Quarterly Report • Aug 29, 2016
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Roland D'Ieteren, Voorzitter van de Raad van bestuur, en Axel Miller, gedelegeerd bestuurder, verklaren, in naam en voor rekening van s.a. D'Ieteren n.v., dat, voor zover hen bekend, de verkorte geconsolideerde halfjaarlijkse financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van s.a. D'Ieteren n.v. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van s.a. D'Ieteren n.v. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Beide activiteiten (D'Ieteren Auto en Belron) kenden hogere verkopen en betere resultaten in het eerste halfjaar van 2016, en de prestaties van D'Ieteren Auto overtroffen aanzienlijk de verwachtingen. Onze voornaamste prestatie-indicator1 – het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel – steeg met 6,9%. De verkopen van D'Ieteren Auto profiteerden van de sterke marktgroei (+10%2 ), succesvolle campagnes tijdens het Brusselse Autosalon, vervangingen van modellen en lanceringen van nieuwe modellen. De aanzienlijke verbetering van het courante bedrijfsresultaat1 is toe te schrijven aan grotere volumes en hogere prijzen in combinatie met efficiëntieverhogingen. De solide groei van de verkopen bij Belron vloeide voornamelijk voort uit de stijgingen van het marktaandeel in de VS en Duitsland en de verbeterende prestaties in het VK. De impact van de hogere verkopen op het courante bedrijfsresultaat1 werd negatief beïnvloed door groei-investeringen in de VS.
D'Ieteren handhaaft zijn eerder meegedeelde prognose dat het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , in het boekjaar 2016 stabiel tot iets lager zou moeten zijn in vergelijking met het boekjaar 2015. Gezien de resultaten voor het eerste halfjaar 2016 heerst er nu een groter vertrouwen dat de resultaten stabiel zouden moeten blijven ten opzichte van 2015.
Zie pagina's 10 en 12 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten voor de geconsolideerde winst-en-verliesrekening en de geconsolideerde balans.
De geconsolideerde verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroegen 3.419,0 miljoen EUR, +6,9% in vergelijking met het eerste halfjaar van 2015. Ze kunnen als volgt opgesplitst worden:
De activiteiten van D'Ieteren worden op autonome en onafhankelijke wijze gefinancierd. De geconsolideerde netto financiële schuld3 van de groep daalde van 650,6 miljoen EUR in juni 2015 tot 521,7 miljoen EUR in juni 2016.
De netto cash positie3 van het segment D'Ieteren Auto/Corporate steeg van 113,3 miljoen EUR in juni 2015 tot 277,8 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van een daling met 113,4 miljoen van de handels- en overige vorderingen omdat de grote meerderheid van de onafhankelijke dealers overschakelde op contante betalingen, 75,5 miljoen EUR (waarvan 32,1 miljoen EUR in H2 2015) dividenden van Belron en een hogere EBITDA4 .
De netto financiële schuld3 van Belron steeg van 763,9 miljoen EUR in juni 2015 tot 799,5 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van de wisselkoersimpact op de schuld en de kasmiddelen, overnames en 79,6 miljoen EUR dividendbetalingen. In juni 2016 werd met een syndicaat van 10 banken een overeenkomst gesloten voor een revolving kredietfaciliteit van vijf jaar ten bedrage van 450 miljoen EUR, ter vervanging van de faciliteit die in december 2016 vervalt.
D'Ieteren handhaaft zijn eerder meegedeelde prognose dat het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , in het boekjaar 2016 stabiel tot iets lager zou moeten zijn in vergelijking met het boekjaar 2015. Gezien de resultaten voor het eerste halfjaar 2016 heerst er nu een groter vertrouwen dat de resultaten stabiel zouden moeten blijven ten opzichte van 2015.
De recente verzwakking van het Britse pond ten opzichte van de euro zou dit jaar een positieve impact moeten hebben op de voornaamste prestatie-indicator1 van D'Ieteren, omdat de activiteiten van Belron in het VK momenteel nog altijd verlieslatend zijn. Bovendien wordt ongeveer 75% van de centrale kosten van Belron uitgedrukt in GBP.
D'Ieteren N.V. kondigt aan dat Francis Deprez (51) op 1 september 2016 zal toetreden tot de groep. Samen met de CEO en CFO van D'Ieteren zal Francis Deprez het Uitvoerend comité van de groep vormen en meer bepaald verantwoordelijk zijn voor de verlening van diensten met een toegevoegde waarde aan de ondernemingen van de groep, waardoor ze hun ontwikkeling en efficiëntie verder kunnen verbeteren. Hij zal de capaciteit van de groep om nieuwe activiteiten aan te boren, uitbreiden en versterken. Na zijn werkzaamheden bij verschillende consultancykantoren (o.a. bij McKinsey & Company van 1990 tot 2006, als partner van 1998) werd Francis benoemd tot Senior Vice President Group Strategy and Policy bij Deutsche Telekom van 2006 tot 2011, terwijl hij tegelijkertijd belangrijke transformatieprogramma's uitwerkte en implementeerde binnen de hele groep. Sinds 2011 was Francis CEO van Detecon International, de consultancypijler van Deutsche Telekom.
| HY 2015 | HY 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | |||||||
| mln EUR | Totaal IFRS |
Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Courante elementen |
% wijziging courante elementen |
Courante elementen |
Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Totaal IFRS |
% wijziging totaal |
| Nieuwe geleverde voertuigen (in eenheden) | 63.237 | - | - | - | - | - | 67.350 | 6,5% |
| Externe verkopen | 1.590,7 | - | 1.590,7 | 7,7% | 1.713,8 | - | 1.713,8 | 7,7% |
| Bedrijfsresultaat | 54,1 | -1,3 | 55,4 | 13,5% | 62,9 | 2,8 | 65,7 | 21,4% |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -2,4 | 0,2 | n.s. | -0,3 | -0,7 | -1,0 | -54,5% |
| Resultaat vóór belastingen | 53,3 | -5,4 | 58,7 | 11,1% | 65,2 | 1,7 | 66,9 | 25,5% |
| Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 | - | - | 59,6 | 11,9% | 66,7 | - | - | - |
De verkopen van D'Ieteren Auto stegen met 7,7% tot 1.713,8 miljoen EUR in H1 2016, dankzij grotere volumes, hogere catalogusprijzen en een gunstig productmix-effect dankzij het succes van de Volkswagen Tiguan, Audi A4 en Q7, Porsche 911 en Škoda Superb en Octavia.
Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 steeg het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 10,03% op één jaar tot 299.719 eenheden. Inclusief deze inschrijvingen bereikten de inschrijvingen van nieuwe wagens op de Belgische markt in totaal 309.604 eenheden, een stijging met 7,34% op één jaar.
Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 bedroeg het marktaandeel van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken 21,47% in H1 2016 (ten opzichte van 22,02% in H1 2015). Inclusief deze inschrijvingen bedroeg het marktaandeel 20,99% (ten opzichte van 21,13% in H1 2015).
Volkswagen bleef de Belgische marktleider, voornamelijk dankzij het succes van de nieuwe Touran en de Tiguan Edition (oude versie). Audi stond op de 2e plaats in het gekrompen premiumsegment, dankzij het succes van de nieuwe A4 en Q7. Het aandeel van SEAT2 daalde lichtjes (-23 bp), aangezien de goede prestaties van de Ibiza en Alhambra gecompenseerd werden door de stopzetting van de Altea. Alle modellen van Škoda droegen bij aan de stijging van het marktaandeel van het merk2 (+20 bp). Het marktaandeel van Porsche2 bleef stabiel op een hoog niveau.
| Nettocijfers2 | HY 2015 FY 2015 HY 2016 | ||
|---|---|---|---|
| Inschrijvingen van nieuwe wagens | |||
| (in eenheden) | 272.406 470.811 299.719 | ||
| Evolutie op 1 jaar | -0,7% | 2,9% | 10,0% |
| Totaal marktaandeel nieuwe wagens | 22,02% 22,34% 21,47% | ||
| Volkswagen | 9,95% 10,05% | 9,81% | |
| Audi | 6,53% | 6,76% | 6,19% |
| Škoda | 3,39% | 3,55% | 3,59% |
| Seat | 1,47% | 1,34% | 1,24% |
| Porsche | 0,66% | 0,62% | 0,63% |
| Bentley/Lamborghini | 0,01% | 0,01% | 0,01% |
| Marktaandeel lichte bedrijfsvoertuigen | 9,35% | 9,19% | 9,72% |
De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0 tot 6 ton) stegen met 9,69% tot 38.063 eenheden. Het aandeel van D'Ieteren Auto steeg tot 9,72% (vs. 9,35% in H1 2015).
Het totale aantal in H1 2016 door D'Ieteren Auto geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedroeg 67.350 eenheden (+6,5% in vergelijking met H1 2015). De sterke volumegroei leidde in combinatie met een positief productmix-effect tot een stijging van de verkopen van nieuwe voertuigen met 8,1% tot 1.516,8 miljoen EUR.
De verkoop van wisselstukken en accessoires bedroeg 95,3 miljoen EUR (+4,3% op één jaar), de inkomsten uit de naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer daalden met 0,9% tot 42,9 miljoen EUR, en de verkopen van tweedehandsvoertuigen bedroegen 27,2 miljoen EUR (+10,6%).
De verkopen van D'Ieteren Sport, die voornamelijk bestaan uit motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha, stegen met 8,3% tot 16,9 miljoen EUR. De markt van de scooters en motorfietsen steeg met 4,9% en het marktaandeel van Yamaha steeg marginaal van 10,77% in H1 2015 tot 10,83% in H1 2016.
Het bedrijfsresultaat bedroeg 65,7 miljoen EUR (54,1 miljoen EUR in H1 2015). Het courante bedrijfsresultaat, dat de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen1 uitsluit, steeg met 13,5% tot 62,9 miljoen EUR. Deze verbetering weerspiegelt voornamelijk de sterke stijging van het aantal verkopen van nieuwe voertuigen en betere resultaten van de retail-activiteiten van D'Ieteren Auto. Er werd in H1 2016 een voorziening geboekt voor de "Wecare" campagne waarbij +/-10.000 kopers van een nieuwe wagen twee jaar gratis "Wecare" onderhouds- en herstellingsdiensten aangeboden kregen, en de marketingkosten waren hoger op jaarbasis omwille van het tweejaarlijkse Brusselse Autosalon en de naweeën van "Emissiongate". Deze twee factoren hadden samen een impact van -12 miljoen EUR op het courante bedrijfsresultaat1 .
De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen1 begrepen in het bedrijfsresultaat bedroegen 2,8 miljoen EUR. De winst op de verkoop van vastgoed en de gedeeltelijke terugname van voorzieningen voor "Emissiongate" werden gedeeltelijk gecompenseerd door kosten met betrekking tot de tenuitvoerlegging van de "Market Area" strategie.
De netto financiële kosten daalden van 2,2 miljoen EUR in H1 2015 tot 1,0 miljoen EUR in H1 2016. Zonder de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen1 bedroegen de courante netto financiële kosten 0,3 miljoen EUR in H1 2016. Dit ten opzichte van netto financiële inkomsten ten bedrage van 0,2 miljoen EUR in H1 2015. Een obligatie van 100 miljoen EUR werd in juli 2015 terugbetaald.
Het resultaat vóór belastingen bedroeg 66,9 miljoen EUR (ten opzichte van 53,3 miljoen EUR in H1 2015, +25,5%).
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , van het segment Autodistributie & Corporate steeg met 11,9% tot 66,7 miljoen EUR (59,6 miljoen EUR in H1 2015). De bijdrage van de volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte entiteiten aan het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , steeg van 3,9 miljoen EUR in H1 2015 tot 4,2 miljoen EUR.
D'Ieteren Auto zet de tenuitvoerlegging van zijn drieledige strategie voort:
D'Ieteren is momenteel al zijn vastgoed aan het overdragen aan één enkele onderneming om het beheer van deze activa te optimaliseren. Het vastgoed zal overgedragen worden aan D'Ieteren Immo, een volle dochteronderneming van D'Ieteren N.V. die onder de managementverantwoordelijkheid van de groep staat.
De terugroeping in het kader van "Emissiongate" van ongeveer 320.000 voertuigen met niet-conforme software in België, is in april 2016 van start gegaan nadat de Duitse federale overheid voor het gemotoriseerd wegverkeer (KBA) het licht hiervoor op groen zette. De hinder voor de klanten is verwaarloosbaar, aangezien de software-update in de meeste gevallen gecombineerd wordt met een onderhoudsbeurt. Bovendien werd een mobiele oplossing uitgewerkt voor fleet-klanten. Tot nu toe werd de niet-conforme software in ongeveer 15.000 voertuigen geüpdatet. De terugroepcampagne zou in de loop van 2017 rond moeten zijn.
De Belgische markt van de nieuwe wagens, zonder inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 , zou in 2016 moeten stijgen met ongeveer 10%. D'Ieteren Auto mikt nog altijd voor het volledige jaar 2016 op een stabiel marktaandeel in vergelijking met 2015.
Het orderboek van D'Ieteren is respectievelijk 25% en 34% hoger in vergelijking met eind juni 2015 en eind juni 2014. De orderopname zou gedurende de rest van het jaar ondersteund moeten worden door de aantrekkelijke productpijplijn. De Volkswagen Tiguan, Audi A4 Allroad en Porsche Boxster werden vervangen in Q2 2016. In het segment van de bedrijfsvoertuigen werd eind juli de nieuwe Volkswagen Crafter gelanceerd. Tot de gelanceerde nieuwe modellen behoren twee SUV's: de SEAT Ateca in Q3 2016 en de Audi Q2 in Q4 2016. Porsche is van plan om de Panamera en Cayman te vervangen in Q4 2016. Ook de Audi A5 coupé zal vervangen worden in het laatste kwartaal. Verschillende modellen (Volkswagen up!, Beetle en Amarok, Audi A3 en SEAT Leon) zullen een facelift krijgen in H2 2016.
D'Ieteren Auto verwacht een iets hoger courant bedrijfsresultaat1 voor het boekjaar 2016.
| HY 2015 | HY 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | |||||||
| mln EUR | Totaal IFRS |
Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Courante elementen |
% wijziging courante elementen |
Courante elementen |
Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Totaal IFRS |
% wijziging totaal |
| Aantal interventies (in miljoen eenheden) | 5,5 | - | - | - | - | - | 5,8 | 6,7% |
| Externe verkopen | 1.608,4 | - | 1.608,4 | 6,0% | 1.705,2 | - | 1.705,2 | 6,0% |
| Bedrijfsresultaat | 100,2 | -6,8 | 107,0 | 0,7% | 107,7 | -2,5 | 105,2 | 5,0% |
| Netto financieringskosten | -16,8 | 1,8 | -18,6 | -11,8% | -16,4 | - | -16,4 | -2,4% |
| Resultaat vóór belastingen | 83,4 | -5,0 | 88,4 | 3,3% | 91,3 | -3,3 | 88,0 | 5,5% |
| Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 | - | - | 83,8 | 3,3% | 86,6 | - | - | - |
De verkopen van Belron uit voortgezette activiteiten bedroegen 1.705,2 miljoen EUR in H1 2016, een stijging op één jaar met 6,0%, bestaande uit 4,6% stijging van de organische verkopen, 1,1% groei uit overnames en een impact van 1,9% uit het aantal verkoopdagen, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 1,6% uit wisselkoersschommelingen. De groei van de organische verkopen weerspiegelt een zeer sterke eerste jaarhelft in de VS, dankzij stijgingen van het marktaandeel, en gemengde resultaten in Europa waar de meeste markten blijven dalen. Het totaalaantal herstellings- en vervangingsinterventies (voortgezette bedrijfsactiviteiten) steeg met 6,7% tot 5,8 miljoen. De impact uit wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan het zwakkere Britse pond en de zwakkere Canadese dollar. De groei uit overnames weerspiegelt de overnames van Autotaalglas en Glasgarage in Nederland, Junited Autoglas in Duitsland en kleine overnames in de VS, Canada, Italië, Zweden en Spanje.
De Europese verkopen stegen met 4,0%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 0,5% als gevolg van een sterk herstel in het VK, terwijl de resterende Europese landen gestaag vooruitgang boeken in een context van aanhoudende marktdalingen in de meeste landen. De groei uit overnames, voornamelijk in Duitsland en Nederland, bedroeg 2,1%. Het aantal verkoopdagen resulteerde in een stijging met 3,4%. De gunstige gevolgen werden gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstige impact van 2,0% uit wisselkoersschommelingen, als gevolg van het zwakkere Britse pond.
Buiten Europa stegen de verkopen met 7,8%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 8,1%, voornamelijk als gevolg van stijgingen van het marktaandeel in de VS, een positieve impact van 0,4% uit overnames in de VS en een gunstige impact van 0,5% uit het aantal verkoopdagen, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatief wisselkoerseffect van 1,2%, voornamelijk door de zwakkere Canadese en Australische dollar. De Amerikaanse groei was sterk in
de eerste jaarhelft als resultaat van significante investeringen in technici en marketing.
Het bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten bedroeg 105,2 miljoen EUR (2015: 100,2 miljoen EUR). Het courante bedrijfsresultaat, zonder ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen1 , steeg met 0,7%
tot 107,7 miljoen EUR. In de VS was het courante bedrijfsresultaat1 nagenoeg stabiel op jaarbasis, ondanks de hogere verkopen die de investering in groei weerspiegelen. In Europa resulteerden zowel de hogere verkopen als de nauwgezette kostenbesparingsacties en de impact van herstructureringen tijdens de voorgaande jaren in een stabiel courant bedrijfsresultaat. De kosten met betrekking tot het incentiveprogramma op lange termijn voor het management stegen met 4,4 miljoen EUR op één jaar. De centrale kosten bleven onder nauwgezette controle.
De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen1 voor een bedrag van 2,5 miljoen EUR omvatten de afschrijving van klantencontracten en merken en herstructureringskosten die gedeeltelijk gecompenseerd werden door winst op Amerikaanse brandstof-hedges.
De netto financieringskosten bedroegen 16,4 miljoen EUR (H1 2015: 16,8 miljoen EUR of 18,6 miljoen EUR vóór waardeaanpassingen 1 die resulteerden uit de veranderingen in de reële waarde van derivaten). De netto financieringskosten bevatten geen waardeaanpassingen in H1 2016.
Het resultaat vóór belastingen uit voortgezette activiteiten steeg met 5,5% tot 88,0 miljoen EUR.
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , uit voortgezette activiteiten steeg met 3,3% tot 86,6 miljoen EUR.
Belron werd verder geconfronteerd met marktdalingen in de meeste landen waar de onderneming actief is. Dit vereiste innovatieve reacties om het marktaandeel te vergroten en de efficiëntie te verbeteren. Er werden op verschillende markten nieuwe promoties gelanceerd en er werden extra diensten voor claimbeheer aangeboden aan verzekeringspartners. De onderneming bleef kostenefficiënte oplossingen ontwikkelen voor de kalibrering van geavanceerde rijbijstandssystemen na een voorruitvervanging om de kosten van deze bijkomende dienstverlening te drukken voor zijn klanten en verzekeringspartners.
In de VS werd in de eerste jaarhelft aanzienlijk geïnvesteerd in technicicapaciteit en marketing. Dit resulteerde in aanzienlijke stijgingen van het marktaandeel, zij het met geringere rentabiliteit op korte termijn. De onderneming kondigde in juli haar plannen aan om later dit jaar een nieuw centrum voor claimbeheer te bouwen in New Mexico. Dit zou het vijfde centrum voor claimbeheer worden, waardoor de dienstverlening aan de verzekeringsklanten uitgebreid kan worden. De onderneming kondigde in augustus ook haar beslissing aan om haar productievestiging in Enfield, North Carolina, te sluiten, omdat deze niet langer kan concurreren met de modernere en geavanceerdere faciliteiten van internationale glasproducenten. De sluiting zal naar verwacht resulteren in ongebruikelijke kosten ten bedrage van ongeveer 13 miljoen EUR, waarvan 7 miljoen EUR kaskosten en 6 miljoen EUR activa-afschrijvingen in de tweede jaarhelft.
De onderneming is gestart met haar zoektocht naar extra dienstaanbiedingen en bestudeert momenteel een reeks opportuniteiten die zowel gericht zijn op voertuigen als op de woning.
Er wordt verwacht dat de groei van de verkopen in de tweede helft van 2016 sterk zal blijven, met een grotere bijdrage tot het bedrijfsresultaat in de VS aangezien de investeringen sterkere rendementen beginnen te genereren, en met naar verwacht relatief stabiele Europese resultaten ten opzichte van vorig jaar.
Als gevolg van de hogere kosten met betrekking tot de incentive-programma's op lange termijn voor het management, worden voor het volledige jaar 2016 stabiele resultaten verwacht.
Op 23 juni 2016 heeft het Verenigd Koninkrijk gestemd voor een vertrek uit de Europese Unie ("EU"). In dit vroege stadium zijn nog niet alle economische en politieke gevolgen van de Brexit duidelijk. Hoewel er geen consensus heerst over de mogelijke impact op langere termijn, verwachten we een grotere volatiliteit van de wisselkoers. Vanuit het standpunt van Belron zal de negatieve impact op de brutomarge als gevolg van de in euro aangeduide glasaankopen in het Verenigd Koninkrijk gedeeltelijk gecompenseerd worden door de positieve impact van de omzetting in EUR van de in GBP aangeduide centrale kosten. We zullen de wisselkoersblootstellingen nauwgezet blijven opvolgen.
Voor zover we weten bestaan er geen andere belangrijke risicofactoren die de laatste zes maanden van het boekjaar zouden kunnen beïnvloeden dan degene voorgesteld op pagina's 68-71 en 90-92 van onze jaarrekening en -verslag 2015.
1Om de onderliggende prestaties beter te weerspiegelen en aan de beleggers bijstand te verlenen om meer inzicht te krijgen in de financiële prestaties, maakt D'Ieteren gebruik van Alternative Performance Measures ("APM's"). Deze APM's zijn niet-GAAP-metingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D'Ieteren stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRS-metingen. Zie toelichting 4 van het financiële verslag van het eerste halfjaar 2016 voor de definitie van deze prestatie-indicatoren.
2Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in België in het verkeer werden gebracht.
3De netto financiële schuld is geen IFRS-indicator. D'Ieteren gebruikt deze APM (Alternative Performance Measure) om zijn schuldenlast te weerspiegelen. Deze niet-GAAP-indicator wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa. Zie toelichting 11 van het financiële verslag van het eerste halfjaar 2016.
4EBITDA is geen IFRS-indicator. Deze APM (niet-GAAP-indicator) wordt gedefinieerd als de inkomsten vóór interesten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toel. | 2016 | 2015 (1) |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 3.419,0 | 3.199,1 | |
| Kosten van verkopen | -2.380,9 | -2.223,9 | |
| Bruto marge | 1.038,1 | 975,2 | |
| Commerciële en administratieve kosten | -872,8 | -820,9 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 6,1 | 4,0 | |
| Overige bedrijfskosten | -0,5 | -4,0 | |
| Bedrijfsresultaat | 170,9 | 154,3 | |
| Netto financieringskosten | -17,4 | -19,0 | |
| Financiële opbrengsten | 0,7 | 4,5 | |
| Financiële kosten | -18,1 | -23,5 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
6 | 1,4 | 1,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 154,9 | 136,7 | |
| Winstbelastingen | 7 | -19,0 | -22,4 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 135,9 | 114,3 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 15 | -24,9 | -29,0 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 111,0 | 85,3 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 108,8 | 83,7 | |
| Belangen zonder zeggenschap | 2,2 | 1,6 | |
| Resultaat per aandeel | |||
| Gewoon (in EUR) | 10 | 1,99 | 1,52 |
| Verwaterd (in EUR) | 10 | 1,99 | 1,52 |
| Resultaat per aandeel – Voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Gewoon (in EUR) | 10 | 2,42 | 2,02 |
| Verwaterd (in EUR) | 10 | 2,42 | 2,02 |
De toelichtingen van pagina 15 tot 29 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM) om zijn onderliggende prestatie uit te drukken – zie toelichting 4 voor meer informatie.
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toel. | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 111,0 | 85,3 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten | |||
| Elementen die niet naar de winst-en-verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | -19,9 | - | |
| Waardeaanpassingen van verplichtingen/activa uit hoofde van personeelsbeloningen | 2 | -24,8 | - |
| Verwante belastingen | 4,9 | - | |
| Elementen die eventueel naar de winst-en-verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | 12,0 | 13,8 | |
| Omrekeningsverschillen | -13,0 | 14,0 | |
| Classificatie van omrekeningsverschillen naar winst-en-verliesrekening (verlies van controle) |
15 | 24,9 | - |
| Kasstroomafdekkingen: winsten (verliezen) voortvloeiend uit een verandering in de reële waarde opgenomen in eigen vermogen |
0,5 | -0,2 | |
| Belastingen met betrekking tot kasstroomafdekkingen | -0,4 | - | |
| Niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen | -7,9 | 13,8 | |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 103,1 | 99,1 | |
| zijnde: toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
101,3 | 96,8 | |
| toerekenbaar aan belangen zonder zeggenschap | 1,8 | 2,3 |
De toelichtingen van pagina 15 tot 29 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
| in miljoen EUR | Toel. | 30 juni 2016 | 31 dec. 2015 | 30 juni 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 1.001,8 | 990,6 | 978,0 | |
| Immateriële vaste activa | 466,4 | 470,7 | 471,0 | |
| Materiële vaste activa | 550,2 | 521,0 | 516,6 | |
| Vastgoedbeleggingen | 3,6 | 4,3 | 6,5 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 6 | 61,4 | 59,5 | 60,4 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 1,0 | 0,5 | 0,5 | |
| Personeelsbeloningen | 31,0 | 47,6 | 48,6 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 45,3 | 46,5 | 44,2 | |
| Overige vorderingen | 24,7 | 25,1 | 25,0 | |
| Vaste activa | 2.185,4 | 2.165,8 | 2.150,8 | |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 6,2 | 15,2 | 7,2 | |
| Voorraden | 651,6 | 614,7 | 603,5 | |
| Tot einde looptijd aangehouden financiële activa | 11 | 25,0 | 59,8 | 44,1 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 13 | 5,0 | 4,3 | 1,2 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | - | 0,9 | 3,1 |
| Andere financiële activa | - | - | 2,0 | |
| Actuele belastingvorderingen | 7,2 | 3,8 | 8,6 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 407,9 | 360,4 | 519,8 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 11 | 205,8 | 110,1 | 137,7 |
| Vlottende activa | 1.308,7 | 1.169,2 | 1.327,2 | |
| TOTAAL ACTIVA | 3.494,1 | 3.335,0 | 3.478,0 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn |
1.779,4 | 1.733,3 | 1.693,3 | |
| Belangen zonder zeggenschap | 1,8 | 1,8 | 1,9 | |
| Eigen vermogen | 1.781,2 | 1.735,1 | 1.695,2 | |
| Personeelsbeloningen | 38,4 | 26,5 | 61,5 | |
| Voorzieningen | 34,9 | 28,8 | 20,8 | |
| Leningen en ontleningen | 11 | 580,4 | 709,4 | 700,4 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | - | - | 1,7 |
| Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap | 12 | 89,3 | 85,2 | 80,3 |
| Andere schulden | 20,3 | 21,6 | 18,8 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 27,8 | 31,1 | 41,2 | |
| Langlopende verplichtingen | 791,1 | 902,6 | 924,7 | |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | - | 6,7 | - | |
| Voorzieningen | 6,1 | 10,9 | 15,8 | |
| Leningen en ontleningen | 11 | 193,3 | 54,9 | 152,4 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 13 | 0,3 | 0,2 | - |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | 2,7 | 5,5 | 4,3 |
| Actuele belastingverplichtingen | 28,0 | 17,0 | 14,8 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 691,4 | 602,1 | 670,8 | |
| Kortlopende verplichtingen | 921,8 | 697,3 | 858,1 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 3.494,1 | 3.335,0 | 3.478,0 |
De toelichtingen van pagina 15 tot 29 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
| in miljoen EUR | Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn | Totaal | Belangen | Eigen | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewoon aandelen- kapitaal |
Uitgifte- premies |
Eigen aan- delen |
Reserve voor op aandelen gebaseerde |
Hedging reserve |
Over- gedragen resultaat |
Actuariële winsten en verliezen |
Belas- tingen |
Cumu- latieve omreke- nings |
groeps- aandeel |
zonder zeggen- schap |
ver mogen |
|
| betalingen | verschillen | |||||||||||
| Op 1 januari 2015 Eigen aandelen |
160,0 - |
24,4 - |
-27,8 -3,8 |
12,1 - |
1,0 - |
1.584,5 - |
-93,0 - |
16,3 - |
-33,3 - |
1.644,2 -3,8 |
0,6 - |
1.644,8 -3,8 |
| Dividend 2014 betaald in 2015 | - | - | - | - | - | -43,9 | - | - | - | -43,9 | - | -43,9 |
| Verkoopopties - verandering van de periode |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,9 | -1,9 |
| Verwerving van belangen van aandeelhouders zonder zeggenschap |
- | - | - | - | - | -0,9 | - | - | - | -0,9 | 0,9 | - |
| Overige wijzigingen | - | - | - | 0,5 | 0,5 | 0,4 | - | -0,5 | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Totaal van de transacties met de eigenaars van de Vennootschap |
- | - | -3,8 | 0,5 | 0,5 | -44,4 | - | -0,5 | - | -47,7 | -1,0 | -48,7 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | -0,2 | 83,7 | - | - | 13,3 | 96,8 | 2,3 | 99,1 |
| Op 30 juni 2015 | 160,0 | 24,4 | -31,6 | 12,6 | 1,3 | 1.623,8 | -93,0 | 15,8 | -20,0 | 1.693,3 | 1,9 | 1.695,2 |
| Op 1 januari 2016 | 160,0 | 24,4 | -31,0 | 10,9 | 3,9 | 1.651,5 | -56,2 | 12,8 | -43,0 | 1.733,3 | 1,8 | 1.735,1 |
| Eigen aandelen | - | - | -6,6 | - | - | - | - | - | - | -6,6 | - | -6,6 |
| Dividend 2015 betaald in 2016 | - | - | - | - | - | -49,3 | - | - | - | -49,3 | -2,3 | -51,6 |
| Verkoopopties - verandering van de periode |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0,5 | 0,5 |
| Transfer binnen reserves | - | - | - | - | - | -0,3 | -1,2 | -0,1 | 1,6 | - | - | - |
| Overige wijzigingen | - | - | - | 0,7 | - | - | - | - | - | 0,7 | - | 0,7 |
| Totaal van de transacties met de eigenaars van de Vennootschap |
- | - | -6,6 | 0,7 | - | -49,6 | -1,2 | -0,1 | 1,6 | -55,2 | -1,8 | -57,0 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | 0,5 | 108,8 | -23,6 | 4,2 | 11,4 | 101,3 | 1,8 | 103,1 |
| Op 30 juni 2016 | 160,0 | 24,4 | -37,6 | 11,6 | 4,4 | 1.710,7 | -81,0 | 16,9 | -30,0 | 1.779,4 | 1,8 | 1.781,2 |
De toelichtingen van pagina 15 tot 29 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toel. | 2016 | 2015 (1) |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat van de periode | 135,9 | 114,3 | |
| Winstbelastingen | 19,0 | 22,4 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van winstbelastingen |
6 | -1,4 | -1,4 |
| Netto financieringskosten | 17,4 | 19,0 | |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 170,9 | 154,3 | |
| Afschrijvingen | 68,9 | 71,4 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en overige vaste activa | - | 9,0 | |
| Overige niet-kaskosten | -6,7 | -10,2 | |
| Personeelsbeloningen | -1,2 | -2,1 | |
| Overige kaskosten | - | -18,1 | |
| Wijziging in netto werkkapitaal | 10,0 | -58,4 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 241,9 | 145,9 | |
| Betaalde winstbelastingen | -8,7 | -8,0 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 233,2 | 137,9 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -50,2 | -51,3 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | 4/9 | -11,4 | -16,5 |
| Inbreng van geldmiddelen in joint venture | -0,4 | - | |
| Investering in tot einde looptijd aangehouden financiële activa | 34,8 | 132,1 | |
| Ontvangen interesten | 0,6 | 9,7 | |
| Dividenden ontvangen van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 4 | 0,3 | 3,9 |
| Netto investering in overige financiële activa | 0,4 | -0,5 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | -25,9 | 77,4 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||
| Netto vervreemdingen / (aanschaffingen) van eigen aandelen | -6,6 | -3,8 | |
| Terugbetaling van financiële leaseverplichtingen | -16,1 | -13,1 | |
| Netto verandering in leningen en ontleningen | -8,4 | -84,4 | |
| Betaalde interesten | -18,3 | -24,0 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | 8 | -49,3 | -43,9 |
| Door dochterondernemingen betaalde dividenden | -2,3 | - | |
| Netto kasstroom uit/gebruikt in de financieringsactiviteiten | -101,0 | -169,2 | |
| Kasstroom uit de voortgezette activiteiten | 106,3 | 46,1 | |
| Kasstroom uit de beëindigde activiteiten | 15 | - | -6,0 |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | 106,3 | 40,1 | |
| Reconciliatie met de balans | - | - | |
| Geldmiddelen aan het begin van de periode | 110,1 | 84,8 | |
| Geldmiddelen inbegrepen in "vaste activa aangehouden voor verkoop" | 0,6 | - | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 110,7 | 84,8 | |
| Totale kasstroom van de periode | 106,3 | 40,1 | |
| Omrekeningsverschillen | -11,2 | 12,8 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode | 205,8 | 137,7 | |
| Inbegrepen in "geldmiddelen en kasequivalenten" | 205,8 | 137,7 |
De toelichtingen van pagina 15 tot 29 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
s.a. D'Ieteren n.v. (de "Vennootschap" of de "moedermaatschappij") is in België als naamloze vennootschap erkend, waarvan de aandeelhouders met zeggenschap in toelichting 29 van de geconsolideerde financiële overzichten van 2015 worden opgesomd. Het adres van de zetel van de Vennootschap is:
Maliestraat 50 B-1050 Brussel
De Vennootschap, haar dochterondernemingen en haar belangen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (samen "de groep") vormen een internationale groep, met twee activiteiten ten dienste van de automobilist:
De groep opereert in 33 landen en staat ten dienste van meer dan 12 miljoen individuele en professionele klanten.
De Vennootschap is genoteerd op Euronext Brussel.
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden toegestaan voor publicatie door de Raad van bestuur op 29 augustus 2016.
Op 7 januari 2016 kondigde de moedermaatschappij aan dat het segment voertuigbeglazing een overeenkomst had gesloten met Advisia Investimentos ("Advisia") om een joint venture op te richten in Brazilië. In het kader van de overeenkomst verkocht het segment voertuigbeglazing 60% van zijn participatie in Carglass Brazilië aan Advisia. De Raad van bestuur van de moedermaatschappij heeft beslist dat deze verkoop van Carglass Brazilië gepaard ging met het verlies van zeggenschap over de dochteronderneming, en in overeenstemming met de boekhoudstandaarden werd het resterende belang van 40% in 2016 verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De Raad van bestuur van de moedermaatschappij heeft ook beslist om de resultaten over 6 maanden van deze Braziliaanse kasstroomgenererende eenheid voor te stellen als een beëindigde bedrijfsactiviteit; de erkenningscriteria gedefinieerd in IFRS 5 "Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten" zijn immers vervuld. De geconsolideerde winst-en-verliesrekening en het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor het halfjaar eindigend op 30 juni 2015 werden overeenkomstig aangepast. Volgens de vereisten van IAS 21 werd het cumulatieve bedrag van het wisselkoersverschil aangehouden in de omrekeningsreserve geclassificeerd naar de winst-en-verliesrekening (niet-kaskosten ten bedrage van 24,9 miljoen euro) bij de verkoop van de Braziliaanse dochteronderneming. Zie toelichting 15 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten voor meer informatie en de desbetreffende mededelingen.
Op 23 juni 2016 heeft het Verenigd Koninkrijk gestemd voor een vertrek uit de Europese Unie ("EU"). In dit vroege stadium zijn nog niet alle economische en politieke gevolgen van de Brexit duidelijk. Na een analyse is de groep tot het besluit gekomen dat de Brexit in deze fase geen significante gebeurtenis is waarvoor een volledige controle van de waardevermindering van de activa na het eerste halfjaar vereist zou zijn. De groep heeft de prestaties van elke kasstroomgenererende eenheid evenwel beoordeeld op indicatoren van waardevermindering en is tot de conclusie gekomen dat er na het eerste halfjaar geen indicatoren van waardevermindering zijn waarvoor een gedetailleerde waardeverminderingscontrole zou moeten worden uitgevoerd. Als gevolg van het resultaat van het EU-referendum waren de wereldwijde financiële markten volatiel en waren de rendementen van de bedrijfsobligaties heel laag. De groep heeft dan ook beslist om de IFRSboekhoudwaardering voor de grootste twee personeelsbeloningsplannen van de groep (zijnde het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten in het segment voertuigbeglazing) te updaten. Deze update leidde voornamelijk tot een actuarieel verlies van ongeveer 25 miljoen euro dat werd geboekt in het geconsolideerd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten dekken de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2016. Ze worden in euro, de functionele munteenheid van de groep, gepresenteerd. Alle bedragen werden naar het dichtste miljoen afgerond, tenzij anders weergegeven. Ze zijn opgesteld volgens de IAS-norm 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" die werd goedgekeurd door de Europese Unie ("EU"). Ze bevatten niet alle voor een volledige jaarrekening vereiste informatie. Ze werden in een verkorte versie voorbereid met geselecteerde toelichtingen om de gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn voor het begrip van de veranderingen in de financiële toestand en de resultaten van de groep sinds de laatste geconsolideerde jaarrekening uit te leggen. Ze zouden dus samen met de geconsolideerde jaarrekening 2015 gelezen moeten worden.
Bij de voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten heeft de directie oordelen, ramingen en hypothesen gemaakt die de toepassing van boekhoudingsregels en het bedrag van de activa en de passiva, de opbrengsten en de uitgaven beïnvloeden. De belangrijkste beoordelingen gemaakt door het management bij de toepassing van de grondslagen van de groep en de voornaamste bronnen van onzekerheid aangaande de ramingen zijn dezelfde als degene die van toepassing waren in de geconsolideerde jaarrekening 2015.
De toegepaste grondslagen zijn coherent met degene samengevat in toelichting 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2015, met uitzondering van de toepassing van nieuwe normen en wijzigingen van normen toepasbaar vanaf 1 januari 2016.
De nieuwe normen en wijzigingen van normen, die voor de eerste keer verplicht toepasbaar zijn op het boekjaar dat op 1 januari 2016 begonnen is, worden hieronder opgesomd en hebben geen belangrijke invloed op de geconsolideerde financiële staten van de groep.
De normen, aanpassingen en interpretaties van bestaande normen uitgegeven door de IASB maar nog niet van kracht in 2016, werden niet vervroegd toegepast door de groep. Ze worden hierna opgesomd. De groep evalueert momenteel de impact van deze nieuwe normen, aanpassingen en interpretaties van bestaande normen. Behalve voor IFRS 15 en IFRS 16 (in dit stadium te vroeg om de impact te evalueren – zie hierna) wordt geen significante impact op de geconsolideerde jaarrekening van de groep verwacht.
De groep voert momenteel een gedetailleerde controle en analyse van deze twee nieuwe normen (IFRS 15 en IFRS 16) uit om de zakelijke gevolgen en de impact op de jaarrekening van de groep te kunnen inschatten. In dit stadium kan de groep het effect van de twee nieuwe regels op de geconsolideerde jaarrekening van de groep niet nauwkeurig inschatten. De groep zal de komende twaalf maanden gedetailleerdere evaluaties van de gevolgen uitvoeren. De groep verwacht niet dat deze twee nieuwe normen toegepast zullen worden vóór 1 januari 2018.
Tijdens de eerste helft van het jaar kent het segment autodistributie een hogere vraag naar voertuigen (nieuwe voertuigen vertegenwoordigen ongeveer 80% van de totale externe opbrengsten van het segment). Dit verschijnsel wordt om de twee jaar versterkt door het Auto- en Motorsalon van Brussel (het laatste vond plaats in januari 2016).
Het segment voertuigbeglazing kent een normale stijging van zijn activiteit in het begin van het jaar ten gevolge van het koude weer in Europa en in Noord-Amerika, en in het midden van het jaar, de periode voorafgaand aan het Continentaal Europees vakantieseizoen.
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM) om zijn onderliggende prestatie uit te drukken en om investeerders te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Die APM zijn door de IFRS-normen niet gedefinieerde prestatie-indicatoren. De groep presenteert APM niet als een alternatief voor financiële waarderingen bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM boven de gedefinieerde IFRS-maatstaven.
De groep heeft geopteerd voor een voorstelling in kolommen voor zijn geconsolideerde winst-en-verliesrekening om meer inzicht te bieden in wat de groep als onderliggende resultaten beschouwt. Elke post van de winst-en-verliesrekening (zie hieronder) en elk subtotaal van de winsten-verliesrekening (zie toelichting 5) wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake courant resultaat en ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen. Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bevatten de volgende elementen:
Alle andere elementen worden erkend als deel van het courante resultaat.
Courant resultaat na belastingen ("courant PAT") bestaat uit het resultaat uit voortgezette activiteiten (of het resultaat van de periode wanneer er geen bedrijfsactiviteit beëindigd wordt), exclusief ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen zoals hierboven gedefinieerd, en exclusief hun impact op de belastingen.
Courant resultaat vóór belastingen ("courant PBT") bestaat uit het resultaat vóór belastingen, exclusief ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen zoals hierboven gedefinieerd.
Courant PAT, groepsaandeel, en courant PBT, groepsaandeel, sluiten het aandeel van de minderheidsaandeelhouders uit in het courante PAT en het courante PBT.
Voorstelling van de APM in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor het halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toel. | 2016 | 2015 (1) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Bestaande uit: | Total | Bestaande uit: | ||||
| Courante | Onge- | Courante | Onge | ||||
| elementen (2) | bruikelijke | elementen (2) | bruikelijke | ||||
| elementen | elementen | ||||||
| en waarde- | en waarde | ||||||
| aanpas- | aanpas | ||||||
| singen (2) | singen (2) | ||||||
| Opbrengsten | 3.419,0 | 3.419,0 | - | 3.199,1 | 3.199,1 | - | |
| Kosten van verkopen | -2.380,9 | -2.383,6 | 2.7 | -2.223,9 | -2.229,0 | 5,1 | |
| Bruto marge | 1.038,1 | 1.035,4 | 2.7 | 975,2 | 970,1 | 5,1 | |
| Commerciële en administratieve kosten | -872,8 | -865,2 | -7,6 | -820,9 | -809,0 | -11,9 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 6,1 | 1,0 | 5,1 | 4,0 | 1,1 | 2,9 | |
| Overige bedrijfskosten | -0,5 | -0,6 | 0,1 | -4,0 | 0,2 | -4,2 | |
| Bedrijfsresultaat | 170,9 | 170,6 | 0,3 | 154,3 | 162,4 | -8,1 | |
| Netto financieringskosten | -17,4 | -16,7 | -0,7 | -19,0 | -18,4 | -0,6 | |
| Financiële opbrengsten | 0,7 | 0,7 | - | 4,5 | 2,7 | 1,8 | |
| Financiële kosten | -18,1 | -17,4 | -0,7 | -23,5 | -21,1 | -2,4 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
6 | 1,4 | 2,6 | -1,2 | 1,4 | 3,1 | -1,7 |
| Resultaat vóór belastingen | 4 | 154,9 | 156,5 | -1,6 | 136,7 | 147,1 | -10,4 |
| Winstbelastingen | 7 | -19,0 | -16,5 | -2,5 | -22,4 | -23,3 | 0,9 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 135,9 | 140,0 | -4,1 | 114,3 | 123,8 | -9,5 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 15 | -24,9 | - | -24,9 | -29,0 | -3,1 | -25,9 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 111,0 | 140,0 | -29,0 | 85,3 | 120,7 | -35,4 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||||||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
4 | 108,8 | 136,4 | -27,6 | 83,7 | 117,5 | -33,8 |
| Belangen zonder zeggenschap | 2,2 | 3,6 | -1,4 | 1,6 | 3,2 | -1,6 | |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
|||||||
| Gewoon (in EUR) | 10 | 1,99 | 2,49 | -0,50 | 1,52 | 2,14 | -0,62 |
| Verwaterd (in EUR) | 10 | 1,99 | 2,49 | -0,50 | 1,52 | 2,14 | -0,62 |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
|||||||
| Gewoon (in EUR) | 10 | 2,42 | 2,49 | -0,07 | 2,02 | 2,19 | -0,17 |
| Verwaterd (in EUR) | 10 | 2,42 | 2,49 | -0,07 | 2,02 | 2,19 | -0,17 |
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
(2) Alternatieve prestatiemaatstaven – zie sectie "Kader en definities" van deze toelichting 4 voor meer informatie.
In de 6 maanden periodes tot 30 juni 2016 en 30 juni 2015 omvatten de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen (APM):
| in miljoen EUR | 2016 | 2015 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | ||||
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen | |||||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | 2,8 | -2,5 | 0,3 | -1,3 | -6,8 | -8,1 | |||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | 2,4 | (g) | 2,4 | - | 5,1 | (g) | 5,1 | |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -4,6 | (h) | -4,6 | - | -4,8 | (h) | -4,8 | |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur |
- | -0,5 | (i) | -0,5 | - | -0,8 | (i) | -0,8 | |
| Afschrijving van overige immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur |
- | - | - | -0,6 | (d) | - | -0,6 | ||
| Bijzondere waardevermindering op goodwill en op vaste activa |
- | - | - | -3,6 | (e) | -5,4 | (j) | -9,0 | |
| Overige ongebruikelijke elementen | 2,8 | (a) 0,2 |
(k) | 3,0 | 2,9 | (a) | -0,9 | (k) | 2,0 |
| Opgenomen in netto financieringskosten | -0,7 | - | -0,7 | -2,4 | 1,8 | -0,6 | |||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | - | - | -1,4 | (f) | 1,8 | (g) | 0,4 | |
| Waardeaanpassingen van verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap |
-0,7 | (b) - |
-0,7 | -1,0 | (b) | - | -1,0 | ||
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
-0,4 | (c) -0,8 |
(l) | -1,2 | -1,7 | (c) | - | -1,7 | |
| Opgenomen in resultaat vóór belastingen | -1,7 | -3,3 | -1,6 | -5,4 | -5,0 | -10,4 | |||
| waarvan: ongebruikelijke elementen |
2,8 | 0,2 | 3,0 | 2,9 | -0,9 | 2,0 | |||
| waardeaanpassingen | -1,1 | -3,5 | -4,6 | -8,3 | -4,1 | -12,4 |
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
(d) In de voorgaande periode omvatten de commerciële en administratieve kosten de afschrijving van een immaterieel vast actief met een beperkte gebruiksduur (in 2013 opgenomen in het kader van een reële waarde-aanpassing van de waarderingen met betrekking tot de verwerving van de resterende 67% van S.M.A.R.T. & Clean Automotive Services s.a. – Wondercar – actief in 'smart repair' van voertuigen), volledig afgeschreven per 30 juni 2015.
(e) In de voorgaande periode omvatten de commerciële en administratieve kosten een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 1,3 miljoen op gebouwen in het kader van de optimalisering van de voetafdruk van de concessies in eigen beheer (reorganisatieproject aangekondigd in 2014) en een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 2,3 miljoen op bepaalde immateriële IT-software als gevolg van een strategieverandering in de uitvoering van nieuwe technologieën.
In deze periode en de voorgaande periode bevat, in het segment voertuigbeglazing, de lijn "Beëindigde bedrijfsactiviteiten" (zie toelichting 2 en 15 voor meer informatie) van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen voor een bedrag van respectievelijk EUR -24,9 miljoen en EUR -25,9 miljoen.
In de periode, na de verkoop van de activiteiten in Brazilië (zie toelichting 2) en in overeenstemming met IAS 21, werd het cumulatieve bedrag van het wisselkoersverschil aangehouden in de omrekeningsreserve geclassificeerd naar de winst-en-verliesrekening (ongebruikelijke nietkaskost van EUR 24,9 miljoen).
In de voorgaande periode omvatte de kost van EUR 25,9 miljoen het bijzonder waardeverminderingsverlies op de Braziliaanse kasstroomgenererende eenheid als gevolg van de halfjaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingen van elke kasstroomgenererende eenheid. Dit bijzondere waardeverminderingsverlies op Brazilië bestond uit de volledige waardevermindering van de goodwill voor EUR 18,2 miljoen en de afschrijving van materiële vaste activa voor EUR 7,7 miljoen.
Afstemming tussen APM en IFRS-bedragen
| in miljoen EUR | 2016 | 2015 (1) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | |
| Van het resultaat vóór belastingen tot het courante PBT, groepsaandeel: |
||||||
| Resultaat vóór belastingen | 66,9 | 88,0 | 154,9 | 53,3 | 83,4 | 136,7 |
| Min: ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen in het resultaat vóór belastingen |
-1,7 | 3,3 | 1,6 | 5,4 | 5,0 | 10,4 |
| Courant PBT | 65,2 | 91,3 | 156,5 | 58,7 | 88,4 | 147,1 |
| Min: Aandeel van de groep in de belastingen op het courante resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
1,5 | - | 1,5 | 0,8 | - | 0,8 |
| Belangen zonder zeggenschap in courant PBT | - | -4,7 | -4,7 | 0,1 | -4,6 | -4,5 |
| Courant PBT, groepsaandeel | 66,7 | 86,6 | 153,3 | 59,6 | 83,8 | 143,4 |
| Van courant PBT, groepsaandeel, tot courant PAT, groepsaandeel: |
||||||
| Courant PBT, groepsaandeel | 66,7 | 86,6 | 153,3 | 59,6 | 83,8 | 143,4 |
| Aandeel van de groep in de belastingen op het courante resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
-1,5 | - | -1,5 | -0,8 | - | -0,8 |
| Belasting op courant PBT, groepsaandeel | 4,8 | -20,2 | -15,4 | -2,1 | -20,1 | -22,2 |
| Courant PAT, groepsaandeel | 70,0 | 66,4 | 136,4 | 56,7 | 63,7 | 120,4 |
| Van courant PAT, groepsaandeel, tot courant resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij: |
||||||
| Courant PAT, groepsaandeel | 70,0 | 66,4 | 136,4 | 56,7 | 63,7 | 120,4 |
| Aandeel van de groep in de courante beëindigde bedrijfsactiviteiten |
- | - | - | - | -2,9 | -2,9 |
| Courant resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
70,0 | 66,4 | 136,4 | 56,7 | 60,8 | 117,5 |
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
In het verkort geconsolideerde kasstroomoverzicht:
Behalve de hierboven vermelde elementen hebben geen andere elementen een materiële impact op de activa, de verplichtingen, het eigen vermogen of de kasstromen.
De operationele segmenten van de groep voor de verslaggeving zijn autodistributie en voertuigbeglazing.
Het segment autodistributie omvat de automobieldistributieactiviteiten (zie toelichting 1) net als de corporate activiteiten. Het segment voertuigbeglazing betreft Belron s.a. en zijn dochterondernemingen (zie toelichting 1).
Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringstructuur.
Gesegmenteerde winst-en-verliesrekening - Operationele segmenten (halfjaar afgesloten op 30 juni)
| in miljoen EUR | Toel. | 2016 | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- distri- butie |
Voertuig- begla- zing |
Elimi- naties |
Groep | Auto- distri- butie |
Voertuig- begla- zing |
Elimi- naties |
Groep | ||
| Externe opbrengsten | 1.713,8 | 1.705,2 | 3.419,0 | 1.590,7 | 1.608,4 | 3.199,1 | |||
| Opbrengsten tussen segmenten | 4,0 | - | -4,0 | - | 2,2 | - | -2,2 | - | |
| Opbrengsten per segment | 1.717,8 | 1.705,2 | -4,0 | 3.419,0 | 1.592,9 | 1.608,4 | -2,2 | 3.199,1 | |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 65,7 | 105,2 | 170,9 | 54,1 | 100,2 | 154,3 | |||
| Bestaande uit: Courante elementen (APM) |
4 | 62,9 | 107,7 | 170,6 | 55,4 | 107,0 | 162,4 | ||
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen (APM) |
4 | 2,8 | -2,5 | 0,3 | -1,3 | -6,8 | -8,1 | ||
| Netto financieringskosten | -1,0 | -16,4 | -17,4 | -2,2 | -16,8 | -19,0 | |||
| Financiële opbrengsten | 0,4 | 0,3 | 0,7 | 2,5 | 2,0 | 4,5 | |||
| Financiële kosten | -1,4 | -16,7 | -18,1 | -4,7 | -18,8 | -23,5 | |||
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van winstbelastingen |
6 | 2,2 | -0,8 | 1,4 | 1,4 | - | 1,4 | ||
| Resultaat vóór belastingen | 4 | 66,9 | 88,0 | 154,9 | 53,3 | 83,4 | 136,7 | ||
| Bestaande uit: Courante elementen (APM) |
4 | 65,2 | 91,3 | 156,5 | 58,7 | 88,4 | 147,1 | ||
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen (APM) |
4 | 1,7 | -3,3 | -1,6 | -5,4 | -5,0 | -10,4 | ||
| Winstbelastingen | 7 | 1,6 | -20,6 | -19,0 | -1,0 | -21,4 | -22,4 | ||
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 68,5 | 67,4 | 135,9 | 52,3 | 62,0 | 114,3 | |||
| Bestaande uit: Courante elementen (APM) |
70,0 | 70,0 | 140,0 | 56,6 | 67,2 | 123,8 | |||
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen (APM) |
-1,5 | -2,6 | -4,1 | -4,3 | -5,2 | -9,5 | |||
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | -24,9 | -24,9 | - | -29,0 | ||||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 68,5 | 42,5 | 111,0 | 52,3 | 33,0 | 85,3 |
| Auto- distri- |
Voertuig- begla- |
Groep | Auto- distri- |
Voertuig- begla |
Groep | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Toerekenbaar aan: | butie | zing | butie | zing | ||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
68,5 | 40,3 | 108,8 | 52,4 | 31,3 | 83,7 |
| Bestaande uit: Courante elementen (APM) |
70,0 | 66,4 | 136,4 | 56,7 | 60,8 | 117,5 |
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen (APM) |
-1,5 | -26,1 | -27,6 | -4,3 | -29,5 | -33,8 |
| Belangen zonder zeggenschap | - | 2,2 | 2,2 | -0,1 | 1,7 | 1,6 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 68,5 | 42,5 | 111,0 | 52,3 | 33,0 | 85,3 |
(1) Zoals aangepast om de beëindigde activiteiten in het segment voertuigbeglazing te weerspiegelen (zie toelichtingen 2 en 15 voor meer informatie).
Gesegmenteerde balans – Operationele segmenten
| in miljoen EUR | Toel. | 30 juni 2016 | 30 juni 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | ||
| distributie | beglazing | distributie | beglazing | ||||
| Goodwill | 12,3 | 989,5 | 1.001,8 | 9,9 | 968,1 | 978,0 | |
| Overige immateriële vaste activa | 9,9 | 456,5 | 466,4 | 8,8 | 462,2 | 471,0 | |
| Materiële vaste activa | 190,3 | 359,9 | 550,2 | 179,3 | 337,3 | 516,6 | |
| Vastgoedbeleggingen | 3,6 | - | 3,6 | 6,5 | - | 6,5 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 6 | 61,4 | - | 61,4 | 60,4 | - | 60,4 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 0,5 | 0,5 | 1,0 | 0,5 | - | 0,5 | |
| Personeelsbeloningen | - | 31,0 | 31,0 | - | 48,6 | 48,6 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 2,2 | 43,1 | 45,3 | 1,4 | 42,8 | 44,2 | |
| Overige vorderingen | 22,6 | 2,1 | 24,7 | 22,5 | 2,5 | 25,0 | |
| Vaste activa | 302,8 | 1.882,6 | 2.185,4 | 289,3 | 1.861,5 | 2.150,8 | |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 6,2 | - | 6,2 | 7,2 | - | 7,2 | |
| Voorraden | 361,2 | 290,4 | 651,6 | 319,9 | 283,6 | 603,5 | |
| Tot einde looptijd aangehouden financiële activa | 11 | 25,0 | - | 25,0 | 44,1 | - | 44,1 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 13 | - | 5,0 | 5,0 | - | 1,2 | 1,2 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | - | - | - | 3,1 | - | 3,1 |
| Andere financiële activa | - | - | - | - | 2,0 | 2,0 | |
| Actuele belastingvorderingen | 0,9 | 6,3 | 7,2 | - | 8,6 | 8,6 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 82,0 | 325,9 | 407,9 | 195,4 | 324,4 | 519,8 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 11 | 171,8 | 34,0 | 205,8 | 98,6 | 39,1 | 137,7 |
| Vlottende activa | 647,1 | 661,6 | 1.308,7 | 668,3 | 658,9 | 1.327,2 | |
| TOTAAL ACTIVA | 949,9 | 2.544,2 | 3.494,1 | 957,6 | 2.520,4 | 3.478,0 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen | 1.779,4 | - | 1.779,4 | 1.693,3 | - | 1.693,3 | |
| vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn | |||||||
| Belangen zonder zeggenschap | - | 1,8 | 1,8 | - | 1,9 | 1,9 | |
| Eigen vermogen | 1.779,4 | 1,8 | 1.781,2 | 1.693,3 | 1,9 | 1.695,2 | |
| Personeelsbeloningen | 7,5 | 30,9 | 38,4 | 8,1 | 53,4 | 61,5 | |
| Voorzieningen | 21,8 | 13,1 | 34,9 | 16,6 | 4,2 | 20,8 | |
| Leningen en ontleningen | 11 | 5,3 | 575,1 | 580,4 | 5,7 | 694,7 | 700,4 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | - | - | - | - | 1,7 | 1,7 |
| Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap | 12 | 89,3 | - | 89,3 | 80,3 | - | 80,3 |
| Andere schulden | - | 20,3 | 20,3 | - | 18,8 | 18,8 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 10,4 | 17,4 | 27,8 | 17,4 | 23,8 | 41,2 | |
| Langlopende verplichtingen | 134,3 | 656,8 | 791,1 | 128,1 | 796,6 | 924,7 | |
| Voorzieningen | - | 6,1 | 6,1 | - | 15,8 | 15,8 | |
| Leningen en ontleningen | 11 | 9,9 | 183,4 | 193,3 | 104,1 | 48,3 | 152,4 |
| Intragroep financiering | 11 | -75,0 | 75,0 | - | -60,0 | 60,0 | - |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 13 | - | 0,3 | 0,3 | - | - | - |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 13 | - | 2,7 | 2,7 | 0,2 | 4,1 | 4,3 |
| Actuele belastingverplichtingen | 3,4 | 24,6 | 28,0 | 1,4 | 13,4 | 14,8 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 169,6 | 521,8 | 691,4 | 166,0 | 504,8 | 670,8 | |
| Kortlopende verplichtingen | 107,9 | 813,9 | 921,8 | 211,7 | 646,4 | 858,1 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 2.021,6 | 1.472,5 | 3.494,1 | 2.033,1 | 1.444,9 | 3.478,0 |
Voor de gesegmenteerde balans op 31 december 2015, zie toelichting 4.3 van de geconsolideerde jaarrekening 2015.
In 2016 worden vier (drie in 2015) entiteiten van de groep verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode:
| in miljoen EUR | 30 juni 2016 | 30 juni 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | |
| distributie | beglazing | distributie | beglazing | |||
| Aandeel in joint ventures | 60,2 | - | 60,2 | 59,0 | - | 59,0 |
| Aandeel in geassocieerde onderneming | 1,2 | - | 1,2 | 1,4 | - | 1,4 |
| Totale investering in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
61,4 | - | 61,4 | 60,4 | - | 60,4 |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures | 2,2 | - | 2,2 | 1,3 | - | 1,3 |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde onderneming |
- | -0,8 | -0,8 | 0,1 | - | 0,1 |
| Totaal aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
2,2 | -0,8 | 1,4 | 1,4 | - | 1,4 |
In 2016 en 2015 is de grootste entiteit verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode de joint venture Volkswagen D'Ieteren Finance (VDFin), voor 50% min één aandeel in handen van de groep en voor 50% plus één aandeel in handen van Volkswagen Financial Services (een dochteronderneming van de Volkswagen Groep), die een volledige waaier van financiële diensten verbonden aan de verkoop van voertuigen van de groep Volkswagen op de Belgische markt aanbiedt.
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van VDFin zoals in zijn eigen financiële staten voorgesteld, met aanpassing voor verschillen in boekhoudnormen, evenals een overeenstemming van die informatie met de boekwaarde van het belang van de groep in VDFin.
| in miljoen EUR | 30 juni 2016 | 30 juni 2015 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 953,4 | 812,9 |
| Vlottende activa (met uitzondering van geldmiddelen en kasequivalenten) | 534,3 | 367,6 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 60,9 | 10,5 |
| Langlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -6,4 | -7,6 |
| Langlopende financiële verplichtingen | -489,0 | -455,5 |
| Kortlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -98,0 | -72,8 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | -835,4 | -539,8 |
| Netto activa (100%) | 119,8 | 115,3 |
| Groepsaandeel in netto activa (49,99%) en boekwaarde van aandeel in joint venture | 59,9 | 57,6 |
| Opbrengsten | 159,5 | 139,7 |
| Resultaat vóór belastingen | 7,8 | 3,7 |
| Resultaat van de periode (100%) | 5,2 | 3,6 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 5,2 | 3,6 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (49,99%) | 2,6 | 1,8 |
Op 7 januari 2016 kondigde de moedermaatschappij aan dat het segment voertuigbeglazing een overeenkomst had gesloten met Advisia Investimentos ("Advisia") om een joint venture op te richten in Brazilië. In het kader van de overeenkomst verkocht het segment voertuigbeglazing 60% van zijn participatie in Carglass Brazilië aan Advisia. De Raad van bestuur van de moedermaatschappij heeft beslist dat deze verkoop van Carglass Brazilië gepaard ging met het verlies van zeggenschap over de dochteronderneming, en in overeenstemming met de boekhoudstandaarden werd het resterende belang van 40% vanaf januari 2016 verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
De geconsolideerde effectieve belastingvoet van de groep voor het halfjaar afgesloten op 30 juni 2016 bedraagt 12% (halfjaar afgesloten op 30 juni 2015: 16%). De daling van de effectieve belastingvoet is vooral te verklaren door de erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op niet-aangewende belastingverliezen en -kredieten, toe te schrijven aan toekomstige winststromen.
De Gewone Algemene Vergadering van 26 mei 2016 heeft besloten tot de uitbetaling van een bruto dividend voor een bedrag van EUR 0,90 per aandeel voor het boekjaar 2015. De uitbetaling van het dividend is op 2 juni 2016 begonnen. Het totale dividend bedraagt EUR 49,3 miljoen.
De aandeelhouders met zeggenschap worden opgesomd in toelichting 29 van de geconsolideerde jaarrekening 2015. Volgens de transparantiekennisgeving de dato 11 juli bezit MFS Investment Management (Boston, Verenigde Staten) nu, na de verkoop van aandelen op 21 april 2016, 4,94% van de stemrechten van de onderneming. MFS heeft dus de laagste drempel van 5% neerwaarts overschreden.
Eigen aandelen (1.213.313 op het einde van de periode; 1.073.910 op het einde van de voorgaande periode) worden gehouden om de aandelenoptieplannen ingezet door de moedermaatschappij sedert 1999 (zie toelichting 14 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en toelichting 37 van de geconsolideerde jaarrekening 2015) te dekken.
Tijdens de periode deed de groep de volgende overnames:
De bijkomende opbrengsten voortvloeiend uit deze overnames bedragen ongeveer EUR 0,2 miljoen (ongeveer EUR 1,3 miljoen als ze op de eerste dag van de periode hadden plaatsgevonden). De resultaten voortvloeiend uit deze overnames (zelfs als ze op de eerste dag van de periode hadden plaatsgevonden) worden niet als materieel beschouwd voor de groep en worden bijgevolg niet apart bekendgemaakt.
Het detail van de netto verworven activa, goodwill en vergoeding van de overnames wordt hieronder beschreven:
| in miljoen EUR | Voertuig- | Voorlopige | |
|---|---|---|---|
| distributie | beglazing | reële waarde (1) | |
| Materiële vaste activa | 4,5 | 0,1 | 4,6 |
| Voorraden | 5,1 | 0,1 | 5,2 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 1,7 | - | 1,7 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 1,3 | - | 1,3 |
| Langlopende leningen en ontleningen | -1,4 | - | -1,4 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | -0,4 | - | -0,4 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | -2,7 | - | -2,7 |
| Actuele belastingverplichtingen | -0,2 | - | -0,2 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | -5,4 | - | -5,4 |
| Netto verworven activa | 2,5 | 0,2 | 2,7 |
| Goodwill | 2,4 | 3,9 | 6,3 |
| VERGOEDING | 4,9 | 4,1 | 9,0 |
| Uitsplitsing van de vergoeding: | |||
| Contante betaling | 4,9 | 3,6 | 8,5 |
| Schatting van de reële waarde van de uitgestelde betalingen in de toekomst | - | 0,5 | 0,5 |
| 4,9 | 4,1 | 9,0 |
(1) De aangegeven reële waarden zijn voorlopig aangezien het integratieproces van de verworven entiteiten en hun activiteiten nog aan de gang is.
De goodwill erkend hierboven, weerspiegelt de verwachte synergieën en andere baten resulterend uit de combinatie van de overgenomen activiteiten en die van de groep. Zoals toegestaan door IFRS 3 "Bedrijfscombinaties" (maximum 12 maanden om de boeking van de overname af te ronden) zal de bovenstaande voorlopige toewijzing herzien worden en, indien nodig, aan merken en overige immateriële vaste activa toegewezen worden.
De reële waarde van de handelsvorderingen en overige vorderingen bedraagt EUR 1,7 miljoen en verwacht wordt dat het volledige bedrag geïnd kan worden.
Het resultaat per aandeel ("EPS") en het resultaat per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten ("Voortgezette EPS") worden hierboven vermeld, in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Het gewone en het verwaterde resultaat per aandeel zijn gebaseerd op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij (gebaseerd op het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij voor het voortgezette EPS), na aanpassing met betrekking tot de winstaandelen (elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel). Courante EPS en courante voortgezette EPS, die geen ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bevatten zoals gedefinieerd in toelichting 4, zijn alternatieve prestatiemaatstaven (APM - zie toelichting 4) en worden gegeven om de onderliggende prestatie te onderstrepen.
De groep heeft opties op gewone aandelen van de moedermaatschappij toegekend aan werknemers. Zulke opties vormen de enige bron van potentiële verwatering van de gewone aandelen.
De opties op de gewone aandelen van de moedermaatschappij vermeerderden het gewogen gemiddelde aantal aandelen van de moedermaatschappij in het eerste halfjaar 2015 en 2016 aangezien sommige uitoefenprijzen van opties lager waren dan de gemiddelde marktprijs van de aandelen. Die opties zijn verwaterend en worden gebruikt in de berekening van het verwaterende resultaat per aandeel.
Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen in de periode bedraagt 54.167.723 (54.248.073 in de voorgaande periode), en het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen in aanmerking genomen voor het verwaterde EPS bedraagt 54.296.644 (54.347.571 in de voorgaande periode).
Om haar financiële schulden beter te weerspiegelen, maakt de groep gebruik van het begrip nettoschuld. Deze door de IFRS-normen niet gedefinieerde indicator is een alternatieve prestatiemaatstaaf (APM) en wordt niet als een alternatief voor de financiële indicators bepaald door de IFRS-normen voorgesteld. De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en investeringen in vaste en in vlottende activa. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de wisselkoersen bepaald door de cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.
| in miljoen EUR | 30 juni 2016 | 30 juni 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | |
| distributie | beglazing | distributie | beglazing | |||
| Langlopende leningen en ontleningen | 5,3 | 575,1 | 580,4 | 5,7 | 694,7 | 700,4 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | 9,9 | 183,4 | 193,3 | 104,1 | 48,3 | 152,4 |
| Intragroep financiering | -75,0 | 75,0 | - | -60,0 | 60,0 | - |
| Brutoschuld | -59,8 | 833,5 | 773,7 | 49,8 | 803,0 | 852,8 |
| Min: geldmiddelen en kasequivalenten | -171,8 | -34,0 | -205,8 | -98,6 | -39,1 | -137,7 |
| Min: overige vlottende financiële activa | -1,2 | - | -1,2 | -0,4 | - | -0,4 |
| Min: overige vaste financiële activa | -20,0 | - | -20,0 | -20,0 | - | -20,0 |
| Min: tot einde looptijd aangehouden financiële activa |
-25,0 | - | -25,0 | -44,1 | - | -44,1 |
| Totaal nettoschuld | -277,8 | 799,5 | 521,7 | -113,3 | 763,9 | 650,6 |
Voor de gesegmenteerde nettoschuld op 31 december 2015, zie toelichting 32 van de geconsolideerde jaarrekening 2015.
In de periode omvatten de kortlopende leningen en ontleningen in het segment voertuigbeglazing een Amerikaanse private plaatsing ten bedrage van EUR 138 miljoen met vervaldag in april 2017. In de voorgaande periode omvatten de kortlopende leningen en ontleningen in het segment autodistributie een obligatielening ten bedrage van EUR 100,0 miljoen met vervaldag in juli 2015.
In de periode bevatte de intragroep financiering bedragen geleend door het segment autodistributie aan het segment voertuigbeglazing aan marktvoorwaarden.
In het segment autodistributie bestaan de tot einde looptijd aangehouden financiële activa voor een totaal bedrag van EUR 25,0 miljoen (EUR 44,1 miljoen in de voorgaande periode) uit vlottende investeringen in corporate commercial papers en in staatsleningen met een hoge kredietwaardigheid.
In het segment voertuigbeglazing werd de lopende revolving kredietfaciliteit, die vervalt in december 2016, geherfinancierd door de afsluiting op 20 juni 2016 van een nieuwe revolving kredietfaciliteit voor 5 jaar ten bedrage van EUR 450 miljoen, tegen een lagere prijs dan de vorige. Op het einde van juni was er EUR nil opgenomen op onze revolving gesyndiceerde faciliteit.
Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap De groep is verplicht de belangen zonder zeggenschap in Belron in handen van derden over te nemen (5,15%) in geval deze laatste hun verkoopopties zouden uitoefenen. De uitoefenprijs van zulke opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap wordt weergegeven als financiële passiva in de geconsolideerde balans.
Op 30 juni 2016 bedraagt de uitoefenprijs van alle opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap (verkoopopties met verbonden aankoopopties, uitoefenbaar tot 2024) EUR 89,3 miljoen (EUR 85,2 miljoen op 31 december 2015).
Wat betreft verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vóór 1 januari 2010, is het verschil tussen de uitoefenprijs van de opties en de boekwaarde van de belangen zonder zeggenschap (EUR 29,2 miljoen op 30 juni 2015) als bijkomende goodwill (EUR 42,8 miljoen op 30 juni 2016) voorgesteld.
Voor verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vanaf 1 januari 2010 bedraagt de waardeaanpassing van de financiële passiva die resulteert uit deze opties EUR -0,7 miljoen op het einde van de periode welke in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening als waardeaanpassingskost in de financieringskosten wordt opgenomen (zie toelichting 4).
Bij de uitoefenprijs van de verkoopopties wordt rekening gehouden met ramingen van de toekomstige rentabiliteit van Belron. Mochten de onderliggende ramingen veranderen, dan zou dit een impact hebben op de waarde van de verkoopopties opgenomen in de balans, en ook op de verwante goodwill en netto financieringskosten. De boekwaarde van verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap benadert de reële waarde.
Alle financiële activa en verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans worden geclassificeerd in de reële waarde-hiërarchie, zoals hieronder beschreven, op basis van het laagste niveau van input dat over het algemeen van belang is voor de waardering tegen reële waarde:
Op eind juni 2016 en eind juni 2015 worden alle financiële activa en verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans (voor afdekking aangehouden derivaten en voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten) geclassificeerd in niveau 2.
Voor alle financiële activa en verplichtingen van de groep die niet tegen reële waarde geboekt worden in de geconsolideerde balans benadert hun reële waarde hun boekwaarde met uitzondering van de langlopende leningen en ontleningen ten bedrage van EUR 580,4 miljoen (EUR 700,4 miljoen in de voorgaande periode). De reële waarde bedraagt EUR 652,0 miljoen (EUR 760,7 miljoen in de voorgaande periode) en wordt, zoals hierboven beschreven, geclassificeerd in niveau 1 in de reële waarde-hiërarchie.
Voor de langlopende leningen en ontleningen wordt de reële waarde geclassificeerd in niveau 1 (nil in de periode; EUR 101,9 miljoen in de voorgaande periode) en in niveau 2 (EUR 760,7 miljoen in de periode; EUR 783,1 miljoen in de voorgaande periode) van de reële waardehiërarchie, zoals hierboven beschreven. Het niveau 1 betrof de genoteerde obligatielening van het segment autodistributie (zie toelichting 31 van de geconsolideerde jaarrekening 2014 voor meer informatie).
De reële waarde van de obligatieleningen wordt bepaald op basis van hun marktprijs. De reële waarde van de overige leningen wordt geschat op basis van de verhandelbare marktwaarden, of indien deze niet gemakkelijk beschikbaar zijn, door de toekomstige contractuele kasstromen te verdisconteren tegen de rentevoet die, op dat ogenblik, voor de groep op de markt beschikbaar is voor soortgelijke financiële instrumenten.
De reële waarden van de voor afdekking aangehouden derivaten en van de voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten worden berekend op basis van waarderingstechnieken. De groep gebruikt verschillende methodes gebaseerd op assumpties die de marktvoorwaarden op de balansdatum weerspiegelen. De reële waarde van de cross currency interest rate swaps en van de rentevoetswaps ("IRS") wordt berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van de caps en collars wordt berekend aan de hand van waarderingsmodellen voor opties. De reële waarde van de termijncontracten in vreemde valuta wordt opgesteld op basis van de termijnwisselkoersen op de markt op balansdatum. De reële waarde van brandstofafdekkingsinstrumenten (een combinatie van opties, caps en collars gebruikt in het segment voertuigbeglazing om de prijs van brandstofaankopen te dekken) wordt bepaald op basis van marktwaarderingen voorbereid door de banken die de initiële transacties uitvoerden op balansdatum. Die marktwaarderingen zijn gebaseerd op de contante waarde van de maandelijkse futures forward curve voor brandstof gezien het afgedekte volume en de contractperiode. De reële waarden van de forward rate agreements worden berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.
Er bestaat in de groep een regeling van op aandelen gebaseerde betalingen afgewikkeld in eigen-vermogensinstrumenten. Sedert 1999 werden aandelenoptieplannen toegekend aan directeurs en kaderleden van het segment autodistributie, in het kader van de wet van 26 maart 1999. Het onderliggende aandeel is het gewone aandeel van s.a. D'Ieteren n.v. Voor die plannen zijn de toekenningsvoorwaarden drie jaar dienst na verleningsdatum en houders van toegekende opties hebben het recht aandelen te kopen voor de uitoefenprijs van het desbetreffende plan tijdens de uitoefeningsperiode.
De wijzigingen in het aantal uitstaande opties gedurende de periode zien eruit als volgt:
| Aantal (in eenheden) |
|||
|---|---|---|---|
| 30 juni 2016 | 30 juni 2015 | ||
| Uitstaande opties bij het begin van de periode | 1.056.481 | 964.846 | |
| Toegekend in de periode | 312.000 | 158.352 | |
| Uitgeoefend in de periode | -155.168 | -49.345 | |
| Uitstaande opties op het einde van de periode | 1.213.313 | 1.073.853 | |
| waarvan: uitoefenbaar op het einde van de periode |
466.259 | 559.699 |
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 8).
Gedurende de periode werden drie nieuwe plannen voor een totaal van 312.000 opties toegekend met uitoefenprijzen van EUR 31,71 en 28,92 en met een uitoefenperiode tussen 1 januari 2020 en maart 2026.
Op 7 januari 2016 kondigde de moedermaatschappij aan dat het segment voertuigbeglazing een overeenkomst had gesloten met Advisia Investimentos ("Advisia") om een joint venture op te richten in Brazilië. In het kader van de overeenkomst verkocht het segment voertuigbeglazing 60% van zijn participatie in Carglass Brazilië aan Advisia. Deze verkoop van Carglass Brazilië ging gepaard met het verlies van zeggenschap over de dochteronderneming, en het resterende belang van 40% werd in 2016 verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De resultaten over 6 maanden van deze Braziliaanse kasstroomgenererende eenheid werden verwerkt als beëindigde bedrijfsactiviteit.
Volgens de vereisten van IAS 21 werd het cumulatieve bedrag van het wisselkoersverschil aangehouden in de omrekeningsreserve geclassificeerd naar de winst-en-verliesrekening (niet-kaskosten ten bedrage van 24,9 miljoen euro) bij de verkoop van de Braziliaanse dochteronderneming.
Resultaten van beëindigde bedrijfsactiviteiten
| in miljoen EUR | 2016 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Bestaande uit: | Totaal | Bestaande uit: | |||
| Courante | Onge- | Courante | Onge | |||
| elementen (1) | bruikelijke | elementen (1) | bruikelijke | |||
| elementen | elementen | |||||
| en waarde- | en waarde | |||||
| aanpas- | aanpas | |||||
| singen (1) | singen (1) | |||||
| Opbrengsten | - | - | - | 31,2 | 31,2 | - |
| Bedrijfsresultaat | - | - | - | -29,4 | -3,5 | -25,9 |
| Netto financieringskosten | - | - | - | -0,1 | -0,1 | - |
| Resultaat vóór belastingen | - | - | - | -29,5 | -3,6 | -25,9 |
| Belastingen | - | - | - | 0,5 | 0,5 | - |
| Resultaat na belastingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten |
- | - | - | -29,0 | -3,1 | -25,9 |
| Overboeking van de reserves van niet-gerealiseerde resultaten |
-24,9 | - | -24,9 | - | - | - |
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten |
-24,9 | - | -24,9 | -29,0 | -3,1 | -25,9 |
(1) Alternatieve prestatiemaatstaven – zie sectie "Kader en definities" van toelichting 4 voor meer informatie.
| in miljoen EUR | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | - | -6,0 |
| Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten | - | - |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | - | - |
| Effect op kasstroom | - | -6,0 |
Op 8 augustus 2016 kondigde het segment voertuigbeglazing de sluiting aan van de Amerikaanse productievestiging in Enfield, North Carolina. De verwachte ongebruikelijke sluitingskost bedraagt EUR 13 miljoen, inclusief EUR 7 miljoen kaskosten en EUR 6 miljoen afschrijvingen van activa. De fabriek in Enfield produceerde sinds 1970 voertuigbeglazing en maakte integraal deel uit van de bevoorradingsbasis van Safelite omwille van haar vestiging in de VS versus import.
Geen andere belangrijke gebeurtenis, buiten de gebruikelijke gang van zaken, vond plaats tussen het periode-einde en de datum waarop deze geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden goedgekeurd voor publicatie.
Verslag van de commissaris aan de raad van bestuur van D'Ieteren NV omtrent de beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2016
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans van D'Ieteren NV per 30 juni 2016, alsmede van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van 6 maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten"). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten op basis van onze beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2016 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Brussel, 29 augustus 2016
KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door Alexis Palm Bedrijfsrevisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.