Annual Report • Apr 30, 2019
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Deel 2
2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
| 2 | Verklaring van de verantwoordelijke personen |
|---|---|
| 3 | Jaarresultaten 2018 |
| 22 | Geconsolideerde jaarrekening 2018 |
| 23 | Geconsolideerde winst- en- verliesrekening |
| 24 | Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten |
| 25 | Geconsolideerde balans |
| 26 | Geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen |
| 27 | Geconsolideerd kasstroomoverzicht |
| 28 | Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening |
| 89 | Verslag van de Commissaris |
| 97 | Samengevatte statutaire jaarrekening 2018 |
| 101 | Corporate governance verklaring |
| 101 | Samenstelling en werking van de bestuurs-, beheer- en controleorganen |
| 106 | Diversiteitsbeleid |
| 107 | Remuneratieverslag |
| 110 | Systemen van interne controle en risicobeheer |
| 127 | Informatie over het kapitaal |
| 129 | Verklaring van niet-financiële informatie |
| 157 | Informatie over het aandeel |
Deel 2
2018
Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 3
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Nicolas D'Ieteren, Voorzitter van de Raad van bestuur, en Axel Miller, gedelegeerd bestuurder, verklaren, in naam en voor rekening van s.a. D'Ieteren n.v., dat, voor zover hen bekend, de geconsolideerde jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van s.a. D'Ieteren n.v. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van s.a. D'Ieteren n.v. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Deel 2
2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire
jaarrekening 2018 Deel 5 verklaring
Corporate governance
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
In het verleden omvatte het operationele segment D'Ieteren Auto de autodistributie-activiteiten evenals de corporate- en vastgoedactiviteiten van de Groep. Vanaf 2018 omvatten de resultaten van het segment D'Ieteren Auto enkel de autodistributie-activiteiten; de resultaten van de corporate- en vastgoedactiviteiten worden samen voorgesteld in het nieuwe afzonderlijke operationele segment 'Overige'. De gesegmenteerde winst-en-verliesrekening voor 2017 werd overeenkomstig aangepast om deze nieuwe voorstelling te weerspiegelen.
De transactie waarbij CD&R een aandeel van 40% in Belron verwierf, werd op 7 februari 2018 voltooid. Vanaf die datum worden de resultaten van Belron opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, als gevolg van het verlies van exclusieve zeggenschap. In overeenstemming met de vereisten van IFRS 5, 'Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten', worden de resultaten van Belron in 2017 en tussen 1 januari 2018 en 7 februari 2018 voorgesteld onder beëindigde bedrijfsactiviteiten (aandeel van 94,85%).
Het gemiddelde belang van D'Ieteren in Belron bedroeg in 2018 57,78%. Het belang bedroeg 94,85% van 1 januari tot 7 februari en daalde tot 54,85% na de transactie met CD&R op 7 februari. Op 15 juni implementeerde Belron een op aandeleninstrumenten gebaseerd Managementbeloningsplan dat leidde tot een verdere daling van het belang van D'Ieteren tot 54,11%. Het belang bedroeg 54,10% op het einde van 2018, na de toetreding van nieuwe deelnemers tot het Managementbeloningsplan op 6 november 2018.
2018 was een positief jaar voor D'Ieteren: zijn activiteiten kenden een sterke groei van de verkopen en de winst, en de voornaamste prestatie-indicator (KPI) van D'Ieteren – het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 – steeg met 15,8% tot 226,1 miljoen EUR terwijl een groei van 10-15% werd verwacht.
Op vergelijkbare basis streeft D'Ieteren voor het boekjaar 2019 een tweecijferige stijging van zijn aangepast geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , na. Voor de verwachting wordt uitgegaan van een belang in Belron van 54,10% in 2018 (herleid) en 2019 en gemiddelde wisselkoersen in 2019 die in overeenstemming zijn met de wisselkoersen die golden op het einde van 2018.
De geconsolideerde verkopen volgens IFRS bedroegen 3.578,1 miljoen EUR (+3,6%). Dit cijfer is exclusief Belron. De gecombineerde verkopen (inclusief 100% Belron) bedroegen 7.417,8 miljoen EUR (+6,9%).
De gecombineerde verkopen worden als volgt opgesplitst:
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Raad van Bestuur stelt een bruto gewoon dividend van 1,00 EUR per aandeel voor. Als dit dividend goedgekeurd wordt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 6 juni 2019, dan zal het uitbetaald worden op 14 juni 2019 (notering ex-coupon op 12 juni en registratiedatum 13 juni).
De gecombineerde netto financiële schuld van de Groep4 , inclusief 100% van Belron, bedroeg 839,4 miljoen EUR op het einde van 2018, ten opzichte van 1.011,8 miljoen EUR op het einde van 2017. De netto cashpositie van het segment 'Overige', dat Corporate omvat, bedroeg 1.142,2 miljoen EUR op het einde van 2018, in vergelijking met 550,6 miljoen EUR op het einde van 2017.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Belgische markt van nieuwe wagens bleef dynamisch tot de invoering van WLTP (Worldwide Harmonised Light Vehicle Test Procedure) op 1 september. Zoals verwacht leidde WLTP gedurende de rest van het jaar tot aanzienlijke leveringsvertragingen. Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen3 bedroeg het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België 528.174 eenheden (-0,9%). Inclusief de uitschrijvingen binnen de 30 dagen bereikten de inschrijvingen van nieuwe wagens op de Belgische markt in totaal 549.632 eenheden, een stijging met 0,6% op één jaar. Dit is slechts iets lager dan het recordaantal van 2011. Het aandeel van de dieselwagens bleef dalen (35,5% in 2018, in vergelijking met 46,4% in 2017) en het aandeel van de motoren op nieuwe energie (elektrisch, hybride, CNG en LPG) steeg van 5,4% in 2017 tot 5,9% in 2018. De SUV's bleven winnen aan populariteit met een aandeel van 37,6% in 2018 versus 31,2% in 2017.
Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen3 bedroeg het marktaandeel van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken 21,45% in 2018 (ten opzichte van 21,31% in 2017). Inclusief deze inschrijvingen bedroeg het marktaandeel 20,80% (ten opzichte van 20,93% in 2017).
Volkswagen versterkte zijn leiderschapspositie met een marktaandeel3 van 9,91% (+48 bp), voornamelijk dankzij de grotere vraag naar de T-Roc, de Tiguan (op 5 na meest populaire wagen in België) en de Arteon. De Volkswagen Golf bleef de populairste wagen op de Belgische markt. De evolutie van het marktaandeel van Audi3 (5,38% of -85 bp) weerspiegelt de timing van de lancering van nieuwe modellen en de invoering van de WLTP. Het aandeel van SEAT3 steeg met 39 bp tot 1,79% dankzij het succes van de Arona. Het aandeel van Škoda3 bedroeg 3,74% (+14 bp), met goede volumes van zijn populaire SUV-modellen (Karoq en Kodiaq). De Octavia blijft het populairste model van Škoda. Het marktaandeel van Porsche3 (0,60%) was nagenoeg stabiel, met een groter aantal inschrijvingen van de Cayenne en de 911.
De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0 tot 6 ton) stegen met 2,2% tot 78.459 eenheden. De marginale daling van het marktaandeel van D'Ieteren Auto (10,56% of -13 bp) is te wijten aan een tijdelijke opschorting van de levering van de T6 passagiersbusjes in het begin van 2018.
Het totale aantal in 2018 door D'Ieteren Auto geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedroeg 121.855 eenheden (-2,7% in vergelijking met 2017).
De verkopen van D'Ieteren Auto stegen in 2018 met 3,2% tot 3.404,0 miljoen EUR. Dit weerspiegelt een gunstig prijs- en modelmixeffect (meer SUV's). De overname van concessies droeg 84,2 miljoen EUR bij aan de verkopen. De verkopen van nieuwe voertuigen stegen met 2,9% tot 2.990,3 miljoen EUR. De verkoop van wisselstukken en accessoires bedroeg 186,4 miljoen EUR (+1,4% op één jaar). De omzet uit de naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer steeg met 28,1% tot 105,5 miljoen EUR. Deze sterke stijging is grotendeels toe te schrijven aan de overname van concessies. De verkopen van tweedehandsvoertuigen bedroegen 68,2 miljoen EUR (+2,9%). De verkopen van D'Ieteren Sport, die voornamelijk bestaan uit motoren, quads en scooters van het merk Yamaha, stegen met 5,3% tot 29,6 miljoen EUR.
Het bedrijfsresultaat2 bedroeg 106,8 miljoen EUR (88,0 miljoen EUR in 2017). Het aangepaste bedrijfsresultaat1,2 steeg met 18,7% tot 113,0 miljoen EUR en weerspiegelt voornamelijk:
De aanpassingen1 (-6,2 miljoen EUR) houden voornamelijk verband met de tenuitvoerlegging van de Market Area-strategie.
De netto financiële kosten bedroegen 1,3 miljoen EUR in 2018 (2,0 miljoen EUR in 2017). De aangepaste netto financiële kosten1 bedroegen 1,9 miljoen EUR (2,0 miljoen EUR in 2017).
Het resultaat vóór belastingen2 bedroeg 115,4 miljoen EUR (+25,4%) of 118,0 miljoen EUR (+18,8%) exclusief aanpassingen1 . Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1,2, steeg met 18,7% tot 121,7 miljoen EUR. De bijdrage van de volgens de vermogensmutatie verwerkte entiteiten aan het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , bedroeg 10,6 miljoen EUR (9,3 miljoen EUR in 2017).
De winstbelastingen bedroegen 38,6 miljoen EUR (29,3 miljoen EUR in 2017). De aangepaste belastinglasten1 bedroegen 40,7 miljoen EUR (in vergelijking met 30,5 miljoen EUR in 2017). De stijging van de belastinglasten is toe te schrijven aan hogere winsten en een lager niveau van belastingkredieten.
Het resultaat na belastingen, groepsaandeel, bedroeg 76,8 miljoen EUR (62,7 miljoen EUR in 2017). Het aangepaste resultaat na belastingen, groepsaandeel1,2, steeg met 8,5 miljoen EUR tot 77,3 miljoen EUR.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De nettoschuld van D'Ieteren Auto bedroeg 60,8 miljoen EUR op het einde van 2018. Dit cijfer is exclusief het netto cashsaldo van de thesaurie-activiteiten van de Groep.
De vrije kasstroom (na belastingen) bedroeg -44 miljoen EUR in 2018 (68 miljoen EUR in 2017). De stijging van de aangepaste EBITDA1,5 (115 miljoen EUR in 2018 versus 95 miljoen EUR in 2017) werd meer dan gecompenseerd door een grotere nood aan werkkapitaal (impact van -114 miljoen EUR versus -5 miljoen EUR), een hogere netto capex (-18 miljoen EUR versus -10 miljoen EUR) voornamelijk met betrekking tot IT/software, en hogere belastingbetalingen (-25 miljoen EUR versus -11 miljoen EUR). De stijging van de voorraden met 79 miljoen EUR op één jaar weerspiegelt de tijdelijke impact van de WLTP.
D'Ieteren Auto ondertekende nieuwe invoerovereenkomsten met de Groep Volkswagen, evenals overeenkomsten met de concessiehouders die de Market Areas leiden. De nieuwe overeenkomsten weerspiegelen de toekomstvisie van de autosector en creëren nieuwe mogelijkheden, inclusief een commerciële benadering die meer klantgericht zal zijn.
In september 2018 werd het Project Magellan gelanceerd met de bedoeling een strategie te ontwikkelen die D'Ieteren Auto zal voorbereiden op de veranderingen in de mobiliteitssector.
D'Ieteren Auto kondigde de volgende fase aan van Pole Position, het plan dat in 2014 gelanceerd werd om de voetafdruk van de D'Ieteren Car Centers in Brussel te rationaliseren en hun rentabiliteit te verbeteren. Sinds de lancering van het plan daalde het aantal vestigingen van 12 tot 6, stegen de verkoopvolumes en daalden de verliezen. De volgende fase ('Leading the Race') zal bestaan uit de versterking van de aanwezigheid van D'Ieteren Auto in het zuidwesten van Brussel. De bestaande concessie van Seat in Anderlecht zal omgebouwd worden tot een geavanceerde multimerken-site met verkoopen naverkoopdiensten voor Volkswagen (inclusief bedrijfsvoertuigen), Seat en Škoda vanaf 2022. De verkoop- en naverkoopactiviteiten van de Maliestraat (Elsene) en D'Ieteren Centre zullen verhuizen naar de site in Anderlecht. De sites in Drogenbos en Zaventem zullen diensten voor Audi aanbieden.
D'Ieteren Auto heeft de volgende concessies overgenomen:
Deze transacties kaderen binnen de Market Area-strategie die een coherente benadering, leiderschap en operationele uitmuntendheid nastreeft in elk van de 25 Market Areas. D'Ieteren vervult de rol van Market Area Leader in Brussel, Antwerpen en Mechelen.
D'Ieteren Auto lanceerde in januari 2019 EDI (Electric D'Ieteren Solutions). EDI is een totaaloplossing voor bestuurders van elektrische wagens en fleet managers die bestaat uit laadstations thuis of op het werk en een laadkaart met toegang tot meer dan 100.000 laadstations in 25 Europese landen. VDFin biedt financiering aan voor EDI-oplossingen.
D'Ieteren Auto streeft een hoger marktaandeel na op een Belgische markt van nieuwe personenwagens die naar verwacht een lichte daling zal kennen in 2019. De verkopen van D'Ieteren Auto zouden ondersteund moeten worden door lanceringen van nieuwe modellen en vervangingen, vooral bij Audi. Na de recente vervanging van de Q3 en de A1 Sportback en de lancering van de e-tron en de Q8 omvat de pijplijn van Audi voor dit jaar een facelift van de Q7 en de A4, de lancering van de A1 City Carver, de Q3 Sportback en de e-tron Sportback, en de vervanging van de A3 Sportback. Volkswagen breidt zijn SUV-aanbod uit met de lancering van de T-Cross, de Passat zal een facelift krijgen en de nieuwe Golf zal gelanceerd worden in het vierde kwartaal van 2019. Seat lanceerde onlangs een grote SUV (Tarraco). Škoda lanceerde de Scala ter uitbreiding van zijn aanbod in het segment van de compacte wagens. De Octavia Combi zal vervangen worden en er zal een nieuwe SUV (Kamiq) gelanceerd worden. Porsche verving onlangs de 911 en zal de Cayenne Coupé (eerste kwartaal van 2019) en de volledig elektrische Taycan (december 2019) lanceren.
Rekening houdend met een hoge vergelijkingsbasis wordt verwacht dat het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1,2, licht zal stijgen in het boekjaar 2019, dankzij grotere volumes, een betere rentabiliteit van de retail-activiteiten en de bijdrage van de onlangs aangekondigde overnames.
Deel 2
2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Op het niveau van Belron (aan 100%):
Op het niveau van het rapporteringssegment Belron in de geconsolideerde rekeningen van D'Ieteren:
Vooruitzichten voor 2019:
De verkopen van Belron bedroegen 3.839,7 miljoen EUR in 2018, een stijging met 10,1%, bestaande uit 10,3% organische6 groei en 2,0% groei uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 2,1% uit wisselkoersschommelingen.
Terwijl de geografische voetafdruk van Belron in het verleden opgesplitst werd in twee regio's (Europa en Buiten Europa), omvat die vanaf 2018 de volgende regio's:
De verkopen in Noord-Amerika stegen met 10,7%, bestaande uit 13,4% organische6 groei en 0,3% uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 3,1% uit wisselkoersschommelingen. De organische6 groei weerspiegelt een groter aandeel op een groeiende markt, hogere prijzen deels als gevolg van de grotere complexiteit van de voorruiten, en hogere inkomsten uit nevenproducten. De grotere complexiteit van de voorruiten is toe te schrijven aan het toenemende aantal voertuigen uitgerust met ADAS. De groei uit overnames heeft voornamelijk betrekking op de overname van Richardson's Auto Glass in de Verenigde Staten van Amerika, die in juni 2018 afgerond werd. De ongunstige impact uit wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan de zwakkere Amerikaanse dollar.
De Europese verkopen stegen met 9,7%, bestaande uit 5,8% organische6 groei en 4,3% groei uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 0,4% uit wisselkoersschommelingen. De organische6 groei werd voornamelijk in Frankrijk en Spanje gerealiseerd, dankzij een combinatie van grotere volumes en hogere prijzen, deels door de grotere complexiteit van de voorruiten. De groei uit overnames houdt voornamelijk verband met de overnames in 2017 ter uitbreiding van de diensten, en dit zowel in Frankrijk (woningschade) als in België (autoschade), respectievelijk in maart 2017 en in oktober 2017. De ongunstige impact uit wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan de zwakkere Turkse lira.
De verkopen in de rest van de wereld stegen met 9,4%, bestaande uit 10,7% organische6 groei en 1,9% groei uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 3,2% uit wisselkoersschommelingen. De organische5 groei werd voornamelijk in het Verenigd Koninkrijk gerealiseerd en weerspiegelt een combinatie van grotere volumes, hogere prijzen deels als gevolg van de grotere complexiteit van de voorruiten, en hogere inkomsten uit nevenproducten. De groei uit overnames heeft voornamelijk betrekking op de overname in de sector van de vervanging en herstelling van woningschade in Australië en Nieuw-Zeeland, die in maart 2018 werd voltooid. De impact uit wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan de zwakkere Australische dollar.
Het totaal aantal bediende klanten bereikte een record van 17,8 miljoen (+7,8% op één jaar), waarvan 17,3 miljoen (+5,9%) voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing en het beheer van claims.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Het bedrijfsresultaat bedroeg 103,6 miljoen EUR in 2018 (2017: 148,5 miljoen EUR).
Het aangepaste bedrijfsresultaat1 steeg met 18,9% tot 225,7 miljoen EUR. We wijzen erop dat in overeenstemming met IFRS 5 de activa en passiva van Belron opgenomen werden onder 'Vaste activa/passiva aangehouden voor verkoop' tussen 28 november 2017, de datum waarop D'Ieteren en CD&R een definitieve overeenkomst ondertekenden voor de overname door CD&R van een aandeel van 40% in Belron, en 7 februari 2018, de datum waarop de transactie voltooid werd. Krachtens IFRS 5 werden de materiële en immateriële vaste activa niet afgeschreven tijdens die periode, wat een positieve impact van 10,3 miljoen EUR (aan 100%) had op het (aangepaste1 ) bedrijfsresultaat van Belron in 2018 (10,5 miljoen EUR in 2017). Rekening houdend met afschrijvingen tussen 28 november 2017 en 7 februari 2018 steeg het aangepaste bedrijfsresultaat1 met 36,1 miljoen EUR tot 215,4 miljoen EUR. De VS leverde de grootste bijdrage aan deze stijging, gevolgd door Frankrijk, het VK, Spanje en Duitsland.
De kosten met betrekking tot het incentive-programma op lange termijn voor het management (3-jarenplannen gelanceerd in 2016 en 2017) bedroegen 34,1 miljoen EUR (2017: 20,2 miljoen EUR). De stijging weerspiegelt de sterke resultaten in 2018 en hogere verwachtingen voor 2019. Het programma werd in juni 2018 vervangen door een op aandeleninstrumenten gebaseerd beloningsplan of Management Reward Plan (MRP).
De aanpassingen1 op het niveau van het bedrijfsresultaat bedroegen -122,1 miljoen EUR en omvatten de transactiebonus en vergoedingen met betrekking tot de verkoop van een belang van 40% in Belron (geboekt in de eerste helft van 2018), waardeverminderingen in Nederland, Nieuw-Zeeland, Hongarije en Griekenland, verliezen op verkopen (Rusland en Turkije), de afschrijving van klantencontracten en merken, voorzieningen, herstructureringskosten en de waardeaanpassing van financiële activa.
De netto financiële inkomsten (907,3 miljoen EUR) omvatten de geconsolideerde winst (987,7 miljoen EUR geboekt in de eerste helft van 2018) op de verkoop van het belang van 40% in Belron. De aangepaste netto financiële kosten1 stegen van 37,5 miljoen EUR in 2017 tot 59,1 miljoen EUR in 2018 als resultaat van de uitgifte van Term Loans B en de betaling van een dividend in het vierde kwartaal van 2017 en het vierde kwartaal van 2018.
Het resultaat vóór belastingen bedroeg 1.010,9 miljoen EUR in 2018 (62,4 miljoen EUR in 2017). Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , steeg met 10,3% tot 90,3 miljoen EUR op vergelijkbare basis (uitgaande van een belang van 57,78% in 2017 en 2018). De aangepaste belastingen1 bedroegen 39,1 miljoen EUR (30,0 miljoen EUR in 2017).
Het resultaat na belastingen, groepsaandeel, steeg van 41,3 miljoen EUR in 2017 tot 991,6 miljoen EUR in 2018. Het aangepaste resultaat na belastingen1 , groepsaandeel, daalde van 116,0 miljoen EUR tot 74,9 miljoen EUR en weerspiegelt het kleinere belang van D'Ieteren (57,78% in 2018 versus 94,85% in 2017) in Belron. Op vergelijkbare basis (belang van 57,78% in Belron in 2017 en 2018) steeg het aangepaste resultaat na belastingen1 , groepsaandeel, van 70,7 miljoen EUR tot 74,9 miljoen EUR.
De netto financiële schuld4 van Belron bedroeg eind 2018 1.638,6 miljoen EUR (100%), in vergelijking met 1.271,9 miljoen EUR op het einde van 2017. Op 13 november 2018 werd een nieuwe termijnlening ten bedrage van 455 miljoen USD (400 miljoen EUR-equivalent) uitgegeven. De opbrengsten werden aangewend voor de uitkering van dividenden (400 miljoen EUR). De netto financiële schuld4 /EBITDA5 ratio van Belron bedroeg 4,23x per eind 2018.
De vrije kasstroom (na belastingen) bedroeg 164 miljoen EUR in 2018, in vergelijking met 70 miljoen EUR in 2017. De stijging is voornamelijk toe te schrijven aan een hogere aangepaste EBITDA1,5, (stijging met 55 miljoen EUR), een lagere capex (112 miljoen EUR in vergelijking met 175 miljoen EUR in 2017), gedeeltelijk gecompenseerd door hogere inkomstenbelastingen en interestbetalingen.
Belron lanceerde in het vierde kwartaal van 2018 een grootschalig transformatieproject (het programma 'Fit for Growth') om zijn financiële prestaties te verbeteren.
In december verkocht Belron zijn activiteiten in Rusland en Turkije aan de lokale managementteams. In het kader van de transacties sloot Belron franchiseovereenkomsten met de nieuwe eigenaars om een handelsmerklicentie voor het merk Carglass® te blijven aanbieden, evenals operationele, verkoop- en marketing expertise. Het verlies op de verkoop en de franchising ten bedrage van 19,8 miljoen EUR is opgenomen in aanpassingen1 .
Eind december startte Belron onderhandelingen met derden voor de verkoop en franchising van zijn activiteiten in Griekenland en Hongarije. In aanpassingen1 is 10,0 miljoen EUR aan kosten opgenomen met betrekking tot de geplande verkoop en franchising van deze activiteiten.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op 15 juni 2018 werd een Management Reward Plan (MRP) voor ongeveer 250 personeelsleden in sleutelfuncties ingevoerd. De deelnemers van het MRP verwierven aandeleninstrumenten in Belron Group SA voor een totaalbedrag van 21,8 miljoen EUR. Ter herinnering: een deel van de krachtens het MRP uitgegeven aandelen bestaat uit 'ratchets' die het management de mogelijkheid zullen bieden om te genieten van extra rendementen als bepaalde prestatieniveaus ('IRR' en 'Cash on Cash') bereikt zijn bij uitstap, wat zal resulteren in extra verwatering voor bestaande aandeelhouders. Het MRP heeft geen impact op de stemrechten van D'Ieteren (54,85%).
De tabel hierna bevat Belron's aandeelhoudersstructuur en stemrechten op 31 december 2018:
| % AANDELENKAPITAAL | % STEMRECHTEN | |
|---|---|---|
| D'Ieteren | 54,10% | 54,85% |
| CD&R | 39,45% | 40,00% |
| Family holding van Belron's CEO | 5,08% | 5,15% |
| MRP deelnemers | 1,37% | 0,00% |
| Totaal | 100,00% | 100,00% |
Belron verwacht een 'matige organische6 groei van de verkopen met minder dan 10% ("moderate single digit") en een tweecijferige stijging ("double digit improvement") van het aangepaste resultaat vóór belastingen, aandeel D'Ieteren1 . Deze verwachting gaat uit van gemiddelde wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen op het einde van 2018 en een belang van 54,10% in Belron in 2018 (herleid) en 2019.
De verbetering zal een stijging van de verkopen en initiatieven ter verhoging van de efficiëntie weerspiegelen in alle landen, evenals lagere kosten met betrekking tot het incentive-programma op lange termijn voor het management. In 2019 zullen de kosten beperkt zijn tot het programma dat in 2017 van start ging.
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
De verkopen van Moleskine stegen met 12,0% tot 174,1 miljoen EUR in 2018, of met 14,8% bij constante wisselkoersen. De verkopen in december waren bijzonder sterk (+28,8% bij constante wisselkoersen). Elke regio realiseerde een tweecijferige groei van de verkopen. Het belang van de niet-papierproducten nam toe, aangezien de omzet uit tassen en kleine lederwaren meer dan verdubbelde. Het negatieve wisselkoerseffect weerspiegelt voornamelijk de zwakkere USD en HKD.
Stijging van de verkopen bij constante wisselkoersen:
Elk distributiekanaal realiseerde een gezonde groei van de verkopen bij constante wisselkoersen:
Het bedrijfsresultaat bedroeg 28,6 miljoen EUR in 2018, in vergelijking met 25,2 miljoen EUR in 2017, aangezien strategische initiatieven hun vruchten afwerpen. De niet-kaskosten met betrekking tot het incentive-programma op lange termijn van 2016-2021 bedroegen 1,7 miljoen EUR in 2018, ten opzichte van 2,5 miljoen EUR in 2017.
De netto financiële kosten bedroegen 9,7 miljoen EUR (10,1 miljoen EUR in 2017). Het resultaat vóór belastingen bedroeg 18,9 miljoen EUR (15,2 miljoen EUR in 2017). Belastinginkomsten bedroegen 3,9 miljoen EUR (5,1 miljoen EUR belastinglasten in 2017). Het cijfer van 2018 omvat het voordeel van de Patent Box. Op 22 juni 2018 ondertekenden de Italiaanse belastinginstantie en Moleskine een overeenkomst waarin ze de berekeningsmethode definieerden om het belastingvoordeel krachtens het Patent Box-stelsel te bepalen, waardoor minder belastingen worden geheven op inkomsten die voortvloeien uit het gebruik van intellectuele eigendom. De balans per 31 december 2018 omvat een belastingvordering van 6,5 miljoen EUR met betrekking tot de periode 2015-2017.
Het resultaat na belastingen werd meer dan verdubbeld (22,8 miljoen of +126%) als gevolg van de hogere bedrijfswinst en het voordeel van de Patent Box.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De nettoschuld van Moleskine bedroeg 282,2 miljoen EUR (waarvan 155,9 miljoen EUR intragroepsleningen) op het einde van 2018, ten opzichte van 289,4 miljoen EUR in december 2017.
De vrije kasstroom na belastingen bedroeg 13 miljoen EUR in 2018, ten opzichte van 0 miljoen EUR in 2017. De stijging met 13 miljoen EUR omvat een hogere EBITDA (40 miljoen EUR, ten opzichte van 38 miljoen EUR) en lagere belastingbetalingen (-1 miljoen EUR ten opzichte van -12 miljoen EUR), gedeeltelijk gecompenseerd door een grotere nood aan werkkapitaal (-14 miljoen EUR, ten opzichte van een impact van -8 miljoen EUR). De daling van de belastingbetalingen valt voornamelijk te verklaren door het voordeel van de Patent Box. De voorraden stegen met 9,5 miljoen EUR tot 41,7 miljoen EUR als gevolg van hogere Amerikaanse invoerrechten, aankopen vooruitlopend op de productinnovatie van 2019 en een terugkoop van voorraad in Japan als gevolg van de wijziging van het distributiemodel.
Moleskine bleef zijn regionale organisaties versterken aangezien kennis van de lokale klantenvoorkeuren cruciaal wordt geacht om de concurrentiepositie van het merk te ontwikkelen op elke markt. Het aantal VTE's bedroeg 491 op het einde van 2018 (+23 op één jaar).
Moleskine heeft altijd innovaties doorgevoerd op analoog en digitaal vlak. In 2017 lanceerde het bedrijf het 'Moleskine Open Innovation Program', een oproep voor innovatieve ideeën om het groeiende Moleskine+-ecosysteem van intelligente objecten en diensten verder uit te breiden. In het kader van het project werden getalenteerde start-ups uitgenodigd om concepten, projecten en voorstellen in te dienen en kans te maken om nauw samen te werken met Moleskine – om ideeën uit te wisselen, knowhow te ontwikkelen en inspirerende ideeën om te zetten in zakelijke realiteit. De twaalf meest succesvolle kandidaten werden van over de hele wereld uitgenodigd naar de hoofdzetel van Moleskine in Milaan om hun projecten voor te stellen. In 2018 werden drie finalisten geselecteerd om samen te werken met een groep van mentors, facilitators en ondernemers van Moleskine in het kader van een 6 maanden durend incubatorprogramma om hun voorstellen uit te werken en op de markt te brengen. Moleskine bestudeert momenteel de mogelijkheden voor een samenwerking op lange termijn met een van de drie start-ups die een innovatieve toepassing lanceerde op het vlak van persoonlijke productiviteit.
'Actions', een succesvolle app die tot doel heeft de persoonlijke productiviteit te verhogen, werd sinds de lancering in april 2018 ongeveer 600.000 keer gedownload. Dit is een aanvulling bij de bestaande 'Timepage' app.
Moleskine streeft een tweecijferige groei bij constante wisselkoersen na voor zijn verkopen en zijn aangepaste winst vóór belastingen1 , ondersteund door een verdere groei van zijn verkopen in alle regio's, kanalen en productcategorieën. Voor de stijging van de omzet in het Wholesale-kanaal zal voortgebouwd worden op de gedegen distributiecapaciteiten via winkelrekkenmanagement, netwerkuitbreiding, de groei van key accounts en de verdere ontwikkeling van belangrijke markten zoals Japan. In het B2B-segment wordt verwacht dat de uitstekende prestaties van 2018 geconsolideerd zullen worden, terwijl nieuw potentieel zal worden aangeboord via een multicategorie productstrategie. De groei in het Retail-kanaal zal ondersteund worden door een sterke focus op de verbetering van de KPI's en beperkte openingen van nieuwe winkels. Het e-Commerce-kanaal zal genieten van een beter beheer van de activiteiten en een betere gebruikerservaring, en de activering van nieuwe landen.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Het operationele segment 'Overige' omvat voornamelijk de corporate- en vastgoedactiviteiten (D'Ieteren Immo nv). Het aangepaste bedrijfsresultaat bleef nagenoeg stabiel op -9,4 miljoen EUR in 2018. De aanpassing1 van -11,3 miljoen EUR heeft betrekking op de resterende professionele vergoedingen en overige kosten in het kader van de afronding van de verkoop van een belang van 40% in Belron.
De netto financiële kosten, die 36,3 miljoen EUR (10,1 miljoen EUR in 2017) bedroegen, omvatten een aanpassing1 ten bedrage van 40,9 miljoen EUR met betrekking tot het verlies op de reële waarde van een financiële voorwaardelijke verplichting en overige financiële kosten in het kader van de verkoop van een belang van 40% in Belron aan CD&R. Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 , bedroeg -4,8 miljoen EUR (-4,3 miljoen EUR in 2017).
De aanzienlijke stijging van de netto cashpositie (van 550,6 miljoen EUR op het einde van 2017 tot 1.142,2 miljoen EUR op het einde van 2018) is voornamelijk het gevolg van de opbrengst van de verkoop van het belang van 40% in Belron aan CD&R (628,7 miljoen EUR) en het dividend (217,4 miljoen EUR) ontvangen van Belron in het vierde kwartaal van 2018, gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2018 van een dividend aan de aandeelhouders van D'Ieteren (208,4 miljoen EUR). De lening aan Moleskine bedroeg 155,9 miljoen EUR op het einde van 2018.
D'Ieteren Immo nv omvat de Belgische vastgoedactiviteiten van D'Ieteren. De capex was stabiel op 13 miljoen EUR. Het project 'Zen Park' in Drogenbos werd in juni 2018 voltooid. Op de site bevindt zich een geavanceerd multimerken carrosseriecenter en een My Way Center (tweedehandsvoertuigen). Tot de bouwprojecten in aanbouw behoren een nieuw Porsche Center in Wallonië, een Seat-concessie in Mechelen en een appartementsgebouw (TenBosch Housing) in Brussel. D'Ieteren Immo is plannen aan het voorbereiden voor de ontwikkeling van de site van het distributiecentrum (Kortenberg), de renovatie van de hoofdzetel van D'Ieteren en de site in Anderlecht.
Onderzoek en ontwikkelingskosten van de groep bedroegen 9,7 miljoen EUR in 2018:
| Verklaring van de Jaarresultaten Geconsolideerde Samengevatte statutaire Corporate governance Verklaring van niet Informatie |
Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze alternatieve prestatie-indicatoren worden intern gebruikt om de resultaten van de groep en van zijn businessunits te analyseren.
Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. Ze worden afgeleid uit de geauditeerde IFRSrekeningen. Het is mogelijk dat de APM's niet vergelijkbaar zijn met de alternatieve prestatiemaatstaven van andere ondernemingen en ze houden beperkingen in als analytische tools. De APM's mogen niet afzonderlijk in beschouwing worden genomen of ter vervanging van de analyse van de prestaties of de liquiditeit van de groep krachtens IFRS. De groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven.
Elke post van de winst-en-verliesrekening (zie hieronder) en elk subtotaal van de winst-en-verliesrekening van de segmenten (zie hieronder) wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake aangepast resultaat en aanpassingen.
De aanpassingen worden geïdentificeerd door de groep om vergelijkbare cijfers te presenteren, waardoor de investeerders een beter zicht hebben op de manier waarop de groep zijn financiële prestaties meet en beheert. Ze omvatten - maar zijn niet beperkt tot - de volgende elementen:
Het aangepaste resultaat bestaat uit het IFRS-resultaat, exclusief de bovenvermelde aanpassingen.
De groep gebruikt als kernprestatie-indicator het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel ('aangepast PBT, groepsaandeel'). Deze APM bestaat uit het IFRS-resultaat vóór belastingen (PBT), exclusief aanpassingen en exclusief het aandeel van de minderheidsaandeelhouders.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Bestaande uit | Totaal | Bestaande uit | ||||
| Aangepast | Aan- | Aangepast | Aan- | ||||
| Resultaat | passingen | Resultaat | passingen | ||||
| Opbrengsten | 3.578,1 | 3.578,1 | - | 3.455,1 | 3.455,1 | - | |
| Kosten van verkopen | -3.090,4 | -3.090,4 | - | -2.985,2 | -2.978,0 | -7,2 | |
| Bruto marge | 487,7 | 487,7 | - | 469,9 | 477,1 | -7,2 | |
| Commerciële en administratieve kosten | -376,9 | -359,4 | -17,5 | -374,3 | -366,7 | -7,6 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 10,1 | 10,1 | - | 5,8 | 5,8 | - | |
| Overige bedrijfskosten | -6,2 | -6,2 | - | -5,1 | -5,1 | - | |
| Bedrijfsresultaat | 114,7 | 132,2 | -17,5 | 96,3 | 111,1 | -14,8 | |
| Netto financieringskosten | -47,3 | -7,0 | -40,3 | -1,9 | -6,5 | 4,6 | |
| Financiële opbrengsten | 1,8 | 1,3 | 0,5 | 3,6 | 0,7 | 2,9 | |
| Financiële kosten | -49,1 | -8,3 | -40,8 | -5,5 | -7,2 | 1,7 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemetode, netto van belastingen |
0,1 | 68,1 | -68,0 | 5,4 | 5,6 | -0,2 | |
| Resultaat vóór belastingen | 67,5 | 193,3 | -125,8 | 99,8 | 110,2 | -10,4 | |
| Winstbelastingen | -20,9 | -24,8 | 3,9 | -28,5 | -31,4 | 2,9 | |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 46,6 | 168,5 | -121,9 | 71,3 | 78,8 | -7,5 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1.002,1 | 14,4 | 987,7 | 43,6 | 122,3 | -78,7 | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 1.048,7 | 182,9 | 865,8 | 114,9 | 201,1 | -86,2 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||||||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
1.048,0 | 182,2 | 865,8 | 112,6 | 194,8 | -82,2 | |
| Minderheidsbelangen | 0,7 | 0,7 | - | 2,3 | 6,3 | -4,0 | |
| Resultaat per aandeel | |||||||
| Gewoon (EUR) | 19,12 | 3,32 | 15,80 | 2,05 | 3,55 | -1,50 | |
| Verwaterd (EUR) | 19,08 | 3,32 | 15,76 | 2,05 | 3,54 | -1,49 | |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
|||||||
| Gewoon (EUR) | 0,85 | 3,08 | -2,23 | 1,30 | 1,44 | -0,14 | |
| Verwaterd (EUR) | 0,85 | 3,07 | -2,22 | 1,30 | 1,43 | -0,13 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| | | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | |
| | | | ||||
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | |
| ||
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
|---|---|---|---|---|---|
| | | ||||
| | | | | | |
| |
| | | | |
| |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| | | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | |
| | | | ||||
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | ||||||
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
|---|---|---|---|---|---|
| | | | |||
| | | | | | |
| |
| | | | |
| |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
In 2018 en 2017 identificeerde de groep de volgende elementen als aanpassingen binnen de vier bedrijfssegmenten (geen aanpassingen voor Moleskine):
| in miljoen EUR | 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Overige | Totaal | |||||
| Auto | (segment)* | |||||||
| Aanpassingen | ||||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | -6,2 | -122,1 | -11,3 | -139,6 | ||||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten | - | -6,9 | (d) | - | -6,9 | |||
| Afschrijving van klantencontracten | - | -5,5 | (e) | - | -5,5 | |||
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur | - | -0,5 | (f) | - | -0,5 | |||
| Bijzondere waardeverminderingsverlies op goodwill en op vaste activa | - | -50,3 | (g) | - | -50,3 | |||
| Overige aanpassingen | -6,2 | (a) | -58,9 | (h) | -11,3 | (j) -76,4 |
||
| Opgenomen in netto financieringskosten | 0,6 | 966,4 | -40,9 | 926,1 | ||||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten | - | - | -20,2 | (k) -20,2 |
||||
| Overige aanpassingen | 0,6 | (b) | 966,4 | (i) | -20,7 | 946,3 | ||
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
3,0 | (c) | - | - | 3,0 | |||
| Opgenomen in resultaat vóór belastingen | -2,6 | 844,3 | -52,2 | 789,5 |
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment, ondanks de classificatie als voortgezette of beëindigde bedrijfsactiviteit. De aanpassingen voorgesteld in het segment Belron zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
| in miljoen EUR | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Overige | Totaal | |||
| Auto | (segment)* | |||||
| Aanpassingen | ||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | -7,2 | -41,3 | -7,6 | -56,1 | ||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten | - | 1,6 | (d) | - | 1,6 | |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -4,5 | (e) | - | -4,5 | |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur | - | -0,8 | (f) | - | -0,8 | |
| Bijzondere waardeverminderingsverlies op goodwill en op vaste activa | - | -19,5 | (g) | - | -19,5 | |
| Overige aanpassingen | -7,2 | (a) -18,1 |
(h) | -7,6 | (j) | -32,9 |
| Opgenomen in netto financieringskosten | - | -48,6 | 4,6 | -44,0 | ||
| Waardeaanpassingen van verkoopopties toegestaan aan minderheidsaandeelhouders |
- | - | 1,7 | (l) | 1,7 | |
| Overige aanpassingen | - | -48,6 | (i) | 2,9 | (m) | -45,7 |
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
-0,1 | - | -0,1 | (n) | -0,2 | |
| Opgenomen in resultaat vóór belastingen | -7,3 | -89,9 | -3,1 | -100,3 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten.
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment, ondanks de classificatie als voortgezette of beëindigde bedrijfsactiviteit. De aanpassingen voorgesteld in het segment Belron zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Deze waardeverminderingsverliezen worden opgenomen na de formele waardeverminderingsberekening uitgevoerd op alle kasstroomgenererende eenheden (zijnde de landen waar Belron actief is).
In de voorgaande periode werd een totaal waardeverminderingsverlies van 19,5 miljoen EUR erkend. Dit omvatte een waardeverminderingsverlies van 16 miljoen EUR in Italië (volledig toegewezen aan de goodwill) en een waardeverminderingsverlies van 4,0 miljoen EUR op gekapitaliseerde softwarekosten in de Verenigde Staten na een beslissing om een project voor de ontwikkeling van een nieuw Supply Chain-systeem stop te zetten.
(h) In de periode omvatten overige aanpassingen ten bedrage van -58,9 miljoen EUR voornamelijk een transactiebonus (-33,1 miljoen EUR) met betrekking tot de verkoop van een belang van 40% in Belron aan CD&R (zie toelichtingen 1 en 16 van de geconsolideerde jaarrekening van 2018), professionele vergoedingen met betrekking tot de hiervoor vermelde transactie en de invoering van een nieuw beloningsplan voor het management (-2,8 miljoen EUR), voorzieningskosten met betrekking tot de sluiting van de activiteiten inzake claimsbeheer in Canada (-5,5 miljoen EUR), herstructureringskosten met betrekking tot het Field Sales Team in de Verenigde Staten (-4,5 miljoen EUR), voorzieningskosten voor lopende (Verenigde Staten) juridische geschillen (-4,1 miljoen EUR), kosten met betrekking tot een lopend transformatieprogramma (-2,7 miljoen EUR), en voorzieningskosten met betrekking tot de geplande verkoop en franchising van Griekenland (-4,2 miljoen EUR) en Hongarije (-1,6 miljoen EUR).
In de voorgaande periode omvatten overige aanpassingen ten bedrage van -18,1 miljoen EUR voornamelijk professionele vergoedingen (-8,1 miljoen EUR) met betrekking tot het project om een minderheidspartner binnen te halen in de onderneming en voorzieningskosten (-11,4 miljoen EUR) voor twee beslechte juridische geschillen (Brazilië en Verenigd Koninkrijk) en één lopend juridisch geschil (Verenigde Staten).
(i) In de periode omvatten overige aanpassingen in netto financieringskosten de geconsolideerde winst (987,7 miljoen EUR) op de verkoop van het belang van 40% in Belron aan CD&R (zie toelichtingen 1 en 16 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie en details betreffende de berekening), het verlies (-20,2 miljoen EUR) met betrekking tot de verkoop van activiteiten in Rusland, Turkije en een onderneming in het Verenigd Koninkrijk, en kosten (-1,1 miljoen EUR) met betrekking tot extra financiering doorgevoerd in november 2018 (Belron gaf een nieuwe Term Loan B op 7 jaar uit ten bedrage van 455 miljoen USD en de opbrengsten werden aangewend voor de uitkering van een dividend aan de aandeelhouders). In de voorgaande periode omvatten overige aanpassingen (48,6 miljoen EUR) versnelde interesten, vergoedingen en transactiekosten met betrekking tot de herfinanciering doorgevoerd in het vierde kwartaal van 2017.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | |
| Auto | (57,78%) | skine | (segment) | Auto | (94,85%) | skine | (segment) | |||
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 115,4 | 1.010,9 | 18,9 | -57,0 | 1.088,2 | 92,0 | 62,4 | 15,2 | -7,4 | 162,2 |
| Min: aanpassingen in het PBT | 2,6 | -844,3 | - | 52,2 | -789,5 | 7,3 | 89,9 | - | 3,1 | 100,3 |
| Aangepast PBT | 118,0 | 166,6 | 18,9 | -4,8 | 298,7 | 99,3 | 152,3 | 15,2 | -4,3 | 262,5 |
| Min: Aandeel van de groep in de belastingen op het aangepast resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogens mutatiemethode |
3,7 | - | - | - | 3,7 | 3,2 | - | - | - | 3,2 |
| Minderheidsbelangen in het aangepaste PBT |
- | -70,3 | - | - | -70,3 | - | -7,8 | - | - | -7,8 |
| Aangepast PBT, groepsaandeel | 121,7 | 96,3 | 18,9 | -4,8 | 232,1 | 102,5 | 144,5 | 15,2 | -4,3 | 257,9 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten.
In de periode bedraagt het gewogen gemiddelde percentage gebruikt voor de berekening van het aangepaste PBT, groepsaandeel, van Belron 57,78% (94,85% in de voorgaande periode).
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | |
| Auto | (57,78%) | skine | (segment) | Auto | (57,78%) | skine | (segment) | |||
| Aangepast PBT, groepsaandeel | 121,7 | 96,3 | 18,9 | -4,8 | 232,1 | 102,5 | 144,5 | 15,2 | -4,3 | 257,9 |
| Exclusief: | ||||||||||
| Afschrijvingen van vaste activa (groepsaandeel) |
- | -6,0 | - | - | -6,0 | - | -10,0 | - | - | -10,0 |
| Vermindering van het aandeel van de groep (vergelijkbare basis met 2018) |
- | - | - | - | - | - | -52,6 | - | - | -52,6 |
| Aangepast PBT, groepsaandeel (kernprestatie-indicator) |
121,7 | 90,3 | 18,9 | -4,8 | 226,1 | 102,5 | 81,9 | 15,2 | -4,3 | 195,3 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten.
In overeenstemming met de vereisten van IFRS 5 heeft de groep de vaste activa van Belron niet afgeschreven vanaf de datum (28 november 2017) van de classificatie als aangehouden voor verkoop tot de datum van de effectieve verkoop (7 februari 2018 - zie toelichtingen 1 en 16 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie). De impact van de periode in de geconsolideerde resultatenrekening bedraagt 10,3 miljoen EUR (6,0 miljoen EUR voor het aandeel van de groep, uitgaande van het gemiddelde eigendomsbelang van 57,78%). Dit bedrag wordt in mindering gebracht bij de berekening van de kernprestatie-indicator voor het boekjaar 2018.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Om zijn schuldenlast beter te weerspiegelen, maakt de groep gebruik van het begrip nettoschuld. Deze indicator die niet gedefinieerd wordt door de IFRS-normen, is een alternatieve prestatiemaatstaf (APM) en wordt niet voorgesteld als een alternatief voor de financiële indicatoren bepaald door de IFRS-normen. De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en vaste en vlottende beleggingen. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39/IFRS 9 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de contractuele wisselkoersen van de verbonden cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.
| in miljoen EUR | 31 december 2018 | 31 december 2017 (1) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Totaal | |
| Auto | (100%) | skine | (segment) | Auto | (100%) | skine | (segment) | |||
| Langlopende leningen en ontleningen | 0,7 | 1.709,8 | 114,8 | 0,8 | 1.826,1 | 0,7 | 1.307,1 | 130,5 | 0,8 | 1.439,1 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | 2,2 | 47,6 | 37,1 | 0,1 | 87,0 | 0,5 | 41,2 | 31,9 | 0,1 | 73,7 |
| Intragroep financiering | - | - | 155,9 | -155,9 | - | - | - | 152,0 | -152,0 | - |
| Aanpassing voor afgedekte leningen | - | 6,2 | - | - | 6,2 | - | - | - | - | - |
| Brutoschuld | 2,9 | 1.763,6 | 307,8 | -155,0 | 1.919,3 | 1,2 | 1.348,3 | 314,4 | -151,1 | 1.512,8 |
| Min: geldmiddelen en kasequivalenten | 57,9 | -124,2 | -23,8 | -967,1 | -1.057,2 | -0,1 | -76,4 | -25,0 | -272,3 | -373,8 |
| Min: geldmiddelen inbegrepen in activa aangehouden voor verkoop |
- | -0,8 | - | - | -0,8 | - | - | - | - | - |
| Min: financiële activa (vlottende) | - | - | -1,8 | - | -1,8 | - | - | - | -107,1 | -107,1 |
| Min: overige vorderingen (vaste activa) | - | - | - | -20,1 | -20,1 | - | - | - | -20,1 | -20,1 |
| Totale nettoschuld | 60,8 | 1.638,6 | 282,2 | -1.142,2 | 839,4 | 1,1 | 1.271,9 | 289,4 | -550,6 | 1.011,8 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten.
In beide periodes omvatten de leningen tussen segmenten bedragen die door het departement Corporate werden geleend aan het segment Moleskine (non-recourse lening in het kader van de overname), aan marktvoorwaarden.
De netto financiële schuld van Belron steeg van 1.271,9 miljoen EUR op het einde van december 2017 tot 1.638,6 miljoen EUR op het einde van december 2018. In november 2018 gaf Belron een nieuwe Term Loan B op 7 jaar ten bedrage van 455 miljoen USD uit (er werden cross currency interest rate swaps gebruikt om 390 miljoen USD om te zetten in 346 miljoen EUR leningen uitgedrukt in euro). De opbrengsten werden aangewend voor de uitkering van een dividend (400 miljoen EUR) aan de aandeelhouders.
De stijging van de netto cashpositie van het segment 'Overige' (van 550,6 miljoen EUR op 31 december 2017 tot 1.142,2 miljoen EUR op het einde van december 2018) is voornamelijk het resultaat van de vergoeding ontvangen van CD&R na de verkoop van het belang van 40% in Belron (628,7 miljoen EUR), het dividend (217,4 miljoen EUR) ontvangen van Belron in het vierde kwartaal van 2018 na de uitgifte van een nieuwe termijnlening (zie hiervoor), gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2018 van het totale dividend aan de aandeelhouders (208,4 miljoen EUR).
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
28 Toelichting 1: Algemene informatie
48 Toelichting 9: Actuele en uitgestelde winstbelastingen
55 Toelichting 15: Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode
58 Toelichting 16: Vaste activa en groep activa die worden afgestoten geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Jaar afgesloten op 31 december
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 3 | 3.578,1 | 3.455,1 |
| Kosten van verkopen | -3.090,4 | -2.985,2 | |
| Bruto marge | 487,7 | 469,9 | |
| Commerciële- en administratieve kosten | -376,9 | -374,3 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 10,1 | 5,8 | |
| Overige bedrijfskosten | -6,2 | -5,1 | |
| Bedrijfsresultaat | 4 | 114,7 | 96,3 |
| Netto financieringskosten | 5 | -47,3 | -1,9 |
| Financiële opbrengsten | 1,8 | 3,6 | |
| Financiële kosten | -49,1 | -5,5 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
15 | 0,1 | 5,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 67,5 | 99,8 | |
| Winstbelastingen | 9 | -20,9 | -28,5 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 46,6 | 71,3 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 16 | 1.002,1 | 43,6 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 1.048,7 | 114,9 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 1.048,0 | 112,6 | |
| Minderheidsbelangen | 0,7 | 2,3 | |
| Resultaat per aandeel | |||
| Gewoon (in EUR) | 6 | 19,12 | 2,05 |
| Verwaterd (in EUR) | 6 | 19,08 | 2,05 |
| Resultaat per aandeel - voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Gewoon (in EUR) | 6 | 0,85 | 1,30 |
| Verwaterd (in EUR) | 6 | 0,85 | 1,30 |
De toelichtingen van pagina 6 tot 63 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. De toelichtingen van pagina 28 tot 88 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn financiële prestaties uit te drukken – Zie het geconsolideerde beheerverslag en de persmededeling. De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn financiële prestaties uit te drukken – Zie het geconsolideerde beheerverslag en de persmededeling.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Jaar afgesloten op 31 december
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 1.048,7 | 114,9 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten | |||
| Elementen die nooit naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | 19,9 | 41,2 | |
| Herwaarderingen van verplichtingen/activa betreffende toegezegde pensioenrechten | 8 | 1,2 | 60,1 |
| Gerelateerde belastingen | -0,4 | -18,0 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen |
15 | 19,1 | -0,9 |
| waarvan elementen uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | 40,8 | |
| Elementen die eventueel naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | 32,5 | -20,1 | |
| Omrekeningsverschillen | 10,7 | -20,7 | |
| Herclassificatie van koersverschillen omwille van verlies van zeggenschap | 16 | 32,0 | - |
| Kasstroomafdekkingen: winsten (verliezen) voortvloeiend uit een verandering in de reële waarde opgenomen in eigen vermogen |
-0,6 | 0,3 | |
| Herclassificatie van kasstroomafdekkingen omwille van verlies van zeggenschap | 16 | -0,4 | - |
| Belastingen met betrekking tot kasstroomafdekkingen | - | 0,3 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen |
15 | -9,2 | - |
| waarvan elementen uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten | 43,5 | -20,4 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen | 52,4 | 21,1 | |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 1.101,1 | 136,0 | |
| zijnde: toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
1.100,4 | 131,9 | |
| waarvan voortgezette bedrijfsactiviteiten | 55,5 | 72,0 | |
| waarvan beëindigden bedrijfsactiviteiten | 1.044,9 | 59,9 | |
| toerekenbaar aan belangen zonder zeggenschap | 0,7 | 4,1 |
De toelichtingen van pagina 28 tot 88 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op 31 december
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | 2017 (1) |
|---|---|---|---|
| Goodwill | 10 | 190,3 | 184,2 |
| Immateriële vaste activa | 11 | 433,1 | 422,6 |
| Materiële vaste activa | 12 | 222,0 | 211,3 |
| Vastgoedbeleggingen | 13 | 13,9 | 9,0 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 15 | 721,4 | 69,2 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 9 | 26,3 | 19,9 |
| Overige vorderingen | 19 | 24,7 | 25,6 |
| Vaste activa | 1.631,7 | 941,8 | |
| Voorraden | 14 | 455,7 | 367,7 |
| Financiële activa | - | 107,1 | |
| Actuele belastingvorderingen | 9 | 10,0 | 7,6 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 19 | 394,3 | 309,9 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 18 | 933,0 | 297,3 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 16 | 0,9 | 2.528,2 |
| Vlottende activa | 1.793,9 | 3.617,8 | |
| TOTAAL ACTIVA | 3.425,6 | 4.559,6 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn Minderheidsbelangen |
2.655,1 0,3 |
1.764,3 -3,8 |
|
| Eigen vermogen | 2.655,4 | 1.760,5 | |
| Personeelsbeloningen | 8 | 23,9 | 24,4 |
| Voorzieningen | 21 | 14,9 | 18,9 |
| Leningen en ontleningen | 22 | 116,3 | 132,0 |
| Overige financiële verplichtingen | 17 | 20,2 | - |
| Verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen | 0,3 | - | |
| Andere schulden | 23 | 1,6 | 1,5 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 9 | 131,4 | 135,0 |
| Langlopende verplichtingen | 308,6 | 311,8 | |
| Voorzieningen | 21 | 2,2 | 1,8 |
| Leningen en ontleningen | 22 | 39,4 | 32,5 |
| Derivaten | 17 | 0,4 | - |
| Verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen | 25 | - | 80,9 |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 9 | 5,8 | 1,8 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 23 | 413,8 | 376,0 |
| Passiva i.v.m. vaste aangehouden voor verkoop | 16 | - | 1.994,3 |
| Kortlopende verplichtingen | 461,6 | 2.487,3 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 3.425,6 | 4.559,6 |
(1) Zoals aangepast – zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie. De toelichtingen van pagina 6 tot 63 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. (1) Zoals aangepast – zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
De toelichtingen van pagina 28 tot 88 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
| Deel 1 | Deel 2 |
|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten |
| verantwoordelijke personen | 2018 |
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Op 31 december
| in miljoen EUR | Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn |
Totaal | Belangen | Eigen | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewoon aandelen- |
Uitgifte- premies |
Eigen aan- |
Afdek- kings- |
Over- gedragen |
Cumu- latieve |
groeps- aandeel |
zonder zeggen- |
ver mogen |
|
| kapitaal | delen | reserve | resultaat | omreke- | schap | ||||
| nings- | |||||||||
| verschillen | |||||||||
| Op 1 januari 2017 | 160,0 | 24,4 | -34,3 | 0,1 | 1.556,3 | -23,5 | 1.683,0 | 0,5 | 1.683,5 |
| Resultaat van de periode | - | - | - | - | 112,6 | - | 112,6 | 2,3 | 114,9 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 0,3 | 39,4 | -20,4 | 19,3 | 1,8 | 21,1 |
| Totaal van de gerealiseerde | |||||||||
| en niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 0,3 | 152,0 | -20,4 | 131,9 | 4,1 | 136,0 |
| Eigen aandelen | - | - | -0,3 | - | - | - | -0,3 | - | -0,3 |
| Dividend | - | - | - | - | -52,1 | - | -52,1 | -26,2 | -78,3 |
| Verkoopopties - wijziging van de periode |
- | - | - | - | - | - | - | 17,8 | 17,8 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | - | 1,8 | - | 1,8 | - | 1,8 |
| Totale bijdragen en uitkeringen | - | - | -0,3 | - | -50,3 | - | -50,6 | -8,4 | -59,0 |
| Totaal wijziging van | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| eigendomsbelangen | |||||||||
| Op 31 december 2017 | 160,0 | 24,4 | -34,6 | 0,4 | 1.658,0 | -43,9 | 1.764,3 | -3,8 | 1.760,5 |
| Op 1 januari 2018 (vóór aanpassing) | 160,0 | 24,4 | -34,6 | 0,4 | 1.658,0 | -43,9 | 1.764,3 | -3,8 | 1.760,5 |
| IFRS 9 aanpassing (zie toel. 34) | - | - | - | - | -1,1 | - | -1,1 | - | -1,1 |
| Op 1 januari 2018 (aangepast) | 160,0 | 24,4 | -34,6 | 0,4 | 1.656,9 | -43,9 | 1.763,2 | -3,8 | 1.759,4 |
| Resultaat van de periode | - | - | - | - | 1.048,0 | - | 1.048,0 | 0,7 | 1.048,7 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 2,2 | 21,1 | 29,1 | 52,4 | - | 52,4 |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet | |||||||||
| gerealiseerde resultaten | - | - | - | 2,2 | 1.069,1 | 29,1 | 1.100,4 | 0,7 | 1.101,1 |
| Eigen aandelen | - | - | -3,7 | - | - | - | -3,7 | - | -3,7 |
| Dividend (zie toel. 20) | - | - | - | - | -208,4 | - | -208,4 | - | -208,4 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | - | 3,6 | - | 3,6 | -0,4 | 3,2 |
| Totale bijdragen en uitkeringen | - | - | -3,7 | - | -204,8 | - | -208,5 | -0,4 | -208,9 |
| Vervreemding van dochter | |||||||||
| ondernemingen met wijziging in | - | - | - | - | - | - | - | 3,8 | 3,8 |
| zeggenschap (zie toel. 16) | |||||||||
| Totaal wijziging van | - | - | - | - | - | - | - | 3,8 | 3,8 |
| eigendomsbelangen | |||||||||
| Op 31 december 2018 | 160,0 | 24,4 | -38,3 | 2,6 | 2.521,2 | -14,8 | 2.655,1 | 0,3 | 2.655,4 |
De toelichtingen van pagina 6 tot 63 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening. De toelichtingen van pagina 28 tot 88 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Jaar afgesloten op 31 december
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat van de periode | 46,6 | 71,3 | |
| Winstbelastingen | 9 | 20,9 | 28,5 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
15 | -0,1 | -5,4 |
| Netto financieringskosten | 5 | 47,3 | 1,9 |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 114,7 | 96,3 | |
| Afschrijvingen | 4/12 | 18,8 | 17,8 |
| Afschrijvingen van immateriële vaste activa | 4/11 | 4,7 | 4,1 |
| Overige niet-geldelijke posten | -1,7 | 5,6 | |
| Personeelsbeloningen | -4,0 | -4,5 | |
| Wijziging in netto werkkapitaal | -130,9 | -10,8 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 1,6 | 108,5 | |
| Betaalde winstbelastingen | -29,0 | -23,1 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | -27,4 | 85,4 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||
| Aanschaffingen van vaste materiële en immateriële activa | -45,0 | -35,9 | |
| Verkopen van vaste materiële an immateriële activa | 6,5 | 2,7 | |
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -38,5 | -33,2 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | 24 | -15,0 | -16,5 |
| Verkoop van dochterondernemingen en entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (netto van geldmiddelen) |
4,9 | 2,5 | |
| Inbreng van geldmiddelen van/(in) joint ventures | 22,4 | 2,2 | |
| Opbrengsten uit de verkoop / (Investering in) financiële activa | 107,1 | -107,1 | |
| Ontvangen interesten | 0,3 | 0,1 | |
| Dividenden en opbrengst uit kapitaalvermindering ontvangen van entiteiten verwerkt volgens de | 18 | 217,4 | - |
| vermogensmutatiemethode | |||
| Netto investering in overige financiële activa | -0,3 | 4,5 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | 298,3 | -147,5 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||
| Verwerving (-)/Vervreemding (+) van minderheidsbelangen | 0,3 | - | |
| Netto vervreemding/(aanschaffing) van eigen aandelen | -3,7 | -0,3 | |
| Terugbetaling van financiële leaseverplichtingen | 22 | -0,1 | -0,1 |
| Netto wijziging in andere leningen en ontleningen | 22 | -25,6 | -116,7 |
| Betaalde interesten | -7,0 | -5,1 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | 20 | -208,4 | -52,1 |
| Dividenden ontvangen van dochterondernemingen | - | 482,5 | |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -244,5 | 308,2 | |
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | 26,4 | 246,1 | |
| Kasstroom uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten | 16 | 532,3 | 37,2 |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | 558,7 | 283,3 | |
| Reconciliatie met de balans | |||
| Geldmiddelen aan het begin van het boekjaar | 18 | 295,7 | 96,7 |
| Geldmiddelen inbegrepen in vaste activa aangehouden voor verkoop | 76,4 | - | |
| Kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 1,6 | 1,5 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 373,7 | 98,2 | |
| Totale kasstroom van de periode | 558,7 | 283,3 | |
| Omrekeningsverschillen | 0,6 | -7,8 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van het boekjaar | 933,0 | 373,7 | |
| Inbegrepen in "geldmiddelen en kasequivalenten" | 18 | 933,0 | 297,3 |
| Inbegrepen in "vaste activa aangehouden voor verkoop" | 16 | - | 76,4 |
De toelichtingen van pagina 28 tot 88 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
s.a. D'Ieteren n.v. (de 'Vennootschap') is in België als naamloze vennootschap erkend, waarvan de meerderheidsaandeelhouders worden opgesomd in toelichting 20. Het adres van de zetel van de Vennootschap is: Maliestraat 50, B-1050 Brussel.
De Vennootschap, opgericht in 1805 en verder uitgebouwd over verschillende familiegeneraties heen, streeft groei en waardecreatie na dankzij een langetermijnstrategie voor zijn ondernemingen op internationaal niveau, alsook een actieve stimulering en ondersteuning zodat deze ondernemingen zich kunnen ontwikkelen als marktleider in hun sector of in hun regio's. De Vennootschap, haar dochterondernemingen en haar belangen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (samen 'de groep') vormen een internationale groep, die momenteel actief is in drie activiteiten die opgebouwd werden rond sterke merken:
De Vennootschap noteert op Euronext Brussel.
Deze geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van bestuur op 28 februari 2019.
Op 28 november 2017 kondigde de Vennootschap de ondertekening aan van een definitieve overeenkomst met Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) betreffende een partnershipinvestering in Belron. De transactie waarbij CD&R een aandeel van 40% in Belron verwierf, werd op 7 februari 2018 voltooid (de 'Transactie'). Vanaf de afronding van de Transactie worden de resultaten van Belron opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (aandeel van 54,10% – zie toelichting 15; gezamenlijke zeggenschap met CD&R), na het verlies van exclusieve zeggenschap (enkele voorbehouden aangelegenheden worden gedeeld met CD&R). In overeenstemming met de vereisten van IFRS 5, 'Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten', worden de resultaten van Belron (van 1 januari 2018 tot 7 februari 2018 en voor het jaar eindigend op 31 december 2017) voorgesteld onder beëindigde bedrijfsactiviteiten (aandeel van 94,85%). Zie toelichting 16 voor meer informatie over de Transactie.
De nakende uitstap van het VK uit de Europese Unie (Brexit) zou een impact kunnen hebben op de ramingen of beoordelingen die werden gemaakt bij de voorbereiding van de jaarrekening, voor het merendeel voor de entiteiten met activiteiten in het VK of Europa. Als gevolg van de onzekerheid over de uitkomst van de onderhandelingen en het uitstapscenario is de groep momenteel niet in staat om zinvolle ramingen te doen met betrekking tot de impact die de Brexit zou kunnen hebben op de financiële prestaties. De risico's en potentiële blootstellingen aan de Brexit worden evenwel redelijk geacht, gezien de beperkte blootstelling van de groep aan de Britse economische omgeving en de maatregelen die het lokale management treft om de risico's te beperken. Voorbeelden van risicobeperkende acties voor Belron zijn onderhandelingen met leveranciers die volumes en overeengekomen prijzen verzekeren voor 2019, en het feit dat de aankopen in vreemde valuta's in het VK afgedekt werden voor 2019.
De geconsolideerde balans en de gesegmenteerde informatie werden aangepast om rekening te houden met de volgende elementen:
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. De groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De operationele segmenten van de groep voor de verslaggeving zijn D'Ieteren Auto, Belron, Moleskine en Overige. Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringstructuur van de groep, en met de vereisten van IFRS 8 'Operationele segmenten'.
In het verleden omvatte het operationele segment D'Ieteren Auto de autodistributie-activiteiten, evenals de corporate- en vastgoedactiviteiten van de groep. Vanaf de publicatie van de jaarresultaten 2018 omvatten de resultaten van het segment D'Ieteren Auto enkel de autodistributie-activiteiten; de resultaten van de corporate- en vastgoedactiviteiten worden samen voorgesteld in het nieuwe afzonderlijke operationele segment 'Overige'. De gesegmenteerde winst-en-verliesrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2017, het gesegmenteerde kasstroomoverzicht en de gesegmenteerde balans per 31 december 2017 werden overeenkomstig aangepast om deze nieuwe voorstelling te weerspiegelen.
Belron omvat Belron Group s.a. en dochterondernemingen. Ondanks zijn classificatie als volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming vanaf de afronding van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16), blijft Belron een operationeel segment voor de verslaggeving. Dit weerspiegelt de interne rapporteringstructuur van de groep.
Moleskine omvat Moleskine S.p.a. en dochterondernemingen.
Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringstructuur van de groep.
| in miljoen EUR | Toel. | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | ||
| Auto | skine | naties | |||||
| Externe opbrengsten | 3 | 3.404,0 | 3.839,7 | 174,1 | - | -3.839,7 | 3.578,1 |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - | |
| Opbrengsten per segment | 3.404,0 | 3.839,7 | 174,1 | - | -3.839,7 | 3.578,1 | |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 4 | 106,8 | 103,6 | 28,6 | -20,7 | -103,6 | 114,7 |
| Netto financieringskosten | 5 | -1,3 | 907,3 | -9,7 | -36,3 | -907,3 | -47,3 |
| Financiële opbrengsten | 0,9 | 988,6 | 0,7 | 0,2 | -988,6 | 1,8 | |
| Financiële kosten | -2,2 | -81,3 | -5,8 | -41,1 | 81,3 | -49,1 | |
| Intragroep financieringskosten | - | - | -4,6 | 4,6 | - | - | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
15 | 9,9 | - | - | - | -9,8 | 0,1 |
| Resultaat vóór belastingen | 115,4 | 1.010,9 | 18,9 | -57,0 | -1.020,7 | 67,5 | |
| Winstbelastingen | 9 | -38,6 | -26,8 | 3,9 | 13,8 | 26,8 | -20,9 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 76,8 | 984,1 | 22,8 | -43,2 | -993,9 | 46,6 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1/16 | - | - | - | - | 1.002,1 | 1.002,1 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 76,8 | 984,1 | 22,8 | -43,2 | 8,2 | 1.048,7 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Groep |
|---|---|---|---|---|---|
| Auto | skine | ||||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 76,8 | 991,6 | 22,8 | -43,2 | 1.048,0 |
| Minderheidsbelangen | - | 0,7 | - | - | 0,7 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 76,8 | 992,3 | 22,8 | -43,2 | 1.048,7 |
In 2018 brengt de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening per segment (waarin het resultaat over 12 maanden van Belron in alle posten voorgesteld wordt als voortgezette bedrijfsactiviteit) in overeenstemming met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de groep volgens IFRS (waarin het netto resultaat van Belron voorgesteld wordt als beëindigde bedrijfsactiviteit vanaf het begin van de periode tot de afronding van de Transactie - zie toelichting 1, en onder 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' voor de rest van de periode).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
In 2018, in het segment Belron, vertegenwoordigt het resultaat voor de periode toewijsbaar aan minderheidsbelangen (0,7 miljoen EUR) het aandeel van de minderheidsbelangen in het netto resultaat van Belron vanaf het begin van de periode tot de afronding van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16).
In 2018 omvat de post 'beëindigde bedrijfsactiviteiten' de geconsolideerde winst als gevolg van het verlies van exclusieve zeggenschap bij de verkoop van een belang van 40% in Belron aan CD&R. Zie toelichtingen 1 en 16 voor meer informatie.
| in miljoen EUR | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | |
| Auto | skine | naties | ||||
| Externe opbrengsten | 3.299,7 | 3.486,2 | 155,4 | - | -3.486,2 | 3.455,1 |
| Opbrengsten tussen segmenten | 8,3 | - | - | - | -8,3 | - |
| Opbrengsten per segment | 3.308,0 | 3.486,2 | 155,4 | - | -3.494,5 | 3.455,1 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 88,0 | 148,5 | 25,2 | -16,9 | -148,5 | 96,3 |
| Netto financieringskosten | -2,0 | -86,1 | -10,0 | 10,1 | 86,1 | -1,9 |
| Financiële opbrengsten | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 3,1 | -0,3 | 3,6 |
| Financiële kosten | -2,3 | -85,5 | -5,7 | 1,6 | 86,4 | -5,5 |
| Intragroep financieringskosten | - | -0,9 | -4,5 | 5,4 | - | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
6,0 | - | - | -0,6 | - | 5,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 92,0 | 62,4 | 15,2 | -7,4 | -62,4 | 99,8 |
| Winstbelastingen | -29,3 | -18,8 | -5,1 | 5,9 | 18,8 | -28,5 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 62,7 | 43,6 | 10,1 | -1,5 | -43,6 | 71,3 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | 43,6 | 43,6 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 62,7 | 43,6 | 10,1 | -1,5 | - | 114,9 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Groep |
|---|---|---|---|---|---|
| Auto | skine | ||||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 62,7 | 41,3 | 10,1 | -1,5 | 112,6 |
| Minderheidsbelangen | - | 2,3 | - | - | 2,3 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 62,7 | 43,6 | 10,1 | -1,5 | 114,9 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
In 2017 brengt de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening per segment (waarin Belron voorgesteld wordt als een voortgezette bedrijfsactiviteit) in overeenstemming met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de groep volgens IFRS (waarin Belron voorgesteld wordt als een beëindigde bedrijfsactiviteit).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.3: Gesegmenteerde balans – Operationele segmenten
| in miljoen EUR | Toelichting | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Moleskine | Overige | Elimi- | Groep | ||
| Auto | naties | ||||||
| Goodwill | 10 | 18,4 | 544,4 | 171,9 | - | -544,4 | 190,3 |
| Immateriële vaste activa | 11 | 20,5 | 447,6 | 412,5 | 0,1 | -447,6 | 433,1 |
| Materiële vaste activa | 12 | 31,1 | 355,6 | 10,1 | 180,8 | -355,6 | 222,0 |
| Vastgoedbeleggingen | 13 | 0,1 | - | - | 13,8 | - | 13,9 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 15 | 76,6 | - | - | - | 644,8 | 721,4 |
| Financiële activa | - | 9,4 | - | - | -9,4 | - | |
| Personeelsbeloningen | - | 91,8 | - | - | -91,8 | - | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 9 | 6,3 | 18,4 | 11,2 | 8,8 | -18,4 | 26,3 |
| Overige vorderingen | 19 | 2,5 | 2,2 | 1,3 | 20,9 | -2,2 | 24,7 |
| Vaste activa | 155,5 | 1.469,4 | 607,0 | 224,4 | -824,6 | 1.631,7 | |
| Voorraden | 14 | 414,0 | 320,1 | 41,7 | - | -320,1 | 455,7 |
| Derivaten | - | 2,6 | - | - | -2,6 | - | |
| Actuele belastingvorderingen | 9 | 1,1 | 7,7 | 8,9 | - | -7,7 | 10,0 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 19 | 352,3 | 315,7 | 40,4 | 1,6 | -315,7 | 394,3 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 18 | -57,9 | 124,2 | 23,8 | 967,1 | -124,2 | 933,0 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 16 | - | 3,1 | - | 0,9 | -3,1 | 0,9 |
| Vlottende activa | 709,5 | 773,4 | 114,8 | 969,6 | -773,4 | 1.793,9 | |
| TOTAAL ACTIVA | 865,0 | 2.242,8 | 721,8 | 1.194,0 | -1.598,0 | 3.425,6 | |
| Eigen vermogen | - | - | - | 2.655,4 | - | 2.655,4 | |
| Personeelsbeloningen | 8 | 21,1 | 6,7 | 2,0 | 0,8 | -6,7 | 23,9 |
| Voorzieningen | 21 | 10,4 | 54,9 | 4,1 | 0,4 | -54,9 | 14,9 |
| Leningen en ontleningen | 22 | 0,7 | 1.709,8 | 114,8 | 0,8 | -1.709,8 | 116,3 |
| Intragroep financiering | 22 | - | - | 155,9 | -155,9 | - | - |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 10,1 | - | - | -10,1 | - | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 0,5 | - | - | -0,5 | - | |
| Overige financiële verplichtingen | 17 | - | - | - | 20,2 | - | 20,2 |
| Verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen | 0,3 | - | - | - | - | 0,3 | |
| Andere schulden | 23 | - | 3,1 | 1,6 | - | -3,1 | 1,6 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 9 | 1,5 | 12,3 | 110,8 | 19,1 | -12,3 | 131,4 |
| Langlopende verplichtingen | 34,0 | 1.797,4 | 389,2 | -114,6 | -1.797,4 | 308,6 | |
| Voorzieningen | 21 | - | 59,1 | 2,2 | - | -59,1 | 2,2 |
| Leningen en ontleningen | 22 | 2,2 | 47,6 | 37,1 | 0,1 | -47,6 | 39,4 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 0,3 | 0,4 | - | -0,3 | 0,4 | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 3,0 | - | - | -3,0 | - | |
| Actuele belastingverplichtingen | 9 | 10,7 | 13,9 | 0,5 | -5,4 | -13,9 | 5,8 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 23 | 367,8 | 524,0 | 42,0 | 4,0 | -524,0 | 413,8 |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | 16 | - | 8,1 | - | - | -8,1 | - |
| Kortlopende verplichtingen | 380,7 | 656,0 | 82,2 | -1,3 | -656,0 | 461,6 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 414,7 | 2.453,4 | 471,4 | 2.539,5 | -2.453,4 | 3.425,6 |
In 2018 brengt de kolom 'Eliminaties' de balans per segment (inclusief de activa en passiva van Belron) in overeenstemming met de geconsolideerde balans volgens IFRS (waarin Belron voorgesteld wordt als volgens de vermogensmutatie verwerkte deelneming).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.3: Gesegmenteerde balans – Operationele segmenten
| in miljoen EUR | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Moleskine | Overige | Elimi- | Groep | |
| Auto | naties | |||||
| Goodwill | 12,3 | 898,2 | 171,9 | - | -898,2 | 184,2 |
| Immateriële vaste activa | 11,4 | 463,3 | 411,1 | 0,1 | -463,3 | 422,6 |
| Materiële vaste activa | 23,4 | 369,9 | 10,6 | 177,3 | -369,9 | 211,3 |
| Vastgoedbeleggingen | 0,2 | - | - | 8,8 | - | 9,0 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode | 69,2 | - | - | - | - | 69,2 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | - | 0,5 | - | - | -0,5 | - |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 2,0 | - | - | -2,0 | - |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 0,3 | - | - | -0,3 | - |
| Personeelsbeloningen | - | 39,4 | - | - | -39,4 | - |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 9,2 | 45,3 | 7,8 | 2,9 | -45,3 | 19,9 |
| Overige vorderingen | 2,3 | 2,2 | 2,4 | 20,9 | -2,2 | 25,6 |
| Vaste activa | 128,0 | 1.821,1 | 603,8 | 210,0 | -1.821,1 | 941,8 |
| Voorraden | 335,5 | 300,8 | 32,2 | - | -300,8 | 367,7 |
| Investeringen | - | - | - | 107,1 | - | 107,1 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 0,3 | - | - | -0,3 | - |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 2,8 | - | - | -2,8 | - |
| Actuele belastingvorderingen | 0,4 | 4,7 | 7,2 | - | -4,7 | 7,6 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 281,1 | 309,9 | 28,4 | 0,4 | -309,9 | 309,9 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 0,1 | 76,4 | 24,9 | 272,3 | -76,4 | 297,3 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 6,7 | - | - | 5,5 | 2.516,0 | 2.528,2 |
| Vlottende activa | 623,8 | 694,9 | 92,7 | 385,3 | 1.821,1 | 3.617,8 |
| TOTAAL ACTIVA | 751,8 | 2.516,0 | 696,5 | 595,3 | - | 4.559,6 |
| Eigen vermogen | - | - | - | 1.760,5 | - | 1.760,5 |
| Personeelsbeloningen | 21,8 | 9,3 | 1,8 | 0,8 | -9,3 | 24,4 |
| Voorzieningen | 15,8 | 37,9 | 2,5 | 0,6 | -37,9 | 18,9 |
| Leningen en ontleningen | 0,7 | 1.307,0 | 130,5 | 0,8 | -1.307,0 | 132,0 |
| Intragroep financiering | - | - | 152,0 | -152,0 | - | - |
| Andere schulden | - | 5,4 | 1,5 | - | -5,4 | 1,5 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 1,8 | 10,6 | 110,6 | 22,6 | -10,6 | 135,0 |
| Langlopende verplichtingen | 40,1 | 1.370,2 | 398,9 | -127,2 | -1.370,2 | 311,8 |
| Voorzieningen | - | 50,5 | 1,8 | - | -50,5 | 1,8 |
| Leningen en ontleningen | 0,5 | 41,2 | 31,9 | 0,1 | -41,2 | 32,5 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 2,6 | - | - | -2,6 | - |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 0,6 | - | - | -0,6 | - |
| Verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen | - | - | - | 80,9 | - | 80,9 |
| Actuele belastingverplichtingen | 1,1 | 26,5 | 0,7 | - | -26,5 | 1,8 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 337,0 | 501,3 | 34,3 | 4,7 | -501,3 | 376,0 |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | 1,4 | - | - | - | 1.992,9 | 1.994,3 |
| Kortlopende verplichtingen | 340,0 | 622,7 | 68,7 | 85,7 | 1.370,2 | 2.487,3 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 380,1 | 1.992,9 | 467,6 | 1.719,0 | - | 4.559,6 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
In 2017 brengt de kolom 'Eliminaties' de balans per segment (waarin de activa en passiva van Belron voorgesteld worden in elke relevante balanspost) in overeenstemming met de geconsolideerde balans van de groep volgens IFRS (waarin Belron geclassificeerd is als aangehouden voor verkoop).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.4: Gesegmenteerd kasstroomoverzicht - Operationele segmenten (Jaar afgesloten op 31 december)
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | ||
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | Auto | skine | naties | ||||
| Resultaat van de periode | 76,8 | 984,1 | 22,8 | -43,2 | -993,9 | 46,6 | |
| Winstbelastingen | 9 | 38,6 | 26,8 | -3,9 | -13,8 | -26,8 | 20,9 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de | |||||||
| vermogensmutatiemethode, netto van belastingen | 15 | -9,9 | - | - | - | 9,8 | -0,1 |
| Netto financieringskosten | 5 | 1,3 | -907,3 | 9,7 | 36,3 | 907,3 | 47,3 |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 106,8 | 103,6 | 28,6 | -20,7 | -103,6 | 114,7 | |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 4/12 | 5,5 | 79,0 | 4,7 | 8,6 | -79,0 | 18,8 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 4/11 | 2,2 | 42,2 | 2,5 | - | -42,2 | 4,7 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | 15 | - | 50,3 | - | - | -50,3 | - |
| op goodwill en overige vaste activa | |||||||
| Overige niet-geldelijke posten | -6,1 | 41,0 | 4,4 | - | -41,0 | -1,7 | |
| Personeelsbeloningen | -3,6 | - | -0,4 | - | - | -4,0 | |
| Wijziging in netto werkkapitaal | -113,9 | -12,9 | -14,8 | -2,2 | 12,9 | -130,9 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | -9,1 | 303,2 | 25,0 | -14,3 | -303,2 | 1,6 | |
| Betaalde winstbelastingen | -24,6 | -35,2 | -1,1 | -3,3 | 35,2 | -29,0 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | -33,7 | 268,0 | 23,9 | -17,6 | -268,0 | -27,4 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||||||
| Aanschaffingen van vaste activa | -19,0 | -95,1 | -10,4 | -15,6 | 95,1 | -45,0 | |
| Verkopen van vaste activa | 0,7 | 3,6 | 2,6 | 3,2 | -3,6 | 6,5 | |
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -18,3 | -91,5 | -7,8 | -12,4 | 91,5 | -38,5 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven | |||||||
| geldmiddelen) | 24 | -15,0 | -37,5 | - | - | 37,5 | -15,0 |
| Vervreemding van dochterondernemingen en entiteiten verwerkt | 4,9 | -4,7 | - | - | 4,7 | 4,9 | |
| volgens de vermogensmutatie methode (netto van geldmiddelen) | |||||||
| Inbreng van geldmiddelen van/(in) joint venture | 22,4 | - | - | - | - | 22,4 | |
| Opbrengsten uit de verkoop / (Investering in) financiële activa | - | - | - | 107,1 | - | 107,1 | |
| Ontvangen interesten | - | 0,8 | - | 0,3 | -0,8 | 0,3 | |
| Dividenden en opbrengst uit kapitaalvermindering ontvangen van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
18 | - | -400,2 | - | 217,4 | 400,2 | 217,4 |
| Netto investering in overige financiële activa | -0,3 | - | - | - | - | -0,3 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | -6,3 | -533,1 | -7,8 | 312,4 | 533,1 | 298,3 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||||||
| Verwerving (-)/Vervreemding (+) van belangen van aandeelhouders | |||||||
| zonder zeggenschap | - | - | 0,3 | - | - | 0,3 | |
| Kapitaalverhoging | 15 | - | 21,8 | - | - | -21,8 | - |
| Netto vervreemding/(aanschaffing) van eigen aandelen | -3,7 | - | - | - | - | -3,7 | |
| Terugbetaling van financiële leaseverplichtingen | 22 | -0,1 | -35,6 | - | - | 35,6 | -0,1 |
| Netto wijziging in andere leningen en ontleningen | 22 | -11,9 | 386,7 | -13,6 | -0,1 | -386,7 | -25,6 |
| Betaalde interesten | -2,3 | -59,2 | -4,5 | -0,2 | 59,2 | -7,0 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | 20 | - | - | - | -208,4 | - | -208,4 |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -18,0 | 313,7 | -17,8 | -208,7 | -313,7 | -244,5 | |
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | -58,0 | 48,6 | -1,7 | 86,1 | -48,6 | 26,4 | |
| Kasstroom uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten | 16 | - | - | - | 608,7 | -76,4 | 532,3 |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | -58,0 | 48,6 | -1,7 | 694,8 | -125,0 | 558,7 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.4: Gesegmenteerd kasstroomoverzicht - Operationele segmenten (Jaar afgesloten op 31 december)
| in miljoen EUR | Toelichting | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | ||
| Auto | skine | naties | |||||
| Reconciliatie met de balans | |||||||
| Geldmiddelen aan het begin van het boekjaar | 18 | -1,5 | - | 24,9 | 272,3 | - | 295,7 |
| Geldmiddelen inbegrepen in vaste activa aangehouden voor verkoop | - | 76,4 | - | - | - | 76,4 | |
| Kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 1,6 | - | - | - | - | 1,6 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 0,1 | 76,4 | 24,9 | 272,3 | - | 373,7 | |
| Totale kasstroom van de periode | -58,0 | 48,6 | -1,7 | 694,8 | -125,0 | 558,7 | |
| Omrekeningsverschillen | - | - | 0,6 | - | - | 0,6 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van het boekjaar | -57,9 | 125,0 | 23,8 | 967,1 | -125,0 | 933,0 | |
| Inbegrepen in "Geldmiddelen en kasequivalenten" | 18 | -57,9 | 124,2 | 23,8 | 967,1 | -124,2 | 933,0 |
| Inbegrepen in "Vaste activa aangehouden voor verkoop" | 16 | - | 0,8 | - | - | -0,8 | - |
In de periode brengt de kolom 'Eliminaties' het kasstroomoverzicht per segment (waarin Belron voorgesteld wordt als voortgezette bedrijfsactiviteit) in overeenstemming met het geconsolideerde kasstroomoverzicht van de groep volgens IFRS (waarin Belron voorgesteld wordt als beëindigde bedrijfsactiviteit vanaf het begin van de periode tot de voltooiing van de Transactie - zie toelichting 1).
In het segment D'Ieteren Auto bevat de lijn 'Verwerving van dochterondernemingen' voor het jaar eindigend op 31 december 2018 de bedrijfscombinaties weergegeven in toelichting 24.
De lijn 'Door de Vennootschap betaalde dividenden' bevat de uitkering aan de aandeelhouders van het gewone (0,95 EUR per aandeel) en het buitengewone (2,85 EUR per aandeel) dividend (zie toelichting 20).
De lijn 'Dividenden en opbrengsten van kapitaalvermindering ontvangen van/(betaald door) entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode' omvat het aandeel van de groep in de uitkering van het dividend (64,3 miljoen EUR) en de aandelenkapitaalvermindering (153,1 miljoen EUR) die het segment Belron in december 2018 doorvoerde (zie toelichting 22 voor meer informatie).
De lijn 'Aandelenkapitaalverhoging' vertegenwoordigt de nieuwe aandelen uitgegeven door het segment Belron in de context van de tenuitvoerlegging van het Managementbeloningsplan (MRP). Zie toelichting 15 voor meer informatie over het MRP.
In het segment Belron bevat de lijn 'Overige niet-geldelijke posten', naast andere bedragen, de voorziening voor het incentive-programma op lange termijn voor het management.
In het segment D'Ieteren Auto omvat de lijn 'Verkoop van dochterondernemingen en deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (na aftrek van liquide middelen)' de opbrengsten van de verkoop van een concessie.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.4: Gesegmenteerd kasstroomoverzicht - Operationele segmenten (Jaar afgesloten op 31 december)
| in miljoen EUR | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | |
| Auto | skine | naties | ||||
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | ||||||
| Resultaat van de periode | 66,6 | 43,6 | 10,1 | -5,4 | -43,6 | 71,3 |
| Winstbelastingen | 29,3 | 18,8 | 5,1 | -5,9 | -18,8 | 28,5 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de | ||||||
| vermogensmutatiemethode, netto van belastingen | -5,4 | - | - | - | - | -5,4 |
| Netto financieringskosten | -0,9 | 86,1 | 10,0 | -7,2 | -86,1 | 1,9 |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 89,6 | 148,5 | 25,2 | -18,5 | -148,5 | 96,3 |
| Afschrijvingen op materiële vaste activa | 4,1 | 83,2 | 4,8 | 8,9 | -83,2 | 17,8 |
| Afschrijvingen op immateriële vaste activa | 2,1 | 33,3 | 2,0 | - | -33,3 | 4,1 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en overige vaste activa | - | 16,0 | - | - | -16,0 | - |
| Overige niet-geldelijke posten | -1,2 | 27,7 | 6,7 | 0,1 | -27,7 | 5,6 |
| Personeelsbeloningen | -3,8 | -0,4 | -0,7 | - | 0,4 | -4,5 |
| Overige geldelijke posten | - | -25,6 | - | - | 25,6 | - |
| Wijziging in netto werkkapitaal | -1,1 | -9,7 | -7,7 | -2,0 | 9,7 | -10,8 |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 89,7 | 273,0 | 30,3 | -11,5 | -273,0 | 108,5 |
| Betaalde winstbelastingen | -10,8 | -28,8 | -12,3 | - | 28,8 | -23,1 |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 78,9 | 244,2 | 18,0 | -11,5 | -244,2 | 85,4 |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | ||||||
| Aanschaffingen van vaste activa | -7,9 | -139,7 | -12,2 | -15,8 | 139,7 | -35,9 |
| Verkopen van vaste activa | 0,9 | 5,0 | 1,8 | - | -5,0 | 2,7 |
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -7,0 | -134,7 | -10,4 | -15,8 | 134,7 | -33,2 |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | -0,6 | -50,2 | -15,9 | - | 50,2 | -16,5 |
| Vervreemding van dochterondernemingen en entiteiten verwerkt | ||||||
| volgens de vermogensmutatie methode (netto van geldmiddelen) | - | - | - | 2,5 | - | 2,5 |
| Inbreng van geldmiddelen van/(in) joint venture | - | - | - | 2,2 | - | 2,2 |
| Opbrengsten uit de verkoop / (Investering in) tot einde looptijd | - | - | - | -107,1 | - | -107,1 |
| aangehouden financiële activa | ||||||
| Ontvangen interesten | - | 0,3 | - | 0,1 | -0,3 | 0,1 |
| Netto investering in overige financiële activa | -0,6 | 0,1 | 5,1 | - | -0,1 | 4,5 |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | -8,2 | -184,5 | -21,2 | -118,1 | 184,5 | -147,5 |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | ||||||
| Netto vervreemding/(aanschaffing) van eigen aandelen | -0,3 | - | - | - | - | -0,3 |
| Terugbetaling van financiële leaseverplichtingen | -0,1 | -37,4 | - | - | 37,4 | -0,1 |
| Netto wijziging in andere leningen en ontleningen | -146,5 | 651,7 | -11,7 | - | -610,2 | -116,7 |
| Intragroep financiering | - | -41,5 | -3,8 | 45,3 | - | - |
| Betaalde interesten | -1,5 | -86,6 | -3,6 | - | 86,6 | -5,1 |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | - | - | - | -52,1 | - | -52,1 |
| Dividenden ontvangen van / (betaald door) dochterondernemingen | - | -508,7 | - | 482,5 | 508,7 | 482,5 |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -148,4 | -22,5 | -19,1 | 475,7 | 22,5 | 308,2 |
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | -77,7 | 37,2 | -22,3 | 346,1 | -37,2 | 246,1 |
| Kasstroom uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | 37,2 | 37,2 |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | -77,7 | 37,2 | -22,3 | 346,1 | - | 283,3 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 2.4: Gesegmenteerd kasstroomoverzicht - Operationele segmenten (Jaar afgesloten op 31 december)
| in miljoen EUR | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Mole- | Overige | Elimi- | Groep | |
| Auto | skine | naties | ||||
| Reconciliatie met de balans | ||||||
| Geldmiddelen aan het begin van het boekjaar | 2,5 | 45,9 | 48,3 | - | - | 96,7 |
| Kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 1,5 | - | - | - | - | 1,5 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 4,0 | 45,9 | 48,3 | - | - | 98,2 |
| Totale kasstroom van de periode | -77,7 | 37,2 | -22,3 | 346,1 | - | 283,3 |
| Omrekeningsverschillen | - | -6,7 | -1,1 | - | - | -7,8 |
| Overdracht tussen operationele segment | 73,8 | - | - | -73,8 | - | - |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van het boekjaar | 0,1 | 76,4 | 24,9 | 272,3 | - | 373,7 |
| Inbegrepen in "Geldmiddelen en kasequivalenten" | 0,1 | - | 24,9 | 272,3 | - | 297,3 |
| Inbegrepen in "vaste activa aangehouden voor verkoop" | - | 76,4 | - | - | - | 76,4 |
(1) Zoals aangepast om de vier operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
In de voorgaande periode brengt de kolom 'Eliminaties' het gesegmenteerde kasstroomoverzicht (waarin Belron in alle posten voorgesteld wordt als voortgezette bedrijfsactiviteit) in overeenstemming met het geconsolideerde kasstroomoverzicht van de groep volgens IFRS (waarin Belron voorgesteld wordt als beëindigde bedrijfsactiviteit voor de volledige periode).
De lijn 'Overdracht tussen operationele segmenten' houdt verband met de arbitraire initiële toewijzing van geldmiddelen en kasequivalenten tussen D'Ieteren Auto en het segment 'Overige' na de beslissing om de corporate- en vastgoedactiviteiten van de groep af te splitsen van het segment D'Ieteren Auto (zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over het operationele segment voor verslaggeving).
In het segment Moleskine vertegenwoordigde het bedrag van 15,9 miljoen EUR in de voorgaande periode de verwerving van de resterende minderheidsbelangen in januari 2017 (squeeze-out procedure – zie toelichting 11 van de geconsolideerde jaarrekening 2016 voor meer informatie).
In het segment Moleskine bevatte de lijn 'Netto investeringen in overige financiële activa' de opbrengsten van de verkoop van een levensverzekeringsproduct dat eind 2015 werd opgestart.
De intragroep leningen vertegenwoordigen bedragen geleend door het segment Corporate aan de segmenten Belron en Moleskine, aan marktvoorwaarden.
De lijn 'Dividenden en opbrengsten van kapitaalvermindering ontvangen van/(betaald door) dochterondernemingen' omvat het buitengewone dividend dat Belron aan zijn aandeelhouders uitkeerde in het kader van zijn herfinanciering (zie toelichting 22 van de geconsolideerde jaarrekening 2017), ondanks de volledige eliminatie van deze intragroep transactie in overeenstemming met IFRS 10.
De drie operationele segmenten van de groep (onder voortgezette bedrijfsactiviteiten, zijnde D'Ieteren Auto, Moleskine en Overige) opereren in drie belangrijke geografische gebieden, zijnde België (voornaamste markt voor het segment D'Ieteren Auto), de rest van Europa en de rest van de wereld.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| België | Rest van | Rest van | Groep | België | Rest van | Rest van | Groep | |
| Europa | de wereld | Europa | de wereld | |||||
| Opbrengsten per segment (externe klanten) (1) | 3.349,7 | 132,0 | 96,4 | 3.578,1 | 3.106,9 | 250,4 | 97,8 | 3.455,1 |
| Vaste activa (2) | 288,2 | 590,1 | 5,7 | 884,0 | 248,9 | 597,0 | 6,8 | 852,7 |
| Kapitaalinvesteringen (3) | 46,8 | 7,8 | 2,6 | 57,2 | 23,3 | 9,2 | 3,1 | 35,6 |
(1) Gebaseerd op de geografische locatie van de klanten.
(2) Vaste activa, zoals gedefinieerd door IFRS 8, omvatten goodwill, immateriële vaste activa, materiële vaste activa, vastgoedbeleggingen en overige vaste vorderingen.
(3) Kapitaaltoevoegingen omvatten zowel toevoegingen als overnames via bedrijfscombinaties, inclusief goodwill.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Hierna wordt het effect beschreven van de initiële toepassing van IFRS 15 op de opbrengsten van de groep uit contracten met klanten, samen met informatie over prestatieverplichtingen onder de operationele segmenten van de groep. De groep paste IFRS 15 toe volgens de cumulatieve-effectmethode (zonder vereenvoudigingsmaatregels), met als effect dat deze norm initieel werd toegepast op de datum van de initiële toepassing (i.e. 1 januari 2018). De informatie voorgesteld voor 2017 werd dan ook niet aangepast – i.e. de informatie wordt voorgesteld, zoals voordien, krachtens IAS 18, IAS 11 en verwante interpretaties. De overgang naar IFRS 15 heeft geen impact gehad op de inkomstenerkenning (timing en meting). Er is dan ook geen impact op het beginsaldo in overgedragen resultaat
In het segment D'Ieteren Auto genereert de groep vooral opbrengsten uit de verkoop van nieuwe voertuigen aan onafhankelijke concessiehouders en aan eindklanten, de verkoop van tweedehandsvoertuigen aan eindklanten, de verkoop van onderdelen en accessoires, en de verlening van naverkoopdiensten.
Bij de verkoop van voertuigen of onderdelen aan onafhankelijke concessiehouders of eindklanten, komt de groep zijn prestatieverplichtingen na en worden opbrengsten geboekt op het moment dat de controle van de goederen overgedragen wordt aan de klanten. Aangezien de groep facturen aan klanten uitgeeft als zijn prestatieverplichtingen vervuld zijn, worden rechten op financiële vergoeding onmiddellijk onvoorwaardelijk en worden ze dan ook opgenomen als vorderingen. Er geldt een wettelijke garantie van 2 jaar bij de verkoop van nieuwe voertuigen aan klanten, wat op zijn beurt overeenstemt met de wettelijke garantie die de fabriek verleent aan het segment D'Ieteren Auto. Deze garantie vertegenwoordigt geen afzonderlijke prestatieverplichting.
De groep biedt klanten de mogelijkheid om onderhoudscontracten aan te kopen bij de verkoop van een nieuw voertuig. De looptijd van deze contracten varieert van 3 tot 12 jaar. Dit type van contract vertegenwoordigt een afzonderlijke prestatieverplichting en mag niet gecombineerd worden met de verkoop van een nieuw voertuig. In het kader van dergelijke regelingen draagt de groep het voordeel van de onderhoudsdiensten over aan de klanten naarmate er prestaties verleend worden. De groep komt zijn prestatieverplichting dan ook in de loop der tijd na. De groep erkent opbrengsten in de loop der tijd door prestatieverplichtingen te ramen aan de hand van historische gegevens en verwachte opbrengsten. Opbrengsten die erkend worden volgens de methode van het voltooiingspercentage worden dan ook redelijkerwijs geraamd op basis van kostencurves en historische gegevens.
Het verschil tussen de vergoeding ontvangen van de eindklant en de kosten in de loop der tijd om de prestatieverplichting na te komen, vertegenwoordigt contractverplichtingen krachtens IFRS 15. Op 31 december 2017 bedroegen de contractverplichtingen 28,6 miljoen EUR. Tijdens de periode werd een bedrag van 8,6 miljoen EUR erkend in opbrengsten, als vermindering van het beginsaldo van de contractverplichtingen. Bovendien werd 7,1 miljoen EUR opgenomen onder contractverplichtingen tijdens de periode, waardoor de contractverplichtingen stegen. Op het einde van de rapporteringsperiode bedroegen de contractverplichtingen 27,1 miljoen EUR. Aangezien de bedragen niet geacht worden significant te zijn voor de groep in vergelijking met de totale opbrengsten, werden ze niet apart voorgesteld in de geconsolideerde balans.
Bij de verlening van andere herstellings- of onderhoudsdiensten aan eindklanten erkent de groep opbrengsten meteen op het moment dat de diensten verleend zijn, omdat de impact van opbrengsterkenning in de loop der tijd niet significant is.
In het segment D'Ieteren Auto had de invoering van IFRS 15 ook de volgende gevolgen: bij de verkoop van een nieuw voertuig aan eindklanten kent de groep soms speciale voorwaarden toe aan de eindklanten door deel te nemen in de financiering van het voertuig met de kredietinstelling. De financieringstransactie en de verkoop van het voertuig moeten samen beschouwd worden vanuit een economisch standpunt (zoals vereist door IFRS 15.70 en BC92). In plaats van deze toegekende verkoopstimulansen op te nemen als bedrijfskosten (krachtens IAS 18), neemt de groep het volledige bedrag nu op in mindering van de opbrengsten. Het bedrag dat in 2018 werd geboekt in mindering van de transactieprijs bedraagt 7,4 miljoen EUR.
In alle verkoopkanalen van het segment Moleskine worden opbrengsten meteen geboekt zodra de controle van de goederen overgedragen wordt aan de klanten (i.e. als het goed fysiek wordt geleverd aan de eindklant). De groep concludeerde dat de initiële toepassing van IFRS 15 in het segment Moleskine geen materiële impact had op de timing van de opbrengsterkenning in vergelijking met vroegere boekhoudprincipes (krachtens IAS 18). De retourrechten werden geëvalueerd volgens een kansgewogen benadering die voortvloeit uit een accurate controle van de overeenkomsten gesloten met de klanten. De groep concludeerde ook dat overeenkomsten met 'Free-on-board' levering geen afzonderlijke prestatieverplichtingen vertegenwoordigen krachtens de bestaande overeenkomsten met klanten. Tot slot waren er geen 'bill-and-hold' regelingen in 2018.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Bij de keuze van de te gebruiken categorieën voor de opsplitsing van opbrengsten uit contracten met klanten, hield het management rekening met de manier waarop de informatie over de opbrengsten van de groep voorgesteld wordt voor andere doeleinden, met inbegrip van persberichten en informatie voorgesteld aan de hoogstgeplaatste operationele beslissingsbevoegde, alsook met de manier waarop de aard, het bedrag, de timing en de onzekerheden van opbrengsten en kasstromen beïnvloed worden door economische factoren.
In de volgende tabel zijn de opbrengsten uit contracten met klanten uitgesplitst per belangrijke productcategorie (voor het segment D'Ieteren Auto) en per primaire geografische markt (voor het segment Moleskine). Hoewel dit niet expliciet wordt vereist door IFRS 15, heeft de groep ook vergelijkende informatie openbaar gemaakt met betrekking tot de uitsplitsing van opbrengsten.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | ||
| Nieuwe voertuigen | 2.990,3 | 2.905,1 |
| Tweedehandse voertuigen | 68,2 | 66,3 |
| Onderdelen en accessoires | 186,4 | 183,8 |
| Naverkoopactiviteiten | 105,5 | 82,3 |
| D'Ieteren Sport | 29,6 | 28,1 |
| Andere opbrengsten | 24,0 | 34,1 |
| Subtotaal D'Ieteren Auto | 3.404,0 | 3.299,7 |
| Moleskine | ||
| Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) | 81,9 | 71,8 |
| America | 62,2 | 57,4 |
| Azïe-Pacific (APAC) | 30,0 | 26,2 |
| Subtotaal Moleskine | 174,1 | 155,4 |
| Totaal | 3.578,1 | 3.455,1 |
Bedrijfsresultaat wordt berekend na aftrek van:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | |
| Auto | Auto | |||||||
| Inkopen en voorraadwijzigingen | -2.913,8 | -35,1 | -3,5 | -2.952,4 | -2.829,0 | -29,1 | -0,3 | -2.858,4 |
| Afschrijvingen van overige vaste activa | -5,5 | -4,7 | -8,6 | -18,8 | -4,1 | -4,8 | -8,9 | -17,8 |
| Afschrijvingen van immateriële vaste activa | -2,2 | -2,5 | - | -4,7 | -2,1 | -2,0 | - | -4,1 |
| Overige operationele leasebetalingen | - | -0,2 | - | -0,2 | -0,1 | -0,2 | - | -0,3 |
| Waardeverminderingen op voorraden | 4,1 | -0,3 | - | 3,8 | 1,7 | -2,2 | - | -0,5 |
| Waardeverminderingen op vorderingen | 2,4 | -0,1 | - | 2,3 | 2,2 | -0,1 | - | 2,1 |
| Personeelskosten (zie toelichting 8) | -167,7 | -29,1 | -14,1 | -210,9 | -154,0 | -28,1 | -19,1 | -201,2 |
| Winst op verkoop van materiële vaste activa | 0,1 | - | - | 0,1 | 0,4 | - | - | 0,4 |
| Huurinkomen uit vastgoedbeleggingen (2) | - | - | 2,3 | 2,3 | - | - | 1,5 | 1,5 |
| Overige (3) | -214,6 | -73,5 | 3,2 | -284,9 | -226,7 | -63,7 | 9,9 | -280,5 |
| NETTO BEDRIJFSKOSTEN | -3.297,2 | -145,5 | -20,7 | -3.463,4 | -3.211,7 | -130,2 | -16,9 | -3.358,8 |
(1) Zoals aangepast – Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
(2) Het bedrag in zijn geheel betreft vastgoedbeleggingen die huurinkomsten hebben opgeleverd.
(3) Betreft vooral marketing- en informaticakosten, juridische en consultancyhonoraria en huurinkomsten en -uitgaven tussen segmenten, tussen het segment 'Overige' en D'Ieteren Auto.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Netto financieringskosten bestaan uit de volgende elementen:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | ||
| Auto | Auto | ||||||||
| Financiële kosten: | |||||||||
| Interestkosten | -1,1 | -4,1 | - | -5,2 | -1,5 | -3,5 | - | -5,0 | |
| Rentekosten op pensioenen | -0,1 | - | - | -0,1 | -0,2 | - | - | -0,2 | |
| Overige financiële kosten | -1,0 | -1,7 | -20,3 | -23,0 | -0,6 | -2,2 | 0,8 | -2,0 | |
| Subtotaal financiële kosten | -2,2 | -5,8 | -20,3 | -28,3 | -2,3 | -5,7 | 0,8 | -7,2 | |
| Waardeaanpassingen op verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap (zie toelichting 25) |
- | - | - | - | - | - | 1,7 | 1,7 | |
| Waardeaanpassingen op financiële instrumenten |
|||||||||
| Opgenomen tegen reële waarde bij eerste erkenning |
- | - | -20,8 | -20,8 | - | - | - | - | |
| Financiële opbrengsten | 0,9 | 0,7 | 0,2 | 1,8 | 0,3 | 0,2 | 3,1 | 3,6 | |
| Intersegment financiële interest | - | -4,6 | 4,6 | - | - | -4,5 | 4,5 | - | |
| NETTO FINANCIERINGSKOSTEN | -1,3 | -9,7 | -36,3 | -47,3 | -2,0 | -10,0 | 10,1 | -1,9 |
(1) Zoals aangepast – Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
In 2017, in het segment 'Overige', bevat de lijn 'Overige financiële kosten' de intersegment financieringsinteresten (0,9 miljoen EUR) op de leningen door het segment 'Overige' toegekend aan het segment Belron, zodat het segment Belron in de geconsolideerde winst-enverliesrekening voorgesteld kan worden als een beëindigde bedrijfsactiviteit. Deze leningen, aan marktvoorwaarden, werden in november 2017 volledig terugbetaald in het kader van de herfinanciering van Belron (zie toelichting 16).
In 2017, in het segment 'Overige', bevatten de financiële opbrengsten de geconsolideerde winst op de verkoop van de joint venture OTA Keys n.v. voor 2,9 miljoen EUR (zie toelichting 15).
In 2018 omvat de aanpassing van financiële instrumenten ten bedrage van -20,8 miljoen EUR in het segment 'Overige' onder andere het verlies op de reële waarde van een financiële voorwaardelijke verplichting met betrekking tot de verkoop van het belang van 40% in Belron aan CD&R.
Het resultaat per aandeel ('EPS') en het resultaat per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten ('Continuing EPS') worden vermeld in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Het gewone resultaat en het verwaterde resultaat per aandeel zijn gebaseerd op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap (op basis van het resultaat uit voortgezette activiteiten toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap voor de Continuing EPS), na aanpassing m.b.t. de winstaandelen (elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel). De Continuing EPS is aanzienlijk lager dan het resultaat per aandeel als resultaat van de opname onder beëindigde bedrijfsactiviteit van de geconsolideerde winst op de verkoop van een belang van 40% in Belron aan CD&R (zie toelichtingen 1 en 16 voor meer informatie).
Het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen in omloop voor de periode wordt in de volgende tabel weergegeven.
De groep heeft opties op gewone aandelen van de Vennootschap toegekend aan werknemers. Dergelijke opties vormen de enige bron van potentiële verwatering van de gewone aandelen.
De opties op de gewone aandelen van de Vennootschap verhoogden het gewogen gemiddelde aantal aandelen van de Vennootschap in 2017 en 2018 aangezien sommige uitoefenprijzen van opties lager waren dan de gemiddelde marktprijs van de aandelen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De berekening van het gewone en het verwaterde resultaat per aandeel ziet er als volgt uit:
| 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|
| Resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | 1.048,0 | 112,6 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -11,9 | -1,3 | |
| Teller voor EPS (in miljoen EUR) | (a) | 1.036,1 | 111,3 |
| Resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | 46,6 | 71,3 | |
| Aandeel van belangen zonder zeggenschap in het resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | - | - | |
| Resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten |
46,6 | 71,3 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -0,5 | -0,8 | |
| Teller voor EPS van voortgezette bedrijfsactiviteiten (in miljoen EUR) | (b) | 46,1 | 70,5 |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor de periode | (c) | 54.177.545 | 54.209.166 |
| Aanpassing mbt de aandelenoptieplannen | 113.915 | 216.168 | |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen in rekening genomen voor het verwaterde EPS | (d) | 54.291.460 | 54.425.334 |
| Resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | |||
| Gewoon per aandeel (in EUR) | (a)/(c) | 19,12 | 2,05 |
| Verwaterd per aandeel (in EUR) | (a)/(d) | 19,08 | 2,05 |
| Resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten |
|||
| Gewoon voortgezet per aandeel (in EUR) | (b)/(c) | 0,85 | 1,30 |
| Verwaterd voortgezet per aandeel (in EUR) | (b)/(d) | 0,85 | 1,30 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Er bestaat in de groep een regeling voor op aandelen gebaseerde betalingen afgewikkeld in eigenvermogensinstrumenten. Sinds 1999 werden aandelenoptieplannen toegekend aan directeurs en kaderleden van de segmenten D'Ieteren Auto en 'Overige', in het kader van de Belgische wet van 26 maart 1999. Het onderliggende aandeel is het gewone aandeel van s.a. D'Ieteren n.v. Voor die plannen zijn de 'vesting'-voorwaarden drie jaar dienst na de datum van toekenning en houders van verworven ('vested') opties hebben het recht om tijdens de uitoefenperiode aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs.
De uitstaande opties bedragen:
| Toekenningsdatum | Aantal opties | Uitoefen- | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (in eenheden) | prijs | Uitoefenperiode | |||
| 2018 | 2017 | (EUR) | Van | Tot | |
| 2018 | 187.000 | - | 33,32 | 1/01/2022 | 5/06/2028 |
| 2017 | 160.000 | 160.000 | 41,80 | 1/01/2021 | 13/03/2027 |
| 2016 | 10.000 | 10.000 | 38,09 | 1/01/2020 | 16/11/2026 |
| 2016 | 135.000 | 135.000 | 31,71 | 1/01/2020 | 13/03/2026 |
| 2016 | 79.000 | 79.000 | 31,71 | 1/01/2020 | 13/03/2026 |
| 2016 | 98.000 | 98.000 | 28,92 | 1/01/2020 | 21/01/2026 |
| 2015 | 95.000 | 95.000 | 32,10 | 1/01/2019 | 12/03/2025 |
| 2015 | 63.352 | 63.352 | 32,10 | 1/01/2019 | 12/03/2025 |
| 2014 | 39.807 | 122.091 | 33,08 | 1/01/2018 | 10/03/2024 |
| 2013 | 37.150 | 37.450 | 34,99 | 1/01/2017 | 24/11/2023 |
| 2013 | 14.626 | 23.036 | 34,23 | 1/01/2017 | 18/03/2023 |
| 2012 | 38.000 | 39.100 | 36,45 | 1/01/2016 | 14/10/2022 |
| 2011 | 73.375 | 74.275 | 35,00 | 1/01/2015 | 22/12/2021 |
| 2010 | 43.630 | 43.630 | 39,60 | 1/01/2014 | 3/10/2020 |
| 2009 | 18.250 | 20.350 | 24,00 | 1/01/2013 | 27/10/2019 |
| 2008 | - | 15.855 | 12,10 | 1/01/2012 | 5/11/2018 |
| 2007 | 14.400 | 16.350 | 26,40 | 1/01/2011 | 2/12/2022 |
| 2006 | 9.300 | 9.900 | 26,60 | 1/01/2010 | 27/11/2021 |
| 2005 | 8.350 | 10.050 | 20,90 | 1/01/2009 | 6/11/2020 |
| 2004 | 3.150 | 3.150 | 14,20 | 1/01/2008 | 28/11/2019 |
| 2003 | - | 3.300 | 16,34 | 1/01/2007 | 16/11/2018 |
| Totaal | 1.127.390 | 1.058.889 |
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 20).
De wijzigingen in het aantal uitstaande opties gedurende het jaar zien er als volgt uit:
| Aantal | Gewogen gemiddelde | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in eenheden) | uitoefenprijs (in EUR) | ||||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | ||
| Uitstaande opties bij het begin van de periode | 1.058.889 | 1.101.692 | 33,4 | 32,2 | |
| Toegekend in de periode | 187.000 | 160.000 | 33,3 | 41,8 | |
| Uitgeoefend in de periode | -112.164 | -202.803 | 30,4 | 33,7 | |
| Andere wijzigingen in de periode | -6.335 | - | 12,9 | - | |
| Uitstaande opties op het einde van de periode | 1.127.390 | 1.058.889 | 33,8 | 33,4 | |
| waarvan: uitoefenbaar op het einde van de periode | 300.038 | 296.446 | 33,6 | 32,2 |
In 2018 werd een groot deel van de opties uitgeoefend tijdens het tweede kwartaal van het jaar. De gemiddelde koers gedurende de periode bedroeg 36,11 EUR (2017: 40,90 EUR). In 2018 oefende de CEO 10.000 opties uit met betrekking tot het plan 2013. Andere bewegingen tijdens de periode hebben betrekking op opties die vervielen in 2018 en die niet uitgeoefend werden. De onderliggende eigen aandelen van deze vervallen opties worden bewaard voor toekomstige plannen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Voor de uitstaande aandelenopties op het einde van de periode is de gewogen gemiddelde uitstaande contractduur de volgende:
| Aantal jaren | |
|---|---|
| 31 december 2018 | 6,5 |
| 31 december 2017 | 6,7 |
IFRS-norm 2 'Op aandelen gebaseerde betalingen' vereist dat de reële waarde van alle aandelenopties toegekend na 7 november 2002 als last wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening (2,1 miljoen EUR tijdens de periode). De reële waarde van de opties moet geschat worden op elke toekenningsdatum. Op elke toekenningsdatum werd een Simple Cox-waarderingsmodel gebruikt om de assumpties te herevalueren. De assumpties voor de toekenningen van 2018 en 2017 zijn de volgende:
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Aantal personeelsleden | 10 | 8 |
| Spotkoers (in EUR) | 35,9 | 43,0 |
| Optie-uitoefenprijs (in EUR) | 33,3 | 41,8 |
| Wachtperiode (in jaren) | 3,0 | 3,0 |
| Verwachte duur (in jaren) | 6,5 | 6,5 |
| Verwachte volatiliteit (in %) | 24% | 34% |
| Risicoloos rendement (in %) | 0,78% | 0,72% |
| Verwacht dividend (in EUR) | 0,5 | 0,8 |
| Waarschijnlijkheid van uitdiensttreding (in %) | 0% | 0% |
| Gewogen gemiddelde reële waarde per optie (in EUR) | 8,7 | 14,4 |
De verwachte volatiliteit en dividenden werden bepaald door een onafhankelijke expert. De risicovrije rentevoet is gebaseerd op de EUR nulcouponrente met een duur gelijk aan de toegekende opties.
De personeelskosten worden hieronder geanalyseerd:
| in miljoen EUR | 2018 2017 (1) |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | |
| Auto | Auto | |||||||
| Pensioenkosten ivm Belgische toegezegd bijdrageregelingen beschouwd als toegezegd pensioenregelingen |
-3,4 | - | -0,2 | -3,6 | -4,4 | - | - | -4,4 |
| Pensioenkosten voor toegezegd pensioenregelingen |
- | -0,6 | - | -0,6 | 0,7 | -0,7 | - | - |
| Totaal pensioenkosten (zie toelichting 8.2) | -3,4 | -0,6 | -0,2 | -4,2 | -3,7 | -0,7 | - | -4,4 |
| Bezoldigingen en sociale zekerheid | -162,2 | -28,5 | -13,9 | -204,6 | -148,4 | -27,4 | -19,1 | -194,9 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen: afgewikkeld in eigen-vermogensinstrumenten |
-2,1 | - | - | -2,1 | -1,9 | - | - | -1,9 |
| Totaal personeelskosten | -167,7 | -29,1 | -14,1 | -210,9 | -154,0 | -28,1 | -19,1 | -201,2 |
(1) Zoals aangepast – Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
Het aantal personeelsleden wordt hieronder aangegeven (gemiddelde voltijdse equivalenten):
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | 1.848 | 1.740 |
| Moleskine | 479 | 434 |
| Overige | 57 | 55 |
| Groep | 2.384 | 2.228 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Langetermijnpersoneelsbeloningen bevatten de personeelsbeloningen na uitdiensttreding en andere personeelsbeloningen op lange termijn. De personeelsbeloningen na uitdiensttreding worden hieronder geanalyseerd. Andere personeelsbeloningen op lange termijn worden opgenomen onder de langlopende voorzieningen of langlopende overige schulden en worden, indien materieel, apart vermeld in de desbetreffende toelichting.
Personeelsbeloningen na uitdiensttreding zijn beperkt tot pensioenplannen. Indien toepasbaar dragen de entiteiten van de groep bij tot de desbetreffende wettelijke pensioenregelingen. Bepaalde entiteiten van de groep beheren regelingen die pensioenuitkeringen verschaffen, inclusief die met een toegezegd-pensioenregeling, die in de meeste gevallen gefinancierd worden door investeringen buiten de groep.
De groep heeft pensioenregelingen voor zijn werknemers op verschillende locaties. De belangrijkste regelingen bevinden zich in België en in Italië. Aangezien Belron een deelneming is die verwerkt wordt volgens de vermogensmutatiemethode, worden de bestaande regelingen in het segment Belron niet afzonderlijk openbaar gemaakt. De regelingen in België hebben betrekking op de segmenten D'Ieteren Auto en Overige en zijn gefinancierd en niet-gefinancierd. De belangrijkste regeling in Italië heeft betrekking op het segment Moleskine. Er worden indien vereist onafhankelijke actuariële schattingen verricht voor de plannen in deze landen. De groep voldoet volledig aan alle lokale beheer- en financieringsvereisten, en dat is altijd zo geweest.
De algemene beleggingsbeleidslijnen en -strategie voor de toegezegd-pensioenregelingen inzake vergoedingen na uitdiensttreding van de groep worden gestuurd door de doelstelling om een investeringsrendement te realiseren en te verzekeren, die samen met de bijdragen garandeert dat er voldoende activa zullen zijn om pensioenvoordelen uit te betalen als ze verschuldigd worden, terwijl tegelijkertijd ook de verschillende risico's van de plannen beperkt worden. De beleggingsstrategieën voor de plannen worden beheerd volgens de lokale wetten en reglementeringen in elk rechtsgebied. De reële asset-allocatie wordt bepaald door de huidige en verwachte economische en marktomstandigheden en houdt rekening met specifieke risico's van activaklassen en risicoprofielen. Bovendien wordt er rekening gehouden met het looptijdenprofiel van de verplichtingen van de regeling. Er zijn geen activa die gebruikt worden voor activa/passiva matching op 31 december 2018.
De groep beheert in België één toegezegd-pensioenregeling die in 2005 gesloten werd voor nieuwe leden. Het pensioenkapitaalplan wijst een percentage van het jaarloon toe aan de pensioenopbouw, met een jaarlijks gemiddelde van 2,5% (en een maximum van 4,0%). In december 2016 werd een volledige actuariële waardering van het plan uitgevoerd door een erkende onafhankelijke actuaris. Om de drie jaar worden volledige IAS19-metingen uitgevoerd, en in tussentijd worden roll-forwards uitgevoerd. De groep beheert ook toegezegdebijdrageregelingen met een gegarandeerde minimumrente gedragen door de werkgever krachtens de Belgische wetgeving.
De groep erkent alle actuariële winsten en verliezen direct in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
De belangrijkste actuariële assumpties zijn de volgende (er worden vorken gebruikt gezien de verschillende regelingen binnen de groep in 2017, met Belron geconsolideerd volgens de globale integratiemethode):
| Gefinancierde regelingen | Niet-gefinancierde regelingen | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | ||||||||
| Min. | Max. | Min. | Max. | Min. | Max. | Min. | Max. | ||||
| Inflatiepercentage | 1,5% | 2,0% | 1,5% | 3,4% | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. | |||
| Disconteringsvoet | 1,5% | 1,6% | 1,3% | 3,2% | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. | |||
| Loonsverhoging | 2,8% | 3,5% | 2,0% | 5,3% | 2,0% | 2,0% | 2,0% | 2,0% | |||
| Pensioenverhoging | 1,9% | 3,4% | 1,9% | 3,4% | 2,0% | 2,0% | 2,0% | 2,0% | |||
| Levensverwachting van mannelijke gepensioneerde | 22,5 | 22,5 | 18,6 | 44,7 | |||||||
| Levensverwachting van vrouwelijke gepensioneerde | 26,3 | 26,3 | 22,0 | 46,4 | |||||||
| Levensverwachting van mannelijke niet-gepensioneerde | 22,5 | 22,5 | 18,6 | 22,6 | |||||||
| Levensverwachting van vrouwelijke niet-gepensioneerde | 26,3 | 26,3 | 22,0 | 24,1 |
De gewogen gemiddelde duur van de verplichtingen van de plannen schommelt tussen 10 en 12 jaar.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De bedragen opgenomen in de balans worden als volgt samengevat, afhankelijk van de nettopositie van elke pensioenregeling:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Activa uit hoofde van langetermijnpersoneelsbeloningen | - | - |
| Verplichtingen uit hoofde van langetermijnpersoneelsbeloningen | -23,9 | -24,4 |
| Erkend netto tekort (-) / overschot (+) in de regelingen | -23,9 | -24,4 |
| bestaande uit: bedrag dat geregeld zou moeten worden binnen de 12 maanden | -0,3 | -0,3 |
| bestaande uit: bedrag dat geregeld zou moeten worden na meer dan 12 maanden | -22,8 | -24,1 |
Voor alle regelingen worden de bedragen opgenomen in de balans als volgt geanalyseerd:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | |
| Contante waarde van de verplichtingen uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen |
-91,2 | -3,1 | -94,3 | -91,4 | -3,3 | -94,7 |
| Reële waarde van de fondsbeleggingen | 70,4 | - | 70,4 | 70,3 | - | 70,3 |
| Erkend netto tekort (-) / overschot (+) in de regelingen | -20,8 | -3,1 | -23,9 | -21,1 | -3,3 | -24,4 |
De bedragen opgenomen in het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten zijn de volgende: Ze omvatten niet het segment Belron in 2018, omdat Belron een deelneming is die verwerkt wordt volgens de vermogensmutatiemethode.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | ||
| Effectief rendement verminderd met renteopbrengst op fondsbeleggingen, netto van beheerkost van fondsbeleggingen |
1,4 | - | 1,4 | 52,3 | - | 52,3 | |
| Ervaringswinsten (+) / -verliezen (-) op verplichtingen | - | - | - | 20,7 | - | 20,7 | |
| Winsten (+) / Verliezen (-) in de wijzigingen van de financiële overwegingen |
-0,5 | 0,3 | -0,2 | -26,8 | - | -26,8 | |
| Winsten (+) / Verliezen (-) in de wijzigingen van de demografische overwegingen |
- | - | - | 13,9 | - | 13,9 | |
| Actuariële winsten (+) / verliezen (-) | 0,9 | 0,3 | 1,2 | 60,1 | - | 60,1 |
In 2017 had een actuariële winst van 40,8 miljoen EUR (opgenomen in de gerapporteerde 60,1 miljoen EUR) betrekking op het segment Belron (voorgesteld als beëindigde bedrijfsactiviteit).
Wijzigingen van de financiële assumpties in 2018, die allemaal voorbereid werden op een basis die consistent is met de voorgaande periode, hadden een impact op de totale actuariële winsten (+) / verliezen (-) van -0,2 miljoen EUR (2017: -26,8 miljoen EUR, inclusief de bijdrage van Belron).
Het cumulatieve bedrag van de actuariële winsten en verliezen (groepsaandeel) opgenomen in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten is een verlies van 29 miljoen EUR (in 2017 een verlies van 57 miljoen EUR).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 8.2: Personeelsbeloningen na uitdiensttreding en langetermijnpersoneelsbeloningen (vervolg)
De reële waarde van de fondsbeleggingen bevat de volgende elementen:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Genoteerd op een actieve markt |
Overige | Totaal | Genoteerd op een actieve markt |
Overige | Totaal | |
| Overige activa | 70,4 | - | 70,4 | 70,3 | - | 70,3 |
| Reële waarde van de fondsbeleggingen | 70,4 | - | 70,4 | 70,3 | - | 70,3 |
De reële waarde van de fondsbeleggingen bevat geen onroerende goederen of andere activa gebruikt door de groep, alsook geen door de groep uitgegeven financiële instrumenten. Alle aandelen en obligaties noteren op actieve markten en zijn van hoge kwaliteit. Overige activa bestaan meestal uit geldmiddelen.
De wijzigingen in de reële waarde van de fondsbeleggingen zijn de volgende:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | |
| Fondsbeleggingen op 1 januari | 70,3 | - | 70,3 | 567,5 | - | 567,5 |
| Werkgeversbijdrage | 3,6 | - | 3,6 | 5,2 | - | 5,2 |
| Renteopbrengst op fondsbeleggingen | 1,0 | - | 1,0 | 14,2 | - | 14,2 |
| Werknemersbijdrage | 1,6 | - | 1,6 | 1,6 | - | 1,6 |
| Pensioenuitkeringen | -7,5 | - | -7,5 | -20,5 | - | -20,5 |
| Effectief rendement verminderd met renteopbrengst op fondsbeleggingen |
1,4 | - | 1,4 | 53,6 | - | 53,6 |
| Kost van beheer van fondsbeleggingen | - | - | - | -1,3 | - | -1,3 |
| Administratieve kosten | - | - | - | -1,5 | - | -1,5 |
| Wijzigingen in de groep | - | - | - | -0,5 | - | -0,5 |
| Omrekeningsverschillen | - | - | - | -22,2 | - | -22,2 |
| Herclassificering naar activa aangehouden voor verkoop | - | - | - | -525,8 | - | - |
| Fondsbeleggingen op 31 december | 70,4 | - | 70,4 | 70,3 | - | 70,3 |
Het effectieve rendement op de fondsbeleggingen is als volgt:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Renteopbrengst op fondsbeleggingen | 1,0 | 14,2 |
| Effectief rendement verminderd met renteopbrengst op fondsbeleggingen | 1,4 | 53,6 |
| Beheerkost van fondsbeleggingen | - | -1,3 |
| Effectief netto rendement op fondsbeleggingen | 2,4 | 66,5 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De wijzigingen in de contante waarde van de verplichtingen uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen zijn de volgende:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | |
| Verplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen op 1 januari |
-91,4 | -3,3 | -94,7 | -613,0 | -7,7 | -620,7 |
| Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten | -4,1 | -0,1 | -4,2 | -6,4 | 0,9 | -5,5 |
| Interesten op pensioenverplichtingen | -1,0 | -0,1 | -1,1 | -15,1 | - | -15,1 |
| Beloningen betaald aan de begunstigden | 7,4 | 0,1 | 7,5 | 21,1 | - | 21,1 |
| Bijdragen betaald door de werknemers | -1,6 | - | -1,6 | -1,6 | - | -1,6 |
| Ervaringswinsten (+) / -verliezen (-) op verplichtingen | - | - | - | 20,7 | - | 20,7 |
| Winsten (+) / Verliezen (-) in de wijzigingen van de financiële assumpties |
-0,5 | 0,3 | -0,2 | -26,8 | - | -26,8 |
| Winsten (+) / Verliezen (-) in de wijzigingen van de demografische assumpties |
- | - | - | 13,9 | - | 13,9 |
| Wijzigingen in de groep | - | - | - | 0,7 | - | 0,7 |
| Administratieve kosten | - | - | - | 0,6 | - | 0,6 |
| Omrekeningsverschillen | - | - | - | 22,3 | - | 22,3 |
| Herclassificering naar passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop |
- | - | - | 492,2 | 3,5 | - |
| Verplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregeling op 31 december |
-91,2 | -3,1 | -94,3 | -91,4 | -3,3 | -94,7 |
De bedragen opgenomen in de winst-en-verliesrekening zijn de volgende:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | Gefinan- cierde regelingen |
Niet-gefi- nancierde regelingen |
Totaal | |
| Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten | -4,1 | -0,1 | -4,2 | -5,2 | 0,9 | -4,3 |
| Administratieve kosten | - | - | - | -0,1 | - | -0,1 |
| Pensioenkosten opgenomen in bedrijfsresultaat | -4,1 | -0,1 | -4,2 | -5,3 | 0,9 | -4,4 |
| Interesten op pensioenverplichtingen | -1,0 | -0,1 | -1,1 | -1,1 | - | -1,1 |
| Renteopbrengst op fondsbeleggingen | 1,0 | - | 1,0 | 0,9 | - | 0,9 |
| Netto pensioenfinancieringskost | - | -0,1 | -0,1 | -0,2 | - | -0,2 |
| Kosten geclassificeerd als beëindigde bedrijfsactiviteiten (Belron) | - | - | - | -2,7 | - | -2,7 |
| Kost opgenomen in de winst- en verliesrekening | -4,1 | -0,2 | -4,3 | -8,2 | 0,9 | -7,3 |
De beste schatting van de normale bijdragen die naar verwachting aan de regelingen zullen worden gedaan in 2019 bedraagt 3,2 miljoen EUR.
De verplichtingen uit hoofde van de toegezegd-pensioenregelingen zijn berekend op basis van een aantal actuariële assumpties (inclusief onder andere: mortaliteit, disconteringsvoet van toekomstige betalingen, loonsverhogingen, personeelsverloop enz.). De verplichtingen zouden kunnen stijgen indien deze assumpties wijzigen in de toekomst. De activa uit hoofde van de toegezegd-pensioenregelingen worden geïnvesteerd in een gediversifieerde portefeuille, met een rendement dat waarschijnlijk volatiel zal zijn in de toekomst. Het tekort zou kunnen toenemen (het overschot zou kunnen dalen) indien het rendement van die beleggingen onvoldoende zou zijn.
In 2018 omvat het netto tekort (23,9 miljoen EUR) opgenomen in de geconsolideerde balans niet het netto overschot van Belron, aangezien Belron nu een deelneming is die verwerkt wordt volgens de vermogensmutatiemethode.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De resultaten van de uitgevoerde gevoeligheidsanalyse (die voor elke belangrijke actuariële assumptie aantoont hoe op de balansdatum redelijkerwijs mogelijke wijzigingen in de relevante actuariële assumptie de toegezegd-pensioenregeling inzake vergoedingen na uitdiensttreding op 31 december 2018 zouden hebben beïnvloed) worden door de groep niet materieel geacht en worden dan ook niet afzonderlijk openbaar gemaakt. De gevoeligheidsanalyses van 2017 omvatten het segment Belron voor de situatie op 31 december 2017 en werden openbaar gemaakt in toelichting 8 van de geconsolideerde jaarrekening van 2017.
Er bestaat een pensioenplan in België dat juridisch gestructureerd is als een toegezegde-bijdrageregeling. Door de toepasbare Belgische sociale wetgeving worden alle Belgische toegezegde-bijdrageregelingen onder IFRS beschouwd als toegezegd-pensioenregelingen omdat de werkgever een minimumrendement op de werkgevers- en werknemersbijdragen moet garanderen. Daardoor wordt de groep blootgesteld aan een financieel risico (wettelijke verplichting om bijkomende bijdragen te betalen indien het fonds over onvoldoende activa beschikt om alle werknemersvoordelen te betalen).
Het plan wordt verzekerd door een verzekeringsmaatschappij. De verzekeringsmaatschappij garandeert een minimaal rendement op de betaalde bijdragen. De minimale gegarandeerde rendementen zijn echter sterk gedaald de laatste jaren en zijn lager dan het minimale sociale rendement gedragen door de werkgever (volgens artikel 24 van de Wet van 28 april 2003 over aanvullende pensioenen moet de groep een gemiddeld minimaal rendement van 3,75% op werknemersbijdragen garanderen en van 3,25% op werkgeversbijdragen betaald tot en met 31 december 2015). Het financiële risico is daardoor gestegen. De Belgische Wet van 18 december 2015 werd van kracht op 1 januari 2016 en wijzigde onder andere de berekening van het wettelijk gewaarborgde minimumrendement (minimum van 1,75% en maximum van 3,75%).
De IFRS-waardering en boekhouding van dit soort plan met garanties inzake de bijdragen wordt niet voorzien door IAS 19. Rekening houdend met de wijziging van de pensioenwetgeving en de huidige consensus omtrent deze specifieke aangelegenheid, en na een analyse van het pensioenplan, meent de groep nu dat een methode gebaseerd op de methodologie van IAS 19 ('projected unit credit'-methode gebruikt voor toegezegd-pensioenregelingen inzake vergoedingen na uitdiensttreding) geschikt is om vanaf 2016 de verplichting te berekenen in de Belgische context. De huidige waarde van de toegezegd-pensioenverplichting bedraagt 80 miljoen EUR (2017: 82 miljoen EUR). De berekening is gebaseerd op de 'projected unit credit'-methode met projectie van de toekomstige bijdragen en diensten pro rata voor het werkgeverscontract en zonder projectie van de toekomstige bijdragen voor het werknemerscontract. De reële waarde van de planactiva bedraagt 66,0 miljoen EUR (2017: 66,0 miljoen EUR) en is gelijkgesteld aan de contractuele activa aangehouden door de verzekeringsmaatschappij (geen toepassing van paragraaf 115 van IAS 19). Het netto tekort bedraagt 14,0 miljoen EUR (2017: 16,0 miljoen EUR), opgenomen in de geconsolideerde balans.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Toelichting 9.1: Winstbelastingen
Winstbelastingen bestaan uit de volgende elementen:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Actuele winstbelastingen van het huidig boekjaar | -37,5 | -16,6 |
| Actuele winstbelastingen van vorige boekjaren | 6,7 | -0,1 |
| Verandering in de uitgestelde belastingen | 9,9 | -11,8 |
| Winstbelastingen | -20,9 | -28,5 |
Het verband tussen de winstbelastingen en het boekhoudkundige resultaat wordt hieronder toegelicht:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Resultaat vóór belastingen | 67,5 | 99,8 |
| Belasting tegen het Belgische vennootschapsbelastingpercentage van 29,58% (33,99% in 2017) | -19,9 | -34,0 |
| Reconciliatie-elementen (zie hieronder) | -1,0 | 5,5 |
| Winstbelastingen op resultaat vóór belastingen | -20,9 | -28,5 |
De reconciliatie-elementen worden hieronder opgesomd:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Resultaat vóór belastingen | 67,5 | 99,8 |
| Belasting tegen het Belgische vennootschapsbelastingpercentage van 29,58% (33,99% in 2017) | -19,9 | -34,0 |
| Verschil in belastingpercentage | 3,3 | -0,4 |
| Permanente verschillen | -11,0 | 1,3 |
| Gebruik van fiscale verliezen | - | 19,5 |
| Overige tijdelijke verschillen | -5,3 | -3,1 |
| Aanpassingen mbt vorige boekjaren | 6,8 | -0,1 |
| Niet erkende uitgestelde belastingvorderingen | -4,1 | -1,2 |
| Herkenning van aanvankelijk niet erkende uitgestelde belastingvorderingen | 8,7 | - |
| Impact van de dividenden | - | -12,4 |
| Joint ventures en geassocieerde onderneming | - | 1,8 |
| Overige | 0,6 | 0,1 |
| Winstbelastingen op resultaat vóór belastingen | -20,9 | -28,5 |
Het geconsolideerde effectieve belastingpercentage van de groep voor de periode van twaalf maanden afgesloten op 31 december 2018 bedroeg 31,0% (periode van twaalf maanden afgesloten op 31 december 2017: 28,6%). De stijging van het effectieve belastingpercentage is voornamelijk het resultaat van de stijging van de actuele winstbelastingen van het huidige boekjaar (stijging gedurende de periode van kosten waarvoor geen belastingverlagingen beschikbaar zijn, samen met de vermindering van beschikbare belastingverlagingen in vergelijking met het voorgaande jaar, en gedeeltelijk gecompenseerd door de verlaging van het Belgische vennootschapsbelastingpercentage in 2018), gedeeltelijk gecompenseerd door de erkenning van belastingkredieten (van het voorgaande jaar) in het segment Moleskine (zie toelichting 2 gesegmenteerde informatie) en door de verandering in de uitgestelde belastingen. Het effectieve belastingpercentage van het voorgaande jaar werd beïnvloed door de aanwending van aanvankelijk niet erkende fiscale verliezen en belastingkredieten in de segmenten D'Ieteren Auto en Overige.
De groep is onderhevig aan verschillende factoren die een invloed kunnen hebben op toekomstige belastingkosten, voornamelijk de niveaus en mix van rentabiliteit in verschillende rechtsgebieden en van de opgelegde belastingpercentages.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De actuele belastingvorderingen (verplichtingen) worden grotendeels verondersteld gerealiseerd (vereffend) te worden binnen de 12 maanden.
Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gecompenseerd wanneer er een juridisch afdwingbaar recht bestaat om actuele belastingvorderingen te compenseren met actuele belastingverplichtingen en wanneer de uitgestelde winstbelastingen verband houden met dezelfde belastingautoriteit.
De wijzigingen in de uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen van de periode en de voorgaande periode zijn de volgende:
| in mijoen EUR | Herwaar- | Afschrijvingen | Voor- | Divi- | Invorder- | Financiële | Overige | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| deringen | en waarde- | zieningen | denden | bare fiscale |
instru- | |||
| verminderingen | verliezen | menten | ||||||
| Uitgestelde belastingverplichtingen (negatieve bedragen) |
||||||||
| Op 1 januari 2017 | -111,7 | -35,7 | 6,4 | - | 2,2 | -2,6 | -3,7 | -145,1 |
| Credit (debet) in de winst- en | - | -11,0 | -2,1 | - | 0,4 | 0,9 | 1,1 | -10,7 |
| verliesrekening | ||||||||
| Overige wijzigingen | - | - | - | - | - | - | 0,7 | 0,7 |
| Omrekeningsverschillen | - | 12,6 | -2,9 | - | - | - | -0,2 | - |
| Herclassificering naar passiva | ||||||||
| aangehouden | - | 12,6 | -0,8 | - | -1,4 | - | 0,2 | 10,6 |
| voor verkoop | ||||||||
| Op 31 december 2017 Credit (debet) in de winst- en |
-111,7 | -21,5 | 0,6 | - | 1,2 | -1,7 | -1,9 | -135,0 |
| verliesrekening | - | 1,9 | 0,7 | - | -1,2 | 0,2 | 1,4 | 3,0 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | - | - | - | 0,6 | 0,6 |
| Op 31 december 2018 | -111,7 | -19,6 | 1,3 | - | - | -1,5 | 0,1 | -131,4 |
| Uitgestelde belastingvorderingen (positieve bedragen) |
||||||||
| Op 1 januari 2017 | - | -109,8 | 65,5 | -0,9 | 117,7 | - | 13,8 | 86,3 |
| Credit (debet) in de winst- en verliesrekening |
- | 81,1 | -31,5 | 1,0 | -42,7 | 0,2 | 4,9 | 13,0 |
| Credit (debet) in eigen vermogen | - | - | -17,9 | - | - | 0,2 | - | -17,7 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | - | - | - | -1,2 | -1,2 |
| Omrekeningsverschillen | - | -0,2 | -6,4 | - | -8,8 | - | 0,2 | - |
| Herclassificering naar activa aangehouden voor verkoop |
- | 27,3 | -3,0 | - | -60,3 | -0,4 | -8,9 | -45,3 |
| Op 31 december 2017 | - | -1,6 | 6,7 | 0,1 | 5,9 | - | 8,8 | 19,9 |
| Credit (debet) in de winst- en | 6,9 | |||||||
| verliesrekening | - | -0,6 | 0,3 | -0,1 | 3,3 | - | 4,0 | |
| Credit (debet) in eigen vermogen | - | - | -0,4 | - | - | - | - | -0,4 |
| Omrekeningsverschillen | - | - | - | - | - | - | -0,1 | -0,1 |
| Op 31 december 2018 | - | -2,2 | 6,6 | - | 9,2 | - | 12,7 | 26,3 |
| Netto belastingvorderingen (-verplichtingen) na compensatie in de geconsolideerde balans erkend: |
| 31 december 2017 | -111,7 | -23,1 | 7,3 | 0,1 | 7,1 | -1,7 | 6,9 | -115,1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 december 2018 | -111,7 | -21,8 | 7,9 | - | 9,2 | -1,5 | 12,8 | -105,1 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De netto uitgestelde belastingbalans bevat netto uitgestelde belastingvorderingen voor een bedrag van 9,2 miljoen EUR (2017: 26,8 miljoen EUR, inclusief die van het segment Belron) waarvan de terugboeking verwacht wordt tijdens het volgende jaar. Rekening houdend met de lage voorspelbaarheid van de wijzigingen in de uitgestelde belastingen is het evenwel niet zeker dat dit nettobedrag teruggeboekt zal worden.
Op de balansdatum heeft de groep ongebruikte fiscale verliezen en kredieten van 71,6 miljoen EUR (2017: 186,6 miljoen EUR, inclusief die van het segment Belron) ter compensatie van toekomstige winsten, waarvoor geen uitgestelde belastingvordering erkend werd bij gebrek aan voorzienbare toekomstige winsten. Deze omvatten ongebruikte fiscale verliezen van 2,2 miljoen EUR (2017: 26,8 miljoen EUR, inclusief die van het segment Belron) die zullen vervallen in de periode 2019-2028 (2017: 2018-2027). Andere verliezen kunnen voor onbepaalde tijd overgedragen worden.
Op balansdatum bedraagt het totaalbedrag van tijdelijke verschillen die verband houden met investeringen in dochterondernemingen, filialen, geassocieerde ondernemingen en belangen in joint ventures (zijnde vooral de gecumuleerde positieve geconsolideerde reserves van die entiteiten) waarvoor geen uitgestelde belastingverplichtingen zijn opgenomen 1.909 miljoen EUR (2017: 1.151 miljoen EUR). Er werd geen uitgestelde belastingverplichting erkend voor die verschillen omdat de groep in staat is het moment waarop die verschillen teruggeboekt zullen worden te bepalen, en omdat het waarschijnlijk is dat deze verschillen niet teruggeboekt zullen worden in de nabije toekomst. Opgemerkt zij dat de terugboeking van die tijdelijke verschillen, bijvoorbeeld door de uitkering van dividenden door dochterondernemingen aan de Vennootschap, geen (of bijna geen) impact zou hebben op de actuele belastingen.
Uitgestelde belastingvorderingen worden erkend op voorwaarde dat er voldoende waarschijnlijkheid bestaat over hun realisatie binnen een afzienbare tijd. De realiseerbaarheid van uitgestelde belastingvorderingen werd voorzichtig ingeschat. In het geval dat de voorwaarden voor de realisatie zich niet zouden voordoen in de toekomst, zou de actuele boekwaarde van de uitgestelde belastingvorderingen verminderd kunnen worden.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Bruto bedrag op 1 januari | 184,2 | 1.327,1 |
| Gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen op 1 januari | - | -235,9 |
| Boekwaarde op 1 januari | 184,2 | 1.091,2 |
| Toevoegingen (zie toelichting 24) | 6,3 | 38,6 |
| Vermeerdering/(vermindering) voortvloeiend uit de verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap | - | 10,6 |
| Bijzondere waardeverminderingsverliezen | - | -16,0 |
| Aanpassingen | - | -1,2 |
| Perimeter-uittreding | -0,2 | - |
| Omrekeningsverschillen | - | -40,8 |
| Herclassificering naar vaste activa aangehouden voor verkoop | - | -898,2 |
| Boekwaarde op 31 december | 190,3 | 184,2 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 190,3 | 184,2 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen | - | - |
In de periode omvatten de toevoegingen de goodwill voortvloeiend uit bedrijfscombinaties verricht in het segment D'Ieteren Auto.
In 2017 bevatte de stijging voortvloeiend uit verkoopopties de wijziging van de goodwill geboekt op het einde van het jaar om de wijzigingen in de uitoefenprijs van de overblijvende opties toegestaan aan minderheidsbelangen en de boekwaarde van de desbetreffende minderheidsbelangen weer te geven (zie toelichting 25 voor meer informatie).
In de voorgaande periode werd, na het jaarlijkse onderzoek naar bijzondere waardeverminderingen gevoerd door het segment Belron (waarvan de goodwill in 2017 geclassificeerd werd als activa aangehouden voor verkoop), een waardeverminderingsverlies geboekt in Italië voor een bedrag van 16,0 miljoen EUR (geclassificeerd als beëindigde bedrijfsactiviteit).
In de voorgaande periode vloeiden de aanpassingen voort uit verdere wijzigingen in de reële waarde van de nettoactiva met betrekking tot de overnames in 2016 door het segment Belron.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Alle goodwill met betrekking tot het segment Belron (898,2 miljoen EUR op 31 december 2017) werd geclassificeerd als aangehouden voor verkoop op 31 december 2017 en werd teruggeboekt in de geconsolideerde balans in 2018 op de datum van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16).
De toewijzing van goodwill aan kasstroomgenererende eenheden wordt hierna uiteengezet (de toewijzing van immateriële vaste activa met een onbepaalde gebruiksduur wordt uiteengezet in toelichting 11):
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | 18,4 | 12,3 |
| Moleskine | 171,9 | 171,9 |
| GROEP | 190,3 | 184,2 |
Goodwill wordt bekeken op het niveau van het operationele segment voor bedrijfscombinaties en transacties verricht door de Vennootschap.
Overeenkomstig de vereisten van IAS 36 'Bijzondere waardevermindering van activa' heeft de groep een herziening van de boekwaarde van de goodwill en de immateriële vaste activa met een onbepaalde gebruiksduur (zie toelichting 11) uitgevoerd op ieder jaareinde. Het onderzoek i.v.m. bijzondere waardeverminderingen, gebaseerd op de berekening van de bedrijfswaarde, werd uitgevoerd om te verzekeren dat de boekwaarde van de activa van de groep opgenomen is tegen een bedrag dat niet hoger is dan de realiseerbare waarde, zijnde de hoogste waarde van de reële waarde min de verkoopkosten en de bedrijfswaarde.
De Raad van bestuur van de Vennootschap herzag ook de boekwaarde van zijn investering in Moleskine. Bij de bepaling van de bedrijfswaarde heeft de Vennootschap de contante waarde van de geraamde toekomstige kasstromen berekend, gebaseerd op Moleskine's laatste vijfjarenplan nagekeken door de Raad van bestuur, met extrapolatie daarna (terminaal groeipercentage van 2%). De gebruikte disconteringsvoet (disconteringsvoet vóór belastingen van 6,6%; 7,4% in 2017) is gebaseerd op de gewogen gemiddelde kapitaalkost van het segment Moleskine. De Raad van bestuur van de Vennootschap is tevreden dat de boekwaarde van de kasstroomgenererende eenheid Moleskine niet hoger ligt dan de bedrijfswaarde.
De voornaamste assumpties voor de financiële projecties ter ondersteuning van de waarde van de goodwill en de immateriële vaste activa met een onbepaalde gebruiksduur omvatten groeipercentages van verkopen, operationele marges, disconteringsvoeten, groeipercentages op lange termijn en segmentaandeel. Er werden enkele financiële projecties voorbereid, beginnend met het budget 2019. De marges zijn gebaseerd op bereikte historische waarden en wereldwijde markttrends. De bedrijfskosten zijn gebaseerd op historische niveaus aangepast aan stijgingen van de activiteitniveaus over de periode van de kasstroomprojecties. De assumpties voor de groei van de inkomsten zijn coherent met historische langetermijntrends. De assumpties voor de groei op lange termijn zijn gebaseerd op sectoranalyses en zijn coherent met historische langetermijntrends.
Toekomstige kasstromen zijn ramingen die herzien kunnen worden in toekomstige perioden als de onderliggende assumpties veranderen. Indien die assumpties in de toekomst ongunstig variëren, zou de bedrijfswaarde van de goodwill en de immateriële vaste activa met een onbepaalde gebruiksduur kunnen verminderen en lager kunnen uitkomen dan de boekwaarde. Er werden ook als volgt gevoeligheden berekend voor elk van de belangrijke assumpties: een daling van het groeipercentage op lange termijn met 1%, een daling van de marges met 0,5% en een stijging van de disconteringsvoet met 1%. Bij de toepassing van de gevoeligheden op 31 december 2018 blijkt er voldoende ruimte te bestaan in alle kasstroomgenererende eenheden.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De goodwill wordt geanalyseerd in toelichting 10. Alle immateriële vaste activa hebben een beperkte gebruiksduur, tenzij anders vermeld.
| in miljoen EUR | Andere | Merken | Klanten- | Computer | Immate- | Overige | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| licenties | (met | contracten | software | riële | |||
| en gelijk- | beperkte en | vaste | |||||
| aardige | onbepaalde | activa in | |||||
| rechten | gebruiksduur) | ontwikkeling | |||||
| Bruto bedrag op 1 januari 2018 | 12,8 | 402,8 | - | 26,7 | 1,1 | 5,3 | 448,7 |
| Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere | |||||||
| waardeverminderingsverliezen op 1 januari 2018 | -7,3 | - | - | -14,8 | - | -4,0 | -26,1 |
| Boekwaarde op 1 januari 2018 | 5,5 | 402,8 | - | 11,9 | 1,1 | 1,3 | 422,6 |
| Toevoegingen: | |||||||
| Interne ontwikkeling | - | - | - | - | - | 0,5 | 0,5 |
| Apart aangeworven elementen | 1,5 | - | - | 0,7 | 1,4 | 11,2 | 14,8 |
| Vervreemdingen | -0,1 | - | - | - | - | -0,2 | -0,3 |
| Afschrijvingen | -1,5 | - | - | -0,7 | - | -2,5 | -4,7 |
| Transfer van (naar) een andere categorie | 0,1 | - | - | 0,7 | -1,0 | 0,2 | -0,0 |
| Omrekeningsverschillen | - | - | - | - | - | 0,2 | 0,2 |
| Boekwaarde op 31 december 2018 | 5,5 | 402,8 | - | 12,6 | 1,5 | 10,7 | 433,1 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 14,3 | 402,8 | - | 28,1 | 1,5 | 17,2 | 463,9 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen en bestaande uit: bijzondere waardeverminderingsverliezen |
-8,8 | - | - | -15,5 | - | -6,5 | -30,8 |
| Bruto bedrag op 1 januari 2017 | 0,4 | 786,8 | 100,1 | 317,4 | 2,9 | 5,3 | 1.212,9 |
| Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere | -0,4 | -46,1 | -88,8 | -196,8 | - | -4,0 | -336,1 |
| waardeverminderingsverliezen op 1 januari 2017 | |||||||
| Boekwaarde op 1 januari 2017 | - | 740,7 | 11,3 | 120,6 | 2,9 | 1,3 | 876,8 |
| Toevoegingen: | |||||||
| Apart aangeworven elementen | - | 4,3 | 1,4 | 63,3 | 0,8 | - | 69,8 |
| Vervreemdingen | - | - | - | -3,7 | - | - | -3,7 |
| Afschrijvingen | -1,9 | -0,8 | -4,5 | -30,2 | - | - | -37,4 |
| Transfer van (naar) een andere categorie | 7,4 | -4,2 | 1,2 | -0,6 | -2,6 | - | 1,2 |
| Elementen aangeworven door bedrijfscombinaties | - | 0,6 | 3,8 | 0,6 | - | - | 5,0 |
| Omrekeningsverschillen | - | -17,2 | -1,0 | -7,6 | - | - | - |
| Herclassificering naar vaste activa aangehouden voor verkoop | - | -320,6 | -12,2 | -130,5 | - | - | -463,3 |
| Boekwaarde op 31 december 2017 | 5,5 | 402,8 | - | 11,9 | 1,1 | 1,3 | 422,6 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 12,8 | 402,8 | - | 26,7 | 1,1 | 5,3 | 448,7 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen en bestaande uit: bijzondere waardeverminderingsverliezen |
-7,3 | - | - | -14,8 | - | -4,0 | -26,1 |
Alle immateriële vaste activa in het segment Belron werden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop op 31 december 2017 en werden in 2018 teruggeboekt op de datum van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16).
Het merk Moleskine (402,8 miljoen EUR; verworven in 2016) heeft een onbeperkte gebruiksduur omdat er, gezien de afwezigheid van factoren die zijn veroudering zouden kunnen veroorzaken en in het licht van de levenscycli van de producten waarop het handelsmerk betrekking heeft, geen te voorziene limiet geldt voor de periode waarover dit actief verwacht wordt netto kasinstromen te genereren voor de groep.
De boekwaarde van de merken met een beperkte gebruiksduur bedroeg op 31 december 2017 en 2018 nihil, terwijl de boekwaarde van de merken met onbeperkte gebruiksduur 402,8 miljoen EUR bedroeg (2017: 402,8 miljoen EUR), volledig toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheid Moleskine.
De andere elementen die bekendgemaakt moeten worden volgens IAS 36 voor de immateriële vaste activa met een onbepaalde gebruiksduur zijn opgenomen in toelichting 10.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | Onroerend | Installaties | Activa in | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| goed | en uitrusting | aanbouw | ||
| Bruto bedrag op 1 januari 2018 | 312,2 | 116,9 | 16,5 | 445,6 |
| Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op 1 januari 2018 |
-149,6 | -84,7 | - | -234,3 |
| Boekwaarde op 1 januari 2018 | 162,6 | 32,2 | 16,5 | 211,3 |
| Toevoegingen | 4,3 | 12,4 | 12,9 | 29,6 |
| Vervreemdingen | -0,1 | -2,9 | -3,2 | -6,2 |
| Afschrijvingen | -8,6 | -9,9 | - | -18,5 |
| Transfer van (naar) een andere categorie | 12,7 | 1,8 | -14,5 | - |
| Elementen aangeworven door bedrijfscombinaties (zie toelichting 24) | 3,6 | 2,2 | - | 5,8 |
| Boekwaarde op 31 december 2018 | 174,5 | 35,8 | 11,7 | 222,0 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 332,7 | 130,4 | 11,7 | 474,8 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen en bestaande uit: bijzondere waardeverminderingsverliezen |
-158,2 | -94,6 | - | -252,8 |
| Bruto bedrag op 1 januari 2017 | 518,9 | 875,0 | 9,3 | 1.403,2 |
| Gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen op 1 januari 2017 |
-256,1 | -572,7 | - | -828,8 |
| Boekwaarde op 1 januari 2017 | 262,8 | 302,3 | 9,3 | 574,4 |
| Toevoegingen | 22,4 | 113,0 | 7,9 | 143,3 |
| Vervreemdingen | -3,1 | -8,1 | - | -11,2 |
| Afschrijvingen | -21,5 | -78,9 | - | -100,4 |
| Transfer van (naar) een andere categorie | -0,4 | 0,2 | -0,7 | -0,9 |
| Elementen aangeworven door bedrijfscombinaties | 5,3 | 3,4 | - | 8,7 |
| Omrekeningsverschillen | -8,0 | -23,9 | - | - |
| Herclassificering naar activa aangehouden voor verkoop | -94,9 | -275,8 | - | -370,7 |
| Boekwaarde op 31 december 2017 | 162,6 | 32,2 | 16,5 | 211,3 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 312,2 | 116,9 | 16,5 | 445,6 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen en bestaande uit: bijzondere waardeverminderingsverliezen |
-149,6 | -84,7 | - | -234,3 |
De materiële vaste activa in het segment Belron werden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop op 31 december 2017 en werden teruggeboekt in de geconsolideerde balans in 2018 op de datum van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16).
Op 31 december 2018 en 2017 bevatten de activa in aanbouw hoofdzakelijk onroerende goederen in aanbouw in het segment 'Overige', in het kader van de vastgoedactiviteiten van de groep.
Activa waarvoor een financiële leaseovereenkomst werd afgesloten, zijn hierboven opgenomen voor de volgende bedragen:
| in mijoen EUR | Onroerend | Installaties | Activa in | Totaal |
|---|---|---|---|---|
| goed | en uitrusting | aanbouw | ||
| 31 december 2018 | - | 4,6 | - | 4,6 |
| 31 december 2017 | - | 5,3 | - | 5,3 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Bruto bedrag op 1 januari | 16,6 | 10,8 |
| Gecumuleerde afschrijvingen op 1 januari | -7,6 | -7,0 |
| Boekwaarde op 1 januari | 9,0 | 3,8 |
| Toevoegingen | 0,6 | 4,9 |
| Afschrijvingen | -0,3 | -0,6 |
| Transfer van (naar) een andere categorie | 4,6 | 0,9 |
| Boekwaarde op 31 december | 13,9 | 9,0 |
| bestaande uit: bruto bedrag | 21,8 | 16,6 |
| bestaande uit: gecumuleerde afschrijvingen | -7,9 | -7,6 |
| Reële waarde | 18,0 | 10,0 |
De reële waarde wordt ondersteund door marktgegevens en is gebaseerd op een waardering uitgevoerd door een onafhankelijke expert die kan bogen op een relevante en erkende beroepskwalificatie en beschikt over recente ervaring met de ligging en categorie van de vastgoedbeleggingen in het bezit van de groep. De laatste beschikbare waarderingen dateren van maart 2014 en mei 2016.
Alle vastgoedbeleggingen situeren zich in België en behoren tot het segment 'Overige'. 'Transfer van (naar) een andere categorie' heeft in 2018 betrekking op de transfer van een actief dat voordien geclassificeerd werd als aangehouden voor verkoop (zie toelichting 16 van de geconsolideerde jaarrekening 2017) maar waarvan de verkoop niet plaatsvond in 2018.
Zie ook toelichting 27 voor andere informatie over vastgoedbeleggingen.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | ||
| Voertuigen | 384,6 | 309,6 |
| Wisselstukken en accessoires | 29,2 | 25,5 |
| Overige | 0,2 | 0,4 |
| Subtotaal | 414,0 | 335,5 |
| Moleskine | 41,7 | 32,2 |
| GROEP | 455,7 | 367,7 |
De gecumuleerde waardeverminderingen op de voorraden bedraagt 9,4 miljoen EUR (2017: 13,2 miljoen EUR). De daling valt voornamelijk te verklaren door de terugneming van voorraadafschrijvingen in het segment D'Ieteren Auto. Het bedrag van de voorraadafschrijvingen opgenomen in kosten van verkopen (zie toelichting 4) bedraagt 3,8 miljoen EUR opbrengsten (2017: 0,5 miljoen EUR kosten).
Er wordt verwacht dat de voorraden binnen de 12 maanden gerealiseerd zullen worden. Ze bestaan voornamelijk uit handelswaar.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
In 2018 en 2017 worden drie entiteiten van de groep verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Belron | Groep | D'Ieteren | Overige | Groep | ||
| Auto | Auto | ||||||
| Aandeel in joint ventures | 76,6 | 644,8 | 721,4 | 67,8 | - | 67,8 | |
| Aandeel in geassocieerde onderneming | - | - | - | 1,4 | - | 1,4 | |
| Totale investering in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
76,6 | 644,8 | 721,4 | 69,2 | - | 69,2 | |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures | 9,9 | -9,8 | 0,1 | 5,7 | -0,6 | 5,1 | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde onderneming | - | - | - | 0,3 | - | 0,3 | |
| Totaal aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
9,9 | -9,8 | 0,1 | 6,0 | -0,6 | 5,4 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
In 2018 en 2017 worden twee joint ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
In 2018 is de grootste deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Belron Group s.a. ('BGSA', zijnde de nieuwe joint venture waarin de activiteiten van Belron zijn ondergebracht – zie toelichtingen 1 en 16), voor 54,10% (na tenuitvoerlegging van het Management Reward Plan – 'MRP' – zie hierna) in handen van de groep en voor 39,45% (na MRP) in handen van Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), die gezamenlijke zeggenschap hebben over de onderneming. De resterende 6,45% is in handen van de familiale holding van de CEO van Belron en van het management van Belron. Belron wordt vanaf de afronding van de Transactie (zie toelichting 1) verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
Op 15 juni 2018 werd een nieuw Management Reward Plan (MRP) voor ongeveer 250 personeelsleden in sleutelfuncties ingevoerd. De deelnemers van het MRP verwierven aandeleninstrumenten zonder stemrecht in BGSA voor een totaalbedrag van 21,8 miljoen EUR (dit vertegenwoordigt de reële waarde van verschillende klassen van vermogensinstrumenten, die volgens IFRS allemaal behandeld worden als aandelen). Een deel van de uitgegeven aandelen bestaat uit 'ratchets' die het management de mogelijkheid zullen bieden om te genieten van extra rendementen als bepaalde prestatieniveaus ('IRR' en 'Cash on Cash') bereikt zijn bij uitstap, wat zal resulteren in extra verwatering voor bestaande aandeelhouders. Merk op dat het MRP geen impact heeft op het percentage stemrechten van de groep (54,85%).
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van BGSA zoals in zijn eigen financiële staten voorgesteld, met aanpassing voor geconsolideerde aanpassingen en verschillen in boekhoudnormen, evenals een overeenstemming van deze samengevatte financiële informatie met de boekwaarde van het belang van de groep in BGSA.
| in miljoen EUR | 2018 |
|---|---|
| Vaste activa (inclusief goodwill die voortvloeit uit de Transactie) | 2.871,6 |
| Vlottende activa (met uitzondering van geldmiddelen en kasequivalenten) | 649,2 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 124,2 |
| Langlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -87,6 |
| Langlopende financiële verplichtingen | -1.709,8 |
| Kortlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -608,4 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | -47,6 |
| Netto activa (100%) | 1.191,6 |
| Groepsaandeel in netto activa (54,10%) en boekwaarde van aandeel in joint venture | 644,8 |
De vaste activa omvatten het positieve verschil tussen de reële waarde van de aandelen op basis van de transactieprijs en de boekwaarde van de netto activa op de datum van de transactie. Deze goodwill is opgenomen in de boekwaarde van de volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming en wordt nu afzonderlijk voorgesteld.
In november 2018 werd een nieuwe termijnlening ten bedrage van 455 miljoen USD (400 miljoen EUR-equivalent) uitgegeven. De opbrengsten werden aangewend voor de uitkering van dividenden (400 miljoen EUR; 217,4 miljoen EUR groepsaandeel).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De gedetailleerde balans van Belron zoals opgenomen in zijn eigen jaarrekening (niet aangepast voor geconsolideerde aanpassingen) is opgenomen in toelichting 2.3, gesegmenteerde informatie.
In overeenstemming met de vereisten van IAS 36, 'Bijzondere waardevermindering van activa', controleerde Belron de boekwaarde van zijn goodwill en van de immateriële activa met een onbepaalde levensduur op het einde van elk jaar. Het onderzoek i.v.m. bijzondere waardeverminderingen, gebaseerd op de berekening van de bedrijfswaarde, werd uitgevoerd om te verzekeren dat de boekwaarde van de activa van Belron opgenomen is tegen een bedrag dat niet hoger is dan de realiseerbare waarde, zijnde de hoogste waarde van de reële waarde min de verkoopkosten en de bedrijfswaarde.
In 2018 leidde tot onderzoek tot een totaal waardeverminderingsverlies van 50,3 miljoen EUR, waarvan 40,0 miljoen EUR betrekking heeft op Nederland (toegewezen aan de goodwill, merken en andere immateriële activa), 6,0 miljoen EUR op Nieuw-Zeeland (volledig toegewezen aan de goodwill), 3,4 miljoen EUR op Griekenland en 0,9 miljoen EUR op Hongarije. Dit waardeverminderingsverlies in het segment Belron heeft evenwel geen impact op het bedrijfsresultaat van de groep, aangezien Belron een deelneming is die verwerkt wordt volgens de vermogensmutatiemethode.
Op het einde van het jaar identificeerde de Raad van bestuur van de Vennootschap, op basis van IAS 28, geen enkele aanwijzing van een mogelijke waardevermindering (een trigger-event) van zijn investeringen in Belron (deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode) en werd dus geen onderzoek naar bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd.
In mei 2018 werd een nieuwe aandeelhoudersovereenkomst ondertekend tussen de groep en de familiale holding van de CEO van Belron. Deze overeenkomst omvat put-opties (met verwante call-opties) met betrekking tot het belang van de familiale holding van de CEO van Belron. Op basis van de IFRS-vereisten resulteert de (financiële) verplichting om de aandeleninstrumenten in een volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming te kopen niet in financiële passiva in de geconsolideerde balans (aangezien deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode geen deel uitmaken van de groep). Deze overeenkomst is een derivaat dat binnen de reikwijdte valt van IFRS 9, 'Financiële instrumenten', gemeten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening en in de reële-waardehiërarchie ondergebracht als niveau 3. De reële waarde van dit derivaat bedraagt ongeveer nihil op 31 december 2018; de waarde van het aandeel van Belron op basis van de put-formule benadert immers de recente reële marktwaarde van Belron (op basis van de Transactie met CD&R).
In het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten hebben de posten 'Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – aandeel in niet-gerealiseerde resultaten' voornamelijk betrekking op de herwaarderingen van activa/verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen (voornamelijk als gevolg van het pensioenplan in het VK, vooral door de stijging van de disconteringsvoet door de economische onzekerheden die verband houden met de Brexit), op de kasstroomafdekkingen en op omrekeningsverschillen van Belron.
De tabel hierna bevat de opbrengsten, de winst vóór belastingen, het netto resultaat en de overige niet-gerealiseerde resultaten voor de periode van 7 februari (de datum van de Transactie) tot 31 december 2018, de periode waarover het resultaat van BGSA geboekt wordt volgens de vermogensmutatiemethode. Het aandeel van de groep in het netto resultaat wordt berekend op basis van een gewogen gemiddeld percentage van 54,10%. Het resultaat vanaf het begin van de periode tot 7 februari 2018 wordt geboekt volgens de globale integratiemethode (aandeel van 94,85%), onder beëindigde bedrijfsactiviteiten (zie toelichting 16).
| in miljoen EUR | 2018 |
|---|---|
| Opbrengsten | 3.528,1 |
| Resultaat vóór belastingen | 6,9 |
| Resultaat van de periode (100%) | -18,1 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 18,4 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 0,3 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 0,2 |
In 2018 is de op één na grootste deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (de grootste in 2017) de joint venture Volkswagen D'Ieteren Finance (VDFin), voor 50% min één aandeel in handen van de groep en voor 50% plus één aandeel in handen van Volkswagen Financial Services (een dochteronderneming van de Volkswagen Groep), die een volledige waaier van financiële diensten verbonden aan de verkoop van voertuigen van de groep Volkswagen op de Belgische markt aanbiedt.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van VDFin zoals in zijn eigen financiële staten voorgesteld, met aanpassing voor verschillen in boekhoudnormen, evenals een overeenstemming van die informatie met de boekwaarde van het belang van de groep in VDFin.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 1.353,6 | 1.171,7 |
| Vlottende activa (met uitzondering van geldmiddelen en kasequivalenten) | 759,9 | 667,8 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 170,6 | 50,2 |
| Langlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -9,3 | -9,4 |
| Langlopende financiële verplichtingen | -1.005,0 | -625,0 |
| Kortlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -121,5 | -96,8 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | -995,0 | -1.022,9 |
| Netto activa (100%) | 153,3 | 135,6 |
| Groepsaandeel in netto activa (49,99%) en boekwaarde van aandeel in joint venture | 76,6 | 67,8 |
| Opbrengsten | 537,6 | 342,6 |
| Netto financieringskosten | 25,2 | 18,8 |
| Resultaat vóór belastingen | 29,5 | 17,5 |
| Winstbelastingen | -9,8 | -6,1 |
| Resultaat van de periode (100%) | 19,7 | 11,4 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | - | -1,8 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 19,7 | 9,6 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (49,99%) | 9,9 | 4,8 |
Het aandeel in de nettoactiva vertegenwoordigt het aandeel van de groep in het eigen vermogen van VDFin op 31 december 2018.
Op 1 juli 2017 verkocht de Vennootschap haar belang van 50% in OTA Keys n.v. aan Continental AG. OTA Keys werd in 2014 opgericht door de Vennootschap en Continental om virtuele-sleuteloplossingen te ontwikkelen. OTA Keys werd volgens de vermogensmutatiemethode opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van de groep. In het eerste halfjaar 2017 bedroeg het aandeel van de groep in het resultaat van OTA Keys -0,6 miljoen EUR. De geconsolideerde winst op de verkoop van de joint venture werd geboekt onder netto financieringskosten in het segment 'Overige' (zie toelichting 5).
Sinds juni 2012 worden door de joint venture VDFin nieuwe diensten inzake financiële leasing aangeboden aan de klanten van het segment D'Ieteren Auto. Diensten met betrekking tot vroegere financiële leasingcontracten werden nog steeds voorzien door D'Ieteren Vehicle Trading n.v. (DVT), een geassocieerde onderneming voor 49%. Alle leasingcontracten die beheerd werden op het niveau van DVT vervielen in de tweede helft van 2018. De groep besliste dan ook om de geassocieerde onderneming te liquideren.
De volgende tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van DVT zoals voorgesteld in zijn eigen financiële staten en brengt ook die informatie in overeenstemming met de boekwaarde van het belang van de groep in DVT (alleen voor 2017).
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Vaste activa | - | - |
| Vlottende activa | - | 3,2 |
| Langlopende verplichtingen | - | - |
| Kortlopende verplichtingen | - | -0,3 |
| Netto activa (100%) | - | 2,9 |
| Groepsaandeel in netto activa (49%) en boekwaarde van investering in geassocieerde onderneming | - | 1,4 |
| Opbrengsten | - | 0,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 0,1 | 0,7 |
| Resultaat van de periode (100%) | 0,1 | 0,6 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (49%) | - | 0,3 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De tabel hierna bevat de activa en passiva geclassificeerd als aangehouden voor verkoop:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Overige | Groep | D'Ieteren | Belron | Overige | Groep | |
| Auto | ||||||
| Goodwill | - | - | - | 898,2 | - | 898,2 |
| Immateriële vaste activa | - | - | - | 463,3 | - | 463,3 |
| Materiële vaste activa | - | - | 0,8 | 369,9 | - | 370,7 |
| Vastgoedbeleggingen | 0,9 | 0,9 | - | - | 5,5 | 5,5 |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | - | - | - | 0,5 | - | 0,5 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | - | - | 2,0 | - | 2,0 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | - | - | 0,3 | - | 0,3 |
| Personeelsbeloningen | - | - | - | 39,4 | - | 39,4 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | - | - | - | 45,3 | - | 45,3 |
| Overige vorderingen | - | - | - | 2,2 | - | 2,2 |
| Voorraden | - | - | 4,2 | 300,8 | - | 305,0 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | - | - | 0,3 | - | 0,3 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | - | - | 2,8 | - | 2,8 |
| Actuele belastingvorderingen | - | - | - | 4,7 | - | 4,7 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | - | - | 1,7 | 309,9 | - | 311,6 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | - | - | - | 76,4 | - | 76,4 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,9 | 0,9 | 6,7 | 2.516,0 | 5,5 | 2.528,2 |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Overige | Groep | D'Ieteren | Belron | Overige | Groep | |
| Auto | ||||||
| Personeelsbeloningen | - | - | - | 9,3 | - | 9,3 |
| Voorzieningen | - | - | - | 37,9 | - | 37,9 |
| Leningen en ontleningen | - | - | - | 1.307,0 | - | 1.307,0 |
| Andere schulden | - | - | - | 5,4 | - | 5,4 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | - | - | - | 10,6 | - | 10,6 |
| Voorzieningen | - | - | - | 50,5 | - | 50,5 |
| Leningen en ontleningen | - | - | - | 41,2 | - | 41,2 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | - | - | 2,6 | - | 2,6 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | - | - | 0,6 | - | 0,6 |
| Kortlopende belastingverplichtingen | - | - | 0,1 | 26,5 | - | 26,6 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | - | - | 1,3 | 501,3 | - | 502,6 |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | - | - | 1,4 | 1.992,9 | - | 1.994,3 |
| Nettovermogen, groepsaandeel | 0,9 | 0,9 | 5,3 | 523,1 | 5,5 | 533,9 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
Op 28 november 2017 kondigde de Vennootschap de ondertekening aan van een definitieve overeenkomst met Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) betreffende een partnershipinvestering in Belron. De transactie waarbij CD&R een aandeel van 40% in Belron verwierf, werd op 7 februari 2018 voltooid. In overeenstemming met de vereisten van IFRS 5, 'Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten', werden de activa en passiva van Belron geclassificeerd als aangehouden voor verkoop in de balans per 31 december 2017.
Op de datum van de Transactie (7 februari 2018) besliste de Raad van bestuur van de Vennootschap dat de groep de exclusieve zeggenschap over zijn dochteronderneming verloor op deze datum van inwerkingtreding en dat de zeggenschap over de entiteit werd gedeeld met CD&R. Vanaf deze datum van inwerkingtreding wordt het resultaat van Belron geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode (aandeel van 54,10% na MRP – zie toelichting 15). De opbrengsten uit de verkoop (contante vergoeding van 628,7 miljoen EUR) werden ontvangen in februari 2018.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Raad van bestuur van de Vennootschap besliste ook dat de erkenningscriteria gedefinieerd in IFRS 5, 'Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten', vervuld waren, en stelde het resultaat over 1 maand (januari) van het segment Belron dan ook voor als een beëindigde bedrijfsactiviteit (belang van 94,85%) in 2018 (resultaat over 12 maanden in 2017).
In overeenstemming met de vereisten van IFRS 10, 'Geconsolideerde jaarrekening', nam de groep de activa en passiva van Belron niet langer op in de geconsolideerde jaarrekening en werd de reële waarde geboekt van de resterende investering op het moment van het verlies van zeggenschap (februari 2018). De activa en passiva van Belron werden geboekt tegen de boekwaarde of, indien lager, de reële waarde verminderd met kosten voor verkoop en geclassificeerd onder activa en passiva aangehouden voor verkoop tot de afronding van de Transactie.
Op basis van de transactieprijs die werd overeengekomen tussen de Vennootschap en CD&R (ondernemingswaarde van 3 miljard EUR, wat na aftrek van aangepaste schulden neerkomt op een nettovermogenswaarde van ongeveer 1,55 miljard EUR), leidde de Transactie tot de erkenning van een geconsolideerde winst op de verkoop van 987,7 miljoen EUR, als volgt:
| in miljoen EUR | 2018 |
|---|---|
| Reële waarde van vergoeding ontvangen van CD&R | 628,7 |
| Recycling van valuta-omrekeningsreserve, groepsaandeel | -32,0 |
| Recycling van kasstroomafdekkingen, groepsaandeel | 0,4 |
| Reële waarde van behouden investering in Belron | 862,0 |
| Netto boekwaarde van minderheidsbelangen | -3,8 |
| Netto activa van Belron op datum van afsluiting | -467,6 |
| Geconsolideerde winst op verkoop | 987,7 |
De geconsolideerde winst op de verkoop werd opgenomen onder beëindigde bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde winst-enverliesrekening (en onder financiële opbrengsten in de gesegmenteerde winst-en-verliesrekening). Het aandeel van de groep in de recycling van de valuta-omrekeningsreserve en kasstroomafdekkingen is opgenomen in het overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten.
Het resultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteit in het segment Belron wordt hierna voorgesteld. Dit omvat in 2018 het resultaat van Belron vanaf het begin van de periode tot de afronding van de Transactie (7 februari 2018). In 2017 omvat dit het resultaat van Belron over 12 maanden. In overeenstemming met de vereisten van IFRS 5 schreef de groep de vaste activa van Belron niet af vanaf de datum (28 november 2017) van de classificatie als aangehouden voor verkoop. De impact op de geconsolideerde resultatenrekening per 31 december 2018 bedraagt 10,3 miljoen EUR (2017: 10,5 miljoen EUR).
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 311,6 | 3.486,2 |
| Bedrijfsresultaat | 21,1 | 148,5 |
| Netto financieringskosten | -4,8 | -86,1 |
| Resultaat vóór belastigen | 16,3 | 62,4 |
| Belastingen | -1,9 | -18,8 |
| Resultaat na belastingen van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 14,4 | 43,6 |
| Geconsolideerde winst op verkoop van dochteronderneming met verandering van zeggenschap | 987,7 | - |
| Resultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | 1.002,1 | 43,6 |
| Gewoon resultaat per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (EUR) | 18,27 | 0,75 |
| Verwaterd resultaat per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (EUR) | 18,23 | 0,75 |
In 2018 omvat de geconsolideerde winst op de verkoop ten bedrage van 987,7 miljoen EUR de recycling van de valuta-omrekeningsreserve en de afdekkingsreserve ten bedrage van respectievelijk -32,0 miljoen EUR en 0,4 miljoen EUR, geboekt in het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| | | |
|---|---|---|
| | |
|
| | |
|
| | |
|
| |
|
|
| | | |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Alle financiële activa en verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans worden gecategoriseerd in de reële-waardehiërarchie, zoals hieronder beschreven, op basis van het laagste inputniveau dat over het algemeen van belang is voor de waardering tegen reële waarde:
In 2018 en 2017 worden alle financiële activa en passiva van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans, geclassificeerd in niveau 2 - met uitzondering van de geldmarktactiva (258,5 miljoen EUR; zie toelichting 18), geclassificeerd in niveau 1, en de financiële voorwaardelijke verplichting (20,2 miljoen EUR; zie hiervoor), geclassificeerd in niveau 3.
De reële waarden van de voor afdekking aangehouden derivaten en van de voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten worden berekend op basis van waarderingstechnieken. De groep gebruikt verschillende methodes gebaseerd op assumpties die de marktvoorwaarden op de balansdatum weerspiegelen. De reële waarde van de cross currency interest rate swaps en van de rentevoetswaps ('IRS') wordt berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van de caps en collars wordt berekend dankzij waarderingsmodellen voor opties. De reële waarde van de termijncontracten in vreemde valuta wordt opgesteld op basis van de termijnwisselkoersen op de markt op balansdatum. De reële waarde van brandstofafdekkingsinstrumenten (een combinatie van opties, caps en collars gebruikt in het segment Belron om de prijs van brandstofaankopen te dekken) wordt bepaald op basis van marktwaarderingen voorbereid door de banken die de initiële transacties uitvoerden op balansdatum. Deze marktwaarderingen zijn gebaseerd op de contante waarde van de maandelijkse futures forward curve voor brandstof gezien het afgedekte volume en de contractperiode. De reële waarden van de forward rate agreements worden berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.
De belangrijkste risico's die door de groep worden beheerd krachtens beleidslijnen goedgekeurd door de Raad van bestuur, zijn het liquiditeits- en herfinancieringsrisico, het marktrisico, het kredietrisico, het tegenpartijrisico en het prijsrisico. De Raad van bestuur herziet periodiek de thesaurieactiviteiten, -beleidslijnen en -procedures van de groep. Het thesauriebeleid richt zich op het verzekeren van een permanente toegang tot voldoende liquiditeit, en het opvolgen en inperken van rente- en wisselkoersrisico's. Deze worden hieronder samengevat.
Het liquiditeitsrisico houdt verband met de capaciteit van de groep om zijn verplichtingen na te komen. Elke businessunit van de groep beheert zijn liquiditeitsrisico door voldoende kasmiddelen en financiering ter beschikking te houden via een passend bedrag aan toegezegde kredietfaciliteiten om te allen tijde tegemoet te komen aan zijn verwachte verplichtingen op middellange termijn. Om het liquiditeitsrisico te beperken tot het minimum, verzekert de groep - op basis van zijn financiële projecties op lange termijn – een kernniveau van toegezegde financiering op lange termijn, met vervaldagen gespreid over een brede waaier van data, aangevuld met verschillende faciliteiten op kortere termijn en verschillende financieringsbronnen.
Cash-poolingschema's worden indien nodig geïmplementeerd om de behoefte aan brutofinanciering en de bijbehorende kosten te beperken tot het minimum.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Hierna volgt een analyse van de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen betaalbaar krachtens financiële verplichtingen.
| in miljoen EUR | Verschuldigd binnen het jaar |
Verschuldigd tussen één en vijf jaar |
Verschuldigd in meer dan vijf jaar |
Totaal | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitaal Interesten | Kapitaal Interesten | Kapitaal Interesten | Kapitaal Interesten | |||||
| Op 31 december 2018 | ||||||||
| Leningen en ontleningen | ||||||||
| Schulden i.v.m. financiële leases | 0,1 | - | 0,3 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | 0,7 | 0,2 |
| Andere leningen en onderhandse obligaties |
39,6 | 2,3 | 115,3 | 2,6 | 0,3 | - | 155,2 | 4,9 |
| Totaal | 39,7 | 2,3 | 115,6 | 2,7 | 0,6 | 0,1 | 155,9 | 5,1 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten |
413,8 | - | - | - | - | - | 413,8 | - |
| Totaal | 453,5 | 2,3 | 115,6 | 2,7 | 0,6 | 0,1 | 569,7 | 5,1 |
| Op 31 december 2017 | ||||||||
| Leningen en ontleningen | ||||||||
| Schulden i.v.m. financiële leases | 0,1 | - | 0,7 | - | - | - | 0,8 | - |
| Andere leningen en onderhandse obligaties |
32,5 | 1,6 | 133,6 | 5,8 | - | - | 166,1 | 7,4 |
| Totaal | 32,6 | 1,6 | 134,3 | 5,8 | - | - | 166,9 | 7,4 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten |
376,0 | - | - | - | - | - | 376,0 | - |
| Totaal | 408,6 | 1,6 | 134,3 | 5,8 | - | - | 542,9 | 7,4 |
De vereffening van de financiële voorwaardelijke verplichting ten bedrage van 20,2 miljoen EUR wordt verwacht tussen één en vijf jaar.
Het renterisico van de groep vloeit voort uit wijzigingen van de rente op rentedragende activa en uit leningen en ontleningen.
De groep streeft ernaar om de invloed van ongunstige rentebewegingen op de financiële resultaten af te toppen, voornamelijk met betrekking tot de volgende 12 maanden. Om de renteblootstelling te beheren, gebruikt de groep voornamelijk forward rate agreements (FRA's), renteswaps, caps en floors. Elk segment bepaalt zelf het minimale afdekkingspercentage, dat voor de periode tot 12 maanden schommelt tussen 50% en 100% en daarna gradueel afneemt over de tijd. De algemene afdekkingshorizon bedraagt doorgaans 3 jaar. Afdekkingen, of vastrentende schulden, voor een periode van meer dan 5 jaar zijn ongebruikelijk.
De rentevoet- en valutaprofielen van leningen en ontleningen zijn opgenomen in toelichting 22.
Een verandering van 100 basispunten in de rente op rapporteringsdatum zou het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten hebben doen toenemen/afnemen met de bedragen zoals hieronder getoond. Deze analyse veronderstelt dat alle andere variabelen onveranderd blijven.
| in miljoen EUR | Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
|---|---|---|---|---|
| 1% vermeerdering | 1% vermindering | |||
| 31 december 2018 | -2,4 | 2,4 | ||
| 31 december 2017 | -1,4 | 1,4 |
De doelstelling van de groep is om de kasstromen, commerciële transacties en netto-investeringen in buitenlandse activiteiten te beschermen tegen mogelijk hoge wisselkoersschommelingen door alle materiële nettodeviezenposities af te dekken.
De groep heeft enkele investeringen in buitenlandse activiteiten waarvan de nettoactiva en de desbetreffende goodwill aan wisselkoersomrekeningsrisico's blootgesteld zijn. Het beleid van de groep bestaat erin de economische waarde van materiële investeringen in buitenlandse valuta af te dekken (beperkt tot de netto boekwaarde van het actief) in een bepaalde valuta met financiële instrumenten, waaronder schuldinstrumenten in de valuta van de investering. De verhouding waarin een investering afgedekt wordt, wordt individueel bepaald op basis van de economische en boekhoudkundige blootstellingen en de valuta van de investering. Ter aanvulling van deze natuurlijke afdekkingen gebruikt de groep instrumenten zoals termijncontracten in vreemde valuta, swaps, gewone wisselkoersopties en, indien geschikt, 'cross currency swaps'. Het niveau van de afdekking wordt op regelmatige basis herzien afhankelijk van de marktomstandigheden en telkens wanneer er een belangrijk actief wordt toegevoegd of verkocht.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De significante wisselkoersen toegepast in 2018 en 2017 zijn opgenomen in toelichting 30.
Een versterking/verzwakking met 10% van de euro ten opzichte van de volgende valuta's op 31 december zou het eigen vermogen en het resultaat uit voorgezette bedrijfsactiviteiten hebben doen toenemen/afnemen met de bedragen zoals hieronder getoond. Deze analyse veronderstelt dat alle andere variabelen onveranderd blijven.
| in miljoen EUR | Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 10% versterking | 10% verzwakking | ||||
| 31 december 2018 | |||||
| EUR vs GBP | -0,3 | 0,4 | |||
| EUR vs USD | -2,3 | 3,7 | |||
| 31 december 2017 | |||||
| EUR vs GBP | -0,2 | 0,2 | |||
| EUR vs USD | -1,8 | 2,2 |
Het prijsrisico houdt verband met prijsschommelingen van grondstoffen, half afgewerkte en afgewerkte goederen die worden aangekocht. Het prijsrisico vloeit meer bepaald voornamelijk voort uit de aanwezigheid van een beperkt aantal leveranciers van goederen en de nood om de aankoopvolumes te garanderen. De groep beperkt het prijsrisico via zijn aankoopbeleid.
Kredietlimieten met betrekking tot financiële tegenpartijen werden opgesteld voor financiële afgeleide producten en gelddeposito's voor wat betreft hun bedrag en looptijd. Deze transacties worden slechts aangegaan bij een beperkt aantal op voorhand gedefinieerde banken op basis van hun kredietwaardigheid, die minstens jaarlijks gecheckt wordt. Er werden limieten met betrekking tot de duurtijd van de blootstelling per transactiecategorie bepaald ten einde de liquiditeit te beschermen en de impact te beperken indien de tegenpartij in gebreke blijft. De instrumenten en hun documentatie moeten goedgekeurd worden voordat de geplande transacties plaatsvinden.
Geldmiddelen en kasequivalenten worden hieronder geanalyseerd:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | ||
| Auto | Auto | ||||||||
| Liquide middelen | -128,5 | 23,8 | 408,6 | 303,9 | -1,6 | 24,9 | 272,3 | 295,6 | |
| Kortetermijn deposito's | 69,5 | - | 300,0 | 369,5 | - | - | - | - | |
| Geldmarkt activa | 1,1 | - | 258,5 | 259,6 | 1,7 | - | - | 1,7 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | -57,9 | 23,8 | 967,1 | 933,0 | 0,1 | 24,9 | 272,3 | 297,3 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
In het segment 'Overige' valt de stijging tijdens de periode te verklaren door de totale kasstroom (628,7 miljoen EUR) ontvangen van CD&R na de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16), het dividend (217,4 miljoen EUR) ontvangen van het segment Belron na de uitgifte van een nieuwe Term Loan B met een looptijd van 7 jaar in het vierde kwartaal van 2018 (455 miljoen USD), gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2018 van het totale dividend aan de aandeelhouders (208,4 miljoen EUR).
Geldmiddelen en kasequivalenten zijn hoofdzakelijk activa met variabele rentevoeten die interest opbrengen tegen verschillende rentevoeten met als referentie de heersende EONIA, LIBID of equivalent. De boekwaarde is gelijk aan de reële waarde. In 2018, in het segment 'Overige', vertegenwoordigt Geldmarktactiva de reële waarde van beleggingsfondsen. Ze worden gemeten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | ||
| Auto | Auto | ||||||||
| Overige vorderingen (vaste activa) | 2,5 | 1,3 | 20,9 | 24,7 | 2,3 | 2,4 | 20,9 | 25,6 | |
| Netto handelsvorderingen | 320,1 | 35,6 | 0,3 | 356,0 | 266,6 | 24,1 | 0,2 | 290,9 | |
| Vorderingen op entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
12,6 | - | - | 12,6 | 6,1 | - | - | 6,1 | |
| Overige vorderingen | 19,6 | 4,8 | 1,3 | 25,7 | 8,4 | 4,3 | 0,2 | 12,9 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 352,3 | 40,4 | 1,6 | 394,3 | 281,1 | 28,4 | 0,4 | 309,9 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen en om de handelsvorderingen in het segment D'Ieteren Auto voor te stellen exclusief te ontvangen handelscreditnota's - zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
De vorderingen opgenomen onder de vaste activa zijn samengesteld uit borgtochten voor huurgaranties en uit een lening toegestaan aan een minderheidsaandeelhouder van Belron (de familieholding van de CEO van Belron). De lening toegestaan aan deze minderheidsaandeelhouder wordt volledig gewaarborgd door een pand. De boekwaarde benadert de reële waarde. Deze lening brengt interest op tegen een interestvoet met als referentie de EURIBOR. De overige vaste vorderingen brengen over het algemeen geen interest op. Er wordt verwacht dat ze na meer dan 12 maanden terugbetaald zullen worden.
De inning van de handelsvorderingen en overige vorderingen wordt voorzien binnen de 12 maanden. De boekwaarde van deze vorderingen, die geen interest opbrengen, benadert hun reële waarde.
De groep is blootgesteld aan kredietrisico dat voortvloeit uit zijn bedrijfsactiviteiten (potentiële verliezen die voortvloeien uit de nietnakoming van verplichtingen door handels- en financiële tegenpartijen). Dergelijke risico's worden gematigd door klanten en overige zakenpartners te selecteren op basis van hun kredietkwaliteit en door de concentratie op een klein aantal belangrijke tegenpartijen zoveel mogelijk te vermijden. De kredietkwaliteit van belangrijke tegenpartijen wordt systematisch gemonitord en er worden kredietlimieten vastgelegd vóór het aangaan van elke kredietblootstelling. De betalingstermijnen bedragen gemiddeld minder dan één maand, behalve wanneer lokale praktijken afwijken. Vorderingen op kredietverkopen worden van dichtbij gevolgd en meestal centraal geïnd in het segment D'Ieteren Auto, en op nationaal niveau in het segment Belron (geclassificeerd als aangehouden voor verkoop). In het segment Moleskine wordt het insolventierisico centraal opgevolgd door de kredietblootstelling te controleren. Het kredietrisico wordt gespreid per verkoopkanaal en de aanvaarding van nieuwe klanten gaat gepaard met controles door kwalitatieve en kwantitatieve ratings uit te voeren.
In het segment D'Ieteren Auto is de concentratie van de tien voornaamste klanten, gebaseerd op de bruto vorderingen, gelijk aan 31,9% (2017: 33,7%) en vertegenwoordigt geen enkele klant meer dan 9% (2017: 8%). Bepaalde vorderingen zijn eveneens door kredietverzekeringen gedekt. In het segment Belron (deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode) is de concentratie van het risico op de openstaande vorderingen beperkt dankzij de diversificatie van het klantenbestand van Belron. In het segment Moleskine zijn de handelsvorderingen geconcentreerd als gevolg van het distributiemodel. Er waren echter geen specifieke concentratierisico's, aangezien de tegenpartijen geen solventierisico vertonen en in elk geval - indien nodig - vervangen zouden kunnen worden zonder dat dit tot operationele moeilijkheden zou leiden. De kredietpositie van bepaalde klanten wordt ook gedeeltelijk gewaarborgd door kredietbrieven.
De bedragen in de balans zijn netto van waardeverminderingen op dubieuze vorderingen. Het maximale kredietrisico is dus de boekwaarde van de vorderingen in de balans.
De groep past de vereenvoudigde benadering van IFRS 9 toe voor de waardering van verwachte kredietverliezen, waarbij gebruik wordt gemaakt van een voorziening voor verwachte kredietverliezen voor handelsvorderingen (zie toelichting 34 voor meer informatie over de toepassing van IFRS 9). Om de verwachte kredietverliezen te waarderen, werden de handelsvorderingen gegroepeerd op basis van gezamenlijke kredietrisicokenmerken en de achterstallige dagen. De verwachte verliespercentages zijn gebaseerd op de historische betalingsprofielen en de overeenkomstige historische kredietverliezen. De historische verliespercentages worden indien relevant aangepast om actuele en toekomstgerichte informatie te weerspiegelen over macro-economische factoren die een invloed hebben op het vermogen van klanten om de vorderingen te vereffenen.
Op 31 december 2018 bedroegen de voorzieningen voor dubieuze vorderingen 7,5 miljoen EUR (2017: 9,8 miljoen EUR).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De ouderdomsanalyse van de vervallen maar niet in waarde verminderde handelsvorderingen en overige vorderingen is als volgt:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Vervallen - minder dan 3 maanden | 37,3 | 37,4 |
| Vervallen - tussen 3 en 6 maanden | 3,2 | 3,2 |
| Vervallen - meer dan 6 maanden | 3,3 | 4,3 |
| Totaal | 43,8 | 44,9 |
De inkomsten in 2018 voor dubieuze vorderingen bedragen 2,3 miljoen EUR (2017: 2,1 miljoen EUR inkomsten). Zie toelichting 4.
In het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen wordt een reconciliatie van het aandelenkapitaal en de reserves uiteengezet.
De wijzigingen in het gewone aandelenkapitaal worden hierna voorgesteld:
| in miljoen EUR, behalve het aantal aandelen weergegeven in eenheden | Aantal | Gewoon |
|---|---|---|
| gewone | aandelen- | |
| aandelen | kapitaal | |
| Op 1 januari 2017 | 55.302.620 | 160,0 |
| Wijziging | - | - |
| Op 31 december 2017 | 55.302.620 | 160,0 |
| Wijziging | - | - |
| Op 31 december 2018 | 55.302.620 | 160,0 |
De 5.000.000 winstaandelen op naam vertegenwoordigen niet het aandelenkapitaal. Elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel.
Eigen aandelen worden aangehouden door de Vennootschap en door dochterondernemingen zoals hieronder beschreven:
| in miljoen EUR, behalve het aantal aandelen weergegeven in eenheden | 31 december 2018 | 31 december 2017 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Aantal | Bedrag | Aantal | Bedrag | ||
| Eigen aandelen aangehouden door de moedermaatschappij | 1.164.933 | 38,3 | 1.085.217 | 34,6 | |
| Eigen aandelen aangehouden door dochtermaatschappijen | - | - | - | - | |
| Aangehouden eigen aandelen | 1.164.933 | 38,3 | 1.085.217 | 34,6 |
Eigen aandelen worden behouden om de aandelenoptieplannen, sedert 1999 opgezet door de Vennootschap, af te dekken (zie toelichting 7).
De reserve voor op aandelen gebaseerde betalingen betreft de aandelenoptieplannen van de werknemers (afgewikkeld in eigenvermogensinstrumenten) toegekend aan directeurs en kaderleden van de segmenten D'Ieteren Auto en Overige (zie toelichting 7).
De hedging reserve bevat het effectieve deel van de gecumuleerde nettowijziging in de reële waarde van afdekkingsinstrumenten gebruikt in kasstroomafdekkingen in afwachting van latere erkenning in de winst-en-verliesrekening wanneer de afgedekte kasstromen het resultaat beïnvloeden.
In 2018, na de verkoop in februari 2018 van het belang van 40% van Belron aan CD&R, werd het cumulatieve bedrag van de hedging reserve geherclassificeerd naar winst of verlies (niet-geldelijke inkomsten ten bedrage van 0,4 miljoen EUR – zie toelichting 16).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Deze reserve bevat alle omrekeningsverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de financiële staten van buitenlandse activiteiten, alsook uit de omrekening van financiële instrumenten die de netto-investering van de groep in een buitenlandse dochteronderneming afdekken.
In 2018, na de verkoop in februari 2018 van het belang van 40% van Belron aan CD&R, werd het cumulatieve bedrag van de omrekeningsverschillen aangehouden in de omrekeningsreserve geherclassificeerd naar winst of verlies (niet-geldelijke kost van -32,0 miljoen EUR – zie toelichting 16).
Er mag geen enkele overdracht gebeuren van geregistreerde aandelen die niet volledig betaald zijn, behalve krachtens een speciale goedkeuring van de Raad van bestuur voor iedere overdracht en ten gunste van een door de Raad van bestuur aanvaarde overnemer (art. 7 van de statuten). De winstaandelen zullen slechts mogen worden overgedragen met de toestemming van de meerderheid van de leden van de Raad van bestuur en ten gunste van een door deze leden aanvaarde overnemer (art. 8 van de statuten).
Wat het beheer van het kapitaal betreft, bestaan de doelstellingen van de groep uit de bescherming van het vermogen van al zijn activiteiten om hun bedrijfsactiviteit voort te zetten en het behoud van een optimale kapitaalstructuur om de kost van het kapitaal te verminderen. De groep controleert de adequaatheid van het kapitaal op het niveau van iedere activiteit door middel van een aantal ratio's die relevant zijn voor hun specifieke business. Om de kapitaalstructuur te handhaven of aan te passen, heeft elke activiteit de mogelijkheid om het bedrag van de aan aandeelhouders betaalde dividenden aan te passen, kapitaal aan de aandeelhouders terug te betalen, nieuwe aandelen uit te geven of activa te verkopen om de schuld te verminderen, rekening houdend met het bestaan van minderheidsaandeelhouders.
De meerderheidsaandeelhouders worden hierna opgesomd:
| Aandeelhouders met zeggenschapsbelang volgens de | Totaal v/d | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| kennisgeving van belangrijke deelneming van 2 november | Aandelen | Winstaandelen | stemrechten | |||
| 2011, en latere mededelingen naan vennootschap (waarvan de laatste op 24 juli 2018). |
Aantal | % | Aantal | % | Aantal | % |
| s.a. de Participations et de Gestion, Brussel | 12.117.954 | 21,91% | - | - | 12.117.954 | 20,10% |
| Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware | 1.974.500 | 3,57% | - | - | 1.974.500 | 3,27% |
| Mevr. Catheline Périer-D'Ieteren | - | 0,00% | 1.250.000 | 25,00% | 1.250.000 | 2,07% |
| Dhr Olivier Périer | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% |
| De vier bovenvermelde personen (samen "SPDG Group") zijn verbonden. |
14.102.454 | 25,50% | 1.250.000 | 25,00% | 15.352.454 | 25,46% |
| Nayarit Participations s.c.a., Brussel | 17.217.830 | 31,13% | - | - | 17.217.830 | 28,55% |
| Dhr Roland D'Ieteren | 466.190 | 0,84% | 3.750.000 | 75,00% | 4.216.190 | 6,99% |
| Dhr Nicolas D'Ieteren | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% |
| De drie bovenvermelde personen (samen "Nayarit Group") zijn verbonden. |
17.694.020 | 31,99% | 3.750.000 | 75,00% | 21.444.020 | 35,56% |
| De personen naar wie wordt verwezen als de groep SPDG | ||||||
| en de groep Nayarit handelen in gemeenschappelijk | ||||||
| overleg. |
De Raad van bestuur heeft de uitkering voorgesteld van een brutodividend voor een bedrag van 1,00 EUR per aandeel (2018: een gewoon dividend van 1,00 EUR per aandeel; 2017: een gewoon dividend van 0,95 EUR per aandeel en een buitengewoon dividend van 2,85 EUR per aandeel), of 54,7 miljoen EUR in totaal (2017: 208,4 miljoen EUR).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Verplichtingen voor personeelsbeloningen na uitdiensttreding worden geanalyseerd in toelichting 8. De overige voorzieningen, ofwel kortlopend ofwel langlopend, worden hieronder geanalyseerd.
De belangrijkste categorieën van voorzieningen zijn de volgende:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | ||
| Auto | Auto | ||||||||
| Langlopende voorzieningen | |||||||||
| Betreffende concessiehouders | 3,8 | - | - | 3,8 | 5,2 | - | - | 5,2 | |
| Waarborgen | - | - | - | - | 4,5 | - | - | 4,5 | |
| Overige langlopende elementen | 6,6 | 4,1 | 0,4 | 11,1 | 6,1 | 2,5 | 0,6 | 9,2 | |
| Subtotaal | 10,4 | 4,1 | 0,4 | 14,9 | 15,8 | 2,5 | 0,6 | 18,9 | |
| Kortlopende voorzieningen | |||||||||
| Overige kortlopende elementen | - | 2,2 | - | 2,2 | - | 1,8 | - | 1,8 | |
| Subtotaal | - | 2,2 | - | 2,2 | - | 1,8 | - | 1,8 | |
| Totaal voorzieningen | 10,4 | 6,3 | 0,4 | 17,1 | 15,8 | 4,3 | 0,6 | 20,7 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
De wijzigingen van de voorzieningen worden hieronder uiteengezet voor het jaar afgesloten op 31 december 2018:
| in miljoen EUR | Betreffende | Waarborgen | Overige | Overige | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| concessie- | langlopende | kortlopende | |||
| houders | elementen | elementen | |||
| Op 1 januari 2018 | 5,2 | 4,5 | 9,2 | 1,8 | 20,7 |
| Toegevoegd tijdens het jaar | 0,4 | 0,2 | 2,4 | - | 3,0 |
| Besteed tijdens het jaar | -1,5 | - | -0,4 | - | -1,9 |
| Teruggenomen tijdens het jaar | -0,3 | -4,7 | - | - | -5,0 |
| Transfer tijdens het jaar | - | - | -0,4 | 0,4 | - |
| Elementen aangeworven door bedrijfscombinatie | - | - | 0,2 | - | 0,2 |
| Omrekeningsverschillen | - | - | 0,1 | - | 0,1 |
| Op 31 december 2018 | 3,8 | - | 11,1 | 2,2 | 17,1 |
Aangezien het moment waarop de kasuitstromen plaatsvinden heel onzeker is, worden bijna alle voorzieningen beschouwd als langlopend. De langlopende voorzieningen worden niet verdisconteerd aangezien de impact niet materieel is voor de groep. Er wordt verwacht dat de kortlopende voorzieningen binnen de 12 maanden afgewikkeld zullen worden.
In het segment D'Ieteren Auto vloeien de voorzieningen verbonden met de concessiehouders voort uit de constante verbetering van de distributienetwerken.
Andere langlopende voorzieningen omvatten ook:
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Leningen en ontleningen worden als volgt voorgesteld:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | |
| Auto | Auto | |||||||
| Langlopende leningen en ontleningen | ||||||||
| Schulden i.v.m. financiële leases | 0,6 | - | - | 0,6 | 0,7 | - | - | 0,7 |
| Kredietinstellingen en overige leningen | 0,1 | 114,8 | 0,8 | 115,7 | - | 130,5 | 0,8 | 131,3 |
| Intragroep financiering | - | 155,9 | -155,9 | - | - | 152,0 | -152,0 | - |
| Subtotaal langlopende leningen en ontleningen | 0,7 | 270,7 | -155,1 | 116,3 | 0,7 | 282,5 | -151,2 | 132,0 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | ||||||||
| Schulden i.v.m. financiële leases | 0,1 | - | - | 0,1 | 0,1 | - | - | 0,1 |
| Kredietinstellingen en overige leningen | 2,1 | 37,1 | 0,1 | 39,3 | 0,4 | 31,9 | 0,1 | 32,4 |
| Subtotaal kortlopende leningen en ontleningen | 2,2 | 37,1 | 0,1 | 39,4 | 0,5 | 31,9 | 0,1 | 32,5 |
| TOTAAL LENINGEN EN ONTLENINGEN | 2,9 | 307,8 | -155,0 | 155,7 | 1,2 | 314,4 | -151,1 | 164,5 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen - Zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
Schulden in verband met financiële leases worden als volgt geanalyseerd:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Contante waarde | Contante waarde | ||||
| Minimale | van de minimale | Minimale | van de minimale | ||
| leasebetalingen | leasebetalingen | leasebetalingen | leasebetalingen | ||
| Niet langer dan één jaar | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Langer dan één jaar en niet langer dan vijf jaar | 0,6 | 0,6 | 0,7 | 0,7 | |
| Subtotaal | 0,7 | 0,7 | 0,8 | 0,8 | |
| Contante waarde van de schulden i.v.m. financiële leases | 0,7 | - | 0,8 | - |
In 2018, in het segment D'Ieteren Auto, omvat 'kredietinstellingen en overige leningen' rekening-courant kredieten ten bedrage van 2,0 miljoen EUR.
In beide periodes betreffen de langlopende intersegment leningen bedragen geleend door het segment 'Overige' aan het segment Moleskine ('non-recourse' lening in het kader van de overname), aan marktvoorwaarden.
Langlopende leningen en ontleningen zijn verschuldigd na meer dan één jaar, in overeenstemming met de volgende termijnplanning:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Langer dan één jaar en niet langer dan vijf jaar | 115,8 | 132,0 |
| Langer dan vijf jaar | 0,5 | - |
| Langlopende leningen en ontleningen | 116,3 | 132,0 |
De groep is blootgesteld aan wijzigingen in de rentevoeten zoals hieronder weergegeven (vóór de impact van derivaten i.v.m. schulden). Dit betreft eveneens de risico's voortvloeiend uit het tijdstip van vastlegging van de rentevoeten:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Niet langer dan één jaar | 39,4 | 32,5 |
| Langer dan één jaar en niet langer dan vijf jaar | 115,8 | 132,0 |
| Langer dan vijf jaar | 0,5 | - |
| Leningen en ontleningen | 155,7 | 164,5 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De classificatie van de leningen en ontleningen naargelang van de rentevoeten en munteenheid is als volgt (inclusief de impact van schuldderivaten):
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Munteenheid | Vaste | Variabele | Totaal | Vaste | Variabele | Totaal |
| rentevoet | rentevoet | rentevoet | rentevoet | |||
| EUR | 3,8 | 150,2 | 154,0 | 2,1 | 162,4 | 164,5 |
| HKD | - | 1,7 | 1,7 | - | - | - |
| Totaal | 3,8 | 151,9 | 155,7 | 2,1 | 162,4 | 164,5 |
Leningen in EUR worden opgenomen na aftrek van uitgestelde financieringskosten ten bedrage van 1.1 miljoen EUR (2017: 2.1 miljoen EUR).
De leningen met variabele rentevoet zijn onderworpen aan verschillende rentevoeten vastgelegd met als referentie de heersende EURIBOR of equivalent. De toepasbare rentevoeten voor uitstaande leningen tegen vaste rentevoeten zijn als volgt:
| 2018 | 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| Munteenheid | Min. | Max. | Min. | Max. |
| EUR | 0,6% | 3,0% | 0,6% | 3,0% |
| HKD | 1,5% | 3,6% | - | - |
De reële waarde van (zowel kortlopende als langlopende) leningen en ontleningen benadert hun boekwaarde. Er zijn financiële convenanten verbonden aan bepaalde leningen van de groep. Op het einde van het jaar zijn er geen schendingen van die convenanten te melden.
De onderstaande tabel bevat informatie over de wijzigingen in verplichtingen die voortvloeien uit financieringsactiviteiten:
| Op 1 | Kas- | Niet-geldelijke posten | Sub- | Herclassifi cering naar |
Op 31 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in miljoen EUR | januari | stroom | Verwer- | Omrekenings- | Trans- | Overige | totaal | passiva aangehouden |
december |
| 2018 | ving | verschillen | fer | voor verkoop | 2018 | ||||
| Langlopende leningen en ontleningen |
131,3 | -0,1 | - | - | -16,5 | 1,0 | 115,7 | - | 115,7 |
| Kortlopende leningen en ontleningen |
32,4 | -25,5 | - | - | 16,5 | 15,9 | 39,3 | - | 39,3 |
| Schulden i.v.m. financiële leases | 0,8 | -0,1 | - | - | - | - | 0,7 | - | 0,7 |
| Verplichtingen voortvloeiend uit financieringsactiviteiten |
164,5 | -25,7 | - | - | - | 16,9 | 155,7 | - | 155,7 |
| Op 1 | Kas- | Niet-geldelijke posten | Sub- | Herclassifi cering naar |
Op 31 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in miljoen EUR | januari | stroom | Verwer- | Omrekenings- | Trans- | Overige | totaal | passiva aangehouden |
december |
| 2017 | ving | verschillen | fer | voor verkoop | 2017 | ||||
| Langlopende leningen en ontleningen |
717,3 | 817,9 | - | -78,3 | -45,9 | -10,1 | 1.400,9 | -1.269,6 | 131,3 |
| Kortlopende leningen en ontleningen |
327,1 | -324,4 | - | -5,9 | 45,9 | - | 42,7 | -10,3 | 32,4 |
| Schulden i.v.m. financiële leases | 74,5 | -37,5 | 40,8 | -8,8 | - | - | 69,0 | -68,2 | 0,8 |
| Verplichtingen voortvloeiend uit financieringsactiviteiten |
1.118,9 | 456,0 | 40,8 | -93,0 | - | -10,1 | 1.512,6 | -1.348,1 | 164,5 |
In beide periodes omvatten overige wijzigingen naast andere bedragen de afschrijving van uitgestelde financieringskosten en de impact van bedrijfscombinaties verricht door het segment D'Ieteren Auto.
In de voorgaande periode omvatten de verwervingen de nieuwe financiële leases aangegaan door het segment Belron.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Overige langlopende schulden zijn overige crediteuren (2018: 1,6 miljoen EUR; 2017: 1,5 miljoen EUR), betaalbaar na meer dan 12 maanden. De boekwaarde van de andere langlopende schulden benadert de reële waarde.
Handelsschulden en overige te betalen posten worden hieronder beschreven:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 (1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | D'Ieteren | Moleskine | Overige | Groep | |
| Auto | Auto | |||||||
| Handelsschulden | 242,4 | 34,8 | 2,1 | 279,3 | 238,8 | 28,8 | 2,2 | 269,8 |
| Opgelopen kosten en uitgestelde opbrengsten | 34,1 | 0,8 | 0,8 | 35,7 | 34,2 | 0,3 | 1,2 | 35,7 |
| Belastingen niet verbonden met het resultaat | 0,7 | 1,2 | - | 1,9 | -2,7 | 0,8 | - | -1,9 |
| Overige te betalen posten | 90,6 | 5,2 | 1,1 | 96,9 | 66,7 | 4,4 | 1,3 | 72,4 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 367,8 | 42,0 | 4,0 | 413,8 | 337,0 | 34,3 | 4,7 | 376,0 |
(1) Zoals aangepast om de operationele segmenten van de groep voor te stellen en om de handelsschulden in het segment D'Ieteren Auto voor te stellen exclusief uit te geven handelscreditnota's - zie toelichtingen 1 en 2 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie en uitleg over de operationele segmenten voor de verslaggeving.
De terugbetaling van de handelsschulden en overige te betalen posten wordt voorzien binnen de 12 maanden. De boekwaarde van de handelsschulden en overige te betalen posten benadert de reële waarde.
Tijdens de periode heeft het segment D'Ieteren Auto de volgende overnames verricht:
De extra inkomsten en het extra resultaat die voortvloeien uit deze overnames worden niet als wezenlijk beschouwd voor de groep en worden dan ook niet afzonderlijk openbaar gemaakt.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De details van de netto verworven activa, goodwill en vergoeding van de overnames verricht door het segment D'Ieteren Auto worden hieronder beschreven:
| EUR million | Totaal voorlopige reële waarde (1) |
|---|---|
| Materiële vaste activa | 5,8 |
| Voorraden | 14,9 |
| Actuele belastingvorderingen | 0,1 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 7,9 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 4,3 |
| Voorzieningen | -0,2 |
| Langlopende leningen en ontleningen | -2,6 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | -13,0 |
| Actuele belastingverplichtingen | -0,1 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | -4,1 |
| Netto verworven activa | 13,0 |
| Belangen zonder zeggenschap | |
| Goodwill (zie toelichting 10) | 6,3 |
| TOTAAL VERWORVEN IDENTIFICEERBARE ACTIVA EN OVERGENOMEN VERPLICHTINGEN, INCLUSIEF GOODWILL |
19,3 |
| Uitsplitsing van de vergoeding: | |
| Contante betaling | 19,3 |
| TOTAAL VERGOEDING | 19,3 |
(1) De reële waarden werden voorlopig gewaardeerd (voor sommige overnames). Als er binnen het jaar na de overnamedatum nieuwe informatie wordt verkregen over feiten en omstandigheden die bestonden op de overnamedatum, dan zal de boeking van de overname herzien worden.
De hierboven erkende goodwill weerspiegelt de voorziene synergieën en andere voordelen voortvloeiend uit de combinatie van de overgenomen activiteiten met die van het segment D'Ieteren Auto. Zoals toegelaten volgens IFRS 3 'Bedrijfscombinaties' (maximumperiode van 12 maanden om de overname op te nemen in de boeken) zal de voorlopige toewijzing hierboven herzien worden en indien nodig worden toegewezen aan merken en immateriële activa.
Tot de afronding van de Transactie (zie toelichting 1) was de groep verplicht de minderheidsbelangen in Belron in handen van derden (5,15%) over te nemen als deze derden hun verkoopopties wilden uitoefenen. De uitoefenprijs van dergelijke opties toegestaan aan minderheidsbelangen werd opgenomen als financiële passiva in de geconsolideerde balans.
Op 31 december 2017 bedroeg de uitoefenprijs van alle opties toegestaan aan minderheidsbelangen (verkoopopties met verbonden aankoopopties, uitoefenbaar tot 2024) de reële waarde van 80,9 miljoen EUR, gebaseerd op de transactieprijs die tussen de Vennootschap en Clayton, Dubilier & Rice ('CD&R') werd overeengekomen voor de overname door CD&R van een belang van 40% in Belron (zie toelichtingen 1 en 16). Dit bedrag werd in 2018 niet langer opgenomen op de datum van de Transactie (zie toelichtingen 1 en 16).
Wat de verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen (4,15%) vóór 1 januari 2010 betreft, werd het verschil tussen de uitoefenprijs van de opties en de boekwaarde van de minderheidsbelangen (7,0 miljoen EUR op 31 december 2017) voorgesteld als bijkomende goodwill (58,2 miljoen EUR op 31 december 2017). Voor verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen (1,0%) vanaf 1 januari 2010 bedroeg de waarde-aanpassing van de financiële passiva die resulteert uit deze opties op 31 december 2017 1,7 miljoen EUR. Dit bedrag werd opgenomen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening (netto financieringskosten - zie toelichting 5).
In mei 2018 werd een nieuwe aandeelhoudersovereenkomst ondertekend tussen de groep en de familiale holding van de CEO van Belron. Deze overeenkomst omvat put-opties (met verwante call-opties) met betrekking tot het belang van de familiale holding van de CEO van Belron. Op basis van de IFRS-vereisten resulteert de (financiële) verplichting om de aandeleninstrumenten in een volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming te kopen niet in financiële passiva in de geconsolideerde balans (aangezien deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatie geen deel uitmaken van de groep). Deze overeenkomst is een derivaat dat binnen de reikwijdte valt van IFRS 9, 'Financiële instrumenten', gemeten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening en in de reële-waardehiërarchie ondergebracht als niveau 3. De reële waarde van dit derivaat bedraagt ongeveer nihil op 31 december 2018; de waarde van het aandeel van Belron op basis van de put-formule benadert immers de recente reële marktwaarde van Belron (op basis van de Transactie met CD&R).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De volledige lijst van ondernemingen bedoeld in de artikels 114 en 165 van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van Vennootschappen zal neergelegd worden bij de Balanscentrale van de Nationale Bank van België. Deze lijst kan ook op eenvoudig verzoek verkregen worden op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap (zie toelichting 1). De belangrijkste dochterondernemingen, geassocieerde ondernemingen en joint ventures van de Vennootschap worden hieronder vermeld:
| Naam | Land | % van aandelenkapitaal op 31 december 2018 |
% van aandelenkapitaal op 31 december 2017 |
|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | |||
| s.a. D'Ieteren Sport n.v. | België | 100% | 100% |
| s.a. D'Ieteren Services n.v. | België | 100% | 100% |
| s.a. D'Ieteren Treasury n.v. | België | 100% | 100% |
| Dicobel s.a. | België | 100% | 100% |
| PC Paal - Beringen n.v. | België | 100% | 100% |
| Kronos Automobiles s.a. | België | 100% | 100% |
| PC Liège s.a. | België | 100% | 100% |
| s.a. Wondercar n.v. | België | 100% | 100% |
| Auto Center Kontich b.v.b.a. | België | 100% | 100% |
| Auto Center Mechelen 2 b.v.b.a. | België | 100% | 100% |
| PC Mechelen n.v. | België | 100% | 100% |
| Automobiel Center Puurs n.v. | België | 100% | 100% |
| Autonatie n.v. | België | 100% | 100% |
| Geel Automotive n.v. | België | - | 100% |
| Overijse Automotive n.v. | België | 100% | 100% |
| Y&N Claessens b.v.b.a. | België | 100% | 100% |
| Garage Rietje n.v. | België | 100% | - |
| Rietje Waasland n.v. | België | 100% | - |
| Carrosserie Rietje n.v. | België | 100% | - |
| Garage Clissen n.v. | België | 100% | - |
| Garage Bruynseels n.v. | België | 100% | - |
| Carrosserie Bruynseels n.v. | België | 100% | - |
| Sopadis Knokke n.v. | België | 100% | 100% |
| Lab Box s.a. | België | 100% | 100% |
| Volkswagen D'Ieteren Finance n.v. | België | 50% | 50% |
| D'Ieteren Vehicle Trading b.v. | België | - | 49% |
| Belron | |||
| Belron Group s.a. | Luxemburg | 54,11% | 94,85% |
| Moleskine | |||
| Moleskine SpA | Italië | 100% | 100% |
| Overige | |||
| s.a. D'Ieteren Immo n.v. | België | 100% | 100% |
| D'IM s.a. | België | 100% | 100% |
| s.a. Immobilière Dumont n.v. | België | 100% | - |
| D'Ieteren Vehicle Glass s.a. | Luxemburg | 100% | 100% |
Het gemiddelde belang van de groep (gebruikt voor de resultatenrekening) in Belron bedroeg 57,78% in 2018. Dit belang bedroeg 94,85% van 1 januari tot 7 februari en daalde tot 54,85% na de transactie met CD&R op 7 februari. Op 15 juni implementeerde Belron een op eigenvermogensinstrumenten gebaseerd Managementbeloningsplan dat leidde tot een verdere daling van het belang van de groep tot 54,11%. Het belang bedroeg 54,10% op het einde van 2018, na de toetreding van nieuwe deelnemers tot het Managementbeloningsplan op 6 november 2018.
De belangrijkste entiteiten die volgens de vermogensmutatiemethode verwerkt worden zijn de joint venture Belron Group s.a. en Volkswagen D'Ieteren Finance n.v. Zie toelichting 15 voor meer informatie.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Verplichtingen tot aankoop van vaste activa | 8,6 | 1,2 |
| Overige belangrijke verplichtingen: | ||
| Gegeven verplichtingen | 6,5 | 23,6 |
| Verworven verplichtingen | 24,2 | 24,2 |
De verplichtingen tot aankoop van vaste activa betreffen in 2018 en 2017 hoofdzakelijk immateriële activa en materiële vaste activa in het segment 'Overige'.
De groep is een lessee in een aantal operationele leases (vooral gebouwen, winkels, 'non-fleet' voertuigen en andere materiële vaste activa). De gerelateerde toekomstige minimale leasebetalingen onder niet-opzegbare operationele leases, per looptijd, zijn als volgt:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Op hoogstens één jaar | 9,2 | 9,1 |
| Op meer dan één jaar en minder dan vijf jaar | 25,0 | 25,1 |
| Meer dan vijf jaar | 6,0 | 7,8 |
| Totaal | 40,2 | 42,0 |
De groep is ook een lessor in een aantal operationele leases, indien de groep er niet in geslaagd is zich te bevrijden van een hoofdlease als het gebruik van die hoofdlease niet langer vereist is. De gerelateerde toekomstige minimale leasebetalingen onder niet-opzegbare operationele leases, per vervaldag, zijn als volgt:
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Vastgoed- beleggingen |
Materiële vaste activa |
Totaal | Vastgoed- beleggingen |
Materiële vaste activa |
Totaal | |
| Op hoogstens één jaar | 0,9 | - | 0,9 | 1,1 | - | 1,1 |
| Op meer dan één jaar en minder dan vijf jaar | 2,8 | - | 2,8 | 3,7 | - | 3,7 |
| Meer dan vijf jaar | 0,8 | - | 0,8 | 1,5 | - | 1,5 |
| Totaal | 4,5 | - | 4,5 | 6,3 | - | 6,3 |
Op elk jaareinde heeft de groep ook andere diverse vooraf betaalde verplichtingen in verband met operationele leases betreffende voertuigen verkocht met een 'buy-back' overeenkomst, opgenomen onder uitgestelde opbrengsten in toelichting 23.
De opbrengsten, kosten, rechten en verplichtingen voortvloeiend uit leaseovereenkomsten in verband met vastgoedbeleggingen worden niet als materieel beschouwd voor de groep. Een algemene beschrijving van deze leaseovereenkomsten wordt bijgevolg niet gegeven.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| | | |
|---|---|---|
| |
||
| | | |
| | | |
| | ||
| | | |
| | | |
| | | |
| | ||
| | ||
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | |
| | ||
| | | |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De maandelijkse winst-en-verliesrekeningen van buitenlandse operaties worden omgerekend met de relevante wisselkoers voor die maand. Met uitzondering van de balans die omgerekend wordt tegen slotkoers, zijn alle lijnen in de geconsolideerde jaarrekening gebaseerd op een gewogen gemiddelde koers.
De voornaamste wisselkoersen gebruikt voor de omrekeningen zijn de volgende:
| Aantal euro's voor een munteenheid vreemde munt | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Slotkoers | ||
| AUD | - | 0,65 |
| BRL | - | 0,25 |
| CAD | 0,64 | 0,66 |
| GBP | 1,12 | 1,13 |
| USD | 0,87 | 0,83 |
| HKD | 0,11 | 0,11 |
| CNY | 0,13 | 0,13 |
| JPY | 0,01 | 0,01 |
| SGD | 0,64 | 0,62 |
| Gemiddelde koers (1) | ||
| AUD | - | 0,68 |
| BRL | - | 0,27 |
| CAD | 0,65 | 0,68 |
| GBP | 1,13 | 1,14 |
| USD | 0,85 | 0,88 |
| HKD | 0,11 | 0,11 |
| CNY | 0,13 | 0,13 |
| JPY | 0,01 | 0,01 |
| SGD | 0,63 | 0,64 |
(1) Effectieve gemiddelde koers voor de winst of het verlies toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten.
De externe audit wordt uitgevoerd door KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Alexis Palm, waarvan het auditmandaat eindigt op de Algemene Vergadering van 2020.
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Revisorale opdrachten | 3,0 | 3,0 |
| KPMG Belgium | 0,6 | 0,5 |
| Andere bedrijven van het KPMG-netwerk | 2,4 | 2,5 |
| Niet-revisorale opdrachten | 1,2 | 1,3 |
| KPMG Belgium | 0,2 | 0,3 |
| Andere bedrijven van het KPMG-netwerk | 1,0 | 1,0 |
| Diensten verleend door de statutaire revisor | 4,2 | 4,3 |
Op basis van de totale auditkosten ten bedrage van 3,0 miljoen EUR bedragen de kosten voor niet-revisorale opdrachten als percentage van de totale kosten 40%, wat minder is dan 70%.
Er vonden tussen het einde van de periode en de datum waarop deze geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd werd voor publicatie, buiten de normale gang van zaken geen belangrijke gebeurtenissen plaats.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De geconsolideerde jaarrekening voor 2018 dekt de periode van 12 maanden afgesloten op 31 december 2018. Ze wordt voorgesteld in euro, de functionele munteenheid van de groep. Alle bedragen werden naar het dichtste miljoen afgerond, tenzij anders weergegeven. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld volgens de 'International Financial Reporting Standards' ('IFRS') en de bijbehorende gepubliceerde interpretaties van het 'International Financial Reporting Interpretations Committee' ('IFRIC') die werden goedgekeurd door de Europese Unie ('EU') per 31 december 2018 en gelden voor de periode eindigend op 31 december 2018.
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld overeenkomstig het principe van de historische kost, behalve voor geldmarktactiva (kortlopende effecten van monetaire instrumenten) weergegeven als geldmiddelen en kasequivalenten, personeelsbeloningen, vaste activa en passiva aangehouden voor verkoop, bedrijfscombinatie en financiële activa en passiva (inclusief derivaten) die tegen reële waarde werden gewaardeerd.
De geconsolideerde jaarrekening wordt voorbereid volgens het principe van going concern, en op basis van de veronderstelling van de voortzetting van de bedrijfsactiviteiten op een voorzienbare horizon.
De voorbereiding van de geconsolideerde jaarrekening vergt, van de directie, de opstelling van ramingen en het gebruik van hypothesen die het bedrag van de opbrengsten, de uitgaven, de activa en de passiva, alsook de latente activa en passiva, op de afsluitingsdatum beïnvloeden. Werkelijke resultaten zouden kunnen verschillen van die ramingen. Indien in de toekomst dergelijke ramingen of hypothesen die gebaseerd zijn op het beste oordeel van het management op datum van financiële jaarrekening, afwijken van de werkelijke omstandigheden, zullen de oorspronkelijke ramingen en hypothesen op passende wijze aangepast worden in de periode waarin de omstandigheden veranderen, of prospectief. De domeinen die een hoger beoordelingsniveau van de directie vergen of die bijzonder ingewikkeld zijn, alsook de domeinen waarvoor de ramingen en hypothesen belangrijke gevolgen zouden kunnen hebben voor de geconsolideerde jaarrekening, hebben voornamelijk betrekking tot de berekening van de verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten (belangrijkste actuariële assumpties), de erkenning van uitgestelde belastingvorderingen (verwachte toekomstige winsten die het gebruik van overgedragen fiscale verliezen rechtvaardigen), goodwill en merken met onbeperkte gebruiksduur, het onderzoek naar bijzondere waardeverminderingen (belangrijkste assumpties onderliggende realiseerbare bedragen), de erkenning en waardering van voorzieningen en voorwaardelijke elementen (belangrijkste assumpties met betrekking tot de kans en omvang van een uitstroom van middelen), de voorziening voor dubieuze handelsvorderingen (beste raming van het management van de verliezen op handelsvorderingen), de voorziening voor verouderde voorraad en de verwerving van een dochteronderneming (reële waarde van de overgedragen vergoeding en van de verworven activa en overgenomen passiva). Deze domeinen worden ook in de desbetreffende toelichtingen vermeld.
Een aantal grondslagen voor de financiële verslaggeving en toelichtingen vereist de berekening van reële waarden, zowel voor financiële als voor niet-financiële activa en passiva. Bijkomende informatie wordt vermeld in de relevante toelichtingen. De voornaamste domeinen zijn op aandelen gebaseerde betalingen (zie toelichting 7), vastgoedbeleggingen (zie toelichting 13), financiële instrumenten (zie toelichting 17) en bedrijfscombinaties (zie toelichting 24). Voor de berekening van de reële waarde van een actief of een passief gebruikte de groep in de mate van het mogelijke waarneembare marktgegevens. Reële waarden worden onderverdeeld in verschillende niveaus in een reëlewaardehiërarchie gebaseerd op de inputs gebruikt bij de waarderingstechnieken.
De belangrijkste grondslagen voor de financiële verslaggeving toegepast bij de voorbereiding van deze geconsolideerde jaarrekening worden hieronder beschreven. Die grondslagen werden op constante wijze toegepast op alle voorgestelde periodes, tenzij anders aangegeven.
De nieuwe normen en wijzigingen van normen, die voor de eerste keer verplicht toepasbaar zijn op het boekjaar dat op 1 januari 2018 begonnen is, worden hieronder opgesomd en hebben geen belangrijke invloed op de geconsolideerde financiële staten van de groep.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De normen, aanpassingen en interpretaties van bestaande normen uitgegeven door de IASB maar nog niet van kracht in 2018, werden niet vervroegd toegepast door de groep. Ze worden hierna opgesomd.
Behalve IFRS 16 'Leases' hebben de bovenstaande normen, aanpassingen en interpretaties geen significante impact op de geconsolideerde jaarrekening van de groep.
De groep zal IFRS 16 'Leases' toepassen vanaf 1 januari 2019. De groep heeft de geraamde impact geëvalueerd die de initiële toepassing van IFRS 16 zal hebben op zijn geconsolideerde jaarrekening, zoals hierna beschreven. De werkelijke impact van de toepassing van de norm kan nog veranderen, omdat de groep de tests en beoordeling van de controle over zijn nieuwe IT-systemen nog niet voltooid heeft, en omdat de nieuwe boekhoudkundige regels kunnen veranderen tot de groep zijn eerste financiële staten voorstelt die de datum van de initiële toepassing omvatten. Bovendien is de beoordeling gebaseerd op het gebruik van disconteringsvoeten (hetzij de impliciete disconteringsvoet in het contract, indien gemakkelijk te bepalen, hetzij de incrementele kredietrentevoet die beschikbaar zou zijn gesteld voor de financiering van vergelijkbare items) die waarschijnlijk herzien zullen worden.
IFRS 16 introduceert een enkelvoudig leasemodel voor lessees. Een lessee erkent een 'right-of-use' actief dat zijn recht vertegenwoordigt om het onderliggende actief te gebruiken, en een leaseverplichting die zijn verplichting vertegenwoordigt om leasebetalingen te verrichten. Er gelden opnamevrijstellingen voor kortetermijnleases en leases van items van geringe waarde (die niet toegepast werden door de groep). De lessor-boekhouding blijft vergelijkbaar met de huidige norm – de lessors blijven leases classificeren als financiële of operationele leases.
De belangrijkste impact die werd geïdentificeerd met betrekking tot de toepassing van IFRS 16 is dat de groep nieuwe activa en passiva zal opnemen voor zijn operationele leases. Bovendien zal de aard van de kosten met betrekking tot die leases veranderen, aangezien IFRS 16 de lineaire operationele-leasekosten vervangt door een afschrijvingskost voor 'right-of-use' activa en interestkosten op leaseverplichtingen. Vroeger boekte de groep kosten van operationele leases lineair over de duur van de lease, en werden activa en passiva enkel geboekt in de mate dat er een timingverschil was tussen de werkelijke leasebetalingen en de erkenning van de kosten.
Er wordt geen significante impact verwacht voor de financiële leases van de groep.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
In het segment Moleskine zal de groep nieuwe activa en passiva erkennen voor zijn operationele leases van winkels en kantoren. De groep heeft de impact met betrekking tot de toepassing van IFRS 16 verder geanalyseerd. De bijkomende 'right-of-use' activa en verwante passiva die vanaf 1 januari 2019 zouden zijn opgenomen, bedragen ongeveer 36 miljoen EUR. De afschrijvingskosten en interestkosten die zouden zijn opgenomen in de winst-en-verliesrekening van het jaar 2018, bedragen respectievelijk ongeveer 6,7 miljoen EUR en 0,6 miljoen EUR, met een verwante gunstige impact op de EBITDA.
In het segment Belron zal de nieuwe norm voornamelijk een invloed hebben op de boekhoudkundige verwerking van de operationele leases (voornamelijk huur van gebouwen). Op basis van de laatst beschikbare simulatie worden de bijkomende 'right-of-use' activa die vanaf 1 januari 2019 opgenomen zouden zijn, geraamd op 648 miljoen EUR, met overeenkomstige leaseverplichtingen ten bedrage van 665 miljoen EUR. De actuele bedrijfskosten ten bedrage van ongeveer 176 miljoen EUR zouden opgesplitst worden tussen ongeveer 150 miljoen EUR afschrijvingskosten en ongeveer 26 miljoen EUR interestkosten, met een verwante gunstige impact op de EBITDA. De tenuitvoerlegging van IFRS 16 op het niveau van Belron zal evenwel een beperkte impact hebben op de balans van de groep D'Ieteren, aangezien Belron een deelneming is verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
De groep verwacht niet dat de toepassing van IFRS 16 een impact zal hebben op zijn vermogen om de voorwaarden van de momenteel bestaande leningfaciliteiten na te leven, aangezien de convenanten met betrekking tot deze faciliteiten rapportering vereisen krachtens IAS 17.
De vastgoedactiviteit van de groep, opgenomen in het operationele segment 'Overige', bestaat voornamelijk uit de verhuur van gebouwen en kantoren aan activiteiten binnen het segment D'Ieteren Auto. De bestaande contracten waarbij de groep een lessee is, bestaan uit een beperkt aantal huurovereenkomsten waarbij de groep terreinen en gebouwen huurt om zijn activiteit uit te oefenen. Op basis van de beschikbare informatie en de bestaande beoordeling verwacht de groep dat de bijkomende 'right-of-use' activa en huurverplichtingen die vanaf 1 januari erkend zouden worden krachtens IFRS 16, ongeveer 7 miljoen EUR bedraagt, terwijl de impact op de afschrijvings- en interestkosten in de resultatenrekening niet significant is voor de groep.
Er wordt geen significante impact verwacht in het segment D'Ieteren Auto.
De groep zal IFRS 16 vanaf 1 januari 2019 toepassen volgens de gewijzigde retrospectieve benadering voor al zijn operationele segmenten. Het cumulatieve effect van de toepassing van IFRS 16 zal opgenomen worden als een aanpassing van het beginsaldo in overgedragen winst op 1 januari 2019, zonder aanpassing van vergelijkende informatie. De omvang van de aanpassing van het beginsaldo in overgedragen winst (of andere eigenvermogensbestanddelen, zoals van toepassing) op 1 januari 2019 wordt momenteel geraamd op ongeveer 19 miljoen EUR kosten (Belron aan 100%). De groep is van plan om de praktische benadering toe te passen om de definitie van een lease te handhaven bij de overgang. Dit betekent dat de groep IFRS 16 zal toepassen op alle contracten die werden afgesloten vóór 1 januari 2019 en die geïdentificeerd werden als leases in overeenstemming met IAS 17 en IFRIC 4. Waarschijnlijk zal geen andere praktische benadering toegepast worden.
Dochterondernemingen, met name bedrijfseenheden waarin de groep rechtstreeks of onrechtstreeks een belang van meer dan de helft van de stemrechten heeft of anderzijds de macht heeft om zeggenschap over zijn deelneming uit te oefenen, worden geconsolideerd. De groep oefent zeggenschap uit als hij blootgesteld is aan of rechten heeft op variabele opbrengsten uit hoofde van zijn betrokkenheid bij de deelneming en over de mogelijkheid beschikt om zijn macht over de deelneming te gebruiken om de omvang van de opbrengsten te beïnvloeden. De dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de datum waarop de controle wordt overgedragen aan de groep en worden niet langer geconsolideerd vanaf de datum waarop de controle ophoudt. Alle intragroep transacties, saldi en niet-gerealiseerde winsten en verliezen op intragroep transacties, worden geëlimineerd in de consolidatie.
Transacties met minderheidsbelangen die niet tot een verlies van zeggenschap leiden, worden verwerkt als eigenvermogenstransacties. Het verschil tussen de reële waarde van de betaalde vergoeding en het verworven relevante aandeel in de belangen van het eigen vermogen van de dochteronderneming wordt in het eigen vermogen geboekt. Winsten en verliezen uit de verkoop aan minderheidsbelangen (die niet tot een verlies van zeggenschap leiden) worden ook in het eigen vermogen geboekt.
Wanneer de zeggenschap van de groep over de dochteronderneming eindigt, wordt elke in de voormalige dochteronderneming aangehouden investering tegen reële waarde geherwaardeerd op de datum waarop de zeggenschap eindigt, met erkenning van de verandering in de boekwaarde opgenomen in winst of verlies als deel van de winst of het verlies erkend bij het verlies van zeggenschap. Die reële waarde is de aanvangsboekwaarde voor de boeking van de behouden investering als geassocieerde deelneming, joint venture of financiële activa. Bovendien worden alle op voorhand erkende bedragen in de niet-gerealiseerde resultaten overgeboekt naar de winst-enverliesrekening.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Geassocieerde ondernemingen zijn entiteiten waarop de groep een invloed van betekenis heeft maar geen zeggenschap, of gezamenlijke zeggenschap, over het financiële en operationele beleid. Voor investeringen in geassocieerde ondernemingen wordt de vermogensmutatiemethode toegepast. Ze worden aanvankelijk tegen kostprijs (inclusief transactiekosten) opgenomen en de boekwaarde wordt vermeerderd of verminderd om na de verwervingsdatum het aandeel van de investeerder in de winst-en-verliesrekening van de geassocieerde onderneming te erkennen, tot de datum waarop de invloed van betekenis of de gezamenlijke zeggenschap stopt. De deelneming van de groep in geassocieerde ondernemingen omvat ook de goodwill erkend bij de overname.
Het groepsaandeel in het resultaat van de geassocieerde onderneming is gelijk aan het groepsaandeel in het resultaat na belastingen van die onderneming. Winsten en verliezen voortvloeiend uit de transacties tussen de groep en zijn geassocieerde onderneming worden geëlimineerd a rato van het belang van de groep in die geassocieerde onderneming. Niet-gerealiseerde winsten op transacties tussen de groep en haar geassocieerde ondernemingen worden volgens hetzelfde principe geëlimineerd; niet-gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij de transactie op een bijzondere waardevermindering van het overgedragen actief wijst.
De vermogensmutatiemethode wordt niet meer toegepast wanneer de boekwaarde van de deelneming in een geassocieerde onderneming nul wordt, tenzij de groep verplichtingen is aangegaan of gegarandeerd heeft met betrekking tot de geassocieerde onderneming.
Een joint venture is een overeenkomst waarover de groep gezamenlijke zeggenschap heeft en waarin de groep rechten heeft op de nettoactiva van de overeenkomst, in plaats van rechten op de activa en verplichtingen op de passiva. Op belangen in joint ventures wordt de vermogensmutatiemethode toegepast. De bovenvermelde principes in verband met geassocieerde ondernemingen zijn eveneens van toepassing op joint ventures.
De groep bepaalt op elke rapporteringsdatum of er een objectieve indicatie is dat de waarde van de investering in de entiteit verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode verminderd is. Als dit het geval is, berekent de groep het waardeverminderingsverlies als het verschil tussen de realiseerbare waarde van de geassocieerde onderneming of joint venture en de boekwaarde en wordt dit bedrag in de winst-en-verliesrekening geboekt als 'Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, verminderd met inkomstenbelastingen'.
De consolidatie van de groep wordt opgemaakt in euro. De winst-en-verliesrekeningen van buitenlandse entiteiten worden omgerekend naar euro tegen de gewogen gemiddelde wisselkoersen voor de periode en de balansen worden omgerekend in euro tegen de wisselkoersen op de datum van rapportering (behalve elk eigenvermogensbestanddeel, eenmalig omgerekend tegen de wisselkoersen op de data van de relevante transacties). De goodwill en de aanpassingen aan de reële waarde bij overname van een buitenlandse entiteit worden behandeld als activa en passiva uitgedrukt in de valuta van de buitenlandse entiteit en worden omgerekend tegen de slotwisselkoers. De omrekeningsreserve, die geboekt wordt in niet-gerealiseerde resultaten (behalve in de mate dat het omrekeningsverschil toegewezen wordt aan minderheidsbelangen), omvat zowel het verschil dat voortvloeit uit de omrekening van elementen van de winst-en-verliesrekening tegen een andere wisselkoers dan de wisselkoers op het einde van de periode als de verschillen die voortvloeien uit de omzetting van openings-eigenvermogensbedragen tegen een andere wisselkoers dan de wisselkoers op het einde van de periode.
Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Winsten en verliezen die resulteren uit de vereffening van dergelijke transacties en uit de omrekening van in vreemde valuta uitgedrukte monetaire activa en passiva worden geboekt in de winst-en-verliesrekening. Wisselkoersverschillen voortvloeiend uit de omrekening tegen de slotkoersen van de netto-investering van de groep in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen, worden opgenomen in omrekeningsverschillen in de niet-gerealiseerde resultaten. De netto-investering van de groep bevat het aandeel van de groep in de nettoactiva van dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen, en bepaalde intragroep leningen. De definitie van de netto-investering houdt rekening met de leningen tussen dochterondernemingen en bepaalde in vreemde valuta uitgedrukte intragroep elementen. Overige wisselkoersverschillen worden geboekt in de winst-en-verliesrekening.
Waar de groep netto-investeringen in buitenlandse entiteiten afdekt, worden de winsten en verliezen i.v.m. het effectieve deel van het afdekkingsinstrument opgenomen in omrekeningsverschillen in de niet-gerealiseerde resultaten. De winst of het verlies i.v.m. ineffectieve delen wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Cumulatieve winsten en verliezen in de niet-gerealiseerde resultaten worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening wanneer de buitenlandse entiteit wordt verkocht.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Bedrijfscombinaties worden verwerkt door de overnamemethode ('acquisition method') toe te passen op de overnamedatum, zijnde de datum waarop de zeggenschap aan de groep wordt overgedragen. De groep oefent zeggenschap uit over een entiteit als hij blootgesteld is aan of rechten heeft op variabele opbrengsten uit hoofde van zijn betrokkenheid bij de deelneming en over de mogelijkheid beschikt zijn macht over de deelneming te gebruiken om de omvang van de opbrengsten te beïnvloeden.
Voor elke bedrijfscombinatie waardeert de groep enig minderheidsbelang in de overgenomen partij tegen reële waarde of tegen het evenredige deel in de identificeerbare nettoactiva van de overgenomen partij. De overgedragen vergoeding houdt geen rekening met de bedragen die deel uitmaken van de vereffening van voorbestaande relaties. Dergelijke bedragen worden meestal in de winst-enverliesrekening opgenomen. Het overschot van het totaal van de overgedragen vergoedingen en het bedrag dat als minderheidsbelang wordt opgenomen in het netto erkende bedrag (meestal tegen reële waarde) van de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen, vormt goodwill en wordt als een actief opgenomen. Indien het overschot negatief is, wordt het onmiddellijk in de winst-en-verliesrekening opgenomen. Na de eerste opname wordt goodwill gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Elke voorwaardelijke vergoeding wordt tegen reële waarde geboekt op de overnamedatum. Als de voorwaardelijke vergoeding als eigen vermogen wordt beschouwd, wordt ze niet geherwaardeerd en wordt de afwikkeling ervan verwerkt in het eigen vermogen. Indien dat niet het geval is, worden latere wijzigingen in de reële waarde van de voorwaardelijke vergoeding opgenomen in de winst-en-verliesrekening. De overnamekosten, buiten de door de groep opgelopen kosten voor de uitgave van leningen of aandelen in het kader van een bedrijfscombinatie, worden als lasten verwerkt.
Voor de test op bijzondere waardeverminderingen wordt de goodwill uit een bedrijfscombinatie verdeeld over elke kasstroomgenererende eenheid of groep eenheden waarvan verwacht wordt dat ze voordeel zal halen uit de synergieën voortvloeiend uit die combinatie. Elke eenheid of groep eenheden waarover de goodwill wordt verdeeld, vertegenwoordigt het laagste niveau binnen de entiteit waarop toezicht wordt gehouden over de goodwill voor interne beheerdoeleinden. Goodwill wordt bekeken op het niveau van het operationele segment voor bedrijfscombinaties en transacties verricht door de Vennootschap.
Onderzoeken naar bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden jaarlijks uitgevoerd, of vaker indien gebeurtenissen of veranderingen in omstandigheden wijzen op een potentieel waardeverminderingsverlies. De boekwaarde van de goodwill wordt vergeleken met de realiseerbare waarde, zijnde de hoogste waarde van de bedrijfswaarde en de reële waarde verminderd met de verkoopkosten. Elke bijzondere waardevermindering wordt onmiddellijk als kost geboekt en wordt vervolgens niet meer teruggenomen.
Een immaterieel vast actief wordt geboekt tegen kostprijs verminderd met de eventuele gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Klantencontracten en merken uit een bedrijfscombinatie worden tegen reële waarde geboekt op de overnamedatum. De kosten voor de ontwikkeling of de instandhouding van computersoftware worden gewoonlijk in resultaat genomen in de periode waarin ze worden gemaakt. De kosten die rechtstreeks verband houden met bepaalde en unieke computerprogramma's die door de groep gecontroleerd worden en waarvan de waarschijnlijke toekomstige economische opbrengsten hoger zijn dan de kosten over een periode van meer dan één jaar, worden echter geboekt als immateriële vaste activa.
De gebruikte afschrijvingsmethode weerspiegelt het patroon volgens hetwelk de toekomstige economische voordelen van de activa naar verwacht zullen worden verbruikt. De immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur worden meestal lineair afgeschreven over hun gebruiksduur. De geraamde gebruiksduur ligt tussen 2 en 10 jaar.
Merken waarvoor een limiet bestaat op het vlak van de periode waarin die activa verondersteld worden positieve kasstromen te zullen generen, worden lineair afgeschreven over hun resterende gebruiksduur, die geschat wordt op maximum 5 jaar. Afschrijvingsperiodes worden jaarlijks herzien.
Merken met een onbepaalde gebruiksduur zijn die waarvoor geen voorzienbare limiet bestaat op het vlak van de periode waarin die activa verondersteld worden positieve kasstromen te zullen genereren voor de groep dankzij marketinguitgaven, reclame en de afwezigheid van factoren die hun veroudering zouden kunnen veroorzaken. Ze worden derhalve niet afgeschreven maar worden jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen.
Voor eender welk immaterieel actief met een beperkte of onbepaalde gebruiksduur waarvoor een indicatie van waardevermindering bestaat, wordt de boekwaarde geëvalueerd en, desnoods, onmiddellijk teruggebracht tot de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingsverliezen worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Uitgaven voor intern ontwikkelde immateriële activa die niet voldoen aan de kapitalisatievoorwaarden krachtens IFRS worden in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening als kost opgenomen wanneer ze ontstaan. Latere uitgaven op gekapitaliseerde immateriële activa worden alleen gekapitaliseerd indien ze de toekomstige economische waarde van dat specifieke actief vermeerderen. Alle andere uitgaven worden als kost opgenomen wanneer ze ontstaan.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Waardeverminderingsverliezen opgenomen met betrekking tot kasstroomgenererende eenheden worden eerst toegewezen om de boekwaarde te verminderen van goodwill toegewezen aan kasstroomgenererende eenheden, en om vervolgens de boekwaarde te verminderen van de andere activa in de eenheid, verhoudingsgewijs.
Uitgaven voor onderzoek (of voor de onderzoeksfase van een intern project) worden als last opgenomen op het moment dat ze ontstaan. Een immaterieel actief dat voortvloeit uit de ontwikkeling (of uit de ontwikkelingsfase van een intern project) wordt alleen opgenomen als en slechts als alle punten hierna aangetoond kunnen worden:
Een materieel vast actief wordt bij opname tegen kostprijs gewaardeerd. De kostprijs van een materieel vast actief omvat de aankoopprijs (met inbegrip van invoerrechten en niet-restitueerbare aankoopbelasting, na aftrek van handels- en andere kortingen), alsook alle rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief op de locatie en in de staat te krijgen die noodzakelijk is om te functioneren. De eerste schatting van de kosten voor de ontmanteling en de verwijdering van het actief, en voor het herstel van het terrein waar het actief zich bevindt, wordt - indien toepasbaar - ook opgenomen in de kost van het actief. Na de initiële opname wordt het actief gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met eventuele cumulatieve afschrijvingen en eventuele cumulatieve bijzondere waardeverminderingsverliezen. De kost van zelf opgebouwde activa bevat de kost van de benodigdheden, directe arbeidskosten, de schatting, indien relevant, van de kosten voor de ontmanteling en verwijdering van de elementen en voor het herstel van het terrein waar ze zich bevinden, en een toepasselijk deel van de algemene productiekosten. Winst of verlies op de verkoop van een materieel vast actief wordt geboekt in winst of verlies.
Het af te schrijven bedrag van een actief wordt lineair verdeeld over de gebruiksduur. Grond wordt niet afgeschreven. De voornaamste afschrijvingsperiodes zijn de volgende:
De restwaarden en gebruiksduur van de activa worden herzien, en desnoods aangepast, op het einde van elke periode.
Als de boekwaarde van een materieel vast actief hoger is dan de geschatte realiseerbare waarde van het actief, wordt die onmiddellijk teruggebracht tot de realiseerbare waarde.
Latere kosten worden enkel in de boekwaarde van het actief inbegrepen of worden als een apart actief erkend, zoals vereist, als het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met betrekking tot die elementen naar de groep zullen vloeien en hun kost op betrouwbare wijze wordt gewaardeerd. De boekwaarde van het vervangen deel wordt teruggeboekt. Alle andere herstellings- en onderhoudskosten worden opgenomen in de winst-en-verliesrekening als ze zich voordoen.
Activa die worden verhuurd krachtens een operationele lease en waarvan de meeste wezenlijke risico's en voordelen van eigendom door de lessor worden behouden (met uitzondering van de voertuigen verkocht met een 'buy-back' overeenkomst), worden in de balans opgenomen onder materiële vaste activa. Ze worden afgeschreven over hun verwachte gebruiksduur. De huurinkomsten worden lineair geboekt over de leasingtermijn.
Leasebetalingen onder een operationele lease worden lineair als lasten opgenomen in de winst-en-verliesrekening over de leaseperiode. Ontvangen leasekortingen worden erkend als integraal onderdeel van de totale leasekosten, over de leaseperiode.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Leaseovereenkomsten betreffende materiële vaste activa waarvan alle wezenlijke risico's en voordelen van de eigendom aan de groep werden overgedragen, worden als 'financiële leases' beschouwd. Financiële leases worden in de balans opgenomen tegen bedragen die op het tijdstip van het aangaan van de leaseovereenkomst gelijk zijn aan de reële waarde van de geleasede eigendom of, indien ze lager zijn, aan de contante waarde van de minimale leasebetalingen. Leasebetalingen moeten worden verdeeld tussen de financieringskosten en de uitstaande verplichting, zodat ze resulteren in een vaste periodieke rentevoet op het resterende saldo van de verplichting voor elke periode. De uitstaande verplichtingen, exclusief financieringskosten, worden opgenomen onder de leningen. Het interestdeel van de financiële kosten wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening over de leaseperiode. De geleasede activa worden afgeschreven over hun verwachte gebruiksduur volgens afschrijvingsgrondslagen die ook worden gebruikt voor andere activa in eigendom.
Indien het niet redelijk zeker is dat de groep tegen het einde van de leaseperiode de eigendom zal verkrijgen, wordt het actief volledig afgeschreven over de leaseperiode of over de gebruiksduur, indien deze korter is.
Voertuigen verkocht met een 'buy-back' overeenkomst worden geboekt als operationele leases (met de groep als lessor) en worden in de balans opgenomen onder de voorraden. Het verschil tussen de verkoopprijs en de terugkoopwaarde ('buy-back' verbintenis) wordt geboekt als uitgestelde opbrengst, terwijl de terugkoopwaarde onder handelsschulden wordt geboekt. De uitgestelde opbrengst wordt lineair over de bezitperiode opgenomen in opbrengsten.
Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Ze worden lineair afgeschreven over hun gebruiksduur. De geraamde gebruiksduur ligt tussen 40 en 50 jaar.
Voorraden moeten worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de kostprijs of de netto realiseerbare waarde. De kostprijs van voorraden omvat alle inkoopkosten, conversiekosten en andere kosten die voortvloeien uit het transport van de voorraden naar hun huidige locatie en de verwerking van de voorraden tot hun huidige toestand. De kostprijs van voorraadbestanddelen die niet onderling uitwisselbaar zijn, zoals nieuwe voertuigen of tweedehandsvoertuigen, wordt toegerekend door de afzonderlijke kostprijzen specifiek te bepalen. De kostprijs van de andere voorraadbestanddelen wordt toegerekend via de FIFO-formule (eerst in, eerst uit) of de formule van de gewogen gemiddelde kostprijs. Als voorraden worden verkocht, wordt de boekwaarde van deze voorraden opgenomen als last in de periode waarin de daarmee verband houdende opbrengsten worden opgenomen. Verliezen en waardeverminderingen op voorraden worden opgenomen in de periode waarin ze plaatsvinden. De terugboeking van waardeverminderingen wordt opgenomen als een daling van de kosten van verkopen in de periode waarin de terugboeking plaatsvindt.
Gewone aandelen worden als eigen vermogen geclassificeerd. Bijkomende kosten rechtstreeks toegeschreven aan de uitgifte van gewone aandelen en aandelenopties worden in mindering van het eigen vermogen gebracht, netto van eender welke belasting(en).
Wanneer de Vennootschap (of haar dochterondernemingen) haar eigenvermogensinstrumenten terugkoopt, worden die instrumenten van het eigen vermogen afgetrokken als eigen aandelen. Wanneer zulke eigenvermogensinstrumenten vervolgens verkocht worden, wordt elke vergoeding in eigen vermogen erkend.
De dividenden die na balansdatum voorgesteld of aangekondigd zijn aan de houders van eigenvermogensinstrumenten, worden niet als schuld erkend op de balansdatum; ze worden opgenomen in het eigen vermogen.
Een voorziening wordt opgenomen indien:
Indien deze voorwaarden niet vervuld zijn, wordt geen voorziening opgenomen. Voorzieningen worden bepaald door de verwachte toekomstige kasstromen te disconteren tegen een disconteringsvoet vóór belastingen die de huidige marktramingen van de tijdwaarde van geld weerspiegelt.
Er wordt een voorziening voor garanties opgenomen als de onderliggende producten of diensten verkocht zijn, op basis van historische garantiegegevens en een weging van mogelijke uitkomsten ten opzichte van hun aanverwante waarschijnlijkheden.
Er wordt een voorziening voor herstructurering opgenomen als de groep een gedetailleerd en formeel herstructureringsplan heeft goedgekeurd, en de herstructurering hetzij van start ging, hetzij openbaar werd gemaakt. Er worden geen voorzieningen opgenomen voor toekomstige bedrijfsverliezen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Personeelsbeloningen op korte termijn worden als last opgenomen naarmate de verwante dienst wordt verleend. Er wordt een verplichting opgenomen voor het verwachte te betalen bedrag als de groep een afdwingbare of feitelijke verplichting heeft om dit bedrag te betalen als resultaat van verstreken diensttijd van de werknemer en als de verplichting betrouwbaar kan worden geraamd.
Binnen de groep bestaan verscheidene pensioenplannen met vaste bijdragen en vaste vergoedingen. Deze pensioenplannen worden meestal gedekt door pensioenfondsen of -verzekeringen. Het minimale actief waarover deze pensioenfondsen of -verzekeringen moeten beschikken, wordt bepaald door nationale wetgevingen (zie toelichting 8).
Verplichtingen voor bijdragen aan toegezegd-pensioenregelingen inzake bijdragen na uitdiensttreding worden als last opgenomen naarmate de verwante dienst wordt verleend. Vooruitbetaalde bijdragen worden opgenomen als actief in de mate dat een contante terugbetaling of een vermindering van toekomstige betalingen beschikbaar is.
De verplichtingen van de groep betreffende toegezegd-pensioenregelingen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, alsook de kosten die eruit voortvloeien, worden gewaardeerd overeenkomstig de 'projected unit credit'-methode, met minstens op jaarbasis de uitvoering van de waarderingen door onafhankelijke actuarissen. Om de contante waarde van economische voordelen te berekenen, wordt rekening gehouden met de toepasselijke minimale financieringsvereisten. De contante waarde van de toegezegd-pensioenregelingen inzake vergoedingen na uitdiensttreding wordt bepaald door de geschatte toekomstige kasstromen te verdisconteren tegen interestvoeten van bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit in dezelfde valuta als die van de toekomstige uitbetalingen en met een vergelijkbare termijn als de onderliggende pensioenverplichting. De actuariële winsten en verliezen worden volledig geboekt in de periode waarin ze worden vastgesteld. Ze worden geboekt in de niet-gerealiseerde resultaten. Pensioenkosten van verstreken diensttijd worden geboekt als kosten op de eerste van de volgende datums: a) bij de wijziging of inperking van het plan; b) en als de entiteit verwante herstructureringskosten of ontslagvergoedingen opneemt.
De verplichtingen betreffende de langetermijnpersoneelsbeloningen opgenomen in de balans vertegenwoordigen de contante waarde van de toegezegd-pensioenregelingen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, na aftrek van de reële waarde van de activa van die regelingen. De waarde van activa voorvloeiend uit deze berekening is beperkt tot de contante waarde van terugbetalingen en verminderingen van de toekomstige bijdragen aan het plan.
Ontslagvergoedingen zijn verschuldigd als de groep beslist om het dienstverband van een werknemer te beëindigen vóór de normale pensioendatum of als gevolg van de beslissing van een werknemer om in ruil voor deze vergoeding vrijwillig ontslag te nemen. De groep neemt ontslagvergoedingen op als hij zich aantoonbaar heeft verbonden tot de beëindiging van een dienstverband wanneer de entiteit beschikt over een gedetailleerd formeel plan voor de beëindiging en er geen realistische mogelijkheid bestaat voor de intrekking van het plan. Als niet verwacht wordt dat de beloningen binnen de 12 maanden na de rapporteringdatum volledig vereffend zullen worden, dan worden ze verdisconteerd.
De groep boekt een voorziening voor het incentive-programma op lange termijn indien er een contractuele verplichting bestaat of als er een feitelijke verplichting bestaat die voortvloeit uit een vroegere praktijk. Die voorziening wordt verdisconteerd om de actuele waarde ervan te bepalen. Waardeaanpassingen worden in resultaat genomen als ze ontstaan.
De groep neemt leningen en vorderingen en uitgegeven schuldeffecten voor het eerst op op de datum dat ze ontstaan. Alle andere financiële activa en passiva worden voor het eerst opgenomen als de entiteit een partij wordt van de contractuele bepalingen van het instrument.
De groep neemt een financieel actief niet meer op als de contractuele rechten op kasstromen uit het actief vervallen, of als de groep de rechten overdraagt om de contractuele kasstromen te ontvangen in een transactie waarin nagenoeg alle risico's en beloningen van de eigendom van het financiële actief worden overgedragen, of als de groep noch overgaat tot de overdracht, noch tot het behoud van nagenoeg alle risico's en beloningen van de eigendom en niet de controle behoudt over het overgedragen actief. De groep neemt een financieel passief niet meer op als zijn contractuele verplichtingen kwijtgescholden of geannuleerd worden, of vervallen.
Financiële activa en passiva worden gecompenseerd en het netto bedrag wordt enkel en alleen voorgesteld in de balans als de groep een wettelijk afdwingbaar recht heeft om de bedragen te compenseren en van plan is om deze op netto basis te vereffenen of het actief te realiseren en het passief tegelijkertijd te vereffenen.
De groep brengt zijn financiële activa onder in de volgende categorieën: in financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening, tot einde looptijd aangehouden financiële activa, leningen en vorderingen en voor verkoop beschikbare financiële activa. De classificatie hangt af van het doel bij de aanschaf van die financiële activa. Het management bepaalt de classificatie bij de eerste opname.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
(a) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening
Deze financiële activa worden in de winst-en-verliesrekening voor handelsdoeleinden aangehouden. Een financieel actief wordt in deze categorie geclassificeerd indien het aangeschaft wordt voor verkoop op korte termijn. Activa in deze categorie worden voorgesteld als vlottende activa indien verwacht wordt dat ze binnen de 12 maanden afgewikkeld zullen worden; zoniet worden ze als vaste activa geclassificeerd.
(b) Tot einde looptijd aangehouden financiële activa
Die activa worden eerst tegen reële waarde geboekt. Na de eerste boeking worden ze tegen afgeschreven kostprijs gewaardeerd met behulp van de effectieve-rentemethode.
Leningen en vorderingen zijn niet-afgeleide financiële activa met specifieke of vast te leggen betalingen die niet noteren op een actieve markt. Ze worden opgenomen in vlottende activa, behalve voor looptijden van meer dan twaalf maanden na het einde van de rapporteringsperiode. Die worden onder de vaste activa geclassificeerd. De leningen en vorderingen van de groep omvatten de 'handelsvorderingen en overige vorderingen', 'geldmiddelen en kasequivalenten' en 'andere financiële activa' in de balans.
(d) Voor verkoop beschikbare financiële activa
Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn activa exclusief derivaten die ofwel onder deze categorie vallen ofwel in geen enkele andere categorie worden geclassificeerd. Ze worden opgenomen in vaste activa tenzij de investering vervalt of het management van plan is die te verkopen binnen de twaalf maanden na het einde van de rapporteringsperiode.
De groep classificeert zijn financiële activa in de volgende categorieën bij de eerste opname: tegen afgeschreven kostprijs; tegen reële waarde via de niet-gerealiseerde resultaten – schuld; tegen reële waarde via de niet-gerealiseerde resultaten – participatie; of tegen reële waarde via winst of verlies. De classificatie hangt af van het doel bij de aanschaf van die financiële activa. Het management bepaalt de classificatie bij de eerste opname. Financiële activa worden niet geherclassificeerd na hun initiële opname, tenzij de groep zijn businessmodel voor het beheer van financiële activa wijzigt. In dat geval worden alle financiële activa in kwestie geherclassificeerd op de eerste dag van de eerste rapporteringsperiode die volgt op de wijziging van het businessmodel.
De groep evalueert de doelstelling van het businessmodel waarin een financieel actief wordt aangehouden op portefeuilleniveau, omdat dit het best de manier weerspiegelt waarop de activiteit beheerd wordt en informatie wordt verstrekt aan het management. Deze informatie omvat de geformuleerde beleidslijnen en doelstellingen voor de portefeuille en de werking van die beleidslijnen in de praktijk. Dit omvat het volgende: of de strategie van het management toegespitst is op het verdienen van contractuele interestopbrengsten, het behoud van een bepaald rentevoetprofiel, de afstemming van de duration van de financiële activa op de duration van eventuele verwante passiva of verwachte kasuitstromen, of de realisatie van kasstromen door de verkoop van de activa;
Bij de beoordeling of de contractuele kasstromen louter betalingen van hoofdsom en interest zijn, bekijkt de groep de contractuele voorwaarden van het instrument. Dit omvat de beoordeling of het financiële actief contractuele voorwaarden omvat die de timing of het bedrag van de contractuele kasstromen zouden kunnen wijzigen, waardoor deze voorwaarden niet nageleefd zouden kunnen worden. In het kader van deze evaluatie wordt 'hoofdsom' gedefinieerd als de reële waarde van het financiële actief bij de initiële boeking. 'Interest' wordt gedefinieerd als een vergoeding voor de tijdwaarde van geld en voor het kredietrisico dat gepaard gaat met het uitstaan van de hoofdsom gedurende een bepaalde periode en voor andere basisrisico's en kosten, evenals winstmarge.
Een financieel actief wordt gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs als het voldoet aan beide voorwaarden hierna en niet aangeduid is als zijnde tegen reële waarde via winst en verlies:
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Bij de initiële opname van een participatie die niet wordt aangehouden voor handelsdoeleinden kan de groep er onherroepelijk voor kiezen om latere veranderingen van de reële waarde van de investering op te nemen in niet-gerealiseerde resultaten. Deze keuze wordt voor elke investering afzonderlijk gemaakt.
Alle financiële activa die niet geclassificeerd zijn als gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs of tegen reële waarde via de nietgerealiseerde resultaten zoals hiervoor beschreven, worden gewaardeerd tegen reële waarde via winst en verlies, met inbegrip van alle afgeleide financiële activa.
Latere waardering van financiële activa:
Geldmiddelen omvatten contanten en direct opvraagbare deposito's, met uitsluiting van geblokkeerde of niet-beschikbare contanten in handen van de groep. Kasequivalenten zijn kortlopende (maximum 3 maanden), uiterst liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen, waarvan het bedrag gekend is en die geen materieel risico op waardeverandering inhouden. Geldmiddelen en kasequivalenten worden geclassificeerd en gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs.
Financiële passiva worden geclassificeerd als gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs of tegen reële waarde via winst of verlies. Een financieel passief wordt geclassificeerd als zijnde tegen reële waarde via winst of verlies als het geclassificeerd is als aangehouden voor handelsdoeleinden, een derivaat is, of als dusdanig is aangeduid bij de initiële opname. Financiële passiva tegen reële waarde via winst of verlies worden gewaardeerd tegen reële waarde en netto winsten en verliezen, inclusief eventuele interestkosten, worden geboekt in winst of verlies. Overige financiële passiva worden nadien gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs via de effectieve-interestmethode. Interestkosten en koerswinsten - en verliezen worden opgenomen in winst of verlies. Eventuele winsten of verliezen op de niet verdere opname worden ook opgenomen in winst of verlies.
Derivaten worden gebruikt ter afdekking van de financiering en van de financiële risico's van de groep.
Door zijn activiteiten is de groep blootgesteld aan financiële risico's verbonden met wisselkoersverschillen en wijzigingen in de rentevoeten. De groep gebruikt termijncontracten in vreemde valuta ('FX-contracten'), rentevoetswaps ('IRS'), 'cross currency interestswaps' ('CCIRS') en opties om die risico's af te dekken. De groep gebruikt geen derivaten voor speculatieve doeleinden. Bepaalde transacties op derivaten, die in economische zin nochtans afdekkingen zijn, voldoen echter niet aan de specifieke criteria van IAS 39 om hedge accounting te kunnen toepassen.
Derivaten worden initieel geboekt tegen reële waarde. Alle rechtstreeks toewijsbare transactiekosten worden geboekt als winst of verlies op het ogenblik dat ze zich voordoen. Latere veranderingen in de reële waarde worden meestal in de winst-en-verliesrekening opgenomen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten die beschouwd worden als een afdekking van toekomstige kasstromen, en die effectief zijn, worden onmiddellijk opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten en elk niet-effectief afgedekt deel wordt direct opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Indien de kasstroomafdekking een vaststaande toezegging is of indien een verwachte onderliggende transactie tot de opname van een financieel actief of een financiële verplichting leidt, dan moeten op het moment dat het actief of passief erkend wordt, de verbonden winsten of verliezen die direct in de niet-gerealiseerde resultaten werden opgenomen, erkend worden samen met het actief of passief dat ze afdekken. Voor afdekkingen die niet resulteren in de opname van een actief of een verplichting, worden de bedragen, voorheen opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten, overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening in dezelfde periode waarin het onderliggende element een invloed heeft op de winst of het verlies.
Voor de effectieve afdekking van een risico dat tot een verandering van de reële waarde leidt, wordt het afgedekte element aangepast voor wijzigingen in de reële waarde toegekend aan het risico dat afgedekt wordt, met een overeenkomstige boeking in de winst-enverliesrekening. Winsten of verliezen voortvloeiend uit de herwaardering van het derivaat, of voor niet-derivaten het vreemdevalutabestanddeel van de boekwaarde, worden geboekt in de winst-en-verliesrekening.
Hedge accounting wordt stopgezet als het afdekkingsinstrument afloopt of wordt verkocht, beëindigd of uitgeoefend, of als het niet meer aan de voorwaarden voor hedge accounting voldoet. Voor een kasstroomafdekking wordt de cumulatieve winst of het cumulatieve verlies opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening wanneer het afgedekte element een invloed heeft op de winst-en-verliesrekening. Indien verwacht wordt dat de vooropgestelde transactie niet plaatsvindt, wordt de cumulatieve winst of het cumulatieve verlies direct overgeboekt naar de winst-en-verliesrekening.
Derivaten die deel uitmaken van andere financiële instrumenten of andere basiscontracten worden afzonderlijk behandeld wanneer er geen nauw verband bestaat tussen hun risico's en eigenschappen en de basiscontracten, en als de basiscontracten niet tegen reële waarde worden geboekt met niet-gerealiseerde winsten en verliezen opgenomen in de winst-en-verliesrekening.
Tot het verlies van exclusieve zeggenschap over Belron op 7 februari 2018 was de groep verplicht de minderheidsbelangen in Belron in handen van derden over te nemen als deze derden hun verkoopopties wilden uitoefenen. De uitoefenprijs van dergelijke opties toegestaan aan minderheidsbelangen werd opgenomen als financiële passiva in de geconsolideerde balans per 31 december 2017. Voor verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen vóór 1 januari 2010 werd de goodwill aangepast aan het einde van de periode om de wijzigingen in de uitoefenprijs van de opties en de boekwaarde van de desbetreffende minderheidsbelangen weer te geven.
Door de invoering van de herziene versie van IFRS 3 (toepasbaar vanaf 1 januari 2010), voor verkoopopties toegestaan aan minderheidsbelangen vanaf 1 januari 2010, werd bij de eerste boeking het verschil tussen de vergoeding en de uitoefenprijs van de toegestane opties opgenomen in het eigen vermogen, groepsaandeel. Op het einde van elke periode werd de waarde-aanpassing van de financiële passiva die resulteerde uit deze opties opgenomen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening (netto financieringskosten).
Vaste activa (of groepen die worden afgestoten en die activa en passiva omvatten) worden geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop indien de boekwaarde ervan hoofdzakelijk in een verkooptransactie zal worden gerealiseerd en de verkoop hoogst waarschijnlijk is. Ze worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van de boekwaarde en de reële waarde min de verkoopkosten. Eens ze geclassificeerd zijn als aangehouden voor verkoop, worden immateriële activa en vaste activa niet langer afgeschreven of verminderd in waarde.
Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van de activiteit van de groep die een afzonderlijke belangrijke lijn van de business of geografische activiteitenzone vertegenwoordigt en die ofwel afgestoten is, ofwel geclassificeerd is als aangehouden voor verkoop en apart op een specifieke lijn wordt gepresenteerd in de winst-en-verliesrekening. Als een activiteit geclassificeerd wordt als een beëindigde activiteit, worden de comparatieve winst-en-verliesrekening en het overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voorgesteld alsof de activiteit beëindigd werd vanaf de start van het vergelijkende jaar.
De groep heeft IFRS 15 initieel toegepast vanaf 1 januari 2018. Het effect van de initiële toepassing van IFRS 15 wordt beschreven in toelichting 3.
Voor informatie over de grondslagen voor financiële verslaggeving van de groep met betrekking tot contracten met klanten, verwijzen we naar toelichting 3.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Financiële opbrengsten en kosten omvatten interestopbrengsten, interestlasten, dividendinkomsten en netto winsten en verliezen op financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies. Interestopbrengsten en -lasten worden opgenomen via de effectieve-interestmethode. De 'effectieve interestvoet' is de rentevoet die exact de geraamde toekomstige contante betalingen of ontvangsten tijdens de verwachte levensduur van het financiële instrument verdisconteert tot:
Bij de berekening van de interestopbrengsten en -lasten wordt de effectieve interestvoet toegepast op de bruto boekwaarde van het actief (als de kredietwaardigheid van het actief niet is verminderd) of op de afgeschreven kostprijs van het passief. Voor financiële activa waarvan echter na de initiële opname de kredietwaardigheid is verminderd, worden de interestopbrengsten berekend door de effectieve interestvoet toe te passen op de afgeschreven kostprijs van het financiële actief. Als de kredietwaardigheid van het actief niet langer is verminderd, wordt voor de berekening van de interestopbrengsten opnieuw de brutobasis gebruikt.
Dividendopbrengsten worden opgenomen in winst of verlies op de datum waarop het recht van de groep op de ontvangst van de betaling wordt bepaald.
Op aandelen gebaseerde betalingen worden uitsluitend gerealiseerd in verband met aandelenoptieplannen ten voordele van het personeel.
Aandelenoptieplannen afgewikkeld in eigenvermogensinstrumenten toegekend aan het personeel na 7 november 2002 worden overeenkomstig IFRS 2 geboekt, zodat hun kost in het resultaat wordt opgenomen, met een overeenkomstige stijging van het eigen vermogen, over de wachtperiode voordat de toekenningen uitoefenbaar zijn.
Financieringskosten die rechtstreeks zijn toe te rekenen aan de verwerving, bouw of productie van een in aanmerking komend actief, worden geactiveerd als deel van de kostprijs van dat actief.
Overheidssubsidies voor de aankoop van vaste activa worden opgenomen onder uitgestelde inkomsten (passiva) en worden afgeschreven over de levensduur van de desbetreffende activa.
Winstbelastingen omvatten actuele belastingen en uitgestelde belastingen. Ze worden opgenomen in de winst of het verlies behalve in de mate dat ze verband houden met een bedrijfscombinatie, of elementen die rechtstreeks opgenomen worden in het eigen vermogen of onder niet-gerealiseerde resultaten.
Actuele belastingen betreffende lopende en voorgaande perioden worden, in zoverre ze nog niet zijn betaald, opgenomen als een verplichting. Actuele belastingen worden gewaardeerd aan de hand van belastingpercentages die zijn vastgesteld, of in wezen zijn vastgesteld, op de rapporteringsdatum. Als het bedrag dat al is betaald met betrekking tot lopende en voorgaande perioden hoger is dan het bedrag dat over deze perioden is verschuldigd, wordt het saldo opgenomen als actief. Het voordeel met betrekking tot een fiscaal verlies dat kan worden gecompenseerd met in een voorgaande periode verschuldigde actuele belasting, wordt opgenomen als actief. Het management onderzoekt regelmatig de standpunten ingenomen in belastingaangiftes met betrekking tot situaties waarbij toepasbare fiscale verordeningen tot interpretatie kunnen leiden. Actuele belastingactiva en -passiva worden enkel gecompenseerd als voldaan is aan de volgende criteria:
Uitgestelde belastingen worden vastgesteld volgens de balansmethode, rekening houdend met tijdelijke verschillen tussen de boekwaarden van activa en passiva in de financiële verslaggeving en de bedragen die worden gebruikt voor fiscale doeleinden (zoals overgedragen niet-aangewende fiscale verliezen). Bij de berekening van de belastinglatenties wordt met de volgende tijdelijke verschillen geen rekening gehouden: (i) de eerste opname van de goodwill en (ii) de eerste opname van een actief of verplichting die geen invloed heeft op winst vóór belastingen of op de belastbare winst in een transactie die geen bedrijfscombinatie is. Het opgenomen bedrag aan uitgestelde belastingen is gebaseerd op de verwachtingen met betrekking tot de realisatie of vereffening van de boekwaarde van de activa en passiva, waarbij gebruik wordt gemaakt van de belastingtarieven die zijn vastgesteld of in wezen zijn vastgesteld op de balansdatum. Een uitgestelde belastingvordering wordt slechts geboekt in de mate dat het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winsten zullen zijn tegenover dewelke de niet-aangewende fiscale verliezen en belastingkredieten zullen kunnen worden aangewend. Toekomstige belastbare winsten worden bepaald op basis van de terugneming van relevante belastbare tijdelijke verschillen. Als het bedrag van de belastbare tijdelijke verschillen ontoereikend is om een uitgestelde belastingvordering op te nemen, dan worden toekomstige belastbare winsten, aangepast voor terugnemingen van bestaande tijdelijke verschillen, in aanmerking genomen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Uitgestelde belastingvorderingen worden verminderd naarmate het niet langer waarschijnlijk is dat het desbetreffende belastingvoordeel zal worden gerealiseerd. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden gesaldeerd als er een in rechte afdwingbaar recht bestaat om actuele belastingvorderingen met actuele belastingverplichtingen te salderen en als de uitgestelde belastingvorderingen en verplichtingen verband houden met winstbelastingen die door dezelfde belastingautoriteit worden geheven, ofwel op dezelfde belastbare entiteit, ofwel op verschillende belastbare entiteiten met de bedoeling de balans op nettobasis te regelen.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van D'Ieteren NV (de "Vennootschap") en zijn dochterondernemingen (samen de "Groep"), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2018, alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt een geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 1 juni 2017, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december 2019. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van D'Ieteren NV uitgevoerd gedurende 5 opeenvolgende boekjaren.
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening de Groep over het boekjaar afgesloten op 31 december 2018 opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2018, alsook de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum evenals de toelichting bestaande uit een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing. Het totaal van de geconsolideerde balans bedraagt EUR 3.425,6 miljoen en de geconsolideerde winst- en verliesrekening sluit af met een winst van het boekjaar van EUR 1.048,7 miljoen.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep op 31 december 2018, alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Deel 2 Jaarresultaten 2018 Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018 Deel 5 Corporate governance verklaring Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA's) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op de huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie "Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening" van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
We verwijzen naar toelichtingen 2 "Gesegmenteerde informatie", 15 "Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode" en 16 "Vaste activa en groep activa die worden afgestoten geclassificeerd als aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten" van de geconsolideerde jaarrekening
Op 28 november 2017 kondigde de Vennootschap de ondertekening aan van een definitieve overeenkomst met Clayton, Dubilier en Rice (CD&R) betreffende een partnerschapsinvestering in Belron. De transactie waarbij CD&R een belang van 40% in Belron verwierf, werd afgesloten op 7 februari 2018. De Raad van Bestuur van de Vennootschap concludeerde dat de Groep op deze effectieve datum de exclusieve zeggenschap over Belron en haar dochterondernemingen had verloren en dat zij sindsdien de gezamenlijke controle over de entiteit met CD&R deelt.
De presentatie van Belron en haar dochterondernemingen en de boekhoudkundige gevolgen van het verlies van de exclusieve zeggenschap zijn een kernpunt van de controle omwille van:
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Deel 2 Jaarresultaten 2018 Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
— Onze controlewerkzaamheden
Met de betrokkenheid van onze specialisten, omvatten onze procedures onder meer :
We verwijzen naar toelichting 10 «Goodwill» en toelichting 11 «Immateriële vaste activa» van de geconsolideerde jaarrekening
In overeenstemming met de vereisten van IAS 36 «Bijzondere waardevermindering van activa» heeft de Groep een test op de bijzondere waardevermindering uitgevoerd van haar kasstroomgenererende eenheid Moleskine, die goodwill en immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur omvat. De test op de bijzondere waardevermindering, op basis van de berekening van de bedrijfswaarde, werd uitgevoerd om ervoor te zorgen dat de boekwaarde van de activa van de kasstroomgenererende eenheid niet hogerzijn dan hun realiseerbare waarde, zijnde de hoogste van de reële waarde minus verkoopkosten en de bedrijfswaarde.
Wij hebben de waardering van de kasstroomgenererende eenheid «Moleskine» geïdentificeerd als een kernpunt van de controle vanwege het belang van de boekwaarde van de goodwill en immateriële vaste activa met onbepaalde gebruiksduur (171,9 miljoen EUR en 402,8 miljoen EUR respectievelijk) en ook vanwege de hoge graad van beoordelings- en inschattingsvermogen van het management dat vereist is bij het beoordelen van een potentiële bijzondere waardevermindering die mogelijk onderhevig is aan fouten en aan mogelijke oneigenlijke beïnvloeding door het management. Bovendien, wijzigingen in de belangrijkste hypothesen kunnen een aanzienlijke financiële impact hebben.
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
— Onze controlewerkzaamheden
Met de betrokkenheid van onze waarderingsspecialisten omvatten onze procedures onder meer:
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Groep om zijn continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA's is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België na.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA's, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport.
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (herzien in 2018) bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA's), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig het artikel 119 van het Wetboek van vennootschappen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde:
— de "Kerncijfers» en «Kernindicatoren» in de sectie «Activiteitenverslag»; en
— de "Jaarresultaten 2018" in de sectie «Financieel en Bestuursverslag 2018".
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden
De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 119 §2 van het Wetboek van vennootschappen, werd opgenomen in het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, dat deel uitmaakt van sectie "Jaarrekening en verslag 2018" van het jaarrapport. De Vennootschap heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiële informatie gebaseerd op de referentiemodellen GRI (Global Reporting Initiative) en Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Overeenkomstig artikel 148 §1, 5° van het Wetboek van vennootschappen spreken wij ons evenwel niet uit over de vraag of deze niet-financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de vermelde referentiemodellen GRI (Global Reporting Initiative) en Sustainability Accounting Standards Board (SASB).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
Zaventem, 29 maart 2019
KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door
Alexis Palm Bedrijsrevisor Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten
Deel 2
2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire
jaarrekening 2018 Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7
Informatie over het aandeel
INHOUD
De statutaire jaarrekening van s.a. D'Ieteren n.v. wordt hieronder samengevat overeenkomstig artikel 105 van de vennootschapswet. De volledige versie van de statutaire jaarrekening van s.a. D'Ieteren n.v., samen met het jaarverslag van de Raad van bestuur en het verslag van de Commissaris, zullen binnen de wettelijke termijn bij de Nationale Bank van België neergelegd worden en kunnen gratis verkregen worden via het internet opwww.dieteren.com of op aanvraag bij:
s.a. D'Ieteren n.v. Maliestraat 50 B-1050 Brussel
De Commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud van de statutaire jaarrekening gegeven
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op 31 december
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| ACTIVA | |||
| Vaste activa | 2.881,2 | 2.140,0 | |
| II. | Immateriële vaste activa | 18,7 | 10,4 |
| III. | Materiële vaste activa | 22,0 | 20,3 |
| IV. | Financiële vaste activa | 2.840,5 | 2.109,3 |
| Vlottende activa | 749,5 | 1.506,3 | |
| V. | Vorderingen op meer dan één jaar | 20,0 | 20,1 |
| VI. | Voorraden | 350,2 | 291,2 |
| VII. | Vorderingen op ten hoogste één jaar | 334,8 | 1.150,7 |
| VIII. | Geldbeleggingen | 37,8 | 36,6 |
| IX. | Liquide middelen | - | 0,4 |
| X. | Overlopende rekeningen | 6,7 | 7,3 |
| TOTAAL DER ACTIVA | 3.630,7 | 3.646,3 | |
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |
| PASSIVA | |||
| Eigen vermogen | 1.540,1 | 1.493,9 | |
| I.A. | Geplaatst kapitaal | 160,0 | 160,0 |
| II. | Uitgiftepremies | 24,4 | 24,4 |
| IV. | Reserves | 1.341,2 | 1.295,0 |
| V. | Overgedragen winst | 14,5 | 14,5 |
| Voorzieningen en uitgestelde belastingen | 33,5 | 20,4 |
Schulden 2.057,1 2.132,0 VIII. Schulden op meer dan één jaar 553,2 953,2 IX. Schulden op ten hoogste één jaar 1.466,6 1.137,7 X. Overlopende rekeningen 37,3 41,1 TOTAL DER PASSIVA 3.630,7 3.646,3
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Jaar afgesloten op 31 december
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|
| I. | Bedrijfopbrengsten | 3.280,3 | 3.209,0 |
| II. | Bedrijfskosten | 3.218,4 | 3.153,4 |
| III. | Bedrijfswinst | 61,9 | 55,6 |
| IV. | Financiële opbrengsten | 82,4 | 789,7 |
| V. | Financiële kosten | 27,6 | 30,8 |
| IX. | Resultaat van het boekjaar vóór belasting | 116,7 | 814,5 |
| IXbis. Uitgestelde belastingen | 0,3 | 0,4 | |
| X. | Belastingen op het resultaat | -16,3 | -0,5 |
| XI. | Resultaat van het boekjaar | 100,7 | 814,4 |
| XII. | Wijziging van de belastingvrije reserves (1) | 0,6 | 0,2 |
| XIII. | Te bestemmen resultaat van het boekjaar | 101,3 | 814,6 |
(1) Onttrekking aan de belastingvrije reserves (+) / Overboeking naar de belastingvrije reserves (-).
Jaar afgesloten op 31 december
| in miljoen EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| RESULTAATSVERWERKING | ||
| Te bestemmen winst (verlies) | 115,8 | 829,1 |
| Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar | 101,3 | 814,6 |
| Overgedragen winst (verlies) van het vorige boekjaar | 14,5 | 14,5 |
| Onttrekking aan het eigen vermogen | 4,1 | 1,0 |
| Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies | - | - |
| Aan de reserves | 4,1 | 1,0 |
| Toevoeging aan het eigen vermogen | 50,7 | 607,2 |
| Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies | - | - |
| Aan de wettelijke reserve | - | - |
| Aan de overige reserves | 50,7 | 607,2 |
| Over te dragen winst (verlies) | 14,5 | 14,5 |
| Uit te keren winst | 54,7 | 208,4 |
| Vergoeding van het kapitaal | 54,7 | 208,4 |
Deze voorgestelde resultaatverwerking moet goedgekeurd worden door de Jaarlijkse Algemene Vergadering op 6 juni 2019.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De geactiveerde informaticaontwikkelingskosten (immateriële vaste activa) worden volgens de lineaire methode afgeschreven gedurende hun economische levensduur. De duur van deze afschrijving mag niet minder bedragen dan 2 jaar noch meer bedragen dan 7 jaar.
Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen hun aanschaffingswaarde; de financieringskosten zijn hier niet inbegrepen. Vaste activa die worden gehouden, via lange-termijn leases ('emphytéose'), financiële leases of gelijkaardige rechten, worden aan hun reconstitutiewaarde in het kapitaal opgenomen. De afschrijvingspercentages van de vaste activa worden bepaald in functie van de waarschijnlijke economische gebruiksduur. Vanaf 1 januari 2003 worden de verworven of de na deze datum gebouwde vaste activa pro rata temporis afgeschreven. De hieraan verbonden kosten worden over dezelfde periode afgeschreven.
De voornaamste afschrijvingspercentages zijn de volgende:
| Rate | Method | |
|---|---|---|
| Gebouwen | 5% | L/D |
| Inrichting van lokalen | 10% | L/D |
| Magazijn- en garage | 15% | L/D |
| Netwerkidentificatiematerieel | 20 % | L/D |
| Meubilair | 10% | L/D |
| Kantoormaterieel | 20 % | L/D |
| Rollend materieel | 25% | L |
| Verwarmingsuitrusting | 10% | L/D |
| Informatica-uitrusting | 20%-33% | L/D |
L: lineair.
D: degressief (percentage dubbel zo hoog als het basispercentage).
Materiële vaste activa worden geherwaardeerd wanneer ze een zekere meerwaarde op lange termijn vertonen. De afschrijvingen op de herwaarderingsmeerwaarden worden lineair berekend op de resterende looptijd voorzien in het afschrijvingsplan van de betreffende activa.
Financiële vaste activa worden opgenomen tegen hun aanschaffingsprijs, na aftrek van de nog niet opgevorderde bedragen (deelnemingen), of tegen nominale waarde (vorderingen). Ze kunnen onderworpen worden aan herwaarderingen. Ze ondergaan waardeverminderingen in geval van duurzame minderwaarde of waardevermindering. Bijkomende kosten worden ten laste genomen tijdens het boekjaar.
Vorderingen op meer dan één jaar en vorderingen op ten hoogste één jaar worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Waardeverminderingen worden toegepast indien de terugbetaling na afloop van de termijn geheel of gedeeltelijk onzeker is of in gevaar wordt gebracht, of indien de realisatiewaarde bij afsluiting van het boekjaar lager is dan de boekwaarde.
Voorraden van nieuwe wagens worden gewaardeerd tegen de individuele aanschaffingsprijs. De andere voorraadrubrieken worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs volgens de FIFO-methode, de gewogen gemiddelde prijs of de individuele aanschaffingsprijs. Waardeverminderingen worden toegepast naargelang de realisatiewaarde of de marktwaarde.
Geldbeleggingen en liquide middelen worden opgenomen tegen aanschaffingswaarde. Ze zijn onderhevig aan waardeverminderingen indien de realisatiewaarde bij afsluiting van het boekjaar lager ligt dan de aanschaffingswaarde.
Indien deze beleggingen uit eigen aandelen bestaan, aangehouden ter dekking van aandelenopties, worden bijkomende waardeverminderingen geboekt als de uitoefenprijs lager ligt dan de boekwaarde zoals beschreven in voorgaande paragraaf.
Voorzieningen voor risico's en kosten worden geïndividualiseerd opgenomen en houden rekening met voorzienbare risico's. Ze zijn aan terugname onderhevig voor zover ze bij afsluiting van het boekjaar een actuele schatting overschrijden van de risico's en kosten waarvoor ze zijn opgesteld.
Schulden worden tegen nominale waarde opgenomen.
Financiële vaste activa worden gewaardeerd in overeenstemming met advies 152/4 van de Commissie voor Boekhoudnormen. Voorraden worden tegen historische kostprijs gewaardeerd. De marktwaarde (zoals gedefinieerd door de gemiddelde prijs bij afsluiting van de balans) wordt evenwel toegepast indien deze lager is dan de historische kostprijs. Monetaire posten en verplichtingen worden gewaardeerd tegen de officiële slotkoers of tegen de koers van het contract in het geval van specifieke afdekkingstransacties. Alleen de negatieve verschillen per valuta worden in resultaat genomen.
Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 3
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
De Vennootschap leeft de beginselen na die vervat zijn in de Belgische Corporate Governance Code 2009, die beschikbaar is op de website www.corporategovernancecommittee.be. Ze publiceert sinds 1 januari 2006 haar Corporate Governance Charter op haar website (www.dieteren.com). Bij de toepassing van de principes van de Code wordt echter rekening gehouden met de bijzondere structuur van het aandeelhouderschap van de Vennootschap, waarvan de familiale aandeelhouders de meerderheid hebben en de stabiliteit verzekeren sinds 1805. De afwijkingen van de Code worden uiteengezet op pagina 106.
De Raad van bestuur is samengesteld uit:
De Voorzitter en de Ondervoorzitter van de Raad zijn gekozen onder de bestuurders die op voorstel van de familiale aandeelhouders benoemd zijn. Vier vrouwelijke bestuurders maken deel uit van de Raad.
Behoudens zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden en die van de Algemene vergadering, voert de Raad van bestuur de volgende taken uit:
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| Toetreding | Einde van het |
||
|---|---|---|---|
| Samenstelling van de Raad van bestuur (per maandag 31 december 2018) | tot de Raad | mandaat | |
| Nicolas D'Ieteren (43)1 | Voorzitter van de Raad BSc Finance & Management (Universiteit van Londen); Asia Int'l Executive Program en Human Resources Ma nagement in Asia Program (INSEAD). Leider van projecten bij Bentley Germany en Porsche Austria. Van 2003 tot 2005 financieel directeur van een afdeling van Total VK. Sinds 2005 gedelegeerd bestuurder van een Private Equity fonds dat in jonge bedrijven investeert. |
2005 | Juni 2019 |
| Olivier Périer (47)1 | Ondervoorzitter van de Raad en Voorzitter van het Strategisch Comité Diploma architectuur, richting stedenbouw (ULB). Executive Program for the Automotive Industry (SOLVAY). In ternational Executive, Business Strategy Asia Pacific and International Director Programs; Certificate in Global Management (INSEAD). Vennoot-oprichter van het architectuurbureau Urban Platform. Gedelegeerd bestuurder van de private holding SPDG sinds 2010. Voorzitter, lid van de Overlegraad of van de Raad van toezicht van ver scheidene risicokapitaalondernemingen. |
2005 | Juni 2019 |
| Christine Blondel (60) | Onafhankelijk bestuurder Ecole Polytechnique (Frankrijk), MBA (INSEAD). Managementconsultancy (1981 tot 1984), Procter & Gamble (1984 tot 1993), eerste Directrice van het International Wendel Centre for Family Enterprise aan INSEAD (tot 2007), waar ze nog adjunct-professor is. Oprichtster van FamilyGovernance, raadgeving aan familiebedrijven. |
2009 | Juni 2021 |
| CB Management | Onafhankelijk bestuurder – Vaste vertegenwoordiger: Cécile Bonnefond (63) MBA European Business School & Senior Executive Program IMD Lausanne. 20 jaar carrière in marketing en sales, daarna algemene directie in de agroalimentaire sector, op internationaal niveau: Danone (1979-1984), Kellogg (1984-1994), Diageo-Foods/Sara Lee (1995-2001). 15 jaar wijn- en champagne-/luxesector: Voorzitster Veuve Clicquot (LVMH, 2001-2008), daarna bij Bon Marché (2009-2010). Voorzitster en mede-investeerder Champagnes Piper & Ch. Heidsieck (familiegroep EPI) en Adjunct Algemeen directrice van de Groep (2011-2015). Bestuurder van beursgenoteerde en familiebedrijven. Consultant voor BPI Frankrijk. Organisaties zonder wins toogmerk (sinds 201). |
2018 | Juni 2022 |
| Sophie Gasperment (54) |
Onafhankelijk bestuurder Studeerde af aan ESSEC en Insead. Ging in 1986 aan de slag bij L'Oréal en werd in 2000 Algemeen directrice in het VK, met name als Voorzitster-Algemeen directrice van The Body Shop International; vervolgens Algemeen directrice verantwoordelijk voor Financial Communication & Strategic Prospective van de groep L'Oréal van 2014 tot 2018. In 2005 benoemd tot Adviseur inzake Buitenlandse Handel van Frankrijk. Bestuurder van AccorHotels sinds 2010. Lid van de Supervisory Board van Cimpress nv. |
2018 | Juni 2022 |
| GEMA sprl1 | Niet-uitvoerend bestuurder – Vaste vertegenwoordiger: Michel Allé (68) Burgerlijk Ingenieur en economist (ULB). Trad in 1987 in dienst bij Cobepa, lid van het Directiecomité (1995- 2000). CFO van Brussels Airport (2001–2005). CFO van NMBS Holding (2005–2013); CFO van de NMBS (2013- 2015). Bestuurder van Elia en Voorzitter van de Raad van bestuur van EPICS Therapeutics en DIM3. Professor aan de ULB. |
2014 | Juni 2022 |
| Axel Miller (53) | Gedelegeerd bestuurder Diploma Rechten (ULB). Partner van Stibbe Simont, later Clifford Chance (1996-2001). Na diverse uitvoerende functies binnen de groep Dexia, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Bank België (2002-2006) en ge delegeerd bestuurder van Dexia nv (2006-2008). Managing Partner van Petercam van 2009 tot maart 2012. Voorzitter van de Raad van bestuur van Belron en bestuurder van Moleskine. Bestuurder van vennootschappen: Carmeuse (Voorzitter), Spadel, Duvel Moortgat. |
2010 | Juni 2022 |
| Pascal Minne (68) | Niet-uitvoerend bestuurder Diploma Rechten (ULB), Masters in Economics (Oxford). Voormalig vennoot en Voorzitter van PwC Belgium (tot in 2001). Voormalig bestuurder van de groep Petercam (tot in 2015). Chairman Wealth Structuring Committee Bank Degroof Petercam. Bestuurder van vennootschappen. Professor emeritus aan de ULB. |
2001 | Juni 2022 |
| Nayarit Participations s.c.a.1 |
Niet-uitvoerend bestuurder – Vaste vertegenwoordiger: Frédéric de Vuyst (45) Kandidaat Rechten (Université de Namur), BA Business & BSc Finance (London Metropolitan, School of Bu siness). Managing Director Corporate & Investment Banking bij BNP Paribas tot 2008. Head of Business Develop ment Investment Banking en Management Board Corporate Banking bij BNP Paribas Fortis tot 2012. Sindsdien gedelegeerd bestuurder van Nayarit Participations. Bestuurder van vennootschappen. |
2001 | Juni 2022 |
| Pierre-Olivier Beckers sprl |
Onafhankelijk bestuurder – Vaste vertegenwoordiger: Pierre-Olivier Beckers (58) Master in de managementwetenschappen (LSM), Louvain-La-Neuve; MBA Harvard Business School. Carrière bij Delhaize Groep (1983-2013); Voorzitter van het uitvoerend comité en gedelegeerd bestuurder van Delhaize Groep (1999-2013). Voorzitter van het Belgisch Olympisch en Interfederaal Comité sinds 2004; Lid van het Inter nationaal Olympisch Comité (IOC) en voorzitter van het auditcomité van het IOC. Voorzitter van het Coördinatie comité van de Olympische Spelen van Parijs 2024. Bestuurder van vennootschappen. Adviseur en investeerder ten aanzien van jonge ondernemingen. |
2014 | Juni 2022 |
| s.a. de Participation et de Gestion (SPDG)1 |
Niet-uitvoerend bestuurder – Vaste vertegenwoordiger: Denis Pettiaux (50) Burgerlijk Ingenieur, fysicus en Executive Master in Management (ULB). Lid van het uitvoerend comité van SPDG, verantwoordelijk voor de financiële aangelegenheden. Niet-uitvoerend bestuurder in diverse Raden van bes tuur, adviesraden en beleggingscomités. Trad in 1997 in dienst bij Coopers & Lybrand. Bestuurder van Pricewa terhouseCoopers Advisory in België tot in 2008 en directeur bij PricewaterhouseCoopers Corporate Finance in Parijs tot in 2011. |
2001 | Juni 2022 |
| Michèle Sioen (53)1 | Niet-uitvoerend bestuurder Diploma economie. CEO van Sioen Industries, een bedrijf gespecialiseerd in technisch textiel. Erevoorzitster van het VBO. Bestuurder van vennootschappen, o.a. Immobel, Sofina, Fedustria en Guberna. |
2011 | Juni 2019 |
(1) Bestuurder benoemd op voorstel van de familiale aandeelhouders.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Raad van bestuur komt minstens zes keer per jaar bijeen. Indien nodig worden bijkomende vergaderingen gehouden. De beslissingen van de Raad van bestuur worden bij meerderheid van stemmen genomen. Bij staking van stemmen is de stem van de Voorzitter doorslaggevend. In 2018 kwam de Raad 6 keer bijeen. Alle bestuurders hebben alle vergaderingen bijgewoond, behalve: Mevr. Sophie Gasperment, verontschuldigd bij één vergadering.
Mevr. Sophie Gasperment en CB Management SARL, met als vaste vertegenwoordiger Mevr. Cécile Bonnefond, werden op 31 mei 2018 benoemd tot onafhankelijke bestuurders voor een duur van 4 jaar. Bovendien werden de mandaten van Pierre-Olivier Beckers sprl, met als vaste vertegenwoordiger Dhr. Pierre-Olivier Beckers, als onafhankelijk bestuurder, van GEMA sprl, met als vaste vertegenwoordiger Dhr. Michel Allé, als niet-uitvoerend bestuurder, van s.a. de Participation et de Gestion, met als vaste vertegenwoordiger Dhr. Denis Pettiaux, als niet-uitvoerend bestuurder, van Nayarit Participations s.c.a., met als vaste vertegenwoordiger Dhr. Frédéric de Vuyst, als niet-uitvoerend bestuurder, van Dhr. Pascal Minne, als niet-uitvoerend bestuurder, en van Dhr. Axel Miller, als gedelegeerd bestuurder, tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 31 mei 2018 hernieuwd voor een periode van 4 jaar.
| Samenstelling (per 31/12/2018) | Auditcomité1 | Benoemings- en remuneratiecomité1 |
|---|---|---|
| Voorzitter | Pascal Minne | Nicolas D'Ieteren |
| Leden | Christine Blondel2 | Pierre-Olivier Beckers³ |
| Frédéric de Vuyst4 | Christine Blondel² | |
| Denis Pettiaux5 | Sophie Gasperment² | |
| Olivier Périer |
(1) Rekening houdend met hun respectieve opleidingen en hun managementervaring in ondernemingen van industriële of financiële aard, beschikken de leden van het Auditcomité, enerzijds, en van het Benoemings- en remuneratiecomité, anderzijds, over de wettelijk vereiste vaardigheden inzake de activiteitendomeinen van de Vennootschap en inzake boekhouding en audit voor de
eersten, en remuneratiebeleid voor de laatsten. (2) Onafhankelijk bestuurder.
(3) Vaste vertegenwoordiger van Pierre-Olivier Beckers sprl. Onafhankelijk bestuurder.
(4) Vaste vertegenwoordiger van Nayarit Participations s.c.a.
(5) Vaste vertegenwoordiger van SPDG s.a.
Het Auditcomité kwam in 2018 4 keer bijeen. Deze vergaderingen werden gehouden in aanwezigheid van de Commissaris. Al zijn leden hebben alle vergaderingen bijgewoond.
Het Benoemings- en remuneratiecomité kwam in 2018 3 keer bijeen. Al zijn leden hebben alle vergaderingen bijgewoond.
Elk Comité bracht verslag uit over zijn activiteiten aan de Raad van bestuur.
Op 31 december 2018 bestond het Auditcomité uit vier niet-uitvoerende bestuurders, waarvan één onafhankelijke. De opdrachten van het Auditcomité bestaan er hoofdzakelijk in de financiële informatie te controleren en toezicht te houden op het risicobeheer en de systemen van interne controle van de Vennootschap en van de belangrijkste entiteiten van de Groep. Het Comité neemt met name kennis van de verslagen van de Commissarissen van de Vennootschap, van Belron en van Moleskine, betreffende hun halfjaar- en jaarrekening. Het Auditcomité komt minstens vier keer per jaar samen, waarvan minstens één keer per zes maanden in aanwezigheid van de Commissaris, en brengt verslag uit over zijn activiteiten aan de Raad van bestuur. Ten minste één specifieke vergadering is gewijd aan het toezicht op het risicobeheer en de systemen van interne controle. De Commissaris KPMG, aangesteld door de Gewone Algemene Vergadering van 1 juni 2017, zette de methodologie uiteen die werd gevolgd voor de controle van de statutaire en geconsolideerde rekeningen, alsook de toegepaste materialiteits- en rapporteringsdrempels. Het Charter van het Auditcomité zoals aangenomen door de Raad van bestuur is opgenomen in Bijlage I van het Corporate Governance Charter dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op 31 december 2018 bestond het Benoemings- en remuneratiecomité uit vijf bestuurders, waaronder de Voorzitter van de Raad die dit comité voorzit, de Ondervoorzitter van de Raad en drie onafhankelijke bestuurders.
De opdrachten van het Benoemings- en remuneratiecomité kunnen als volgt samengevat worden:
Het Comité komt minstens vier keer per jaar samen en brengt verslag uit over zijn activiteiten aan de Raad van bestuur. Het Charter van het Comité zoals aangenomen door de Raad van bestuur is opgenomen in Bijlage II van het Corporate Governance Charter dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap.
Het Strategisch Comité, dat op 28 februari 2019 opgericht werd als gespecialiseerd Comité van de Raad, komt minstens één keer per maand samen en bestaat uit de Voorzitter van de Raad van bestuur, de Ondervoorzitter van de Raad van bestuur, twee bestuurders die de familiale aandeelhouders vertegenwoordigen en de gedelegeerd bestuurder. De andere leden van het Uitvoerend comité zijn vaste genodigden. Het Comité heeft de opdracht, op het niveau van de Groep en zijn dochterondernemingen, na te denken over de ontwikkelingspijlers van de Groep, de langetermijnstrategieën en -doelstellingen van de Groep te analyseren, de vordering van de strategische projecten te onderzoeken, de investerings- en desinvesteringsprojecten te analyseren, de gang van zaken op te volgen, en de strategische punten voor te bereiden met het oog op de vergaderingen van de Raad van bestuur. Het Charter van het Comité zoals aangenomen door de Raad van bestuur is opgenomen in Bijlage III van het Corporate Governance Charter dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap.
Het is de bestuurders en directieleden niet toegestaan om zonder de uitdrukkelijke toestemming van de Raad van bestuur betaalde diensten te leveren en rechtstreeks of onrechtstreeks goederen te kopen van of te verkopen aan de Vennootschap of vennootschappen van haar groep in het kader van transacties die geen deel uitmaken van hun mandaten of functies. De transacties uitgevoerd binnen het gebruikelijke kader van de activiteiten van de Vennootschap vormen hierop als enige een uitzondering. Ze zijn ertoe gehouden de Voorzitter of de gedelegeerd bestuurder te raadplegen die beslist of er bij de Raad van bestuur om een derogatie kan worden verzocht en, in dit laatste geval, of de Secretaris van de Raad ingelicht moet worden over de details van de transactie. De Secretaris zal ervoor zorgen dat de desbetreffende wettelijke voorschriften toegepast worden. De uitvoering van voornoemde transacties is in elk geval slechts toegestaan als ze worden uitgevoerd tegen marktvoorwaarden.
De Raad van bestuur en zijn Comités evalueren regelmatig, en minstens één keer om de drie jaar, hun omvang, hun samenstelling, hun werking, hun prestaties en hun relaties met het management van de Vennootschap, evenals de individuele bijdrage van elke bestuurder aan de globale werking, teneinde de efficiëntie van hun werking en de bijdrage ervan aan het deugdelijke bestuur van de Groep voortdurend te verbeteren.
In de loop van het eerste kwartaal van 2019 zal een nieuwe evaluatie van de Raad van bestuur en zijn Comités uitgevoerd worden. Dit zal gebeuren met de hulp van een externe expert die gesprekken zal voeren met elke bestuurder en elk lid van het Uitvoerend Comité. Een samenvatting van de gesprekken zal voorgelegd worden aan de Raad van bestuur, samen met concrete aanbevelingen voor de Raad.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De gedelegeerd bestuurder (CEO) is verantwoordelijk voor het dagelijkse bestuur van de Vennootschap. Hij wordt bijgestaan door het Uitvoerend Comité. Op 31 december 2018 bestond het Uitvoerend Comité van de groep uit de CEO van de Groep (Voorzitter van het Uitvoerend Comité van de Groep), de CFO van de Groep en een lid dat verantwoordelijk is voor de ontwikkeling en ondersteuning van de bestaande en nieuwe activiteiten van de Groep.
| Samenstelling van het Uitvoerend Comité (op 31 december 2018) | Aanvang van het mandaat |
|
|---|---|---|
| Axel Miller (53) | Voorzitter van het Uitvoerend Comité – Chief Executive Officer (zie profiel hiervoor) |
2013 |
| Arnaud Laviolette (57) | Lid van het Uitvoerend Comité – Chief Financial Officer Master in de economische wetenschappen (UCL). Bijna 25 jaar actief als bankier, verantwoor delijke voor de activiteiten Corporate Finance, Corporate Clients en lid van het Directiecomité van ING België (tot 2013). Verantwoordelijke voor de investeringen bij GBL van 2013 tot juni 2015. Bestuurder van Belron en Moleskine. Extern bestuurder van Rossel. |
2015 |
| Francis Deprez (53) | Lid van het Uitvoerend comité Master in de toegepaste economische wetenschappen (UFSIA Antwerpen) en Master in Business Administration (Harvard Business School). Associate (1991-1998) en Partner (1998-2006) bij McKinsey & Company Belgium. Binnen de groep Deutsche Telekom, Managing Director van het Center for Strategic Projects (2006-2011), Chief Strategy and Policy Officer van Deutsche Telekom AG (2007–2011), lid van de Supervisory Boards van T-Mobile International (2007-2009) en van T-Systems International (2008-2011), Chief Executive Officer van Detecon International Gmbh (2011 – 2016). Bestuurder van Belron en Moleskine. |
2016 |
Samen handelen de leden van het Uitvoerend Comité van de Groep collegiaal en zijn ze op groepsniveau onder meer verantwoordelijk voor het toezicht op en de ontwikkeling van de activiteiten van de Groep, de strategie, human resources, de financiën, de financiële communicatie, de relaties met de investeerders, de consolidatie van de rekeningen, de thesaurie, M&A en juridische en fiscale aangelegenheden.
De Groep D'Ieteren bestaat uit drie activiteiten die elk hun eigen directiestructuur hebben: D'Ieteren Auto, Belron en Moleskine.
D'Ieteren Auto, een operationele afdeling van de s.a. D'Ieteren n.v. zonder afzonderlijke rechtspersoonlijkheid, wordt geleid door de CEO van D'Ieteren Auto, die rapporteert aan de CEO van de Groep. De CEO van D'Ieteren Auto zit het Directiecomité van D'Ieteren Auto voor, dat is samengesteld uit zes andere leden, die verantwoordelijk zijn voor de afdelingen Finance & Operations, IT, Research, Marketing & Training, Brands & Network Management, New Mobility en Human Resources.
Belron, waarvan D'Ieteren op 31 december 2018 54,10% van het kapitaal in handen heeft, wordt geleid door een Raad van bestuur van zes leden: de drie leden van het Uitvoerend Comité van de Groep, twee leden aangesteld door CD&R (minderheidsaandeelhouder ten belope van 39,45% van Belron) en de CEO van Belron. De Raad van bestuur van Belron wordt voorgezeten door de CEO van de Groep.
Moleskine, een voor 100% dochteronderneming van D'Ieteren, wordt bestuurd door een Raad van bestuur bestaande uit zes leden: de drie leden van het Uitvoerend Comité van de Groep, de voormalige CEO van Moleskine (die Voorzitter is van de Raad) en de CEO en CFO van Moleskine.
De externe audit wordt uitgevoerd door KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Alexis Palm, waarvan het mandaat op de Algemene Vergadering van 1 juni 2017 verlengd werd voor de controle van de statutaire en geconsolideerde rekeningen 2017, 2018 en 2019.
De totale vergoedingen met betrekking tot de prestaties die door de Commissaris en zijn aanverwante vennootschappen werden verleend aan de s.a. D'Ieteren n.v. en haar verbonden ondernemingen uit hoofde van het boekjaar 2018, bedroegen 4,2 miljoen EUR exclusief btw. De details van deze vergoedingen zijn opgenomen in toelichting 30 bij de geconsolideerde jaarrekening 2018 (pagina 75).
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Vennootschap wijkt af van de Code op de volgende principes:
De groep van bestuurders benoemd op voorstel van de familiale aandeelhouders kan de beslissingen van de Raad van bestuur domineren. In vennootschappen waar het familiale aandeelhouderschap een meerderheid vertegenwoordigt in het maatschappelijke kapitaal, hebben de familiale aandeelhouders, in tegenstelling tot de anderen, niet de keuze hun aandelen te verkopen indien zij niet akkoord gaan met de beslissingen van de Raad van bestuur. Hun paritaire of meerderheidsvertegenwoordiging in de Raad biedt hun de mogelijkheid de beslissingen te beïnvloeden en op deze manier de stabiliteit van het aandeelhouderschap te verzekeren, wat voor de rendabele en duurzame groei van de Vennootschap efficiënt is gebleken. De potentiële risico's voor het besturen van de onderneming die voortvloeien uit het bestaan van een sterke controle door het referentieaandeelhouderschap op de activiteiten van de Raad, kunnen bovendien getemperd worden, enerzijds, door een verstandig gebruik van deze macht door de betrokken bestuurders met respect voor de rechtmatige belangen van de Vennootschap en van haar minderheidsaandeelhouders en, anderzijds, door de duurzame aanwezigheid van meerdere niet-uitvoerende bestuurders die het familiale aandeelhouderschap niet vertegenwoordigen, wat een reële dialoog binnen de Raad mogelijk maakt.
De samenstelling van het Auditcomité, dat minstens één onafhankelijke bestuurder bevat, wijkt af van de Belgische Corporate Governance Code, die een meerderheid van onafhankelijke bestuurders aanbeveelt. De Raad is inderdaad de mening toegedaan dat een grondige kennis van de onderneming ten minste even belangrijk is als hun onafhankelijkheid.
De Vennootschap streeft diversiteit (bv. op het vlak van achtergrond, leeftijd, geslacht, onafhankelijkheid, ervaring en professionele vaardigheden) in de Raad van bestuur en het Uitvoerend comité na. De Vennootschap is ervan overtuigd dat teams bestaande uit personen met uiteenlopende ervaringen en een verschillende achtergronden een divers gedachtegoed bevordert, wat cruciaal is voor het goed presteren van de bestuursorganen. Een dergelijke diversiteit biedt een brede waaier van perspectieven, inzichten en uitdagingen die vereist zijn om een goede besluitvorming te ondersteunen. Een versterking van de diversiteit binnen de Raad van bestuur en op managementniveau vergroot ook de 'pool' van potentiële kandidaten en helpt om talent aan te trekken en te binden.
Het Remuneratie en Benoemingscomité controleert en evalueert de samenstelling van de Raad van bestuur en het Uitvoerend comité, en doet aan de Raad van bestuur aanbevelingen voor de aanstelling van nieuwe bestuurders of leden van het Uitvoerend comité, alsook voor de verlenging van eventuele bestaande mandaten. Bij deze evaluaties en aanbevelingen beoordeelt het Benoemingscomité de kandidaten op basis van hun verdiensten, rekening houdend met de diversiteitvoordelen (o.a. criteria zoals achtergrond, leeftijd, geslacht, onafhankelijkheid (voor leden van de Raad van bestuur), professionele vaardigheden, anciënniteit en verschillen op het vlak van zowel professionele als persoonlijke ervaringen).
Inzake genderdiversiteit streefde de Raad van bestuur de specifieke doelstelling na, in overeenstemming met de wettelijke vereisten, om minstens één derde van het ondervertegenwoordigde geslacht1 te hebben in de Raad van bestuur. Deze doelstelling werd bereikt op 31 mei 2018 met de benoeming van twee nieuwe vrouwelijke bestuurders. De Raad van bestuur bestaat momenteel uit 12 leden, waaronder vier vrouwelijke leden.
We verwijzen naar hoofdstuk 1 van de Corporate Governance verklaring (beschikbaar in de jaarrekening en -verslag) met betrekking tot andere diversiteitcriteria (leeftijd, anciënniteit, opleiding en professionele ervaring) voor de leden van de Raad van bestuur en het Uitvoerend comité per 31 december 2018.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 |
|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 |
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Het remuneratiebeleid en de individuele bezoldigingsbedragen van de niet-uitvoerende bestuurders en van het executieve management van de Vennootschap worden bepaald door de Raad van bestuur, op basis van aanbevelingen geformuleerd door het Benoemings- en remuneratiecomité.
Op het einde van elk boekjaar onderzoekt het Benoemings- en remuneratiecomité van D'Ieteren, op basis van de voorstellen van de CEO indien het gaat om de andere leden van het Uitvoerend comité, de volgende elementen die ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Raad:
De Raad is van plan om deze procedure in stand te houden tijdens de twee boekjaren die volgen op het hier besproken boekjaar.
De Vennootschap voert een passend bezoldigingsbeleid om niet-uitvoerende bestuurders voor de Raad aan te trekken en te behouden die beschikken over brede competenties in de verschillende disciplines die vereist zijn voor de rendabele ontwikkeling van haar activiteiten. Deze bestuurders ontvangen dezelfde vaste jaarlijkse bezoldiging, ongeacht hun aanwezigheid op de bijeenkomsten. Sommige bestuurders ontvangen een vaste bezoldiging voor de levering van specifieke prestaties als Voorzitter of Ondervoorzitter van de Raad, voor de deelname aan één of meer Comités van de Raad en, in voorkomend geval, voor het voordeel dat verband houdt met de terbeschikkingstelling van bedrijfswagens. Het totaalbedrag van deze bezoldigingen is opgenomen in de tabel hierna. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen bezoldiging gekoppeld aan de prestaties van de onderneming. De gedelegeerd bestuurder ontvangt geen specifieke vergoeding voor zijn deelname aan de Raad van bestuur.
Voor het boekjaar eindigend op 31 december 2018 werd door de Vennootschap aan de niet-uitvoerende bestuurders een globaal bedrag van 1.280.000 EUR gestort, verdeeld zoals opgenomen in de tabel hierna. Er werden geen andere bezoldigingen of voordelen toegekend en er werden geen leningen of borgstellingen verleend door de Vennootschap of haar dochterondernemingen.
| 2018 (in EUR) | Basisremuneratie | Gespecialiseerde comités | Totale remuneratie |
|---|---|---|---|
| D'Ieteren N. | 250.000 | All in | 250.000 |
| Périer O. | 200.000 | All in | 200.000 |
| P.-O. Beckers sprl | 70.000 | 35.000 | 105.000 |
| Bonnefond C. | 40.833 | 40.833 | |
| Blondel C. | 70.000 | 70.000 | 140.000 |
| Gasperment S. | 40.833 | 23.333 | 64.166 |
| Gema (Dhr. Allé) | 70.000 | 70.000 | |
| Minne P. | 70.000 | 60.000 | 130.000 |
| Nayarit (de Vuyst) | 70.000 | 35.000 | 105.000 |
| Sioen M. | 70.000 | 70.000 | |
| SPDG (D. Pettiaux) | 70.000 | 35.000 | 105.000 |
| Totaal te betalen | 1.021.667 | 258.333 | 1.280.000 |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op 31 december 2018 bestond het executieve management, gedefinieerd als de leden van het Uitvoerend comité, uit Axel Miller (Voorzitter van het Uitvoerend comité), Arnaud Laviolette en Francis Deprez. De groep volgt een passend bezoldigingsbeleid om voor deze verschillende functies managers met het gepaste profiel aan te trekken en te behouden, en om hen te motiveren aan de hand van passende incentives. Dit beleid is gebaseerd op externe billijkheidscriteria (toetsing aan vergelijkbare functies buiten de onderneming) en interne billijkheidscriteria (tussen collega's binnen de onderneming).
Het beleid bestaat erin de totale individuele remuneratie van de leden van het Uitvoerend comité ongeveer te laten overeenstemmen met de mediaan van de remuneratie voor functies met vergelijkbare verantwoordelijkheden in vergelijkbare Belgische of buitenlandse ondernemingen, zoals vastgesteld op basis van een benchmarking door onafhankelijke experten. De laatste benchmarking werd uitgevoerd in januari 2016.
Het contract van gedelegeerd bestuurder van Axel Miller voorziet de volgende bestanddelen van de remuneratie:
De Vennootschap betaalt ook de bijdragen aan een arbeidsongeschiktheids-, overlijdens- en pensioenplan ten voordele van de gedelegeerd bestuurder voor een jaarlijks bedrag van 115.000 EUR.
De remuneratie van de andere leden van het Uitvoerend comité omvat:
De Vennootschap betaalt ook de bijdragen aan een arbeidsongeschiktheids-, overlijdens- en pensioenplan ten voordele van elk lid van het Uitvoerend comité.
Voor de spreiding van de betaling van de componenten van deze variabele remuneratie respecteert de Vennootschap de wettelijke vereisten inzake relatieve verhoudingen:
De toekenning van de variabele remuneratie houdt verband met de naleving van collectieve kwantitatieve prestatiecriteria (geconsolideerd resultaat ten opzichte van het budget, waarin alle doelstellingen en missies zijn geïntegreerd die door de Raad van bestuur werden goedgekeurd met het oog op waardecreatie op lange termijn), evenals individuele (gekoppeld aan de functiebeschrijving) en collectieve kwalitatieve criteria (onder meer gekoppeld aan de ontwikkeling en de uitvoering van de strategie van de groep, de ontwikkeling van de menselijke en financiële middelen en de realisatie van belangrijke specifieke projecten).
De jaarlijkse bonus is voor 50% gekoppeld aan de realisatie van de kwantitatieve jaardoelstelling en voor 50% aan de realisatie van de kwalitatieve doelstellingen. De bonus kan variëren van 0% tot 150% van de beoogde doelstelling in EUR, afhankelijk van de jaarlijks uitgevoerde prestatie-evaluatie.
In het begin van het boekjaar dat volgt op dat waarvoor de remuneratie in kwestie wordt toegekend, wordt op basis van de overeengekomen prestatiecriteria een prestatie-evaluatie van de betrokkenen uitgevoerd door de CEO voor de andere leden van het Uitvoerend comité, en door de Raad op aanbeveling van het Benoemings- en remuneratiecomité voor de CEO.
Het incentive-programma op lange termijn voor de leden van het Uitvoerend comité bestaat uit de toekenning van een bepaald aantal opties op aandelen D'Ieteren, waarover de Raad van bestuur beslist op voorstel van het Benoemings- en remuneratiecomité, en waarvoor rekening wordt gehouden met de mediaan van de remuneraties op lange termijn van functies met vergelijkbare verantwoordelijkheden binnen vergelijkbare Belgische of buitenlandse ondernemingen, zoals vastgesteld aan de hand van een benchmarking uitgevoerd door onafhankelijke experts, waarvan de laatste werd uitgevoerd in januari 2016.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De eigenschappen van de aandelenoptieplannen van D'Ieteren werden goedgekeurd door de Gewone Algemene Vergadering van 26 mei 2005. Deze opties verlenen het recht om bestaande aandelen van de onderneming te kopen tegen een uitoefenprijs die – voor elk plan – hetzij de gemiddelde koers van de 30 kalenderdagen voorafgaand aan de datum van het aanbod is, hetzij de slotkoers van de werkdag die hieraan voorafgaat, zoals beslist door de Voorzitter van de Raad van bestuur de dag voor de lancering van het plan.
Deze opties kunnen uitgeoefend worden vanaf 1 januari van het 4e jaar dat volgt op de datum van de toekenning, tot het verstrijken van het tiende jaar na diezelfde datum, met uitzondering van de periodes van één maand vóór de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële mededelingen. De effectieve uitoefening van de opties is afhankelijk van de koersevolutie van het aandeel dat de uitoefening van de opties mogelijk maakt na de vesting-periode van drie jaar. Voor meer details over de aandelenoptieplannen verwijzen we naar toelichting 7 van de geconsolideerde jaarrekening.
De volgende tabel vat de verschillende remuneratiecategorieën van de leden van het Uitvoerend comité samen die in 2018 werden toegekend.
| Andere leden van | |||
|---|---|---|---|
| 2018 (in EUR) | CEO (1) | het Uitvoerend comité 1 | Totaal |
| Vaste remuneratie | 750.000 | 1.080.000 | 1.830.000 |
| Variabele remuneratie op korte termijn 2 | 400.000 | 703.000 | 1.103.000 |
| Bijdragen aan arbeidsongeschiktheids-, | |||
| overlijdens- en pensioenplannen | 115.000 | 241.000 | 356.000 |
1 Met een contract als zelfstandige.
2 Voor de fasering van de variabele remuneratie, zie hiervoor 'Beschrijving van de verschillende bestanddelen van de variabele remuneratie'.
Daarbij werden in het boekjaar 2018 130.000 opties op D'Ieteren-aandelen toegekend aan de leden van het Uitvoerend comité tegen een uitoefenprijs van 33,32 EUR per aandeel, als volgt verdeeld:
| 2018 | Toegekende opties |
|---|---|
| Axel Miller (CEO) | 50.000 |
| Arnaud Laviolette (CFO) | 40.000 |
| Francis Deprez | 40.000 |
De aandelenopties van de leden van het Uitvoerend comité die werden uitgeoefend of die vervielen in de loop van het jaar 2018 zijn opgenomen in toelichting 7 van de geconsolideerde jaarrekening.
Behoudens nalatigheid, ongeschiktheid of een ernstige fout, voorzien de contracten van de leden van het Uitvoerend comité vertrekvergoedingen van 12 maanden.
Deze overeenkomsten bevatten geen terugvorderingsclausules die van toepassing zijn mocht de variabele remuneratie toegekend zijn geweest op basis van verkeerde informatie.
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
D'Ieteren en zijn activiteiten zijn actief in een constant veranderende omgeving, waardoor ze blootgesteld zijn aan tal van risico's.
Om hun reputatie te beschermen en tegelijkertijd duurzaam succes en de realisatie van de bedrijfsdoelstellingen te garanderen, hebben D'Ieteren en zijn activiteiten uitvoerige systemen van interne controle en risicobeheer ingevoerd om:
Er zijn drie verdedigingslinies:
De organisatiestructuur op het niveau van D'Ieteren en de activiteiten staat borg voor een adequate delegering van bevoegdheden aan het management en een scheiding van taken.
1) D'Ieteren Groep, D'Ieteren Auto en D'Ieteren Immo hebben hetzelfde Auditcomité.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Raad kwijt zich van zijn controletaak door zich ervan te vergewissen (i) dat de activiteiten van D'Ieteren hun eigen controletaken correct uitvoeren en dat er correct werkende Comités opgericht zijn die de taak hebben bijzonder toezicht en bijzondere controles uit te oefenen (zoals het Auditcomité en het Remuneratiecomité) en (ii) dat de rapporteringsprocedures ten uitvoer worden gelegd om de Raad in staat te stellen de activiteiten van de entiteiten met regelmatige tussenpozen op te volgen, meer bepaald wat de risico's betreft waarmee ze geconfronteerd worden.
De Raad van bestuur wordt bijgestaan door het Auditcomité bij de uitoefening van zijn controle voor de entiteiten van de Vennootschap, meer bepaald met betrekking tot de financiële informatie die wordt verstrekt aan de aandeelhouders en aan derden, en tot het toezicht op de verschillende mechanismen voor risicobeheer en interne controle.
Het Auditcomité van de Groep ontvangt regelmatig rapporten over de werkzaamheden van het Auditcomité van elke activiteit alvorens hierover zelf verslag uit te brengen aan de Raad.
De onafhankelijkheid van het hoofd van de interne audit wordt verzekerd door rechtstreekse rapportering aan het Auditcomité en de CEO.
De leden van het Uitvoerend Comité handelen collegiaal en zijn onder meer verantwoordelijk voor het toezicht op de ondernemingen van de Groep, de strategie, de human resources, de financiële communicatie, de relaties met de investeerders, de consolidatie van de rekeningen, de managementinformatiesystemen, de thesaurie, M&A en juridische en fiscale aangelegenheden.
Elke activiteit heeft haar eigen Raad van bestuur, Auditcomité en Directiecomité. De Verantwoordelijken van Interne Audit of Interne Controle en Risicobeheer rapporteren rechtstreeks aan de Auditcomités en aan de CFO of CEO.
D'Ieteren NV is de juridische entiteit van D'Ieteren en D'Ieteren Auto. De Raad van bestuur van D'Ieteren Auto komt minstens driemaandelijks bijeen. Het Auditcomité, dat hetzelfde is voor D'Ieteren en D'Ieteren Auto, komt elk kwartaal bijeen.
De directeurs van de divisies zijn verantwoordelijk voor het dagelijkse risicobeheer op operationeel niveau. De invoeractiviteiten van D'Ieteren Auto zijn gecertificeerd volgens ISO 9001:2015.
De vastgoedactiva en -activiteiten van D'Ieteren Auto zijn samengevoegd in één juridische entiteit (D'Ieteren Immo NV). D'Ieteren Immo heeft zijn eigen Raad van bestuur en Directiecomité. Het Auditcomité is hetzelfde als dat van D'Ieteren en D'Ieteren Auto.
Belron gebruikt het model van de '3 verdedigingslinies' voor het beheer van bedrijfs- en financiële risico's:
Het model van de 3 verdedigingslinies, dat de structuur voor de risicobeheeractiviteiten binnen Belron aanreikt, wordt ondersteund door Risicobeheerprogramma's die elke Business Unit gebruikt om het beheer van zijn belangrijkste risico's te evalueren en te benchmarken.
Het systeem voor interne controle en risicobeheer van Moleskine omvat regels, procedures en organisatiestructuren die tot doel hebben een adequate identificatie, meting, opvolging en controle van de belangrijkste risico's te verzekeren.
De verantwoordelijken voor het proces voor de interne controle en het risicobeheer zijn:
De CEO en de afdelingsverantwoordelijken van Moleskine zijn de proces- en risicoverantwoordelijken. Ze zijn verantwoordelijk voor de identificatie en de evaluatie van de risico's.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
De Interne Audit Manager houdt toezicht op de activiteiten op basis van het interne auditplan dat jaarlijks wordt goedgekeurd door het Auditcomité. De resultaten van de controleactiviteiten worden beschreven in de auditverslagen voor het Auditcomité. De Interne Audit Manager rapporteert hiërarchisch aan de CFO van Moleskine, die lid is van het Auditcomité van Moleskine.
Het Auditcomité van Moleskine bestaat uit de CFO van Moleskine en de CFO van D'Ieteren. De Interne Audit Manager van Moleskine is een permanente waarnemer. Ze komen twee keer per jaar bijeen.
Het Toezichthoudende orgaan van Moleskine ziet toe op de werking van en de overeenstemming met het 'Organisatie-, management- en controlemodel' dat werd ingevoerd om misdaden te voorkomen voorzien in het Wetsbesluit nr. 231/2001. Het is de bedoeling regelmatigheid en transparantie te verzekeren bij de uitvoering van bedrijfsactiviteiten, en tegelijkertijd de positie en het imago van Moleskine, de verwachtingen van de aandeelhouders en de werknemers te beschermen.
Het resultaat van de activiteiten die het Toezichthoudende orgaan uitvoert, wordt om de zes maanden samengevat in een verslag dat wordt overgemaakt aan de Raad van bestuur van Moleskine. Het Toezichthoudende orgaan bestaat uit drie leden, twee externen en de Interne Audit Manager van Moleskine.
Elke activiteit identificeert haar belangrijkste bedrijfs- en financiële risico's door factoren te evalueren die een negatieve impact zouden kunnen hebben op de toekomstige activiteiten en de financiële rendementen van de activiteit. Externe en operationele risicofactoren worden geëvalueerd in termen van de reikwijdte van hun impact en de kans dat ze zich voordoen, waarbij de grootste aandacht uitgaat naar de belangrijkste risico's. De risico's zijn onderverdeeld in de categorieën Bestuur/Naleving, Strategisch, Operationeel of Financieel.
Elke activiteit voert een jaarlijkse risicocontrole uit en updatet haar risicoregister met voor elk risico een vermelding van de potentiële impact en de maatregelen om het risico te beperken. Dit beleid vormt de hoeksteen van de risicobeheeractiviteiten van D'Ieteren. Deze activiteiten hebben tot doel te verzekeren dat de grootste risico's waaraan de Groep is blootgesteld, geïdentificeerd en ingeschat zijn, en dat er controles ingevoerd of gepland zijn om deze risico's te beheren.
Het proces omvat het nazicht van de interne en externe auditplannen (inclusief IT-auditopdrachten en frauderisico's), strategische plannen, jaarlijkse begrotingen en maandelijkse financiële resultaten, en kernprestatie-indicatoren. De invoering van boekhoudprocedures verzekert de consistentie, integriteit en nauwkeurigheid van de financiële gegevens van de onderneming.
Na het jaarlijkse risicocontroleproces worden plannen opgesteld om de geïdentificeerde risico's te beperken en wordt de prioriteit van de controleopdrachten bepaald naargelang van het risicoprofiel. De interne auditteams houden toezicht op de uitvoering van de plannen.
Risicobeperkende acties omvatten bijvoorbeeld de regelmatige rapportering en opvolging van alle belangrijke thesaurietransacties en financieringsactiviteiten, procedures voor de goedkeuring van investeringen, bezoeken in verscheidene landen en gesprekken met het lokale management.
De Interne Audit Managers van Moleskine en D'Ieteren Auto/Immo brengen regelmatig verslag uit aan hun respectieve Auditcomités. Bij Belron worden de resultaten van de verrichte werkzaamheden voor de evaluatie van de efficiëntie en doeltreffendheid van de risicobeheeractiviteiten binnen de onderneming gerapporteerd aan het lokale en het regionale management, alsook aan het Auditcomité van Belron dat in de loop van het jaar regelmatig vergadert.
De rapportering omvat een evaluatie van de risicobeperkende acties en aanbevelingen. De Voorzitters van de Auditcomités stellen het risicobeheerverslag voor aan hun Raad. Controleproblemen die blijken uit interne en externe audits worden samen met eventuele bijkomende punten onder de aandacht van de Auditcomités gebracht.
Op het niveau van de Groep brengt de Verantwoordelijke Interne Audit op kwartaalbasis verslag uit aan het Auditcomité.
Deel 3
Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico op gebrekkig bestuur (management, werking van de comités, besluitvormingsproces en/of risicobeheer).
Niet-realisatie van de strategische doelstellingen op lange termijn. Niet-naleving van de toepasselijke wetten en voorschriften. Ongunstige financiële en reputatie-impact, claims en boetes.
D'Ieteren volgt de Belgische Corporate Governance Code en houdt tegelijkertijd rekening met de unieke structuur van zijn aandelenkapitaal, met familiale aandeelhouders die de meerderheid van de aandelen bezitten. Het Corporate Governance Charter bevat duidelijke richtlijnen voor het besluitvormingsproces en de delegering van bevoegdheden.
Risico dat wetten en voorschriften inzake beursgenoteerde ondernemingen niet nageleefd worden. D'Ieteren is onderworpen aan voorschriften inzake communicatie, financiële verslaggeving, transparantie, handel met voorkennis en corporate governance (zie vorige risico).
Risico met betrekking tot de volatiliteit op de aandelenmarkten.
Daling van de aandelenkoers van D'Ieteren en de marktkapitalisatie.
Aanzienlijke boetes als wetten of voorschriften niet nageleefd worden. Vertrouwensverlies bij investeerders en analisten.
Het consolidatieproces is gebaseerd op gecentraliseerde boekhoudsoftware om de consistentie van de participaties te verzekeren. Het Consolidatieteam van D'Ieteren controleert of de financiële cijfers van zijn activiteiten een volledige, nauwkeurige en betrouwbare weerspiegeling zijn van de financiële prestaties en positie. De financiële verslagen en persmededelingen met betrekking tot de jaar- en de halfjaarresultaten worden vóór de publicatie gecontroleerd door leden van het Uitvoerend Comité, het Auditcomité, de externe auditor en de Raad van bestuur.
Risico's met betrekking tot beslissingen inzake kapitaaltoewijzing (investeringen in bestaande activiteiten, overnames/ verkopen, dividendbeleid, terugkoop van eigen aandelen). Risico's met betrekking tot de timing van die beslissingen. De beschikbaarheid van investerings-/desinvesteringsopportuniteiten is afhankelijk van macro-economische en marktomstandigheden.
Teleurstellende aandeelhouderswaardecreatie en ondermaatse aandelenkoers. Vertrouwensverlies bij investeerders en analisten.
Afschrijvingen en waardeverminderingsverliezen in de resultatenrekening.
D'Ieteren is een investeringsbedrijf met een langetermijnfocus. D'Ieteren streeft naar volledige zeggenschap, een meerderheidsbelang of de optie om een meerderheidsbelang te verwerven in zijn participaties. Elke belangrijke investering wordt onderworpen aan een grondig 'due diligence' proces en wordt geëvalueerd door een Investeringscomité, het Strategisch Comité en de Raad. De leden van het Uitvoerend Comité van D'Ieteren zijn leden van de Raad op het niveau van de participaties.
De betekenis van de pictogrammen in dit hoofdstuk vindt u in de referentie index van niet-financiële informatie (pagina 70-71 van het activiteitenverslag).
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's die voortvloeien uit een gebrek aan financiële middelen. Risico's met betrekking tot fiscale regels.
Risico's met betrekking tot een gebrekkig bestuur (bv. bedrijfsorganisatie, werking van de comités, besluitvormingsproces en risicobeheer). Een gebrekkig bestuur zou kunnen leiden tot ongepaste beslissingen en de niet-naleving van de toepasselijke wetten en voorschriften.
Risico dat onethisch gedrag (binnen of buiten de onderneming) schade kan berokkenen aan de onderneming en/of derden.
Ontoereikende financiële middelen kunnen de tenuitvoerlegging van de investeringsstrategie van D'Ieteren verhinderen.
D'Ieteren investeert in participaties en houdt tegelijkertijd een solide financiële structuur in stand. De participaties van D'Ieteren worden autonoom gefinancierd via 'non-recourse' schulden. Met andere woorden: D'Ieteren biedt geen garanties ten behoeve van zijn participaties. Op het einde van 2018 bedroeg de netto cashpositie van D'Ieteren (exclusief Belron en Moleskine) 1.142,2 miljoen EUR. De financiële flexibiliteit wordt verzekerd door een voorzichtig beleid inzake cashbeheer. De controleprocessen met het oog op de naleving van de belastingreglementering omvatten interne controles en externe audits.
Ongunstige financiële en reputatie-impact, met inbegrip van claims en boetes. Niet-realisatie van de doelstellingen als belangrijke beslissingen worden genomen zonder zorgvuldige studie/machtiging.
De bestuursbeleidslijnen worden algemeen gecommuniceerd, en de toepassing ervan wordt geauditeerd. Duidelijke toewijzing van de verantwoordelijkheden en beslissingsbevoegdheid (bv. op het niveau van D'Ieteren Auto versus D'Ieteren).
Een schending van de wettelijke bepalingen en onethisch gedrag (bv. gebrek aan respect van de mensenrechten, discriminatie, corruptie, fraude en belangenconflicten) zouden de reputatie en resultaten van D'Ieteren Auto ernstig kunnen schaden. Onrespectvol en ongepast gedrag kan ook een negatieve invloed hebben op de werksfeer.
In 2018 werd een nieuwe versie gepubliceerd van de Ethische Gedragscode, 'The Way We Work'. Nieuwe werknemers ontvangen de Ethische Gedragscode als ze aan de slag gaan bij de onderneming. Er zijn preventiemaatregelen getroffen, zoals de opsporing en rapportering van psychosociale risico's. Er werd een nieuw project ('Living our values') gelanceerd om de interne waarden van D'Ieteren Auto te herdefiniëren.
Deel 3 jaarrekening 2018
Geconsolideerde
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot schendingen van de Europese en Belgische mededingingswetten die mededingingsbeperkende praktijken (bv. overeenkomsten tussen twee of meer onafhankelijke marktdeelnemers die de mededinging beperken) en misbruik van machtspositie verbieden. Tot mededingingsbeperkende praktijken behoren verticale overeenkomsten (fabrieken-invoerder-concessiehouder) en horizontale overeenkomsten (tussen concurrenten).
Inbreuken op het mededingingsrecht zouden kunnen resulteren in rechtsgedingen, boetes tot 10% van de geconsolideerde omzet en schadevergoedingen aan de getroffen concurrenten. Dit kan ook ernstige schade berokkenen aan de reputatie van D'Ieteren Auto en kan resulteren in het verlies van distributiecontracten.
De afdeling Legal informeert, adviseert en controleert. In een document met richtlijnen staan de potentiële risico's en het passende gedrag om deze risico's te beperken.
Risico's met betrekking tot veranderingen van de reglementering, het fiscale stelsel en beleidslijnen met betrekking tot de automobielsector en de eigendom en het gebruik van een voertuig. Risico's met betrekking tot veranderende klantenvoorkeuren en het toenemende succes van carsharing.
Risico's met betrekking tot nieuwe technologische evoluties (bv. elektrische, verbonden en autonome voertuigen).
Wijzigingen op het vlak van belastingen en beleidslijnen en carsharing kunnen een impact hebben op het volume voertuigen dat wordt verkocht op de Belgische markt. Negatieve impact op de marges. De stijgende penetratie van elektrische voertuigen en geavanceerde hulpsystemen voor de bestuurder heeft een ongunstige impact op de verkoop van reserveonderdelen en de inkomsten uit carrosseriewerk en onderhoud.
Het businessmodel van D'Ieteren Auto is aan het evolueren naar de ondersteuning van het sociale leven van de burgers dankzij vlotte, toegankelijke en duurzame mobiliteit. Lab Box, een dochteronderneming van D'Ieteren, bestudeert en test nieuwe mobiliteitsoplossingen (bv. Poppy, een milieuvriendelijke carsharing-dienst in Antwerpen, en Pikaway, een MaaS-oplossing). De stijgende penetratie van elektrische voertuigen en nieuwe digitale producten creëren nieuwe mogelijkheden (bv. aanbieding van geïntegreerde systemen met zonnepanelen en thuisbatterijen, functies on-demand en mobiliteitsdiensten).
Risico's met betrekking tot het verlies van één of meer distributiecontracten met de Groep Volkswagen en Yamaha. Risico dat de Groep Volkswagen of Yamaha strategische beslissingen neemt (bv. prijsstelling, ontwerp, motortype) die nadelig zijn voor de concurrentiepositie van D'Ieteren Auto. Risico dat Volkswagen D'Ieteren zal omzeilen.
Ongunstige financiële impact, afvloeiingen en reputatieschade.
De relatie met belangrijke leveranciers is gebaseerd op de capaciteit van D'Ieteren Auto om zijn toegevoegde waarde te bewijzen aan de hand van een geavanceerde logistiek, de professionalisering van het Belgische netwerk van concessiehouders en zijn grondige kennis van de Belgische markt. Dankzij een vertrouwensrelatie kan D'Ieteren Auto al in een vroeg stadium op de hoogte worden gebracht van de beslissingen van de Groep Volkswagen of Yamaha.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5
Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico dat D'Ieteren Auto er niet in slaagt om vakkundig personeel aan te trekken, te motiveren en te behouden.
Het verlies van knowhow als gevolg van het vertrek van sleutelpersoneel zou kunnen leiden tot inkomstenverlies en kosten. Het kan voor de concurrentiepositie van D'Ieteren Auto nadelig zijn als de onderneming het talent dat vereist is om zich voor te bereiden op de grondige veranderingen in de mobiliteitssector, niet kan aantrekken en behouden.
Een aantrekkelijk werkgeversimago om nieuw talent aan te trekken. Persoonlijke en professionele ontwikkeling op basis van evaluaties en coaching. Het 'CaReer Model' vergroot de transparantie in termen van verwachtingen, vaardigheden en resultaten, en biedt tegelijkertijd carrièremogelijkheden binnen de hele onderneming. Er is ook een Successieplan uitgewerkt voor sleutelfuncties. Werknemerstevredenheidsenquêtes. Dankzij MySkill-Camp, het Learning & Content Management Platform, kunnen werknemers autonoom leren. Een leercultuur creëren om D'Ieteren Auto voor te bereiden op de toekomst.
Risico's met betrekking tot defecten of onderbrekingen van cruciale IT-diensten en -toepassingen. Cyberaanvallen (bv. phishing, malware). Verlies van vertrouwelijkheid en integriteit (bv. klanten-, werknemers- en kostprijsgegevens). Gegevenslekken (bv. klantengegevens). Niet-naleving van de AVG1 of andere regelgevingsverplichtingen. Onopzettelijke handelingen van interne gebruikers. Risico's met betrekking tot de implementatie van nieuwe software/IT-systemen.
Onderbreking van de activiteiten. Negatieve impact op de verkopen en de financiële resultaten. Reputatieverlies. Verlies van het vertrouwen van klanten, fabrieken en werknemers.
Boetes (tot 4% van de jaaromzet) wegens de niet-naleving van de AVG.
Technische/logische controles (bv. firewall, antivirus). Fysieke controles (bv. veiligheidsdeuren voor computerlokalen, badgelezers). Aanstelling van een Data Protection Officer en een Chief Information Security Officer. Communicatie om de werknemers meer te sensibiliseren. Opleiding voor werknemers met een hoog risicoprofiel die toegang hebben tot persoonsgegevens. Acties om gegevens te beschermen en in overeenstemming te zijn met de AVG, inclusief evaluatie, een implementatieprogramma en gegevenscartografie. Een roadmap om controles op te leggen die bescherming bieden tegen cyberdreigingen en niet-nalevingen vermijden.
EN CYBERVEILIGHEID Veiligheids- en gezondheidsrisico's met betrekking tot het gebruik van potentieel gevaarlijke machines en chemicaliën, de werkomgeving, de hantering van goederen en psychologische problemen (burn-out en stress). Brandrisico's met betrekking tot de infrastructuur en de activiteiten.
Niet-naleving van de veiligheidsvoorschriften en interne beleidslijnen. Letsels, boetes, reputatieschade en onderbreking van de activiteiten. Problemen op het vlak van Veiligheid & Gezondheid zouden kunnen resulteren in een stijging van het absenteïsme.
Nultolerantiebeleid inzake inbreuken op veiligheidsnormen. De afdeling Veiligheid voert risico-evaluaties uit, houdt toezicht op beschermingsmaatregelen (bv. het gebruik van veilig gereedschap en veilige machines en beschermingsmiddelen) en organiseert workshops rond brandpreventie en veiligheidsen gezondheidsaangelegenheden zoals ergonomie, EHBO, het veilige gebruik van chemicaliën en elektrische risico's. De werknemers kunnen rekenen op hulp van een interne vertrouwenspersoon of een externe preventieadviseur in geval van psychologische problemen.
1 Algemene Verordening Gegevensbescherming van de EU
| Deel 1 | Deel 2 |
|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten |
| verantwoordelijke personen | 2018 |
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de verdeling van voertuigen met verontreinigende motoren, transport, de hantering van chemicaliën en afval. Zie D'Ieteren Immo (zie volgende pagina) voor de milieu-impact met betrekking tot de gebouwen.
Schending van milieuwetten, boetes en reputatie-impact.
Het aanbod van milieuvriendelijke voertuigen zal aanzienlijk uitbreiden, aangezien de Groep Volkswagen ernaar streeft om tegen 2025 meer dan 50 nieuwe elektrische voertuigen te lanceren.
Thuiswerken en milieuvriendelijke mobiliteitsoplossingen worden aangeboden aan de werknemers.
Lab Box, een volle dochteronderneming, bestudeert innovatieve mobiliteitsdiensten.
De werknemers worden opgeleid om afval correct te sorteren en in te zamelen. Periodieke bezoeken aan de site door een projectcoördinator van de belangrijkste afvalophaler (Suez) voor de optimalisering van het afvalbeheer op de site. Afvalcontainerparken op verschillende sites.
Risico's met betrekking tot de voorbereiding van de financiële informatie. Risico's met betrekking tot onjuiste financiële informatie en/of niet-naleving van relevante standaarden.
Verkeerde voorstelling van de financiële prestaties van D'Ieteren Auto aan beleggers en andere stakeholders. Wettelijke controle. Reputatieschade.
De financiële rekeningen worden door de boekhoudafdeling van D'Ieteren Auto opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). De consolidatie gebeurt via een gecentraliseerd boekhoudkundig IT-systeem om de consistentie en de gepastheid van de boekhoudkundige beleidslijnen met die van D'Ieteren te verzekeren. De financiële informatieprocessen omvatten specifieke procedures, follow-upcontroles en validatieregels. De toepassing van IFRS wordt besproken met de Commissaris en in het Auditcomité.
Risico's met betrekking tot de restwaarde van leasingvoertuigen bij D'Ieteren Lease (100% eigendom van VDFin). D'Ieteren Lease is blootgesteld aan schommelingen van verkoopprijzen op het einde van het leasingcontract. De restwaarden weerspiegelen veranderingen op het vlak van de vraag (bv. dieselmotoren die minder in trek zijn, toenemende populariteit van SUV's), reglementeringen, belasting en macroeconomische factoren.
Ongunstige financiële impact: leasingcontracten kunnen onrendabel blijken als de restwaarden dalen.
D'Ieteren Lease volgt de markt van de tweedehandsvoertuigen constant op. Restwaarden worden op kwartaalbasis geanalyseerd om rekening te houden met recente verkoopresultaten en lanceringen van nieuwe modellen. Ook de voorzieningen worden op kwartaalbasis gecontroleerd en indien nodig aangepast.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de financiering van Volkswagen D'Ieteren Finance (VDFin2 ), een verstrekker van retail-financiering, operationele leases en financiële leases. VDFin verstrekt ook financiering aan het netwerk van concessiehouders.
MILIEU
Risico's met betrekking tot steeds strengere milieuvoorschriften. Risico's met betrekking tot milieuvergunningen.
Risico's met betrekking tot de financiële gezondheid van de aannemers en opdrachtnemers. Risico's met betrekking tot de veiligheid op de bouwwerven. Risico's met betrekking tot kostenoverschrijdingen.
Ontoereikende financiering tegen competitieve rentevoeten zou nadelig zijn voor de concurrentiepositie en de financiële prestaties van VDFin.
VW Financial Services, een dochteronderneming van de Groep Volkswagen, heeft gediversifieerde financieringsbronnen en verstrekt financiering aan VDFin tegen aantrekkelijke marktvoorwaarden, en verzekert tegelijkertijd permanente toegang tot liquiditeit. Standard & Poor's kent aan VW Financial Services AG de kredietrating A-2 toe voor handelspapier en de rating BBB+ voor Senior Unsecured leningen. De afdeling Controlling & Treasury van VDFin houdt nauwgezet toezicht op de financieringskosten om het risico met betrekking tot de marktvoorwaarden te beperken tot het minimum, en het ALM-beleid (actief-passiefbeheer) garandeert dat de rentevoeten goed beheerd worden.
Reputatieschade. Hogere kosten om te voldoen aan de regelgevingsvereisten.
D'Ieteren Immo stelt alles in het werk om zijn ecologische voetafdruk te verkleinen. De laatste jaren werden verschillende maatregelen getroffen met het oog op een efficiënter energiegebruik, terwijl er alternatieve energiebronnen geïntegreerd werden, zoals zonnepanelen en warmtekrachtkoppeling, die niet alleen elektriciteit maar ook warmte voor gebouwen produceren.
Het faillissement van een aannemer of opdrachtnemer kan resulteren in de stopzetting of de onderbreking van het bouwproces, uitstel van huurinkomsten, rechtszaken en extra kosten. Het is moeilijk om opdrachtnemers te vinden die bereid zijn om een project over te nemen van een insolvabele collega. Reputatieschade in geval van een ongeval op een bouwwerf. Kostenoverschrijdingen hebben een negatieve impact op het investeringsrendement van een project.
Grondige screening van de opdrachtnemers. Er worden bijvoorbeeld rapporten van Graydon geraadpleegd in geval van grote projecten. Verzekeringsdekking. Er wordt een veiligheidscoördinator aangesteld door D'Ieteren Immo.
Tijdens de werfvergaderingen worden de opdrachtnemers herhaaldelijk gewezen op de veiligheidsvereisten.
Projecten worden zorgvuldig bestudeerd voordat ze goedgekeurd worden. D'Ieteren Immo heeft deskundigheid ontwikkeld op het vlak van vastgoed voor concessies.
2 D'Ieteren Auto heeft een participatie van 50% min één aandeel in VDFin. De Groep Volkswagen bezit 50% plus één aandeel.
Deel 3
Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
financiële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot bezettingsgraden. D'Ieteren Auto is veruit de belangrijkste huurder (92% van de totale huurinkomsten) van het vastgoed van D'Ieteren Immo.
Deel 4
Risico's met betrekking tot schendingen van de wetgeving en de regelgeving. De belangrijkste wetgevingsrisico's waarmee Belron geconfronteerd wordt, hebben betrekking op het mededingingsrecht, de AVG, bestrijding van omkoping, veiligheid & gezondheid, de sociale wetgeving en de naleving van de belastingreglementering.
Risico's met betrekking tot onethisch gedrag van binnen en/of buiten de onderneming die schadelijk kunnen zijn voor de activiteit en/of derden.
Inkomstenverlies en extra kosten als de bezettingsgraad daalt.
Diversificatie van de vastgoedactiva (bv. residentieel, commercieel, werkplaatsen, kantoren). Focus op multifunctionele sites die ontwikkeld kunnen worden voor diverse doeleinden. Resterende ruimte wordt verhuurd aan andere huurders naast D'Ieteren Auto. Sommige concessies die niet langer gebruikt worden door D'Ieteren Auto, worden verkocht.
POTENTIËLE IMPACT
De reputatie van Belron, zijn operationele ondernemingen en zijn merken kan negatief beïnvloed worden door een schending van de wetgeving of de voorschriften.
De beleidslijnen, procedures en richtsnoeren met betrekking tot de wetgeving en reglementering worden regelmatig geüpdatet en kracht bijgezet tijdens workshops ter plaatse. De juridische afdeling controleert contracten en businessactiviteiten en voert juridische audits uit. De resultaten van dit controlewerk worden afzonderlijk gerapporteerd aan het Auditcomité en/of de Raad. Ook het advies of de mening van externe adviseurs wordt gevraagd indien dit aangewezen wordt geacht.
De reputatie of de (immateriële) activa kunnen getroffen worden als werknemers, klanten, leveranciers of agenten in hun eigen belang frauduleuze of onethische daden stellen, of als Belron beschouwd wordt hoofdelijk aansprakelijk te zijn voor dergelijke daden gesteld door een derde. Onethisch gedrag kan een negatieve impact hebben op de werksfeer en de bedrijfsprestaties verder doen verslechteren.
In 2018 werden 'Genuine' Basisbeginselen gepubliceerd, onder leiding van de Belron Group People & Leadership-functie. Daarin wordt uiteengezet hoe alles bij Belron wordt gedaan. Dit helpt om de echte benadering van 'The Way We Work' te onderbouwen, op basis van de ethische principes van integriteit, respect en vertrouwen.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot grote projecten, inclusief de strategie om het dienstenaanbod uit te breiden met andere diensten, met name de herstelling van auto- en woningschade.
Risico's met betrekking tot nieuwe en opkomende technologieën. De technologische complexiteit van de voertuigen (en de voertuigbeglazing) blijft maar toenemen en blijkt onder andere uit de stijgende populariteit van Advanced Driver Assistance Systems (ADAS).
Risico's met betrekking tot de markt voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing en auto- en woningschade omvatten industriële, macro-economische en technologische factoren.
Zoals elke onderneming kan ook Belron beïnvloed worden door externe factoren, zoals algemene economische omstandigheden, klimaat, veranderingen van het overheidsbeleid en het consumentengedrag.
Negatieve impact op de groei, de verkopen en de financiële resultaten.
Wereldwijde en nationale ontwikkelingen worden actief opgevolgd en geïntegreerd in een planningsproces. Dit proces biedt de mogelijkheid om al vroeg te anticiperen op deze tendensen of om snel te reageren op plotse gebeurtenissen, zoals weersomstandigheden. Daarnaast reikt dit proces het management een basis aan om beslissingen te nemen over het aangeboden product- en dienstengamma, de prijzen en de optimale omvang van het besturingsplatform. Het personeel van Belron is uiterst bedreven en competent, en dankzij haar inspirerende leiderschap is de onderneming uitstekend geplaatst om veranderingen te herkennen en zich aan te passen om de resulterende opportuniteiten te optimaliseren.
Diversificatie naast de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing houdt overnames, integratie, financiële en reputatiegebonden risico's in. Andere grote projecten, zoals IT-implementaties en digitalisering, zouden ertoe kunnen leiden dat Belron bestaande klantenserviceniveaus niet in stand kunnen houden als dergelijke projecten niet verlopen zoals gepland.
Belron is uitstekend geplaatst om een dienstverlening van topkwaliteit aan te bieden aan grote, gefragmenteerde markten voor auto- en woningherstelling, terwijl het bedrijf voortbouwt op zijn bestaande merken en zijn sterke relaties met belangrijke klanten. Belron beperkt risico's met betrekking tot overnames door zijn kennis van de locale markten, analyse van sectoren en overnamedoelen, due diligence en projectmanagement. Indien nodig wordt er een beroep gedaan op externe specialisten en juridische en consultancydiensten.
De niet-aanpassing aan technologische evoluties en ontwikkelingen kan een ongunstige impact hebben op de leiderspositie van Belron.
Naast zijn uitgebreide geografische spreiding en zijn transnationale besturingsplatformen is Belron een wereldleider op het vlak van de evaluatie van en het inzicht in de constant veranderende technologische evoluties op het vlak van voertuigen en voertuigbeglazing.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de aantrekking, aanwerving en ontwikkeling van werknemers en het personeelsverloop.
Het onvermogen om de beste mensen te blijven identificeren, aantrekken en behouden zou een ongunstige impact kunnen hebben op het verdere succes van Belron, zijn reputatie, zijn serviceniveaus en zijn financiële prestaties.
De onderneming controleert regelmatig het niveau van het werknemersengagement en reageert efficiënt op de resultaten. De prestaties van de werknemers worden regelmatig geëvalueerd, en er worden continu specifieke initiatieven gelanceerd met betrekking tot successieplanning, leiderschapspotentieel en continue ontwikkeling.
Belron meet en verbetert de prestaties van zijn leiders via zijn 'Executive Winning Behaviours' programma's. De onderneming bindt haar personeel door naast een competitief loonpakket dat regelmatig wordt vergeleken met de marktpraktijken, ook goede carrièreperspectieven en een regelmatige prestatiebeoordeling aan te bieden, en door tevredenheidenquêtes te voeren onder de werknemers.
Risico's met betrekking tot informatiebeveiliging (inclusief de verwerking van betaalkaarten, gegevensopschoning en gegevensverkenning, VPN en firewalls en naleving van de wetgeving). Evoluerende bedreiging van cybermisdaad, inclusief aanvallen op eigen systemen en infrastructuur, of die van belangrijke derden. Risico's met betrekking tot IT-implementaties.
Defecten of een langdurig verlies van IT-functionaliteit, de onbeschikbaarheid van diensten of de onmogelijkheid om gegevens te raadplegen zouden de klantendienstniveaus aanzienlijk kunnen verlagen, een negatieve impact kunnen hebben op de financiële resultaten en afbreuk kunnen doen aan de reputatie.
De Business Units implementeren algemene IT-controles die maatregelen omvatten om ongemachtigde toegang tot en ongepast gebruik van systemen te helpen voorkomen. Er worden rampenherstelplannen opgesteld en getest. Er wordt bij alle Business Units een jaarlijkse analyse (op basis van internationaal erkende IT-governance, praktijken en servicemanagementstructuren) uitgevoerd om de inhoud en de werking van de IT-controles te evalueren. Eventuele acties die daaruit voortvloeien, worden dan aangepakt door het management.
De operationele bedrijfseenheden pakken eventuele kwetsbaarheden aan die geïdentificeerd worden bij (externe en interne) penetratietests, die autonoom worden uitgevoerd.
EN CYBERVEILIGHEID Risico's met betrekking tot het verlies van grote klanten. Het businessmodel van Belron hangt af van de constante realisatie van hoge klantentevredenheidsniveaus, die ook zeer positief afstralen op Key Account Partners.
Het verlies van Key Account Partners, met inbegrip van verzekeraars en vloten, zou een negatieve impact kunnen hebben op de verkopen en prestaties en het bedrijf kunnen verhinderen om nieuwe klanten te werven.
Belron onderhoudt nauwe banden met zijn belangrijke verzekerings-, vloot- en leaseklanten en verbindt zich ertoe om bij alle transacties open en eerlijk te zijn. Belron volgt constant en uitvoerig de klantentevredenheid via 'Net Promoter Score'-evaluaties van zijn serviceniveaus. Elke Key Account heeft binnen het salesteam een 'verantwoordelijke' die plannen met duidelijke doelstellingen uitvoert om de relaties te versterken. De Sales Directors in elk land houden toezicht op deze plannen, en voor de grootste Key Accounts staat het Sales & Marketing Team van Belron in voor het toezicht op deze plannen. Key Accounts voeren in sommige landen hun eigen audits uit.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Corporate governance verklaring
Deel 5
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de veiligheid en de gezondheid van de werknemers en anderen bij de gangbare dagelijkse businessactiviteiten (inclusief de herstelling en vervanging van beglazing via zijn servicecenters of mobiele units, zijn Supply Chainsites, of op weg van en naar het werk).
De niet-naleving van de veiligheidsvoorschriften en de interne beleidslijnen, processen en procedures zou kunnen leiden tot ernstige letsels bij onze werknemers of derden.
De cruciale stappen in het vervangen/ herstellen van voertuigbeglazing zijn vastgelegd in de 'Way of Fitting' processen van Belron. Er zijn veiligheidsstandaarden geïntegreerd in deze 'Way of Fitting', via de 'Quality starts with Safety' procedures. Deze methoden, gespecialiseerde tools, opleidingen en evaluaties worden ontwikkeld en geïmplementeerd doorheen de groep. Elke bedrijfseenheid is verantwoordelijk voor de implementatie van maatregelen om de nationale veiligheidsvereisten en -standaarden na te leven, en veel bedrijfseenheden worden ondersteund door toegewijd Veiligheids- & gezondheidspersoneel. Er worden uitvoerige opleidingsprogramma's voor alle technici gegeven via lokale technische teams. Eventuele klachten van klanten worden grondig opgevolgd. Acties om eventuele problemen recht te zetten worden geregistreerd en geïntegreerd in de inhoud van wereldwijde opleidingsprogramma's.
Operationeel Operationeel Financieel
Risico's met betrekking tot de aankoop van voertuigbeglazing, polyurethaan, herstellingshars en andere producten bij een strategische (primaire) leverancier, en risico's binnen de operationele supply chain om een consistente capaciteit te bieden via alle Belron-distributiecenters of adequaat te reageren op contacten van klanten via zijn callcenters.
Een tijdelijk verlies van een van de distributiecenters of callcenters of het verlies van een belangrijke leverancier, bijvoorbeeld als resultaat van een brand of andere natuurramp, zou kunnen resulteren in een verstoring van de activiteiten. Dit zou een negatieve impact kunnen hebben op de klantendienstniveaus en de financiële prestaties.
De Gedragscode voor Leveranciers bevat de onderliggende principes waarop de supply chain-relaties bij Belron gebaseerd zijn. Een strategie om de aankoop bij fabrikanten en leveranciers van beglazing, herstellingshars en accessoires te diversifiëren. In het kader van de dienstverlening worden Business Continuity Plans opgesteld om de continuïteit van de activiteiten te verzekeren in geval van een noodlottige gebeurtenis. Belron sluit verzekeringen voor schade aan eigendommen/onderbreking van de activiteiten af om het maximale potentiële verlies van een van zijn belangrijke distributiecenters of callcenters te dekken, en zijn verzekeraars voeren regelmatig routinecontroles uit van alle belangrijke vestigingen.
Het risico op een tekortkoming in fundamentele financiële en thesauriegebonden processen en controles.
Negatieve impact op resultaten, een gebrek aan financiële middelen om de strategie uit te voeren en een nadelige impact op de reputatie van de onderneming.
Regelmatige controle van de financiële prestaties. De Business Units implementeren interne financiële controles, met een scheiding van taken en delegering van bevoegdheden voor alle belangrijke financiële processen. Het thesauriebeleid wordt gecommuniceerd, en de Belron Group Treasury houdt regelmatig toezicht op de activiteiten. Interne financiële controles beschermen de activa van de onderneming en verzekeren een efficiënt stewardship (inclusief interne en externe rapportering). Naast de jaarlijkse evaluaties van de financiële controles, zowel door Belron als zijn Business Units, controleren de externe auditors de belangrijke financiële controles.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot wisselkoersschommelingen. Risico's met betrekking tot financiering, liquiditeit en rentevoetschommelingen.
Risico's met betrekking tot economische groeivertragingen. Risico met betrekking tot concurrentiedruk. Risico met betrekking tot merkherkenning, positionering en klantenperceptie.
Risico's met betrekking tot de grotere digitale penetratie, ten nadele van papier.
Ongunstige wisselkoersschommelingen zouden een negatieve impact kunnen hebben op de verkopen en de resultaten. Moeilijkheid om financiering te vernieuwen op ongunstige financiële markten. Een gebrek aan financiële middelen om de strategie uit te voeren, wat op zijn beurt een negatieve impact kan hebben op de reputatie van de onderneming.
In elk land waar Belron actief is, worden de inkomsten en kosten voornamelijk in dezelfde lokale munteenheid gerealiseerd. Het gaat voornamelijk om de USD, EUR en GBP. Dit biedt een natuurlijke afdekking tegen de wisselkoersrisico's. In de mate van het mogelijke bestaat het beleid erin investeringen in vreemde valuta af te dekken met schulden in diezelfde valuta. Belron streeft ernaar een sterke vrije kasstroom te genereren en beheert het liquiditeitsrisico door voldoende cash en financiering beschikbaar te houden. De blootstelling aan variabele rentevoeten als gevolg van de Term Loan-faciliteiten wordt afgedekt via een reeks renteswaps
Een economische groeivertraging zou een negatieve impact kunnen hebben op de vraag naar discretionaire consumentengoederen. De concurrentiedruk zou kunnen leiden tot lagere verkopen en resultaten.
Moleskine is een vooraanstaand en inspirerend lifestyle merk. De teams volgen continu opkomende trends en mindstyle-veranderingen. Door innovatie worden de concurrentiedruk en de impact van economische groeivertragingen beperkt. De macro-economische risico's worden ook beperkt dankzij de geografische diversificatie, gezien de aanwezigheid van Moleskine in meer dan 115 landen, terwijl de concurrentie divers en gefragmenteerd is.
Moleskine werkt samen met universiteiten, consultants en creatieve ondernemingen om de behoeften van de creatieve klasse te identificeren en samen nieuwe toepassingen te ontwikkelen.
Negatieve impact op de vraag naar analoge producten en papierproducten zoals notebooks. Negatieve impact op de inkomsten en resultaten.
Moleskine streeft een multicategorie-strategie na, en de bijdrage van de niet-papierproducten (bv. tassen) kent een stijging als % van de totale verkopen. Moleskine heeft hybride producten ontwikkeld die inhoud van papier overzetten naar digitale toestellen en omgekeerd. Ook de analoge producten zijn onderhevig aan nieuwe ontwikkelingen om de klantenervaring te versterken. Moleskine is aanwezig doorheen een netwerk van websites, blogs, onlinegroepen en virtuele archieven, onder andere binnen de eigen onlinegemeenschap van het merk, myMoleskine.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de implementatie van de multi-categorie/multi-channel strategie.
Risico's met betrekking tot de supply chain en uitbestede productie. Risico's met betrekking tot handelsbarrières en -tarieven.
Risico's met betrekking tot key accounts. Het Wholesale-kanaal van Moleskine bevoorraadt retailers met fysieke winkels, die onder druk staan van online retailers en door het veranderende consumentengedrag.
Een matige uitvoering van de strategie zou kunnen leiden tot reputatieschade en financiële verliezen.
Moleskine heeft een actieplan uitgewerkt om zijn retailactiviteiten rendabel te maken. Dit omvat een gedetailleerde analyse van elke winkel, de sluiting van ondermaats presterende winkels, de lancering van een nieuw winkelconcept en de implementatie van 'best practices'. Moleskine is ook de klantenervaring op zijn e-commerce-site aan het verbeteren.
POTENTIËLE IMPACT
De inkomsten, de resultaten en de reputatie zouden eronder kunnen lijden als de fabrikanten hun contractuele verplichtingen in termen van timing en kwaliteit niet nakomen, of als de Ethische Gedragscode van Moleskine niet nageleefd wordt. Handelsbarrières en -tarieven zouden ook een negatieve impact kunnen hebben op de resultaten.
Moleskine heeft een aankoopproces gedefinieerd voor zijn gediversifieerde leveranciersbestand. Papierproducten worden bijvoorbeeld geleverd door 6 fabrikanten uit 2 landen. De productkwaliteit wordt gecontroleerd door externe auditors. In het kader van de aankoopvoorwaarden van Moleskine moeten leveranciers garanderen dat elke fase van hun productieketen in overeenstemming is met de internationale MVO-standaard SA8000. Er worden momenteel nieuwe leveranciers geëvalueerd om het risico te beperken dat verband houdt met handelstarieven.
.
Lagere inkomsten en resultaten.
In 2018 vertegenwoordigden de 5 grootste klanten samen 21% van de totale verkopen van de onderneming. De risico's met betrekking tot de klantenconcentratie zijn afgenomen omdat het businessmodel van Moleskine evolueerde van voornamelijk een groothandelsactiviteit naar een model met rechtstreekse leveringen aan de consument. Moleskine helpt de retailers met fysieke winkels om de klantenervaring in de winkels te verbeteren. Moleskine heeft zijn lokale aanwezigheid en zijn relatie met belangrijke klanten versterkt dankzij rechtstreekse distributie op grote markten zoals Duitsland, de VS en - meer recent - Japan. De landen met een rechtstreeks distributiemodel vertegenwoordigen meer dan 60% van de verkopen.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Risico's met betrekking tot de capaciteit van Moleskine om vakkundige mensen aan te trekken, te motiveren en te behouden.
Risico's met betrekking tot de milieuimpact van de activiteiten en producten van Moleskine.
Risico's met betrekking tot gegevenslekken (bv. klantengegevens). Niet-naleving van de AVG of andere regelgevingsverplichtingen. Onopzettelijke handelingen van interne gebruikers.
Onvermogen om de strategie van Moleskine uit te voeren. Niet-realisatie van de doelstellingen. Negatieve financiële impact.
In 2018 spitste Moleskine zich toe op de versterking van de bedrijfscultuur en van het engagement van zijn werknemers. Dit omvatte kwalitatieve en kwantitatieve studies, een intense ontwikkelingsactiviteit voor het uitvoerend team, inclusief een teamcoachingprogramma en leiderschapsseminaries op verplaatsing, evenals een 'Total Reward System' (flexibele voordelen, intelligent werken, werkomgeving) en de lancering van het Moleskine Training Lab. Moleskine's benadering van 'interne rekrutering' en 'horizontale jobrotatie' wordt verder aangemoedigd. Er werd een aantrekkelijk incentive-programma op lange termijn gelanceerd voor het top- en seniormanagement, om hun belangen af te stemmen op de creatie van aandeelhouderswaarde de komende jaren.
POTENTIËLE IMPACT
Schending van milieuwetten, boetes en reputatie-impact.
Het merendeel van de milieu-impact van Moleskine houdt verband met zijn supply chain. De onderneming beperkt de impact aan de hand van verschillende maatregelen. De notebooks van Moleskine worden bijvoorbeeld gemaakt van zuur- en chloorvrij papier en de FSC3 -certificatie garandeert dat alle papierproducten van Moleskine bestaan uit papier afkomstig van verantwoordelijk beheerde bossen. Moleskine ontwikkelt producten die bestemd zijn om hergebruikt te worden, en verpakkingen worden beperkt tot het minimum.
Reputatieverlies. Verlies van het vertrouwen van klanten, fabrieken en werknemers. Boetes wegens niet-naleving van de AVG.
Acties om gegevens te beschermen en in overeenstemming te zijn met de AVG, inclusief AVG-evaluatie en AVG-implementatieprogramma. Aanstelling van een externe Data Protection Officer.
3 Forest Stewardship Council
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
| WISSELKOERSEN | |
|---|---|
Risico's met betrekking tot wisselkoersschommelingen.
Risico's met betrekking tot de voorbereiding van de financiële informatie. Risico's met betrekking tot onjuiste financiële informatie en/of niet-naleving van relevante standaarden.
Ongunstige wisselkoersschommelingen zouden een negatieve impact kunnen hebben op de verkopen en de resultaten.
De prijslijsten worden geüpdatet om de wisselkoersschommelingen te weerspiegelen. De procurement-strategie heeft tot doel aankopen te verrichten in dezelfde valuta als de verkopen. Moleskine heeft een systeem ingevoerd dat het mogelijk maakt om de blootstelling aan wisselkoersschommelingen te controleren met een grotere betrouwbaarheid, vooral met betrekking tot handelsvorderingen en -schulden. Dit systeem heeft tot doel grote blootstellingen af te dekken via valutatermijncontracten (aankoop & verkoop).
Verkeerde voorstelling van de financiële prestaties van Moleskine aan de aandeelhouders van Moleskine.
Reputatieschade.
De financiële rekeningen worden door de afdeling Finance van Moleskine opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). De consolidatie gebeurt via een gecentraliseerd boekhoudkundig IT-systeem om de consistentie en de gepastheid van de boekhoudkundige beleidslijnen binnen de hele Groep D'Ieteren te verzekeren. De financiële informatieprocessen omvatten specifieke procedures, follow-upcontroles en validatieregels. De toepassing van IFRS wordt besproken met de Commissaris en in het Auditcomité.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| Op 31 december 2018 | Aantal | Overeenkomende stemrechten |
|---|---|---|
| Gewone aandelen | 55.302.620 | 55.302.620 |
| Winstaandelen | 5.000.000 | 5.000.000 |
| Totaal | 60.302.620 |
| Op 31 december 2018 | In aandeel van het kapitaal | In stemrechten |
|---|---|---|
| Familiale aandeelhouders | 57,50% | 61,02% |
| waarvan Groep Nayarit | 31,99% | 35,56% |
| waarvan Groep SPDG | 25,50% | 25,46% |
| Eigen aandelen | 2,11% | 1,93% |
| Publiek | 40,40% | 37,05% |
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
In overeenstemming met artikel 14, § 4 van de wet van 2 mei 2007 betreffende de bekendmaking van de belangrijke deelnemingen, wordt de structuur van het aandeelhouderschap, zoals die voortvloeit uit de laatste door de Vennootschap ontvangen kennisgeving (op 24 juli 2018), vermeld in toelichting 20 van het financiële verslag (pagina 66).
De Vennootschap heeft geen verdere kennisgeving ontvangen die de in deze toelichting opgenomen informatie wijzigt.
Krachtens artikel 74, § 7 van de wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen heeft de Vennootschap op 20 februari 2008 een kennisgeving ontvangen van de groep Nayarit (waarvan de samenstelling in toelichting 20 van de geconsolideerde jaarrekening kan worden gevonden – pagina 66). Die wijst op het feit dat deze Groep, individueel of samen met andere personen met wie hij samenwerkt, op 30 september 2007 meer dan 30% van de door de Vennootschap uitgegeven aandelen met stemrecht bezat. Deze kennisgeving blijft relevant op de datum van dit verslag.
De Buitengewone Algemene Vergadering van 5 juni 2014 heeft de machtiging aan de Raad van bestuur hernieuwd om:
Onverminderd de bevoegdheden verleend aan de Raad van bestuur overeenkomstig de alinea die voorafgaat, heeft de Buitengewone Algemene Vergadering van 1 juni 2017 de Raad van bestuur opnieuw de bevoegdheid verleend om voor een hernieuwbare termijn van drie jaar, over te gaan – in geval van een openbaar overnamebod op de door de Vennootschap uitgegeven effecten en voor zover de mededeling ter zake door de FSMA binnen een termijn van drie jaar vanaf het besluit van de Algemene Vergadering ontvangen wordt – tot kapitaalverhogingen door inbrengen in natura of in speciën, met in voorkomend geval opheffing van het voorkeurrecht van de aandeelhouders.
De Buitengewone Algemene Vergadering van 31 mei 2018 heeft ook de hernieuwing goedgekeurd van de bevoegdheid van de Raad van bestuur om overeenkomstig de wettelijke bepalingen eigen aandelen aan te kopen, te verkopen en te annuleren gedurende een periode van 5 jaar, onder meer met het oog op de afdekking van de aandelenoptieplannen voor de kaderleden van de Vennootschap.
De Raad van bestuur is bevoegd om, teneinde voor de Vennootschap een ernstig en dreigend nadeel te vermijden, eigen aandelen te verkopen, hetzij op de beurs, hetzij door een verkoopbod gedaan onder dezelfde voorwaarden aan alle aandeelhouders overeenkomstig de wettelijke bepalingen. Deze bevoegdheden gelden, onder dezelfde voorwaarden, voor de verwerving en de vervreemding van aandelen van de Vennootschap gedaan door haar dochtervennootschappen waarvan sprake in de artikels 627, 628 en 631 van het Wetboek van Vennootschappen.
De toepasbare regels voor de benoeming en de vervanging van de bestuurders, alsook voor de wijziging van de statuten van de Vennootschap, zijn deze voorzien in het Wetboek van Vennootschappen.
De clausules betreffende een verandering van de controle die in kredietovereenkomsten met financiële instellingen in 2015 opgenomen zijn, werden goedgekeurd door de Algemene Vergadering van 26 mei 2016, in overeenstemming met artikel 556 van het Wetboek van Vennootschappen.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten
Deel 2
2018
Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 3
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance
verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
De grootste impact van D'Ieteren als moedermaatschappij is het gevolg van zijn investeringskeuzes. De groep D'Ieteren heeft momenteel drie activiteiten die opgebouwd werden rond sterke merken: D'Ieteren Auto (100% eigendom), Belron (54,10% eigendom) en Moleskine (100% eigendom). De vastgoedactiviteiten in België van D'Ieteren zijn ook ondergebracht in een afzonderlijke entiteit, D'Ieteren Immo. D'Ieteren streeft groei en waardecreatie na door een langetermijnstrategie te volgen voor zijn ondernemingen en door zijn ondernemingen actief te stimuleren en te ondersteunen om hun positie in hun specifieke sector of regio te versterken. Algemeen streeft D'Ieteren ernaar waarde te creëren voor al zijn stakeholders.
Dit jaar heeft D'Ieteren verdere stappen gezet om zijn verklaring van niet-financiële informatie uit te breiden. Ten eerste kwamen de communicatiespecialisten en duurzaamheidsexperts van D'Ieteren, D'Ieteren Auto, Belron, Moleskine en D'Ieteren Immo in oktober 2018 bijeen in Brussel om hun duurzaamheidsinitiatieven te bespreken en 'best practices' uit te wisselen. Er werden in deze context verschillende gezamenlijke prioriteiten geïdentificeerd, zoals welzijn van de klant en klantentevredenheid, welzijn en ontwikkeling van de werknemers, innovatie voor de maatschappij, respect voor het milieu en maatschappelijk engagement.
Deze gezamenlijke thema's vloeiden voort uit de materialiteitsanalyse die in 2018 voor elke activiteit werd uitgevoerd. De groep D'Ieteren en zijn activiteiten analyseerden de resultaten van de materialiteitsanalyses met het oog op een betere afstemming op de normen van de Sustainability Accounting Standards Board (SASB). De SASB heeft een reeks van 77 normen ontwikkeld die een waaier van materiële duurzaamheidsthema's voor specifieke sectoren identificeren. Door de normen van de SASB te evalueren, kan de selectie van materiële thema's relevanter worden gemaakt voor de sectoren waarin D'Ieteren actief is. Als resultaat hiervan werd de lijst van materiële thema's voor elke activiteit aangepast in vergelijking met vorig jaar. Deze thema's hebben betrekking op de significante ecologische en sociale impact die de activiteiten van D'Ieteren hebben op de stakeholders en de maatschappij in het algemeen. Externe duurzaamheidexperts ondersteunden D'Ieteren en zijn activiteiten ook in dit proces en hielpen om een consistente en accurate materialiteitsevaluatie te verzekeren.
Bovendien stemde D'Ieteren zijn materiële thema's af op de duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties. De Agenda 2030 voor Duurzame Ontwikkeling, die bestaat uit 17 doelstellingen en 169 subdoelstellingen, werd in 2015 goedgekeurd door alle lidstaten van de Verenigde Naties. Voor elk geïdentificeerd materieel thema identificeerde D'Ieteren de verwante duurzame ontwikkelingsdoelstelling en -subdoelstelling en werd nagegaan op welke manier zijn activiteiten bijdragen aan deze agenda.
D'Ieteren streeft ernaar zijn niet-financiële en zijn financiële informatie verder te integreren. Dat blijkt duidelijk in de inleiding van het Activiteitenverslag ("D'Ieteren in een notendop" op pagina 2-3) en in de Referentie-index (pagina 70-71 van de activiteitenverslag). In de Referentie-index worden materiële thema's van elke activiteit gekoppeld aan verwante informatie in zowel het Activiteiten- als het Beheerverslag.
Een andere ambitie van D'Ieteren bestaat erin zijn verslaggeving de komende jaren verder af te stemmen op de GRI-normen. Daarom werden naast de vereisten van de Belgische wetgeving betreffende de openbaarmaking van niet-financiële en diversiteitsinformatie bijkomende details gerapporteerd voor elk materieel thema.
In het kader van deze benadering interviewden de groep D'Ieteren en elke activiteit één van hun belangrijkste stakeholders om een idee te krijgen van hun reële en potentiële impact op de ecosystemen van hun stakeholders. Voor een samenvatting van de interviews verwijzen we naar het Activiteitenverslag.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
In het kader van zijn relatie van 70 jaar met de Volkswagen-groep staat D'Ieteren Auto in voor de invoer en de distributie van voertuigen van Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti en Porsche in België, alsook van wisselstukken en accessoires van de respectieve merken.
D'Ieteren Auto is de grootste autoverdeler in België, met een marktaandeel van ongeveer 21%. D'Ieteren Auto beheert een sterk netwerk van zelfstandige concessiehouders in het hele land en bezit zelf concessies langs de as Brussel-Antwerpen-Mechelen.
Naast de distributie van voertuigen in België verleent D'Ieteren Auto naverkoopdiensten via zijn vestigingen in eigen beheer. Het gaat om vestigingen voor carrosserie, onderhoud en herstelling, en de vervanging van banden. D'Ieteren Auto verkoopt ook tweedehandse voertuigen via de My Way centra en het netwerk van My Way Authorized Distributors. Bovendien biedt D'Ieteren Auto via een gezamenlijke dochteronderneming tussen D'Ieteren en Volkswagen Financial Services autofinancieringen en verhuurdiensten op lange termijn aan. Tot slot verdeelt het bedrijf via D'Ieteren Sport de producten van Yamaha in België en het Groothertogdom Luxemburg.
Het businessmodel van D'Ieteren Auto evolueert momenteel naar de aanbieding van vlottere, toegankelijkere en duurzamere mobiliteitsoplossingen om het dagelijkse leven van de burgers te verbeteren. De Vennootschap focust zich enorm op de bevordering van een verantwoorde mobiliteit, voornamelijk via de initiatieven van haar dochteronderneming Lab Box.
D'Ieteren Immo beheert de vastgoedbelangen van de Groep D'Ieteren in België. 2018 was het tweede volledige activiteitenjaar, waarin verschillende investeringsprojecten voltooid werden. Zijn opgeleide teams hebben ook de haalbaarheid bestudeerd van de renovatie van bepaalde sites om toekomstige bronnen van innovatie en creativiteit te identificeren. De onderneming beheert niet alleen de vastgoedactiva maar verleent ook vastgoedconsultancydiensten aan de huurders van de meer dan 30 sites in portefeuille.
Hoewel mobiliteit een vector van welvaart en integratie is, gaat dit ook gepaard met uitdagingen met betrekking tot economische, ecologische, maatschappelijke en veiligheidsverwante aangelegenheden. D'Ieteren Auto is zich hiervan bewust en aanvaardt zijn verantwoordelijkheid op dit vlak. Het leven van de burgers verbeteren dankzij vlotte, toegankelijke en duurzame mobiliteit, dat is zijn belangrijkste engagement, en tevens het engagement dat het dichtste aanleunt bij de geest van de kernactiviteit. D'Ieteren Auto stelt dan ook alles in het werk om een reeks mobiliteitsdiensten te ontwikkelen die burgers in staat zullen stellen om vlot en duurzaam te reizen. Het bedrijf zal dit doen via zijn dochteronderneming Lab Box die actief innovatieve en flexibele mobiliteitsdiensten aan het ontwikkelen is, maar ook via zijn kernactiviteit door een reeks diensten te ontwikkelen die verband houden met het gebruik van elektrische wagens.
D'Ieteren Auto probeert ook zijn ecologische voetafdruk te verkleinen door zijn infrastructuur te transformeren en zijn gedrag aan te passen. De voorbije jaren heeft D'Ieteren Immo verschillende maatregelen getroffen met het oog op een efficiënter energiegebruik en de integratie van alternatieve energiebronnen.
Een andere prioriteit voor de onderneming bestaat erin haar mensen een werkomgeving aan te bieden die veilig en verrijkend is, en waar welzijn meer is dan alleen een slogan. D'Ieteren Auto heeft verschillende initiatieven gelanceerd om het welzijn van het personeel te verbeteren, de professionele ontwikkeling van de medewerkers te bevorderen en hun werkomgeving en -omstandigheden te verbeteren.
Tot slot zet D'Ieteren Auto zich via zijn 'Give & Gain' programma in voor goede doelen die verband houden met maatschappelijk verantwoordelijke mobiliteit – waarbij de onderneming echt een toegevoegde waarde kan bieden – terwijl de werknemers ook aangemoedigd worden om zich in te zetten voor dergelijke doelen.
1 Hoewel D'Ieteren Immo sinds 2016 een afzonderlijke entiteit is, werd zijn niet-financiële informatie geïntegreerd in de verschillende hoofdstukken over D'Ieteren Auto.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Deel 2
2018
De grootste impact van D'Ieteren Auto op het milieu heeft betrekking op zijn activiteit in het kader van de verdeling van voertuigen met vervuilende verbranding. Dit heeft geresulteerd in nieuwe uitdagingen voor de businesscontinuïteit van D'Ieteren Auto, bv. strengere wetgeving, zoals nieuwe vormen van belastingen op transport en nieuwe bedrijfswagenbeleidslijnen in ondernemingen. Anderzijds schept dit fantastische mogelijkheden om nieuwe innovatieve mobiliteitsoplossingen te ontwikkelen.
Naast de producten die het bedrijf levert, hebben ook de vestigingen in eigen beheer en de processen van D'Ieteren Auto een milieu-impact. Dit wordt grotendeels beheerd door D'Ieteren Immo.
D'Ieteren Auto breidt zijn aanbod van milieuvriendelijke wagens uit. Het bedrijf biedt in het bijzonder een totaaloplossing (infrastructuur) aan voor particuliere klanten met een elektrische wagen, evenals specifieke oplossingen voor bedrijven.
Het bedrijf ontwikkelt ook alternatieve mobiliteitsoplossingen, meer bepaald via zijn dochteronderneming Lab Box (carsharing, intermodaliteit, MaaS-platforms, …).
Intern sensibiliseert het bedrijf zijn werknemers: door thuiswerk, milieuvriendelijke rijgewoonten, multimodale oplossingen zoals een combinatie van openbaar vervoer en bedrijfswagens, fietsen of carpooling met een gegarandeerde parkeerplaats te promoten.
Het bedrijf volgt de benadering van D'Ieteren Immo op het vlak van (hernieuwbaar) energiebeheer, en vermindert dus het energieverbruik van zijn gebouwen terwijl het aandeel zelf geproduceerde hernieuwbare energie verhoogd wordt.
Electric D'Ieteren Solutions (EDI) is een intelligente totaaloplossing voor particuliere en professionele klanten om energie te laden en op te slaan.
Lab Box, een dochteronderneming van D'Ieteren, werkte hard om zijn producten en diensten met betrekking tot intermodale mobiliteit te ontwikkelen en uit te breiden. In januari 2018 lanceerde Lab Box met succes Poppy in Antwerpen, dat nu 350 deelwagens (incl. 200 elektrische VW Golfs) en 25 scooters beheert. Tegen het einde van het jaar hadden 20.000 klanten zich geregistreerd.
Mede dankzij zijn zonnepanelen produceerde D'Ieteren Immo 41,5% van zijn eigen elektriciteitsbehoeften. Er werden ook op verschillende locaties groencorridors aangelegd om de biodiversiteit te beschermen.
Om milieuvriendelijke mobiliteit te bevorderen, legde D'Ieteren Immo een nieuwe fietsparking aan in het gebouw van D'Ieteren Malie, met een kleedkamer voor mensen die met de fiets naar het werk willen komen.
De distributieactiviteiten van D'Ieteren Auto hebben een negatieve impact op het klimaat. De onderneming probeert deze impact evenwel te verkleinen, onder andere door haar aanbod aan te passen en alternatieve mobiliteitsoplossingen te ontwikkelen, en door hernieuwbare energie te produceren.
Deel 1 Verklaring van de
verantwoordelijke personen Deel 2 Jaarresultaten 2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Tweedehandswagens bevatten veel kostbare materialen die na verwijdering hergebruikt zouden moeten worden. Aangezien de grondstoffen schaarser worden, is de recyclage van componenten een manier om bij te dragen aan de circulaire economie.
Naast zijn producten produceert D'Ieteren Auto ook afval via zijn eigen naverkoopactiviteiten en in zijn kantoren.
De onderneming identificeerde verschillende risico's met betrekking tot het afvalbeheer, zoals inbreuken op milieuwetten, boetes en reputatie-impact.
D'Ieteren Auto heeft een afvalbeheerbeleid opgesteld. De werknemers worden opgeleid om afval correct te sorteren en in te zamelen (o.a. papier, restafval, schroot, hout, banden en glas) in zijn kantoren, werkplaatsen, winkels en garages, alsook om schadelijke materialen veilig op te slaan.
Voor de verwijdering en recyclage van zijn afval werkt D'Ieteren Auto samen met afvalbeheerders zoals Suez, Oilco, Dechamps en RecupBat. Een projectcoördinator van de grootste afvalophaler (Suez) brengt periodieke bezoeken aan de site voor de follow-up en de optimalisering van het afvalbeheer op de site.
D'Ieteren Auto bevordert ook de recyclage van tweedehandsvoertuigen, meer bepaald door een extra vergoeding aan te bieden aan klanten en niet-klanten die hun voertuigen inleveren voor recyclage. D'Ieteren Auto werkt op dit gebied samen met Febelauto, wiens missie erin bestaat het beheer van afgedankte voertuigen te organiseren en op te volgen, in overeenstemming met de geldende Europese richtlijn. Momenteel slaagt Febelauto erin om ongeveer 95% (in gewicht) van deze voertuigen te recycleren via een erkend en gecontroleerd circuit. België is toonaangevend op dit vlak in Europa.
In 2018 werd meer dan 76,5% van het afval van de onderneming gerecycleerd (in vergelijking met meer dan 75% in 2017). De meerderheid hiervan bestond uit papier/karton, ijzer, hout, olie, banden en wagenbatterijen.
In 2018 begon D'Ieteren Auto met de bouw van een nieuwe werkplaats voor de herstelling/upgrade van hoogspanningsbatterijen van (elektrische/hybride) wagens. Gezien het veiligheidsgevaar van hoogspanningsbatterijen is dit een uiterst technische faciliteit met strenge veiligheidsvereisten. De werkplaats, goed voor een investering van 1 miljoen EUR, zou in mei 2019 klaar moeten zijn.
Door het afval van zijn dagelijkse activiteiten op te volgen, zoekt D'Ieteren Auto constant naar manieren om het afval te verminderen.
D'Ieteren Auto heeft een beleid met het oog op een milieuvriendelijk beheer van voertuigafval en aanverwante chemicaliën tijdens hun hele levenscyclus, in overeenstemming met het regelgevingskader dat van toepassing is.
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Deel 2
2018
De auto van de toekomst krijgt mee vorm door technologische evoluties, zoals elektrificatie, ontwikkelingen op het vlak van connectiviteit en automatisering, en de invoering van intelligente, polyvalente functies. Maatschappelijke en economische veranderingen transformeren ook het mobiliteitsconcept, naast strengere beperkingen voor wagens, nieuwe belastingvormen en de verschuiving naar een deeleconomie. Via innovatie wil D'Ieteren Auto een koploper zijn op de mobiliteitsmarkten van morgen, en daarbij zijn businesscontinuïteit verzekeren.
Pikaway is het nieuwe MaaS-platform dat werd gelanceerd door Lab Box, een dochteronderneming van D'Ieteren Auto.
Het businessmodel van D'Ieteren Auto evolueert naar de aanbieding van vlottere, toegankelijkere en duurzamere mobiliteitsoplossingen om het dagelijkse leven van de burgers te verbeteren. Om deze nieuwe benadering te ondersteunen, heeft D'Ieteren Auto een nieuw project gelanceerd, Magellan genaamd, om een duidelijke strategie te bepalen en actieplannen te definiëren.
Via zijn dochteronderneming Lab Box blijft D'Ieteren Auto flexibele en innovatieve mobiliteitsoplossingen bestuderen, analyseren en ontwikkelen. Lab Box ontwikkelt nieuwe initiatieven met een focus op intermodaliteit en MaaS (Mobility as a Service).
In september 2018 lanceerde Lab Box een MaaS-platform, Pikaway genaamd, met een routeplanner, een reservatiemodule en een betaalfunctie voor intermodale mobiliteitsoplossingen. In januari 2019 werd dit gelanceerd in Antwerpen.
Budget geïnvesteerd in de dochteronderneming Lab Box: 2017: +/- 2,3 miljoen EUR 2018: +/- 6,5 miljoen EUR
Lab Box is momenteel verschillende initiatieven aan het ontwikkelen die tot doel hebben de mobiliteit te verbeteren en de steden leefbaarder te maken, zoals:
D'Ieteren Auto draagt bij aan duurzame steden door duurzame mobiliteitsdiensten aan te bieden.
Deel 1
Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten 2018
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018 Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018 Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Deel 2
Als voertuigverdeler koopt D'Ieteren Auto voornamelijk wagens aan, waardoor de onderneming heel afhankelijk is van haar partnership met de autofabrikanten. Eventuele problemen met deze rechtstreekse leveranciers kunnen een impact hebben op de eigen reputatie van D'Ieteren Auto. Naast de autofabrikanten heeft D'Ieteren Auto andere (onrechtstreekse) leveranciers, waarvan D'Ieteren Auto garandeert dat ze verantwoordelijk gerund worden.
Voor de wagens heeft D'Ieteren Auto een sterk partnership uitgebouwd met de Groep Volkswagen. Er werden formele groothandelsakkoorden gesloten die periodiek herzien worden.
Voor operationele indirecte uitgaven is het beleid tweeledig:
Op heden heeft 20 tot 25% van de leveranciers het Procurement Charter ondertekend.
De nieuwe distributiecontracten die eind 2018 werden ondertekend met de fabrieken van de Groep Volkswagen en de erkende verdelers van D'Ieteren Auto bevatten een specifieke rubriek over de algemene verplichting voor alle leden van het distributienetwerk om nationale en internationale normen en waarden na te leven – in het bijzonder met betrekking tot duurzame ontwikkeling, arbeidsbescherming en het milieu. Deze normen en waarden vormen de basis van de economische ontwikkeling van de Groep Volkswagen en dankzij de overeenkomst kan de Groep Volkswagen nagaan of zijn partners in overeenstemming zijn.
D'Ieteren Auto streeft ernaar dat al zijn indirecte leveranciers het Procurement Charter ondertekenen.
D'Ieteren Auto neemt sociale, ethische en ecologische criteria in aanmerking bij de selectie van producten en diensten, en draagt zo bij aan SDG 12.
WELZIJN EN VEILIGHEID VAN DE KLANT
Het welzijn en de veiligheid van de klant zijn uiterst belangrijk voor D'Ieteren Auto, die ernaar streeft om de voorkeursleverancier te blijven van al zijn klanten. Een eventuele nietnaleving hiervan zou het imago van het bedrijf en het merk in België kunnen schaden en kunnen leiden tot een verlies van marktaandeel.
Via zijn dochteronderneming Lab Box ontwikkelt D'Ieteren Auto een autonome voertuigoperator in België. Deze zal voertuigleasing en ondersteuningsdiensten aanbieden voor autonome shuttleprojecten in steden, bedrijven en organisaties. Volgens de FOD Mobiliteit en Vervoer zou geautomatiseerde mobiliteit het aantal verkeersongevallen met 90% kunnen verminderen.
D'Ieteren Auto heeft geopteerd voor een klantgeoriënteerde benadering, die inhoudt dat het bedrijf er constant naar streeft de behoeften van zijn klanten te begrijpen om er op correcte wijze en te gepasten tijde op in te spelen. Het 'Market Area'-project dat in 2015 werd gelanceerd, had tot doel de klanten op één locatie een volledig dienstenassortiment aan te bieden, inclusief carrosseriewerk en de verkoop van tweedehandsvoertuigen. D'Ieteren Auto probeert zijn productaanbod ook aan te passen aan de behoeften van de klanten, o.a. met financiële diensten via zijn gezamenlijke dochteronderneming VDFIN. Bijvoorbeeld: het 'We cover' verzekeringsplan, dat specifiek afgestemd is op de noden van jonge bestuurders.
Vandaag is de missie van D'Ieteren Auto zo geëvolueerd dat het bedrijf ook wil tegemoetkomen aan de andere mobiliteitsbehoeften van de klanten, naast het gebruik van een wagen. Dit komt tot uiting in de doelstelling "het leven van de mensen verbeteren dankzij vlotte, toegankelijke en duurzame mobiliteit". Met deze nieuwe benadering heeft D'Ieteren Auto zijn aanbod verder afgestemd op nieuwe trends zoals koolstofvermindering, digitalisering, gedeelde mobiliteit en automatisering. Tot slot staat er een Customer Care Team paraat om eventuele vragen te beantwoorden die klanten zich kunnen stellen over de producten en diensten van D'Ieteren Auto.
D'Ieteren Auto lanceerde zijn 'Mobility 2025' visie en lanceerde het project Magellan om de visie te implementeren door een algemene strategie te bepalen en actieplannen te definiëren.
D'Ieteren Auto zal zijn 'Mobility 2025' visie verder implementeren in verschillende domeinen, zoals duurzame mobiliteit, elektrische mobiliteit, gedeelde mobiliteit, Mobility as a Service (MaaS), verbonden mobiliteit en geautomatiseerde mobiliteit.
D'Ieteren Auto focust zich op het welzijn en de tevredenheid van de klant met businessoplossingen op maat, en realiseert daarbij een hoge productiviteit.
Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Deel 2 Jaarresultaten 2018
In een evoluerende sector moet het personeel klaar zijn om nieuwe en toekomstige uitdagingen aan te gaan. De voorbereiding van D'Ieteren Auto op deze uitdagingen begint met de ontwikkeling van een leergerichte ingesteldheid onder het personeel en de aanreiking van de nodige voorzieningen om te leren. D'Ieteren Auto helpt zijn werknemers niet alleen om hun vaardigheden te ontwikkelen, maar verbindt zich er ook toe om de tevredenheid van zijn werknemers in stand te houden. De efficiëntie van de onderneming hangt af van de werknemers en hun engagement om zowel de persoonlijke als de collectieve prestaties te verbeteren.
D'Ieteren Auto moedigt de persoonlijke en professionele ontwikkeling van zijn werknemers aan op basis van evaluaties en coaching. Voor jobs in de autosector zijn zeer specifieke technische vaardigheden vereist. Daarom moedigt de onderneming de deelname aan specifieke opleidingssessies en workshops aan.
De onderneming respecteert ook duidelijke bestuurprincipes in termen van eerlijkheid, transparantie en dialoog. Zo werd meer bepaald het 'CaReer Model' ontwikkeld om de transparantie in termen van verwachtingen, vaardigheden en resultaten te vergroten, en tegelijkertijd carrièremogelijkheden te bieden binnen de hele onderneming. Er is ook een Successieplan opgesteld om potentiële opvolgers voor alle sleutelfuncties te voorzien.
Ook het welzijn van het personeel is een prioriteit. Naast andere voordelen wordt thuiswerk aangemoedigd. Dit werd gestimuleerd via de communicatiecampagne 'Ho.ffice, another way to be @ work'. De campagne werd in september georganiseerd om de ideale thuiswerkomstandigheden te bepalen en deze vorm van werken voor alle werknemers toegankelijk te maken.
In termen van stress en burn-out kunnen de werknemers rekenen op hulp van een interne vertrouwenspersoon of een externe preventieadviseur, alsook op de aangeboden leerprogramma's (preventie van burn-out, tijdmanagement, ademhalings- en relaxatietechnieken enz.). Er wordt individuele coaching gegeven aan werknemers met psychosociale problemen.
MySkillCamp is een Learning Experience Platform dat tot doel heeft de werknemers zelf te laten beslissen over zijn persoonlijke ontwikkeling en continu en autonoom te leren, o.a. via e-learnings, webinars en toegang tot een bibliotheek van 10.000 boeken. MySkillCamp werd in 2018 gelanceerd in een pilootfase en zal in 2019 verder uitgerold worden voor alle werknemers.
In termen van welzijn wordt vanaf 2018 1 keer om de drie jaar een medische check-up voor 50-plussers aangeboden (in 2018 maakten 67 werknemers hiervan gebruik).
D'Ieteren Auto zal een rekruteringscampagne lanceren voor MySkillCamp en ervoor zorgen dat minstens 95% van de werknemers een actieve account heeft. De tool zal evolueren tot een Learning Experience Platform, met mogelijkheden voor andere persoonlijke ontwikkelingsinitiatieven zoals mentoring.
In termen van welzijn zal het opleidingsaanbod uitgebreid worden met workshops rond digitale detox en gezonde voeding. Er zal ook een workshop rond reanimatie georganiseerd worden, met onder andere uitleg over het gebruik van een externe defibrillator.
Opleidingsuren:
Elk jaar krijgen de medewerkers met 10 jaar anciënniteit binnen de onderneming de kans om een bezoek te brengen aan de fabrieken van de groep Volkswagen en samen dit decennium van samenwerking te vieren.
D'Ieteren Auto engageert zich tegenover de persoonlijke en professionele ontwikkeling van zijn werknemers en de uitbouw van een goede werkomgeving.
Deel 1
Verklaring van de Jaarresultaten
verantwoordelijke personen
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Deel 2
2018
D'Ieteren Auto is actief op het vlak van de verdeling van wagens & onderdelen en wagenonderhoud, en het merendeel van het werk wordt uitgevoerd in de buurt van mogelijk gevaarlijke machines en chemische producten. Het is een van de topprioriteiten van D'Ieteren Auto om te garanderen dat de werknemers bij hun dagelijks werk beschermd zijn tegen alle gevaren. Door het welzijn van de werknemers te bevorderen, kan D'Ieteren Auto bovendien kosten voorkomen die voortvloeien uit letsels en absenteïsme.
Er geldt een nultolerantiebeleid ten aanzien van de niet-naleving van de veiligheidsnormen. De werknemers in onderhoudswerkplaatsen voeren risico-evaluaties uit, lijsten beschermings- en interventiemaatregelen op en organiseren workshops rond brandpreventie en -veiligheid.
Aantal arbeidsongevallen:
Aantal verloren werkdagen
Tot de initiatieven in 2018 behoorden: EHBOopleidingen, brandweeropleiding, opleiding rond hoogspanningsbatterijen en risicoanalyse inzake brandveiligheid.
D'Ieteren Auto streeft ernaar de doelstelling van 'nul ongevallen' zo dicht mogelijk te benaderen. Hoewel de onderneming inziet dat het onmogelijk is om alle risico's te elimineren, streeft ze ernaar onder de frequentiegraad en de algemene ernstgraad in de automobielsector te blijven. De onderneming streeft er ook naar het absenteïsme zo veel mogelijk te verminderen en onder de globale absenteïsmegraad in de privésector te blijven (7% in 2017 in België volgens een onderzoek van Securex).
D'Ieteren Auto engageert zich tegenover de veiligheid van zijn werknemers en de uitbouw van een goede werkomgeving.
Het beleid van D'Ieteren Auto inzake gemeenschapsengagement heeft voornamelijk betrekking op maatschappelijk verantwoordelijke mobiliteit. Door business en solidariteit met elkaar te verbinden, kan de onderneming de impact van haar filantropische initiatieven maximaliseren.
Met zijn 'Give & Gain' filantropiebeleid streeft D'Ieteren Auto ernaar liefdadigheidsinstellingen te ondersteunen die verband houden met zijn werk. Het beleid omvat drie types van activiteit:
Dankzij de 'Give & Gain' mobiliteitsuitdaging konden sportprothesen voor gehandicapte kinderen aangekocht worden
Resultaat van de D'Ieteren Mobility Challenge:
In 2018 legden meer dan 300 werknemers al wandelend, lopend en fietsend ongeveer 80.000 km af voor liefdadigheidsprojecten rond maatschappelijk verantwoordelijke mobiliteit. Via een speciale app werden de kilometers omgezet in euro's. Met het uiteindelijke bedrag werden fietsen voor minderbedeelde kinderen gekocht, evenals sportprothesen voor gehandicapte kinderen.
De Give & Gain Mobility Challenge zal in 2019 opnieuw georganiseerd worden en zal gekoppeld worden aan de jaarlijkse projectoproep. Het door het personeel ingezamelde geld, op basis van het aantal afgelegde km, zal gebruikt worden voor de financiering van projecten die verband houden met solidaire mobiliteit die georganiseerd worden na de projectoproep van Belgische liefdadigheidsinstellingen.
Als sponsor van langetermijnprogramma's die nauw verband houden met maatschappelijk verantwoordelijke mobiliteit draagt D'Ieteren Auto bij aan meer toegankelijke transportsystemen met speciale aandacht voor mensen in kwetsbare situaties.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
D'Ieteren Auto heeft een ethische gedragscode opgesteld, 'The Way We Work', die persoonlijk overhandigd wordt aan alle nieuwe werknemers en die gemakkelijk digitaal geraadpleegd kan worden op de intranetsite van de onderneming.
D'Ieteren Auto is enkel actief in België en voldoet aan een strikt sociaal/juridisch kader dat aspecten omvat zoals arbeidsomstandigheden, gezondheids- en veiligheidsvereisten en voorschriften inzake collectieve onderhandelingen.
De ethische gedragscode werd in 2018 herzien en gepubliceerd op het intranet van de onderneming.
D'Ieteren Auto stelt alles in het werk om een werkomgeving te bevorderen waarin mensen elkaar respecteren. Gedrag zoals pesterijen, intimidatie, onderdrukking, uitbuiting, discriminatie, racisme, seksisme of homofobie wordt niet getolereerd. Er werd een Speak-up-beleid ingevoerd voor mensen die getuige of slachtoffer zijn van ongepast gedrag, discriminatie of pesterijen.
De onderneming investeert ook in de veiligheid, ontwikkeling en tevredenheid van haar werknemers (zie overeenkomstige rubrieken hiervoor).
Verder eist D'Ieteren Auto van al zijn nieuwe leveranciers dat ze zijn Procurement Charter ondertekenen, waarin de Tien Principes van het Global Compact van de VN ten uitvoer worden gelegd (zie rubriek over Duurzame inkoop).
D'Ieteren Auto zorgt ervoor dat individuele rechten gerespecteerd worden binnen de hele organisatie.
Corruptie, poging tot corruptie, fraude en witwassen van geld houden risico's in, zowel voor de werknemer als voor de onderneming, aangezien dit een reden is voor gerechtelijke vervolging en een impact zou hebben op de reputatie van de onderneming.
In 2018 werden geen incidenten met betrekking tot corruptie of omkoping gemeld.
De ethische gedragscode van de onderneming – 'The Way We Work' – maakt duidelijk dat alle werknemers de anticorruptie- en anti-omkopingswetten moeten naleven. Corruptie, poging tot corruptie, fraude en witwassen van geld worden niet getolereerd binnen de onderneming. Geschenken en uitnodigingen die werknemers krijgen van klanten, leveranciers of andere partners, of die werknemers aanbieden aan klanten, moeten in overeenstemming zijn met de handelspraktijken en de wetgeving ter bestrijding van omkoping.
D'Ieteren Auto speelt zijn rol in collectieve inspanningen om corruptie en omkoping in alle vormen te voorkomen.
D'Ieteren Auto is zich bewust van zijn verantwoordelijkheid om de werknemers een eerlijke werkplaats aan te bieden, waar iedereen dezelfde kansen krijgt, ongeacht factoren zoals geslacht, leeftijd, cultuur of fysieke mogelijkheden.
Stijging van het aantal vrouwelijke werknemers in managementfuncties:
Zoals duidelijk vermeld in zijn Ethische Code, garandeert D'Ieteren Auto gelijke kansen op de werkplaats. De vaardigheden en de prestaties zijn de enige criteria die in aanmerking worden genomen als er beslissingen worden genomen op het vlak van rekrutering, promoties of jobrotaties.
D'Ieteren Auto draagt bij aan SDG 16, die onder andere tot doel heeft nietdiscriminerende wetten en beleidslijnen voor duurzame ontwikkeling te bevorderen en af te dwingen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Belron is de wereldleider in de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing. De onderneming is actief in 35 landen, via volle dochterondernemingen en franchises, met marktleidende merken zoals Carglass®, Safelite® AutoGlass en Autoglass®. Daarnaast beheert het bedrijf voertuigbeglazings- en andere verzekeringsclaims in naam van verzekeringsklanten. Met zijn bedrijfsdoelstelling "Het verschil maken door de problemen van klanten met veel zorg op te lossen" spitst Belron zich toe op een kwaliteitsvolle dienstverlening die een zeer hoog niveau van klantentevredenheid genereert. Belron International Limited, gevestigd in het VK, treedt op als het wereldwijde supportcenter voor alle activiteiten, die allemaal lokaal uitgevoerd en beheerd worden door een uitvoerend team. In 2018 had de groep Belron 30.567 medewerkers, 2.674 servicecentra en 10.730 mobiele service-eenheden.
In de loop van 2018 bleef de onderneming haar diensten uitbreiden tot de sector van de herstelling van voertuig- en woningschade. Ze nam in verschillende landen doelgerichte ondernemingen over die gespecialiseerd zijn in de herstelling van voertuig- en woningschade.
Belron heeft een actieve benadering ten opzichte van maatschappelijke verantwoordelijkheid die afgestemd is op het Global Compact van de Verenigde Naties, dat door Belron werd ondertekend. De implementatie ervan wordt overgelaten aan de individuele business units, die hun eigen strategie en doelstellingen definiëren op basis van hun lokale context. Dit gebeurt met de steun en advies inzake 'best practices' van Belron International.
De MVO-strategie bestaat uit programma's die verband houden met de ecologische, sociale en ethische dimensies. Het milieuprogramma is toegespitst op een minimaal en verantwoordelijk gebruik van hulpbronnen, recyclage waar mogelijk en de beperking van de koolstofemissies.
De sociale dimensie heeft tot doel diverse goede doelen te steunen via de lokale 'Giving Back'-programma's van zijn ondernemingen, in overeenstemming met het engagement tegenover de maatschappijen waarin het bedrijf actief is. Op ethisch vlak werd in 2018 beslist dat elke business unit zijn eigen gedragscode zou definiëren op basis van de Belron Guiding Principles en de 10 Principles of Sustainable Business volgens het Global Compact van de Verenigde Naties. Dankzij deze benadering kunnen de business units hun gedragscodes individualiseren en personaliseren om de lokale beleidslijnen en wetgeving beter te weerspiegelen, om de gedragscodes zo relevanter te maken voor hun werknemers. In 2019 zullen alle business units hun eigen codes implementeren op basis van sensibilisatie- en opleidingsprogramma's. Zo zullen alle mensen bij Belron beschikken over duidelijke gedragsrichtlijnen, die tegelijkertijd een ethisch kader vormen voor de hele onderneming.
De vooruitgang van Belron in zijn evolutie naar een duurzame onderneming wordt extern gemeten door Ecovadis, via zijn duurzaamheidsplatform. Ecovadis helpt organisaties al meer dan 10 jaar om hun duurzaamheidsambities te evalueren en te ondersteunen. Dankzij deze tool kunnen alle bedrijfseenheden van Belron extern geëvalueerd worden op het vlak van hun vooruitgang ten opzichte van de realisatie van de MVO-strategie en -doelstellingen van Belron. Bij de evaluatie wordt de kloof gemeten tussen de ambities uiteengezet in de principes van het Global Compact van de Verenigde Naties en de actuele status van de acties die worden ondernomen in elke bedrijfseenheid van Belron. Dit vormt een benchmark ten opzichte van meer dan 45.000 andere organisaties uit meer dan 90 landen die geëvalueerd werden door Ecovadis, en een scorekaart die specifieke en prioritaire punten aangeeft die vatbaar zijn voor verbetering. Bij de evaluatie worden ook vragen van andere internationaal erkende MVO-structuren gebruikt, zoals ISO:26000 en het Global Reporting Initiative (GRI).
Elke bedrijfseenheid wordt beoordeeld op de bestaande beleidslijnen, de ondernomen acties om die beleidslijnen ten uitvoer te leggen en de globale resultaten van die acties. Bij de evaluatie worden de activiteiten beoordeeld met betrekking tot vier thema's: vermindering van de impact op het milieu, tewerkstellingspraktijken en mensenrechten, klantenrelaties en eerlijke handelspraktijken, en duurzame inkoop. Eens Ecovadis de analyse voltooid heeft, ontvangt elke bedrijfseenheid een volledige scorekaart en een score tussen 1 en 100. Bedrijfseenheden die 37 of meer scoren, krijgen het erkenningsniveau Brons, Zilver of Goud. De scorekaart wijst domeinen aan die prioritair aangepakt moeten worden om verbeteringen door te voeren. Elke business unit heeft dan de verantwoordelijkheid haar eigen actieplan voor verbetering te definiëren, met de steun van Belron International.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Op het einde van 2018 hadden 10 bedrijfseenheden van Belron het niveau Goud en 10 het niveau Zilver, waarvan er zes amper vijf punten verwijderd zijn van het niveau Goud. Algemeen heeft de groep Belron flinke vooruitgang geboekt ten opzichte van de doelstelling om tegen het einde van 2020 voor alle bedrijfseenheden de status Goud te bereiken. In 2018 steeg de gemiddelde score tot 60,4.
Belron groep: gemiddelde Ecovadis score (externe beoordeling)
Op basis van zijn gemiddelde score behoort Belron tot de beste 15% van de meer dan 45.000 ondernemingen die door Ecovadis geëvalueerd werden. Enkele bedrijfseenheden van Belron laten uitstekende prestaties optekenen. Zo behoren Carglass in Frankrijk, België en Italië tot de top 1.000 van de geëvalueerde ondernemingen.
In mei 2018 werd de jaarlijkse MVO-workshop bijgewoond door Ambassadeurs uit 10 landen van Belron om de vooruitgang te bespreken en 'best practices' uit te wisselen. De nadruk lag op de vraag hoe de uitbouw van een verantwoordelijke en duurzame onderneming de doelstelling en ambitie van die onderneming ondersteunt, en welke rol de Ambassadeurs spelen in het inspireren en beïnvloeden van de onderneming. Vertegenwoordigers van Ecovadis weidden uit over veranderingen en verbeteringen van het platform en beantwoordden vragen van de Groep over de analyse van de beoordelingen, het bewijsmateriaal en het scoretoekenningsproces. Tijdens de workshop werden de best presterende landen geprezen: Frankrijk, België en Italië werden erkend als de landen met de hoogste scores, terwijl Turkije, de VS en Portugal erkend werden als de landen die de grootste verbetering kenden.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie Informatie over het aandeel
Als internationale onderneming met nationale business units op zes continenten, met o.a. filialen, magazijnen en vloten, heeft Belron een rechtstreekse en onrechtstreekse impact op de klimaatverandering.
Niet-hernieuwbare energiebronnen, die bijdragen aan de klimaatverandering en de luchtvervuiling, houden voor Belron een risico in als gevolg van de volatiliteit van de prijzen van fossiele brandstoffen en de steeds stijgende koolstof- en luchtvervuilingsbelastingen. De stakeholders maken zich ook steeds meer zorgen over de klimaatverandering en verwachten aantoonbare actie van grote ondernemingen zoals Belron om de klimaatveranderingsdoelstelling van de VN te bereiken.
Inspanningen om de klimaatimpact te verminderen kunnen ook een opportuniteit inhouden, want op nagenoeg al zijn markten is Belron een toonaangevende leider met zijn 'Repair First' strategie, waardoor dankzij een dergelijke herstelling de koolstofimpact met gemiddeld 75% wordt verminderd in vergelijking met de impact bij vervanging. Een vermindering van het energieverbruik zal ook leiden tot minder kosten om zaken te doen.
Casestudy: Koolstofcompensatie voor onze wereldwijde evenementen
Belron beoordeelt het potentieel op het vlak van koolstofcompensatie al sinds 2017. In 2018 werden de jaarlijkse triatlon (Spirit of Belron Challenge) en de tweejaarlijkse 'Best of Belron' gecompenseerd, in partnerschap met de Franse onderneming EcoAct.
Het is de bedoeling de milieu-impact veroorzaakt door de verzameling van een grote groep internationale gasten op één locatie te neutraliseren door de hoeveelheid CO2 te berekenen die wordt gecreëerd door de evenementen. Die hoeveelheid wordt dan gecompenseerd door te investeren in een positief initiatief in
een ander deel van de wereld. In dit geval heeft het project betrekking op de verdeling van 5.753 waterfilters in landelijk Kenia - een project dat zowel op maatschappelijk als op ecologisch vlak een positieve impact heeft en ten goede zal komen aan meer dan 54.000 lokale mensen.
Belron levert inspanningen om zijn milieu-impact te begrijpen, te meten en te beheren. De onderneming controleert de emissies waarvoor ze rechtstreeks verantwoordelijk is, zoals de emissies met betrekking tot het energieverbruik van haar filialen en haar vloot, evenals emissies van scope 3 met betrekking tot reizen en logistiek in onderaanneming. Belron heeft een tool voor de rapportering van de CO2 -voetafdruk ontwikkeld en bezorgd aan alle corporate business units, die door Belron ondersteund worden om hun eigen CO2 -voetafdruk te meten, te beheren en te verminderen.
In 2018 bespaarde Belron 141.000 ton CO2 via zijn strategie van 'Eerst herstellen'.
Algemeen heeft Belron vooruitgang geboekt in de vermindering van zijn totale koolstofemissie per job van 27,1 kg CO2 in 2016 tot 25 kg CO2 in 2018. Dat vertegenwoordigt een algemene vermindering met 7,7%.
Belron heeft het ecologische luik van zijn evaluatiescore verbeterd van het beste 19e percentiel in 2017 tot het beste 14e percentiel in 2018.
Belron stelt alles in het werk om zijn impact op de klimaatverandering te begrijpen, te meten en te beheren, zowel lokaal als wereldwijd. Het bedrijf probeert in het bijzonder zijn emissies te beperken via zijn strategie van 'Eerst herstellen'.
Het Global Compact van de VN: Belron engageert zich tegenover de principes 7, 8 en 9 van het Global Compact van de VN, met betrekking tot maatschappelijk verantwoordelijk ondernemerschap op ecologisch vlak.
©Lifestraw
In 2018 opende Belron zijn nieuwe Europese distributiecenter in Bilzen, België, waarbij 5 sites ondergebracht werden in één gebouw. Dit gebouw is uitgerust met de meest recente ecologische technologie - o.a. daglichtcollectoren, zonnepanelen, led-verlichting en geavanceerde HVAC-functies - en zal in 2019 een significante impact hebben op de vermindering van de koolstofemissies en het energiegebruik.
Belron heeft zich ook gefocust op de controle en evaluatie van het potentieel voor voertuigen op alternatieve brandstof en heeft de volledig elektrische eNV200 bestelwagen ingezet in drukke regio's in Frankrijk. De huidige technologische ontwikkelingen bieden grote uitdagingen, aangezien commercieel geschikte hybride of elektrische bestelwagens een reële autonomie van slechts ongeveer 100 km hebben, terwijl de bestelwagens van Belron gemiddeld 200 km nodig hebben. Een andere belangrijke factor is de manier waarop de bestelwagens bestuurd worden. In 2018 werd een kernprojectteam samengesteld - met Frankrijk, België, het VK en de VS - om enkele groepsstandaarden rond bestuurdersgedrag te ontwikkelen, op basis van lokale 'best practices'. Dit zal resulteren in aanbevelingen die in 2019 geïmplementeerd zullen worden. Uit werk bij Safelite blijkt dat eenvoudige acties zoals de beperking van het stationair draaien terwijl de technicus zijn interventie uitvoert en de verbetering van het rijgedrag, een grote impact kunnen hebben. Dergelijke ervaringen zullen gebruikt worden om een 'best practice' op te stellen voor de groep.
Deelnemers aan Belron's Fleet Manager Workshop die recente elektrische bestelwagens uitproberen.
Belron zal zijn koolstofcompensatieprogramma verder toepassen op zijn wereldwijde evenementen die in 2019 gepland zijn en groepsstandaarden implementeren op basis van de resultaten van het projectteam.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Deel 2
2018
In gewicht is het grootste afvalproduct van Belron het glas dat verwijderd wordt uit voertuigen. Hoewel dit niet hergebruikt kan worden, is het mogelijk om het glas te recycleren. De recyclage van het glas helpt Belron om de afvalverwante kosten aanzienlijk te drukken en zijn milieu-impact te beperken tot het minimum.
Er zijn wereldwijd slechts enkele gespecialiseerde recyclagecentra voor gelaagd glas, waardoor het moeilijker is om voorruiten te recycleren dan om normaal glas te recycleren. Waar mogelijk maakt Belron echter gebruik van zijn uitgebreide distributienetwerk om glasafval van Customer Service Centers naar zijn centrale hubs te brengen. Dit beperkt de kosten en de koolstofemissies van lokale afvaltransporteurs en biedt Belron de mogelijkheid om samen te werken met regionale recyclagecentra dicht bij zijn Distributiecentra. In Europa wordt glas overgebracht naar de Europese hub van Belron in België, waar het glas gerecycleerd wordt door twee partners, Maltha en GRL. In de VS heeft Safelite een partnership gesloten met Shark Solutions om twee speciale recyclagecentra voor gelaagd glas op te richten, waarvan het tweede in 2018 geopend werd. Safelite kan zijn glasrecyclage nu opdrijven tot ongeveer 90% van zijn volumes.
De glasscheider die wordt gebruikt door Shark Solutions, een partner van Safelite, om voorruiten te recycleren.
De 'Repair First' strategie speelt een rol in de continue inspanningen van de onderneming om het afval te verminderen, door de nood aan de vervanging van glas te vermijden.
Als herstelling echter niet mogelijk is, streeft Belron ernaar het glasafval te recycleren op basis van innovatieve benaderingen en partnerships met leveranciers.
Als in de landen waar Belron actief is recyclage niet bestaat of niet adequaat is, heeft Belron alterna-
tieve opties bestudeerd zoals omgekeerde logistiek en samenwerking met lokale recyclagebedrijven om het percentage gerecycleerde producten te verhogen.
Bij andere afvalstromen streeft Belron er in de eerste plaats naar het gebruik te beperken tot het minimum door technische standaarden te bepalen voor de hoeveelheid product die vereist is bij elke job. Ten tweede streeft Belron ernaar duidelijk te definiëren wat er met specifieke afvalstromen moet gebeuren voor een maximale recyclage.
Afval nam toe omwille van een 8% stijging van het aantal vervangen voorruiten.
In 2018 breidde Safelite zijn potentieel voor de recyclage van glas uit van 70% tot 90% door aan de Westkust van de VS een vestiging te openen naast die aan de Oostkust.
Het is de ambitie van Belron om 100% van zijn glasafval te recycleren en met zijn recyclagepartners en business units samen te werken en zo zijn mogelijkheden uit te breiden om alle glas te recycleren.
Belron streeft een milieuvriendelijk beheer van zijn glas en andere materialen na tijdens hun hele levenscyclus, in overeenstemming met goedgekeurde internationale structuren, om de negatieve impact op de menselijke gezondheid en het milieu te beperken tot het minimum. Bovendien stelt Belron alles in het werk om de afvalproductie aanzienlijk te verminderen via preventie, beperking, recyclage en hergebruik.
Het Global Compact van de VN: Belron engageert zich tegenover de principes 7, 8 en 9 van het Global Compact van de VN, met betrekking tot maatschappelijk verantwoordelijk ondernemerschap op ecologisch vlak.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie
over het aandeel
Innovatie is een belangrijk domein voor Belron, die zwaar investeert om te garanderen dat het bedrijf een koploper is op het vlak van de glas- en voertuigtechnologie om goed voorbereid te zijn op veranderingen op de VGRR*- en ADRR**-markt. Bovendien focust Belron zich op de ontwikkeling van nieuwe tools en technieken om de onderneming te ondersteunen om efficiënt en veilig te handelen, zowel voor zijn klanten als voor zijn mensen.
Om maar een paar voorbeelden te noemen: de instandhouding van Belron's marktleidende 'Glass Medic'-herstellingssysteem en HPX-harstechnologie was belangrijk voor een maximaal herstellingspotentieel, om klanten een kwaliteitsvolle dienstverlening aan te bieden en om de kostprijs van de herstelling van beschadigde voertuigbeglazing te drukken.
Belron is altijd een koploper geweest om betere en veiligere manieren te ontwikkelen om voorruiten uit te snijden. Door de messen te vervangen door de gepatenteerde Eziwire werd het uitsnijdproces veel gemakkelijker en veiliger voor de technicus. De metaaldraad die initieel gebruikt werd, werd nu vervangen door een innovatieve kunstvezellijn die het risico elimineert dat de wagen beschadigd wordt en die meermaals hergebruikt kan worden, in plaats van één keer zoals het geval was met de metaaldraad.
In 2018 werden aanzienlijke stappen voorwaarts gezet in Belron's capaciteit om ADAS-kalibratiediensten (Advanced Driver Assistance Systems) aan te bieden aan alle klanten. Dit was een combinatie van productontwikkeling, gereedschap en opleiding, en partnerships met derde ondernemingen om het productaanbod naadlozer uit te breiden tot alle ADAS-klanten.
Dit werd ondersteund door onderzoek binnen de Motor Industry Research Association naar de impact van correct en verkeerd gekalibreerde voertuigen om een duidelijk inzicht te verzekeren in de bijbehorende standaarden en risico's. Belron is nu de leider op het vlak van deze technologie dankzij zijn interne deskundigheid en onafhankelijke tests door derden.
De uitbreiding van Belron's aanbod met centraal geteste en ontwikkelde producten met een toegevoegde waarde zoals regenafweermiddel en ruitenwissers, was een andere belangrijke toevoeging die zowel de klantentevredenheid verbetert als de waarde van de verkopen verhoogt.
* Herstelling en vervanging van voertuigbeglazing
Belron heeft zijn eigen gespecialiseerde onderzoeks- en ontwikkelingsafdeling, Belron Technical. Dit is een team van innovators en denkers – allemaal gericht op de bevordering van de technische standaarden en de ontwikkeling van innovaties die baanbrekend zijn in de sector van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing.
Belron investeert ook in andere centrale functionele domeinen zoals aankoop, distributie, operationele ondersteuning, klanteninzicht, marketing, digitale technologie en personeelsontwikkeling.
Al deze inspanningen helpen Belron om zijn marktleiderspositie in stand te houden en geavanceerde diensten aan te bieden aan zijn klanten.
Jaarbudget R&D: 2,7 miljoen EUR in 2018
Met betrekking tot ADAS bestaat een van de grote uitdagingen voor Belron erin pas gelanceerde modellen te kunnen kalibreren, aangezien het tot een jaar kan duren voordat de bestaande kalibratietools geüpdatet zijn met de nieuwe software. In 2019 bestudeert Belron innovatieve manieren om gereedschap en software van voertuigfabrikanten te gebruiken om de voertuigen te kunnen kalibreren zodra ze van de productielijn rollen. Dit zal dan wel resulteren in extra kosten, maar dit zal de klanten ook de mogelijkheid bieden om te genieten van een optimale klantendienstervaring als ze hun voertuigen binnenbrengen bij Belron.
Belron heeft ook in verschillende landen gedetailleerd klantenonderzoek gevoerd om te valideren wat de klanten verwachten van Belron en hoe Belron dit het beste kan inlossen. Deze inzichten zullen voorrang krijgen en het komende jaar uitgewerkt worden in projecten op het niveau van de hele groep.
Belron streeft ernaar hogere niveaus van economische productiviteit te bereiken via diversificatie, technologische upgrading en innovatie.
** Herstelling van autoschade
verantwoordelijke personen
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
Bijna 40% van de omzet van Belron wordt gespendeerd aan de aankoop van producten en diensten van andere ondernemingen. In waarde bestaat het merendeel uit glas, maar er zijn nog tal van andere producten, zoals lijm, herstellingshars, boorden en profielen, gereedschap en uniformen. Belron moet in de eerste plaats zeker zijn dat de zakelijke ethiek van de leveranciers in overeenstemming is met die van Belron zelf, aangezien de leveranciers deel zullen uitmaken van de waardeketen die wordt aangeboden aan de klant. Hoewel Belron dit in het verleden al heeft gedaan, wordt er meer en meer wetgeving ingevoerd die meer onderzoek en duidelijk bewijs vereist dat ondernemingen zoals Belron valideren op welke manier leveranciers hun activiteiten beheren en producten aankopen - bijvoorbeeld met betrekking tot moderne slavernij, de bestrijding van omkoping en corruptie en emissies van scope 3. Bovendien houden leveranciers met een ondermaats financieel of operationeel beheer een risico in voor de continuïteit van de supply chain. Vanuit het standpunt van het merk kan een leverancier of onderleverancier die onethisch handelt, een negatieve impact hebben op de reputatie van Belron.
De nieuwe Europese distributiecenter van Belron in Bilzen, België.
Belron beheert een aantal leveranciers via aankoopovereenkomsten op het niveau van de groep en organiseert verschillende audits ter plaatse, externe evaluaties en contractuele besprekingen om te garanderen dat de leveranciers geschikt zijn en tegemoetkomen aan de veeleisende standaarden van Belron.
Elke business unit van Belron heeft zijn eigen proces voor het beheer van de risico's en de duurzaamheidscriteria van zijn lokale leveranciers. Dit proces wordt geëvalueerd in het kader van het MVO-evaluatie- en benchmarking-programma van de ondernemingen via het Ecovadis-platform.
64% van alle centraal beheerde leveranciers werd beoordeeld, wat overeenstemt met 33% van de totale uitgaven van de groep.
In 2018 behaalde Belron een globale gemiddelde externe evaluatiescore van 52,1 (niveau 'Confirmed') voor zijn duurzame inkoopbenadering. Daarmee behoort Belron tot de beste 19% van alle ondernemingen die Ecovadis beoordeelde.
Ecovadis score: toeleveringsketen
In 2018 implementeerde Belron een nieuw proces voor de goedkeuring van zowel nieuwe als bestaande centraal beheerde leveranciers.
Elke leverancier van de groep wordt nu onderworpen aan een evaluatie van zijn financiële toestand, juridische overeenstemming, risicobeheer en MVO-prestaties. De MVO-prestaties worden geëvalueerd op basis van het Ecovadis-platform, dat garandeert dat alle leveranciers voldoen aan de recentste standaarden in alle domeinen.
De leveranciers moeten alle delen van het proces doorstaan om officieel goedgekeurd te worden. Ze moeten minstens de score Zilver behalen en ze moeten blijk geven van continue verbetering om een door Belron goedgekeurde leverancier te blijven.
Belron streeft ernaar alle leveranciers (incl. leveranciers van lokale business units) te evalueren en te beheren in overeenstemming met hun risicoprofiel. Op langere termijn is het de ambitie om een duurzame toeleveringsketen met de score Goud te hebben, zoals geëvalueerd door Ecovadis. Belron International heeft ook een verantwoordingsproces voor de aankoop van indirecte materialen goedgekeurd. Dit zal leiden tot een grotere consistentie bij de evaluatie van duurzame inkoopbenaderingen, vooral ten aanzien van grotere regionale of wereldwijde leveranciers.
Belron streeft ernaar kwaliteitsvolle producten aan te kopen van verantwoorde en duurzame bronnen en de ecologische en negatieve sociale impact van zijn waardeketen te beperken tot het minimum.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Informatie over het aandeel
Deel 7
Deel 2 Jaarresultaten 2018
De Belron-klant staat centraal in alle activiteiten en in de doelstelling van de onderneming om 'problemen van klanten met veel zorg op te lossen'. Om zijn marktpositie te behouden en verder te groeien, heeft Belron een ervaren en uiterst goed opgeleid team van technici nodig met het juiste kwaliteitsglas op de juiste plaats en op het juiste moment, voor elke job.
Mocht dit niet het geval zijn, dan zou dit een impact hebben op de klantenervaring en zou de onderneming het risico lopen dat de plaatsingsstandaarden niet nageleefd worden, wat op zijn beurt een impact zou kunnen hebben op de veiligheid van de klanten en de reputatie van Belron.
De onderneming biedt de klanten een ervaring via alle mogelijke kanalen aan; de klanten kunnen telefonisch contact opnemen, online een afspraak maken of een filiaal bezoeken.
Als een herstelling of een vervanging vereist is, wordt het werk uitgevoerd door de uiterst bedreven technici van Belron. Dankzij de producten en opleidingen worden diensten verleend die equivalent zijn aan de OEM-normen (Original Equipment Manufacturer). Indien nodig zullen de technici ook de Advanced Driver Assistance Systems (ADAS) van de wagen opnieuw kalibreren. Dat is van cruciaal belang om de veiligheid van de klanten te verzekeren op de baan. Bovendien besparen klanten dankzij de 'Repair First' strategie zowel tijd als geld.
Belron werkt samen met de verzekeringsmaatschappijen om de automobilist een naadloze dienstverlening aan te bieden, door de autoverzekeringsclaim in te dienen in naam van de automobilist.
Belron controleert constant de operationele kwaliteit en gaat na wat klanten vinden van de verleende diensten. Dit wordt dan gebruikt om een nog betere dienstverlening te bevorderen. De onderneming verbindt zich ertoe positief en onmiddellijk te reageren op claims van klanten, onderzoeken en klachten die te goeder trouw worden ingediend.
Om regelmatig de klantentevredenheid binnen al zijn bedrijfseenheden te meten, vraagt Belron aan zijn klanten om de vraag "Hoe groot is de kans dat u ons zal aanbevelen aan een collega of vriend?" te beantwoorden met een score op een schaal van 1 tot 10 (Net Promoter Score). Dankzij deze regelmatige feedbackscores en woordelijke opmerkingen kan de onderneming haar hoge klantendienststandaard op peil houden en verbeteren.
Belron behaalt consistent een globale score van meer dan 80 (een NPS-score van meer dan 70 wordt beschouwd als wereldklasse), ondanks de stijging van het aantal bediende klanten:
2018: 17,8 m consumenten - NPS 82,8 2017: 16,5 m consumenten - NPS 83,1 2016: 15,4 m consumenten - NPS 82,6
Een doorbraak in 2018 was de mogelijkheid om klanten verder stroomopwaarts in hun individuele servicetrajecten op te sporen en dan te traceren naarmate ze zich bewegen tussen kanalen. Dit biedt de mogelijkheid om pijnpunten die vroeger niet echt gekend waren, te identificeren en aan te pakken. Zo is Belron beter geplaatst om meer jobs uit te voeren, en dit ook efficiënter te doen.
Er werd een nieuw intern sensibilisatieprogramma ontwikkeld dat vanaf de tweede helft van 2018 ten uitvoer werd gelegd. Het programma benadrukt het belang van ADAS en de nood aan een identificatie en correcte en veilige uitvoering van de kalibratie.
Belron zal constant zoeken naar manieren om het klantentraject te verbeteren en te evolueren naar zijn ambitie om 's werelds beste nooddienstverlener te zijn.
Door de kwaliteit van zijn dienstverlening draagt Belron bij aan de vermindering van het aantal wereldwijde overlijdens en letsels als gevolg van verkeersongevallen.
Belron draagt bij aan het behalen van hogere niveaus van economische productiviteit via diversificatie, technologische upgrading en innovatie.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7 Informatie over het aandeel
De werknemers van Belron vormen de kern van de servicekwaliteit van de onderneming. Hun welzijn en engagement zijn dan ook van cruciaal belang, zeker als we rekening houden met de doelstelling van Belron om "problemen van mensen met veel zorg op te lossen". Bovendien wordt het steeds relevanter om het welzijn van de werknemers te bevorderen, om zo talent te kunnen aantrekken en binden.
Deel 2 Jaarresultaten 2018
Belron huldigde tal van zijn medewerkers via het jaarlijkse wereldwijde erkenningsprogramma - de Belron Exceptional People Awards. Er werden 63 uitmuntende medewerkers in de bloemetjes gezet binnen de hele onderneming. En in de individuele landen werden nog veel meer mensen gehuldigd in hun eigen vestigingen.
In oktober organiseerde het Group People Team, dat manieren zoekt om binnen de hele onderneming ondersteuning te verlenen en 'best practices' uit te wisselen, een Engagement Forum. Tijdens dat Forum wisselden vertegenwoordigers uit 16 landen 'best practices' uit en werden acties gedefinieerd die zullen helpen om het engagement te versterken. Het team lanceerde ook een driemaandelijkse People Leader Meeting voor Europese landen om goede praktijken uit te wisselen en domeinen te bespreken waarin ze kunnen samenwerken om verbeteringen door te voeren.
Belron zal de BPM verder gebruiken om voornamelijk besprekingen en acties te bevorderen die tot doel hebben het engagement en het welzijn van het personeel van Belron te verbeteren.
Belron streeft ernaar zijn mensen een werkomgeving aan te bieden die "de beste plaats is waar ze ooit zullen werken".
Hoewel elke bedrijfseenheid van Belron haar eigen beleidslijnen en procedures inzake personeelsbeheer heeft, wordt de kerncultuur uitgedragen binnen de hele Groep. 'The Spirit of Belron' omvat vier dimensies: Zorg, Gedrevenheid, Samenwerking & Echtheid. Echtheid omvat de kernprincipes van de onderneming: Integriteit, Respect en Vertrouwen.
Voor meer dan 30.000 medewerkers die binnen de onderneming verschillende functies bekleden, erkent Belron de domeinen die bijdragen aan het algemene welzijn van de werknemers:
● ethiek en verantwoordelijkheid zijn fundamenteel voor de activiteiten van de onderneming.
Opdat deze domeinen zinvol zouden zijn voor de medewerkers van Belron, hebben de business units tal van programma's ten uitvoer gelegd die opleiding en carrièreontwikkeling omvatten, evenals erkenningsprogramma's, flexibel werken, feedback en gemeenschapsengagement.
De 'Belron People Measure' (BPM) opiniepeiling blijft een consistent responspercentage van meer dan 50% behalen. Dit is belangrijk, want de onderneming wil de mening van zo veel mogelijk mensen horen. De gemiddelde score (op 10) op jaarbasis is als volgt:
Er is geen centrale Belron-doelstelling bepaald, maar elke business unit bepaalt in het begin van elk jaar zijn eigen doelscore.
Volgens de Ecovadis MVO-evaluatietool behoort Belron tot de beste 16% van de ondernemingen in dezelfde sector, op het vlak van Arbeidspraktijken & Mensenrechten. In het kader van dit thema wordt gekeken naar de beleidslijnen die van kracht zijn, de acties om de beleidslijnen te implementeren en de resultaten op de volgende vlakken: veiligheid & gezondheid, ontwikkeling, opleiding, sociale dialoog, voordelen, percentage vrouwen in topfuncties en integratie van oudere werknemers.
Meer nog dan gewoon een goede werkomgeving te willen aanbieden, wenst Belron dat al zijn werknemers het gevoel hebben dat dit "de beste plaats is waar ze ooit zullen werken". Daarbij worden ook productief gedrag, klantgerichtheid en sterke prestaties gekoesterd.
Het Global Compact van de VN: Belron engageert zich tegenover de principes 3, 4, 5 en 6 van het Global Compact van de VN, met betrekking tot maatschappelijk verantwoordelijk ondernemerschap op arbeidsvlak.
Deel 1
Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten 2018
Deel 2
Deel 3 Geconsolideerde
jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Informatie over het aandeel
Deel 7
WERKNEMERSVEILIGHEID
'Zorg' is een kerncomponent van de cultuur van Belron. Door gezondheids- en veiligheidsopleidingen en het algemene welzijn van de werknemers te bevorderen, kunnen letsels en absenteïsme - samen met de bijbehorende kosten en juridische gevolgen - vermeden worden, evenals leed voor de werknemers en hun familie.
Om de twee jaar organiseert elke bedrijfseenheid van Belron een wedstrijd om te communiceren rond en het aantonen en versterken van de veiligheids-, kwaliteits- en klantendienststandaarden, en om de beste technici te erkennen en te belonen. De beste technici uit elk land nemen dan deel aan een internationale finale, waarvan de winnaar wordt gekroond tot 'Best of Belron'. In juni 2018 streden 30 technici om deze titel in de Duitse stad Frankfurt. Rick Beasley van Safelite sleepte de eerste prijs in de wacht. Opnieuw een overwinning voor de VS dus.
Het Technical Team van Belron heeft inspanningen geleverd om een groepsomvattende externe certificatie van de Belron-opleidingsprogramma's door het Institute of the Motor Industry te ontwikkelen. Dit zal vanaf 2019 geïmplementeerd worden, met de accreditatie van de Belron Way of Fitting en het centrale Belron Training Team. Dit zal garanderen dat de interne opleidingsprogramma's hun status als sectorale benchmark voor voorruittechnici behouden.
De veiligheidsopleiding wordt verder opgevolgd, en indien nodig wordt het gereedschap aangepast.
Door standaarden te respecteren en ambitieuze programma's te ontwikkelen die tot doel hebben de veiligheid van de werknemers te vergroten, draagt Belron bij aan de bevordering van de arbeidsrechten en de verzekering van een veilige en zekere werkomgeving voor al zijn personeelsleden.
Belron gelooft in de uitbouw van een veilige werkomgeving voor zijn medewerkers en klanten. De onderneming verbindt zich ertoe om iedereen de juiste opleiding en vaardigheden aan te reiken om zich zelfzeker te voelen in zijn functie, met inbegrip van strikte veiligheidsprocedures voor technici zodat ze de hoogste technische standaarden kunnen naleven.
Belron ontwikkelde veiligheidsstandaarden die geïntegreerd zijn in de Belron Way of Fitting. Dit zijn de methoden, tools, opleidingen en evaluaties die door een intern technisch team ontwikkeld en geïmplementeerd worden doorheen de groep. Dit omvat 'Quality Starts with Safety' - een sensibilisatieopleiding rond het belang van het volgen van het juiste proces bij de vervanging van een voorruit en de gevolgen als dit niet gebeurt; '1-2-3-Easy' - een opleidingsprogramma rond het vermijden van letsels terwijl technici hun taak uitvoeren; en het programma 'STOP' - een programma voor technici rond tools, de organisatie van het werk en het gebruik van de juiste processen.
Bovendien heeft elk bedrijfseenheid de verantwoordelijkheid de vereiste maatregelen te treffen om te voldoen aan de nationale vereisten. Veel bedrijfseenheden hebben dan ook specifieke Veiligheids- en Gezondheidsteams en/of Interne Auditors om hun procedures te auditen, evenals uiterst bedreven lesgevers om de opleidingen op te volgen en te updaten indien nodig.
Alle business units moeten maandelijks verslag uitbrengen over het aantal geregistreerde arbeidsongevallen, in overeenstemming met hun lokale wetgeving. Globaal werd in 2018 een daling van het aantal arbeidsongevallen vastgesteld in vergelijking met 2017. De onderneming is momenteel op zoek naar manieren om deze cijfers per bedrijfseenheid te consolideren in één indicator voor de Belron groep.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Deel 2 2018
Jaarresultaten
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Informatie over het aandeel
Belron is ervan overtuigd dat de onderneming de verantwoordelijkheid heeft om iets terug te geven aan de gemeenschappen waar ze actief is en in Zuid-Afrika, waar de roots van de onderneming liggen.
'Teruggeven' is een kernaspect van de cultuur van Belron dat aansluit bij het aspect 'Zorg' van de Spirit of Belron.
Door de passie en energie van de medewerkers aan te spreken, hebben deze activiteiten niet alleen een positieve impact op de gemeenschappen waarin de onderneming actief is, maar ook op het personeelsengagement.
In november brachten leden van het Belron International Team die de Spirit of Belron Challenge organiseren een bezoek aan Afrika Tikkun's Community Centres of Excellence in Johannesburg en Kaapstad om de impact van de geldinzamelingsacties te zien. De teamleden ontmoetten het personeel van Afrika Tikkun dat de programma's ten uitvoer legt en praatten met veel van de begunstigde jongeren. Ze hielpen ook de jongeren met een handicap door te tuinieren, te koken, verhaaltjes voor te lezen enz. Een hoogtepunt was het bezoek aan het Belron Training Centre dat in 2017 werd geopend en waar beroeps- en praktische opleidingen worden georganiseerd voor jongeren die de school verlaten en de arbeidsmarkt betreden.
Belron verbindt zich ertoe om een zinvolle impact te hebben op de maatschappij. Daarom kiezen zijn ondernemingen en medewerkers over de hele wereld hun eigen gemeenschapsinitiatieven en organisaties die ze willen steunen. Elke onderneming bepaalt haar eigen 'Giving Back' agenda en bewerkstelligt via deze benadering een sterker gevoel van persoonlijke betrokkenheid en prestatie onder haar personeel. Er wordt op tal van manieren ondersteuning verleend, bv. in de vorm van financiële schenkingen, vrijwilligerstijd, het delen van middelen of de deelname aan sportevenementen - stuk voor stuk aspecten die helpen om het welzijn van het personeel te verbeteren.
Totale geldinzameling:
2018 1,2 miljoen EUR 2017 1,2 miljoen EUR
2018 3,45 miljoen EUR 2017 3,25 miljoen EUR
The Spirit of Belron Challenge - waarbij geld wordt ingezameld voor de wereldwijde liefdadigheidspartner van Belron, Afrika Tikkun bestaat nu 17 jaar. In die tijd werd meer dan 10 miljoen EUR ingezameld. Dit heeft een enorme impact gehad op het leven van duizenden Zuid-Afrikaanse jongeren in de buurt van Johannesburg en Kaapstad, die ondersteund werden door het 'van wieg tot carrière' model van de liefdadigheidsorganisatie.
In 2018 kwamen meer dan 2.200 medewerkers van Belron, hun families en vrienden, en businesspartners bijeen om te zwemmen, te fietsen en te lopen in de stortregen - helemaal in de 'spirit' van Belron.
Belron en zijn ondernemingen zullen blijven nagaan hoe ze een positieve impact kunnen hebben op de gemeenschappen waarin ze actief zijn en Afrika Tikkun verder kunnen ondersteunen.
Dankzij het partnership tussen Belron en Afrika Tikkun kan de liefdadigheidsorganisatie meer dan 17.000 begunstigden ondersteunen via haar talloze programma's die kaderen in het 'van wieg tot carrière' model.
D'Ieteren I Jaarrekening en -verslag 2018 I 147
Deel 7
Deel 1
Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten 2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018 verklaring
Deel 5 Corporate governance
Verklaring van nietfinanciële informatie Informatie over het aandeel
Deel 7
Mensenrechten zijn een fundamentele ethische pijler en de basisbeginselen van Belron ondersteunen dit. De onderneming heeft duidelijke standaarden bepaald voor zichzelf, en verwacht vergelijkbare standaarden van haar partners.
Deel 2
Een inbreuk op deze standaarden heeft een impact op de betrokkenen, maar de negatieve publiciteit zou ook een nadelige impact kunnen hebben op een merk of meerdere merken.
Ecovadis score: zorg voor eigen medewerkers
Mensenrechten komen aan bod in het ethische beleid en de kernprincipes van Belron, alsook in het programma dat werd ingevoerd om de leveranciers te beoordelen. De medewerkers van Belron behandelen elkaar met respect en verzekeren dat hun activiteiten noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks bijdragen aan schendingen van de mensenrechten. De onderneming volgt en promoot duidelijke ethische standaarden voor zichzelf en verwacht vergelijkbare standaarden van alle derden die samenwerken met Belron of optreden in zijn naam.
In het kader van haar kernprincipes verbindt de onderneming zich ertoe een cultuur van respect en gelijke kansen te bevorderen, waarbij individueel succes uitsluitend afhangt van de persoonlijke vaardigheden en bijdrage van een personeelslid. De onderneming verbindt zich er eveneens toe een open en eerlijk rekruteringsproces te bevorderen, mensen aan te werven en te promoveren op basis van hun vaardigheden voor een functie en hun waardering en respect voor en overeenstemming met de cultuur van Belron.
Belron verbiedt het gebruik van kinderarbeid in elke vorm. De onderneming stelt niemand tewerk die jonger is dan 16 jaar of de lokale wettelijke minimumleeftijd voor tewerkstelling mocht deze verschillend zijn in een land waar Belron actief is. Belron werkt op geen enkele manier samen met leveranciers die gebruik maken van kinderarbeid. De arbeidsomstandigheden van al zijn werknemers, onderaannemers en leveranciers moeten in overeenstemming zijn met de nationale wetgeving en - in gevallen waarin dit ontoereikend wordt geacht - met de relevante standaarden van de Internationale Arbeidsorganisatie. In geen enkel geval zal een onmenselijke behandeling van personeel of medewerkers binnen de supply chain geduld worden. Dit omvat elke vorm van dwangarbeid, lijfstraffen of ander misbruik.
In 2018 publiceerden Belron International en Belron UK opnieuw hun verklaringen inzake slavernij en mensenhandel in het kader van de Britse Modern Slavery Act. In deze verklaringen wordt de benadering uiteengezet om het risico aan te pakken, evenals het 'due diligence'-proces.
Via zijn kernprincipes en zijn programma voor MVO-benchmarking beschikt Belron over systemen om te garanderen dat de artikels van de Universele Verklaring van de Rechten van de Mens van de Verenigde Naties geëvalueerd, geprioritiseerd en geïmplementeerd worden in de mate dat ze van toepassing zijn op zijn invloedsfeer.
De benadering ten opzichte van de Ethische Code werd gedecentraliseerd, maar Belron behoudt de centraal beheerde Speak Up Line via een derde leverancier, Expolink. In de best practice voor communicatie die gedeeld werd met alle ondernemingen, werd gewezen op het belang om mensen aan te moedigen en te ondersteunen om eventuele ethische bekommernissen te melden. Belron moedigt zijn medewerkers aan om bekommernissen te melden in het lokale land, maar voorziet toch een Speak Up Line als extra kanaal om bekommernissen vertrouwelijk te melden.
Belron zorgt ervoor dat binnen de hele organisatie de individuele rechten gerespecteerd worden binnen zijn invloedsfeer.
Belron engageert zich tegenover de principes 1 en 2 van het Global Compact van de VN, met betrekking tot maatschappelijk verantwoordelijk ondernemerschap inzake mensenrechten.
Deel 2
2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Informatie over het aandeel
Deel 7
De kernprincipes van Belron zijn expliciet: de onderneming zal geen enkele vorm van of poging tot omkoping of corruptie ten aanzien van of door haar medewerkers of partners tolereren, ongeacht de lokale gebruiken en zakelijke praktijken.
Een inbreuk hierop zou de reputatie van de onderneming ernstig kunnen schaden en juridische gevolgen kunnen hebben.
Op het vlak van faire handelspraktijken blijkt uit de gemiddelde benchmark-evaluatieresultaten dat Belron behoort tot de beste 5% van alle bedrijven die Ecovadis evalueerde. Voor dit evaluatiedomein moeten de ondernemingen details verstrekken van hun beleidslijnen, acties en resultaten met betrekking tot anti-omkoping en -corruptie, belangenconflicten, fraude, het witwassen van geld, concurrentiebeperkende praktijken, oprechtheid van marketing- en reclameboodschappen en gegevensbescherming en privacy
De kernprincipes van Belron zijn gedefinieerd en worden nageleefd om te garanderen dat inbreuken zoals omkoping en corruptie niet getolereerd worden binnen de onderneming. Anti-omkoping en -corruptie is een nalevingsdomein dat het Legal Team van de groep bevordert binnen de hele onderneming. De benadering is altijd specifiek gericht op de business unit of de markt. De beleidslijnen en procedures hangen dan ook af van een aantal factoren, waaronder het relevante risico en de lokale regels in elk land van een business unit. In rechtsgebieden die grotere risico's inhouden worden strengere maatregelen getroffen om omkoping en corruptie te helpen voorkomen.
Het Legal Team organiseert opleidingen en sensibilisatiesessies voor alle ondernemingen rond anti-corruptiewetten en anti-corruptiebeleidslijnen om te garanderen dat elke onderneming fair blijft handelen, in overeenstemming met alle toepasselijke anti-omkopingswetten.
Belron draagt bij aan de vermindering van corruptie en omkoping in alle vormen.
Belron engageert zich tegenover principe 10 van het Global Compact van de VN, met betrekking tot maatschappelijk verantwoordelijk ondernemerschap in de strijd tegen corruptie.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
Moleskine is een premium en inspirerend lifestyle merk met een wereldwijde reikwijdte. Het is synoniem met cultuur, reizen, herinneringen, verbeelding en persoonlijke identiteit. Zijn productassortiment, een symbool van eigentijds nomadisme, omvat notitieboekjes, agenda's, tassen, schrijfgerief, leesaccessoires en hybride producten die inhoud van papier migreren naar digitale toestellen en omgekeerd. Moleskine heeft de vinger aan de pols als het aankomt op eigentijdse creativiteit en is aanwezig doorheen een netwerk van websites, blogs, onlinegroepen en virtuele archieven, onder andere binnen de eigen onlinegemeenschap van het merk, myMoleskine.
Moleskine is een creatieve onderneming die geniet van een gestage groei. Het bedrijf telt ongeveer 490 werknemers en heeft een uitgebreid netwerk van partners en consultants. Hoewel de hoofdzetel gevestigd is in de Italiaanse stad Milaan, omvat de Groep ook Moleskine Amerika, gevestigd in New York, en Moleskine Azië in Hongkong.
De Groep ontwerpt producten die via een multi-channel distributieplatform verkocht worden in meer dan 115 landen. De productie zelf wordt uitbesteed aan partner-leveranciers.
Gezien de missieverklaring, onze gebruikers ondersteunen om hun kennis, creativiteit en individuele expressie kracht bij te zetten, is duurzaamheid altijd een centrale bekommernis geweest van Moleskine.
Het meest kostbare creatieve kapitaal van Moleskine is natuurlijk zijn eigen personeel, voor wie het bedrijf een eerlijke en verrijkende werkomgeving nastreeft. In 2019 zal de personeelsstrategie van Moleskine er voornamelijk op gericht zijn om het personeel volledig te scharen achter de doelstelling van de onderneming. Om dit doel te bereiken, heeft het Uitvoerend team de bedrijfscultuur geïdentificeerd als de belangrijkste drijfkracht om de doelstelling van de onderneming te koesteren en tot uiting te brengen in het dagelijkse leven. Dit jaar zullen er dan ook veel initiatieven gelanceerd worden die tot doel hebben de hele Groep ertoe aan te zetten de cruciale culturele waarden uit te dragen die essentieel zijn om 'te leiden op de manier van Moleskine'.
In overeenstemming met deze missie werd in 2017 de non-profit Moleskine Foundation gelanceerd. De Foundation – die volledig afgestemd is op de waarden en overtuigingen van de onderneming – bevordert creativiteit voor sociale verandering op basis van een aantal educatieve initiatieven, met een focus op gemeenschappen die worden getroffen door culturele en sociale ontbering.
De onderneming is zich er tevens van bewust dat voor haar producten natuurlijke grondstoffen worden gebruikt. Daarom streeft ze bij haar activiteiten een evenwicht na tussen het economische voordeel en de bescherming van het milieu en ontwikkelt ze haar activiteiten in overeenstemming met de actuele milieuvoorschriften, altijd met de rechten van de toekomstige generaties in het achterhoofd. Aangezien de onderneming voornamelijk actief is als distributeur, is het merendeel van haar ecologische voetafdruk het gevolg van de activiteiten van haar leveranciers. Daarom verzekert ze dat haar waarden gerespecteerd worden doorheen de hele supply chain.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7
Informatie over het aandeel
Het businessmodel van Moleskine is gebaseerd op het ontwerp en de creatie van consumentengoederen. Een aanzienlijk deel van de milieu-impact vloeit dan ook voort uit het ontwerp en de productie van nieuwe producten. Om het afval te beperken tot het minimum en de recycleerbaarheid van materialen te verhogen, is het cruciaal om rekening te houden met milieucriteria en al vanaf de ontwerpfase de volledige levenscyclus van de producten voor ogen te houden. Dit reikt verder dan alleen het product en omvat ook de verpakking.
De niet-naleving van milieunormen en -voorschriften kan leiden tot extra kosten en kan de reputatie van de onderneming schaden.
Maar als we ons aanpassen aan de toenemende vraag van klanten om de ecologische voetafdruk te verkleinen van de producten die ze gebruiken, creëert dit ook mooie businessopportuniteiten voor Moleskine.
Sneeuwwitje Limited Edition Notebooks Herbruikbare papieren band
Moleskine aims to contribute to reducing waste generation through prevention, reduction, recycling and reuse.
Moleskine houdt rekening met milieucriteria bij het ontwerpen van nieuwe producten. Het is een heuse uitdaging om het juiste evenwicht te vinden tussen kwaliteit en een minimale milieu-impact. In het duurzame productontwikkelingsproces van Moleskine wordt aanzienlijke aandacht geschonken aan de grotere herbruikbaarheid van de verpakking. Twee voorbeelden hiervan:
93% van de papierwaren in de catalogus van 2018 heeft een herbruikbare papieren band.
In 2019 zal de onderneming verder werken aan herbruikbare verpakking om haar milieuimpact te beperken.
Moleskine moet de materialen die het bedrijf in zijn producten gebruikt op een verantwoordelijke manier kiezen, aangezien dergelijke keuzes onvermijdelijk een impact zullen
hebben op de wereldwijde grondstoffen. Moleskine produceert zijn producten niet zelf, maar ontwerpt ze wel en initieert de productie ervan wel. De onderneming verzekert dat de grondstoffen op een verantwoordelijke manier worden aangekocht, met respect voor het milieu.
Het gebruik van chemicaliën kan ook een invloed hebben op de gezondheid van de eindgebruikers. Dit kan een risico inhouden voor de goede reputatie van het merk, evenals kosten die verband houden met de niet-naleving van normen en voorschriften.
Moleskine is zich bewust van zijn verantwoordelijkheid om te garanderen dat de gebruikte grondstoffen aangekocht worden met respect voor het milieu. Het hoofdmateriaal dat wordt gebruikt, is papier. Papier is een duurzame grondstof als dit op een verantwoordelijke manier aangekocht wordt. Gezien de huidige ontbossingsproblematiek bestaat het beleid van Moleskine erin te garanderen dat het gebruikte papier afkomstig is van duurzaam beheerde bronnen. Vandaar dat alle papierproducten moeten voldoen aan de FSC-norm. Moleskine garandeert ook dat de chemicaliën die door zijn leveranciers worden gebruikt in het productieproces, voldoen aan de voorschriften en geen impact hebben op de gezondheid en het milieu. Het is een van de prioriteiten van Moleskine om een evenwicht te vinden tussen het garanderen van een hoge productkwaliteit en het gebruik van duurzame materialen om die producten te maken. Met het oog hierop is al het papier zuurvrij en elementair chloorvrij (ECF). Alle producten en materialen voldoen ook aan belangrijke internationale reglementeringen zoals REACH en Proposition 65.
In de toekomst zullen dezelfde strenge standaarden toegepast worden op alle materialen die worden gebruikt om de producten van Moleskine te vervaardigen (papier, karton, polypropyleen, polyurethaan, polyester, nylon, stof en textiel, metalen, ABS-plastic, EVA-rubber, echt leder).
Door te garanderen dat al zijn papierproducten afkomstig zijn van verantwoordelijk beheerde bossen draagt Moleskine bij aan SDG 15, die tot doel heeft de implementatie te bevorderen van een duurzaam beheer van alle soorten bossen, de ontbossing een halt toe te roepen, gedegradeerde bossen te herstellen en op een duurzame manier bebossing en herbebossing mondiaal op te voeren.
Moleskine draagt ook bij aan SDG 12, aangezien de onderneming ernaar streeft - door de reglementeringen hiervoor na te leven - de impact te verkleinen die haar gebruikte materialen hebben op het milieu en de gezondheid.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 4
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Realisaties in 2018
van de hoofdzetel in Milaan.
Informatie over het aandeel
Deel 7
In het kader van de beslissing van Moleskine om zijn energie-efficiëntie te verbeteren, werden in 2018 60 zonnepanelen met een totale oppervlakte van 97,50 m² geplaatst op het dak
Moleskine sloot ook verschillende overeenkomsten met de Milanese openbare vervoersmaatschappij (ATM) om onder andere gunstige voorwaarden te bedingen voor de werknemers van Moleskine die gebruikmaken van abonne-
De zonnepanelen op het dak van de hoofdzetel in Milaan zullen in 2019 in werking worden gesteld. Moleskine zal relevante en zinvolle manieren bestuderen om de wereldwijde milieu-im-
pact van Moleskine te beoordelen.
De klimaatverandering is een van de grootste risico's waarmee de maatschappij geconfronteerd wordt. Moleskine heeft een rechtstreekse en onrechtstreekse milieu-impact, die respectievelijk resulteert uit zijn eigen activiteiten (productontwerp en distributie) en uit de activiteiten van zijn supply chain (productie).
Deel 2 Jaarresultaten 2018
Moleskine onderneemt stappen om zijn eigen – rechtstreekse – ecologische voetafdruk te verkleinen door de energie-efficiëntie van zijn kantoren te verbeteren en door duurzame mobiliteit voor zijn werknemers te bevorderen. In 2019 begon de onderneming na te denken over manieren om de wereldwijde – onrechtstreekse – milieu-impact van Moleskine te beoordelen.
De jaarlijkse productie van hernieuwbare energie wordt op 15.000 kWh geraamd vanaf de activering van de zonnepanelen in Milaan.
Door maatregelen in het kader van de klimaatveranderingen te treffen, draagt Moleskine bij aan SDG 13, die inhoudt dat er actie wordt onder-nomen om de klimaatverandering en de effecten ervan te bestrijden.
mentskaarten. Toekomst
De meeste producten van Moleskine worden geleverd door producenten die gevestigd zijn in China, Vietnam, India, Pakistan en Europa.
Aangezien Moleskine het productieproces bij zijn leveranciers initieert, vergewist het bedrijf zich dat deze leveranciers de bestaande maatschappelijke en ethische standaarden naleven.
In termen van risico zou de niet-naleving van de ethische gedragsnormen door de leveranciers een negatieve impact kunnen hebben op de reputatie van Moleskine. Ook de sluiting van een belangrijke leverancier zou de
Moleskine beschikt over processen om het engagement van zijn leveranciers tegenover maatschappelijk welzijn te garanderen.
Moleskine vraagt aan zijn leveranciers om de Ethische Code van de onderneming na te leven. Deze heeft tot doel het diepgewortelde engagement van de Groep te herbevestigen om te voldoen aan de strengste wettelijke en ethische gedragsnormen bij het zakendoen.
Daarnaast vereisen de aankoopvoorwaarden van Moleskine dat leveranciers in India, China, Vietnam en Pakistan garanderen dat elke fase van hun productieketen in overeenstemming is met de internationale MVO-standaard SA8000. Deze standaard is van toepassing op alle werkomstandigheden en omvat veiligheid, hygiëne, minderjarige werknemers en onvrijwillig werk (uitbuiting), de wettigheid van de arbeidsovereenkomsten en milieu. De onderneming controleert tijdens het selectieproces of de leveranciers gecertificeerd zijn. Moleskine vraagt aan ondernemingen die nog niet gecertificeerd zijn om het certificatieproces op te starten en volgt hun vooruitgang op.
Tegen het einde van 2019 wil Moleskine garanderen dat de algemene aankoopvoorwaarden geïmplementeerd zijn door alle belangrijke leveranciers die in 2018 werden geselecteerd.
Het aankoopbeleid van Moleskine draagt bij aan SDG 8, die tot doel heeft de arbeidsrechten te beschermen en alle werknemers een veilige werkomgeving aan te bieden.
verantwoordelijke personen
Jaarresultaten
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7 Informatie over het aandeel
Deel 2
2018
Moleskine richt zich tot creatieve klanten die openstaan voor nieuwe ideeën en manieren om hun productiviteit/zelfexpressie kracht bij te zetten. Tot de doelgroepen van Moleskine behoren onder andere digitaal verbonden professionals, kenniswerkers en studenten die vertrouwd zijn met het comfort van digitale technologie, maar die er nog altijd van genieten om hun plannen en ideeën eerst op papier te zetten en verder uit te werken.
Zonder zinvolle en innovatieve producten, diensten en businesspraktijken zou Moleskine er niet in slagen om tegemoet te komen aan een belangrijke behoefte van een steeds groter wordende doelgroep.
The Pen+ Ellipse seamlessly combines the everyday experience of writing and creating by hand with the digital world.
De onderneming steekt aanzienlijk wat energie in de identificatie van innovatiedomeinen in elke productcategorie, terwijl ze ook zoekt naar manieren om interne processen, het businessmodel en de algemene bedrijfscultuur te innoveren.
De afdelingen Digital Development en R&D van Moleskine proberen meer opkomende trends en veranderingen van mindstyle te identificeren.
De cel Digital Innovation spendeerde in 2018 ongeveer 500.000 EUR.
Een sterk engagement van de werknemers ten aanzien van de bedrijfscultuur en -doelstellingen en het personeelsbehoud zijn cruciaal voor het langetermijnsucces van de onderneming.
Staff training at Moleskine
In 2018 koos Moleskine voor het geïntegreerd 'Total Rewards System'. Het TRS houdt in dat investeren in mensen niet alleen verband houdt met geld (basisloon en variabele incentive-bonus), maar ook met een meer algemene investering in het professionele welzijn van het personeel (werkplaats, leren, engagement). Moleskine biedt zijn werknemers professionele opleiding, persoonlijke ontwikkelingsprogramma's en technische opleiding aan. Moleskine stelt ook alles in het werk om interne jobrotatie mogelijk te maken alvorens externe kandidaten aan te werven.
• In 2018 lanceerde Moleskine op wereldwijde schaal een Smart Working-beleid dat de werknemers de mogelijkheid biedt om op afstand te werken, in overeenstemming met de bedrijfsvoorschriften, om het evenwicht tussen het werk- en het privéleven, de individuele prestaties en de tevredenheid te verbeteren.
In 2018 zochten de afdelingen Digital Development en R&D naar oplossingen om het analoge-digitale continuüm te overbruggen, door een connectie te creëren tussen digitale producten en papierproducten. Voorbeelden van belangrijke projecten zijn:
Moleskine zal zich focussen op consumenten en meer inzicht verwerven in de manier waarop Moleskine voor zinvolle innovatie kan zorgen.
Door constant te innoveren met de lancering van nieuwe originele producten (waaronder zijn M+ collectie), draagt Moleskine bij aan
SDG 8, die tot doel heeft hogere niveaus van economische productiviteit te bereiken dankzij diversificatie, technologische upgrading en innovatie.
In 2019 zal Moleskine zijn bedrijfswaarden - de zogenaamde 'Pijlers' - die in 2018 geïdentificeerd werden, verder implementeren binnen de hele Groep.
Moleskine engageert zich tegenover de ontwikkeling van zijn werknemers en wil bijdragen aan de bevordering van een goede werkomgeving.
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Deel 4
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie
Informatie over het aandeel
Deel 7
Het zit gewoon in het DNA van Moleskine om creativiteit en kritisch denken binnen de gemeenschap te ondersteunen.
Moleskine is ervan overtuigd dat gemeenschapsengagement opportuniteiten kan creëren om creatieve mensen aan te trekken.
Moleskine heeft een tweevoudige benadering tegenover gemeenschapsengagement:
In het kader van de initiatieven die in 2018 tot doel hadden de creativiteit binnen de creatieve doelgroep te ondersteunen, werkte Moleskine samen met een aantal vooraanstaande partners over de hele wereld, zoals National Geographic en het Hong Kong Film Festival.
In zijn 3-jarenbusinessplan 2018-2020 heeft Moleskine de jaarlijkse toewijzing goedgekeurd van een aanzienlijke jaarlijkse bijdrage (1% van de EBITDA, of 0,5 miljoen EUR, afhankelijk van wat het hoogste is) om de structurele kosten van de Foundation te dekken en de Foundation de mogelijkheid te bieden een duurzame visie op lange termijn te ontwikkelen. Voortaan kunnen de middelen die de Foundation ontvangt 100% rechtstreeks aangewend worden om een positieve sociale impact te creëren.
Dankzij 10 jaar van gedeelde waarde en deskundigheid hebben Moleskine en de Moleskine Foundation een nieuw innovatief partnershipmodel van maatschappelijk engagement kunnen ontwikkelen dat een non-profitorganisatie en een onderneming samenbrengt om een significantere maatschappelijke impact te creëren op grotere schaal. Het bedrijf Moleskine verbindt zich ertoe om samen te werken met de Moleskine Foundation door zijn netwerk, zijn medewerkers en zijn infrastructuur ter beschikking te stellen van de Foundation.
Via de Moleskine Foundation draagt Moleskine bij aan SDG 4, die tot doel heeft het aantal jongeren en volwassenen met relevante vaardigheden, met inbegrip van technische en beroepsvaardigheden, op te drijven, om zo degelijke tewerkstellingsmogelijkheden te creëren en ondernemerschap te bevorderen.
Deel 1 Verklaring van de verantwoordelijke personen
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018 Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van niet-
financiële informatie
Deel 7
Informatie over het aandeel
Moleskine stelt alles in het werk om te voldoen aan de hoogste standaarden inzake wettelijk en ethisch gedrag bij zijn personeelsbeheer en commerciële activiteiten. De niet-naleving van de normen en voorschriften kan resulteren in kosten en reputatieschade.
Deel 2 Jaarresultaten 2018
De wettelijke en ethische standaarden die Moleskine naleeft, staan in de Ethische Gedragscode van de Onderneming die in 2013 werd goedgekeurd. Alle werknemers van Moleskine moeten de Gedragscode aanvaarden als ze aan de slag gaan bij het bedrijf. Hetzelfde geldt voor alle leveranciers die eindproducten leveren aan Moleskine.
De onderneming vindt elk type van geweld, pesterijen of ongewenst gedrag dat afbreuk doet aan de waardigheid van de persoon, gewoon onaanvaardbaar. Iedereen die getuige is of slachtoffer wordt van enige vorm van intimidatie (op seksueel vlak of met betrekking tot persoonlijke, culturele of religieuze diversiteit) wordt verzocht dit te melden aan de relevante managers of de Toezichthoudende Raad.
De onderneming streeft ernaar een veiligheidscultuur te verspreiden en te versterken door te wijzen op de risico's en de kennis en naleving van de huidige preventie- en beschermingswetgeving te ontwikkelen, en door verantwoord gedrag van alle werknemers te bevorderen. Geen enkele werknemer of onderaannemer mag anderen blootstellen aan risico's en gevaren die afbreuk zouden kunnen doen aan hun gezondheid of hun fysieke veiligheid, en elke werknemer is verantwoordelijk voor en moet ijveren voor een efficiënt beheer van de veiligheid en gezondheid op de werkplaats.
Zoals hiervoor vermeld, moeten de leveranciers van Moleskine garanderen dat elke stap in hun productieketen in overeenstemming is met de SA8000 International Social Responsibility Standard (o.a. inzake arbeidsomstandigheden, te jonge werknemers en dwangarbeid).
Moleskine garandeert dat individuele rechten gerespecteerd worden binnen de hele organisatie.
Deel 1
Verklaring van de verantwoordelijke personen Jaarresultaten 2018
Deel 3 Geconsolideerde jaarrekening 2018
Samengevatte statutaire jaarrekening 2018 Deel 5 Corporate governance verklaring
Managementbenadering en resultaat van het beleid
Deel 6
Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
Deel 4
Contact met overheidsinstanties mag enkel verlopen via personen die uitdrukkelijk gemachtigd zijn voor deze taak en die zich houden aan de nood aan maximale eerlijkheid en transparantie. Alle vormen van pogingen tot of werkelijke corruptie en omkoping kunnen een reputatierisico inhouden en leiden tot juridische boetes.
Deel 2
In 2018 registreerde de Toezichthoudende Raad geen enkel geval van corruptie of omkoping.
Moleskine draagt bij aan wereldwijde inspanningen om corruptie en omkoping in de bedrijfssector tegen te gaan.
Moleskine promoot diversiteit, verwerpt alle vormen van discriminatie en behandelt elke werknemer gelijk, ongeacht geloof, nationaliteit, herkomst, geslacht of overtuigingen. Elk geval van discriminatie zou de reputatie van Moleskine in het gedrang brengen. Bovendien zou de onderneming bij een gebrek aan diversiteit binnen de organisatie minder voordeel halen uit de gemengdheid van verschillende geslachten, denkwijzen, culturele en professionele achtergronden.
In de werkomgeving van Moleskine bestaat 65,8% van de werknemers uit vrouwen, zijn meer dan 25 nationaliteiten vertegenwoordigd en bestaat 47,5% van het top- en middenmanagement uit vrouwen.
Moleskine verwerpt alle vormen van discriminatie en behandelt alle werknemers op dezelfde manier. Moleskine erkent het belang van zijn werknemers als een van de fundamentele factoren om de bedrijfsdoelstellingen te realiseren, en past procedures en technieken voor rekrutering, ontwikkeling, beoordeling en opleiding toe die tot doel hebben gelijke kansen te bieden, zonder discriminatie op basis van geslacht, leeftijd, seksuele geaardheid, religieuze overtuigingen of andere factoren.
Het personeel wordt gerekruteerd op basis van zijn ervaring, attitude en vaardigheden. Rekrutering en interne promoties zijn uitsluitend gebaseerd op de overeenstemming tussen de verwachte en de vereiste profielen.
Moleskine draagt bij aan SDG 16, die onder andere tot doel heeft niet-discriminerende wetten en beleidslijnen voor duurzame ontwikkeling te bevorderen en af te dwingen.
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 |
|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 |
Deel 4 Samengevatte statutaire jaarrekening 2018
Deel 5 Corporate governance verklaring
Deel 6 Verklaring van nietfinanciële informatie Deel 7
Informatie over het aandeel
| Quotiteit | 1 aandeel |
|---|---|
| ISIN code | BE0974259880 |
| Reuters code | IETB.BR |
| Bloomberg code | DIE:BB |
Op 31 december 2018 had het aandeel van D'Ieteren in de volgende Euronext indexen een gewicht van:
| 2018 | ||
|---|---|---|
| Rendement | -12,3% | |
| Totale aandeelhoudersrendement 1) | -6,8% | |
| Gemiddelde koers (in EUR) | 36,11 | |
| Hoogste koers (in EUR) | 40,08 | 06/09/2018 |
| Laagste koers (in EUR) | 32,36 | 27/12/2018 |
| Gemiddelde volume (in eenheden) | 42.142 | |
| Maximumvolume (in eenheden) | 192.953 | 22/06/2018 |
| Minimumvolume (in eenheden) | 8.649 | 27/08/2018 |
1) Gebaseerd op brutodividend
| Deel 1 | Deel 2 | Deel 3 | Deel 4 | Deel 5 | Deel 6 | Deel 7 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verklaring van de | Jaarresultaten | Geconsolideerde | Samengevatte statutaire | Corporate governance | Verklaring van niet | Informatie |
| verantwoordelijke personen | 2018 | jaarrekening 2018 | jaarrekening 2018 | verklaring | financiële informatie | over het aandeel |
| 01/01/2009 - 31/12/2018 | Koers van het aandelen | ||
|---|---|---|---|
| EUR 60 |
|||
| Rendement | 338,3% | ||
| Totale aandeelhoudersrendement 1) | 470,2% | 50 | |
| 40 | |||
| Gemiddelde koers (in EUR) | 34,67 | 30 | |
| Hoogste koers (in EUR) | 49,85 | 14/06/2011 | 20 |
| Laagste koers (in EUR) | 7,56 | 02/01/2009 | |
| 10 | |||
| Gemiddelde volume (in eenheden) | 52.823 | 0 | |
| Maximumvolume (in eenheden) | 675.467 | 29/02/2012 | 01/09 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 01/15 01/16 01/17 01/18 |
| Minimumvolume (in eenheden) | 3.900 | 24/12/2009 |
1) Gebaseerd op brutodividenden
Gedetailleerde en historische informatie over de koers en de verhandelde volumes is beschikbaar op de website van D'Ieteren (www.dieteren.com).
Als de toewijzing van het resultaat die wordt voorgesteld in toelichting 20 van dit verslag wordt goedgekeurd door de Gewone Algemene Vergadering van 6 juni 2019, zal voor het boekjaar 2018 een gewoon bruto dividend van 1,000 EUR per aandeel worden uitgekeerd. De uitbetaling van het dividend zal gebeuren vanaf 14 juni 2019.
| Algemene vergadering van de aandeelhouders & Trading update 6 juni 2019 | |
|---|---|
| Notering ex coupon (ex date) 12 juni 2019 | |
| Uitkering van het dividend (payment date) 14 juni 2019 | |
| Resultaten voor het eerste halfjaar 2019 28 augustus 2019 |
E-mail: [email protected] Website: www.dieteren.com
BTW BE 0403.448.140 - RPR Brussel
Informatie over de groep (persmededelingen, jaarverslagen, financiële kalender, koers van het aandeel, financiële informatie, sociale documenten…) is gratis beschikbaar op de website www.dieteren.com, meestal in drie talen (Frans, Nederlands, Engels), of op aanvraag.
Ce rapport annuel est également disponible en français. This annual report is also available in English.
PRINT'IN s.a. D'Ieteren n.v. Maliestraat, 50 B-1050 Brussel België Tel. : + 32 2 536 52 48 [email protected]
John Stapels, François de Ribaucourt, en Volkswagen, Audi, Škoda, SEAT, Bentley, Lamborghini, Porsche, Yamaha, Belron en Moleskine fototheken.
De belangrijkste merken van de groep Belron: Belron®, Autoglass®, Carglass®, Lebeau®, Vitres d'autos, Speedy Glass®, Safelite® AutoGlass, O'Brien® en Smith&Smith® zijn handelsmerken of gedeponeerde handelsmerken van Belron Groep N.V. en zijn dochtermaatschappijen.
Dit jaarverslag bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van D'Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden, die D'Ieteren voor een groot stuk niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde grondhypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
www.dieteren.com/nl
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.