie concentreert de Divisie zich momenteel op het behoud van haar marges.

In de Divisie Chemicals tot slot slaagde onze dochteronderneming SNAM erin zich goed te positioneren voor de toevloed aan batterijen van hybride en elektrische wagens die het einde van hun levenscyclus voor conventioneel gebruik hebben bereikt. In 2022 zal de Divisie profiteren van de hoge prijzen van gezuiverde metalen. Daarnaast zal ze blijven investeren in haar productiecapaciteit en in haar project om batterijen te hergebruiken en een 'tweede leven' te geven om de totale levensduur van autobatterijen te verlengen. Onze Turkse dochteronderneming KIMFLOR heeft blijk gegeven van een uitzonderlijke veerkracht in een bijzonder complexe omgeving. Het bedrijf zou zich gunstig moeten blijven ontwikkelen.

	Agenda
Publicatie van de jaarresultaten 2021	29 april 2022
Gewone Algemene Vergadering	7 juni 2022 om 15u
Publicatie van de halfjaarresultaten 2022	30 september 2022

Verslag van de commissaris

De commissaris, RSM InterAudit Réviseurs d'entreprises SRL, vertegenwoordigd door G. Van Leemput, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, in dit stadium geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige informatie in deze mededeling zouden moeten worden aangebracht.

Dividenden

De Raad zal de Algemene Vergadering van 7 juni 2022 voorstellen om over het boekjaar 2021 een brutodividend van € 2,50/aandeel uit te keren.

Marc Blanpain, Voorzitter Gaëtan Waucquez, CEO

Contact: Tel.: + 32 2 353 00 28