Earnings Release • Jul 23, 2013
Earnings Release
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Informations réglementées – Résultats du premier semestre 2013 Sous embargo jusqu'au mardi 23 juillet à 7 h 30 (CET)
| (en million d'euros) | 1S 2012 | 1S 2013 | Diff. (%) |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 274,3 | 263,1 | -4,1% |
| Marge brute | 81,4 | 78,1 | -4,1% |
| Marge brute (%) | 29,7% | 29,7% | |
| EBITDA | 24,4 | 19,0 | -22,2% |
| Marge EBITDA (%) | 8,9% | 7,2% | |
| EBIT | 11,2 | 6,7 | -40,8% |
| Marge EBIT (%) | 4,1% | 2,5% | |
| Résultat financier | -7,5 | -4,0 | |
| EBT | 3,7 | 2,7 | |
| Impôts | -2,5 | -2,4 | |
| Bénéfice net | 1,2 | 0,3 | |
| Marge nette (%) | 0,5% | 0,1% |
« Après l'hiver rigoureux au 1er trimestre 2013, les ventes de Deceuninck ont été mises sous pression en raison des conditions difficiles du marché européen et ce, malgré des gains de notre part de marché dans la plupart des pays.
La croissance des ventes en Turquie a subi un affaiblissement temporaire en juin compte tenu de la situation politique dans les grandes villes du pays.
Les ventes aux États-Unis ont progressé de manière constante, soutenues par une reprise durable du marché immobilier et une hausse continue de la confiance des consommateurs.
Nous avons réussi à stabiliser notre marge brute d'une année à l'autre, mais la marge EBITDA a été affectée par la baisse des volumes de vente et la hausse des créances douteuses, ce qui s'est répercuté in fine sur notre bénéfice net.
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Dans cet environnement économique difficile, nous avons poursuivi la mise en œuvre de notre plan d'investissement dans les projets de croissance stratégique. Au cours du 1er semestre 2013, nous avons dépensé 10,4 millions d'euros pour les 3 axes de notre stratégie à long terme « Building a sustainable home » : Innovation – Ecology – Design. En Europe occidentale, le déploiement de notre nouvelle offre de couleur Omniral et de châssis renforcés à la fibre de verre progresse bien. Deceuninck Recycling voit, comme prévu, ses volumes augmenter graduellement.
Une gestion rigoureuse du fonds de roulement nous a aidés à poursuivre la réduction de notre endettement net, qui est passé ainsi de 117,6 millions d'euros au 30 juin 2012 à 84,7 millions d'euros au 30 juin 2013 »
Les programmes d'assainissement des finances publiques ainsi que la croissance économique proche de zéro dans toute l'Europe continuent à peser sur la confiance des consommateurs. Le consommateur européen préfère épargner qu'investir dans des améliorations des performances énergétiques de son logement. Alors que la reprise aux États-Unis semble désormais durable, en Turquie la croissance domestique et la lire turque pourraient souffrir d'une persistance des troubles politiques au cours des prochains mois.
Historiquement, une conjoncture économique faible fait reculer les coûts de la matière première éthylène, ce qui se répercute sur les prix du PVC. Ce qui n'est pas le cas actuellement : nous observons une pression à la hausse des marges du PVC en amont, dans le contexte d'un mouvement de consolidation des producteurs européens de PVC.
Ce tableau incertain, combiné à un carnet de commandes à court terme, typique de notre secteur, ne permet pas à Deceuninck de donner une guidance chiffrée pour l'ensemble de l'exercice 2013.
Dans cet environnement, Deceuninck est résolu à protéger ses marges et à préserver sa rentabilité à travers l'innovation, des gains de productivité et un contrôle des coûts rigoureux. »
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| (en million d'euros) | Diff. 1Q | Diff. 2Q | 1S | 1S | Diff. 1S | Diff. 1S |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012/2013 | 2012/2013 | 2012 | 2013 | 2012/2013 | Monn.loc. | |
| Europe occidentale | -15,0% | -8,9% | 106,9 | 94,2 | -11,8% | |
| Europe centrale & orientale | -9,2% | -5,3% | 76,4 | 71,2 | -6,8% | |
| Turquie & Marchés Emergents | 14,2% | 4,8% | 57,6 | 62,6 | 8,6% | 7,2% |
| Etats-Unis | 1,9% | 6,9% | 33,4 | 35,0 | 4,8% | 6,0% |
| Total | -5,8% | -2,8% | 274,3 | 263,1 | -4,1% |
Le chiffre d'affaires consolidé réalisé par Deceuninck au 1er semestre 2013 s'est établi à 263,1 millions d'euros, marquant un recul d'une année à l'autre de 4,1 % (1er semestre 2012 : 274,3 millions d'euros).
Volumes des ventes : -1,6 % ; taux de change : -0,8 % ; effets du mix : -1,8 %.
Au 1er semestre 2013, les ventes ont reculé à 94,2 millions d'euros, soit une baisse de 11,8 % d'une année à l'autre. Le recul d'une année à l'autre au deuxième trimestre (-8,9 %) a été moins marqué qu'au premier trimestre (-15 %). Les ventes au premier trimestre ont souffert, en plus de la faiblesse de la demande sous-jacente, des conditions hivernales particulièrement longues et rigoureuses.
Les ventes ont été faibles dans tous les pays de la région à l'exception de l'Italie et du Royaume-Uni. Au Royaume-Uni, la demande de châssis d'un haut niveau d'efficacité énergétique a augmenté, à la faveur de nouveaux clients et d'une nouvelle amélioration de la position concurrentielle.
Dans le marché des nouvelles constructions et de la rénovation résidentielle, les ventes dans la région continuent à souffrir du faible niveau de confiance des consommateurs, en raison de la persistance de la crise économique et des programmes d'austérité mis en place.
Au 1er semestre 2013, les ventes ont reculé à 71,2 millions d'euros, soit une baisse de 6,8 % d'une année à l'autre. Les ventes ont été faibles dans la plupart des pays de la région, y compris la Russie, à l'exception de l'Allemagne, de la Roumanie et des pays baltes. Le recul d'une année à l'autre au deuxième trimestre (-5,3 %) a été moins marqué qu'au premier trimestre (-9,2 %). Les conditions hivernales exceptionnellement longues au premier trimestre et les mauvaises conditions météo au deuxième trimestre ont affecté les ventes, ce qui s'est ajouté à l'effet de la faiblesse de la demande sous-jacente dans l'ensemble de la région.
Les ventes ont également souffert de l'évolution de certaines devises comme le rouble russe (RUB).
Au 1er semestre 2013, les ventes ont progressé de 8,6 % à 62,6 millions d'euros (à taux de change constant : +7,2 %)
La croissance des ventes sur le marché turc domestique a faibli temporairement en raison de la situation politique dans les grandes villes au mois de juin.
La hausse des ventes dans les marchés émergents s'est poursuivie, soutenue par le développement des activités des succursales locales en Inde et en Amérique du Sud.
Au 1er semestre 2013, les ventes ont progressé de 4,8 % à 35,0 millions d'euros. À taux de change constant, le chiffre d'affaires s'est accru de 6,0 %.
Le chiffre d'affaires a augmenté de manière constante, soutenu par une reprise durable du marché immobilier et une hausse continue de la confiance des consommateurs. Dans le même temps, l'activité de la rénovation est restée consistante. La hausse des ventes de Deceuninck North America a profité des innovations de produit, de nouveaux Clients et de vente de matières premières à des tiers.
La marge brute est restée stable à 29,7 % malgré une détérioration de l'environnement économique. L'inflation et la hausse des prix de l'énergie ont été compensées par un contrôle continu de la productivité. Le coût des matières premières est resté stable mais à un niveau élevé, malgré une baisse des coûts de production de ces matières premières.
Le cash-flow d'exploitation (EBITDA) a baissé à 19,0 millions d'euros ou 7,2 % des ventes (1er semestre 2012 : 24,4 millions d'euros). La stabilité de la marge brute a été compensée par une hausse des charges d'exploitation (OPEX) en raison principalement d'un niveau de créances douteuses plus élevé (2,7 millions d'euros).
Le résultat d'exploitation (EBIT) s'est établi à 6,7 millions d'euros (1er semestre 2012 : 11,2 millions d'euros).
Baisse mineure des charges « non cash » par rapport au 1er semestre 2012.
Le résultat financier s'est amélioré à – 4,0 millions d'euros, contre -7,5 millions d'euros un an plus tôt. Les charges d'intérêt ont diminué de 2,3 millions d'euros en raison principalement du nouvel accord de refinancement sur 5 ans conclu en août 2012 ainsi que de la baisse des besoins de fonds de roulement.
La charge fiscale s'est élevée à 2,4 millions d'euros en raison d'une configuration défavorable des entités juridiques.
Au premier semestre 2013, le bénéfice net s'est établi à 0,3 million d'euros, soit 0,1 % des ventes contre 0,5 % au 1er semestre 2012.
Le fonds de roulement a reculé, passant de 116,4 millions d'euros le 31 décembre 2012 à 112,2 millions le 30 juin 2013 (30 juin 2012 : 139,0 millions d'euros).
Le stock est resté stable par rapport au 30 juin 2012.
Les créances des clients ont diminué de 6,5 millions d'euros à 107,7 millions par rapport au 30 juin 2012. Les délais de règlement (DSO) se sont améliorés d'une année à l'autre grâce à une politique stricte de contrôle des crédits et ce, malgré une configuration défavorable des entités juridiques.
Les dettes fournisseurs ont progressé en raison d'un meilleur pouvoir d'achat. Le fonds de roulement au 30 juin 2013 représentait 16,5 % des ventes annualisées (LTM), contre 21,0% au 30 juin 2012.
Au premier semestre 2013, les dépenses en capital se sont établies à 10,4 millions d'euros : 6,6 millions d'euros ont été alloués aux capex opérationnelles et 3,8 millions d'euros à de nouvelles machines. Les capex opérationnelles concernent la stratégie « Building a sustainable home », y compris les dépenses d'achèvement de la nouvelle ligne de recouvrement entièrement automatisée Omniral et de la tour de compoundage, qui a été transférée de Diksmuide en Belgique à Protvino en Russie.
L'endettement financier net au 30 juin 2013 s'est établi à 84,7 millions d'euros par rapport à 117,6 millions au 30 juin 2012. L'endettement net a continué de décroître en raison du bénéfice brut d'exploitation et du strict contrôle du fonds de roulement.
Les fonds propres ont reculé de 5,2 millions d'euros à 206,2 millions (contre 211,4 millions d'euros au 31 décembre 2012). Le ratio gearing était de 41,0 % au 30 juin 2013 contre 43,8 % au 31 décembre 2012.
Au 30 juin 2013, Deceuninck employait dans le monde 2 815 équivalents temps plein (ETP), y compris les travailleurs temporaires et le personnel extérieur (au 30 juin 2012 : 2 805).
24 octobre 2013 Rapport d'activités 3e trimestre 2013
Fin du communiqué de presse
Chez Deceuninck, notre engagement dans le domaine de l'innovation, du design et de l'écologie se concentre sur un but bien précis : construire une habitation durable. Une habitation plus performante sur le plan énergétique et plus agréable à regarder. Au niveau mondial, Deceuninck n'utilise que des matériaux de première qualité pour concevoir des produits de construction avec une longue durée de vie, faciles à entretenir et présentant d'excellentes propriétés d'isolation, qui peuvent être entièrement recyclés en fin de vie. En outre, nos valeurs de Candor, Top performance et Entrepreneurship nous aident à construire un monde meilleur pour nos Partenaires et les Clients finaux. Deceuninck nourrit de grandes ambitions. Nous voulons bâtir un environnement de travail dans lequel nos collaborateurs sont fiers de contribuer à notre développement et renforcer notre position parmi les 3 principaux acteurs du marché. Parallèlement à notre durabilité écologique, Deceuninck vise également à assurer sa durabilité financière. Deceuninck emploie environ 2800 personnes dans 25 pays, dont 600 en Belgique. En 2012, Deceuninck a enregistré un bénéfice net de 4,2 millions d'euros sur un chiffre d'affaires de 556,9 millions d'euros.
Contact Deceuninck : Ludo Debever • T +32 51 239 248 • M +32 473 552 335 • [email protected]
| 30 juin 2012 | 30 juin 2013 | |
|---|---|---|
| (en millier d'euros) | Non-audité | Non-audité |
| Chiffre d'affaires | 274.347 | 263.052 |
| Prix de revient des marchandises vendues | -192.982 | -184.990 |
| Marge brute | 81.365 | 78.062 |
| Frais de marketing, commerciaux et de distribution | -47.362 | -48.633 |
| Frais de recherche et développement | -2.894 | -2.844 |
| Frais administratifs et généraux | -19.341 | -19.817 |
| Autre résultat net d'exploitation | -521 | -107 |
| Bénéfice d'exploitation (EBIT) | 11.247 | 6.661 |
| Frais financiers | -19.961 | -8.932 |
| Produits financiers | 12.426 | 4.941 |
| Bénéfice avant impôts (EBT) | 3.712 | 2.670 |
| Impôts sur le résultat | -2.473 | -2.392 |
| Bénéfice net | 1.239 | 278 |
| Bénéfice net est attribuable comme suite aux: | ||
|---|---|---|
| Actionnaires de la société mère | 1.159 | 212 |
| Intérêts minoritaires | 80 | 66 |
| Le bénéfice net par action attribuable aux actionnaires de la société mère (en euros): |
||
|---|---|---|
| Le bénéfice de base par action | 0,01 | 0,00 |
| Le bénéfice dilué par action | 0,01 | 0,00 |
| (en millier d'euros) | 31 décembre 2012 | 30 juin 2013 | |
|---|---|---|---|
| Retraité (*) | Non-audité | ||
| L'ACTIF | |||
| Immobilisations incorporelles | 3.030 | 2.918 | |
| Goodwill | 10.817 | 10.798 | |
| Immobilisations corporelles | 194.421 | 188.467 | |
| Actifs financiers | 1.582 | 1.590 | |
| Actif d'impôts différés | 15.256 | 14.990 | |
| Créances à long terme | 1.048 | 1.251 | |
| Actifs non courants | 226.154 | 220.014 | |
| Stocks | 71.572 | 83.804 | |
| Créances commerciales | 100.694 | 107.748 | |
| Autres créances | 6.622 | 6.729 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 23.211 | 24.321 | |
| Actifs immobilisés pour la vente | 8.395 | 8.277 | |
| Actifs courants | 210.494 | 230.879 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 436.648 | 450.893 | |
| LE PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital souscrit | 42.495 | 42.495 | |
| Primes d'émission | 46.355 | 46.355 | |
| Réserves consolidées | 149.052 | 149.382 | |
| Réserve de couverture de flux de trésorerie | -99 | 123 | |
| Actions propres | -261 | -261 | |
| Écarts de conversion | -27.746 | -33.336 | |
| Capitaux propres hors intérêts minoritaires | 209.796 | 204.758 | |
| Intérêts minoritaires | 1.632 | 1.537 | |
| Capitaux propres intérêts minoritaires compris | 211.428 | 206.295 | |
| Dettes productivités d'intérêts | 37.326 | 42.829 | |
| Provisions à long terme | 25.708 | 25.308 | |
| Passif d'impôts différés | 2.616 | 1.960 | |
| Dettes non courantes | 65.650 | 70.097 | |
| Dettes productives d'intérêts | 78.486 | 66.171 | |
| Dettes commerciales | 55.900 | 79.347 | |
| Dettes fiscales | 4.630 | 6.275 | |
| Dettes sociales et salariales | 11.582 | 12.837 | |
| Provisions à court terme | 3.266 | 2.630 | |
| Autres dettes | 5.706 | 7.241 | |
| Dettes courantes | 159.570 | 174.501 | |
| TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES | 436.648 | 450.893 |
(*): Certains montants indiqués ne correspondent pas aux états financiers consolidés au 31 décembre 2012 et reflètent les ajustements effectués pour l'adoption de la norme IAS 19 révisée, tel que décrit à la note 1 des états financiers consolidés intermédiaires résumés au 30 juin 2013.
| (en millier d'euros) | 30 juin 2012 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Non-audité | Non-audité | |
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | ||
| Bénéfice net | 1.239 | 278 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | 11.995 | 11.385 |
| Pertes de valeur comptabilisées sur immobilisations (in)corporelles | 310 | 321 |
| Provisions pour pensions et autres risques et charges | -152 | -566 |
| Pertes de valeur sur actifs courants | 993 | 1.181 |
| Frais financiers nets | 7.535 | 3.991 |
| Plus-value sur réalisations immobilisations corporelles | -41 | -37 |
| Moins-value sur réalisations immobilisations corporelles | 61 | 23 |
| Impôts sur le résultat | 2.473 | 2.392 |
| Transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en instruments de capitaux propres |
150 | 150 |
| Flux de trésorerie opérationnelle avant variation des moyens | ||
| d'exploitation et des provisions | 24.563 | 19.118 |
| Diminution/ (augmentation) des créances commerciales et autres | -12.064 | -10.773 |
| Diminution/ (augmentation) des stocks | -3.195 | -14.524 |
| Augmentation/ (diminution) des dettes commerciales | -524 | 25.030 |
| Diminution (augmentation) des autres actifs non courants | -125 | -77 |
| Diminution/ (augmentation) des autres actifs courants | -166 | 137 |
| Augmentation/ (diminution) des autres passifs non courants | -3.185 | -322 |
| Augmentation/ (diminution) des autres passifs courants | 2.152 | 3.483 |
| Flux de trésorerie provenant d'activités opérationnelles | 7.456 | 22.072 |
| Intérêts reçus | 533 | 569 |
| Impôts payés | -339 | -1.252 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT D'ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | 7.650 | 21.389 |
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | ||
| Entrées relatives à la cession d'immobilisations corporelles | 149 | 275 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | -13.708 | -10.448 |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | -21 | -2 |
| Autres transactions | 0 | -7 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | -13.580 | -10.182 |
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | ||
| Nouvelles (+) / remboursement (-) de dettes à long terme | -5.570 | 1.717 |
| Nouvelles (+) / remboursement (-) de dettes à court terme | 15.548 | -7.032 |
| Intérêts payés | -4.181 | -3.549 |
| Dividendes versés | 0 | -61 |
| Autres | -2.128 | -276 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | 3.669 | -9.201 |
| Augmentation (+) / diminution (-) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
-2.261 | 2.006 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier | 24.443 | 23.211 |
| Impact des résultats de change | 853 | -896 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 30 juin | 23.035 | 24.321 |
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