EXMAR NV

Legal Proceedings Report • Oct 19, 2020

TANGO FLNG

Settlement Agreement YPF

Antwerp 19/10/2020 – 11.15 pm Regulated information – Gereglementeerde informatie Inside information - Voorkennis

SETTLEMENT AGREEMENT YPF

EXMAR has reached a settlement agreement with YPF S.A. over the dispute under the TANGO FLNG Agreements (as announced on 25 June 2020), effective as of today.

A settlement amount of USD 150 million will be paid by YPF to EXMAR in consideration of the early termination of the agreements and withdrawing the arbitration proceedings. A first instalment of USD 22 million has been remitted today. The balance of USD 128 million is payable in 18 monthly instalments backed by adequate financial security.

The loan agreement with Bank of China and Deutsche Bank with respect to the TANGO FLNG foresees a replenishment of the Debt Service Reserve Account for an amount up to USD 40 million. The specific modalities are currently being discussed with the lenders.

EXMAR's FLNG, a floating liquefaction unit with a production capacity of approximately 0.5 million tons per annum of Liquefied Natural Gas, is now available for other projects. The FLNG's immediate availability, proven track record and operational experience are the right elements to rapidly unlock new markets for gas exports. Commercial leads for new employment are actively pursued.

*****

OVEREENKOMST YPF

EXMAR heeft een overeenkomst bereikt met YPF S.A. met betrekking tot het geschil dat werd ingeroepen door YPF onder de TANGO FLNG Overeenkomsten (zoals aangekondigd op 25 juni 2020), met ingang van heden.

Er zal een vergoeding van USD 150 miljoen betaald worden door YPF aan EXMAR als compensatie voor de vroegtijdige beëindiging van de Overeenkomsten en de stopzetting van de arbitrage procedure. Er is vandaag een eerste betaling van USD 22 miljoen overgemaakt. Het saldo van USD 128 miljoen is betaalbaar in 18 maandelijkse schijven, gedekt door een adequate financiële zekerheid.

De leningsovereenkomst met Bank of China en Deutsche Bank met betrekking tot de TANGO FLNG voorziet in een aanvulling van de Debt Service Reserve Account voor een bedrag van maximaal USD 40 miljoen. De specifieke modaliteiten worden momenteel met de kredietverstrekkers besproken.

EXMAR's FLNG, een drijvende liquefactie-eenheid met een productiecapaciteit van ongeveer 0,5 miljoen ton LNG (Liquefied Natural Gas – vloeibaar aardgas) per jaar, is nu beschikbaar voor andere projecten. De onmiddellijke beschikbaarheid, bewezen staat van dienst en operationele ervaring van de FLNG zijn de juiste elementen om snel nieuwe markten voor gasexport te openen. Er wordt actief gezocht naar commerciële projecten voor nieuwe werkgelegenheid.