Earnings Release • Feb 18, 2014
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde Informatie – Jaarresultaten 2013 Onder embargo tot dinsdag 18 februari 2014 om 7u00 CET
Volumes stabiel, maar ongedaan gemaakt door wisselkoersen en mix.
"In 2013, verbeterde Deceuninck zijn nettowinst en verminderde de nettoschuld ondanks een moeilijk economisch klimaat en continu hoge grondstofprijzen. We hebben onze concurrentiepositie in de regio's versterkt met innovaties en nieuwe klanten.
We zijn verheugd dat we een verdubbeling van onze nettowinst tot € 8,4 miljoen kunnen voorleggen op basis van stabiele volumes, strikt management van het werkkapitaal en kostenbeheersing. We hebben de nettoschuld verder afgebouwd terwijl we meer geïnvesteerd hebben in toekomstige groei. Op basis van dit soliede resultaat, adviseert de Raad van Bestuur om een dividend van 2 eurocent per aandeel uit te keren.
Het volume van onze groep bleef stabiel door groei in de VSA, het VK, Turkije & Emerging Markets, Duitsland en Italië. Heel het jaar door was de vraag in deze regio's sterk. Bovendien zorgt de lage kostenbasis en de beschikbaarheid van hoogopgeleid personeel ervoor dat onze Turkse divisie de exporthub van Deceuninck wordt. Markten in Azië, Afrika en Latijns Amerika worden nu beleverd met competitieve producten van hoge kwaliteit via Turkije. Na de opening van een nieuw magazijn in India in 2012, begon Deceuninck met een magazijn in Santiago de Chili voor de belevering van de Latijns-Amerikaanse markt.
In de Verenigde Staten zorgde de lancering van nieuwe producten voor een sterke omzet in een groeiende markt. In Europa stonden de bouwmarkten onder druk na een strenge winter. Tegen het einde van het jaar was er een lichte verbetering. Alle markten hadden te lijden van de schuldencrisis en de impact ervan op de lokale economische activiteit en het consumentenvertrouwen.
De brutomarge bedroeg 29,0%. De gestegen loon- en energiekosten compenseerde Deceuninck verder met productiviteitsverbeteringen.
EBITDA bedroeg € 47,4 miljoen of 8,8% op omzet door een verdere controle van de operationele kosten.
De nettowinst verdubbelde tot € 8,4 miljoen.
In 2013 verhoogden we onze investeringsuitgaven tot € 26,7 miljoen in de 3 pijlers van onze langetermijnstrategie "Building a sustainable home. Innovation – Ecology – Design"."
Innovation – PVC blijft de meest economische oplossing als het op isolatie aankomt. Deceuninck lanceerde het Zendow#neo raamsysteem. Deceuninck biedt nu een raamsysteem aan dat de traditionele, slecht isolerende, metalen versterking vervangt door een vooraf ingebouwde versteviging met glasvezels. Dit hoogtechnologisch linktrusion®-concept biedt de beste isolatie bij het laagst mogelijke grondstoffenverbruik. Deceuninck North America verhoogde de capaciteit voor de productie van Innergy®, de glasvezelversterkingen, die omwille van betere isolatie-eigenschappen aluminium vervangt.
Ecology – PVC vermindert verder zijn ecologische voetafdruk. In 2012 opende Deceuninck een nieuwe fabriek voor de recyclage van postconsumer harde PVC in Diksmuide (België) op de terreinen van de bestaande PVC compoundingfabriek.
Design – PVC ramen worden nu ook echt een esthetische, architecturale oplossing voor een mooie woning, school of kantoor. We brengen steeds meer oogstrelende houtdecoren en gecoate kleuren op de markt. In 2012 investeerde Deceuninck in een nieuwe geautomatiseerde coatingfabriek in Gits, België. Met het nieuwe beschermde coatingproces produceert Deceuninck profielen met een poederlak uitzicht aan de 4 zijden, met als resultaat een raam zonder zichtbaar plastic. De nieuwe Omniral®-coating bezorgt aan de eindklant het uitzicht en het aanvoelen van een aluminium raam, maar met de isolatiewaardes van een hoogkwalitatief PVC product. Omniral® werd gelanceerd in 2013.
De macro-economische indicatoren blijven onzeker. Door een zachte winter is het ordervolume sterk voor Europa. In de VS verwachten we verder een soliede prestatie. In Turkije is het jaar goed begonnen, maar we verwachten dat de zwakke Turkse lira een impact zal hebben op de geconsolideerde omzet en EBITDA voor de regio. Het macro-economisch klimaat in Europa is gemengd.
Ondertussen blijft de bezorgdheid rond stijgende grondstofprijzen binnen de huidige consolidatietrend bij de Europese PVC producenten. In 2014 zal Deceuninck zijn investeringen in groei verhogen, onder andere met de bouw van een nieuwe fabriek in Turkije met een capaciteit van 65.000 ton/jaar.
Dit gemengde beeld laat Deceuninck niet toe een becijferde prognose voor 2014 te geven."
| In € miljoen | 2012 | 2013 | % verschil | 1H 2013 | 2H 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omzet | 556,9 | 536,5 | -3,7% | 263,1 | 273,5 |
| Brutowinst | 159,9 | 155,7 | -2,6% | 78,1 | 77,6 |
| Brutomarge (%) | 28,7% | 29,0% | 29,7% | 28,4% | |
| EBITDA | 50,0 | 47,4 | -5,2% | 19,0 | 28,4 |
| EBITDA-marge (%) | 9,0% | 8,8% | 7,2% | 10,4% | |
| EBIT | 20,7 | 23,6 | 14,2% | 6,7 | 17,0 |
| EBIT-marge (%) | 3,7% | 4,4% | 2,5% | 6,2% | |
| Financieel resultaat | -12,7 | -8,4 | -4,0 | -4,4 | |
| EBT | 8,0 | 15,2 | 2,7 | 12,6 | |
| Winstbelastingen | -3,7 | -6,8 | -2,4 | -4,5 | |
| Nettowinst | 4,2 | 8,4 | 0,3 | 8,1 | |
| Nettomarge (%) | 0,8% | 1,6% | 0,1% | 3,0% |
| In € miljoen | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | FY |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | |
| Omzet | 111,2 | 151,9 | 146,4 | 127,1 | 536,5 |
| Wisselkoersen | -0,3% | -1,2% | -4,6% | -5,8% | -3,0% |
| Volume | -2,0% | -1,2% | +5,1% | -0,9% | +0,4% |
| Mixeffecten | -3,5% | -0,4% | -1,1% | +0,6% | -1,0% |
| Totaal | -5,8% | -2,8% | -0,5% | -6,2% | -3,7% |
| In € miljoen | 1Q | 2Q | 3Q | 4Q | VJ | VJ | Verschil |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | 2013 | VJ 2013 | |
| lok.munt | |||||||
| West-Europa | -15,0% | -8,9% | -0,4% | -4,1% | 179,1 | -7,5% | |
| Centraal & Oost-Europa | -9,2% | -5,3% | -2,8% | -10,1% | 160,7 | -6,4% | |
| Turkije & Emerging Markets | +14,2% | +4,8% | -6,4% | -13,3% | 121,4 | -1,2% | +4,7% |
| Noord-Amerika | +1,9% | +6,9% | +15,3% | +13,2% | 75,3 | +9,7% | + 13,0% |
| Totaal | -5,8% | -2,8% | -0,5% | -6,2% | 536,5 | -3,7% |
Voor het volledige jaar 2013 bedroeg de omzet in West-Europa € 179,1 miljoen, een jaar-opjaar daling met 7,5%.
De omzet daalde in de Benelux en Frankrijk door een zwakke activiteit in de bouw in een klimaat van verminderde overheidsuitgaven, stijgende belastingen, zwak consumentenvertrouwen en continue hoge werkloosheidsgraad. De omzet in Spanje bodemde uit in de tweede jaarhelft van 2013.
Een wijziging in het management van het VK bij het begin van 2013 zorgde voor een nieuwe impuls samen met een frisse en innovatieve marktbenadering. Ondertussen was er een duidelijke heropleving van de vraag in het renovatie- en nieuwbouwmarktsegment. De omzet van Italië steeg door een aantal nieuwe klanten.
In alle landen deed Deceuninck beter dan de markt met innovatie (linktrusion®), ecologie (recycling en energie-efficiëntie) en design (kleuren) als marktdifferentiator.
De omzet in de regio voor het volledige jaar 2013 daalde met 6,4% tot € 160,7 miljoen. De omzet werd beïnvloed door een zwakke economische activiteit, besparingen bij de overheid, hoge werkloosheidsgraad en een zwak consumentenvertrouwen in de hele regio met uitzondering van Duitsland. De bouwproducten en een groeiend marktaandeel in een anders stabiele ramenmarkt lagen aan de basis van Deceuninck 's groei op de Duitse markt. De omzet in Polen, de Tsjechische en Slovaakse republiek daalde door toedoen van een zwakke woningbouwmarkt zowel voor nieuwbouw als voor renovatie. In de meeste andere markten was er een positieve evolutie van het volume.
In Rusland is lager dan verwacht consumentenvertrouwen de oorzaak van de omzetdaling. Het renovatiepotentieel van de woningmarkt blijft groot.
De omzet voor het volledige jaar daalde met 1,2% tot € 121,4 miljoen (bij gelijkblijvende wisselkoers: +4,7%). De omzet van Deceuninck in Turkije steeg ondanks de politieke onrust en zwakkere economische indicatoren. De stijging van het marktaandeel is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een sterk franchisenetwerk van ramenwinkels verspreid over het hele land onder de merknamen "Egepen Deceuninck" en "Winsa".
Turkije is uitgegroeid tot Deceuninck's exporthub voor de bewerking van de Emerging Markets, dankzij een concurrentiële kostenbasis, de beschikbaarheid van hoogopgeleid personeel en producten, die inspelen op de vraag van de lokale markt. Op dit ogenblik werken we op Latijns-Amerika en India.
De verkopen in India worden ondersteund door de Indische branch van ons Turks filiaal, Ege Profil. De branch beschikt hiervoor over een magazijn in Chennai.
Voor Latijns Amerika beschikken Ege Profil en Deceuninck North America (DNA) samen over de producten die beantwoorden aan de marktbehoeften van de regio. In 2013 heeft Ege Profil Deceuninck Importadora Ltda. opgericht in Santiago de Chili met een magazijn van 3600m².
De omzet voor het volledige jaar 2013 steeg met 9,7% tot € 75,3 miljoen (bij gelijkblijvende wisselkoers: +13,0%). Het aandeel van Noord-Amerika in de geconsolideerde omzet bedraagt 14%.
Deceuninck North America heeft het boekjaar 2013 afgesloten met een sterke omzetstijging bovenop de gematigde groei van de huizenmarkt en gestegen uitgaven voor renovatiewerken. Terwijl de huizenmarkt in de VS een gemengd beeld vertoonde, slaagde DNA erin de omzet te verhogen door nieuwe marken, door de verkoop aan bouwhandel uit te breiden in bestaande markten en gebruik te maken van haar innovatieve technologieën.
De brutomarge bedroeg 29,0% (2012: 28,7%) door een stabiel volume ondanks een moeilijk economisch klimaat in Europa en Turkije. Gestegen loon- en energiekosten werden gecompenseerd door verdere productiviteitsverbeteringen. De grondstofkosten bleven stabiel op een hoog niveau.
De EBITDA bedroeg € 47,4 miljoen of 8,8% op omzet. (2012: € 50,0 miljoen of 9,0% op omzet). De EBITDA marge in 2H 2013 steeg tot 10,4% van 7,2% in 1H 2013 door een continue beheersing van operationele kosten.
Het operationele resultaat (EBIT) bedroeg € 23,6 miljoen (2012: € 20,7 miljoen). Hierdoor bedroeg de EBIT marge 4,4% tegenover 3,7% in 2012. Door lagere provisies daalden de niet-kaskosten van € 29,3 miljoen in 2012 tot € 23,8 miljoen in 2013.
Het financiële resultaat bedroeg € -8,4 miljoen (2012: € -12,7 miljoen). De verbeterde financieringscondities van de nieuwe financieringsovereenkomst met een looptijd van 5 jaar, die in juli werd afgesloten, hadden een substantiële impact op het financiële resultaat. Daar bovenop was er minder behoefte aan werkkapitaal door een strikt management van het werkkapitaal. De evolutie van de marktrentevoeten, investeringen in toekomstige groei en een verder strikt management van het werkkapitaal zullen in de komende jaren het financieel resultaat bepalen.
De inkomstenbelastingen bedroegen € - 6,8 miljoen tegenover € -3,7 miljoen in 2012, door de gestegen EBT (winst voor belastingen).
In 2013 verdubbelde de nettowinst tot € 8,4 miljoen of 1,6% op omzet tegenover 0,8% op omzet in 2012.
Het werkkapitaal daalde van € 116,4 miljoen op 31 december 2012 tot € 102,5 miljoen op 31 december 2013. (30 juni 2013: € 112,2 miljoen)
De voorraden stegen met € 5,5 miljoen in vergelijking met 31 december 2012. De jaar-op-jaar zachte winter zorgde voor een stijging van het orderboek in december.
De vorderingen op klanten daalden met € 11,6 miljoen, in overeenstemming met het lagere verkochte volume in het vierde kwartaal. Door een continu strikte kredietopvolging verbeterde jaar-op-jaar het aantal dagen klantenkrediet (DSO) ondanks een ongunstige mix van juridische entiteiten.
Het operationele werkkapitaal op 31 december 2013 bedroeg 16,4% van de omzet op jaarbasis tegenover 17,6% op 31 december 2012.
De investeringsuitgaven stegen in 2013 jaar-op-jaar met € 3,2 miljoen tot € 26,7 miljoen. De onderhoudsinvesteringen in het kader van "Building a sustainable home" bedroegen € 8,8 miljoen. Hierin inbegrepen zijn investeringsuitgaven voor het afwerken van de geautomatiseerde lijn voor de rondom rond coatinglijn, Omniral®. € 7,6 miljoen werd besteed aan nieuwe matrijzen en producten.
De uitbreidingsinvesteringen (€ 10,3 miljoen) hebben betrekking op de bouw van een mengtoren voor houtcomposietgrondstof in Gits (B), pultrusielijnen in Monroe, OH (VS) en bijkomende extrusielijnen voor nieuwe producten met linktrusion®-technologie in Gits (B).
De nettoschuld bedroeg op 31 december 2013 € 80,6 miljoen in vergelijking met € 92,6 miljoen op 31 december 2012. Een sterker operationeel resultaat (EBIT) in combinatie met een strikt management van het werkkapitaal zorgden voor een lagere nettoschuld, niettegenstaande € 26,7 miljoen investeringsuitgaven. De focus van het management op een verdere afbouw van de schulden werpt vruchten af.
Het eigen vermogen daalde met € 7,1 miljoen tot € 204,3 miljoen. De daling is het resultaat van de negatieve impact van omrekeningsverschillen, voornamelijk de Turkse lira en de Russische roebel die gedeeltelijk gecompenseerd werden door de nettowinst.
De gearing bedroeg 39,4% op 31 december 2013 tegenover 43,8% op 31 december 2012.
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 13 mei 2014 adviseren om een brutodividend van € 0,02 per aandeel te betalen voor het financiële jaar 2013.
Op 31 december 2013 telde Deceuninck wereldwijd 2.746 medewerkers omgerekend in voltijdsequivaltenten (VTEs) (inclusief medewerkers op interimbasis en extern personeel) (31 december 2012: 2.665).
Onze commissaris, Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoordigd door Jan De Luyck, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het communiqué, zouden moeten doorgevoerd worden.
| 13 | mei | 2014 | Activiteitenverslag 1Q 2014 |
|---|---|---|---|
| 13 | mei | 2014 | Gewone algemene vergadering van aandeelhouders om 11 uur |
| 23 | juli | 2014 | Halfjaarresultaten 2014 |
| 23 | oktober | 2014 | Activiteitenverslag 3Q 2014 |
Einde van het persbericht
Bij Deceuninck biedt ons engagement op vlak van innovation, ecology en design een duidelijke focus: building a sustainable home. Een (t)huis dat energiezuiniger is om in te wonen en aantrekkelijker om naar te kijken. Deceuninck verwerkt wereldwijd de nieuwste materialen tot producten die weinig onderhoud vergen, top isoleren, lang meegaan en op het einde van de gebruiksduur volledig kunnen worden gerecycleerd. Bovendien helpen onze waarden, Candor, Top Performance en Entrepreneurship ons meebouwen aan een betere wereld voor onze Partners en eindgebruikers. Deceuninck heeft sterke ambities. We willen bouwen aan een werkomgeving waarin mensen trots zijn op hun bijdrage, we willen onze positie bij de top drie in de markt versterken. Bovenop onze ecologische duurzaamheid, streeft Deceuninck naar financiële duurzaamheid.
Deceuninck stelt 2700 mensen te werk in 25 landen, waarvan 590 in België. In 2013 realiseerde Deceuninck een nettowinst van € 8,4 miljoen bij een omzet van € 536,5 miljoen.
Contact Deceuninck: Ludo Debever • T +32 51 239 248 • M +32 473 552 335 • [email protected]
| Cijfers over 12 maanden eindigend op 31 december (in € duizend) |
2012 | 2013 |
|---|---|---|
| Omzet | 556.914 | 536.508 |
| Kostprijs verkochte goederen | -397.026 | -380.817 |
| Brutowinst | 159.888 | 155.691 |
| Marketing-, verkoop- en distributiekosten | -92.132 | -91.202 |
| Onderzoeks- en ontwikkelingskosten | -6.044 | -5.957 |
| Administratiekosten en algemene kosten | -38.618 | -36.376 |
| Overig netto bedrijfsresultaat | -2.407 | 1.465 |
| Bedrijfswinst (EBIT) | 20.687 | 23.621 |
| Financiële kosten | -21.775 | -17.172 |
| Financiële opbrengsten | 9.065 | 8.779 |
| Winst voor belastingen (EBT) | 7.977 | 15.227 |
| Winstbelastingen | -3.735 | -6.847 |
| Nettowinst | 4.242 | 8.380 |
| Nettowinst toewijsbaar aan: | ||
|---|---|---|
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 4.038 | 8.213 |
| Minderheidsbelangen | 204 | 167 |
| Winst per aandeel toewijsbaar aan de gewone aandeelhouders van de moedermaatschappij (in euro): |
||
|---|---|---|
| Gewone winst per aandeel | 0,04 | 0,08 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,04 | 0,07 |
| (in € duizend) | 31 december 2012 | 31 december 2013 |
|---|---|---|
| Herwerking (*) | ||
| Activa | ||
| Immateriële vaste activa | 3.030 | 2.970 |
| Goodwill | 10.817 | 10.759 |
| Materiële vaste activa | 194.421 | 187.836 |
| Financiële vaste activa | 66 | 66 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 15.256 | 12.932 |
| Overige vaste activa | 1.047 | 1.079 |
| Vaste activa | 224.638 | 215.642 |
| Voorraden | 71.572 | 77.045 |
| Handelsvorderingen | 100.694 | 89.126 |
| Overige vorderingen | 6.622 | 7.775 |
| Liquide middelen | 23.211 | 21.715 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 8.395 | 7.166 |
| Vlottende activa | 210.494 | 202.826 |
| Totaal activa | 435.132 | 418.468 |
| Passiva | ||
| Geplaatst kapitaal | 42.495 | 42.495 |
| Uitgiftepremies | 46.355 | 46.355 |
| Geconsolideerde reserves | 151.806 | 160.407 |
| Reserve voor kasstroomindekkingen | -99 | 63 |
| Actuariële winsten/verliezen | -2.754 | -1.885 |
| Eigen aandelen | -261 | -261 |
| Omrekeningsverschillen | -27.746 | -44.264 |
| Eigen vermogen exclusief minderheidsbelangen | 209.796 | 202.911 |
| Minderheidsbelangen | 1.632 | 1.413 |
| Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen | 211.428 | 204.324 |
| Rentedragende schulden | 37.326 | 35.390 |
| Langlopende voorzieningen | 24.192 | 21.087 |
| Uitgestelde belastingschulden | 2.616 | 5.013 |
| Langlopende schulden | 64.134 | 61.490 |
| Rentedragende schulden | 78.486 | 66.892 |
| Handelsschulden | 55.900 | 63.651 |
| Belastingschulden | 4.630 | 4.899 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 11.582 | 10.246 |
| Kortlopende voorzieningen | 3.266 | 2.005 |
| Overige schulden | 5.706 | 4.962 |
| Kortlopende schulden | 159.570 | 152.654 |
| Totaal passiva | 435.132 | 418.468 |
(*): Bepaalde gepresenteerde bedragen stemmen niet overeen met de geconsolideerde financiële staten van 31 december 2012 en geven de impact weer van aanpassingen gemaakt naar aanleiding van de eerste toepassing van IAS 19 - Herziening zoals
toegelicht in Toelichting 1 van de geconsolideerde financiële staten per 31 december 2013.
| Operationele activiteiten Nettowinst 4.242 8.380 Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa 23.635 22.530 Bijzondere waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa 1.344 1.646 Voorzieningen voor pensioenen en overige risico's en kosten 1.740 -1.838 Waardeverminderingen op vlottende activa 2.595 1.434 Netto financiële kosten 12.710 8.394 Meerwaarde op realisatie materiële vaste activa -121 -109 Minwaarde op realisatie materiële vaste activa 93 37 Winstbelastingen 3.735 6.847 In eigen vermogen afgewikkelde op aandelen gebaseerde betalingstransacties 288 388 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten voor mutatie in werkmiddelen en voorzieningen 50.261 47.710 Afname / (toename) in handelsvorderingen en overige vorderingen -2.314 -721 Afname / (toename) in voorraden 7.998 -12.367 Toename / (afname) in handelsschulden -2.383 12.729 Afname / (toename) in andere vaste activa -24 -84 Afname / (toename) in andere vlottende activa -917 1.436 Toename / (afname) in andere langlopende schulden -1.002 -738 Toename / (afname) in andere kortlopende schulden -3.109 -634 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 48.510 47.331 Ontvangen intresten 1.271 797 Betaalde winstbelastingen -4.385 -3.736 KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN 45.396 44.392 Investeringsactiviteiten Kasontvangsten bij verkoop van materiële vaste activa 447 382 -26.122 Aanschaffingen van materiële vaste activa -23.426 Aanschaffingen van immateriële vaste activa -99 -550 Overige mutaties -148 0 KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN -23.225 -26.290 Financieringsactiviteiten Nieuwe (+) / terugbetaling (-) langlopende schulden -43.131 -4.172 Nieuwe (+) / terugbetaling (-) kortlopende schulden 28.028 -4.853 Betaalde intresten -8.477 -5.956 Uitgekeerde dividenden 0 -48 Overige financiële items -75 -932 KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN -23.655 -15.961 Netto toename (+) / afname (-) van de liquide middelen -1.484 2.141 Liquide middelen per 1 januari 24.443 23.211 Wisselkoersfluctuaties 252 -3.637 Liquide middelen per 31 december 23.211 21.715 Persbericht |
Cijfers over 12 maanden eindigend op 31 december | 2012 | 2013 |
|---|---|---|---|
| (in € duizend) | |||
Gereglementeerde informatie – Jaarresultaten 2013_NL www.deceuninck.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.