Interim / Quarterly Report • Sep 6, 2018
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
FINANCIEEL OVERZICHT 3 EXMAR IN DE WERELD 4 02
LPG/AMMONIAK/ PETROCHEMISCHE GASSEN 6 LNG 8 OFFSHORE 10 DIENSTEN 12
VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN 15
03
04
COLOFON, WOORDENLIJST COLOFON 32
WOORDENLIJST 33
| (Voetnoot 1) | International Financial Reporting Standards (IFRS 11) |
Management rapportering gebaseerd op proportionele consolidatie (Voetnoot 2) |
||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2018 | 30/06/2017 | 30/06/2018 | 30/06/2017 | |
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN (IN MILJOEN USD) | ||||
| Omzet | 47,6 | 44,6 | 88,3 | 117,6 |
| EBITDA | 23,3 | -17,8 | 43,3 | 30,0 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -9,4 | -4,2 | -21,8 | -46,3 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 13,8 | -22,0 | 21,5 | -16,3 |
| Nettofinancieringsresultaat | -10,2 | 1,3 | -17,4 | -16,6 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0,7 | -12,8 | 0,4 | -0,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 4,4 | -33,5 | 4,5 | -33,4 |
| Belastingen op het resultaat | -0,9 | -0,6 | -1,0 | -0,7 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 3,5 | -34,1 | 3,5 | -34,1 |
| Aandeel van de Groep in het resultaat | 3,4 | -34,1 | 3,4 | -34,1 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN USD PER AANDEEL) | ||||
| Gewogen gemiddelde van het aantal aandelen tijdens de periode | 57.017.761 | 56.832.799 | 57.017.761 | 56.832.799 |
| EBITDA | 0,41 | -0,31 | 0,76 | 0,53 |
| EBIT (bedrijfsresultaat) | 0,24 | -0,39 | 0,38 | -0,29 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 0,06 | -0,60 | 0,06 | -0,60 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN USD PER AANDEEL) | ||||
| Wisselkoers | 1,2127 | 1,0789 | 1,2127 | 1,0789 |
| EBITDA | 0,34 | -0,29 | 0,63 | 0,49 |
| EBIT (bedrijfsresultaat) | 0,20 | -0,36 | 0,31 | -0,27 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen | 0,05 | -0,56 | 0,05 | -0,56 |
Voetnoot 1: De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU.
Voetnoot 2: De cijfers in deze kolommen tonen de joint ventures die de proportionele consolidatiemethode toepassen in plaats van de vermogensmutatiemethode. Een reconciliatie tussen de bedragen met toepassing van de proportionele methode en de vermogensmutatiemethode is weergegeven in toelichting 5 in het Financieel Verslag van 30 juni 2018.
* Recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. Volgende elementen werden uitgesloten van EBITDA: verkoop COURCHEVILLE (LPG: USD 0,9 miljoen), verkoop EXCELSIOR (LNG: USD 30,9 miljoen), en verlies BELGIBO/CMC BELGIBO (Services: USD -1,3 miljoen).
HOUSTON
VS
EXMAR biedt drijvende oplossingen voor de exploitatie, het vervoer en de transformatie van gas aan. EXMAR wil haar klanten van dienst zijn met innovaties op het vlak van offshoreontginning, transformatie, productie, opslag en vervoer over zee van vloeibaar aardgas, petrochemische gassen en vloeibare koolwaterstoffen.
EXMAR ontwikkelt economisch haalbare en duurzame waardeketens voor energie, in het kader van langlopende allianties met eersteklas zakenpartners.
Hiertoe ontwerpt, bouwt, certificeert, bezit, leaset en exploiteert EXMAR gespecialiseerde drijvende maritieme infrastructuur. Ook voldoet het bedrijf aan de strengste normen voor commercieel, technisch en administratief beheer en kwaliteitsborging voor de hele maritieme energiesector.
KINGSTON
JAMAICA
EXMAR VLOOTLIJST
Nota: deze lijst omvat 100% eigen vaartuigen, vaartuigen in een joint venture en OFFSHORE gecharterde vaartuigen op 6 september 2018.
* waarvan 2 in aanbouw
EXMAR LPG is een toonaangevende reder en exploitant inzake het transport van vloeibare gasproducten zoals vloeibare petroleumgassen (butaan, propaan en een mengsel van beide), watervrije ammoniak en petrochemische gassen. EXMAR is wereldwijd actief in de meststoffensector, schone brandstoffen en petrochemische industrie. Als vooraanstaande middelgrote LPG-eigenaar/-exploitant haalt EXMAR voordeel uit langetermijncontracten met eersteklasklanten.
| Totaal per 30/06/2018 |
Totaal per 30/06/2017 |
|
|---|---|---|
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE (IN MILJOEN USD) |
||
| Omzet | 48,5 | 51,3 |
| EBITDA | 14,4 | 19,2 |
| REBITDA (*) | 13,5 | 18,7 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 1,9 | 7,4 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen |
-6,5 | 0,9 |
| Schepen (incl. schepen in aanbouw) | 468,5 | 417,0 |
| Financiële schulden | 330,0 | 280,4 |
Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de LPG-vloot voor het eerste semester van 2018 bedraagt USD 1,9 miljoen, met inbegrip van een winst van USD 0,9 miljoen bij de verkoop van de COURCHEVILLE (vergeleken met USD 7,4 miljoen voor dezelfde periode in 2017 waarin een winst van USD 0,5 miljoen bij de verkoop van de BRUGGE VENTURE vervat zat).
In de segmenten Very Large Gas Carrier (VLGC) en Midsize ondervinden de opbrengsten nog altijd de nadelige weerslag van de opleveringen van schepen die het aanbod doorlopend hebben vergroot, terwijl de handelsomgeving zwak blijft. 76 van de 270 VLGC's die nu in bedrijf zijn, werden sinds 2016 geleverd. In het Midsize segment werden 34 van de huidige 96 schepen (28-38.000 m³) sinds januari 2016 geleverd. In het volgende anderhalf jaar wordt de levering van nog drie schepen verwacht.
De impact van de hogere olie- en bunkerprijzen op de VLGC-opbrengsten begint zich te laten voelen. Ongunstige arbitragevoorwaarden in de VS/het Verre Oosten hebben tot opeenvolgende annuleringen van vrachten geleid. Deze annuleringen zijn het gevolg van verhoudingsgewijs hogere LPG-prijzen in de VS, die gedeeltelijk verband houden met relatief lage voorraadniveaus in de VS na hoge exportvolumes. Werkloosheid is frequenter ten oosten van Suez, met bescheiden meerwaarde in het westen, die in transporten op langere afstand voor VLGC's over de Pacific resulteren.
(*) REBITDA: recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. Volgend element is uitgesloten van EBITDA: verkoop COURCHEVILLE (LPG: USD 0,9 miljoen).
De tarieven van de spot time charters bereikten hun laagste niveau sinds 2015. EXMAR is echter relatief weinig blootgesteld aan dit segment, met de gecharterde BW TOKYO, die momenteel onder een tijdcharter vaart met een contract dat half 2019 eindigt en mogelijk zal worden verlengd. Sedert begin juni zijn de tarieven op de spotmarkt voor VLGC's bijna verdubbeld en het lijkt erop dat de tarieven stabiel blijven.
Voor de twee nieuwe op LPG varende gastankers van 80.200 m³, in aanbouw op de scheepswerf van Hanjin Heavy Industries in de Filippijnen, is een verbintenis voor een langetermijncharter met Equinor (het voormalige Statoil ASA) afgesloten. Deze schepen zullen in 2020 worden geleverd.
De druk op de spottarieven in het VLGC-segment heeft ook een doordruppeleffect op het Midsize segment. EXMAR heeft een van de meest brandstofefficiënte Midsize vloten in de sector, na een moderniseringsprogramma dat in 2014 begon en op 31 juli 2018 met de levering van de WEPION werd voltooid. EXMAR wil tijdcharters en bevrachtingscontracten op middellange termijn verzekeren voor zijn schepen in deze categorie, en heeft een portefeuille van klanten van eerste klasse opgebouwd door operationele dienstniveaus van hoge kwaliteit te leveren. EXMAR blijft werk voor zijn schepen verzekeren, weze het tegen lagere tarieven dan in 2017, met een gemiddeld tarief van USD 430-450.000 per kalendermaand. Voor het restant van 2018 bedraagt de dekking 83% van de vloot van 20 Midsize schepen, voor 2019 is ze 48% (met opties voor de verlenging van bestaande tijdcharters).
In het Pressurized segment blijven de tarieven stijgen. In het Verre Oosten werden bijkomende volumes gegenereerd en ook voor de handel ten westen van Suez evolueerden de opbrengsten positief als gevolg van de krappe beschikbaarheid van schepen en de aanhoudende vraag naar kleinere LPG- en petrochemische tankers.
Met een beperkt orderboek voor Pressurized schepen en een verouderende wereldvloot is EXMAR met zijn tien schepen goed geplaatst om zijn voordeel te doen met deze sterke tarieven. De Pressurized vloot van EXMAR is voor de rest van 2018 voor 100% gedekt. De dekkingsgraad van 16% voor 2019 houdt geen rekening met de bestaande verlengingsopties en EXMAR onderhandelt vol vertrouwen met zijn klanten van eerste klasse voor een vergelijkbaar hoog dekkingsniveau volgend jaar.
EXMAR, dat een pionier was in ship-to-ship transfers van LNG op zee en de hervergassing van LNG aan boord om elektriciteitsnetten aan land te voeden, is uitgegroeid tot een toonaangevende speler in de hervergassing en liquefactie van LNG. EXMAR heeft met succes twee unieke, op een platform gebaseerde, drijvende LNG-terminals ontworpen en gebouwd die voor de import en export van aardgas zullen worden gebruikt. De op een platform gebaseerde FSRU wordt al ingezet in het kader van een langetermijncontract voor de hervergassing en import van LNG voor een elektriciteitsnet. De op een platform gebaseerde liquefactieterminal zal worden ingezet om aardgas vanaf de bron te behandelen, te zuiveren en vloeibaar te maken voor export.
| Totaal per 30/06/2018 |
Totaal per 30/06/2017 |
|
|---|---|---|
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE (IN MILJOEN USD) |
||
| Omzet | 8,8 | 36,1 |
| EBITDA | 31,5 | 11,7 |
| REBITDA (*) | 0,6 | 22,7 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 23,8 | -20,4 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen |
7,5 | -33,2 |
| Schepen (incl. schepen in aanbouw) | 494,5 | 739,2 |
| Financiële schulden | 222,6 | 364,3 |
Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor de eerste helft van 2018 bedraagt USD 23,8 miljoen, met inbegrip van USD 30,9 miljoen winst op de verkoop van de EXCELSIOR (vergeleken met USD -20,4 miljoen voor de eerste helft van 2017. Dit cijfer werd negatief beïnvloed door een non-cash waardevermindering van USD 22,5 miljoen op de EXCEL, evenals kosten gerelateerd aan de late oplevering van de CFLNG).
In de eerste helft van 2018 reageerden de vrachtmarkten voor LNG met de volatiliteit die zich soms in de scheepvaartsector kan voordoen. De combinatie van hogere prijzen voor ruwe olie en geopolitieke spanningen beïnvloedde de vraag naar tonnage, wat op zijn beurt schommelingen van de vrachttarieven veroorzaakte. Moderne LNG-tankers verdienden USD 80.000 en meer, een niveau dat sinds 2014 niet meer werd genoteerd. In het begin van de tweede helft van 2018 was er een merkbare golf van spot fixtures voor de minder moderne LNG-schepen met stoomturbine van onafhankelijke scheepseigenaren. Dit verklaart waarom de vrachttarieven voor deze eenheden de grens van USD 40.000 per dag overschreden. De eigenaren bevonden zich nu in een betere positie om de voorwaarden te dicteren en mikten op een verschuiving naar chartercontracten van meerdere maanden, om van de voordelen van de huidige termijn te profiteren.
(*) REBITDA: recurrent bedrijfsresultaat voor intresten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. Volgend element is uitgesloten van EBITDA: verkoop EXCELSIOR (LNG: USD 30,9 miljoen).
EXMAR heeft momenteel één schip, EXCALIBUR, in eigendom (50/50 Exmar/Teekay), dat met een langetermijnchartercontract tot na 2022 werkt. EXMAR is ervan overtuigd dat het na het huidige contract nieuwe opportuniteiten voor het schip zal kunnen benutten, met ofwel een nieuw of verlengd chartercontract, ofwel een mogelijke conversie van het schip naar FS(R)U.
In de opkomende LNG-landen houdt de vraag naar LNGimportoplossingen die snel op de markt kunnen komen goed stand. Dit werd fors gesteund door nieuwe ontdekkingen van aardgas en door de toenemende vraag naar aardgas als milieuvriendelijker alternatief voor steenkool en olie. Drijvende opslag- en hervergassingseenheden (Floating Storage and Regasification Units, FSRU's) worden als het beste alternatief beschouwd. Naast de momenteel bestelde FSRU's bieden flexibele en meer voordelige op platformen gebaseerde oplossingen interessante opportuniteiten, aangezien men ze aan de lokale vraagniveaus naar gas kan aanpassen. Ze zijn bovendien flexibel in termen van een infrastructuur die rekening houdt met sitespecifieke maritieme omstandigheden zoals getijden en weerspatronen.
De overige FSRU's van EXMAR werden eind 2017/begin 2018 verkocht om de winstgevende opportuniteiten die zich toen voordeden aan te grijpen.
EXMAR heeft met Gunvor een volledig effectief chartercontract van tien jaar gesloten voor de levering van zijn FSRU-platform en gerelateerde diensten in Bangladesh. Het EXMAR FSRU-platform wordt momenteel in de scheepswerf Keppel aangepast, na zijn levering door Wilson Offshore and Marine in december 2017. De door EXMAR ontwikkelde en uitgebate FSRU past perfect in de langetermijnstrategie van Gunvor voor de ondersteuning van nieuwe LNG-markten met betrouwbare, efficiënte LNG-infrastructuuroplossingen. Er zal Cash-flow worden gegenereerd vanaf oktober 2018.
De FSRU is momenteel volledig door EXMAR betaald en de financiering van de eenheid wordt besproken.
Er is een sterke en aanhoudende belangstelling van de markt voor nieuwe exportoplossingen voor de monetisatie van bestaande olie- en gasvelden, gesteund door de huidige prijsniveaus van LNG. Dankzij hun snelle ontwikkelingstijd en lagere behoeften aan kapitaalinvesteringen, hebben kleinschalige drijvende liquefactieoplossingen grote voordelen tegenover grootschalige alternatieven.
De in 2017 door de werf geleverde CFLNG wordt momenteel voor verscheidene LNG-exportopportuniteiten geprospecteerd. De besprekingen over de haalbaarheid en de commerciële aspecten verkeren in verschillende ontwikkelingsfasen.
EXMAR Offshore bezit en leaset offshore-activa en ontwikkelt drijvende oplossingen voor de productie-, boor- en accommodatiemarkt. Dit omvat de exploitatie van diverse offshore-activa, zowel voor de EXMAR Groep als voor externe klanten. Het kantoor van EXMAR in Houston (VS) is gespecialiseerd in het ontwerp en de ontwikkeling van drijvende productiesystemen, naast project management en technische diensten in verband met offshore-eenheden, vaartuigen en zeeschepen. EXMAR Groep is gespecialiseerd in offshore consultancy en leveringen aan de maritieme en offshore-industrie.
| Totaal per 30/06/2018 |
Totaal per 30/06/2017 |
|---|---|
| Omzet | 18,8 | 16,3 |
|---|---|---|
| EBITDA | -1,1 | -2,8 |
| REBITDA | -1,1 | -4,2 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -2,0 | -3,9 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen |
-1,5 | -4,7 |
| Schepen (incl. schepen in aanbouw) | 10,2 | 11,7 |
| Financiële schulden | 2,0 | 4,0 |
Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het eerste semester van 2018 bedraagt USD -2,0 miljoen (vergeleken met USD -3,9 miljoen voor het eerste semester van 2017).
De prijs van de ruwe olie blijft een cruciale economische component in de uiteindelijke investeringsbeslissingen over de ontwikkeling van diepwaterprojecten. De olieprijs is van april tot eind juni 2018 met 14% gestegen (naar bijna USD 78 per vat voor Brent en USD 74 voor WTI). Na een lichte daling in het begin van juli verwachten de meeste voorspellers relatief stabiele prijzen voor de rest van het jaar. Zij baseren zich daarvoor gedeeltelijk op een verdere daling van de productie in Venezuela en verstoring van de export in Libië, gecompenseerd voor verwachte productiestijgingen in Saoedi-Arabië en andere landen. Volgens de prognoses op langere termijn (tot vijf jaar) zou toenemende productie van schalieolie de prijzen verder doen dalen. Toch verwachten de voorspellers een prijs van een vat WTI binnen een bereik van USD 55 tot USD 65. In 2018 is de toename van de productie van schalieolie in de VS beperkt gebleven wegens een gebrek aan pijpleidinginfrastructuur en alternatieve leveringsmethoden, maar de huidige investeringen zouden de leverbaarheid van schalieolie in 2019 moeten verbeteren.
Schalieolie zal ongetwijfeld bijdragen aan de groei van de olieproductie die nodig is om aan de voorspelde stijging van het wereldwijde olieverbruik te voldoen, maar kan de conventionele ruwe olie niet vervangen die als basis voor de productie van diesel en vliegtuigbrandstof dient. Dit gegeven, samen met het feit dat de offshore productie ongeveer 30% van de globale dagelijkse output van meer dan 90 miljoen vaten levert, illustreert het blijvende belang van offshore olie. De offshore operators hebben positieve stappen gezet om de exploratie- en exploitatiekosten te drukken en een in de huidige prijsomgeving aantrekkelijke rentabiliteit te bereiken. Het gebrek aan offshore investeringen sinds 2014 zal tot een netto terugval van de offshore productie leiden indien geen nieuwe projecten worden goedgekeurd.
Nieuwe potentiële offshore investeringen en nieuw ontdekkingen in de Golf van Mexico, zowel aan de Amerikaanse als aan de Mexicaanse kant van de grens, in Brazilië, Guyana, de Noordzee en West- en Zuid-Afrika kondigen zich aan. De operators zijn actief aan het plannen en bieden voor diensten voor de ontwikkeling van deze en vorige ontdekkingen.
Offshore accommodatieplatformen worden in de volledige levenscyclus van een veld gebruikt, in zowel de CAPEX (greenfield) als de OPEX (brownfield) fase, als tijdelijke accommodatie-ondersteuning om de uitvaltijd van de platformen tijdens onderhouds- en aanpassingswerken tot het minimum te beperken of om de installatie van nieuwe platformen te versnellen.
Deze accommodatie-eenheden profiteerden bij het begin van de daling van de olieprijzen van eerder definitief besliste projecten en van standaard onderhoudsprogramma's. Door de besparingen die hierop volgden kregen nieuwe constructies en installaties geen groen licht en werden de onderhoudsprogramma's uitgesteld, waardoor de sector met een overaanbod van eenheden te maken kreeg. Met slechts vijf toegekende contracten voor de West-Afrikaanse kust, daalde de markt voor deze platformen tot een historisch laag niveau en dat zal voor de rest van 2018 en de eerste helft van 2019 waarschijnlijk blijven.
Met de goedkeuring echter van nieuwe greenfield-projecten worden nieuwe contracten van middellange tot lange duur verwacht. Voor de onderhoudsprogramma's die verscheidene jaren werden uitgesteld worden opnieuw kortetermijn contracten verwacht.
Het accommodatieplatform NUNCE blijft ingezet voor Sonangol P&P, offshore Angola, tot het einde van het tweede kwartaal van 2022. Het accommodatieplatform WARIBOKO blijft tewerkgesteld voor Total E&P, offshore Nigeria, tot het einde van het derde kwartaal van 2018. EXMAR werkt er momenteel aan om deze tewerkstellingen te verlengen.
Na 18 maanden zonder contracten voor drijvende productieeenheden in de tweede helft van 2015 en het volledige jaar 2016, werden in 2017 zeven contracten voor nieuwbouw of conversies uitgegeven. In de eerste helft van 2018 werden contracten gesloten voor vier eenheden en in de eerstkomende 18 maanden zouden tot 18 productie-eenheden kunnen volgen. Met hun bewezen lage kosten en hoge waarde mikken de drijvende productieoplossingen van EXMAR op veel van deze projecten in de Golf van Mexico, Zuid-Amerika, West-Afrika en Australië.
BEXCO is een in België gevestigde fabrikant die een ruime waaier van synthetische touwen ontwikkelt en produceert voor de specifieke aanmeer-, sleep- en zware hijsbehoeften van marine, offshore en energiebedrijven.
Het bedrijf had een positief eerste semester 2018. De bestellingen voor alle producten en vooral de offshore en industriële stroppen voor zwaar hijswerk stegen beduidend. De offshore markt voor DeepRope en Single Point Mooring (SPM) profiteerde van de stijging van de wereldwijde olieprijzen. BEXCO biedt mee voor verscheidene aanbestedingen voor de tweede helft van het jaar en startte in haar vestiging in Antwerpen de productie van DeepRope voor het VITO project VITO van Shell.
BEXCO heeft bovendien zijn gamma aanmeer- en sleeplijnen verder ontwikkeld en biedt de gebruikers tegen competitieve prijzen superieure high modulus polyethylene (HMPE) touwen aan.
DV Offshore (DVO), met hoofdkantoor in de omgeving van Parijs, is een onafhankelijk bedrijf van consulting engineers met specialisatie in alle technische aspecten van maritieme engineering en operaties. DVO levert engineeringadvies aan industriële maritieme projecten van grote oliemaatschappijen, havenautoriteiten, overheidsinstanties en bedrijven in de olieen gassector, met een erkende expertise in de engineering en installatie van aanleginfrastructuur. De offshore Engineering and Procurement-markt is in de afgelopen jaren uiterst uitdagend geweest. Toch is DVO erin geslaagd zijn activiteit op peil te houden, dankzij een sterke inzet voor diverse productterminals. DVO biedt nu ook actief voor nieuwe opdrachten, gezien het herstel van de olie- en gasprijzen, de herstart van projecten die waren opgeschort en de komst van nieuwe projecten na recente ontdekkingen van olie in opkomende markten.
Naast zijn kernactiviteiten heeft EXMAR ook zakelijke belangen in bedrijven op het vlak van scheepsbeheer (EXMAR SHIP MANAGEMENT) en gespecialiseerde reizen (TRAVEL PLUS).
| Totaal per 30/06/2018 |
Totaal per 30/06/2017 |
|
|---|---|---|
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE |
| Omzet | 20,9 | 22,7 |
|---|---|---|
| EBITDA | -1,5 | 1,9 |
| REBITDA | -0,2 | 1,9 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -2,1 | 0,6 |
| Geconsolideerd resultaat na belastingen |
4,0 | 2,9 |
| Schepen (incl. schepen in aanbouw) | 0,0 | 0,0 |
| Financiële schulden | 138,5 | 130,5 |
Het bedrijfsresultaat (EBIT) voor het eerste semester van 2018 bedraagt USD 1,4 miljoen (vergeleken met USD 1,8 miljoen voor het eerste semester van 2017).
EXMAR Ship Management (ESM) is een toonaangevende innovator in het beheer van maritieme drijvende activa. Het heeft een gediversifieerde portefeuille van eigenaren van schepen en maritieme infrastructuur als klanten.
In de eerste helft van 2018 zette ESM het programma voor Midsize nieuwbouwschepen van de LPG-vloot van EXMAR verder. Het hield met succes toezicht op het vaarklaar maken en de levering aan hun eigenaar van de 38.000 m³ LPG-tankers KAPELLEN en KORTRIJK in respectievelijk maart en mei, en van de Midsize LPG-tanker WEPION, die eind juli werd geleverd.
De LNG-divisie houdt ook toezicht op de voorbereiding, het vaarklaar maken en de levering van de FSRU S188 van EXMAR aan Gunvor in Bangladesh, later dit jaar, terwijl wordt voortgewerkt aan de conversie van de LNG-tanker EXCEL in een drijvende opslageenheid (FSU) voor zijn nieuwe eigenaar.
ESM heeft bovendien zijn beheerde vloot en de vaardigheden van zijn multinationale personeel gediversifieerd. ESM beheert en bemant nu een vloot van vloeibare bulktankers die zeer delicate vrachten vers en geconcentreerd vruchtensap wereldwijd vervoeren. Het Indiase filiaal beheert bulktankers. De activiteit voor het beheer van luxejachten (EXMAR Yachting) breidt eveneens haar vloot uit en heeft in Jamaica een bemanningskantoor geopend dat voor verscheidene klanten in de Caribische regio zal werken.
Travel PLUS, het grootste Belgische onafhankelijke reisbureau, levert zowel zakelijke als recreatieklanten een gepersonaliseerde dienstverlening. Het bedrijf had in 2018 een goed eerste semester, met een stijging van de algemene opbrengsten met 2% in zes maanden jaar op jaar. De verhouding tussen de zakelijke en de recreatiereizen is nu ongeveer 70-30, met een toename van de luxe reisroutes voor recreatieklanten in het hogere gamma.
De zakelijke accounts zijn over de hele lijn eveneens in volume gestegen, met een volledige outsourcing van de boekingen aan Travel PLUS tegen een premie. Sommige zakenklanten hebben met succes het CYTRIC online boekingsportaal getest, dat wordt aangeboden als facultatieve aanvulling van het rechtstreekse contact met een agent.
Travel PLUS blijft inzetten op vakkundige werkkrachten om verder te blijven groeien in het segment van gepersonaliseerde service waarvan de normen bijzonder hoog zijn.
| Toelichting | 30 juni 2018 |
31 december 2017 |
|
|---|---|---|---|
| ACTIVA | |||
| VASTE ACTIVA | 738.014 | 729.266 | |
| Schepen | 575.274 | 563.021 | |
| Schepen | 8 | 561.687 | 563.021 |
| Schepen in aanbouw - vooruitbetalingen | 8 | 13.587 | 0 |
| Andere materiële vaste activa | 2.277 | 2.323 | |
| Immateriële activa | 347 | 612 | |
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 9 | 103.911 | 104.416 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 10 | 56.205 | 58.894 |
| VLOTTENDE ACTIVA | 161.845 | 189.329 | |
| Joint venture aangehouden voor verkoop | 7 | 0 | 23.004 |
| Overige investeringen | 13 | 5.756 | 4.577 |
| Handels- en overige vorderingen | 38.176 | 50.772 | |
| Actuele belastingvorderingen | 568 | 653 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 13 | 758 | 1.065 |
| Geblokkeerde kasequivalenten | 11 | 67.438 | 67.434 |
| Kas en kasequivalenten | 11 | 49.149 | 41.824 |
| TOTALE ACTIVA | 899.859 | 918.595 | |
| PASSIVA | |||
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN | 482.731 | 477.542 | |
| Kapitaal en reserves | 482.561 | 477.407 | |
| Kapitaal | 88.812 | 88.812 | |
| Uitgiftepremies | 209.902 | 209.902 | |
| Reserves | 180.398 | 150.662 | |
| Resultaat van het boekjaar | 3.449 | 28.031 | |
| Minderheidsbelang | 170 | 135 | |
| VERPLICHTINGEN OP LANGE TERMIJN | 328.411 | 350.757 | |
| Rentedragende leningen | 12 | 321.356 | 343.571 |
| Personeelsbeloningen | 4.695 | 4.826 | |
| Voorzieningen | 2.360 | 2.360 | |
| Latente belastingen | 0 | 0 | |
| VERPLICHTINGEN OP KORTE TERMIJN | 88.717 | 90.296 | |
| Rentedragende leningen | 12 | 40.731 | 29.136 |
| Handels- en overige schulden | 46.185 | 60.001 | |
| Te betalen winstbelastingen | 1.801 | 1.159 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 13 | 0 | 0 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 899.859 | 918.595 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de verkorte geconsolideerde jaarrekening.
| Toelichting | 6 maanden eindigend 30 juni 2018 |
6 maanden eindigend 30 juni 2017 |
|---|---|---|
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| Opbrengsten 6 |
47.569 | 44.631 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 6 |
30.922 | 1.504 |
| Overige bedrijfsopbrengsten 6 |
416 | 710 |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 78.906 | 46.845 |
| Grondstoffen en handelsgoederen | 0 | 0 |
| Diensten en diverse goederen (*) | -32.583 | -42.277 |
| Personeelskosten | -21.524 | -22.153 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -9.438 | -4.192 |
| Voorzieningen | 0 | 0 |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -1.288 | 0 |
| Overige bedrijfskosten | -227 | -203 |
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 13.846 | -21.980 |
| Intrestopbrengsten (**) | 1.571 | 12.907 |
| Intrestkosten | -8.752 | -7.558 |
| Andere financiële opbrengsten | 1.952 | 788 |
| Andere financiële kosten | -4.950 | -4.808 |
| NETTOFINANCIERINGSRESULTAAT | -10.179 | 1.329 |
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
3.667 | -20.651 |
| Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen 9 |
709 | -12.836 |
| RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN | 4.376 | -33.487 |
| Belastingen op het resultaat | -887 | -619 |
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | 3.489 | -34.106 |
| TOE TE REKENEN AAN: | ||
| Minderheidsbelang | 40 | 27 |
| Aandeelhouders van de vennootschap | 3.449 | -34.133 |
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | 3.489 | -34.106 |
| WINST PER AANDEEL (IN USD) | 0,06 | -0,60 |
| VERWATERDE WINST PER AANDEEL (IN USD) | 0,06 | -0,60 |
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | 3.489 | -34.106 |
| POSTEN DIE VIA DE VERLIES- EN WINSTREKENING ZIJN OF KUNNEN VERWERKT WORDEN: | ||
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures, aandeel in niet-gerealiseerde resultaten | 1.835 | 239 |
| Omrekeningsverschillen | -602 | 1.235 |
| Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting | 0 | -100 |
| Wijzigingen in de reële waarde van de voor verkoop beschikbare beleggingen | 0 | 0 |
| TOTAAL VAN DE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN VAN DE PERIODE (NA BELASTINGEN) | 1.233 | 1.374 |
| TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 4.722 | -32.732 |
| TOE TE REKENEN AAN: | ||
| Minderheidsbelang | 35 | -24 |
| Aandeelhouders van de vennootschap | 4.687 | -32.708 |
| TOTAAL VAN DE GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 4.722 | -32.732 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de verkorte geconsolideerde jaarrekening.
(*) Diensten en diverse goederen dalen ten opzichte van 2017, deze hogere kost in 2017 werd voornamelijk veroorzaakt door de vergoedingen betaald aan Wison scheepswerf ten aanzien van de Caribbean FLNG.
(**) Rente-inkomsten dalen ten opzichte van 2017, is voornamelijk veroorzaakt door het in 2017 verkochte belang van EXMAR in drie joint ventures (EXPLORER NV, EXPRESS NV en EXCELERATE NV) voor welke EXMAR leningen verstrekte.
| Toelichting | 6 maanden eindigend 30 juni 2018 |
6 maanden eindigend 30 juni 2017 |
|---|---|---|
| BEDRIJFSACTIVITEITEN | ||
| Resultaat van het boekjaar | 3.489 | -34.106 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen | -709 | 12.836 |
| Afschrijvingen & waardeverminderingen | 9.438 | 4.192 |
| Waardevermindering met betrekking tot aandelen beschikbaar voor verkoop gewaardeerd aan FVTPL | 760 | -137 |
| Netto-intrest kosten/(opbrengsten) | 7.180 | -5.349 |
| Belastingen op het resultaat | 887 | 619 |
| Verlies/(Winst) uit de realisatie van vaste activa | -29.634 | -1.504 |
| Niet-gerealiseerd koersverschil | 2.895 | 1.310 |
| Ontvangen dividenden | 60 | -42 |
| Lasten in verband met in aandelen afgewikkelde transacties (aandelenoptieplan) | 347 | 399 |
| BRUTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | -5.285 | -21.782 |
| (Stijging) / daling van de handels- en overige vorderingen | 12.299 | -12.288 |
| Stijging / (daling) van de handels- en overige schulden | -7.971 | -1.107 |
| Stijging / (daling) van de voorzieningen en pensioenverplichtingen | 132 | 0 |
| NETTO KASSTROOM UIT DE BEDRIJFSACTIVITEITEN | -825 | -35.177 |
| Betaalde intresten | -6.971 | -9.360 |
| Ontvangen intresten | 2.929 | 11.529 |
| Betaalde belastingen KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN |
-1.438 -6.305 |
-1.024 -34.032 |
| INVESTERINGSACTIVITEITEN | ||
| Investeringen in schepen en schepen in aanbouw | -22.339 8 |
-33.586 |
| Investeringen in andere materiële activa | -129 | -175 |
| Investeringen in immateriële activa | -29 | -219 |
| Inkomsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa | 0 | 1.528 |
| Verkoop van een joint venture | 44.438 7 |
0 |
| Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 9 |
2.000 | -2.558 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 10 |
0 | 0 |
| Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 10 |
2.115 | 18.730 |
| KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | 26.056 | -16.280 |
| FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Dividenduitkeringen aan de aandeelhouders | 0 | 0 |
| Ontvangen dividenden | 60 | 42 |
| Inkomsten uit de verkoop van eigen aandelen en uitgeoefende aandelenopties | 120 | 125 |
| Inkomsten uit nieuwe leningen 12 |
0 | 0 |
| Terugbetaling van leningen 12 |
-12.888 | -12.286 |
| Stijging in geblokkeerde kasequivalenten 11 |
0 | -47 |
| Daling in geblokkeerde kasequivalenten 11 |
0 | 4.740 |
| KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | -12.708 | -7.426 |
| NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN | 7.043 | -57.738 |
| AANSLUITING VAN DE NETTO TOENAME/(AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN | ||
| Netto kas en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar | 41.825 | 121.096 |
| Netto toename/(afname) in kas en kasequivalenten | 7.043 | -57.738 |
| Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten | 281 | 1.768 |
| NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 30 JUNI 11 |
49.149 | 65.126 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de verkorte geconsolideerde jaarrekening.
| VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 30 JUNI 2017 | ||
|---|---|---|
| OPENING EIGEN VERMOGEN PER 1 JANUARI 2017 (*) | 88.812 | 209.902 |
| CORRECTIE VAN DE NIET APPLICATIE VAN IAS 23 IN VORIGE PERIODES (*) | ||
| OPENING EIGEN VERMOGEN ZOALS GERAPPORTEERD PER 1 JANUARI 2017 | 88.812 | 209.902 |
| GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| Resultaat van het boekjaar | ||
| Omrekeningsverschillen | ||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures | ||
| Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting | ||
| Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
||
| Totaal van niet-gerealiseerde resultaten | ||
| TOTAAL VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 0 | 0 |
| TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS | ||
| Dividenduitkeringen | ||
| Aandelenoptieplan | ||
| Uitgeoefende aandelenopties | ||
| Op aandelen gebaseerde betalingen | ||
| TOTAAL TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS | 0 | 0 |
| 30 JUNI 2017 | 88.812 | 209.902 |
Kapitaal Uitgifte premies Overgedragen
Kapitaal Uitgifte premies Overgedragen
| VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN HET EIGEN VERMOGEN PER 30 JUNI 2018 | ||
|---|---|---|
| OPENING EIGEN VERMOGEN PER 1 JANUARI 2018 | 88.812 | 209.902 |
| GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| Resultaat van het boekjaar | ||
| Omrekeningsverschillen | ||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures | ||
| Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting | ||
| Wijziging in de reële waarde van cashflowafdekkingen - hedge accounting - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
||
| Totaal van de niet-gerealiseerde resultaten | ||
| TOTAAL VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | 0 | 0 |
| TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS | ||
| Dividenduitkeringen | ||
| Aandelenoptieplan | ||
| Uitgeoefende aandelenopties | ||
| Op aandelen gebaseerde betalingen | ||
| TOTAAL TRANSACTIES MET AANDEELHOUDERS | 0 | 0 |
| 30 JUNI 2018 | 88.812 | 209.902 |
De toelichting maakt integraal deel uit van de verkorte geconsolideerde jaarrekening.
(*) IAS 23 vereist dat intrestkosten die toewijsbaar zijn aan de bouw van een schip, worden gekapitaliseerd op het schip in aanbouw. Als gevolg van het niet toepassen van IAS 23 in voorgaande periodes, werden de cijfers van de vorige periode herwerkt. We verwijzen naar toelichting 11 van het EXMAR jaarverslag 2017 voor meer informatie in dit verband.
| Overgedragen resultaat |
Reserve voor eigen aandelen |
Omrekenings reserve |
Reële waarde reserve |
Afdekkings reserve |
Reserve voor aandelen optieplan |
Totaal | Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 183.435 | -52.236 | -9.777 | 0 | 822 | 11.511 | 432.469 | 215 | 432.684 |
| 9.234 | 9.234 | 9.234 | ||||||
| 192.669 | -52.236 | -9.777 | 0 | 822 | 11.511 | 441.703 | 215 | 441.918 |
| -34.133 | -34.133 | 27 | -34.106 | |||||
| 1.286 | 1.286 | -51 | 1.235 | |||||
| 558 | 558 | 558 | ||||||
| -100 | -100 | -100 | ||||||
| -319 | -319 | -319 | ||||||
| 0 | 0 | |||||||
| -34.133 | 0 | 1.844 | 0 | -419 | 0 | -32.708 | -24 | -32.732 |
| 0 | 0 | |||||||
| -85 | 449 | -65 | 299 | 299 | ||||
| 399 | 399 | 399 | ||||||
| -85 | 449 | 0 | 0 | 0 | 334 | 698 | 0 | 698 |
| 158.451 | -51.787 | -7.933 | 0 | 403 | 11.845 | 409.693 | 191 | 409.884 |
| Overgedragen resultaat |
Reserve voor eigen aandelen |
Omrekenings reserve |
Reële waarde reserve |
Afdekkings reserve |
Reserve voor aandelen optieplan |
Totaal | Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 218.373 | -48.486 | -5.666 | 0 | 2.901 | 11.571 | 477.407 | 135 | 477.542 |
| 3.449 | 3.449 | 40 | 3.489 | |||||
| -597 | -597 | -5 | -602 | |||||
| -248 | -248 | -248 | ||||||
| 0 | 0 | |||||||
| 2.083 | 2.083 | 2.083 | ||||||
| 0 | 0 | 0 | ||||||
| 3.449 3.449 |
0 | -845 | 0 | 2.083 | 0 | 4.687 | 35 | 4.722 |
| 0 | 0 | |||||||
| -265 | 425 | -40 | 119 | 119 | ||||
| 347 | 347 | 347 | ||||||
| -265 | 425 | 0 | 0 | 0 | 307 | 467 | 0 | 467 |
| 221.557 | -48.061 | -6.511 | 0 | 4.984 | 11.878 | 482.561 | 170 | 482.731 |
EXMAR NV is een vennootschap gevestigd in België waarvan de aandelen beursgenoteerd zijn (Euronext - EXM). De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie van EXMAR over de eerste 6 maanden van 2018 omvatten EXMAR NV en haar dochterondernemeningen (gezamenlijk de "Groep" genoemd) alsook de belangen van de Groep in geassocieerde ondernemingen en ondernemingen waarover gezamenlijke controle wordt uitgeoefend. De Groep is actief in de internationale scheepvaart.
Grondslagen voor de opstelling van de halfjaarcijfers: De geconsolideerde verkorte halfjaarcijfers zijn opgesteld op basis van de grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met IFRS en in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving". In deze verkorte halfjaarcijfers worden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethodes gehanteerd als deze die gehanteerd worden in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2017 uitgezonderd voor de wijzigingen zoals vermeld in toelichting 3 "Waarderingsregels".
Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2018 (allen toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2018):
Aanpassing van IAS 19 Planwijzigingen, inperkingen en afwikkelingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
Aanpassing van IAS 28 Lange termijn investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)
De waarderingregels die werden toegepast voor de opmaak van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie zijn in overeenstemming met deze welke werden toegepast bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2017.
IFRS 9 en 15 zijn van kracht voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2018. De eerste toepassing van deze nieuwe IFRS standaarden en overige aangepaste IFRS standaarden dewelke van toepassing zijn vanaf 1 januari 2018 hebben geen of beperkte impact gehad op de verkorte geconsolideerde financiële informatie, met uitzondering van de nieuwe benaming van "Voor verkoop beschikbare beleggingen" (IFRS9) zoals uitgelegd in toelichting 13 van dit halfjaarverslag. De geconsolideerde financiële staten per 31 december 2018 zullen aangepaste waarderingsregels en meer uitgebreidere toelichtingen omvatten als gevolg van IFRS 9 en IFRS 15.
De dagelijkse bedrijfsvoering wordt opgevolgd op basis van interne managementrapporten waarvoor de proportionele consolidatiemethode wordt toegepast. Voor de reconciliatie tussen de segmentrapportering en het verkort geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde resultaten verwijzen we naar toelichting 5. Alle verschillen hebben betrekking op de toepassing van IFRS 11 gezamenlijke overeenkomsten, er zijn geen andere verschillen van toepassing.
| LPG | LNG | Offshore | Onder steunende diensten |
Eliminaties | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | ||||||
| Externe opbrengsten | 48.240 | 8.805 | 16.983 | 13.679 | 0 | 87.708 |
| Intra-segment opbengsten | 253 | 0 | 1.781 | 7.194 | -9.229 | 0 |
| Totale opbrengsten | 48.494 | 8.805 | 18.764 | 20.873 | -9.229 | 87.708 |
| Externe opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 614 | 614 | ||||
| Intra-segment opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 83 | -83 | 0 | |||
| Totale opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 0 | 0 | 0 | 697 | -83 | 614 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 923 | 30.906 | 0 | 14 | 0 | 31.843 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 123 | 40 | 24 | 269 | 456 | |
| Intra-segment overige bedrijfsopbrengsten | 186 | -186 | 0 | |||
| Totale overige bedrijfsopbrengsten | 123 | 40 | 24 | 455 | -186 | 456 |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 49.540 | 39.752 | 18.788 | 22.039 | -9.498 | 120.621 |
| BEDRIJFSRESULTAAT VÓÓR AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (EBITDA) |
14.422 | 31.527 | -1.069 | -1.542 | 0 | 43.339 |
| Afschrijvingen & waardeverminderingen | -12.507 | -7.746 | -978 | -573 | 0 | -21.803 |
| BEDRIJFSRESULTAAT (EBIT) | 1.916 | 23.781 | -2.046 | -2.115 | 0 | 21.536 |
| Financiële opbrengsten/kosten (netto) | -7.972 | -14.672 | -16 | 9.015 | 0 | -13.645 |
| Andere financiële opbrengsten/kosten (netto) | -452 | -1.574 | 68 | -1.844 | 0 | -3.802 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | 0 | 458 | -84 | 0 | 374 |
| Belastingen op het resultaat | -1 | -37 | 0 | -936 | 0 | -974 |
| SEGMENT RESULTAAT VAN DE PERIODE | -6.510 | 7.499 | -1.536 | 4.036 | 0 | 3.489 |
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | 3.489 | |||||
| Minderheidsbelang | 0 | 0 | 34 | 6 | 0 | 40 |
| AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP | 3.449 |
| LPG | LNG | Offshore | Onder steunende diensten |
Eliminaties | Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN | ||||||
| Externe opbrengsten | 50.569 | 36.118 | 15.833 | 14.620 | 0 | 117.140 |
| Intra-segment opbengsten | 742 | 0 | 474 | 7.552 | -8.768 | 0 |
| Totale opbrengsten | 51.311 | 36.118 | 16.307 | 22.172 | -8.768 | 117.140 |
| Externe opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 0 | 0 | 0 | 477 | 0 | 477 |
| Intra-segment opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 0 | 0 | 0 | 73 | -73 | 0 |
| Totale opbrengsten uit verhuur van vastgoed | 0 | 0 | 0 | 550 | -73 | 477 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 543 | 0 | 1.425 | 80 | 0 | 2.048 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 207 | 0 | 153 | 340 | 0 | 700 |
| Intra-segment overige bedrijfsopbrengsten | 0 | 0 | 0 | 171 | -171 | 0 |
| Totale overige bedrijfsopbrengsten | 207 | 0 | 153 | 511 | -171 | 700 |
| BEDRIJFSOPBRENGSTEN | 52.061 | 36.118 | 17.885 | 23.313 | -9.012 | 120.365 |
| BEDRIJFSRESULTAAT VÓÓR AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN (EBITDA) |
19.195 | 11.710 | -2.853 | 1.913 | 0 | 29.965 |
| Afschrijvingen & waardeverminderingen (*) | -11.838 | -32.150 | -1.021 | -1.258 | 0 | -46.267 |
| BEDRIJFSRESULTAAT (EBIT) | 7.357 | -20.440 | -3.874 | 655 | 0 | -16.302 |
| Financiële opbrengsten/kosten (netto) | -5.956 | -10.993 | -77 | 5.059 | 0 | -11.967 |
| Andere financiële opbrengsten/kosten (netto) | -495 | -1.717 | -268 | -2.130 | 0 | -4.610 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | 0 | -524 | 29 | 0 | -495 |
| Belastingen op het resultaat | -7 | 0 | 0 | -725 | 0 | -732 |
| SEGMENT RESULTAAT VAN DE PERIODE | 900 | -33.150 | -4.743 | 2.888 | 0 | -34.106 |
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | -34.106 | |||||
| Minderheidsbelang | 26 | |||||
| AANDEELHOUDERS VAN DE VENNOOTSCHAP | -34.132 |
(*) In het LNG segment werd een waardevermindering van USD 22,5 miljoen geregistreerd op het schip EXCEL.
De onderneming blijft haar activiteiten beheren gebaseerd op de interne managementrapportering volgens de proportionele consolidatiemethode. De onderstaande tabellen reconciliëren de 30 juni financiële informatie zoals weergegeven in het verkorte geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten (dewelke opgesteld werd in overeenstemming met IFRS 11 volgens de vermogensmutatiemethode) met de financiële informatie weergegeven in toelichting 4 "Segmentrapportering" (dewelke werden opgesteld volgens de proportionele consolidatiemethode).
| Proportionele consolidatie | Verschil | Vermogensmutatiemethode | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| CONSOLIDATIE (SEGMENTRAPPORTERING) | RECONCILIATIE VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN MET PROPORTIONELE | |||||
| VOOR DE 6 MAANDEN EINDIGEND 30 JUNI 2018 | ||||||
| Opbrengsten | 88.322 | -40.753 | 47.569 | |||
| Netto winst/verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 31.843 | -922 | 30.922 | |||
| Overige bedrijfsopbrengsten | 456 | -40 | 416 | |||
| Diensten en diverse goederen | -53.858 | 21.275 | -32.583 | |||
| Personeelskosten | -21.554 | 30 | -21.524 | |||
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -21.803 | 12.365 | -9.438 | |||
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -1.288 | 0 | -1.288 | |||
| Overige bedrijfskosten | -582 | 355 | -227 | |||
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 21.536 | -7.690 | 13.846 | |||
| Intrestopbrengsten | 1.770 | -199 | 1.571 | |||
| Intrestkosten | -15.415 | 6.663 | -8.752 | |||
| Andere financiële opbrengsten | 2.095 | -144 | 1.952 | |||
| Andere financiële kosten | -5.897 | 947 | -4.950 | |||
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
4.090 | -422 | 3.667 | |||
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen |
374 | 335 | 709 | |||
| Belastingen op het resultaat | -974 | 87 | -887 | |||
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | 3.489 | 0 | 3.489 |
| RECONCILIATIE VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN MET PROPORTIONELE | ||
|---|---|---|
| CONSOLIDATIE (SEGMENTRAPPORTERING) |
Proportionele consolidatie Verschil Vermogensmutatiemethode
| VOOR DE 6 MAANDEN EINDIGEND 30 JUNI 2017 | |||
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 117.617 | -72.986 | 44.631 |
| Netto winst/verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 2.048 | -544 | 1.504 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 700 | 10 | 710 |
| Diensten en diverse goederen | -67.572 | 25.295 | -42.277 |
| Personeelskosten | -22.178 | 25 | -22.153 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -46.267 | 42.075 | -4.192 |
| Overige bedrijfskosten | -650 | 447 | -203 |
| RESULTAAT UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | -16.302 | -5.678 | -21.980 |
| Intrestopbrengsten | 1.353 | 11.554 | 12.907 |
| Intrestkosten | -13.320 | 5.762 | -7.558 |
| Andere financiële opbrengsten | 817 | -29 | 788 |
| Andere financiële kosten | -5.427 | 619 | -4.808 |
| RESULTAAT VOOR BELASTINGEN EN VOOR AANDEEL IN HET RESULTAAT VAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES |
-32.879 | 12.228 | -20.651 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures, na belastingen |
-495 | -12.341 | -12.836 |
| Belastingen op het resultaat | -732 | 113 | -619 |
| RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR | -34.106 | 0 | -34.106 |
| 30 juni 2018 | 30 juni 2017 | |
|---|---|---|
| OPBRENGSTEN | ||
| LPG-segment | 15.020 | 14.619 |
| LNG-segment | 2.000 | 0 |
| Offshore-segment | 15.746 | 13.996 |
| Services-segment | 14.803 | 16.016 |
| 47.569 | 44.631 |
Ons LNG-segment werd positief beïnvloed ten gevolge van een regeling uitgewerkt onder de CCAA van PRE. Als erkend schuldeiser ontving EXMAR haar pro rata aandeel van aandelen van een erkende effectenbeurs voor eerdere niet-erkende inkomsten als een gevolg van het indienen van een vraag tot liquidatie door PRE (filing Chapter 11).
Toename in het offshore-segment wordt vooral veroorzaakt door verhoogde activiteit in onze engineering en projectmanagement werkzaamheden (Exmar Offshore, USA) als gevolg van de stijging van de olieprijzen.
| 30 juni 2018 | 30 juni 2017 | |
|---|---|---|
| WINST GEREALISEERD BIJ VERKOOP VAN VASTE ACTIVA | ||
| Verkoop LNG joint ventures | 30.892 | 0 |
| Overige | 30 | 1.504 |
| 30.922 | 1.504 |
In het eerste semester van 2018 verkocht EXMAR haar aandeel in Excelsior BVBA. We verwijzen naar toelichting 7 voor meer informatie betreffende deze verkoop.
| 30 juni 2018 | 30 juni 2017 | |
|---|---|---|
| OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN | ||
| Overige | 416 | 710 |
| 416 | 710 |
Op 31 januari 2018 heeft EXMAR haar aandeel van 50% in Excelsior BVBA (eigenaar van de LNGRV EXCELSIOR) verkocht aan Excelerate Energy LP. De investering in deze joint venture werd gedeconsolideerd. De verkoop resulteerde in een meerwaarde van USD 30,9 miljoen.
| Periode eindigend 30 juni 2018 |
|
|---|---|
| A. ONTVANGEN VERGOEDING | |
| Ontvangen vergoeding in kas en kasequivalenten | 44.438 |
| Presentatie in het geconsolideerd kasstroomoverzicht | |
| Verkoop van geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 54.438 |
| Betalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | -10.000 |
| 44.438 | |
| Periode eindigend |
| 30 juni 2018 | |
|---|---|
| B. MEERWAARDE OP DE VERKOOP VAN EEN JOINT VENTURE | |
| Totale vergoeding ontvangen | 44.438 |
| Terugbetaling van aandeelhouderslening toegekend door een geassocieerde ondernemingen of joint venture aan EXMAR | 10.000 |
| Participatie | -1.049 |
| Verkochte netto-activa | -22.497 |
| WINST VAN DE TRANSACTIE | 30.892 |
| LPG | LNG | Offshore | In aanbouw - vooruitbetalingen (*) |
Totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| AANSCHAFFINGSWAARDE 2018 | |||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2018 | 118.500 | 453.562 | 0 | 0 | 572.062 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||
| Aankopen | 7.669 | 13.587 | 21.256 | ||
| Intercalaire intresten | 0 | 0 | |||
| Verkopen | 0 | 0 | |||
| Omrekeningsverschillen | 0 | ||||
| SALDO PER 30 JUNI 2018 | 118.500 | 461.230 | 0 | 13.587 | 593.318 |
| AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN 2018 | |||||
| SALDO PER 1 JANUARI 2018 | 9.041 | 0 | 0 | 0 | 9.041 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||||
| Afschrijvingen (**) | 2.982 | 6.021 | 9.003 | ||
| Verkopen | 0 | 0 | |||
| Omrekeningsverschillen | 0 | ||||
| SALDO PER 30 JUNI 2018 | 12.023 | 6.021 | 0 | 0 | 18.044 |
| NETTO BOEKWAARDE | |||||
| NETTO BOEKWAARDE PER 30 JUNI 2018 | 106.477 | 455.210 | 0 | 13.587 | 575.274 |
(*) De vooruitbetalingen met betrekking tot schepen in aanbouw werden gepresenteerd onder schepen in de verkorte geconsolideerde balans. De gedane vooruitbetalingen geven EXMAR geen eigendomsrechten voor de finale oplevering van het schip.
(**) De afschrijvingen vermeld onder LNG is voor het nieuw gebouwde en opgeleverde actief "Caribbean FLNG". Dit actief wordt lineair afgeschreven over zijn levensduur geschat op 20 jaar naar een restwaarde van nul.
| INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES | |
|---|---|
| SALDO PER 1 JANUARI 2018 | 104.416 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |
| Aandeel in de winst/het verlies (-) | 709 |
| Door de groep ontvangen dividenden | -2.000 |
| Wijzigingen in consolidatiescope (*) | -938 |
| Toewijzing negatief eigen vermogen (**) | 319 |
| Omrekeningsverschillen | -248 |
| Wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van niet-gerealiseerde resultaten van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
2.477 |
| Overige | -824 |
| SALDO PER 30 JUNI 2018 | 103.911 |
(*) De wijziging in consolidatie scope in 2018 heeft betrekking op de verkoop van de LNGRV EXCELSIOR. We verwijzen naar toelichting 7 voor meer informatie in dit verband.
(**) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is omdat EXMAR een feitelijke verplichting heeft, worden toegewezen aan de andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture. Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting geregistreerd in dit verband.
EXMAR heeft alle bestaande gezamenlijke overeenkomsten geanalyseerd en heeft hieruit geconcludeerd dat alle gezamenlijke overeenkomsten joint ventures betreffen en dit in overeenstemming met IFRS 11 "gezamenlijke overeenkomsten".
EXMAR NV heeft garanties geboden aan financiële instellingen dewelke financieringen hebben toegekend aan haar joint ventures. Per 30 juni 2018, stond een bedrag van USD 636,6 miljoen open onder dergelijke financieringen, waarvan EXMAR haar aandeel van USD 318,3 miljoen gegarandeerd heeft.
| LPG | LNG | Offshore | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES | ||||
| 1 JANUARI 2018 | 50.273 | 0 | 12.971 | 63.244 |
| Nieuwe leningen | 0 | |||
| Terugbetalingen | -2.115 | -2.115 | ||
| Wijzigingen in toegewezen negatief eigen vermogen (*) | -1.708 | 1.389 | -319 | |
| Gekapitaliseerde intresten | 0 | |||
| 30 JUNI 2018 | 48.565 | 0 | 12.245 | 60.810 |
| MEER DAN 1 JAAR | 48.565 | 0 | 7.640 | 56.205 |
| MINDER DAN 1 JAAR | 0 | 0 | 4.605 | 4.605 |
(*) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is omdat EXMAR een feitelijke verplichting heeft, worden toegewezen aan de andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture. Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting geregistreerd in dit verband.
De activiteiten van bepaalde geassocieerde ondernemingen en joint ventures worden gefinancierd door een aandeelhouderslening die de Groep toekent aan de respectievelijke geassocieerde ondernemingen en joint ventures. Het korte termijn gedeelte van deze leningen wordt getoond als overige vorderingen. De belangrijkste leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben betrekking op de leningen die toegekend werden aan de LPG joint venture met Teekay LNG Partners L.P.
| 30 juni 2018 | 31 december 2017 | |
|---|---|---|
| GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN KASEQUIVALENTEN | ||
| GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN | 67.438 | 67.434 |
| Bank | 38.835 | 31.459 |
| Kas | 128 | 141 |
| Geldbeleggingen | 10.186 | 10.223 |
| KAS EN KASEQUIVALENTEN | 49.149 | 41.824 |
De geblokkeerde kasequivalenten hebben betrekking op de kredietfaciliteit met de Bank of China voor de Caribbean FLNG (zie ook toelichting 12).
| Bankleningen | Overige leningen | Totaal | |
|---|---|---|---|
| LENINGEN | |||
| PER 1 JANUARI 2018 | 246.973 | 125.734 | 372.707 |
| Nieuwe leningen | 0 | 0 | 0 |
| Geplande terugbetalingen | -12.888 | 0 | -12.888 |
| In resultaat genomen transactiekosten | 1.024 | 614 | 1.638 |
| Omrekeningsverschillen | 0 | 630 | 630 |
| PER 30 JUNI 2018 | 235.109 | 126.978 | 362.087 |
| LANGER DAN ÉÉN JAAR | 194.378 | 126.978 | 321.356 |
| KORTER DAN ÉÉN JAAR | 40.731 | 0 | 40.731 |
| LPG | 54.853 | 0 | 54.853 |
| LNG | 180.219 | 0 | 180.219 |
| Offshore | 0 | 0 | 0 |
| Services | 37 | 126.978 | 127.015 |
| PER 30 JUNI 2018 | 235.109 | 126.978 | 362.087 |
| 30 juni 2018 | 31 december 2017 | |
|---|---|---|
| NIET OPGENOMEN KREDIETLIJNEN | ||
| Niet opgenomen kredietlijnen | 13.115 | 13.492 |
| 13.115 | 13.492 |
De bankleningen hebben voornamelijk betrekking op de LPG Pressurized vlootfaciliteiten en de Caribbean FLNG faciliteit.
De overige leningen hebben betrekking op een uitgegeven obligatielening van NOK 1 biljoen, met een initiële looptijd tot juli 2017. In juni 2017 werd de termijn van de obligatielening verlengd tot juli 2019. Als gevolg hiervan werd de lening geclassificeerd als een langetermijnschuld in de verkorte geconsolideerde balans aangezien de Groep de Bond Trustee in december 2017 op de hoogte bracht dat zij USD 50 miljoen ontvangen heeft in nieuw kapitaal, de optie premie zal 105% van de nominale waarde bedragen.
EXMAR's hervergassingsplatform (FSRU) werd geleverd eind december 2017. Voor de FSRU werd er een langetermijncontract afgesloten met GUNVOR in Bangladesh, inkomsten worden verwacht vanaf oktober 2018. De laatste betalingstermijn van de FSRU werd gefinancierd met de opbrengsten van de verkoop van de drie LNG ondernemingen (EXCELERATE NV, EXPLORER NV en EXPRESS NV) in december2017. EXMAR is momenteel in onderhandeling met verschillende partijen over de financiering van de FSRU. Er worden momenteel specifieke wijzigingen aangebracht aan de unit alvorens de start van haar activiteiten in het tweede kwartaal van 2019.
Financiële instrumenten omvatten een breed scala van financiële activa en verplichtingen. Ze omvatten zowel primaire financiële instrumenten (zoals geldmiddelen, vorderingen, schulden en aandelen in een andere entiteit) als afgeleide financiële instrumenten. Ze worden gewaardeerd tegen reële waarde of tegen geamortiseerde kostprijs.
De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting kan worden afgewikkeld in een zakelijke, objectieve transactie tussen goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde partijen die onafhankelijk zijn. Alle afgeleide financiële instrumenten worden tegen reële waarde in de verkorte geconsolideerde balans opgenomen.
De reële waarden van tegen reële waarde gewaardeerde activa en verplichtingen zijn in de onderstaande tabel weergegeven per klasse. De Groep brengt haar financiële instrumenten onder in klassen op basis van hun aard en kenmerken.
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Totaal | |
|---|---|---|---|---|
| 30 JUNI 2018 | ||||
| Aandelen beschikbaar voor verkoop - gewaardeerd aan FVTPL | 4.193 | 1.563 | 5.756 | |
| Valutatermijncontract | 758 | 758 | ||
| TOTAAL FINANCIËLE ACTIVA GEWAARDEERD TEGEN REËLE WAARDE | 4.193 | 2.321 | 0 | 6.514 |
| TOTAAL FINANCIËLE PASSIVA GEWAARDEERD TEGEN REËLE WAARDE | 0 | 0 | 0 | 0 |
In 2014 en 2015 werden twee cross currency interest rate swaps (CCIRS) afgesloten om het renterisico en het valutarisico in te dekken op de uitgegeven obligatielening in NOK. Deze CCIRS-contracten zijn op vervaldag gekomen in juli 2017. Per 30 juni 2018, stond er een valutatermijncontract open om de NOK/USD blootstelling in te dekken die werd beëindigd in augustus 2018.
Alle andere financiële instrumenten dan de hierboven vermelde worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.
Voor haar financiële instrumenten heeft de Groep de nieuwe IFRS 9 voorschriften toegepast. Deze nieuwe vereisten op het gebied van classificatie en waardering hadden geen invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten, uitgezonderd van de nieuwe benaming van "Voor verkoop beschikbare beleggingen" naar "Aandelen beschikbaar voor verkoop - gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van waardeveranderingen door het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde resultaten (FVTPL)". In de verkorte geconsolideerde balans werden de vroegere "Voor verkoop beschikbare beleggingen" gepresenteerd als "Overige investeringen". In deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werd dezelfde boekhoudkundige classificatie en basis voor het bepalen van reële waarden toegepast als diegene die zijn toegepast in de geconsolideerde jaarrekening per en voor het boekjaar eindigend op 31 december 2017. Daarom verwijzen we naar het jaarverslag van 2017, toelichting 29 'Financiële risico's en financiële instrumenten'.
De reële waarde van financiële activa en verplichtingen die niet gewaardeerd worden aan reële waarde werden niet upgedate per 30 juni 2018 aangezien er zich geen belangrijke wijzigingen hebben voorgedaan dewelke deze reële waarde zouden beïnvloeden.
Voor een update met betrekking tot het liquiditeitsrisico verwijzen we naar toelichting 15 aangaande investeringsverplichtingen.
EXMAR huurt een aantal schepen onder de vorm van een operationele leasingovereenkomst. De overeenkomsten houden geen beperkingen in voor dividenduitkering, onderverhuur of bijkomende financiering. De kost voor het eerste semester van 2018 met betrekking tot de operationale leasing bedraagt USD 5,5 miljoen voor 2018 (2017: USD 11 miljoen) waarvan USD 4,4 miljoen gedragen wordt door onze geassocieerde ondernemingen en joint ventures (2017: USD 8,9 miljoen). Er werden geen betalingen voor niet annuleerbare onderhuur ontvangen. De toekomstige minimale huurbetalingen zijn als volgt:
| 30 juni 2018 | 31 december 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Dochteronder nemingen |
Geassocieerde ondernemingen & Joint ventures |
Dochteronder nemingen |
Geassocieerde ondernemingen & Joint ventures |
||
| HUURVERPLICHTINGEN (ALS LEASINGNEMER) | |||||
| Minder dan 1 jaar | 1.667 | 6.847 | 1.667 | 8.572 | |
| Tussen 1 en 5 jaar | 3.334 | 21.636 | 4.168 | 21.636 | |
| Meer dan 5 jaar | 0 | 4.507 | 0 | 7.212 | |
| 5.001 | 32.990 | 5.835 | 37.420 |
De bedragen weergegeven voor de geassocieerde ondernemingen en joint ventures vertegenwoordigen EXMAR's aandeel in de huurverplichtingen. De gemiddelde looptijd van de leaseovereenkomsten bedraagt 3,1 jaar. De Groep heeft voor sommige activa in leasing aankoopopties, andere voorzien een mogelijkheid tot verlenging van de overeenkomst op het einde van de huurovereenkomst. Zulke opties werden niet in rekening genomen bij de bepaling van de bovenstaande huurverplichtingen.
De Groep heeft een aantal langetermijnbevrachtingscontracten aangegaan voor bepaalde activa in haar vloot. Voor wat betreft de leasingclassificatie werd beoordeeld dat alle risico's en voordelen binnen de Groep blijven. Als gevolg hiervan kwalificeren deze overeenkomsten als operationele huurovereenkomsten.
In 2018 bedroegen de inkomsten voor het eerste semester uit deze contracten USD 103,3 miljoen (2017: USD 157,6 miljoen) waarvan USD 43,9 miljoen verdiend werd door onze geassocieerde ondernemingen en joint ventures (2017: USD 134 miljoen). De toekomstige minimale huurinkomsten bedragen:
| 30 juni 2018 | 31 december 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Geassocieerde Dochteronder Dochteronder ondernemingen & nemingen nemingen Joint ventures |
Geassocieerde ondernemingen & Joint ventures |
||||
| HUURRECHTEN (ALS LEASINGGEVER) | |||||
| Minder dan 1 jaar | 20.612 | 70.362 | 24.057 | 65.955 | |
| Tussen 1 en 5 jaar | 2.407 | 121.652 | 714 | 136.220 | |
| Meer dan 5 jaar | 0 | 41.620 | 0 | 48.265 | |
| 23.019 | 233.635 | 24.771 | 250.440 |
De bedragen weergegeven voor de geassocieerde ondernemingen en joint ventures vertegenwoordigen EXMAR's aandeel in de huurrechten. De gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten bedraagt 1,77 jaar. Sommige overeenkomsten voorzien een mogelijkheid tot verlenging van de overeenkomst op het einde van de huurovereenkomst. Zulke opties werden niet in rekening genomen bij de bepaling van de bovenstaande huurrechten. De daling in de huurrechten van onze geassocieerde ondernemingen en joint ventures wordt voornamelijk verklaard door de verkoop van de LNG ondernemingen EXCELERATE NV, EXPLORER NV en EXPRESS NV (2017) en EXCELSIOR BVBA in januari 2018 (we verwijzen in dit verband eveneens naar toelichting 7 van dit verslag).
De andere huurrechten hebben betrekking tot de tijdcharter overeenkomst van de Nunce. De oorspronkelijke 10 jarige overeenkomst is verlengd met 3 jaar, nieuwe einddatum is juni 2022.
EXMAR leaset vijf schepen onder financiële leasing. Deze schepen zijn eigendom van onze joint ventures. Bijgevolg worden de leaseverplichtingen niet weergegeven in de geconsolideerde balans. De betalingen gemaakt in het eerste semester van 2018 met betrekking tot deze financiële leasingovereenkomsten bedragen USD 5,1 miljoen (2017: 5,1 miljoen), deze betalingen worden volledig gedragen door onze joint ventures.
Per 30 juni 2018 zijn de investeringsverplichtingen zoals onder weergegeven:
| Dochter ondernemingen (*) |
Geassocieerde ondernemingen & Joint ventures |
|
|---|---|---|
| LPG-segment | 131.549 | 12.486 |
| 131.549 | 12.486 |
De bedragen toegelicht onder geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben betrekking op ons aandeel in de investeringsverplichtingen van deze geassocieerde ondernemingen en joint ventures. De investeringsverplichtingen hebben betrekking op het midsize schip WEPION in aanbouw (LPG-segment). De definitieve betaling van deze verbintenis werd betaald op 31/07/2018 bij levering van het schip met kredietopneming onder een langetermijnbanklening.
Op 7 februari 2018 heeft EXMAR 2 VLGC-nieuwbouwschepen gecontracteerd in het kader van een langetermijnverbintenis met EQUINOR ASA (voorheen STATOIL) in Noorwegen voor wereldwijd LPG-transport. Beide schepen zullen gebouwd worden door Hanjin Heavy Industries & Construction in Subic Bay (Filipijnen) en zullen opgeleverd worden in het derde kwartaal van 2020. Discussies over de financiering van deze 2 schepen zijn lopende.
(*) Betalingsschema voor deze twee gecontracteerde nieuwbouw VLCC is als volgt:
| Timing | In duizenden USD |
|---|---|
| 2de semester 2018 | 13.588 |
| 2019 | 27.175 |
| 2020 | 90.786 |
| TOTAAL | 131.549 |
De belangrijke schattingen en oordelen die een risico kunnen inhouden van materiële aanpassing van de boekwaarden van activa en verplichtingen worden hieronder vermeld.
Op basis van de gepresenteerde geconsolideerde jaarrekening per 30 juni 2018, is de vennootschap van mening dat rekening houdend met haar beschikbaar contant geld, liquide middelen (met inbegrip van niet-gebruikte gecommitteerde faciliteiten), financiering- en herfinancieringsveronderstellingen (zoals vermeld hieronder), er voldoende liquiditeit is om aan haar huidige verplichtingen te voldoen. Het werkkapitaal dekt deze behoefte voor een periode van tenminste 12 maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van dit halfjaarverslag. De geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld op basis van het principe van going concern. Bij deze beoordeling maakte de Raad van Bestuur volgende veronderstellingen ten opzichte van een aantal onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd en die een impact zouden kunnen hebben op de toereikendheid van de liquiditeit van de onderneming:
De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat het management in staat zal zijn deze plannen tijdig en succesvol te implementeren waardoor deze veronderstellingen een geschikte basis zijn om het principe van going concern te gebruiken. In het geval dat bovenstaande veronderstellingen niet tijdig in plaats zijn, is er een materiële onzekerheid of het bedrijf voldoende liquiditeiten zal hebben om te voldoen aan zijn verplichtingen voor een periode van tenminste 12 maanden te rekenen vanaf de goedkeuring van deze tussentijdse financiële staten. In het licht van de lopende operationele uitdagingen en de daarbij horende druk op haar financiële positie, volgt de vennootschap nauwlettend de naleving op van haar financiële convenanten. De vennootschap heeft voldaan aan al haar financiële convenanten per 30 juni 2018 en de volgende testdatum met betrekking tot de financiële convenanten eind December 2018 is maart 2019. In het geval van een schending van de financiële convenanten, zal de vennootschap om een verklaring tot opheffing verzoeken aan de desbetreffende kredietverleners.
Er vonden geen belangrijke wijzigingen plaats in de voorwaardelijke verplichtingen in vergelijking met de situatie zoals beschreven in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2017.
In het algemeen wordt gesteld dat de leningen aangegaan door EXMAR en haar joint ventures, gewaarborgd zijn door de onderliggende activa dewelke eigendom zijn van de dochterondernemingen en joint ventures. Verder bestaan er verschillende panden en andere soorten van garanties dewelke de leningen waarborgen. Dividend beperkingen kunnen eveneens van toepassing zijn.
EXMAR heeft financiële activa in pand gegeven als zekerheid voor bepaalde schulden. We verwijzen naar toelichting 11 waar het bedrag van geblokkeerde kasequivalenten met betrekking tot kredietovereenkomsten wordt toegelicht.
Verschillende leningconvenanten zijn eveneens van toepassing en vereisen naleving van bepaalde financiële ratio's. Deze ratio's worden zesmaandelijks berekend op basis van EXMAR's geconsolideerde cijfers waar de joint ventures niet geconsolideerd worden volgens IFRS 11 maar volgens de proportionele consolidatiemethode (analoog met de waarderingsregels gebruikt voor segmentrapporteringsdoeleinden). Indien EXMAR niet voldoet aan deze convenanten kunnen vroegtijdige terugbetalingen mogelijk zijn. Per 30 juni 2018 voldeed EXMAR aan de van toepassing zijnde convenanten met voldoende marge. EXMAR volgt voortdurend de naleving van al deze convenanten op.
De Groep heeft relaties met verbonden partijen op niveau van relaties met haar controlerende aandeelhouder en met haar controlerende aandeelhouder verbonden partijen, met haar dochterondernemingen, joint ventures, geassocieerde ondernemingen en met zijn bestuurders en managers. Deze relaties werden toegelicht in de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2017. Er werden geen significante wijzigingen vastgesteld in deze verbonden partijenrelaties.
Er hebben zich geen belangrijke wijzigingen voorgedaan in de risico's en onzekerheden zoals ze werden beschreven in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2017.
Voor een update met betrekking tot het liquiditeitsrisico verwijzen we naar toelichting 15 aangaande investeringsverplichtingen.
Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.
De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys en Jalcos NV, vertegenwoordigd door Ludwig Criel en het directiecomité, vertegenwoordigd door Patrick De Brabandere en Miguel de Potter, verklaren in naam en voor rekening van de vennootschap, dat, voorzover hen bekend,
Baron Philippe Bodson – Voorzitter Nicolas Saverys – CEO Jalcos NV – vertegenwoordigd door Ludwig Criel Kathleen Eisbrenner Michel Delbaere Jens Ismar Ariane Saverys Barbara Saverys Pauline Saverys Baron Philippe Vlerick
Nicolas Saverys – Chief Executive Officer, Voorzitter Patrick De Brabandere – Chief Operating Officer Miguel de Potter – Chief Financial Officer Pierre Dincq – Managing Director Shipping David Lim – Managing Director Offshore Marc Nuytemans – CEO Exmar Shipmanagement
Deloitte Bedrijfsrevisoren Vertegenwoordigd door de heer Gert Vanhees
De Gerlachekaai 20 2000 Antwerpen Tel: +32(0)3 247 56 11 Fax: +32(0)3 247 56 01
Ondernemingsnummer: 0860.409.202 RPR Antwerpen Website: www.exmar.com E-mail: [email protected]
Alle persberichten van EXMAR kunnen geraadpleegd worden op de website: www.exmar.be
Vragen kunnen telefonisch gesteld worden op het nummer +32(0)3 247 56 11 of per mail via [email protected], ter attentie van Patrick De Brabandere (COO), Miguel de Potter (CFO) of Mathieu Verly (secretaris)
Gedrukte financiële verslagen kunnen worden aangevraagd op: [email protected]
De Nederlandstalige versie van dit verslag moet als officiële versie worden beschouwd.
FINANCIËLE KALENDER Resultaten 3e kwartaal 2018 25 oktober 2018 Aandeelhoudersvergadering 21 mei 2019 Definitieve resultaten 1e
semester 2019 6 september 2019
| Bn | Biljoen | LNGRV | Hervergassingsschip voor vloeibaar aardgas |
|---|---|---|---|
| CAPEX | Capital Expenditure | LPG | Vloeibaar petroleumgas |
| cbm | Kubieke meters (m³) | MGC | Middelgrote gastanker |
| CCIRS | Cross-currency renteswaps | Midsize | 20.000 m³ tot 40.000 m³ |
| CFLNG | Caribbean FLNG | Mio | Miljoen |
| DVO | DV Offshore | NYMEX | New York Mercantile Exchange |
| EBIT | Earnings before interest and taxes | OB | Orderboek |
| EBITDA | Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization |
OPEX | Operating Expenditures |
| EE | Excelerate Energy | Pcm | Per kalender maand |
| ESM | Exmar Ship Management | Petchems | Petrochemicaliën |
| FID | Final Investment Decision | PEP | Pacific Exploration & Production |
| FLNG | Drijvende liquefactie-eenheid | PVC | Polyvinylchloride |
| FPS | Drijvend productiesysteem | R&D | Onderzoek & Ontwikkeling |
| FSU | Drijvende opslageenheid | REBITDA | Recurring earnings before interests, taxes, depreciations and amortizations |
| FPSO | Drijvend productie-,opslag-, en overslagsysteem | Semi-ref. | Semi gekoelde LPG-tanker |
| FSRU | Drijvende hervergassingseenheid | SPM | Single Point Mooring |
| FV | Fair value | STS | Ship-to-ship |
| HHIC | Hanjin Heavy Industries and Construction | TC | Time charter |
| HMPE | High modulus polyehtylene | TCE | Time charter equivalent |
| IAS | Internationale boekhoudstandaard | U/C | In aanbouw |
| IFRS | Internationale financiële rapportering standaard | UN | Verenigde Naties |
| JV | Joint venture | US | Verenigde Staten |
| k | 1.000 | USA | Verenigde Staten van Amerika |
| LGC | Grote gastanker | USD | United States Dollar |
| LNG | Vloeibaar aardgas | VLGC | Zeer grote gastanker |
| LNG/C | Opslagtank voor vloeibaar aardgas | WTI | West Texas Intermediate |
| Bn | Biljoen | LNGRV | Hervergassingsschip voor vloeibaar aardgas |
|---|---|---|---|
| CAPEX | Capital Expenditure | LPG | Vloeibaar petroleumgas |
| cbm | Kubieke meters (m³) | MGC | Middelgrote gastanker |
| CCIRS | Cross-currency renteswaps | Midsize | 20.000 m³ tot 40.000 m³ |
| CFLNG | Caribbean FLNG | Mio | Miljoen |
| DVO | DV Offshore | NYMEX | New York Mercantile Exchange |
| EBIT | Earnings before interest and taxes | OB | Orderboek |
| EBITDA | Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization |
OPEX | Operating Expenditures |
| EE | Excelerate Energy | Pcm | Per kalender maand |
| ESM | Exmar Ship Management | Petchems | Petrochemicaliën |
| FID | Final Investment Decision | PEP | Pacific Exploration & Production |
| FLNG | Drijvende liquefactie-eenheid | PVC | Polyvinylchloride |
| FPS | Drijvend productiesysteem | R&D | Onderzoek & Ontwikkeling |
| FSU | Drijvende opslageenheid | REBITDA | Recurring earnings before interests, taxes, depreciations and amortizations |
| FPSO | Drijvend productie-,opslag-, en overslagsysteem | Semi-ref. | Semi gekoelde LPG-tanker |
| FSRU | Drijvende hervergassingseenheid | SPM | Single Point Mooring |
| FV | Fair value | STS | Ship-to-ship |
| HHIC | Hanjin Heavy Industries and Construction | TC | Time charter |
| HMPE | High modulus polyehtylene | TCE | Time charter equivalent |
| IAS | Internationale boekhoudstandaard | U/C | In aanbouw |
| IFRS | Internationale financiële rapportering standaard | UN | Verenigde Naties |
| JV | Joint venture | US | Verenigde Staten |
| k | 1.000 | USA | Verenigde Staten van Amerika |
| LGC | Grote gastanker | USD | United States Dollar |
| LNG | Vloeibaar aardgas | VLGC | Zeer grote gastanker |
| LNG/C | Opslagtank voor vloeibaar aardgas | WTI | West Texas Intermediate |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.