Floridienne S.A.

Earnings Release • Mar 31, 2023

Persbericht - Gereglementeerde informatie - Embargo 31 maart 2023 om 17.40u

Resultaten 2022 van de Groep Floridienne: EBITDA van € 60,4 miljoen (+32%): een historisch record voor Floridienne Geslaagde integratie van de recente overnames

• Sterke groei van de Divisie Life Sciences, die haar recente overnames met succes heeft geïntegreerd en actief is op een groeimarkt die wordt aangedreven door de grote vraag naar producten van natuurlijke oorsprong
  • o Geslaagde integratie van de recente overnames van Biobest, wat resulteert in een forse groei in Noord-Amerika. In die regio heeft Biobest het grootste productieplatform voor nuttige insecten in handen (Beneficial Insectary, overgenomen in november 2020), naast een toonaangevende verdeler van oplossingen voor geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de VS (Plant Products, overgenomen in februari 2022).
  • o Consolidatie van de andere participaties van de Divisie Life Sciences (natuurlijke extracten en enzymen) in de specifieke organisatiestructuur Natix. Stijging van de capaciteit van verschillende productie-eenheden om aan de groeiende vraag te voldoen.

Groei van de omzet en behoud van de marges in de Divisie Food

• o Aanzienlijke omzetgroei (+11%) dankzij nieuwe referenties, doorgevoerde prijsverhogingen en het succes van bepaalde exportmarkten
• o Spanningen in de bevoorrading en algemene inflatie van de grondstofprijzen
• o Herstel van de rentabiliteit in het vierde kwartaal van 2022 en behoud van de marges dankzij de nodige prijsverhogingen
• De Divisie Chemicals houdt goed stand
  • o Aanzienlijk hogere winstgevendheid van de recyclageactiviteiten dankzij een hoog activiteitsniveau op onze productiesites en een stijging van de prijs voor gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.
  • o Goede prestaties van Kimflor, de Turkse dochteronderneming die pvc-stabilisatoren produceert en verkoopt.

Vooruitzichten

o Voor het boekjaar 2023 willen onze divisies hun activiteiten verder uitbreiden, zowel organisch als door overnames, en hun marges optrekken in een onzeker klimaat.

Kerncijfers van de Groep Floridienne

De geconsolideerde en statutaire jaarrekening van de Groep Floridienne per 31 december 2022 werd op 27 maart 2023 afgesloten door de Raad van Bestuur van Floridienne N.V. en zal op 6 juni 2023 worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering.

Geconsolideerde kerncijfers (IFRS)	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021
		Omzet		EBITDA		Geconsolideerd nettoresultaat na belasting
Divisie Food	135,9	122,5	6,3	6,3	1,3	2,2
Divisie Life Sciences	337,1	191,7	47,8	33,9	13,3	15,0
Divisie Chemicals	45,4	38,9	8,1	7,9	6,7	5,0
Corporate	-	-	-1,7	-2,4	-2,8	-3,6
Geconsolideerd	518,3	353,1	60,4	45,7	18,5	18,6
Geconsolideerd resultaat					12,0	13,2
aandeel Floridienne

Geconsolideerde balansgegevens (IFRS)	12/2022	12/2021
Geconsolideerd eigen vermogen	217,5	171,9
Financiële nettoschulden [*]	193,7	97,3
Balanstotaal	608,1	417,4

Gegevens per aandeel	Basis		Verwaterd
	12/2022	12/2021	12/2022	12/2021
Aantal aandelen [**]	979.494	979.494	979.494	979.494
Geconsolideerd nettoresultaat aandeel	12,29	13,45	12,29	13,45
Floridienne

[*] Dit bedrag is exclusief de schulden uit huurverplichting (IFRS 16, Leases) en de schulden verbonden aan de koop- en verkoopopties die zijn aangegaan met de minderheidsaandeelhouders van bepaalde participaties.

[**] Op 31 december 2022 waren 17.363 eigen aandelen in handen van de groep, als gewogen gemiddelde van het aantal aandelen in omloop tijdens het boekjaar, uitgezonderd de eigen aandelen die door de vennootschap of haar dochterondernemingen werden verworven.

Gebruikte Alternatieve Prestatie-Indicatoren (API/APM) in deze mededeling

EBITDA: De EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations) wordt berekend op basis van het Operationeel Resultaat, gecorrigeerd voor Afschrijvingen en Waardeverminderingen.

Nettoschuld: De nettoschuld bestaat uit de financiële schulden op korte en lange termijn, verminderd met de thesaurie.

Verwaterd resultaat per aandeel: Aangezien de Vennootschap geen potentiële aandelen (converteerbare schulden, ...) of optieplannen heeft, is het verwaterde resultaat per aandeel gelijk aan het basisresultaat per aandeel (geen aanpassingen nodig).

Toelichting bij de activiteitssectoren

Divisie Life Sciences

EBITDA: € 47,8 miljoen (+41%), Nettoresultaat: € 13,3 miljoen

• Geslaagde integratie van de recente overnames van Biobest, wat resulteert in een forse groei in Noord-Amerika. In die regio heeft Biobest het grootste productieplatform voor nuttige insecten in handen (Beneficial Insectary, overgenomen in november 2020), naast een toonaangevende verdeler van oplossingen voor geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de VS (Plant Products, overgenomen in februari 2022).
• Ontwikkeling van de activiteiten van Natix en ingebruikname van extra productiecapaciteit voor zijn enzymen van plantaardige oorsprong

Wijzigingen van de perimeter

Kapitaalverhoging

Om de overname van Plant Products te financieren heeft Sofina in maart 2022 ingetekend op een kapitaalverhoging van € 30 miljoen in Biobest.

Na de transactie bedroeg de participatie van Floridienne in zijn dochteronderneming Biobest 86,79%. De resterende aandelen van Biobest zijn respectievelijk in handen van Mérieux Equity Partners, aandeelhouder sinds 2018, Sofina en het management van de onderneming.

Overnames door Biobest

In februari 2022 verwierf Biobest een belang van 90% in het Canadese bedrijf Morse Leasing Inc., dat actief is onder de naam Plant Products.

Plant Products bestaat al meer dan 75 jaar en is een van de belangrijkste distributeurs van geïntegreerde biologische bestrijding in Canada en de Verenigde Staten. Het bedrijf commercialiseert de producten van Biobest en distribueert ook meststoffen, zaden en conventionele producten wanneer biologische oplossingen niet geschikt zijn. Plant Products is in zijn markten een voorkeurspartner van de groente-, fruiten kassenindustrie in Canada en de Verenigde Staten.

Plant Products heeft zijn hoofdkantoor in Leamington (Ontario, Canada) en vestigingen in Laval (Québec, Canada), Ancaster (Ontario, Canada) en Westland (Michigan, VS) en is een waardevolle aanvulling op het netwerk van Biobest in de snel groeiende Noord-Amerikaanse markt. In het boekjaar 2022 heeft Biobest Plant Products met succes geïntegreerd en het bedrijf genereerde meer dan € 100 miljoen omzet.

Daarnaast heeft Biobest in het boekjaar 2022 ook meerdere overnames afgerond. Het verwierf een meerderheidsbelang in Bioresources, een producent en distributeur van nuttige insecten in Australië. Ook Biopartner (Polen) en Agronologica (Portugal), distributeurs van oplossingen voor geïntegreerde biologische bestrijding, traden in de loop van het jaar toe tot de groep Biobest. Het gaat om kleinere overnames, goed voor een gecumuleerde omzet van om en bij de € 3 miljoen in 2022.

Activiteit 2022

De omzet van de Divisie Life Sciences bedraagt € 337,1 miljoen op 31 december 2022 tegenover € 191,7 miljoen op 31 december 2021. Die stijging van 76% is voornamelijk te danken aan een wijziging van de perimeter (overname van Plant Products) en een sterke vraag op de belangrijkste markten van de Divisie Life Sciences.

Biobest heeft het in februari 2022 overgenomen bedrijf Plant Products met succes geïntegreerd en groeit vooral fors in Noord-Amerika, waar het bedrijf het grootste productieplatform voor nuttige insecten in handen heeft. Dankzij de dynamische Noord-Amerikaanse markt zag Biobest zijn activiteit en rentabiliteit sterk groeien. En dit ondanks een moeilijke context in Noord-Europa, waar sommige landbouwers hun

kastuinbouw tijdelijk moesten terugschroeven tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten.

Natix is een nieuwe overkoepelende structuur die onze R&D, productie en distributie van natuurlijke extracten (enzymen, essentiële oliën en slakkenslijm) voor unieke toepassingen in voeding, farma en cosmetica samenbrengt. Natix profiteerde van de stijgende vraag van zijn belangrijkste klanten en bleef investeren in een grotere productiecapaciteit.

De EBITDA van de divisie stijgt met 41% tot € 47,8 miljoen op 31 december 2022 tegenover € 33,9 miljoen op 31 december 2021. De divisie had te kampen met een aantal uitzonderlijke kosten door de inflatie, vooral op het vlak van energie, maar zag haar EBITDA toch fors stijgen dankzij de sterke omzet en de geslaagde integratie van Plant Products.

Het nettoresultaat van de Divisie Life Sciences bedraagt € 13,3 miljoen in 2022 tegenover € 15,0 miljoen vorig boekjaar. Die daling is voornamelijk te wijten aan de financiering van de overname van Plant Products (€ 4,0 miljoen) en de aanzienlijke afschrijving van immateriële activa in het kader van de toewijzing van de overnameprijs voor Plant Products (€ 3,5 miljoen), een boekhoudkundig element dat geen invloed heeft op de kaspositie.

Divisie Food

• EBITDA: € 6,3 miljoen, Nettoresultaat: € 1,3 miljoen
• Aanzienlijke omzetgroei (+11%) dankzij nieuwe referenties, doorgevoerde prijsverhogingen en het succes van bepaalde exportmarkten
• Spanningen in de bevoorrading en algemene inflatie van de grondstofprijzen
• Herstel van de rentabiliteit in het vierde kwartaal van 2022 en behoud van de marges dankzij de doorgevoerde prijsverhogingen

Activiteit 2022

De omzet van de Divisie Food steeg met 11% in de loop van het boekjaar tot € 135,9 miljoen, tegenover € 122,5 miljoen het jaar ervoor. De omzetstijging is te danken aan nieuwe referenties, prijsverhogingen en het succes van sommige exportmarkten.

De Divisie Food moest het hoofd bieden aan een algemene inflatie van de grondstofkosten en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten. In een context van inflatie, die verder verergerde door de oorlog in Oekraïne na de Russische inval op 24 februari 2022, zag de divisie haar rentabiliteit aanzienlijk dalen in de eerste helft van 2022.

Dankzij de nodige prijsverhogingen, waarover met de klanten werd onderhandeld en die vooral in de tweede jaarhelft werden doorgevoerd, kon de rentabiliteit van de divisie zich gaandeweg herstellen. Voor boekjaar 2022 bedraagt de EBITDA van de divisie € 6,3 miljoen, een stabiel resultaat ten opzichte van het jaar ervoor.

Het nettoresultaat van de Divisie Food bedraagt € 1,3 miljoen op 31 december 2022 tegenover € 2,2 miljoen op 31 december 2021. In januari 2021 werd een uitzonderlijke winst van € 1,5 miljoen geboekt op de verkoop van Salm Invest en Gel Manche. Dat verklaart de daling van het nettoresultaat in 2022.

Divisie Chemicals

• EBITDA: € 8,1 miljoen, Nettoresultaat: € 6,7 miljoen
• Aanzienlijk hogere winstgevendheid van de recyclageactiviteiten dankzij een hoog activiteitsniveau op onze productiesites en een stijging van de prijs voor gezuiverde metalen die op de markt worden doorverkocht.
• Goede prestaties van Kimflor, de Turkse dochteronderneming die pvc-stabilisatoren produceert en verkoopt.

Activiteit 2022

De omzet van de Divisie Chemicals stijgt met 17% tot € 45,4 miljoen op 31 december 2022 tegenover € 38,9 miljoen op 31 december 2021. Die stijging is vooral te danken aan onze recyclageactiviteiten (SNAM).

De recyclageactiviteiten van SNAM zien hun omzet en rentabiliteit fors stijgen dankzij een sterke activiteit en de optimalisering van de productiecapaciteit in de verwerkingsvestigingen, naast een gunstige mix van het type gerecycleerde batterijen en de hoge prijzen voor gezuiverde metalen.

Momenteel voert SNAM een ambitieus investeringsplan uit om de capaciteit op te drijven en zo te kunnen inspelen op de stijgende volumes batterijen die onder meer afkomstig zijn uit elektrische mobiliteit.

Kimflor, onze dochteronderneming die actief is in pvc-stabilisatoren in Turkije, boekt vooruitgang en blijft zich gunstig ontwikkelen ondanks een moeilijk financieel klimaat en de huidige hyperinflatie. Het activiteitsniveau van Kimflor gaat erop vooruit, met positieve vooruitzichten dankzij de dynamische bouwsector in die regio.

De EBITDA en het nettoresultaat na belastingen van deze divisie stijgen tot respectievelijk € 8,1 miljoen en € 6,7 miljoen op 31 december 2022 (tegenover respectievelijk € 7,9 miljoen en € 5,0 miljoen op 31 december 2021).

Divisie Corporate

De Divisie Corporate omvat een reeks diensten en consultancy-activiteiten die Floridienne aan zijn dochterondernemingen verleent en ook handelsactiviteiten in voedingsproducten.

Voor de verschillende risico's en onzekerheden waarmee de groep te maken krijgt, verwijzen we naar het beheerverslag van de Raad van Bestuur en het financieel jaarverslag die op 28 april 2023 gepubliceerd worden.

Gebeurtenissen na afsluitdatum

Op 30 maart 2023 voerde Biobest een kapitaalverhoging door voor in totaal € 98,5 miljoen, waarop Sofina en enkele particuliere investeerders hebben ingetekend. Met die middelen kan Biobest zijn ambitieuze strategie van organische groei en nieuwe overnames voortzetten.

Door de transactie wordt de groep Biobest gewaardeerd op € 1 miljard ('pre-money equity value'). Op 31 december 2022 bedroeg de netto financiële schuld van de groep Biobest ongeveer € 150 miljoen. Sinds de kapitaalverhoging bedraagt de participatie van Floridienne in Biobest 79,00% (tegenover 86,79% op 31 december 2022). De resterende aandelen van Biobest zijn in handen van respectievelijk Mérieux Equity Partners, Sofina, nieuwe particuliere investeerders en het management van Biobest.

Voor een deel van de investering is een aanpassingsmechanisme voorzien. Afhankelijk van de toekomstige waardering van Biobest kan dat mechanisme leiden tot ofwel een verwatering, ofwel een relutie van de participatie van de huidige aandeelhouders. Volgens dit mechanisme zou de maximale mogelijke verwatering het belang van Floridienne doen afnemen tot 78,00%, terwijl de maximale mogelijke relutie het belang van Floridienne zou doen toenemen tot 79,76%.

Overnames: in januari 2023 heeft Biobest twee kleine overnames gedaan, goed voor een totale investering van minder dan € 5 miljoen. Biobest verwierf alle aandelen van Real IPM UK, waarin het bedrijf op 31 december 2022 al een belang van 33,80% had. Real IPM UK houdt zich momenteel bezig met de registratie van biopesticiden in Europa die een interessant marktpotentieel kunnen hebben. Biobest wil de registratie van die biopesticiden voortzetten om ze te commercialiseren op de Europese markt. Daarnaast heeft Biobest ook Sierra Biologicals overgenomen, een Amerikaanse distributeur van geïntegreerde biologische bestrijdingsproducten.

Vooruitzichten van de Groep Floridienne

Het boekjaar 2022 werd gekenmerkt door bevoorradingsproblemen en een algemene inflatie. Die is vooral te wijten aan de twee lange pandemiejaren, die de bevoorradingsketens onder druk zetten, en de Russische invasie in Oekraïne op 24 februari 2022. De bevoorradingsproblemen en de inflatie hebben de groei van de activiteiten van onze Groep negatief beïnvloed. De prijzen van energie en sommige grondstoffen zijn momenteel weer aan het dalen, hopelijk voor langere tijd.

De algemene vooruitzichten voor de Divisie Life Sciences zijn positief. De markten waarop Biobest actief is, blijven goed gepositioneerd en het bedrijf zal zijn overnameprogramma actief voortzetten, ondersteund door de nieuwe kapitaalinjectie in maart 2023. Noord-Europa zal in het eerste kwartaal nog de gevolgen dragen van het feit dat sommige landbouwers hun kastuinbouw tijdelijk hebben teruggeschroefd tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten. Dat negatieve effect zou in de loop van het boekjaar moeten afnemen en gecompenseerd worden door de dynamiek van onze andere geografische zones. Onze activiteiten in 'natuurlijke extracten' zijn gegroepeerd onder Natix en hebben vandaag de internationale omvang en geloofwaardigheid om hun verdere ontwikkeling op de Amerikaanse en Aziatische markten te versnellen.

Na een ongezien boekjaar 2022, dat was gekenmerkt door een algemene inflatie van de grondstofkosten en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten, zal de Divisie Food zich in 2023 blijven concentreren op het behoud van haar marges en het veiligstellen van haar bevoorrading om aan de vraag van de klanten te voldoen.

In de Divisie Chemicals zou onze dochteronderneming SNAM in 2023 moeten blijven profiteren van de hoge prijzen voor gezuiverde metalen en het bedrijf zal blijven investeren in extra productiecapaciteit. Onze Turkse dochteronderneming Kimflor gaf blijk van een uitzonderlijke veerkracht in een bijzonder complexe omgeving. Het bedrijf zou zich gunstig moeten blijven ontwikkelen.

De Raad van Bestuur heeft over het algemeen vertrouwen in de ontwikkeling van de activiteiten van de Groep en verwacht stijgende resultaten voor het boekjaar 2023.

	Agenda
Publicatie van de jaarresultaten 2022	28 april 2023
Gewone Algemene Vergadering	6 juni 2023 om 15u
Publicatie van de halfjaarresultaten 2023	29 september 2023

Verslag van de commissaris

De commissaris, RSM InterAudit Réviseurs d'entreprises SRL, vertegenwoordigd door G. Van Leemput, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, in dit stadium geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die zouden moeten worden opgenomen in de boekhoudkundige informatie van deze mededeling.

Dividenden

De Raad zal de Algemene Vergadering van 6 juni 2023 voorstellen om over het boekjaar 2022 een brutodividend van € 2,50/aandeel uit te keren.

Marc Blanpain, Voorzitter Gaëtan Waucquez, CEO

Contact: Tel.: + 32 2 353 00 28