AI Terminal
EXMAR NV
Interim / Quarterly Report • Sep 9, 2022
3948_rns_2022-09-09_380f213e-c174-49a7-b92a-1ba52b97433e.PDF
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
EXMAR 2022 HALFJAARVERSLAG
FINANCIEEL OVERZICHT
GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS (NIET-GEAUDITEERD)
| International Financial Reporting Standards (IFRS) (1) |
Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | |
| GECONSOLIDEERDE RESULTATEN (IN MILJOENEN USD) | ||||
| Opbrengsten | 57,1 | 107,9 | 100,3 | 159,1 |
| EBITDA | 1,2 | 61,0 | 29,9 | 93,1 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 0,4 | -35,0 | -5,9 | -47,2 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 1,6 | 26,1 | 24,0 | 45,9 |
| Netto financieel resultaat | -8,5 | -5,3 | -14,0 | -11,0 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
17,0 | 13,1 | 0,2 | -1,0 |
| Resultaat voor belasting | 10,1 | 33,9 | 10,1 | 33,9 |
| Belastingen op het resultaat | -0,4 | -1,2 | -0,4 | -1,2 |
| Resultaat van de periode | 9,7 | 32,7 | 9,7 | 32,7 |
| Aandeel van de Groep in het resultaat | 9,6 | 32,7 | 9,6 | 32,7 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN USD PER AANDEEL) | ||||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de periode | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 |
| EBITDA | 0,02 | 1,07 | 0,52 | 1,63 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 0,03 | 0,46 | 0,42 | 0,80 |
| Resultaat van de periode | 0,17 | 0,57 | 0,17 | 0,57 |
| GEGEVENS PER AANDEEL (IN EUR PER AANDEEL) | ||||
| Wisselkoers | 1,1006 | 1,2089 | 1,1006 | 1,2089 |
| EBITDA | 0,02 | 0,88 | 0,47 | 1,35 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 0,02 | 0,38 | 0,38 | 0,66 |
| Resultaat van de periode | 0,15 | 0,47 | 0,15 | 0,47 |
(1) De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU. zijnde jointventures opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. (2) De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de management rapportering en tonen de jointventures opgenomen volgens de proportionele consolidatiemethode in plaats van volgens de vermogensmutatiemethode.
Een reconciliatie tussen de bedragen opgesteld volgende de proportionele en vermogensmutatiemethode is weergegeven in Toelichting 5 Reconciliatie segmentrapportering in het Financieel verslag per 30 juni 2022.
BELANGRIJKSTE RATIO'S
(volgens de proportionele consolidatiemethode, in miljoenen USD)
OPBRENGSTEN OPBRENGSTEN PER SEGMENT 2022 2021 69,8 68,7 24,4 11,1 14,1 81,8 Shipping Infrastructure Diensten 2022 2021 100,3 159,1
GECORRIGEERDE EBITDA
GECORRIGEERDE EBITDA PER SEGMENT
WINST PER AANDEEL
(in USD/aandeel)
ACTIVITEITENVERSLAG
SHIPPING 6 INFRASTRUCTURE 10 DIENSTEN 14
SHIPPING
EXMAR Shipping is een toonaangevende scheepseigenaar en operator in het transport van vloeibare gasproducten (LPG, LNG, ammoniak en petrochemische gassen).
De vloot van EXMAR bleef ingezet onder tijdbevrachtingscontracten met gevestigde klanten en een indekkingsgraad van 92% voor de rest van 2022. Er wordt verwacht dat de vrachttarieven stabiel blijven voor de rest van het jaar. Wereldwijd worden nieuwbouwschepen opgeleverd in het vierde kwartaal 2022/eerste kwartaal 2023; het blijft af te wachten aan welke tarieven deze nieuwbouwschepen (40.000 m3 ), meestal aangedreven door LPG, zullen worden ingezet.
Tegelijkertijd wordt de nieuwe EU en IMO-regelgeving van kracht in 2023 en zal voornamelijk effect hebben op de Midsize markt, en dit vooral door verlaging van de vaarsnelheid waardoor beschikbaarheid van schepen wordt beperkt.
EXMAR bekijkt verschillende opties om nieuwbouwschepen te bestellen en heeft reeds 2 schepen besteld, met LPG en -indien beschikbaar- ammoniak als brandstof. EXMAR is betrokken in verschillende gesprekken rond het vervoer van CO2 voor bedrijven die actief zullen zijn in het opvangen on/of opslaan van CO2, wat een belangrijk onderdeel is in de beperking van de uitstoot van broeikasgassen.
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE - SHIPPING | 6 maanden per | |
|---|---|---|
| (In miljoenen USD) | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 |
| Opbrengsten | 69,8 | 68,7 |
| EBITDA | 38,0 | 35,3 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 22,5 | 17,6 |
| Segment resultaat voor de periode | 12,0 | 10,9 |
MARKT OVERZICHT
2022 is tot nu toe een heel bewogen jaar voor de globale energiemarkten geweest, met ook een grote impact op de productie en de verscheping van LPG. Aanvankelijk verwachtte men dat de LPG-export uit de VS met slechts vier procent zou stijgen, gelet op de terughoudendheid van de investeerders, ondanks het herstel van de grondstoffenprijzen. Bovendien werd voorspeld dat de LPG-export uit het Midden-Oosten in 2022 met slechts drie procent zou groeien, in lijn met de langzame afbouw van de productiebeperkingen van de OPEC.
Men verwacht dat de vraag dit jaar in Azië zal groeien. Dat heeft voornamelijk te maken met de plannen van China om meer dan tien nieuwe fabrieken voor propaande dehydrogenatie op te starten. De hoge LPG-prijzen en de krappere marges hebben de importratio's echter verlaagd. De vooruitzichten voor de vrachtprijzen bleven goed, in een context van logistieke onzekerheid, grotendeels beïnvloed door de nieuwe reserveringsregels voor het Panamakanaal.
Het Russisch-Oekraïense conflict heeft tot fors hogere energieprijzen geleid, ook voor LPG en ammoniak, en heeft de handelspatronen beïnvloed. Er zal meer olie en gas uit de VS nodig zijn om de Russische toevoer te vervangen na het door de Europese Unie opgelegde handelsembargo. Men verwacht dat de productie in de VS zal toenemen, nu verscheidene Amerikaanse producenten van schaliegas meer investeringen plannen om aan de stijgende vraag met hogere grondstoffenprijzen te voldoen. De Amerikaanse LPG-export over zee zal naar verwachting met 6 % stijgen in 2022 en in de volgende jaren verder toenemen. Het Russisch-Oekraïense conflict heeft ook een grote impact op de ammoniak markt, aangezien de export over zee uit de Baltische havens en vooral de Zwarte Zee, het equivalent van 3,5 miljoen ton per jaar, nu gestopt is. Een ander gevolg van het conflict is het zoeken naar alternatieve bronnen voor ammoniak, dat tot een toename van de ton-mijlen heeft geleid.
De decarbonisatiereglementering van de IMO, die vanaf 2023 zal ingaan, en de verwachte reglementeringen van de EU zullen in snelheidsbeperkingen voor de wereldvloot resulteren. Daardoor zijn de brandstoffen met weinig of zero koolstofuitstoot interessante alternatieven geworden. Dat geldt ook voor ammoniak, als drager voor waterstof en ook voor toepassingen in de energieopwekking. Op lange termijn schept dit een potentieel voor een beduidende groei in de verscheping van ammoniak, als ondersteuning van de decarbonisatie.
AANTAL REIZEN EERSTE HELFT 2022
LADINGEN EERSTE HELFT 2022
VERY LARGE GAS CARRIERS (VLGC)
2022 is tot nu toe weer een uiterst volatiel jaar gebleken voor de VLGC's, met markten die sterker werden dankzij het herstel van de globale vraag na de COVID-pandemie en de impact van het Russisch-Oekraïense conflict. De hoge productprijzen hebben echter gevolgen voor de marges op grondstoffen voor de stoomkrakers, ten nadele van LPG. Meer algemeen schommelden de vrachttarieven tussen pieken van USD 50.000 per dag en occasioneel dalen tot op OPEX-niveau, naarmate de arbitrage tussen de VS en het Verre Oosten opende en sloot.
Men verwacht nog steeds dat de LPG-export uit de VS in 2022 met ongeveer zes procent zal groeien, aangezien de productie zou moeten toenemen. Dit zal vooral de VLGC's ten goede komen. Anderzijds wordt de beschikbaarheid van LPG-export beïnvloed door de hoge aardgasprijzen. Dit zou de export tijdelijk kunnen verzwakken tot de vraag zich herstelt, aangezien LPG in de aardgasstroom wordt gehouden.
Inmiddels zijn de bunkerprijzen fors gestegen in een context van hogere prijzen voor de ruwe olie na het uitbreken van het Russisch-Oekraïense conflict, met een sterke druk op de vrachtopbrengsten. De VLSFO-prijzen (Very Low Sulphur Fuel Oil) bereiken een historisch hoog niveau en de spread tussen stookolie met hoog en laag zwavelgehalte haalde een ongezien record van meer dan USD 300 per metrieke ton (volgens de Rotterdamprijzen), wat in het voordeel speelt van de met rookgasreiniging (scrubber) uitgeruste en de dual-fuel schepen. Een andere factor die de beschikbaarheid van schepen heeft beperkt, is de wachttijd aan het Panamakanaal, die tot bijna 15 dagen oploopt als gevolg van de prioritering van voornamelijk container- en LNG-schepen.
EXMAR heeft momenteel 2 VLGC's onder een tijdbevrachtingscontract met Equinor, terwijl 1 VLGC in de BW-pool wordt ingezet.
MIDSIZE GAS CARRIERS (MGC)
De globale MGC-vloot werd in de eerste helft van 2022 goed benut, met stabiele tarieven. Alle MGC's van EXMAR hebben onder tijdbevrachtingscontracten gewerkt, zonder blootstelling aan spottarieven. Het Russisch-Oekraïens conflict heeft tot nu toe een grotere impact op de ammoniakhandel gehad dan op de LPG. Terwijl de meeste marktspelers zich onthouden van het vervoer van Russische ammoniak uit de Baltische of de Zwarte Zee, blijft er een mate van evenwicht bestaan aangezien de ton-mijl van het ammoniakvervoer gestegen is en schepen de Middellandse Zee en Noord-Afrika vanuit het Midden-Oosten beleveren.
De tweedehandse markt bleef het goed doen, met interesse voor de aankoop van MGC's van voornamelijk partijen in Turkije, India en het Verre Oosten die hun MGC-vloot willen opstarten of uitbreiden. EXMAR heeft de BRUSSELS (1997) verkocht en geleverd begin 2022 en verkoopovereenkomsten werden getekend voor EUPEN (1999) en BASTOGNE (2002), welke in de tweede helft van 2022 zullen worden opgeleverd, na voltooiing van hun tijdbevrachtingscontracten. De MGC-markt zal in 2022 en 2023 de vloot met ongeveer 30% zien groeien. Het blijft de vraag welke premie deze grotere schepen (40.000 m3 capaciteit), die voornamelijk op LPG varen, zullen behalen.
EXMAR heeft momenteel 19 MGC's met tijdbevrachtingscontracten voor diverse klanten wereldwijd.
EXMAR ondertekende recent nieuwbouwcontracten voor twee nieuwe Midsize LPG/ammoniak schepen met een vergrote capaciteit tot 46.000 m3 en met dual fuel LPG-aandrijving. De oplevering wordt eind 2024 en begin 2025 verwacht. EXMAR heeft ook een optie op de bouw van twee bijkomende schepen (46.000 m3 ) met de mogelijkheid tot dual fuel ammoniak aandrijving en deze opties zullen al dan niet in de eerste volgende drie maanden gelicht worden. Deze zouden de eerste Midsize Gas Carriers zijn met ammoniak als brandstof.
BALTIC RATE (AG-FE) EN VLGC OPBRENGSTEN
PRESSURIZED
De pressurized markt begon 2022 met een beperkte beschikbaarheid van schepen en met stabiele tarieven. De impact van de COVID-pandemie op de Europese handel nam geleidelijk aan af, terwijl het uitbreken van de Russisch-Oekraïense oorlog, met de stijging van de productprijzen en de activiteit van de raffinaderijen, eveneens een impact op de kustvaartmarkt had. De bunkertarieven stegen als gevolg van hogere prijzen en een tekort aan voorraad, terwijl de voorraad door de eigenaren werd ingehouden om zich tegen volatiele prijzen te beschermen. Doordat de markten alternatieven voor de Russische oliemaatschappijen zochten, werden de schepen vaak langduriger ingezet, met nog krappere tarieven als gevolg.
In het Verre Oosten leidden een lagere productie van de raffinaderijen en aanhoudende lockdowns, vooral in China, tot een daling van de consumptie en tot zwakkere markten. Op het eind van het tweede kwartaal verzwakten de markten enigszins, in een context van hoge prijzen voor de ruwe olie en een algemene afname van de vraag, vooral in het Oosten. Bijgevolg bleef de markt voor tijdbevrachtingen in het Westen sterker dan in het Verre Oosten.
De vloot van EXMAR van 10 pressurized schepen bleef volledig benut door vaste klanten.
LNG
De markt van de LNG-producten kende zeer sterke stijgende prijzen in Europa versus het Verre Oosten, nog voor het Russisch-Oekraïense conflict. Dit ondermijnde de tonmijl en had een negatieve impact op de korte termijn markt ('spot market') in de eerste helft van 2022, terwijl de verwachtingen op lange termijn voor de komende winter hoog bleven, weliswaar ten gunste van de modernere, grotere en efficiëntere schepen.
Na het uitbreken van het conflict hebben deze factoren de markt nog sterker beïnvloed. Met zeer hoge LNG-prijzen blijft de markt moeilijk voor oudere schepen met minder capaciteit, meer gasverdamping en minder cargovolume.
Als gevolg van het Russisch-Oekraïense conflict en de beperkte Europese importcapaciteit voor LNG blijven veel partijen belangstelling tonen voor de aankoop van LNG-schepen of hun conversie in FS(R)U's. Terwijl de Europese Unie de import van Russisch gas terugschroeft, wordt de wereldhandel in LNG getransformeerd. Europa stevent China voorbij als grootste importeur van LNG en de gasprijzen bereiken historische hoogten. De VS blijven de grootste exporteur, maar vanwege de snel stijgende leveringen over de Atlantische Oceaan zijn de tonmijlcijfers gedaald.
De enige LNG-tanker van EXMAR, EXCALIBUR, bleef in de eerste helft van 2022 werkloos, maar met betrekking tot het schip werd recent een overeenkomst getekend waardoor EXMAR 100% van het schip zal verwerven en zal het na droogdokking geconverteerd worden in een FSU, die in het Eni-project wordt ingezet.
HISTORICAL SPOT RATES LNG CARRIERS
174 cbm 2-Stroke 160 cbm TFDE 138-145 cbm Steam Bron: Clarksons
INFRASTRUCTURE
De businessunit Infrastructure van EXMAR levert zeer innovatieve LNG-infrastructuuroplossingen voor de olie- en gasindustrie, met haar LNG-verwerkingseenheden (TANGO FLNG en EEMSHAVEN LNG, de laatste voorheen FSRU 188 genaamd). Ze bieden hun klanten niet alleen oplossingen aan maar vergroten ook de mogelijkheden van EXMAR om voor de LNG-markt nieuwe, innovatieve oplossingen te ontwikkelen voor de offshore drijvende infrastructuur, de opslag en het lossen.
De business unit is ook aanwezig in de sector van de offshore accommodatie, met twee accommodatie- en werkplatformen (NUNCE en WARIBOKO) in West-Afrika. Ze levert bovendien hoog gespecialiseerde offshore engineering en consulting via haar engineeringkantoren in Houston en Parijs.
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE - INFRASTRUCTURE |
6 maanden per | |||
|---|---|---|---|---|
| (In miljoenen USD) | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | ||
| Opbrengsten | 24,4 | 81,8 | ||
| EBITDA | -4,4 | 60,6 | ||
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 5,6 | 31,5 | ||
| Segment resultaat voor de periode | -7,0 | 17,2 |
De inkomsten van 2021 omvatten een opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen voor de vervroegde beëindiging van de charterovereenkomst met Gunvor voor het hervergassingsplatform FSRU S188.
VERGELIJKING VAN DE BELANGRIJKSTE LNG, PIPE GAS EN OLIE BENCHMARKS
Comparison of major LNG, pipe gas and oil benchmarks
MARKT OVERZICHT
De LNG-markt kent sinds 2020 de meest volatiele periode van haar geschiedenis als gevolg van een combinatie van marktfundamenten en geopolitieke veranderingen die de sector nog lang zullen beïnvloeden.
De LNG-prijzen varieerden in deze periode van 2 tot 60 USD/MMBtu. Ze blijven uiterst hoog en volatiel, ver boven het traditionele plafond dat de sector hanteert, met name de pariteit met de ruwe olie.
DECEMBER 2020- JULI 2022)
Bron: Bloomberg, met gegevens van ICE en NYMEX
De globale vraag naar LNG begon 2022 na een gezond 2021, toen ze fors steeg tegenover het jaar voordien (+4,5 %). Dit was het gevolg van verscheidene factoren, zoals het sterke economische herstel in China, de grotere vraag naar aardgas voor de opwekking van elektriciteit in Zuid-Korea, lager dan verwachte leveringen via pijpleidingen in Europa en een beperkte beschikbaarheid van waterkracht in Brazilië.
De al hoge volatiliteit van de prijzen nam nog toe vanaf februari 2022, als gevolg van het Russisch-Oekraïense conflict. De Europese LNG-import bereikte in 2022 recordhoogten (stijging met 72 % in het eerste kwartaal van 2022 jaar-op-jaar), terwijl de prijzen op de LNG spotmarkt historische niveaus haalden en de Europese gasprijzen hun equivalenten op de Aziatische markten overstegen.
LNG speelt nu een essentiële rol als grondstof voor de energiezekerheid en de economische stabiliteit, terwijl de Europese regeringen en overheidsinstellingen steeds meer bij de sector betrokken raken. Twee elementen zijn noodzakelijk om de doelstellingen te bereiken: de vervanging van aardgasleveringen door LNG-leveringen en de verhoging van de importcapaciteit voor LNG. De geopolitieke veranderingen in Europa hebben bijgevolg een wedloop veroorzaakt naar de ontwikkeling van nieuwe infrastructuur, voornamelijk via FRSU's, samen met de expansie van bestaande onshore terminals.
Waar het gebrek aan voldoende LNG-importinfrastructuur kan worden goedgemaakt door de installatie van bestaande FRSU's op nieuwe locaties of door de expansie van bestaande terminals te versnellen, is er daarentegen een fundamenteel tekort aan nieuwe productiebronnen van LNG. Deze schaarste zal de volgende drie tot vier jaar aanhouden. Dit zal een felle concurrentie voor beschikbare LNG uitlokken, met sterk stijgende prijzen terwijl de markt op de ontwikkeling van nieuwe productie wacht.
In een door geopolitieke spanningen, risico's van energietekorten en volatiele prijzen gekenmerkte omgeving zag de markt een terugkeer naar lange termijn contracten voor de aankoop en verkoop van LNG.
De Aziatische kopers, in het bijzonder de Chinese nationale oliemaatschappijen en onafhankelijke importeurs, speelden een sleutelrol bij het afsluiten van nieuwe termijncontracten in Qatar en Rusland. Dit jaar werd ook een golf van nieuwe langetermijncontracten komende van projecten uit de VS gesloten.
LNG IMPORT IN DE EU LIDSTATEN, EERSTE KWARTALEN VAN 2021 EN 2022
ONTWIKKELING WERELDWIJDE LIQUEFACTIE CAPACITEIT 1990-2027
Bron: IGU, 2022 World LNG Report, met gegevens van Rystad
Anderzijds vertragen of decimeren de buitengewone krapte op de gasmarkt en de hoge prijzen in 2022 de vraag naar gas in de opkomende markten, wat gedurende verscheidene jaren een impact op deze regio's zal hebben. Zo is de Chinese vraag naar LNG naar verluidt in de eerste helft van 2022 gedaald (met ongeveer 20 % jaar-opjaar) als gevolg van nieuwe lockdowns, bijkomende binnenlandse productie en gasimport, maar ook wegens de uiterst hoge LNG-prijzen op de spotmarkt.
Terzelfdertijd, alhoewel de hoge prijzen nieuwe investeringen in de productie stimuleren, blijft de vraag op lange termijn onzeker, gelet op de energietransitie en het einddoel om de koolwaterstoffen uit de energiematrix te halen.
Ondanks de huidige steeds meer uitdagende omgeving blijft de energietransitie een fundamentele globale ambitie. De aardgassector is goed geplaatst om deze transitie mogelijk te maken, aangezien de gasproductie snel en voordelig kan worden ontwikkeld en gas vrijwel overal ter wereld flexibel kan worden ingezet.
BELANGRIJKSTE IMPLICATIES VOOR ONS BEDRIJF
LNG is belangrijker dan ooit geworden als de energiebron die overal ter wereld snel en betrouwbaar toegankelijk kan worden gemaakt. Het is de oplossing voor energieautonomie die het snelst op de markt kan worden gebracht, terwijl de wereldwijde energiecrisis landen (en zelfs de meest voor het klimaat geëngageerde economieën) dwingt om terug te keren naar steenkool.
In de toekomst zal de vraag naar offshore LNGinfrastructuur in stand worden gehouden door dezelfde factoren die ze in de afgelopen jaren hebben gestimuleerd. Dit omvat het gebruik van LNG als alternatief voor steenkool, een van de brandstoffen met de hoogste uitstoot, en als oplossing om de grote afstanden te overbruggen tussen de regio's waar aardgas wordt geproduceerd en de vraag van de consumenten en de eindgebruikers. LNG heeft een groot potentieel om de economische groei te ondersteunen en tegelijkertijd de zero koolstofambities waar te maken, op voorwaarde dat verder in de toeleveringsketen van LNG wordt geïnvesteerd.
Wat de export van LNG betreft, hebben de huidige extreem hoge prijzen en het krappe wereldwijde aanbod van LNG een unieke kans voor EXMAR geschapen, dat een transactie kon sluiten voor de verkoop van de TANGO FLNG voor een snelle inzet. Er blijft onzekerheid bestaan over de toekomstige beschikbaarheid van voldoende aardgas. Deze onzekerheid, samen met de problemen met de ontwikkeling van LNG-productiefaciliteiten op bepaalde plaatsen, leidt tot een toename van het aantal partijen met belangstelling voor drijvende LNGproductiefaciliteiten.
Wat de import van LNG betreft, zet het risico dat Europa geen Russisch aardgas zal ontvangen de regeringen in de EU verder aan om de hervergassingscapaciteit te maximaliseren. Daarom is er een grote vraag naar drijvende hervergassingseenheden als oplossing voor de problemen met de energiebevoorrading, ook al blijven de LNG-prijzen weinig economisch voor de binnenlandse markten.
HOOGTEPUNTEN LNG-INFRASTRUCTUUR
Op 18 maart 2022 maakte EXMAR bekend dat het een akkoord had bereikt met GASUNIE voor een charter van vijf jaar van zijn hervergassingsplatform FSRU S188. GASUNIE zal FSRU S188 (daarna omgedoopt tot EEMSHAVEN LNG) gebruiken als drijvende LNGimportterminal in Eemshaven in Groningen. Het akkoord is een gevolg van de huidige geopolitieke ontwikkelingen in Europa en de toenemende focus van de Europese regeringen op het veiligstellen van de energiebevoorrading. De eenheid werd van Singapore naar Nederland overgebracht en werd aangepast om in gebruik te nemen. De charterinkomsten zijn beginnen lopen vanaf midden augustus 2022 en de eenheid zou tegen het einde van 2022 operationeel moeten zijn.
Op 6 augustus 2022 heeft EXMAR de ondertekening bekendgemaakt van een overeenkomst met Eni voor de verkoop van de TANGO FLNG. De waarde van de transactie ligt tussen USD 572 en USD 694 miljoen, afhankelijk van de reële prestaties van de TANGO FLNG tijdens de eerste zes maanden op locatie. TANGO FLNG is aan Eni geleverd op de datum van de afronding van de transactie, 26 augustus 2022. De TANGO FLNG zal worden ingezet op het door Eni Congo uitgebate Marine XII offshore blok in de Republiek Congo.
Als onderdeel van het project hebben Eni en EXMAR ook een charter van 10 jaar ondertekend voor een drijvende opslageenheid (Floating Storage Unit, FSU), gebaseerd op de conversie van een LNG-tanker. EXMAR zal bovendien onder afzonderlijke contracten operationele en onderhoudsdiensten leveren voor TANGO FLNG en de FSU, naast engineering voor het project.
ACCOMMODATIEPLATFORMEN
De inzet van het accommodatie- en werkplatform NUNCE voor de kust van Angola is tot mei 2023 verlengd. De belangstelling van exploratie- en productiemaatschappijen in West-Afrika voor de diensten van de WARIBOKO neemt toe, met meerdere voorstellen voor een inzet op korte tot middellange termijn.
ENGINEERINGDIENSTEN
HOOGTEPUNTEN OVERIGE OLIE- EN GASINFRASTRUCTUUR
Naast de LNG-activiteiten is de businessunit Infrastructure ook actief op de markt van de offshore drijvende accommodatie, met twee accommodatie- en werkplatformen (NUNCE en WARIBOKO) in West-Afrika. De businessunit levert bovendien hoog gespecialiseerde offshore engineering en consulting via haar kantoren in Houston en Parijs.
Het derde halfafzinkbare drijvende productiesysteem met het OPTI®-rompdesign van Exmar Offshore Company is sinds april 2022 volledig operationeel. De bouw van de romp van het drijvende productiesysteem Shenandoah vordert snel en de contractportfolio van EOC is tot 2023 volledig gevuld.
DV Offshore blijft zich herstellen van de terugval van projecten in 2022 als gevolg van de pandemie. De inkomsten zijn op het niveau van vorig jaar.
DIENSTEN
| PROPORTIONELE CONSOLIDATIE - DIENSTEN | 6 maanden per | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In miljoenen USD) | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | |||
| Opbrengsten | 11,1 | 14,1 | |||
| EBITDA | -3,7 | -2,8 | |||
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -4,1 | -3,3 | |||
| Segment resultaat voor de periode | 4,7 | 4,6 |
EXMAR SHIPMANAGEMENT
EXMAR Shipmanagement (ESM) levert diensten voor scheepsbeheer aan gespecialiseerde sectoren, volgens de hoogste normen in termen van veiligheid, gezondheid, milieu, energie en kwaliteit.
ESM ontwikkelt nieuwe en elegante oplossingen voor de complexe operationele uitdagingen waarmee onze interne en externe klanten, eigenaren van activa, worden geconfronteerd. Dankzij onze creativiteit en ervaring, onze technologie en knowhow, onze uitgebreide expertise en ons wereldwijde netwerk van experts kunnen wij krachtige oplossingen op maat aanbieden.
De focus op de implementatie van nieuwe digitale oplossingen verbetert de transparantie van onze interactie met klanten en maakt optimale oplossingen mogelijk, met zowel aan boord als aan wal een efficiëntere werkomgeving.
De businessunit Shipping heeft in de eerste helft van het jaar zes droogdokoperaties uitgevoerd, waaronder vier projecten voor installaties voor de behandeling van ballastwater. Tegen het eind van het jaar zijn nog twee operaties in voorbereiding.
ESM heeft het beheer van vier nieuwe schepen van Trafigura toevertrouwd gekregen. Op het einde van het derde kwartaal 2022 zullen ze aan de eigenaar worden opgeleverd.
Het segment Infrastructure heeft gefocust op het locatiespecifieke werk van EEMSHAVEN LNG (voorheen FSRU S188), dat eind 2022 in Nederland opstart. ESM werkt aan de voorbereiding van de droogdokwerken aan EXCALIBUR en de conversie in FSU. Het team Operations and Maintenance (O&M ) voor TANGO FLNG heeft de eenheid doorlopend klaar gehouden voor een snelle inzet, die nu zal beginnen na de bekendmaking van het contract met Eni.
De charter van het accommodatieplatform NKOSSA 2 voor de levering van O&M-ondersteuning werd met een jaar verlengd. Het platform wordt door ESM bemand en onderhouden.
BEXCO
BEXCO is een toonaangevende Europese fabrikant van nauwkeurig ontworpen synthetische meertouwen, sleeptouwen en hijstouwen voor offshore, maritieme en industriële toepassingen.
Het orderboek voor operaties op zee en aan wal bereikte in de eerste zes maanden van 2022 een recordniveau, vooral dankzij de markt van hijsstroppen voor offshore windprojecten.
De grondstoffenprijzen van polyester, polypropyleen en nylon bleven in 2022 stijgen, met vooral een impact op het mariene segment van de meertouwen. Contractuele prijsverhogingen hebben de stijgende materiaalkosten tot op zekere hoogte gecompenseerd.
Het segment meertouwen voor diep water voor de olie- en gasmarkt bleef in de eerste helft van 2022 vrij zwak, hoewel de fabricage goed standhield met de productie van DeepRope voor het project Shell Whale. In de tweede helft van het jaar worden nieuwe orders voor Offshore Station Keeping voor olie-, gas- en drijvende windtoepassingen verwacht, met productie in 2023.
TRAVEL PLUS
Na de ongekende daling in de buitenlandse reizen wegens de pandemie in 2020 en 2021 herstelt het internationale toerisme zich geleidelijk in 2022.
Het Russisch-Oekraïense conflict schept nieuwe uitdagingen voor de wereldeconomie en zou de terugkeer van het vertrouwen in het internationale reizen kunnen belemmeren. De vertrekmarkten van de VS en Azië, die zich aan het openen zijn, zouden kunnen worden getroffen, vooral voor de reizen naar Europa, aangezien deze markten historisch meer afkerig zijn van risico.
Alle regio's zagen in 2022 een beduidend herstel tegenover de lage niveaus van begin 2021, gemeten in internationale aankomsten. Europa (+199 %) en Amerika (+97 %) bleven de beste resultaten noteren, met weliswaar nog steeds ongeveer de helft lagere internationale aankomsten dan voor de pandemie (respectievelijk -53 % en -52 %). Het Midden-Oosten (+89 %) en Afrika (+51 %) zagen eveneens een groei in 2022 tegenover 2021, maar met een terugval van respectievelijk 63 % en 69 % vergeleken met 2019. Terwijl Azië en de Stille Oceaan een stijging met 44 % jaar-opjaar noteerden, bleven verscheidene bestemmingen gesloten voor niet-essentiële reizen, met de grootste terugval van de internationale aankomsten tegenover 2019 (-93 %) als gevolg.
FINANCIEEL VERSLAG
TUSSENTIJDSE VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE 18 HALFJAARVERSLAG RAAD VAN BESTUUR 40 VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUW BEELD 42
TUSSENTIJDSE VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE INFORMATIE
TUSSENTIJDSE VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS
| (In duizenden USD) | Toelichting | 30 juni 2022 31 december 2021 | |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 537.000 | 767.317 | |
| Schepen en platformen | 9 | 399.125 | 648.436 |
| Andere materiële vaste activa | 1.265 | 1.274 | |
| Immateriële activa | 68 | 82 | |
| Gebruiksrechten | 5.121 | 6.000 | |
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 10 | 103.638 | 86.780 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 11 | 25.666 | 24.740 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 2.116 | 5 | |
| Vlottende activa | 426.580 | 234.079 | |
| Afgeleide financiële instrumenten | 0 | 920 | |
| Overige investeringen | 1.705 | 1.849 | |
| Handels- en overige vorderingen | 12 | 40.783 | 55.149 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 11 | 7.553 | 15.407 |
| Actuele belastingvorderingen | 515 | 1.003 | |
| Geblokkeerde kasequivalenten | 13 | 0 | 76.121 |
| Kas en kasequivalenten | 13 | 43.313 | 71.130 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 14 | 332.710 | 12.500 |
| Totale activa | 963.579 | 1.001.395 | |
| Eigen vermogen | 542.226 | 536.503 | |
| Eigen vermogen, deel van de Groep | 542.042 | 536.231 | |
| Kapitaal | 88.812 | 88.812 | |
| Uitgiftepremies | 209.902 | 209.902 | |
| Reserves | 233.681 | 225.918 | |
| Resultaat van de periode | 9.648 | 11.600 | |
| Minderheidsbelang | 184 | 272 | |
| Verplichtingen op lange termijn | 235.570 | 315.347 | |
| Leningen | 15 | 234.040 | 313.816 |
| Personeelsbeloningen | 730 | 730 | |
| Voorzieningen | 800 | 800 | |
| Verplichtingen op korte termijn | 185.783 | 149.546 | |
| Leningen | 15 | 21.683 | 110.995 |
| Handels- en overige schulden | 35.257 | 37.241 | |
| Te betalen winstbelastingen | 3.260 | 1.309 | |
| Verplichtingen aangehouden voor verkoop | 14 | 125.583 | 0 |
| Totale verplichtingen | 421.353 | 464.892 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 963.579 | 1.001.395 |
TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
| (In duizenden USD) Toelichting |
6 maanden eindigend | ||
|---|---|---|---|
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN |
30 juni 2022 | 30 juni 2021 | |
| Opbrengsten | 6 | 57.083 | 107.877 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 502 | 36 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 1.969 | 456 | |
| Bedrijfsopbrengsten | 59.555 | 108.370 | |
| Operationele kosten van schepen | 7 | -29.632 | -20.443 |
| Algemene en administratieve kosten | -14.327 | -12.651 | |
| Personeelskosten | -14.402 | -14.093 | |
| Afschrijvingen | -17.967 | -14.803 | |
| Waardeverminderingen en terugnames | 9 | 18.345 | -20.165 |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 0 | -100 | |
| Overige bedrijfskosten | -1 | -50 | |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 1.570 | 26.064 | |
| Intrestopbrengsten | 8 | 900 | 732 |
| Intrestkosten | 8 | -10.768 | -8.440 |
| Andere financiële opbrengsten | 8 | 6.005 | 4.993 |
| Andere financiële kosten | 8 | -4.630 | -2.566 |
| Netto financieel resultaat | -8.493 | -5.282 | |
| Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
-6.923 | 20.782 | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
10 | 17.036 | 13.082 |
| Resultaat voor belasting | 10.114 | 33.865 | |
| Belastingen op het resultaat | -424 | -1.162 | |
| Resultaat van de periode | 9.689 | 32.703 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Minderheidsbelang | 41 | 38 | |
| Aandeelhouders van de Vennootschap | 9.648 | 32.665 | |
| Resultaat van de periode | 9.689 | 32.703 | |
| Winst per aandeel (in USD) | 0,17 | 0,57 | |
| Verwaterde winst per aandeel (in USD) | 0,17 | 0,57 | |
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN |
|||
| Resultaat van de periode | 9.689 | 32.703 | |
| Posten die via verlies of winst zijn of kunnen verwerkt worden: | |||
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures - aandeel in | |||
| niet-gerealiseerde resultaten | 1.578 | 161 | |
| Omrekeningsverschillen | -522 | -322 | |
| Totaal niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na belastingen) | 1.056 | -161 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 10.746 | 32.541 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Minderheidsbelang | 32 | 29 | |
| Aandeelhouders van de Vennootschap | 10.713 | 32.513 |
TUSSENTIJDS VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
| 6 maanden eindigend | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (In duizenden USD) | Toelichting | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | |||
| Resultaat van de periode | 9.689 | 32.703 | ||||
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
10 | -17.036 | -13.082 | |||
| Afschrijvingen | 17.967 | 14.803 | ||||
| Waardeverminderingen en terugnames | 9 | -18.345 | 20.165 | |||
| Netto financieel resultaat | 8 | 8.493 | 5.282 | |||
| Belastingen op het resultaat | 424 | 1.162 | ||||
| Netto (winst)/verlies bij de verkoop van vaste activa | -502 | 64 | ||||
| Overige niet-kas kosten/(opbrengsten) | -1.192 | 0 | ||||
| Gerealiseerde wisselkoerswinsten (verliezen) | 894 | 264 | ||||
| Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 392 | 61.362 | ||||
| (Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen | 14.206 | 36.777 | ||||
| Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden | 3.239 | 491 | ||||
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 17.837 | 98.630 | ||||
| Betaalde intresten | -10.141 | -7.344 | ||||
| Ontvangen intresten | 259 | 154 | ||||
| Betaalde belastingen | -555 | -2.697 | ||||
| NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | 7.400 | 88.743 | ||||
| Investeringen in schepen en schepen in aanbouw | 9 | -5.650 | -66.259 | |||
| Investeringen in andere materiële activa | -205 | -88 | ||||
| Investeringen in immateriële activa | -20 | 0 | ||||
| Ontvangsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste activa | 14 | 13.002 | 189 | |||
| Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde ondernemingen | ||||||
| en joint ventures | 10 | 2.079 | 102 | |||
| Overige ontvangen dividenden | 18 | 19 | ||||
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 11 | -896 | -1.090 | |||
| Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen | 11 | 7.500 | 10.507 | |||
| en joint ventures | ||||||
| NETTO KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | 15.828 | -56.619 | ||||
| Betaalde dividenden | -5.023 | -20.601 | ||||
| Nieuwe leningen | 15 | 50.000 | 72.000 | |||
| Terugbetaling van leningen, inclusief impact afwikkeling derivaten | 15 | -92.711 | -43.736 | |||
| Terugbetaling van leaseschulden IFRS 16 (hoofdsom) | 15 | -712 | -1.045 | |||
| Betaling van bank & transactiekosten m.b.t. financieringen | -1.828 | -82 | ||||
| Stijging in geblokkeerde kasequivalenten | 0 | -1.022 | ||||
| NETTO KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | -50.273 | 5.514 | ||||
| NETTO TOENAME/ (AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN | -27.045 | 37.638 | ||||
| Netto kas en kasequivalenten op 1 januari | 71.130 | 28.195 | ||||
| Netto toename/(afname) van kas en kasequivalenten | -27.045 | 37.638 | ||||
| Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten | -705 | -291 | ||||
| NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 30 JUNI Waarvan opgenomen in activa aangehouden voor verkoop |
14 | 43.380 67 |
65.541 0 |
|||
| M GEN VER VERZICHT VAN HET EI UTATIEO M DEERD NSOLI DS VERKORTE GECO TUSSENTIJ |
OGEN |
|---|---|
| Reserve | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In duizenden USD) | Toe- lichting |
Kapitaal | Uitgifte- premies |
dragen resultaat Overge- |
Reserve voor eigen aandelen |
Omreke- nings- reserve |
Afdek- kings- reserve |
voor aandelen- optieplan |
Totaal | Minder- heids- belang |
Totaal eigen vermogen |
| Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2022 | 88.812 | 209.902 | 282.048 | -44.349 | -3.028 | 761 | 2.086 | 536.232 | 272 | 536.503 | |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | |||||||||||
| Resultaat van de periode | 9.648 | 9.648 | 41 | 9.689 | |||||||
| Omrekeningsverschillen | -513 | -513 | -9 | -522 | |||||||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 10 | -408 | -408 | -408 | |||||||
| Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde | 10 | 1.986 | 1.986 | 1.986 | |||||||
| Totaal niet-gerealiseerde resultaten ondernemingen en joint ventures |
0 | 0 | 0 | 0 | -920 | 1.986 | 0 | 1.065 | -9 | 1.056 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 0 | 0 | 9.648 | 0 | -920 | 1.986 | 0 | 10.713 | 32 | 10.746 | |
| Transacties met aandeelhouders | |||||||||||
| Dividenduitkeringen | -4.904 | -4.904 | -118 | -5.023 | |||||||
| Totaal transacties met aandeelhouders | 0 | 0 | -4.904 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4.904 | -118 | -5.023 | |
| Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2022 | 88.812 | 209.902 | 286.792 | -44.349 | -3.948 | 2.747 | 2.086 | 542.041 | 186 | 542.226 | |
| Toe- | Uitgifte- | Overge- | Reserve | Omreke- | Afdek- | Reserve voor |
Minder- | Totaal | |||
| (In duizenden USD) | lichting | Kapitaal | premies | dragen resultaat |
voor eigen aandelen |
reserve nings- |
kings- reserve |
aandelen- optieplan |
Totaal | heids- belang |
eigen vermogen |
| Beginbalans eigen vermogen op 1 januari 2021 | 88.812 | 209.902 | 289.081 | -44.349 | -1.086 | -298 | 3.598 | 545.660 | 257 | 545.917 | |
| Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | |||||||||||
| Resultaat van de periode | 32.665 | 32.665 | 38 | 32.703 | |||||||
| Omrekeningsverschillen | -313 | -313 | -9 | -322 | |||||||
| Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures | -174 | -174 | -174 | ||||||||
| Wijziging in de reële waarde van cash flow afdekkingen - aandeel geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
335 | 335 | 335 | ||||||||
| Totaal niet-gerealiseerde resultaten | 0 | 0 | 0 | 0 | -487 | 335 | 0 | -152 | -9 | -161 | |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 0 | 0 | 32.665 | 0 | -487 | 335 | 0 | 32.513 | 29 | 32.541 | |
| Transacties met aandeelhouders | |||||||||||
| Dividenduitkeringen | -20.791 | -20.791 | -20.791 | ||||||||
| Totaal transacties met aandeelhouders | 0 | 0 | -20.791 | 0 | 0 | 0 | 0 | -20.791 | 0 | -20.791 | |
| Eindbalans eigen vermogen op 30 juni 2021 | 88.812 | 209.902 | 300.955 | -44.349 | -1.573 | 37 | 3.598 | 557.382 | 286 | 557.669 |
TOELICHTING 1 – INFORMATIE OVER DE ONDERNEMING
EXMAR NV is een vennootschap gevestigd in België waarvan de aandelen beursgenoteerd zijn (Euronext - EXM). De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële informatie van EXMAR NV over de eerste zes maanden van 2022 omvatten EXMAR NV en zijn dochterondernemingen (gezamenlijk de "Groep" genoemd) alsook de belangen van de Groep in geassocieerde ondernemingen en ondernemingen waarover gezamenlijke controle wordt uitgeoefend. De Groep is actief in de internationale scheepvaart.
TOELICHTING 2 - BASIS VOOR DE OPMAAK VAN DE FINANCIËLE INFORMATIE
De tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarcijfers per 30 juni 2022 zijn opgesteld op basis van de International Financial Reporting Standards (IFRS) en in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten bevatten niet alle informatie en toelichtingen zoals vereist in het jaarverslag en dienen daarom samen met het 2021 jaarverslag van de Groep gelezen te worden.
Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten werden goedgekeurd door de Raad van Bestuur op 9 september 2022. Er werd geen audit of beperkt nazicht van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie uitgevoerd door de commissaris.
TOELICHTING 3 – WAARDERINGSREGELS
De waarderingsregels die werden toegepast voor de opmaak van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie zijn in overeenstemming met deze welke werden toegepast bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2021. De Groep heeft geen enkele andere standaard, interpretatie of wijziging die werd gepubliceerd maar nog niet van kracht is, vervroegd toegepast.
Verschillende wijzigingen zijn voor het eerst in 2022 van toepassing maar hebben geen impact op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie van de Groep.
De meest gebruikte wisselkoersen zijn:
| Slotkoersen | Gemiddelde koersen (half jaar) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| WISSELKOERSEN | 30 juni 2022 | 31 december 2021 | 2022 | 2021 | ||
| EUR | 0,9627 | 0,8829 | 0,9086 | 0,8272 | ||
| GBP | 0,8262 | 0,7419 | 0,7638 | 0,7216 | ||
| HKD | 7,8457 | 7,7992 | 7,8220 | 7,7604 | ||
| ARS | 125,2191 | 102,7327 | 110,1443 | 90,2283 |
TOELICHTING 4 – SEGMENTRAPPORTERING
De dagelijkse bedrijfsvoering wordt opgevolgd op basis van interne management rapporten waarvoor de proportionele consolidatiemethode wordt toegepast. Voor de reconciliatie tussen de segmentrapportering en het tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten verwijzen we naar Toelichting 5. Alle verschillen hebben betrekking op de toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, er zijn geen andere verschillen van toepassing.
| (In duizenden USD) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN |
Shipping Infrastructure | Diensten | Eliminaties | Totaal | |
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2022 | |||||
| Externe opbrengsten | 69.170 | 23.342 | 7.832 | 0 | 100.344 |
| Intra-segment opbrengsten | 620 | 1.009 | 3.229 | -4.858 | 0 |
| Totale opbrengsten | 69.790 | 24.351 | 11.061 | -4.858 | 100.344 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 582 | 0 | 8 | 0 | 590 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 540 | 1.213 | 235 | -18 | 1.969 |
| Bedrijfsopbrengsten | 70.912 | 25.564 | 11.303 | -4.876 | 102.903 |
| Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) |
37.996 | -4.441 | -3.665 | 0 | 29.890 |
| Afschrijvingen | -23.988 | -8.338 | -459 | 0 | -32.785 |
| Waardeverminderingen en terugnames | 8.525 | 18.345 | 0 | 0 | 26.870 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 22.533 | 5.566 | -4.124 | 0 | 23.975 |
| Intrestopbrengsten (niet-intra-segment) | 119 | 608 | 149 | 0 | 875 |
| Intrestopbrengsten intra-segment | 39 | 12 | 7.639 | -7.689 | 0 |
| Intrestkosten (niet-intra-segment) | -10.232 | -5.788 | -39 | 0 | -16.059 |
| Intrestkosten intra-segment | -410 | -7.228 | -51 | 7.689 | 0 |
| Andere financiële opbrengsten | 753 | 1.993 | 3.372 | 0 | 6.118 |
| Andere financiële kosten | -252 | -2.743 | -1.962 | 0 | -4.957 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | 87 | 77 | 0 | 164 |
| Belastingen op het resultaat | -506 | 456 | -377 | 0 | -428 |
| Segment resultaat voor de periode | 12.044 | -7.038 | 4.684 | 0 | 9.689 |
| Toe te rekenen aan: | |||||
| Minderheidsbelang | 41 | ||||
| Aandeelhouders van de Vennootschap | 9.648 |
De opbrengsten van het Infrastructure segment daalden in 2022 met USD 57,4 miljoen aangezien 2021 de vervroegde opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen alsook de charterinkomsten van de FSRU S188 bevatten tot beëindiging van de overeenkomst door Gunvor in 2021.
De stijging van USD 3,1 miljoen in de afschrijvingen in het Shipping segment worden voornamelijk verklaard door de twee nieuwbouw VLGC's die operationeel zijn sinde de tweede helft van 2021.
De terugnames van waardeverminderingen (positief bedrag) in het Shipping segment in 2022 hebben betrekking op verschillende schepen en zijn gebaseerd op getekende verkoopovereenkomsten. Als gevolg van de inactiviteit van de FSRU S188 in juni 2021 (Infrastructure segment), werd er een waardeverminderingsverlies van USD 19,0 miljoen geregistreerd om de reële waarde te weerspiegelen. Gedurende 2022 is de markt significant verbeterd (als gevolg van de wereldwijde energiecrisis) en werd USD 18,3 miljoen aan waardevermindering teruggenomen.
Intrestkosten in het Shipping segment stegen met USD 2,8 miljoen in de eerste helft van 2022, voornamelijk door de financiering van de twee nieuwbouw VLGC's.
| (In duizenden USD) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| GECONSOLIDEERDE BALANS | Shipping Infrastructure | Diensten | Eliminaties | Totaal | |
| 30 juni 2022 | |||||
| Activa | |||||
| Schepen en platformen | 534.444 | 164.504 | 0 | 0 | 698.948 |
| Andere materiële vaste activa | 48 | 330 | 888 | 0 | 1.265 |
| Immateriële activa | 0 | 26 | 42 | 0 | 68 |
| Gebruiksrechten | 10.827 | 2.684 | 1.749 | 0 | 15.260 |
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 0 | 2.331 | 2.601 | 0 | 4.932 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 0 | 10.761 | -2.278 | 0 | 8.483 |
| Gegeven leningen intra-segment | 984 | 262 | 754.581 | -755.827 | 0 |
| Geblokkeerde kasequivalenten | 1.762 | 0 | 0 | 0 | 1.762 |
| Kas en kasequivalenten | 31.844 | 6.395 | 34.897 | 0 | 73.135 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 17.400 | 332.710 | 0 | 0 | 350.110 |
| Totale segment activa | 597.308 | 520.003 | 792.479 | -755.827 | 1.153.963 |
| Niet-toegewezen overige investeringen | 0 | 1.705 | |||
| Niet-toegewezen handels- en overige vorderingen | 0 | 55.185 | |||
| Handels- en overige vorderingen intra-segment | -71.457 | 0 | |||
| Niet-toegewezen overige activa | 0 | 5.378 | |||
| Totale activa | -827.284 | 1.216.232 | |||
| Verplichtingen | |||||
| Lange termijn leningen | 385.747 | 51.128 | 1.250 | 0 | 438.126 |
| Korte termijn leningen | 52.240 | 496 | 552 | 0 | 53.288 |
| Leningen intra-segment | 170.181 | 524.992 | 59.778 | -754.951 | 0 |
| Lange termijn voorzieningen | 2.347 | 0 | 800 | 0 | 3.147 |
| Korte termijn afgeleide financiële instrumenten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Verplichtingen aangehouden voor verkoop | 0 | 125.583 | 0 | 0 | 125.583 |
| Totaal segment verplichtingen | 610.515 | 702.199 | 62.380 | -754.951 | 620.143 |
| Niet-toegewezen eigen vermogen | 0 | 542.226 | |||
| Niet-toegewezen handels- en overige schulden | 0 | 49.858 | |||
| Handels- en overige schulden intra-segment | -72.332 | 0 | |||
| Niet-toegewezen overige verplichtingen | 0 | 4.005 | |||
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | -827.284 | 1.216.232 |
| (In duizenden USD) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN |
Shipping Infrastructure | Diensten | Eliminaties | Totaal | |
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2021 | |||||
| Externe opbrengsten | 67.091 | 81.692 | 10.298 | 0 | 159.082 |
| Intra-segment opbrengsten | 1.655 | 135 | 3.838 | -5.629 | 0 |
| Totale opbrengsten | 68.747 | 81.828 | 14.136 | -5.629 | 159.082 |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 65 | 0 | 21 | 0 | 86 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 412 | 0 | 44 | 0 | 456 |
| Bedrijfsopbrengsten | 69.223 | 81.828 | 14.202 | -5.629 | 159.624 |
| Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) |
35.307 | 60.574 | -2.773 | 0 | 93.109 |
| Afschrijvingen | -20.905 | -8.874 | -478 | 0 | -30.257 |
| Waardeverminderingen en terugnames | 3.200 | -20.165 | 0 | 0 | -16.965 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 17.602 | 31.535 | -3.251 | 0 | 45.886 |
| Intrestopbrengsten (niet-intra-segment) | 0 | 574 | 14 | 0 | 589 |
| Intrestopbrengsten intra-segment | 1 | 1 | 6.591 | -6.593 | 0 |
| Intrestkosten (niet-intra-segment) | -7.389 | -7.004 | -282 | 0 | -14.675 |
| Intrestkosten intra-segment | -160 | -6.363 | -69 | 6.593 | 0 |
| Andere financiële opbrengsten | 357 | 601 | 4.101 | 0 | 5.059 |
| Andere financiële kosten | 515 | -868 | -1.621 | 0 | -1.975 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
0 | -1.044 | 38 | 0 | -1.006 |
| Belastingen op het resultaat | -20 | -218 | -937 | 0 | -1.175 |
| Segment resultaat voor de periode | 10.904 | 17.215 | 4.584 | 0 | 32.702 |
| Toe te rekenen aan: | |||||
| Minderheidsbelang | 38 | ||||
| Aandeelhouders van de Vennootschap | 32.664 |
TOELICHTING 5 - RECONCILIATIE SEGMENTRAPPORTERING
Management kijkt de financiële informatie van elk operationeel segment na op basis van de proportionele consolidatiemethode. De onderstaande tabellen reconciliëren de financiële informatie zoals weergegeven in de geconsolideerde balans en in de geconsolideerde resultatenrekening (opgesteld in overeenstemming met IFRS 11 volgens de vermogensmutatiemethode) met de financiële informatie weergegeven in Toelichting 4 Segmentrapportering (opgesteld volgens de proportionele consolidatiemethode).
| (In duizenden USD) | Proportionele | Vermogens | ||
|---|---|---|---|---|
| VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2022 | consolidatie | Verschil | mutatiemethode | |
| Opbrengsten | 100.344 | -43.261 | 57.083 | |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 590 | -87 | 502 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 1.969 | 0 | 1.969 | |
| Operationele kosten van schepen | -44.351 | 14.719 | -29.632 | |
| Algemene en administratieve kosten | -14.259 | -68 | -14.327 | |
| Personeelskosten | -14.402 | 0 | -14.402 | |
| Afschrijvingen | -32.785 | 14.817 | -17.967 | |
| Waardeverminderingen en terugnames | 26.870 | -8.525 | 18.345 | |
| Overige bedrijfskosten | -1 | 0 | -1 | |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 23.975 | -22.405 | 1.570 | |
| Intrestopbrengsten | 875 | 25 | 900 | |
| Intrestkosten | -16.059 | 5.291 | -10.768 | |
| Andere financiële opbrengsten | 6.118 | -113 | 6.005 | |
| Andere financiële kosten | -4.957 | 327 | -4.630 | |
| Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
9.953 | -16.875 | -6.923 | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
164 | 16.872 | 17.036 | |
| Belastingen op het resultaat | -428 | 3 | -424 | |
| Resultaat van de periode | 9.689 | 0 | 9.689 |
| (In duizenden USD) | Proportionele | Vermogens | |
|---|---|---|---|
| 30 JUNI 2022 | consolidatie | Verschil | mutatiemethode |
| Schepen en platformen | 698.948 | -299.824 | 399.125 |
| Andere materiële vaste activa | 1.265 | 0 | 1.265 |
| Immateriële activa | 68 | 0 | 68 |
| Gebruiksrechten | 15.260 | -10.139 | 5.121 |
| Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 4.932 | 98.706 | 103.638 |
| Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | -13 | 25.679 | 25.666 |
| Uitgestelde belastingactiva | 2.116 | 0 | 2.116 |
| Afgeleide financiële instrumenten | 2.746 | -2.746 | 0 |
| Vaste activa | 725.324 | -188.325 | 537.000 |
| Overige investeringen | 1.705 | 0 | 1.705 |
| Handels- en overige vorderingen | 55.185 | -14.402 | 40.783 |
| Korte termijn leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 8.495 | -942 | 7.553 |
| Actuele belastingvorderingen | 515 | 0 | 515 |
| Geblokkeerde kasequivalenten | 1.762 | -1.762 | 0 |
| Kas en kasequivalenten | 73.135 | -29.822 | 43.313 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 350.110 | -17.400 | 332.710 |
| Vlottende activa | 490.907 | -64.327 | 426.580 |
| Totale activa | 1.216.232 | -252.652 | 963.579 |
| Eigen vermogen | 542.226 | 0 | 542.226 |
| Leningen | 438.126 | -204.086 | 234.040 |
| Personeelsbeloningen | 730 | 0 | 730 |
| Lange termijn voorzieningen | 3.147 | -2.347 | 800 |
| Verplichtingen op lange termijn | 442.003 | -206.433 | 235.570 |
| Leningen | 53.288 | -31.605 | 21.683 |
| Handels- en overige schulden | 49.858 | -14.601 | 35.257 |
| Te betalen winstbelastingen | 3.274 | -15 | 3.260 |
| Verplichtingen aangehouden voor verkoop | 125.583 | 0 | 125.583 |
| Verplichtingen op korte termijn | 232.004 | -46.221 | 185.783 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 1.216.232 | -252.653 | 963.579 |
| (In duizenden USD) | Proportionele | Vermogens | ||
|---|---|---|---|---|
| VOOR DE PERIODE EINDIGEND OP 30 JUNI 2021 | consolidatie | Verschil | mutatiemethode | |
| Opbrengsten | 159.082 | -51.205 | 107.877 | |
| Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | 86 | -50 | 36 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 456 | 0 | 456 | |
| Operationele kosten van schepen | -39.344 | 18.901 | -20.443 | |
| Algemene en administratieve kosten | -12.922 | 271 | -12.651 | |
| Personeelskosten | -14.099 | 6 | -14.093 | |
| Afschrijvingen | -30.257 | 15.454 | -14.803 | |
| Waardeverminderingen en terugnames | -16.965 | -3.200 | -20.165 | |
| Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa | -100 | 0 | -100 | |
| Overige bedrijfskosten | -50 | 0 | -50 | |
| Resultaat uit bedrijfsactiviteiten | 45.886 | -19.822 | 26.064 | |
| Intrestopbrengsten | 589 | 143 | 732 | |
| Intrestkosten | -14.675 | 6.235 | -8.440 | |
| Andere financiële opbrengsten | 5.059 | -66 | 4.993 | |
| Andere financiële kosten | -1.975 | -592 | -2.566 | |
| Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures |
34.884 | -14.101 | 20.782 | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
-1.006 | 14.088 | 13.082 | |
| Belastingen op het resultaat | -1.175 | 13 | -1.162 | |
| Resultaat van de periode | 32.703 | 0 | 32.703 |
TOELICHTING 6 – OPBRENGSTEN
| (In duizenden USD) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Shipping segment | 25.782 | 15.316 |
| Infrastructure segment - gewone opbrengsten | 22.179 | 23.757 |
| Infrastructure segment - schikkingsvergoedingen | 0 | 56.840 |
| Diensten segment - gewone opbrengsten | 9.122 | 11.304 |
| Diensten segment - schikkingsvergoedingen | 0 | 661 |
| Opbrengsten | 57.083 | 107.877 |
De stijging van de totale opbrengsten in het segment Shipping is voornamelijk het gevolg van de nieuwe charterovereenkomsten voor de twee nieuwe VLGC's, FLANDERS INNOVATION sinds midden augustus 2021 en FLANDERS PIONEER sinds november 2021.
In 2021 omvat de schikkingingsvergoeding in het Infrastructure segment de vervroegde opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen voor de beëindiging van de charterovereenkomst van de FSRU S188 door Gunvor.
Opbrengsten binnen het toepassingsgebied van IFRS 16 Leaseovereenkomsten bedroegen 50,8% (volledig jaar 2021: 46,1%) van de totale opbrengsten en zijn voornamelijk gesitueerd in het Shipping segment. Opbrengsten volgens IFRS 15 Opbrengsten van contracten met klanten vertegenwoordigden 49,2% (volledig jaar 2021: 53,9%) van de totale opbrengsten en bevinden zich voornamelijk in het Infrastructure en Diensten segment. De vernoemde percentages werden berekend exclusief de schikkingsvergoedingen.
TOELICHTING 7 – OPERATIONELE KOSTEN VAN SCHEPEN
| (In duizenden USD) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Operationele kosten bemanning | -13.532 | -11.397 |
| Operationele kosten onderhoud | -11.598 | -5.867 |
| Operationele kosten verzekeringen | -1.438 | -1.204 |
| Operationele kosten overige | -3.064 | -1.975 |
| Operationele kosten van schepen | -29.632 | -20.443 |
De operationele kosten van schepen stegen in vergelijking met 2021, voornamelijk ten gevolge van toegenomen onderhoudskosten die voortvloeien uit de mobilisatie- en aanpassingskosten voor het hervergassingsplatform EEMSHAVEN LNG (voorheen "FSRU S188") met GASUNIE.
De toename in personeelskosten heeft hoofdzakelijk te maken met de tewerkstelling van de nieuwe VLGC's, FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER in de loop van 2021.
TOELICHTING 8 – FINANCIEEL RESULTAAT
| (In duizenden USD) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Intresten op leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures | 815 | 716 |
| Intresten uit kas en kasequivalenten | 85 | 16 |
| Intrestopbrengsten | 900 | 732 |
| Intrestkosten op rentedragende leningen | -9.556 | -7.075 |
| In resultaat genomen transactiekosten | -1.212 | -1.365 |
| Intrestkosten | -10.768 | -8.440 |
De stijging van de intrestkosten is voornamelijk het gevolg van de financiering van de twee nieuwbouw VLGC's (Shipping segment) sinds midden 2021, die gedeeltelijk tenietgedaan wordt door lagere intresten in het Infrastructure segment dankzij de terugbetaling van de NOK obligatielening eind mei 2022 en de lagere marge op de Bank of China lening, maar deels gecompenseerd door de intresten van de nieuwe Sequoia financiering. We verwijzen naar Toelichting 15 Leningen voor meer informatie.
| (In duizenden USD) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Gerealiseerde wisselkoerswinsten | 2.142 | 813 |
| Niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten | 3.359 | 3.711 |
| Dividend van niet-geconsolideerde ondernemingen | 18 | 19 |
| Terugname waardevermindering aandelen - gewaardeerd aan FVTPL | 103 | 413 |
| Overige | 382 | 37 |
| Andere financiële opbrengsten | 6.005 | 4.993 |
| Gerealiseerde wisselkoersverliezen | -40 | -548 |
| Niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen | -3.460 | -1.574 |
| Bankkosten | -864 | -277 |
| Overige | -266 | -168 |
| Andere financiële kosten | -4.630 | -2.566 |
De gerealiseerde wisselkoerswinsten, na aftrek van de afwikkelingskosten van gerelateerde derivaten, hebben voornamelijk betrekking op de terugbetaling van de NOK obligatielening in mei 2022.
De netto niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten en –verliezen bedragen USD 0,1 miljoen verlies voor de eerste helft van 2022 in vergelijking met USD 2,1 miljoen winst voor dezelfde periode in 2021. Dit is voornamelijk ten gevolge van de verzwakking van de EUR en ARS ten opzichte van de USD.
TOELICHTING 9 – SCHEPEN EN PLATFORMEN
| (In duizenden USD) | Shipping | Infrastructure | Totaal |
|---|---|---|---|
| AANSCHAFFINGSWAARDE | |||
| Saldo per 1 januari 2022 | 291.209 | 488.688 | 779.896 |
| Mutaties tijdens het boekjaar | |||
| Verwervingen | 4.371 | 1.279 | 5.650 |
| Transfer naar activa aangehouden voor verkoop | 0 | -300.053 | -300.053 |
| Saldo per 30 juni 2022 | 295.581 | 189.913 | 485.493 |
AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN
| 86.139 | 131.461 | |
|---|---|---|
| 9.493 | 7.589 | 17.081 |
| 0 | -18.300 | -18.300 |
| 0 | -43.874 | -43.874 |
| 54.815 | 31.554 | 86.369 |
| NETTO BOEKWAARDE | |||
|---|---|---|---|
| Netto boekwaarde per 30 juni 2022 | 240.766 | 158.359 | 399.125 |
De verwervingen in 2022 hebben voornamelijk betrekking op de gekapitaliseerde droogdokkosten in het Shipping segment en de verbeteringswerken aan EEMSHAVEN LNG (voorheen "FSRU S188") binnen het Infrastructure segment.
TANGO FLNG wordt gepresenteerd als activa aangehouden voor verkoop. We verwijzen naar Toelichting 14 Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop.
Waardeverminderingen
Voor de schepen dewelke in volle eigendom worden aangehouden, werden interne en externe aanwijzingen geëvalueerd dewelke aangeven dat de vloot al dan niet getest dient te worden op het bestaan van een mogelijke waardevermindering. De boekwaarde van de vloot wordt vergeleken met de realiseerbare waarde van de vloot, dewelke de hoogste waarde is van de reële waarde verminderd met de verkoopkosten en de gebruikswaarde.
In 2021, heeft de vervroegde beëindiging van de charterovereenkomst voor de FSRU S188 geleid tot een bijzondere waardevermindering van USD 19,0 miljoen, die bepaald werd op basis van de reële waarde minus verkoopskosten op dat moment. Sinds maart 2022 heeft het Rusland-Oekraïne conflict geresulteerd in significant hogere energieprijzen en hogere vraag naar LNG eenheden. Een vijf jaar charterovereenkomst voor FSRU S188 (nadien hernoemd naar "EEMSHAVEN LNG") werd getekend met GASUNIE LNG Holdings BV, met huurinkomsten vanaf midden augustus 2022. Bijgevolg, en op basis van de reële waarde van EEMSHAVEN LNG zoals bepaald door twee onafhankelijke makelaars, werd een waardevermindering van USD 18,3 miljoen teruggenomen per 30 juni 2022.
Voor schepen onder joint venture eigendom worden aanwijzigingen voor bijzondere waardeverminderingen op dezelfde manier geëvalueerd als voor de vloot in volledig eigendom. Wij verwijzen hiervoor naar Toelichting 10 Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
TOELICHTING 10 - INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
De beweging in investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures kan als volgt worden gedetailleerd:
| (In duizenden USD) | 2022 |
|---|---|
| Saldo per 1 januari | 86.780 |
| Wijzigingen gedurende het jaar: | |
| Aandeel in winst/(verlies) | 17.036 |
| Dividenden | -2.079 |
| Toewijzing negatief eigen vermogen (1) | 323 |
| Wisselkoersverschillen | -408 |
| Wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van niet-gerealiseerd resultaten van geassocieerde ondernemingen en | |
| joint ventures | 1.986 |
| Saldo per 30 juni | 103.638 |
(1) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture (d.w.z. voornamelijk in mindering gebracht van de vorderingen). Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting opgenomen maar enkel voor zover de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft. In totaal werd een bedrag van USD 2,3 miljoen (USD 2,0 miljoen op jaareinde 2021) gecompenseerd met betrekking tot negatieve eigen vermogens.
EXMAR heeft alle bestaande gezamenlijke overeenkomsten geanalyseerd en heeft hieruit geconcludeerd dat alle gezamenlijke overeenkomsten joint ventures betreffen en dit in overeenstemming met IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten.
EXMAR heeft garanties gegeven aan financiële instellingen dewelke financieringen hebben toegekend aan zijn geassocieerde ondernemingen en joint ventures. Per 30 juni 2022 stond een bedrag van USD 451,2 miljoen (31 december 2021: USD 473,8 miljoen) open onder dergelijke financieringen, waarvan EXMAR USD 225,6 miljoen (31 december 2021: USD 236,9 miljoen) heeft gegarandeerd.
Voor de schepen onder joint venture eigendom, werden aanwijzingen voor een bijzondere waardevermindering gelijkaardig geëvalueerd als voor de vloot in volle eigendom. In de eerste helft van 2022 en 2021, bevatte het aandeel in de winst van deze geassocieerde ondernemingen en joint ventures de terugname van waardeverminderingen van, respectievelijk, USD 8,5 miljoen en USD 3,2 miljoen, die bepaald zijn op basis van getekende verkoopovereenkomsten en/of stijgende marktprijzen.
TOELICHTING 11 – LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
| (In duizenden USD) | Shipping | Infrastructure | Diensten | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2022 | 32.239 | 7.907 | 0 | 40.146 |
| Nieuwe leningen | 0 | 896 | 0 | 896 |
| Terugbetalingen | -7.500 | 0 | 0 | -7.500 |
| Wijzigingen in toegewezen negatief eigen vermogen (1) |
0 | -323 | 0 | -323 |
| Per 30 juni 2022 | 24.739 | 8.480 | 0 | 33.220 |
| Meer dan één jaar | 24.739 | 927 | 0 | 25.666 |
| Minder dan één jaar | 0 | 7.553 | 0 | 7.553 |
(1) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan andere componenten van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture (d.w.z. voornamelijk in mindering gebracht van de vorderingen). Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting geregistreerd in dit verband, maar enkel voor zover de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft. In totaal werd een bedrag van USD 2,3 miljoen (USD 2,0 miljoen op jaareinde 2021) gesaldeerd met betrekking tot het negatieve eigen vermogen.
De activiteiten en activa van een aantal van onze geassocieerde ondernemingen en joint ventures worden gefinancierd door aandeelhoudersleningen toegekend door de Vennootschap aan de respectievelijke geassocieerde onderneming en joint venture. Dergelijke lange termijn toegekende leningen maken ten gronde deel uit van de netto investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures. Verwachte kredietverliezen worden geboekt alvorens een netto negatief eigen vermogen wordt toegewezen.
De voornaamste leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben betrekking op de leningen aan EXMAR LPG (joint venture met SEAPEAK, voorheen Teekay LNG Partners LP) en de leningen aan Electra Offshore Ltd HK en zijn aandeelhouder (eigenaar van het accommodatieplatform WARIBOKO).
TOELICHTING 12 – HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN
De daling van de handels- en overige vorderingen in 2022 wordt voornamelijk verklaard door de betaling van het resterend bedrag van de schikkingsvergoeding voor YPF (USD 24,4 miljoen) overeenkomstig het contractueel afbetalingsplan, welk deels wordt gecompenseerd door onder meer openstaande vorderingen met betrekking tot de mobilisatie van EEMSHAVEN LNG.
TOELICHTING 13 – GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN KASEQUIVALENTEN
| (In duizenden USD) | 30 juni 2022 | 31 december 2021 |
|---|---|---|
| Geblokkeerde kasequivalenten | 0 | 76.121 |
| Bank | 43.073 | 70.834 |
| Kas | 18 | 73 |
| Geldbeleggingen | 223 | 222 |
| Netto kas en kasequivalenten | 43.313 | 71.130 |
De geblokkeerde kasequivalenten hebben betrekking op de kredietfaciliteit met Bank of China voor de TANGO FLNG en werden overgeboekt naar activa aangehouden voor verkoop (zie Toelichting 14) op 30 juni 2022.
TOELICHTING 14 - ACTIVA EN VERPLICHTINGEN AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
| (In duizenden USD) | ||
|---|---|---|
| Activa aangehouden voor verkoop | ||
| Saldo per 1 januari 2022 | 12.500 | |
| Mutaties tijdens het boekjaar | ||
| Transfer naar activa aangehouden voor verkoop | 332.710 | |
| Verkopen/buitengebruikstellingen | -12.500 | |
| Saldo per 30 juni 2022 | 332.710 |
Eind maart 2022 heeft EXMAR het vliegtuig verkocht, welk gepresenteerd was als activa aangehouden voor verkoop eind 2021.
Op 30 juni 2022 werden de activa en verplichtingen van Export LNG Ltd (een 100% dochteronderneming binnen de EXMAR Groep) gepresenteerd als aangehouden voor verkoop. Op 5 augustus 2022 heeft EXMAR een overeenkomst afgesloten met Eni voor de verkoop van 100% van de aandelen van Export LNG Ltd, de eigenaar van het drijvend liquefactieplatform TANGO FLNG. De balans van Export LNG Ltd op 30 juni 2022 kan als volgt worden samengevat:
| (In duizenden USD) | |
|---|---|
| Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop | 30 juni 2022 |
| Platform | 256.180 |
| Handels- en overige vorderingen | 281 |
| Geblokkeerde kasequivalenten | 76.182 |
| Kas en kasequivalenten | 67 |
| Totaal activa aangehouden voor verkoop | 332.710 |
| Leningen | -121.640 |
| Handels- en overige schulden | -3.943 |
| Totale verplichtingen aangehouden voor verkoop | -125.583 |
Voor verdere informatie omtrent deze transactie verwijzen we naar Toelichting 18 Gebeurtenissen na balansdatum.
TOELICHTING 15 - LENINGEN
| (In duizenden USD) | Bankleningen | Overige leningen | Leasingschulden gebruiksrechten |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Per 1 januari 2022 | 319.724 | 98.983 | 6.105 | 424.812 |
| Nieuwe leningen | 50.000 | 0 | 7 | 50.007 |
| Terugbetalingen | -23.925 | -66.119 | -712 | -90.756 |
| Kwijtschelding van leningen | 0 | -1.193 | 0 | -1.193 |
| Betaalde transactiekosten | -615 | 0 | 0 | -615 |
| In resultaat genomen transactiekosten | 918 | 295 | 0 | 1.212 |
| Wisselkoersverschillen | 0 | -4.792 | -263 | -5.055 |
| Toe te rekenen intrestkosten | 20 | -605 | 0 | -586 |
| Contractherwaardering/contractaanpassing | 0 | 0 | 88 | 88 |
| Transfer naar schulden aangehouden voor verkoop | -121.640 | 0 | 0 | -121.640 |
| Transfer | -552 | 0 | 0 | -552 |
| Per 30 juni 2022 | 223.930 | 26.569 | 5.224 | 255.723 |
| Meer dan één jaar | 203.501 | 26.554 | 3.985 | 234.040 |
| Minder dan één jaar | 20.429 | 15 | 1.239 | 21.683 |
| Per 30 juni 2022 | 223.930 | 26.569 | 5.224 | 255.723 |
| Shipping segment | 175.046 | 26.554 | 696 | 202.296 |
| Infrastructure segment | 48.883 | 15 | 2.728 | 51.625 |
| Diensten segment | 0 | 0 | 1.801 | 1.801 |
| Per 30 juni 2022 | 223.930 | 26.569 | 5.224 | 255.723 |
| (In duizenden USD) | 30 juni 2022 | 31 december 2021 |
|---|---|---|
| Totaal kredietlijnen | 81.161 | 21.391 |
| Opgenomen kredietlijnen | 48.882 | 0 |
| Niet-opgenomen kredietlijnen | 130.043 | 21.391 |
Bankleningen
De bankleningen hebben voornamelijk betrekking op:
FLANDERS INNOVATION & FLANDERS PIONEER – USD 138,3 miljoen (jaareinde 2021: USD 140,9 miljoen)
In 2021 heeft de Groep een financiering van USD 144,0 miljoen afgesloten voor de twee nieuwbouw VLGC's: FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER met vervaldag over vijftien jaar. De impliciete gewogen gemiddelde intrestvoet van deze leningen bedraagt 5,62%.
LPG pressurized faciliteiten - USD 36,7 miljoen (jaareinde 2021: USD 43,9 miljoen)
In 2018 heeft EXMAR zijn LPG vloot geherfinancierd: deze leningen zijn terugbetaalbaar in driemaandelijkse schijven en de van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt drie maanden LIBOR plus 2,4%. De laatste terugbetaling is voorzien in december 2025. Alle verplichtingen van de ontlener werden gegarandeerd door EXMAR NV (borgsteller).
TANGO FLNG faciliteit - USD 0 miljoen (jaareinde 2021: USD 129,3 miljoen)
De openstaande schuld van USD 121,6 miljoen op 30 juni 2022 tussen Export LNG Ltd en Bank of China (BoC), Deutsche Bank en Sinosure voor de financiering van de TANGO FLNG werd gepresenteerd onder verplichtingen aangehouden voor verkoop (zie Toelichting 14 Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop). Op 17 augustus 2022 werd de lening volledig terugbetaald. We verwijzen naar Toelichting 18 Gebeurtenissen na balansdatum voor bijkomende informatie.
Vliegtuig aangehouden voor verkoop - USD 0 miljoen (jaareinde 2021: USD 5,6 miljoen)
Als gevolg van de verkoop van het vliegtuig in maart 2022 (zie Toelichting 14 Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop), werd de hieraan verbonden lening terugbetaald.
Kredietfaciliteiten
Doorlopende kredietfaciliteiten – USD 48,9 miljoen (jaareinde 2021: USD 0 miljoen)
Op 11 november 2021 ondertekende EXMAR een driejarige faciliteitovereenkomst van maximaal USD 50,0 miljoen met Sequoia Economic Infrastructure Income Fund (SEQI). De toepasselijke intrestvoet is LIBOR plus een marge tussen 7,0% en 8,75%, afhankelijk van de netto leverage. In mei 2022 werd de kredietfaciliteit gebruikt om een deel van de NOK 650,0 miljoen obliegatielening terug te betalen (zie hieronder) en deze werd gepresenteerd onder de lange termijn verplichtingen. De verkoop van de TANGO FLNG leidde tot de terugbetaling en beëindiging van deze kredietfaciliteit op 29 augustus 2022. We verwijzen ook naar Toelichting 18 Gebeurenissen na balansdatum.
In mei 2020 verkreeg EXMAR van Belgische financiële instellingen een doorlopende kredietfaciliteit van EUR 18,0 miljoen met vervaldatum 1 februari 2022 tegen een intrestvoet van EURIBOR drie maanden plus 2,0% marge. Deze faciliteit werd verlengd tot juni 2024 en kan verhoogd worden tot USD 30,0 miljoen, dit laatste op voorwaarde van de tewerkstelling van minstens één van de twee platformen. EXMAR heeft geen beroep gedaan op deze faciliteit per 30 juni 2022 en eind 2021.
Overige leningen
Obligatielening van NOK 650,0 miljoen - USD 0 miljoen (jaareinde 2021: USD 71,3 miljoen)
In het eerste kwartaal van 2022, heeft EXMAR een nominaal bedrag van NOK 113,0 miljoen of USD 12,7 miljoen van de obligatielening teruggekocht en heeft het resterend saldo van NOK 513,0 miljoen (USD 53,4 miljoen) terugbetaald op vervaldag eind mei 2022. Het NOK/USD wisselkoersrisico werd ingedekt door termijncontracten: in 2021 werden NOK 240,0 miljoen forwards gekocht en begin 2022 werd een bijkomend bedrag van NOK 285,4 miljoen (inclusief dekking intrestaflossing) aangegaan voor een totale waarde van USD 57,4 miljoen. Een verlies van USD 2,6 miljoen werd gerealiseerd bij de afwikkeling van deze forwards maar werd gecompenseerd door de gerealiseerde winst in vreemde valuta op de terugbetaling van de obligatielening.
Pressurized vloot - USD 26,6 million (jaareinde 2021: USD 26,5 million)
De overige leningen omvatten het uitstaande equity gedeelte van de JOLCO (Japanese Operating Lease with Call Option) financiering, afgesloten op hetzelfde moment als de hierboven vermeldde bankleningen van de pressurized vloot en met dezelfde einddata. Het management gaat ervan uit dat de aankoopopties op het einde van de leasingcontracten zullen worden uitgeoefend, wat zal resulteren in een bijkomende kasuitstroom van USD 15,8 miljoen.
Overige informatie
In het algemeen wordt gesteld dat de leningen aangegaan door EXMAR en zijn joint ventures gewaarborgd zijn door de onderliggende activa dewelke eigendom zijn van EXMAR en van zijn joint ventures. Verder bestaan er verschillende panden en andere soorten van garanties dewelke de leningen waarborgen.
Convenanten
Verschillende lening convenanten zijn van toepassing en vereisen naleving van bepaalde financiële ratio's. Deze ratio's worden zesmaandelijks berekend op basis van EXMAR's geconsolideerde cijfers waar de joint ventures niet geconsolideerd worden volgens IFRS 11 maar volgens de proportionele consolidatiemethode (analoog met de waarderingsregels gebruikt voor segment rapporteringsdoeleinden). We verwijzen naar onderstaande tabel voor een overzicht van de van toepassing zijnde convenanten.
VAN TOEPASSING ZIJNDE CONVENANTEN
| Ratio | Pressurized faciliteit |
TANGO FLNG faciliteit (4) |
Krediet faciliteiten (1) |
Overige (2) Actuele positie 30 juni 2022 (3) |
Actuele positie 31 december 2021 (3) |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Minimum boekhoudkundig eigen vermogen |
≥ USD 300 miljoen |
≥ USD 300 miljoen |
≥ USD 300 miljoen |
≥ \$ 300m + 50% van het resultaat indien positief |
USD 537,5 miljoen |
USD 536,5 miljoen |
| Minimum vrije liquide middelen |
≥ USD 25 miljoen |
≥ USD 25 miljoen |
≥ USD 20 miljoen |
≥ USD 40 miljoen |
USD 73,2 miljoen |
USD 107,1 miljoen |
| Ratio eigen vermogen (Eigen vermogen/ Totale activa) |
≥ 25% | ≥ 25% | NVT | NVT | 48,00% | 45,39% |
| Netto intrestdragende schuld of NIDS/eigen vermogen |
NVT | NVT | Maximum 2,50 |
NVT | 0,75 | 0,97 |
| Intrestdekkingsratio | NVT | minimum 2:1 | minimum 2:1 | NVT | 3,08 (5) | 3,84 |
| Werkkapitaal | minimum positief |
minimum positief |
minimum positief |
minimum positief |
USD 98,3 miljoen |
USD 146,1 miljoen |
| Netto financiële schulden ratio |
NVT | NVT | < 70% | NVT | 47,98% | 49,56% |
| Openstaande schuld | 63.331 | 121.640 | 48.897 | 0 |
(1) Gerelateerd aan de Sequoia USD-faciliteit (2021) alsook de EUR-kredietfaciliteit.
(2) Overige omvatte de leningen die zijn opgenomen in de proportionele consolidatie maar niet in de vermogensmutatie consolidatie en bijgevolg is het uitstaande leningsbedrag voor deze convenant niet opgenomen in de "Openstaande schuld" in de tabel hierboven. Het uitstaande leningsbedrag voor deze convenant in de proportionele consolidatie bedraagt USD 7,5 miljoen.
(3) De gepresenteerde actuele bedragen zijn gebaseerd op de meest restrictieve berekeningen. (4) De openstaande schuld voor TANGO FLNG zit vervat in de verplichtingen aangehouden voor verkoop (zie Toelichting 14 Activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop).
(5) De vergelijkende cijfers van 2021 werden herrekend volgens de inmiddels geldende berekeningsmethode rekening houdend met de erkenning op kasbasis van de schikkingsvergoeding verkregen van YPF.
Per 30 juni 2022, werden de convenanten berekend alsof Export LNG Ltd niet werd geclassificeerd als aangehouden voor verkoop (activa en verplichtingen werden voorgesteld op basis van hun onderliggende aard om de vergelijkbaarheid met vorig jaar te behouden). EXMAR voldeed aan de van toepassing zijnde convenanten.
TOELICHTING 16 – LEASING ALS LEASINGGEVER
De Groep heeft lange termijn charterovereenkomsten afgesloten voor bepaalde activa in haar vloot. Voor wat betreft de leasing classificatie werd geoordeeld dat alle risico's en voordelen binnen de Groep blijven. Als gevolg hiervan kwalificeren deze overeenkomsten als operationele huurovereenkomsten.
Huurinkomsten erkend door de Groep gedurende de eerste helft van 2022 en 2021 bedroegen USD 29,0 miljoen en USD 22,2 miljoen respectievelijk.
Onderstaande tabel bevat een looptijdanalyse van de leasebetalingen, met vermelding van de niet-verdisconteerde leasebetalingen die na de verslagdatum moeten worden ontvangen. Een nieuwe charterovereenkomst voor vijf jaar voor de EEMSHAVEN LNG werd ondertekend in maart 2022 met GASUNIE en opgenomen in de tabel voor 2021 vanaf midden augustus 2022.
De onderstaande tabel met betrekking tot de geassocieerde ondernemingen en joint ventures bevat enkel het aandeel van EXMAR in de verwachte operationele lease betalingen.
| (In duizenden USD) | 30 juni 2022 | 31 december 2021 |
|---|---|---|
| Minder dan één jaar | 55.317 | 50.398 |
| Eén tot twee jaar | 44.560 | 46.078 |
| Twee tot drie jaar | 44.076 | 44.460 |
| Drie tot vier jaar | 44.076 | 44.396 |
| Vier tot vijf jaar | 25.959 | 36.797 |
| Meer dan vijf jaar | 2.880 | 17.472 |
| Totale operationele leasing onder IFRS 16 (dochterondernemingen) | 216.868 | 239.601 |
| Minder dan één jaar | 59.876 | 67.335 |
| Eén tot twee jaar | 23.407 | 21.554 |
| Twee tot drie jaar | 17.805 | 17.415 |
| Drie tot vier jaar | 8.598 | 12.553 |
| Vier tot vijf jaar | 3.850 | 5.425 |
| Meer dan vijf jaar | 0 | 1.750 |
| Totale operationele leasing onder IFRS 16 (geassocieerde ondernemingen en joint ventures) | 113.536 | 126.031 |
TOELICHTING 17 - BELANGRIJKE SCHATTINGEN EN OORDELEN
De voornaamste veronderstellingen en onzekerheden van EXMAR die aan de basis lagen van de continuïteitsbeoordeling met betrekking tot de liquiditeitspositie en het voldoen van de convenanten, zoals toegelicht in het 2021 jaarverslag, werden opgelost:
Going concern
Een aantal nadelige niet-recurrente gebeurtenissen in de voorbije jaren creëerden onzekerheid over de liquiditeitspositie en continuïteit van de Groep. Management volgde daarom nauw de kasstromen op tijdens het eerste semester 2022. Dankzij het vijfjarig chartercontract, getekend in mei 2022, met GASUNIE voor de EEMSHAVEN LNG en de afronding van de verkoop van de TANGO FLNG eind augustus 2022 aan Eni (zie ook Toelichting 18 Gebeurtenissen na balansdatum), heeft de Groep haar interim verkorte tussentijdse financiële staten per 30 juni 2022 opgesteld op een going-concern basis en wordt het liquiditeitsrisico niet langer aanzien als een significante beoordeling die in de toekomst vermeld en beoordeeld dient te worden.
Convenanten
De Groep voldeed aan alle financiële convenanten op 30 juni 2022 en rekening houdend met de versterkte financiële positie (zie hierboven), is management er van overtuigd dat alle convenanten met voldoende marge zullen worden gerespecteerd op 31 december 2022.
Waardevermindering
Het management heeft haar analyse tot waardevermindering van haar vloot herbeoordeeld op 30 juni 2022. Als gevolg van de stijgende marktprijzen werden voorheen geboekte waardeverminderingen deels teruggenomen voor bepaalde schepen.
Provisies
Er zijn geen ontwikkelingen in vergelijking met wat er toegelicht en geboekt werd in het 2021 jaarverslag.
TOELICHTING 18 – BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een verkoopovereenkomst met Eni voor de aandelen van Export LNG Ltd. Op 26 augustus 2022 werd de transactie afgerond. Hierdoor werd het drijvend liquefactieplatform TANGO FLNG verkocht, waarvoor Eni de intentie heeft om deze in te zetten in de Republiek Congo. De waarde van de transactie ligt tussen USD 572 en USD 694 miljoen, afhankelijk van de productieprestatie van het platform tijdens de eerste zes maanden op locatie.
Op 30 juni 2022 presenteerde EXMAR de activa en verplichtingen van Export LNG Ltd voor een bedrag van USD 332,7 miljoen in activa aangehouden voor verkoop en voor USD 125,6 miljoen in schulden aangehouden voor verkoop.
Op 17 augustus 2022 betaalde EXMAR de openstaande schuld terug aan Bank of China voor de financiering van TANGO FLNG en werden de gerelateerde geblokkeerde kasmiddelen vrijgegeven.
De verkoop van TANGO FLNG leidde tot de terugbetaling en beëindiging van het USD 50,0 miljoen Sequoia krediet dat volledig opgenomen was op het einde van juni 2022 en werd gepresenteerd als lange termijn lening. De terugbetaling gebeurde op 29 augustus 2022.
Als deel van het Congo project zijn Eni en EXMAR ook overeengekomen om een charter voor 10 jaar af te sluiten voor een drijvende opslageenheid (FSU), gebaseerd op de ombouw van een LNG-tanker. Bovendien zal EXMAR de operationele en onderhoudsdiensten leveren voor zowel TANGO FLNG als de FSU, alsook de engineering voor het project, waarvoor afzonderlijke contracten zullen worden afgesloten.
Hieraan gerelateerd tekende EXMAR een overeenkomst om zijn eigendomsaandeel in de LNG-tanker EXCALIBUR van 50% naar 100% te brengen. Na droogdok zal EXCALIBUR worden omgebouwd naar een FSU en zal ingezet worden voor het Eni project.
Bovendien heeft EXMAR Shipping BV, de joint venture tussen EXMAR en SEAPEAK, recent nieuwbouwcontracten getekend voor de levering van twee nieuwe midsize LPG/ammoniak schepen met een vergrote capaciteit tot 46.000 m3 en met dual-fuel motoren. De oplevering wordt eind 2024, begin 2025 verwacht. EXMAR heeft ook een optie om twee bijkomende schepen (46.000 m3 ) aan te kopen met de mogelijkheid tot dualfuel ammoniak aandrijving en deze opties zullen al dan niet in de eerste volgende drie maanden gelicht worden. Deze zouden 's werelds eerste schepen zijn met ammoniak als brandstof.
HALFJAARVERSLAG RAAD VAN BESTUUR
BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN GEDURENDE EERSTE ZES MAANDEN EN COMMENTAAR OP DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE STATEN
De onderstaande bespreking is gebaseerd op de IFRS tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie (i.e. joint ventures worden verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode).
In de eerste zes maanden van 2022 heeft EXMAR Groep een geconsolideerd resultaat gerealiseerd van USD 9,7 miljoen (USD 32,7 miljoen voor dezelfde periode in 2021).
De opbrengsten bedragen USD 57,1 miljoen in de eerste helft van 2022 en zijn gedaald met USD 50,8 miljoen in vergelijking met de eerste helft van 2021 voornamelijk omdat 2021 de vroegtijdige opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen en de charterinkomsten van FSRU S188 tot beëindiging van de overeenkomst door Gunvor in april 2021 bevatte, die gedeeltelijk gecompenseerd wordt door – onder andere – de tewerkstelling van de twee nieuwbouw VLGC's sinds de tweede helft van 2021 en de doorgerekende opstartkosten van EEMSHAVEN LNG (voorheen "FSRU S188").
Bedrijfskosten (scheeps-, algemene en administratieve en personeelskosten) stegen van USD 47,2 miljoen in de eerste helft van 2021 naar USD 58,4 miljoen in 2022, voornamelijk als gevolg van de mobilisatie en de bijbehorende kosten van EEMSHAVEN LNG, de tewerkstelling van de twee nieuwbouw VLGC's en hogere engineeringkosten, hoewel deze gedeeltelijk gecompenseerd wordt door lagere activiteiten van scheepsbeheer.
De beëindiging van de charterovereenkomst van FSRU S188 heeft aanleiding gegeven tot een waardeverminderingstest en per 30 juni 2021 werd een waardeverminderingsverlies geboekt van USD 19,0 miljoen om de boekwaarde van FSRU S188 in lijn te brengen met zijn reële waarde. Op basis van de stijgende energieprijzen en de hogere vraag naar LNG eenheden, is de reële waarde van de FSRU S188 toegenomen en USD 18,3 miljoen waardevermindering werd teruggedraaid per 30 juni 2022. Bovendien werd het LNG platform hernoemd tot EEMSHAVEN LNG na het tekenen van een vijf jaar charterovereenkomst met GASUNIE LNG Holdings BV in maart 2022, met huurinkomsten vanaf midden augustus 2022.
De netto financiële kosten in de eerste helft van 2022 zijn met USD 3,2 miljoen gestegen, veroorzaakt door hogere intrestkosten (+ USD 2,3 miljoen), voornamelijk door de financiering van de twee nieuwbouw VLGC's.
Het aandeel in het resultaat van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedroeg USD 17,0 miljoen per 30 juni 2022 in vergelijking met USD 13,1 miljoen per 30 juni 2021. De toename van bijna USD 4,0 miljoen is het gevolg van de terugname van USD 8,5 miljoen aan waardeverminderingen op schepen (ten opzichte van USD 3,2 miljoen terugname aan waardeverminderingen in 2021), die gedeeltelijk tenietgedaan wordt door gebrek aan inkomsten van de EXCALIBUR in de eerste helft van 2022.
De daling in schepen en platformen met USD 249,3 miljoen is het gecombineerd effect van de classificatie van TANGO FLNG naar activa aangehouden voor verkoop USD 256,2 miljoen), USD 5,7 miljoen aankopen, USD 17,1 miljoen afschrijvingen en USD 18,3 miljoen terugname van waardeverminderingen.
De investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedragen USD 103,6 miljoen per 30 juni 2022 (USD 86,8 miljoen per 31 december 2021) en bestaan uit ons aandeel in de joint ventures en geassocieerde ondernemingen. De toename kan voor een groot deel verklaard worden door het hogere resultaat van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures (zie hierboven).
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures bedragen USD 33,2 miljoen per 30 juni 2022 (USD 40,1 miljoen per 31 december 2021) en bestaan uit aandeelhoudersleningen toegekend aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
De handels- en overige vorderingen bedragen USD 40,8 miljoen per 30 juni 2022 en zijn gedaald met USD 14,4 miljoen vergeleken met 31 december 2021. Dit is voornamelijk door de ontvangst van het resterend bedrag van de schikkingsvergoeding met YPF (USD 24,4 miljoen) in overeenstemming met het contractueel afbetalingsplan, dat gedeeltelijk gecompenseerd wordt door, onder meer, openstaande vorderingen met betrekking tot de mobilisatie van EEMSHAVEN LNG.
De geblokkeerde kasequivalenten met betrekking tot de kredietfaciliteiten met Bank of China voor TANGO FLNG werden overgeboekt naar activa aangehouden voor verkoop per 30 juni 2022 (USD 76,2 miljoen).
De kas en kasequivalenten op 30 juni 2022 bedraagt USD 43,3 miljoen, een daling van USD 27,8 miljoen ten opzichte van jaareinde 2021 (USD 71,1 miljoen), voornamelijk door de terugbetaling van de leningen.
Per 30 juni 2022, werden de activa van Export LNG Ltd, grotendeels bestaande uit TANGO FLNG (USD 256,2 miljoen) en geblokkeerde kasequivalenten van USD 76,2 miljoen, overgeboekt naar activa aangehouden voor verkoop (in totaal USD 332,7 miljoen). Eind 2021, bestond de activa aangehouden voor verkoop uit het vliegtuig, dat in maart 2022 werd verkocht.
Op 30 juni 2022 bedroeg het totaal eigen vermogen USD 542,2 miljoen en dit is gestegen met USD 5,7 miljoen ten opzichte van jaareinde 2021 (USD 536,5 miljoen) dankzij de winst van de periode van USD 9,7 miljoen, deels gecompenseerd door toegekende dividenden van USD 4,9 miljoen.
De leningen bedragen USD 255,7 miljoen op 30 juni 2022 en zijn gedaald met USD 169,1 miljoen vergeleken met 31 december 2021. Dit is voornamelijk door de overboeking van de Bank of China lening van Export LNG Ltd naar verplichtingen aangehouden voor verkoop (USD 121,6 miljoen), de terugbetaling van de NOK obligatielening (USD 70,9 miljoen), gedeeltelijk gecompenseerd door het gebruik van de USD 50,0 miljoen Sequoia kredietfaciliteit.
Op 30 juni 2022 bevatten de verplichtingen aangehouden voor verkoop de leningen (USD 121,6 miljoen) en handels- en overige schulden (USD 3,9 miljoen) van Export LNG Ltd.
Risico's en onzekerheden
De risico's en onzekerheden beschreven in het jaarverslag van 2021 met betrekking tot EXMAR's liquiditeitspositie en het naleven van de convenanten, zijn gedurende 2022 positief geëvolueerd. Met de vijf jaar charterovereenkomst die in maart 2022 werd getekend met GASUNIE voor EEMSHAVEN LNG en de afronding van de verkoop van de aandelen van Export LNG Ltd (inclusief TANGO FLNG) eind augustus 2022 (zie ook onderstaande in Gebeurtenissen na balansdatum), heeft de Groep zijn tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie per 30 juni 2022 opgemaakt gebaseerd op het principe van going concern en wordt het liquiditeitsrisico en het naleven van de convenanten niet langer beschouwd als een belangrijke schatting die opgevolgd en geëvalueerd dient te worden.
Gebeurtenissen na balansdatum
Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een verkoopovereenkomst met Eni voor de aandelen van Export LNG Ltd. Op 26 augustus 2022 werd de transactie afgerond. Hierdoor werd het drijvend liquefactieplatform TANGO FLNG verkocht. Eni heeft de intentie om het in te zetten in de Republiek Congo. De waarde van de transactie ligt tussen USD 572 en USD 694 miljoen, afhankelijk van de productieprestatie van het platform tijdens de eerste zes maanden op locatie.
Op 30 juni 2022 presenteerde EXMAR de activa en verplichtingen van Export LNG Ltd voor een bedrag van USD 332,7 miljoen in activa aangehouden voor verkoop en voor USD 125,6 miljoen in schulden aangehouden voor verkoop.
Op 17 augustus 2022 betaalde EXMAR de openstaande schuld terug aan Bank of China voor de financiering van TANGO FLNG en werden de gerelateerde geblokkeerde kasmiddelen vrijgegeven.
De verkoop van TANGO FLNG leidde tot de terugbetaling en beëindiging van het USD 50,0 miljoen Sequoia krediet dat volledig opgenomen was op het einde van juni 2022 en werd gepresenteerd als lange termijn lening. De terugbetaling gebeurde op 29 augustus 2022.
Als deel van het Congo project zijn Eni en EXMAR ook overeengekomen om een charter voor 10 jaar af te sluiten voor een drijvende opslageenheid (FSU), gebaseerd op de ombouw van een LNG-tanker. Bovendien zal EXMAR de operationele en onderhoudsdiensten leveren voor zowel TANGO FLNG als de FSU, alsook de engineering voor het project, waarvoor afzonderlijke contracten zullen worden afgesloten.
Hieraan gerelateerd tekende EXMAR een overeenkomst om zijn eigendomsaandeel in de LNG-tanker EXCALIBUR van 50% naar 100% te brengen. Na droogdok zal EXCALIBUR worden omgebouwd naar een FSU en zal ingezet worden voor het Eni project.
Bovendien heeft EXMAR Shipping BV, de joint venture tussen EXMAR en SEAPEAK, recent nieuwbouwcontracten getekend voor de levering van twee nieuwe midsize LPG/ammoniak schepen met een vergrote capaciteit tot 46.000 m3 en met dual-fuel motoren. De oplevering wordt eind 2024, begin 2025 verwacht. EXMAR heeft ook een optie om twee bijkomende schepen (46.000 m3 ) aan te kopen met de mogelijkheid tot dual-fuel ammoniak aandrijving en deze opties zullen al dan niet in de eerste volgende drie maanden gelicht worden. Deze zouden 's werelds eerste schepen zijn met ammoniak als brandstof.
Verbonden partijen
Meerderheidsaandeelhouder
Saverex NV, de meerderheidsaandeelhouder van EXMAR NV, stelt IFRS geconsolideerde jaarrekeningen op die publiek beschikbaar zijn. Saverex NV wordt gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys (Uitvoerend Voorzitter van de Raad van Bestuur van EXMAR).
Transacties met meerderheidsaandeelhouder en met meerderheidsaandeelhouder verbonden partijen
Saverbel NV, gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys, heeft KEUR 39 administratiekosten doorgerekend aan de Groep (zelfde periode 2021: KEUR 37). De openstaande schuld voor deze diensten bedraagt op 30 juni 2022 KEUR 21 (jaareinde 2021: KEUR 22).
Saverex NV, eveneens gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys, factureerde sinds maart 2021 KEUR 75 per maand aan advieskosten d.w.z. KEUR 450 in de eerste helft van 2022, die reeds volledig betaald werd per 30 juni 2022. Verder heeft Saverex KEUR 0 aan administratiekosten in de eerste helft van 2022 (zelfde periode 2021: KEUR 23). Een vooruitbetaling van KEUR 63 werd betaald door EXMAR aan EXMAR Yachting op 30 juni 2022. Het uitstaande bedrag per jaareinde 2021 bedroeg KEUR 112.
EXMAR Shipmanagement heeft aan Saverex KEUR 28 aangerekend voor scheepsbeheer met betrekking tot het jacht "Douce France" in de eerste helft van 2022 (zelfde periode 2021: KEUR 15), waarvan KEUR 4 uitstaand (jaareinde 2021: KEUR 0).
Travel Plus heeft in totaal KEUR 24 gefactureerd aan Saverex met betrekking tot reisdiensten geleverd gedurende de eerste helft van 2022 (zelfde periode 2021: KEUR 13). Het uitstaande bedrag met betrekking tot deze diensten bedraagt KEUR 1 (jaareinde 2021: KEUR 0).
In de loop van de eerste helft van 2022 werd een bedrag van KEUR 42 (zelfde periode 2021: KEUR 23) gefactureerd aan de heer Nicolas Saverys voor privé-uitgaven. Het betreffende openstaande bedrag per 30 juni 2022 met betrekking tot deze prestaties bedraagt KEUR 9 (jaareinde 2021: KEUR 0).
De Vennootschap heeft ook verbonden partijen relaties met haar dochterondernemingen, joint ventures, geassocieerde ondernemingen, bestuurders en Uitvoerend Comité. Deze relaties werden reeds uiteengezet in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2021. Geen significante veranderingen hebben zich voorgedaan sindsdien in deze verbonden partijen.
Alle transacties met verbonden partijen gebeuren volgens marktconforme voorwaarden.
VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUW BEELD
De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (Voorzitter) en Carl-Antoine Saverys en het Uitvoerend Comité, vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en door Christine Verhaert, CFO (vertegenwoordiger van FINMORE BV), verklaren in naam en voor rekening van de Vennootschap, dat, voor zover hen bekend,
- de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het eerste semester afgesloten op 30 juni 2022, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
- het tussentijdse verslag een getrouw beeld geeft van de informatie vereist uit hoofde van Artikel 13 §5 en §6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
AANDELENINFORMATIE
Het aandeel van EXMAR is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van de Bel Small index (EXM). De referentieaandeelhouder is Saverex NV.
Aandelenverdeling per 30 juni 2022:
Totaal
59.500.000 aandelen
47,388% Freefloat 43,79% Saverex 3,82% EXMAR 5,002% Cobas Asset Management S.G.I.I.C. SA
COLOPHON
Raad van Bestuur
Nicolas Saverys – Executive Voorzitter FMO BV vertegenwoordigd door Francis Mottrie – CEO ACACIA I BV vertegenwoordigd door Els Verbraecken Maryam Ayati Michel Delbaere Wouter De Geest Carl-Antoine Saverys Stephanie Saverys Baron Philippe Vlerick Isabelle Vleurinck
Uitvoerend Comité
FMO BV vertegenwoordigd door Francis Mottrie Chief Executive Officer Finmore BV vertegenwoordigd door Christine Verhaert Chief Financial Officer FLX Consultancy BV vertegenwoordigd door Jonathan Raes Executive Director Infrastructure Lisann AS vertegenwoordigd door Jens Ismar Executive Director Shipping
Secretaris: Carl-Antoine Saverys Deputy Director Shipping
EXMAR NV
De Gerlachekaai 20 2000 Antwerpen Tel: +32(0)3 247 56 11 Fax: +32(0)3 247 56 01 Ondernemingsnummer: 0860.409.202 RPR Antwerp – Afdeling Antwerpen Website: www.exmar.be E-mail : [email protected]
Commissaris
Deloitte Auditors, Vertegenwoordigd door: Dhr. Rik Neckebroeck and Dhr. Ben Vandeweyer
Contact
Alle persberichten van EXMAR kunnen geraadpleegd worden op de website: www.exmar.be
Vragen kunnen telefonisch worden gesteld op het nummer +32(0)3 247 56 11 of met een e-mail naar [email protected], ter attentie van Finmore BV, vertegenwoordigd door Christine Verhaert (CFO), Wouter Goovaerts (Investor Relations) of Mathieu Verly (secretaris).
Als u ons halfjaarlijks verslag op papier wenst te ontvangen, stuurt u een e-mail naar: [email protected]
FINANCIAL CALENDAR
27 oktober 2022 28 maart 2023 13 april 2023 16 mei 2023 8 september 2023
Resultaten 3de kwartaal 2022 Resultaten 2022 Jaarverslag 2022 Jaarlijkse aandeelhoudersvergadering Eindresultaten 1ste semester 2023
De Nederlandstalige versie van dit verslag moet als de officiële versie worden beschouwd.
