Floridienne S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2022

Floridienne Group – Persbericht – Gereglementeerde informatie – Embargo 29/09/2022 om 17.40u – Verstuurd op 29/09/2022 om 17.40u

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 30 JUNI 2022

Groei van de omzet en EBITDA van de Groep

Sterke omzetgroei bij Biobest en geslaagde integratie van Plant Products Consolidatie van de activiteiten inzake natuurlijke extracten onder het merk Natix Sterke stijging van de grondstofkosten in de divisie Food Stijgende rentabiliteit in de divisie Chemicals Positieve vooruitzichten voor het volledige jaar

	Tussentijds beheerverslag van de Groep Floridienne 2
1.	Geconsolideerde resultaten 2
2.	Divisie Life Sciences 3
3.	Divisie Food 4
4.	Divisie Chemicals 5
5.	Divisie Holding & Corporate 5
6.	Vooruitzichten 5
7.	Inkoop van eigen aandelen 6
8.	Samenstelling van het aandeelhouderschap 6
9.	Verklaring van het Management 6
10.	Externe controle 6

Tussentijds beheerverslag van de Groep Floridienne

1. Geconsolideerde resultaten

Op 30 juni 2022 bedraagt de omzet van Floridienne Group EUR 242,7 miljoen. Dat is een stijging van 47,5% ten opzichte van EUR 164,5 miljoen op 30 juni 2021. De stijging is vooral te danken aan het dynamisme van de divisies Life Sciences en Chemicals en aan de integratie van de overnames die de Groep in de eerste jaarhelft heeft gedaan.

Zoals eerder al aangekondigd, heeft Biobest op 14 februari 2022 een overeenkomst gesloten met Stickles Management Corporation. Daarmee verwierf Biobest een participatie van 90% in het Canadese bedrijf Morse Leasing Inc. dat actief is onder de naam Plant Products, een van de belangrijkste distributeurs van geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de Verenigde Staten.

De geconsolideerde EBITDA bedraagt EUR 33,2 miljoen op 30 juni 2022 en is met EUR 9,7 miljoen gestegen ten opzichte van 30 juni 2021. Die stijging van de EBITDA weerspiegelt de goede prestaties van de divisie Life Sciences, die profiteert van de geslaagde integratie van Plant Products, en van de divisie Chemicals, die profiteert van de gunstige prijzen voor gezuiverde metalen.

Anderzijds werden de divisies Life Sciences en Food in de eerste jaarhelft geconfronteerd met algemene kostprijsstijgingen voor grondstoffen, logistiek, arbeid en energie en met leveringsproblemen voor bepaalde producten. Ook de oorlog in Oekraïne had grote gevolgen voor de rentabiliteit van beide divisies in de eerste helft van 2022.

De divisie Food concentreert zich op het behoud van haar marges en heeft de nodige prijsverhogingen doorgevoerd bij haar klanten. Dat zou de rentabiliteit van de divisie positief moeten beïnvloeden in de tweede helft van 2022.

De afschrijvingen en waardeverliezen bedragen EUR 9,0 miljoen en stijgen met EUR 2,2 miljoen ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2021. Oorzaken van die stijging zijn: de opname van Plant Products in de consolidatieperimeter, de afschrijving van immateriële activa na de overname van Beneficial Insectary en de aanzienlijke investeringen van de Groep.

De verkoop van Salm Invest en Gel Manche op 22 januari 2021 resulteerde in een eenmalige winst op de verkoop van EUR 1,5 miljoen in 2021.

De schuldenlast evolueert op een gecontroleerde manier en conform de financieringen die werden verkregen in het kader van de recente overnames.

Het financieel resultaat is negatief met EUR -2,0 miljoen, een verschil van EUR -3,0 miljoen ten opzichte van het eerste semester van 2021. Dit is te wijten aan wisselkoersschommelingen.

Het resultaat vóór belastingen klokt af op EUR 18,1 miljoen en stijgt met EUR 1,1 miljoen, voornamelijk dankzij de goede prestaties van de divisies Life Sciences en Chemicals en de integratie van onze recente overnames.

Het geconsolideerd nettoresultaat bedraagt EUR 12,0 miljoen en komt voor EUR 7,6 miljoen toe aan de aandeelhouders van Floridienne (daling van EUR 1,4 miljoen).

Het geconsolideerd eigen vermogen bedraagt EUR 223,3 miljoen op 30 juni 2022 en stijgt met EUR 51,4 miljoen tegenover 31 december 2021. Dit is voornamelijk het gevolg van de kapitaalverhoging van Biobest en het nettoresultaat van de periode.

Om de overname van Plant Products te financieren heeft Biobest in februari 2022 een kapitaalverhoging van EUR 30 miljoen doorgevoerd waarop Sofina, de nieuwe minderheidsaandeelhouder van Biobest, heeft ingetekend. Na deze transactie bedraagt de participatie van Floridienne in zijn dochteronderneming Biobest 86,79%. De resterende aandelen van Biobest zijn in handen van Mérieux Equity Partners, aandeelhouder sinds 2018, Sofina en het management van de onderneming.

De netto financiële schuld van de Groep (exclusief schulden uit huurverplichting of 'lease liabilities') bedraagt EUR 181,9 miljoen op 30 juni 2022, tegenover EUR 97,3 miljoen op 31 december 2021.

Op 30 juni 2022 beschikt de Groep over een aanzienlijke liquiditeit van EUR 52,4 miljoen, waardoor zijn groeistrategie kan worden voortgezet in zijn toekomstige activiteiten.

Geconsolideerde financiële gegevens van Floridienne Group

Floridienne Group – Verkorte geconsolideerde (niet-geauditeerde) tussentijdse financiële IFRS-staten per 30 juni 2022
Geconsolideerde financiële gegevens van Floridienne Group
In EUR miljoen	30/06/22	30/06/21
Omzet	242,7	164,5
EBITDA	33,2	23,5
EBIT	24,2	16,7
Aandeel in het nettoresultaat van de participaties waarop de vermogensmutatie	0,1	0,1
is toegepast
Winst/(verlies) op de verkoop van vaste activa	-	1,5
Financieel resultaat	-2,0	1,0
Resultaat voor belastingen	18,1	17,0
Geconsolideerd nettoresultaat	12,0	12,2
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel Floridienne	7,6	9,0
In EUR miljoen	30/06/22	30/06/21
Eigen vermogen en langlopende schulden	451,2	297,6
- Eigen vermogen van Floridienne	164,4	127,3
- Minderheidsbelangen	58,8	33,5
- Langlopende schulden	227,9	136,8
Kortlopende schulden	131,1	91,5
Vaste activa	331,4	205,2
Vlottende activa	250,9	183,8
Beurskapitalisatie einde periode	827,4	623,0
Gegevens per aandeel	30/06/22	30/06/21
Aantal aandelen Operationeel resultaat (in EUR)	996.857 24,2	996.857 16,8

Aandeel in het nettoresultaat van de participaties waarop de vermogensmutatie is toegepast
Vaste activa Vlottende activa			331,4	205,2
			250,9	183,8
Beurskapitalisatie einde periode			827,4	623,0
Gegevens per aandeel			30/06/22	30/06/21
Aantal aandelen			996.857	996.857
Operationeel resultaat (in EUR)			24,2	16,8
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel Floridienne (in EUR)			7,8	9,2
Beurskoers einde periode (in EUR)			830,0	625,0
	Omzet		Nettoresultaat na belasting
In EUR miljoen	30/06/22	30/06/21	30/06/22	30/06/21
Divisie Gourmet Food	50,6	45,0	-2,8	0,4
Divisie Life Sciences	169,7	100,2	11,9	10,8
Divisie Chemicals	22,4	19,4	4,1	2,6
Divisie Corporate	-	-	-1,2	-1,5
Totaal	242,7	164,5	12,0	12,2

Gegevens per aandeel	30/06/22	30/06/21
Aantal aandelen	996.857	996.857
Operationeel resultaat (in EUR)	24.2	16.8
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel Floridienne (in EUR)	7.8	9.2
Beurskoers einde periode (in EUR)	830.0	625.0

	Omzet		Nettoresultaat na belasting
		30/06/21	30/06/22	30/06/21
In EUR miljoen	30/06/22
Divisie Gourmet Food	50,6	45,0	-2,8	0,4
Divisie Life Sciences	169,7	100,2	11,9	10,8
Divisie Chemicals	22,4	19,4	4,1	2,6
Divisie Corporate			-1,2	-1,5
Totaal	- 242,7	- 164,5	12,0	12,2

2. Divisie Life Sciences

De divisie Life Sciences legt op 30 juni 2022 een omzet van EUR 169,7 miljoen voor, een stijging van 69,4% ten opzichte van EUR 100,2 miljoen op 30 juni 2021. Die stijging is vooral te danken aan het dynamisme van de divisie en de integratie van de recente overnames door Biobest.

Biobest profiteert van het succes van zijn biologische bestrijding en realiseert vooral een forse groei in Noord-Amerika, waar het na de overname van Beneficial Insectary in november 2020 het grootste productieplatform voor nuttige insecten in handen heeft. Biobest profiteert ook van de integratie van Plant Products, een toonaangevende distributeur van geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de VS die in februari 2022 werd overgenomen. Enzybel investeert in zijn belangrijkste productiesites om te voldoen aan de groeiende vraag van zijn belangrijkste klanten naar enzymen van dierlijke en plantaardige oorsprong.

De EBITDA bedraagt EUR 29,2 miljoen, een stijging van 49% ten opzichte van EUR 19,6 miljoen op 30 juni 2021. De divisie heeft te kampen met een aantal uitzonderlijke kosten door de huidige inflatie, vooral op het vlak van energie, en aanzienlijke logistieke kosten door de aanhoudende verstoring van de luchtvaartsector.

Het nettoresultaat na belastingen van de divisie Life Sciences bedraagt EUR 11,9 miljoen, tegenover EUR 10,8 miljoen op 30 juni 2021, een stijging van 10%.

De markten waarin de divisie Life Sciences actief is, blijven gunstig en de integratie van de recente overnames wordt voortgezet. We verwachten dat de resultaten van de divisie zullen groeien over het volledige jaar.

Belangrijke gebeurtenissen

Kapitaalverhoging

Om de overname van Plant Products te financieren heeft Biobest in februari 2022 een kapitaalverhoging van EUR 30 miljoen doorgevoerd waarop Sofina, de nieuwe minderheidsaandeelhouder van Biobest, volledig heeft ingetekend.

Door de transactie wordt de Groep Biobest 'post-money' op EUR 815,0 miljoen gewaardeerd. Na de transactie bedraagt de participatie van Floridienne in zijn dochteronderneming Biobest 86,79%. De resterende aandelen van Biobest zijn in handen van Mérieux Equity Partners, aandeelhouder sinds 2018, Sofina en het management van de onderneming.

Verwerving van een meerderheidsbelang in Plant Products

Op 14 februari 2022 heeft Biobest een overeenkomst gesloten met Stickles Management Corporation. Daarmee verwerft Biobest een participatie van 90% in het Canadese bedrijf Morse Leasing Inc., dat actief is onder de naam Plant Products.

Plant Products bestaat al meer dan 75 jaar en is vandaag een van de belangrijkste distributeurs van geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de Verenigde Staten. Het bedrijf commercialiseert de producten van Biobest en distribueert ook meststoffen, zaden en conventionele producten. Plant Products is in zijn markten een voorkeurspartner van de groente-, fruit- en kassenindustrie in Canada en de Verenigde Staten.

Plant Products heeft zijn hoofdkantoor in Leamington (Ontario, Canada) en vestigingen in Laval (Québec, Canada), Ancaster (Ontario, Canada) en Westland (Michigan, VS). In 2021 realiseerde het bedrijf zo'n CAD 180 miljoen omzet en een bedrijfsresultaat van om en bij de CAD 18 miljoen.

Andere overnames

In december 2021 verwierf Biobest een belang van 51% in de Australische onderneming Bioresources. Bioresources produceert nuttige insecten voor de gewassen waarin onze andere Australische dochteronderneming Biological Services actief is. De overname is op 1 januari 2022 geconsolideerd. In 2021 genereerde Bioresources een omzet van AUD 1,2 miljoen.

In april 2022 verwierf Biobest een belang van 60% in Biopartner sp z.o.o, een pionier in de distributie van biologische gewasbeschermingsmiddelen, bestuivende hommels, meststoffen en biopesticiden op de Poolse tuinbouwmarkt. In 2021 genereerde Biopartner een omzet van EUR 1,4 miljoen.

Lancering Natix

De Groep heeft besloten om zijn productie en distributie van enzymen, etherische oliën en slakkenslijm te bundelen in een nieuwe structuur: Natix. De bedrijven van Natix oogsten unieke en duurzame natuurlijke bioactieve bestanddelen. Zo kunnen ze hun partners in de gezondheidszorg, voeding en cosmetica voorzien van doeltreffende ingrediënten die de levenskwaliteit verbeteren.

3. Divisie Food

De omzet van de divisie Food is in de eerste jaarhelft met 12% gestegen tot EUR 50,6 miljoen, tegenover EUR 45,0 miljoen een jaar eerder. De omzetstijging is te danken aan nieuwe referenties, prijsverhogingen en het succes van sommige exportmarkten.

De EBITDA van deze divisie is gedaald met EUR 2,3 miljoen tot EUR -0,8 miljoen op 30 juni 2022, tegenover EUR 1,5 miljoen op 30 juni 2021. De divisie Food moet het hoofd bieden aan een algemene inflatie van de grondstofkosten en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten. In die context van inflatie, die verder verergerd is door de oorlog in Oekraïne na de Russische inval op 24 februari 2022, zag de divisie haar rentabiliteit aanzienlijk dalen.

De activiteit van de divisie Food is sterk seizoensgebonden en de verkoop hangt nauw samen met de eindejaarsfeesten. Daarom legt deze divisie structureel zwakke resultaten voor in de eerste helft van elk boekjaar.

Het nettoresultaat na belastingen is gedaald tot EUR -2,8 miljoen op 30 juni 2022 tegenover EUR 0,4 miljoen op 30 juni 2021. We wijzen er evenwel op dat er in januari 2021 EUR 1,5 miljoen winst geboekt is op de verkoop van Salm Invest en Gel Manche.

De divisie Food concentreert zich op het behoud van haar marges en heeft de nodige prijsverhogingen doorgevoerd bij haar klanten. Dat zou de rentabiliteit van de divisie positief moeten beïnvloeden in de tweede helft van 2022.

Opmerking over Larzul

Er lopen nog altijd gerechtelijke procedures in verband met dit bedrijf. De belangrijkste zaak heeft betrekking op zijn controle. In het eerste semester van 2022 evolueerden de procedures positief, met twee rechterlijke uitspraken ten gunste van onze Groep. De handelsrechtbank van Quimper heeft de historische vordering van EUR 1,5 miljoen goedgekeurd. Aangezien de gerechtelijke beroepsmogelijkheden zijn uitgeput, heeft Larzul in juli 2022 een eerste betaling van EUR 0,4 miljoen uitgevoerd in het kader van het afbetalingsplan voor deze vordering. Ondanks de gunstige rechterlijke uitspraken hebben we onze rechten op de bedrijfsvoering van het bedrijf nog niet kunnen uitoefenen en hebben we onze industriële strategie nog niet kunnen uitrollen.

Omdat er geen negatieve indicatoren zijn omtrent de rentabiliteit van Larzul, besliste de Raad om de waarden van deze participatie en van onze vordering in de geconsolideerde rekeningen ongewijzigd te houden ten opzichte van hun historische boekwaarde, namelijk respectievelijk EUR 2,6 miljoen en EUR 1,5 miljoen. Boekhoudkundig wordt deze participatie geboekt onder de "Overige financiële vaste activa" van de geconsolideerde balans, bij afwezigheid van een controlebevoegdheid op de onderneming. De situatie wordt nauwgezet opgevolgd en zal herbeoordeeld worden in de loop van het tweede semester.

4. Divisie Chemicals

Op 30 juni 2022 stijgt de omzet van de divisie Chemicals met 15% tot EUR 22,4 miljoen, tegenover EUR 19,4 miljoen op 30 juni 2021. Die stijging hebben we te danken aan onze recyclageactiviteiten (SNAM), die profiteerden van de hogere prijzen voor gezuiverde metalen.

Kimflor, onze dochteronderneming die actief is in pvc-stabilisatoren in Turkije, evolueert positief ondanks een moeilijke omgeving.

De EBITDA en het nettoresultaat na belastingen van deze divisie stijgen tot respectievelijk EUR 5,6 miljoen en EUR 4,1 miljoen op 30 juni 2022 (ten opzichte van respectievelijk EUR 3,4 miljoen en EUR 2,6 miljoen op 30 juni 2021).

De vooruitzichten voor deze divisie zijn positief met een aanhoudende stijging van de volumes ingezamelde batterijen via onze recyclageactiviteiten en de blijvend hoge prijs van gezuiverde metalen. We verwachten dat de resultaten van de divisie sterk zullen groeien over het volledige jaar.

5. Divisie Holding & Corporate

Het resultaat van de divisie Holding & Corporate bedraagt EUR -1,2 miljoen op 30 juni 2022 en is dus stabiel ten opzichte van 30 juni 2021.

6. Vooruitzichten

In de tweede jaarhelft zullen de inflatiedruk, de stijgende energieprijzen en de bevoorradingsproblemen een negatieve impact blijven hebben op de groei van onze activiteiten.

Dankzij de diversificatie van onze Groep en de aard van onze activiteiten hebben we evenwel het hoofd kunnen bieden aan de negatieve gevolgen van de inflatie en zijn onze omzet en rentabiliteit gestegen. Tot op heden zijn er geen indicatoren voor waardeverminderingsverlies bekend die het nodig zouden maken om de hypothesen van de impairment test van eind 2021 aanzienlijk te herzien.

Biobest zal blijven profiteren van de enorme groeimarkt voor geïntegreerde biologische bestrijding in Noord-Amerika, waar het bedrijf een sterke positie heeft verworven na de integratie van Beneficial Insectary en Plant Products. Dankzij de dynamische Noord-Amerikaanse markt zou Biobest in de tweede jaarhelft zijn activiteit en rentabiliteit moeten zien groeien. En dit ondanks een moeilijke context in Noord-Europa, waar sommige landbouwers hun kastuinbouw tijdelijk zullen terugschroeven tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten.

7. Inkoop van eigen aandelen

8. Samenstelling van het aandeelhouderschap

energiekosten.	landbouwers hun kastuinbouw tijdelijk zullen terugschroeven tijdens de winter omwille van de hoge
De divisie Food concentreert zich op het behoud van haar marges en de doorgevoerde prijsverhogingen zouden moeten leiden tot een redelijk herstel van de winstgevendheid in het tweede semester.
Tot slot verwachten we dat de divisie Chemicals over het volledige jaar een sterke winstgroei zal kennen dankzij de gunstige prijzen voor gezuiverde metalen.
Globaal gezien heeft de Raad van Bestuur vertrouwen in de veerkracht van de activiteiten van de Groep, ondanks de huidige inflatie. We verwachten een stijging van de resultaten over het volledige boekjaar 2022.
7. Inkoop van eigen aandelen
Floridienne heeft in het voorbije halfjaar geen eigen aandelen gekocht. Op 30 juni 2022 heeft de Groep 17.363 eigen aandelen.
8. Samenstelling van het aandeelhouderschap Volgens de laatste transparantieverklaringen en inlichtingen die aan Floridienne werden meegedeeld, is het
aandeelhouderschap als volgt samengesteld: Beluflo S.A. 392.004 39,32%
Philippe de Spoelberch 166.428 16,70%
Gaëtan Waucquez 22.928 2,30%
Floridienne 17.363 1,74%
Marinvest SA 90.800 9,11%
SRIW 81.524 8,18%
BM Albatros 37.500 3,76%
Andere aandeelhouders 188.310 18,89% Aantal aandelen 996.857 100,00%

9. Verklaring van het Management

• De samengevatte financiële staten per 30 juni 2022, opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudkundige normen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van Floridienne en van de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de evolutie van de zaken, de resultaten en de situatie van de vennootschap en van de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties tussen verbonden partijen, die plaatsvonden in de eerste zes maanden van het boekjaar en het effect ervan op de samengevatte financiële staten, alsook een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar, die overeenstemmen met de beoordeling in de rubriek 'Interne controle en beheer van de risico's' van het jaarverslag 2021.

10. Externe controle

Overeenkomstig artikel 13 §7 van het koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, melden we dat de tussentijdse geconsolideerde financiële staten die in dit document zijn opgenomen, niet werden onderworpen aan een controle (audit) of aan een beperkt onderzoek (beperkt nazicht) door de Commissaris.