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D'Ieteren Group
Earnings Release • Aug 27, 2020
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Earnings Release
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INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020
D'Ieteren a adopté la norme IFRS 16 « Contrats de location » le 1er janvier 2019, en optant pour la méthode rétrospective. Les contrats de location qui étaient auparavant comptabilisés comme des contrats de location simples sont désormais inclus dans le bilan. Les frais d'amortissement pour droit d'utilisation des actifs et les charges d'intérêt sur les dettes de location simple sont désormais pris en compte de résultats. Tous les montants chiffrés sont désormais uniquement présentés sur une base « post-IFRS 16 ».
L'indicateur clé de performance (KPI) du groupe D'Ieteren – le résultat consolidé ajusté avant impôts, part du Groupe1 – a atteint 103,9 millions EUR. Sur une base comparable (participation de 54,79% dans Belron au premier semestre 2019 et au premier semestre 2020), cela représente une diminution de 41% par rapport au six premiers mois de l'an dernier.
Depuis la mi-mars, toutes nos activités ont souffert de la pandémie de COVID-19 en raison de confinements partiels ou complets. Avant toute chose, nous avons pris les mesures nécessaires pour protéger nos collaborateurs, nos clients et nos fournisseurs. Le Groupe est extrêmement reconnaissant envers tous les membres du personnel qui ont continué à travailler avec grand soin durant la pandémie. Nous avons également atténué l'impact de la crise sur notre position de liquidité et notre rentabilité en gérant adéquatement nos coûts, nos dépenses d'investissement et notre fonds de roulement.
Grâce à cette approche, le flux de trésorerie libre ajusté6 (part du Groupe) généré par nos activités a atteint 439 millions EUR au cours de l'exercice.
La position de trésorerie nette du secteur Corporate atteint 1.451 millions EUR.
Après le creux d'avril, nos activités se sont progressivement redressées et améliorées de semaine en semaine, en particulier en juin où elles ont signé d'excellents résultats pour le mois. Cette tendance s'est poursuivie en juillet.
- La part de marché de D'Ieteren Auto2 s'est améliorée (de 22,0% à 23,0%) dans un marché des voitures neuves2 qui accusait un ralentissement de 29,6%. Le recul des ventes (-24%) à 1.470 millions EUR et du résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1(-58%) à 36 millions EUR reflète essentiellement une forte diminution des volumes malgré des économies significatives sur les coûts.
- Les ventes de Belron ont diminué de 12% pour s'établir à 1.853 millions EUR et son résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 a reculé de 9% pour s'établir à 93 millions EUR, ce qui reflète la diminution des volumes, l'amélioration du mix de produits et une bonne maîtrise des coûts.
- Les ventes de Moleskine ont baissé de 42% pour s'établir à 41 millions EUR et son résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , s'est établi à -16 millions EUR (-1,8 million EUR au premier semestre 2019). Une réduction de valeur de 21 millions EUR a été comptabilisée suite à l'impact de la pandémie de COVID-19 sur la performance à court terme.
- Le secteur Corporate & non-alloué (englobant les activités corporate et immobilières) a rapporté un résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , de -9,3 millions EUR au premier semestre de 2020, incluant une provision de 8 millions EUR pour le programme de solidarité annoncé, contre -9,1 millions EUR au premier semestre de 2019.
Compte tenu des incertitudes liées à l'évolution future de la pandémie de COVID-19, le groupe D'Ieteren n'avance pas de prévisions chiffrées pour l'exercice 2020.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
SYNTHÈSE GROUPE
A. VENTES
Les ventes consolidées selon les normes IFRS se sont établies à 1.510,8 millions EUR (-24,9%). Ce montant ne tient pas compte de Belron. Les ventes combinées (incluant Belron à 100%) se sont inscrites à 3.364,1 millions EUR (-18,4% par rapport au premier semestre 2019).
Croissance des ventes combinées par activité :
- D'Ieteren Auto : -24% en raison d'une chute de 30% des volumes partiellement compensée par un effet prix/mix favorable. Si l'on exclut les immatriculations de moins de 30 jours2 , les immatriculations de voitures neuves en Belgique ont chuté de 30%, ce qui s'explique principalement par la pandémie de COVID-19. La part de marché2 de D'Ieteren Auto a augmenté de 98 pb à 23,0%. Le nombre total de véhicules, utilitaires compris, livrés par D'Ieteren Auto s'élevait à 50.445 (-29,5%).
- Belron : -12% se répartissant en un repli organique5 de -15% et une contribution positive des acquisitions de 2%. Le repli des ventes organique5 est de 11% en Amérique du Nord et dans le reste du monde et de 22% dans la zone euro. Ces différences entre les régions sont principalement imputables aux types de mesures de confinement imposées par les autorités locales.
- Moleskine : -42% essentiellement en raison de la pandémie ; toutes les régions et tous les canaux, à l'exception de l'e-commerce (+9%), ont été touchés.
Ventes combinées (millions d'EUR)
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
B. RÉSULTATS
- Le résultat consolidé avant impôts (selon les normes IFRS) s'est inscrit à 25,5 millions EUR (120,4 millions EUR au premier semestre 2019) (voir la note annexe 4 au rapport financier semestriel 2020 pour plus de précisions).
- Notre indicateur clé de performance le résultat consolidé ajusté avant impôts, part du Groupe1 s'élevait à 103,9 millions EUR, en baisse de 41,2% sur une base comparable (participation de 54,79% dans Belron). Il se répartit comme suit :
- D'Ieteren Auto : 35,7 millions EUR, -58% en glissement annuel, principalement en raison d'une forte diminution du nombre de véhicules neufs livrés, les importations et les activités de vente au détail ayant été toutes deux affectées.
- Belron : 93,3 millions EUR, soit une baisse de 9% sur un an sous l'effet d'une diminution des ventes et d'une augmentation des charges financières suite à l'émission d'un nouvel emprunt au quatrième trimestre de 2019. Ces impacts ont toutefois été partiellement compensés par l'absence de charges dans le cadre du plan d'achat d'actions pour les employés (ESP ou Employee Share Plan) (22,7 millions EUR au premier semestre 2019) et par les beaux progrès réalisés grâce au programme « Fit for Growth ».
- Moleskine : -15,8 millions EUR (-1,8 million EUR au premier semestre de 2019), ce qui reflète principalement l'impact d'une forte diminution des ventes, le levier opérationnel négatif qui en résulte et l'augmentation des charges financières.
- Corporate & non-alloué (englobant les activités corporate et immobilières) : -9,3 millions EUR, incluant une provision de 8 millions EUR pour le fonds de solidarité, venant de -9,1 millions EUR au premier semestre de 2019.
Contribution des activités à l'évolution du PBT ajusté, part du Groupe1 (en millions d'EUR)
- La part du Groupe dans le résultat net de la période s'élève à 20,6 millions EUR (107,3 millions EUR au premier semestre 2019).
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
D'IETEREN AUTO
- Hors immatriculations de moins de 30 jours2 , le marché belge a enregistré un repli de 29,6% sur un an, et la part de marché2 de D'Ieteren Auto s'est améliorée pour atteindre 23,0% au premier semestre 2020 (contre 22,0% au premier semestre 2019), soutenue par le succès continu des modèles SUV.
- Le total des ventes s'est établi à 1.470 millions EUR (-24,2%).
- Le résultat opérationnel de D'Ieteren Auto s'est élevé à 18,4 millions EUR (80 millions EUR au premier semestre 2019).
- o Le résultat opérationnel ajusté1 a diminué de 56,5% pour s'établir à 35,2 millions EUR, ce qui reflète une diminution des revenus.
- o Les éléments d'ajustement1 repris dans le résultat opérationnel (-16,8 millions EUR) se rapportent à la provision de 20,9 millions EUR destinée à accélérer la transformation de l'activité et à la libération de prestations de retraite à concurrence de 4,1 millions EUR.
- Le résultat avant impôts a atteint 16,2 millions EUR (-80,3%).
- Le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , s'est élevé à 35,7 millions EUR (84,8 millions EUR au premier semestre 2019), ce qui représente une baisse de 57,9%.
- Le flux de trésorerie ajusté6 de l'activité s'élevait à 240,7 millions EUR, surtout grâce à une amélioration significative du fonds de roulement.
- En raison des incertitudes liées à l'évolution de la pandémie de COVID-19, aucune prévision n'est plus avancée.
| H1 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (mesures non-GAAP) 1 | APM (mesures non-GAAP) 1 | |||||||
| mio EUR | Total | Elém ents d'ajustem ent |
Elém ents ajustés |
Var. % éléments ajustés |
Elém ents ajustés |
Elém ents d'ajustem ent |
Total | Var. % Total |
| Véhicules neufs livrés (en unités) | 71.517 | - | - | - | - | - | 50.445 | -29,5% |
| Ventes externes | 1.939,5 | - | 1.939,5 | -24,2% | 1.469,8 | - | 1.469,8 | -24,2% |
| Résultat opérationnel | 80,0 | -1,0 | 81,0 | -56,5% | 35,2 | -16,8 | 18,4 | -77,0% |
| Charges financières nettes | -1,3 | - | -1,3 | 69,2% | -2,2 | - | -2,2 | 69,2% |
| Résultat avant impôts (PBT) | 82,1 | -1,0 | 83,1 | -58,6% | 34,4 | -18,2 | 16,2 | -80,3% |
| PBT ajusté, part du groupe1 | - | - | 84,8 | -57,9% | 35,7 | - | - | - |
Activités, ventes et résultats
Marché, part et livraisons
Si l'on exclut les immatriculations de moins de 30 jours2 , le nombre d'immatriculations de voitures neuves en Belgique a diminué de 29,6% sur un an, pour atteindre 210.497 unités. La part du segment professionnel, incluant les immatriculations de moins de 30 jours, a régressé pour s'établir à 49,5% (contre 52,5% l'an dernier), ce qui reflète des conditions économiques incertaines.
La part de véhicules diesel s'est stabilisée à 31,6% alors que la part des moteurs aux énergies nouvelles (électriques, hybrides, CNG et LPG) a augmenté de 7% au premier semestre 2019 à 12,3% au premier semestre 2020, au détriment du segment des véhicules essence qui a diminué pour atteindre 56% au premier semestre 2020. La part de modèles SUV a continué à augmenter (41,8% au premier semestre 2020 contre 40% au premier semestre 2019).
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Le nombre d'immatriculations de véhicules utilitaires légers (0 à 6 tonnes) neufs a reculé de 22,1% pour passer à 34.361 unités. La part de marché de D'Ieteren Auto dans ce segment a reculé de 185 pb à 9,8%.
Le nombre total de véhicules neufs, utilitaires compris, facturés par D'Ieteren Auto a atteint 50.445 unités au premier semestre 2020 (-29,5% par rapport au premier semestre 2019).
Ventes
Les ventes de D'Ieteren Auto ont diminué de 24,2% (-24,7% si l'on exclut les concessions acquises) pour s'établir à 1.470 millions EUR au premier semestre 2020 :
- Alors que le niveau de ventes était élevé en janvier et en février, il a été sévèrement touché en mars (-40% par rapport à 2019), avril (-88%) et mai (-39%) avant de se redresser en juin (+18%) ;
- Les ventes de véhicules neufs ont baissé de 25,5% pour s'établir à 1.281,7 millions EUR, principalement en raison d'une diminution des volumes suite aux deux mois de confinement ;
- Les ventes de pièces de rechange et accessoires se sont élevées à 86,2 millions EUR (-22,0% sur un an) ;
- Les ventes des activités d'après-vente des concessions détenues en propre ont diminué de 16,4% pour s'établir à 39,7 millions EUR ;
- Les ventes de D'Ieteren Sport, concernant principalement les motos, quads et scooters Yamaha, se sont établies à 17,8 millions EUR (-2,7%) ;
- Les ventes de véhicules d'occasion se sont établies à 35,1 millions EUR (+7,3%).
Résultats
Le résultat opérationnel a diminué de 80,0 millions EUR au premier semestre 2019 à 18,4 millions EUR au premier semestre 2020, résultant principalement d'une forte diminution des ventes et d'une provision en vue d'accélérer la transformation de l'activité. Le repli de 56,5% du résultat opérationnel ajusté1 (35,2 millions EUR) est principalement le fait d'une diminution des revenus malgré des économies significatives sur les coûts. Les éléments d'ajustement1 du résultat opérationnel (-16,8 millions EUR) se rapportent à l'accélération du plan de transformation et à l'extourne de provisions de pension.
Les charges financières nettes ont atteint -2,2 millions EUR au premier semestre 2020 (contre -1,3 million EUR au premier semestre 2019).
Le résultat avant impôts s'est inscrit à 16,2 millions EUR (contre 82,1 millions EUR au premier semestre 2019). Le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , s'est inscrit à 35,7 millions EUR (-57.9%). La contribution des entités mises en équivalence (dans le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 ) s'est élevée à 2,7 millions EUR (contre 5,1 millions EUR au premier semestre 2019).
Les charges d'impôts ont atteint 6,5 millions EUR (contre 24,5 millions EUR au premier semestre 2019). Les charges d'impôts ajustées1 ont atteint 10,8 millions EUR (25,1 millions EUR au premier semestre 2019).
Le résultat après impôts, part du Groupe, s'est élevé à 9,8 millions EUR (contre 57,6 millions EUR au premier semestre 2019). Le résultat ajusté après impôts, part du Groupe1 , a reculé, passant de 58,0 millions EUR à 23,7 millions EUR.
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Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Dette nette et flux de trésorerie
La dette nette de D'Ieteren Auto3 a atteint 97,9 millions EUR au 30 juin 2020 (venant de 12,4 millions EUR au 30 juin 2019 sur une base « post-IFRS 16 »).
Le flux de trésorerie libre ajusté6 a considérablement augmenté, passant de 75,7 millions EUR au premier semestre 2019 à 240,7 millions EUR au premier semestre 2020. La génération du flux de trésorerie est principalement liée à une entrée de trésorerie venant du fonds de roulement pour un montant de 209,2 millions EUR. L'EBITDA ajusté1,4 a atteint 44,6 millions EUR au premier semestre 2020, contre 88,7 millions EUR au premier semestre 2019, et les dépenses d'investissement ont diminué de 3 millions EUR pour s'inscrire à 9,8 millions EUR. L'évolution de la dette nette reflète aussi le nouveau financement intra-groupe de 200 millions EUR mis en place durant le premier semestre 2020.
Principaux développements et éléments d'information liés au COVID-19
D'Ieteren Auto a réagi aux défis posés par la pandémie de COVID-19 en prenant des initiatives visant à en atténuer l'impact.
Pour faire face à la crise, l'entreprise a pris les mesures suivantes :
- Pour protéger ses collaborateurs, le télétravail a été mis en place à partir du 16 mars.
- Pour protéger ses clients, les concessions et les showrooms ont fermé du 18 mars au 4 mai.
- Les mesures de maîtrise des coûts concernent les frais de marketing, d'entreprises externes et de transport et logistique.
- Gestion rigoureuse de la trésorerie et du fonds de roulement
- Pour les secteurs des urgences et de la santé, D'Ieteren a assuré la poursuite de ses activités après-vente afin de fournir les services essentiels, donnant libre accès aux véhicules et à la flotte Poppy
Au début du mois de juin 2020, D'Ieteren Auto a annoncé son intention de réaliser un projet visant à accélérer la transformation de ses activités pour contrer l'impact de la crise actuelle liée à la pandémie et ses effets à long terme sur la demande et le comportement des clients. Ce projet s'accompagnerait de mesures visant à adapter les structures internes et les méthodes de travail aux nouvelles réalités du marché et transformerait ou cesserait les activités qui ne répondent plus aux besoins des concessionnaires ou des clients.
Lab Box, l'accélérateur de start-ups de D'Ieteren Auto qui se consacre à l'avenir de la mobilité, continue de gérer son portefeuille d'activités liées à la nouvelle mobilité. Lab Box a récemment ouvert le capital de Skipr à Belfius pour compter un partenaire stratégique de poids et se développer à l'international. Skipr est une application de mobilité qui associe différents modes de mobilité, notamment les transports en commun, les services de voiture avec chauffeur et d'autres solutions de partage (de voitures, de scooters, de vélos).
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Perspectives 2020
D'Ieteren Auto ambitionne d'augmenter sa part de marché dans un marché belge des voitures neuves qui devrait essuyer un repli de plus de 20% sur l'exercice 2020.
Les résultats de juillet confirment la reprise enregistrée en juin.
Les projets pour le deuxième semestre 2020 incluent :
- Nouveaux modèles : Volkswagen Arteon Shooting Brake, Volkswagen ID.3, Seat Cupra Formentor
- Remplacements de modèles : Volkswagen Golf Variant
- Facelifts : Volkswagen Arteon, Volkswagen Tiguan, Audi Q2, Seat Ateca et Cupra Ateca, Porsche Panamera
En raison de la persistance de l'environnement économique instable lié à la pandémie de COVID-19, aucune prévision n'est plus avancée.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
BELRON
Au niveau de Belron (à 100%) :
- Les ventes (1.853 millions EUR) ont reculé de 12,4% au premier semestre 2020, se décomposant en un déclin organique5 de 14,9% et une contribution négative des cessions (-0,3%) partiellement compensés par la contribution positive des acquisitions (2,4%) et un effet de change favorable (0,4%). Belron a servi 7,4 millions de clients (dont 7,2 millions dans le secteur de la réparation et du remplacement de vitrage de véhicules et la gestion des sinistres), ce qui représente une baisse de 19,4%. L'évolution des ventes reflète principalement l'impact de la pandémie mondiale de COVID-19, qui a affecté les conditions commerciales à des degrés différents dans chaque pays. L'Europe a le plus souffert suite aux fermetures temporaires importantes de filiales dans divers pays.
- Le résultat opérationnel s'est élevé à 198,1 millions EUR (contre 199,2 millions EUR au premier semestre 2019) :
- o Le résultat opérationnel ajusté1 est resté globalement stable (-0,3%) à 233,9 millions EUR.
- o Les éléments d'ajustement1 s'élevaient à -35,8 millions EUR, comprenant 12,8 millions EUR liés à l'amortissement de contrats client découlant des acquisitions récentes.
Au niveau du secteur opérationnel de Belron dans les comptes consolidés de D'Ieteren :
- Le résultat avant impôts s'est inscrit à 134,2 millions EUR (contre 152,3 millions EUR au premier semestre 2019), une diminution de 11,9% par rapport au premier semestre 2019 reflétant une augmentation des charges financières nettes de 17,0 millions EUR suite à l'émission d'un nouvel emprunt à terme au quatrième trimestre de 2019.
- Le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , s'est établi à 93,3 millions EUR, une baisse de 9,3% par rapport aux 102,9 millions EUR du premier semestre 2019 (montant retraité pour refléter la même participation de 54,79% qu'au premier semestre 2020).
- En raison du manque de visibilité dû à l'impact de l'évolution future du COVID-19, aucune prévision n'est avancée. Les échanges commerciaux ont continué à s'améliorer en juillet et en août, et les résultats de ces deux mois devraient être en hausse par rapport à l'an dernier.
| H1 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (mesures non-GAAP) 1 | APM (mesures non-GAAP) 1 | |||||||
| € m | Total | Elém ents d'ajustem ent |
Elém ents ajustés |
Var. % éléments ajustés |
Elém ents ajustés |
Elém ents d'ajustem ent |
Total | Var. % Total |
| Nombre de clients incl. franchisés (en millions) | 9,2 | - | - | - | - | - | 7,4 | -19,4% |
| Ventes externes | 2.114,4 | - | 2.114,4 | -12,4% | 1.853,3 | - | 1.853,3 | -12,4% |
| Résultat opérationnel | 199,2 | -35,5 | 234,7 | -0,3% | 233,9 | -35,8 | 198,1 | -0,6% |
| Charges financières nettes | -46,9 | - | -46,9 | 35,6% | -63,6 | -0,3 | -63,9 | 36,2% |
| Résultat avant impôts (PBT) | 152,3 | -35,5 | 187,8 | -9,3% | 170,3 | -36,1 | 134,2 | -11,9% |
| PBT ajusté, part du groupe1 (@ 54,79%) | - | - | 102,9 | -9,3% | 93,3 | - | - | - |
Ventes et résultats
Ventes
Les ventes de Belron ont atteint 1.853 millions EUR au premier semestre 2020, en baisse de 12,4% sur un an, se répartissant en une diminution organique5 de 14,9% et une contribution négative des cessions (-0,3%)
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
partiellement compensées par une contribution positive des acquisitions de 2,4% et un effet de change positif de 0,4%. Le repli organique reflète l'impact de la pandémie mondiale, durant laquelle les conditions commerciales étaient différentes d'un pays à l'autre selon les mesures mises en place par les gouvernements respectifs. Dans de nombreux marchés, les activités ont été considérées comme un service essentiel, et ont par conséquent pu se poursuivre, bien qu'à un niveau de demande inférieur.
Le nombre total de clients servis a atteint 7,4 millions (-19%), dont 7,2 millions (contre 8,9 millions au premier semestre 2019) dans les services de réparation et de remplacement de vitrage de véhicules et de gestion de déclaration de sinistres. Le tableau ci-dessous montre le nombre de consommateurs, incluant ceux des franchises.
| Clients (millions) | H1 2019 | H1 2020 | % variation |
|---|---|---|---|
| Réparation et remplacement de vitrage de véhicules (VGRR) | 6,91 | 5,73 | -17% |
| Gestion des déclarations de sinistre | 1,99 | 1,43 | -28% |
| Réparation des dégâts automobiles (ADRR) | 0,08 | 0,05 | -36% |
| Réparations des dégâts résidentiels (HDRR) | 0,20 | 0,19 | -4% |
| Total | 9,18 | 7,40 | -19% |
En Amérique du Nord les ventes ont diminué de 5,3%, alors que les ventes organiques5 ont diminué de 11,3% suite à l'impact de la pandémie. Les acquisitions régionales, dont la principale est l'acquisition de TruRoad en août 2019, ont contribué à la croissance à raison de 4,4%, à quoi s'ajoute un effet de change favorable de 1,6%. Avant la pandémie et à mesure que la reprise commençait, on a pu observer des augmentations tant en termes de volumes que de valeur, incluant le mix de produits, et une augmentation des revenus provenant des produits auxiliaires et des recalibrages.
La zone euro a enregistré l'impact commercial le plus important du COVID-19 avec des fermetures forcées et importantes de filiales en France, en Italie, en Espagne et en Belgique suite aux restrictions imposées par les gouvernements. Les ventes ont chuté de 22,0% au premier semestre, dont 22,2% sur une base organique5 , 0,1% lié aux acquisitions et une contribution positive de 0,1% de l'effet de change. Avant la pandémie et à mesure que la reprise commençait, on a pu observer des améliorations en termes de mix de produits et une augmentation des revenus provenant des produits auxiliaires.
Les ventes dans le reste du monde ont baissé de 14,4%, dont 11,5% de ventes organiques5 , les acquisitions ont contribué à la croissance des ventes à raison de 0,3%, mais cette contribution a été plus que compensée par un effet de change négatif de 3,2%. Le Royaume-Uni a été le plus impacté, alors que les ventes en Australie et dans les pays nordiques se sont relativement bien tenues. Avant la pandémie et à mesure que la reprise commençait, on a pu observer des améliorations en termes de mix de produits et une augmentation des revenus provenant des produits auxiliaires.
Résultats
Le résultat opérationnel de la période est de 198,1 millions EUR, soit 0,6% de moins que pour la même période l'an dernier. Le résultat opérationnel ajusté1est resté globalement stable (-0,3%) à 233,9 millions EUR, ce qui reflète un déclin des volumes sur le marché compensé par des gains de part de marché, une croissance en termes de valeur découlant notamment du mix de modèles et de produits, la pénétration plus élevée des recalibrages ADAS, la croissance du taux d'attachement aux produits et services à valeur ajoutée ainsi que des mesures extraordinaires et une maîtrise rigoureuse des coûts mises en place pour atténuer l'impact de la crise.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Un crédit de 2,8 millions EUR est inclus dans le résultat opérationnel pour l'ancien plan d'incitant à long terme du management en raison de la libération d'une provision excédentaire. Ce montant est à comparer avec une charge de 22,7 millions EUR au premier semestre 2019. Le plan en question a été remplacé par un plan de rétribution basé sur des actions, le Management Reward Plan (MRP), en juin 2018.
Les éléments d'ajustement1 au niveau du résultat opérationnel pour un total de -35,8 millions EUR incluaient 14,6 millions EUR d'amortissement des marques et de contrats client suite aux récentes acquisitions, 6,1 millions EUR de perte de valeur allouée sur le goodwill et les actifs non courants, 4,9 millions EUR de perte liée à la juste valeur sur couverture des prix du carburant ainsi que 10,2 millions EUR d'autres éléments d'ajustement principalement liés à des coûts de restructuration et d'intégration.
Les charges financières nettes s'élevaient à 63,9 millions EUR au premier semestre 2020, une hausse de 17,0 millions EUR par rapport à la même période l'an dernier suite à l'émission d'un nouvel emprunt à terme au quatrième trimestre de 2019.
Le résultat avant impôts était de 134,2 millions EUR au premier semestre 2020 (contre 152,3 millions EUR au premier semestre 2019). Le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , a diminué de 9,3% pour s'établir à 93,3 millions EUR sur une base comparable (dans l'hypothèse d'une participation de 54,79% au premier semestre 2019 et au premier semestre 2020).
Le résultat après impôts, part du Groupe, est passé de 53,3 millions EUR au premier semestre 2019 à 55,4 millions EUR au premier semestre 2020 (+3,9%). Le résultat ajusté après impôts, part du Groupe1 , s'est établi à 67,9 millions EUR au premier semestre 2020 (contre 71,4 millions EUR l'an dernier). Ces résultats se basent sur une participation moyenne pondérée de 54,79% dans Belron au premier semestre 2020 et de 54,10% au premier semestre 2019.
Dette nette et flux de trésorerie
Sur la base de la situation post-IFRS 16, la dette financière nette3 de Belron a atteint 2.736,9 millions EUR (2.120,4 millions EUR selon la méthode adoptée avant l'application de la norme IFRS 16) au 30 juin 2020, venant de 2.181,3 millions EUR à la fin juin 2019 (1.535,8 millions EUR selon la méthode adoptée avant l'application de la norme IRFS 16) et 2.979,1 millions EUR à la fin de l'année 2019 (2.324,4 millions EUR selon la méthode adoptée avant l'application de la norme IFRS 16). Ce déclin par rapport à la fin de l'année 2019 reflète la solide génération de trésorerie au premier semestre 2020 suite aux actions prises par la direction sur fond de crise du COVID-19 et la forte reprise de l'activité. Le ratio dette financière nette/EBITDA4 (ratio de levier net de la dette senior sécurisée selon la documentation des prêteurs) de Belron a atteint 3,3x au 30 juin 2020.
Le flux de trésorerie ajusté6 s'est inscrit à 357,8 millions EUR au premier semestre 2020, venant de 157,0 millions EUR au premier semestre 2019, incluant la sortie de trésorerie liée au capital payé sur les contrats de location (87,4 millions EUR au premier semestre 2020 et 83,9 millions EUR au premier semestre 2019). Cette amélioration notable est principalement le fait des éléments suivants :
- Un EBITDA ajusté1,4 stable de 371,6 millions EUR (371,0 millions EUR au premier semestre 2019) ;
- Une entrée de trésorerie importante découlant des variations du fonds de roulement de 163,8 millions EUR suite à la gestion rigoureuse durant la crise du COVID-19 ;
- Une diminution des dépenses d'investissement nettes (hors paiement des contrats de location) de 16,2 millions EUR, ce qui reflète une diminution de 52% par rapport à l'an dernier.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Le flux de trésorerie disponible après l'impact du capital versé sur les contrats de location, des restructurations, des acquisitions et de l'ancien plan d'incitant à long terme du management a atteint 251,9 millions EUR, venant de 104,3 millions EUR au premier semestre 2019.
Principaux développements et éléments d'information liés au COVID-19
À mesure que la pandémie de COVID-19 évoluait, la direction s'est fortement concentrée sur les coûts et l'efficacité. Des mesures d'atténuation ont rapidement été prises pour préserver la trésorerie et compenser la baisse des revenus, notamment au travers d'une participation aux régimes de soutien mis en place par les gouvernements locaux le cas échéant (aucune demande de prêt n'a été faite). Parmi les autres actions entreprises, citons la réduction significative des dépenses d'investissement, le report de dépenses non essentielles et l'étroite collaboration avec les principaux clients et fournisseurs. Les paiements de certaines taxes et de certaines charges de sécurité sociale ont été reportés.
Le résultat de ces actions, conjugué à une reprise vigoureuse, a été une augmentation de la trésorerie au cours de la période, de 282,6 millions EUR fin décembre 2019 à 476,9 millions EUR au 30 juin 2020, sans toucher à la facilité de crédit renouvelable de 280 millions EUR. Le Groupe reconnaît que ce résultat n'a pu être atteint que grâce au solide soutien de nos clients et de nos fournisseurs, et les paiements sont en voie de normalisation. Des projets capitaux sont également en train de redémarrer, en particulier en ce qui concerne les investissements dans la technologie.
Qui plus est, la direction continue à examiner la base de coûts et à s'assurer de la résilience du modèle économique en cas de nouvelle période de baisse des revenus. Le Groupe a remanié son programme « Fit for Growth » pour en faire un projet d'accélération et de transformation à l'échelle du Groupe, englobant diverses initiatives dans plusieurs fonctions pour améliorer l'efficacité et les performances.
La sécurité et le bien-être des employés et des clients sont restés les priorités absolues tout au long de la crise. Des équipements de protection individuelle ont été fournis aux techniciens et aux autres membres du personnel à risque afin de réduire le risque de contamination et d'assurer la sécurité du personnel et des clients. La désinfection des points de contact a été introduite dans les tâches de réparation et de remplacement de vitrage de véhicules et une désinfection complète de l'intérieur est proposée en option dans certains pays.
Perspectives 2020
Suite au redémarrage, les volumes commerciaux ont continué à s'améliorer et les résultats de juillet et d'août devraient être en hausse par rapport à l'an dernier. La position de liquidité est très solide, avec 476,9 millions EUR de trésorerie à la fin du premier semestre et une facilité de crédit renouvelable de 280 millions EUR qui a été remboursée intégralement en juin 2020.
Dans le cadre de l'adoption par le Groupe de la base de continuité d'exploitation, la direction a préparé un scénario de prévisions commerciales et de trésorerie qui reflète l'impact de la baisse des revenus alors que le Groupe se remet de la pandémie, ainsi qu'un scénario plus pessimiste. Dans les deux cas de figure, le Groupe dispose de suffisamment de marge grâce aux facilités de crédit existantes pour continuer à exercer ses activités dans un futur prévisible.
En raison de la persistance de l'environnement économique instable lié à la pandémie de COVID-19, aucune prévision n'est plus avancée.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
MOLESKINE
- Les ventes ont reculé de 42,3% pour s'établir à 41,0 millions EUR, principalement sous le coup de la pandémie de COVID-19.
- Le résultat opérationnel ajusté1 s'est inscrit à -9,5 millions EUR contre 2,9 millions EUR au premier semestre 2019, ce qui reflète principalement l'impact d'une diminution des ventes et du levier opérationnel négatif qui en résulte.
- Le résultat ajusté avant impôts1 s'est inscrit à -15,8 millions EUR (contre -1,8 million EUR au premier semestre 2019).
- En raison de l'impact de la pandémie de COVID-19 sur les résultats courants et attendus, une perte de valeur de 21 millions EUR a été enregistrée sur le goodwill au premier semestre 2020.
- En raison des incertitudes liées à l'évolution de la pandémie de COVID-19, aucune prévision n'est avancée.
- Daniela Riccardi a rejoint l'entreprise en tant que CEO le 1er avril. Elle développe une stratégie visant à faire renouer Moleskine avec une croissance vigoureuse des ventes et une rentabilité plus élevée.
| H1 2019 | H1 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (mesures non-GAAP) 1 | APM (mesures non-GAAP) 1 | |||||||
| €m | Total | Elém ents d'ajustem ent |
Elém ents ajustés |
Var. % éléments ajustés |
Elém ents ajustés |
Elém ents d'ajustem ent |
Total | Var. % Total |
| Ventes externes | 71,1 | - | 71,1 | -42,3% | 41,0 | - | 41,0 | -42,3% |
| Résultat opérationnel | 2,9 | - | 2,9 | -427,6% | -9,5 | - | -30,5 | n.s. |
| Charges financières nettes | -4,7 | - | -4,7 | 34,0% | -6,3 | - | -6,3 | 34,0% |
| Résultat avant impôts (PBT) | -1,8 | - | -1,8 | 777,8% | -15,8 | - | -36,8 | - |
| PBT ajusté, part du groupe1 | - | - | -1,8 | 777,8% | -15,8 | - | - | - |
Ventes et résultats
Ventes
Les ventes se sont établies à 41,0 millions EUR (-42%).
Évolution des ventes par région :
Le repli des ventes a suivi la trajectoire géographique du COVID-19.
- Amériques (45% du total) : recul de 36% : diminutions surtout dans les ventes en gros (-29%), le canal B2B (-60%) et les ventes au détail (-66%), qui n'ont pas été compensées par l'augmentation enregistrée par l'ecommerce (+8%) ;
- EMEA (39% du total) : chute de 50% mue par les ventes en gros (-52%), le canal B2B (-70%) et les ventes au détail (-58%), qui n'a pas été compensée par la forte croissance de l'e-commerce (+18%) ;
- APAC (16% du total) : chute de 33%, touchant tous les canaux, en particulier la vente au détail en raison de la fermeture temporaire de nos magasins à cause de la pandémie.
Évolution des ventes par canal :
• Ventes en gros (63% du total) : en baisse de 39% suite à l'impact du confinement sur de nombreux détaillants. Les ventes en gros en ligne ont repris des couleurs ;
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
- B2B (14% du total) : -56% car les cadeaux et événements d'entreprise ont été soudainement interrompus par la crise ;
- Vente au détail (10% du total) : -58% à mesure que le réseau continuait à être élagué (60 magasins à la fin du premier semestre 2020 contre 77 fin 2019) et comme la majorité de nos magasins ont été temporairement fermés à compter de la mi-mars, avec une réouverture progressive en juin (33 magasins avaient rouvert leurs portes à la fin du premier semestre) ;
- E-Commerce (8% du total) : +9%. Ce canal a bénéficié des différents confinements locaux, même si le site web de Moleskine reste relativement peu pratique et sera entièrement rénové d'ici au premier semestre 2021.
Résultats
Le résultat opérationnel ajusté1 s'est inscrit à -9,5 millions EUR au premier semestre 2020, venant de 2,9 millions EUR au premier semestre 2019, principalement sous l'effet de l'impact d'un recul marqué des ventes et du levier opérationnel négatif qui en résulte.
Moleskine a commencé à ajuster fortement sa structure de coûts, et a déjà enregistré 12,6 millions EUR d'économies (récupérant 42% du repli des ventes).
Les charges financières nettes ont augmenté de 4,7 millions EUR à 6,3 millions EUR, surtout en raison de l'augmentation des intérêts sur le financement intra-groupe.
Le résultat ajusté avant impôts1 était de -15,8 millions EUR (-1,8 million EUR au premier semestre 2019).
Les charges d'impôts se montaient à 0,3 million EUR au premier semestre 2020.
En raison de l'impact de la pandémie de COVID-19 sur les résultats courants et attendus, une perte de valeur de 21 millions EUR a été enregistrée sur le goodwill au premier semestre 2020.
Le résultat après impôts, part du Groupe, s'est établi à -37,2 millions EUR (contre -2,6 millions EUR au premier semestre 2019). Le résultat ajusté après impôts, part du Groupe1 , s'est établi à -16,2 millions EUR (- 2,6 millions EUR au premier semestre 2019).
Dette nette et flux de trésorerie net
La dette nette de Moleskine3 s'est élevée à 308,4 millions EUR (dont 194,7 millions EUR d'emprunts intra-groupe) à la fin du mois de juin 2020.
Le flux de trésorerie ajusté6 s'est inscrit à -8,6 millions EUR au premier semestre 2020, venant de - 2,4 millions EUR au premier semestre 2019. Cette évolution est principalement liée à une diminution de l'EBITDA ajusté1,4 .
Développements récents
Daniela Riccardi a rejoint l'entreprise en tant que CEO le 1er avril, apportant sa passion pour la marque et une vaste expérience des biens de consommation. Elle a déjà commencé à influer sur l'entreprise et est occupée à réaliser un plan à cinq ans incluant une stratégie de produits en moins grand nombre, de meilleure qualité et de plus grande importance afin de faire renouer Moleskine avec une croissance vigoureuse des ventes et une rentabilité plus élevée.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
L'expérience client sera améliorée grâce à une refonte complète du canal de vente en ligne de Moleskine et à l'installation d'un nouvel outil CRM. Une analyse complète du potentiel de nos magasins de vente au détail (y compris la gestion des catégories) est en cours.
Le portefeuille de produits sera optimisé afin de nous concentrer sur les plus pertinents et diminuer les coûts inefficaces liés aux UGS qui n'atteignent pas les performances souhaitées.
La communication sur les réseaux sociaux et la stratégie digitale sont en cours de remaniement en s'appuyant sur la force et l'unicité de la marque.
Perspectives pour 2020
Conséquence de ce qui précède, 2020 sera une année de transition.
En raison de la persistance de l'environnement économique instable lié à la pandémie de COVID-19, aucune prévision n'est plus avancée.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
CORPORATE & NON-ALLOUÉ
Le secteur opérationnel « Corporate & non-alloué » englobe principalement les activités corporate et immobilières. Le tableau suivant résume la contribution de ce secteur aux résultats consolidés du Groupe. La perte opérationnelle ajustée1 a atteint -16,0 millions EUR au premier semestre 2020, venant de -¶11,4 millions EUR au premier semestre 2019. L'augmentation de la perte reflète principalement la provision de 8 millions EUR liée au programme de solidarité annoncé.
Au premier semestre 2019, l'élément d'ajustement1 de 6,5 millions EUR du résultat opérationnel avait trait à la plus-value globale réalisée sur la cession d'un bien immobilier et l'élément d'ajustement1 du résultat financier incluait la variation de juste valeur d'un passif éventuel lié à la cession d'une participation de 40% dans Belron à CD&R. Ce passif a été réglé durant le premier semestre de 2020.
Le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe1 , a atteint -9,3 millions EUR (-9,1 millions EUR au premier semestre 2019).
| H1 2019 | H1 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (mesures non-GAAP) 1 | APM (mesures non-GAAP) 1 | |||||||
| €m | Total | Elém ents d'ajustem ent |
Elém ents ajustés |
Var. % éléments ajustés |
Elém ents ajustés |
Elém ents d'ajustem ent |
Total | Var. % Total |
| Ventes externes | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Résultat opérationnel | -4,9 | 6,5 | -11,4 | 40,4% | -16,0 | - | -16,0 | 226,5% |
| Charges financières nettes | -8,3 | -10,6 | 2,3 | 191,3% | 6,7 | - | 6,7 | -180,7% |
| Résultat avant impôts (PBT) | -13,2 | -4,1 | -9,1 | 2,2% | -9,3 | - | -9,3 | -29,5% |
| PBT ajusté, part du groupe1 | - | -9,1 | 2,2% | -9,3 | - | - | - |
La légère diminution de la trésorerie nette de 1.516,4 millions EUR au 31 décembre 2019 à 1.451,0 millions EUR au 30 juin 2020 est due dans une large mesure au paiement d'un dividende de 54,0 millions EUR aux actionnaires de D'Ieteren.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Notes
1 Afin de mieux refléter sa performance opérationnelle et aider les investisseurs à obtenir une meilleure compréhension de sa performance financière, le Groupe utilise des indicateurs de performance alternatifs (« Alternative Performance Measures » ou APM). Ces APM sont des indicateurs de performance non définis par les normes IFRS. Le Groupe ne présente pas ces APM comme des alternatives aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS et ne donne pas aux APM plus d'importance qu'aux indicateurs définis par les normes IFRS. Voir l'annexe au présent communiqué pour la définition de ces indicateurs de performance.
2 Afin de présenter une image plus précise du marché automobile, Febiac, la Fédération Belge de l'Automobile et du Cycle, publie les statistiques de marché en supprimant les immatriculations qui ont été annulées dans les 30 jours. La majorité d'entre elles concernent des véhicules qui n'ont probablement pas été mis en circulation par le client final en Belgique.
3 La dette financière nette n'est pas un indicateur défini par les normes IFRS. D'Ieteren utilise cet indicateur de performance alternatif afin de refléter son endettement. Cet indicateur non-GAAP est défini comme la somme des emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des investissements en actifs financiers non courants et courants. Voir l'annexe au présent communiqué.
4 L'EBITDA n'est pas un indicateur IFRS. Cet indicateur de performance alternatif (indicateur non-GAAP) se définit comme le résultat avant intérêts, impôts, réductions de valeur et amortissements. La méthode de calcul de l'EBITDA n'étant pas définie par les normes IFRS, la méthode utilisée par le Groupe peut ne pas être similaire à celle adoptée par d'autres entreprises et peut dès lors ne pas être comparable.
5 La « croissance organique » est un indicateur de performance alternatif utilisé par le Groupe pour mesurer l'évolution du chiffre d'affaires entre deux périodes consécutives, à taux de change constant et à l'exclusion de l'effet des variations de périmètre de consolidation et des acquisitions d'entreprises.
6 Le « flux de trésorerie ajusté » est un indicateur de performance alternatif et se définit comme l'EBITDA4 ajusté1 auquel on ajoute ou dont l'on soustrait les éléments sans effet de trésorerie, dont on soustrait les intérêts nets versé, les taxes payées, les variations du fonds de roulement et les dépenses d'investissement nettes. En d'autres termes, le flux de trésorerie ajusté n'inclut pas les remboursements de dettes de location et les paiements effectués dans le cadre du plan d'achat d'actions pour les employés (ESP).
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Rapport du commissaire
« KPMG Réviseurs d'Entreprises représentée par Axel Jorion a effectué l'examen limité des états financiers intermédiaires consolidés résumés de D'Ieteren SA pour la période de 6 mois arrêtée au 30 juin 2020. Leur examen a été effectué selon la norme ISRE 2410 « Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité » et leur rapport d'examen sans réserve daté du 27 août 2020 est fourni en annexe aux informations financières intermédiaires. »
Déclarations prévisionnelles
Ce communiqué contient des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes, en particulier des déclarations portant sur les prévisions, les objectifs, les attentes et les intentions de D'Ieteren. Il est porté à l'attention du lecteur que ces déclarations peuvent comporter des risques connus ou inconnus et être sujettes à des incertitudes importantes sur les plans opérationnel, économique et concurrentiel, dont beaucoup sont en dehors du contrôle de D'Ieteren. Au cas où certains de ces risques et incertitudes venaient à se matérialiser, ou au cas où les hypothèses retenues s'avéraient incorrectes, les résultats réels pourraient dévier significativement de ceux anticipés, attendus, projetés ou estimés. Dans ce contexte, D'Ieteren décline toute responsabilité quant à l'exactitude des informations prévisionnelles fournies.
WEBCAST
Le management de D'Ieteren organisera un webcast à destination des analystes et investisseurs aujourd'hui à 18h00 (heure de Bruxelles).
Pour y participer, veuillez cliquer sur le lien suivant : https://live.mymediazone.be/pages/dieteren-half-yearresults-2020-earnings-conference-webcast. Les slides de la présentation seront publiés en ligne en même temps que le présent communiqué de presse, et seront accessibles à l'adresse suivante : http://www.dieteren.com/fr/newsroom/communiques-de-presse (sélectionnez ensuite l'événement des résultats du premier semestre 2020).
Fin du communiqué
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
ANNEXE
Indicateurs de performance alternatifs (APM) – Indicateurs non-GAAP
Cadre conceptuel et définitions
Afin de mieux refléter sa performance opérationnelle et aider les investisseurs, les analystes financiers et les tierces parties intéressées à obtenir une meilleure compréhension de sa performance financière, le groupe utilise des indicateurs de performance alternatifs (« Alternative Performance Measures », ci-après « APM »). Ces indicateurs de performance alternatifs sont utilisés en interne afin d'analyser les résultats du groupe et de ses unités opérationnelles.
Ces APM sont des indicateurs de performance non définis par les normes IFRS. Ils sont extraits des comptes IFRS certifiés. Les APM peuvent ne pas être comparables à des indicateurs similaires utilisés dans d'autres entreprises et ont des limites en tant qu'outils analytiques. Ils ne doivent pas être considérés de manière isolée ou en remplacement des indicateurs utilisés pour analyser le rendement ou la liquidité du groupe sous les normes IFRS. Le groupe ne présente pas ces APM comme des alternatives aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS et ne donne pas aux APM plus d'importance qu'aux indicateurs définis par les normes IFRS.
Chaque ligne du compte de résultats (voir ci-dessous) et chaque sous-total du compte de résultats sectoriel (voir ci-dessous) est ventilé de manière à fournir des informations sur le résultat ajusté et sur les éléments d'ajustement.
Les éléments d'ajustement sont identifiés par le groupe afin de présenter des informations comparables, en donnant aux investisseurs une meilleure vision de la manière dont le groupe mesure et gère ses performances financières. Ils comprennent les éléments suivants, sans pour autant s'y limiter :
- (a) les gains et pertes comptabilisés sur les instruments financiers (la variation de juste valeur entre l'ouverture et la clôture de la période, à l'exclusion des flux de trésorerie courus générés par les instruments de couverture du groupe au cours de la période), dans la mesure où la comptabilité de couverture au sens de la norme IAS 39/IFRS 9 n'est pas appliquée (dans ce cas, les gains et pertes comptabilisés sur les instruments financiers sont comptabilisés directement dans l'état consolidé du résultat global) ;
- (b) les gains et pertes de change résultant de la conversion des emprunts en devises aux cours de clôture ;
- (c) les pertes de valeur relatives au goodwill et aux autres actifs non courants ;
- (d) l'amortissement des actifs incorporels à durée d'utilité finie résultant de l'affectation du coût d'un regroupement d'entreprises au sens de la norme IFRS 3 ;
- (e) les autres éléments inhabituels. Ceux-ci sont des éléments importants générés par des événements ou des transactions qui surviennent dans le cadre de l'activité ordinaire du groupe, et qui, individuellement ou de manière agrégée s'ils sont de nature semblable, sont identifiés en raison de leur taille ou de leur incidence.
Le résultat ajusté est constitué du résultat IFRS reporté, après exclusion des éléments d'ajustement définis ci-dessus.
Le groupe utilise comme indicateur clé de performance le résultat consolidé ajusté avant impôts, part du groupe (PBT ajusté, part du groupe). Cet APM contient le résultat sectoriel avant impôts (PBT), après inclusion du résultat avant impôts des activités abandonnées, et après exclusion des éléments d'ajustement et de la part des actionnaires ne détenant pas le contrôle.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Présentation des APM dans le compte de résultats consolidé pour l'exercice clôturé le 30 juin
| en millions de EUR | 2020 | 2019 (1) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Dont | Total | Dont | |||
| Résultat ajusté |
Eléments d'ajustement |
Résultat ajusté |
Eléments d'ajustement |
|||
| Produits des activités ordinaires | 1 510,8 | 1 510,8 | - | 2 010,6 | 2 010,6 | - |
| Coût des ventes | -1 319,2 | -1 319,2 | - | -1 746,9 | -1 746,9 | - |
| Marge brute | 191,6 | 191,6 | - | 263,7 | 263,7 | - |
| Charges commerciales et administratives | -200,1 | -183,3 | -16,8 | -190,6 | -189,6 | -1,0 |
| Autres produits opérationnels | 5,9 | 5,9 | - | 13,5 | 7,0 | 6,5 |
| Autres charges opérationnelles | -25,5 | -4,5 | -21,0 | -8,6 | -8,6 | - |
| Résultat opérationnel | -28,1 | 9,7 | -37,8 | 78,0 | 72,5 | 5,5 |
| Charges financières nettes | -1,8 | -1,8 | - | -14,3 | -3,7 | -10,6 |
| Produits financiers | 2,5 | 2,5 | - | 0,5 | 0,5 | - |
| Charges financières | -4,3 | -4,3 | - | -14,8 | -4,2 | -10,6 |
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence et des investissements long-terme dans des sociétés mises en équivalence |
55,4 | 69,3 | -13,9 | 56,7 | 74,8 | -18,1 |
| Résultat avant impôts | 25,5 | 77,2 | -51,7 | 120,4 | 143,6 | -23,2 |
| Impôts sur le résultat | -4,9 | -9,2 | 4,3 | -13,2 | -12,1 | -1,1 |
| Résultat des activités poursuivies | 20,6 | 68,0 | -47,4 | 107,2 | 131,5 | -24,3 |
| Activités abandonnées | - | - | - | - | - | - |
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 20,6 | 68,0 | -47,4 | 107,2 | 131,5 | -24,3 |
| Résultat attribuable aux : | ||||||
| Porteurs de capitaux propres de la Société | 20,6 | 68,0 | -47,4 | 107,3 | 131,6 | -24,3 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | - | -0,1 | -0,1 | - |
| Résultat par action | ||||||
| De base (EUR) | 0,38 | 1,26 | -0,88 | 1,96 | 2,40 | -0,44 |
| Dilué (EUR) | 0,38 | 1,25 | -0,87 | 1,96 | 2,40 | -0,44 |
| Résultat par action pour le résultat des activités poursuivies | ||||||
| De base (EUR) | 0,38 | 1,26 | -0,88 | 1,96 | 2,40 | -0,44 |
| Dilué (EUR) | 0,38 | 1,25 | -0,87 | 1,96 | 2,40 | -0,44 |
(1) Après retraitement pour refléter l'ajustement de la juste valeur du passif éventuel lié à la cession en 2018 de la participation de 40% dans Belron à CD&R – voir note annexe 1 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations sur le retraitement des informations comparatives.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Présentation des APM dans le compte de résultats sectoriel pour l'exercice clôturé le 30 juin
Les secteurs opérationnels du Groupe sont D'Ieteren Auto (activités de distribution automobile), Belron, Moleskine et Corporate & non-alloué (activités immobilières et corporate du Groupe). Ces secteurs opérationnels sont cohérents avec l'organisation et la structure de reporting interne du Groupe et répondent aux exigences de la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ».
Malgré sa classification comme une entité mise en équivalence, Belron reste un secteur opérationnel, ce qui reflète la structure de reporting interne du Groupe.
Le Groupe avait adopté la norme IFRS 16 pour la première fois le 1er janvier 2019 en utilisant l'approche rétrospective modifiée. Le Groupe présente maintenant les résultats de ses secteurs opérationnels en se basant sur la situation post-IFRS 16 pour les deux périodes, ce qui reflète la structure de reporting interne du Groupe.
| en millions de EUR | 2020 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & non alloué |
Éliminations | Groupe | ||||||
| Produits externes des activités ordinaires | 1 469,8 | 1 853,3 | 41,0 | - | -1 853,3 | 1 510,8 | |||||
| Produits intra-groupe des activités ordinaires | - | - | - | - | - | - | |||||
| Produits sectoriels des activités ordinaires | 1 469,8 | 1 853,3 | 41,0 | - | -1 853,3 | 1 510,8 | |||||
| sectoriel) | Résultat opérationnel (constituant le résultat | 18,4 | 198,1 | -30,5 | -16,0 | -198,1 | -28,1 | ||||
| Dont | Résultat ajusté | 35,2 | 233,9 | -9,5 | -16,0 | -233,9 | 9,7 | ||||
| Eléments d'ajustement | -16,8 | -35,8 | -21,0 | - | 35,8 | -37,8 | |||||
| Charges financières nettes | -2,2 | -63,9 | -6,3 | 6,7 | 63,9 | -1,8 | |||||
| Produits financiers | - | 6,5 | 0,4 | 2,1 | -6,5 | 2,5 | |||||
| Charges financières | -1,4 | -70,4 | -2,8 | -0,1 | 70,4 | -4,3 | |||||
| Intérêts sur financement intra-groupe | -0,8 | - | -3,9 | 4,7 | - | - | |||||
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence et des investissements long terme dans des sociétés mises en équivalence |
- | - | - | - | 55,4 | 55,4 | |||||
| Résultat avant impôts | 16,2 | 134,2 | -36,8 | -9,3 | -78,8 | 25,5 | |||||
| Dont | Résultat ajusté | 34,4 | 170,3 | -15,8 | -9,3 | -102,4 | 77,2 | ||||
| Eléments d'ajustement | -18,2 | -36,1 | -21,0 | - | 23,6 | -51,7 | |||||
| Impôts sur le résultat | -6,5 | -33,1 | -0,3 | 1,9 | 33,1 | -4,9 | |||||
| Résultat des activités poursuivies | 9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 | |||||
| Dont | Résultat ajusté | 23,6 | 123,9 | -16,1 | -7,4 | -56,0 | 68,0 | ||||
| Eléments d'ajustement | -13,9 | -22,8 | -21,0 | - | 10,3 | -47,4 | |||||
| Activités abandonnées | - | - | - | - | - | - | |||||
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 |
| Attribuable aux: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Porteurs de capitaux propres de la Société (*) | 9,8 | 55,4 | -37,2 | -7,4 | 20,6 | |
| Dont | Résultat ajusté | 23,7 | 67,9 | -16,2 | -7,4 | 68,0 |
| Eléments d'ajustement | -13,9 | -12,5 | -21,0 | - | -47,4 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -0,1 | - | 0,1 | - | - | |
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 9,7 | 55,4 | -37,1 | -7,4 | 20,6 |
(*) Belron à 54,79% (pourcentage moyen pondéré pour l'année 2020 – voir note annexe 10 du rapport financier intermédiaire)
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Présentation des APM dans le compte de résultats sectoriel pour l'exercice clôturé le 30 juin (suite)
| en millions de EUR | 2019 (1) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & non alloué |
Éliminations | Groupe | |||||
| Produits externes des activités ordinaires | 1 939,5 | 2 114,4 | 71,1 | - | -2 114,4 | 2 010,6 | ||||
| Produits intra-groupe des activités ordinaires | - | - | - | - | - | - | ||||
| Produits sectoriels des activités ordinaires | 1 939,5 | 2 114,4 | 71,1 | - | -2 114,4 | 2 010,6 | ||||
| Résultat opérationnel (constituant le résultat sectoriel) |
80,0 | 199,2 | 2,9 | -4,9 | -199,2 | 78,0 | ||||
| Dont Résultat ajusté |
81,0 | 234,7 | 2,9 | -11,4 | -234,7 | 72,5 | ||||
| Eléments d'ajustement | -1,0 | -35,5 | - | 6,5 | 35,5 | 5,5 | ||||
| Charges financières nettes | -1,3 | -46,9 | -4,7 | -8,3 | 46,9 | -14,3 | ||||
| Produits financiers | 0,1 | 8,4 | 0,3 | 0,1 | -8,4 | 0,5 | ||||
| Charges financières | -1,4 | -55,3 | -2,7 | -10,7 | 55,3 | -14,8 | ||||
| Intérêts sur financement intra-groupe | - | - | -2,3 | 2,3 | - | - | ||||
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence et des investissements long terme dans des sociétés mises en équivalence |
3,4 | - | - | - | 53,3 | 56,7 | ||||
| Résultat avant impôts | 82,1 | 152,3 | -1,8 | -13,2 | -99,0 | 120,4 | ||||
| Dont Résultat ajusté |
83,1 | 187,8 | -1,8 | -9,1 | -116,4 | 143,6 | ||||
| Eléments d'ajustement | -1,0 | -35,5 | - | -4,1 | 17,4 | -23,2 | ||||
| Impôts sur le résultat | -24,5 | -53,8 | -0,9 | 12,2 | 53,8 | -13,2 | ||||
| Résultat des activités poursuivies | 57,6 | 98,5 | -2,7 | -1,0 | -45,2 | 107,2 | ||||
| Dont Résultat ajusté |
58,0 | 132,0 | -2,7 | 4,8 | -60,6 | 131,5 | ||||
| Eléments d'ajustement | -0,4 | -33,5 | - | -5,8 | 15,4 | -24,3 | ||||
| Activités abandonnées | - | - | - | - | - | - | ||||
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 57,6 | 98,5 | -2,7 | -1,0 | -45,2 | 107,2 | ||||
| Attribuable aux: | ||||||||||
| Porteurs de capitaux propres de la Société (*) | 57,6 | 53,3 | -2,6 | -1,0 | 107,3 | |||||
| Dont Résultat ajusté |
58,0 | 71,4 | -2,6 | 4,8 | 131,6 | |||||
| Eléments d'ajustement | -0,4 | -18,1 | - | -5,8 | -24,3 | |||||
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | -0,1 | - | -0,1 | |||||
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 57,6 | 53,3 | -2,7 | -1,0 | 107,2 |
(1) Après retraitement pour refléter l'ajustement de la juste valeur du passif éventuel lié à la cession en 2018 de la participation de 40% dans Belron à CD&R – voir note annexe 1 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations sur le retraitement des informations comparatives.
(*) Belron à 54,10% (pourcentage moyen pondéré pour l'année 2019 – voir note annexe 10 du rapport financier intermédiaire)
Au cours des deux périodes, la colonne « Éliminations » réconcilie le compte de résultats sectoriel (le résultat de la période de six mois de Belron étant présenté sur toutes les lignes selon la méthode d'intégration globale) avec le compte de résultats IFRS consolidé du Goupe (le résultat net de Belron étant présenté à la ligne « Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence et des investissements long terme dans des entités mises en équivalence » pour représenter la part du Groupe dans le résultat net de Belron au cours de la période de six mois).
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Explications et précisions sur les montants présentés comme des éléments d'ajustement
| en millions de EUR | 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & non alloué |
Total (secteurs)* |
||||||
| Eléments d'ajustement | ||||||||||
| Inclus dans le résultat opérationnel | -16,8 | -35,8 | -21,0 | - | -73,6 | |||||
| Réajustement de valeur des instruments financiers |
- | -4,9 | (c) | - | - | -4,9 | ||||
| Amortissement des contrats client | - | -12,8 | (d) | - | - | -12,8 | ||||
| Amortissement des marques à durée d'utilité finie |
- | -1,8 | (e) | - | - | -1,8 | ||||
| Perte de valeur sur goodwill et sur actifs non courants |
- | -6,1 | (f) | -21,0 | (i) | - | -27,1 | |||
| Autres éléments d'ajustement | -16,8 | (a) | -10,2 | (g) | - | - | -27,0 | |||
| Inclus dans les charges financières nettes | - | -0,3 | - | - | -0,3 | |||||
| Autres éléments d'ajustement | - | -0,3 | (h) | - | - | -0,3 | ||||
| Inclus dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
-1,4 | (b) | - | - | - | -1,4 | ||||
| Inclus dans le résultat sectoriel avant impôts (PBT) | -18,2 | -36,1 | -21,0 | - | -75,3 |
* Total des éléments d'ajustement au niveau de chaque secteur. Les éléments d'ajustement présentés dans le secteur Belron doivent être déduits de ce total pour la réconciliation avec les chiffres du Groupe repris dans le compte de résultats sectoriel.
| en millions de EUR | 2019 (1) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto | Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & non alloué |
Total (secteurs)* |
||||
| Eléments d'ajustement | ||||||||
| Inclus dans le résultat opérationnel | -1,0 | -35,5 | - | 6,5 | -30,0 | |||
| Réajustement de valeur des instruments financiers |
- | 3,4 | (c) | - | - | 3,4 | ||
| Amortissement des contrats client | - | -2,7 | (d) | - | - | -2,7 | ||
| Amortissement des marques à durée d'utilité finie |
- | -0,2 | (e) | - | - | -0,2 | ||
| Perte de valeur sur goodwill et sur actifs non courants |
- | -21,3 | (f) | - | - | -21,3 | ||
| Autres éléments d'ajustement | -1,0 | (a) | -14,7 | (g) | - | 6,5 | (j) | -9,2 |
| Inclus dans les charges financières nettes | - | - | - | -10,6 | -10,6 | |||
| Réajustement de valeur des instruments financiers |
- | - | - | -10,6 | (k) | -10,6 | ||
| Inclus dans le résultat des sociétés mises en équivalence |
- | - | - | - | - | |||
| Inclus dans le résultat sectoriel avant impôts (PBT) | -1,0 | -35,5 | - | -4,1 | -40,6 |
(1) Après retraitement pour refléter l'ajustement de la juste valeur du passif éventuel lié à la cession en 2018 de la participation de 40% dans Belron à CD&R – voir note annexe 1 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations sur le retraitement des informations comparatives.
* Total des éléments d'ajustement au niveau de chaque secteur. Les éléments d'ajustement présentés dans le secteur Belron doivent être déduits de ce total pour la réconciliation avec les chiffres du Groupe repris dans le compte de résultats sectoriel.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Explications et précisions sur les montants présentés comme des éléments d'ajustement (suite)
D'Ieteren Auto
(a) Au cours de la période actuelle, les autres éléments d'ajustement dans le résultat opérationnel incluent une provision liée à l'intention de D'Ieteren Auto (annoncée le 3 juin 2020) de réaliser un projet visant à accélérer la transformation de ses activités pour répondre à l'évolution rapide du marché. Ce projet s'accompagnerait de mesures visant à adapter les structures internes et les méthodes de travail aux nouvelles réalités du marché et transformerait ou cesserait les activités qui ne répondent plus aux besoins des concessionnaires ou des clients.
Au cours de la période précédente, les autres éléments d'ajustement du résultat opérationnel comprenaient une charge d'1,0 million EUR dans le cadre du projet « Market Area » (optimisation du réseau de concessionnaires indépendants).
(b) Au cours de la période actuelle, les éléments d'ajustement inclus dans le résultat des sociétés mises en équivalence se rapportent à la participation du Groupe dans la provision liée à l'intention de réaliser un projet visant à accélérer la transformation des activités de D'Ieteren Auto (voir point (a) ci-avant).
Belron
- (c) La juste valeur des instruments de couverture des prix du carburant utilisés par Belron USA pour couvrir son exposition aux carburants s'élève à -4,9 millions EUR (3,4 millions EUR au cours de la période précédente) provenant des variations de juste valeur nette des dérivés. La variation de juste valeur nette des dérivés correspond à la variation de juste valeur brute (c'est-à-dire la variation de juste valeur entre l'ouverture et la clôture de la période) après exclusion des flux de trésorerie courus de la période.
- (d) Dans le cadre des acquisitions récentes (principalement aux États-Unis, en France et en Belgique), des contrats client ont été reconnus comme actifs incorporels à durée d'utilité finie. La charge d'amortissement s'élève à 12,8 millions EUR pour la période actuelle, contre 2,7 millions EUR au cours de la période précédente.
- (e) L'amortissement des marques à durée d'utilité finie (certaines marques ne sont plus considérées comme immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée car il existe une limite prévisible à la période pendant laquelle ces actifs sont appelés à générer des entrées nettes de trésorerie) s'élève à 1,8 million EUR (0,2 million EUR au cours de la période précédente) et a trait à l'acquisition récente de TruRoad aux États-Unis.
- (f) Au cours de la période, une perte de valeur totale de 6,1 millions EUR a été comptabilisée en France (services de résolution de problèmes de personnes ayant besoin d'assistance pour réparer leur habitation, suite à des prévisions moindres) et comprend une perte de valeur de 4,0 millions EUR actée sur les autres immobilisations incorporelles et de 2,1 millions EUR actée sur les autres immobilisations corporelles.
Au cours de la période précédente, une perte de valeur totale de 21,3 millions EUR avait été comptabilisée en Italie (21,0 millions EUR sur le goodwill, les marques et les autres immobilisations incorporelles) et aux Pays-Bas (0,3 million EUR sur les autres immobilisations incorporelles).
(g) Au cours de la période, les autres éléments d'ajustement de -10,2 millions EUR comprennent principalement -9,5 millions EUR liés à des restructurations (États-Unis et Canada) et à des coûts d'intégration (la majorité pour l'intégration de l'acquisition de TruRoad aux États-Unis réalisée au deuxième semestre de 2019).
Au cours de la période précédente, les autres éléments d'ajustement de -14,7 millions EUR comprenaient -11,1 millions EUR liés aux restructurations (France, Belgique, Portugal et Espagne) et -3,6 millions EUR principalement liés à des frais de cession.
(h) Au cours de la période, les autres éléments d'ajustement dans les charges financières nettes sont des charges liées au financement supplémentaire contracté au quatrième trimestre de 2019.
Moleskine
(i) Au cours de la période, une perte de valeur de 21,0 millions EUR a été comptabilisée sur l'unité génératrice de trésorerie Moleskine (entièrement allouée au goodwill) à la suite du test de perte de valeur réalisé au 30 juin. Voir note annexe 9 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations.
Corporate & non-alloué
- (j) Au cours de l'exercice précédent, l'élément d'ajustement de 6,5 millions EUR du résultat opérationnel était lié à la plus-value réalisée sur la cession d'un bien immobilier.
- (k) Au cours de la période précédente, le ré-ajustement de valeur des instruments financiers représentait la variation de juste valeur d'un passif éventuel lié à la cession d'une participation de 40% dans Belron à CD&R. Le ré-ajustement a été corrigé dans les informations comparatives (se reporter à la note annexe 1 des états financiers semestriels 2020 pour plus d'informations).
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Résultat ajusté avant impôts, part du Groupe (PBT ajusté, part du Groupe)
Tous les résultats des deux périodes se basent sur la situation post-IFRS 16.
| en millions de EUR | 2020 | 2019 (1) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto |
Belron (54,79%) |
Moleskine Corp. & non alloué |
Total (secteurs) |
D'Ieteren Auto |
Belron (54,10%) |
Moleskine Corp. & non alloué |
Total (secteurs) |
|||
| Résultat avant impôts (PBT) |
16,2 | 134,2 | -36,8 | -9,3 | 104,3 | 82,1 | 152,3 | -1,8 | -13,2 | 219,4 |
| Moins : éléments d'ajustement dans le PBT |
18,2 | 36,1 | 21,0 | - | 75,3 | 1,0 | 35,5 | - | 4,1 | 40,6 |
| PBT sectoriel ajusté | 34,4 | 170,3 | -15,8 | -9,3 | 179,6 | 83,1 | 187,8 | -1,8 | -9,1 | 260,0 |
| Moins: part du Groupe dans les impôts sur le résultat ajusté des entités mises en équivalence |
1,3 | - | - | - | 1,3 | 1,7 | - | - | - | 1,7 |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le PBT ajusté |
- | -77,0 | - | - | -77,0 | - | -86,2 | - | - | -86,2 |
| PBT sectoriel ajusté, part du Groupe |
35,7 | 93,3 | -15,8 | -9,3 | 103,9 | 84,8 | 101,6 | -1,8 | -9,1 | 175,5 |
(1) Après retraitement pour refléter l'ajustement de la juste valeur du passif éventuel lié à la cession en 2018 de la participation de 40% dans Belron à CD&R – voir note annexe 1 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations sur le retraitement des informations comparatives.
Au cours de la période, le pourcentage moyen pondéré utilisé pour calculer le résultat ajusté avant impôts, part du Groupe de Belron s'élève à 54,79% (54,10% au cours de la période précédente).
Indicateur clé de performance (basé sur le PBT ajusté, part du Groupe)
Tous les résultats des deux périodes se basent sur la situation post-IFRS 16.
| en millions de EUR | 2020 | 2019 (1) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto |
Belron (54,79%) |
Moleskine Corp. & non alloué |
Total (secteurs) |
D'Ieteren Auto |
Belron (54,79%) |
Moleskine Corp. & non alloué |
Total (secteurs) |
|||
| PBT sectoriel ajusté, part du Groupe |
35,7 | 93,3 | -15,8 | -9,3 | 103,9 | 84,8 | 101,6 | -1,8 | -9,1 | 175,5 |
| Excluant: | ||||||||||
| Ajustement de la part du Groupe (base comparable avec 2020) |
- | - | - | - | - | 1,3 | - | 1,3 | ||
| PBT ajusté, part du Groupe (indicateur clé de performance) |
35,7 | 93,3 | -15,8 | -9,3 | 103,9 | 84,8 | 102,9 | -1,8 | -9,1 | 176,8 |
(1) Après retraitement pour refléter l'ajustement de la juste valeur du passif éventuel lié à la cession en 2018 de la participation de 40% dans Belron à CD&R – voir note annexe 1 du rapport financier semestriel 2020 pour plus d'informations sur le retraitement des informations comparatives. La colonne Belron a également été retraitée sur base du pourcentage moyen pondéré utilisé pour calculer le PBT ajusté en 2020 (54,79% en 2020 contre 54,10% en 2019) pour rendre les deux période comparables.
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
Dette nette (sur la base de la situation post-IFRS 16 dans les deux périodes)
Afin de pouvoir mieux évaluer son endettement, le Groupe utilise le concept de dette nette. Elle est un indicateur de performance alternatif, non défini par les normes IFRS, et n'est pas présentée comme une alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS.
La dette nette est définie comme la somme des prêts et emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des investissements en actifs non courants et courants. La dette nette n'incorpore pas la juste valeur des dérivés liés à l'endettement. Les prêts et emprunts couverts (c'est-à-dire ceux auxquels la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39 est appliquée) sont convertis aux taux de change fixés par les « cross currency swaps » correspondants. Les autres prêts et emprunts sont convertis aux taux de change de clôture.
| en millions de EUR | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto |
Belron (100%) |
Moleskine Corp. & non alloué |
D'Ieteren Auto |
Belron (100%) |
Moleskine Corp. & non- alloué |
|||
| Prêts et emprunts non courants | 10,2 | 3 030,7 | 118,5 | 5,2 | 7,1 | 2 242,0 | 133,1 | 5,1 |
| Prêts et emprunts courants | 28,0 | 184,1 | 27,5 | 0,5 | 7,2 | 180,8 | 41,5 | 0,4 |
| Financement intra-groupe | 200,9 | - | 194,7 | -395,6 | - | - | 158,3 | -158,3 |
| Ajustement relatif aux emprunts couverts | - | -1,0 | - | - | - | 3,2 | - | - |
| Dette brute | 239,1 | 3 213,8 | 340,7 | -389,9 | 14,3 | 2 426,0 | 332,9 | -152,8 |
| Moins : trésorerie et équivalents de trésorerie | -141,2 | -476,9 | -32,3 | -576,1 | -1,9 | -244,7 | -7,5 | -694,1 |
| Moins: actifs financiers courants | - | - | - | -485,0 | - | - | - | -201,6 |
| Moins: autres créances non-courantes | - | - | - | - | - | - | - | -20,1 |
| Dette nette | 97,9 | 2 736,9 | 308,4 | -1 451,0 | 12,4 | 2 181,3 | 325,4 | -1 068,6 |
Au cours des deux périodes, les financements intra-groupe comprennent des montants prêtés par le secteur Corporate au secteur Moleskine (prêt sans recours dans le cadre de l'acquisition) et au secteur D'Ieteren Auto, à des conditions de marché.
La dette financière nette de Belron (situation post-IFRS 16) a atteint 2.736,9 millions EUR à la fin juin 2020, venant de 2.181,3 millions EUR à la fin juin 2019 et 2.979,1 millions EUR à la fin de l'année 2019. La diminution de 242,2 millions EUR de la dette nette par rapport à fin 2019 est principalement le résultat d'une solide génération de trésorerie pendant le premier semestre de 2020 et d'une gestion stricte du besoin en fonds de roulement pendant la période de confinement suite à la crise du COVID-19. L'augmentation de 555,6 millions EUR de la dette nette par rapport au 30 juin 2019 s'explique en partie par l'émission au quatrième trimestre de 2019 d'un nouvel emprunt à terme fixe d'une durée de sept ans pour un montant de 830 millions USD (qui arrive à échéance en octobre 2026) et d'un emprunt supplémentaire de 100 millions EUR qui s'ajoute à l'emprunt à terme existant en EUR (qui arrive à échéance en novembre 2024).
En vertu de la norme IFRS 16, 616,5 millions EUR de dettes de location ont été comptabilisées au bilan et par conséquent sont inclus dans le calcul de la dette nette (654,7 millions EUR à la fin décembre 2019 et 645,5 millions EUR à la fin du mois de juin 2019).
L'augmentation de la trésorerie nette du secteur « Corporate & non-alloué » (de 1.068,6 millions EUR au 30 juin 2019 à 1.451,0 millions EUR à la fin juin 2020) résulte principalement du dividende (460,7 millions EUR) reçu de Belron au quatrième trimestre 2019 suite à l'émission d'un nouvel emprunt à terme (voir ci-dessus), partiellement compensé par le paiement du dividende aux actionnaires de D'Ieteren en juin 2020 (54,0 millions EUR).
INFORMATION RÉGLEMENTÉE
Jeudi 27 août 2020 – 17h45
PROFIL DU GROUPE
Fondé en 1805, le groupe D'Ieteren vise, à travers plusieurs générations familiales, la croissance et la création de valeur en poursuivant une stratégie à long terme pour ses activités et en soutenant leur développement en tant que leader de leur secteur ou dans leurs géographies. Le Groupe possède actuellement les activités suivantes :
D'Ieteren Auto distribue en Belgique les véhicules de marques Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche et Yamaha. Il a une part de marché d'environ 22% et 1,2 million de véhicules en circulation. Son modèle économique est actuellement en train d'évoluer pour soutenir la vie sociale des citoyens en organisant une mobilité fluide, accessible et durable. Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel ajusté ont atteint respectivement 3,6 milliards d'euros et 119,0 millions d'euros en 2019.
Belron (54,85% des droits de vote) a un objectif clair : « faire la différence en s'impliquant avec un soin réel dans la résolution des problèmes des clients ». Leader mondial dans le domaine de la réparation et du remplacement de vitrage de véhicules, Belron opère dans 39 pays par l'intermédiaire d'entreprises détenues à 100% et de franchises, avec des marques numéro un sur le marché – notamment Carglass®, Safelite® et Autoglass®. De plus, l'entreprise gère les demandes d'indemnisation concernant les vitres de véhicules et autres pour le compte des clients des assurances. Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel ajusté ont atteint respectivement 4,2 milliards d'euros et 400,5 millions d'euros en 2019.
Moleskine (détenu à 100%) est une marque aspirationnelle invitant à l'exploration et l'expression d'un style de vie, qui regroupe toute une famille d'objets iconiques tels que le légendaire carnet Moleskine et des accessoires d'écriture, de voyage et de lecture, à travers une stratégie de distribution multicanal dans 114 pays. Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel ajusté ont atteint respectivement 163,9 millions d'euros et 18,6 millions d'euros en 2019.
D'Ieteren Immo (100%) gère les intérêts immobiliers du groupe D'Ieteren en Belgique. Elle possède et gère environ 30 biens immobiliers qui ont généré 19,7 millions d'euros de revenu locatif net en 2019. La société réalise aussi des projets d'investissement et mène des études sur les possibilités de revalorisation de sites.
CALENDRIER FINANCIER
| Les cinq dernières publications (à l'exception des communiqués ayant trait au rachat d'actions propres) |
Prochains événements | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3 juin 2020 | La Direction de D'Ieteren Auto annonce son intention de mettre en œuvre un projet d'accélération de sa transformation |
8 mars 2021 | Résultats de l'exercice 2020 |
||
| 28 mai 2020 | Trading update | 27 mai 2021 | Assemblée générale | ||
| 28 avril 2020 | Publication du rapport annuel 2019 et modalités d'organisation des assemblées générales ordinaire et extraordinaire |
||||
| 27 avril 2020 | D'Ieteren propose d'allouer l'augmentation du dividende à un programme de solidarité |
||||
| 6 avril 2020 | COVID-19 : impact et mesures |
CONTACTS
Francis Deprez, Chief Executive Officer Arnaud Laviolette, Directeur financier
Communication financière - Tél. : + 32 (0)2 536.54.39 E-mail : [email protected] – Site web : www.dieteren.com
