Quarterly Report • Sep 1, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Nicolas D'Ieteren, Voorzitter van de Raad van Bestuur, en Olivier Périer, Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur, verklaren in naam en voor rekening van D'Ieteren Group SA/NV dat, voor zover hen bekend, deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de financiële resultaten van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijdse verslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
De resultaten van D'Ieteren Group kenden een sterk herstel in H1-21 in vergelijking met H1-20, dat getroffen werd door de uitbraak van Covid-19 en de daaruit voortvloeiende lockdownmaatregelen in de meeste operationele regio's. De voornaamste prestatie-indicator (KPI) van de Groep – de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 – steeg met 183,1% tot €288,8m op vergelijkbare basis (belang van 53,65% in Belron in H1-20 en H1-21). Alle ondernemingen droegen bij tot dit herstel.
Hoewel de evolutie van de Covid-19-crisis nog niet gekend is, herbevestigt D'Ieteren Group zijn laatste vooruitzicht en verwacht op basis van de afwezigheid van nieuwe of strengere lockdowns in zijn belangrijkste operationele regio's en gezien zijn financiële prestaties tot op heden, dat zijn aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , met minstens 45% zal stijgen ten opzichte van het resultaat van €332,7m in 2020, zonder de impact van de op 1 april aangekondigde herfinanciering bij Belron die wordt geschat op €12m Groepsaandeel. Voor deze verwachting wordt uitgegaan van een belang in Belron van 53,75% in 2020 en 2021 en gemiddelde wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen die golden op het einde van 2020. Daarnaast is dit ook exclusief de bijdrage van TVH Parts, waarvan de integratie verwacht wordt in de loop van het Q4-21.
Merk op dat vanaf H2-21, na de omzetting van preferente aandelen in gewone aandelen en gegeven de volledige verwatering van het Management Reward Plan, het integratiepercentage van Belron in het resultaat van D'Ieteren Group 50,01% zal bedragen.
De geconsolideerde verkopen volgens IFRS bedroegen €1.891,1m (+25,2% op jaarbasis). Dit cijfer is exclusief Belron. De gecombineerde verkopen (inclusief 100% Belron) bedroegen €4.212,5m (+25,2% op jaarbasis).
Het geconsolideerde bedrijfsresultaat volgens IFRS bedroeg €69,3m, in vergelijking met -€28,1m in H1-20. Het gecombineerde aangepaste bedrijfsresultaat, inclusief 100% Belron, bedroeg €534,2m, meer dan het dubbele van de €243,6m die in H1-20 werd bereikt.
De geconsolideerde winst vóór belastingen volgens IFRS bedroeg €203,3m in H1-21 (€25,5m in H1-20). De voornaamste prestatie-indicator van D'Ieteren Group, de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , bedroeg €288,8m, een aanzienlijke stijging met 183,1% op een vergelijkbare jaarbasis (aandeel van 53,65% in Belron).
Het aandeel van de Groep in het netto resultaat bedroeg €182,8m (€19,4m in H1-20). De aangepaste netto winst, Groepsaandeel1 , bedroeg €205,2m in H1-21 (aandeel van 53,65% in Belron), in vergelijking met €66,6m (aandeel van 53,65% in Belron) in H1-20.
De netto cashpositie van 'Corporate & Niet-toegewezen' bedroeg €2.095,3m op het einde van H1-21 (inclusief €463,3m leningen tussen segmenten), tegenover €1.455,1m op het einde van 2020. De stijging is hoofdzakelijk het gevolg van het dividend (€616,7m) en de opbrengst van de kapitaalvermindering (€107,6m) ontvangen van Belron in H1-21, gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2021 van het dividend (€72,9m) aan de aandeelhouders van D'Ieteren Group.
| Belron - kerncijfers | H1-2020 | H1-2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | ||||||
| Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
|
| VGRR volumes (in duizend) | - | - | 5.084 | - | - | 6.129 | - | 20,6% |
| Externe verkopen | 1.853,3 | - | 1.853,3 | 2.321,4 | - | 2.321,4 | 25,3% | 25,3% |
| Bedrijfsresultaat | 233,9 | -35,8 | 198,1 | 464,7 | -21,6 | 443,1 | 98,7% | 123,7% |
| Netto financieringskosten | -63,6 | -0,3 | -63,9 | -63,2 | -34,9 | -98,1 | -0,6% | 53,5% |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 170,3 | -36,1 | 134,2 | 401,7 | -56,5 | 345,2 | 135,9% | 157,2% |
| Aangepast PBT1 , groepsaandeel (@ 53.75%) |
91,4 | - | - | 215,5 | - | - | 135,8% | - |
De totale verkopen van Belron (aan 100%) stegen met 25,3% (organisch met 29,1%, bij constante wisselkoers) tot €2.321,4m in H1-21. De aanzienlijke stijging ten opzichte van het voorgaande jaar weerspiegelt de impact van de pandemie op de handel in H1-20.
De volumes (interventies voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing) stegen met 20,6% op jaarbasis, waardoor ze dicht in de buurt kwamen van de volumes vóór de pandemie (3.0% lager dan H1-19).
De stijging van de verkopen werd in alle regio's verder bevorderd door een aanhoudend positieve prijs/mix, de tarieven voor ADAS-herkalibratie (ADAS-penetratiegraad van 22,0% in H1-21) en de VAPS (bevestigingspercentage van 21,6%).
De verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten stegen met 26,6%, bestaande uit:
De verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten stegen in Noord-Amerika (56% van het totaal) met 23,7%. De organische verbetering met 30,3% werd gedeeltelijk tenietgedaan door een negatief effect van 6,9% ten gevolge van ongunstige wisselkoersen.
De eurozone (30% van het totaal) kende een stijging van de verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten met 39,3%, aangezien de regio vorig jaar zwaar getroffen werd door de pandemie. Dit omvat 39,1% organische groei en een marginaal negatief wisselkoerseffect van 0,1%.
De verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten in de rest van de wereld (14% van het totaal) stegen met 30,9%, waarvan 26,1% organische groei en een gunstige impact van 4,5% uit wisselkoersschommelingen (voornamelijk AUD).
Het bedrijfsresultaat voor de periode bedraagt €443,1m, wat 123,7% hoger is dan dezelfde periode vorig jaar. Het aangepaste bedrijfsresultaat1 verbeterde met 98,7% (of met €230,8m) tot €464,7m, goed voor een recordmarge van 20,0%. Dit weerspiegelt omzetontwikkelingen (volume, prijs/mix, bijdragen van ADAS en VAPS), een voortdurende kostenbeheersing en een verbetering van de productiviteit.
Het wereldwijde Transformatieprogramma vordert gestaag en in H1-21 werden voor ~€13,5m aan bedrijfskosten voor advies en IT gemaakt, waarbij het totale bedrag voor 2021 voornamelijk naar H2-21 wordt verschoven. In totaal voorziet dit programma ongeveer €230-250m aan IT integratie- en implementatiekosten over de periode van 2021 tot 2025, met een positieve P&L- en vrije kasstroom-impact die begint vanaf 2023.
De aanpassingen1 op het niveau van het bedrijfsresultaat bedroegen -€21,6m, voornamelijk bestaande uit: -€11,5m in verband met de afschrijving van bepaalde klantencontracten (zie pag. 16-17 voor meer details).
De netto financiële kosten stegen met €34,2m ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar tot €98,1m, waarvan €34,9m aanpassingen1 als gevolg van de herfinancieringskosten in april 2021. Deze aanpassingen omvatten de afschrijving van voorheen uitgestelde financieringskosten, wisselkoersverliezen, professionele vergoedingen en de herclassificatie van renteswaps. De herfinanciering hield in dat de bestaande leningen ten bedrage van €1.368m werden terugbetaald en dat nieuwe leningen ten bedrage van €2.216m equivalent werden aangegaan, terwijl het looptijdprofiel werd verlengd (looptijd 2024 vervangen door 2028). De extra leningen werden, samen met beschikbare cashreserves, gebruikt om de uitkering aan de aandeelhouders ten bedrage van €1.462m te financieren.
De winst vóór belastingen steeg met €211,0m tot €345,2m in H1-21.
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , steeg met 135,8% tot €215,5m op vergelijkbare basis (uitgaande van een aandeel van 53,65% in H1-20 en H1-21). De aangepaste winstbelastingen1 bedroegen €114,4m (€46,4m in H1-20), wat leidde tot een aangepast effectief belastingtarief van 28,5% (27,2% in H1-20).
Het resultaat na belastingen, Groepsaandeel, bedroeg €132,1m (€55,4m in H1-20). Het aangepaste resultaat na belastingen1 , Groepsaandeel, steeg met 127,0% tot €154,1m.
De aangepaste vrije kasstroom6 (na belastingen) bedroeg €266,6m in H1-21, een lichte stijging ten opzichte van de aangepaste vrije kasstroom van €254,3m in H1-20, die een kasuitstroom van €87,5m omvatte uit het oude incentive-plan voor het management. De belangrijkste bewegingen hebben betrekking op het volgende:
Een hoger bedrag besteed aan overnames (€13,1m tegenover €5,3m in H1-20);
Veel hogere betaalde belastingen van €61,8m in verband met het uitstel van belastingbetalingen tijdens de Covid-19 crisis in H1-20, en met de aanzienlijk verbeterde bedrijfsresultaten;
De netto financiële schuld3 van Belron bedroeg €3.592,1m (100%) op het einde van juni 2021, tegenover €2.736,9m op het einde van juni 2020 en €2.413,0m op het einde van december 2020. Deze stijging van de nettoschuld is het gevolg van de herfinanciering en de uitkering aan de aandeelhouders van Belron in Q2-21, gedeeltelijk gecompenseerd door de sterke generering van vrije kasstroom. Belron's Senior Secured Net Leverage Ratio (Senior Secured schuldenlast3 /proforma EBITDA post-IFRS 164 -multiple) bedraagt 3,23x op het einde van H1-21 (2,57x op het einde van december 2020 op een herwerkte basis post-IFRS 16).
| D'Ieteren Automotive - kerncijfers | H1-2020 | H1-2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | ||||||
| Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
|
| Nieuwe geleverde voertuigen (volumes) | - | - | 50.445 | - | - | 56.643 | - | 12,3% |
| Externe verkopen | 1.469,8 | - | 1.469,8 | 1.844,1 | - | 1.844,1 | 25,5% | 25,5% |
| Bedrijfsresultaat | 35,2 | -16,8 | 18 | 73,5 | - | 74 | 108,8% | 299,5% |
| Netto financieringskosten | -2,2 | - | -2 | -2,2 | - | -2 | 0,0% | 0,0% |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 34,4 | -18,2 | 16,2 | 75,0 | - | 75 | 118,0% | 363,0% |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | 35,7 | - | - | 76,9 | - | - | 115,4% | - |
De Belgische markt voor nieuwe wagens vertoonde een positieve trend, in H1-21 gezien de uitbraak van de Covid-19-crisis en de daaruit voortvloeiende lockdown in België in maart 2020, maar dit werd getemperd door problemen met de toeleveringsketen. Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 steeg het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 6,1% tot 223.321 eenheden. Met de inschrijvingen van minder dan 30 dagen bedroeg het aantal 232.391 eenheden (+7,3% versus H1-21, maar nog altijd -25,2% vergeleken met H1-19).
Het particuliere segment daalde met 5,9% in volume, terwijl het zakelijke segment met 20,5% steeg (nu 56,2% van het totale aantal inschrijvingen van nieuwe wagens). Het aandeel van de SUV's, in lijn met de segmentering van Febiac, steeg van 41,9% in H1-20 tot 47,2% in H1-21. Het aandeel van nieuwe energie in de marktmix bleef stijgen van 15,3% in het boekjaar 2020 tot 20,5% in H1-21.
Het marktaandeel van D'Ieteren Automotive bleef stijgen tot 23,5% (versus 23,0% in dezelfde periode van 2020) zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen. Dit was voornamelijk toe te schrijven aan Audi, Skoda en Porsche, terwijl VW daalde. De merken van D'Ieteren Automotive kenden een stijging met 23,4% van het aantal SUV-inschrijvingen (in lijn met de segmentering van Febiac), die 43% van de mix vertegenwoordigden. D'Ieteren Automotive blijft de leider in België op het vlak van elektrische voertuigen met batterijen, met een marktaandeel van 30,6% (versus 20,4% in H1-20).
De netto inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0 tot 6 ton) stegen met 23,2% tot 40.297 eenheden en het marktaandeel van D'Ieteren Automotive daalde tot 8,2% (van de netto inschrijvingen).
Het totale aantal in H1-21 door D'Ieteren Automotive geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedroeg 56.643 eenheden (+12,3%).
De verkopen van D'Ieteren Automotive stegen met 25,5% op jaarbasis tot €1.844,1m in H1-21, voornamelijk dankzij het herstel van de volumes, versterkt door een positieve mix als gevolg van het toegenomen aandeel van elektrische voertuigen en SUV's, en de verdere premiumisering van het wagenpark. De uitsplitsing is als volgt (H1-20 is aangepast om rekening te houden met een herindeling van naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer naar onderdelen en accessoires):
• De verkopen van nieuwe voertuigen stegen met 21,2% op jaarbasis tot €1.554,0m
Het aangepast bedrijfsresultaat1 (€73,5m) steeg aanzienlijk met 108,8%. Deze evolutie is te danken aan een betere omzet, een strikt beheer van de operationele kosten en de uitvoering van het transformatieplan, alsook aan een positieve ontwikkeling in Retail.
De winst vóór belastingen en de aangepaste winst vóór belastingen1 bedroeg €75,0m (+118,0% aangepast).
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , steeg aanzienlijk met 115,4% tot €76,9m. De bijdrage van de volgens de vermogensmutatie verwerkte entiteiten bedroeg €4,7m (€2,7m in H1-20).
De winstbelastingen bedroegen €19,8m (€6,5m in H1-20). De aangepaste belastinglasten1 bedroegen ook €19,8m (in vergelijking met €10,8m in H1-20). De stijging weerspiegelt de hogere winst vóór belastingen. Het aangepaste effectieve belastingtarief bedraagt 26,4% in H1-21 (31,4% in H1-20).
Het resultaat na belastingen, Groepsaandeel, bedroeg €56,1m (€9,8m in H1-20). Het aangepaste resultaat na belastingen, Groepsaandeel1 , bedroeg ook €56,1m, een stijging met €32,4m.
De aangepaste vrije kasstroom6 (na belastingen en de gedeeltelijke betaling in verband met het transformatieplan) bedroeg €79,5m in H1-21, tegenover €237,6m in H1-20. Het verschil weerspiegelt voornamelijk het volgende:
De nettoschuld3 van D'Ieteren Automotive bedroeg €93,2m op het einde van juni 2021, tegenover €97,9m op het einde van juni 2020 en €167,7m op het einde van december 2020. Deze daling van de nettoschuld sinds december 2020 houdt verband met de sterke kasstroomgeneratie.
| Moleskine - kerncijfers | H1-2020 | H1-2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | ||||||
| Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
|
| Externe verkopen | 41,0 | - | 41,0 | 47,0 | - | 47,0 | 14,6% | 14,6% |
| Bedrijfsresultaat | -9,5 | -21,0 | -30,5 | 2,0 | -0,2 | 1,8 | - | - |
| Netto financieringskosten | -6,3 | - | -6,3 | -5,7 | -0,2 | -5,9 | -9,5% | -6,3% |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | -15,8 | -21,0 | -36,8 | -3,7 | -0,4 | -4,1 | - | - |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | -15,8 | - | - | -3,9 | - | - | - | - |
De verkopen herstelden zich gedeeltelijk na de Covid-19-lockdowns in Q2-20 en stegen met 14,6% op jaarbasis. Dit blijft ver onder het niveau van vóór de crisis, namelijk €71,1m in H1-19, aangezien de retail nog steeds sterk te lijden heeft onder de aanhoudende restrictieve maatregelen in sommige landen en de lagere bezoekersaantallen.
Het gerapporteerde bedrijfsresultaat evolueerde van -€30,5m in H1-20 tot €1,8m in H1-21. Het aangepaste bedrijfsresultaat1 bedroeg €2,0m in H1-21, in vergelijking met -€9,5m in H1-20. De stijging is te danken aan het herstel van de omzet en de voortdurende strikte kostenbeheersing.
De aanpassing in H1-20 ten bedrage van -€21,0m was gerelateerd aan de geboekte waardevermindering van goodwill als gevolg van de impact van de Covid-19-pandemie op de huidige en verwachte resultaten. Halverwege het jaar 2021 waren er geen aanwijzingen voor een mogelijke waardevermindering.
De netto financiële kosten bedroegen €5,9m (€6,3m in H1-20). De winst vóór belastingen bedroeg -€4,1m en de aangepaste winst vóór belastingen1 bedroeg -€3,7m (-€15,8m in H1-20). De winstbelastingen bedroegen €0,8m, ten opzichte van €0,3m in H1-20.
De aangepaste vrije kasstroom6 bedroeg €3,9m in H1-21, in vergelijking met -€10,4m in H1-20. De toename van de kasstroomgenerering weerspiegelt voornamelijk de betere bedrijfsresultaten, een instroom van werkkapitaal in H1-21 tegenover een uitstroom in H1-20, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere investeringsuitgaven tegenover een lage basis in 2020.
Als gevolg van deze kasstroomgenerering daalde de nettoschuld van Moleskine tot €297,5m - waarvan €259m intragroepsleningen - eind juni 2021, vergeleken met €308,4m eind juni 2020 en €300,8m eind december 2020.
| Corporate - kerncijfers | H1-2020 | H1-2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | ||||||
| Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
|
| Externe verkopen | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Bedrijfsresultaat | -16,0 | - | -16,0 | -6,0 | - | -6,0 | - | - |
| Netto financieringskosten | 6,7 | - | 6,7 | 6,3 | - | 6,3 | -6,0% | - |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | -9,3 | - | -9,3 | 0,3 | - | 0,3 | - | - |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | -9,3 | - | - | 0,3 | - | - | - | - |
Het operationele segment 'Corporate & Niet-toegewezen' omvat voornamelijk de corporate- en vastgoedactiviteiten (D'Ieteren Immo nv). Het aangepaste bedrijfsresultaat1 bedroeg -€6,0m in H1-21, in vergelijking met -€16,0m in H1-20. Dit is voornamelijk toe te schrijven aan het solidariteitsprogramma dat in het begin van de pandemie in H1-20 werd opgezet.
De evolutie van het netto financiële resultaat was hoofdzakelijk toe te schrijven aan lagere financiële inkomsten.
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , bedroeg +€0,3m (-€9,3m in H1-20).
De netto cashpositie steeg van €1.455,1m op het einde van 2020 tot €2.095,3m op het einde van juni 2021 (waarvan €463,3m leningen tussen segmenten), voornamelijk als gevolg van het dividend (€616,7m) en de opbrengst van de kapitaalvermindering (€107,6m) ontvangen van Belron in H1-21, gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2021 van het dividend (€72,9m) aan de aandeelhouders van D'Ieteren Group.
1 Om de onderliggende prestaties beter te weerspiegelen en aan de beleggers bijstand te verlenen om meer inzicht te krijgen in de financiële prestaties, maakt D'Ieteren gebruik van Alternative Performance Measures ('APM's'). Deze APM's zijn niet-GAAP-metingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D'Ieteren stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRS-metingen. Zie pagina 12 voor de definitie van deze prestatie-indicatoren.
2 Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in België in het verkeer werden gebracht.
3 De netto financiële schuld is geen IFRS-indicator. D'Ieteren gebruikt deze APM (Alternative Performance Measure) om zijn schuldenlast te weerspiegelen. Deze niet-GAAP-indicator wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa. Zie pagina 19.
4 EBITDA is geen IFRS-indicator. Deze APM (niet-GAAP-indicator) wordt gedefinieerd als het resultaat vóór interesten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen. Aangezien de methode voor de berekening van de EBITDA niet geregeld wordt door IFRS, is het mogelijk dat de door de Groep toegepaste methode niet dezelfde is als de methode toegepast door andere ondernemingen. Het is dan ook mogelijk dat de methode niet vergelijkbaar is.
5 'Organische groei' is een Alternatieve Prestatiemaatstaf die de groep gebruikt om de evolutie van de omzet tussen twee opeenvolgende periodes te meten, bij constante wisselkoers en zonder de impact van veranderingen in consolidatiekring of bedrijfsovernames.
6 'Aangepaste vrije kasstroom' is geen IFRS-indicator. Deze Alternatieve Prestatiemaatstaf wordt gedefinieerd als [Aangepaste EBITDA - overige niet-kaselementen - wijziging in werkkapitaal - kapitaaluitgaven - kapitaal betaald op leaseverplichtingen - betaalde belastingen - betaalde rente - overnames + verkopen - aandelenplannen voor werknemers - kasstroom uit aanpassingen + overige kaselementen].
7 Copyright ©2021 Sustainalytics. Alle rechten voorbehouden. Deze publicatie bevat informatie ontwikkeld door Sustainalytics (www.sustainalytics.com). Dergelijke informatie en gegevens zijn eigendom van Sustainalytics en/of haar externe leveranciers (Gegevens van Derden) en worden uitsluitend voor informatieve doeleinden verstrekt. Zij vormen geen goedkeuring van enig product of project, noch een beleggingsadvies en worden niet gegarandeerd volledig, tijdig, accuraat of geschikt voor een bepaald doel te zijn. Het gebruik ervan is onderworpen aan de voorwaarden beschikbaar op https://www.sustainalytics.com/legal-disclaimers.
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze alternatieve prestatie-indicatoren worden intern gebruikt om de resultaten van de groep en van zijn businessunits te analyseren.
Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. Ze worden afgeleid uit de geauditeerde IFRS-rekeningen. Het is mogelijk dat de APM's niet vergelijkbaar zijn met de alternatieve prestatiemaatstaven van andere ondernemingen en ze houden beperkingen in als analytische tools. De APM's mogen niet afzonderlijk in beschouwing worden genomen of ter vervanging van de analyse van de prestaties of de liquiditeit van de groep krachtens IFRS. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven.
Elke post van de winst-en-verliesrekening (zie hieronder) en elk subtotaal van de winst-en-verliesrekening van de segmenten (zie hieronder) wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake aangepast resultaat en aanpassingen.
De aanpassingen worden geïdentificeerd door de groep om vergelijkbare cijfers te presenteren, waardoor de investeerders een beter zicht hebben op de manier waarop de groep zijn financiële prestaties meet en beheert. Ze omvatten - maar zijn niet beperkt tot - de volgende elementen:
Het aangepaste resultaat bestaat uit het IFRS-resultaat, exclusief de bovenvermelde aanpassingen.
De groep gebruikt als kernprestatie-indicator het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel ('aangepast PBT, groepsaandeel'). Deze APM bestaat uit het resultaat vóór belastingen (PBT) van het segment, rekening houdend met het resultaat vóór belastingen van de beëindigde bedrijfsactiviteiten, en exclusief aanpassingen en het aandeel van minderheidsaandeelhouders.
Voorstelling van de APM's in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor het halfjaar afgesloten op 30 juni
| €m | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Waarvan | Totaal | Waarvan | |||
| Aangepast resultaat |
Aanpassingen | Aangepast resultaat |
Aanpassingen | |||
| Opbrengsten | 1.891,1 | 1.891,1 | - | 1.510,8 | 1.510,8 | - |
| Kosten van verkopen | -1.634,3 | -1.634,3 | - | -1.319,2 | -1.319,2 | - |
| Bruto marge | 256,8 | 256,8 | - | 191,6 | 191,6 | - |
| Commerciële en administratieve kosten | -193,7 | -193,7 | - | -200,1 | -183,3 | -16,8 |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 7,8 | 7,8 | - | 5,9 | 5,9 | - |
| Overige bedrijfskosten | -1,6 | -1,4 | -0,2 | -25,5 | -4,5 | -21,0 |
| Bedrijfsresultaat | 69,3 | 69,5 | -0,2 | -28,1 | 9,7 | -37,8 |
| Netto financieringskosten | -1,8 | -1,6 | -0,2 | -1,8 | -1,8 | - |
| Financiële opbrengsten | 1,2 | 1,2 | - | 2,5 | 2,5 | - |
| Financiële kosten | -3,0 | -2,8 | -0,2 | -4,3 | -4,3 | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
135,8 | 157,8 | -22,0 | 55,4 | 69,3 | -13,9 |
| Resultaat vóór belastingen | 203,3 | 225,7 | -22,4 | 25,5 | 77,2 | -51,7 |
| Winstbelastingen | -21,3 | -21,3 | - | -4,9 | -9,2 | 4,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 182,0 | 204,4 | -22,4 | 20,6 | 68,0 | -47,4 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 182,0 | 204,4 | -22,4 | 20,6 | 68,0 | -47,4 |
| Resultaat toerekenbaar aan: | ||||||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
182,8 | 205,2 | -22,4 | 20,6 | 68,0 | -47,4 |
| Minderheidsbelangen | -0,8 | -0,8 | - | - | - | - |
| Resultaat per aandeel | ||||||
| Gewoon (€) | 3,39 | 3,80 | -0,41 | 0,38 | 1,26 | -0,88 |
| Verwaterd (€) | 3,35 | 3,76 | -0,41 | 0,38 | 1,25 | -0,87 |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
||||||
| Gewoon (€) | 3,39 | 3,80 | -0,41 | 0,38 | 1,26 | -0,88 |
| Verwaterd (€) | 3,35 | 3,76 | -0,41 | 0,38 | 1,25 | -0,87 |
De operationele segmenten van de groep voor de verslaggeving zijn D'Ieteren Automotive, Belron, Moleskine en Corporate & Niet-toegewezen (corporate- en vastgoedactiviteiten). Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringsstructuur van de Groep, en met de vereisten van IFRS 8 'Operationele segmenten'.
Ondanks zijn classificatie als volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming blijft Belron een operationeel segment voor de verslaggeving. Dit weerspiegelt de interne rapporteringsstructuur van de Groep.
| €m | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Externe opbrengsten | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - |
| Opbrengsten per segment | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 73,5 | 443,1 | 1,8 | -6,0 | -443,1 | 69,3 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
73,5 | 464,7 | 2,0 | -6,0 | -464,7 | 69,5 |
| Aanpassingen | - | -21,6 | -0,2 | - | 21,6 | -0,2 |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -98,1 | -5,9 | 6,3 | 98,1 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | 0,1 | 1,2 | 0,5 | 0,6 | -1,2 | 1,2 |
| Financiële kosten | -0,6 | -99,3 | -1,3 | -1,1 | 99,3 | -3,0 |
| Intragroep financieringskosten | -1,7 | - | -5,1 | 6,8 | - | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
3,7 | 0,2 | - | - | 131,9 | 135,8 |
| Resultaat vóór belastingen | 75,0 | 345,2 | -4,1 | 0,3 | -213,1 | 203,3 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
75,0 | 401,7 | -3,7 | 0,3 | -247,6 | 225,7 |
| Aanpassingen | - | -56,5 | -0,4 | - | 34,5 | -22,4 |
| Winstbelastingen | -19,8 | -99,0 | -0,8 | -0,7 | 99,0 | -21,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
55,2 | 246,2 | -4,9 | -0,4 | -114,1 | 182,0 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
55,2 | 287,3 | -4,5 | -0,4 | -133,2 | 204,4 |
| Aanpassingen | - | -41,1 | -0,4 | - | 19,1 | -22,4 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,2 | 246,2 | -4,9 | -0,4 | -114,1 | 182,0 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep |
|---|---|---|---|---|---|
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
56,1 | 132,1 | -5,0 | -0,4 | 182,8 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
56,1 | 154,1 | -4,6 | -0,4 | 205,2 |
| Aanpassingen | - | -22,0 | -0,4 | - | -22,4 |
| Minderheidsbelangen | -0,9 | - | 0,1 | - | -0,8 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,2 | 132,1 | -4,9 | -0,4 | 182,0 |
(*) Belron aan 53,65% (gewogen gemiddeld percentage voor de periode 2021 – zie toelichting 10 van het halfjaarlijks financieel verslag 2021).
| €m | 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||||
| Externe opbrengsten | 1.469,8 | 1.853,3 | 41,0 | - | -1.853,3 | 1.510,8 | |||
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - | |||
| Opbrengsten per segment | 1.469,8 | 1.853,3 | 41,0 | - | -1.853,3 | 1.510,8 | |||
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 18,4 | 198,1 | -30,5 | -16,0 | -198,1 | -28,1 | |||
| Waarvan | Aangepast resultaat | 35,2 | 233,9 | -9,5 | -16,0 | -233,9 | 9,7 | ||
| Aanpassingen | -16,8 | -35,8 | -21,0 | - | 35,8 | -37,8 | |||
| Netto financieringskosten | -2,2 | -63,9 | -6,3 | 6,7 | 63,9 | -1,8 | |||
| Financiële opbrengsten | - | 6,5 | 0,4 | 2,1 | -6,5 | 2,5 | |||
| Financiële kosten | -1,4 | -70,4 | -2,8 | -0,1 | 70,4 | -4,3 | |||
| Intragroep financieringskosten | -0,8 | - | -3,9 | 4,7 | - | - | |||
| verwerkt volgens de netto van belastingen |
Aandeel in het resultaat van entiteiten vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, |
- | - | - | - | 55,4 | 55,4 | ||
| Resultaat vóór belastingen | 16,2 | 134,2 | -36,8 | -9,3 | -78,8 | 25,5 | |||
| Waarvan | Aangepast resultaat | 34,4 | 170,3 | -15,8 | -9,3 | -102,4 | 77,2 | ||
| Aanpassingen | -18,2 | -36,1 | -21,0 | - | 23,6 | -51,7 | |||
| Winstbelastingen | -6,5 | -33,1 | -0,3 | 1,9 | 33,1 | -4,9 | |||
| bedrijfsactiviteiten | Resultaat uit voortgezette | 9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 | ||
| Waarvan | Aangepast resultaat | 23,6 | 123,9 | -16,1 | -7,4 | -56,0 | 68,0 | ||
| Aanpassingen | -13,9 | -22,8 | -21,0 | - | 10,3 | -47,4 | |||
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | |||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 | |||
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep | ||||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
9,8 | 55,4 | -37,2 | -7,4 | 20,6 | ||||
| Waarvan | Aangepast resultaat | 23,7 | 67,9 | -16,2 | -7,4 | 68,0 | |||
| Aanpassingen | -13,9 | -12,5 | -21,0 | - | -47,4 | ||||
| Minderheidsbelangen | -0,1 | - | 0,1 | - | - | ||||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 9,7 | 55,4 | -37,1 | -7,4 | 20,6 |
(*) Belron aan 54,79% (gewogen gemiddeld percentage voor de periode 2020 – zie toelichting 10 van het halfjaarlijks financieel verslag).
In beide periodes wordt in de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening van het segment (waarin het resultaat over 6 maanden van Belron in alle posten voorgesteld wordt volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de groep volgens IFRS (waarin het netto resultaat van Belron voorgesteld wordt in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' en het aandeel van de groep vertegenwoordigt in het netto resultaat van Belron over 6 maanden).
| €m | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Totaal (segment)* |
|||
| Aanpassingen | ||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | - | -21,6 | -0,2 | -21,8 | ||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | 4,1 | (c) | -0,2 | (i) | 3,9 |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -11,5 | (d) | - | -11,5 | |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur |
- | -1,7 | (e) | - | -1,7 | |
| Overige aanpassingen | - | -12,5 | (g) | - | -12,5 | |
| Opgenomen in netto financieringskosten | - | -34,9 | -0,2 | -35,1 | ||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | - | -0,2 | (i) | -0,2 | |
| Wisselkoersverliezen op nettoschuld | -9,4 | (h) | -9,4 | |||
| Overige aanpassingen | - | -25,5 | (h) | - | -25,5 | |
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
- | - | - | - | ||
| Opgenomen in segment resultaat vóór belastingen (PBT) |
- | -56,5 | -0,4 | -56,9 |
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment. De aanpassingen voorgesteld in het segment Belron zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
| €m | 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Totaal (segment)* |
||||
| Aanpassingen | |||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | -16,8 | -35,8 | -21,0 | -73,6 | |||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | -4,9 | (c) | - | -4,9 | ||
| Afschrijving van klantencontracten | - | -12,8 | (d) | - | -12,8 | ||
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur |
- | -1,8 | (e) | - | -1,8 | ||
| Bijzondere waardeverminderingsverlies op goodwill en op vaste activa |
- | -6,1 | (f) | -21,0 | j) | -27,1 | |
| Overige aanpassingen | -16,8 | (a) | -10,2 | (g) | - | -27,0 | |
| Opgenomen in netto financieringskosten | - | -0,3 | - | -0,3 | |||
| Overige aanpassingen | - | -0,3 | - | -0,3 | |||
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
-1,4 | (b) | - | - | -1,4 | ||
| Opgenomen in segment resultaat vóór belastingen (PBT) |
-18,2 | -36,1 | -21,0 | -75,3 |
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment. De aanpassingen voorgesteld in het segment Belron zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
Halverwege het jaar 2021 heeft Belron een onderzoek uitgevoerd naar indicatoren van waardeverminderingen. De conclusie luidde dat er geen waardevermindering diende te worden geboekt.
(g) In de huidige periode omvatten de overige aanpassingen ten bedrage van -€12,5m voornamelijk -€6,1m kosten in verband met de verkoop van 'andere dienstenactiviteiten' in België, Italië en het VK (deze drie activiteiten werden voorgesteld als aangehouden voor verkoop op het einde van december 2020) en -€5,6m in verband met herstructureringen (in Nederland en in de Verenigde Staten).
In de voorgaande periode omvatten overige aanpassingen ten bedrage van -€10,2m voornamelijk -€9,5m met betrekking tot herstructureringen (Verenigde Staten en Canada) en integratiekosten (voor het merendeel voor de integratie van de overname van TruRoad in de Verenigde Staten).
(h) In de huidige periode houden de wisselkoersverliezen op de nettoschuld en overige aanpassingen in de netto financieringskosten verband met de herfinanciering die in april 2021 plaatsvond en omvatten ze herclassificatie van renteswaps, afschrijving van voorheen uitgestelde financieringskosten, professionele vergoedingen en juridische kosten en wisselkoersverliezen (die voortvloeien uit de omzetting van de nieuwe USD Term Loan tegen de slotkoers).
Halverwege het jaar 2021 waren er geen aanwijzingen voor een mogelijke waardevermindering van de kasstroomgenererende eenheid Moleskine.
| €m | 2021 | 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto motive |
Belron (53.65%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
D'Ieteren Auto motive |
Belron (54.79%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
|
| Resultaat vóór belastingen (PBT) |
75,0 | 345,2 | -4,1 | 0,3 | 416,4 | 16,2 | 134,2 | -36,8 | -9,3 | 104,3 |
| Min: aanpassingen in het PBT |
- | 56,5 | 0,4 | - | 56,9 | 18,2 | 36,1 | 21,0 | - | 75,3 |
| Aangepast segment PBT |
75,0 | 401,7 | -3,7 | 0,3 | 473,3 | 34,4 | 170,3 | -15,8 | -9,3 | 179,6 |
| Aandeel van de groep in de belastingen op het aangepast resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatie methode |
1,0 | - | - | - | 1,0 | 1,3 | - | - | - | 1,3 |
| Aandeel van derden in het aangepaste PBT |
0,9 | -186,2 | -0,2 | - | -185,5 | - | -77,0 | - | - | -77,0 |
| Aangepast segment PBT, groepsaandeel |
76,9 | 215,5 | -3,9 | 0,3 | 288,8 | 35,7 | 93,3 | -15,8 | -9,3 | 103,9 |
Aangepast resultaat vóór belastingen, groepsaandeel (aangepast PBT, groepsaandeel)
In de periode bedraagt het gewogen gemiddelde percentage gebruikt voor de berekening van het aangepaste PBT, groepsaandeel, van Belron 53,65% (54,79% in de voorgaande periode).
Kernprestatie-indicator (op basis van aangepast PBT, groepsaandeel)
| €m | 2021 | 2020⁽¹⁾ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Auto motive |
Belron (53.65%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
D'Ieteren Auto motive |
Belron (53.65%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
|
| Aangepast segment PBT, groepsaandeel |
76,9 | 215,5 | -3,9 | 0,3 | 288,8 | 35,7 | 93,3 | -15,8 | -9,3 | 103,9 |
| Aanpassing van het aandeel van de groep (vergelijkbare basis met 2021) |
- | - | - | - | - | - | -1,9 | - | - | -1,9 |
| Aangepast PBT, groepsaandeel (kernprestatie indicator) |
76,9 | 215,5 | -3,9 | 0,3 | 288,8 | 35,7 | 91,4 | -15,8 | -9,3 | 102,0 |
(1) De kolom Belron werd ook aangepast op basis van het gewogen gemiddelde percentage gebruikt voor de berekening van het aangepaste PBT van het segment in 2021 (53,65% in 2021 vs. 54,79% in 2020) om beide periodes vergelijkbaar te maken.
Om zijn schuldenlast beter te weerspiegelen, maakt de groep gebruik van het begrip nettoschuld. Deze indicator die niet gedefinieerd wordt door de IFRS-normen, is een alternatieve prestatiemaatstaf (APM) en wordt niet voorgesteld als een alternatief voor de financiële indicatoren bepaald door de IFRS-normen.
De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en vaste en vlottende beleggingen. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de contractuele wisselkoersen van de verbonden cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.
| €m | 30 juni 2021 | 30 juni 2020⁽¹⁾ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
|
| Langlopende leningen en ontleningen |
13,9 | 3.695,5 | 50,7 | 4,9 | 10,2 | 3.030,7 | 118,5 | 5,2 |
| Kortlopende leningen en ontleningen |
43,1 | 160,5 | 17,7 | 0,4 | 28,0 | 184,1 | 27,5 | 0,5 |
| Intragroep financiering | 204,3 | - | 259,0 | -463,3 | 200,9 | - | 194,7 | -395,6 |
| Aanpassing voor afgedekte leningen |
- | 17,2 | - | - | - | -1,0 | - | - |
| Brutoschuld | 261,3 | 3.873,2 | 327,4 | -458,0 | 239,1 | 3.213,8 | 340,7 | -389,9 |
| Min: geldmiddelen en kasequivalenten |
-72,3 | -282,5 | -29,9 | -951,3 | -141,2 | -476,9 | -32,3 | -325,2 |
| Min: financiële investeringen (vlottende) |
-92,8 | - | - | -684,0 | - | - | - | -735,9 |
| Min: overige vorderingen (vaste activa) |
-3,0 | - | - | -2,0 | - | - | - | - |
| Nettoschuld uit voortgezette activiteiten, met uitzondering van activa en passiva geclassificeerd als aangehouden voor verkoop |
93,2 | 3.590,7 | 297,5 | -2.095,3 | 97,9 | 2.736,9 | 308,4 | -1.451,0 |
| Nettoschuld in activa en passiva geclassificeerd als aangehouden voor verkoop |
- | 1,4 | - | - | - | - | - | - |
| Totale nettoschuld | 93,2 | 3.592,1 | 297,5 | -2.095,3 | 97,9 | 2.736,9 | 308,4 | -1.451,0 |
(1) Zoals aangepast, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, om de herclassificatie te weerspiegelen van €250,9m van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' naar 'Vlottende financiële investeringen' in het kader van de continue verbetering van de financiële rapportering.
In beide periodes omvatten de leningen tussen segmenten bedragen die door het departement Corporate werden geleend aan het segment Moleskine (non-recourse lening, in het kader van de overname, vermeerderd met €64,3m in vergelijking met 30 juni 2020 - waarvan €55,2m een vermeerdering is van de nominale lening in het tweede semester van 2020 en €9,1m gekapitaliseerde interesten zijn) en aan het segment D'Ieteren Automotive, aan marktvoorwaarden.
De netto financiële schuld van D'Ieteren Automotive bedroeg €93,2m op het einde van juni 2021, tegenover €97,9m op het einde van juni 2020 en €167,7m op het einde van december 2020. De daling van de nettoschuld op het einde van het jaar met €74,5m is voornamelijk het resultaat van de positieve vrije kasstroom gegenereerd tijdens de periode (voornamelijk dankzij de kasinstroom uit werkkapitaal en de sterke EBITDA).
De netto financiële schuld van Belron bedroeg eind juni 2021 €3.592,1m. Dit in vergelijking met €2.736,9m op het einde van juni 2020 en €2.413,0m op het einde van december 2020. De toename van de nettoschuld op het einde van het jaar met €1.179,1m is voornamelijk het gevolg van de uitgifte in april 2021 van nieuwe termijnleningen ten bedrage van \$1.620m en €840m met vervaldatum in 2028, gedeeltelijk gecompenseerd door de sterke kasstroomgeneratie tijdens de eerste helft van het jaar. De opbrengsten van de nieuwe leningen werden, samen met de beschikbare kasreserves, gebruikt om een uitkering aan de aandeelhouders ten bedrage van €1.462m te financieren en bestaande leningen ten bedrage van \$991,7m en €525m terug te betalen. De herfinanciering heeft ertoe geleid dat de schuld die oorspronkelijk in 2024 moest worden afgelost, is verschoven naar 2028.
De stijging van de netto cashpositie van het segment 'Corporate & Niet-toegewezen' (van €1.451,0m op het einde van juni 2020 tot €2.095,3m op het einde van juni 2021) is voornamelijk het resultaat van het dividend (€616,7m) en de opbrengst van de kapitaalvermindering (€107,6m) ontvangen van Belron in de eerste helft van 2021, gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2021 van het dividend (€72,9m) aan de aandeelhouders van D'Ieteren.
Dit verslag zou gelezen moeten worden samen met het hoofdstuk 'Risicofactoren' in de Jaarrekening en -verslag 2020 (pag. 58-60 en 109-134), waarin verschillende risico's en onzekerheden worden beschreven waaraan de Groep blootgesteld is of kan worden. De risico's die in de Jaarrekening en -verslag 2020 worden beschreven, zijn niet de enige risico's waarmee de Groep geconfronteerd wordt. Bijkomende risico's en onzekerheden die momenteel niet gekend zijn door de Groep of die de Groep momenteel onwezenlijk acht, kunnen ook een wezenlijke negatieve invloed hebben op de activiteiten, de financiële toestand en/of de bedrijfsresultaten.
| Halfjaar afgesloten op 30 juni | |||
|---|---|---|---|
| €m | Toelichting | 2021 | 2020 |
| Opbrengsten | 5 | 1.891,1 | 1.510,8 |
| Kosten van verkopen | -1.634,3 | -1.319,2 | |
| Bruto marge | 256,8 | 191,6 | |
| Commerciële en administratieve kosten | -193,7 | -200,1 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 4 | 7,8 | 5,9 |
| Overige bedrijfskosten | 4 | -1,6 | -25,5 |
| Bedrijfsresultaat | 69,3 | -28,1 | |
| Netto financieringskosten | 4 | -1,8 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | 1,2 | 2,5 | |
| Financiële kosten | 4 | -3,0 | -4,3 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | 135,8 | 55,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 203,3 | 25,5 | |
| Winstbelastingen | 8 | -21,3 | -4,9 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 182,0 | 20,6 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 182,0 | 20,6 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij | 182,8 | 20,6 | |
| Minderheidsbelangen | -0,8 | - | |
| Resultaat per aandeel | |||
| Gewoon (€) | 6 | 3,39 | 0,38 |
| Verwaterd (€) | 6 | 3,35 | 0,38 |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Gewoon (€) | 6 | 3,39 | 0,38 |
| Verwaterd (€) | 6 | 3,35 | 0,38 |
De toelichtingen van pagina 26 tot 40 maken integraal deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
De Groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken – Zie het tussentijdse verslag en de persmededeling.
| €m | Toelichting | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 182,0 | 20,6 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten | |||
| Elementen die nooit naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden (netto van belastingen): |
4,6 | 16,4 | |
| Herwaarderingen van verplichtingen/activa betreffende toegezegde pensioenrechten | 2,9 | 0,6 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet gerealiseerde resultaten |
10 | 1,7 | 15,8 |
| Elementen die eventueel naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden (netto van belastingen): |
9,4 | -26,6 | |
| Omrekeningsverschillen | -0,3 | - | |
| Kasstroomafdekkingen: winsten (verliezen) voortvloeiend uit een verandering in de reële waarde opgenomen in eigen vermogen |
- | 0,1 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet gerealiseerde resultaten |
10 | 9,7 | -26,7 |
| Niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen | 14,0 | -10,2 | |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 196,0 | 10,4 | |
| zijnde: toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
196,8 | 10,4 | |
| toerekenbaar aan belangen zonder zeggenschap | -0,8 | - |
| €m | Toelichting | 30 juni 2021 |
31 dec. 2020 |
30 juni 2020⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 9 | 76,2 | 76,2 | 76,1 |
| Immateriële vaste activa | 452,3 | 451,2 | 448,6 | |
| Materiële vaste activa | 263,9 | 262,9 | 267,5 | |
| Vastgoedbeleggingen | 31,1 | 31,7 | 28,5 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | 98,3 | 675,4 | 543,8 |
| Financiële investeringen | 0,1 | - | - | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 42,0 | 39,2 | 47,0 | |
| Overige vorderingen | 8,0 | 4,4 | 4,5 | |
| Vaste activa | 971,9 | 1.541,0 | 1.416,0 | |
| Voorraden | 407,1 | 457,4 | 485,0 | |
| Financiële investeringen | 4 | 776,8 | 737,2 | 735,9 |
| Derivaten | - | 0,5 | - | |
| Actuele belastingvorderingen | 10,6 | 18,2 | 9,5 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 439,0 | 339,3 | 362,2 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 4 | 1.053,5 | 351,3 | 498,7 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,8 | 2,1 | - | |
| Vlottende activa | 2.687,8 | 1.906,0 | 2.091,3 | |
| TOTAAL ACTIVA | 3.659,7 | 3.447,0 | 3.507,3 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn Minderheidsbelangen |
2.853,7 2,7 |
2.739,4 3,5 |
2.578,2 4,5 |
|
| Eigen vermogen | 2.856,4 | 2.742,9 | 2.582,7 | |
| Personeelsbeloningen | 29,1 | 31,7 | 26,9 | |
| Voorzieningen | 10,9 | 11,6 | 18,3 | |
| Leningen & ontleningen | 69,5 | 85,5 | 133,9 | |
| Overige schulden | - | - | 0,1 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 132,7 | 131,1 | 132,1 | |
| Langlopende verplichtingen | 242,2 | 259,9 | 311,3 | |
| Voorzieningen | 4 | 6,5 | 6,5 | 23,4 |
| Leningen & ontleningen | 4 | 61,2 | 17,9 | 56,0 |
| Derivaten | - | - | 0,4 | |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 13,7 | 1,7 | 14,2 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 478,9 | 413,4 | 519,3 | |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,8 | 4,7 | - | |
| Kortlopende verplichtingen | 561,1 | 444,2 | 613,3 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 3.659,7 | 3.447,0 | 3.507,3 |
(1) Zoals aangepast om de herclassificatie te weerspiegelen van financiële beleggingen tegen reële waarde via winst of verlies (€250,9m) van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' naar 'Kortlopende financiële investeringen' in het kader van de continue verbetering van de financiële rapportering (zie toelichting 1).
| €m | Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn |
Totaal groeps |
Minder heids |
Eigen vermogen |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewoon aandelen kapitaal |
Uitgifte premies |
Eigen aandelen reserve |
Afdekking reserve |
Over gedragen resultaat |
Cumulatieve omrekenings verschillen |
aandeel | belangen | ||
| Op 1 januari 2020 | 160,0 | 24,4 | -57,0 | -7,7 | 2.531,1 | -4,5 | 2.646,3 | 0,6 | 2.646,9 |
| Resultaat van de periode | - | - | - | - | 20,6 | - | 20,6 | - | 20,6 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | -19,7 | 19,0 | -9,5 | -10,2 | - | -10,2 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode |
- | - | - | -19,7 | 39,6 | -9,5 | 10,4 | - | 10,4 |
| Wijziging van eigen aandelen | - | - | -27,4 | - | - | - | -27,4 | - | -27,4 |
| Eigen aandelen - annulering (inkoopprogramma) |
- | - | 43,4 | - | -43,4 | - | - | - | - |
| Dividenden | - | - | - | - | -54,0 | - | -54,0 | - | -54,0 |
| Andere wijzigingen | - | - | - | - | 0,8 | - | 0,8 | - | 0,8 |
| Totale bijdragen en uitkeringen |
- | - | 16,0 | - | -96,6 | - | -80,6 | - | -80,6 |
| Transactie met minderheidsbelang zonder wijziging van zeggenschap |
- | - | - | - | 2,1 | - | 2,1 | 3,9 | 6,0 |
| Totaal wijziging van eigendomsbelangen |
- | - | - | - | 2,1 | - | 2,1 | 3,9 | 6,0 |
| Op 30 juni 2020 | 160,0 | 24,4 | -41,0 | -27,4 | 2.476,2 | -14,0 | 2.578,2 | 4,5 | 2.582,7 |
| Op 1 januari 2021 | 160,0 | 24,4 | -38,0 | -24,7 | 2.598,0 | 19,7 | 2.739,4 | 3,5 | 2.742,9 |
| Resultaat van de periode | - | - | - | - | 182,8 | - | 182,8 | -0,8 | 182,0 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 9,8 | 3,1 | 1,1 | 14,0 | - | 14,0 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode |
- | - | - | 9,8 | 185,9 | 1,1 | 196,8 | -0,8 | 196,0 |
| Wijziging van eigen aandelen (zie toel. 11) |
- | - | -10,5 | - | - | - | -10,5 | - | -10,5 |
| Dividenden (zie toel. 11) | - | - | - | - | -72,9 | - | -72,9 | - | -72,9 |
| Andere wijzigingen | - | - | - | - | 0,9 | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Totale bijdragen en uitkeringen |
- | - | -10,5 | - | -72,0 | - | -82,5 | - | -82,5 |
| Totaal wijziging van eigendomsbelangen |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Op 30 juni 2021 | 160,0 | 24,4 | -48,5 | -14,9 | 2.711,9 | 20,8 | 2.853,7 | 2,7 | 2.856,4 |
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| €m | Toelichting | 2021 | 2020⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat van de periode | 182,0 | 20,6 | |
| Winstbelastingen | 21,3 | 4,9 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | -135,8 | -55,4 |
| Netto financieringskosten | 1,8 | 1,8 | |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 69,3 | -28,1 | |
| Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa | 24,4 | 21,8 | |
| Waardeverminderingsverliezen op goodwill en overige vaste activa | 4 | - | 21,0 |
| Overige niet-geldelijke posten | 4 | 5,7 | 30,6 |
| Personeelsbeloningen | -1,1 | -3,2 | |
| Overige kastkosten | 0,2 | - | |
| Wijziging in netto werkkapitaal | 13,2 | 171,9 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 111,7 | 214,0 | |
| Betaalde winstbelastingen | -5,7 | -2,1 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 106,0 | 211,9 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||
| Aanschaffingen van vaste materiële en immateriële activa | -19,7 | -16,2 | |
| Verkopen van vaste materiële an immateriële activa | 0,9 | 0,5 | |
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -18,8 | -15,7 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | - | -0,3 | |
| Verwerving van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | - | -150,0 |
| Inbreng van geldmiddelen van/(in) joint ventures | - | -1,6 | |
| Opbrengsten uit de verkoop/(investering in) financiële activa | 4 | -39,5 | -138,1 |
| Ontvangen interesten | 0,5 | 1,9 | |
| Dividenden en opbrengst uit kapitaalvermindering ontvangen van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | 724,3 | - |
| Leningen aan werknemers in verband met het langetermijnstimuleringsplan en aandelenopties |
-3,9 | 0,3 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | 662,6 | -303,5 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||
| Verwerving (-)/Vervreemding (+) van minderheidsbelangen | - | 6,0 | |
| Netto vervreemding/(aanschaffing) van eigen aandelen | -10,5 | -27,4 | |
| Terugbetaling van leaseverplichtingen | -8,8 | -6,2 | |
| Netto wijziging in andere leningen en ontleningen | 4 | 28,6 | 7,7 |
| Betaalde interesten | -2,6 | -3,3 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | 11 | -72,9 | -54,0 |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -66,2 | -77,2 | |
| Kasstromen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 702,4 | -168,8 | |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | 702,4 | -168,8 | |
| Reconciliatie met de balans | |||
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 351,3 | 667,5 | |
| Totale kasstroom voor de periode | 702,4 | -168,8 | |
| Omrekeningsverschillen | -0,2 | - | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van het boekjaar | 1.053,5 | 498,7 |
(1) Zoals aangepast om de herclassificatie te weerspiegelen van financiële beleggingen tegen reële waarde via winst of verlies (€250,9m) van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' naar 'Kortlopende financiële investeringen' in het kader van de continue verbetering van de financiële rapportering (zie toelichting 1).
D'Ieteren Group SA/NV (de 'Vennootschap') is een in België opgerichte en gevestigde naamloze vennootschap waarvan de aandeelhouders met zeggenschap worden opgesomd in toelichting 11 van deze Verkorte geconsolideerde financiële overzichten. Het adres van de zetel van de Vennootschap is: Maliestraat 50, B-1050 Brussel (België).
De Vennootschap, opgericht in 1805 en verder uitgebouwd over verschillende familiegeneraties heen, streeft groei en waardecreatie na dankzij een langetermijnstrategie voor haar ondernemingen op internationaal niveau, alsook een actieve stimulering en ondersteuning zodat deze ondernemingen zich kunnen ontwikkelen als marktleider in hun sector of in hun regio's. De Vennootschap, haar dochterondernemingen en haar belangen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (samen 'de Groep') vormen een internationale groep, die momenteel actief is in vier activiteiten die opgebouwd werden rond sterke merken:
De Vennootschap is genoteerd op Euronext Brussel.
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden toegestaan voor publicatie door de Raad van Bestuur op 1 september 2021.
De geconsolideerde balans en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht werden in 2020 aangepast om de herclassificatie te weerspiegelen van €250,9m van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' naar 'Kortlopende financiële investeringen' in het kader van de continue verbetering van de financiële rapportering.
In 2020 heeft de pandemie van het coronavirus (COVID-19) een ongekende en plotselinge schok veroorzaakt voor de algemene economie en alle activiteiten van de Groep over de hele wereld getroffen. De activiteiten van de Groep kenden in het tweede kwartaal van 2020 onderactiviteit, met een daling van de verkoop als gevolg van de tijdelijke sluiting van de meeste vestigingen van de Groep (op het niveau van D'Ieteren Automotive, Belron en Moleskine).
De Raad van Bestuur heeft bij de opstelling van deze tussentijdse financiële overzichten rekening gehouden met de impact van COVID-19 en het huidige economische klimaat.
Dankzij zijn gepaste maatregelen om de geldmiddelen te vrijwaren, beschikt de Groep over een sterke financierings- en liquiditeitsstructuur op 30 juni 2021, met ongeveer €1,7md netto cash (geldmiddelen, kasequivalenten en investeringen in vaste en vlottende activa verminderd met leningen en ontleningen) op het niveau van de geconsolideerde balans en een evenwichtig schuldprofiel op het niveau van Belron. Op 30 juni 2021 voldeed de Groep aan alle vereisten van de convenanten van de leningen. De Groep blijft maatregelen nemen om de impact van de crisis op de kasstromen te beperken tot het minimum en zorgt ervoor dat de vereiste liquiditeitsstructuur beschikbaar is voor de nabije toekomst. Hiermee rekening houdend, heeft de Raad van Bestuur de redelijke verwachting dat de Groep goed geplaatst is om zijn bedrijfsrisico's te beheren en over voldoende fondsen beschikt om zijn verplichtingen te blijven nakomen wanneer deze opeisbaar worden en om operationeel te blijven in de voorzienbare toekomst. De geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn dan ook opgesteld op basis van het continuïteitsbeginsel.
De Groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven. Deze APM's worden voorgesteld in het tussentijdse verslag en de persmededeling.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten dekken de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2021. Ze worden voorgesteld in euro, de functionele munteenheid van de Groep. Alle bedragen werden naar het dichtste miljoen afgerond, tenzij anders weergegeven. Ze zijn opgesteld volgens de IAS-norm 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving', die werd goedgekeurd door de Europese Unie ('EU'). Ze bevatten niet alle voor een volledige jaarrekening vereiste informatie. Ze werden in een verkorte versie voorbereid met geselecteerde toelichtingen om de gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn voor het begrip van de veranderingen in de financiële toestand en de resultaten van de Groep sinds de laatste geconsolideerde jaarrekening uit te leggen. Ze zouden dus samen met de geconsolideerde jaarrekening 2020 gelezen moeten worden.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten worden voorbereid volgens het principe van going concern, en op basis van de veronderstelling van de voortzetting van de bedrijfsactiviteiten op een voorzienbare horizon.
Bij de voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten heeft het management oordelen, ramingen en hypothesen gemaakt die de toepassing van de boekhoudregels en het bedrag van de activa en de passiva, de opbrengsten en de uitgaven beïnvloeden. De belangrijkste beoordelingen gemaakt door het management bij de toepassing van de grondslagen van de Groep en de voornaamste bronnen van onzekerheid aangaande de ramingen zijn dezelfde als die welke van toepassing waren in de geconsolideerde jaarrekening 2020, samen met beoordelingen met betrekking tot de aanhoudende onzekerheid over de wereldwijde COVID-19-pandemie (zie toelichting 1 van deze tussentijdse financiële overzichten).
De veronderstellingen gebruikt voor de voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten weerspiegelden de redelijke en onderbouwde informatie die op 30 juni 2021 beschikbaar was.
De toegepaste grondslagen zijn coherent met die samengevat in toelichting 33 van de geconsolideerde jaarrekening 2020.
De nieuwe normen en wijzigingen van normen, die voor de eerste keer verplicht toepasbaar zijn op het boekjaar dat op 1 januari 2021 begonnen is, worden hieronder opgesomd:
Deze nieuwe normen hebben geen significante impact op de financiële overzichten van de Groep.
In april 2021 heeft het International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRIC) een definitieve agendabeslissing gepubliceerd over 'Configuratie- of personaliseringskosten in een cloud computing-arrangement'. In de beslissing wordt besproken of configuratie- of personaliseringskosten in verband met cloud computing-arrangementen kunnen worden geboekt als immaterieel actief en zo niet, over welke periode de uitgaven ten laste van het resultaat worden genomen.
De boekhoudkundige grondslag van de Groep is van oudsher om sommige kosten in verband met cloud computingarrangementen als immateriële activa te kapitaliseren in de balans.
De goedkeuring van deze agendabeslissing zou kunnen leiden tot een herclassificatie van deze immateriële activa naar ofwel een vooruitbetaald actief in de balans, ofwel een boeking als een kost in de winst-en-verliesrekening, met gevolgen voor zowel de huidige als de vorige gepresenteerde periode.
Op 30 juni 2021 heeft de Groep deze IFRIC-agendabeslissing niet toegepast. De impact van de wijziging is niet redelijkerwijs in te schatten aangezien de Groep de beoordeling van de impact van de IFRIC-agendabeslissing nog moet voltooien. De Groep verwacht deze IFRIC-agendabeslissing toe te passen in zijn jaarrekening die wordt afgesloten op 31 december 2021. Deze wijziging zou worden verwerkt als een wijziging van de grondslagen voor financiële verslaggeving in overeenstemming met IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, d.w.z. met terugwerkende kracht met aanpassing van vergelijkende informatie.
De immateriële activa met betrekking tot de cloud computing-arrangementen van D'Ieteren Automotive worden gekapitaliseerd op de balans voor een boekwaarde van ca. €36m op 30 juni 2021 (versus ca. €35m op 31 december 2020).
Bij Belron bedragen de op de balans gekapitaliseerde immateriële vaste activa met betrekking tot cloud computingarrangementen ca. €4m op 31 december 2020 en werden bijkomende toevoegingen geboekt voor een bedrag van ca. €4m tijdens de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2021.
De normen, aanpassingen en interpretaties van bestaande normen uitgegeven door de IASB maar nog niet van kracht in 2021, werden niet vervroegd toegepast door de Groep.
Ze worden hierna opgesomd:
De aanpassingen zullen naar verwacht geen significante impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
Tijdens de eerste helft van het jaar kennen de autodistributie-activiteiten een hogere vraag naar voertuigen (in normale omstandigheden vertegenwoordigen de verkopen van nieuwe voertuigen doorgaans ongeveer 80% van de totale externe opbrengsten van het segment). Dit verschijnsel wordt om de twee jaar versterkt door het Auto- en Motorsalon van Brussel (het laatste vond plaats in januari 2020).
Belron kent een normale stijging van zijn activiteit in het begin van het jaar ten gevolge van het koude weer in Europa en in Noord-Amerika, en in het midden van het jaar, de periode voorafgaand aan het vakantieseizoen in Continentaal Europa.
Het segment Moleskine ervaart enkele natuurlijke activiteittoenames in de loop van het jaar. De verkoop is sterk geconcentreerd in het laatste kwartaal, naarmate de kerst- en geschenkperiode nadert.
De operationele segmenten van de Groep voor de verslaggeving zijn D'Ieteren Automotive, Belron, Moleskine en "Corporate & Niet-toegewezen". Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringsstructuur van de Groep, en met de vereisten van IFRS 8 'Operationele segmenten'.
D'Ieteren Automotive omvat de autodistributieactiviteiten van de Groep. Belron omvat Belron Group s.a. en dochterondernemingen. Ondanks zijn classificatie als volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming blijft Belron een operationeel segment voor de verslaggeving. Dit weerspiegelt de interne rapporteringsstructuur van de Groep. Moleskine omvat Moleskine S.p.a. en dochterondernemingen. Het segment 'Corporate & Niet-toegewezen' omvat de corporate- en vastgoedactiviteiten van de Groep.
| €m | Toelichting | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||
| Externe opbrengsten | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 | |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - | |
| Opbrengsten per segment | 5 | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 73,5 | 443,1 | 1,8 | -6,0 | -443,1 | 69,3 | |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -98,1 | -5,9 | 6,3 | 98,1 | -1,8 | |
| Financiële opbrengsten | 0,1 | 1,2 | 0,5 | 0,6 | -1,2 | 1,2 | |
| Financiële kosten | -0,6 | -99,3 | -1,3 | -1,1 | 99,3 | -3,0 | |
| Intragroep financieringskosten | -1,7 | - | -5,1 | 6,8 | - | - | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | 3,7 | 0,2 | - | - | 131,9 | 135,8 |
| Resultaat vóór belastingen | 75,0 | 345,2 | -4,1 | 0,3 | -213,1 | 203,3 | |
| Winstbelastingen | 8 | -19,8 | -99,0 | -0,8 | -0,7 | 99,0 | -21,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
55,2 | 246,2 | -4,9 | -0,4 | -114,1 | 182,0 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,2 | 246,2 | -4,9 | -0,4 | -114,1 | 182,0 | |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep |
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
56,1 | 132,1 | -5,0 | -0,4 | 182,8 |
|---|---|---|---|---|---|
| Minderheidsbelangen | -0,9 | - | 0,1 | - | -0,8 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,2 | 132,1 | -4,9 | -0,4 | 182,0 |
(*) Belron aan 53,65% (gewogen gemiddelde percentage voor 2021 – zie toelichting 10).
Toelichting 4.1: Gesegmenteerde winst-en-verliesrekening - Operationele segmenten (halfjaar afgesloten op 30 juni - vervolg)
| €m | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Externe opbrengsten | 1.469,8 | 1.853,3 | 41,0 | - | -1.853,3 | 1.510,8 |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - |
| Opbrengsten per segment | 1.469,8 | 1.853,3 | 41,0 | - | -1.853,3 | 1.510,8 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 18,4 | 198,1 | -30,5 | -16,0 | -198,1 | -28,1 |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -63,9 | -6,3 | 6,7 | 63,9 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | - | 6,5 | 0,4 | 2,1 | -6,5 | 2,5 |
| Financiële kosten | -1,4 | -70,4 | -2,8 | -0,1 | 70,4 | -4,3 |
| Intragroep financieringskosten | -0,8 | - | -3,9 | 4,7 | - | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
- | - | - | - | 55,4 | 55,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 16,2 | 134,2 | -36,8 | -9,3 | -78,8 | 25,5 |
| Winstbelastingen | -6,5 | -33,1 | -0,3 | 1,9 | 33,1 | -4,9 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 9,7 | 101,1 | -37,1 | -7,4 | -45,7 | 20,6 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep | |
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
9,8 | 55,4 | -37,2 | -7,4 | 20,6 | |
| Minderheidsbelangen | -0,1 | - | 0,1 | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 9,7 | 55,4 | -37,1 | -7,4 | 20,6 |
(*) Belron aan 54,79% (gewogen gemiddelde percentage voor 2020 – zie toelichting 10).
In 2021, in het segment Belron, is de stijging van de netto financiële kosten met €34,2m tegenover dezelfde periode vorig jaar het gevolg van de herfinancieringskosten opgelopen in april 2021. Dit omvat de afschrijving van voorheen uitgestelde financieringskosten, wisselkoersverliezen, professionele vergoedingen en de herclassificatie van renteswaps. De herfinanciering hield in dat bestaande leningen ten bedrage van \$991,7m en €525m werden afgelost en dat nieuwe termijnleningen ten bedrage van \$1.620m en €840m met vervaldatum in 2028 werden uitgegeven. De extra leningen werden, samen met beschikbare cashreserves, gebruikt om de uitkering aan de aandeelhouders ten bedrage van €1.462m te financieren (zie toelichting 10). De herfinanciering heeft ertoe geleid dat de schuld die oorspronkelijk in 2024 moest worden afgelost, is verschoven naar 2028.
In 2020, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, omvatte de post 'Bedrijfsresultaat' naast andere bedragen de voorziening (€8,2m) met betrekking tot de beslissing van de Raad van Bestuur, zoals aangekondigd op 27 april 2020, om de initieel geplande dividendverhoging met €0,15 per aandeel toe te wijzen aan een solidariteitsprogramma om hulp te verlenen aan werknemers van D'Ieteren Group die mogelijk hard zijn getroffen door de COVID-19-crisis. Van de oorspronkelijke voorziening werd €3,1m gebruikt en uitgegeven in 2020 en werd in 2021 nog eens €0,3m toegewezen aan dit solidariteitsprogramma. De resterende €5,4m is opgenomen onder de kortlopende voorzieningen in de geconsolideerde balans per 30 juni 2021.
In 2020, in het segment D'Ieteren Automotive, omvatte de post 'Bedrijfsresultaat' naast andere bedragen de voorziening (- €20,9m) met betrekking tot het uitgevoerde project om de transformatie van de activiteiten te versnellen en zo in te spelen op de snel veranderende markt (zie persmededeling van 3 juni 2020). Deze kost was opgenomen onder 'Commerciële en administratieve kosten' in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, en onder 'overige niet-geldelijke posten' in het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht. De totale voorziening die in 2020 werd geboekt (voor het volledige jaar), bedroeg - €41,0m.
In 2020, in het segment Moleskine, omvatte de post 'Bedrijfsresultaat' naast andere bedragen het waardeverminderingsverlies dat werd geboekt in het segment Moleskine (-€21,0m). Deze niet-geldelijke kost was opgenomen onder 'overige bedrijfskosten' in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Halverwege het jaar 2021 waren er geen aanwijzingen voor een mogelijke waardevermindering van de kasstroomgenererende eenheid Moleskine.
In 2021 en 2020 wordt in de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening van het segment (waarin het resultaat over 6 maanden van Belron in alle posten voorgesteld wordt volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de Groep volgens IFRS (waarin het netto resultaat van Belron voorgesteld wordt in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in volgens de vermogensmutatie verwerkte entiteiten, netto van belastingen' en het aandeel van de Groep - 53,65% in 2021; 54,79% in 2020; zie toelichting 10 - vertegenwoordigt in het netto resultaat van Belron gedurende de eerste zes maanden van het jaar).
| €m | Toelichting | 30 juni 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||
| Goodwill | 9 | 24,3 | 594,8 | 48,8 | 3,1 | -594,8 | 76,2 |
| Immateriële vaste activa | 39,3 | 506,7 | 411,9 | 1,1 | -506,7 | 452,3 | |
| Materiële vaste activa | 69,4 | 775,3 | 21,0 | 173,5 | -775,3 | 263,9 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0,1 | - | - | 31,0 | - | 31,1 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | 92,5 | - | - | - | 5,8 | 98,3 |
| Financiële investeringen | 0,1 | 1,6 | - | - | -1,6 | 0,1 | |
| Personeelsbeloningen | - | 162,9 | - | - | -162,9 | - | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 13,1 | 64,7 | 6,6 | 22,3 | -64,7 | 42,0 | |
| Overige vorderingen | 3,7 | 23,1 | 0,8 | 3,5 | -23,1 | 8,0 | |
| Vaste activa | 242,5 | 2.129,1 | 489,1 | 234,5 | -2.123,3 | 971,9 | |
| Voorraden | 378,9 | 301,7 | 28,2 | - | -301,7 | 407,1 | |
| Financiële investeringen | 92,8 | - | - | 684,0 | - | 776,8 | |
| Derivaten | - | 6,1 | - | - | -6,1 | - | |
| Actuele belastingvorderingen | 1,7 | 6,8 | 8,6 | 0,3 | -6,8 | 10,6 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 404,0 | 376,5 | 26,3 | 8,7 | -376,5 | 439,0 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 72,3 | 282,5 | 29,9 | 951,3 | -282,5 | 1.053,5 | |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,8 | 0,9 | - | - | -0,9 | 0,8 | |
| Vlottende activa | 950,5 | 974,5 | 93,0 | 1.644,3 | -974,5 | 2.687,8 | |
| TOTAAL ACTIVA | 1.193,0 | 3.103,6 | 582,1 | 1.878,8 | -3.097,8 | 3.659,7 | |
| Eigen vermogen | - | - | - | 2.856,4 | - | 2.856,4 | |
| Personeelsbeloningen | 25,2 | 5,7 | 2,3 | 1,6 | -5,7 | 29,1 | |
| Voorzieningen | 10,6 | 37,0 | - | 0,3 | -37,0 | 10,9 | |
| Leningen & ontleningen | 13,9 | 3.695,5 | 50,7 | 4,9 | -3.695,5 | 69,5 | |
| Intragroep financiering | 204,3 | - | 259,0 | -463,3 | - | - | |
| Derivaten | - | 55,6 | - | - | -55,6 | - | |
| Overige schulden | - | 3,1 | - | - | -3,1 | - | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 2,2 | 99,8 | 110,5 | 20,0 | -99,8 | 132,7 | |
| Langlopende verplichtingen | 256,2 | 3.896,7 | 422,5 | -436,5 | -3.896,7 | 242,2 | |
| Voorzieningen | - | 37,9 | 1,1 | 5,4 | -37,9 | 6,5 | |
| Leningen & ontleningen | 43,1 | 160,5 | 17,7 | 0,4 | -160,5 | 61,2 | |
| Derivaten | - | 5,8 | - | - | -5,8 | - | |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 13,4 | 98,9 | - | 0,3 | -98,9 | 13,7 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten |
429,0 | 697,1 | 27,9 | 22,0 | -697,1 | 478,9 | |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop |
0,8 | 1,6 | - | - | -1,6 | 0,8 | |
| Kortlopende verplichtingen | 486,3 | 1.001,8 | 46,7 | 28,1 | -1.001,8 | 561,1 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN |
742,5 | 4.898,5 | 469,2 | 2.448,0 | -4.898,5 | 3.659,7 |
Voor de gesegmenteerde balans per 31 december 2020, zie toelichting 4 van de geconsolideerde jaarrekening 2020.
| €m | 30 juni 2020⁽¹⁾ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||
| Goodwill | 27,3 | 591,1 | 48,8 | - | -591,1 | 76,1 | |
| Immateriële vaste activa | 36,5 | 567,3 | 411,8 | 0,3 | -567,3 | 448,6 | |
| Voertuigen | - | - | - | - | - | - | |
| Materiële vaste activa | 58,7 | 876,4 | 31,4 | 177,4 | -876,4 | 267,5 | |
| Vastgoedbeleggingen | 0,1 | - | - | 28,4 | - | 28,5 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
84,8 | - | - | - | 459,0 | 543,8 | |
| Financiële investeringen | - | 1,8 | - | - | -1,8 | - | |
| Personeelsbeloningen | - | 150,0 | - | - | -150,0 | - | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 17,6 | 57,8 | 8,4 | 21,0 | -57,8 | 47,0 | |
| Overige vorderingen | 2,2 | 5,3 | 1,3 | 1,0 | -5,3 | 4,5 | |
| Vaste activa | 227,2 | 2.249,7 | 501,7 | 228,1 | -1.790,7 | 1.416,0 | |
| Voorraden | 452,9 | 294,5 | 32,1 | - | -294,5 | 485,0 | |
| Financiële investeringen | - | - | - | 735,9 | - | 735,9 | |
| Derivaten | - | 2,3 | - | - | -2,3 | - | |
| Actuele belastingvorderingen | 0,5 | 5,2 | 8,9 | 0,1 | -5,2 | 9,5 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 327,0 | 382,6 | 28,6 | 6,6 | -382,6 | 362,2 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 141,2 | 476,9 | 32,3 | 325,2 | -476,9 | 498,7 | |
| Vlottende activa | 921,6 | 1.161,5 | 101,9 | 1.067,8 | -1.161,5 | 2.091,3 | |
| TOTAAL ACTIVA | 1.148,8 | 3.411,2 | 603,6 | 1.295,9 | -2.952,2 | 3.507,3 | |
| Eigen vermogen | - | - | - | 2.582,7 | - | 2.582,7 | |
| Personeelsbeloningen | 24,0 | 8,0 | 1,8 | 1,1 | -8,0 | 26,9 | |
| Voorzieningen | 9,7 | 25,9 | - | 8,6 | -25,9 | 18,3 | |
| Leningen & ontleningen | 10,2 | 3.030,7 | 118,5 | 5,2 | -3.030,7 | 133,9 | |
| Intragroep financiering | 200,9 | - | 194,7 | -395,6 | - | - | |
| Derivaten | - | 56,5 | - | - | -56,5 | - | |
| Overige schulden | - | 0,8 | 0,1 | - | -0,8 | 0,1 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 0,6 | 98,7 | 111,2 | 20,3 | -98,7 | 132,1 | |
| Langlopende verplichtingen | 245,4 | 3.220,6 | 426,3 | -360,4 | -3.220,6 | 311,3 | |
| Voorzieningen | 20,9 | 43,9 | 2,5 | - | -43,9 | 23,4 | |
| Leningen & ontleningen | 28,0 | 184,1 | 27,5 | 0,5 | -184,1 | 56,0 | |
| Derivaten | - | 7,6 | 0,4 | - | -7,6 | 0,4 | |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 13,4 | 76,3 | 0,6 | 0,2 | -76,3 | 14,2 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 476,8 | 755,6 | 29,0 | 13,5 | -755,6 | 519,3 | |
| Kortlopende verplichtingen | 539,1 | 1.067,5 | 60,0 | 14,2 | -1.067,5 | 613,3 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN |
784,5 | 4.288,1 | 486,3 | 2.236,5 | -4.288,1 | 3.507,3 |
(1) Zoals aangepast om de herclassificatie te weerspiegelen van financiële beleggingen tegen reële waarde via winst of verlies (€250,9m) van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' naar 'Kortlopende financiële investeringen' in het kader van de continue verbetering van de financiële rapportering (zie toelichting 1).
Op 30 juni 2021 en 30 juni 2020, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, en op 30 juni 2021, in het segment D'Ieteren Automotive, omvat de post 'Kortlopende financiële investeringen' beleggingen in een portefeuille van verhandelbare effecten (voornamelijk bedrijfsobligaties in Europa en eigenvermogensinstrumenten). Deze beleggingen worden geboekt tegen afgeschreven kostprijs (bedrijfsobligaties) en tegen reële waarde via winst of verlies (eigenvermogensinstrumenten). Kasbewegingen met betrekking tot beleggingen in de periode bedragen -€39,5m en zijn opgenomen in de post 'opbrengsten uit de verkoop van / (investering in) financiële activa' in het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht per 30 juni 2021.
Op 30 juni 2021 en 30 juni 2020 omvatten de leningen tussen segmenten bedragen die door het segment Corporate werden geleend aan het segment Moleskine (non-recourse lening in het kader van de overname) en aan het segment D'Ieteren Automotive, aan marktvoorwaarden.
Op 30 juni 2021, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, is de stijging van 'Geldmiddelen en kasequivalenten' tegenover dezelfde periode vorig jaar (+€626,1m) en tegenover het bedrag op het einde van het jaar 2020 (+€686,2m), voornamelijk het resultaat van het dividend (€616,7m) en de opbrengst van de kapitaalvermindering (€107,6m) ontvangen van Belron in de eerste helft van 2021 (zie toelichting 10), gedeeltelijk gecompenseerd door de betaling in juni 2021 van het dividend (€72,9m) aan de aandeelhouders van D'Ieteren.
Op 30 juni 2021, in het segment D'Ieteren Automotive, valt de stijging van 'Kortlopende leningen en ontleningen' ten opzichte van 31 december 2020 en 30 juni 2020 voornamelijk te verklaren door de toename van de leningen aan de joint venture VDFin, terugbetaalbaar binnen het jaar.
Op 30 juni 2020, in het segment D'Ieteren Automotive, omvatten de kortlopende voorzieningen naast andere bedragen de voorziening met betrekking tot het uitgevoerde project om de transformatie van de activiteiten te versnellen.
Op 30 juni 2020, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, omvatten de langlopende voorzieningen de voorziening van €8,2m met betrekking tot de beslissing van de Raad van Bestuur, zoals aangekondigd op 27 april 2020, om de initieel geplande dividendverhoging met €0,15 per aandeel toe te wijzen aan een solidariteitsprogramma om hulp te verlenen aan werknemers van D'Ieteren Group die mogelijk hard zijn getroffen door de Covid-19-crisis. Op 30 juni 2021 bedraagt de resterende voorziening €5,4m, geclassificeerd als kortlopende voorziening (zie toelichting 4.1).
Op 30 juni 2021 en 30 juni 2020 wordt in de kolom 'Eliminaties' de balans van het segment (inclusief de activa en passiva van Belron) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde balans volgens IFRS (waarin Belron voorgesteld wordt als volgens de vermogensmutatie verwerkte deelneming - zie toelichting 10).
Op 30 juni 2021 en 30 juni 2020 worden 'right-of-use' activa erkend volgens IFRS 16 opgenomen in de post 'Materiële vaste activa'. De aanverwante leaseverplichtingen worden geboekt onder 'Leningen en ontleningen'.
De opsplitsing van de inkomsten uit contracten met klanten voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2020 en 30 juni 2021 wordt voorgesteld in de tabel hierna:
| €m | 2021 | 2020⁽¹⁾ |
|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive | ||
| Nieuwe voertuigen | 1.554,0 | 1.281,7 |
| Tweedehandse voertuigen | 123,5 | 35,1 |
| Onderdelen en accessoires | 119,7 | 103,3 |
| Naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer | 26,1 | 22,6 |
| D'Ieteren Sport | - | 17,8 |
| Overige opbrengsten | 20,8 | 9,3 |
| Subtotaal D'Ieteren Automotive | 1.844,1 | 1.469,8 |
| Moleskine | ||
| Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) | 20,4 | 16,3 |
| Amerika | 20,0 | 18,3 |
| Azië-Pacific (APAC) | 6,6 | 6,4 |
| Subtotaal Moleskine | 47,0 | 41,0 |
| Totale opbengsten | 1.891,1 | 1.510,8 |
(1) Zoals aangepast om de herclassificatie te weerspiegelen van €17m van 'Naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer' naar 'Onderdelen en accessoires' in het kader van de continue verbetering van de voorstelling van de financiële verslaggeving.
Het resultaat per aandeel ('EPS') en het resultaat per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten ('Voortgezette EPS') worden hierboven vermeld, in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Het gewone resultaat en het verwaterde resultaat per aandeel zijn gebaseerd op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap (op basis van het resultaat uit voortgezette activiteiten toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap voor de voortgezette EPS), na aanpassing m.b.t. de winstaandelen (elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel).
De Groep heeft opties op gewone aandelen van de Vennootschap toegekend aan werknemers. Dergelijke opties vormen de enige bron van potentiële verwatering van de gewone aandelen.
Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen in de periode bedraagt 53.345.978 (53.536.682 in de voorgaande periode), en het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen in aanmerking genomen voor het verwaterde EPS bedraagt 53.916.553 (53.899.833 in de voorgaande periode). De daling van het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen is het gevolg van de mutatie in de eigen aandelen.
De opties op de gewone aandelen van de Vennootschap vermeerderden het gewogen gemiddelde aantal aandelen van de Vennootschap in aanmerking genomen voor het verwaterde EPS in het eerste halfjaar van 2020 en 2021, aangezien sommige uitoefenprijzen van opties lager waren dan de gemiddelde marktprijs van de aandelen.
Er bestaat in de Groep een regeling voor op aandelen gebaseerde betalingen afgewikkeld in eigenvermogensinstrumenten. Sedert 1999 werden aandelenoptieplannen toegekend aan directeurs en kaderleden van het segment Corporate & Niettoegewezen, in het kader van de Belgische wet van 26 maart 1999. Het onderliggende aandeel is het gewone aandeel van D'Ieteren Group SA/NV. Voor die plannen zijn de toekenningsvoorwaarden drie jaar dienst na verleningsdatum en hebben houders van toegekende opties het recht aandelen te kopen voor de uitoefenprijs van het desbetreffende plan tijdens de uitoefenperiode.
De wijzigingen in het aantal uitstaande opties gedurende de periode zien eruit als volgt:
| Aantal (in eenheden) | ||
|---|---|---|
| 30 juni 2021 | 30 juni 2020 | |
| Uitstaande opties bij het begin van de periode | 975.762 | 1.059.140 |
| Toegekend in de periode | 172.000 | 166.500 |
| Uitgeoefend in de periode | -91.253 | -147.108 |
| Andere wijzigingen in de periode | -652 | - |
| Uitstaande opties op het einde van de periode | 1.055.857 | 1.078.532 |
| waarvan: uitoefenbaar op het einde van de periode | 345.357 | 366.179 |
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 11).
Gedurende de periode werd één nieuw plan voor een totaal van 172.000 opties toegekend met een uitoefenprijs van €68,26 en met een uitoefenperiode tussen 1 januari 2025 en maart 2031.
In april 2021 voerde D'Ieteren Automotive een nieuw Long Term Incentive Plan (LTIP) in, dat eveneens geclassificeerd is als een in contanten afgewikkeld op aandelen gebaseerd betalingsplan. De incentives werden toegekend in de vorm van aandelenopties aan bepaalde managers in sleutelfuncties van D'Ieteren Automotive en zijn dochterondernemingen. De onderliggende aandelen zijn gewone aandelen van D'Ieteren Automotive (niet-genoteerde aandelen).
Een totaalaantal van 272.601 opties (op een totaalaantal beschikbare opties voor dit plan van 365.142 - wat ongeveer 9% van het uitgegeven kapitaal vertegenwoordigt) werd toegekend aan de managers. Deze opties kunnen uitgeoefend worden vanaf het derde kalenderjaar na de aanbieding gedurende drie uitoefenperiodes, waarvan de laatste periode eindigt op 21 maart 2027. Alle toegekende opties staan dus uit per 30 juni 2021 met een gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur van 5,7 jaar.
De reële waarde van de toegekende opties werd op de datum van de uitgifte gewaardeerd op basis van een verdisconteerd kasstroommodel op basis van het meest recente vijfjarenplan (2021-2025) van D'Ieteren Automotive.
IFRS2 'Op aandelen gebaseerde betalingen' vereist dat D'Ieteren Automotive de reële waarde van de verplichting herwaardeert op het einde van elke rapporteringsperiode en op de datum van de afwikkeling, waarbij elke wijziging in reële waarde geboekt wordt in de winst-en-verliesrekening van de periode. Op 30 juni 2021 werd een niet-geldelijke kost van €1,1m opgenomen in de personeelskosten voor dit op aandelen gebaseerde betalingsplan.
De geconsolideerde effectieve belastingvoet van de Groep voor het halfjaar afgesloten op 30 juni 2021 bedraagt 10,5% (halfjaar afgesloten op 30 juni 2020: 19,2%). De daling van de effectieve belastingvoet is voornamelijk het gevolg van de waardevermindering (-€21,0m) die in het segment Moleskine werd opgenomen halverwege het jaar 2020, waarvoor geen belastingvermindering beschikbaar was, en van de stijging van het resultaat van de deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, dat netto van belastingen wordt gepresenteerd in 'Resultaat vóór belastingen'.
IAS 36 'Bijzondere waardevermindering van activa' vereist een onderzoek naar bijzondere waardeverminderingen op jaarbasis en op elke verslagdatum als er aanwijzingen zijn voor een mogelijke bijzondere waardevermindering (een aanleiding gevende gebeurtenis).
De Raad van Bestuur van de Vennootschap heeft geen indicatie van een mogelijke waardevermindering geïdentificeerd op de KGE Moleskine en op zijn investeringen in Belron (deelneming verwerkt via de vermogensmutatiemethode), evenmin op de activa van D'Ieteren Automotive voor de periode eindigend op 30 juni 2020.
In 2021 en 2020 worden twee entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
| €m | 30 juni 2021 | 31 december 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron | Groep | D'Ieteren Automotive |
Belron | Groep | |
| Aandeel in joint ventures | 92,5 | 5,8 | 98,3 | 88,8 | 586,6 | 675,4 |
| Totale investering in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
92,5 | 5,8 | 98,3 | 88,8 | 586,6 | 675,4 |
| €m | 30 juni 2021 | 30 juni 2020 | ||||
| D'Ieteren Automotive |
Belron | Groep | D'Ieteren Automotive |
Belron | Groep | |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures | 3,7 | 132,1 | 135,8 | - | 55,4 | 55,4 |
| Totaal aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
3,7 | 132,1 | 135,8 | - | 55,4 | 55,4 |
In 2021 en 2020 is de grootste deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Belron Group s.a. ('BGSA'), zijnde de joint venture waarin de activiteiten van Belron zijn ondergebracht (zie toelichting 1 voor meer informatie), voor 50,01% in economische rechten in handen van de Groep op volledig verwaterde basis. De Groep heeft gezamenlijke zeggenschap over BGSA als resultaat van enkele voorbehouden aangelegenheden die worden gedeeld met Clayton, Dubilier & Rice ('CD&R').
Bij de start (februari 2018) bestond de kapitaalstructuur van BGSA uit gewone aandelen met stemrecht (ongeveer 3% van het totaalaantal aandelen) en preferente aandelen zonder stemrecht (ongeveer 97% van het totaalaantal aandelen), in dezelfde verhouding tussen aandeelhouders (de Groep, CD&R en de familiale holding van de CEO van Belron). Voor de jaren 2020 en 2021 geldt voor preferente aandelen een vast jaarlijks samengesteld dividendpercentage van 10% (een eventuele uitkering wordt eerst aan de preferente aandelen toegekend om het geaccumuleerde dividend te voldoen en om het inschrijvingsbedrag van de preferente aandelen terug te betalen).
Op 15 juni 2018 werd een Management Reward Plan (MRP) voor ongeveer 250 personeelsleden in sleutelfuncties ingevoerd. De deelnemers van het MRP verwierven aandeleninstrumenten zonder stemrecht in BGSA (dit vertegenwoordigt de reële waarde van verschillende klassen van vermogensinstrumenten, die volgens IFRS allemaal behandeld worden als aandelen). Een deel van de uitgegeven aandelen bestaat uit 'ratchets' die het management de mogelijkheid zullen bieden om te genieten van extra rendementen als bepaalde prestatieniveaus ('IRR' en 'Cash on Cash') bereikt zijn bij uitstap, wat zal resulteren in extra verwatering voor bestaande aandeelhouders.
De gedetailleerde balans van Belron zoals opgenomen in zijn eigen jaarrekening (niet aangepast voor geconsolideerde aanpassingen) is opgenomen in toelichting 4.2, gesegmenteerde informatie.
Halverwege het jaar 2021 heeft Belron een onderzoek uitgevoerd naar indicatoren van waardeverminderingen en is tot de conclusie gekomen dat er geen waardevermindering diende te worden geboekt.
Halverwege het jaar 2021 identificeerde de Raad van Bestuur van de Vennootschap, op basis van IAS28, geen enkele indicatie van een mogelijke waardevermindering (een trigger-event) van zijn investeringen in Belron (deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode) en werd dus geen waardeverminderingsonderzoek uitgevoerd.
In het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten hebben de posten 'Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – aandeel in niet-gerealiseerde resultaten' voornamelijk betrekking op de herwaarderingen van activa/verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen, op de kasstroomafdekkingen (rentevoetswaps en cross-currency interest rate swaps gebruikt om de schuld gedeeltelijk af te dekken) en op omrekeningsverschillen van Belron.
De tabel hierna bevat de opbrengsten, de winst vóór belastingen, het netto resultaat en de overige niet-gerealiseerde resultaten voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2021 en 30 juni 2020. Het aandeel van de Groep in het netto resultaat wordt berekend op basis van een gewogen gemiddeld percentage van 53,65% in 2021 en 54,79% in 2020.
| €m | 30 juni 2021 | 30 juni 2020 |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 2.321,4 | 1.853,3 |
| Resultaat vóór belastingen | 345,2 | 134,2 |
| Resultaat van de periode (100%) | 246,2 | 101,1 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 22,9 | -22,8 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 269,1 | 78,3 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 143,5 | 44,5 |
| waarvan: Groepsandeel in resultaat van de periode |
132,1 | 55,4 |
| Groepsaandeel in niet-gerealiseerde resultaten | 11,4 | -10,9 |
Gezien de hierboven beschreven aandelenstructuur werd het aandeel van de Groep in het netto resultaat van Belron voor het halfjaar afgesloten op 30 juni 2021 en 30 juni 2020 bepaald op basis van het percentage preferente aandelen dat de Groep bezat (voor het vaste jaarlijkse samengestelde dividendpercentage van 10% dat geldt voor preferente aandelen) en op basis van het percentage gewone aandelen dat de Groep bezat (voor het netto resultaat dat een overschot vertoont, na aftrek van het vaste dividend van de preferente aandelen). Deze berekening resulteerde in een aandeel van de Groep in het netto resultaat van Belron berekend op basis van een gewogen gemiddeld percentage van 53,65% (54,79% in 2020), wat overeenkomt met een aandeel van de Groep in de winst van Belron van €132,1m (waarvan €21,6m betrekking heeft op preferente aandelen en €110,5m op gewone aandelen). Bij de berekening voor 2020 werd rekening gehouden met de €150m aan preferente aandelen zonder stemrecht die de Groep in februari 2020 verwierf (deze aandelen waren voorheen in het bezit van CD&R).
Na de omzetting in juni 2021 van zijn overblijvende preferente aandelen in gewone aandelen (op 30 juni 2021 blijven er geen preferente aandelen meer over in het eigen vermogen van BGSA), heeft de Groep zijn langetermijnengagement ten aanzien van Belron opnieuw bevestigd met een participatie van 50,01% (op volledig verwaterde basis, inclusief alle managementaandelen).
De reconciliatie van het aandeel van de Groep in de netto activa van BGSA van 31 december 2020 tot 30 juni 2021 wordt hierna voorgesteld:
| €m | |
|---|---|
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 31 december 2020 | 586,6 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 143,5 |
| Dividenden (Groepsaandeel) | -616,7 |
| Terugbetaling van aandelenkapitaal (Groepsaandeel) | -107,6 |
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 30 juni 2021 | 5,8 |
Op 30 juni 2021 bezit BGSA voor €40,2m eigen aandelen die voorheen in het bezit waren van deelnemers van het MRP. Aangezien de terugkooptransactie plaatsvond tegen reële waarde (de reële waarde van de teruggekochte eigen aandelen stemt overeen met de verrichte betaling voor de verwerving van deze aandelen op de transactiedatum), had de transactie geen impact op de boekwaarde van de deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode die de Groep bezit in BGSA per 30 juni 2021.
In 2021 en 2020 is de op één na grootste deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode de joint venture Volkswagen D'Ieteren Finance (VDFin), voor 50% min één aandeel in handen van de Groep en voor 50% plus één aandeel in handen van Volkswagen Financial Services (een dochteronderneming van de Volkswagen Groep), die een volledige waaier van financiële diensten verbonden aan de verkoop van voertuigen van de groep Volkswagen op de Belgische markt aanbiedt.
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van VDFin zoals in zijn eigen financiële overzichten voorgesteld, met aanpassing voor verschillen in boekhoudnormen, evenals een overeenstemming van die informatie met de boekwaarde van het belang van de Groep in VDFin.
| €m | 30 juni 2021 | 31 december 2020 | |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 1.697,6 | 1.607,3 | |
| Courante activa (exclusief geldmiddelen en kasequivalenten) | 983,0 | 966,9 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 116,7 | 54,8 | |
| Langlopende verplichtingen (exclusief financiële verplichtingen) | -8,4 | -8,5 | |
| Vaste financiële verplichtingen | -1.058,8 | -954,9 | |
| Kortlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -193,5 | -147,5 | |
| Kortlopende financiële verplichtingen | -1.351,5 | -1.340,5 | |
| Netto activa (100%) | 185,1 | 177,6 | |
| Groepsaandeel in netto activa (49,99%) en boekwaarde van aandeel in joint venture | 92,5 | 88,8 |
| €m | 30 juni 2021 | 30 juni 2020 |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 300,2 | 301,1 |
| Resultaat vóór belastingen | 9,4 | 1,6 |
| Resultaat van de periode (100%) | 7,5 | - |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 7,5 | - |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (49,99%) | 3,7 | - |
De Gewone Algemene Vergadering van 27 mei 2021 heeft besloten tot de uitbetaling van een bruto gewoon dividend van €1,35 per aandeel voor het jaar 2020. De uitbetaling van het dividend is op 3 juni 2021 begonnen. Het totale dividend bedraagt €72,9m.
Eigen aandelen (1.056.509 op het einde van de periode; 987.392 op 31 december 2020; met een overeenkomstige beweging van -€10,5m in de reserve van eigen aandelen tijdens de periode) worden gehouden om de aandelenoptieplannen opgezet door de Vennootschap sedert 1999 (zie toelichting 7 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en toelichting 9 van de geconsolideerde jaarrekening 2020) te dekken.
De meerderheidsaandeelhouders worden hierna opgesomd:
| Aandeelhouders met zeggenschapsbelang volgens de kennisgeving van belangrijke deelneming van 2 november 2011, en latere mededelingen naan |
Aandelen | Winstaandelen | Totaal v/d stemrechten |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| vennootschap (waarvan de laatste op 23 juli 2021). | Aantal | % | Aantal | % | Aantal | % |
| s.a. de Participations et de Gestion, Brussel | 12.416.406 | 22,84% | 0 | 0,00% | 12.416.406 | 20,91% |
| Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware | 1.943.500 | 3,57% | 0 | 0,00% | 1.943.500 | 3,27% |
| Mevr. Catheline Périer-D'Ieteren | 0 | 0,00% | 1.250.000 | 25,00% | 1.250.000 | 2,11% |
| Dhr Olivier Périer | 10.000 | 0,02% | 0 | 0,00% | 10.000 | 0,02% |
| De vier bovenvermelde personen (samen "SPDG Group") zijn verbonden. |
14.369.906 | 26,43% | 1.250.000 | 25,00% | 15.619.906 | 26,31% |
| Nayarit Participations s.c.a., Brussels | 17.684.020 | 32,53% | 0 | 0,00% | 17.684.020 | 29,79% |
| Dhr Nicolas D'Ieteren | 10.000 | 0,02% | 3.750.000 | 75,00% | 3.760.000 | 6,33% |
| De twee bovenvermelde personen (samen "Nayarit Group") zijn verbonden. |
17.694.020 | 32,54% | 3.750.000 | 75,00% | 21.444.020 | 36,12% |
| De personen naar wie wordt verwezen als de groep SPDG en de groep Nayarit handelen in gemeenschappelijk overleg. |
Alle financiële activa en verplichtingen van de Groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans worden gecategoriseerd in de reële-waardehiërarchie, zoals hieronder beschreven, op basis van het laagste inputniveau dat over het algemeen van belang is voor de waardering tegen reële waarde:
Op het einde van juni 2021 zijn de enige belangrijke financiële activa van de Groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans de geldmarktactiva (€171,8m geclassificeerd in 'Kortlopende financiële investeringen' in de geconsolideerde balans), geclassificeerd in niveau 1. Putopties en verbonden callopties (zie toelichting 17 van de geconsolideerde jaarrekening 2020) met betrekking tot het belang van de familiale holding van de CEO van Belron, worden geclassificeerd in niveau 3.
Voor alle financiële activa en verplichtingen van de Groep die niet tegen reële waarde geboekt worden in de geconsolideerde balans, benadert hun reële waarde hun boekwaarde.
Op 9 juli 2021 kondigde D'Ieteren Group aan een overeenkomst te hebben getekend om een belang van 40% in TVH Parts over te nemen van de familie Vanhalst en een partnerschap te zijn aangegaan met de familie Thermote om de ontwikkeling van het bedrijf op lange termijn te ondersteunen. De overeenkomst waardeerde het bedrijf op een bedrijfswaarde van €3.650m. TVH Parts, met hoofdzetel in Waregem (België), is de wereldwijde onafhankelijke leider van aftermarket-onderdelen voor vorkliften, industriële, bouw- en landbouwmachines. De afronding van de transactie is onderhevig aan de gebruikelijke fusiecontroles en goedkeuringen van regelgevende instanties, en wordt verwacht in de loop van Q4 2021
De investering in TVH Parts als nieuwe pijler voor D'Ieteren Group, onderstreept het engagement van D'Ieteren Group om te investeren in bedrijven die toonaangevend zijn in hun sector, met groeiperspectieven op lange termijn, en die beschikken over zeer competente managementteams met de ambitie om het verschil te maken, en die bedrijven te ondersteunen in hun ontwikkeling.
Op 12 juli 2021 kondigde D'Ieteren Group aan dat Hellman & Friedman ('H&F'), fondsen en mandaten beheerd door BlackRock Private Equity Partners ('BlackRock'), en GIC een overeenkomst hadden ondertekend om een gecombineerd belang van maximaal 13% te verwerven in Belron, voorheen in het bezit van CD&R, waardoor Belron werd gewaardeerd op een ondernemingswaarde ('EV', enterprise value) van €21md, goed voor een impliciete nettovermogenswaarde (equity value) van €17,2md. De overeenkomst voorziet eveneens in een nieuw beleid op het vlak van allocatie van het kapitaal met een intentie om het hefboomeffect van Belron geleidelijk te verminderen tot 3x EBITDA tegen 2025.
D'Ieteren Group heeft zijn langetermijnengagement ten aanzien van Belron herbevestigd en behoudt het geheel van zijn aandeelhouderschap, namelijk 50,01% van het volledig verwaterde aandelenkapitaal van de onderneming (inclusief alle managementaandelen), door eerder zijn resterende preferente aandelen te hebben omgezet in gewone aandelen. CD&R behoudt een volledig verwaterd aandeelhouderschap van ongeveer 24% in Belron. H&F wordt de derde grootste aandeelhouder van Belron met een volledig verwaterd aandeel van ~9%.
Geen andere belangrijke gebeurtenis, buiten de gebruikelijke gang van zaken, vond plaats tussen het periode-einde en de datum waarop deze geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden goedgekeurd voor publicatie.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans van D'Ieteren Group NV per 30 juni 2021, alsmede van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode van 6 maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie"). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2021 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Zaventem, 1 september 2021
KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door
Axel Jorion Bedrijfsrevisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.