Floridienne S.A.

Interim / Quarterly Report • Sep 29, 2023

Floridienne Group – Persbericht – Gereglementeerde informatie – Embargo 29/09/2023 om 17.40u – Verstuurd op 29/09/2023 om 17.40u

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 30 JUNI 2023

Omzetgroei voor de Groep

Biobest zet zijn overnamestrategie verder Hogere rentabiliteit in de divisie Food Recyclage van batterijen: activiteitenvolume blijft hoog Teleurstellende resultaten over de afgelopen periode Positieve vooruitzichten voor de rest van het jaar

Tussentijds beheerverslag van de Groep Floridienne 2
1.	Geconsolideerde resultaten 2
2.	Divisie Life Sciences 3
3.	Divisie Food4
4.	Divisie Chemicals5
5.	Divisie Holding & Corporate 5
6.	Vooruitzichten en gebeurtenissen na afsluitdatum5
7.	Inkoop van eigen aandelen 6
8.	Samenstelling van het aandeelhouderschap 6
9.	Verklaring van het Management6
10.	Externe controle7

Tussentijds beheerverslag van de Groep Floridienne

1. Geconsolideerde resultaten

Op 30 juni 2023 bedraagt de omzet van Floridienne Group EUR 267,6 miljoen, een stijging van 10,3% ten opzichte van EUR 242,7 miljoen op 30 juni 2022. Die stijging is te danken aan het dynamisme van de drie divisies van de groep Floridienne, die allemaal een omzetgroei laten optekenen in de eerste jaarhelft.

De geconsolideerde EBITDA bedraagt EUR 32,5 miljoen op 30 juni 2023, dat is EUR 0,7 miljoen lager dan op 30 juni 2022. De lichte daling is voornamelijk te wijten aan externe factoren die de winstgevendheid van onze activiteiten in de divisies Life Sciences en Chemicals negatief hebben beïnvloed tijdens de eerste jaarhelft.

Begin dit jaar ging de divisie Life Sciences gebukt onder slechte weersomstandigheden in de belangrijkste geografische regio's waar Biobest actief is. Daarnaast besloten sommige landbouwers in Noord-Europa om hun kastuinbouw tijdelijk terug te schroeven tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten. Die twee negatieve effecten op het bedrijfsresultaat zwakten af in het tweede kwartaal en zouden voor de rest van het jaar gaandeweg gecompenseerd moeten worden.

In het tweede kwartaal daalde de prijs van gezuiverde metalen. Dat had tijdelijk een negatieve impact op de rentabiliteit van de batterijrecyclage bij onze dochteronderneming SNAM, actief in de divisie Chemicals. De verwerkte volumes van onze recyclageactiviteiten blijven echter hoog, wat aantoont hoe belangrijk het investeringsprogramma is dat momenteel bij onze dochteronderneming loopt.

Na een ongezien boekjaar 2022, dat in het teken stond van een algemene inflatie van de grondstofkosten en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten, ziet de divisie Food de prijzen van bepaalde grondstoffen weer dalen. In de eerste jaarhelft heeft de divisie zich geconcentreerd op het behoud van haar marges en het veiligstellen van haar bevoorrading om aan de vraag van de klanten te kunnen voldoen.

De afschrijvingen en waardeverliezen bedragen EUR 12,2 miljoen en stijgen met EUR 3,2 miljoen ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2022. De stijging is te wijten aan de aanzienlijke investeringen die de Groep heeft gedaan en aan de afschrijving van immateriële activa na de overname van Plant Products (EUR 3,5 miljoen afschrijving op jaarbasis) in februari 2022, een boekhoudkundig element dat geen invloed heeft op de kaspositie.

De schuldenlast evolueert op een gecontroleerde manier en conform de financieringen die werden verkregen in het kader van de recente overnames.

Het financieel resultaat is negatief met EUR -4,0 miljoen, een verschil van EUR 2,0 miljoen ten opzichte van het eerste semester van 2022. Dit is te wijten aan valuta-aanpassingen door de hyperinflatie in Turkije, die een negatieve impact heeft op de resultaten van onze Turkse activiteiten en vooral op die van onze dochteronderneming Kimflor, die pvc-stabilisatoren produceert en verkoopt.

Het resultaat vóór belastingen bedraagt EUR 11,7 miljoen, een daling van EUR 6,4 miljoen. Het geconsolideerd nettoresultaat bedraagt EUR 6,9 miljoen en komt voor EUR 3,3 miljoen toe aan de aandeelhouders van Floridienne tegenover EUR 7,6 miljoen in juni 2022 (daling van EUR 4,3 miljoen).

Het geconsolideerd eigen vermogen bedraagt EUR 318,1 miljoen op 30 juni 2023 en stijgt met EUR 100,6 miljoen tegenover 31 december 2022. Dit is voornamelijk het gevolg van de kapitaalverhoging van Biobest en het nettoresultaat van de periode.

De kapitaalverhoging van EUR 98,5 miljoen die Biobest in maart 2023 heeft doorgevoerd (waarvan EUR 40 miljoen nog niet is opgevraagd) zorgt ervoor dat het bedrijf externe groeikansen kan grijpen. Zo verwierf Biobest in januari 2023 alle aandelen van Real IPM UK, waarin het voorheen al een belang van 33,80% had. Real IPM UK houdt zich bezig met interessante ontwikkelingen op het vlak van biopesticiden. Daarnaast nam Biobest ook Sierra Biologicals over, een Amerikaanse distributeur van geïntegreerde biologische bestrijdingsproducten. Verder heeft Biobest afgelopen zomer ook nog de overname van Bioworks afgerond, een Amerikaans bedrijf dat biopesticiden produceert en op de markt brengt, en de overname van Agrotech, een Oostenrijkse verdeler van biologische oplossingen. Tot slot gaat Biobest verder met zijn externe groeistrategie: op 7 september 2023 werd een overeenkomst gesloten waarbij het in eerste instantie 85% van de aandelen van Biotrop Participações s.a. ('Biotrop') in handen krijgt, de Braziliaanse leider in biologische landbouwoplossingen en ook wereldwijd een koploper in de sector. De prijs van de resterende aandelen zal afhangen van de prestaties van Biotrop en wordt pas betaald na een overgangsperiode van drie jaar.

De netto financiële schuld van de Groep (exclusief schulden uit huurverplichting of 'lease liabilities') bedraagt EUR 150,6 miljoen op 30 juni 2023, tegenover EUR 193,7 miljoen op 31 december 2022.

Op 30 juni 2023 beschikt de Groep over een aanzienlijke liquiditeit van EUR 70,4 miljoen, waardoor zijn groeistrategie kan worden voortgezet in zijn toekomstige activiteiten.

Geconsolideerde financiële gegevens van Floridienne Group

In EUR miljoen	30/6/2023	30/6/2022
BEDRIJFSOPBRENGSTEN	275,4	246,6
Omzet	267,6	242,7
EBITDA	32,5	33,2
EBIT	20,3	24,2
Winst/(verlies) op de verkoop van vaste activa	0,5	-
Schuldenlast	-5,3	-4,2
P04FFinancieel resultaat	-4,0	-2,0
Aandeel in het nettoresultaat van de participaties waarop vermogensmutatie is	0,2	0,1
toegepast
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	11,7	18,1
GECONSOLIDEERD RESULTAAT VAN DE PERIODE	6,9	12,0

In EUR miljoen	30/6/2023	31/12/2022
Eigen kapitaal van Floridienne	231,2	161,1
Minderheidsbelangen	86,9	56,4
Langlopende schulden	230,3	236,3
Kortlopende schulden	128,2	154,4
Vaste activa	363,8	356,6
Vlottende activa	312,9	251,6
Beurskapitalisatie einde periode	767,6	687,8

Gegevens per aandeel	30/6/2023	30/6/2022
Aantal aandelen	996.857	996.857
EBIT (in EUR)	20,3	24,2
GECONSOLIDEERD RESULTAAT OVER DE PERIODE (IN EUR)	6,9	12,0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van Floridienne	3,4	7,8
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen	3,6	4,4
Beurskoers einde periode (in EUR)	770,0	830,0

	Omzet		Nettoresultaat na belasting
In EUR miljoen	30/6/2023	30/6/2022	30/6/2023	30/6/2022
Divisie Life Sciences	185,7	169,7	10,2	11,9
Divisie Food	58,1	50,6	-2,2	-2,8
Divisie Chemicals	23,7	22,4	0,4	4,1
Divisie Corporate	-	-	-1,6	-1,2
Totaal	267,6	242,7	6,9	12,0

2. Divisie Life Sciences

De divisie Life Sciences legt op 30 juni 2023 een omzet van EUR 185,7 miljoen voor, een stijging van 9,4% ten opzichte van EUR 169,7 miljoen op 30 juni 2022. Die stijging is voornamelijk te danken aan een wijziging van de perimeter (overname van Plant Products eind februari 2022). Externe factoren hadden tijdelijk een negatieve invloed op de vraag naar onze biologische landbouwoplossingen: begin dit jaar hadden de belangrijkste regio's waar Biobest actief is te kampen met slechte weersomstandigheden en daarnaast zagen sommige landbouwers zich genoodzaakt om hun kastuinbouw tijdelijk terug te schroeven tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten. Die twee negatieve effecten zwakten af in het tweede kwartaal en zouden voor de rest van het jaar gedeeltelijk gecompenseerd moeten worden.

De vraag naar de producten van de divisie blijft namelijk bijzonder sterk. Daarom is Natix - onze nieuwe overkoepelende structuur die onze R&D, de productie en de distributie van natuurlijke extracten (enzymen, essentiële oliën en slakkenslijm) voor unieke toepassingen in voeding, farma en cosmetica samenbrengt blijven investeren in een grotere productiecapaciteit.

De EBITDA bedraagt EUR 28,1 miljoen, een lichte daling ten opzichte van EUR 29,2 miljoen op 30 juni 2022. Zoals we eerder al aangaven zou die daling van de winstgevendheid, die voornamelijk te wijten is aan de extreme weersomstandigheden in bepaalde geografische regio's en de gevolgen van de energiecrisis tijdens de winter, in de rest van het jaar gecompenseerd moeten worden. Zo zagen we in het tweede kwartaal al een duidelijke verbetering ten aanzien van begin dit jaar.

Het nettoresultaat na belastingen van de divisie Life Sciences bedraagt EUR 10,2 miljoen, een daling van 14% ten opzichte van EUR 11,9 miljoen op 30 juni 2022.

De markten waarin de divisie Life Sciences actief is, blijven gunstig evolueren en de integratie van de recente overnames wordt voortgezet.

Belangrijke gebeurtenissen

Kapitaalverhoging

Op 30 maart 2023 ging Biobest over tot een kapitaalverhoging voor een totaalbedrag van EUR 98,5 miljoen, waarop Sofina en enkele particuliere investeerders hebben ingetekend. Door de transactie wordt de groep Biobest gewaardeerd op EUR 1 miljard ('pre-money equity value'). Sinds de kapitaalverhoging bedraagt de participatie van Floridienne in Biobest 79,00% (tegenover 86,79% op 31 december 2022). De resterende aandelen van Biobest zijn in handen van respectievelijk Mérieux Equity Partners, Sofina, nieuwe particuliere investeerders en het management van Biobest.

Voor een deel van de investering is een aanpassingsmechanisme voorzien. Afhankelijk van de toekomstige waardering van Biobest kan dat mechanisme leiden tot ofwel een verwatering (dilutie), ofwel een relutie van de participatie van de huidige aandeelhouders. Volgens dit mechanisme zou de maximale mogelijke verwatering het belang van Floridienne doen afnemen tot 78,00%, terwijl de maximale mogelijke relutie het belang van Floridienne zou doen toenemen tot 79,76%.

Overnames

In januari 2023 heeft Biobest twee kleine overnames gedaan, goed voor een totale investering van minder dan EUR 5 miljoen. Biobest verwierf alle aandelen van Real IPM UK, waarin het bedrijf op 31 december 2022 al een belang van 33,80% had. Het bedrijf houdt zich momenteel bezig met de registratie van biopesticiden in Europa die een interessant marktpotentieel hebben. Biobest wil de registratie van die biopesticiden voortzetten om ze te commercialiseren op de Europese markt. Daarnaast heeft Biobest ook Sierra Biologicals overgenomen, een Amerikaanse distributeur van geïntegreerde biologische bestrijdingsproducten. Dit bedrijf genereert jaarlijks een omzet van zo'n EUR 4,0 miljoen.

3. Divisie Food

De omzet van de divisie Food is in de eerste jaarhelft met 15,0% gestegen tot EUR 58,1 miljoen, tegenover EUR 50,6 miljoen een jaar eerder. Die stijging is voornamelijk te wijten aan de aanhoudende vraag naar onze koude sauzen. We hebben geïnvesteerd in een extra productielijn, waardoor we voortaan de volumes kunnen leveren waar de grootdistributie en de exportmarkten naar vragen.

De EBITDA van deze divisie stijgt met EUR 1,0 miljoen tot EUR 0,3 miljoen op 30 juni 2023, tegenover EUR - 0,8 miljoen op 30 juni 2022. Na een ongezien boekjaar 2022, waarin de rentabiliteit onder druk stond door een algemene inflatie van de grondstofkosten en bevoorradingsproblemen voor bepaalde producten, heeft de divisie Food de prijzen van bepaalde grondstoffen weer zien dalen. In de eerste helft van 2023 heeft de divisie zich geconcentreerd op het behoud van haar marges en het veiligstellen van haar bevoorrading om aan de vraag van de klanten te kunnen voldoen.

Het nettoresultaat na belastingen is gestegen tot EUR -2,2 miljoen op 30 juni 2023 tegenover EUR -2,8 miljoen op 30 juni 2022.

De activiteit van de divisie Food is sterk seizoensgebonden en de verkoop hangt nauw samen met de eindejaarsfeesten. Daarom legt deze divisie structureel iets zwakkere resultaten voor in de eerste helft van elk boekjaar.

Opmerking over Larzul

Er lopen nog altijd gerechtelijke procedures in verband met dit bedrijf. De belangrijkste zaak heeft betrekking op de controle over het bedrijf. Tijdens het boekjaar 2022 evolueerden de procedures positief, met twee rechterlijke uitspraken ten gunste van onze Groep. De handelsrechtbank van Quimper heeft de historische vordering van EUR 1,5 miljoen goedgekeurd. Aangezien de gerechtelijke beroepsmogelijkheden zijn uitgeput, heeft Larzul in juli 2022 een eerste betaling uitgevoerd in het kader van het afbetalingsplan voor deze vordering. Op 30 juni 2023 bedraagt de waarde van onze vordering, opeisbaar door rechterlijke beslissing, EUR 0,8 miljoen. Ondanks de gunstige rechterlijke uitspraken hebben we onze rechten op de bedrijfsvoering van het bedrijf nog niet kunnen uitoefenen en hebben we onze industriële strategie nog niet kunnen uitrollen.

Omdat er geen negatieve indicatoren zijn omtrent de rentabiliteit van Larzul, besliste de Raad om de waarden van deze participatie en van onze vordering in de geconsolideerde rekeningen ongewijzigd te houden ten opzichte van hun historische boekwaarde, namelijk respectievelijk EUR 2,6 miljoen en EUR 0,8 miljoen. Boekhoudkundig wordt deze participatie geboekt onder de "Overige financiële vaste activa" van de geconsolideerde balans, bij afwezigheid van een controlebevoegdheid op de onderneming. De situatie wordt nauwgezet opgevolgd en zal herbeoordeeld worden in de loop van het tweede semester.

4. Divisie Chemicals

Op 30 juni 2023 stijgt de omzet van de divisie Chemicals met 6,0% tot EUR 23,7 miljoen, tegenover EUR 22,4 miljoen op 30 juni 2022.

De EBITDA van de divisie is licht gedaald tot EUR 5,4 miljoen op 30 juni 2023, tegenover EUR 5,6 miljoen op 30 juni 2022. Die daling wordt verklaard door de prijsdaling van gezuiverde metalen tijdens het tweede kwartaal, wat tijdelijk een negatieve impact had op de winstgevendheid van de batterijrecyclage bij onze dochteronderneming SNAM. De verwerkte volumes van onze recyclageactiviteiten blijven echter hoog, wat aantoont hoe belangrijk het investeringsprogramma is dat momenteel bij onze dochteronderneming loopt.

De nevenactiviteit van SNAM, de ontwikkeling en verkoop van chemische additieven om galvaniseerbaden te recycleren, blijft groeien.

Kimflor boekt vooruitgang en blijft zich gunstig ontwikkelen ondanks een moeilijk financieel klimaat en de huidige hyperinflatie in Turkije. Het activiteitsniveau gaat erop vooruit, met positieve vooruitzichten door de sterke bouwactiviteit in de regio waar het bedrijf gevestigd is.

Het nettoresultaat na belastingen van deze divisie daalt tot EUR 0,4 miljoen tegenover EUR 4,1 miljoen op 30 juni 2022. Door de boekhoudkundige verwerking van de hyperinflatie voor onze Turkse dochterondernemingen werd er in de eerste helft van 2023 geen valuta omrekeningsverschillen geboekt ten opzichte van de TRY. Er werd een financiële last van EUR 2,6 miljoen geboekt als valuta-aanpassing gekoppeld aan de hyperinflatie.

5. Divisie Holding & Corporate

Het resultaat van de divisie Holding & Corporate bedraagt EUR -1,6 miljoen op 30 juni 2023 ten opzichte van EUR -1,2 miljoen op 30 juni 2022.

6. Vooruitzichten en gebeurtenissen na afsluitdatum

De rentabiliteit van de belangrijkste activiteiten in de divisies Life Sciences en Chemicals werd in de eerste jaarhelft negatief beïnvloed door externe factoren. In het begin van het jaar hadden de belangrijkste regio's waar Biobest actief is te kampen met slechte weersomstandigheden en daarnaast zagen sommige landbouwers zich genoodzaakt om hun kastuinbouw tijdelijk terug te schroeven tijdens de winter omwille van de hoge energiekosten. In de divisie Chemicals daalde de prijs van gezuiverde metalen in het tweede kwartaal, wat een tijdelijke negatieve impact had op de winstgevendheid van onze activiteiten inzake batterijrecyclage. Daarnaast moet Kimflor, onze dochteronderneming in Turkije, het hoofd bieden aan de Turkse hyperinflatie.

Toch blijven onze verschillende activiteiten bijzonder dynamisch, met een positieve langetermijntrend. De negatieve factoren zouden gedeeltelijk gecompenseerd moeten worden in de tweede helft van 2023.

In de divisie Life Sciences zou de rentabiliteit van Biobest moeten verbeteren in de tweede jaarhelft, wat de moeilijke start van het jaar zou moeten compenseren. Biobest profiteert van de sterk groeiende markt voor geïntegreerde biologische bestrijding in Noord-Amerika, zijn belangrijkste markt, waar het bedrijf het grootste productieplatform voor nuttige insecten in handen heeft.

Verder heeft Biobest zijn overnameprogramma actief voortgezet en heeft het afgelopen zomer ook nog de overname van Bioworks afgerond, een Amerikaans bedrijf dat biopesticiden produceert en op de markt brengt,

en de overname van Agrotech, een Oostenrijkse verdeler van biologische oplossingen. Tot slot gaat Biobest verder met zijn externe groeistrategie: op 7 september 2023 werd een overeenkomst gesloten waarbij het Biotrop Participações s.a. ('Biotrop') in handen krijgt, de Braziliaanse leider in biologische landbouwoplossingen en ook wereldwijd een koploper in de sector. Vanaf nu zal Biobest zich richten op de integratie van de recent verworven activiteiten.

Natix zet zijn investeringsprogramma verder om zijn productiecapaciteit te verhogen in al zijn activiteiten die te maken hebben met natuurlijke extracten: enzymen, essentiële oliën en slakkenslijm.

De divisie Food concentreert zich op het behoud van haar marges en de doorgevoerde prijsverhogingen zouden moeten leiden tot een consolidatie van de winstgevendheid in het tweede semester.

Tot slot profiteert de divisie Chemicals van de sterk groeiende elektrische mobiliteit met haar dochteronderneming SNAM, een Europese leider in het inzamelen en recycleren van de nieuwe generatie batterijen, een essentiële sector voor de circulaire economie. De fundamentals zijn positief, met een hoog activiteitenvolume, en SNAM zet zijn ambitieuze investeringsprogramma verder om zijn capaciteit op te drijven. De hyperinflatie in Turkije maakt het momenteel evenwel moeilijk om voorspellingen te doen voor dit bedrijf.

De Raad van Bestuur heeft globaal gezien vertrouwen voor het volledige boekjaar 2023.

7. Inkoop van eigen aandelen

Floridienne heeft in het voorbije halfjaar geen eigen aandelen gekocht. Op 30 juni 2023 heeft de Groep 17.363 eigen aandelen.

8. Samenstelling van het aandeelhouderschap

Volgens de laatste transparantieverklaringen en inlichtingen die aan Floridienne werden meegedeeld, is het aandeelhouderschap als volgt samengesteld:

Beluflo S.A.	392.004	39,32%
Philippe de Spoelberch	166.428	16,70%
Gaëtan Waucquez	22.928	2,30%
Ondertekenaars van de aandeelhoudersovereenkomst	581.360	58,32%
Marinvest SA	90.800	9,11%
SRIW	81.524	8,18%
BM Albatros	37.500	3,76%
Floridienne	17.363	1,74%
Andere aandeelhouders	188.310	18,89%
Aantal aandelen	996.857	100,00%

9. Verklaring van het Management

Wij ondergetekenden, Marc Blanpain en Gaëtan Waucquez, bestuurders, verklaren in naam en voor rekening van Floridienne dat, voor zover wij weten:

• De samengevatte financiële staten per 30 juni 2023, opgesteld overeenkomstig de toepasselijke boekhoudkundige normen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van Floridienne en van de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de evolutie van de zaken, de resultaten en de situatie van het bedrijf en de ondernemingen die in de consolidatie opgenomen zijn.
• Het halfjaarverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de belangrijke gebeurtenissen en transacties tussen verbonden partijen, die plaatsvonden in de eerste zes maanden van het boekjaar en het effect ervan op de samengevatte financiële staten, alsook een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar, die overeenstemmen met de beoordeling in de rubriek 'Interne controle en beheer van de risico's' van het jaarverslag 2022.

10. Externe controle

Overeenkomstig artikel 13 §7 van het koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een Belgische gereglementeerde markt, melden we dat de tussentijdse geconsolideerde financiële staten die in dit document zijn opgenomen, niet werden onderworpen aan een controle (audit) of aan een beperkt onderzoek (beperkt nazicht) door de Commissaris.