Earnings Release • Oct 27, 2022
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Het Uitvoerend Comité van EXMAR NV brengt vandaag verslag uit over de resultaten van de eerste negen maanden van 2022.
| International Financial Reporting Standards (IFRS) (1) |
Management rapportering gebaseerd op de proportionele consolidatie (2) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Geconsolideerde resultaten (In miljoenen USD) | 30 september 2022 |
30 september 2021 |
30 september 2022 |
30 september 2021 |
| Opbrengsten | 95,6 | 136,1 | 160,8 | 201,3 |
| EBITDA | 326,1 | 53,6 | 368,3 | 102,3 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | -7,4 | -40,8 | -20,8 | -61,0 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 318,7 | 12,8 | 347,4 | 41,3 |
| Netto financieel resultaat | -17,6 | -7,9 | -26,3 | -16,4 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (na belastingen) |
17,4 | 18,6 | -2,7 | -1,3 |
| Resultaat voor belasting | 318,4 | 23,5 | 318,4 | 23,6 |
| Belastingen op het resultaat | -1,0 | -1,6 | -1,0 | -1,7 |
| Resultaat van de periode | 317,4 | 21,9 | 317,4 | 21,9 |
| Aandeel van de Groep in het resultaat | 317,4 | 21,9 | 317,4 | 21,9 |
| Gegevens per aandeel (in USD per aandeel) Gewogen gemiddeld aantal aandelen tijdens de |
||||
| periode | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 | 57.226.737 |
| EBITDA | 5,70 | 0,94 | 6,43 | 1,79 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 5,57 | 0,22 | 6,07 | 0,72 |
| Resultaat van de periode | 5,55 | 0,38 | 5,55 | 0,38 |
| Gegevens per aandeel (in EUR per aandeel) | ||||
| Wisselkoers | 1,0736 | 1,2016 | 1,0736 | 1,2016 |
| EBITDA | 5,31 | 0,78 | 5,99 | 1,49 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 5,19 | 0,19 | 5,65 | 0,60 |
| Resultaat van de periode | 5,17 | 0,32 | 5,17 | 0,32 |
(1) De cijfers in deze kolommen werden opgemaakt op basis van IFRS zoals toegepast door de EU, zijnde joint ventures opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.
(2) De cijfers in deze kolommen weerspiegelen de management rapportering en tonen de joint ventures opgenomen volgens de proportionele consolidatiemethode in plaats van volgens de vermogensmutatiemethode.
Antwerpen – 27/10/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie
Alle hieronder besproken cijfers zijn gebaseerd op de proportionele consolidatiemethode.
| Proportionele consolidatie - SHIPPING (In miljoenen USD) |
30 september 2022 |
30 september 2021 |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 108,7 | 102,2 |
| EBITDA | 56,1 | 51,2 |
| Gecorrigeerde EBITDA | 56,1 | 51,2 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 28,6 | 22,0 |
| Segment resultaat voor de periode | 12,5 | 8,4 |
De inkomsten (inclusief intersegment inkomsten) tijdens de eerste negen maanden van 2022 waren USD 6,5 miljoen hoger dan in dezelfde periode van 2021, voornamelijk dankzij de bijdrage van de nieuwe VLGC's in de vloot, gedeeltelijk geneutraliseerd door de werkloosheid van de LNG-carrier EXCALIBUR.
Het bedrijfsresultaat van het segment Shipping was in 2022 hoger dan in 2021 omdat 2022 positief werd beïnvloed door hogere inkomsten, lagere bedrijfskosten en lagere netto afschrijvingen en waardeverminderingen.
Twee VLGC's bleven onder hun huidige contracten presteren. BW TOKYO wordt nog steeds ingezet in een pool en ondanks de hoge volatiliteit in 2022 was het gemiddelde prijsniveau op de spotmarkt voor VLGC's gunstig. Alhoewel het orderboek van nieuwbouwschepen die de markt zullen betreden aanzienlijk is, zijn de vooruitzichten voor 2023 veelbelovend, dankzij een verwachte toename van de productie en export van LPG, voornamelijk vanuit de VS.
De Midsize-markt bleef stabiel met een lichte verbetering in 2022 en ook de vooruitzichten voor de rest van het jaar zijn positief, ondanks de onzekerheid over ammoniak omwille van het conflict in Oekraïne. We observeren een toename van de LPG productie, vooral in de VS, en een vervanging van het verlies aan Russische ammoniak door bevoorrading uit het Midden-Oosten en het Verre Oosten, met langere trajecten als gevolg. Om deze redenen zijn wij optimistisch voor 2023, zelfs met een nieuwbouw orderboek van ongeveer 30 procent van de wereldwijde vloot die op de markt komt.
De LPG-tanker EUPEN (1999) werd verkocht en is in oktober 2022 aan zijn nieuwe eigenaar geleverd.
De joint venture tussen EXMAR en SEAPEAK ondertekende op 29 augustus 2022 nieuwbouwcontracten voor de levering van twee nieuwe Midsize LPG/ammoniakschepen van 46.000 m3 met dual fuel LPG-aandrijving. De oplevering is gepland voor eind 2024, begin 2025. EXMAR heeft ook een optie voor twee bijkomende schepen van 46.000 m3 met de mogelijkheid om ze uit te rusten met dual fuel ammoniakaandrijving. Deze zouden 's werelds eerste schepen zijn die op ammoniak varen.
Als gevolg van onderbreking in de raffinaderijproductie en dalende vraag in het Verre Oosten kwamen de scheepvaarttarieven onder druk te staan. In Europa veroorzaakten de sancties op Russisch LPG een toename van het aantal tonmijlen en steun aan de markt.
De LNG-carrier EXCALIBUR is in oktober geleverd aan ENI.
| Time charter equivalenten (in USD per dag) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Midsize (100 pool points) | 23.829 | 23.026 |
| VLGC (Gemiddelde) | 31.091 | 27.815 |
| Pressurized (Gemiddelde) (3,500 m3 ) |
6.894 | 6.001 |
| Pressurized (Gemiddelde) (5,000 m3 ) |
8.530 | 7.784 |
RESULTATEN DERDE KWARTAAL 2022
Antwerpen – 27/10/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie
| Proportionele consolidatie - INFRASTRUCTURE | 30 september | 30 september |
|---|---|---|
| (In miljoenen USD) | 2022 | 2021 |
| Opbrengsten | 43,8 | 87,3 |
| EBITDA | 316,6 | 55,7 |
| Gecorrigeerde EBITDA | 1,0 | -1,1 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 323,9 | 24,1 |
| Segment resultaat voor de periode | 296,6 | 10,9 |
De inkomsten in het segment Infrastructuur daalden in 2022 met USD 43,5 miljoen aangezien 2021 een opzegvergoeding van USD 56,8 miljoen en charter inkomsten van het vorige contract omvatten.
In maart 2022 tekende EXMAR met GASUNIE LNG Holdings BV ("GASUNIE") een vijfjarige charterovereenkomst voor de tewerkstelling van haar drijvend opslag- en hervergassingsplatform FSRU S188. Zoals contractueel bepaald, lopen de huurinkomsten vanaf medio augustus 2022. De FSRU 188, die omgedoopt is tot EEMSHAVEN LNG, is in oktober 2022 aangekomen op haar werkplaats en wordt momenteel voorbereid op de inbedrijfstelling en de start van de LNG activiteiten.
De EBIT van 2021 omvatte een waardevermindering van USD 19,0 miljoen op de EEMSHAVEN LNG als gevolg van diens inactiviteit, terwijl de markt aanzienlijk verbeterde in 2022 en USD 18,3 miljoen werd teruggenomen.
Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een verkoopsovereenkomst met ENI voor de aandelen van Export LNG Ltd, de eigenaar van de TANGO FLNG. Op 26 augustus 2022 ontving EXMAR USD 646,4 miljoen bij het afsluiten van de transactie.
EBITDA en EBIT werden positief beïnvloed door een winst van USD 315,7 miljoen op de verkoop van TANGO FLNG aan ENI.
ENI zal de TANGO FLNG tewerkstellen in de Republiek Congo. In het kader van dit project kwamen ENI en EXMAR ook een 10 jarige charter overeen voor een Floating Storage Unit (FSU) op basis van de ombouw van een LNG-tanker. In dit verband verwierf EXMAR het 50% aandeel van de joint venture partner SEAPEAK in de LNG-tanker EXCALIBUR.
Bovendien sloot EXMAR ook een contract met ENI voor engineering diensten voor hetzelfde project.
EXMAR's engineering vennootschapen blijven een hoge bezetting registreren van hun project management en engineering diensten ter ondersteuning van verschillende projecten voor de ontwikkeling en implementatie van diepwater offshore installaties, voornamelijk in de Golf van Mexico.
| Proportionele consolidatie - DIENSTEN | 30 september | 30 september |
|---|---|---|
| (In miljoenen USD) | 2022 | 2021 |
| Opbrengsten | 16,5 | 21,1 |
| EBITDA | -4,5 | -4,5 |
| Gecorrigeerde EBITDA | -4,5 | -5,0 |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | -5,2 | -4,9 |
| Segment resultaat voor de periode | 8,3 | 2,7 |
De inkomsten van het segment Diensten daalden, voornamelijk door de lagere activiteiten bij EXMAR Shipmanagement.
EXMAR Shipmanagement zal operationele- en onderhoudsdiensten leveren voor zowel TANGO FLNG als de FSU EXCALIBUR voor het ENI-project in Congo, dewelke het voorwerp uitmaken van afzonderlijke contracten.
Antwerpen – 27/10/2022 – 17.45 uur Gereglementeerde informatie
| Aanvullende information | 30 september | 31 december |
|---|---|---|
| Proportionele consolidatie (in miljoenen USD) | 2022 | 2021 |
| Netto financiële schuld/(kaspositie) | -149,7 | 492,0 |
De inkomsten uit de verkoop van de TANGO FLNG werden gedeeltelijk gebruikt om de uitstaande lening aan Bank of China terug te betalen en leidde tot de terugbetaling en beëindiging van de Sequoia kredietfaciliteit. Bijgevolg is Exmar op 30 september 2022 netto schuldenvrij.
De raad van bestuur van EXMAR roept een bijzondere algemene vergadering van aandeelhouders bijeen op 2 november 2022 om te beslissen over de toekenning van een tussentijds dividend van bruto 0,95 euro per aandeel.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.