Quarterly Report • Sep 5, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Nicolas D'Ieteren, Voorzitter van de Raad van Bestuur, en Olivier Périer, Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur, verklaren in naam en voor rekening van D'Ieteren Group SA/NV dat, voor zover hen bekend, deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 'Tussentijdse financiële verslaggeving' zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de financiële resultaten van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijdse verslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van D'Ieteren Group SA/NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
D'Ieteren Group zette in H1-22 zijn groeipad voort dankzij de solide vooruitgang en de goede prestaties van al zijn ondernemingen en de bijdrage van TVH. De voornaamste prestatie-indicator (KPI) van de Groep – de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 – bedraagt €363,1m, een stijging met 33,5% in vergelijking met €272,1m in H1-21. Op vergelijkbare basis (zonder de bijdrage van TVH in H1-22) steeg de KPI met 13,1% op jaarbasis.
Merk op dat de cijfers van H1-21 zijn aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computing-overeenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 van het financiële verslag van H1-22 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
We stellen onze vooruitzichten voor het volledige jaar opwaarts bij. We verwachten nu dat onze aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 zal stijgen met minstens 35% (voorheen 25%) tegenover het vergelijkbare jaar 2021, op basis van sterker dan verwachte prestaties bij D'Ieteren Automotive en TVH, en in de veronderstelling dat er zich geen grote additionele verslechtering voordoet van de algemene geopolitieke en economische omstandigheden.
De bijdrage van PHE (5 maanden in 2022) zou ongeveer 5% moeten toevoegen aan het PBT van de Groep, Groepsaandeel (KPI), wat onze totale vooruitzichten voor het volledige jaar brengt naar een groei van minstens 40%, inclusief PHE.
In overeenstemming met de definitie van Alternatieve Prestatiemaatstaf (zie p. 16), worden de honoraria van systeemintegratoren die in het kader van het transformatieprogramma van Belron worden ingezet, voortaan door de Groep als aanpassingen1 gerapporteerd. De impact op H1-21 is verwaarloosbaar, maar H2-21 werd overeenkomstig aangepast (impact van ongeveer €21m voor Belron aan 100%). Bijgevolg bedraagt de aangepaste winst vóór belastingen van de Groep, Groepsaandeel1 (basis voor vergelijking, met Belron aan 50,01%) voor FY-21 €484,4m. De vooropgestelde groei van de winst vóór belastingen staat in verhouding tot dit verhoogde cijfer.
Hierbij wordt uitgegaan van een belang in Belron van 50,01% in 2022 en 2021 en gemiddelde wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen die golden op het einde van H1-22.
Voor het volledige jaar verwachten we de volgende financiële prestaties van onze ondernemingen :
De geconsolideerde verkopen volgens IFRS bedragen €1.909,9m (+1,0% op jaarbasis). Dit cijfer omvat D'Ieteren Automotive, Moleskine en Corporate & Niet-toegewezen (exclusief Belron en TVH). De gecombineerde verkopen (inclusief 100% Belron en TVH) bedragen €5.458,8m (+29,6%).
De geconsolideerde winst vóór belastingen volgens IFRS bedraagt €216,4m (€201,6m in H1-21). Onze voornaamste prestatie-indicator, de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , bedraagt €363,1m (+33,5% op jaarbasis), of €307,8m op vergelijkbare basis (aandeel van 50,01% in Belron en exclusief de bijdrage van TVH in H1- 21), wat een groei op jaarbasis met 13,1% vertegenwoordigt.
Evolutie van de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 (€m)
Het aandeel van de Groep in het nettoresultaat bedraagt €191,6m (€181,1m in H1-21). De aangepaste netto winst, Groepsaandeel1, bedraagt €263,9m (aandeel van 50,01% in Belron), in vergelijking met €203,5m (aandeel van 53,65% in Belron) in H1-21.
De netto cashpositie3 van 'Corporate & Niet-toegewezen' bedraagt €1.001,0m op het einde van H1-22 (of €690,9m exclusief €310,1m leningen tussen segmenten), in vergelijking met €2.095,3m op het einde van H1-21 en €1.087,5m op het einde van FY-21.
| H1-2021 | H1-2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | |||||||
| €m | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
| VGRR volumes (in miljoen) | - | - | 6,1 | - | - | 6,6 | - | 7,1% |
| Externe verkopen | 2.321,4 | - | 2.321,4 | 2.758,1 | - | 2.758,1 | 18,8% | 18,8% |
| Bedrijfsresultaat | 459,4 | -21,6 | 437,8 | 495,9 | -52,6 | 443,3 | 7,9% | 1,3% |
| Netto financieringskosten | -63,2 | -34,9 | -98,1 | -71,0 | -125,5 | -196,5 | 12,3% | - |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 396,4 | -56,5 | 339,9 | 425,1 | -178,1 | 247,0 | 7,3% | -27,3% |
| Aangepast PBT1 , groepsaandeel (@ 50,01%) |
198,2 | - | - | 212,6 | - | - | 7,3% | - |
De totale verkopen van Belron (aan 100%) stegen in H1-22 met 18,8% tot €2.758,1m, of 20,4% uit voortgezette bedrijfsactiviteiten. Deze solide omzetgroei is met name te danken aan een volumegroei van 7,1% (interventies voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing), een gunstig prijs/mixeffect en een positieve bijdrage van ADAS en VAPS. De volumes liggen 4% boven het niveau van 2019 (vóór de pandemie).
De omzetgroei uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bestaat uit 13,3% organische groei, 1,1% groei uit overnames en een gunstig wisselkoerseffect van 6,0%, voornamelijk als gevolg van de stijging van de Amerikaanse dollar.
In Noord-Amerika (59% van het totaal) stegen de verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten met 27,9%, als resultaat van 17,1% organische5 groei, 0,5% groei uit overnames en een gunstige impact van 10,2% uit wisselkoersschommelingen. De Eurozone (28% van het totaal) kende een stijging van de verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten met 10,8%, als gevolg van 8,4% organische5 groei, met verschillende prestaties per land, 2,3% groei uit overnames en een marginaal gunstig wisselkoerseffect van 0,1%. De verkopen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten in de rest van de wereld (13% van het totaal) stegen met 11,4%, als resultaat van 8,8% organische5 groei, een bijdrage van 1,0% uit overnames en een gunstige impact van 1,6% uit wisselkoersschommelingen (variërend tussen de verschillende valuta's).
Het bedrijfsresultaat (aan 100%) steeg lichtjes met 1,3% in vergelijking met H1-21 tot €443,3m en het aangepaste bedrijfsresultaat1 steeg met 7,9% tot €495,9m. Het transformatieprogramma voor de hele Groep bleef op kruissnelheid en bracht €56,7m kosten met zich mee (waarvan €20,2m aanpassingen1 in verband met honoraria van systeemintegratoren), tegenover €13,5m in H1-21. Merk op dat in overeenstemming met de definitie van Alternatieve Prestatiemaatstaf (zie p. 14), de honoraria van systeemintegratoren die in het kader van het transformatieprogramma van Belron worden ingezet, voortaan door de Groep als aanpassingen1 worden gerapporteerd om het eenmalige karakter van die implementatiekosten te weerspiegelen. De impact op H1-21 is verwaarloosbaar, maar H2-21 werd overeenkomstig aangepast (impact van €21m aan 100%).
De aangepaste bedrijfsmarge1 van 18,0% staat tegenover 18,0% in FY-21 en 19,8% in H1-21. De daling ten opzichte van vorig jaar houdt verband met de sterke vergelijkingsbasis (hoge productiviteitsniveaus, bijdrage van saneringsvergoedingen en lagere transformatiekosten in H1-21), alsook met de krappe arbeidsmarkt en de kosteninflatie, die nog niet volledig in de prijzen tot uiting komt omdat er een bepaalde tijd gaat over de doorberekening ervan aan de klanten.
De aanpassingen1 op het niveau van het bedrijfsresultaat bedragen -€52,6m, voornamelijk bestaande uit:
• -€38,0m 'overige' aanpassingen1 : -€19,3m personeelskosten voornamelijk in verband met de RSU's (Restricted Share Units) die in december 2021 door de Raad van Bestuur van Belron werden toegekend aan ongeveer 24.000 werknemers (zie p. 42 van de financiële hoogtepunten van het boekjaar 2021 voor een gedetailleerde beschrijving van de boekhoudkundige impact voor de Groep - deze beloning heeft geen economische impact op D'Ieteren Group) en -€20,2m honoraria van systeemintegratoren in verband met het businesstransformatieprogramma zoals hierboven vermeld, en
• -€15,5m in verband met de afschrijving van bepaalde klantencontracten opgenomen als immateriële vaste activa in het kader van recente overnames.
De netto financiële kosten stegen in H1-22 met €98,4m tot €196,5m. Het grootste deel van de stijging (€90,6m) wordt behandeld als een aanpassing1 en houdt voornamelijk verband met de verandering op jaarbasis van niet-gerealiseerd wisselkoersverliezen op de omrekening van USD leningen. Het saldo van de stijging weerspiegelt de rentelasten over de volledige zes maanden van de termijnlening die in april 2021 werd afgesloten.
De winst vóór belastingen bedraagt €247,0m in H1-22 (€339,9m in H1-21). De daling is het gevolg van de hogere transformatiekosten en de netto financieringskosten, zoals hierboven vermeld. Het resultaat na belastingen, Groepsaandeel, bedraagt €71,4m (€129,8m in H1-21).
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , steeg met 7,3% op jaarbasis tot €212,6m op vergelijkbare basis (uitgaande van een belang van 50,01% in beide periodes). De aangepaste winstbelastingen1 bedragen €116,2m (€113,3m in H1-21).
Het aangepaste resultaat na belastingen, Groepsaandeel1 , steeg met 1,8% tot €154,5m, uitgaande van Belron aan 50,01% tegenover 53,65% in H1-21.
De vrije kasstroom6 (na belastingen) bedraagt €199,2m (€266,7m in H1-21). De daling ten opzichte van vorig jaar is het gevolg van de toegenomen behoefte aan bedrijfskapitaal, hogere kapitaaluitgaven, met name voor de modernisering van de herkalibratietools en de uitbreiding van het filialennetwerk, hogere uitgaven voor overnames en een negatievere kasstroom uit aanpassingen6, gedeeltelijk gecompenseerd door sterkere bedrijfsprestaties (aangepaste EBITDA6 +€40,4m op jaarbasis).
De netto financiële schuld3 van Belron bedraagt €3.800,3m (100%) op het einde van H1-22, in vergelijking met €3.592,1m op het einde van H1-21, en is nagenoeg ongewijzigd in vergelijking met €3.794,9m op het einde van december 2021.
De Senior Secured Net Leverage Ratio van Belron (Senior Secured schuldenlast3/proforma EBITDA post-IFRS 164 multiple) bedraagt 3,11x op het einde van H1-22.
| H1-2021 | H1-2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | |||||||
| €m | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | % wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
|
| Nieuwe geleverde voertuigen (volumes) | - | - | 56.643 | - | - | 46.902 | - | -17,2% |
| Externe verkopen | 1.844,1 | - | 1.844,1 | 1.848,7 | - | 1.848,7 | 0,2% | 0,2% |
| Bedrijfsresultaat | 74,5 | - | 74,5 | 89,0 | - | 89,0 | 19,5% | 19,5% |
| Netto financieringskosten | -2,2 | - | -2,2 | -1,2 | 10,2 | 9,0 | - | - |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 76,0 | - | 76,0 | 91,0 | 10,2 | 101,2 | 19,7% | 33,2% |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | 77,9 | - | - | 93,1 | - | - | 19,5% | - |
De Belgische markt voor nieuwe personenwagens bleef zwaar getroffen door het tekort aan onderdelen. Zonder de uitschrijvingen binnen de 30 dagen2 daalde het aantal inschrijvingen van nieuwe personenwagens in België met 13,9% tot 192.210 eenheden. Vóór de uitschrijvingen binnen de 30 dagen bedraagt het aantal 195.387 eenheden (-15,9%). Het zakelijke segment bleef de markt aanvoeren met een aandeel van 61,8%. Het aandeel van nieuwe energie in de marktmix bleef stijgen van 20,5% in H1-21 tot 32,4% in H1-22. D'Ieteren Automotive blijft de leider in België op het vlak van volledig elektrische voertuigen, met een marktaandeel van 25,5%, waarbij Audi het leidersmerk op de markt is.
Het globale marktaandeel van D'Ieteren Automotive daalde licht tot 22,2% (-129bp versus H1-21) zonder de uitschrijvingen binnen de 30 dagen. De daling is vooral toe te schrijven aan VW en Skoda, terwijl het marktaandeel van Porsche en Audi respectievelijk met 37bp en 41bp steeg.
De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen daalden met 29,7% tot 28.313 eenheden en het marktaandeel van D'Ieteren Automotive daalde tot 7,1% (van de netto inschrijvingen).
Het totale aantal in H1-22 door D'Ieteren Automotive geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedraagt 46.902 eenheden (-17,2%). Het orderboek, dat tot verbetering in het marktaandeel zou moeten leiden, blijft aanzienlijk, met ongeveer 97.000 eenheden. Dat is bijna een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, met bijdragen van alle merken.
Ondanks het tekort aan onderdelen dat een weerslag had op het aantal geleverde wagens, slaagde D'Ieteren Automotive erin zijn verkopen over het algemeen stabiel te houden op jaarbasis (+0,2%) op €1.848,7m, dankzij de verdere premiumisering van de markt. De mix van geleverde wagens was vooral gericht op modellen en merken uit het hogere segment en de eenheidsprijzen stegen, wat een zeer positieve prijs/mix impliceert. De verkopen van 'overige' diensten leverden een positieve bijdrage aan de omzetontwikkeling.
Het bedrijfsresultaat bedraagt €89,0m (+19,5% op jaarbasis) en er zijn geen aanpassingen1 op het niveau van het bedrijfsresultaat, noch in H1-21. Deze evolutie resulteerde in een marge van 4,8%, aangedreven door de trend van de premiumisering, de kostenbeheersing en betere prestaties van de verlieslatende activiteiten, met name de sluiting van de 2 concessies in Brussel.
De aanpassingen1 op het niveau van de netto financieringskosten hebben betrekking op winst geboekt op het verlies van de exclusieve controle over Lizy en MyMove als gevolg van de instap in het kapitaal door investeerders ten belope van respectievelijk 29% en 33% van het kapitaal.
De winst vóór belastingen bedraagt €101,2m (+33,2%) of €91,0m (+19,7%) exclusief aanpassingen1 .
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , steeg met 19,5% tot €93,1m. De bijdrage van de volgens de vermogensmutatie verwerkte entiteiten bedraagt €5,1m (€4,7m in H1-21).
De belastingen bedragen €23,7m (€20,1m in H1-21). De stijging weerspiegelt de hogere winst vóór belastingen.
Het resultaat na belastingen, Groepsaandeel, bedraagt €77,7m (€56,8m in H1-21). Het aangepaste resultaat na belastingen, Groepsaandeel1 , steeg van €56,8m tot €67,5m.
De vrije kasstroom6 (na belastingen) bedraagt in H1-22 €122,9m, ten opzichte van €79,5m in H1-21. De positieve evolutie weerspiegelt voornamelijk een verbetering van de gegenereerde EBITDA4, een grote kasinstroom uit werkkapitaal dankzij handelsvorderingen, een uitstroom in H1-21 van €35,1m in verband met de versnelling van het transformatieplan tegenover €17,5m in H1-22 (sluiting van de 2 D'Ieteren Car Centers in Brussel), gedeeltelijk gecompenseerd door hogere betaalde belastingen en meer geldmiddelen uitgegeven aan overnames.
De netto financiële positie van D'Ieteren Automotive evolueerde van een netto schuld3 van €93,2m eind juni 2021 en €55,7m eind december 2021 naar een netto kasoverschot van €12,7m op het einde van H1-22 als gevolg van de sterke generering van vrije kasstroom, ondanks de uitkering van een dividend van €51,6m.
| H1-2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APM (niet-GAAP metingen) 1 | |||||||||
| €m | Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | ||||||
| Externe verkopen | 790,8 | - | 790,8 | ||||||
| Bedrijfsresultaat | 143,2 | - | 143,2 | ||||||
| Netto financieringskosten | -4,9 | 3,9 | -1,0 | ||||||
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | 138,3 | 3,9 | 142,2 | ||||||
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | 55,3 | - | - |
(Absolute H1-22 cijfers zijn in IFRS. Vergelijking met H1-21 is gebaseerd op BEGAAP cijfers)
TVH boekte een totale omzet (aan 100%) van €790,8m (+23,6% op jaarbasis). Deze evolutie is toe te schrijven aan een sterke organische groei (+20,0% op jaarbasis), voornamelijk in de kernregio's EMEA & Noord- en Zuid-Amerika (waarin ook een gunstige impact van 4,6% uit wisselkoersschommelingen is vervat, voornamelijk ten gevolge van de appreciatie van de USD), en inorganische groei (+3,6% op jaarbasis).
De groei in H1-22 werd bevorderd door een gezonde mix van volume en prijs in alle regio's en op alle markten:
Het bedrijfsresultaat (aan 100%) bedraagt €143,2m. Dit vertegenwoordigt een aangepaste1 EBIT-marge van 18,1%, wat op jaarbasis een lichte verwatering inhoudt, voornamelijk als gevolg van de inkomstenmix en de voorraadafschrijvingen ten opzichte van H1-21.
De netto financiële kosten bedragen -€1,0m in H1-22, waarvan €3,9m aanpassingen1 met betrekking tot de verandering in de reële waarde van renteswaps.
De winst vóór belastingen bedraagt €142,2m en de aangepaste winst vóór belastingen1 €138,3m.
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , bedraagt €55,3m.
Het aangepaste resultaat na belastingen1 , Groepsaandeel, bedraagt €41,5m.
De IFRS nettoschuld van TVH bedraagt eind juni 2022 €882,8m (inclusief een aandeelhouderslening ten bedrage van €100m), een stijging met €55,7m in vergelijking met de €827,1m op 31 december 2021 (aangepast om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving in alle verbonden vennootschappen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten - zie toelichting 1 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022). Deze stijging is voornamelijk toe te schrijven aan de aanzienlijke investeringen in werkkapitaal met een impact op vrije kasstroom (toename van voorraden en handelsvorderingen om problemen met de toeleveringsketen op te vangen en voortgezette sterke groei mogelijk te maken) en kapitaaluitgaven, die de sterke EBITDA van het semester meer dan compenseren.
Netto financiële schuld / LTM EBITDA4 bedraagt 2.52x (in BEGAAP, exclusief de aandeelhouderslening).
| H1-2021 | H1-2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 Aangepaste |
APM (niet-GAAP metingen) 1 Aangepaste |
% wijziging | % wijziging | ||||
| elementen | Aanpassingen | Totaal | elementen | Aanpassingen | Totaal | aangepaste elementen |
totaal | |
| Externe verkopen | 47,0 | - | 47,0 | 61,2 | - | 61,2 | 30,2% | 30,2% |
| Bedrijfsresultaat | 2,0 | -0,2 | 1,8 | 3,7 | - | 3,7 | 85,0% | 105,6% |
| Netto financieringskosten | -5,7 | -0,2 | -5,9 | -4,7 | - | -4,7 | - | - |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | -3,7 | -0,4 | -4,1 | -1,0 | - | -1,0 | - | - |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | -3,9 | - | - | -1,0 | - | - | - | - |
De verkopen stegen in H1-22 met 30,2% op jaarbasis tot €61,2m, dankzij het verdere herstel van de COVID-19-pandemie. De kerncategorie 'papier' leidt de groei ten opzichte van vorig jaar.
Het gerapporteerde bedrijfsresultaat is ten opzichte van H1-21 meer dan verdubbeld tot €3,7m. Het aangepaste bedrijfsresultaat1 liet een groei met 85% op jaarbasis optekenen. De aanzienlijke verbetering is voornamelijk het resultaat van de stijging van de omzet en de voortdurende kostenbeheersing.
Er zijn geen aanpassingen in het bedrijfsresultaat in H1-22 versus -€0.2m in H1-21. Halverwege het jaar 2022 waren er geen aanwijzingen voor een mogelijke waardevermindering.
De netto financiële kosten bedragen €4,7m (€5,9m in H1-21). De winst vóór belastingen bedraagt -€1,0m, net zoals de aangepaste winst vóór belastingen1 , in vergelijking met -€3,7m in H1-21.
De vrije kasstroom6 bedraagt €2,9m, in vergelijking met €3,9m in H1-21. Deze evolutie is vooral toe te schrijven aan een uitstroom van werkkapitaal in H1-22 tegenover een geringe instroom van werkkapitaal in H1-21.
De nettoschuld van Moleskine bedraagt €288,6m (waarvan €269,5m financiering tussen segmenten) op het einde van juni 2022, vergeleken met €297,5m op het einde van juni 2021, en is nagenoeg stabiel gebleven ten opzichte van het niveau op het einde van december 2021 (€287,0m).
| H1-2021 | H1-2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €m | APM (niet-GAAP metingen) 1 | APM (niet-GAAP metingen) 1 | ||||||
| Aangepaste elementen |
Aanpassingen | Totaal | Aangepaste elementen |
Aanpassingen Totaal |
% wijziging aangepaste elementen |
% wijziging totaal |
||
| Externe verkopen | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Bedrijfsresultaat | -6,4 | - | -6,4 | -3,1 | -1,4 | -4,5 | - | - |
| Netto financieringskosten | 6,3 | - | 6,3 | 6,2 | - | 6,2 | -1,6% | -1,6% |
| Resultaat vóór belastingen (PBT) | -0,1 | - | -0,1 | 3,1 | -1,4 | 1,7 | - | - |
| Aangepast PBT, groepsaandeel1 | -0,1 | - | - | 3,1 | - | - | - | - |
Het rapporteerbare operationele segment 'Corporate & Niet-toegewezen' omvat voornamelijk de corporate- en vastgoedactiviteiten (D'Ieteren Immo NV). Het aangepaste bedrijfsresultaat1 bedraagt -€3,1m versus -€6,4m in H1-21, dankzij de positieve impact van aan de ondernemingen gefactureerde royalty's en managementvergoedingen en een hoger resultaat van D'Ieteren Immo.
De netto financiële opbrengsten van €6,2m liggen grotendeels in de lijn van het resultaat van vorig jaar.
De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel1 , bedraagt €3,1m (-€0,1m in H1-21).
De netto cashpositie3 van het segment Corporate & Niet-toegewezen daalde van €2.095,3m eind juni 2021 tot €1.087,5m eind december 2021 en €1.001,0m eind juni 2022. De daling van de netto financiële positie ten opzichte van december 2021 is voornamelijk het gevolg van het dividend (€113,6m) dat in juni 2022 werd uitgekeerd aan de aandeelhouders van D'Ieteren Group en de verwerving van eigen aandelen in H1-22 (€30,0m), gedeeltelijk gecompenseerd door het dividend (€51,6m) dat in juni 2022 werd ontvangen van het segment D'Ieteren Automotive.
1 Om de onderliggende prestaties beter te weerspiegelen en aan de beleggers bijstand te verlenen om meer inzicht te krijgen in de financiële prestaties, maakt D'Ieteren Group gebruik van Alternative Performance Measures ('APM's'). Deze APM's zijn niet-GAAPmetingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D'Ieteren Group stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRSmetingen. Zie pagina 14 voor de definitie van deze prestatie-indicatoren.
2 Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in België in het verkeer werden gebracht.
3 De netto financiële schuld is geen IFRS-indicator. D'Ieteren Group gebruikt deze APM (Alternative Performance Measure) om zijn schuldenlast te weerspiegelen. Deze niet-GAAP-indicator wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa. Zie pagina 21.
4 EBITDA is geen IFRS-indicator. Deze APM (niet-GAAP-indicator) wordt gedefinieerd als het resultaat vóór interesten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen. Aangezien de methode voor de berekening van de EBITDA niet geregeld wordt door IFRS, is het mogelijk dat de door de Groep toegepaste methode niet dezelfde is als de methode toegepast door andere ondernemingen. Het is dan ook mogelijk dat de methode niet vergelijkbaar is.
5 'Organische groei' is een Alternatieve Prestatiemaatstaf die de groep gebruikt om de evolutie van de omzet tussen twee opeenvolgende periodes te meten, bij constante wisselkoers en zonder de impact van veranderingen in consolidatiekring of bedrijfsovernames.
6 'Vrije kasstroom' is geen IFRS-indicator. Deze Alternatieve Prestatiemaatstaf wordt gedefinieerd als [Aangepaste EBITDA - overige niet-kaselementen - wijziging in werkkapitaal - kapitaaluitgaven - kapitaal betaald op leaseverplichtingen - betaalde belastingen betaalde rente - overnames + verkopen - aandelenplannen voor werknemers - kasstroom uit aanpassingen + overige kaselementen]
Kader en definities
De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze alternatieve prestatie-indicatoren worden intern gebruikt om de resultaten van de groep en van zijn businessunits te analyseren.
Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. Ze worden afgeleid uit de geauditeerde IFRS-rekeningen. Het is mogelijk dat de APM's niet vergelijkbaar zijn met de alternatieve prestatiemaatstaven van andere ondernemingen en ze houden beperkingen in als analytische tools. De APM's mogen niet afzonderlijk in beschouwing worden genomen of ter vervanging van de analyse van de prestaties of de liquiditeit van de groep krachtens IFRS. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven.
Elke post van de winst-en-verliesrekening (zie hieronder) en elk subtotaal van de winst-en-verliesrekening van de segmenten (zie hieronder) wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake aangepast resultaat en aanpassingen.
De aanpassingen worden geïdentificeerd door de groep om vergelijkbare cijfers te presenteren, waardoor de investeerders een beter zicht hebben op de manier waarop de groep zijn financiële prestaties meet en beheert. Ze omvatten - maar zijn niet beperkt tot - de volgende elementen:
(a) opgenomen winsten en verliezen op de reële waarde op financiële instrumenten (i.e. de reële-waardeverandering tussen het begin en het einde van de periode, zonder rekening te houden met de verworven kasstromen van de derivaten gedurende de periode), waar hedge accounting niet zou worden toegepast volgens IAS 39/IFRS 9 (in dit geval worden erkende reëlewaardeopbrengsten of -verliezen in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten opgenomen);
(b) koerswinsten en -verliezen bij de omzetting aan de slotkoers van de leningen en ontleningen in vreemde valuta;
(c) waardeverminderingen op goodwill en overige vaste activa;
(d) afschrijving van de immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur erkend in het kader van de toerekening van de kostprijs van een bedrijfscombinatie, zoals gedefinieerd in IFRS 3;
(e) andere materiële elementen voortvloeiend uit gebeurtenissen of transacties verbonden met de gebruikelijke activiteiten van de groep, en die individueel of samengenomen (indien ze van dezelfde aard zijn), door hun belang of hun weerslag, apart worden vermeld.
Het aangepaste resultaat bestaat uit het IFRS-resultaat, exclusief de bovenvermelde aanpassingen.
De groep gebruikt als kernprestatie-indicator het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel ('aangepast PBT, groepsaandeel'). Deze APM bestaat uit het resultaat vóór belastingen (PBT) van het segment, rekening houdend met het resultaat vóór belastingen van de beëindigde bedrijfsactiviteiten, en exclusief aanpassingen en het aandeel van minderheidsaandeelhouders.
Voorstelling van de APM's in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor het halfjaar afgesloten op 30 juni
| €m | 2022 | 2021⁽¹⁾ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Waarvan | Totaal | Waarvan | ||||
| Aangepast resultaat |
Aanpassingen | Aangepast resultaat |
Aanpassingen | ||||
| Opbrengsten | 1.909,9 | 1.909,9 | - | 1.891,1 | 1.891,1 | - | |
| Kosten van verkopen | -1.613,4 | -1.613,4 | - | -1.634,3 | -1.634,3 | - | |
| Bruto marge | 296,5 | 296,5 | - | 256,8 | 256,8 | - | |
| Commerciële en administratieve kosten | -216,2 | -212,1 | -4,1 | -193,1 | -193,1 | - | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 10,2 | 7,5 | 2,7 | 7,8 | 7,8 | - | |
| Overige bedrijfskosten | -2,3 | -2,3 | - | -1,6 | -1,4 | -0,2 | |
| Bedrijfsresultaat | 88,2 | 89,6 | -1,4 | 69,9 | 70,1 | -0,2 | |
| Netto financieringskosten | 10,5 | 0,3 | 10,2 | -1,8 | -1,6 | -0,2 | |
| Financiële opbrengsten | 13,6 | 3,4 | 10,2 | 1,2 | 1,2 | - | |
| Financiële kosten | -3,1 | -3,1 | - | -3,0 | -2,8 | -0,2 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
117,7 | 199,2 | -81,5 | 133,5 | 155,5 | -22,0 | |
| Resultaat vóór belastingen | 216,4 | 289,1 | -72,7 | 201,6 | 224,0 | -22,4 | |
| Winstbelastingen | -25,0 | -25,4 | 0,4 | -21,3 | -21,3 | - | |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 191,4 | 263,7 | -72,3 | 180,3 | 202,7 | -22,4 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 191,4 | 263,7 | -72,3 | 180,3 | 202,7 | -22,4 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||||||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
191,6 | 263,9 | -72,3 | 181,1 | 203,5 | -22,4 | |
| Minderheidsbelangen | -0,2 | -0,2 | - | -0,8 | -0,8 | - | |
| Resultaat per aandeel | |||||||
| Gewoon (€) | 3,55 | 4,88 | -1,33 | 3,36 | 3,77 | -0,41 | |
| Verwaterd (€) | 3,51 | 4,83 | -1,32 | 3,32 | 3,73 | -0,41 | |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
|||||||
| Gewoon (€) | 3,55 | 4,88 | -1,33 | 3,36 | 3,77 | -0,41 | |
| Verwaterd (€) | 3,51 | 4,83 | -1,32 | 3,32 | 3,73 | -0,41 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
De operationele segmenten van de Groep voor de verslaggeving zijn D'Ieteren Automotive, Belron, Moleskine en TVH (vanaf 1 oktober 2021). De andere segmenten zijn opgenomen in de categorie 'Corporate & Niet-toegewezen' (D'Ieteren Group, corporate- en vastgoedactiviteiten). Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringsstructuur van de Groep, en met de vereisten van IFRS 8 'Operationele segmenten'.
Ondanks hun classificatie als volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen, blijven Belron en TVH (vanaf 1 oktober 2021) afzonderlijke operationele segmenten voor de verslaggeving. Dit weerspiegelt de interne rapporteringsstructuur van de Groep.
| €m | 2022 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | TVH (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |||||
| Externe opbrengsten | 1.848,7 | 2.758,1 | 61,2 | 790,8 | - | -3.548,9 | 1.909,9 | ||||
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Opbrengsten per segment | 1.848,7 | 2.758,1 | 61,2 | 790,8 | - | -3.548,9 | 1.909,9 | ||||
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 89,0 | 443,3 | 3,7 | 143,2 | -4,5 | -586,5 | 88,2 | ||||
| Waarvan Aangepast resultaat |
89,0 | 495,9 | 3,7 | 143,2 | -3,1 | -639,1 | 89,6 | ||||
| Aanpassingen | - | -52,6 | - | - | -1,4 | 52,6 | -1,4 | ||||
| Netto financieringskosten | 9,0 | -196,5 | -4,7 | -1,0 | 6,2 | 197,5 | 10,5 | ||||
| Financiële opbrengsten | 10,6 | 5,7 | 1,7 | 13,3 | 1,3 | -19,0 | 13,6 | ||||
| Financiële kosten | -1,6 | -202,2 | -1,1 | -13,2 | -1,5 | 216,5 | -3,1 | ||||
| Intragroep financieringskosten | - | - | -5,3 | -1,1 | 6,4 | - | - | ||||
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
3,2 | 0,2 | - | - | - | 114,3 | 117,7 | ||||
| Resultaat vóór belastingen | 101,2 | 247,0 | -1,0 | 142,2 | 1,7 | -274,7 | 216,4 | ||||
| Waarvan Aangepast resultaat |
91,0 | 425,1 | -1,0 | 138,3 | 3,1 | -367,4 | 289,1 | ||||
| Aanpassingen | 10,2 | -178,1 | - | 3,9 | -1,4 | 92,7 | -72,7 | ||||
| Winstbelastingen | -23,7 | -104,2 | - | -34,6 | -1,3 | 138,8 | -25,0 | ||||
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
77,5 | 142,8 | -1,0 | 107,6 | 0,4 | -135,9 | 191,4 | ||||
| Waarvan Aangepast resultaat |
67,3 | 308,9 | -1,0 | 103,7 | 1,4 | -216,6 | 263,7 | ||||
| Aanpassingen | 10,2 | -166,1 | - | 3,9 | -1,0 | 80,7 | -72,3 | ||||
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 77,5 | 142,8 | -1,0 | 107,6 | 0,4 | -135,9 | 191,4 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | TVH⁽*⁾ | Corp. & niet toegewezen |
Groep |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Houders van eigen vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
77,7 | 71,4 | -1,0 | 43,1 | 0,4 | 191,6 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
67,5 | 154,5 | -1,0 | 41,5 | 1,4 | 263,9 |
| Aanpassingen | 10,2 | -83,1 | - | 1,6 | -1,0 | -72,3 |
| Minderheidsbelangen | -0,2 | - | - | - | - | -0,2 |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 77,5 | 71,4 | -1,0 | 43,1 | 0,4 | 191,4 |
(*) Belron aan 50,01% (volledig verwaterde economische rechten) en TVH aan 40,00% – zie toelichting 10 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022).
In 2022 wordt in de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening van het segment (waarin de resultaten over 6 maanden van Belron en TVH in alle posten voorgesteld wordt volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de Groep volgens IFRS (waarin het netto resultaat van Belron en TVH voorgesteld wordt in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' en het aandeel van de Groep vertegenwoordigt in de netto resultaten van Belron en TVH over 6 maanden).
Voorstelling van de APM's in de winst-en-verliesrekening van de segmenten voor het halfjaar afgesloten op 30 juni (vervolg)
| €m | 2021⁽¹⁾ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Externe opbrengsten | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - |
| Opbrengsten per segment | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 74,5 | 437,8 | 1,8 | -6,4 | -437,8 | 69,9 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
74,5 | 459,4 | 2,0 | -6,4 | -459,4 | 70,1 |
| Aanpassingen | - | -21,6 | -0,2 | - | 21,6 | -0,2 |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -98,1 | -5,9 | 6,3 | 98,1 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | 0,1 | 1,2 | 0,5 | 0,6 | -1,2 | 1,2 |
| Financiële kosten | -0,6 | -99,3 | -1,3 | -1,1 | 99,3 | -3,0 |
| Intragroep financieringskosten | -1,7 | - | -5,1 | 6,8 | - | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
3,7 | 0,2 | - | - | 129,6 | 133,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 76,0 | 339,9 | -4,1 | -0,1 | -210,1 | 201,6 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
76,0 | 396,4 | -3,7 | -0,1 | -244,6 | 224,0 |
| Aanpassingen | - | -56,5 | -0,4 | - | 34,5 | -22,4 |
| Winstbelastingen | -20,1 | -97,9 | -0,8 | -0,4 | 97,9 | -21,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
55,9 | 242,0 | -4,9 | -0,5 | -112,2 | 180,3 |
| Waarvan Aangepast resultaat |
55,9 | 283,1 | -4,5 | -0,5 | -131,3 | 202,7 |
| Aanpassingen | - | -41,1 | -0,4 | - | 19,1 | -22,4 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,9 | 242,0 | -4,9 | -0,5 | -112,2 | 180,3 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep |
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
56,8 | 129,8 | -5,0 | -0,5 | 181,1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Waarvan | Aangepast resultaat | 56,8 | 151,8 | -4,6 | -0,5 | 203,5 |
| Aanpassingen | - | -22,0 | -0,4 | - | -22,4 | |
| Minderheidsbelangen | -0,9 | - | 0,1 | - | -0,8 | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,9 | 129,8 | -4,9 | -0,5 | 180,3 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
(*) Belron aan 53,65% (gewogen gemiddeld percentage voor de periode 2021 – zie toelichting 10 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022).
In 2021 wordt in de kolom 'Eliminaties' de winst-en-verliesrekening van het segment (waarin het resultaat over 6 maanden van Belron in alle posten voorgesteld wordt volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de Groep volgens IFRS (waarin het netto resultaat van Belron voorgesteld wordt in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' en het aandeel van de Groep vertegenwoordigt in het netto resultaat van Belron over 6 maanden).
| €m | 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | TVH (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment)* |
||
| Aanpassingen | |||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | - | -52,6 | - | - | -1,4 | -54,0 | |
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | 2,7 | (b) | - | - | - | 2,7 |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -15,5 | (c) | - | - | - | -15,5 |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur |
- | -1,8 | (d) | - | - | - | -1,8 |
| Overige aanpassingen | - | -38,0 | (e) | - | - | -1,4 | (i) -39,4 |
| Opgenomen in netto financieringskosten |
10,2 | -125,5 | - | 3,9 | - | -111,4 | |
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | - | - | 3,9 | (h) - |
3,9 | |
| Wisselkoersverliezen op nettoschuld |
-127,3 | (f) | - | - | -127,3 | ||
| Overige aanpassingen | 10,2 | (a) 1,8 |
(f) | - | - | - | 12,0 |
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
- | - | - | - | - | - | |
| Opgenomen in segment resultaat vóór belastingen (PBT) |
10,2 | -178,1 | - | 3,9 | -1,4 | -165,4 |
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment. De aanpassingen voorgesteld in de segmenten Belron & TVH zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
| €m | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment)* |
|||
| Aanpassingen | |||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | - | -21,6 | -0,2 | - | -21,8 | ||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | 4,1 | (b) | -0,2 | (g) | - | 3,9 |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -11,5 | (c) | - | - | -11,5 | |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur |
- | -1,7 | (d) | - | - | -1,7 | |
| Overige aanpassingen | - | -12,5 | (e) | - | - | -12,5 | |
| Opgenomen in netto financieringskosten |
- | -34,9 | -0,2 | - | -35,1 | ||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten |
- | - | -0,2 | (g) | - | -0,2 | |
| Wisselkoersverliezen op nettoschuld |
- | -9,4 | (f) | - | - | - | |
| Overige aanpassingen | - | -25,5 | (f) | - | - | -25,5 | |
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
- | - | - | - | - | ||
| Opgenomen in segment resultaat vóór belastingen (PBT) |
- | -56,5 | -0,4 | - | -56,9 |
* Totaal van de aanpassingen op het niveau van elk segment. De aanpassingen voorgesteld in het segment Belron zouden in mindering moeten worden gebracht van dit totaal om overeen te stemmen met de cijfers van de groep in de winst-en-verliesrekening van het segment.
(a) In de periode hebben de overige aanpassingen opgenomen in de netto financieringskosten betrekking op een geconsolideerde winst van €10,2m geboekt op het verlies van de exclusieve zeggenschap over Lizy en MyMove als gevolg van de toetreding van investeerders tot het kapitaal, ten belope van 29% in Lizy en 33% in MyMove (beide via kapitaalverhogingen). De geconsolideerde winst vertegenwoordigt het verschil tussen de reële waarde van de nietcontrolerende belangen in de ondernemingen (39% in Lizy en 56% in MyMove) en de boekwaarde van de activa en passiva van de dochterondernemingen op de datum van het verlies van de zeggenschap. Deze twee entiteiten worden vanaf 1 januari 2022 opgenomen als deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
In de voorgaande periode omvatten de overige aanpassingen ten bedrage van -€12,5m voornamelijk -€6,1m kosten in verband met de verkoop van 'andere dienstenactiviteiten' in België, Italië en het VK en -€5,6m in verband met herstructureringen (in Nederland en in de Verenigde Staten).
(f) In beide periodes houden de wisselkoersverliezen op de nettoschuld en overige aanpassingen in de netto financieringskosten verband met de in april 2021 uitgevoerde herfinanciering. In de huidige periode omvat dit -€127,3m aan niet-geldelijke wisselkoersverliezen die voortvloeien uit de omzetting van de USD Term Loan tegen de slotkoers (- €9,4m in de voorgaande periode) en €1,8m aan reële-waardewinst op het ineffectieve deel van renteswaps. In de voorgaande periode omvatten de overige aanpassingen in de netto financieringskosten de herclassificatie van renteswaps, de afschrijving van voorheen uitgestelde financieringskosten, professionele vergoedingen en juridische kosten en wisselkoersverliezen (die voortvloeiden uit de omzetting van de nieuwe USD Term Loan tegen de slotkoers).
(g) In de voorgaande periode werd een totaal bedrag van -€0,4m (-€0,2m in bedrijfsresultaat en -€0,2m in netto financieringskosten) geboekt om de verandering te weerspiegelen van de reële waarde van een termijncontract gebruikt om transactionele en financiële blootstelling tegen de schommeling van de USD af te dekken.
(h) In de periode heeft de waarde aanpassing van financiële instrumenten van €3,9m betrekking op de wijziging in de reële waarde van renteswaps.
(i) In de huidige periode omvatten de overige aanpassingen in het bedrijfsresultaat €2,7m winst op de verkoop van een gebouw in België, en -€4,1m kosten in verband met de overname van Parts Holding Europe (afronding van de overname op 4 augustus 2022 - zie toelichting 13 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022 voor bijkomende informatie over de transactie).
| Aangepast | resultaat vóór belastingen, groepsaandeel (aangepast PBT, groepsaandeel) | ||
|---|---|---|---|
| €m | 2022 | 2021⁽¹⁾ | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (50.01%) |
Moleskine | TVH (40%) |
Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
D'Ieteren Automotive |
Belron (53.65%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
|
| Resultaat vóór belastingen (PBT) |
101,2 | 247,0 | -1,0 | 142,2 | 1,7 | 491,1 | 76,0 | 339,9 | -4,1 | -0,1 | 411,7 |
| Min: aanpassingen in het PBT |
-10,2 | 178,1 | - | -3,9 | 1,4 | 165,4 | - | 56,5 | 0,4 | - | 56,9 |
| Aangepast segment PBT |
91,0 | 425,1 | -1,0 | 138,3 | 3,1 | 656,5 | 76,0 | 396,4 | -3,7 | -0,1 | 468,6 |
| Aandeel van de groep in de belastingen op het aangepast resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatie methode |
1,9 | - | - | - | - | 1,9 | 1,0 | - | - | - | 1,0 |
| Aandeel van derden in het aangepaste PBT |
0,2 | -212,5 | - | -83,0 | - | -295,3 | 0,9 | -183,7 | -0,2 | - | -183,0 |
| Aangepast segment PBT, groepsaandeel |
93,1 | 212,6 | -1,0 | 55,3 | 3,1 | 363,1 | 77,9 | 212,7 | -3,9 | -0,1 | 286,6 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
In de periode bedraagt het gewogen gemiddelde percentage gebruikt voor de berekening van het aangepaste PBT, groepsaandeel, van Belron 50,01% (53,65% in de voorgaande periode). Zie toelichting 10 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022.
| €m | 2022 | 2021⁽¹⁾ | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (50.01%) |
Moleskine | TVH (40%) |
Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
D'Ieteren Automotive |
Belron (50.01%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Totaal (segment) |
|
| Aangepast segment PBT, groepsaandeel |
93,1 | 212,6 | -1,0 | 55,3 | 3,1 | 363,1 | 77,9 | 212,7 | -3,9 | -0,1 | 286,6 |
| Aanpassing van het aandeel van de groep (vergelijkbare basis met 2022) |
- | - | - | - | - | - | - | -14,5 | - | - | -14,5 |
| Aangepast PBT, groepsaandeel (kernprestatie indicator) |
93,1 | 212,6 | -1,0 | 55,3 | 3,1 | 363,1 | 77,9 | 198,2 | -3,9 | -0,1 | 272,1 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 van het halfjaarlijkse financiële verslag 2022 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
De kolom Belron werd ook aangepast op basis van het percentage volledig verwaterde economische rechten gebruikt voor de berekening van het aangepaste PBT van het segment in 2022 (50,01% in 2022 vs. het gewogen gemiddelde percentage van 53,65% in 2021) om beide periodes vergelijkbaar te maken.
Om zijn schuldenlast beter te weerspiegelen, maakt de groep gebruik van het begrip nettoschuld. Deze indicator die niet gedefinieerd wordt door de IFRS-normen, is een alternatieve prestatiemaatstaf (APM) en wordt niet voorgesteld als een alternatief voor de financiële indicatoren bepaald door de IFRS-normen.
De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en vaste en vlottende beleggingen. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de contractuele wisselkoersen van de verbonden cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.
| €m | 30 juni 2022 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | TVH (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
|
| Langlopende leningen en ontleningen |
118,5 | 4.059,3 | 12,4 | 722,1 | 4,9 | 13,9 | 3.695,5 | 50,7 | 4,9 |
| Kortlopende leningen en ontleningen |
37,0 | 197,5 | 26,8 | 260,1 | 0,6 | 43,1 | 160,5 | 17,7 | 0,4 |
| Intragroep financiering | - | - | 269,5 | 40,6 | -310,1 | 204,3 | - | 259,0 | -463,3 |
| Aanpassing voor afgedekte leningen |
- | -27,8 | - | - | - | - | 17,2 | - | - |
| Brutoschuld | 155,5 | 4.229,0 | 308,7 | 1.022,8 | -304,6 | 261,3 | 3.873,2 | 327,4 | -458,0 |
| Min: geldmiddelen en kasequivalenten |
-164,5 | -428,7 | -20,1 | -140,0 | -98,2 | -72,3 | -282,5 | -29,9 | -951,3 |
| Min: financiële investeringen (vlottende) |
- | - | - | - | -593,2 | -92,8 | - | - | -684,0 |
| Min: overige vorderingen (vaste activa) |
-3,7 | - | - | - | -2,8 | -3,0 | - | - | -2,0 |
| Min: overige vorderingen (vlottende activa) |
- | - | - | - | -2,2 | - | - | - | - |
| Nettoschuld uit voortgezette activiteiten, met uitzondering |
|||||||||
| van activa en passiva | -12,7 | 3.800,3 | 288,6 | 882,8 | -1.001,0 | 93,2 | 3.590,7 | 297,5 | -2.095,3 |
| geclassificeerd als aangehouden voor verkoop |
|||||||||
| Nettoschuld in activa en | |||||||||
| passiva geclassificeerd als | - | - | - | - | - | - | 1,4 | - | - |
| aangehouden voor verkoop | |||||||||
| Totale nettoschuld | -12,7 | 3.800,3 | 288,6 | 882,8 | -1.001,0 | 93,2 | 3.592,1 | 297,5 | -2.095,3 |
In beide periodes omvatten de leningen tussen segmenten bedragen die door het segment Corporate & Niet-toegewezen werden geleend aan het segment Moleskine (non-recourse lening in het kader van de overname, verhoogd met €10,5m ten opzichte van 30 juni 2021, wat gekapitaliseerde interesten vertegenwoordigt), aan marktvoorwaarden. In de voorgaande periode had de lening tussen segmenten ook betrekking op bedragen die door het segment Corporate & Niet-toegewezen werden geleend aan het segment D'Ieteren Automotive, en die in december 2021 integraal terugbetaald werden. In 2022 heeft de lening tussen segmenten in het segment TVH betrekking op de aandeelhouderslening van het segment Corporate & Niet-toegewezen die op 1 oktober 2021 is aangegaan in het kader van de verwerving van een belang van 40% in TVH, waarvan €0,6m opgelopen interesten vertegenwoordigt.
De netto financiële positie van D'Ieteren Automotive verbeterde van een netto schuldpositie van €93,2m op het einde van juni 2021 en €55,7m op het einde van december 2021, naar een netto cashpositie van €12,7m op het einde van juni 2022. De verbetering van de netto financiële positie ten opzichte van december 2021 is het resultaat van een sterke generering van vrije kasstroom in H1 2022 (sterke EBITDA en positieve instroom uit wijziging in netto werkkapitaal), gedeeltelijk gecompenseerd door het dividend (€51,6m) dat in juni 2022 werd betaald aan het segment Corporate & Niet-toegewezen, de betaalde belastingen (€12m) en de netto investeringsuitgaven (€15m).
De netto financiële schuld van Belron bedroeg eind juni 2022 €3.800,3m. Dit in vergelijking met €3.592,1m op het einde van juni 2021 en €3.794,9m op het einde van december 2021. De stijging met €5,4m in vergelijking met december 2021 is het resultaat van de sterke generering van vrije kasstroom van Belron in H1 2022 (sterke EBITDA gedeeltelijk gecompenseerd door de negatieve impact van werkkapitaal, investeringsuitgaven, belastingen en betaalde interesten), gecompenseerd door de wisselkoersimpact van €206m.
De nettoschuld van Moleskine bedroeg €288,6m (waarvan €269,5m financiering tussen segmenten) op het einde van juni 2022, vergeleken met €297,5m eind juni 2021 en €287,0m (waarvan €264,1m financiering tussen segmenten) eind december 2021. De lichte stijging ten opzichte van december 2021 wordt verklaard door de gekapitaliseerde interesten in verband met de financiering tussen segmenten, gedeeltelijk gecompenseerd door de positieve vrije kasstroom die in de loop van het semester werd gegenereerd.
De nettoschuld van TVH bedroeg €882,8m op het einde van juni 2022 (waarvan €40,6m financiering tussen segmenten), een stijging van €55,7m in vergelijking met de €827,1m op 31 december 2021 (aangepast om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving van alle gelieerde ondernemingen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten - zie toelichting 1 van het halfjaarlijks financieel verslag 2022). Deze stijging is voornamelijk te wijten aan de negatieve impact van het werkkapitaal (toename van voorraden en vorderingen, voornamelijk als gevolg van de omzetgroei en een voorraadbuffer om problemen met de toeleveringsketen op te vangen) en de investeringsuitgaven, die de sterke EBITDA van het semester meer dan compenseren.
De netto cashpositie van het segment Corporate & Niet-toegewezen daalde van €2.095,3m eind juni 2021 tot €1.087,5m eind december 2021 en tot €1.001,0m eind juni 2022. De daling van de netto financiële positie ten opzichte van december 2021 is voornamelijk het gevolg van het dividend (€113,6m) dat in juni 2022 werd uitgekeerd aan de aandeelhouders van D'Ieteren Groep en de verwerving van eigen aandelen in H1 2022 (€30,0m), gedeeltelijk gecompenseerd door het dividend (€51,6m) dat in juni 2022 werd ontvangen van het segment D'Ieteren Automotive.
Dit verslag zou gelezen moeten worden samen met het hoofdstuk 'Risicofactoren' in de Jaarrekening en -verslag 2021 (pag. 70- 73 en 122-140), waarin verschillende risico's en onzekerheden worden beschreven waaraan de Groep blootgesteld is of kan worden. De risico's die in de Jaarrekening en -verslag 2021 worden beschreven, zijn niet de enige risico's waarmee de groep geconfronteerd wordt. Bijkomende risico's en onzekerheden die momenteel niet gekend zijn door de Groep of die de Groep momenteel onwezenlijk acht, kunnen ook een wezenlijke negatieve invloed hebben op de activiteiten, de financiële toestand en/of de bedrijfsresultaten.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| €m | Toelichting | 2022 | 2021⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 5 | 1.909,9 | 1.891,1 |
| Kosten van verkopen | -1.613,4 | -1.634,3 | |
| Bruto marge | 296,5 | 256,8 | |
| Commerciële en administratieve kosten | -216,2 | -193,1 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 4 | 10,2 | 7,8 |
| Overige bedrijfskosten | -2,3 | -1,6 | |
| Bedrijfsresultaat | 4 | 88,2 | 69,9 |
| Netto financieringskosten | 4 | 10,5 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | 4 | 13,6 | 1,2 |
| Financiële kosten | 4 | -3,1 | -3,0 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | 117,7 | 133,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 216,4 | 201,6 | |
| Winstbelastingen | 8 | -25,0 | -21,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 191,4 | 180,3 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 191,4 | 180,3 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigen-vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij | 191,6 | 181,1 | |
| Minderheidsbelangen | -0,2 | -0,8 | |
| Resultaat per aandeel | |||
| Gewoon (€) | 6 | 3,55 | 3,36 |
| Verwaterd (€) | 6 | 3,51 | 3,32 |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Gewoon (€) | 6 | 3,55 | 3,36 |
| Verwaterd (€) | 6 | 3,51 | 3,32 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
De toelichtingen van pagina 28 tot 46 maken integraal deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
De Groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken – Zie het tussentijdse verslag en de persmededeling.
| €m Toelichting |
2022 | 2021⁽¹⁾ |
|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 191,4 | 180,3 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | ||
| Elementen die nooit naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden (netto van belastingen): |
-8,2 | 4,6 |
| Herwaarderingen van verplichtingen/activa betreffende toegezegde pensioenrechten |
9,7 | 2,9 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet 10 gerealiseerde resultaten |
-17,9 | 1,7 |
| Elementen die eventueel naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden (netto van belastingen): |
67,4 | 9,4 |
| Omrekeningsverschillen | 1,5 | -0,3 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet 10 gerealiseerde resultaten |
65,9 | 9,7 |
| Niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen | 59,2 | 14,0 |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 250,6 | 194,3 |
| toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de zijnde: moedermaatschappij |
250,8 | 195,1 |
| toerekenbaar aan belangen zonder zeggenschap | -0,2 | -0,8 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
| €m | Toelichting | 30 juni 2022 |
31 dec. 2021⁽²⁾ |
30 juni 2021⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 4/9 | 89,9 | 83,2 | 76,2 |
| Immateriële vaste activa | 440,1 | 439,1 | 436,3 | |
| Materiële vaste activa | 272,3 | 265,4 | 263,9 | |
| Vastgoedbeleggingen | 33,4 | 33,6 | 31,1 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | 1.409,6 | 1.226,3 | 92,9 |
| Financiële investeringen | 0,1 | 0,1 | 0,1 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 46,9 | 46,6 | 46,0 | |
| Overige vorderingen | 50,1 | 49,0 | 8,0 | |
| Vaste activa | 2.342,4 | 2.143,3 | 954,5 | |
| Voorraden | 465,8 | 446,2 | 407,1 | |
| Financiële investeringen | 4 | 593,2 | 544,1 | 776,8 |
| Actuele belastingvorderingen | 7,2 | 9,4 | 10,6 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 4 | 316,5 | 380,6 | 439,0 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 4 | 282,8 | 354,6 | 1.053,5 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 3,2 | 0,1 | 0,8 | |
| Vlottende activa | 1.668,7 | 1.735,0 | 2.687,8 | |
| TOTAAL ACTIVA | 4.011,1 | 3.878,3 | 3.642,3 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn |
3.100,1 | 2.981,6 | 2.836,3 | |
| Minderheidsbelangen | 0,7 | 0,4 | 2,7 | |
| Eigen vermogen | 3.100,8 | 2.982,0 | 2.839,0 | |
| Personeelsbeloningen | 4 | 11,8 | 25,5 | 29,1 |
| Voorzieningen | 4 | 25,6 | 15,5 | 10,9 |
| Leningen & ontleningen | 4 | 135,8 | 158,4 | 69,5 |
| Overige schulden | 0,1 | - | - | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 135,2 | 133,1 | 132,7 | |
| Langlopende verplichtingen | 308,5 | 332,5 | 242,2 | |
| Voorzieningen | 4 | 7,3 | 11,3 | 6,5 |
| Leningen & ontleningen | 4 | 64,4 | 53,1 | 61,2 |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 17,0 | 2,8 | 13,7 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 512,6 | 496,0 | 478,9 | |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,5 | 0,6 | 0,8 | |
| Kortlopende verplichtingen | 601,8 | 563,8 | 561,1 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 4.011,1 | 3.878,3 | 3.642,3 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie. (2) Zoals aangepast om de aanpassingen weer te geven die werden doorgevoerd in de driemaandelijkse winst-en-verliesrekening en de niet-gerealiseerde resultaten van TVH om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving in alle aangesloten ondernemingen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
| €m | Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewoon aandelen kapitaal |
Uitgifte premies |
Eigen aandelen reserve |
Afdekking reserve |
Over gedragen resultaat |
Cumulatieve omrekenings verschillen |
Totaal groeps aandeel |
Minderheids belangen |
Eigen vermogen |
|
| Op 1 januari 2021 | 160,0 | 24,4 | -38,0 | -24,7 | 2.598,0 | 19,7 | 2.739,4 | 3,5 | 2.742,9 |
| Aanpassing⁽¹⁾ | - | - | - | - | -15,7 | - | -15,7 | - | -15,7 |
| Op 1 januari 2021 | 160,0 | 24,4 | -38,0 | -24,7 | 2.582,3 | 19,7 | 2.723,7 | 3,5 | 2.727,2 |
| Resultaat van de periode⁽¹⁾ | - | - | - | - | 181,1 | - | 181,1 | -0,8 | 180,3 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 9,8 | 3,1 | 1,1 | 14,0 | - | 14,0 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode |
- | - | - | 9,8 | 184,2 | 1,1 | 195,1 | -0,8 | 194,3 |
| Wijziging van eigen aandelen | - | - | -10,5 | - | - | - | -10,5 | - | -10,5 |
| Dividenden | - | - | - | - | -72,9 | - | -72,9 | - | -72,9 |
| Andere wijzigingen | - | - | - | - | 0,9 | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Totale bijdragen en uitkeringen |
- | - | -10,5 | - | -72,0 | - | -82,5 | - | -82,5 |
| Totaal wijziging van eigendomsbelangen |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Op 30 juni 2021 | 160,0 | 24,4 | -48,5 | -14,9 | 2.694,5 | 20,8 | 2.836,3 | 2,7 | 2.839,0 |
| Op 1 januari 2022 | 160,0 | 24,4 | -47,4 | -3,9 | 2.814,5 | 30,8 | 2.978,4 | 0,4 | 2.978,8 |
| Aanpassing⁽²⁾ | - | - | - | - | 3,2 | - | 3,2 | - | 3,2 |
| Op 1 januari 2022 | 160,0 | 24,4 | -47,4 | -3,9 | 2.817,7 | 30,8 | 2.981,6 | 0,4 | 2.982,0 |
| Resultaat van de periode | - | - | - | - | 191,6 | - | 191,6 | -0,2 | 191,4 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - | - | 47,3 | -20,9 | 32,8 | 59,2 | - | 59,2 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode |
- | - | - | 47,3 | 170,7 | 32,8 | 250,8 | -0,2 | 250,6 |
| Wijziging van eigen aandelen (zie toel. 11) |
- | - | -30,0 | - | - | - | -30,0 | - | -30,0 |
| Dividenden (zie toel. 11) | - | - | - | - | -113,8 | - | -113,8 | - | -113,8 |
| Andere wijzigingen (zie toel. 7 & 10) |
- | - | - | - | 11,5 | - | 11,5 | - | 11,5 |
| Totale bijdragen en uitkeringen |
- | - | -30,0 | - | -102,3 | - | -132,3 | - | -132,3 |
| Acquisitie van dochteronderneming met minderheidsbelang |
- | - | - | - | - | - | - | 0,3 | 0,3 |
| Verlies van zeggenschap van ondernemingen |
- | - | - | - | - | - | - | 0,2 | 0,2 |
| Totaal wijziging van eigendomsbelangen |
- | - | - | - | - | - | - | 0,5 | 0,5 |
| Op 30 juni 2022 | 160,0 | 24,4 | -77,4 | 43,4 | 2.886,1 | 63,6 | 3.100,1 | 0,7 | 3.100,8 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie. (2) Zoals aangepast om de aanpassingen weer te geven die werden doorgevoerd in de driemaandelijkse winst-en-verliesrekening en de niet-gerealiseerde resultaten van TVH om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving in alle aangesloten ondernemingen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| €m | Toelichting | 2022 | 2021⁽¹⁾ |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat van de periode | 191,4 | 180,3 | |
| Winstbelastingen | 8 | 25,0 | 21,3 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | -117,7 | -133,5 |
| Netto financieringskosten | 4 | -10,5 | 1,8 |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 88,2 | 69,9 | |
| Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa | 23,2 | 23,1 | |
| Overige niet-geldelijke posten | 4 | -5,4 | 0,8 |
| Op aandelen gebaseerde betalingen en andere personeelsbeloningen | 7 | 11,4 | 3,8 |
| Overige kastkosten | - | 0,2 | |
| Wijziging in netto werkkapitaal | 66,6 | 13,2 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 184,0 | 111,0 | |
| Betaalde winstbelastingen | -12,7 | -5,7 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 171,3 | 105,3 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||
| Aanschaffingen van vaste materiële en immateriële activa | -22,8 | -19,0 | |
| Verkopen van vaste materiële an immateriële activa | 4,1 | 0,9 | |
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -18,7 | -18,1 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | 4 | -6,0 | - |
| Opbrengsten uit de verkoop/(investering in) financiële activa | 4 | -49,0 | -39,5 |
| Ontvangen interesten | 1,7 | 0,5 | |
| Dividenden en opbrengst uit kapitaalvermindering ontvangen van entiteiten | |||
| verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
10 | 4,5 | 724,3 |
| Terugbetaling van leningen aan deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
2,3 | - | |
| Leningen aan werknemers in verband met het langetermijnstimuleringsplan en aandelenopties |
-1,5 | -3,9 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | -66,7 | 663,3 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||
| Aankoop van eigen aandelen | -54,4 | -13,6 | |
| Verkoop van eigen aandelen | 24,4 | 3,1 | |
| Terugbetaling van leaseverplichtingen | -10,0 | -8,8 | |
| Opbrengsten uit leningen en ontleningen | 6,0 | 32,7 | |
| Terugbetaling van leningen en ontleningen | 4 | -26,8 | -4,1 |
| Betaalde interesten | -2,6 | -2,6 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | 11 | -113,6 | -72,9 |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -177,0 | -66,2 | |
| Kasstromen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | -72,4 | 702,4 | |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | -72,4 | 702,4 | |
| Reconciliatie met de balans | |||
| Geldmiddelen aan het begin van het boekjaar | 295,1 | 254,3 | |
| Kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 59,5 | 97,0 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar | 354,6 | 351,3 | |
| Totale kasstroom voor de periode | -72,4 | 702,4 | |
| Omrekeningsverschillen | 0,6 | -0,2 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van het boekjaar | 282,8 | 1.053,5 | |
| Inbegrepen in "geldmiddelen en kasequivalenten" | 282,8 | 1.053,5 | |
| Inbegrepen in "vaste activa aangehouden voor verkoop" | - | - |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021, en om de herclassificatie te weerspiegelen van bedragen met betrekking tot personeelsbeloningen van de post 'Overige niet-geldelijke posten' naar de post 'Op aandelen gebaseerde betalingen en andere personeelsbeloningen' in het kader van de continue verbetering van de voorstelling van de financiële verslaggeving. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
D'Ieteren Group SA/NV (de 'Vennootschap') is een in België opgerichte en gevestigde naamloze vennootschap waarvan de aandeelhouders met zeggenschap worden opgesomd in toelichting 11 van deze Verkorte geconsolideerde financiële overzichten. Het adres van de zetel van de Vennootschap is: Maliestraat 50, B-1050 Brussel (België).
D'Ieteren Group, opgericht in 1805 en verder uitgebouwd over verschillende familiegeneraties heen, streeft groei en waardecreatie na dankzij een langetermijnstrategie voor zijn ondernemingen, alsook een actieve stimulering en ondersteuning zodat deze ondernemingen zich kunnen ontwikkelen als marktleider in hun sector en in hun regio's. De Groep bezit momenteel de volgende ondernemingen:
De Vennootschap noteert op Euronext Brussel.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden toegestaan voor publicatie door de Raad van Bestuur op 5 september 2022.
In overeenstemming met IAS 8 'Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten' werden de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht in H1-2021 aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computing-overeenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Deze agendabeslissingen waren reeds van toepassing op het moment van de publicatie van het verkorte geconsolideerde halfjaarverslag van 2021, maar de Groep was op dat moment niet in staat de impact nauwkeurig in te schatten en is overgegaan tot de eerste aanpassing van de vergelijkende informatie in de geconsolideerde jaarrekening 2021. De beslissing van maart 2019 gaat in op de vraag of een klant een softwareactief ontvangt op de aanvangsdatum van het contract, of een dienst gedurende de looptijd van het contract. De beslissing van maart 2021 bouwt voort op de beslissing van 2019 en gaat in op de vraag hoe een klant configuratie- of aanpassingskosten boekhoudkundig verwerkt wanneer er geen immaterieel vast actief wordt opgenomen.
Implementatiekosten met betrekking tot cloud computing-overeenkomsten werden voorheen geactiveerd als immateriële activa als onderdeel van softwareactiva en worden als gevolg van de nieuwe interpretatie niet langer in de balans opgenomen. Volgens de interpretatie waarin werd geoordeeld dat de implementatiekosten geen immateriële activa zijn, en een dienst vormen die te onderscheiden is van de toegang tot de software, worden de kosten opgenomen wanneer ze worden gemaakt (d.w.z. wanneer de dienst wordt ontvangen).
De tabellen hieronder tonen het bedrag van de aanpassing in de gesegmenteerde winst-en-verliesrekening van H1-2021, de gesegmenteerde balans op 30 juni 2021, en het gesegmenteerde kasstroomoverzicht voor de segmenten D'Ieteren Automotive, Belron en Corporate & Niet-toegewezen (andere segmenten worden niet beïnvloed door die nieuwe interpretaties), en brengen de gesegmenteerde informatie in overeenstemming met de geconsolideerde IFRS-cijfers van de Groep.
| €m - aanpassing van de gesegmenteerde winst-en verliesrekening |
30 juni 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Kosten van verworven activa (commerciële en administratieve kosten) |
-0,3 | -6,3 | -0,4 | 6,3 | -0,7 |
| Terugboeking van afschrijvingen op immateriële activa (commerciële en administratieve kosten) |
1,3 | 1,0 | - | -1,0 | 1,3 |
| Bedrijfsresultaat | 1,0 | -5,3 | -0,4 | 5,3 | 0,6 |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
- | - | - | -2,3 | -2,3 |
| Resultaat vóór belastingen | 1,0 | -5,3 | -0,4 | 3,0 | -1,7 |
| Winstbelastingen | -0,3 | 1,1 | 0,3 | -1,1 | - |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 0,7 | -4,2 | -0,1 | 1,9 | -1,7 |
| waarvan: toerekenbaar aan houders van eigen vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij* |
0,7 | -2,3 | -0,1 | -1,7 |
*Belron aan 53,65% (gewogen gemiddelde percentage voor H1-2021)
| €m - aanpassing van de gesegmenteerde balans | 30 juni 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Immateriële vaste activa | -15,0 | -13,3 | -1,0 | 13,3 | -16,0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 3,7 | 3,3 | 0,3 | -3,3 | 4,0 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
- | - | - | -5,4 | -5,4 |
| Eigen vermogen | -11,3 | -10,0 | -0,7 | 4,6 | -17,4 |
| waarvan: toerekenbaar aan houders van eigen vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij* |
-11,3 | -5,4 | -0,7 | -17,4 |
*Belron aan 53,65% (gewogen gemiddelde percentage voor H1-2021)
| €m - aanpassing van de gesegmenteerde kasstroomoverzicht | 30 juni 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1,0 | -5,3 | -0,4 | 5,3 | 0,6 |
| Afschrijvingen van vaste immateriële activa | -1,3 | -1,0 | - | 1,0 | -1,3 |
| Aanschaffingen van vaste materiële en immateriële activa | 0,3 | 6,3 | 0,4 | -6,3 | 0,7 |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - |
Bovendien, en in overeenstemming met IAS 8 'Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten', is de post 'entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode & langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode' in de geconsolideerde balans verhoogd met €3,0m per 31 december 2021, voornamelijk om het aandeel van de Groep te weerspiegelen in de aanpassingen die zijn uitgevoerd op de driemaandelijkse winst-en-verliesrekening en de niet-gerealiseerde resultaten van TVH om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving te verbeteren voor alle aangesloten ondernemingen en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten, met een overeenkomstige impact op het eigen vermogen.
Tot slot is het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht per 30 juni 2021 aangepast om rekening te houden met de herclassificatie van bedragen in verband met personeelsbeloningen van de post 'Overige niet-geldelijke posten' naar de post 'Op aandelen gebaseerde betalingen en andere personeelsbeloningen' in het kader van de continue verbetering van de voorstelling van de financiële verslaggeving.
De COVID-19-pandemie en de aanhoudende oorlog in Oekraïne hebben een aanzienlijke impact gehad op de wereldeconomie en hebben de algemene onzekerheid, de inflatiedruk en de marktinstabiliteit doen toenemen. De Raad van Bestuur heeft bij de opstelling van dit halfjaarlijkse financiële verslag rekening gehouden met de impact van deze risico's.
Dankzij zijn gepaste maatregelen om de geldmiddelen te vrijwaren, beschikt de Groep over een sterke financierings- en liquiditeitsstructuur op 30 juni 2022, met ongeveer €676m netto cash (geldmiddelen, kasequivalenten en investeringen in vaste en vlottende activa verminderd met leningen en ontleningen) op het niveau van de geconsolideerde balans en een evenwichtig schuldprofiel op het niveau van Belron. Op 30 juni 2022 voldeed de Groep aan alle vereisten van de convenanten van de leningen.
De Groep blijft maatregelen nemen om de impact van de crisis op de kasstromen te beperken tot het minimum en zorgt ervoor dat de vereiste liquiditeitsstructuur beschikbaar is voor de nabije toekomst. Hiermee rekening houdend, heeft de Raad van Bestuur de redelijke verwachting dat de Groep goed geplaatst is om zijn bedrijfsrisico's te beheren en over voldoende fondsen beschikt om zijn verplichtingen te blijven nakomen wanneer deze opeisbaar worden en om operationeel te blijven in de voorzienbare toekomst. Dit halfjaarlijkse financiële verslag is dan ook opgesteld op basis van het continuïteitsbeginsel.
De impact van de aanhoudende oorlog in Oekraïne op middellange en lange termijn blijft onzeker. Belron had franchiseactiviteiten in Rusland en in Ukraine. De franchiseactiviteiten in Rusland zijn opgeschort en die in Ukraine werden opgeschort aan het begin van de oorlog, maar zijn hervat in juni. De bijdrage van de franchiseactiviteiten in die twee landen waren financieel niet betekenisvol. Belron betrok echter wel een deel van zijn glas (minder dan 5% van het totaal) uit Rusland en heeft daarom alternatieve bevoorradingsbronnen gevonden. Bij D'Ieteren Automotive zouden de volumes voor bepaalde modellen beïnvloed zijn door problemen met de bevoorradingsketen, aangezien de Groep Volkswagen bepaalde onderdelen in de regio betrekt. Het conflict heeft ook gevolgen voor TVH, dat in 2021 in die landen een gezamenlijke omzet van ongeveer €50m realiseerde en beslist had zijn activiteiten in Rusland stop te zetten. TVH is momenteel de activiteiten in Rusland aan het verkopen aan het lokale management. Daarom wordt de activiteit in Rusland gekwalificeerd als 'Activa/passiva aangehouden voor verkoop'. De blootstelling van Moleskine aan de regio is immaterieel. De Groep en de activiteiten van de Groep volgen de situatie op dagelijkse basis en voldoen aan alle EU-sancties.
De Groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestaties uit te drukken en om investeerders te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. De Groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven. Deze APM's worden voorgesteld in het tussentijdse verslag en de persmededeling.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten dekken de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2022. Ze wordt voorgesteld in euro, de functionele munteenheid van de Groep. Alle bedragen werden naar het dichtste miljoen afgerond, tenzij anders weergegeven. Ze zijn opgesteld volgens de IAS-norm 34, 'Tussentijdse financiële verslaggeving', die werd goedgekeurd door de Europese Unie ('EU'). Ze bevatten niet alle voor een volledige jaarrekening vereiste informatie. Ze werden in een verkorte versie voorbereid met geselecteerde toelichtingen om de gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn voor het begrip van de veranderingen in de financiële toestand en de resultaten van de Groep sinds de laatste geconsolideerde jaarrekening uit te leggen. Ze zouden dus samen met de geconsolideerde jaarrekening 2021 gelezen moeten worden.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten worden voorbereid volgens het principe van going concern, en op basis van de veronderstelling van de voortzetting van de bedrijfsactiviteiten op een voorzienbare horizon.
Bij de voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten heeft het management oordelen, ramingen en hypothesen gemaakt die de toepassing van de boekhoudregels en het bedrag van de activa en de passiva, de opbrengsten en de uitgaven beïnvloeden. De belangrijkste beoordelingen gemaakt door het management bij de toepassing van de grondslagen van de Groep en de voornaamste bronnen van onzekerheid aangaande de ramingen zijn dezelfde als die welke van toepassing waren in de geconsolideerde jaarrekening 2021, samen met beoordelingen met betrekking tot de aanhoudende onzekerheid over de oorlog in Oekraïne (zie toelichting 1 van deze tussentijdse financiële overzichten).
De veronderstellingen gebruikt voor de voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten weerspiegelden de redelijke en onderbouwde informatie die op 30 juni 2022 beschikbaar was.
De toegepaste grondslagen zijn coherent met die samengevat in toelichting 33 van de geconsolideerde jaarrekening 2021.
De nieuwe normen en wijzigingen van normen, die voor de eerste keer verplicht toepasbaar zijn op het boekjaar dat op 1 januari 2022 begonnen is (en goedgekeurd zijn door de EU), worden hieronder opgesomd.
Deze nieuwe normen hebben geen significante impact op de financiële overzichten van de Groep.
De normen, aanpassingen en interpretaties van bestaande normen uitgegeven door de IASB maar nog niet van kracht in 2022, werden niet vervroegd toegepast door de Groep.
Ze worden hierna opgesomd:
De aanpassingen zullen naar verwacht geen significante impact hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep.
Tijdens de eerste helft van het jaar kennen de autodistributie-activiteiten een hogere vraag naar voertuigen (in normale omstandigheden vertegenwoordigen de verkopen van nieuwe voertuigen doorgaans ongeveer 80% van de totale externe opbrengsten van het segment). Dit verschijnsel wordt doorgaans om de twee jaar versterkt door het Auto- en Motorsalon van Brussel (het laatste vond plaats in januari 2020).
Belron ervaart een aantal natuurlijke toenames van de activiteit op het einde van de winter, en in het midden van de zomer vóór het begin van het vakantieseizoen.
Het segment Moleskine ervaart enkele natuurlijke activiteittoenames in de loop van het jaar. De verkoop is sterk geconcentreerd in het laatste kwartaal, naarmate de periode van de kerst- en nieuwjaarsgeschenken nadert.
De activiteiten van TVH op het gebied van de distributie van reserveonderdelen voor vorkliften, industriële, bouw- en landbouwmachines kennen het hele jaar door een vrij stabiele vraag. Tijdens vakantieperiodes zoals de zomermaanden (juli/augustus) en op het einde van het jaar (december) is een lichte daling van de activiteiten merkbaar.
De operationele segmenten van de Groep voor de verslaggeving zijn D'Ieteren Automotive, Belron, Moleskine en TVH (vanaf 1 oktober 2021 – zie toelichting 10). De andere segmenten zijn opgenomen in de categorie 'Corporate & Niet-toegewezen' (D'Ieteren Group, corporate- en vastgoedactiviteiten). Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische en interne rapporteringsstructuur van de Groep, en met de vereisten van IFRS 8 'Operationele segmenten'.
D'Ieteren Automotive omvat de autodistributieactiviteiten van de Groep via D'Ieteren Automotive SA/NV en dochterondernemingen, aangesloten ondernemingen en joint ventures. Belron omvat Belron Group s.a. en dochterondernemingen aangesloten ondernemingen en joint ventures. Moleskine omvat Moleskine S.r.l. en dochterondernemingen, aangesloten ondernemingen en joint ventures. TVH omvat TVH Global NV en dochterondernemingen, aangesloten ondernemingen en joint ventures. Ondanks hun classificatie als volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen, blijven Belron en TVH afzonderlijke operationele segmenten voor de verslaggeving. Dit weerspiegelt de interne rapporteringsstructuur van de Groep. Het segment 'Corporate & Niet-toegewezen' omvat de corporate- en vastgoedactiviteiten van de Groep.
| €m | Toelichting | 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Tvh (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||
| Externe opbrengsten | 1.848,7 | 2.758,1 | 61,2 | 790,8 | - | -3.548,9 | 1.909,9 | |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - | - | |
| Opbrengsten per segment | 5 | 1.848,7 | 2.758,1 | 61,2 | 790,8 | - | -3.548,9 | 1.909,9 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 89,0 | 443,3 | 3,7 | 143,2 | -4,5 | -586,5 | 88,2 | |
| Netto financieringskosten | 9,0 | -196,5 | -4,7 | -1,0 | 6,2 | 197,5 | 10,5 | |
| Financiële opbrengsten | 10,6 | 5,7 | 1,7 | 13,3 | 1,3 | -19,0 | 13,6 | |
| Financiële kosten | -1,6 | -202,2 | -1,1 | -13,2 | -1,5 | 216,5 | -3,1 | |
| Intragroep financieringskosten | - | - | -5,3 | -1,1 | 6,4 | - | - | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
10 | 3,2 | 0,2 | - | - | - | 114,3 | 117,7 |
| Resultaat vóór belastingen | 101,2 | 247,0 | -1,0 | 142,2 | 1,7 | -274,7 | 216,4 | |
| Winstbelastingen | 8 | -23,7 | -104,2 | - | -34,6 | -1,3 | 138,8 | -25,0 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
77,5 | 142,8 | -1,0 | 107,6 | 0,4 | -135,9 | 191,4 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 77,5 | 142,8 | -1,0 | 107,6 | 0,4 | -135,9 | 191,4 | |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | TVH⁽*⁾ | Corp. & niet toegewezen |
Groep | ||
| Houders van eigen vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
77,7 | 71,4 | -1,0 | 43,1 | 0,4 | 191,6 | ||
| Minderheidsbelangen | -0,2 | - | - | - | - | -0,2 | ||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 77,5 | 71,4 | -1,0 | 43,1 | 0,4 | 191,4 |
(*) Belron aan 50,01% (volledig verwaterde economische rechten) en TVH aan 40,00% – zie toelichting 10.
Toelichting 4.1: Gesegmenteerde winst-en-verliesrekening - Operationele segmenten (halfjaar afgesloten op 30 juni - vervolg)
| €m | 2021⁽¹⁾ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Externe opbrengsten | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Opbrengsten tussen segmenten | - | - | - | - | - | - |
| Opbrengsten per segment | 1.844,1 | 2.321,4 | 47,0 | - | -2.321,4 | 1.891,1 |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 74,5 | 437,8 | 1,8 | -6,4 | -437,8 | 69,9 |
| Netto financieringskosten | -2,2 | -98,1 | -5,9 | 6,3 | 98,1 | -1,8 |
| Financiële opbrengsten | 0,1 | 1,2 | 0,5 | 0,6 | -1,2 | 1,2 |
| Financiële kosten | -0,6 | -99,3 | -1,3 | -1,1 | 99,3 | -3,0 |
| Intragroep financieringskosten | -1,7 | - | -5,1 | 6,8 | - | - |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen |
3,7 | 0,2 | - | - | 129,6 | 133,5 |
| Resultaat vóór belastingen | 76,0 | 339,9 | -4,1 | -0,1 | -210,1 | 201,6 |
| Winstbelastingen | -20,1 | -97,9 | -0,8 | -0,4 | 97,9 | -21,3 |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
55,9 | 242,0 | -4,9 | -0,5 | -112,2 | 180,3 |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,9 | 242,0 | -4,9 | -0,5 | -112,2 | 180,3 |
| Toerekenbaar aan: | D'Ieteren Automotive |
Belron⁽*⁾ | Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Groep | |
| Houders van eigen vermogeninstrumenten van de moedermaatschappij |
56,8 | 129,8 | -5,0 | -0,5 | 181,1 | |
| Minderheidsbelangen | -0,9 | - | 0,1 | - | -0,8 | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 55,9 | 129,8 | -4,9 | -0,5 | 180,3 |
(*) Belron aan 53,65% (gewogen gemiddelde percentage voor 2021 – zie toelichting 10).
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
In 2022, in het segment Belron, omvat de post 'Bedrijfsresultaat' onder andere -€19,3m personeelskosten voornamelijk in verband met de Restricted Share Units ('RSUs') die de Raad van Bestuur van Belron in december 2021 toekende aan ongeveer 24.000 werknemers (dit omvat een op aandelen gebaseerde betaling van -€20,2m en bijbehorende loonbelastingen ten bedrage van -€2,8m - zie toelichting 17 van de geconsolideerde jaarrekening 2021 voor meer informatie over deze in eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransactie – deze transactie heeft geen en zal geen economische impact hebben op de Groep en op de 50,01% volledig verwaterde participatie die de Groep aanhoudt in Belron) en -€56,7m kosten in verband met het bedrijfstransformatieprogramma.
In 2022 omvat de post 'Bedrijfsresultaat' in het segment Corporate & Niet-toegewezen onder andere €2,7m winst op de verkoop van een gebouw (opgenomen in de post 'Overige bedrijfsopbrengsten' in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening).
In 2022, in het segment D'Ieteren Automotive, omvat de post 'Financiële opbrengsten' een geconsolideerde winst van €10,2m erkend op het verlies van exclusieve zeggenschap over Lizy en MyMove als gevolg van de toetreding van investeerders tot het kapitaal, ten belope van 29% in Lizy en 33% in MyMove (beide via kapitaalverhogingen). De geconsolideerde winst vertegenwoordigt het verschil tussen de reële waarde van de aangehouden minderheidsbelangen in de ondernemingen (39% in Lizy en 56% in MyMove) en de boekwaarde van de activa en passiva van de dochterondernemingen op de datum van het verlies van de zeggenschap. Deze twee entiteiten worden vanaf 1 januari 2022 opgenomen als deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (zie toelichting 10).
In 2022 en 2021, in het segment Belron, omvat de post 'Financiële kosten' kosten met betrekking tot de herfinanciering die in april 2021 werd doorgevoerd. In de huidige periode omvat dit -€127,3m aan niet-geldelijke wisselkoersverliezen die voortvloeien uit de omzetting van de USD Term Loan tegen de slotkoers (-€9,4m in de voorgaande periode) en €1,8m aan reële-waardewinst op het ineffectieve deel van renteswaps. In de voorgaande periode omvatte dit kosten met betrekking tot de herclassificatie van renteswaps, de afschrijving van voorheen uitgestelde financieringskosten, professionele vergoedingen en juridische kosten en wisselkoersverliezen (die voortvloeiden uit de omzetting van de nieuwe USD Term Loan tegen de slotkoers).
In 2022, in het segment TVH, omvat de post 'Financiële opbrengsten' €9,3m aan niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten uit de herwaardering van handelsvorderingen en -schulden en €3,9m aan veranderingen in de reële waarde van renteswaps.
In 2022 wordt in de kolom 'Eliminaties' de gesegmenteerde winst-en-verliesrekening (waarin het resultaat over 6 maanden van Belron en TVH in alle posten voorgesteld worden volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de Groep volgens IFRS (waarin de nettoresultaten van Belron en TVH voorgesteld worden in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' en het aandeel van de Groep vertegenwoordigen – 50,01%; zie toelichting 10 – in het nettoresultaat van Belron over de eerste zes maanden van het jaar en het aandeel van de Groep – 40,00%; zie toelichting 10 – in het nettoresultaat van TVH over de eerste zes maanden van het jaar).
In 2021 werd in de kolom 'Eliminaties' de gesegmenteerde winst-en-verliesrekening (waarin het resultaat over 6 maanden van Belron in alle posten voorgesteld werd volgens de globale integratiemethode) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de groep volgens IFRS (waarin het nettoresultaat van Belron voorgesteld werd in de post 'aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in volgens de vermogensmutatie verwerkte entiteiten, netto van belastingen' en het aandeel van de groep - 53,65%; zie toelichting 10 vertegenwoordigde in het nettoresultaat van Belron gedurende de eerste zes maanden van het jaar).
| €m | 30 juni 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Tvh (100%) |
Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | |
| Goodwill | 38,0 | 670,2 | 48,8 | 1.119,4 | 3,1 | -1.789,6 | 89,9 |
| Immateriële vaste activa | 29,0 | 500,0 | 411,1 | 30,5 | - | -530,5 | 440,1 |
| Materiële vaste activa | 75,0 | 856,5 | 17,7 | 432,0 | 179,6 | -1.288,5 | 272,3 |
| Vastgoedbeleggingen | 0,1 | - | - | - | 33,3 | - | 33,4 |
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
124,5 | - | - | - | - | 1.285,1 | 1.409,6 |
| Financiële investeringen | 0,1 | 2,1 | - | 7,6 | - | -9,7 | 0,1 |
| Derivaten | - | 118,2 | - | 0,2 | - | -118,4 | - |
| Personeelsbeloningen | - | 131,8 | - | - | - | -131,8 | - |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 17,4 | 43,8 | 6,9 | 10,8 | 22,6 | -54,6 | 46,9 |
| Overige vorderingen | 4,6 | 28,1 | 1,2 | 6,8 | 44,3 | -34,9 | 50,1 |
| Vaste activa | 288,7 | 2.350,7 | 485,7 | 1.607,3 | 282,9 | -2.672,9 | 2.342,4 |
| Voorraden | 429,7 | 382,6 | 36,1 | 472,0 | - | -854,6 | 465,8 |
| Financiële investeringen | - | - | - | 0,3 | 593,2 | -0,3 | 593,2 |
| Derivaten | - | 13,6 | - | - | - | -13,6 | - |
| Actuele belastingvorderingen | 1,3 | 5,5 | 5,3 | 7,6 | 0,6 | -13,1 | 7,2 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 277,2 | 435,1 | 32,3 | 375,5 | 7,0 | -810,6 | 316,5 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 164,5 | 428,7 | 20,1 | 140,0 | 98,2 | -568,7 | 282,8 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,1 | - | - | 24,8 | 3,1 | -24,8 | 3,2 |
| Vlottende activa | 872,8 | 1.265,5 | 93,8 | 1.020,2 | 702,1 | -2.285,7 | 1.668,7 |
| TOTAAL ACTIVA | 1.161,5 | 3.616,2 | 579,5 | 2.627,5 | 985,0 | -4.958,6 | 4.011,1 |
| Eigen vermogen | - | - | - | - | 3.100,8 | - | 3.100,8 |
| Personeelsbeloningen | 9,1 | 3,5 | 2,0 | 3,4 | 0,7 | -6,9 | 11,8 |
| Voorzieningen | 20,6 | 52,3 | 4,9 | 1,5 | 0,1 | -53,8 | 25,6 |
| Leningen & ontleningen | 118,5 | 4.059,3 | 12,4 | 722,1 | 4,9 | -4.781,4 | 135,8 |
| Intragroep financiering | - | - | 268,2 | 40,0 | -308,2 | - | - |
| Derivaten | - | - | - | - | - | - | - |
| Overige schulden | - | 13,3 | 0,1 | 0,7 | - | -14,0 | 0,1 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 1,5 | 106,5 | 112,8 | 17,9 | 20,9 | -124,4 | 135,2 |
| Langlopende verplichtingen | 149,7 | 4.234,9 | 400,4 | 785,6 | -281,6 | -4.980,5 | 308,5 |
| Voorzieningen | - | 43,5 | 2,0 | 2,3 | 5,3 | -45,8 | 7,3 |
| Leningen & ontleningen | 37,0 | 197,5 | 26,8 | 260,1 | 0,6 | -457,6 | 64,4 |
| Intragroep financiering | - | - | 1,3 | 0,6 | -1,9 | - | - |
| Derivaten | - | 0,6 | - | - | - | -0,6 | - |
| Kortlopende belastingverplichtingen | 16,0 | 93,5 | 0,3 | 16,2 | 0,7 | -109,7 | 17,0 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten |
468,7 | 751,8 | 32,8 | 208,9 | 11,1 | -960,7 | 512,6 |
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop |
0,5 | - | - | 1,8 | - | -1,8 | 0,5 |
| Kortlopende verplichtingen | 522,2 | 1.086,9 | 63,2 | 489,9 | 15,8 | -1.576,2 | 601,8 |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN |
671,9 | 5.321,8 | 463,6 | 1.275,5 | 2.835,0 | -6.556,7 | 4.011,1 |
Voor de gesegmenteerde balans per 31 december 2021, zie toelichting 4 van de geconsolideerde jaarrekening 2021.
| €m | 30 juni 2021⁽¹⁾ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron (100%) |
Moleskine | Corp. & niet toegewezen |
Eliminaties | Groep | ||||
| Goodwill | 24,3 | 594,8 | 48,8 | 3,1 | -594,8 | 76,2 | |||
| Immateriële vaste activa | 24,3 | 493,4 | 411,9 | 0,1 | -493,4 | 436,3 | |||
| Materiële vaste activa | 69,4 | 775,3 | 21,0 | 173,5 | -775,3 | 263,9 | |||
| Vastgoedbeleggingen | 0,1 | - | - | 31,0 | - | 31,1 | |||
| Entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
92,5 | - | - | - | 0,4 | 92,9 | |||
| Financiële investeringen | 0,1 | 1,6 | - | - | -1,6 | 0,1 | |||
| Derivaten | - | - | - | - | - | - | |||
| Personeelsbeloningen | - | 162,9 | - | - | -162,9 | - | |||
| Uitgestelde belastingvorderingen | 16,8 | 68,0 | 6,6 | 22,6 | -68,0 | 46,0 | |||
| Overige vorderingen | 3,7 | 23,1 | 0,8 | 3,5 | -23,1 | 8,0 | |||
| Vaste activa | 231,2 | 2.119,1 | 489,1 | 233,8 | -2.118,7 | 954,5 | |||
| Voorraden | 378,9 | 301,7 | 28,2 | - | -301,7 | 407,1 | |||
| Financiële investeringen | 92,8 | - | - | 684,0 | - | 776,8 | |||
| Derivaten | - | 6,1 | - | - | -6,1 | - | |||
| Actuele belastingvorderingen | 1,7 | 6,8 | 8,6 | 0,3 | -6,8 | 10,6 | |||
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 404,0 | 376,5 | 26,3 | 8,7 | -376,5 | 439,0 | |||
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 72,3 | 282,5 | 29,9 | 951,3 | -282,5 | 1.053,5 | |||
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 0,8 | 0,9 | - | - | -0,9 | 0,8 | |||
| Vlottende activa | 950,5 | 974,5 | 93,0 | 1.644,3 | -974,5 | 2.687,8 | |||
| TOTAAL ACTIVA | 1.181,7 | 3.093,6 | 582,1 | 1.878,1 | -3.093,2 | 3.642,3 | |||
| Eigen vermogen | - | - | - | 2.839,0 | - | 2.839,0 | |||
| Personeelsbeloningen | 25,2 | 5,7 | 2,3 | 1,6 | -5,7 | 29,1 | |||
| Voorzieningen | 10,6 | 37,0 | - | 0,3 | -37,0 | 10,9 | |||
| Leningen & ontleningen | 13,9 | 3.695,5 | 50,7 | 4,9 | -3.695,5 | 69,5 | |||
| Intragroep financiering | 204,3 | - | 259,0 | -463,3 | - | - | |||
| Derivaten | - | 55,6 | - | - | -55,6 | - | |||
| Overige schulden | - | 3,1 | - | - | -3,1 | - | |||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 2,2 | 99,8 | 110,5 | 20,0 | -99,8 | 132,7 | |||
| Langlopende verplichtingen | 256,2 | 3.896,7 | 422,5 | -436,5 | -3.896,7 | 242,2 | |||
| Voorzieningen | - | 37,9 | 1,1 | 5,4 | -37,9 | 6,5 | |||
| Leningen & ontleningen | 43,1 | 160,5 | 17,7 | 0,4 | -160,5 | 61,2 | |||
| Intragroep financiering | - | - | - | - | - | - | |||
| Derivaten | - | 5,8 | - | - | -5,8 | - | |||
| Kortlopende belastingverplichtingen | 13,4 | 98,9 | - | 0,3 | -98,9 | 13,7 | |||
| Handelsschulden en overige te betalen posten |
429,0 | 697,1 | 27,9 | 22,0 | -697,1 | 478,9 | |||
| Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop |
0,8 | 1,6 | - | - | -1,6 | 0,8 | |||
| Kortlopende verplichtingen | 486,3 | 1.001,8 | 46,7 | 28,1 | -1.001,8 | 561,1 | |||
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN |
742,5 | 4.898,5 | 469,2 | 2.430,6 | -4.898,5 | 3.642,3 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
Op 30 juni 2022, in het segment D'Ieteren Automotive, valt de stijging van de goodwill ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar (+€13,7m) te verklaren door de volgende overnames die door het segment D'Ieteren Automotive werden voltooid:
De erkende goodwill weerspiegelt de voorziene synergieën en andere voordelen voortvloeiend uit de combinatie van de overgenomen activiteiten met die van het segment D'Ieteren Automotive. De overnames uitgevoerd in H1-2022 bedroegen €6,0m, voorgesteld in de post 'verwerving van dochterondernemingen, netto van verworven geldmiddelen' in het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht.
Op 30 juni 2022, in het segment TVH, omvat het bedrag in de post 'Goodwill' €1.118,6m aan voorlopige goodwill opgenomen in de participatie, voortvloeiend uit het verschil tussen de netto activa verworven tegen reële waarde bij toepassing van de vermogensmutatiemethode en de betaalde vergoeding voor de verwerving van het belang van 40%. Zie toelichting 10 voor meer informatie.
Op 30 juni 2022, in het segment Belron, vloeien de afgeleide financiële instrumenten opgenomen in de vaste activa voornamelijk voort uit de significante stijging van de reële waarde van de renteswaps (als gevolg van de sterke stijging van de rentevoeten in H1-2022 vergeleken met de laagste niveaus ooit in 2021) en de cross-currency renteswaps (versterking van de USD tegenover de EUR).
Op 30 juni 2022, in het segment Belron, is de daling van de post 'personeelsbeloningen' in de vaste activa, vergeleken met 30 juni 2021, voornamelijk het gevolg van een actuariële beweging die voortvloeit uit de stijging van de disconteringsvoet, wat leidt tot een daling van de reële waarde van de fondsbeleggingen.
Op 30 juni 2022 en 30 juni 2021, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, en op 30 juni 2021, in het segment D'Ieteren Automotive, omvat de post 'Kortlopende financiële beleggingen' beleggingen in een portefeuille van verhandelbare effecten (voornamelijk bedrijfsobligaties in Europa). Deze beleggingen worden geboekt tegen afgeschreven kostprijs (voornamelijk bedrijfsobligaties voor €474,6m per 30 juni 2022) en tegen reële waarde via winst of verlies (eigenvermogensinstrumenten voor €118,6m per 30 juni 2022). De hiermee verband houdende geldelijke wijzing van -€49,0m is opgenomen in de post 'opbrengsten van de verkoop van / (belegging in) financiële activa' in het geconsolideerde kasstroomoverzicht van 2022. Deze beleggingen hebben een looptijd van minder dan één jaar en een gewogen gemiddeld rendement in 2022 dat dicht bij 0% ligt.
Op 30 juni 2022, in het segment D'Ieteren Automotive, is de daling van de handelsvorderingen en overige vorderingen ten opzichte van 30 juni 2021 voornamelijk te wijten aan de daling van de van fabrieken te ontvangen creditnota's.
Op 30 juni 2022, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, is de daling van de 'Geldmiddelen en kasequivalenten' ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar (-€837,1m) voornamelijk het gevolg van de verwerving op 1 oktober 2021 van een belang van 40% in TVH (overnameprijs van €1.147m, inclusief transactiekosten), het in juni 2022 uitgekeerde dividend (€113,6m) aan de aandeelhouders van D'Ieteren Group en de aankoop van eigen aandelen in H1-2022 (€30,0m), gedeeltelijk gecompenseerd door het dividend (€150,0m) ontvangen van het segment Belron in H2-2021 en het dividend (€51,6m) ontvangen van het segment D'Ieteren Automotive in juni 2022.
Op 30 juni 2022, in de segment TVH, hebben de €24,8m in de post 'Vaste activa aangehouden voor verkoop' en de €1,8m in de post 'Passiva i.v.m. vaste activa aangehouden voor verkoop' betrekking op de beslissing die de Raad van Bestuur van TVH in april 2022 nam om zijn activiteiten in Rusland af te stoten. TVH Rusland wordt beschouwd als een groep activa die worden afgestoten (en niet als een beëindigde bedrijfsactiviteit) en wordt derhalve geclassificeerd als aangehouden voor verkoop overeenkomstig IFRS 5. De effectieve verkooptransactie zal naar verwachting de komende maanden plaatsvinden.
Op 30 juni 2022, in het segment D'Ieteren Automotive, is de daling in de post 'personeelsbeloningen' van de langlopende verplichtingen, vergeleken met 30 juni 2021, voornamelijk toe te schrijven aan de actuariële beweging geboekt op de IAS 19 toegezegde-pensioenregeling, als gevolg van de stijging van de disconteringsvoeten.
Op 30 juni 2022 en 30 juni 2021, in het segment D'Ieteren Automotive, omvat de post 'Voorzieningen' van de langlopende verplichtingen onder andere de voorziening met betrekking tot het Long Term Incentive Plan opgezet in april 2021 (zie toelichting 7).
Op 30 juni 2022, in het segment Corporate & Niet-toegewezen, omvatten de kortlopende voorzieningen de voorziening ten bedrage van €5,3m (€5,4m op 30 juni 2021) met betrekking tot het solidariteitsprogramma dat in 2020 werd opgericht.
Op 30 juni 2022, in het segment D'Ieteren Automotive, heeft de stijging van de leningen en ontleningen in vergelijking met 30 juni 2021 voornamelijk betrekking op een nieuwe bankfinanciering ten bedrage van €325m met een looptijd van 5 jaar (aangegaan in december 2021 met vervaldag in december 2026), bestaande uit een aflossende termijnlening van €100m en een heropneembare kredietfaciliteit van €225m (niet opgenomen per 31 december 2021). Op 30 juni 2022 zijn er geen schendingen van de convenanten die verbonden zijn aan de leningen.
Op 30 juni 2022 is in het segment Moleskine de daling van de leningen en ontleningen ten opzichte van 30 juni 2021 voornamelijk toe te schrijven aan de terugbetaling van de externe banklening in H1-2022 (€22m).
Op 30 juni 2022 heeft de lening tussen segmenten in het segment TVH betrekking op de aandeelhouderslening van het segment Corporate & Niet-toegewezen die op 1 oktober 2021 werd aangegaan in het kader van de verwerving van een belang van 40% in TVH, waarvan €0,6m gekapitaliseerde interesten vertegenwoordigt, ondergebracht in de post 'Lening tussen segmenten' in de kortlopende verplichtingen.
Op 30 juni 2022 en 30 juni 2021 omvat de post 'leningen tussen segmenten' bedragen die door het segment Corporate & Niettoegewezen werden geleend aan het segment Moleskine (non-recourse lening in het kader van de overname, verhoogd met €10,5m ten opzichte van 30 juni 2021, wat gekapitaliseerde interesten vertegenwoordigt).
Op 30 juni 2021 omvatte de post 'lening tussen segmenten' bedragen die door het segment Corporate & Niet-toegewezen werden geleend aan het segment D'Ieteren Automotive, en die in december 2021 integraal terugbetaald werden.
In 2022 en 2021 wordt in de kolom 'Eliminaties' de gesegmenteerde balans (inclusief de activa en passiva van Belron en, alleen in 2022, de activa en passiva van TVH) in overeenstemming gebracht met de geconsolideerde balans volgens IFRS (waarin Belron, en alleen in 2021 TVH, voorgesteld worden als volgens de vermogensmutatie verwerkte deelnemingen - zie toelichting 10).
Op 30 juni 2022 en 30 juni 2021 worden 'right-of-use' activa erkend volgens IFRS 16 opgenomen in de post 'Materiële vaste activa'. De aanverwante leaseverplichtingen worden geboekt onder 'Leningen en ontleningen'.
De opsplitsing van de inkomsten uit contracten met klanten voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022 en 30 juni 2021 wordt voorgesteld in de tabel hierna:
| €m | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive | ||
| Nieuwe voertuigen | 1.498,4 | 1.554,0 |
| Tweedehandse voertuigen | 157,0 | 123,5 |
| Onderdelen en accessoires | 141,1 | 119,7 |
| After-sales activiteiten | 27,3 | 26,1 |
| Overige opbrengsten | 24,9 | 20,8 |
| Subtotaal D'Ieteren Automotive | 1.848,7 | 1.844,1 |
| Moleskine | ||
| Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) | 25,3 | 20,4 |
| Amerika | 30,0 | 20,0 |
| Azië-Pacific (APAC) | 5,9 | 6,6 |
| Subtotaal Moleskine | 61,2 | 47,0 |
| Totale opbengsten | 1.909,9 | 1.891,1 |
Het resultaat per aandeel ('EPS') en het resultaat per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten ('Voortgezette EPS') worden hierboven vermeld, in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Het gewone resultaat en het verwaterde resultaat per aandeel zijn gebaseerd op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap (op basis van het resultaat uit voortgezette activiteiten toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap voor de voortgezette EPS), na aanpassing m.b.t. de winstaandelen (elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel).
De Groep heeft opties op gewone aandelen van de Vennootschap toegekend aan werknemers. Dergelijke opties vormen de enige bron van potentiële verwatering van de gewone aandelen.
Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen in de periode bedraagt 53,400,301 (53,345,978 in de voorgaande periode), en het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen in aanmerking genomen voor het verwaterde EPS bedraagt 53,989,854 (53,916,553 in de voorgaande periode). De stijging van het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen is het gevolg van de mutatie in de eigen aandelen.
Er bestaat in de Groep een regeling voor op aandelen gebaseerde betalingen afgewikkeld in eigenvermogensinstrumenten. Sedert 1999 werden aandelenoptieplannen toegekend aan directeurs en kaderleden van het segment Corporate & Niettoegewezen, in het kader van de Belgische wet van 26 maart 1999. Het onderliggende aandeel is het gewone aandeel van D'Ieteren Group SA/NV. Voor die plannen zijn de 'vesting'-voorwaarden drie jaar dienst na de datum van toekenning en houders van verworven ('vested') opties hebben het recht om tijdens de uitoefenperiode aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs.
De wijzigingen in het aantal uitstaande opties gedurende de periode zien eruit als volgt:
| Aantal (in eenheden) | |||
|---|---|---|---|
| 30 juni 2022 | 30 juni 2021 | ||
| Uitstaande opties bij het begin van de periode | 1.009.331 | 975.762 | |
| Toegekend in de periode | 183.000 | 172.000 | |
| Uitgeoefend in de periode | -400.520 | -91.253 | |
| Andere wijzigingen in de periode | - | -652 | |
| Uitstaande opties op het einde van de periode | 791.811 1.055.857 |
||
| waarvan: uitoefenbaar op het einde van de periode | 85.311 | 345.357 |
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 11).
Gedurende de periode werd één nieuw plan voor een totaal van 172.000 opties toegekend met een uitoefenprijs van €68,26 en met een uitoefenperiode tussen 1 januari 2025 en maart 2031.
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 11).
Gedurende de periode werd één nieuw plan voor een totaal van 183.000 opties toegekend met een uitoefenprijs van €118,1 en met een uitoefenperiode tussen 1 januari 2026 en maart 2032. Een niet-geldelijke kost van €1,8m (die de van 2019 tot 2022 toegekende opties dekt) werd geboekt in de personeelskosten van de periode en opgenomen in de post 'op aandelen gebaseerde betalingen en andere personeelsbeloningen' in het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht en in de post 'overige wijzigingen' in het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen.
In april 2021 voerde D'Ieteren Automotive een nieuw Long Term Incentive Plan (LTIP) in, dat eveneens geclassificeerd is als een in contanten afgewikkeld op aandelen gebaseerd betalingsplan. De incentives werden toegekend in de vorm van aandelenopties aan bepaalde managers in sleutelfuncties van D'Ieteren Automotive en zijn dochterondernemingen. De onderliggende aandelen zijn gewone aandelen van D'Ieteren Automotive (niet-genoteerde aandelen).
In 2021 heeft D'Ieteren Automotive 272.604 opties toegekend aan de managers. In de eerste helft van 2022 werden nog eens 38.339 opties toegekend, wat neerkomt op 310.943 toegekende opties op 30 juni 2022 (op een totaalaantal beschikbare opties voor dit plan van 369.668 opties - wat ongeveer 10% van het uitgegeven kapitaal vertegenwoordigt). Al deze opties kunnen uitgeoefend worden vanaf het derde kalenderjaar na de aanbieding in 2021 (vanaf 15 maart 2025) gedurende drie uitoefenperiodes, waarvan de laatste periode eindigt op 21 maart 2027. Alle toegekende opties staan dus uit per 30 juni 2022 met een gewogen gemiddelde resterende contractuele levensduur van 4,7 jaar.
De reële waarde van de toegekende opties werd op 30 juni 2022 geschat op basis van de klassieke gesloten Black Scholesformule voor Europese opties.
IFRS2 'Op aandelen gebaseerde betalingen' vereist dat D'Ieteren Automotive de reële waarde van de verplichting herwaardeert op het einde van elke rapporteringsperiode en op de datum van de afwikkeling, waarbij elke wijziging in reële waarde geboekt wordt in de winst-en-verliesrekening van de periode. In H1-22 werd een niet-geldelijke kost van €7,7m opgenomen in de personeelskosten voor dit op aandelen gebaseerde betalingsplan. Deze niet-geldelijke kost is opgenomen in de post 'op aandelen gebaseerde betalingen en andere personeelsbeloningen' in het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht.
Het geconsolideerde effectieve belastingpercentage van de Groep voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022 bedraagt, exclusief het aandeel van de Groep in het nettoresultaat van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, 25,3% (31,3% voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2021). De daling van het effectieve belastingpercentage is voornamelijk het gevolg van de terugneming in 2021 van uitgestelde belastingvorderingen in het segment Moleskine en van de boeking in 2022 van een geconsolideerde winst op het verlies van exclusieve zeggenschap over twee dochterondernemingen van het segment D'Ieteren Automotive (zie toelichting 10) zonder fiscale impact.
IAS 36 'Bijzondere waardevermindering van activa' vereist een onderzoek naar bijzondere waardeverminderingen op jaarbasis en op elke verslagdatum als er aanwijzingen zijn voor een mogelijke bijzondere waardevermindering (een aanleiding gevende gebeurtenis).
De Raad van Bestuur van de Vennootschap heeft geen indicatie van een mogelijke waardevermindering geïdentificeerd op de KGE Moleskine en op zijn investeringen in Belron en TVH (deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode), evenmin op de activa van D'Ieteren Automotive voor de periode eindigend op 30 juni 2022.
Per 30 juni 2022 worden zes entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode: vier in het segment D'Ieteren Automotive (Volkswagen D'Ieteren Finance, Skipr, MyMove en Lizy), Belron Group s.a. en TVH Global NV.
| €m | 30 juni 2022 | 31 december 2021⁽¹⁾ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron | Tvh | Groep | D'Ieteren Automotive |
Belron | Tvh | Groep | |
| Aandeel in joint ventures | 124,5 | 65,3 | 1.219,8 | 1.409,6 | 113,1 | -49,1 | 1.162,1 | 1.226,1 |
| Totale investering in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
124,5 | 65,3 | 1.219,8 | 1.409,6 | 113,1 | -49,1 | 1.162,1 | 1.226,1 |
(1) Zoals aangepast om de aanpassingen weer te geven die werden doorgevoerd in de driemaandelijkse winst-en-verliesrekening en de niet-gerealiseerde resultaten van TVH om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving in alle aangesloten ondernemingen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
| €m | 30 juni 2022 | 30 juni 2021⁽¹⁾ | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D'Ieteren Automotive |
Belron | Tvh | Groep | D'Ieteren Automotive |
Belron | Groep | |
| Aandeel in het resultaat van joint ventures | 3,2 | 71,4 | 43,1 | 117,7 | 3,7 | 129,8 | 133,5 |
| Totaal aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelang in entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode |
3,2 | 71,4 | 43,1 | 117,7 | 3,7 | 129,8 | 133,5 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
In 2022 en in 2021 wordt Belron Group s.a. ('BGSA'), de joint venture waarin de activiteiten van Belron zijn ondergebracht (zie toelichting 1 voor meer informatie), opgenomen als een deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, voor 50,01% in economische rechten in handen van de Groep op volledig verwaterde basis. De Groep heeft gezamenlijke zeggenschap over BGSA als resultaat van enkele voorbehouden aangelegenheden die worden gedeeld met Clayton, Dubilier & Rice ('CD&R'). Op 17 december 2021 kondigde D'Ieteren Group aan dat Hellman & Friedman en de fondsen en mandaten beheerd door GIC en BlackRock Private Equity Partners de overname hadden afgerond van de verwerving van een belang in BGSA, die 16,8% van het aandelenkapitaal van BGSA vertegenwoordigt op gecombineerde basis. Midden juli 2022 verhoogden H&F en GIC hun participatie in Belron lichtjes, door voornamelijk aandelen van natuurlijke vertrekkers terug te kopen tegen dezelfde financiële vergoeding als hun vorige transactie die in december 2021 werd afgerond. De aandeelhoudersstructuur van Belron ziet er nu als volgt uit: 50,01% D'Ieteren Group, 20,3% CD&R, 17,9% H&F, GIC en BlackRock Private Equity Partners, 11,8% management & de familiale holding van de CEO van Belron.
Bij de start (februari 2018) bestond de kapitaalstructuur van BGSA uit gewone aandelen met stemrecht (ongeveer 3% van het totaalaantal aandelen) en preferente aandelen zonder stemrecht (ongeveer 97% van het totaalaantal aandelen), in dezelfde verhouding tussen aandeelhouders (de Groep, CD&R en de familiale holding van de CEO van Belron). In 2021 gold voor preferente aandelen een vast jaarlijks samengesteld dividendpercentage van 10% (een eventuele uitkering wordt eerst aan de preferente aandelen toegekend om het geaccumuleerde dividend te voldoen en om het inschrijvingsbedrag van de preferente aandelen terug te betalen). Na de omzetting in juni 2021 van zijn overblijvende preferente aandelen in gewone aandelen (op 30 juni 2021 bleven er geen preferente aandelen meer over in het eigen vermogen van BGSA), heeft de Groep zijn langetermijnengagement ten aanzien van Belron opnieuw bevestigd met een participatie van 50,01% (op volledig verwaterde basis, inclusief alle managementaandelen).
Gezien de hierboven beschreven aandelenstructuur stemt het aandeel van de Groep in het nettoresultaat van Belron voor de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2022 overeen met het percentage gewone aandelen dat de Groep bezit (50,01%). Voor de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2021 bedroeg het aandeel van de Groep in het nettoresultaat van Belron 53,65%, overeenkomstig het percentage preferente aandelen dat de Groep bezat (voor het vaste jaarlijkse samengestelde dividendpercentage van 10% dat gold voor preferente aandelen) en op basis van het percentage gewone aandelen dat de Groep bezat (voor het nettoresultaat dat een overschot vertoont, na aftrek van het vaste dividend van de preferente aandelen).
In 2018 werd een Management Reward Plan (MRP) voor ongeveer 250 personeelsleden in sleutelfuncties ingevoerd. De deelnemers van het MRP verwierven aandeleninstrumenten zonder stemrecht in BGSA (dit vertegenwoordigt de reële waarde van verschillende klassen van vermogensinstrumenten, die volgens IFRS allemaal behandeld worden als aandelen). Een deel van de uitgegeven aandelen bestaat uit 'ratchets' die het management de mogelijkheid zullen bieden om te genieten van extra rendementen als bepaalde prestatieniveaus ('IRR' en 'Cash on Cash') bereikt zijn bij uitstap. Het aandeel van de Groep in het nettoresultaat van BGSA in 2022 en 2021 houdt reeds rekening met het verwaterende effect van deze MRP-aandelen.
De gedetailleerde balans van Belron zoals opgenomen in zijn eigen jaarrekening (niet aangepast voor geconsolideerde aanpassingen) is opgenomen in toelichting 4.2, 'Gesegmenteerde informatie'.
Halverwege het jaar 2022 heeft Belron een onderzoek uitgevoerd naar indicatoren van waardeverminderingen en is tot de conclusie gekomen dat er geen waardevermindering diende te worden geboekt.
Halverwege het jaar 2022 identificeerde de Raad van Bestuur van de Vennootschap, op basis van IAS28, geen enkele indicatie van een mogelijke waardevermindering (een trigger-event) van zijn investeringen in Belron (deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode) en werd dus geen waardeverminderingsonderzoek uitgevoerd.
Er werd een aandeelhoudersovereenkomst ondertekend tussen de Groep en de familiale holding van de CEO van Belron. Deze overeenkomst omvat put-opties (met verwante call-opties) met betrekking tot het belang van de familiale holding van de CEO van Belron. Op basis van de IFRS-vereisten resulteert de (financiële) verplichting om de aandeleninstrumenten in een volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelneming te kopen niet in financiële passiva in de geconsolideerde balans (aangezien deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatie geen deel uitmaken van de Groep). Deze overeenkomst is een derivaat dat binnen de reikwijdte valt van IFRS 9, 'Financiële instrumenten', gemeten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening en in de reële-waardehiërarchie ondergebracht als niveau 3. De reële waarde van dit derivaat bedraagt nihil op 30 juni 2022; de waarde van het aandeel van Belron op basis van de put-formule benadert immers de meest recente reële marktwaarde van Belron.
In het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten omvat de post 'Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode – aandeel in niet-gerealiseerde resultaten' -€21,0m herwaarderingen van activa/verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen (voornamelijk als gevolg van het pensioenplan in het VK dat een actuarieel verlies laat optekenen na de sterke stijging van de disconteringsvoet), €35,1m wijzigingen in de reserve van de kasstroomafdekkingen (renteswaps en cross-currency renteswaps gebruikt om de schuld gedeeltelijk af te dekken) en €19,4m met betrekking tot omrekeningsverschillen.
De tabel hierna bevat de opbrengsten, de winst vóór belastingen, het nettoresultaat en de niet-gerealiseerde resultaten voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022 en 30 juni 2021. Het aandeel van de Groep in het nettoresultaat wordt berekend op basis van het percentage gewone aandelen dat de Groep bezit (50,01%) in 2022 en het gewogen gemiddelde percentage van de Groep van 53,65% in 2021.
| €m - Belron | 30 juni 2022 | 30 juni 2021⁽¹⁾ |
|---|---|---|
| Omzet (100%) | 2.758,1 | 2.321,4 |
| Resultaat vóór belastingen (100%) | 247,0 | 339,9 |
| Resultaat van de periode (100%) | 142,8 | 242,0 |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 66,7 | 22,9 |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 209,5 | 264,9 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 104,8 | 141,2 |
| waarvan: Groepsandeel in resultaat van de periode |
71,4 | 129,8 |
| Groepsaandeel in niet-gerealiseerde resultaten | 33,4 | 11,4 |
(1) Zoals aangepast om rekening te houden met de definitieve agendabeslissingen van het IFRS® Interpretations Committee (IFRIC) over cloud computingovereenkomsten, gepubliceerd in maart 2019 en maart 2021. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
De reconciliatie van het aandeel van de Groep in de netto activa van BGSA van 31 december 2021 tot 30 juni 2022 wordt hierna voorgesteld:
| €m - Belron | |
|---|---|
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 31 december 2021 | -49,1 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 104,8 |
| Overige bewegingen (aandeel van de Groep) | 9,6 |
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 30 juni 2022 | 65,3 |
In de periode kocht BGSA eigen aandelen van vroegere MRP-deelnemers voor een bedrag van €42,7m. Aangezien de terugkooptransactie plaatsvond tegen reële waarde (de reële waarde van de teruggekochte eigen aandelen stemt overeen met de verrichte betaling voor de verwerving van deze aandelen op de transactiedatum), had de transactie geen impact op de boekwaarde van de deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode die de Groep bezit in BGSA per 30 juni 2022 (deze aandelen zullen in de toekomst teruggekocht worden door bestaande en nieuwe deelnemers van het MRP).
Na de afronding van de transactie met de nieuwe aandeelhouders van Belron op 17 december 2021, heeft de Raad van Bestuur van Belron beslist om ongeveer 24.000 werknemers te belonen met een bonus in cash (betaald in december 2021) en RSU's (Restricted Share Units) om hen te bedanken voor hun loyale bijdrage aan het succes van de onderneming. Volgens de voorgestelde voorwaarden van de in eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde component van het programma heeft BGSA RSU's (Restricted Share Units) toegekend aan elke deelnemer van het programma. Wanneer een RSU onvoorwaardelijk wordt, geeft deze de houder het recht een gewoon aandeel zonder stemrecht van BGSA te ontvangen. De wachtperiode wordt momenteel geschat op 5 jaar en kan worden herzien indien uit latere informatie blijkt dat de duur van de wachtperiode waarschijnlijk van deze raming zal afwijken. Deze in eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde component van het programma is een op aandelen gebaseerde betalingsregeling. Dienovereenkomstig wordt de component in de eigen jaarrekening van BGSA geclassificeerd, en opgenomen, als een in eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransactie, in overeenstemming met IFRS 2.
Elk jaar gedurende de verwachte wachtperiode zal de Groep daarom zijn aandeel (50,01%) in de kosten van de op aandelen gebaseerde betalingen van BGSA opnemen (in de post 'aandeel in het resultaat van entiteit verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode, netto van belastingen' in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening), zonder enige impact op de waarde van de deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode (in de geconsolideerde balans), waarbij de kosten van de op aandelen gebaseerde betaling worden gecompenseerd door een overeenkomstige verhoging van het eigen vermogen van BGSA (€9,6m voor het eerste halfjaar van 2022, opgenomen in de post 'overige wijzigingen' in het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen). Deze beloning zal geen enkele economische impact hebben voor de Groep en de andere aandeelhouders en er zal geen verwatering zijn van de 50,01% volledig verwaterde deelneming die de Groep bezit.
Op 9 juli 2021 ondertekende de Groep een overeenkomst om een belang van 40% in TVH Global NV te verwerven van de familiale aandeelhouders. De transactie werd afgerond op 1 oktober 2021. De overnameprijs werd vastgesteld op €1.147m (€1.137m eigen vermogen plus €10m kosten met betrekking tot de overname). In overeenstemming met IAS 28 'Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures' werden de €10m overnamekosten (voornamelijk honoraria en 'due diligence' kosten) opgenomen in de post 'Deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode en langetermijnbelangen in deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode' in de geconsolideerde balans per 31 december 2021. In het kader van de overname is ook een aandeelhouderslening van €40m aangegaan tussen het segment Corporate & Niettoegewezen en TVH.
Krachtens de aandeelhoudersovereenkomst heeft de Groep samen met Wehold (de holding van de familiale aandeelhouder) de gezamenlijke zeggenschap over TVH, waarbij enkele belangrijke voorbehouden aangelegenheden worden gedeeld. TVH wordt derhalve met ingang van 1 oktober 2021 in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep opgenomen als een deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
Bij de eerste opname moet de Groep een PPA (Purchase Price Allocation) uitvoeren, d.w.z. de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen waarderen tegen de reële waarde volgens IFRS. Het verschil tussen deze netto verworven activa tegen reële waarde bij toepassing van de vermogensmutatiemethode en de betaalde vergoeding om het belang van 40% te verwerven, bepaalt de voorlopige goodwill die in de participatie is geïntegreerd. Deze toewijzing van de aankoopprijs is op 30 juni 2022 nog niet voltooid. Zoals toegelaten door IFRS 3 'Bedrijfscombinaties', heeft de Groep een maximumperiode van 12 maanden om de boekhoudkundige verwerking van de overname af te ronden.
In het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten omvat de post 'Deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode - aandeel in niet-gerealiseerde resultaten' €3,1m herwaarderingen van activa/passiva uit hoofde van personeelsbeloningen en €11,4m met betrekking tot omrekeningsverschillen.
De gedetailleerde balans van TVH zoals opgenomen in zijn eigen financiële overzichten (niet aangepast voor geconsolideerde aanpassingen) is opgenomen in toelichting 4.2, 'Gesegmenteerde informatie'.
In de onderstaande tabel worden de omzet, de winst vóór belastingen en het nettoresultaat van TVH voorgesteld voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022.
| €m - TVH | 30 juni 2022 | |
|---|---|---|
| Omzet (100%) | 790,8 | |
| Resultaat vóór belastingen (100%) | 142,2 | |
| Resultaat van de periode (100%) | 107,6 | |
| Niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 36,4 | |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (100%) | 144,0 | |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (40%) | 57,7 | |
| waarvan: Groepsandeel in resultaat van de periode |
43,1 | |
| Groepsaandeel in niet-gerealiseerde resultaten | 14,6 |
De reconciliatie van het aandeel van de Groep in de netto activa van TVH vanaf 31 december 2021 tot 30 juni 2022 wordt hierna voorgesteld:
| €m - TVH | |
|---|---|
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 31 december 2021⁽¹⁾ | 1.162,1 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 57,7 |
| Groepsaandeel in de nettoactiva per 30 juni 2022 | 1.219,8 |
(1) Zoals aangepast om de aanpassingen weer te geven die werden doorgevoerd in de driemaandelijkse winst-en-verliesrekening en de niet-gerealiseerde resultaten van TVH om de consistentie van de grondslagen voor financiële verslaggeving in alle aangesloten ondernemingen te verbeteren en om volledig in overeenstemming te zijn met de IFRS-vereisten. Zie toelichting 1 voor meer informatie over de aanpassing van vergelijkende informatie.
In het segment D'Ieteren Automotive is de grootste deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode de joint venture Volkswagen D'Ieteren Finance (VDFin), voor 50% min één aandeel in handen van de Groep en voor 50% plus één aandeel in handen van Volkswagen Financial Services (een dochteronderneming van de Groep Volkswagen), die een volledige waaier van financiële diensten verbonden aan de verkoop van voertuigen van de Groep Volkswagen op de Belgische markt aanbiedt.
Als gevolg van de overname van 17% van het aandelenkapitaal van Skipr door ALD Automotive, verloor de Groep op 1 juli 2021 de exclusieve zeggenschap over zijn dochteronderneming. Skipr wordt bijgevolg vanaf 1 juli 2021 opgenomen als een deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De financiële informatie van Skipr is niet materieel voor de Groep en wordt niet afzonderlijk bekendgemaakt. Het aandeel van de Groep in de netto activa van Skipr per 30 juni 2022 bedraagt €13,9m en het aandeel van de Groep in de winst of het verlies van Skipr bedraagt voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022 -€0,6m.
Als gevolg van de toetreding van investeerders tot het kapitaal, respectievelijk ten belope van 29% voor Lizy en 33% voor MyMove (beide via kapitaalverhogingen), verloor de Groep bovendien de exclusieve zeggenschap over beide dochterondernemingen. Dit resulteerde in de boeking van een geconsolideerde winst van €10,2m (geboekt in financiële opbrengsten in H1-2022 in het segment D'Ieteren Automotive), die het verschil vertegenwoordigt tussen de reële waarde van de aangehouden minderheidsbelangen in de ondernemingen (39% in Lizy en 56% in MyMove) en de boekwaarde van de activa en passiva van de dochterondernemingen op datum van het verlies van de zeggenschap. Deze twee entiteiten worden vanaf 1 januari 2022 dan ook opgenomen als deelneming verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De financiële informatie van Lizy en MyMove is niet materieel voor de Groep en wordt niet afzonderlijk bekendgemaakt. Het aandeel van de Groep in de netto activa van Lizy en MyMove per 30 juni 2022 bedraagt respectievelijk €8,9m en €3,1m en het aandeel van de Groep in hun winst of verlies bedraagt voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2022 respectievelijk -€0,5m en -€0,3m.
De onderstaande tabel geeft een samenvatting van de financiële informatie van VDFin zoals in zijn eigen financiële overzichten voorgesteld, met aanpassing voor verschillen in boekhoudnormen, evenals een overeenstemming van die informatie met de boekwaarde van het belang van de Groep in VDFin.
| €m - VDFin (100% - tenzij anders vermeld) | 30 juni 2022 | 31 december 2021 |
|---|---|---|
| Vaste activa | 1.723,0 | 1.683,5 |
| Courante activa (exclusief geldmiddelen en kasequivalenten) | 938,4 | 826,1 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 65,7 | 77,5 |
| Langlopende verplichtingen (exclusief financiële verplichtingen) | -8,7 | -8,6 |
| Vaste financiële verplichtingen | -929,7 | -1.070,3 |
| Kortlopende verplichtingen (met uitzondering van financiële verplichtingen) | -159,0 | -137,0 |
| Kortlopende financiële verplichtingen | -1.432,5 | -1.174,2 |
| Nettoactiva | 197,2 | 197,0 |
| Groepsaandeel in netto activa (49,99%) en boekwaarde van aandeel in joint venture | 98,6 | 98,5 |
| €m - VDFin (100% - tenzij anders vermeld) | 30 juni 2022 | 30 juni 2021 |
|---|---|---|
| Opbrengsten | 255,0 | 300,2 |
| Resultaat vóór belastingen | 13,3 | 9,4 |
| Resultaat van de periode | 9,2 | 7,5 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | - | - |
| Winst (of verlies) en totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 9,2 | 7,5 |
| Groepsaandeel in totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (49,99%) | 4,6 | 3,7 |
De Gewone Algemene Vergadering van 2 juni 2022 heeft besloten tot de uitbetaling van een bruto gewoon dividend van €2,10 per aandeel voor het jaar 2021. De betaling van het dividend heeft plaatsgevonden in juni 2022. Het totale dividend bedraagt €113,7m.
Eigen aandelen (918.120 op het einde van de periode; 1.017.135 op 31 december 2021; met een overeenkomstige netto wijziging van -€30,0m in de reserve van eigen aandelen tijdens de periode) worden aangehouden in het kader van het aandelenterugkoopprogramma en het liquiditeitscontract en om de aandelenoptieplannen opgezet door de Vennootschap sedert 1999 (zie toelichting 7 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en toelichting 9 van de geconsolideerde jaarrekening 2021) te dekken.
De meerderheidsaandeelhouders worden hierna opgesomd:
| Aandeelhouders met zeggenschapsbelang volgens de kennisgeving van belangrijke deelneming van 2 november 2011, en latere mededelingen naan |
Aandelen | Winstaandelen | Totaal v/d stemrechten |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| vennootschap (waarvan de laatste op 21 maart 2022). |
Aantal | % | Aantal | % | Aantal | % |
| s.a. de Participations et de Gestion, Brussel | 12.716.605 | 23,39% | - | 0 | 12.716.605 | 21,42% |
| Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware | 1.928.875 | 3,55% | - | 0 | 1.928.875 | 3,25% |
| Mevr. Catheline Périer-D'Ieteren | - | 0,00% | 1.250.000 | 25,00% | 1.250.000 | 2,11% |
| Dhr Olivier Périer | 10.000 | 0,02% | - | 0 | 10.000 | 0,02% |
| De vier bovenvermelde personen (samen "SPDG Group") zijn verbonden. |
14.655.480 | 26,96% | 1.250.000 | 25,00% | 15.905.480 | 26,79% |
| Nayarit Participations s.c.a., Brussels | 17.684.020 | 32,53% | - | 0 | 17.684.020 | 29,79% |
| Dhr Nicolas D'Ieteren | 10.000 | 0,02% | 3.750.000 | 75,00% | 3.760.000 | 6,33% |
| De twee bovenvermelde personen (samen "Nayarit Group") zijn verbonden. |
17.694.020 | 32,54% | 3.750.000 | 75,00% | 21.444.020 | 36,12% |
| De personen naar wie wordt verwezen als de groep SPDG en de groep Nayarit handelen in gemeenschappelijk overleg. |
Alle financiële activa en verplichtingen van de Groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans worden gecategoriseerd in de reële-waardehiërarchie, zoals hieronder beschreven, op basis van het laagste inputniveau dat over het algemeen van belang is voor de waardering tegen reële waarde:
Niveau 1: genoteerde marktprijzen (niet-aangepast) in een actieve markt voor identieke activa en verplichtingen;
Niveau 2: waarderingstechnieken (waarvoor het laagste inputniveau dat van belang is voor de waardering tegen reële waarde direct of indirect waarneembaar is);
Niveau 3: waarderingstechnieken (waarvoor het laagste inputniveau dat van belang is voor de waardering tegen reële waarde niet waarneembaar is).
Eind juni 2022 zijn alle financiële activa en passiva van de Groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans, geclassificeerd in niveau 2 - met uitzondering van de eigenvermogensinstrumenten ondergebracht in de post 'Financiële investeringen', geclassificeerd in niveau 1.
Voor alle financiële activa en verplichtingen van de Groep die niet tegen reële waarde geboekt worden in de geconsolideerde balans, benadert hun reële waarde hun boekwaarde.
Op 4 augustus 2022 kondigde D'Ieteren Group de voltooiing aan van de overname van Parts Holding Europe (PHE), een West-Europese leider in de onafhankelijke distributie van voertuigonderdelen die aanwezig is in zes landen: Frankrijk, België, Nederland, Luxemburg, Italië en Spanje. PHE genereerde in FY-21 een omzet van €2,0md en een EBITDA van €246m.
De transactie werd goedgekeurd door de Europese Commissie, op voorwaarde dat de gespecialiseerde activiteiten van PHE voor de herstelling van beglazing worden afgestoten.
De overnameprijs stemt overeen met een bedrijfswaarde van €1,7md, wat resulteert in een betaalde vergoeding van €571m, te financieren met de liquiditeitsoverschotten van D'Ieteren Group. Dit stemt overeen met een EV/EBITDA-multiple van 6,9x in 2021.
Op het moment van de afronding bezit D'Ieteren Group 100% van PHE. De onderneming wordt vanaf 1 augustus 2022 volledig geconsolideerd (globale consolidatie). Minderheidsinvesteerders, waaronder het management en verscheidene partners en onafhankelijke distributeurs, zullen samen met D'Ieteren Group in PHE investeren, tot een gecombineerd belang van ongeveer 10%.
De met de overname verbonden kosten (geboekt in commerciële en administratieve kosten in de geconsolideerde winst-enverliesrekening) bedragen ongeveer €14m, waarvan ongeveer €10m kosten zullen worden gemaakt en geboekt in de winst of het verlies van H2-2022 (deze kosten worden gekwalificeerd als aanpassingen).
Op de datum van de goedkeuring van deze verkorte geconsolideerde financiële overzichten is de balans van PHE per 31 juli (de openingsbalans) nog niet beschikbaar. De boekhoudkundige verwerking van de bedrijfscombinatie is bijgevolg nog niet voltooid en er wordt geen bijkomende informatie verstrekt in deze verkorte geconsolideerde financiële overzichten.
Op 4 augustus 2022 heeft Belron een gewoon dividend uitgekeerd aan zijn aandeelhouders, waarvan €212,5m aan D'Ieteren Group, dankzij de beschikbare liquiditeiten op de balans.
Geen andere belangrijke gebeurtenis, buiten de gebruikelijke gang van zaken, vond plaats tussen het periode-einde en de datum waarop deze geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden goedgekeurd voor publicatie.
Verslag van de commissaris aan de Raad van Bestuur van D'Ieteren Group SA/NV omtrent de beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2022.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans van D'Ieteren Group NV per 30 juni 2022, alsmede van de geconsolideerde winst-en-verliesrekening, het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten, het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode van 6 maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie"). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële informatie over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2022 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Zaventem, 5 september 2022
KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door
Axel Jorion Bedrijfsrevisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.