Earnings Release • Jul 22, 2015
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Gereglementeerde informatie – Resultaten 1H 2015 Onder embargo tot woensdag 22 juli 2015 om 7u00 CET
Herstel van de bouwactiviteit in Europa blijft broos.
"De duidelijke verbetering van onze resultaten in 1H2015 bevestigt dat Deceuninck op schema zit met haar projecten en met haar marges. Toenemende positieve signalen uit de markt in West-Europa, een onafgebroken goede prestatie in de VS en de normalisering van de toeleveringssituatie voor grondstoffen zorgen ervoor dat we optimistischer zijn dan bij het begin van het jaar.
Bij een vergelijkbare consolidatiekring stegen de volumes met 4.0% tijdens het eerste semester. We zijn tevreden met de volumegroei in België tijdens het 2e kwartaal en we verwachten dat de verkopen in Frankrijk zullen uitbodemen. De Franse regering heeft verschillende maatregelen genomen om de bouw nieuw leven in te blazen. Volgens onze verwachtingen zal dit een positieve impact hebben tijdens de tweede jaarhelft.
Onze strategie om baanbrekende innovaties op de markt te lanceren zoals het slanke glasvezelversterkte iSlide#neo-schuifraam zorgt ervoor dat we nieuwe klanten en projecten winnen in een zeer competitieve markt. We worden daadwerkelijk beschouwd als de vernieuwers binnen de sector.
De VS blijft groeien met dubbele cijfers. De volumes in Turkije bleven stabiel, terwijl we marktaandeel wonnen.
De omzet in Rusland is substantieel gedaald door de devaluatie van de roebel en de impact van de sancties op het consumentenvertrouwen en de bouwactiviteit.
Ondertussen versnellen we de integratie van Pimapen in Turkije. De productie van de Pimapenraamprofielen zal vanaf begin 2016 worden ondergebracht in onze moderne fabriek in Kocaeli. De voorbereidingen voor de bouw van de nieuwe productiesite in Menemen nabij Izmir vorderen goed.
We blijven voorzichtig voor het volledige jaar 2015. De bouw- en renovatieactiviteit in Europa blijft broos door een matig economisch klimaat.
De toeleveringssituatie van de grondstoffen is opnieuw normaal nadat de force majeures werden opgeheven. Prijzen bevinden zich echter op een historisch hoog niveau.
We zijn ervan overtuigd dat onze projecten om voortdurend innovaties te lanceren, de productiviteit te verbeteren, de structurele kosten te verminderen en onze discipline om de gestegen grondstofkosten door te berekenen aan de markt onze marges zullen ondersteunen en een verdere groei van de nettowinst mogelijk zullen maken."
| (in € miljoen) | 1H 2014 | 1H 2015 | % verschil |
|---|---|---|---|
| Omzet | 264,2 | 312,1 | 18,1% |
| Brutowinst | 72,3 | 90,7 | 25,5% |
| Brutomarge (%) | 27,4% | 29,1% | |
| EBITDA | 15,2 | 27,2 | 78,9% |
| EBITDA-marge (%) | 5,7% | 8,7% | |
| REBITDA | 15,2 | 28,7 | 89,2% |
| REBITDA-marge (%) | 5,7% | 9,2% | |
| EBIT | 4,0 | 12,0 | 198,2% |
| EBIT-marge (%) | 1,5% | 3,9% | |
| Financieel resultaat | -3,5 | -4,6 | |
| EBT | 0,5 | 7,5 | |
| Winstbelastingen | -0,1 | -2,7 | |
| Nettowinst | 0,4 | 4,7 | |
| Nettomarge (%) | 0,1% | 1,5% |
| % van omzet | 1Q 2015 | 2Q 2015 | 1H 2015 |
|---|---|---|---|
| Wisselkoers | 4,6% | 3,9% | 4,2% |
| Volume | 3,1% | 4,6% | 4,0% |
| Mix (land, prijs, product) | 0,9% | -2,3% | -0,9% |
| Wijziging consolidatiekring | 9,4% | 12,0% | 10,9% |
| TOTAAL | 18,0% | 18,2% | 18,1% |
*Wijziging consolidatiekring: Pimapen Turkije, Enwin Rusland
| Var. 1Q | Var. 2Q | 1H | Var. 1H | Var. 1H | |
|---|---|---|---|---|---|
| (in € miljoen) | 2014/2015 | 2014/2015 | 2015 | 2014/2015 | Lok. Munt |
| West-Europa | 1,0% | 9,7% | 101,6 | 5,5% | |
| Centraal- & Oost-Europa | -4,6% | -9,1% | 65,4 | -7,2% | -1,7% |
| Turkije & Emerging Markets | 58,6% | 48,8% | 92,4 | 53,0% | 47,9% |
| Noord-Amerika | 47,1% | 39,5% | 52,7 | 42,4% | 15,3% |
| Totaal | 18,0% | 18,2% | 312,1 | 18,1% |
De omzet in West-Europa steeg tijdens 1H 2015 met 5,5% tot € 101,6 miljoen. (1H 2014: € 96,3 miljoen). De omzet kende een sterke stijging in het tweede kwartaal van 9,7% en bedroeg € 54,7 miljoen. Er was opnieuw een tweecijferige toename van de verkopen in het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Spanje en Italië. In de meeste landen groeide de omzet sneller dan in de voorgaande kwartalen.
In België en Frankrijk was er opnieuw omzetgroei in 2Q, een trendbreuk met de voorgaande kwartalen. Diverse indicatoren van de woningbouwmarkt in Frankrijk tonen nog geen verbetering ondanks talloze maatregelen van de Franse overheid om de markt nieuw leven in te blazen.
De strategie in West-Europa bestaat er in echte innovaties te lanceren zoals het glasvezelversterkte Zendow#neo-premium-raam en het slanke iSlide#neo-schuifraam. Hierdoor wint Deceuninck nieuwe klanten en verhoogt ze haar marktaandeel in een zeer competitieve markt.
De lancering van een unieke "schuif- en draaideur" voor terrassen en een volledig draaibaar raam zorgden voor een stijging van de omzet in het VK.
De omzet in Centraal & Oost-Europa daalde jaar-op-jaar met 7,2% tot € 65,4 miljoen (1H 2014: 70.5 miljoen). Bij gelijkblijvende wisselkoersen daalde de omzet 1,7%.
Dezelfde trends uit het eerste kwartaal bleven min of meer onveranderd. Een tweecijferige groei in Polen en in de cluster Tsjechië, Slovakije en Hongarije. Nieuwe klanten en een stijging van de omzet bij de grote klanten verklaren deze omzetstijging.
De raamprofielenomzet van Inoutic op de lokale Duitse markt stabiliseerde vanaf 2Q. De Duitse ramenmarkt blijft onverminderd de gevolgen voelen van de import uit Oost-Europese landen met lage loonkosten.
Een verdere verzwakking van het consumentenvertrouwen door de economische sancties en de sterke devaluatie van de Russische roebel (-35% J-o-J) zorgen voor een ernstige krimp van de nieuwbouw en renovatie in Rusland.
De omzet in Turkije & Emerging Markets steeg in 1H 2015 met 53.0% tot € 92,4 miljoen. (Bij een constante wisselkoers: +47.9%). De verkopen van Pimapen in Turkije zijn opgenomen in deze omzet.
Deceuninck beschikt nu over 3 merknamen in het topsegment van de wereldwijd tweede grootste PVC ramenmarkt: Egepen Deceuninck, Winsa en Pimapen.
De organische omzet in Turkije zelf en de export naar Noord-Afrika bleef min of meer stabiel.
Het resultaat van de parlementsverkiezingen in juni heeft deze trend niet substantieel veranderd. Een nieuwe huisstijl en een nieuwe promotiecampagne voor de merknaam Pimapen ondersteunden de omzet. Pimapen is de meest bekende naam voor PVC ramen in Turkije.
Turkije is Deceuninck's exporthub voor de ontwikkeling van Emerging Markets en werkte verder aan de uitbouw van nieuwe markten in Zuid-Amerika en India.
De omzet in Noord-Amerika steeg tijdens 1H 2015 met 42,4% tot € 52,7 miljoen. Bij een gelijkblijvende wisselkoers steeg de omzet met 15,3%.
Marktindicatoren wijzen op een stabiel groeiende economie in de VS. De werkloosheidsgraad bevindt zich op het laagste niveau sinds 2008 (5,3%). Het BNP werd tijdens 1Q naar boven bijgesteld. De woningmarktindex van NAHB/Wells Fargo is in juli gestegen tot het hoogste niveau sinds november 2005 en ook de renovatie-activiteit bleef onveranderd sterk. De marktgroei wordt evenwel belemmerd door een tekort aan ervaren werkkrachten en een tekort aan kredieten.
Deceuninck North America (DNA) heeft haar inspanningen opgedreven om nieuwe en bestaande klanten over te schakelen op haar meest recente innovatieve producten en materialen. Tegelijkertijd handhaafde DNA de "Zero Back-order"-strategie1 en versterkte zij haar merknaambekendheid. Hierdoor groeide de omzet sterker dan het marktgemiddelde.
1 Zero Back-order-strategie: strategie waarbij bestellingen steeds volledig en op tijd geleverd worden
De brutomarge steeg tot 29,1% (1H 2014: 27,4%) ondanks stijgende grondstofkosten in Europa vanaf maart. De force-majeure-aankondigingen van de grondstoffenproducenten in Europa resulteerden in scherpe prijsstijgingen vanaf maart. In Turkije stegen de grondstofprijzen door een verzwakking van de Turkse lira tegenover de US dollar.
De brutomarge werd gunstig beïnvloed door een gewijzigde regiomix en door het wegwerken van operationele inefficiënties.
De EBITDA steeg tot € 27,2 miljoen of 8,7% op omzet (1H 2014: € 15,2 miljoen of 5,7% op omzet) door een hogere brutomarge in combinatie met stabiele OPEX-marges.
De REBITDA bedroeg € 28,7 miljoen of 9,2% op omzet (1H 2015: € 15,2 miljoen).
Herstructureringskosten in West-Europa en Turkije bedroegen € 1,5 miljoen.
De REBITDA werd voor € 2,4 miljoen gunstig beïnvloed door de verkoop van de productiesite in Izmir.
Wereldwijd worden projecten ter verbetering van de productiviteit geïmplementeerd. Dit resulteerde al in de eerste jaarhelft in een positieve bijdrage tot de EBITDA.
Het operationele resultaat (EBIT) bedroeg € 12,0 miljoen (1H 2014: € 4,0 miljoen). De EBITmarge bedroeg hierdoor 3,9% in vergelijking met 1,5% in 1H 2014. De niet-kaskosten bedroegen € 15,1 miljoen tegenover € 11,2 miljoen in 1H 2014.
Het financieel resultaat bedroeg € -4.6 miljoen (1H 2014: € -3.5 miljoen). Dit is € 1,1 miljoen hoger in de eerste jaarhelft door de hogere interestlasten in Turkije ten gevolge van de opname van Pimapen in de consolidatiekring en door de gestegen kost voor het indekken van de Russische roebel door de hogere intrestvoeten in Russische roebel.
In mei 2015 verlengde Deceuninck de looptijd van zijn kredietfaciliteiten met 3 jaar (tot 2020) tegen betere voorwaarden.
De winstbelastingen bedroegen € 2,7 miljoen tegenover € 0,1 miljoen in 1H 2014 door de gestegen EBT (winst voor belastingen).
De nettowinst in 1H 2015 bedroeg € 4,7 miljoen tegenover € 0,4 miljoen in 1H 2014.
Het werkkapitaal steeg van € 124,6 miljoen op 31 december 2014 tot € 151,7 miljoen op 30 juni 2015 (30 juni 2014: € 113,3 miljoen).
De voorraden waren € 15,1 miljoen hoger in vergelijking met 30 juni 2014 door de acquisitie van Pimapen en om de groei in de VS en in Turkije & Emerging Markets te ondersteunen. De vorderingen op klanten stegen met € 18,9 miljoen in vergelijking met 30 juni 2014 door de gestegen verkopen. Het aantal dagen klantenkrediet (DSO) daalde lichtjes jaar-op-jaar. De impact van de Pimapen-klanten op de klantenvorderingen en de DSO werd gecompenseerd door een strikt management van de klantenvorderingen en de uitbreiding van de factoring naar
onze klanten in het Verenigd Koninkrijk. Het totale bedrag aan factoring op 30 juni 2015 bedroeg € 30,5 miljoen.
De handelsschulden daalden jaar-op-jaar met € 4,5 miljoen.
Het operationele werkkapitaal op 30 juni 2015 bedroeg 22,0% van de omzet van de Laatste Twaalf Maanden (LTM) in vergelijking met 17,5% op 30 juni 2014.
De investeringsuitgaven in 1H 2015 bedroegen € 12,5 miljoen tegenover € 13,6 miljoen op 30 juni 2014.
De uitbreidingsinvesteringen (€ 4,1 miljoen) hadden vooral betrekking op de nieuwe extrusiesite Menemen in Turkije en investeringen in het magazijn in de VS om de groei en de "zero backorder"-strategie te ondersteunen.
Daarnaast startte Deceuninck met een beklevingsactiviteit en een distributiecentrum in Kroatië om beter in te spelen op de noden van de Italiaanse klantenbasis.
Er werd € 5,4 miljoen uitgegeven voor nieuwe matrijzen en producten.
De onderhoudsinvesteringen bedroegen € 3,0 miljoen.
De nettoschuld bedroeg op 30 juni 2015 € 92,1 miljoen tegenover € 71,0 miljoen op 31 december 2014. De acquisitie van Pimapen zorgt voor hogere werkkapitaalbehoeften. De nettoschuld is op eind juni traditioneel hoger dan op eind december door het seizoensgebonden karakter van de business.
Het eigen vermogen daalde lichtjes met € 0,2 miljoen tot € 264,3 miljoen tegenover € 264,5 miljoen op 31 december 2014. De nettowinst, ongunstige valuta-omrekeningsverschillen en de betaling van het dividend voor een bedrag van € 2,7 miljoen hadden samen een minieme impact op het eigen vermogen in vergelijking met december 2014. De gearing (nettoschuld/eigen vermogen) bedroeg 34,8% op 30 juni 2015 tegenover 26,8 % op 31 december 2014.
Op 30 juni 2015 telde Deceuninck wereldwijd 3.600 medewerkers omgerekend in voltijdsequivalenten (VTEs) (inclusief medewerkers op interimbasis en extern personeel) (30 juni 2014: 2.959).
21 oktober 2015 Activiteitenverslag 3Q 2015
Einde van het persbericht
Bij Deceuninck biedt ons engagement op vlak van innovation, ecology en design een duidelijke focus: building a sustainable home. Een (t)huis dat energiezuiniger is om in te wonen en aantrekkelijker om naar te kijken. Deceuninck verwerkt wereldwijd de nieuwste materialen tot producten die weinig onderhoud vergen, top isoleren, lang meegaan en op het einde van de gebruiksduur volledig kunnen worden gerecycleerd. Bovendien helpen onze waarden, Candor, Top Performance en Entrepreneurship ons meebouwen aan een betere wereld voor onze Partners en eindgebruikers. Deceuninck heeft sterke ambities. We willen bouwen aan een werkomgeving waarin mensen trots zijn op hun bijdrage, we willen onze positie bij de top drie in de markt versterken. Bovenop onze ecologische duurzaamheid, streeft Deceuninck naar financiële duurzaamheid.
Deceuninck stelt 3400 mensen te werk in 25 landen. Deceuninck heeft productievestigingen in België, Chili, Frankrijk, Duitsland, Polen, Rusland, Thailand, de Tsjechische Republiek, Turkije, het VK en in de VS.
In 2014 realiseerde Deceuninck een nettowinst van € 10,5 miljoen bij een omzet van € 552,8 miljoen.
Contact Deceuninck: Ludo Debever • T +32 51 239 248 • M +32 473 552 335 • [email protected]
Persbericht
| Cijfers over 6 maanden eindigend op 30 juni | 2014 | 2015 | |
|---|---|---|---|
| (in € duizend) | Niet-geauditeerd | Niet-geauditeerd | |
| Omzet | 264.221 | 312.114 | |
| Kostprijs verkochte goederen | -191.955 | -221.426 | |
| Brutowinst | 72.266 | 90.688 | |
| Marketing-, verkoop- en distributiekosten | -46.664 | -54.732 | |
| Onderzoeks- en ontwikkelingskosten | -3.292 | -4.131 | |
| Administratiekosten en algemene kosten | -18.750 | -21.358 | |
| Overig netto bedrijfsresultaat | 482 | 1.582 | |
| Bedrijfswinst (EBIT) | 4.041 | 12.048 | |
| Financiële kosten | -7.371 | -16.200 | |
| Financiële opbrengsten | 3.838 | 11.629 | |
| Winst voor belastingen (EBT) | 508 | 7.478 | |
| Winstbelastingen | -150 | -2.745 | |
| Nettowinst | 358 | 4.732 |
| Nettowinst toewijsbaar aan: | ||
|---|---|---|
| Aandeelhouders van de moedermaatschappij | 295 | 4.748 |
| Minderheidsbelangen | 62 | -16 |
| Winst per aandeel toewijsbaar aan de gewone aandeelhouders van de moedermaatschappij (in €): |
||
|---|---|---|
| Gewone winst per aandeel | 0,00 | 0,04 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,00 | 0,03 |
| (in € duizend) | 31 december 2014 | 30 juni 2015 |
|---|---|---|
| Geauditeerd | Niet-geauditeerd | |
| Activa | ||
| Immateriële vaste activa | 5.922 | 5.924 |
| Goodwill | 10.871 | 10.755 |
| Materiële vaste activa | 215.649 | 213.670 |
| Financiële vaste activa | 66 | 65 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 21.080 | 21.887 |
| Overige vaste activa | 1.068 | 1.188 |
| Vaste activa | 254.657 | 253.490 |
| Voorraden | 93.417 | 109.576 |
| Handelsvorderingen | 115.826 | 124.571 |
| Overige vorderingen | 8.677 | 13.979 |
| Liquide middelen | 29.046 | 28.735 |
| Vaste activa aangehouden voor verkoop | 2.060 | 1.961 |
| Vlottende activa | 249.026 | 278.823 |
| Totaal activa | 503.684 | 532.313 |
| Passiva | ||
| Geplaatst kapitaal | 52.912 | 52.978 |
| Uitgiftepremies | 85.927 | 86.073 |
| Geconsolideerde reserves | 169.423 | 171.762 |
| Reserve voor kasstroomindekkingen | -91 | -55 |
| Actuariële winsten / verliezen | -3.864 | -3.594 |
| Eigen aandelen | -261 | -261 |
| Omrekeningsverschillen | -44.316 | -47.113 |
| Eigen vermogen exclusief minderheidsbelangen | 259.731 | 259.792 |
| Minderheidsbelangen | 4.758 | 4.471 |
| Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen | 264.489 | 264.261 |
| Rentedragende schulden | 14.635 | 51.709 |
| Langlopende voorzieningen | 24.962 | 25.391 |
| Uitgestelde belastingschulden | 5.771 | 6.060 |
| Langlopende schulden | 45.368 | 83.161 |
| Rentedragende schulden | 85.396 | 69.097 |
| Handelsschulden | 84.670 | 82.425 |
| Belastingschulden | 6.224 | 10.936 |
| Personeelsgerelateerde schulden | 9.702 | 14.066 |
| Kortlopende voorzieningen | 777 | 777 |
| Overige schulden | 7.058 | 7.591 |
| Kortlopende schulden Persbericht |
193.826 | 184.891 |
| Totaal passiva Gereglementeerde informatie – Resultaten 1H 2015 |
503.684 | www.deceuninck.com 532.313 |
| Cijfers over 6 maanden eindigend op 30 juni | 2014 | 2015 |
|---|---|---|
| (in duizend euro) | Niet-geauditeerd | Niet-geauditeerd |
| Operationele activiteiten | ||
| Nettowinst | 358 | 4,732 |
| Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa | 10,749 | 12,756 |
| Bijzondere waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa | 370 | 590 |
| Voorzieningen voor pensioenen en overige risico's en kosten | -539 | 687 |
| Waardeverminderingen op vlottende activa | 570 | 1,093 |
| Netto financiële kosten | 3,533 | 4,571 |
| Meerwaarde op realisatie materiële vaste activa | -34 | -1,610 |
| Minwaarde op realisatie materiële vaste activa | 88 | 147 |
| Winstbelastingen | 150 | 2,745 |
| In eigen vermogen afgewikkelde op aandelen gebaseerde betalingstransacties Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten voor mutatie in werkmiddelen |
210 | 270 |
| en voorzieningen | 15,455 | 25,982 |
| Afname / (toename) in handelsvorderingen en overige vorderingen | -15,228 | -17,026 |
| Afname / (toename) in voorraden | -17,497 | -15,270 |
| Toename / (afname) in handelsschulden | 22,712 | -140 |
| Afname / (toename) in andere vaste activa | -79 | -89 |
| Afname / (toename) in andere vlottende activa | -771 | -8,269 |
| Toename / (afname) in andere langlopende schulden | 0 | 7 |
| Toename / (afname) in andere kortlopende schulden | 3,047 | 8,355 |
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 7,638 | -6,450 |
| Ontvangen intresten | 629 | 584 |
| Betaalde winstbelastingen | -114 | -447 |
| KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN | 8,153 | -6,313 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Kasontvangsten bij verkoop van materiële vaste activa | 208 | 5,510 |
| Aanschaffingen van materiële vaste activa | -13,636 | -11,874 |
| Aanschaffingen van immateriële vaste activa | -13 | -647 |
| Overige mutaties | -7 | 1 |
| KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | -13,125 | -7,011 |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalsverhoging | 99 | 213 |
| Nieuwe (+) / terugbetaling (-) langlopende schulden | -5,030 | 11,272 |
| Nieuwe (+) / terugbetaling (-) kortlopende schulden | 14,907 | 11,363 |
| Betaalde intresten | -2,175 | -4,471 |
| Uitgekeerde dividenden | -61 | -2,679 |
| Overige financiële items | -276 | -2,735 |
| KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | 4,787 | 12,963 |
| Netto toename (+) / afname (-) van de liquide middelen | -185 | -360 |
| Liquide middelen per 1 januari Persbericht |
21,715 | 29,046 |
| Gereglementeerde informatie – Resultaten 1H 2015 Wisselkoersfluctuaties |
-26 | www.deceuninck.com 49 |
| Liquide middelen per 30 juni | 21,503 | 28,735 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.