Floridienne S.A.

Earnings Release • Mar 31, 2023

Communiqué de presse – Information réglementée – Embargo 31 mars 2023 à 17h40

Résultats 2022 du Groupe Floridienne : EBITDA de € 60,4 millions (+32%), record historique de Floridienne

Intégration réussie des acquisitions récentes

• Forte croissance de la Division Life Sciences qui a intégré avec succès ses acquisitions récentes et évolue dans un marché porteur tiré par une forte demande pour les produits d'origine naturelle
  • o Intégration réussie des acquisitions récentes de Biobest qui se traduit par une croissance particulièrement importante en Amérique du Nord où Biobest dispose de la plus importante plateforme de production d'insectes utiles (Beneficial Insectary, acquis en novembre 2020) et d'un des principaux distributeurs de solutions de lutte biologique intégrée au Canada et aux Etats-Unis (Plant Products, acquis en février 2022)
  • o Regroupement des autres participations Life Sciences (extraits naturels et enzymes) dans une structure d'organisation dédiée dénommée Natix. Augmentation des capacités de plusieurs unités de production pour répondre à une demande croissante

Croissance du chiffre d'affaires et maintien des marges de la Division Food

• o Croissance importante du chiffre d'affaires (+11%) porté par de nouveaux référencements, des hausses tarifaires et le succès de certains marchés à l'exportation
• o Tension sur les approvisionnements et inflation généralisée du prix des matières premières
• o Redressement de la rentabilité au 4^e trimestre 2022 et maintien des marges grâce aux augmentations tarifaires rendues nécessaires
• Bonne tenue de la Division Chemicals
  • o Profitabilité en nette hausse de notre activité Recyclage grâce à un niveau d'activité élevé sur nos sites de production ainsi qu'à la hausse du prix des métaux purifiés revendus sur le marché.
  • o Bonne tenue de Kimflor, filiale turque, active dans la production et la commercialisation de stabilisants PVC
• Perspectives

o Pour l'exercice 2023, nos Divisions s'imposent la poursuite de la croissance de leurs activités sur base organique et par acquisitions ainsi que l'amélioration de leurs marges dans un environnement incertain

Chiffres clefs du Groupe Floridienne

Les états financiers consolidés et statutaires du Groupe Floridienne au 31 décembre 2022 ont été arrêtés par le Conseil d'administration de Floridienne S.A. le 27 mars 2023. Ils seront présentés à l'Assemblée Générale du 6 juin 2023.

Chiffres clés consolidés (IFRS)	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021
	Chiffre d'affaires		EBITDA		Résultat net
					consolidé après impôt
Division Food	135,9	122,5	6,3	6,3	1,3	2,2
Division Life Sciences	337,1	191,7	47,8	33,9	13,3	15,0
Division Chemicals	45,4	38,9	8,1	7,9	6,7	5,0
Corporate	-	-	-1,7	-2,4	-2,8	-3,6
Consolidé	518,3	353,1	60,4	45,7	18,5	18,6
Résultat consolidé part					12,0	13,2
Floridienne

Données bilantaires consolidées (IFRS)		12/2021
Fonds propres consolidés	217,5	171,9
Dettes financières nettes [*]	193,7	97,3
Total bilan	608,1	417,4

Données par action	Base		Diluées
	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021
Nombre d'actions [**]	979.494	979.494	979.494	979.494
Résultat net consolidé part Floridienne	12,29	13,45	12,29	13,45

[*] Ce montant exclut les dettes d'obligation locative (IFRS 16, Leases) et les dettes liées aux options d'achat et de vente conclues avec les actionnaires minoritaires de certaines participations.

[**] Au 31 décembre 2022, le nombre d'actions propres détenues par le groupe était de 17.363 titres. En moyenne pondérée des actions en circulation durant l'exercice à l'exclusion des actions propres acquises par la société ou ses filiales

Mesures de performance alternative (APM) utilisées dans cette communication

EBITDA : L'EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations) est calculé en partant du Résultat opérationnel, corrigé des Amortissements et Réductions de valeur.

Dette nette : La dette nette est constituée des dettes financières non courantes et courantes, dont est déduite la trésorerie.

Résultat dilué par action : Etant donné que la Société n'a pas d'actions potentielles (dettes convertibles,…) ni de plans d'options, le résultat dilué par action est égal au résultat de base par action (pas d'ajustements nécessaires).

Commentaires sur les secteurs d'activité

Division Life Sciences

EBITDA : € 47,8 millions (+41%), Résultat net : €13,3 millions

• Intégration réussie des acquisitions récentes de Biobest qui se traduit par une croissance particulièrement importante en Amérique du Nord où Biobest dispose de la plus importante plateforme de production d'insectes utiles (Beneficial Insectary, acquis en novembre 2020) et d'un des principaux distributeurs de solutions de lutte biologique intégrée au Canada et aux Etats-Unis (Plant Products, acquis en février 2022)
• Développement des activités de Natix et mise en service de capacités de production additionnelles pour ses enzymes d'origine végétale

Modifications de périmètre

Augmentation de capital

Dans le cadre du financement de l'acquisition de Plant Products, Sofina a participé à une augmentation de capital de € 30 millions dans Biobest en mars 2022.

A la suite de cette opération, le pourcentage de détention de Floridienne dans sa filiale Biobest s'élevait à 86,79%. Le solde des actions de Biobest est détenu respectivement par Mérieux Equity Partners, actionnaire depuis 2018, par Sofina ainsi que par le management de la société.

Acquisitions réalisées par Biobest

Biobest a acquis en février 2022 une participation de 90% de la société canadienne Morse Leasing Inc., société opérant commercialement sous le nom de Plant Products.

Active depuis plus de 75 ans, Plant Products est un des principaux distributeurs de solutions de lutte biologique intégrée au Canada et aux Etats-Unis. Cette société commercialise les produits de Biobest et distribue également des engrais, des semences et des produits conventionnels là où les solutions biologiques ne s'imposent pas. Sur ses marchés, Plant Products est un partenaire privilégié des industries maraîchère, fruitière et de la serriculture au Canada et aux États-Unis.

Située à Leamington (Ontario, Canada) et disposant de succursales à Laval (Québec, Canada), Ancaster (Ontario, Canada) et Westland (Michigan, Etats-Unis), Plant Products complète utilement le réseau de Biobest sur le marché d'Amérique du Nord en fort développement. Au cours de l'exercice 2022, Biobest a intégré Plant Products avec succès et cette société a généré un chiffre d'affaires supérieur à € 100 millions en 2022.

De plus, Biobest a également conclu plusieurs acquisitions au cours de l'exercice 2022. Une participation majoritaire a été acquise dans Bioresources, un producteur et distributeur d'insectes utiles en Australie. Biopartner (Pologne) et Agronologica (Portugal), distributeurs de solutions de lutte biologique intégrée, ont également rejoint le groupe Biobest au cours de l'exercice. Ces acquisitions sont de taille plus modeste et ont représenté un chiffre d'affaires cumulé de l'ordre de € 3 millions en 2022.

Activité 2022

Le chiffre d'affaires de la Division Life Sciences s'élève à € 337,1 millions au 31 décembre 2022 contre € 191,7 millions au 31 décembre 2021. Cette hausse de 76% s'explique principalement par un changement de périmètre (acquisition de Plant Products) et par une demande forte sur les principaux marchés de la Division Life Sciences.

Biobest a intégré avec succès la société Plant Products acquise en février 2022 et réalise une

croissance particulièrement importante en Amérique du Nord où elle dispose de la plus importante plateforme de production d'insectes utiles. Le dynamisme du marché nord-américain a permis à Biobest d'afficher une activité et une rentabilité en forte croissance malgré un contexte plus difficile dans le nord de l'Europe où certains exploitants ont diminué temporairement leurs cultures sous serre pendant la période hivernale en raison des coûts élevés de l'énergie.

Natix, une nouvelle structure qui regroupe nos activités de R&D, de production et de distribution d'extraits naturels (enzymes, huiles essentielles et bave d'escargots) pour des applications uniques en nutrition, pharma et cosmétique, a bénéficié d'une hausse de la demande de ses principaux clients et a continué à investir dans l'augmentation de ses capacités de production.

L'EBITDA de la Division progresse de 41% à € 47,8 millions au 31 décembre 2022 comparé à € 33,9 millions au 31 décembre 2021. La Division a fait face à certains coûts exceptionnels liés à un contexte inflationniste, en particulier sur les énergies, et réussit toutefois à enregistrer un EBITDA en forte croissance grâce à des ventes importantes et à l'intégration réussie de Plant Products.

Le résultat net de la Division Life Sciences s'élève à € 13,3 millions en 2022 contre € 15,0 millions pour l'exercice précédent. Ce recul s'explique principalement par le coût du financement de l'acquisition de Plant Products (€4,0 millions) et par l'importance des amortissements sur les actifs incorporels reconnus dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition de Plant Products (€3,5 millions). Ce dernier élément est d'ordre comptable et est sans impact sur la trésorerie.

Division Food

• EBITDA : € 6,3 millions, Résultat net : € 1,3 million
• Croissance importante du chiffre d'affaires (+11%) porté par de nouveaux référencements, des hausses tarifaires et le succès de certains marchés à l'exportation
• Tension sur les approvisionnements et inflation généralisée du prix des matières premières
• Redressement de la rentabilité au 4^e trimestre 2022 et maintien des marges grâce aux augmentations tarifaires appliquées

Activité 2022

Le chiffre d'affaires de la Division Food a augmenté de 11% au cours de l'exercice, à € 135,9 millions contre € 122,5 millions un an plus tôt. Cette augmentation des ventes s'explique par de nouveaux référencements combinés à des hausses de prix et au succès de certains marchés à l'exportation.

La Division Food a dû faire face à une inflation généralisée du coût des matières premières utilisées et à des difficultés d'approvisionnement pour certains produits. Dans un contexte inflationniste, aggravé par la guerre en Ukraine déclenchée par l'invasion russe du 24 février 2022, la Division a vu sa rentabilité diminuer sensiblement au cours du 1^e semestre 2022.

Les augmentations tarifaires nécessaires négociées auprès des clients et entrées en vigueur principalement au cours du 2^e semestre ont permis de redresser la rentabilité de la Division dès cet instant et de présenter un EBITDA à €6,3 millions pour l'exercice 2022 stable par rapport à l'exercice précédent.

Le résultat net de la Division Food s'élève à € 1,3 million au 31 décembre 2022 contre € 2,2 millions au 31 décembre 2021. Un gain exceptionnel de € 1,5 million avait été enregistré sur la cession des sociétés Salm Invest et Gel Manche en janvier 2021 et explique la baisse du résultat net constatée en 2022.

Division Chemicals

• EBITDA : € 8,1 millions, Résultat net : € 6,7 millions
• Profitabilité en nette hausse de notre activité Recyclage grâce à un niveau d'activité élevé sur nos sites de production ainsi qu'à la hausse du prix des métaux purifiés revendus sur le marché.
• Bonne tenue de Kimflor, filiale turque, active dans la production et la commercialisation de stabilisants PVC

Activité 2022

Le chiffre d'affaires de la Division Chemicals augmente de 17% à € 45,4 millions au 31 décembre 2022 par rapport à € 38,9 millions au 31 décembre 2021. Cette augmentation est principalement due à notre activité recyclage (SNAM).

Les activités de recyclage de SNAM présentent un chiffre d'affaires et une rentabilité en fort progrès grâce à une forte activité et une optimisation des capacités de nos sites de traitement alliée à un mix favorable du type de batteries recyclées et à des prix des métaux purifiés élevés.

SNAM met actuellement en œuvre un plan ambitieux d'investissements capacitaires pour lui permettre de répondre à la hausse du volume des batteries à traiter en provenance entre autres de la mobilité électrique.

Kimflor, notre filiale active dans les stabilisants PVC en Turquie, a progressé et continue d'évoluer favorablement malgré un environnement financier difficile avec une économie désormais considérée comme hyperinflationniste. Le niveau d'activité de cette filiale s'inscrit en progrès avec des perspectives positives liées au dynamisme observé de l'activité de la construction dans cette région.

L'EBITDA et le résultat net après impôts de cette Division sont en progrès et s'élèvent respectivement à € 8,1 millions et € 6,7 millions au 31 décembre 2022 (par rapport à respectivement € 7,9 millions et € 5,0 millions au 31 décembre 2021).

Division Corporate

La Division Corporate comprend un ensemble d'activités de services et de consultance rendus par Floridienne à ses filiales, ainsi que des activités de négoce de produits alimentaires.

Pour les différents risques et incertitudes auxquels le groupe est confronté, nous vous invitons à consulter le rapport de gestion du Conseil d'administration et le rapport financier annuel qui seront publiés le 28 avril 2023.

Evénements postérieurs à la date de clôture

Biobest a réalisé le 30 mars 2023 une augmentation de capital pour un montant total de €98,5 millions souscrits par Sofina et par des investisseurs privés. Ces fonds permettent à Biobest de poursuivre sa stratégie ambitieuse de croissance organique ainsi que de nouvelles acquisitions.

Cette opération valorise le groupe Biobest à € 1 milliard (« pre-money equity value »). La dette financière nette du groupe Biobest au 31 décembre 2022 s'élevait à environ € 150 millions. A la suite de cette augmentation de capital, le pourcentage de participation de Floridienne dans Biobest s'élève aujourd'hui à 79,00% (contre 86,79% au 31 décembre 2022) et le solde des actions de Biobest est détenu respectivement par Mérieux Equity Partners, Sofina, de nouveaux investisseurs privés et le management de Biobest.

Un mécanisme d'ajustement est prévu pour une partie de l'investissement. Ce mécanisme peut se traduire par une dilution ou une relution de la participation des actionnaires actuels en fonction de la valorisation future de Biobest. En vertu de ce mécanisme, la dilution maximale possible diminuerait le pourcentage de participation de Floridienne à 78,00% et la relution maximale possible augmenterait le pourcentage de participation de Floridienne à 79,76%.

En ce qui concerne les acquisitions, Biobest a clôturé en janvier 2023 deux acquisitions de taille modeste pour un investissement total inférieur à € 5 millions. Biobest a acquis la totalité des actions de Real IPM UK, société dans laquelle elle détenait déjà une participation de 33,80% au 31 décembre 2022. Real IPM UK s'occupe actuellement de l'enregistrement en Europe de biopesticides qui présenteraient un potentiel de commercialisation intéressant. Biobest entend poursuivre l'enregistrement de ces biopesticides dans le but de les commercialiser sur le marché européen. Biobest a également acquis la société Sierra Biologicals, distributeur de produits de lutte biologique intégrée basé aux Etats-Unis.

Perspectives du Groupe Floridienne

L'exercice 2022 a été marqué par des difficultés d'approvisionnement et par une inflation généralisée. Deux longues années de pandémie qui ont mis à mal les chaînes logistiques auxquelles s'ajoute l'invasion de l'Ukraine par les forces armées russes le 24 février 2022 en sont les causes principales. Ces difficultés d'approvisionnement et cette inflation ont eu un impact négatif sur la croissance des activités de notre Groupe. On observe une détente au niveau des prix de l'énergie et de certaines matières premières que nous espérons durable.

Les perspectives de la Division Life Sciences sont globalement favorables. Les marchés dans lesquels évolue Biobest restent bien orientés, et cette société va continuer activement son programme d'acquisitions soutenue par l'apport de capitaux frais réalisé en mars 2023. Le 1^e trimestre restera marqué dans le nord de l'Europe par la décision de certains exploitants de diminuer temporairement leurs cultures sous serre pendant la période hivernale en raison des coûts élevés de l'énergie. Cet effet négatif devrait s'atténuer au cours de l'exercice et être compensé par le dynamisme de nos autres zones géographiques. Nos activités « Extraits naturels » regroupées au sein de Natix ont aujourd'hui une taille et une crédibilité internationale, qui permettent d'accélérer le développement de leurs activités sur les marchés américains et asiatiques.

Après un exercice 2022 inédit marqué par une inflation généralisée du coût des matières premières et à des difficultés d'approvisionnement pour certains produits, la Division Food va continuer à se concentrer en 2023 sur le maintien de ses marges et sur la sécurisation de ses approvisionnements pour répondre aux demandes de ses clients.

Enfin, dans la Division Chemicals, notre filiale SNAM devrait continuer à bénéficier en 2023 des cours élevés des métaux purifiés et va poursuivre ses investissements dans des capacités de production additionnelles. Notre filiale en Turquie, Kimflor, a montré une résilience exceptionnelle dans un environnement particulièrement compliqué. Elle devrait continuer à évoluer favorablement.

Globalement, le Conseil d'Administration est confiant dans l'évolution des activités du Groupe et prévoit des résultats en croissance pour l'ensemble de l'exercice 2023.

Agenda Publication des résultats annuels 2022 28 avril 2023 Assemblée générale ordinaire 6 juin 2023 à 15 heures Publication des résultats semestriels 2023 29 septembre 2023

Rapport du commissaire

Le commissaire, RSM InterAudit Réviseurs d'entreprises SRL représenté par G. Van Leemput, a confirmé que ses travaux de révision, qui sont substantiellement achevés, n'ont à ce stade pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans le communiqué.

Dividendes

Le Conseil proposera à l'Assemblée Générale du 6 juin 2023 de payer un dividende brut de € 2,50 / action au titre de l'exercice 2022.

Marc Blanpain, Président Gaëtan Waucquez, CEO

Contact : Tél. : + 32 2 353 00 28