Annual Report • Mar 25, 2022
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Untitled A Window of Opportunity Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 2 We staan voor een Window of opportunity. Een kans om een duurzame toekomst te creëren voor onze kinderen en de generaties die volgen. Doet u mee? Chapter 3 01 02 03 04 05 Jaarverslag 20214 5 Jaarverslag 20216 7 Index 1 2021 in een oogopslag 1.1 Boodschap van de Voorzitter en de CEO 10 1.2 Kerncijfers 2021 16 1.3 Mijlpalen 2021 20 2 Verslag van de raad van bestuur 2.1 Wie we zijn 30 2.2 Missie 46 2.3 Producten en Innovaties 50 2.4 Risicobeheer en Bestuur 58 2.4.1 Interne Controle en Risicobeheer 52 2.4.2 Verklaring inzake Deugdelijk Bestuur 68 2.5 Duurzaamheid 108 2.5.1 De wereld waarin we actief zijn 108 2.5.2 Duurzaamheidsstrategie 112 2.5.3 Mensen 116 2.5.4 Milieu 123 2.5.5 Maatschappij 142 2.6 Financiële verslaggeving 150 2.6.1 Deceuninck geconsolideerd 152 2.6.2 Geconsolideerde jaarrekeningen en toelichtingen 155 2.6.3 Deceuninck NV 240 2.6.4 Verslag van de commissaris 243 2.6.5 Verklaring m.b.t. de informatie gegeven in dit jaarverslag 251 Deceuninck Aandelen 252 Adressen 254 Lexicon 260 GRI Index 262 8 Jaarverslag 2021 1. 2021 in een oogopslag 1.1 Boodschap van de Voorzitter en de CEO 1.2 Kerncijfers 2021 1.3 Mijlpalen 2021 9 Jaarverslag 202110 2021 in een oogopslag Marcel, jouw naam is sinds meer dan 10 jaar verbonden met Deceuninck, eerst als onafhankelijk bestuurder en later als voorzitter van de raad van bestuur. Hoe heb je het bedrijf zien evolueren? Marcel: Ik kwam aan boord in het midden van de nanciële crisis, toen de wereldeconomie zwaar getroen werd. Tij- dens die periode heeft Deceuninck haar grote veerkracht getoond. Het management handelde daadkrachtig door de vereiste herstructurering door te voeren, met inbegrip van de sluiting van fabrieken en het aantrekken van het nodige kapitaal om haar nanciële structuur te versterken. Het toetreden van nieuwe aandeelhouders in 2014 heeft Deceuninck extra nanciële slagkracht gegeven waar- door het gerichte investeringen kon doen voor de verdere ontwikkeling van het globale groeiplan, in naambekend- heid en, zeer belangrijk, om de recyclagetechnologie te ontwikkelen in haar missie van duurzaamheid. Tijdens de recente pandemie toonde Deceuninck eens te meer haar veerkracht. Ook in deze crisis reageerde het management snel en doortastend, wat resulteerde in een sterke winstgevende groei toen de economie weer begon aan te trekken. De voorbije jaren is het mij duidelijk geworden dat we in een zeer stabiele en groeiende markt opereren. Alle nieuwbouw- en renovatieprojecten vereisen ramen en deuren van hoge kwaliteit. Onze producten en technolo- gieën leveren de beste resultaten op het vlak van isolatie, wat steeds belangrijker zal worden om de klimaatdoel- stellingen te halen. Interview met onze voormalige Voorzitter, Marcel Klepsch, onze voormalige CEO en huidige Voorzitter, Francis Van Eeckhout en onze nieuwe CEO, Bruno Humblet 1.1 Boodschap van de Voorzitter en de CEO Francis, onder jouw leiding heeft Deceuninck haar wereldwijde expansie versneld en tegelijkertijd haar winstgevendheid verbeterd. Francis: Om als bedrijf te groeien, was het nodig om eerst de winstgevendheid te verbeteren. Dit was moeilij- ker dan ik had verwacht. Bepaalde structuren liggen vrij vast en zijn moeilijk te veranderen op korte termijn, maar ik denk dat ik kan zeggen dat we de afgelopen 5 jaar succesvol zijn geweest, ondanks de turbulente tijden. De winstgevendheid is de laatste jaren mooi geëvolueerd en onze schuld is tot een comfortabel niveau gedaald. Dat creëerde ruimte om te investeren, en dat hebben we gedaan: in ons merk, in onze recyclage-activiteiten, in de groei van beide, zowel geograsch in - onder meer - de Emerging Markets als via een vernieuwd productgamma in de volgroeide markten. Zijn de vruchten van die investeringen al zichtbaar in de cijfers van 2021? Francis: Ik ben zeer tevreden over de resultaten: ondanks COVID-19 behaalden we voor het tweede jaar op rij erg mooie cijfers. Ondanks de verstoorde aanvoer van grond- stoen zijn we erin geslaagd een volumegroei te reali- seren van 13%. Dat is inderdaad het gevolg van gerichte inspanningen. Om productie-onderbrekingen door gebrek aan grond- stoen te vermijden, werden we verplicht om maand na maand hogere aankoopprijzen te accepteren, wat ons ertoe noodzaakte onze verkoopprijzen meerdere keren te verhogen. Daarbovenop zagen we de inatie ook opdui- ken in onze loonkosten, transportkosten en energieprijzen. Boodschap van de Voorzitter en de CEO 11 “Dankzij teamwerk kunnen we onze missie waarmaken om een duurzame thuis te bouwen en zo waarde te creëren voor al onze stakeholders, onze mensen, de maatschappij waarin we actief zijn en onze investeerders. ” Bruno Humblet, CEO 2021 in een oogopslag Jaarverslag 202112 13 Boodschap van de Voorzitter en de CEO Mits wat vertraging zijn we er grotendeels in geslaagd om die hogere kosten door te rekenen. Zo konden we de impact op de winst in euro beperken, maar we zien wel een dilutie in de winstmarge. Los van de cijfers, zijn we er niet altijd in geslaagd onze leveringstermijnen ten opzichte van onze klanten te res- pecteren, door de uitzonderlijk sterke vraag in combina- tie met grondstoenschaarste. Dat eect was in de hele sector merkbaar, maar wij werken er in al onze fabrieken wereldwijd hard aan om de leveringsprestaties te verbe- teren. Door de val van de Turkse lira ging waarschijnlijk ook veel aandacht naar de Turkse business? Francis: Turkije is een land met volatiliteit op korte ter- mijn, maar op lange termijn bewezen sterk groeipoten- tieel. Op lange termijn blijft de groeitrend in omzet en winst intact. Dankzij onze hypermoderne fabrieken, een sterke marktpositie, sterk lokaal leiderschap en onze sterke lokale merken slagen wij erin om veel van die vo- latiliteit op te vangen. Bij elke crisis in Turkije winnen we bovendien marktaandeel doordat kleinere concurrenten met een zwakkere balans zich terugtrekken. Ik ben er op de resultaten die we in die regio neerzetten. En hoe is de evaluatie van de andere regio’s? Francis: In Europa tonen we een mooie groei met een winstgevendheid die veel robuuster is dan in het ver- leden. De regio zit ook op schema met de commerci- ele uitrol van Elegant. Overal waar dit nieuwe gamma gelanceerd wordt, zijn klanten en architecten enthousiast “De winstgevendheid is de laatste jaren mooi geëvolueerd en onze schuld is tot een comfortabel niveau gedaald. Dat creëerde ruimte om te investeren, en dat hebben we gedaan: in ons merk, in onze recyclage-activiteiten, in de groei van beide, zowel geograsch in de Emerging Markets als via een vernieuwd productgamma in de volgroeide markten.” Francis Van Eeckhout, voormalig CEO en nieuwe Voorzitter 2021 in een oogopslag Jaarverslag 202114 over de “look and feel”. Dankzij zijn strakke ontwerp ziet niemand nog het verschil met aluminiumproelen. In de US kunnen we de vraag niet volgen. Het tekort aan arbeidskrachten heeft ons ook in 2021 parten gespeeld. We hebben wel voldoende machines, maar we vinden onvoldoende mensen om die te bemannen. Bruno, je bent sinds 2020 lid van de Raad van Bestuur en Deceunincks nieuwe CEO sinds 1 januari. Heb je je al wat kunnen inwerken? Waar zal jouw belangrijkste focus liggen? Bruno: Deceuninck is een fantastisch bedrijf dat veel mogelijkheden biedt. De voorbije maanden heb ik de kans gekregen om verschillende sites te bezoeken en de lokale teams te ontmoeten. Onze gemotiveerde mensen, wereldwijd, zijn trots op hun werk, op onze producten en op onze missie. Ze dragen onze waarden uit: Candor, Top Performance en Entrepreneurship. Dankzij teamwerk kunnen we onze missie waarmaken om een duurzame thuis te bouwen en zo waarde te creëren voor al onze stakeholders, onze mensen, de maatschappij waarin we actief zijn en onze investeerders. Ik geloof verder heel sterk in ons duurzaamheidsdiscours: in de komende jaren zullen wij de koolstofuitstoot ten gevolge van onze eigen activiteiten drastisch verminde- ren. We leggen momenteel de laatste hand aan concrete plannen en stellen uitdagende doelen om onze mili- eu-impact te verminderen. Dankzij onze investeringen in recyclage zullen we ook steeds meer gerecycleerd PVC in onze producten kunnen verwerken. Aangezien voor het recycleren van PVC 90% minder energie nodig is dan voor het produceren van nieuw PVC, zal dit de uitstoot verder aanzienlijk verminderen. Ten slotte hebben onze producten superieure isolatiewaarden en zullen ze dus een belangrijke rol spelen in de renovatiegolf die zal ko- men om de wereldwijde klimaatdoelstellingen te halen. Zoals Francis vermeldde, is een belangrijk aandachtspunt op korte termijn de verkorting van de leveringstermijnen aan onze klanten. De beschikbaarheid van materialen en arbeidskrachten zal een probleem blijven, maar we opti- maliseren ons om die eecten beter op te vangen. Tot slot blijven we ons richten op het realiseren van winstgevende groei, zodat we verder kunnen investeren in duurzame groei. In de gegeven omstandigheden is onze bruto operationele marge van 11,7% een zeer goed resultaat, maar op langere termijn moeten we hoger durven mikken. Marcel Klepsch, voormalig Voorzitter “Tijdens de recente pandemie toonde Deceuninck eens te meer haar veerkracht. Ook in deze crisis reageerde het management snel en doortastend, wat resulteerde in een sterke winstgevende groei toen de economie weer begon aan te trekken.” 15 Boodschap van de Voorzitter en de CEO 16 Jaarverslag 2021 2021 in een oogopslag 1.2 Kerncijfers 2021 KERNCIJFERS IN € MILJOEN 2019 2020 2021 EVOLUTIE 20202021 Geconsolideerde Resultatenrekening (in € miljoen) Omzet 633,8 642,2 838,1 31% Adjusted EBITDA 60,6 86,0 97,7 14% EBIT 11,2 45,9 54,3 18% Nettowinst / (verlies) (14,7) 25,6 37,2 45% Geconsolideerde balans (in € miljoen) Eigen vermogen 233,1 246,3 258,9 5% Netto schuld 140,2 55,5 61,9 12% Totale activa 589,7 599,4 675,1 13% Investeringen 35,5 23,5 43,6 85% Werkkapitaal 94,5 74,2 84,3 14% Kapitaalgebruik 416,3 347,4 354,9 2% Ratio’s Netto resultaat / omzet (2,3%) 4,0% 4,4% - Adjusted EBITDA / Omzet 9,6% 13,4% 11,7% - Netto schuld / LTM Adjusted EBITDA 2,31 0,64 0,63 - EBIT / Kapitaalverbruik 2,7% 13,2% 15,3% - Personeel Totaal voltijdsequivalenten (VTE) 3.754 3.660 3.709 - KERNCIJFERS PER AANDEEL 2019 2020 2021 Aantal aandelen per 31 december 136.732.506 136.795.123 138.040.929 Beurskapitalisatie per 31 december (in € miljoen) 280,3 264,0 463,8 Winst / (verlies) per aandeel per 31 december (in € ) (0,11) 0,19 0,27 Boekwaarde per aandeel (in €) 1,70 1,80 1,88 Bruto dividend per aandeel (in €) - 0,05 0,06 Koers per 31 december (in €) 2,05 1,93 3,36 * Definities: Zie Lexicon 17 Kerncijfers 2021 OMZET (IN € MILJOEN) OMZET 2020 PER REGIO (IN € MILJOEN) 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 633,8 642,2 838,1 60,6 86,0 97,7140,2 55,5 61,9 35,5 23,5 43,6 INVESTERINGEN (IN € MILJOEN) OMZET 2021 PER REGIO (IN € MILJOEN) ADJUSTED EBITDA (IN € MILJOEN) NETTO SCHULD (IN € MILJOEN) 159.6 165.3 183.2 243.5 317.3 411.4 Turkije & Emerging Markets Turkije & Emerging Markets Europa Europa Noord- Amerika Noord- Amerika Jaarverslag 202118 2021 in een oogopslag Missie: Building a Sustainable Home BetrouwbaarheidDuurzaamheidInnovatie Poolse IRBS Award voor Thermofibra Oostenrijkse “Innovatie” en “Duurzaamheid” Erkennings- awards voor Elegant Awards 2021 Kerncijfers 2021 19 Meest recente innovaties Phoenix / Eos / Zenith ISO14001 gecertificeerd in productiesites België, Turkije en VK Ons referentiekader Global Reporting Initiative (GRI) Een greep uit onze duurzaamheidsprestaties 23.500 ton gerecycleerd in onze fabriek 15% gerecycleerde materialen in onze producten 32.500 t CO-uitstoot vermeden door gebruik van eigen PVC-recyclaat SBTi Engagement VinylPlus Product Label voor Elegant, Elegant Thermofibra, Zendow, Zendow#neo en Twinson in Europa Jaarverslag 202120 2021 in een oogopslag 1.3 Mijlpalen 2021 Januari Deceuninck verwelkomt Serge Piceu als nieuwe CFO Groep. Februari Deceuninck België werkt samen met #DASGENIAAL, een samenwerking tussen 18 internationale bedrijven en lokale organisaties met één gemeenschappelijk doel: jongeren warm maken voor wetenschap, technologie, engineering, wiskunde, productie en design (“STEM”). Deceuninck Australië verhuist naar zijn 5.500m² groot nieuwe magazijn in Melbourne. Het is het grootste magazijn voor PVC-leveranciers en bedient Deceuninck-fabrikanten in heel Australië en Nieuw-Zeeland April De veiling van een Deceuninck-Quick Step rennerstruitje brengt € 9.733,78 op. Dat bedrag wordt geschonken aan de Belgische vereniging Kom Op Tegen Kanker. Deceunincks ThermoFibra technologie ontvangt de Poolse IRBS award. 04 21 Mijlpalen 2021 April De veiling van een Deceuninck-Quick Step rennerstruitje brengt € 9.733,78 op. Dat bedrag wordt geschonken aan de Belgische vereniging Kom Op Tegen Kanker. Deceunincks ThermoFibra technologie ontvangt de Poolse IRBS award. Juni Deceuninck Duitsland wint twee awards op de Vienna Window Convention in de categorieën “Innovatie” en “Duurzaamheid” met het raam- assortiment Elegant. 08 04 06 2 awards voor Innovatie en duurzaamheid Augustus Deceuninck Rusland kondigt de benoeming aan van Evgeny Pchelintsev als nieuwe General Manager. Jaarverslag 202122 2021 in een oogopslag November Deceuninck kondigt sponsordeal aan met het Proteam Alpecin-Fenix vanaf 2022. Deceuninck Polen behaalt een driedubbele onderscheiding op de prestigieuze ‘Building Creator 2021’ nale in Warschau. Deceuninck Duitsland wint de Opleidingsondernemingsprijs van het District Straubing-Bogen voor ondernemingen die uitblinken op het gebied van opleiding en stages. Oktober Deceuninck Turkije ontvangt de eerste Passief Huis Certicering van het Duitse Passief Huis Instituut voor PVC-ramen met het Winsa-Revotech gamma. September Deceuninck kondigt een wissel aan de top aan met ingang van 1 januari 2022: Bruno Humblet wordt benoemd tot nieuwe CEO Groep, Marcel Klepsch treedt terug als Voorzitter en blijft onafhankelijk bestuurder en Francis Van Eeckhout wordt benoemd tot Uitvoerend Voorzitter. Deceuninck verwelkomt Paul Van Oyen als nieuwe onafhankelijke bestuurder. 09 10 11 23 Mijlpalen 2021 December Deceuninck NV verbindt zich ertoe wetenschappelijk onderbouwde doelstellingen voor CO-emissievermindering vast te stellen, overeenkomstig de criteria en aanbevelingen van het SBTi, die ter validering aan het SBTi voor te leggen en de goedgekeurde doelstellingen binnen een termijn van maximaal 24 maanden te publiceren. Deceuninck vernieuwt en verlengt het VinylPlus ® Productlabel voor de productfamilies Elegant, Elegant Thermobra, Zendow, Zendow#neo, Premium en Twinson in Europa. November Deceuninck kondigt sponsordeal aan met het Proteam Alpecin-Fenix vanaf 2022. Deceuninck Polen behaalt een driedubbele onderscheiding op de prestigieuze ‘Building Creator 2021’ nale in Warschau. Deceuninck Duitsland wint de Opleidingsondernemingsprijs van het District Straubing-Bogen voor ondernemingen die uitblinken op het gebied van opleiding en stages. MIJLPALEN OP VLAK VAN DUURZAAMHIED 11 12 Goeie mensen boeken volgens ons geweldige resultaten. Het is onze ambitie om talent aan te trekken en te behouden door onze mensen aan te moedigen om bij te leren en zich te ontwikkelen, door te investeren in de zorg voor hun gezondheid en veiligheid en door hun fundamentele rechten te beschermen. 01 Jaarverslag 202124 Goeie mensen boeken volgens ons geweldige resultaten. Het is onze ambitie om talent aan te trekken en te behouden door onze mensen aan te moedigen om bij te leren en zich te ontwikkelen, door te investeren in de zorg voor hun gezondheid en veiligheid en door hun fundamentele rechten te beschermen. 02 03 04 05 25 Jaarverslag 202126 2021 in een oogopslag “Deceuninck Groep begrijpt het belang van de HR-functie voor het vermogen van de business om haar doelstellingen te bereiken.” Lytia Watson Vice-president van HR Deceuninck Noord-Amerika 27 Wie we zijn Jaarverslag 202128 2. Verslag van de Raad van Bestuur 2.1 Wie we zijn 2.2 Missie 2.3 Producten en Innovaties 2.4 Risicobeheer en Bestuur 2.5 Duurzaamheid 2.6 Financiële verslaggeving 29 Jaarverslag 202130 Verslag van de raad van bestuur 1937 De oorsprong van de Groep gaat terug tot 1937. Benari Deceuninck, vader van Roger Deceuninck, startte een klein bedrijf in Beveren-Roeselare om allerlei knopen, gespen, kammen, enz. te vervaardigen uit plastic platen. De jaren 60 In de jaren 60 koos de Groep ervoor om een nieuwe weg in te slaan in de kunststofproductie en startte met de extrusie van PVC- korrels voor de vervaardiging van proelen voor de bouwsector. 2.1 Wie we zijn Hoe het allemaal begon De jaren 70 Na de succesvolle introductie in de buurlanden Frankrijk, Nederland en het Verenigd Koninkrijk in het midden van de jaren 70, werd de eerste commerciële dochteronderneming opgericht in Frankrijk, met plaatselijke opslagcapaciteit en plaatselijke kantoren. Dit werd spoedig gevolgd door een dochteronderneming in het VK en in Spanje. Toen de lokale vraag medio jaren 80 sterk toenam, vooral in Frankrijk en het VK, besloot Deceuninck om lokaal te gaan produceren en werden twee nieuwe productiesites opgericht: één in Roye (Frankrijk) en één in Calne (VK). De jaren 80 Op 11 juni 1985 werden de aandelen van Deceuninck genoteerd op de Beurs van Brussel. Tijdens de tweede helft van de jaren 80 legde Deceuninck zich vooral toe op de verticale integratie van haar processen, met inbegrip van de start van print- en coatingactiviteiten, gevolgd door de start van compounding in het begin van de jaren 90 in Diksmuide (België). De jaren 90 In het midden van de jaren 90 richtte Deceuninck verkoopkantoren en lokale magazijnen op in Polen en Tsjechië. Dit werd snel gevolgd door de start van extrusie- activiteiten in Poznan (Polen) in 1995. De eerste stappen op de Amerikaanse markt werden gezet met de overname Acro Extrusions in Wilmington, Delaware in 1995. In 1997 volgde de overname van American Dayton Technologies van de Alcoa Groep in Monroe, Ohio, waardoor Deceuninck een leiderspositie verwierf op de Amerikaanse markt voor niet-geïntegreerde PVC raamsystemen. 31 Wie we zijn De jaren 2000 In het begin van de 21ste eeuw besloot Deceuninck om Ege Prol over te nemen. Turkije was de tweede grootste markt voor PVC-ramen in Europa geworden. In juni 2003 werd het Duitse bedrijf Thyssen Polymer overgenomen van de Thyssen Krupp Groep. Het bedrijf was op dat ogenblik half zo groot als Deceuninck en had een belangrijke extrusiefabriek in Duitsland en twee productievestigingen in de Verenigde Staten. Eind 2004 nam de Groep het bedrijf Winsa over. Dankzij haar aanwezigheid in Turkije kon Deceuninck niet alleen proteren van de groei van de lokale Turkse markt, maar ook van het succes van haar Turkse dochterondernemingen in de ontwikkeling van de verkoop in het Midden-Oosten, de Maghreb landen in Noord-Afrika en in Azië. Deceuninck was één van de pioniers in de introductie van houtcomposieten in West- Europa. De productielijn voor terrassen en gevels maakt gebruik van een specieke formule op basis van PVC onder de merknaam Twinson. Eind 2008 had de wereldwijde nanciële crisis een impact op de wereldwijde bouwactiviteiten, waardoor Deceuninck zich in de eerste helft van 2009 genoodzaakt zag haar bedrijfsactiviteiten verder aan te passen aan de nieuwe economische realiteit. Het onrechtstreeks verbonden personeelsbestand werd wereldwijd aanzienlijk ingekrompen en in alle lialen werd het direct verbonden personeel in lijn gebracht met het volume. In september 2009 voerde Deceuninck een nanciële herstructurering door. 2010-vandaag Begin 2011, lanceerde Deceuninck haar nieuwe missie "Building a Sustainable Home" gebaseerd op de pijlers Innovatie – Ecologie - Design en gelinkt aan de drie kernwaarden van de Groep: Candor, Top Performance en Entrepreneurship. Vanaf 2010 breidde de Groep verder uit in de Emerging Markets van Azië, Afrika en Latijns- Amerika. In 2014 werd het Turkse beursgenoteerde bedrijf Pimas overgenomen. Op de site van haar bestaande compoundingfabriek in Diksmuide bouwde de Groep een hoogtechnologische recyclagefabriek. De recyclagelijn is bedoeld om de toenemende stroom ramen van de eerste generatie op een kwalitatieve manier te verwerken. De lijn is uitgerust met de modernste recyclagetechnieken die ook glasvezel kunnen recycleren. De lijn is sinds december 2018 volledig operationeel. In 2017 lanceerde de Groep Decalu en Tunal, waarmee het productgamma werd uitgebreid met aluminium ramen en deuren, ventilatie en zonwering, naast de IQ Aluminium lijn die reeds bestond in Turkije. In 2019 kondigde de Groep zijn One Europe-strategie aan onder één wereldwijd merk, Deceuninck. In datzelfde jaar won Deceunincks nieuwste raamreeks Elegant de prestigieuze Red Dot Award. Elegant is het ultieme raamconcept van Deceuninck. Het is 100% recycleerbaar en de best presterende raam- en deuroplossing zonder staal op de markt. Het is de eerste van vele raamontwerpen aangestuurd door Deceunincks nieuwe universele iCOR-platform. Ondanks de COVID-19 pandemie kon de Groep zijn winstgevende groeipad hervatten met resultaten die hun hoogste niveau ooit bereikten. Jaarverslag 202132 3,709 Verslag van de raad van bestuur productie- vestigingen klanten werknemers wereldwijd (voltijdse equivalenten) Deceuninck in cijfers 33 Wie we zijn sinds landenin dochter- ondernemingen wereldwijde speler in onze industrie Hooglede-Gits, België T P 3 Jaarverslag 20213434 Verslag van de raad van bestuur 3535 Wie we zijn Ontwerper, Fabrikant, Recycleerder De Groep is actief als ontwerper, fabrikant en recycleerder van raam-, deur- en bouwoplossingen in verschillende materialen (PVC, aluminium, houtcomposiet). De raam- en deuroplossingen omvatten een brede waaier van raam- en deursysteemproelen, aangevuld met het gamma zonwering, rolluiken en ventilatie. De bouwoplossingen omvatten producten voor buitentoepassingen, dakbedekking, gevelbekleding en binnentoepassingen. De basistechnologie die door de Groep wordt gebruikt, is de extrusie van PVC. Het geïntegreerde productieproces van Deceuninck omvat compounding, tooling, extrusie van dichtingen en proelen, bedrukking, bekleven met decoratieve folie en recyclage. Activiteiten Wat is extrusie? De hoofdactiviteit van de Groep is de transformatie van een PVC-droogmengsel (poeder) in een hard PVC-proel. PVC-harsen worden geproduceerd op basis van twee componenten uit natuurlijke grondstoen, namelijk ethyleen (olie, gas) (43 %) en chloor (zout) (57%). In tegenstelling tot andere kunststoen, zijn PVC-harsen slechts gedeeltelijk afgeleid van fossiele grondstoen. Bij de productie van PVC-hars worden drie basisprocessen gebruikt resulterend in suspensie-PVC (S-PVC), emulsie- PVC (E-PVC) en bulkpolymerisatie. Ons engagement voor een circulaire economie Ons engagement om de kringloop te sluiten blijkt duidelijk uit de investeringen die we hebben gedaan in de ultramoderne recyclagefabriek in Diksmuide (België), waardoor we één van de grootste u-PVC- recyclagebedrijven van West-Europa zijn geworden. 36 Jaarverslag 2021 Afbraak Recyclage 36 Verslag van de raad van bestuur 37 Wie we zijn Compound Afwerking Extrusie 37 Recyclage Wanneer de oude ramen en deuren op onze recyclagesite aankomen, bevatten ze nog vele andere materialen. Via deze 4 stappen transformeren wij uw oude raam tot grondstof voor de productie van een nieuw raam: • Voorsortering: het materiaal wordt gebroken en voornamelijk metaal- en mineraalfracties worden verwijderd • Malen en wassen: het materiaal wordt gewassen om het resterende vuil van het PVC te scheiden • Opnieuw sorteren: wij verwijderen hoofdzakelijk rubbers, hout en de laatste aanwezige metalen en sorteren de stroom op kleur • Granulatie: de kleinste verontreinigingen worden verwijderd voordat wij granulaat maken dat wordt gebruikt als hoogwaardige grondstof. Afbraak Door samen te werken met lokale partners, scheiden en verzamelen we post-consumer PVC-materialen zoveel mogelijk bij de bron. Dit vergt veel inspanning, maar zorgt ervoor dat we deze materialen op onze recyclagesite krijgen met de hoogst mogelijke kwaliteit en de laagst mogelijke economische en ecologische kost. Verslag van de raad van bestuur Jaarverslag 202138 39 Wie we zijn Compounding Het PVC-hars wordt in een mengtoren gemengd met additieven tot een homogeen en droog poeder . Elke mengtoren bestaat uit een aantal verdiepingen voor de opslag van de additieven, voor het wegen van de componenten, voor het intensief mengen tot een PVC- poeder en voor het koelen. Er vindt geen chemische reactie plaats, het productieproces omvat alleen het fysisch mengen. De PVC-poeders worden na het zeven naar de voorraadsilo's en naar de silo's voor "afgewerkt product" getransporteerd. Daarna worden ze vervoerd naar de verschillende vestigingen van de groep. Extrusie De PVC-compound wordt in de extruder gesmolten en door een mal geperst die de vorm bepaalt. Het proel wordt in de juiste vorm gehouden in kalibers, afgekoeld door koelwater en op lengte gesneden. Naast de klassieke extrusielijnen beschikken wij over co-extrusielijnen om gerecycleerd materiaal te mengen met nieuwe grondstoen, schuim, thermische versterkingen (met staaldraad) en corex-lijnen (met glasvezel). Afwerking De proelen krijgen een laklaag door middel van een klassiek verfspuitproces of worden bedekt met een folie door middel van een smeltlijm, die het proel een structuur geeft. Jaarverslag 202140 Verslag van de raad van bestuur De geograsche spreiding van de omzet van de Groep is een van haar sterkste troeven. De Groep bedient klanten in meer dan 90 landen over de hele wereld. Het grootste aantal klanten binnen de Groep zijn raamfabrikanten (business-to-business model), die de raamoplossingen assembleren tot een raam volgens de montage- en installatievoorschriften van Deceuninck. Deceuninck heeft een evenwichtig klantenbestand van kleine, middelgrote en grote raamfabrikanten. Deze laatste categorie is uitgerust met sterk geautomatiseerde machines voor de fabricage van ramen. Klanten en markten De bouwoplossingen worden geleverd aan professionele bouwmaterialenhandelaars. De professionele bouwmaterialenhandelaars verkopen Deceuninck- producten aan de professionele bouw- en renovatiemarkt of rechtstreeks aan de eindconsument. De montage van het product gebeurt hoofdzakelijk door onafhankelijke gespecialiseerde installateurs. De klantenbasis van Deceuninck is onderverdeeld in drie geograsche regio's: 1. Europa 2. Turkije & Emerging Markets (Australië, Brazilië, Chili, Colombia, India, Midden-Oosten en Afrika, Mexico, Thailand) 3. Noord-Amerika Productie, distributie & verkoop Distributie & verkoop 41 Wie we zijn We bedienen meer dan 4.000 klanten in meer dan 90 landen over de hele wereld Jaarverslag 202142 Verslag van de raad van bestuur Groep Bedrijfsleiding CEO: Bruno Humblet COO: Luc Vankemmelbeke CFO: Serge Piceu General Counsel en Directeur HR Groep: Ann Bataillie Dagelijks bestuur 43 Wie we zijn Europa Turkije & Emerging MarketsNoord-Amerika CEO: Stijn Vermeulen 8 2 7 8 8 CEO: Joren Knockaert CEO: Ergün Cicekci Productie, distributie & verkoop Productie, distributie & verkoop Productie, distributie & verkoop Distributie & verkoop Distributie & verkoop 01 02 De geograsche spreiding van de Groep is een van haar grootste troeven. Om aan de behoeften van de lokale markten te kunnen voldoen, streven we ernaar wendbaar te zijn met een eciënte en exibele productie. Een belangrijk aandachtspunt is de verkorting van de leveringstermijnen aan onze klanten. De beschikbaarheid van middelen blijft van cruciaal belang en vereist exibiliteit om het vertrouwen van onze klanten als hun echte partner te behouden. 44 Jaarverslag 2021 03 04 05 De geograsche spreiding van de Groep is een van haar grootste troeven. Om aan de behoeften van de lokale markten te kunnen voldoen, streven we ernaar wendbaar te zijn met een eciënte en exibele productie. Een belangrijk aandachtspunt is de verkorting van de leveringstermijnen aan onze klanten. De beschikbaarheid van middelen blijft van cruciaal belang en vereist exibiliteit om het vertrouwen van onze klanten als hun echte partner te behouden. 45 Jaarverslag 202146 Verslag van de raad van bestuur 2.2 Missie Building a sustainable home De missie van de Groep “Building a sustainable home” steunt op 5 pijlers: • Het ontwikkelen van een innovatief productassortiment dat voldoet aan de behoeften van onze klanten, ondersteund door een sterk merk • Het meest duurzame product en productieproces hebben • Het aanmoedigen van de ondernemingsgeest teneinde een wendbare organisatie te creëren met een efficiënte en flexibele productie, om aan de behoeften van de lokale markt te voldoen • Het beste team in de industrie stimuleren, met de nadruk op veiligheid, kwaliteit en duurzaamheid • Het behouden van een gezonde financiële structuur om een langetermijnvisie te ondersteunen Waarom: innovatie, duurzaamheid en betrouwbaarheid Innovatie, duurzaamheid en betrouwbaarheid zijn de hoekstenen van ons bedrijf. Door middel van innovatieve ontwerpen en productieprocessen, leveren wij de meest duurzame raam-, deur- en bouwoplossingen voor de klanten van vandaag en morgen. Hoe: Candor, Top Performance, Entrepeneurship Candor, Top Performance en Entrepreneurship zijn onze kernwaarden. Wij streven ernaar topprestaties te leveren voor al onze stakeholders. Onze openhartige aanpak in combinatie met onze ondernemersgeest stelt ons in staat om gefocust te blijven bij het realiseren van onze doelen. Wat: De voorkeursleverancier van duurzame raam-, deur- en bouwoplossingen Ons doel is om een wereldwijde leider te zijn op het gebied van design en technologie, met de nadruk op duurzaamheid, een top 3 speler in de wereld te zijn, alsook de favoriete plek om te werken. – 47 Missie Hoe we waarde creëren Om waarde te creëren Voor onze mensen Creatie van werkgelegenheid Aanwerving en behoud van talent Leren en ontwikkeling Veilige werkomgeving Voor onze planeet Gebruik van gerecycleerd materiaal in onze producten met optimale thermische isolatie Recyclage van afval na consumptie Energie- en waterbeheer bij de productie Gebruik van hernieuwbare elektriciteit Voor welvaart Financiële duurzaamheid Top 3-speler wereldwijd Aandeelhouders- rendement Voor onze gemeenschap Gezondheid en veiligheid van onze producten in de gebruiksfase Bedrijfsethiek en compliance Maatschappelijke betrokkenheid We bouwen op middelen Mens Onze mensen 3.709 FTE Onze klanten + 4.000 Onze leveranciers Materiaal Grondstof 229.138 ton geëxtrudeerd PVC Gerecycleerde materialen 15 % gerecycleerde materialen in onze producten Know-How 0,8 % van verkoop gespendeerd aan R&D Financieel € 37.2m netto winst Juridisch en ethisch 49 van onze belangrijkste leveranciers ondertekenden onze Gedragscode voor Leveranciers Om onze duurzame producten en diensten te leveren Onderzoek en productontwikkeling Raam- en deuroplossingen Gevel- en terrasbekleding Multi-materiaal: PVC, aluminium, houtcomposiet Productie Logistiek en bevoorrading Technische ondersteuning Marketing Investeerdersrelaties Jaarverslag 202148 Verslag van de raad van bestuur 49 Missie Jaarverslag 202150 Verslag van de raad van bestuur Ramen en (schuif)deuren Wat onze PVC en aluminium ramen en deuren kenmerkt: superieure thermische en akoestische prestaties in com- binatie met een zo laag mogelijk materiaalverbruik. Energie-eciënt en met een stijlvol design zijn ze de perfecte nishing touch voor elke gevel. Ook op het vlak van veiligheid behalen onze producten topprestaties na het doorstaan van strenge tests. Bovendien zorgt onze in- novatieve Thermobra-technologie voor extra prestaties op het gebied van stabiliteit, sterkte en isolatie. Met onze schuifdeuren haalt u de buitenwereld in huis. Bescherming van uw huis Wij zorgen voor een comfortabele, zuivere en gezonde leefomgeving dankzij onze speciale oplossingen voor zonwering, rolluiken en ventilatie. Volledige bescherm- ing van het huis is mogelijk dankzij ons rolluikplatform. Gecontroleerde luchtstroom is verzekerd dankzij onze hoogtechnologische raamventilatiesystemen voor opbouw: een constante stroom van frisse lucht gegaran- deerd. 2.3 Producten en innovaties Raam-, deur- en bouwoplossingen in verschillende materialen 51 Producten en Innovaties Dakafwerking en gevelbekleding Esthetische elegantie en duurzaamheid zijn de twee belangrijkste vereisten waaraan ook onze dakafwerk- ings- en bekledingsoplossingen volledig voldoen. Onze bekledingen zijn verkrijgbaar in Twinson houtcomposiet, aluminium en PVC voor de hoogste duurzaamheid. De lijst van voordelen is eindeloos: onze gevelbekledingen bieden een uitstekende weerbestendigheid, zijn licht van gewicht en gemakkelijk te installeren. Ze zijn ook rotbes- tendig en volledig recycleerbaar. Buitenshuis Wij blijven investeren in hoogwaardige houtcomposiet- materialen en -technologieën. Het resultaat: de natuurlijke look van hout en het onderhoudsgemak van PVC. Het Twinson-gamma biedt zowel holle als massieve terrasplanken, in verschillende kleuren en texturen. Onze houtcomposiet terras- oplossingen zijn slip- en scheurbestendig. Alle materialen zijn volledig recycleer- baar en passen door hun natuurlijke look perfect in de omgeving. Jaarverslag 202152 Verslag van de raad van bestuur Elegant Het gamma Elegant is het ultieme raamconcept van Deceuninck. Het is 100% recycleerbaar en de best presterende raam- en deuroplossing zonder staal op de markt. Het is het eerste van vele concepten die gebruik maken van Deceunincks nieuwe universele platform iCOR. Deze modulaire aanpak maakt standaardisatie van processen mogelijk, wat resulteert in een aanzienlijke vermindering van de complexiteit. De opmerkelijke technologie van Thermobra vervangt de stalen wapening in raam- en deurproelen door structurele glasvezels. Het ontwerp en de 100% recycleerbaarheid van Elegant werden al internationaal bekroond met een German Innovation Award, German Design Award en Red Dot Award. eos Raamsysteem Deceuninck Noord-Amerika's innovatieve eos-raamsysteem is toonaangevend in de residentiële verbouwingsmarkt. Deze productlijn heeft in 2021 een ongekende groei gekend bij huiseigenaars die op zoek zijn naar verbetering op vlak van energie-eciëntie, esthetiek en die de veiligheid van hun huizen willen verbeteren. Het is ontworpen om te voldoen aan de Energy Star- vereisten. Patio Deur (ADA drempel) Het eos terrasdeursysteem is een veelzijdig, goed presterend product dat wordt gebruikt bij residentiële en beperkte commerciële verbouwingen en nieuwbouwtoepassingen. Het werd in 2021 verbeterd, met het ontwerp van een nieuwe drempel die voldoet aan de meest recente normen voor Amerikanen met een beperking (ADA). Innovaties Zenith en Slim Slide De Zenith-reeks van Deceuninck Turkije heeft een uniek en intelligent ontwerp dat belangrijke thermische eigenschappen aan het raam verleent. Het Slim Slide concept werd ontwikkeld en toegepast in een nieuw schuifraam zonder drempel, om de toegang voor mensen met een beperking te vergemakkelijken – “De Elegant-reeks voor ramen en deuren, gebaseerd op het uniek ontwikkelde iCOR-principe, is het resultaat van het in de praktijk brengen van onze kernwaarden voor productontwerp.” Producten en Innovaties 53 Jaarverslag 202154 Verslag van de raad van bestuur “In 2020 en 2021 raasde COVID-19 door de wereld en ontwrichtte markten, klanten en teams, maar het management van Deceuninck hield voet bij stuk en stond als een rots achter ons. We werden als team aangemoedigd en ondersteund, om ons nog beter voor te bereiden op de toekomst.” Satish Kumar Business Development Manager Azië & Australië Deceuninck India 55 Producten en Innovaties Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 56 01 02 03 Creativiteit heeft altijd in ons DNA gezeten, maar we willen nog een stap verder gaan. We ontwikkelen onze producten en gebruiken onze know-how om design en eciëntie te combineren met superieure isolatie, wat zowel bijdraagt tot de verhoging van comfort als tot de klimaatdoelstellingen. Het bekroonde Elegant platform is de perfecte illustratie van wat de toekomst in petto heeft. Jaarverslag 2021 56 Chapter 57 04 05 Creativiteit heeft altijd in ons DNA gezeten, maar we willen nog een stap verder gaan. We ontwikkelen onze producten en gebruiken onze know-how om design en eciëntie te combineren met superieure isolatie, wat zowel bijdraagt tot de verhoging van comfort als tot de klimaatdoelstellingen. Het bekroonde Elegant platform is de perfecte illustratie van wat de toekomst in petto heeft. 57 Jaarverslag 202158 Verslag van de raad van bestuur Risicokader Het nemen van berekende risico's maakt onderdeel uit van de bedrijfsvoering. Het doel van risicobeheer is risico's te identiceren en te beheren. Als kader voor het risicobeheersysteem werd geopteerd voor de ISO 31000 standaard. Volgende stappen kunnen binnen dit proces worden onderscheiden: • Bepalen van de context Om de risico’s te detecteren, dient de context gekend te zijn waarin Deceuninck Groep operationeel is. Enerzijds is er de externe context met onder meer de sociale, culturele, politieke, juridische, wetgevende, nanciële, technologische, economische, natuurlijke en concurrentiële omgeving. Anderzijds is er ook de interne context waarbij vooral de objectieven van Deceuninck als Groep maar ook de objectieven van iedere entiteit afzonderlijk dienen bepaald te worden. • Risicobeoordeling • Risico-identicatie Risico-identicatie is de eerste stap binnen het eigenlijke risico-onderzoek. Aan de hand van afzonderlijke brainstormingsessies worden de risico’s geïdenticeerd die mogelijk een impact hebben op het bereiken van de doelstellingen. Deze worden verzameld in een Risicoregister. • Risicoanalyse Bij risicoanalyse wordt vooral bekeken wat de kansen zijn dat het risico zich voordoet en wat de impact kan zijn van het desbetreende risico op het behalen van de doelstellingen. Hierbij wordt rekening gehouden met de impact op de kerndoelstellingen: mensen, planeet, kwaliteit, dienstverlening en kosten.. • Risico-evaluatie Deze Risico’s worden vervolgens geëvalueerd en gerangschikt op basis van de waarschijnlijkheid dat ze zich voordoen en de impact ervan op het bedrijf. Het resultaat hiervan wordt samengevat in een Risicomatrix. • Risicobeheersing Interne Audit beheert het Risicoregister en de Risicomatrix voor alle risico's die relevant zijn op Groeps- en regionaal niveau, alsook de lijst van acties die zijn overeengekomen om deze risico's te behandelen. De acties worden toegewezen aan regio-overschrijdende teams en staan onder toezicht van een lid van het Executive Team. Deze worden tweemaal per jaar door het Uitvoerend Management beoordeeld om na te gaan of het Risicoregister volledig is en om ervoor te zorgen dat de overeengekomen acties worden uitgevoerd. Eenmaal per jaar vindt een gelijkaardige evaluatie plaats met het Auditcomité van de Raad van Bestuur, gewoonlijk tijdens een aparte vergadering over risicobeheer of als apart agendapunt tijdens de geplande vergaderingen van het Auditcomité. Interne audit volgt een risicogebaseerde benadering 2.4 Risicobeheer en Bestuur Interne controle- en risicobeheersystemen Risicobeheer en Bestuur 59 toe die erop gericht is tijdens de audits op het niveau van de juridische entiteit potentiële nieuwe risico’s te identiceren. Dit draagt bij tot de volledigheid. Risico’s kunnen op vier mogelijke manieren worden behandeld: • het risico volledig vermijden door de activiteit te wijzigen of te stoppen • actie ondernemen om de waarschijnlijkheid te verminderen (preventie) of de impact te verkleinen (beheersing) • het risico overdragen door het te verzekeren of de activiteit door derden te laten uitvoeren • het risico aanvaarden zonder verdere acties te ondernemen Belangrijkste kenmerken van de systemen voor interne controle en risicobeheer van de Groep De belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheersystemen, met inbegrip van de nanciële verslaggeving, kunnen als volgt worden samengevat: • vastleggen van doelstellingen voor een permanente opvolging van de operationele prioriteiten en van de operationele en nanciële prestaties van de groep en de individuele ondernemingen • permanente evaluatie van historisch nanciële resultaten alsook het regelmatig updaten van de nanciële prognoses op middellange termijn. • opvolgen van wisselkoersrisico’s met acties tot beheersing van de risico’s • vastleggen van het beleid en procedures van de vennootschap voor naleving van toepasselijke wet- en regelgeving • vastleggen van procedures ter verduidelijking van de machtigingsniveaus en de scheiding van taken, die door interne audit op hun naleving worden gecontroleerd • waarborgen van de bedrijfscontinuïteit en de toegangscontrole tot de IT-systemen • bespreken met de interne auditor van zijn auditrapporten en desgevallend om bijkomende informatie en verduidelijking vragen, alsook de maatregelen nemen ter implementatie en naleving van de aanbevelingen • permanente opvolging van de grondstofprijzen • bevestiging krijgen van het regionale management dat zij zich houden aan toepasselijke wet- en regelgeving en interne regels van de vennootschap • opvolgen en regelmatig bespreken met de juridische dienst van geschillen die van materiële invloed kunnen zijn Risicostructuur Twee dimensies Deceuninck Groep structureert de risico’s waarmee ze wordt geconfronteerd als volgt: De operationele dimensie is opgesplitst in de volgende Vaststellen van de context Monitoring & Beoordeling Communicatie & Overleg Risico-identicatie Risicoanalyse Risico-evaluatie Risicobehandeling Risico Beoordeling Jaarverslag 202160 Verslag van de raad van bestuur Gedetailleerde uitleg van de risicocategorieën • Economische risico’s Zoals de meeste ondernemingen is de Groep blootgesteld aan de risico's van een economische recessie, de volatiliteit op de krediet- en kapitaalmarkt en de economische en nanciële situatie in het algemeen. Deze factoren hebben een negatieve invloed op de vraag naar producten. De Groep vervaardigt hoofdzakelijk raamproelen bestemd voor de woningbouwsector en aanverwante producten. Bijgevolg zullen onze toekomstige resultaten hoofdzakelijk afhangen van de evolutie van deze markten. Dusdanig heeft de huidige nanciële en economische situatie een aanzienlijke invloed op de economie in het algemeen en op alle markten waarop wij actief zijn. De Groep kan niet voorspellen hoe de markten op korte termijn zullen evolueren. Hoewel de autoriteiten van sommige geograsche markten waarin wij actief zijn, beleidsmaatregelen hebben genomen om de economische groei te stimuleren, kan de Groep niet garanderen dat deze maatregelen voldoende zullen zijn om dit eect te bereiken. Bovendien kunnen de genomen maatregelen worden ingetrokken of aangepast. De markten waarin de Groep actief is, zijn onderhevig aan een sterke concurrentie. Wij concurreren met andere bedrijven op basis van verschillende factoren, zoals kwaliteit en service: Categorie / Bedrijfsgebied Risicobeschrijving Operaties Het niet slagen van sleutelprojecten (bv. SAP) om diverse redenen, met als gevolg een slechte algemene kwaliteit of dienstverlening Operaties Beschikbaarheid van het product Operaties Tijd om innovaties op de markt te brengen Operaties Hoge volatiliteit in de vraag van klanten Operaties Bedrijfscontinuïteit (bv. uitvallen van kritieke infrastructuur, incl. beleid, BCP, BIA, noodherstel) Sourcing Tekort aan grondstoen en/of recycleerbaar materiaal Sourcing Schommeling van de grondstofprijzen Sourcing Onvermogen om stijgingen van grondstofprijzen / vervoer / arbeidskosten door te rekenen Personeel Beschikbaarheid van geschoolde arbeidskrachten Personeel Tekort aan mensen Personeel Personeelsuctuatie / -verloop Financiën FX-risico's IT Uitval van kritieke IT-infrastructuur IT Inbreuk op de IT-beveiliging (bv. cyberveiligheid, gegevensbescherming, enz.) Juridisch Niet-naleving van regels en voorschriften (mededinging, douane en handel, enz.) categorieën: innovatie-, operationele, verkoop-, inkoop-, voorraad-, logistieke, HR-, nanciële, ICT- en juridische risico's. De generieke dimensie is opgesplitst in economische, politieke, regelgevings-, klimaatveranderings- en reputatierisico's. Risicoclassicatie De onderstaande risico's kregen een score als onderdeel van de risicobeoordeling en kregen de hoogste score van alle risico's die in het risicoregister zijn opgenomen. 61 Risicobeheer en Bestuur (i) Kennis van en toegang tot nieuwe technologieën en nieuwe productieprocessen (ii) het vermogen om nieuwe producten op de markt te brengen die een verbeterde functionaliteit bieden of minder duur zijn dan het bestaande assortiment (iii) volledigheid van de oplossingen die worden aangeboden (iv) reputatie en visies (v) geograsche aanwezigheid (vi) distributienetwerken (vii) prijzen Bovendien kan de concurrentie toenemen door consolidatie of door nieuwe concurrenten die soortgelijke producten aanbieden en de markt betreden. Sterke concurrentie kan leiden tot overcapaciteit op de markt en prijsdruk. Bovendien kunnen contractpartijen, klanten of andere partijen die actief zijn in de markten van de Groep, hun operationele model zodanig wijzigen dat dit van invloed is op onze activiteiten. Met andere woorden, het succes van de Groep hangt af van haar vermogen om concurrerend te blijven in een veranderende marktomgeving. Hoewel de Groep er tot nu toe in geslaagd is zich aan te passen aan een veranderende markt, zouden toekomstige veranderingen een aanzienlijke invloed kunnen hebben op haar activiteiten, bedrijfsresultaat of nanciële positie. De activiteiten, het bedrijfsresultaat en de nanciële positie van de Groep schommelen naar gelang van het algemene economische klimaat. De beslissing om al dan niet kapitaalgoederen aan te kopen om klanten in staat te stellen haar producten te integreren, brengt een hoog investeringsniveau met zich mee. Een dergelijke investeringsbeslissing kan onder meer verband houden met de algemene economische conjunctuur. De beslissing van eindgebruikers van onze producten om te investeren in onroerend goed kan ook in verband worden gebracht met het algemene economische klimaat en de toegang tot krediet. De renovatiemarkt is minder gevoelig voor economische schommelingen dan nieuwbouw. • Operationeel De eigen compoundfabrieken van de Groep worden beschouwd als essentiële infrastructuur die compound leveren aan de meeste extrusiefabrieken van de Groep. Ze zijn gecentraliseerd in een beperkt aantal landen (Duitsland, België, Polen, de Verenigde Staten, Rusland en Turkije). Hoewel er in het verleden geen aanzienlijke problemen zijn geweest, kan een onderbreking in de activiteiten van een compoundfabriek het productieproces van de extrusiefaciliteiten aanzienlijk verstoren. Een dergelijke verstoring kan een wezenlijk nadelige invloed hebben op de activiteiten, de bedrijfsresultaten of de nanciële positie van de Groep. • Aankoop De toekomstige winstgevendheid van de Groep wordt gedeeltelijk bepaald door de veranderingen in de inkoopprijzen van grondstoen (m.n. kunstharsen en additieven), componenten, kapitaalgoederen, salarissen en andere diensten, evenals door verkoopprijzen die de Groep kan aanrekenen voor haar producten en diensten. Voor de meeste van deze elementen zijn er geen hedging-mogelijkheden. Als de stijging van de grondstoenprijzen aanzienlijk en langdurig is, en als de marktomstandigheden het toestaan, blijkt uit ervaring dat het doorrekenen van hogere grondstoenkosten aan de markt een periode van 3 tot 6 maanden vereist, met grote verschillen tussen de verkoopsregio's. • Personeel Het succes van de Groep zal in grote mate afhankelijk zijn van haar vermogen om bekwaam personeel en managers aan te trekken en in dienst te houden, die een grondige kennis hebben van en bekend zijn met de relevante markten, technologie en producten. De Groep is actief in een concurrentiële arbeidsmarkt en kan daarom de retentie van haar belangrijke medewerkers niet garanderen. Als wij er niet in slagen bekwame mensen aan te trekken en in dienst te houden, zou dit een nadelige invloed kunnen hebben op de activiteiten of bedrijfsresultaten van de Groep. Jaarverslag 202162 Verslag van de raad van bestuur • Financieel Als internationaal actieve organisatie met productie- eenheden en verkooporganisaties in Noord- en Zuid- Amerika, Europa en Turkije zijn FX-risico's inherent aan de activiteiten. FX-posities worden nauwlettend in het oog gehouden en risico's worden waar mogelijk beperkt. • IT IT-risico's worden steeds belangrijker. Inbreuken op de beveiliging en verstoringen van de IT-infrastructuur hebben een directe impact op de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten. Daarom zijn cyberbeveiliging en IT- infrastructuur topprioriteiten voor de IT-afdeling. • Juridisch Intellectuele eigendom. De Groep steunt op een combinatie van handelsmerken, handelsbenamingen, handelsgeheimen, octrooien en knowhow om haar intellectuele-eigendomsrechten in haar producten en operationele processen te deniëren en te beschermen. Het is dan ook van groot belang dat de Groep in staat is om haar intellectuele eigendommen in de toekomst te blijven gebruiken en dat zij alle waardevolle intellectuele eigendommen op toereikende wijze beschermt door op te treden tegen schendingen van haar intellectuele- eigendomsrechten, door handelsgeheimen te bewaren en door gebruik te maken van de beschikbare wettelijke middelen zoals handelsmerken, octrooien en ontwerpregistraties. Hoewel de vennootschap geen belangrijke geschillen heeft lopen, kan niet worden uitgesloten dat ze gerechtelijke procedures moet initiëren om haar rechten te beschermen. Indien de bovenvermelde methoden niet volstaan om de intellectuele-eigendomsrechten van de Groep volledig te beschermen in haar belangrijkste markten of indien de bescherming vervalt, dan is het mogelijk dat derden (inclusief concurrenten) haar vernieuwingen of producten commercialiseren of haar knowhow gebruiken, wat een wezenlijk nadelige invloed kan hebben op onze activiteiten en/of bedrijfsresultaten. We kunnen niet garanderen dat alle aangevraagde handelsmerken en octrooien in de toekomst zullen worden goedgekeurd. De Groep kan het risico niet uitsluiten dat bepaalde handelsmerken en octrooien zullen vervallen als het bedrijf er in de toekomst mogelijk niet in slaagt de registratie van dergelijke handelsmerken en octrooien te verlengen. In bepaalde geograsche markten is het mogelijk moeilijker om de eigendomsrechten af te dwingen. Het succes van de Groep zal gedeeltelijk afhangen van haar vermogen om haar activiteiten uit te voeren zonder een inbreuk te plegen op de eigendomsrechten van derden, of zonder zich de eigendomsrechten van anderen wederrechtelijk toe te eigenen. Hoewel er momenteel geen belangrijke claims tegen de Groep lopen waarin wordt beweerd dat intellectuele eigendomsrechten zijn geschonden, kan de Groep niet garanderen dat haar activiteiten van tijd tot tijd geen (onopzettelijke) inbreuk zullen plegen op de octrooien van derden. 63 Risicobeheer en Bestuur De Groep kan mogelijk verplicht zijn veel tijd en inspanningen te besteden en kan juridische kosten oplopen indien de vennootschap zich moet verdedigen in rechtsvorderingen over intellectuele-eigendomsrechten die tegen de Groep worden aangespannen, ongeacht of de vorderingen gerechtvaardigd zijn. Als blijkt dat de Groep een inbreuk pleegt of heeft gepleegd op de octrooien of andere intellectuele- eigendomsrechten van derden, dan kan de Groep onderworpen worden aan aanzienlijke schadeclaims, die een wezenlijke impact kunnen hebben op de cashow, de activiteiten, de nanciële toestand of de bedrijfsresultaten van de Groep. Ook is het mogelijk dat de Groep de ontwikkeling, het gebruik of de verkoop van het relevante product of proces moet stopzetten, of dat de Groep licenties moet verkrijgen om de betwiste rechten te gebruiken, die mogelijk niet, of niet onder commercieel redelijke voorwaarden, beschikbaar zijn. Om de waarschijnlijkheid van een dergelijke schending te beperken, heeft het management een proces ingevoerd om de mogelijke schending van octrooien of intellectuele eigendomsrechten continu te controleren. Productaansprakelijkheid. De activiteiten van de Groep zijn onderworpen aan mogelijke productaansprakelijkheidsrisico’s die inherent zijn aan de productie en distributie van haar producten. Productaansprakelijkheid kan ook gelden voor toekomstige nieuwe producten die door Deceuninck Groep worden vervaardigd en verdeeld. Als de dekking van de productaansprakelijkheidsverzekering van Deceuninck Groep niet volstaat om productaansprakelijkheidsclaims met succes te dekken, dan zou dit een nadelige invloed kunnen hebben op haar activiteiten, nanciële toestand of bedrijfsresultaten. Bovendien kan de verdediging tegen dergelijke vorderingen een aanzienlijke druk uitoefenen op het management, kunnen er aanzienlijke juridische vergoedingen verschuldigd zijn en kan de reputatie van de Groep negatief worden beïnvloed, ook wanneer de Vennootschap zich succesvol kan verdedigen tegen een dergelijke claim. Compliance. Inbreuken op de toepasselijke wetten en regelgeving, alsook op de Gedragscode van de Groep door haar werknemers kunnen een nadelig eect hebben op de activiteiten of de nanciële positie van de Groep. Binnen een internationale onderneming kunnen individuele handelingen van werknemers leiden tot inbreuken. Dat kan een negatieve invloed hebben op het imago van de onderneming, op de activiteiten en op de waarde van het aandeel. Ondanks interne opleiding en de gedragscode van de Groep (die handelt over o.a. mensenrechten, anti-omkoping, anti-corruptie), kan de Groep niet vermijden dat sommige werknemers inbreuken plegen op de toepasselijke wet- en regelgeving of de Gedragscode. Milieu. Deceuninck Groep is actief in markten met strikte en steeds verder ontwikkelende milieueisen. Productie van compound en opslag van gevaarlijke industriële producten brengen altijd een milieurisico met zich mee. Hoewel de Groep de nodige maatregelen heeft getroen om dat risico te beperken en er zich in het verleden geen noemenswaardige problemen hebben voorgedaan, kan aansprakelijkheid op milieurechtelijk vlak niet worden uitgesloten. Milieuregelgeving kan namelijk leiden tot een systeem van risicoaansprakelijkheid waardoor de Groep aansprakelijk wordt gesteld, ongeacht of de Groep nalatig is geweest of een andere overtreding heeft begaan. Het niet naleven van bestaande of toekomstige milieuwetgeving en -reglementering kan leiden tot strafrechtelijke of administratieve boetes, die een nadelig eect kunnen hebben op de activiteiten, de bedrijfsresultaten of de nanciële positie van de Groep. _ Jaarverslag 202164 Verslag van de raad van bestuur 65 Wie we zijn Jaarverslag 202166 Verslag van de raad van bestuur “Het echte verhaal gaat niet alleen over mijn carrière in het bedrijf, maar om het gevoel deel uit te maken van de Deceuninck familie.” Elena Marica Plant en Supply Chain Manager Deceuninck Roemenië 67 Jaarverslag 202168 Verslag van de raad van bestuur Deceuninck leeft de Belgische Corporate Governance Code 2020 (de "Code") na. De Raad van Bestuur onder- schrijft de principes van deugdelijk bestuur en transpar- antie zoals uiteengezet in de Code en past de Code toe als referentiecode. In haar Corporate Governance Charter (samen met de bijlagen, het "Charter") zet de Vennootschap de voor- naamste aspecten van haar governancebeleid uiteen, zoals haar bestuursstructuur, het intern reglement van de Raad en zijn comités, de algemene vergadering, de belangenconictenregeling en de maatregelen ter voorkoming van marktmisbruik. Het intern reglement is opgenomen als bijlage bij het Charter. Het Charter moet worden gelezen in aanvulling op de bepalingen die van toepassing zijn op de Ven- nootschap en waarop het is gebaseerd, met name (i) haar Statuten, (ii) het Belgisch Wetboek van Vennootschap- pen en Verenigingen (het "WVV”), en (iii) de Code. De toepassing van het beleid inzake deugdelijk bestuur van Deceuninck in 2021 wordt verder uiteengezet in deze Verklaring inzake Deugdelijk Bestuur. Het is de bedoeling van de Raad van Bestuur om de principes van de Code zo goed mogelijk na te leven. Deceuninck wijkt echter als volgt af van de Code: Verklaring inzake deugdelijk bestuur Inleiding Principe Verklaring Principes 2.10 en 2.13 De Raad is van mening dat het, gezien de complexiteit van de onderneming en de sector, moeilijk is om op elk moment een plan te hebben voor de opvolging van de CEO. De Raad is van mening dat het moeilijk is om op elk moment een lijst van kandidaten voor de opvolging van alle leden van de Raad te hebben. Op die lijst moeten kandidaten staan met uiteenlopende bekwaamheden om te voldoen aan de vereisten van diversiteit binnen de Raad. Principe 7.6 De niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur kunnen inschrijvingsrechten krijgen na goedkeuring door de Algemene Vergadering. Om die reden werd besloten het principe om de niet-uitvoerende leden van de Raad van Bestuur gedeeltelijk in aandelen te vergoeden, niet toe te passen. Principe 7.9 Hoewel werd besloten geen minimumdrempel vast te stellen, wordt de leden van het Uitvoerend Management aanbevolen aandelen van de Vennootschap aan te houden. Principe 9.2 De Raad besluit dit beginsel niet toe te passen; in plaats daarvan worden exitgesprekken gevoerd met bestuurders die de Raad verlaten en wordt de Raad in het algemeen geëvalueerd 69 Risicobeheer en Bestuur Jaarverslag 202170 Verslag van de raad van bestuur In 2020 heeft de Raad de monistische bestuursstructuur aangenomen als de nieuwe bestuursstructuur van de Ven- nootschap. Deze structuur bestaat uit de Raad, die bevoegd is om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn voor de verwezenlijking van het doel van de Vennootschap, met uitzondering van die waarvoor de Algemene Vergade- ring bij wet gemachtigd is. Ten minste om de vijf jaar zal de Raad evalueren of de gekozen bestuursstructuur nog steeds geschikt is, en zo niet, zal hij een nieuwe bestuursstructuur voorstellen aan de Algemene Vergadering. De Raad heeft een Auditcomité en een Remuneratie- en Benoemingscomité opgericht, die een adviserende, toe- zichthoudende en voorbereidende rol hebben voor bepaal- de beslissingen die de Raad moet nemen. De bevoegdheid om beslissingen te nemen berust bij de Raad in zijn geheel. De Raad heeft ook een directiecomité opgericht dat bestaat uit de CEO, de CFO, de General Counsel en de COO (het "DirCo"). Aan de leden van het DirCo werd het dagelijks bestuur van de Vennootschap gedelegeerd overeenkomstig artikel 7:121 WVV. Samen met de drie regionale CEO's vor- men zij het Uitvoerend Management van de Vennootschap. Ten slotte heeft de Raad van Bestuur in zijn vergadering van 16 december 2021 een bijzondere volmacht verleend aan de nieuwe CEO. Deze volmacht zal worden gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad. Bestuursstructuur 71 Risicobeheer en Bestuur Samenstelling van de Raad De Raad van Bestuur bestaat momenteel uit zeven Bestuurders. Eén lid is Uitvoerend Bestuurder ("CEO") en vier leden zijn Onafhankelijke Bestuurders in overeenstemming met de Code. Twee Bestuurders werden benoemd op aanbeveling van belangrijke aandeelhouders. Functie Naam Lidmaatschap Comités Laatste hernieuwing mandaat Vervaldatum van het mandaat Uitvoerend bestuurder CEO Humblebee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet GAV 202 GAV 2025 Niet-uitvoerende bestuurders Uitvoerend Voorzitter Beneconsult BV vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout Auditcomité (lid) Remuneratie- en benoemings- comité (Voorzitter) GAV 209 GAV 2023 Onafhankelijk bestuurder Marcel Klepsch SAS vertegenwoordigd door Marcel Klepsch Remuneratie- en benoemings- comité (lid) Auditcomité (lid) GAV 202 GAV 2025 Ondervoorzitster Venture Consult BV vertegenwoordigd door Benedikte Boone Remuneratie- en benoemings- comité (lid) GAV 209 GAV 2023 Ondervoorzitter Onafhankelijk bestuurder Homeport Investment Management BV, vertegenwoordigd door Wim Hendrix Auditcomité (Voorzitter) GAV 208 GAV 2022 Onafhankelijk bestuurder Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae Remuneratie- en benoemings- comité (lid) GAV 202 GAV 2025 Onafhankelijk bestuurder Paul Van Oyen Remuneratie- en benoemings- comité (lid) Gecoöpteerd door de Raad op 4/09/202 GAV 2022 De Raad en zijn Comités Jaarverslag 202172 Verslag van de raad van bestuur Wijzigingen in de samenstelling van de Raad en zijn Comités in 2021 Op de jaarlijkse algemene vergadering van 2021 werden Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch, en Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae, herbenoemd als onafhankelijke bestuurders tot de jaarlijkse Algemene Vergadering van 2025. Op dezelfde vergadering werd Humblebee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet, benoemd als Onafhankelijk Bestuurder tot de Algemene Vergadering van 2025 en werd de coöptatie en benoeming tot de jaarlijkse Algemene Vergadering van 2025 van Venture Consult BV, vertegenwoordigd door Benedikte Boone, bevestigd. Het mandaat van Momentum BV, vertegenwoordigd door Chris Lebeer, als onafhankelijk bestuurder is geëindigd op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 2021. Op 14 september 2021 heeft de Raad Paul Van Oyen gecoöpteerd als Onafhankelijk Bestuurder tot de jaarlijkse Algemene Vergadering van 2022, waar zijn benoeming ocieel zal worden voorgelegd aan de aandeelhouders. Evedec BV, vertegenwoordigd door Mevr. Evelyn Deceuninck, heeft ontslag genomen als Bestuurder op 13 september 2021. Wijzigingen in de samenstelling van de Raad en zijn Comités in 2022 Op 6 september 2021 kondigde Deceuninck een wissel aan de top aan die inging op 1 januari 2022. Marcel Klepsch, vertegenwoordiger van Marcel Klepsch 73 Risicobeheer en Bestuur SAS, kondigde aan dat hij eind 2021 zou aftreden als Voorzitter van de Raad van Bestuur. De Raad benoemde Francis Van Eeckhout, vertegenwoordiger van Beneconsult BV, tot Uitvoerend Voorzitter (niet-uitvoerend Bestuurder) met ingang van 1 januari 2022. Tegelijkertijd werd Bruno Humblet, vertegenwoordiger van HumbleBee Partners BV, benoemd als de nieuwe CEO van de Groep, die de verantwoordelijkheden van de heer Van Eeckhout overnam met ingang van 1 januari 2022. In zijn rol van Uitvoerend Voorzitter zal Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout, de volgende specieke projecten toegewezen krijgen: aluminium en recyclage activiteiten. De Raad heeft de gevolgen van de benoeming van zijn voormalige CEO als nieuwe Voorzitter zorgvuldig overwogen. De Raad was ervan overtuigd dat de vereiste autonomie van de nieuwe CEO niet zou worden belemmerd. Op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 26 april 2022 zal het mandaat van Homeport Investment Management BV, vertegenwoordigd door Wim Hendrix, voorgelegd worden ter herbenoeming tot de jaarlijks Algemene Vergadering van 2026. Andere De ere-bestuurders van Deceuninck zijn † Pierre Alain Baron De Smedt, Arnold Deceuninck en Willy Deceuninck. Secretaris van de Raad van Bestuur is Ann Bataillie, vertegenwoordiger van Bakor BV, General Counsel. Jaarverslag 202174 Verslag van de raad van bestuur Curricula vitae van de leden van de Raad Van Bestuur Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout (1968), Uitvoerend voorzitter • Opleiding: Master Handelsingenieur (KUL 1990). • Professionele ervaring: 1994-2011: gedelegeerd bestuurder van Van Eeckhout NV (beton), VVM NV (cement) • Huidige andere mandaten: Onafhankelijk bestuurslid van Pollet Watergroup; Voorzitter van Cemminerals NV Humblebee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet (1965), CEO • Opleiding: Master Handelsingenieur (1988 Solvay Business School - VUB) • Professionele ervaring: CEO Bridon Bekaert Ropes Group Ltd (UK); CFO Bekaert NV; Executive Vice President Latin America Bekaert NV; Executive Vice President Window Film Division Bekaert NV; Director Treasury EMEA and Global Cash Pool Procter & Gamble Inc.; Director Internal Audit Procter & Gamble Inc; • Huidige andere mandaten: Uitvoerend Voorzitter Mankind (België), Bestuurslid Schréder 75 Risicobeheer en Bestuur Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch (1951), onafhankelijk bestuurder • Opleiding: Master Handelsingenieur (Universiteit Antwerpen) • Professionele ervaring: 2009: Chief Restructuring Ocer bij Deceuninck NV, voormalig lid van de raad van bestuur van Nybron Flooring International Zwitserland, Chief Executive Ocer bij Ilford Imaging, lid van het DirCo bij Vickers Plc, Chief Financial Ocer van BTR Power Drives en Voorzitter van de raad van bestuur van Pack2Pack en Voorzitter van de raad van bestuur van Volution in het Verenigd Koninkrijk; Management Advisory Board van Tower Brook in Londen en voorzitter van GSE Group in Frankrijk • Huidige andere mandaten: geen Venture Consult BV, vertegenwoordigd door Benedikte Boone (1971), ondervoorzitster, niet-uitvoerend bestuurder • Opleiding: Master in de Toegepaste Economische Wetenschappen (KUL 1994). • Professionele ervaring: verschillende functies uitgeoefend bij Creyf’s Interim en Avasco Industries • Huidige andere mandaten: lid van Raad van Bestuur bij Lotus Bakeries NV sinds 2012 en Bestuurder bij diverse familiale vennootschappen (Bene Invest BV, Holve NV en Harpis NV) Jaarverslag 202176 Verslag van de raad van bestuur Homeport Investment Management BV, met vaste vertegenwoordiger Wim Hendrix (1967), ondervoorzitter, onafhankelijk bestuurder • Opleiding: Handelsingenieur (KU Leuven 1990), Master of Business Administration (Washington University, St. Louis, Missouri, VS 1993), Master Wealth Management (Wharton Business School, Pennsylvania, VS 2011) • Professionele ervaring: Gamma België NV, Siemens NV, Begos, Corelio, Homeport Investment Management • Huidige andere mandaten: Voorzitter van de Raad van Bestuur bij XIX-Invest NV; Bestuurder bij Capricorn Sustainable Chemistry Fund Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae (1975), onafhankelijk bestuurder • Opleiding: Master in Business & Engineering (Solvay Management School), Kellogg School of Management, Nothwestern University Chicago, VS; Insead, Frankrijk • Professionele ervaring: Unilever (Brussel), Coca Cola (Brussel, Londen en Sydney), President Core Europe bij Duvel Moortgat; momenteel CEO Accent • Huidige andere mandaten: CEO Accent Belgium, lid van de Advisory Board van Make Sense 77 Risicobeheer en Bestuur Paul Van Oyen (1961), onafhankelijk bestuurder • Opleidingen: Master Geologie/Mineralogie (KUL 1982), Business Administration (KUL 1990), Strategisch R&D Management (INSEAD 1998), Strategy en Execution (London Business School 2015) • Professionele ervaring: CEO en gedelegeerd bestuurder van Etex Group (2015-2021) • Huidige andere mandaten: geen Jaarverslag 202178 Verslag van de raad van bestuur Samenstelling van de comités Algemeen De Raad heeft gespecialiseerde Comités opgericht om specieke aangelegenheden te behandelen en de Raad advies te verstrekken. De Comités hebben een adviserende rol. De uiteindelijke beslissingsbevoegdheid berust bij de Raad van Bestuur. Auditcomité Het huidige Auditcomité bestaat uit drie leden, die allen niet-uitvoerend bestuurder zijn. Twee leden van het Auditcomité worden beschouwd als onafhankelijk zoals bepaald in de Code: • Homeport Investment Management BV, vertegenwoordigd door Wim Hendrix, Voorzitter • Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch • Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout Alle leden van het Auditcomité beschikken over deskundig- heid die relevant is voor de sector waarin Deceuninck actief is en ten minste één lid beschikt over deskundigheid op het gebied van boekhouding en het uitvoeren van audits. De CEO wordt uitgenodigd op de vergaderingen van het Auditcomité. Remuneratie- en Benoemingscomité Het huidige Remuneratie- en Benoemingscomité bestaat uit vijf leden, die allen niet-uitvoerend bestuurder zijn. Drie leden van het Remuneratie- en Benoemingscomité 79 Risicobeheer en Bestuur Activiteitenverslag van de vergaderingen van de Raad en de Comités in 2021 Raad De Raad is zeven keer bijeengekomen en heeft hoofdzakelijk de volgende onderwerpen besproken: • beheer van de COVID-19-pandemie: toezicht, nemen van de nodige maatregelen, beperken van de gevolgen • goedkeuring van het duurzaamheidsverslag • goedkeuring van de begroting 2022 • uitgifte van een nieuw inschrijvingsrechtenplan 2021 • voorstel van nieuwe leden van de Raad en overgang van het leiderschap 2022 • langetermijnstrategie, • monitoring van innovatieprojecten en de technologiestrategie • opvolging van en beslissing over investerings- en desinvesteringsopportuniteiten • goedkeuring van investeringsdossiers • opvolging van de businessplannen van de verschillende regio's • nanciële rapportering, • permanente opvolging van de schuld- en liquiditeitspositie van de Groep • toezicht op de organisatiestructuur van de Groep en de planning van de managementopvolging, • voorbereiding van de statutaire en geconsolideerde jaarrekening en het jaarverslag, • bestuur, risico en naleving • remuneratie en incentives op lange termijn voor de nieuwe CEO en de leden van het Uitvoerend Management • de voorbereiding van de jaarlijkse Algemene Vergadering • de speciale opdrachten van de Uitvoerend Voorzitter worden als onafhankelijk beschouwd, zoals bepaald in de Code: • Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout, voorzitter • Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch • Venture Consult BV, vertegenwoordigd door Benedikte Boone • Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae • Paul Van Oyen Rekening houdend met hun opleiding en beroeps- ervaring, beschikken de leden over de nodige deskundig- heid op het gebied van remuneratiebeleid. De CEO wordt uitgenodigd op de vergaderingen van het Remuneratie- en Benoemingscomité. Jaarverslag 202180 Verslag van de raad van bestuur Raad Auditcomité Remuneratie- en Benoemingscomité TOTAAL vergaderingen gehouden in 2021 7 8 3 Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout 7 - - Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch 7 8 3 Venture Consult BV, vertegenwoordigd door Benedikte Boone 7 - 3 Homeport Investment Management BV, vertegenwoordigd door Wim Hendrix 7 8 - Evedec. BV, vertegenwoordigd door Evelyn Deceuninck (tot 13/09/2021) 5 - (tot 13/09/2021) 1 Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae 7 - 2 Momentum BV, vertegenwoordigd door Chris Lebeer (tot 27/04/2021) 3 - - HumbleBee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet 7 8 - Paul Van Oyen (vanaf 14/09/2021) 2 - (vanaf 14/09/2021) 2 Verder nam de Raad ook kennis van de verslagen en de voorstellen van besluiten van het Auditcomité en het Remuneratie- en Benoemingscomité en heeft, waar nodig, beslissingen genomen op basis van de aanbevelingen van deze comités. Auditcomité Het Auditcomité kwam acht keer bijeen. Het stond de Raad bij in de uitoefening van zijn verantwoordelijkheden in de meest ruime zin en hield zich hoofdzakelijk bezig met de volgende onderwerpen: • het verlenen van advies over de benoeming van de interne auditor • auditactiviteiten opvolgen en het systematisch monitoren van opdrachten ondertekend door de commissaris • het beoordelen van de betrouwbaarheid van de nanciële informatie • toezicht houden op het interne auditsysteem; • het beoordelen van de interne controle en het risicobeheer, en • de controle van de rekeningen en opvolgen van het budget. Remuneratie- en Benoemingscomité Het Remuneratie- en Benoemingscomité kwam drie keer bijeen en heeft zich hoofdzakelijk gebogen over de volgende onderwerpen • de overgang van de bedrijfsleiding: benoeming van een nieuwe CEO en Uitvoerend Voorzitter • het remuneratiebeleid en de remuneratie van de bestuurders en het DirCo • het beleid met betrekking tot de benoeming van Bestuurders en leden van het DirCo • de structuur en samenstelling van de Comités • het ontslag en de benoeming van leden van de Raad • de herziening van de structuur en de samenstelling van het DirCo. 81 Risicobeheer en Bestuur Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout, woonde de vergaderingen van het Remuneratie- en Benoemingscomité bij, behalve wanneer de benoeming en/of de remuneratie van Venture Consult BV, vertegen- woordigd door Benedikte Boone, en van hemzelf werden besproken. Belangrijkste kenmerken van het evaluatieproces van de Raad, zijn Comités en de Bestuurders De Raad is verantwoordelijk voor een regelmatige evaluatie van zijn eigen prestaties met het oog op een voortdurende verbetering van het management van de Groep. Daartoe voert de Raad, onder leiding van de voorzitter, bij voorkeur om de drie jaar een evaluatie uit van zijn werkterrein, samenstelling, activiteiten en interactie met het DirCo. De Raad beoordeelt ook de werking van de Comités en de individuele Bestuurders. Het evaluatieproces heeft vier doelstellingen: • de werking en de activiteiten van de Raad van Bestuur en van de relevante Comités beoordelen; • nagaan of belangrijke onderwerpen grondig worden voorbereid en besproken • de daadwerkelijke inbreng van de Raad van Bestuur nagaan, en • de huidige samenstelling van de Raad of de Comités te beoordelen in het licht van de gewenste samenstelling van de Raad of de Comités. Op basis van de resultaten van de evaluatie bezorgt de Voorzitter een verslag met de zwakke en sterke punten aan de Raad van Bestuur meedelen en eventueel doet hij daarbij een voorstel tot benoeming van nieuwe bestuurders of legt hij de niet-verlenging van een bestuursmandaat voor aan het Remuneratie- en Benoemingscomité. De geplande evaluatie in 2020 werd uitgesteld tot 2022 wegens COVID-19. Jaarverslag 202182 Verslag van de raad van bestuur 83 Risicobeheer en Bestuur Het Uitvoerend Management Huidige samenstelling Het Uitvoerend Management van Deceuninck bestaat uit het DirCo en de regionale CEO's. Het DirCo bestaat uit de volgende leden: Het DirCo ondersteunt de CEO bij het dagelijks operationeel management van de Groep en de uitvoering van zijn verantwoordelijkheden in overeenstemming met de waarden, strategieën, beleidslijnen, plannen en budgetten die door de Raad worden bepaald. Aan de leden van het Naam Functie HumbleBee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet CEO Groep, Voorzitter van het DirCo Emveco BV, vertegenwoordigd door Serge Piceu CFO Groep Value Coaching BV, vertegenwoordigd door Luc Vankemmelbeke COO Groep (sinds 1 februari 2022) Bakor BV, vertegenwoordigd door Ann Bataillie General Counsel & Directeur HR Groep Secretaris van de Raad van Bestuur Naam Functie Ergun Cicekci CEO Turkije & Emerging Markets Déve Consulting BV, vertegenwoordigd door Stijn Vermeulen CEO Europa Joren Knockaert CEO Verenigde Staten DirCo werd het dagelijks bestuur van de Vennootschap gedelegeerd overeenkomstig artikel 7:121 BCA De andere leden van het Uitvoerend Management, die een adviserende rol hebben, zijn: Jaarverslag 202184 Verslag van de raad van bestuur Beleid inzake diversiteit Criteria Deceuninck streeft naar zowel diversiteit als complementariteit in de samenstelling van de Raad van Bestuur en het DirCo. De diversiteitscriteria hebben betrekking op geslacht, leeftijd, opleidings-/ beroepsachtergrond, geograsche herkomst, (internationale) ervaring en deskundigheid/knowhow, rekening houdend met de regels en algemeen aanvaarde beginselen van niet-discriminatie. Implementatie Het Remuneratie- en Benoemingscomité draagt één of meer kandidaten voor met het oog op benoeming als lid van de Raad van Bestuur, rekening houdend met de behoeften van Deceuninck, de benoemingsprocedures en de selectiecriteria van de Raad van Bestuur. Leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de algemene vergadering, aan wie de betreende cv’s worden bekendgemaakt. Verder geeft Deceuninck geen gedetailleerde informatie over de diversiteitscriteria en de doelstellingen aan haar aandeelhouders. De leden van het DirCo worden benoemd door de Raad op voorstel van en na overleg met de CEO en het Remuneratie- en Benoemingscomité. Resultaten • Geslacht: Deceuninck leeft de regels inzake genderdiversiteit in de samenstelling van de Raad van Bestuur en het DirCo na. Overeenkomstig de Wet van 28 juli 2011 moet minstens één derde van de leden van de Raad van Bestuur van het andere geslacht zijn. Op 31 december 2021 bestond de raad uit twee vrouwen en vijf mannen, terwijl het DirCo uit één vrouw en twee mannen bestond. 85 Risicobeheer en Bestuur Transacties tussen de vennootschap en haar bestuurders, die niet onder de wettelijke bepalingen inzake belangen- conicten vallen Het beleid van Deceuninck met betrekking tot transacties en andere contractuele relaties tussen de vennootschap (m.i.v. haar verbonden vennootschappen) en haar bestuurders, die niet onder de wettelijke regeling inzake belangenconcten uiteengezet in artikelen 7:96 en 7:97 WVV vallen, is opgenomen in het Corporate Governance Charter. Volgens het Charter moet elke transactie tussen de vennootschap (of een van haar dochtervennootschappen) en een bestuurder vooraf worden goedgekeurd door de Raad van Bestuur, onafhankelijk van de vraag of die transactie onderworpen is aan de wettelijke bepalingen ter zake. Een dergelijke transactie kan alleen plaatsvinden onder marktconforme voorwaarden. • Leeftijd: De leeftijd van de leden van de raad van bestuur varieert tussen 46 en 70 jaar. Het jongste lid van het DirCo is 46 jaar en het oudste lid is 63 jaar. • Opleiding/professionele achtergrond: De leden van de Raad van Bestuur en het DirCo hebben diverse achtergronden, in onder meer economie, recht, engineering, geologie, marketing, nanciën, IT, mensen, bedrijfskunde. • Geograsche herkomst: Momenteel heeft één lid van de Raad de Nederlandse nationaliteit; de andere leden hebben de Belgische nationaliteit. Eén bestuurslid woont in Frankrijk. Het DirCo bestaat uit leden met de Belgische nationaliteit. • (Internationale) ervaring: Het merendeel van de leden van de Raad van Bestuur en alle leden van het DirCo hebben in het buitenland gestudeerd en/of gewerkt. • Expertise/know-how: Gezien hun opleidings- en/of professionele achtergrond, beantwoordt de expertise en knowhow van de leden van het Bestuur en het DirCo _ Jaarverslag 202186 Verslag van de raad van bestuur Beleid ter voorkoming van marktmisbruik Remuneratie- verslag De Raad van Bestuur heeft een protocol opgemaakt met betrekking tot transacties in aandelen van Deceuninck Groep of in afgeleiden of andere ermee verbonden nanciële instrumenten en de openbaarmaking van die transacties door personen met leidinggevende verantwoordelijkheid en bepaalde medewerkers. De principes van Deceunincks dealing code vormen een bijlage bij het Corporate Governance Charter. Remuneratiebeleid Het remuneratiebeleid van de Vennootschap voor 2021 werd door de aandeelhouders goedgekeurd op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 27 april 2021. Het is gepubliceerd op de website van de Vennootschap. Voor 2022 zal een gewijzigd remuneratiebeleid ter goedkeuring worden voorgelegd aan de aandeelhouders tijdens de jaarlijkse Algemene Vergadering van 26 april 2022. De voorgestelde wijzigingen zijn: • De doelstellingen voor de variabele beloning op korte termijn van de leden van het Uitvoerend Management als volgt te wijzigen: 87 Risicobeheer en Bestuur Voor 2022 zijn de evaluatiecriteria voor de CEO en de andere leden van het DirCo als volgt: REBITDA- groep (40%), Adjusted Free Cash Flow Groep (40%) en niet-nanciële criteria (20%). Voor de andere leden van het Uitvoerend Management: REBITDA-groep (10%), REBITDA-regio (30%), Adjusted Free Cash Flow Groep (10%), Adjusted Free Cash Flow -Regio (30%) en niet-nanciële criteria (20%). De niet-nanciële criteria hebben betrekking op de bijdrage tot meer duurzaamheid en het uitdragen van de kernwaarden Candor, Top Performance en Entrepreneurship. De variabele remuneratie op korte termijn bedraagt in principe 40% van de jaarlijkse vaste remuneratie voor de leden van het Uitvoerend Management (excl. CEO) en 75% van de jaarlijkse vaste remuneratie voor de CEO. Dit percentage kan worden overschreden in functie van de prestaties van de vennootschap, maar mag nooit meer bedragen dan 50% (voor de leden van het Uitvoerend Management) of 93,75% (voor de CEO). De variabele remuneratie met betrekking tot de bedrijfsdoelstellingen wordt slechts toegekend indien 90% of meer van de vooraf vastgelegde nanciële doelstellingen werd bereikt. • Toevoeging van de voorwaarden voor afwijking van het remuneratiebeleid tijdens het boekjaar, in overeenstemming met het WVV. – Jaarverslag 202188 Verslag van de raad van bestuur Totale remuneratie van de niet-uitvoerende bestuurders in 2021 (inclusief voormalige leden) Niet-uitvoerende bestuurders ontvangen als remuneratie voor de uitvoering van hun mandaat een forfaitair bedrag verhoogd met een forfaitair bedrag per zitting van de Raad van Bestuur en begrensd tot een maximumbedrag. Het bedrag van de vergoeding is verschillend voor de voorzitter, ondervoorzitter en de andere niet-uitvoerende bestuurders. Indien de niet-uitvoerende bestuurders bovendien lid zijn van een comité, wordt die vergoeding verhoogd met een vast bedrag per vergadering van het betreende comité. VASTE REMUNERATIE IN € Min/jaar Max/jaar Voorzitter 40.000 80.000 Ondervoorzit(s)ter 30.000 60.000 Bestuurder 20.000 40.000 ZITPENNINGEN IN € Voorzitter Lid Raad van Bestuur 3.000 1.500 Auditcomité 2.000 1.000 Remuneratie- en Benoemingscomité 1.000 1.000 Indien aan bestuurders bijzondere taken en projecten zijn toegewezen, kunnen ze een passende remuneratie ontvangen. Prestatiegebonden vergoedingen zoals bonussen en voordelen in natura zijn uitgesloten. Er worden geen verbrekingsvergoedingen of vergoedingen voor pensioenuitgaven voorzien voor niet-uitvoerende bestuurders. De zitpenning werd opgetrokken tot € 2.000 voor de Voorzitter van het Auditcomité. De overige vaste remuneratie is in 2021 ongewijzigd gebleven. _ 89 Risicobeheer en Bestuur De totale bezoldiging (bruto) betaald aan de niet- uitvoerende leden van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2021 bedroeg € 422.153,88. In afwijking van de Code kunnen niet-uitvoerende be- stuurders inschrijvingsrechten ontvangen na goedkeuring door de Algemene Vergadering. De jaarlijkse Algemene Vergadering van 2021 keurde de toekenning van in- schrijvingsrechten onder het Warrantenplan 2021 aan de niet-uitvoerende bestuurders als volgt goed: 30.000 aan de Voorzitter en 15.000 aan elk van de Niet-Uitvoerende Bestuurders (met uitzondering van de toekomstige CEO en de gecoöpteerde niet-uitvoerende bestuurder). De prijs van de inschrijvingsrechten onder Warrantenplan 2021 bedraagt € 3,07. De inschrijvingsrechten dienden te worden aanvaard vóór 15 februari 2022. De uitoefenperiode loopt van 2025 tot 2031 (elk jaar in mei en september). In 2025 zal 1/3 van de inschrijvingsrechten verworven worden, in 2026: 2/3 en in 2027: 3/3. In 2021 heeft geen enkel lid van de Raad van Bestuur inschrijvingsrechten uitgeoefend. In 2021 zijn er door de vennootschap of een verbonden onderneming van de Groep geen leningen toegekend aan enige bestuurder, noch zijn er uitstaande betalingen die door de bestuurders verschuldigd zijn aan de vennootschap of een verbonden onderneming van de Groep. Het lid van het DirCo dat ook lid was van de Raad van Bestuur als uitvoerend bestuurder, Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout, ontving noch een vaste vergoeding, noch een aanwezigheidsvergoeding. – Jaarverslag 202190 Verslag van de raad van bestuur Bestuur Auditcomité Remuneratie- en Benoemings- comité Vaste bezoldiging Variabele bezoldiging Totale brutobezol- diging en verhouding vast/variabel Marcel Klepsch SAS, vertegenwoordigd door Marcel Klepsch € 21.000 € 8.000 € 3.000 € 40.000 € 72.000 100% vast 0% variabel Homeport Investment Management BV, vertegenwoordigd door Wim Hendrix € 10.500 € 16.000 € 30.000 € 56.500 100% vast 0% variabel Venture Consult BV, vertegenwoordigd door Benedikte Boone € 10.500 € 3.000 € 30.000 € 43.500 100% vast 0% variabel Evedec. BV, vertegenwoordigd door Evelyn Deceuninck (tot 13/09/21) € 7.500 € 1.000 € 15.000 € 23.500 100% vast 0% variabel Alchemy Partners BV, vertegenwoordigd door Anouk Lagae € 9.000 € 2.000 € 20.000 € 31.000 100% vast 0% variabel Momentum BV, vertegenwoordigd door Chris Lebeer (tot 27/04/21) € 4.500 € 6.667 € 11.167 100% vast 0% variabel HumbleBee Partners BV, vertegenwoordigd door Bruno Humblet € 10.500 € 8.000 € 20.000 € 38.500 + € 135.987,21 bijzondere opdracht 100% vast 0% variabel Paul Van Oyen (vanaf 14/09/21) € 3.000 € 2.000 € 5.000 € 10.000 100% vast 0% variabel Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout 100% vast 0% variabel Totaal € 76.500 € 32.000 € 11.000 € 166.667 - € 422.153,88 91 Risicobeheer en Bestuur Totale bezoldiging van de leden van het DirCo en de andere leden van het Uitvoerend Management in 2021 (inclusief voormalige leden) Belangrijkste principes De totale remuneratie van het Uitvoerend Management bestaat uit de volgende elementen: de vaste remuneratie, de variabele remuneratie op korte termijn en de variabele remuneratie op lange termijn. Het remuneratiepakket beoogt competitief te zijn en is afgestemd op de rol en verantwoordelijkheden van elk lid van het Uitvoerend Management, in een wereldwijd actieve industriële groep. • Vaste bezoldiging De vaste bezoldiging wordt vastgesteld op basis van hun individuele verantwoordelijkheden en vaardigheden. Zij wordt onafhankelijk van elk resultaat toegekend. Een deel van deze vaste bezoldiging kan, naar keuze van het managementlid, worden gebruikt voor pensioenopbouw of verzekeringsbijdragen. • Variabele bezoldiging op korte termijn Om de belangen van de Vennootschap en haar aandeelhouders op één lijn te brengen met de belangen van de managementleden, wordt een deel van het remuneratiepakket gekoppeld aan de prestaties van de Vennootschap met doelstellingen die verband houden met het jaarlijkse business plan. Voor 2021 waren de evaluatiecriteria voor de voormalige CEO en de andere leden van de DirCo als volgt: REBITDA-groep (60%), Adjusted Free Cash Flow- groep (35%) en niet-nanciële criteria (5%). Voor de andere leden van het Uitvoerend Management: REBITDA Groep (15%), REBITDA Regio (45%), Adjusted Free Cash Flow Groep (10%), Adjusted Free Cash Flow Regio (25%) en niet-nanciële criteria (5%). De niet-nanciële criteria verschillen per regio en hebben betrekking op hun bijdrage tot meer duurzaamheid. Voor Europa, Noord-Amerika en Rusland was dit het gebruik van gerecycleerd materiaal (met dien verstande dat de doelstellingen per regio verschillen). Turkije en de Emerging Markets Jaarverslag 202192 Verslag van de raad van bestuur werden gemeten aan de hand van de vermindering van de totale hoeveelheid afval (geen PVC) per ton geproduceerde proelen De variabele bezoldiging op korte termijn bedraagt in principe 40% van de jaarlijkse vaste bezoldiging voor de leden van het Uitvoerend Management (excl. CEO) en 75% van de jaarlijkse vaste remuneratie voor de voormalige CEO. Dat percentage kan worden overschreden voor wat betreft de bedrijfsprestaties, maar mag nooit meer dan 50% (voor de leden van het Uitvoerend Management) of 93,75% (voor de voormalige CEO) bedragen. De variabele bezoldiging gerelateerd tot de bedrijfsdoelstellingen wordt enkel toegekend indien 85% of meer van de vooropgestelde nanciële targets werden gerealiseerd. De basis voor de variabele bezoldiging is de remuneratie verdiend gedurende het boekjaar. De uitbetaling vindt eind februari van het daaropvolgende jaar plaats. Er is geen spreiding in de tijd van de variabele bezoldiging. De Buitengewone Algemene Vergadering van 16 december 2011 heeft beslist dat de Vennootschap niet gebonden is door de beperkingen betreende de spreiding in de tijd van de variabele remuneratie van de bestuurders, de CEO en de andere leden van het Uitvoerend Management.. • Variabele bezoldiging op lange termijn Aandelenopties en inschrijvingsrechten Het bedrijf biedt ook opties en/of inschrijvingsrechten op aandelen van de vennootschap aan. Het doel van die verloningsvorm is het motiveren en behouden van medewerkers die een signicante impact (kunnen) hebben op de bedrijfsresultaten op middellange termijn. Bij de toekenning van opties en/ of inschrijvingsrechten wordt rekening gehouden met de strategische impact van de functie die de medewerker vervult en zijn/haar toekomstige (groei) potentieel. De onderliggende losoe is de waarde van Deceuninck op lange termijn maximaal te verhogen door de belangen van het management te koppelen aan die van de aandeelhouders en de langetermijnvisie van het management te versterken. In dat kader bedraagt de uitoefenperiode van een optie 93 Risicobeheer en Bestuur en warrant maximaal tien jaar. De aandelenopties en inschrijvingsrechten kunnen pas worden uitgeoefend na het derde jaar dat volgt op het jaar waarin de opties en inschrijvingsrechten werden aangeboden. Als de opties en/of inschrijvingsrechten op het einde van de uitoefenperiode niet werden uitgeoefend, verliezen ze alle waarde. Een derde van de warrants/opties wordt voor uitoefening vrijgegeven in het vierde, het vijfde en het zesde kalenderjaar na het jaar waarin de toekenning heeft plaatsgevonden tot aan het einde van de looptijd. In geval van onvrijwillig vertrek (met uitzondering van een contractbreuk voor dringende reden) kunnen de aanvaarde en uitoefenbare aandelenopties/ inschrijvingsrechten enkel nog uitgeoefend worden tijdens de eerste uitoefenperiode volgend op de datum van de beëindiging. De uitoefenbare opties/ inschrijvingsrechten worden geannuleerd. In geval van onvrijwillig vertrek voor dringende reden worden de al dan niet verworven aanvaarde aandelenopties en inschrijvingsrechten, die nog niet werden uitgeoefend, geannuleerd. Deze voorwaarden omtrent de verwerving en de uitoefening van de opties en inschrijvingsrechten in geval van al dan niet vrijwillig vertrek, zijn toepasbaar zonder afbreuk te doen aan de bevoegdheid van de Raad van Bestuur om ten voordele van de begunstigde, op basis van objectieve en pertinente criteria, wijzigingen aan te brengen aan deze bepalingen. Indien de arbeidsovereenkomst een einde neemt omwille van de wettelijke oppensioenstelling of het einde van de carrière zullen de inschrijvingsrechten/ opties verder uitoefenbaar blijven. De aandelen die kunnen worden verworven in het kader van de uitoefening van de opties/inschrijvingsrechten, zijn genoteerd op Euronext Brussel; ze zijn van dezelfde aard en genieten dezelfde rechten als de bestaande gewone Deceuninck-aandelen. Leden van het DirCo In 2021 ontving de voormalige CEO een vaste vergoeding van € 551.250 en een variabele vergoeding van € 247.884 (45%). De CFO ontving een vaste vergoeding van € 264.000 en een variabele vergoeding van € 63.314 (24%). De General Counsel ontving een vaste vergoeding Jaarverslag 202194 Verslag van de raad van bestuur van € 273.941 en een variabele vergoeding van € 65.699 (24%). Het remuneratiepakket van de leden van het Uitvoerend Management bevat geen langetermijnbonus in contanten. De vaste bezoldiging is een totaalbedrag waarvan een gedeelte kan worden bijgedragen voor pensioenplannen of voor verzekeringen, naar eigen goeddunken van de leden van het DirCo. Het Remuneratie- en Benoemingscomité evalueerde het behalen van de 2021-doelstellingen voor de leden van het DirCo en stelde aan de Raad van Bestuur voor om een variabele vergoeding op korte termijn te betalen op basis van de prestatiecriteria voor 2021 die werden behaald. Aangezien de huidige leden van het DirCo handelen via een managementvennootschap, wordt geen bedrijfswagen ter beschikking gesteld. Het totale bedrag van de vergoeding van de leden van het DirCo is in overeenstemming met het remuneratiebeleid van de onderneming en draagt bij tot de strategische doelstellingen van de onderneming. Andere leden van het Uitvoerend Management De andere leden van het Uitvoerend Management ontvingen samen een vaste vergoeding van € 898.854 en een variabele bezoldiging van € 201.462 (22%). Het remuneratiepakket van de andere leden van het Uitvoerend Management bevat geen langetermijnbonus in contanten. De vaste bezoldiging is een totaalbedrag waarvan een gedeelte kan worden bijgedragen voor pensioenplannen of voor verzekeringen, naar eigen goeddunken van de andere leden van het Uitvoerend Management. Het Remuneratie- en Benoemingscomité evalueerde het behalen van de 2021-doelstellingen voor de andere leden van het Uitvoerend Management en stelde aan de Raad van Bestuur voor om een variabele vergoeding op korte termijn te betalen op basis van de prestatiecriteria voor 2021 die werden behaald. Er wordt geen bedrijfswagen ter beschikking gesteld van de andere leden van het Uitvoerend Management. 95 Risicobeheer en Bestuur Het totale bedrag van de vergoeding van de andere leden van het Uitvoerend Management is in overeenstemming met het remuneratiebeleid van de onderneming en draagt bij tot de strategische doelstellingen van de onderneming. Aandelen, aandelenopties en andere rechten om Deceuninck-aandelen te verwerven die in de loop van 2021 werden toegekend, uitgeoefend of vervallen zijn Aandelenopties De Buitengewone Algemene Vergadering van oktober 2006 heeft een optieplan op bestaande aandelen goedgekeurd waarbij aan de Raad van Bestuur de bevoegdheid werd verleend om jaarlijks 75.000 opties op bestaande aandelen toe te kennen. In 2021 werden geen aandelenopties toegekend aan de leden van het Uitvoerend Management, werden geen aandelenopties uitgeoefend en vervielen 1.000 aandelenopties. Inschrijvingsrechten Op 29 oktober 2020 keurde de Raad van Bestuur een nieuw inschrijvingsrechtenplan (‘Warrantplan 2020’) van 1.500.000 inschrijvingsrechten goed. Op 23 december 2020 werden 350.000 inschrijvingsrechten van het Warrantplan 2020 aangeboden aan de voormalige CEO en 60.000 inschrijvingsrechten aan elk van de General Counsel, CEO Europa, CEO Turkije en CEO VS. De prijs van de inschrijvingsrechten bedraagt € 1,78. De inschrijvingsrechten werden allemaal aanvaard vóór 16 februari 2021. De uitoefenperiode loopt van 2024 tot 2030 (elk jaar in mei en september). In 2024 zal 1/3 van de inschrijvingsrechten verworven zijn, in 2025 een volgende 1/3 en in 2026 nog 1/3. Op 29 juni 2021 keurde de Raad een nieuw inschrijvingsrechtenplan ("Warrantenplan 2021") van 3.000.000 inschrijvingsrechten goed. Op 16 december 2021 werden 350.000 inschrijvingsrechten van het Warrantplan 2021 aangeboden aan de voormalige CEO, 50.000 inschrijvingsrechten werden aangeboden aan de nieuwe CEO en 60.000 inschrijvingsrechten Jaarverslag 202196 Verslag van de raad van bestuur werden aangeboden aan elk van de CFO, General Counsel, CEO Europa, CEO Turkije en CEO VS. De prijs van de inschrijvingsrechten bedraagt € 3,07. De inschrijvingsrechten dienden uiterlijk op 15 februari 2022 te worden aanvaard. De uitoefenperiode loopt van 2025 tot 2031 (elk jaar in mei en september). In 2025 wordt 1/3 van de inschrijvingsrechten verworven, in 2026 nog 1/3 en in 2027 nog 1/3. In 2021 hebben de volgende leden van het Uitvoerend Management hun inschrijvingsrechten uitgeoefend: Ann Bataillie Mei 2021: 27.500 @ € 1,79 27.500 @ € 1,76 Sept 2021: 38.330 @ € 2,40 Jaar Totale jaarlijkse bezoldiging CEO Totale jaarlijkse bezoldiging uitvoerend management (excl. CEO) Totale jaarlijkse bezoldiging niet- uitvoerende bestuurders Gemiddelde personeels- bezoldiging (VTE) Omzet EBITDA 2016 € 646.934 vast en variabel € 2.521.475 (8 leden) € 259.500 € 44.958 € 670,9 mln. € 65,1 mln. (REBITDA) 2017 € 460.080 vast € 2.046.940 (7 leden) € 263.500 € 47.102 € 687,2 mln. € 66,7 mln. (REBITDA) 2018 € 923.185 vast en variabel € 2.147.577 (7 leden) € 253.500 € 45.985 € 674,2 mln. € 72,4 mln. (Adj.) 2019 € 525.000 vast € 598.570 (2 DirCo leden) € 267.000 € 47.090 € 633,8 mln. € 60,6 mln. (Adj.) 2020 € 965.781 vast en variabel € 821.038 (2 DirCo-leden) € 296.833 € 48.417 € 642,2 mln. € 86 mln. (Adj.) 2021 € 799.134 € 666.954 (2 DirCo leden) € 422.153,88 € 49.027 € 838,1 mln. € 97,7 mln (Adj.) Verhouding De bezoldigingsverhouding tussen de hoogste bezoldiging in het Uitvoerend Management (CEO-vergoeding) en de laagste bezoldiging van de personeelsleden bedraagt 25,36. Ergun Cicekci Mei 2021: 27.500 @ € 1,79 18.334 @ € 1,76 9.167 @ € 1,17 Terugvorderingsrecht Hoewel de Raad van Bestuur het recht heeft om terugvorderingsclausules te laten opnemen, bevatten de overeenkomsten tussen de vennootschap en de CEO en de leden van het Uitvoerend Management op dit moment geen terugvorderingsclausules. Vertrekvergoedingen betaald in 2021 In 2021 werden geen vertrekvergoedingen betaald. Evolutie van de bezoldiging: 97 Risicobeheer en Bestuur Algemeen Iedere bestuurder en ieder lid van het DirCo wordt aangemoedigd om zijn persoonlijke en zakelijke belangen zo te regelen dat er geen rechtstreeks of onrechtstreeks belangenconflict is met de Vennootschap. Deceuninck heeft geen kennis van enig mogelijk belangenconflict bij de leden van de Raad van Bestuur en het DirCo tussen hun taken jegens de vennootschap en hun privé- en/of andere taken. Belangenconicten van bestuurders De belangenconflictenregeling van artikel 7:96 van het WVV werd in 2021 eenmaal toegepast. Op 29 juni 2021 is de Raad van Bestuur bijeengekomen om een nieuw inschrijvingsrechtenplan (“Inschrijvingsrechtenplan 2021”) goed te keuren. Voor de vergadering lichtte Beneconsult BV, vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout, de Raad in over zijn mogelijk vermogensrechtelijk belang als uitvoerend bestuurder wat in strijd is met de agenda van de Raad van Bestuur, aangezien hij een begunstigde zou zijn van het nieuwe Inschrijvingsrechtenplan 2021. De uitvoerend bestuurder verliet de vergadering en heeft niet overlegd PwC Bedrijfsrevisoren BV, met maatschappelijke zetel in 1831 Diegem (Machelen), Culliganlaan 5, met ondernemingsnummer 0429.501.944, vertegenwoordigd door Lien Winne, werd in 2020 benoemd als commissaris voor 3 jaar, tot de sluiting van de jaarlijkse Algemene Vergadering van 2023. Externe audit Transacties tussen verbonden ondernemingen Jaarverslag 202198 Verslag van de raad van bestuur noch beslist inzake de goedkeuring van het nieuwe Inschrijvingsrechtenplan 2021. Ook de commissaris werd ingelicht over dit mogelijke vermogensrechtelijke belangenconflict. In overeenkomst met de wettelijke bepalingen bevat dit jaarverslag een uittreksel van de notulen van de raad. “Alvorens de discussie met betrekking tot dit punt wordt aangevangen, deelt de besloten vennootschap “BENECONSULT”, met als vaste vertegenwoordiger de heer VAN EECKHOUT Francis, beiden voornoemd, zijnde de uitvoerende bestuurder van de Vennootschap, vertegenwoordigd als voorzegd, mee dat er in haar hoofde een strijdig belang van vermogensrechtelijke aard kan bestaan met betrekking tot de beslissingen die de raad van bestuur zal nemen met het oog op het goedkeuren van het “Inschrijvingsrechtenplan 2021”, aangezien zij er eveneens begunstigde van is. De raad van bestuur heeft akte genomen van dit strijdig belang en van het feit dat dit eveneens werd gesignaleerd door de betrokken bestuurder aan de commissaris van de vennootschap. Overeenkomstig artikel 7:96 van het WVV en verenigingen mag de betrokken bestuurder, vertegenwoordigd als voorzegd, niet deelnemen aan de beraadslagingen van de raad van bestuur over deze verrichtingen of beslissingen, noch aan de stemming in dat verband. De betrokken bestuurder heeft bijgevolg, vertegenwoordigd als voorzegd, niet deelgenomen aan de beraadslagingen, noch aan de stemming. De rechtvaardigingsgronden betreffende voornoemd strijdig belang zijn: Het door de raad van bestuur op voorstel van het remuneratie- en benoemingscomité genomen initiatief om het “Warrantplan 2021” te lanceren heeft tot doel om bepaalde personeelsleden van de Vennootschap en van haar dochtervennootschappen, die uitgenodigd zullen worden om deel te nemen aan dit “Inschrijvingsrechtenplan 2021”, te motiveren om bij te dragen tot de groei van de Deceuninck Groep en om hun loyaliteit ten aanzien van de Deceuninck Groep te bevorderen. Het is voor de Vennootschap van belang een nieuw inschrijvingsrechtenplan uit te geven. De Vennootschap is immers van oordeel dat het werk, het initiatief en de ondernemerszin van elk van de begunstigden van het Inschrijvingsrechtenplan een belangrijke bijdrage levert aan de ontwikkeling van de activiteiten en 99 Risicobeheer en Bestuur de resultaten van de Vennootschap. Zij wenst de begunstigden daarom de kans te geven (bijkomende) aandelen van de Vennootschap te verwerven aan een vooraf bepaalde inschrijvingsprijs, zodat zij financieel kunnen participeren in de toegevoegde waarde en de groei van de Vennootschap. De ervaring van de voorbije jaren heeft immers uitgewezen dat aandelenopties, inschrijvingsrechten en deelname in het aandeelhouderschap door de personeelsleden een belangrijk element van motivatie en betrokkenheid t.a.v. het bedrijf uitmaakt. Dergelijk plan heeft immers tot doel de inzet en motivatie op lange termijn van personeelsleden te bevorderen, zodat hun inzet bijdraagt in het realiseren van de groei en desgevallend van herstructureringen. De Vennootschap heeft het voornemen om verder jaarlijks inschrijvingsrechten toe te kennen op aandelen. Het aanbod van deze nieuwe inschrijvingsrechten zal geen verzaking uitmaken in hoofde van de begunstigden aan eerdere opties en/of inschrijvingsrechten op aandelen die door hen werden aanvaard. Als dusdanig kadert de voorgenomen uitgifte in de belangen van de Vennootschap en acht de raad van bestuur de opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders gerechtvaardigd. De vermogensrechtelijke gevolgen zijn de volgende: De vermogensrechtelijke gevolgen voor de vennootschap die voortvloeien uit het feit om inschrijvingsrechten toe te kennen aan de uitvoerende bestuurder zijn miniem, rekening houdend met enerzijds het totaal aantal effecten waarop deze verrichting betrekking heeft en met anderzijds het feit dat de uitoefenprijs van de inschrijvingsrechten gebaseerd is op de actuele beurskoers van de aandelen. De raad van bestuur verklaart dat er in hoofde van de overige bestuurders van de Vennootschap, zijnde de niet-uitvoerende bestuurders van de Vennootschap, geen belangenconflict aanwezig is, gezien het “Inschrijvingsrechtenplan 2021” voorziet dat de eventuele toekenning van de gecreëerde inschrijvingsrechten in hun hoofde het gevolg zal zijn van een beslissing te nemen door de algemene vergadering van de Vennootschap.” Transacties met verbonden ondernemingen De belangenconflictenregeling van artikel 7:97 van het WVV werd in 2021 niet toegepast. _ Jaarverslag 2021100 Verslag van de raad van bestuur Artikel 34 van het K.B. van 14 november 2007 Kapitaalstructuur op 31 december 2021 Het maatschappelijk kapitaal (€ 54.441.352,14) is volgestort en wordt vertegenwoordigd door 138.040.929 aandelen zonder nominale waarde. Wettelijke of statutaire beperking van overdracht van effecten De vennootschap biedt aandelenopties en inschrijvingsrechten van de vennootschap aan. Aandelenopties en inschrijvingsrechten worden persoonlijk toegekend en zijn niet overdraagbaar, behalve in geval van overlijden van de houder ervan. Houders van effecten waaraan bijzondere zeggenschapsrechten zijn verbonden Geen Mechanisme voor de controle van aandelenplannen voor werknemers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend Geen Wettelijke of statutaire beperking van de uitoefening van het stemrecht De stemrechten verbonden aan de aandelen die in het bezit zijn van Deceuninck en haar rechtstreekse en onrechtstreekse dochtervennootschappen zijn geschorst. Op 31 december 2021 betrof het 69.769 aandelen (0,05% van de aandelen die op dat ogenblik in omloop waren). Aan Deceuninck NV bekende aandeelhoudersovereenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht Geen De regels voor de benoeming en vervanging van leden van het bestuursorgaan en voor de wijziging van de statuten van Deceuninck NV De leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Hun initiële mandaat is maximaal vier jaar (gebaseerd op het Corporate Governance Charter van de Vennootschap) en kan worden hernieuwd. Het Remuneratie- en Benoemingscomité draagt één of meer kandidaten tot benoeming voor, rekening houdend met de noden van de vennootschap en overeenkomstig de benoemingsprocedure en selectiecriteria die de Raad van Bestuur daartoe heeft opgesteld. Bij de samenstelling van de Raad van Bestuur wordt rekening gehouden met de noodzakelijke diversiteit en complementariteit inzake (o.a.) gender, bekwaamheden, ervaring en kennis (zie hiervoor ‘Diversiteitsbeleid’). Tijdens de herziening van het Corporate Governance Charter van Deceuninck heeft de Raad beslist om de leeftijdsbeperking voor bestuurders op te trekken van 70 naar 75 jaar op het moment van (her)benoeming. In principe eindigt de termijn van een bestuurder bij de afsluiting van de jaarlijkse vergadering die geldt als het einde van zijn of haar mandaat. Elke wijziging van de statuten van Deceuninck Group 101 Risicobeheer en Bestuur gebeurt in overeenstemming met het WVV. Bevoegdheden van de raad met betrekking tot uitgifte of inkoop van eigen aandelen De buitengewone algemene vergadering van 28 april 2020 heeft de Raad van Bestuur gemachtigd om eigen aandelen te verkrijgen, door aankoop of ruil, rechtstreeks of door een persoon die handelt in eigen naam maar voor rekening van de vennootschap, aan een prijs die niet lager mag zijn dan één euro (€ 1,00) en niet hoger dan de gemiddelde aandelenprijs van de 30 dagen voorafgaand aan de beslissing van de Raad verhoogd met 30%, en dat op zulke wijze dat de vennootschap op geen enkel ogenblik eigen aandelen zal bezitten waarvan de fractiewaarde hoger zal zijn dan twintig procent (20%) van het geplaatste kapitaal van de vennootschap. Er is geen voorafgaand besluit van de Algemene Vergadering vereist wanneer de verkrijging van effecten geschiedt om deze aan te bieden aan het personeel van de vennootschap. De Raad van Bestuur is bovendien gemachtigd om deze aandelen te verkopen zonder gehouden te zijn aan bovenstaande prijs- en tijdsbeperkingen. De machtiging geldt voor een periode van vijf jaar te rekenen vanaf 15 mei 2020 en kan, overeenkomstig artikel 7:215 van het WVV, hernieuwd worden. In het boekjaar 2021 werden geen aandelen ingekocht. De buitengewone algemene vergadering van 28 april 2020 heeft de Raad van Bestuur uitdrukkelijk gemachtigd om, overeenkomstig de bepalingen van de artikelen 7:215 en volgende van het WVV, eigen aandelen, winstbewijzen of certificaten die daarop betrekking hebben, te verkrijgen of te verkopen, indien de verkrijging of vervreemding noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar vanaf de bekendmaking ervan in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad en kan, overeenkomstig artikel 7:215 van het WVV, worden hernieuwd. Toegestaan kapitaal De Raad van Bestuur kan, voor een periode van vijf jaar vanaf 15 mei 2020, het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap in een of meerdere malen verhogen ten belope van een maximumbedrag van € 53.925.310,12. Deze kapitaalverhoging kan worden uitgevoerd in overeenstemming met de voorwaarden die zijn vastgesteld door de Raad van Bestuur, zowel door inbreng in geld als door inbreng in natura evenals door incorporatie van reserves of van uitgiftepremies, met of zonder uitgifte van nieuwe aandelen, alsook door in een of meerdere malen in aandelen converteerbare obligaties, obligaties met warrants of warrants die al dan niet verbonden zijn aan een ander effect uit te geven. Evenwel mag de kapitaalverhoging waartoe besloten wordt door de Raad van Bestuur niet vergoed worden door aandelen zonder aanduiding van nominale waarde uitgegeven beneden de fractiewaarde van de oude aandelen. De buitengewone algemene vergadering van 28 april 2020 heeft de Raad van Bestuur gemachtigd om voor een periode van drie jaar, onder de voorwaarden en binnen de grenzen van artikel 7:202 van het WVV, het toegestane kapitaal te gebruiken in geval van kennisgeving door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) van een openbaar overnamebod op de aandelen van de Vennootschap. De Raad van Bestuur bepaalt de data en de voorwaarden van de kapitaalverhogingen die hij beveelt Jaarverslag 2021102 Verslag van de raad van bestuur in toepassing van voorgaande, inbegrepen de eventuele betaling van de uitgiftepremies. Wanneer gebruik wordt gemaakt van voorgaande (en inclusief bij de uitgifte van converteerbare obligaties of warrants), bepaalt de Raad van Bestuur overeenkomstig artikelen 7:191 en volgende van het WVV de termijn en de andere voorwaarden van de uitoefening door de aandeelhouders van het recht van voorkeur wanneer de wet hen dat recht toekent. Hij kan tevens, overeenkomstig artikelen 7:191 en verder, in het belang van de vennootschap en onder de voorwaarden door de wet vastgesteld, het voorkeurrecht van de aandeelhouders beperken of opheffen, ten gunste van een of meerdere bepaalde personen die hij kiest, ongeacht of deze personen behoren tot het personeel van de Vennootschap of haar dochtervennootschappen. Wanneer een uitgiftepremie wordt betaald ingevolge een kapitaalverhoging, dan wordt deze van rechtswege overgedragen naar een onbeschikbare rekening genaamd ‘uitgiftepremies’ waarover slechts beschikt kan worden onder de voorwaarden vereist voor de kapitaalvermindering. De premie kan echter steeds ingelijfd worden bij het maatschappelijk kapitaal; deze beslissing kan door de Raad van Bestuur genomen worden zoals hierboven aangegeven. Door de vermelde buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap werd aan de Raad van Bestuur tevens de bevoegdheid verleend om, met het oog op de coördinatie van de statuten, zodra het toegestane kapitaal of een gedeelte ervan is omgezet in geplaatst kapitaal, het daarop betrekking hebbende artikel van de statuten aan te passen. In 2021 waren er geen kapitaalverhogingen in het kader van het toegestaan kapitaal, met uitzondering van twee vaststellingen ten gevolge van de uitoefening van inschrijvingsrechten (op 3 juni 2021 en op 4 oktober 2021), resulterend in een resterend toegestaan niet- geplaatst kapitaal van € 53.409.268. Belangrijke overeenkomsten waarbij Deceuninck nv partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle over Deceuninck NV na een openbaar overnamebod 1. De uitgifte van obligaties in 2015 met een duur van zeven jaar (looptijd tot 8 december 2022) en een brutocoupon van 3,75% voor het maximumbedrag van € 100.000.000. 2. De Sustainability Linked Revolving Facility Agreement van € 60.000.000 van 9 juli 2019 voor Deceuninck NV, met KBC Bank NV (als Coordinating Bookrunning Mandated Lead Arranger) en ING Belgium NV/SA en Commerzbank Aktiengesellschaft, Filiale Luxemburg (als Bookrunning Mandated Lead Arrangers) en Belfius Bank NV/SA (als Mandated Lead Arranger) en met ING Bank N.V. (als Facility Agent). Tussen Deceuninck NV en haar bestuurders of werknemers gesloten overeenkomsten die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt Geen 103 Risicobeheer en Bestuur Jaarverslag 2021104 Verslag van de raad van bestuur 105 Risicobeheer en Bestuur Aandeelhoudersstructuur Iedere aandeelhouder die minstens 3% van de stemrechten in bezit heeft, moet zich conformeren met de wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van de belangrijke deelnemingen, van het KB van 14 februari 2008 en het Belgisch WVV. De betrokkenen dienen daarvoor een kennisgeving op te sturen naar de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en naar de Vennootschap. Op basis van de laatst ontvangen participatiemeldingen, in toepassing van de wet van 2 mei 2007, blijkt dat het aandeelhouderschap als volgt is verdeeld op 31 december 2021: 1 Holding gecontroleerd door Francis Van Eeckhout Aandeelhouder Aantal aandelen Percentage Gramo BV 1 24.043.470 17,42 Holve NV 16.067.809 11,64 H.P. Participaties Comm.V. 10.400.000 7,53 Frank Deceuninck 7.092.237 5,14 Eigen aandelen 69.769 0,05 Andere 80.367.644 58,22 Totaal 138.040.929 100,00 Jaarverslag 2021 Toenemende grondstoenschaarste en klimaatverandering zijn de drijfveren achter onze circulaire economie-ambitie. Het recycleren van PVC, het ontwerpen van 100% recycleerbare producten en investeringen in de inzameling van end-of-life producten zullen ons helpen de CO- uitstoot te verminderen en ons onafhankelijker te maken van nieuwe grondstoen. 01 02 03 04 Jaarverslag 2021106 Toenemende grondstoenschaarste en klimaatverandering zijn de drijfveren achter onze circulaire economie-ambitie. Het recycleren van PVC, het ontwerpen van 100% recycleerbare producten en investeringen in de inzameling van end-of-life producten zullen ons helpen de CO- uitstoot te verminderen en ons onafhankelijker te maken van nieuwe grondstoen. 05 107 Jaarverslag 2021108 Verslag van de raad van bestuur Wereldwijde trends beïnvloeden onze huidige en toekomstige activi- teiten en creëren zowel risico's als kansen voor ons bedrijf. Hieronder vatten we enkele van de belangrijkste trends samen en hun mogelijke impact op onze activiteiten en onze duurzaamheidsstrategie, nu en de komende tien jaar. 2.5 Duurzaamheid 2.5.1 De wereld waarin we actief zijn Klimaatverandering De Europese Unie wil tegen 2050 klimaatneutraal zijn (de Europese “Green Deal”). Als gevolg daarvan wordt in toenemende mate van bedrijven verwacht dat zij rekening houden met impact op de CO-uitstoot bij het gebruik van energie, water en het beïnvloeden van de biodiversiteit. Deze effecten worden steeds meer gereguleerd. Wat de aanpassing aan de klimaatverandering betreft, heeft de klimaatverandering nu al gevolgen voor het type huisvesting in sommige regio's (bv. paalwoningen en verplaatsbare huizen) en door de toenemende fysieke gevolgen van de klimaatverandering zal dat in de toekomst steeds meer het geval zijn. Impact op onze activiteiten Onze producten met een superieure kwaliteit en lange levensduur zorgen voor energiebesparing dankzij hun optimale thermische isolatie-eigenschappen. Door het recycleren van PVC, besparen we potentiële CO- emissies aangezien we dan geen nieuwe grondstoffen moeten gebruiken. 109 Duurzaamheid Doelstellingen voor koolstofreductie in overeenstemming met de “Science-Based Targets”. Toenemende tekorten aan grondstoen De wereld wordt geconfronteerd met ongekende grondstoffentekorten die hebben geleid tot recordprijzen in vele sectoren, waaronder ook de onze. In combinatie met een grote marktvraag hebben deze effecten ook onze productie en logistiek beïnvloed en blijven zij ook in de toekomst een kritiek aandachtspunt. Impact op onze activiteiten Investeringen in onze eigen recyclagefabriek en inzameling van producten aan het einde van hun levensduur. Reputatie van kunststoen Kunststoffen liggen onder vuur in het maatschappelijke debat omdat er te veel plastic afval in het milieu terechtkomt. Al te vaak wordt echter geen onderscheid gemaakt tussen eenmalig gebruikte kunststoffen en duurzamer gebruik van kunststoffen in producten, zoals die welke wij produceren. Impact op onze activiteiten Meer proactieve communicatie over de positieve eigenschappen van onze producten en onze inspanningen om te investeren in een circulaire economie. Milieu-, gezondheids- en veiligheidseecten van producten We zien de verwachtingen van beleidsmakers en consumenten ten aanzien van de milieuprestaties van producten en de blootstelling aan mogelijk schadelijke chemische stoffen in producten toenemen. Tegelijkertijd verwachten ze meer transparantie en informatie over deze onderwerpen. Een op risico's gebaseerde aanpak van de blootstelling aan mogelijk gevaarlijke stoffen tijdens het gebruik, die ervoor zorgt dat onze producten veilig kunnen worden gebruikt. Impact op onze activiteiten Investeringen in systemen en procedures om de milieuprestaties van producten tijdens de productie en hun levensduur te volgen. Aantrekken en behouden van talent Bedrijven worden geconfronteerd met toenemende concurrentie om geschoolde arbeidskrachten aan te trekken en te behouden. Als antwoord op de druk op de arbeidsmarkt is het niet alleen belangrijk om meer mensen aan te trekken, maar ook om een meer diverse waaier van talenten aan te trekken. In de snel veranderende werkomgeving neemt de behoefte aan opleiding “on-the-job” toe. Impact op onze activiteiten HR-beleid gericht op de betrokkenheid van werknemers en een opleidingsprogramma voor werknemers dat zich richt op een welkomstpakket en opleiding “on-the-job”. Een gevarieerd personeelsbestand met gendergelijkheid als een essentieel onderdeel van ons DNA. Demograe en verstedelijking De wereldwijde bevolkingsgroei leidt tot een toenemende vraag naar huisvesting. Tegelijkertijd heeft dat gevolgen voor de regelgeving in sommige regio's; bijvoorbeeld: een bouwverbod op nieuwe terreinen wat de renovatie van bestaande woningen aanmoedigt. Geluidsisolerende eigenschappen van woningen worden steeds belangrijker in een context van verstedelijking. Impact op onze activiteiten De bouwrenovatiegolf zal naar verwachting een positieve invloed hebben op onze omzet in de komende jaren. Onze producten hebben optimale akoestische eigenschappen en een superieure thermische isolatie. Jaarverslag 2021110 Verslag van de raad van bestuur 111 Duurzaamheid Onze stakeholders De impact van deze trends heeft geleid tot een strategische noodzaak om tegemoet te komen aan de verwachtingen van een breed scala aan belanghebbenden bij het creëren van waarde op lange termijn. Het realiseren van onze ambitie om een duurzaam huis te bouwen kan niet zonder rekening te houden met de belangen en verwachtingen van onze stakeholders. Stakeholder Verwachtingen Communicatiekanalen Acties Werknemers Gezondheid, veiligheid en welzijn Loopbaanontwikkeling Werknemersrechten en -voordelen Jaarlijkse evaluatie, Deceuninck-intranet, Gedragscode voor Werknemers Veiligheidstrainingen en bewustmakingsprogramma’s Talentmanagement Loonbenchmarks Teambuilding activiteiten Diversiteitsbeleid Klanten Kwalitatieve producten Service en Technische ondersteuning Delen van informatie Sterke nanciële resultaten Circulaire producten Klantendienst, Preferred Partnerships, Trainingsprogramma voor klanten Beurzen Producten ontwikkelen en produceren die voldoen aan de hoogste kwaliteitsnormen Toegewijde teams voor technische ondersteuning Digitale transformatie Beschikbaarheid van informatie over circulaire producten Investeerders Economische groei Risicobeheer Delen van informatie ESG prestaties en transparantie Jaarlijkse Algemene Vergadering Roadshows voor beleggers Persberichten Website www.deceuninck.com/investors Financiële duurzaamheid Geïntegreerde rapportering Klimaatreductiestrategie en CDP rapportering Leveranciers Eerlijke handel Gedeelde groei en innovatie Duurzame materialen en productie Dagelijkse contacten in het veld Opleidingen Gedragscode voor Leveranciers Leveranciersaudits Partnerschappen (bvb: om uitstoot gerelateerd aan grondstoen te verkleinen) Lokale gemeenschappen en buren Lokale rekrutering Lokale milieubescherming Liefdadigheid Sociale en andere media Lokale rekruteringscampagnes Liefdadigheidsevenementen Regelgever, Autoriteiten, Publieke Organisatie Naleven van regelgeving Het delen van kennis en ervaringen Veiligheid en milieuprestaties van onze producten Klimaatverandering Deugdelijk bestuur Deelname aan werkgroepen en overlegorganen Ad hoc dialoog met lokale besturen Samenwerking op R&D projecten met experten Een compliance-cultuur uitbouwen met gedragscode, opleidings- en bewustmakingsprogramma’s Communiceren over hoe onze producten bijdragen tot de Europese Green Deal doelstellingen Klimaatreductiestrategie De Groep is begaan met hun behoeften en voert een open dialoog. In mei 2021 hebben we interviews georganiseerd met een selectie van belangrijke stakeholders in de Belgische markt. De input die we ontvingen, was van belang voor onze duurzaamheidsstrategie. Het is onze bedoeling om de interactie met stakeholders over duurzaamheid in 2022 te intensiveren, waarbij we ons in eerste instantie zullen richten op stakeholders in België. Jaarverslag 2021112 Verslag van de raad van bestuur Materialiteitsanalyse De Groep heeft een duidelijk engagement om te handelen met respect voor mens, maatschappij en milieu. Duurzaamheid is een integraal onderdeel van ons bedrijfsmodel en onze duurzaamheidsstrategie is dan ook een integraal onderdeel van onze missie. Om onze duurzaamheidsambitie waar te kunnen maken en onze stem in de markt te laten horen, zijn een solide financiële performance en een substantieel marktaandeel essentieel. Mens, Milieu en Maatschappij zijn de drie belangrijkste pijlers van onze duurzaamheidsstrategie. Voor elke pijler hebben we een overkoepelende missie geformuleerd en die gekoppeld aan de meest relevante materiële onderwerpen. Bij het bepalen van de materiële onderwerpen voor onze activiteiten hebben we rekening gehouden met de volgende informatie: de wereldwijde trends, de analyse van de referentiemodellen, de verwachtingen van onze stakeholders, onze risicobeoordeling en een aftoetsing met gelijkaardige bedrijven in gelijkaardige sectoren. De referentiemodellen die als inspiratiebron dienden voor het bepalen van de materiële onderwerpen zijn: "UN Sustainable Development Goals" (SDG's), "Sustainability 2.5.2 Strategie inzake duurzaamheid Accounting Standards Board (SASB) Chemical Standard" en het "Global Reporting Initiative" (GRI). We hebben gedefinieerd hoe de materiële onderwerpen bijdragen aan de Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties. De SDG's bestaan uit 17 wereldwijde doelstellingen die tegen 2030 moeten worden bereikt. Onze aanpak is ons te richten op de - 11 - doelen waar wij de meeste impact kunnen hebben. Daarnaast is SDG 17 (wereldwijde partnerschappen voor duurzame ontwikkeling) voor ons een overkoepelend doel om onze ambitie waar te maken. De belangrijkste verandering ten opzichte van de materialiteitsanalyse van 2020 bestaat uit een sterkere nadruk op klimaatverandering. In de loop van 2022 zullen wij, in overeenstemming met ons referentiemodel GRI, met onze belanghebbenden overleggen om het belang en de prioriteiten van de door ons vastgestelde materiële thema's, met inbegrip van de doelstellingen en prestaties, verder te beoordelen. Wij zullen ook de overweging van de 'dubbele materialiteit' beoordelen in onze materialiteitsoefening ter voorbereiding op de komende CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). – 113 Duurzaamheid Mensen Milieu Maatschappij Missie Wij bouwen een duurzaam huis voor onze mensen, gebaseerd op onze kernwaarden. Wij creëren de voorwaarden voor een goede werk omgeving en een inclusieve werkplek. Onze mensen zijn actief in opleiding en persoonlijke ontwikkeling. We helpen mee bouwen aan een energie-eciënt huis. We creëren duurzame, onderhoudsarme bouw- producten met top isolerende eigenschappen. Onze producten zijn gemaakt met de kleinste ecologische voetafdruk en kunnen volledig gerecycleerd worden aan het einde van hun levensduur. Wij investeren in het verlagen van de ecologische voetafdruk van onze activiteiten. Wij leveren toegevoegde waarde aan onze klanten en eindconsumenten via onze oplossingen en diensten. Wij bieden topprestaties in kwaliteit en service door vertrouwde partnerschappen met klanten. Wij handhaven de hoogste gezondheids en veiligheid productnormen. Onze werknemers en leveranciers respecteren ethische werk normen. Prioriteiten Tewerkstelling Talentmanagement Gezondheid & veiligheid Diversiteit Materialen en recyclage Productontwerp en levensduurbeheer Energiebeheer Waterbeheer Afvalbeheer Uitstoot van broeikasgassen Gezondheid & veiligheid van de eindgebruiker Ethiek en compliance Bescherming van persoonsgegevens SDG'S Jaarverslag 2021114 Verslag van de raad van bestuur Het Uitvoerend Management zet de strategie uit, keurt doelstellingen goed en monitort de uitvoering ervan Governance Ons governancesysteem is gebaseerd op een duidelijke omschrijving van de rollen en verantwoordelijkheden tussen de volgende actoren: • De Raad van Bestuur houdt toezicht op en keurt de duurzaamheidsverbintenissen goed. Risico's en kansen die verband houden met mens, milieu en maatschappij maken integraal deel uit van het risicobeheerproces en worden beoordeeld door het Auditcomité. • Het Uitvoerend Management bepaalt de strategie, keurt de doelstellingen goed en ziet toe op de uitvoering ervan. De CEO heeft de uitvoerende verantwoordelijkheid over de prestaties op het vlak van duurzaamheid, wat de strategische noodzaak van duurzaamheid aantoont. • In 2021 hebben wij een Sustainability Manager aangesteld met de duidelijke taak om onze duurzaamheidsstrategie verder te definiëren en te implementeren. De Sustainability Manager fungeert als centraal aanspreekpunt voor duurzaamheidsonderwerpen en coördineert de integratie van duurzaamheid in de organisatie. Uiteindelijk moet duurzaamheid worden verankerd in de rol en verantwoordelijkheden van elke medewerker. In 2022 willen wij het governance- en managementsysteem voor duurzaamheid verder ontwikkelen met onder meer een stappenplan om de integratie van duurzaamheid in elke entiteit van onze organisatie te verbeteren. EU Taxonomy Het EU-actieplan voor de financiering van duurzame groei heeft geleid tot de oprichting van de 'EU- Taxonomie', een classificatiesysteem voor duurzame economische activiteiten. Door transparantie wil de EU-Taxonomie bijdragen tot de heroriëntering van middelen naar de Europese Green Deal. Het is in wezen een classificatiesysteem dat definieert welke activiteiten ecologisch duurzaam ("groen") zijn en hoe de "groenheid" van de omzet, CAPEX en OPEX van een bedrijf kan worden berekend. De EU-taxonomie omvat een stapsgewijze analyse. In overeenstemming met de wettelijke vereisten rapporteert de Groep momenteel de eerste stap: de geschiktheid op basis van de gedelegeerde EU-taxonomieverordening Klimaat. Vanaf 2022 zullen we de Taxonomie-beoordeling De Raad van Bestuur controleert de duurzaamheidsverbintenissen en keurt ze goed De Sustainability Manager denieert de duurzaamheids- strategie samen met de business Sinds 2021 Governance Systeem 115 Duurzaamheid Referentiemodel en toepassingsgebied Het verslag is opgesteld met verwijzing naar de GRI Standaarden. Bouwen aan een duurzaam huis is een voortdurend proces. Wij zetten ons in om onze rapportering te blijven verbeteren. In 2022-23 zullen wij onze doelstellingen, KPI's, gegevensverzameling en risicobeoordeling herzien in het kader van de komende CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) die in 2024 van kracht wordt en de Europese standaard voor duurzaamheidsverslaggeving die in 2022 zal worden gepubliceerd. uitbreiden tot de afstemming op de gedelegeerde EU-taxonomieverordening Klimaat met een meer gedetailleerde analyse van de Technische Screening, de Do No Significant Harm en de Minimale Sociale Waarborg-criteria, evenals de andere milieudoelstellingen van de EU-Taxonomie. Geschiktheidsanalyse van activiteiten van de Groep die wezenlijk bijdragen tot de beperking van de klimaatverandering voor de EU Taxonomie: Deceuninck activiteit Activiteit die in aanmerking komt voor de taxonomie - Beperking klimaatverandering Sorteren en verwerken van gescheiden ingezamelde afvalstromen van post-consument ramen en deuren tot secundaire grondstoen door middel van een mechanisch verwerkingsproces. Macro-sector 5. Watervoorziening; riolering, afvalbeheer en sanering; Activiteit: 5.9. Terugwinning van materiaal uit ongevaarlijk afval Geschiktheidsanalyse Totaal (miljoen €) Relatief aandeel dat in aanmerking komt (%) Relatief aandeel dat niet in aanmerking komt (%) Omzet 838,1 4,6% 95,4% Capex 43,6 4,1% 95,9% Opex 132,3 4,9% 95,1% Omzet is gebaseerd op de intra- en intercompany verkoop van gerecycleerd PVC van onze reyclagefabriek in Diksmuide (België). De verhouding is een berekening van het gerecycleerde volume tegenover het totale verkochte volume. De Capex en Opex cijfers hebben betrekking op de recyclage activiteiten van de recyclagefabriek Deceuninck activiteit Activiteit die niet in aanmerking komt voor de taxonomie - Matiging klimaatverandering Vervaardiging van de ramen en deuren volgens de beste beschikbare technieken voor energie- eciënte uitrustingen voor gebouwen en hun belangrijkste onderdelen Macro-sector: 3. Vervaardiging Activiteit: 3.5 Vervaardiging van energie-eciënte uitrustingen voor gebouwen Onze activiteiten komen niet in aanmerking met de Taxonomie-activiteiten, vanwege de Technische Screening Criteria, meer speciek de U-waarden (U-window/door) die niet in overeenstemming zijn met de U-waarden die wij als systeemhuis hanteren (U-frame). Wij begrijpen dat de U-waarden bedoeld zijn voor volledige ramen, terwijl U-waarden voor raamcomponenten niet zijn gedenieerd. Wij zijn bereid nader te analyseren of de beschikbare U-waarden kunnen worden aangepast aan de door de Taxonomie vereiste U-waarden, maar op dit moment is dit niet mogelijk gebleken. Bijgevolg zijn er geen nanciële cijfers beschikbaar. Deze analyse kan in de loop van de tijd veranderen, wanneer de Europese Commissie meer richtsnoeren of geactualiseerde U-waarden verstrekt. De resultaten voor Mensen (met uitzondering van Tewerkstelling) zijn beschikbaar voor Europa, Turkije (d.w.z. zonder de Emerging Markets) en Noord-Amerika. De resultaten voor Milieu worden verstrekt voor Europa, Turkije, Noord-Amerika en Colombia. Cijfers voor de referentiejaren 2020 en 2019 worden verstrekt wanneer het mogelijk is gebleken de gegevens te traceren. Omdat we in 2021 enkele nieuwe KPI's en berekeningsmethoden hebben ingevoerd, is vergelijkbaarheid met voorgaande jaren nog niet altijd mogelijk. Jaarverslag 2021116 Verslag van de raad van bestuur Ambitie Het succes van onze onderneming hangt af van ons vermogen bekwame medewerkers aan te trekken en te behouden die een grondige kennis hebben van onze markten en daarmee vertrouwd zijn, technologie en producten. Wij willen dat onze mensen het goed hebben, zich goed en veilig voelen terwijl ze bij ons werken. Wij moeten zorgen voor respect ten opzichte van elkaar en wij verwachten dat iedereen handelt in overeenstemming met onze bedrijfswaarden: Candor, Topprestaties en Ondernemerschap. Openhartigheid: We zeggen wat we menen, we menen wat we zeggen. Dat is onze authenticiteit. Topprestaties: We zeggen wat we doen en doen wat we zeggen. Dat is onze verantwoordelijkheid en discipline. Ondernemerschap: Wij denken als een eigenaar. We nemen beslissingen en nemen verantwoordelijkheid. Onze ambitie is om talent aan te trekken en te behouden door onze mensen aan te moedigen om te leren en zich te ontwikkelen, door te investeren in het verbeteren van hun gezondheid en veiligheid en door hun fundamentele rechten te beschermen. Wij willen een inclusieve werkplek creëren die de diversiteit van onze mensen omarmt. Resultaten en Doelstellingen 2.5.3 Mensen Tewerkstelling 2021 2020 2019 Aantal werknemers 3.709 3.660 3.754 Nieuwe medewerkers 1.577 1.153 481 Personeelsverloop 39,7% 30,9% - Tijdelijke werknemers 173 - - Talentmanagement 2021 Percentage van bedienden die een formeel, geautomatiseerd functioneringsgesprek hebben ontvangen 70% Het personeelsverloop werd sterk beïnvloed door het algemene marktomstandigheden in de V.S. Wij streven naar een cultuur van uitmuntendheid door een tastbaar verband te leggen tussen leren, prestaties en beloning, opvolgingsplanning en kennisoverdracht, door opleidingen te organiseren en aan te bieden die de strategische doelstellingen van de organisatie 117 Duurzaamheid Veiligheid en gezondheid 2021 2020 2019 Arbeidsongevallen met zware gevolgen Aantal: Ratio: 1 0,16 0 0 - Werkgerelateerde verwondingen Aantal: Ratio: 110 17,4 87 14,4 - Aantal verloren dagen 1.808 1.260 2.044 Aantal dodelijke slachtoers 0 0 0 “Onze mensen zijn het hart van onze activiteit. Wij geloven dat goeie mensen geweldige resultaten leveren.” ondersteunen en door het bevorderen van een cultuur van voortdurende verbetering die waarde hecht aan organisatorisch leren. Nieuwe medewerkers en medewerkers die al lang in dienst zijn, technici en verkopers... iedereen krijgt opleidingen op maat gedurende zijn of haar loopbaan bij de Groep. Wij organiseren technische opleidingen, veiligheidstrainingen en taalcursussen. Op het vlak van persoonlijke ontwikkeling moedigen wij interne en internationale mobiliteit aan, zodat werknemers naar andere landen kunnen gaan om hun ambities binnen de Groep na te streven. In 2022 zullen we het evaluatieproces en de tools daarvoor beoordelen. Externe erkenningen: • Deceuninck Duitsland won de Training Company Award van het district Straubing-Bogen voor bedrijven die uitblinken in opleiding en leercontracten • Deceuninck UK kreeg de Investors In People (IIP) Silver accreditatie als erkenning voor de maatregelen die het heeft geïmplementeerd om het personeel te belonen en te ondersteunen. Opmerking over de beschikbaarheid van gegevens: hoewel onze medewerkers opleidingen volgen, volgen we de opleidingsuren niet structureel op een vergelijkbare manier binnen de Groep. Vanaf 2022 zullen we het gemiddelde aantal opleidingsuren per werknemer bijhouden en rapporteren. Bouwen aan een duurzaam huis kan alleen in een gezonde en veilige werkomgeving. Ons succes wordt afgemeten aan ons vermogen om een gezonde en veilige werkplek te bieden en een veiligheidscultuur in ons personeel te verankeren. Door te investeren in preventie, opleiding en het ter beschikking stellen van de nodige controle- en rapporteringsinstrumenten, komen we dichter bij het bereiken van ons streefdoel van nul ongevallen. Jaarverslag 2021118 Verslag van de raad van bestuur Ons EHS-managementsysteem omvat een duidelijke governancestructuur op regionaal en siteniveau, gecoördineerd door EHS-managers en met betrokkenheid van het management in de regelmatige EHS- en managementvergaderingen om preventieve en corrigerende acties te evalueren en doelstellingen te definiëren. Bovendien past Deceuninck Turkije het ISO 45001 beheerssysteem voor gezondheid en veiligheid op het werk toe en in onze fabrieken in de VS worden de normen van de Federal & State Occupational Safety & Health Administration toegepast. Risicobeoordeling is een centraal element van ons EHS beheerssysteem. Potentiële risico's worden jaarlijks beoordeeld. Een risicobeoordelingsrapport bevat risico's en hun corrigerende en preventieve maatregelen, die bijvoorbeeld verband houden met elektriciteit, chemicaliën, bewegende delen van machines, laden en lossen van gevaarlijke producten of ergonomie. Elke werknemer moet de nodige voorzorgsmaatregelen nemen om een ongeval, verwonding of onveilige situatie te voorkomen door onveilige of ongezonde situaties te melden en stappen te ondernemen om ze onmiddellijk te corrigeren. EHS-managers op site-niveau geven veiligheidsopleidingen aan alle werknemers en aannemers. Nieuwe werknemers, uitzendkrachten en stagiairs krijgen een EHS-opleiding tijdens de eerste fase van hun dienstverband. Andere elementen van het EHS- beheersysteem zijn: periodieke opleiding in noodsituaties, controle van elektriciteitsrisico's, werkvergunningen voor onderaannemers, arbeidshygiëne, omgevingsmetingen (lawaai, stof, bliksem, VOS). Ongevallen die in 2021 verwondingen veroorzaakten, waren ongevallen in verband met zaagsnijwonden, ongevallen met vorkheftrucks en ongevallen als gevolg van uitglijden. Er zijn in 2021 verschillende acties ondernomen en dat zal ook in 2022 gebeuren om die gevaren weg te werken en de risico's tot een minimum te beperken: aanpassing en vervanging van machines, opleiding van operatoren en uitzendkrachten, specifieke monitoring, een bewustmakingscampagne, veiligheidslichten op vorkheftrucks en een project voor het automatisch afremmen van vorkheftrucks. Naast onze algemene ambitie van nul ongevallen, heeft elke site specifieke doelstellingen in verband met de frequentie en de ernstgraad. Ook in 2021 kreeg de Groep te maken met de COVID-19 pandemie. De nadruk lag daarbij op de bescherming van de gezondheid en het welzijn van onze werknemers en “Ook in 2021 kreeg de Groep te maken met de COVID-19 pandemie. De nadruk lag daarbij op de bescherming van de gezondheid en het welzijn van onze werknemers en de preventie van uitbraken in onze productiefaciliteiten.” 119 Duurzaamheid de preventie van uitbraken in onze productiefaciliteiten. Dankzij een snelle en strikte managementaanpak en een groot aantal verplichte preventieve regels en maatregelen konden onze medewerkers veilig blijven werken, zowel thuis als op hun werkplek. Diversiteit 2021 2020 Percentage werknemers per geslacht Vrouwen 14% 16% Mannen 86% 84% Percentage werknemers per leeftijdsgroep Jonger dan 30 jaar 22% - 30-50 jaar 58% - Ouder dan 50 jaar 20% - Wij respecteren culturele verschillen. Wij geloven dat diversiteit van mensen en ideeën de Groep een zakelijk voordeel oplevert. Een inclusieve werkplek biedt ook volledige toegang tot de arbeidsmarkt. Wij waarderen en respecteren het unieke karakter en de bijdrage van ieder mens. Elkaar met waardigheid, respect en eerlijkheid behandelen is de basis van goed zaken doen. Discriminatie van werknemers of personen met wie wij zaken doen op grond van leeftijd, ras, huidskleur, godsdienst, geslacht, handicap, nationale afkomst of seksuele geaardheid is niet toegestaan. De aanwerving, beloning, toepassing van arbeidsvoorwaarden opleiding, promotie en loopbaanontwikkeling van onze medewerkers zijn uitsluitend gebaseerd op beroepskwalificaties. Wij hanteren een nultolerantiebeleid tegen discriminatie en intimidatie. Vandaag kunnen werknemers in vertrouwen een overtreding van de gedragscode te melden via een interne procedure. In 2022 is de interne klokkenluidersprocedure verbeterd via een online tool. Elk voorval wordt onderzocht en er wordt voorzien in een herstelprocedure, indien van toepassing. Onze ambitie is om de diversiteit te vergroten op het vlak van leeftijd (d.w.z. dat medewerkers in alle leeftijdscategorieën vertegenwoordigd zijn), geslacht en nationaliteit. Wij investeren ook in de inclusie van ons diverse personeelsbestand, bijvoorbeeld door taal- en cultuurtrainingen aan te bieden. Opmerking over beschikbaarheid van gegevens: wij houden het aantal nationaliteiten op groepsniveau niet bij. Jaarverslag 2021120 Verslag van de raad van bestuur “Bij Deceuninck, voel ik dat ik altijd mezelf kan zijn. Het magazijn is een plaats waar gewerkt moet worden, maar ook een plaats waar we kunnen lachen.” Axeli Vancraynest Magazijnmedewerker onderhoud Deceuninck België 121 Duurzaamheid Jaarverslag 2021122 Verslag van de raad van bestuur Het is een strategische prioriteit van de Groep om werknemers geëngageerd en verbonden te houden met ons bedrijf en met elkaar. Wij zijn ons ervan bewust dat een goede betrokkenheid van de werknemers bij de onderneming bijdraagt tot een goede werkcultuur, vermindering van het personeelsverloop, verhoging van de productiviteit en betere relaties met de stakeholders. Een medewerkersenquête is een middel om de tevredenheid van de medewerkers te meten en te monitoren en waar nodig gerichte actie te ondernemen. In 2021 hebben we niet in elke regio binnen elk onderdeel van de Groep een enquête georganiseerd. Wij streven er echter naar om vanaf 2022 de frequentie van de personeelsenquêtes op te voeren. Betrokkenheid omvat informatie-uitwisseling en onderhandelingen met vakbonden. 31% van onze werknemers wereldwijd wordt vertegenwoordigd door onafhankelijke vakbondsvertegenwoordigingen of collectieve arbeidsovereenkomsten, deze werknemers bevinden zich in Europa. In Turkije worden regelmatig vergaderingen gehouden met de werknemers, in het bijzonder met de vertegenwoordigers van de arbeiders, om diverse kwesties te bespreken en er oplossingen voor te vinden. Wanneer werknemers of hun naaste familieleden uitzonderlijke, ernstige economische en/ of gezondheidsproblemen ondervinden, steunen wij hen door de nodige bijstand te verlenen. In België organiseerden we midden 2021 een personeelsenquête, waardoor we op de hoogte waren van de impact van COVID-19 op het engagement van de werknemers. De belangrijkste conclusies waren dat we gemiddeld genomen in lijn met de benchmark van andere bedrijven presteren, dat onze werknemers veel variatie in hun werk hebben en zich zeker voelen over hun baan, we de interne communicatie moeten verbeteren en rekening moeten houden met de werklast. _ 123 Duurzaamheid Ambitie Wij begrijpen dat wij een impact hebben op het milieu waarin wij werken. Onze planeet geeft ons voedsel, frisse lucht, zuiver water, enz., maar de druk op de natuurlijke hulpbronnen heeft een negatieve impact. De wereld blijft kampen met toenemende concentraties broeikasgassen, extreme weersomstandigheden, een stijgend zeeniveau en het storten van afval. Aangezien wij de klimaatverandering beïnvloeden via onze activiteiten en producten, en de klimaatverandering invloed kan hebben op onze bedrijfscontinuïteit, hebben wij de verantwoordelijkheid om de milieu-impact van onze activiteiten tot een minimum te beperken. Historisch gezien lag onze focus vooral op het ontwerpen van en het ontwikkelen van innovatieve producten met hoge isolatiewaarden, om energieverlies te beperken en onze koolstofvoetafdruk in de gebruiksfase te beperken, in combinatie met belangrijke investeringen in recyclage. In de komende maanden en jaren zullen we deze focus combineren met een strategie voor koolstofreductie gekoppeld aan de productieprocessen (energie-efficiëntie en hernieuwbare energie) en de bevoorrading van grondstoffen. We versnellen de weg naar een circulaire markt voor onze bouwproducten, door zorgvuldig om te gaan met hoe we materialen betrekken, hoe we producten 2.5.4 Milieu ontwerpen, hoe we produceren, hoe we onze producten aan onze klanten leveren en hoe - en hoeveel - ze worden gerecycleerd aan het eind van hun lange levensduur. Wij zijn actief op markten met verschillende strenge en evoluerende milieueisen. De samenstelling en opslag van gevaarlijke industriële materialen houdt een milieurisico in, vooral omdat milieuwetgeving en -regelgeving in de loop van de tijd veranderen. Niet-naleving van bestaande of toekomstige milieuwetgeving en -regelgeving kan leiden tot strafrechtelijke of administratieve strafrechtelijke of administratieve sancties, die een wezenlijk nadelig effect kunnen hebben op onze financiële resultaten en activiteiten. Resultaten en doelstellingen Onze recyclageactiviteiten 2021 2020 2019 Gewicht van verwerkt afval (in ton) 23.500 22.000 20.000 Gewicht van gerecycleerd PVC (in ton) 17.400 14.000 12.000 Jaarverslag 2021124 Verslag van de raad van bestuur We investeren in het verankeren van de principes van een circulaire economie als de hartslag van al onze activiteiten, door middel van geavanceerde recyclagetechnologieën of aanvullende inzamelsystemen. Ons leiderschap in de sector op het gebied van circulaire economie blijkt duidelijk uit de investering in de ultramoderne recyclagefabriek in Diksmuide (België). Centraal gelegen in Europa, leveren wij gerecycleerd PVC aan onze extrusiefabrieken met de laagst mogelijke transportimpact. Het recycleren van post-industriële materialen van onze eigen productiefaciliteiten en klanten is wat we sinds 2012 doen. Al onze fabrieken vermalen hun schroot zoveel mogelijk ter plaatse en hergebruiken het op de productiesite. Op die manier vermijden we transport naar Diksmuide of andere lokale recycleerders. Een circulaire economie gaat verder dan recycleren van industrieel afval en sluit de kringloop van PVC-profielen na consumptie, afkomstig van sloop- of renovatiewerken. Door het aandeel post-consumer PVC te verhogen, streeft Deceuninck naar een verdere toename van de recyclagevolumes. • Wij verwachten dat de instroom van PVC de komende jaren aanzienlijk zal toenemen, omdat de EU Green Deal leidt tot meer renovatieprojecten waardoor meer PVC-materialen beschikbaar komen voor recyclage. Wij dragen direct bij aan het voorkomen dat dit PVC naar verbranding of stort gaat. • We zetten onze strategie van samenwerking met partners, zoals afvalverwerkingsbedrijven, containerparken, sloopbedrijven, raamfabrikanten, voort. We zijn voortdurend op zoek naar nieuwe strategische partnerschappen om de instroom te verzekeren. • De hoogtechnologische volledig geautomatiseerde lijn maakt een optimale sortering van de materialen mogelijk en kan op die manier oude PVC profielen verwerken met een superieure efficiëntie en kwaliteit. Kwaliteit is een belangrijke vereiste om de post- consumer materialen 1 op 1 te kunnen gebruiken in de productie van nieuwe profielen. Wij beseffen dat onze recyclageactiviteiten een impact hebben op het milieu, hoewel de positieve impact veel groter is dan de negatieve impact. Onze recyclagefabriek maakt volledig deel uit van onze koolstofreductiestrategie. “Onze visie op circulariteit: we ontwerpen producten die 100% recycleerbaar zijn, we recycleren in een gesloten kringloopsysteem met een superieure eciëntie en we produceren duurzame, onderhoudsarme producten met minder nieuw materiaal.” 125 Duurzaamheid Onze recyclageactiviteiten worden onafhankelijk geauditeerd door EuCertPlast. Deze certificering is gericht op milieuvriendelijke recyclageprocessen voor kunststoffen. Als zodanig bijdragen aan de Europese recyclagedoelstellingen Recovinyl en Vinyl Plus 2030. Voor het afval waarvoor we nog geen circulaire oplossing hebben gevonden, zetten we pilootprojecten op met universiteiten en andere partners om te onderzoeken hoe we die materiaalstromen kunnen valoriseren. Deceuninck heeft zich in 2020 met andere industriële partners en de Universiteit van Gent geëngageerd in het 'PoCoWaste'- project om het afval van het recyclageproces verder te verminderen en aanzienlijke volumes te upcyclen en te hergebruiken als nieuwe grondstof voor PVC- toepassingen. De Groep recycleerde in 2021 23.500 ton post- industrieel en post-consumer hard PVC-afval, wat resulteerde in 17.400 ton hoogwaardige grondstof die we één op één gebruiken in onze productiefaciliteiten. Helaas hebben we onze ambitieuze doelstelling van 30.000 ton input van gerecycleerd materiaal in 2021 niet gehaald. Investeringen in extra capaciteit waren gepland om operationeel te worden in de loop van het jaar operationeel te zijn, maar door de wereldwijde crisis in de toeleveringsketen, waardoor de doorlooptijden voor machines opliepen, konden we de capaciteit niet zoals gepland verhogen. In 2022 zullen we blijven investeren in onze recyclageactiviteiten om te komen tot een capaciteit van 27.750 ton per jaar, waardoor wij een van de grootste u-PVC-recycleerders van West-Europa zijn. Wij hebben er alle vertrouwen in dat wij deze doelstelling in 2022 zullen halen als er geen grote verstoringen plaatsvinden. De voortdurende focus op de bestaande afvalfracties zal resulteren in een groeiend rendement, waardoor we meer gerecycleerde grondstof kunnen verwerken met dezelfde instroom. Het gebruik van gerecycleerd materiaal in 2021 stond voor een vermindering van de CO-uitstoot met 32.500 ton, wat gelijkstaat met de jaarlijkse CO-uitstoot van 4.400 Europeanen. _ 126 Jaarverslag 2021 Verslag van de raad van bestuur 17.400 ton Gebruik van gerecy- cleerd PVC in de productie in 2021 127 vermeden = jaarlijkse CO- uitstoot van 4.400 Europeanen 32.500 tCOe Jaarverslag 2021128 Verslag van de raad van bestuur Productontwerp dat 100% recycleerbaar is, is een van de belangrijkste principes van onze verbintenis tot een circulaire economie. PVC is een waardevol materiaal dat tot 10 keer gerecycleerd kan worden zonder zijn mechanische eigenschappen te verliezen. In gebruik voor ongeveer 35 jaar heeft het een potentiële levenscyclus van maximaal 350 jaar. In het ontwerpproces van onze nieuwe raamsystemen is het gebruik van gerecycleerde materialen een van de belangrijkste ontwerpcriteria die door onze R&D-teams worden gehanteerd. Onze ontwerpteams passen de Design for Recycling- richtlijnen toe van EPPA, de Europese sectorvereniging van leveranciers van PVC-raamsystemen. De richtlijnen werden in 2021 geactualiseerd met de bedoeling ze in een later stadium om te zetten in een Europese norm. De kwaliteit van het gerecycleerde materiaal om de kwaliteit van het eindproduct te garanderen is van het grootste belang. Daarom investeren wij in volledig geautomatiseerde recyclageprocessen die andere afvalstromen uit de PVC-fractie halen. Onze recyclageactiviteiten aangevuld met investeringen in co- extrusie productielijnen die nieuw en gerecycleerd PVC combineren bij de vervaardiging van onze producten. Alle gerecycleerde materialen die we gebruiken, voldoen aan de kwaliteitscertificaten van de aanvrager. In 2021 werd gemiddeld 14,9% gerecycleerd PVC- materiaal gebruikt in de productie. Berekend ten opzichte van het totaal gebruikte nieuwe materiaal, is dit een combinatie van afval na consumptie - voornamelijk afkomstig van onze eigen recyclagefabriek - en post- industrieel afval, deels afkomstig van onze eigen productie, deels van onze klanten. Deceuninck North America is gecertificeerd voor de gerecycleerde inhoud in raamfolies via het externe certificeringsbureau GreenCircle. Als dusdanig zijn wij de enige Noord-Amerikaanse leverancier van PVC- raamkozijnen. Onze GreenCircle productcertificering dekt claims voor gerecycleerde inhoud, in overeenstemming met de Amerikaanse criteria voor gerecycleerde inhoud van bouwproducten. Ontwerp en lifecycle management van onze producten 2021 2020 2019 Aandeel recycleerbare producten 100% 100% 100% Percentage gerecycleerde PVC gebruikt in productie 14,9% 13,3% 10,6% “Productontwerp dat 100% recycleerbaar is, is een van de belangrijkste principes van onze verbintenis tot een circulaire economie” 129 Duurzaamheid Het Elegant-assortiment voor ramen en deuren bevat een hoog gehalte aan gerecycleerd materiaal, tussen 15% en 30%. Phoenix is de nieuwste toevoeging aan het Elegant productassortiment, dat sinds januari 2022 verkrijgbaar is in de BENELUX. Phoenix raam- en deurprofielen bestaan uit 100% gerecycleerd materiaal - tot nu toe onze sterkste prestatie op het gebied van circulaire producten. De Phoenix-reeks scoort even hoog op vormvastheid, weerstand en thermische isolatiewaarden als onze andere profielen. Het minimalistische 'Infinity' ontwerp uit de ramenreeks Elegant werd gekozen voor het ontwerp van de Phoenix-reeks. Dit zorgt voor een eigentijdse uitstraling van de ronde raam- en deurprofielen. Overzicht van de verschillende materialen gebruikt in productie Grondstoen (in ton) PVC-hars 200.000 Calciumcarbonaat 23.000 Eect modicator 7.000 Titaandioxide 7.000 Decoratiefolie 2.000 Versterkingsmaterialen (in ton) Staal 21.000 Glasvezel 1.000 Staaldraad 600 “De Phoenix-reeks maakt optimaal gebruik van terugwinning en recyclage, en vertegenwoordigt zo de wedergeboorte van oude materialen. Zoals een feniks die uit zijn eigen as herrijst, verwerken wij oude ramen en deuren in nieuwe, 100% gerecycleerde proelen.” Jaarverslag 2021130 Verslag van de raad van bestuur PVC-bouwproducten zijn licht van gewicht, vergen weinig onderhoud en bieden superieure isolatie. Onze PVC-producten besparen energie en verminderen de CO-uitstoot van gebouwen. Studies 2 tonen aan dat 40% van de fossiele brandstoffen in Europa wordt gebruikt voor het verwarmen van gebouwen, wat goed is voor 36% van de energiegerelateerde uitstoot van broeikasgassen. Het is de missie van de Groep om het energie- en koolstofaandeel van het verwarmen of koelen van gebouwen te verminderen. Wij werken voortdurend aan de ontwikkeling van PVC- en composietproducten die de energie die via ramen en muren uit gebouwen ontsnapt, helpen verminderen. PVC en PVC-composietproducten zijn de meest economische oplossing voor isolatie. Het gebruik van nieuwe PVC-ramen halveert minstens het energieverbruik 3 , ervan uitgaande dat een 30 jaar oud raam wordt vervangen waardoor het huis voldoet aan de passiefhuisnormen. Nationale bouwvoorschriften voeren geleidelijk strengere isolatie- en ventilatiedoelstellingen in om te voldoen aan de isolatiewetgeving, bijvoorbeeld de richtlijn betreffende de energieprestatie van gebouwen in de EU die energieprestatiecertificaten (EPC's) voor gebouwen invoert en voorschriften die ervoor moeten zorgen dat vanaf het einde van het decennium alleen nog bijna- energieneutrale gebouwen (NZEB's) worden gebouwd. Wij ontwerpen producten met optimale isolatiewaarden. Onze ontwerpteams innoveren voortdurend op het gebied van bouwproducten met verbeterde energieprestaties bij een nog lager gewicht. De thermische eigenschappen van ramen en deuren worden berekend aan de hand van parameters voor de warmtetransmissie van het PVC-kader (Uf) en de beglazing (Ug). Voor ons, als systeemeigenaar, is de kritische parameter de Uf, die wordt bepaald tijdens de ontwerpfase. Op basis hiervan hebben we verschillende Passiefhuis Componenten Certificaties: in de EU voor de Zendow#neo, Elegant Infinity en Elegant ThermoFibra Infinity systemen (klimaatzone warm). Deceuninck Turkije ontving de eerste Passief Huis Component Certificering voor PVC ramen in Turkije met de Winsa-Revotech raamreeks van het Duitse “Passiv Haus Institut”. Milieugebonden productverklaringen (EPD's) bevatten de resultaten van een levenscyclusanalyse (LCA) die op een product is uitgevoerd om de milieueffecten ervan te kwantificeren. EPD's worden opgesteld volgens strikte 131 Duurzaamheid regels die door de EPD Programme Operators zijn vastgelegd. De EPD's die EPPA (European Trade Association of PVC Window System Suppliers) publiceerde voor PVC ramen met dubbele beglazing en PVC ramen met driedubbele beglazing, vatten de milieu-impact samen van PVC raamprofielsystemen die beschikbaar zijn op de EU-markt. Deceuninck neemt deel aan de werkgroep die momenteel de EPD's herziet die zullen voldoen aan ISO 14025 en EN 15804+A2. De EPD's zullen in de eerste helft van 2022 worden gepubliceerd. Wij leggen momenteel de laatste hand aan de EPD's voor de Franse markt en er is ook een begin gemaakt met het bijwerken van de EPD's voor het massieve Twinson-terrasprofiel. De opstelling van een EPD voor het volledige Twinson-productgamma (terras en bekledingen) is gepland in 2022. In 2021 heeft Deceuninck zijn VinylPlus productlabel vernieuwd. Het vrijwillige label is het duurzaamheidskeur- merk voor PVC bouw- en constructieprofielen. Het werd in het leven geroepen door VinylPlus, BRE en Natural Step en is in het leven geroepen om het voor klanten en markten gemakkelijker te maken te kiezen voor de meest duurzame, hoogwaardige PVC-producten. De externe audit certificeert het beleid, de processen, de producten en de prestaties op de volgende criteria: • Verantwoordelijke bevoorrading - traceerbaarheid van grondstoffen • Gecontroleerd kringloopbeheer - afvalvermindering en meer gebruik van gerecycleerd materiaal • Uitstoot van organische chloorverbindingen - PVC afkomstig van ECVM-gecertificeerde leveranciers • Duurzaam gebruik van additieven - cadmium- en loodvrije producten, gebruikte additieven dragen bij tot een kleinere ecologische voetafdruk • Energie- en klimaatstabiliteit - verbetering van de energie-efficiëntie en gebruik van hernieuwbare energiebronnen boven de nationale wettelijke vereisten Het VinylPlus label is van toepassing op onze productassortimenten Elegant, Elegant Thermofibra, Zendow, Zendow#neo en Twinson in Europa. Het label geeft aan dat onze producten en processen voldoen aan de hoogste kwaliteits-, prestatie- en duurzaamheidsnormen. 2 Europese Commissie: Een renovatiegolf voor Europa - onze gebouwen groener maken, jobs creëren, levens verbeteren (2020) 3 QKE/EPPA Milieuproductverklaring ((2017) 132 Jaarverslag 2021 Verslag van de raad van bestuur energie consumptie 90% dan de productie van minder energie gebruikt tot P V C r e c y c l e r e n 133 PVC PVC gerecy- cleerd nieuw 90% minder energie 2 ton CO-emissie vermeden per ton gerecycleerd PVC gebruikt tot P V C r e c y c l e r e n Jaarverslag 2021134 Verslag van de raad van bestuur In het kader van ons streven naar duurzaamheid en beperking van de klimaatverandering streven wij naar voortdurende verbetering van de milieuprestaties van onze activiteiten, waarbij efficiënt gebruik van energie en hernieuwbare energie een sleutelrol spelen. Energie- efficiënte productieprocessen en het aankopen en produceren van hernieuwbare energie hebben een directe impact op de koolstofvoetafdruk. Het is ook een kans om de productieprocessen te optimaliseren en de energiekosten te verlagen. Het energieverbruik wordt in alle vestigingen continu gecontroleerd. De grotere bijdragers worden er bovendien toe aangemoedigd energie- efficiëntieprojecten te ontwikkelen. Dit is logischerwijze het geval voor onze extrusiefabrieken, die door hun productiekenmerken het hoogste elektriciteitsverbruik voor hun rekening nemen. In 2021 werden verschillende energie-efficiëntieprojecten uitgevoerd: vernieuwing van pompen en motoren, isolatie van gebouwen, herverlichting met LED's, energiebesparing door waterkoeling, enz. We zijn ook begonnen met een meer systematische energie-analyse van de energie- efficiëntie op groepsniveau op basis van de opsporing van energiestromen en de evaluatie van het potentieel aan energie efficiëntie, gericht op energieverbruikende apparatuur (extrusiesystemen, spuitgietmachines, lamineermachines, mengen van compounds, verwarming, koeling en persluchtvoorziening), vorkheftrucks en verlichting in productie en opslag. Onze productiefaciliteit in Bogen is ISO 50001 gecertificeerd. Het energiemanagementsysteem specificeert de eisen voor het opzetten, implementeren, “In 2021 zijn we begonnen met een meer systematische analyse van de energie-eciëntie gebaseerd op het opsporen van energiestromen en evaluatie van het potentieel van energie-eciëntie.” Energiebeheer 2021 2020 2019 Totaal elektriciteits- verbruik (MWh) 186.386 173.413 169.619 Totaal aardgas- verbruik (MWh) 94.074 87.626 82.210 Totaal stookolie- verbruik (MWh) 5.580 4.170 7.461 Totaal energie- verbruik (MWh) 286.041 265.209 259.303 Energie-intensiteit (MWh/ton) 1,25 1,28 1,32 Percentage van elektriciteitsverbruik uit hernieuwbare bronnen 16% 17% 16% 135 Duurzaamheid onderhouden en verbeteren van een ervan. Onze productiesites in België, Turkije en het Verenigd Koninkrijk zijn ISO 14001 gecertificeerd. De Plan-Do- Check-Act aanpak van ISO 14001 resulteert in een continue verbetering van de milieuprestaties op basis van procedures en instructies. De twee Belgische vestigingen maken deel uit van het energie-efficiëntieconvenant "EBO". Het aandeel van hernieuwbare energiebronnen in de energiemix is voornamelijk toe te schrijven aan het trigeneratie-energiesysteem (warmtekrachtkoppeling) in een van de Turkse fabrieken. 1% van het totale verbruik wordt geproduceerd door fotovoltaïsche panelen, geplaatst op onze fabrieken in België, Turkije en Duitsland. Wij zijn van plan om actief te streven naar een verhoging van het aandeel van hernieuwbare energiebronnen in onze ingekochte energiemix in de komende jaren. Wij zullen dit doen door te beginnen met het aankopen van hernieuwbare energie via hernieuwbare energiecertificaten (REC) en door onze eigen productie van hernieuwbare energie op te voeren. Vanaf 2022 zal de verhoogde focus op energie-efficiëntie leiden tot een daling van het energieverbruik per verwerkte kg en een verschuiving van het gebruik van aardgas en stookolie naar (groene) elektriciteit Waterbeheer 2021 2020 2019 Totaal waterverbruik (m) 230.514 216.927 239.426 Waterintensiteit: totaal waterverbruik/productie volume (m/ton) 1,01 1,05 1,15 Totaal waterverbruik per subcategorie (m) Regenwater 17.684 - - Grondwater en oppervlaktewater 30.140 - - Drinkwater 182.690 - - Verantwoord waterbeheer is een ander aspect van onze inspanningen om onze productieprocessen milieuvriendelijker te maken. Water wordt een waardevoller goed als gevolg van het fysieke effect van klimaatverandering en overmatig gebruik. Water is een inherent onderdeel van extrusieprocessen, omdat het wordt gebruikt om het PVC-materiaal na de extrusie af te koelen. Daarom moeten we het op een verantwoorde manier gebruiken, vooral in regio's met watertekort. We volgen ons waterverbruik op, nemen maatregelen om het waterverbruik te verminderen door te investeren in filtratiesystemen en hergebruik van water, vermijden Jaarverslag 2021136 Verslag van de raad van bestuur In lijn met onze toewijding aan een circulaire economie, is een effectief afvalbeheer in onze activiteiten een belangrijke prioriteit voor Deceuninck. Het verminderen van afvalstromen is niet alleen goed voor het milieu, maar ook voor het bedrijfsleven, aangezien er minder grondstoffen nodig zijn om te produceren. We hebben een afvalbeheerbeleid en processen waarmee we afvalstromen monitoren en beoordelen, de afvalvolumes tot een minimum te beperken en ernaar te streven de kringloop te sluiten voor de resterende afvalfracties die afkomstig zijn van onze productieprocessen. De hiërarchie van het afvalbeheer hiërarchie, die centraal staat in onze benadering van afvalbeheer, geeft voorrang aan afvalpreventie, gevolgd door terugwinningsactiviteiten die ervoor zorgen dat afval niet naar de stortplaats gaat: • We gaan na of we de afvalstroom kunnen verminderen of elimineren. • We richten ons op het hergebruik van afvalstromen als grondstof in onze eigen productie. • We verwerken het bij een derde partij op de meest milieuneutrale manier, dat wil zeggen in volgorde van prioriteit: recyclage / verbranding met energieterugwinning / verbranding zonder energieterugwinning. Afvalbeheer 2021 2020 2019 Totale hoeveelheid afval (kg) 14.136.121 14.545.714 13.044.574 Afvalintensiteit 61,7 70,3 63,1 het gebruik van drinkwater en maximaliseren het gebruik van regenwater. We nemen ook preventieve waterbehandelingsmaatregelen tegen bodem- en grondwaterverontreiniging. In de recyclagefabriek in Diksmuide werd in 2021 geïnvesteerd in een regenwaterput en een waterzuiveringsinstallatie om het proceswater opnieuw te kunnen gebruiken in het recyclageproces. Dit heeft geleid tot 40% minder drinkwatergebruik in 2021 in de fabriek. In het verlengde van onze duurzaamheidsstrategie zullen wij de komende jaren de managementaanpak van de organisatie inzake verantwoord watergebruik intensiveren, met name hergebruik van afvalwater in extrusieprocessen, gericht op de fabrieken in waterstressgebieden. 137 Duurzaamheid van door recyclage 2,3 miljoen oude ramen redden storting of verbranding Onze ambitie: gerecycleerd • We vermijden en elimineren het storten van afval. In 2021 werden verschillende projecten opgestart om afvalstromen te vermijden en te hergebruiken. Zo zijn bijvoorbeeld bepaalde verpakkingsmaterialen van de pallets verwijderd. Deceuninck neemt deel aan het vrijwillige initiatief Operation Clean Sweep waarbij we ons ertoe verbinden om harskorrel-, vlokken- en poederverlies te voorkomen. Onze inzet voor afvalbeheer wordt in 2022 voortgezet. Er zitten verschillende projecten in de pijplijn in lijn met de hierboven vermelde afvalhiërarchie. Wij blijven ons richten op het hergebruik van grondstoffen ter plaatse, wij zullen de afvalverwerkingsmethoden bij de afvalverwerkers waarmee wij samenwerken actief controleren en evalueren en wij blijven ons inspannen om het verpakkingsmateriaal te verminderen. _ Jaarverslag 2021138 Verslag van de raad van bestuur In het verlengde van onze in het jaarverslag 2020 geformuleerde ambitie hebben wij de koolstofvoetafdruk van de Groep in 2021 berekend. De resultaten zijn inzichtelijk gebleken voor de analyse van waar onze directe en indirecte impact, gelinkt aan de activiteiten en de toeleveringsketen, ligt. De gerapporteerde broeikasgasemissies zijn koolstofdioxide (CO) en fluorkoolwaterstoffen (HFK's). Om hun invloed op de klimaatverandering te berekenen, worden de broeikasgasemissies omgerekend naar CO- equivalent met behulp van het aardopwarmingsvermogen, volgens de Corporate Accounting and Reporting Standard van het Greenhouse Gas Protocol. Het zal geen verbazing wekken dat de impact van de indirecte emissies in de toeleveringsketen zeer groot is, aangezien er twee belangrijke grondstoffen nodig zijn om PVC (polyvinylchloride) te vervaardigen: chloor en ethyleen. De ethyleen is voornamelijk afkomstig van niet- hernieuwbare fossiele brandstoffen, hetzij ruwe olie hetzij aardgas (en ook schaliegas). Hoewel PVC wereldwijd minder dan 1% van de verbruikte fossiele brandstoffen gebruikt, heeft het een grote invloed op onze totale koolstofuitstoot. Grondstoffen (Scope 3) dragen bij tot 88% van onze totale koolstofvoetafdruk, waarvan 71% te wijten is aan nieuw PVC-hars. De tweede grootste bijdrage komt van het energieverbruik in onze activiteiten (11%), Scope 1 en 2 emissies samen. Het gebruik van elektriciteit neemt het grootste aandeel voor zijn rekening (9%), gevolgd door het gebruik van aardgas (2%). Andere bijdragen aan het energieverbruik zijn stookolie. De energiebehoeften zijn toegenomen als gevolg van de toegenomen productie. Koolstofbeheer 2021 2020 2019 tCOe uitstoot Werkingssfeer 1 20.887 19.875 19.148 tCOe uitstoot Werkingssfeer2 (op basis van locatie) 55.602 53.155 54.679 tCOe uitstoot Werkingssfeer2 (marktgebaseerd) 54.659 52.720 54.146 tCOe uuitstoot Werkingssfeer 3 570.418 510.072 470.903 Totale uitstoot tCOe 645.964 582.668 544.197 Koolstofuitstoot intensiteit Werkingssfeer1 & 2 2,82 2,82 2,76 CDP score D - - 139 Duurzaamheid Logistiek (6%) is de derde belangrijke bron van CO- emissies, grotendeels beïnvloed door wegvervoer en in mindere mate door zeetransport. Bedrijfsauto's, woon-werkverkeer en dienstreizen vertegenwoordigen samen < 1% van onze impact op het klimaat. Hetzelfde geldt voor afval, met de volgende verdeling (van hoog naar laag): kunststoffen, reststoffen, metalen, hout. De schommelingen per site weerspiegelen rechtstreeks de hoeveelheden verwerkte grondstoffen. Monroe (VS) en onze 2 Turkse fabrieken zijn de fabrieken met de grootste impact op het klimaat, samen goed voor 50% van onze totale voetafdruk. De emissies zijn tussen 2021 en 2020 met 11% gestegen en tussen 2019 en 2020 met 4%. Deze stijgingen houden verband met de toename van de verwerkte grondstoffen. De productie en aanverwante activiteiten zijn in 2020 en veel minder in 2021 beïnvloed door COVID-19. De stijging van de koolstofemissies is vooral hoog in de Scope 3-emissies. CDP is een internationale non-profitorganisatie die een wereldwijd systeem beheert waarmee bedrijven, steden, staten en regio's hun milieu-impact kunnen meten en beheren en gescoord kunnen worden. De Groep nam in 2021 voor het eerst deel aan het CDP-ratingsysteem en kreeg een D-score. Wij zijn van plan onze score jaar na jaar te verbeteren door een gerichte aanpak te ontwikkelen voor de kernelementen doelstellingen, strategie, bestuur en risico's. De Groep heeft zich verbonden tot het vaststellen van emissiereductiedoelstellingen op korte en lange termijn in overeenstemming met het op wetenschap gebaseerde net-nul van het Science Based Targets-initiatief (SBTi) en bereidt zich voor op het indienen van doelstellingen ter validering in 2022. Onze ambitie is om tegen 2030 de koolstofemissies in Scope 1 & 2 met minstens 42% te verminderen en in Scope 3 met 25%, in vergelijking met het referentiejaar 2021. Tegen 2050 streven we naar een algemene vermindering van de koolstofemissies met 90% ten opzichte van ons referentiejaar. Het plan om de koolstofemissies te verminderen omvat investeringen in energie-efficiëntie van de infrastructuur en de operationele uitrusting, elektrificatie en hernieuwbare energiebronnen en -productie. Doelstellingen voor Scope 3-emissies zullen in 2022 worden ontwikkeld, gekoppeld aan samenwerking met leveranciers om PVC op biologische basis te leveren, het opvoeren van onze eigen recyclage-inspanningen en efficiëntieverbeteringen in de logistiek. “Antwoorden op de oproep tot klimaatactie van de SBTi illustreert onze sterke betrokkenheid voor duurzaamheid. De op wetenschap gebaseerde doelstellingen bieden een kader om belangrijke bedrijfsbeslissingen te evalueren vanuit het oogpunt van klimaatmitigatie.” Jaarverslag 2021140 Verslag van de raad van bestuur 141 Duurzaamheid “Iedereen in dit bedrijf is een waardevolle aanwinst en krijgt echte kansen om te groeien en te leren, persoonlijk en als team. Ik ben ook erg trots om deel uit te maken van een bedrijf dat respect heeft voor het milieu en belangrijke acties onderneemt op het gebied van recyclage en duurzaamheid.” Jonathan Ortiz Country Manager Chili Deceuninck Chili Jaarverslag 2021142 Verslag van de raad van bestuur Ambitie Wij willen een betrouwbare partner zijn voor zowel onze klanten als onze leveranciers. Onze dagelijkse drijfveer is het produceren van voortreffelijke, innovatieve, duurzame en veilige raam-, deur- en bouwoplossingen, terwijl we een actieve rol spelen in de gemeenschappen waarin we actief zijn en daarbij de hoogste ethische normen hanteren en hetzelfde verwachten van onze zakenpartners. Onze activiteiten zijn onderhevig aan mogelijke aansprakelijkheidsrisico's in verband met onze producten en in verband met onze toeleveringsketen (schendingen van de mensenrechten, omkoping, corruptie). Elke daad van niet-naleving kan een negatieve impact hebben op de reputatie van het bedrijf, op de activiteiten en op de waarde van het aandeel. Wij hebben maatregelen genomen om enerzijds onze klanten te beschermen en anderzijds ervoor te zorgen dat niet alleen onze werknemers maar ook onze zakenpartners handelen in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving en met de hoogste normen inzake integriteit en ethische praktijken. 2.5.5 Maatschappij Resultaten en doelstellingen Veiligheid en gezondheid van de consument 2021 2020 2019 Aantal incidenten van niet-naleving van gezondheids- en veiligheidsregelgeving en vrijwillige labels 0 0 0 Het is van cruciaal belang voor de Groep om raam-, deur- en bouwoplossingen te vervaardigen die gedurende hun hele levensduur topkwaliteit garanderen. Gezondheid en veiligheid zijn essentiële kwaliteitselementen, wat betekent dat wij niet tolereren dat onze producten tijdens hun levensduur schade toebrengen aan de eindgebruikers. De producten moeten ontworpen, geproduceerd en onderhouden worden volgens de productnormen van de Groep en moeten voldoen aan de geldende voorschriften en contractuele verplichtingen. Afhankelijk van de productgroep hanteren wij verschillende kwaliteitsnormen en keurmerken als leidraad voor het ontwerp en de fabricage. De mogelijke gevolgen voor gezondheid en veiligheid zijn een punt van toenemende zorg, vooral in Europa, onder 143 Duurzaamheid Wij verstrekken vrijwillige kwaliteitslabels tegen de geldende normen voor al onze producten in onze bedrijfslabo's. De tests hebben betrekking op een reeks potentiële effecten, bijvoorbeeld weerbestendigheid en brandreactie, naleving van de REACH- en VOC- regelgeving, in alle fasen van de levenscyclus van het product en zijn gebaseerd op nationale kwaliteitsnormen, zoals ATG (België), KOMO (Nederland), NF-CSTB (Frankrijk), RAL (Duitsland). De beoordeling is pas geslaagd als het product aan elke eis voldoet en de testrapporten zijn goedgekeurd door externe certificatiepartners. Onze PVC-gevelbekledingsproducten in Europa zijn onderworpen aan CE markering. PVC-profielen zijn niet onderworpen aan CE-markering, in tegenstelling tot PVC-ramen en -deuren. De CE-markering van deze afgewerkte producten wordt verzorgd door de raamfabrikant, op basis van door Deceuninck geleverde rapporten. De CE-markering betekent dat producten die in de Europese Economische Ruimte worden verkocht, werden beoordeeld om te voldoen aan hoge eisen op het vlak van veiligheid, gezondheid en milieubescherming. Het omvat zeven basisvereisten: mechanische weerstand en stabiliteit, veiligheid bij brand, hygiëne, gezondheid en milieu (gevaarlijke stoffen, VOC, ...), veiligheid en toegankelijkheid in gebruik, bescherming tegen lawaai, energiebesparing en warmtebehoud, duurzaam gebruik van natuurlijke hulpbronnen. De veiligheid en prestaties van onze PVC-gevelbekledingsproducten worden officieel vermeld in een Prestatieverklaring, gepubliceerd op onze website en rechtstreeks beschikbaar voor de klanten. Deceuninck neemt deel aan de SCIP-databank, gelanceerd in 2021. Deze EU-databank, opgericht in het kader van de EU-kaderrichtlijn Afval, is bedoeld om consumenten te ondersteunen bij het maken van veiligere keuzes voor de artikelen die ze kopen en afvalbeheerders te ondersteunen bij het identificeren van producten die zeer zorgwekkende stoffen (Substances of Very High Concern - SVHC) bevatten wanneer die in een concentratie van meer dan 0,1 gewichtsprocent (g/g) op de EU-markt aanwezig zijn. De PVC-profielen die post- consumer gerecycleerd materiaal bevatten dat we in de EU op de markt brengen, kunnen worden geraadpleegd in de SCIP-database. Loodvrij-testrapporten voor virgin compound zijn beschikbaar voor elk product. In het kader van de “Gevolgen voor gezondheid en veiligheid zijn een gebied met groeiende aandacht - vooral in Europa, gedreven door evoluerende wetgeving.” invloed van de evoluerende Europese wetgeving. Wij werken mee aan dit beleidsvormingsproces door kennis en ervaring op de meest transparante manier te delen. Jaarverslag 2021144 Verslag van de raad van bestuur Europese REACH-wetgeving heeft de Europese Commissie een verbod voorgesteld op het gebruik van het zware metaal lood in PVC-producten met een voorwaardelijke afwijking voor gerecycleerd hard PVC. Samen met onze sectorvereniging EPPA volgen wij de besprekingen op Europees niveau op de voet. Het voorstel wordt momenteel besproken door het EU- Parlement, de volgende stappen zullen volgen in 2022. De elementen 'Verantwoord gebruik van additieven', 'Gezondheid en veiligheid' en 'Traceerbaarheid van materiaal in de toeleveringsketen' maken deel uit van het extern gecontroleerde VinylPlus-productlabel, dat in 2021 is vernieuwd (zie hierboven). Ethisch handelen 2021 2020 2019 Percentage nieuwe medewerkers (bedienden) die de e-learning over de Gedragscode heeft gevolgd 85% 79% 85% Aantal incidenten van niet-naleving 0 0 0 De Groep beschouwt respect voor bedrijfsethiek als een integraal onderdeel van duurzaam zakelijk gedrag. Onze reputatie en ons financieel succes hangen af van het gedrag van onze werknemers in de omgang met zakenpartners, bedrijfsmiddelen, informatie, enz. De Groep wil een stimulerende werkomgeving bevorderen waarin iedereen eerlijk wordt behandeld. De Groep legt de nadruk op respect, de noodzaak om de hoogste normen van professioneel gedrag toe te passen, veiligheid en beveiliging en de afwijzing van elke vorm van discriminatie. Het beleid en de procedures hiervoor zijn uiteengezet in ons Beleid inzake mensenrechten en onze Gedragscode voor werknemers. Om ervoor te zorgen dat al onze medewerkers de beginselen van de Gedragscode op dezelfde manier begrijpen, is in 2017 een e-learningprogramma gelanceerd. Het doel van het e-learningprogramma is om de belangrijkste beginselen en regels van de Gedragscode uit te leggen. Het behandelt onderwerpen als bestrijding van omkoping en corruptie, ethiek, gegevensbescherming, kwaliteit en duurzaamheid. Nieuwe medewerkers krijgen automatisch de e-learningtraining als onderdeel van het onboardingproces. De opleiding is momenteel alleen beschikbaar voor witte boorden. Door een technisch probleem is de opleiding nog niet uitgerold naar onze arbeiders. Wij zijn van plan om de opleiding in 2022 uit te breiden tot alle werknemers. 145 Duurzaamheid Ethisch gedrag in de toeleveringsketen 2021 2020 Aantal leveranciers die de gedragscode hebben ondertekend 49 18 Bescherming van persoonsgegevens 2021 2020 Aantal inbreuken op de beveiliging of verlies van gegevens gemeld 0 0 Aangezien we een productiebedrijf zijn, is de verwerking van persoonsgegevens niet de hoofdactiviteit van de Groep. In het belang van ons bedrijf, onze werknemers en onze zakenpartners verbindt de Groep zich er echter toe alles in het werk te stellen om persoonsgegevens te beschermen tegen ongeoorloofde gebruikers en werkt de Groep in overeenstemming met de toepasselijke regels en wetgeving. Niet-naleving daarvan kan leiden tot privacyclaims en reputatieverlies. Sinds de inwerkingtreding van de Algemene Verordening Gegevensbescherming heeft de Groep het nodige beleid en de nodige procedures ingevoerd en via zijn intranetopleidingen en bewustmakingscampagnes georganiseerd, die met name gericht zijn op de Wij verwachten van onze leveranciers dat zij dezelf- de ethische normen naleven als wij op het gebied van non-discriminatie, bestrijding van omkoping en corrup- tie en mensenrechten, met name in risicolanden. Dit is van fundamenteel belang voor onze toekomst op lange termijn en voor de reputatie van ons bedrijf De begin- selen, beleidslijnen en procedures zijn vastgelegd in de Gedragscode voor leveranciers en het mensenrechten- beleid. Daarin staan de verbintenissen die van leveranci- ers en onderaannemers worden verwacht op het vlak van ethiek, mensenrechten en respect voor het milieu. Alle leveranciers met wie wij samenwerken moeten zich houden aan de ILO-verklaringen over fundamentele principes en rechten op het werk, verantwoordelijkheid afdelingen Verkoop en Marketing en HR. In 2021 werden geen inbreuken op de privacy of het verlies van gegevens gemeld. Om fraude en corruptie te bestrijden, werd de lijst van geautoriseerde ondertekenaars (Authorized Signatories List - "ASL") herzien en in 2021 ingevoerd. Voor de goedkeuring en opvolging van uitgaven heeft de Groep een op workflow gebaseerd systeem voor het beheer van onkostennota's ingevoerd. Jaarverslag 2021146 Verslag van de raad van bestuur Als Groep die in meer dan 90 landen over de hele wereld actief is, zijn wij ervan overtuigd dat wij een rol te spelen hebben in de samenleving. Wij willen ervoor zorgen dat meer mensen kunnen deelnemen aan en profiteren van een welvarende samenleving, ongeacht hun achtergrond. Daarom steunen wij liefdadigheidsprojecten over de hele wereld, zowel grotere als kleinere, in de hoop een verschil te maken voor iedereen die erbij betrokken is. Naast de sponsoring in geld, steunen wij ook verschillende doelen in natura. Wij richten ons vooral op projecten op het gebied van onderwijs en gezondheid: • initiatieven op het gebied van gezondheidsonderzoek Bijdrage aan de maatschappij 2021 Projectondersteuning voor gezondheid en onderwijs: € 42.000 nemen voor het milieu, streven naar ethisch gedrag en maatregelen nemen om persoonlijke gegevens te beschermen. Onze Europese harsleveranciers moeten zich houden aan de vrijwillige verbintenissen van VinylPlus en moeten een beheersysteem voor milieu, gezondheid en veiligheid aanhouden. De locatie van de leveranciers is een criterium waarop de leverancier wordt bij de besluitvorming geëvalueerd. Onze ambitie is om in 2022-2023 te beginnen met de voorbereidingen voor het ontwikkelen van een due diligence systeem voor het identificeren, voorkomen en beperken van potentiële gevolgen voor mensenrechten en milieu in onze toeleveringsketen door het uitvoeren van een risico- en uitgavenanalyse. Momenteel richten wij ons erop onze nieuwe leveranciers de gedragscode voor leveranciers te laten ondertekenen als onderdeel van hun nieuwe contract. Dit is geïntegreerd in het inkoopproces. Bestaande leveranciers worden gescreend en in een eerste fase wordt de belangrijkste leveranciers in termen van uitgaven gevraagd de Gedragscode voor leveranciers te ondertekenen of ten minste aan te tonen dat zij hun eigen interne ethische normen en beleidslijnen hanteren. Uit een risicoscreening van onze leveranciers is gebleken dat de grote meerderheid van de leveranciers actief is in landen met een laag risico binnen de EU. 147 Duurzaamheid stellen wetenschappers in staat de preventie en kwaliteit van de gezondheidszorg te verbeteren. • Onderwijs helpt kinderen en jongeren groeien naar zelfstandigheid, opent kansen op de arbeidsmarkt, en is een sleutel tot het doorbreken van de vicieuze cirkel van armoede. Een selectie van projecten die we in 2021 hebben gesteund: Het Deceuninck C3 Compassion for Community and Causes-programma in de VS: sponsoring van Wreaths Across America, lokaal jeugdhonkbal, high school football .... YouthStart: YouthStart stimuleert het zelfvertrouwen van kansarme jongeren en biedt hen de mogelijkheid om hun ambities na te streven. Ze bieden een kwalitatieve opleiding en de nodige ondersteuning om een zelfstandig en zelfvoorzienend individu te worden. De Kouter Kids: De vereniging heeft als doel kinderen die in een moeilijke thuissituatie leven te ondersteunen in de breedste zin van het woord. De Kouter Kids probeert sport en cultuur toegankelijk te maken voor deze jongeren. Daarnaast krijgen zij op 18-jarige leeftijd hulp bij hun eerste zelfstandige stappen in de maatschappij (bijvoorbeeld door het sponsoren van het rijbewijsexamen). De verdere verbetering van de winstmarges blijft een prioriteit om verder te kunnen investeren in duurzame groei. Wereldwijde bevolkingsgroei en klimaatverandering hebben een invloed op de behoefte en het type duurzame woningen. Met onze investeringen in recyclage en de superieure thermische isolatie van onze producten, verwachten wij dat de bouwrenovatiegolf onze omzet in de komende jaren positief zal beïnvloeden. 01 02 03 04 05 148 Jaarverslag 2021 De verdere verbetering van de winstmarges blijft een prioriteit om verder te kunnen investeren in duurzame groei. Wereldwijde bevolkingsgroei en klimaatverandering hebben een invloed op de behoefte en het type duurzame woningen. Met onze investeringen in recyclage en de superieure thermische isolatie van onze producten, verwachten wij dat de bouwrenovatiegolf onze omzet in de komende jaren positief zal beïnvloeden. 149 150 Jaarverslag 2021 2.6 Financiële verslaggeving 2.6.1 Deceuninck geconsolideerd 2.6.2 Geconsolideerde jaarrekeningen en toelichtingen 2.6.3 Deceuninck NV 2.6.4 Verslag van de commissaris 2.6.5 Verklaring m.b.t. de informatie gegeven in dit jaarverslag 151 Jaarverslag 2021152 Verslag van de raad van bestuur Resultatenrekening De geconsolideerde omzet in 2021 steeg tot een nieuw record van € 838,1 miljoen, 30,5% hoger dan de € 642,2 miljoen in 2020. De aanhoudend sterke vraag vanuit de woningbouwmarkt in alle regio's, resulterend in hogere volumes, en prijsstijgingen om het effect van hogere grondstoffenkosten, inflatie en wisselkoersen te compenseren, waren de voornaamste drijfveren voor deze stijging. De Adj. EBITDA voor het jaar steeg tot € 97,7 miljoen (+13,6% vs 2020), wat het hoogste cijfer is in de geschiedenis van het bedrijf. Hogere verkoopvolumes zijn de belangrijkste drijfveer geweest voor dit recordcijfer. De Adj. EBITDA-marge daalde van 13,4% in 2020 tot 11,7% in 2021, wat nog steeds ruim hoger is dan in het verleden. De redenen voor deze marge-erosie zijn divers. Ten eerste is er de (onvermijdelijke) vertraging bij het doorrekenen van hogere grondstoffenprijzen in hogere verkoopprijzen van ongeveer drie maanden. Ten tweede hebben het tekort aan arbeidskrachten en onderbrekingen in de aanvoerketen geleid tot inefficiënties in productie en logistiek. Verder moet opgemerkt worden dat de Adj. EBITDA-marge in H2 2020 hoog was omwille van de uitzonderlijk lage prijzen van de grondstoffen aangekocht in Q2 2020 en vertaald in de resultaten van H2 2020. En tenslotte is het zo dat het doorrekenen van hogere inputkosten via hogere verkoopprijzen om de marge in absolute cijfers te beschermen een verwateringseffect heeft op de marge als percentage. De Adj. EBITDA-items (verschil tussen EBITDA en Adj. EBITDA) bedragen € 4,9 miljoen (vs € 0,6 miljoen in 2020) en omvatten vooral kosten gerelateerd aan de transitie naar het iCOR-platform. Het financieel resultaat verbeterde licht van € (15,4) miljoen in 2020 tot € (14,6) miljoen in 2021 dankzij de lagere financiële schuld die geleid heeft tot lagere interestkosten. Eénmalige wisselkoerswinsten in H1 2021 werden tenietgedaan door hogere indekkingskosten en wisselkoersverliezen door de scherpe devaluatie van de Turkse lira in november en december 2021. Ondanks een hoger resultaat voor belastingen (€ 39,7 miljoen, 30,1% hoger dan de € 30,5 miljoen in 2020) waren de winstbelastingen lager (€ 2,5 miljoen in 2021 vs € 4,9 miljoen in 2020) door de erkenning van bijkomende uitgestelde belastingvorderingen. De nettowinst steeg van € 25,6 miljoen in 2020 tot € 37,2 miljoen in 2021 (+45,4%). Bijgevolg steeg ook de winst per aandeel van € 0,18 tot € 0,25. De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering de uitkering van een dividend van € 0,06 per aandeel voorstellen (t.o.v. € 0,05 over het jaar 2020). Kasstroom en balans De netto financiële schuld steeg van € 55,5 miljoen eind 2020 tot € 61,9 miljoen eind 2021. De schuldgraad bleef Dit jaarverslag dient samen met de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck Groep, hierna de Groep genoemd, en de bijhorende Toelichtingen te worden gelezen. Deze geauditeerde geconsolideerde jaarrekening werd vastgesteld door de Raad van Bestuur op 22 februari 2022. 2021 Resultaten 2.6.1 Deceuninck geconsolideerd 153 Financiële verslaggeving Niet-financiële Informatie Onderzoek & Ontwikkeling (O&O) Gebeurtenissen na balansdatum Andere omstandigheden De niet-financiële informatie van de Groep wordt beschreven in de rubriek Duurzaamheid van dit jaarverslag. De onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten van de Groep worden beschreven in de rubriek Producten en Innovaties van dit jaarverslag. Hiervoor wordt verwezen naar Toelichting 26 in de geconsolideerde jaarrekening. Er zijn geen andere omstandigheden dan diegene opgenomen in de paragraaf met betrekking tot beheersing van het marktrisico, die op de toestand van de Groep een belangrijke invloed gehad hebben. echter onveranderd op 0,6x omdat de hogere financiële schuld gecompenseerd werd door een hogere Adj. EBITDA. Negatieve cash impact van werkkapitaalbewegingen in absolute cijfers was € +32,7 miljoen, als gevolg van de hogere omzet en omwille van de hogere grondstoffenprijzen. In relatieve termen (in verhouding tot de omzet) verbeterde het werkkapitaal echter van 11,6% eind 2020 tot 10,1% eind 2021. Na een jaar met lage investeringen omwille van COVID-19 (€ 23,5 miljoen in 2020) stegen de investeringen in 2021 opnieuw tot € 43,6 miljoen. Naast ongeveer € 30 miljoen voor investeringen in onderhoud en groei was de belangrijkste investering in 2021 de aankoop van een magazijn in Kartepe (Turkije) voor ongeveer € 10 miljoen. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 154 Deceuninck Groep: Kerncijfers KERNCIJFERS * IN € MILJOEN 2019 2020 2021 EVOLUTIE 20202021 Geconsolideerde resultatenrekening (in € miljoen) Omzet 633,8 642,2 838,1 31% Adjusted EBITDA 60,6 86,0 97,7 14% EBIT 11,2 45,9 54,3 18% Nettowinst / (verlies) (14,7) 25,6 37,2 45% Geconsolideerde balans (in € miljoen) Eigen vermogen 233,1 246,3 258,9 5% Netto schuld 140,2 55,5 61,9 12% Totaal activa 589,7 599,4 675,1 13% Investeringen 35,5 23,5 43,6 85% Werkkapitaal 94,5 74,2 84,3 14% Kapitaalgebruik 416,3 347,4 354,9 2% Ratio's Netto resultaat / omzet (2,3%) 4,0% 4,4% - Adjusted EBITDA / omzet 9,6% 13,4% 11,7% - Netto schuld / LTM Adjusted EBITDA 2,31 0,64 0,63 - EBIT / Kapitaalgebruik 2,7% 13,2% 15,3% - Personeel Totaal voltijdsequivalenten (VTE) 3.754 3.660 3.709 - Denities: zie Lexicon 155 Financiële verslaggeving 2.6.2 Geconsolideerde jaarrekeningen en toelichtingen CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER (IN € DUIZEND) TOELICHTING 2020 2021 Omzet 2 642.189 838.099 Kostprijs verkochte goederen 3 (438.639) (608.440) Brutowinst 203.550 229.658 Marketing-, verkoop- en distributiekosten 3 (110.182) (128.577) Onderzoeks- en ontwikkelingskosten 3 (6.908) (6.711) Administratiekosten en algemene kosten 3 (42.063) (43.198) Overig netto bedrijfsresultaat 3 4.508 3.106 Aandeel in de resultaten van joint venture 8 (3.018) - Bedrijfswinst / (verlies) (EBIT) 3 45.887 54.278 Kosten gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderingen 3 (3.887) (3.545) Interestopbrengsten / (-lasten) 3 (5.889) (4.862) Wisselkoerswinsten / (-verliezen) 3 (4.515) (5.744) Overige nanciële opbrengsten / (kosten) 3 (1.092) (446) Resultaat voor belastingen (EBT) 30.505 39.682 Winstbelastingen 4 (4.927) (2.503) Nettowinst / (verlies) 25.578 37.179 DE NETTOWINST / (VERLIES) IS TOEWIJSBAAR AAN: (IN € DUIZEND) 2020 2021 Aandeelhouders van de moedermaatschappij 24.242 33.990 Minderheidsbelangen 1.336 3.189 WINST / VERLIES PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE GEWONE AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ IN € 2020 2021 Gewone winst / (verlies) per aandeel 0,18 0,25 Verwaterde winst / (verlies) per aandeel 0,17 0,24 Geconsolideerde resultatenrekening Deceuninck Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 156 CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER IN € DUIZEND 2020 2021 Nettowinst / (verlies) 25.578 37.179 Omrekeningsverschillen (27.937) (22.449) Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die mogelijk worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening in volgende periodes (27.937) (22.449) Wijzigingen in de herwaarderingen van toegezegde pensioenregelingen 248 2.364 Eect van belastingen (16) (640) Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die niet kunnen worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening in volgende periodes 232 1.724 Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, na winstbelastingen, voor de periode (27.705) (20.725) Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode (2.128) 16.454 DE TOTAAL GEREALISEERDE EN NIETGEREALISEERDE RESULTATEN ZIJN ALS VOLGT TOEWIJSBAAR AAN: IN € DUIZEND 2020 2021 Aandeelhouders van de moedermaatschappij (1.821) 16.916 Minderheidsbelangen (307) (462) Overzicht van de geconsolideerde gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Deceuninck 157 Financiële verslaggeving Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 158 Geconsolideerde balans Deceuninck IN € DUIZEND TOELICHTING 2020 2021 ACTIVA Immateriële vaste activa 6 2.252 1.849 Goodwill 7 10.601 10.571 Materiële vaste activa 9,20 254.274 246.826 Financiële vaste activa 9 9 Investeringen in een joint venture 8 - - Uitgestelde belastingvorderingen 4 5.174 9.792 Overige vaste activa 10 829 1.508 Vaste activa 273.139 270.555 Voorraden 11 112.907 169.589 Handelsvorderingen 12 69.301 90.756 Overige vorderingen 12 37.159 69.959 Liquide middelen 13 105.623 72.885 Vaste activa aangehouden voor verkoop 14 1.244 1.346 Vlottende activa 326.235 404.535 Totaal activa 599.373 675.089 159 Financiële verslaggeving IN € DUIZEND TOELICHTING 2020 2021 PASSIVA Geplaatst kapitaal 15 53.950 54.441 Uitgiftepremies 15 88.310 90.213 Geconsolideerde reserves 228.334 256.263 Herwaardering van toegezegde pensioensregelingen 16 (7.409) (5.690) Eigen aandelen 15 (75) (75) Omrekeningsverschillen 15 (123.764) (142.418) Eigen vermogen exclusief minderheidsbelangen 239.348 252.735 Minderheidsbelangen 6.937 6.184 Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen 246.284 258.919 Rentedragende schulden inclusief leasingschulden 18 137.022 13.002 Andere langlopende verplichtingen 676 580 Pensioenverplichtingen 16 22.305 18.779 Langlopende voorzieningen 17 3.485 3.287 Uitgestelde belastingschulden 4 1.788 1.544 Langlopende schulden 165.275 37.192 Rentedragende schulden inclusief leasingschulden 18 24.069 121.765 Handelsschulden 19 107.963 176.009 Belastingsschulden 8.275 6.421 Personeelsgerelateerde verplichtingen 14.422 15.439 Pensioenverplichtingen 16 1.158 1.212 Kortlopende voorzieningen 17 3.212 249 Overige schulden 19 28.715 57.883 Kortlopende schulden 187.815 378.978 Totaal passiva 599.373 675.089 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 160 IN € DUIZEND Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Wijzigingen in de waarderingen van toegezegde pensioensregelingen Eigen aandelen Eigen aandelen aangehouden in dochteronder- nemingen Omrekenings- verschillen Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaat- schappij Minderheids- belangen Totaal Per 31 december 2019 53.925 88.261 200.427 (7.640) (75) (454) (103.783) 230.661 2.443 233.104 Netto winst / (verlies) van het boekjaar 24.242 24.242 1.336 25.578 Overige gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten 232 (26.294) (26.063) (1.643) (27.705) Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten - - 24.242 232 - - (26.294) (1.821) (307) (2.128) Kapitaalsverhoging 25 49 74 - 74 Inkoop eigen aandelen 454 454 157 611 Transacties met minderheidsbelangen 2.953 6.333 9.286 4.626 13.912 Op aandelen gebaseerde vergoedingen 712 712 712 Uitgekeerde dividenden - - Overige overdrachten (19) (19) 19 - Per 31 december 2020 53.950 88.310 228.334 (7.409) (75) - (123.764) 239.348 6.937 246.284 * Transacties met minderheidsbelangen zijn gerelateerd aan de verkoop van 7,41 % van de uitstaande aandelen van Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS terwijl de Groep controle blijft behouden. Het deelnemingspercentage van de Groep in Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS is bijgevolg gewijzigd van 95,88 % to 88,47 %. Geconsolideerd overzicht van de mutaties in het eigen vermogen van Deceuninck IN € DUIZEND Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Wijzigingen in de waarderingen van toegezegde pensioensregelingen Eigen aandelen Eigen aandelen aangehouden in dochteronder- nemingen Omrekenings- verschillen Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaat- schappij Minderheids- belangen Totaal Per 31 december 2020 53.950 88.310 228.334 (7.409) (75) - (123.764) 239.348 6.937 246.284 Netto winst / (verlies) van het boekjaar 33.990 33.990 3.189 37.179 Overige gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten 1.718 (18.793) (17.074) (3.651) (20.725) Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten - - 33.990 1.718 - - (18.793) 16.916 (462) 16.454 Kapitaalsverhoging 491 1.903 2.395 2.395 Transacties met minderheidsbelangen 216 138 355 115 470 Op aandelen gebaseerde vergoedingen 559 559 559 Uitgekeerde dividenden (6.836) (6.836) (407) (7.243) Perdecember 54.441 90.213 256.263 (5.690) (75) - (142.418) 252.735 6.184 258.919 * Transacties met minderheidsbelangen zijn gerelateerd aan de verkoop van 0,15 % van de uitstaande aandelen van Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS terwijl de Groep controle blijft behouden. Het deelnemingspercentage van de Groep in Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS is bijgevolg gewijzigd van 88,47 % to 88,32 %. 161 Financiële verslaggeving IN € DUIZEND Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Wijzigingen in de waarderingen van toegezegde pensioensregelingen Eigen aandelen Eigen aandelen aangehouden in dochteronder- nemingen Omrekenings- verschillen Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaat- schappij Minderheids- belangen Totaal Per 31 december 2019 53.925 88.261 200.427 (7.640) (75) (454) (103.783) 230.661 2.443 233.104 Netto winst / (verlies) van het boekjaar 24.242 24.242 1.336 25.578 Overige gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten 232 (26.294) (26.063) (1.643) (27.705) Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten - - 24.242 232 - - (26.294) (1.821) (307) (2.128) Kapitaalsverhoging 25 49 74 - 74 Inkoop eigen aandelen 454 454 157 611 Transacties met minderheidsbelangen 2.953 6.333 9.286 4.626 13.912 Op aandelen gebaseerde vergoedingen 712 712 712 Uitgekeerde dividenden - - Overige overdrachten (19) (19) 19 - Per 31 december 2020 53.950 88.310 228.334 (7.409) (75) - (123.764) 239.348 6.937 246.284 * Transacties met minderheidsbelangen zijn gerelateerd aan de verkoop van 7,41 % van de uitstaande aandelen van Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS terwijl de Groep controle blijft behouden. Het deelnemingspercentage van de Groep in Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS is bijgevolg gewijzigd van 95,88 % to 88,47 %. IN € DUIZEND Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Wijzigingen in de waarderingen van toegezegde pensioensregelingen Eigen aandelen Eigen aandelen aangehouden in dochteronder- nemingen Omrekenings- verschillen Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de moedermaat- schappij Minderheids- belangen Totaal Per 31 december 2020 53.950 88.310 228.334 (7.409) (75) - (123.764) 239.348 6.937 246.284 Netto winst / (verlies) van het boekjaar 33.990 33.990 3.189 37.179 Overige gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten 1.718 (18.793) (17.074) (3.651) (20.725) Totaal gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten - - 33.990 1.718 - - (18.793) 16.916 (462) 16.454 Kapitaalsverhoging 491 1.903 2.395 2.395 Transacties met minderheidsbelangen 216 138 355 115 470 Op aandelen gebaseerde vergoedingen 559 559 559 Uitgekeerde dividenden (6.836) (6.836) (407) (7.243) Perdecember 54.441 90.213 256.263 (5.690) (75) - (142.418) 252.735 6.184 258.919 * Transacties met minderheidsbelangen zijn gerelateerd aan de verkoop van 0,15 % van de uitstaande aandelen van Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS terwijl de Groep controle blijft behouden. Het deelnemingspercentage van de Groep in Ege Prol Ticaret ve Sanayi AS is bijgevolg gewijzigd van 88,47 % to 88,32 %. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 162 CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER IN € DUIZEND TOELICHTING 2020 2021 Nettowinst / (verlies) 25.578 37.179 Afschrijvingen en waardeverminderingen 6,7,9,14 39.604 38.553 Netto nanciële kosten 3 15.299 14.597 Winstbelastingen 4 4.927 2.503 Waardeverminderingen op voorraden 11 2.866 3.262 Waardeverminderingen op handelsvorderingen 12 4.438 (1.937) Toename / (afname) in voorzieningen (4.046) (1.149) Meerwaarde / minderwaarde op realisatie van (im)materiële vaste activa 3 (2.850) (565) Fair value aanpassingen in eigen vermogen - 559 Aandeel in de resultaten van joint venture 8 3.018 - BRUTO KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN 88.835 93.002 Afname / (toename) in voorraden (17.131) (69.380) Afname / (toename) in handelsvorderingen (6.219) (41.669) Toename / (afname) in handelsschulden 27.174 78.308 Afname / (toename) in andere activa & passiva 4.662 (2.646) Winstbelastingen betaald (-) / ontvangen (+) 4 (2.697) (7.585) KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN 94.624 50.030 Aanschangen van (im)materiële vaste activa (-) 6,9,14 (23.543) (43.556) Investeringen in nanciële vaste activa (-) (1) - Kasontvangsten bij verkoop van (im)materiële vaste activa (+) 15.680 961 Opbrengsten uit de verkoop van aandelen van groepsentiteiten (+) 15.390 506 KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN 7.526 (42.090) Kapitaalsverhoging (+) / -verlaging (-) - 2.395 Uitgekeerde dividenden (-) / Ontvangen dividenden (+) (143) (7.243) Ontvangen interesten (+) 2.585 2.826 Betaalde interesten (-) (8.200) (7.621) Netto nanciële kosten, zonder interesten (4.684) (310) Nieuwe langlopende schulden 13.091 10.801 Terugbetaling langlopende schulden (14.362) (21.140) Nieuwe kortlopende schulden 15.285 51.644 Terugbetaling kortlopende schulden (39.757) (60.819) KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (36.185) (29.467) Netto toename (+) / afname (-) van de liquide middelen 65.965 (21.527) Liquide middelen per begin van de periode 13 52.799 105.623 Wisselkoersuctuaties (13.033) (11.211) Overige overdrachten (108) - Liquide middelen per einde periode 13 105.623 72.885 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Deceuninck 163 Financiële verslaggeving Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 164 1. Voornaamste boekhoudprincipes De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de EU. De geconsolideerde jaarrekening werd vastgesteld door de Raad van Bestuur op 22 februari 2022. Het dividend zoals opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening dient goedgekeurd te worden tijdens de Algemene vergadering van Deceuninck NV, die zal doorgaan op 26 april 2022. Presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in € duizend tenzij anders vermeld. De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2021. Ze wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moeder- maatschappij zoals voorgesteld aan de Algemene vergadering van aandeelhouders. De geconsolideerde jaarrekening bevat vergelijkende informatie met betrekking tot de voorgaande periode. Gelieve ermee rekening te houden dat door afrondingen de som van de bedragen in de tabellen van de jaarrekening kunnen afwijken. Consolidatieprincipes De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van Deceuninck NV en haar dochterondernemingen (‘de Groep’). De Groep oefent zeggenschap uit over een dochteronderneming als en alleen als de Groep: • macht over de deelneming heeft (d.w.z. de bestaande rechten aan de Groep de huidige mogelijkheid geven om de relevante activiteit van de deelneming te sturen); • blootgesteld is aan, of rechten heeft op veranderlijke opbrengsten uit hoofde van zijn betrokkenheid bij de deelneming; en • over de mogelijkheid beschikt zijn macht over de deelneming te gebruiken om de omvang van de opbrengsten van de investeerder te beïnvloeden. Over het algemeen is er een vermoeden dat een meerderheid van stemrechten resulteert in controle. Om dit vermoeden te onderbouwen en wanneer de Groep minder dan de meerderheid van de stem- of andere rechten bezit, neemt de Groep alle relevante factoren en omstandigheden in rekening bij het beoordelen of er controle over een entiteit is, daarbij rekening houdend met: • Contractuele overeenkomsten met andere stemgerechtigden in de entiteit; • Rechten voortvloeiend uit andere contractuele overeenkomsten; • De stemrechten en potentiële stemrechten van de Groep. Verwerving van dochtermaatschappijen wordt geboekt volgens de overnamemethode. De jaarrekeningen van dochterondernemingen hebben eenzelfde afsluitingsdatum als die van de moedermaatschappij, behalve Deceuninck Profiles India Private Limited. In het kader van de consolidatie worden de financiële cijfers over de periode van 12 maanden eindigend op 31 December 2021 van Deceuninck Profiles India Private Limited gebruikt. Voor de geconsolideerde entiteiten worden dezelfde waarderingsgrondslagen toegepast. De Groep heeft een participatie van 28,77 % in Solardec CVBA die volledig geconsolideerd werd, gezien Solardec CVBA twee bestuurders heeft die beiden door Deceuninck NV benoemd werden en als gevolg daarvan heeft de Groep een meerderheid in de Raad van Bestuur van Solardec CVBA. Verder heeft de Groep een participatie van 48,95 % in Asia Profile Holding Co. Ltd die volledig geconsolideerd wordt aangezien de Toelichtingen 165 Financiële verslaggeving andere aandeelhouder die de resterende 51,05 % van de aandelen aanhoudt, een volmacht getekend heeft wat de Groep toelaat om de stemrechten van deze aandelen uit te oefenen en bijgevolg de Groep toelaat om te beslissen over significante operationele beslissingen voor de onderneming. De Groep heeft een 50% belang in So Easy België BV verworven. Dit is erkend als een joint venture. Het aandeel van de Groep in deze joint venture is boekhoudkundig verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening gebruik makende van de eigen vermogens methode. Gebruik van schattingen en beoordelingen Om de jaarrekening op te stellen in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal schattingen en beoordelingen te maken die een weerslag hebben op de bedragen vermeld in de jaarrekening. De schattingen gemaakt op de rapporteringsdatum zijn een weergave van de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoeten en wisselkoersen). Het management voert deze ramingen uit met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen. De werkelijke resultaten kunnen echter afwijken van deze schattingen. GEBRUIK VAN BEOORDELINGEN In het kader van het toepassen van de boekhoudprincipes van de Groep werd volgende beoordeling gemaakt: Voorziening voor vervroegde pensioenen De Groep is van oordeel dat zij een feitelijke verplichting heeft in België met betrekking tot de vervroegde pensioenregeling en de daarmee verbonden collectieve arbeidsovereenkomst omdat deze op permanente basis zal worden hernieuwd. Daarom boekt de Groep deze regeling als een toegezegd pensioenregeling na uitdiensttreding. Voorzieningen voor herstructureringen De Groep erkent voorzieningen voor herstructureringen wanneer de criteria voor erkenning onder IAS 37 voldaan zijn. De voorziening wordt bepaald op basis van individuele loonsgegevens en assumpties met betrekking tot het aantal bedienden en arbeiders die de Groep zullen verlaten. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN De belangrijkste toepassing van schattingen met een potentieel belangrijke invloed op de netto boekwaarde van activa en passiva in komend boekjaar betreft: Bijzondere waardevermindering op goodwill Jaarlijks wordt de goodwill m.b.t. bedrijfscombinaties getest op bijzondere waardeverminderingen. Deze test vereist een inschatting van de gebruikswaarde van de kasstroom genererende eenheden waaraan de goodwill is toegewezen. Het schatten van de gebruikswaarde vereist een inschatting van de verwachte toekomstige kasstromen van de kasstroom genererende eenheden en het kiezen van een passende verdisconteringsvoet teneinde de huidige waarde van deze kasstromen te bepalen. Meer details worden gegeven in Toelichting 7. Personeelsbeloningen – pensioenen De kost van de toegezegde pensioenregelingen en de huidige waarde van de pensioenverplichtingen zijn bepaald op basis van een actuariële berekening. Bij de actuariële berekening worden assumpties gebruikt met betrekking tot de verdisconteringsvoet, toekomstige stijgingen van de compensaties, mortaliteitstabellen en toekomstige toenames van de pensioenen. Alle assumpties worden nagezien op rapporteringsdatum. Verdere details met betrekking tot de assumpties worden weergegeven in Toelichting 16. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 166 Personeelsbeloningen – vergoedingen met aandelen De Groep waardeert de kost van de aandelenoptie- en warrantenprogramma’s met werknemers op basis van de reële waarde van de instrumenten op de datum van de toekenning. De schatting van de reële waarde van de vergoedingen in aandelen vereist een aangepast waarderingsmodel, welke afhankelijk is van de voorwaarden van de toekenning. Het waarderingsmodel vereist ook de bepaling van gepaste parameters zoals de verwachte levensduur van de optie, de volatiliteit en het dividendrendement. De assumpties en het gebruikte model voor de schatting van de reële waarde voor vergoedingen van aandelen is toegelicht in Toelichting 21. Uitgestelde belastingvorderingen Uitgestelde belastingvorderingen op niet-gebruikte fiscale verliezen worden geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zijn waarmee de fiscale verliezen kunnen worden verrekend. Significante schattingen van het management zijn vereist om het bedrag van de uitgestelde belastingvordering te bepalen, gebaseerd op het tijdstip en het niveau van de toekomstige fiscale winsten. Verdere details worden weergegeven in sectie Winstbelastingen alsook in Toelichting 4. Voorziening voor verliezen Bij het inschatten van de verliezen maakt de Groep significante inschattingen met betrekking tot het bedrag van de verwachte kasstromen die het zal recupereren, rekening houdend met kredietverzekeringen en ontvangen garanties. Meer gedetailleerde informatie in verband met het model voor effectieve kredietverliezen voor handelsvorderingen werd opgenomen onder ‘Voornaamste boekhoudprincipes – financiële instrumenten – handelsvorderingen’. Vreemde munten De Groep past maandelijkse gemiddelde wisselkoersen om de resultatenrekeningen van dochterondernemingen buiten de eurozone te converteren. Vreemde valuta TRANSACTIES IN VREEMDE VALUTA Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de maandkoers (wisselkoers vastgelegd op de laatste werkdag van de voorgaande maand) of de wisselkoers op de dag van de transactie. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend op balansdatum. Alle winsten en verliezen die voortvloeien uit de omzetting van monetaire activa en passiva in vreemde valuta naar de lokale munt van de entiteit, worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening onder wisselkoerswinsten / (-verliezen). Niet-monetaire activa en passiva worden omgezet tegen de historische wisselkoers. CONVERSIE VAN VREEMDE VALUTA VAN DOCHTERONDERNEMINGEN De resultaten van de Groep worden uitgedrukt in euro. Activa en passiva van entiteiten buiten de eurozone worden omgerekend naar euro tegen de koers op balansdatum. De resultatenrekening van entiteiten buiten de eurozone worden omgezet naar euro aan gemiddelde maandelijkse koersen die de wisselkoersen, van toepassing op de dag van de transacties, benaderen. De componenten van het eigen vermogen worden aan historische wisselkoers omgerekend. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van het eigen vermogen aan de slotkoers op de balansdatum, worden in ‘omrekeningsverschillen’ onder de rubriek ‘eigen vermogen’ geboekt. Wisselkoersverschillen resulterende uit omzetting 167 Financiële verslaggeving 1 EUR is gelijk aan Slotkoers Slotkoers Gemiddel- de koers Gemiddel- de koers 2020 2021 2020 2021 AUD 1,5896 1,5615 1,6541 1,5745 BAM 1,9558 1,9558 1,9558 1,9558 BGN 1,9558 1,9558 1,9558 1,9558 BRL 6,3735 6,3101 5,8130 6,3749 CLP 870,6251 964,4132 901,9301 895,2084 COP 4.212,2999 4.508,5663 4.198,5935 4.423,3108 CZK 26,2420 24,8580 26,4372 25,6434 GBP 0,8990 0,8403 0,8887 0,8598 HRK 7,5519 7,5156 7,5382 7,5290 INR 89,6604 84,2290 84,4331 87,4636 LTL 3,4528 3,4528 3,4528 3,4528 MXN 24,4160 23,1438 24,3608 23,9843 PLN 4,5597 4,5969 4,4413 4,5636 RON 4,8683 4,9490 4,8378 4,9208 RSD 117,5779 117,5820 117,5726 117,5705 RUB 90,6824 84,0696 81,9347 87,1393 SEK 10,0343 10,2503 10,4838 10,1444 THB 36,7270 37,6530 35,6641 37,8003 TRY 9,0079 15,0867 7,9133 10,2391 UAH 34,7396 30,9226 31,0166 32,1978 USD 1,2271 1,1326 1,1396 1,1829 van in vreemde valuta uitgedrukte intra-groeps rekeningen courant, leningen alsook handelsvorderingen en -schulden worden in de geconsolideerde resultatenrekening opgenomen onder financieel resultaat. Uitzondering op deze boekhoudkundige verwerking is wanneer de intra-groeps leningen beschouwd worden als deel uitmakend van de ‘Net Investment in Foreign Operations’. In dat geval wordt het wisselkoersverschil direct opgenomen in de gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten en maken een afzonderlijke component uit van het Eigen Vermogen tot op datum van de verkoop of liquidatie van de buitenlandse activiteit. WISSELKOERSEN De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening: Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 168 Immateriële vaste activa andere dan goodwill OCTROOIEN EN LICENTIES Kosten voor verworven octrooien en licenties worden geactiveerd tegen hun kostprijs. Ze worden afgeschreven volgens de lineaire methode over hun verwachte levensduur of over de contractuele duurtijd indien deze korter is. De verwachte levensduur wordt meestal geschat op 3 jaar. MERKNAMEN Merknamen verworven als gevolg van de acquisitie van een bedrijfscombinatie worden aan de reële waarde van de acquisitiedatum gewaardeerd. De daaropvolgende waardering hangt af van de levensduur van de merknamen als zijnde onbeperkt of eindig. Merknamen met onbeperkte levensduur worden niet afgeschreven maar worden jaarlijks getest op afwaardering en wanneer er een indicatie is dat een activa mogelijk afgewaardeerd dient te worden. De Groep beschouwt het merendeel van de gekochte en gebruikte merknamen een onbeperkte levensduur hebben aangezien ze direct bijdragen tot de kasstromen van de Groep als gevolg van de erkenning door de klanten van de specifieke karakteristieken van deze merken binnen de actieve markten. Daarenboven functioneren deze merken als de ‘basismerken’ in Turkije, zoals opgenomen in het segment ‘Turkije & opkomende markten’, wat tevens ook als de kasstroomgenererende eenheid gedefinieerd werd. ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis, worden in het resultaat opgenomen. Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen, worden geactiveerd als en enkel als wordt voldaan aan alle criteria vermeld in IAS 38. De geactiveerde kost omvat de direct toewijsbare kosten om de activa te creëren, te produceren en klaar te maken voor gebruik (zoals grondstoffen en directe loonkosten) verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De gekapitaliseerde kosten worden aan de relevante activaklassen toegewezen door middel van een transfer vanaf het moment dat de activa beschikbaar zijn voor gebruik. LATERE UITGAVEN Latere uitgaven voor immateriële vaste activa na de aankoop of de voltooiing ervan, worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uitgaven worden beschouwd als kosten. Bedrijfscombinaties De Groep hanteert de overnamemethode voor de verwerking van de overname van bedrijven. De overgedragen vergoeding is de som – op datum van de verwerving van zeggenschap – van de reële waardes van alle overgedragen activa, aangegane verplichtingen en uitgegeven aandelen om zeggenschap van de overgenomen entiteit te krijgen. Geïdentificeerde activa, aangegane verplichtingen en toekomstige verplichtingen worden afzonderlijk gewaardeerd aan hun reële waarde op de datum van de overname. De toewijzing van de reële waardes aan de identificeerbare activa en aangegane verplichtingen is gebaseerd op diverse inschattingen door management. Transactiekosten worden in resultaat geboekt op het moment dat ze zich voordoen. Goodwill Goodwill is het positieve verschil tussen de aankoopprijs 169 Financiële verslaggeving ACTIVA Gebouwen 40 jaar Inrichting gebouwen 10-20 jaar Externe infrastructuur 20-40 jaar Machines en uitrusting 8-20 jaar Klein materiaal 5 jaar Schroeven en cilinders 2 - 6 jaar Gietvormen en matrijzen 5 jaar Installaties 10-25 jaar Kantoormateriaal 4-10 jaar Logistiek materiaal 8 jaar Meubilair 10 jaar Voertuigen 4-5 jaar en het aandeel van de Groep in de reële waarde van de verworven identificeerbare netto activa van de dochteronderneming of geassocieerde onderneming op het moment van de verwerving. Goodwill wordt niet afgeschreven maar jaarlijks getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Goodwill wordt uitgedrukt in de munteenheid van de betrokken onderneming en wordt omgezet in euro aan slotkoers op de balansdatum, behalve de goodwill gerelateerd aan Ege Pen (€ 9,3 miljoen) die in EUR uitgedrukt is ondanks dat het een Turkse dochteronderneming is. De entiteit werd in 2000 gekocht en Deceuninck heeft in 2002 voor het eerst IFRS toegepast wanneer de standaarden een optie tot het erkennen van goodwill als assets van de rapporterende entiteit te beschouwen en deze op te nemen als niet-monetair vreemd valuta item dat gerapporteerd wordt op basis van de valutakoers op het moment van de transactie (IAS21.33.b IAS21 versie effectief vanaf 1 januari 1995). Voordelige aankoop Indien de reële waardes van de verworven netto activa hoger zijn dan de overgedragen vergoeding herbekijkt de Groep of ze alle verworven activa en aangegane verplichtingen juist geïdentificeerd heeft. Tevens herziet ze alle gebruikte procedures ter bepaling van de waardes die bepaald dienen te worden op datum van de verwerving. Indien na herziening de reële waardes van de verworven netto activa hoger zijn dan de overgedragen vergoeding, wordt de winst geboekt in de resultatenrekening. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en transportkosten). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa (zoals matrijzen) omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead. Latere uitgaven worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige, economische voordelen, eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Herstellingen en instandhoudingskosten die de toekomstige economische voordelen niet vergroten, worden als kost in de resultatenrekening opgenomen. De verwachte economische levensduur is als volgt vastgelegd: Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 170 Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode vanaf de datum van ingebruikname en dit over de verwachte economische levensduur. Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbeperkte levensduur hebben. Vaste activa aangehouden voor verkoop Bij classificatie als ‘vaste activa aangehouden voor verkoop’ worden activa of groepen activa die in hun huidige toestand onmiddellijk beschikbaar zijn voor verkoop en waarvan de verkoop zeer waarschijnlijk is, gewaardeerd tegen de laagste van de boekwaarde en de reële waarde minus verkoopkosten. Vaste activa aangehouden voor verkoop worden niet afgeschreven zodra gepresenteerd als vaste activa aangehouden voor verkoop. Vaste activa aangehouden voor verkoop worden apart gepresenteerd als vlottende activa in de geconsolideerde balans. Dezelfde waardering geldt voor bedrijfsactiviteiten aangehouden voor verkoop. Investeringen in joint ventures Een joint venture is een soort gezamenlijke overeenkomst waarbij de partijen die gezamenlijke controle over de overeenkomst hebben, recht hebben op het netto vermogen van de joint venture. Gezamenlijke controle is de contractueel overeengekomen verdeling van de controle over een overeenkomst, die alleen bestaat wanneer beslissingen over de relevante activiteiten de unanieme instemming vereisen van de partijen die de controle delen. De overwegingen die moeten genomen worden bij het bepalen van gezamenlijke controle zijn vergelijkbaar met deze die nodig zijn om controle te bepalen over dochterondernemingen. De investering van de Groep in de joint venture wordt verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. Volgens de vermogensmutatiemethode wordt de investering in een joint venture aanvankelijk opgenomen tegen de kostprijs, inclusief de transactiekosten. De boekwaarde van de investering wordt aangepast om veranderingen in het aandeel van de Groep in het netto vermogen van de joint venture sinds de acquisitiedatum op te nemen. Goodwill met betrekking tot de joint venture is opgenomen in de boekwaarde van de investering en wordt niet afzonderlijk getoetst op bijzondere waardevermindering. Voor het bepalen van de goodwill heeft de Groep ervoor gekozen om voor de waardering een periode van 12 maanden toe te passen, vergelijkbaar met de periode voor bedrijfscombinaties, in het geval dat de Groep niet in straat is het proces binnen het jaar van verwerving af te ronden. De resultatenrekening reflecteert het aandeel van de Groep in de resultaten van de joint venture. Elke wijziging in de niet-gerealiseerde resultaten van de joint ventures worden gepresenteerd als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten van de Groep. Wanneer een wijziging direct in het eigen vermogen van de joint venture werd verwerkt, neemt de Groep bovendien haar aandeel in de eventuele mutaties, indien van toepassing, op in het mutatieoverzicht over het eigen vermogen. Niet gerealiseerde resultaten die voorvloeien uit transacties tussen de Groep en de joint venture worden geëlimineerd ten belope van het belang in de joint venture. Gezien de joint venture wordt beschouwd als een integraal vehikel via wie de Groep haar activiteiten en strategie uitvoert, wordt het geheel van het Groepsdeel van de winsten en verliezen in een joint venture opgenomen 171 Financiële verslaggeving in de consolideerde resultatenrekening binnen het operationeel resultaat (EBIT) en geeft dit de winsten en verliezen na belastingen weer na toewijzing van de minderheidsbelangen in de joint venture. Rekening houdend met de relevante overwegingen dat er geen wettelijke of feitelijke verplichtingen voor het dekken van ongelimiteerde verliezen, wordt het deel van de door de Groep erkende resultaten van de joint venture gelimiteerd tot het bedrag van het originele erkende bedrag van de investering. Alle daaropvolgende door de Groep toewijsbare winsten worden niet door de Groep erkend tot de historische niet-erkende aan de Groep toewijsbare resultaten van de joint venture gecompenseerd zijn. De jaarrekening van de joint venture is opgesteld voor dezelfde periode als deze van de Groep. Waar nodig worden aanpassingen doorgevoerd om de grondslagen voor de financiële verslaggeving in lijn te brengen met die van de Groep. Na toepassing van de vermogensmutatiemethode, bepaalt de Groep of het noodzakelijk is om een bijzondere waardevermindering op te nemen op haar investering in de joint venture. Op elke verslagdatum bepaalt de Groep or er objectieve aanwijzingen zijn dat de investering in de joint venture een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Als er dergelijke aanwijzingen zijn, berekent de Groep het bedrag van de bijzondere waardevermindering als het verschil tussen de realiseerbare waarde van de joint venture en de boekwaarde, en verwerkt vervolgens het verlies binnen de lijn ‘Aandeel in het resultaat van een joint venture’ in de resultatenrekening. Bij verlies van gezamenlijke controle over de joint venture, waardeert de Groep de eventueel resterende aangehouden investering tegen de reële waarde. Elk verschil tussen de boekwaarde van de joint venture bij verlies van gezamenlijk controle en de reële waarde van de resterende investering en de opbrengsten uit de verkoop wordt opgenomen in de resultatenrekening. Leasing De Groep beoordeelt op het moment van initiatie van contracten of een contract al dan niet een lease contract is of een leaseovereenkomst bevat. In desbetreffend geval omvat het contract een recht tot het uitoefenen van controle over het gebruik van een geïdentificeerd actief voor een tijdsperiode in ruil voor een vergoeding. De Groep past de ‘single recognition and measurement approach’ voor alle leases toe, behalve voor de kortetermijn leases en leasings van lage waarde activa. De Groep erkent leasingschulden om lease betalingen te voldoen en erkent leasing gebruiksrechten die het recht tot gebruik van de onderliggende activa vertegenwoordigt. i) Gebruiksrechten leasing activa De Groep erkent leasing gebruiksrechten op de startdatum van de leaseovereenkomst (dwz. het moment dat het onderliggend actief beschikbaar is voor gebruik). Gebruiksrechten worden erkend ten belope van de kostprijs, verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en afwaarderingen, aangepast voor daaropvolgende herwaarderingen van de leasingsschulden. De aanschaffingswaarde van de gebruiksrechten bevat het bedrag van de erkende leasingschulden, initiële opgelopen kost & lease betalingen gemaakt op of voor de startdatum, verminderd met eventuele voordelen ontvangen in het kader van de leaseovereenkomsten. De leasing gebruiksrechten worden afgeschreven via een lineaire methode over het minimum van enerzijds de lease termijn of anderzijds de levensduur van de activa die geleased worden. De Groep heeft gekozen om de leasing gebruiksrechten te presenteren als aparte activa klasse binnen de Materiële vaste activa en daarbij aansluitend de relevante informatie in de toelichtingen te verschaffen. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 172 Als het eigendom van de geleasede activa op het einde van de lease termijn naar de Groep overgaat of de kost de uitoefenprijs van aankoopopties vertegenwoordigt, worden de afschrijvingen berekend gebruik makend van de resterende ingeschatte levensduur van de activa. De leasing gebruiksrechten zijn ook onderhevig aan afwaarderingen, in geval dit van toepassing is. ii) Leasingschulden Op de startdatum van de leases erkent de Groep de leasingsschulden berekend als de verdisconteerde waarde van de leasebetalingen te voldoen gedurende de lease termijn. De lease betalingen omvatten de vaste betalingen (alsook de intrinsiek vaste betalingen) verminderd met enige te ontvangen lease incentives, variabele lease betalingen die afhankelijk zijn van een index of een tarief, en betalingen die verwacht worden om betaald te worden als restwaardegaranties. De leasebetalingen omvatten ook de uitoefenprijs van aankoopopties als het redelijk zeker is dat de Groep deze uitoefent, alsook betalingen van boetes voor het stopzetten van leases, wanneer in de leasetermijn de stopzettingsoptie gereflecteerd is. Variabele leasebetalingen die niet op basis van een index of een tarief zijn, worden erkend als kost in de periode dat de gebeurtenis of voorwaarde voorvalt die de leasebetaling heeft geactiveerd, buiten als deze kosten noodzakelijk zijn voor het produceren van voorraad. Bij het berekenen van de huidige waarde van de leasebetalingen gebruikt de Groep de incrementele interestvoet op aanvangsdatum van de lease wanneer de impliciete interestvoet niet bepaalbaar is. Na de aanvangsdatum wordt het bedrag van leaseschulden verhoogt met de opgelopen interest en verminderd met de gemaakte leasebetalingen. In aanvulling hierop wordt de boekwaarde van de leaseschulden geherwaardeerd wanneer er een modificatie is, een wijziging in leasetermijn, een wijziging in de ten gronde vaste leasebetalingen of een wijziging in de beoordeling om een onderliggend actief te kopen. De Groep presenteert de leasingschulden binnen de kortlopende en langlopende schulden. iii) Korte-termijn leases en lage-waarde leases De Groep past de korte-termijn lease erkenningsuitzondering (leases met een leasetermijn van 12 maanden of minder te meten vanaf aanvangsdatum die geen aankoopoptie bevatten) toe voor alle categorieën van onderliggende activa. Ze past ook de lage waarde erkenningsuitzondering toe over alle categorieën van onderliggende activa. Leasebetalingen van korte-termijn en lage-waarde leases worden als kost geboekt op een lineaire basis over de leasetermijn. iv) Leasetermijnen en Subleases De Groep heeft leasecontracten voor verschillende items van materiële vaste activa zoals gebouwen, wagens, machines en andere uitrustingen. Leasings van gebouwen & machines hebben over het algemeen een lease termijn van 2 tot 5 jaar en een contract met een termijn van 10 jaar. Voor voertuigen en andere uitrusting is de leasing termijn gemiddeld gezien tussen de 2 en 4 jaar. De Groep’s leaseverplichtingen zijn gedekt door de lessor’s eigendomsrecht op de geleasede activa. In het algemeen is het de Groep niet toegelaten om de geleasede assets verder te leasen aan een derde partij en sommige contracten vereisen de Groep om aan bepaalde financiële ratio’s te voldoen. v) Opties om de lease te verlengen en te beëindigen Er zijn verschillende leasecontracten die verlenging en beëindigingsopties bevatten. Deze opties werden door het management onderhandeld om flexibiliteit in het portfolio van geleased activa te voorzien en dit te aligneren met de noden voor de Groep. Het management maakt significante inschattingen in het 173 Financiële verslaggeving bepalen of deze verlengingen en beëindigingsopties of het redelijkerwijze zeker is dat deze zullen uitgeoefend worden. Het merendeel van de verlenging- en beëindigingsop- ties zijn gerelateerd aan leasingovereenkomsten voor voertuigen en hebben een beperkte waarde door de relatief korte leasingperiodes, lage leasebetalingen en door het feit dat de Groep in het algemeen een beëin- digd contract vervangt door een nieuw actief. Financiële instrumenten CRITERIA VOOR DE EERSTE OPNAME EN HET NIET MEER OPNEMEN VAN FINANCIËLE ACTIVA EN PASSIVA Financiële instrumenten worden initieel gewaardeerd wanneer de Groep de desbetreffende contractuele bepalingen onderschrijft. Aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op de transactiedatum. Financiële activa (of een gedeelte ervan) worden niet meer gewaardeerd wanneer de Groep de rechten op de vergoedingen, bepaald in het contract, te gelde maakt, wanneer de rechten vervallen of wanneer de Groep er afstand van doet of nog, indien de Groep de controle verliest over de contractuele rechten die betrekking hebben op het financiële actief. Financiële passiva (of een gedeelte ervan) worden niet meer gewaardeerd indien de verplichting, bepaald in het contract, ingetrokken of geannuleerd wordt of vervalt. CRITERIA VOOR HET COMPENSEREN VAN FINANCIËLE ACTIVA EN PASSIVA Een financieel actief en een financieel passief worden gesaldeerd en het nettobedrag wordt opgenomen in de balans indien er een wettelijk afdwingbaar recht bestaat om de opgenomen bedragen te salderen. Daarnaast dient de intentie aanwezig te zijn om het passief af te wikkelen en op hetzelfde moment het actief te gelde te maken of om op netto basis af te wikkelen. CRITERIA VOOR DE CLASSIFICATIE VAN FINANCIËLE ACTIVA EN PASSIVA Financiële activa worden zowel bij eerste erkenning als daarna gewaardeerd aan de aanschaffingswaarde verminderd met de afschrijvingen en waardeverminderingen, reële waarde via de niet- gerealiseerde resultaten of aan reële waarde via de resultatenrekening. De classificatie van financiële vaste activa bij de eerste erkenning is afhankelijk van de contractuele kasstroomkenmerken van het financieel vast actief en het bedrijfsmodel van de Groep voor het beheer ervan. Met uitzondering van de handelsvorderingen die geen significante financieringscomponent bevatten of financiële activa waarvoor de Groep de voorziene praktische oplossing heeft toegepast waardeert de Groep een financieel vast actief aan reële waarde plus transactiekosten, in het geval het financieel vast actief niet via de resultatenrekening wordt gewaardeerd aan reële waarde. Handelsvorderingen die geen significante financieringscomponent bevatten of financiële activa waarvoor de Groep de voorziene praktische oplossing heeft toegepast worden gewaardeerd aan de transactieprijs bepaald onder IFRS 15. Om een financieel actief te kunnen classificeren en waarderen aan de aanschaffingswaarde verminderd met de afschrijvingen en waardeverminderingen of de reële waarde via de niet gerealiseerde resultaten moet het aanleiding geven tot kasstromen die alleen betalingen van de hoofdsom en de rente op de uitstaande hoofdsom zijn. Deze beoordeling wordt de SPPI-test genoemd en wordt op individueel instrumentniveau uitgevoerd. Het bedrijfsmodel van de Groep voor het beheer van financiële activa verwijst naar de manier waarop het zijn financiële activa beheert om kasstromen te genereren. Het bedrijfsmodel bepaalt of kasstromen het gevolg zijn Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 174 van het incasseren van contractuele kasstromen, het verkopen van de financiële activa, of beide. Financiële vaste activa De Groep presenteert onder deze rubriek de eigenvermogensinstrumenten waarvoor zij heeft gekozen om de verandering in de reële waarde te presenteren via de niet-gerealiseerde resultaten. De keuze om eigenvermogensinstrumenten hieronder te klasseren wordt gemaakt op basis van de individuele instrumenten. Winsten of verliezen op deze financiële vaste activa worden nooit gerecycleerd door de resultatenrekening. Dividenden worden opgenomen onder de financiële opbrengsten in de resultatenrekening wanneer het recht op betaling is vastgesteld, behalve wanneer de Groep van dergelijke opbrengsten profiteert als een terugvordering van een deel van de kostprijs van het financieel vast actief, in welk geval dergelijke winst wordt opgenomen in de niet- gerealiseerde resultaten. Eigenvermogensinstrumenten gewaardeerd tegen de reële waarde via de niet- gerealiseerde resultaten worden niet onderworpen aan een test op bijzondere waardevermindering Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via de resultatenrekening Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via de resultatenrekening bevatten financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden of financiële activa welke gewaardeerd worden bij initiële boeking aan reële waarde via de resultatenrekening. Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden zijn deze welke verworven worden met het doel deze te verkopen op korte termijn. Deze categorie bevat tevens de afgeleide financiële instrumenten welke niet voldoen aan de criteria van IFRS 9 voor ‘de administratieve verwerking van afdekkingstransacties’. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen van de reële waarde van voor handelsdoeleinden bedoelde financiële activa, worden direct geboekt in de resultatenrekening. Handelsvorderingen De handelsvorderingen voldoen aan de voorwaarde van classificatie aan geamortiseerde kostprijs als ze erkend zijn aan hun nominale waarde en onderhevig zijn aan afwaardering. De Groep erkent een provisie voor verwachte kredietverliezen (“ECL”). De provisie voor verwachte kredietverliezen is gebaseerd op het verschil tussen de contractuele kasstromen in overeenstemming met het contract en alle kasstromen dat de Groep verwacht te ontvangen, verdisconteerd aan een inschatting van de originele effectieve intrestvoet. Voor handelsvorderingen past de Groep een vereenvoudigde methode toe in de berekening van de effectieve kredietverliezen. Als gevolg daarvan volgt de Groep geen wijzigingen in kredietrisico op maar erkent de Groep een provisie voor kredietverliezen op basis van de ECL over de duurtijd van handelsvorderingen op iedere balansdatum. De Groep heft een matrix opgesteld waarin de afwaarderingen berekend worden op basis van historisch vastgestelde insolventiecijfers, rekening houdend met parameters voor toekomstverwachtingen voor de dubieuze debiteuren en economische factoren die de terugbetalingscapaciteit van de klanten reflecteren (gebaseerd op geografische regio, type van klant, delinquentie status, kredietverzekering, andere garanties,…). Aansluitend aan deze algemene methode voorziet de Groep nazicht van de opgevolgde blootstelling op een individueel niveau indien niet gedekt door het ‘ECL’ model, wat ook additionele risicofactoren in rekening brengt indien dit nog niet reeds opgenomen werd in de beoordeling. Overige vorderingen De cheques ontvangen van Turkse klanten in het kader van voorschotbetalingen kunnen verdisconteerd worden of gebruikt als betalingen ten opzichte van andere partijen zonder enige voorwaarden. Deze cheques worden geclassificeerd als Overige vorderingen en Overige schulden vanaf het moment dat ze door de klant ontvangen worden en voor andere doeleinden kunnen gebruikt worden. 175 Financiële verslaggeving Kas en kasequivalenten De kas en kasequivalenten bestaan voornamelijk uit liquide middelen, onmiddellijk opvraagbare deposito’s en beleggingen op korte termijn (maximale looptijd van drie maanden na verwervingsdatum) die kunnen worden omgezet in contanten en die onderhevig zijn aan een beperkt risico op waardeverandering. Voor het kasstroomoverzicht omvatten de kas en kasequivalenten tegoeden bij financiële instellingen (zicht- en termijnrekeningen). Eventuele negatieve geldmiddelen worden op korte termijn bij financiële instellingen weergegeven (‘bankschulden’). Rentedragende schulden De rentedragende schulden worden initieel gewaardeerd aan reële waarde van de ontvangen bedragen verminderd met kosten verbonden aan de transactie. Na de initiële opname worden de rentedragende schulden gewaardeerd aan afgeschreven kost. Het verschil tussen de afgeschreven kost en de terugbetalingswaarde wordt geboekt over de looptijd van de lening op basis van de effectieve rentemethode of tot de schuld niet meer wordt gehouden. AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten (voornamelijk renteswaps en wisseltermijncontracten) om de risico’s te beperken met betrekking tot schommelingen van interestvoeten en wisselkoersen. Het beleid van de Groep verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor speculatieve doeleinden. De afgeleide financiële instrumenten worden geclassificeerd als ‘reële waarde afdekking’ (‘fair value hedging’) indien deze instrumenten de veranderingen in de reële waarde van de geboekte activa of passiva compenseren. Ze worden geclassificeerd als ‘kasstroom afdekking’ (‘cash flow hedging’) wanneer deze instrumenten kasstroomwijzigingen afdekken, die gerelateerd zijn aan een specifiek risico met betrekking tot een geboekte vordering of verplichting of een verwachte transactie. Bij reële waarde afdekkingen worden de winsten of verliezen resulterend uit het herwaarderen van deze instrumenten onmiddellijk geboekt in de resultatenrekening. De winst of het verlies op de afgedekte positie leidt tot een aanpassing van de boekwaarde van de afgedekte positie en dient opgenomen te worden in de resultatenrekening. Indien de aanpassing betrekking heeft op de boekwaarde van een rentedragende schuld, wordt de aanpassing afgeschreven via de resultatenrekening tot het volledig afgeschreven zal zijn op de vervaldag. De financiële instrumenten die niet voldoen aan de speciale voorwaarden om als kasstroom afdekking te worden erkend, worden gewaardeerd aan reële waarde. Winst of verlies voortvloeiend uit de verandering van de reële waarde van het instrument, worden direct in het resultaat geboekt. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of aan de netto opbrengstwaarde indien deze lager is. De netto opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfsuitoefening, exclusief de geschatte kosten nodig voor de opslag en de verkoop van het product. De kosten om elk product naar zijn huidige locatie en toestand te brengen, worden als volgt opgenomen: • grondstoffen en hulpstoffen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode; • afgewerkte goederen en werken in uitvoering – directe materiaal- en arbeidskosten en een deel van de algemene productiekosten gebaseerd op een normale productiecapaciteit en op basis van de FIFO-methode; • handelsgoederen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 176 Eigen aandelen Wanneer eigen aandelen worden ingekocht, wordt het bedrag inclusief direct toerekenbare kosten, geboekt in mindering op het eigen vermogen. Bijzondere waardeverminderingen Voor de activa van de Groep, andere dan voorraden en uitgestelde belastingvorderingen, wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat. Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een actief, of de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van andere dan financiële activa is de hoogste waarde van de reële waarde minus de verkoopkosten en de bedrijfswaarde van de betrokken activa. Om de bedrijfswaarde te bepalen, wordt de actuele waarde van de verwachte, toekomstige kasstromen berekend door gebruik te maken van een verdisconteringsvoet vóór belastingen, die zowel de actuele marktrente als de specifieke risico’s met betrekking tot het actief weergeeft. Voor een actief dat op zichzelf geen kasstromen genereert die in ruime mate onafhankelijk zijn van de andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroom genererende eenheid waartoe het actief behoort. Een bijzondere waardevermindering met betrekking tot goodwill wordt niet teruggenomen. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde. De toegenomen boekwaarde van een actief, veroorzaakt door terugname van een bijzondere waardevermindering, mag niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien in voorgaande jaren geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn geboekt. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep verplichtingen heeft aangegaan (in rechte of feitelijk afdwingbaar) als gevolg van een gebeurtenis in het verleden; wanneer het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen uitgaande kasstromen noodzakelijk zijn en wanneer een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen. Wanneer de Groep verwacht dat sommige of alle uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te wikkelen, zullen vergoed worden door een andere partij, wordt de vergoeding slechts geboekt als een actief indien het vrijwel zeker is dat de vergoeding zal worden ontvangen. Een garantievoorziening wordt aangelegd voor alle producten onder garantie op basis van historische gegevens met betrekking tot de herstellingen en teruggenomen producten. Personeelsbeloningen PENSIOENEN De Groep heeft voornamelijk toegezegde- bijdrageregelingen alsook toegezegd-pensioenregelingen in België, Duitsland en Turkije. De fondsen van deze pensioenplannen bestaan uit werkgevers- en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen tot de toegezegde-bijdrageregelingen worden door de Groep ten laste genomen in de resultatenrekening in het jaar waarop ze betrekking hebben, met uitzondering 177 Financiële verslaggeving voor de Belgische toegezegde-bijdrageregelingen, die geboekt worden als toegezegde pensioenregelingen. In België erkent de Groep ook de provisie voor vervroegde pensionering en deze omvat de werknemers voor wie er reeds een plan tot vervroegde pensionering bestaat en de werknemers van wie het verwacht wordt dat deze in de komende vier jaar op vervroegde pensionering op basis van de collectieve arbeidsovereenkomst zullen gaan. Bij de toegezegde pensioenregelingen wordt de pensioenverplichting geschat op basis van de ‘projected unit credit’-methode. Herwaarderingen, die bestaan uit actuariële winsten en verliezen en het rendement op de fondsbeleggingen (exclusief netto rente), worden rechtstreeks in de balans opgenomen, waarbij een overeenkomstig bedrag ten gunste of ten laste van de ingehouden winst wordt opgenomen via de niet gerealiseerde resultaten in de periode waarin zij zich voordoen. Herwaarderingen worden niet in volgende perioden naar de winst- en verliesrekening overgeboekt. De pensioenkosten van verstreken diensttijd worden in de winst- en verliesrekening opgenomen: • op de ingangsdatum van de wijziging of inperking van de pensioenregeling, of, indien dit eerder is, • op de datum waarop de Groep reorganisatiekosten opneemt. De netto rente wordt berekend door de verdisconteringsvoet toe te passen op de netto verplichting of het netto actief uit hoofde van de toegezegde-pensioenrechten (actief). De Groep erkent pensioenkosten, bestaande uit aan het dienstjaar toegerekend-pensioenkosten, pensioenkosten van verstreken diensttijd en winsten en verliezen uit hoofde van inperkingen van de pensioenregeling en niet routinematige schikkingen in de toepasselijke classificaties binnen de geconsolideerde winst- en verliesrekening (‘P&L by function’) op basis van de functie en de activiteiten van de gerelateerde personeelsleden. Indien deze personeelsleden niet langer actief zijn in de Groep, worden deze kosten erkend in de sectie ‘Overige’ onder ‘Overige operationele kosten’. Waar toepasselijk worden bovengestelde zaken in rekening gebracht voor de voorraadwaardering. VERGOEDINGEN MET AANDELEN Verschillende aandelenopties, warrantplannen en performance share plans laten bepaalde personeelsleden, kaderleden en leden van het directiecomité toe aandelen van de onderneming te verwerven. De uitoefenprijs van de optie of warrant is gelijk aan de gemiddelde marktprijs van de onderliggende aandelen in een periode van dertig dagen voor de datum van de toekenning. Het eigen vermogen wordt verhoogd met de ontvangen bedragen of de uitoefenprijs wanneer deze opties of warranten worden uitgeoefend. De kost van de op aandelen gebaseerde betalingstrans- acties wordt gewaardeerd aan hun reële waarde op de toekenningsdatum. De reële waarde is bepaald door een expert door gebruik te maken van de binomiale boomstructuur. De kost van de op aandelen gebaseerde betalingstransacties samen met de overeenstemmende toename van het eigen vermogen, worden erkend over de wachtperiode. Wanneer de voorwaarden van in eigen vermogensinstru- menten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betaling- stransacties, gewijzigd worden, is de minimale kost gelijk aan de kost alsof de voorwaarden niet gewijzigd werden. Een bijkomende kost wordt erkend voor om het even welke wijziging, die de reële waarde van de vergoeding in aandelen verhoogt, of die een voordeel inhoudt voor de werknemer op datum van wijziging (IFRS 2.28). Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 178 Wanneer een op aandelen gebaseerde vergoeding geannuleerd wordt, wordt deze beschouwd als een vergoeding die toegekend werd op datum van de annulatie en de hiermee gepaard gaande niet- afgeschreven kost, wordt onmiddellijk erkend. Echter, indien een nieuwe op aandelen gebaseerde vergoeding toegekend wordt ter vervanging van de geannuleerde vergoeding, en aangeduid als een vervangende vergoeding op de toekenningsdatum, dan worden de geannuleerde en nieuwe vergoedingen beschouwd als een wijziging van de originele op aandelen gebaseerde vergoeding, zoals beschreven in de vorige paragraaf. BONUSSEN Contractuele bonussen worden berekend op basis van vastgestelde financiële kerndoelstellingen en persoonlijke prestaties. Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost, gebaseerd op een raming op de balansdatum. Omzet De groep past IFRS 15 toe, gebruik makende van de ‘modified retrospective’-methode van implementatie. De Groep focust op het leveren van raam- en deursystemen, bouwproducten en andere goederen aan klanten. Als onderdeel van de commerciële relatie verleent de Groep doorgaans een betalingstermijn van 15 tot 120 dagen, maar biedt onder bepaalde voorwaarden kortingen voor prompte betaling. De betalingsvoorwaarden verschillen aanzienlijk tussen de regio’s waarin de Groep actief is. VERKOOP VAN GOEDEREN De contracten van de Groep met klanten voor de verkoop van goederen omvatten één enkele prestatieverplichting. De Groep concludeert dat de opbrengsten van de verkoop van goederen genomen moeten worden op dat moment dat de controle wordt overgebracht naar de klant, doorgaans bij het leveren van het product. (i) Betaalde vergoedingen De betaalde of te betalen vergoedingen vertegenwoordigen de stimulansen gegeven door de entiteit om de klant aan te zetten om de goederen of diensten aan te kopen, of verder te blijven aankopen. Dit kan betalingen aan klanten omvatten voor het compenseren van gedane aanpassingen aan IT systemen of productieprocessen zodat onze producten in hun productiefaciliteiten kunnen verwerkt worden. De betaalde of te betalen vergoeding worden geboekt als een vermindering van de opbrengsten voor het deel dat groter is dan de reële waarde van het specifieke goed of de specifieke dienst dat aan de klant geleverd wordt. Het toekennen van de vermindering van opbrengsten gebeurt wanneer (of als) het latere van een van de volgende zaken gebeurt: • Erkenning van de opbrengsten voor de transfer van de gerelateerde goederen of diensten; • Betaling of belofte tot betaling van de vergoeding (zelfs al is de betaling voorwaardelijk en gebaseerd op een toekomstige gebeurtenis). Er bestaat op heden een variatie in de praktijk op dit gebied. De ‘Transition Resource Group for Revenue Recognition’ heeft een paper van de FASB omtrent dit onderwerp uitgegeven: Betalingen aan klanten. Er is door de Werkgroep over dit onderwerp geen consensus bereikt, bijgevolg is er op heden geen expliciete GAAP voor de verwerking van voorafgaande betalingen aan klanten. Als gevolg daarvan dienen bedrijven de feiten en omstandigheden van de natuur van de betalingen te evalueren en daarbij de nodige beoordelingen te maken om de toepasselijke boekhoudkundige verwerking te bepalen. Wanneer het contract geen contractueel vastgelegde 179 Financiële verslaggeving toekomstige volumes bepaalt en als er op het moment van betaling geen getekende verkooporders zijn, besluiten we dat er op het moment van de betaling geen huidig verkoopcontract met de klant is. Bijgevolg wordt de volledige voorafbetaling erkend in de resultatenrekening op het moment dat de betaling wordt voldaan. ii) Betalingskortingen verleend en verkregen De Groep erkent de betalingskorting verleend aan klanten als vermindering van de opbrengsten. Gelijkaardig erkent de Groep de betalingskorting verkregen van leveranciers als vermindering van de kosten. iii) Garantieverplichtingen De Groep voorziet doorgaans een garantie voor algemene herstellingen van defecten die op het moment van de verkoop reeds bestonden Deze garanties worden erkend als een garantieverplichting aangezien deze niet als een aparte prestatieverplich- ting voor de Groep beschouwd worden. Overheidssubsidies Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Wanneer de subsidie verband houdt met een uitgave, wordt deze in de inkomsten genomen gedurende de periode nodig om op systematische wijze de gerelateerde kosten te compenseren. Wanneer de subsidie verband houdt met een actief, wordt ze opgenomen als uitgestelde opbrengst. Winstbelastingen Winstbelastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten actuele en uitgestelde belastingen. De belastingen worden geboekt in de resultatenrekening tenzij ze betrekking hebben op elementen die onmiddellijk in het eigen vermogen worden geboekt. In dat geval worden de ermee verbonden belasting rechtstreeks geboekt in het eigen vermogen. Actuele belastingen omvatten de verwachte belastingschuld op het belastbaar inkomen van het jaar. Zij omvatten daarnaast belastingaanpassingen van vorige jaren. Voor de berekening van de belastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingpercentages gebruikt. Uitgestelde belastingen worden voor financiële rapporteringsdoeleinden geboekt op basis van de balansmethode, voor alle tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis van activa en passiva en hun boekwaarde. Voor de berekening worden de belastingtarieven gehanteerd waarvan het wetgevingsproces als ingevoerd wordt beschouwd op balansdatum. Volgens deze methode moet de Groep onder meer uitgestelde belastingen berekenen op het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun belastingbasis ten gevolge van een acquisitie. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om van het belastingvoordeel te kunnen genieten. Er worden twee elementen beoordeeld om de waarschijnlijkheid van toekomstige winsten te beoordelen: 1/ de winstgevendheid in het verleden, ten minste twee opeenvolgende winstgevende jaren zijn noodzakelijk, en 2/ de verwachte winstgevendheid in de volgende vijf opeenvolgende jaren volgens het gedetailleerd budget voor volgend boekjaar en het businessplan op hoger niveau voor de vier volgende jaren. De recupereerbaarheid van de uitgestelde belastingvorderingen op overgedragen fiscale verliezen wordt beoordeeld rekening houdend met een bijkomende voorzichtigheidsfactor om de onzekerheden voor het realiseren van de budgetramingen in rekening te brengen. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 180 De boekwaarde van een uitgestelde belastingvordering wordt verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden. Financiële opbrengsten / kosten De interestopbrengsten omvatten de interesten verworven op bankdeposito’s of verkregen van klanten als compensatie voor verlengde betalingstermijnen, en de interestkosten omvatten de interesten verschuldigd op leningen die door de Groep werden aangegaan. De geboekte interest is gebaseerd op de effectieve interestmethode. Kosten gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderin- gen bevatten de kosten gerelateerd aan factoring. De financiële opbrengsten of kosten omvatten, naast de gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten of -verliezen van rentedragende leningen en deposito’s, tevens de geboekte winsten of verliezen resulterend uit de herwaardering op reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten. Deze instrumenten worden beschouwd als ‘reële waarde’- afdekkingsinstrumenten, indien de afgedekte risico’s van financiële aard zijn of indien de afgeleide financiële instrumenten niet voldoen aan de speciale vereisten voor afdekkingstransacties. Alternatieve prestatiemaatstaven De volgende alternatieve prestatiemaatstaven (niet gedefinieerd in IFRS) worden gebruikt omdat het management van de mening is dat deze algemeen gebruikt worden door investeerders, beursanalisten en andere relevante partijen als bijkomende maatstaven ter opvolging van prestaties en liquiditeit. Deze alternatieve prestatiemaatstaven zijn mogelijk niet vergelijkbaar met gelijkaardig benoemde prestatiemaatstaven van andere bedrijven, hebben beperkingen als analytische tools en dienen niet louter individueel bekeken te worden of ter vervanging van analyse van operationele resultaten, onze prestaties of liquiditeit onder IFRS. EBITDA is gedefinieerd als operationele winst / (verlies) voor afschrijvingen en afwaarderingen van vaste activa. Adjusted EBITDA is gedefinieerd als operationele winst / (verlies) aangepast voor (i) afschrijvingen en afwaarderingen van vaste activa, (ii) integratie- en herstructureringskosten, (iii) gerealiseerde meerwaarden & verliezen op verkopen van dochterondernemingen, (iv) gerealiseerde meerwaarden & verliezen op verkopen van vaste activa, (v) afwaarderingen van vaste activa die zijn ontstaan door de toewijzing van goodwill. EBIT wordt gedefinieerd als resultaat voor belastingen en financieel resultaat (operationeel resultaat). EBT is gedefineerd als Resultaat voor belastingen. Gewone winsten / (verliezen) per aandeel zijn de niet-verwaterde winsten / (verliezen) per aandeel en is gedefinieerd als nettowinst / (-verlies) van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, gedeeld door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen. Verwaterde winsten / (verliezen) per aandeel zijn gedefinieerd als de nettowinst / (verlies) die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, vermeerderd met het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die zouden zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle uitoefenbare warranten die tot verwatering zullen leiden. Netto financiële schuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en de langlopende rentedragende schulden min de liquide middelen. 181 Financiële verslaggeving Werkkapitaal wordt berekend als de som van handelsvorderingen en voorraden min handelsschulden. Kapitaalgebruik wordt berekend als de som van vaste activa en werkkapitaal. Schuldgraad ratio is gedefinieerd als netto financiële schuld over Adjusted EBITDA. Gewijzigde boekhoudkundige standaarden en toelichtingen De Groep past dezelfde IFRS standaarden toe als voorgaande jaren, met uitzondering van enkele nieuwe standaarden en interpretaties die de Groep voor het eerst toepast vanaf 1 januari 2020. Nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties Onderstaande wijzigingen en interpretaties worden voor het eerst in 2021 toegepast, maar hebben geen significante impact op de geconsolideerde financiële staten van de Groep. De Groep heeft geen vroegtijdige toepassing van standaarden, interpretaties of wijzigingen die uitgegeven werden maar nog niet van toepassing zijn gedaan. • Wijzigingen aan IFRS4 Verzekeringscontracten – uitstel van IFRS9; • Hervorming referentierentevoet – fase 2 (wijzigingen aan IFRS9, IAS39, IFRS7, IFRS4 en IFS16); • Wijzigingen aan IFRS16 Leasing COVID-19 gerelateerde huurconcessies De volgende standaard is verplicht sinds financieel jaar beginnend op 1 januari 2016 (echter nog niet bekrachtigd door de EU). De Europese Commissie heeft beslist om nog geen proces tot bekrachtiging van deze interim standaard op te starten maar de finale standaard af te wachten: • IFRS14, ‘Wettelijke uitgestelde rekeningen’ effectief vanaf 1 januari 2016. De volgende nieuwe wijzigingen zijn uitgevaardigd en zijn niet voor het eerst verplicht op 1 januari 2021, maar zijn wel bekrachtigd door de EU: • Wijzigingen aan IFRS16 Leasing COVID-19 gerelateerde huurconcessies; • Wijzigingen aan IFRS3 bedrijfscombinaties, IAS16 Materiële Vaste Activa, IAS37 Provisies, Voorwaardelijke verplichtingen en Voorwaardelijke activa en Jaarlijkse Verbeteringen; • IFRS17 Verzekeringscontracten, effectief 1 januari 2023. Standaarden uitgegeven maar nog niet van kracht De nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties die reeds uitgegeven werden, maar nog niet van kracht zijn, tot op de datum van publicatie van de financiële staten van de groep worden hieronder toegelicht. De Groep heeft de intentie om deze standaarden en interpretaties toe te passen, indien van toepassing, wanneer deze van kracht worden. • Wijzigingen aan IAS1, ‘Presentatie van de jaarrekening: classificatie van verplichten als kortlopend of langlopend’, effectief 1 januari 2023; • IFRS17 Verzekeringscontracten, effectief 1 januari 2023; • Wijzigingen aan IAS12, ‘Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie’, effectief 1 januari 2023; • Wijzigingen aan IAS1 ‘presentatie van de financiële verslaggeving’ en IFRS Praktijk verklaring 2: ‘Openbaarmaking van de grondslagen voor financiële verslaggeving’, effectief 1 januari 2023; • Wijzigingen aan IAS8 financiële verslaggeving, ‘Wijzigingen in accounting toepassingen en fouten: definitie van Accounting Toepassingen’, effectief 1 januari 2023; • Wijzigingen aan IFRS17 Verzekeringscontracten: Initiële applicatie van IFRS17 en IFRS9 – Vergelijkende Informatie. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 182 2. Segmentinformatie Een operationeel segment is een goed afgelijnd onderdeel van de Groep dat (a) actief is in een bepaalde economische omgeving dat opbrengsten met zich voortbrengt en waarbij kosten gemaakt worden (b) waarvoor afgelijnde informatie beschikbaar is en (c) de resultaten regelmatig nagekeken worden door de Chief Operating Decision Maker ‘CODM’ om te bepalen welke tijd en middelen gealloceerd worden en in het beoordelen van de prestatie van het segment. Drie segmenten werden gedefinieerd op basis van de locatie van de legale entiteiten. Deze bevatten de volgende entiteiten: 1. Europa: Benelux, Bosnië, Bulgarije, Duitsland, Frankrijk, Italië, Kroatië, Polen, Roemenië, Rusland, Spanje, de Tsjechische Republiek en het Verenigd Koninkrijk; 2. Noord-Amerika: Canada en Verenigde Staten; 3. Turkey & Emerging Markets: Australië, Brazilië, Chili, Colombia, India, Mexico, Thailand en Turkije. Er werden geen segmenten samengevoegd om tot bovenstaande segmenten te komen. De transferprijzen tussen de operationele segmenten zijn gebaseerd op een ‘at arm’s length basis’ in een gelijkaardige wijze als bij transacties met derden. De waarderingsbasis voor de operationele segmenten is dezelfde als deze van toepassing bij de geconsolideerde jaarrekening. De Groep identificeerde het Executive Team als haar hoofdverantwoordelijke voor belangrijke operationele beslissingen (‘Chief Operating Decision Maker’) en definieerde de bovenstaande segmenten op basis van de informatie die verschaft wordt aan het Executive Team. Het Executive Team evalueert de prestaties van haar operationele segmenten voornamelijk door het meten van de omzet en de EBITDA per segment, en neemt beslissingen over de toewijzing van middelen op basis van die geografische segmentatie. NOORD-AMERIKA Canada en de Verenigde Staten MX BR CH CO VS WEST VS OOST De gesegmenteerde informatie die aan de ‘Chief Operating Decision Maker’ voorgelegd wordt omvat resultaten, activa en passiva, die rechtstreeks aan een segment kunnen worden toegewezen, zoals vermeld in de tabellen op de volgende pagina. 183 Financiële verslaggeving EUROPA Benelux, Bosnië, Bulgarije, Duitsland, Frankrijk, Italië, Kroatië, Letland, Polen, Roemenië, Rusland, Spanje, de Tsjechische Republiek en het Verenigd Koninkrijk. TURKIJE & EMERGING MARKETS Australië, Brazilië, Chili, Colombia, India, Mexico, Thailand en Turkije. RU TR AU IN TH IT CR BG BH BEN FR SP UK PL D RO Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 184 CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER IN € DUIZEND Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Intersegment eliminaties Geconsolideerd 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 Externe omzet 317.267 411.396 159.641 183.160 165.252 243.542 - - 642.159 838.097 Intersegment omzet 750 4.763 627 1.729 8.313 17.647 (9.659) (24.137) 29 2 Totale omzet 318.017 416.159 160.267 184.889 173.565 261.189 (9.660) (24.137) 642.189 838.099 EBITDA 33.130 34.931 20.258 10.919 32.515 47.613 (411) (631) 85.491 92.832 Adjusted EBITDA 33.177 39.838 20.764 10.919 32.515 47.613 (411) (631) 86.045 97.739 Adj EBITDA items (47) (4.907) (506) - - - - - (553) (4.907) Financieel resultaat (3.781) (1.267) (2.229) (1.189) (9.288) (8.828) - (3.313) (15.299) (14.597) Winstbelastingen (108) 4.360 (1.731) 724 (3.043) (7.611) (44) 24 (4.927) (2.503) Afschrijvingen en waardeverminderingen 22.613 21.225 10.093 11.494 7.635 6.381 (737) (547) 39.604 38.553 Investeringen (10.725) (15.691) (9.828) (10.549) (3.562) (18.220) 571 903 (23.543) (43.556) Reconciliatie van de totale segmentactiva en totale Groepsactiva: Het verschil tussen de Adjusted EBITDA en EBITDA van € 4,9 miljoen bevat volgende inkomsten en kosten zoals opgenomen onder ‘Overige operationele resultaten’: • Kosten gerelateerd aan de eenmalige product platform integratie € (4,7) miljoen in Europa; • Eenmalige herstructureringskosten in Europa € (0,2) miljoen. * Waarvan € 102,3 miljoen gerelateerd aan België * Waarvan € 167,2 miljoen gerelateerd aan België IN € DUIZEND Geconsolideerd 31 DEC 2020 31 DEC 2021 Europa 269.964 314.433 Noord-Amerika 95.986 109.656 Turkije & Emerging Markets 151.045 191.330 Totaal activa - Segmenten 516.995 615.419 Liquide middelen 105.623 72.885 Intersegment eliminaties (23.245) (13.214) TOTAAL ACTIVA - GROEP 599.373 675.089 185 Financiële verslaggeving CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER IN € DUIZEND Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Intersegment eliminaties Geconsolideerd 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 Externe omzet 317.267 411.396 159.641 183.160 165.252 243.542 - - 642.159 838.097 Intersegment omzet 750 4.763 627 1.729 8.313 17.647 (9.659) (24.137) 29 2 Totale omzet 318.017 416.159 160.267 184.889 173.565 261.189 (9.660) (24.137) 642.189 838.099 EBITDA 33.130 34.931 20.258 10.919 32.515 47.613 (411) (631) 85.491 92.832 Adjusted EBITDA 33.177 39.838 20.764 10.919 32.515 47.613 (411) (631) 86.045 97.739 Adj EBITDA items (47) (4.907) (506) - - - - - (553) (4.907) Financieel resultaat (3.781) (1.267) (2.229) (1.189) (9.288) (8.828) - (3.313) (15.299) (14.597) Winstbelastingen (108) 4.360 (1.731) 724 (3.043) (7.611) (44) 24 (4.927) (2.503) Afschrijvingen en waardeverminderingen 22.613 21.225 10.093 11.494 7.635 6.381 (737) (547) 39.604 38.553 Investeringen (10.725) (15.691) (9.828) (10.549) (3.562) (18.220) 571 903 (23.543) (43.556) Reconciliatie van de totale segmentpassiva en totale Groepspassiva: IN € DUIZEND Geconsolideerd 31 DEC 2020 31 DEC 2021 Europa 97.984 109.509 Noord-Amerika 34.371 41.002 Turkije & Emerging Markets 96.778 149.149 Totaal passiva - Segmenten 229.133 299.660 Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen 246.278 258.919 Langlopende rentedragende schulden 137.022 13.002 Andere langlopende verplichtingen 676 580 Kortlopende rentedragende schulden 12.711 119.149 Intersegment eliminaties (26.446) (16.223) TOTAAL PASSIVA - GROEP 599.373 675.089 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 186 CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2020 Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Geconsolideerd IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % Raam- en deursystemen 252.783 79,7% 159.640 100,0% 157.499 95,3% 570.218 88,8% Outdoor living 38.250 12,1% - 0,0% 97 0,1% 37.950 5,9% Home protection 26.234 8,3% - 0,0% 7.656 4,6% 33.990 5,3% Totaal 317.267 100,0% 159.640 100,0% 165.252 100,0% 642.159 100,0% CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2021 Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Geconsolideerd IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % Raam- en deursystemen 343.598 83,5% 183.160 100,0% 233.605 95,9% 759.902 90,7% Outdoor living 37.437 9,1% - 0,0% 97 0,0% 37.798 4,5% Home protection 30.361 7,4% - 0,0% 9.839 4,0% 40.396 4,8% Totaal 411.396 100,0% 183.160 100,0% 243.542 100,0% 838.097 100,0% Verkopen per productgroep worden in de tabel hieronder gepresenteerd (in EUR en in %): Er is geen significante concentratie van verkopen (>10 %) met één of een beperkt aantal klanten. 187 Financiële verslaggeving CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2020 Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Geconsolideerd IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % Raam- en deursystemen 252.783 79,7% 159.640 100,0% 157.499 95,3% 570.218 88,8% Outdoor living 38.250 12,1% - 0,0% 97 0,1% 37.950 5,9% Home protection 26.234 8,3% - 0,0% 7.656 4,6% 33.990 5,3% Totaal 317.267 100,0% 159.640 100,0% 165.252 100,0% 642.159 100,0% CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2021 Europa Noord-Amerika Turkije & Emerging Markets Geconsolideerd IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % IN € DUIZEND % Raam- en deursystemen 343.598 83,5% 183.160 100,0% 233.605 95,9% 759.902 90,7% Outdoor living 37.437 9,1% - 0,0% 97 0,0% 37.798 4,5% Home protection 30.361 7,4% - 0,0% 9.839 4,0% 40.396 4,8% Totaal 411.396 100,0% 183.160 100,0% 243.542 100,0% 838.097 100,0% Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 188 3. Opbrengsten en kosten Voor een algemene analyse over de opbrengsten en kosten verwijzen we naar de ‘2021 resultaten’ aan het begin van deze financiële verslaggeving. RESULTATENREKENING PER SOORT IN € DUIZEND 2020 2021 Omzet 642.189 838.099 Materiaalkost (301.261) (456.745) Bedrijfskosten (113.382) (132.354) Personeelskosten (144.012) (160.399) Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa (39.136) (37.428) Overig netto bedrijfsresultaat 4.508 3.106 Aandeel in de resultaten van joint venture (3.018) - Bedrijfswinst / (verlies) (EBIT) 45.887 54.278 Kosten gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderingen (3.887) (3.545) Interestopbrengsten / (-lasten) (5.889) (4.862) Wisselkoerswinsten / (-verliezen) (4.515) (5.744) Overige nanciële opbrengsten / (kosten) (1.092) (446) Resultaat voor belastingen (EBT) 30.505 39.682 Winstbelastingen (4.927) (2.503) Nettowinst / (verlies) 25.578 37.179 189 Financiële verslaggeving De stijging in bedrijfskosten ten opzichte van 2020 wordt gedreven door hogere transportkosten, onderhoudskosten, diensten en communicatie, deels gecompenseerd door de beperkte toename van afwaarderingen op dubieuze debiteuren en voorraad. De stijgingen van de loonkosten is voornamelijk te verklaren door een stijging in de brutolonen. BEDRIJFSKOSTEN IN € DUIZEND 2020 2021 Transport (32.762) (44.722) Onderhoud (17.022) (20.576) Diensten (19.120) (22.277) Energie (14.987) (16.529) Huur (1.890) (2.155) Communicatie (9.174) (12.400) Lokale belastingen en boetes (3.796) (4.442) Reiskosten (2.146) (2.807) Marketing en verkoopsbijstand (1.092) (1.112) Verzekeringen (2.521) (2.565) Minderwaarde op de realisatie van handelsvorderingen (1.227) (878) (Toename) / afname van afwaarderingen op dubieuze debiteuren en voorraden (7.304) (1.323) Overige (342) (566) Totaal (113.382) (132.354) LOONKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN IN € DUIZEND 2020 2021 Lonen en wedden (109.127) (121.683) Sociale zekerheidsbijdragen (25.025) (26.880) Bijdragen toegezegde bijdrageregelingen (5.772) (6.646) Overige (4.088) (5.191) Totaal (144.012) (160.399) Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 190 Het aantal voltijdse equivalenten bleef in het algemeen stabiel in 2021. PERSONEEL TOTAAL VOLTIJDSEQUIVALENTEN VTE PER CATEGORIE 2020 2021 Arbeiders 2.654 2.663 Bedienden 1.006 1.047 Totaal 3.660 3.709 De overige bedrijfsinkomsten zijn gedaald, voornamelijk door de eenmalige verkoop van een terrein in Hooglede-Gits, België in 2020 (€ 3.427 duizend), deels gecompenseerd door een stijging in de lijn ‘Overige’. De overige bedrijfskosten bleven stabiel ten opzichte van 2020. OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN IN € DUIZEND 2020 2021 Ontvangen subsidies 2.066 1.850 Afname in provisies 357 54 Gerealiseerde meerwaarden op (im)materiële vaste activa 3.675 606 Overige 2.612 4.794 Totaal 8.709 7.305 OVERIGE BEDRIJFSKOSTEN IN € DUIZEND 2020 2021 Integratiekosten (1.825) (1.713) Bijzondere waardeverminderingen (468) (1.125) Gerealiseerde minderwaarden op (im)materiële vaste activa (191) (41) Resultaat op de verkoop van een verkoopsentiteit (867) - Overige (850) (1.320) Totaal (4.201) (4.199) 191 Financiële verslaggeving INTERESTOPBRENGSTEN / LASTEN IN € DUIZEND 2020 2021 Interestopbrengsten 2.605 2.732 Interestkosten (8.493) (7.594) Totaal (5.889) (4.862) KOSTEN GERELATEERD AAN DE VERKOOP VAN HANDELSVORDERINGEN IN € DUIZEND 2020 2021 Kosten gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderingen (3.887) (3.545) OVERIGE FINANCIËLE OPBRENGSTEN / KOSTEN IN € DUIZEND 2020 2021 Overige nanciële opbrengsten / (kosten) (1.092) (446) Wisselkoerswinsten en -verliezen bestaan uit de winsten en verliezen op monetaire balansposten in vreemde valuta, alsook de wisselkoerswinsten en -verliezen op kasstroom afdekking. Ook wordt de afdekkingskost, die gedefinieerd wordt als het verschil tussen de contante koers en de termijnkoers van afdekkingscontracten, opgenomen in het wisselkoersresultaat. Het hogere totale wisselkoersverlies is vooral te verklaren door hogere afdekkingskosten als gevolg van de hogere blootstelling die afgedekt wordt en de hogere interestvoet in Turkije. Lagere netto interestkosten zijn het resultaat van lagere financiële schulden doorheen het jaar, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere interestvoeten. De lagere kost gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderingen is voornamelijk gedreven door het lagere gebruik van factoring en andere oplossingen voor handelsfinanciering. Overige financiële opbrengsten en kosten bestaan vooral uit bankkosten en het resultaat van het aandelen liquiditeitsprogramma met KBC Securities. Het vorige resulteerde in een winst in 2021, terwijl het aandelen liquiditeitsprogramma in 2020 tot een verlies leidde. WISSELKOERSWINSTEN / VERLIEZEN IN € DUIZEND 2020 2021 Gerealiseerde wisselkoerswinsten 2.002 8.300 Gerealiseerde wisselkoersverliezen (1.879) (3.875) Ongerealiseerde wisselkoerswinsten 619 4.032 Ongerealiseerde wisselkoersverliezen (5.257) (14.200) Totaal (4.515) (5.744) Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 192 4. Inkomstenbelasting WINSTBELASTINGEN IN DE RESULTATENREKENING IN € DUIZEND 2020 2021 Winstbelastingen (4.919) (8.809) Gerelateerd aan huidig boekjaar (5.154) (9.210) Gerelateerd aan vorige boekjaren 237 703 Overige (1) (301) Uitgestelde belastingen (7) 6.307 Op tijdelijke verschillen - huidig boekjaar 399 255 Op tijdelijke verschillen - correcties op vorige boekjaren (114) (147) Erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op scale verliezen van huidig boekjaar 68 1.559 Aanwending van uitgestelde belastingvorderingen op scale verliezen van vorige boekjaren (3.119) (2.737) Erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op verliezen in vorige boekjaren - (25) Bijzondere waardevermindering (-) / terugname van bijzondere waardevermindering(+) van uitgestelde belastingvorderingen op scale verliezen van vorige boekjaren 2.842 6.850 Erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op belastingkredieten 1.971 2.071 Gebruik van uitgestelde belastingvorderingen op belastingkredieten (2.106) (1.519) Overige 53 - Winstbelastingen in de resultatenrekening (4.927) (2.503) De opsplitsing van de winstbelastingen over de boekjaren 2020 en 2021 wordt weergegeven in de volgende tabel: 193 Financiële verslaggeving RECONCILIATIE TUSSEN WINST VOOR BELASTINGEN EBT IFRS EN WINSTBELASTINGEN IN € DUIZEND 2020 2021 Resultaat voor belastingen - IFRS 30.505 39.682 Statutair belastingpercentage moedermaatschappij 25% 25% Winstbelastingen aan statutair belastingpercentage moedermaatschappij (7.626) (9.920) Tax eect van: Verschil tussen lokale belastingpercentages en belastingspercentage van de Groep 632 (184) Niet aftrekbare kosten (1.065) (1.728) Overheidssubsidies en overig vrijgesteld inkomen 364 335 Aanwending van scale verliezen waarvoor geen uitgestelde belastingvorderingen werden erkend 11 257 Winstbelasting gerelateerd aan vorige jaren 59 705 Uitgestelde belastingen op tijdelijke verschillen gerelateerd aan voorgaande jaren - correcties (98) (195) Niet-erkenning van uitgestelde belastingen op scale verliezen en aftrekbare tijdelijke verschillen van het huidige boekjaar (1.429) (144) Erkenning of afwaardering van uitgestelde belastingvorderingen op scale verliezen van voorgaande boekjaren 2.697 6.723 Erkenning of afwaardering van uitgestelde belastingvorderingen op belastingkredieten 1.971 1.895 Overige (443) (246) Winstbelastingen in de resultatenrekening (4.927) (2.503) Reële belastingsvoet 16,15% 6,31% De onderstaande tabel toont een aansluiting tussen winst / (verlies) voor belastingen en de winstbelastingen voor boekjaren 2020 en 2021. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 194 De Groep heeft per 31 december 2021 uitgestelde belastingvorderingen uitgedrukt op overgedragen fiscale verliezen en belastingkredieten, waarvan de aanwending afhankelijk is van toekomstige, belastbare winsten. Het totaalbedrag van deze uitgestelde vordering bedraagt per einde 2021 € 23.663 duizend (eind 2020: € 17.435 duizend). De vooruitzichten geven voldoende zekerheid dat de onderneming voldoende belastbare winst zal genereren in de nabije toekomst om de geboekte uitgestelde belastingvorderingen te kunnen aanwenden. Per 31 december 2021 heeft de Groep niet erkende belastingkredieten voor een totaal van € 63.082 duizend (2020: € 90.218 duizend), vooral in België, Rusland en het Verenigd Koninkrijk. MUTATIEOVERZICHT VAN UITGESTELDE BELASTINGEN IN € DUIZEND 2020 Via resul- taten- rekening Via eigen vermogen Overige over- drachten Om- rekening- verschillen 2021 UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN PER CATEGORIE: Fiscaal overdraagbare verliezen en belastingkredieten 17.435 6.516 - - (288) 23.663 Materiële vaste activa 198 648 - - (6) 840 Voorzieningen 4.545 1.309 (640) 532 24 5.770 Voorraden 1.065 1.080 - - (291) 1.854 Rentedragende schulden 10 8 - - - 19 Overige activa 4.052 (1.047) - (532) (365) 2.109 Uitgestelde belastingvorderingen 27.305 8.515 (640) - (926) 34.254 UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN PER CATEGORIE: Fiscaal overdraagbare verliezen en belastingkredieten - - - - - - Materiële vaste activa 23.192 780 - - 499 24.471 Voorzieningen 12 (12) - - - - Voorraden 698 (358) - - (302) 38 Rentedragende schulden - 42 - - (42) - Overige activa 18 1.755 - - (276) 1.497 Uitgestelde belastingschulden 23.920 2.208 - - (121) 26.006 Netto uitgestelde belastingen 3.386 6.307 (640) - (805) 8.248 Volgende tabel geeft een overzicht van de uitgestelde belastingen per 31 december 2020 en 2021. 195 Financiële verslaggeving 5. Winst per aandeel De gewone winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen. Een uitzondering vormen de gewone aandelen die de Groep heeft aangekocht en bijhoudt als ingekochte eigen aandelen. Er is een netto winst per aandeel van €0,25. IN € DUIZEND 2020 2021 Aan aandeelhouders toe te kennen nettowinst / -verlies 24.242 33.990 Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend stuks) 136.748 137.476 Gewogen winst / (verlies) per aandeel (in €) 0,18 0,25 IN € DUIZEND 2020 2021 Aan aandeelhouders toe te kennen nettowinst 24.242 33.990 Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (in duizend stuks) 136.748 137.476 Verwateringseect van de niet-uitgeoefende warranten (in duizend stuks) 6.194 6.312 Gewogen gemiddelde aantal aandelen na verwateringseect (in duizend stuks) 142.942 143.789 Verwaterde winst / (verlies) per aandeel (in €) 0,17 0,24 De verwaterde winst / (verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst / (verlies) die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het doorheen het jaar openstaande gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, vermeerderd met het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die zouden zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle uitoefenbare warranten die tot verwatering zullen leiden. De potentiële verwatering komt voort uit warranten toegekend aan bepaalde personeelsleden, kaderleden en leden van het Executive Management. De verwaterde winst per aandeel bedraagt €0,24. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 196 6. Immateriële vaste activa, andere dan goodwill Afschrijvingen van immateriële vaste activa, andere dan goodwill zijn, waar van toepassing, opgenomen in de voorraadwaardering en vervolgens erkend in de kostprijs van de verkochte goederen. Afschrijvingen van immateriële activa, anders dan deze hierboven beschreven, zijn opgenomen in de van toepassing zijnde lijn in de geconsolideerde resultatenrekening. Immateriële vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur werden eind 2021 getoetst voor bijzondere waardevermind- eringen, op basis van dezelfde methodologie en veronderstellingen als beschreven in toelichting 7 Goodwill. Het betreft hier meer bepaald de handelsnamen Winsa en Pimapen (segment Turkije & Emerging markets). Voor desbetreffende activa bestaat geen voorzienbaar einde van de periode waarin de kasstromen worden gegenereerd. De nettoboekwaarde van deze activa bedraagt € 645 duizend. De test op bijzondere waardeverminderingen op dit actief is inbegrepen in de test op bijzondere waardevermindering op goodwill voor Turkije (zie Toelichting 7 – Goodwill) en gaf geen aanleiding tot het boeken van een bijzondere waardevermindering per 31 december 2021. 2020 IN € DUIZEND Ontwikkelings- kosten Licenties en gelijkaardige rechten Klantenbestand Merknamen Totaal AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo bij aanvang van dit boekjaar 1.258 17.970 1.389 4.690 25.307 Aanschangen - 338 - - 338 Buitengebruikstellingen - - - - - Overige overdrachten - 197 - - 197 Omrekeningsverschillen (23) (98) (94) (688) (902) Saldo op het einde van dit boekjaar 1.235 18.407 1.296 4.003 24.940 AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Saldo bij aanvang van dit boekjaar (1.222) (15.936) (1.182) (3.285) (21.625) Afschrijvingen (10) (1.502) (15) (84) (1.611) Bijzondere waardeverminderingen - - - - - Buitengebruikstellingen - - - - - Overige overdrachten - 2 - - 2 Omrekeningsverschillen 23 92 67 364 546 Saldo op het einde van dit boekjaar (1.210) (17.344) (1.130) (3.004) (22.688) IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Aanschangswaarde 1.235 18.407 1.296 4.003 24.940 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (1.210) (17.344) (1.130) (3.004) (22.688) NETTOBOEKWAARDE 25 1.063 166 998 2.252 197 Financiële verslaggeving 2021 IN € DUIZEND Ontwik- kelings- kosten Licenties en gelijkaardige rechten Klanten- bestand Merknamen Activa in aanbouw Totaal AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo bij aanvang van dit boekjaar 1.235 18.407 1.296 4.003 - 24.940 Aanschangen - 463 - - 36 499 Buitengebruikstellingen - (2) - - - (2) Overige overdrachten - 333 - - - 333 Omrekeningsverschillen 21 5 (106) (345) - (427) Saldo op het einde van dit boekjaar 1.255 19.206 1.189 3.657 36 25.343 AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Saldo bij aanvang van dit boekjaar (1.210) (17.344) (1.130) (3.004) - (22.688) Afschrijvingen (10) (805) (12) (47) - (874) Bijzondere waardeverminderingen - - - - - - Buitengebruikstellingen - 2 - - - 2 Overige overdrachten - 53 - - - 53 Omrekeningsverschillen (21) (12) 83 (38) - 13 Saldo op het einde van dit boekjaar (1.241) (18.107) (1.058) (3.089) - (23.494) IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Aanschangswaarde 1.255 19.206 1.189 3.657 36 25.343 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (1.241) (18.107) (1.058) (3.089) - (23.494) NETTOBOEKWAARDE 14 1.099 132 568 36 1.849 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 198 7. Goodwill IN € DUIZEND 2020 2021 AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo bij aanvang van 63.423 60.014 Aanschangen - - Buitengebruikstellingen - - Overige overdrachten - - Omrekeningsverschillen (3.409) 3.246 Saldo op het einde van 60.014 63.260 KASSTROOMGENERERENDE EENHEID IN €DUIZEND 2020 2021 Turkije 9.354 9.324 België 1.247 1.247 NETTOBOEKWAARDE 10.601 10.571 BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN Saldo bij aanvang van (52.795) (49.413) Aanschangen - - Buitengebruikstellingen - - Overige overdrachten - - Omrekeningsverschillen 3.382 (3.277) Saldo op het einde van (49.413) (52.690) GOODWILL Aanschangswaarde 60.014 63.260 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (49.413) (52.690) NETTOBOEKWAARDE 10.601 10.571 De toepassing van IFRS 3 ‘Bedrijfscombinaties’ houdt in dat de activa en passiva moeten worden opgenomen tegen de reële waarde op het ogenblik van de verwerving van een onderneming. Alle verschillen tussen de waarde van de netto activa van de overgenomen onderneming en de betaalde vergoeding, bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen aan goodwill. De netto boekwaarde van de goodwill wordt als volgt toegewezen: 199 Financiële verslaggeving In overeenstemming met IAS 36 wordt de goodwill niet afgeschreven maar maakt deze voorwerp uit van een jaarlijkse test met betrekking tot bijzondere waardeverminderingen. Deze test wordt telkens uitgevoerd op jaareinde of wanneer er een aanwijzing is van een mogelijke bijzondere waardevermindering. De test bestaat erin de realiseerbare waarde van elke kasstroom genererende eenheid te vergelijken met haar netto boekwaarde. Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de realiseerbare waarde lager is dan de netto boekwaarde. De Groep voerde de waardeverminderingstest uit per 31 december 2021, in lijn met vorige jaren. Deze waardeverminderingstest resulteerde ook niet in een bijzondere waardevermindering. Bijzondere waardeverminderingstest op goodwill Turkije KASSTROOMGENERERENDE EENHEID De kasstroomgenerende eenheid is Ege Profil, die de merken Ege Pen Deceuninck, Winsa en Pimas aanhoudt, als gevolg van de fusie tussen Ege Profil en Pimas in 2017. VERDISCONTERINGSVOET De verdisconteringsvoet voor belastingen is gebaseerd op de risicovrije rentevoet van de muntzone waar de activite- iten plaatsvinden en op de beoordeling binnen het huidige marktklimaat van de specifieke risico’s voor de Deceuninck Group. De verdisconteringsvoet voor belastingen werd geraamd op basis van de gewogen gemiddelde kapitaalkost (WACC) en bedraagt 26,9% voor 2021 (2020: 18,2%). ASSUMPTIES 2022-2025 Voor 2022 is de EBITDA gebaseerd op een gedetailleerd plan opgemaakt door het management. Voor de periode 2023 tot 2025 is de EBITDA gebaseerd op lange termijnplannen rekening houdend met een redelijke groei in lijn met de landspecifieke evolutie van de bouwsector. Voor de daaropvolgende jaren wordt als eindwaarde uitgegaan van een groeipercentage van 3%. SENSITIVITEITSANALYSE Een scenario met realistische groeiverwachtingen werd uitgewerkt met voldoende marge onder de basisscenario assumptie. Rekening houdend met het feit dat geen redelijkerwijze mogelijke wijziging in de belangrijkste assumpties waarop het management zich gebaseerd heeft bij het bepalen van de realiseerbare waarde van de kasstroom genererende bedrijfseenheid zou leiden tot een realiseerbare waarde die lager is dan de boekwaarde, is er geen nood tot een gedetailleerde sensitiviteitsanalyse. CONCLUSIE Er is geen aanleiding tot het erkennen een bijzondere waardevermindering Bijzondere waardeverminderingstest op goodwill België KASSTROOMGENERERENDE EENHEID De kasstroom generende eenheid is het segment Europa, aangezien dit het laagste niveau is waarop management de goodwill monitort. VERDISCONTERINGSVOET De verdisconteringsvoet voor belastingen is gebaseerd op de risicovrije rentevoet van de muntzone waar de activiteiten plaatsvinden en op de beoordeling binnen het huidige marktklimaat van de specifieke risico’s voor de Deceuninck Group. De verdisconteringsvoet voor belastingen werd geraamd op basis van de gewogen gemiddelde kapitaalkost (WACC) en bedraagt 9,2% voor 2021 (2020: 6,0%). ASSUMPTIES 2022-2025 Voor 2022 is de EBITDA gebaseerd op een gedetailleerd plan opgemaakt door het management. Voor de periode 2023 tot 2025 is de EBITDA gebaseerd op lange termijnplannen rekening houdend met een redelijke groei in lijn met de landspecifieke evolutie van de bouwsector. Voor de daaropvolgende jaren wordt als eindwaarde uitgegaan van een groeipercentage van 2%. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 200 SENSITIVITEITSANALYSE Een scenario met realistische groeiverwachtingen werd uitgewerkt met voldoende marge onder de basisscenario assumptie. Rekening houdend met het feit dat geen redelijkerwijze mogelijke wijziging in de belangrijkste assumpties waarop het management zich gebaseerd heeft bij het bepalen van de realiseerbare waarde van de kasstroom genererende bedrijfseenheid zou leiden tot een realiseerbare waarde die lager is dan de boekwaarde, is er geen nood tot een gedetailleerde sensitiviteitsanalyse. CONCLUSIE Er is geen aanleiding tot het erkennen van een bijzondere waardevermindering. 8. Aandeel in een joint venture De Groep heeft een aandeel van 50% verworven in So Easy België BV. De investering is erkend als een joint venture en is betrokken in de productie van aluminium systemen voor de fabricatie van ramen en deuren. Het aandeel van de Groep in deze joint venture is boekhoudkundig verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening gebruikmakende van de vermogensmutatiemethode. Beknopte financiële informatie van de joint venture, gebaseerd op een basis van 100% van zijn jaarrekening, en de reconciliatie van de boekwaarde van de investering in de geconsolideerde jaarrekening zijn hieronder uiteengezet: CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER IN € DUIZEND 2020 2021 Omzet 9.311 15.643 Kostprijs verkochte goederen (7.593) (11.517) Brutowinst 1.717 4.126 Marketing-, verkoop- en distributiekosten (2.657) (3.055) Administratiekosten en algemene kosten (2.879) (2.349) Overig netto bedrijfsresultaat (1.920) 523 Bedrijfswinst / (verlies) na bijzondere waardeverminderingen op goodwill (5.738) (755) Financiële kosten (2.056) (1.206) Financiële opbrengsten 216 170 Resultaat voor belastingen (EBT) (7.578) (1.791) Winstbelastingen 549 41 Nettowinst / (verlies) (7.029) (1.750) Groepsaandeel in de nettowinst / (-verlies) van het jaar (3.514) (875) IN € DUIZEND 2020 2021 Boekwaarde van de investering aan het begin van 2.924 - Groepsaandeel in de nettowinst / (-verlies) van het jaar (3.514) (875) Omrekeningsverschillen 95 - Niet-erkend aandeel van de Groep in het nettoresultaat van het jaar 495 875 Boekwaarde van de investering op het einde van - - * De Groep houdt er rekening mee dat het geen contractuele of feitelijke verplichtingen heeft om ongelimiteerde verliezen op te vangen. Als gevolg hiervan is de erkenning van het aandeel van de Groep in het resultaat van de joint venture gelimiteerd tot het initiële bedrag van de investering. Alle verdere aandelen in winsten van de joint venture worden niet erkend door de Groep tot het historische niet-erkende aandeel van de resultaten van de joint venture gecompenseerd zijn. 201 Financiële verslaggeving De Groep deed in het eerste jaar een analyse aangaande de toewijzing van de aankoopprijs teneinde de reële waarde van het netto actief van de So Easy groep te berekenen. De resulterende goodwill werd gedeeltelijk gealloceerd aan de overgenomen bestaande klantenportfolio. So Easy Belgium BV kan geen winsten uitkeren zonder consensus van twee joint venture partners. IN € DUIZEND 2020 2021 ACTIVA Immateriële vaste activa 1.474 1.004 Materiële vaste activa 6.104 5.666 Vaste activa 7.581 6.669 Voorraden 2.042 2.355 Handelsvorderingen 1.038 5.077 Overige vorderingen 1.030 3.706 Liquide middelen 381 700 Vlottende activa 4.491 11.837 Totaal activa 12.072 18.506 PASSIVA Eigen vermogen (7.420) (9.100) Rentedragende schulden 12.552 14.249 Uitgestelde belastingsschulden 84 50 Langlopende schulden 12.636 14.299 Handelsschulden 1.501 5.109 Overige schulden 5.355 8.199 Kortlopende schulden 6.856 13.308 Totaal passiva 12.072 18.506 IN € DUIZEND 2020 2021 Eigen vermogen (7.420) (9.100) Goodwill - - Goodwill na toewijzing van goodwill aan activa 3.214 3.214 Reeds toegewezen verliezen (3.214) (3.214) Niet erkende verliezen (496) (1.336) Boekwaarde van de investering - - Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 202 9. Materiële vaste activa 2020 IN € DUIZEND Terreinen & gebouwen Machines & uitrusting Meubilair & rollend materieel Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw Totaal AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo bij aanvang van dit boekjaar 186.567 500.001 18.367 138 15.215 720.289 Aanschangen 622 10.835 432 - 11.746 23.634 Buitengebruikstellingen (14.359) (3.276) (350) - - (17.986) Overige overdrachten 13.335 9.370 258 - (14.284) 8.679 Omrekeningsverschillen (12.580) (26.717) (778) - (1.632) (41.706) Saldo op het einde van dit boekjaar 173.585 490.213 17.928 138 11.046 692.910 AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Saldo bij aanvang van dit boekjaar (75.472) (360.306) (12.957) (70) - (448.804) Afschrijvingen (4.372) (24.852) (1.105) (11) - (30.339) Bijzondere waardeverminderingen (219) (170) (1) - - (390) Buitengebruikstellingen 1.815 3.235 354 - - 5.404 Overige overdrachten 10 6 17 - - 34 Omrekeningsverschillen 2.747 16.122 557 - - 19.426 Saldo op het einde van dit boekjaar (75.490) (365.964) (13.134) (81) - (454.670) MATERIELE VASTE ACTIVA Aanschangswaarde 173.585 490.213 17.928 138 11.046 692.910 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (75.490) (365.964) (13.134) (81) - (454.670) NETTOBOEKWAARDE 98.094 124.248 4.794 57 11.046 238.240 203 Financiële verslaggeving 2021 IN € DUIZEND Terreinen & gebouwen Machines & uitrusting Meubilair & rollend materieel Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw Totaal AANSCHAFFINGSWAARDE Saldo bij aanvang van dit boekjaar 173.585 490.213 17.928 138 11.046 692.910 Aanschangen 10.727 18.004 1.257 - 12.460 42.448 Buitengebruikstellingen - (9.734) (143) - (21) (9.898) Overige overdrachten 1.235 11.986 111 - (13.289) 42 Omrekeningsverschillen (8.352) (3.992) (704) - (487) (13.535) Saldo op het einde van dit boekjaar 177.195 506.477 18.449 138 9.708 711.967 AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN Saldo bij aanvang van dit boekjaar (75.490) (365.964) (13.134) (81) - (454.670) Afschrijvingen (4.460) (24.634) (1.218) (11) - (30.324) Bijzondere waardeverminderingen - (1.012) - - - (1.012) Buitengebruikstellingen - 9.131 162 - - 9.292 Overige overdrachten (11) (341) (7) - - (359) Omrekeningsverschillen (332) 1.606 312 - - 1.587 Saldo op het einde van dit boekjaar (80.294) (381.214) (13.885) (92) - (475.484) MATERIELE VASTE ACTIVA Aanschangswaarde 177.195 506.477 18.449 138 9.708 711.967 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (80.294) (381.214) (13.885) (92) - (475.484) NETTOBOEKWAARDE 96.901 125.263 4.564 47 9.708 236.483 De overige overdrachten vanuit activa in aanbouw in 2020 en 2021 zijn voornamelijk gerelateerd aan het resultaat van ingebruikname van machines, matrijzen en infrastructuurwerken voor gebouwen. De Groep heeft voor € 9,6 miljoen verbintenissen gerelateerd aan materiële vaste activa gespreid over het volgende boekjaar die voornamelijk gerelateerd zijn aan machines en matrijzen. De materiële vaste activa in aanbouw zijn voornamelijk gerelateerd aan matrijzen en machines en worden in de tabel hieronder verder uitgesplitst. IN € DUIZEND 2020 2021 Terreinen & gebouwen 807 348 Machines & uitrusting 8.694 7.706 Overige 1.545 1.654 Totaal 11.046 9.708 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 204 De Groep heeft in 2021 bijzondere waardeverminderingen geboekt op materiële vaste activa ten belope van € 1.012 duizend (2020: € 390 duizend). Deze bijzondere waardeverminderingen hebben voornamelijk betrekking op tools en werden opgenomen onder de andere bedrijfskosten. De leasing gebruiksrechten worden verder toegelicht in Toelichting 20. In de loop van 2021 stegen de waardeverminderingen op voorraden netto voor een bedrag van € 3.262 duizend (in 2020: een kost van € 2.866 duizend). Deze kosten worden opgenomen onder de marketing-, verkoop- en distributiekosten. De kosten van de voorraden die als De overige vorderingen bestaan grotendeels uit een lange termijn vordering op So Easy Belgium BV. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de transfers tussen immateriële vaste activa, materiële vaste activa, vaste activa aangehouden voor verkoop en lease gebruiksrechten. De overige overdrachten in 2020 zijn voornamelijk gerelateerd aan de uitoefening van de aankoopoptie op een geleased vastgoed in Fernley (VS). kosten van verkopen werden erkend bedroegen in 2021 € 608.440 duizend (2020: € 438.639 duizend). Er werden geen voorraden verpand als waarborg voor leningen in 2021 (2020: idem). IN € DUIZEND 2020 2021 Immateriële vaste activa 197 387 Materiële vaste activa 8.713 (317) Vaste activa aangehouden voor verkoop 7 - Gebruiksrechten leasing (8.917) (70) Totaal - - IN € DUIZEND 2020 2021 Handelsvorderingen 326 - Overige vorderingen 503 1.508 Totaal 829 1.508 IN € DUIZEND 2020 2021 Grondstoen en hulpstoen 32.603 51.503 Afgewerkte goederen 67.098 100.177 Handelsgoederen 12.666 17.908 Totaal 112.907 169.589 10. Overige lange termijn vorderingen 11. Voorraden 205 Financiële verslaggeving De vorderingen op klanten stegen € 21.455 duizend door hogere verkopen, een lager bedrag aan factoring en een daling in de bijzondere waardevermindering, gedeeltelijk gecompenseerd door omrekeningsverschillen voort- vloeiend uit TRY devaluatie. Totale factoring bedraagt € 23,3 miljoen op 31 december 2021 (2020: € 30,8 miljoen). De stijging in Overige vorderingen is voornamelijk gedreven door een stijging van de Niet-geïnde cheques, die het gevolg is van de hogere verkopen in Turkije in 2021 tegenover 2020. Het uitstaand aantal dagen klantenkrediet (“DSO”) daalde jaar-op-jaar van 38 dagen in 2020 naar 37 dagen in 2021. Factoring en de gerelateerde kosten voor 2021 bedroeg € 3.545 duizend (2020: € 3.877 duizend). Het effect van de factorovereenkomsten worden als een daling van de handelsvorderingen geclassificeerd, aangezien nagenoeg alle risico’s en voordelen van eigendom van de klantenvordering werden overgedragen aan de factoringmaatschappij (factoring zonder verhaal). De bruto handelsvorderingen omvatten naast de gefactureerde verkopen tevens een provisie voor op te maken facturen, een provisie voor te ontvangen kredietnota’s, omrekeningsverschillen en uitgevoerde voorafbetalingen. IN € DUIZEND 2020 2021 Bruto handelsvorderingen 84.149 100.747 Bijzondere waardeverminderingen (14.848) (9.991) Handelsvorderingen 69.301 90.756 BTW en overige belastingen 5.289 7.194 Afgeleide nanciële instrumenten 520 3.278 Vooruitbetaalde kosten 3.400 3.057 Kortlopende garanties 269 218 Niet-geïnde cheques 23.246 52.308 Overige 4.435 3.903 Overige vorderingen 37.159 69.959 12. Handelsvorderingen en overige vorderingen De niet-geïnde cheques bevatten cheques ontvangen van klanten in Turkije om toekomstige orders te garanderen. Dit is een vaak voorkomende praktijk in de lokale bouwindustrie. Deze cheques worden beschouwd als voorschotten en kunnen zonder voorwaarden verdisconteerd worden of gebruikt voor betalingen. De niet-geïnde cheques worden zowel als ‘Overige vorderingen’ en ‘Overige schulden’ gepresenteerd tot de afronding van de orders, zoals ook opgenomen in toelichting 19. Op het moment van levering en facturatie worden deze bedragen gecompenseerd en wordt de gerelateerde handelsvordering als dusdanig gepresenteerd en afgeboekt op het moment van de vervaldatum van de ontvangen cheque. Op de volgende pagina wordt een analyse gegeven van de ouderdom van de bruto handelsvorderingen en de geboekte waardeverminderingen op deze handelsvorderingen: Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 206 De impact van COVID-19 op het model voor de verwachte kredietverliezen (ECL) werden herzien. De assumpties met betrekking tot toekomstverwachtingen werden aangepast om het gestegen kredietrisico als gevolg van de COVID-19 pandemie in rekening te brengen. De verliesratio’s per geografische regio en type van klanten werden herbekeken wat resulteerde in een stijging van de verliesratio tussen 2 en 5% voor Europa, Noord-Amerika en Turkije (2020: tussen 5 en 20%). Voor de Emerging markets situeren de verliesratio’s zich tussen 5 en 15 % (2020: tussen 25 en 50%), rekening houdend met de specifieke COVID-19 gerelateerde impact per type van klanten en projecten waarin deze klanten actief zijn. Dit resulteerde in een additionele afwaardering van € 2.193 duizend ten opzichte van de berekening gebaseerd op de verliesratio’s in het ECL-model exclusief COVID-19 assumpties (2020: € 4.600 duizend). Deze additionele afwaardering houdt rekening met verwachte liquiditeitsproblemen en een stijging in verwachte insolventie van klanten zoals ingeschat door externe experten en houdt rekening met de door de Groep genomen maatregelen om de kredietverliezen, zoals beschreven in sectie 25 Risico’s en onzekerheden – Kredietrisico, te beperken. Er werd een sensitiviteitsanalyse op de ECL berekening uitgevoerd en een stijging/ daling van 1 procentpunt in de percentages zoals hierboven toegelicht zou resulteren in een wijziging in de afwaardering van de handelsvorderingen van + € 314 duizend / - € 314 duizend. Per 31 december 2021 werd er een bedrag € 9.991 duizend (2020: € 14.848 duizend) als afwaardering van de handelsvorderingen geboekt. De bewegingen van de voorbije twee jaren werden in volgende tabel opgenomen: OUDERDOMSANALYSE VAN HANDELSVORDERINGEN IN € DUIZEND TOTAAL Niet vervallen < 30 dagen 31-60 dagen 61-90 dagen 91-120 dagen > 120 dagen Bruto handelsvorderingen per 31 december 2021 100.747 81.679 5.155 1.379 533 2.368 9.634 Bijzondere waardeverminderingen per 31 december 2021 (9.991) (310) (210) (51) (121) (931) (8.367) Netto handelsvorderingen per 31 december 2021 90.756 81.369 4.945 1.328 411 1.437 1.267 Netto handelsvorderingen per 31 december 2020 69.301 60.283 5.908 668 511 310 1.621 BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN (IN € DUIZEND) 2020 2021 Saldo bij aanvang van (11.716) (14.848) Toename (6.214) (1.171) Terugname 558 3.258 Aanwending 683 28 Overige overdrachten - - Omrekeningsverschillen 1.841 2.742 Saldo op het einde van (14.848) (9.991) 1 Allianz Research October 2021: Insolvencies: We’ll be back / Coface October 2021: Supply chain and inflation headwnds hamper the global recovery 207 Financiële verslaggeving De liquide middelen zijn gedaald als gevolg van terugbetalingen van leningen, hoger werkkapitaal en investeringsuitgaven. De liquide middelen concentreren De vaste activa aangehouden voor verkoop hebben voornamelijk betrekking op appartementen in Turkije en terreinen in Polen. Alle activa zijn onmiddellijk beschikbaar voor verkoop in de huidige toestand en de verkoop is zeer waarschijnlijk. De nodige acties zijn Per 31 december 2021 is het kapitaal vastgesteld op € 54.441 duizend en wordt het vertegenwoordigd door 138.041 duizend aandelen zonder aanduiding van nominale waarde. zich voornamelijk in België, Turkije en de Verenigde Staten. genomen om deze activa te koop aan te bieden en verkopen worden verwacht in de loop van 2022. Deze activa worden ten gevolge van de herclassificatie naar vaste activa aangehouden voor verkoop niet verder afgeschreven. IN € DUIZEND 2020 2021 Kas en lopende rekeningen bij kredietinstellingen 66.813 36.489 Geldbeleggingen op korte termijn 38.810 36.396 Totaal 105.623 72.885 VASTE ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP IN € DUIZEND 2020 2021 Aanschangswaarde 1.336 1.436 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (92) (90) NETTOBOEKWAARDE 1.244 1.346 GEPLAATST KAPITAAL 2020 2021 Bedrag (in € duizend) 53.950 54.441 Aantal aandelen (zonder nominale waarde) 136.795.123 138.040.929 13. Liquide middelen 15. Geplaatst kapitaal en reserves Geplaatst kapitaal 14. Vaste activa aangehouden voor verkoop Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 208 UITGIFTEPREMIES 2020 2021 Bedrag (in € duizend) 88.310 90.213 Uitgiftepremies Eigen aandelen EIGEN AANDELEN 2020 2021 Bedrag (in € duizend) (84) (75) Aantal aandelen (zonder nominale waarde) 69.769 69.769 OMREKENINGSVERSCHILLEN (IN € DUIZEND) 2020 2021 USD (15.410) (8.434) TRY (89.727) (117.298) RUB (11.166) (10.722) PLN (4.284) (4.501) GBP (3.123) (2.071) CZK (3) 668 Overige (51) (59) Totaal (123.764) (142.418) De Groep beschikt per 31 december 2021 over 69.769 eigen aandelen om te voldoen aan haar aandelenoptieplannen. Omrekeningsverschillen Omrekeningsverschillen worden erkend bij de omreke- ning van de financiële staten van de dochterondernemin- gen naar euro. Per 31 december 2021 bedragen de totale omrekeningsverschillen € (142.418) duizend. De tabel hieronder toont een overzicht van de omrekeningsverschillen per munt. 209 Financiële verslaggeving Toegezegd-pensioenregeling (pensioenregeling met een te bereiken doel) en overige personeelsvergoedingen na uitdiensttreding Deceuninck NV (België) Voor Deceuninck NV hebben de voorzieningen voor ver- goedingen na uitdiensttreding betrekking op de verplich- ting tot brugpensioen en de Belgische pensioenregelingen. Volgens IAS 19 zijn Belgische toegezegde-bijdragenre- gelingen die een bepaald rendement garanderen, toege- zegd-pensioenregelingen, aangezien de werkgever het beleggingsrisico moet dekken tot aan het niveau van de toepasselijke wettelijke minimumtarieven. De door de verzekeringsmaatschappij gewaarborgde rendementen zijn in de meeste gevallen lager, waardoor de Groep zijn risico niet volledig heeft afgedekt en een voorziening moet worden opgezet. Deceuninck NV heeft een aantal toegezegde- bijdrageregelingen die van toepassing zijn op verschillende personeelscategorieën. Die pensioenplannen zijn door Deceuninck opgezet en zijn dus geen ‘multi-employer plans’. Alle plannen worden gefinancierd via groepsverzekeringen bij een verzekeringsmaatschappij. Bijdragen worden gestort door de werkgever en de werknemer. Deceuninck NV heeft een plan voor brugpensioenen onder het wettelijke kader in België en staat toe dat werknemers die de wettelijke burgpensioenleeftijd bereiken (momenteel 62 jaar met bepaalde aanvullende voorwaarden die verband houden met de lengte van hun loopbaan) kunnen genieten van een vervroegd pensioen en met pensioen kunnen gaan voordat de wettelijke pensioenleeftijd (momenteel 65 jaar) werd bereikt. De oudere werknemers die dergelijke aanbiedingen aanvaarden ontvangen een tijdelijke aanvulling bovenop de werkloosheidsuitkering die door Deceuninck wordt betaald tot hun wettelijke pensioengerechtigde leeftijd. De voorziening voor brugpensioenen bevat werknemers die momenteel van brugpensioen genieten en werknemers waarvan verwacht wordt dat ze de komende vier jaar in brugpensioen zullen gaan. Het plan voor brugpensioenen is niet gefinancierd en wordt beheerd door Deceuninck. In overeenstemming met IFRS moet de actuariële contante waarde van de toegezegde-pensioenregelingen worden berekend, omdat die waarde het totaal vertegenwoordigt van de bedragen die momenteel aan elke deelnemer in het plan kunnen worden toegewezen. 16. Voorzieningen voor personeelsvergoedingen na uitdiensttreding NETTO SCHULD VORDERING RECONCILIATIE IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Deceuninck NV (België) Ege Prol AS (Turkije) Overige Totaal Per 31 december 2020 16.107 4.726 2.192 438 23.463 Pensioenkost opgenomen in de resultatenrekening 152 1.019 741 144 2.056 Herberekeningen opgenomen in de overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (1.340) (1.083) 16 43 (2.364) Uitbetaalde vergoedingen (508) (1.047) (634) (1) (2.190) Overige overdrachten - - - - - Omrekeningsverschillen - - (910) (64) (974) Per 31 december 2021 14.411 3.617 1.405 559 19.991 Langlopend 13.902 2.922 1.405 550 18.779 Kortlopend 509 695 - 8 1.212 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 210 DECEUNINCK NV (BELGIË) - ACTUARIËLE VERONDERSTELLINGEN 2020 2021 Verdisconteringsvoet 0,50% 1,00% Verhoging van de bezoldigingen - bedienden 2,35% 2,65% Verhoging van de bezoldigingen - arbeiders 2,35% 2,65% Verhoging sociale zekerheid 2,35% 2,65% Toename pensioenen N/A N/A Inatie 1,60% 1,90% DECEUNINCK GERMANY EN PRODUKTIONS GMBH (DUITSLAND) - ACTUARIËLE VERONDERSTELLINGEN 2020 2021 Verdisconteringsvoet 0,40% 0,90% Verhoging van de bezoldigingen - bedienden 3,00% 3,00% Verhoging van de bezoldigingen - arbeiders 3,00% 3,00% Verhoging sociale zekerheid 3,00% 3,00% Toename pensioenen 1,50% 1,70% Inatie 1,50% 3,00% EGE PROFIL AS (TURKIJE) - ACTUARIËLE VERONDERSTELLINGEN 2020 2021 Verdisconteringsvoet 13,60% 16,45% Verhoging van de bezoldigingen - bedienden 9,50% 9,50% Verhoging van de bezoldigingen - arbeiders 9,50% 9,50% Verhoging sociale zekerheid 9,50% 9,50% Toename pensioenen N/A N/A Inatie N/A N/A Deceuninck Germany GmbH and Deceuninck Germany Produktions gmbh & Co KG (Duitsland) Voor Deceuninck Germany GMBH en Deceuninck Germany Produktions GMBH & Co KG verwijzen de voorzieningen voor personeelsbeloningen naar de voorziening voor pensioenen die niet is gefinancierd. De pensioenregeling geeft de begunstigde het recht op een forfaitair bedrag aan het begin van zijn of haar pensioen. De belangrijkste risico’s voor Deceuninck NV hebben betrekking op toekomstige salarisverhogingen. Ege Profil AS (Turkije) Het bedrijf is verplicht om een opzeggingsvergoeding te Het plan was beschikbaar voor alle werknemers die vóór 1999 voor Deceuninck Germany GMBH gingen werken. Voor één manager is er een individuele pensioenregeling die een lijfrentebetaling na pensionering biedt. Het plan is gebaseerd op de collectieve overeenkomst van IGBCE en de respectievelijke bedrijfsovereenkomst. De actuariële contante waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen: betalen op de datum van pensionering. Dit plan is wettelijk verplicht voor alle werknemers en is niet gefinancierd. De actuariële contante waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen: De actuariële contante waarde werd berekend op basis van de sterftetafels IA/BE (leeftijdscorrectie -1 jaar) en de volgende actuariële veronderstellingen: 211 Financiële verslaggeving Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 212 COMPONENTEN VAN DE PENSIOENKOST 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten 92 482 779 1.353 89 523 998 1.610 Interestkost 137 268 90 495 63 219 21 303 Pensioenkost opgenomen in de resultatenrekening 229 750 869 1.848 152 741 1.019 1.913 BEDRAGEN OPGENOMEN IN DE GECONSOLIDEERDE BALANS 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Contante waarde van de verplichting 16.107 2.192 11.806 30.104 14.411 1.405 11.313 27.129 Reële waarde van de fondsbeleggingen - - (7.079) (7.079) - - (7.696) (7.696) Nettoschuld (vordering) 16.107 2.192 4.727 23.025 14.411 1.405 3.617 19.433 Overige Desbetreffende voorzieningen voor personeelsvoordelen refereren naar plaatselijke reglementeringen inzake pensioenen. De volgende tabel geeft een overzicht van de netto periodieke pensioenkost erkend in de geconsolideerde De pensioenkosten toegerekend aan het dienstjaar en de interestkosten worden gealloceerd in geconsolideerde resultatenrekening op basis van de activiteiten van het desbetreffende personeel. Indien het desbetreffende personeel niet langer actief is in de Groep worden resultatenrekening en de bedragen erkend in de geconsolideerde balans voor de toegekend pensioenregelingen van Deceuninck Germany GMBH en Deceuninck Germany Produktions GMBH & Co, Ege Profil AS en van de Belgische dochterondernemingen voor de afgelopen 2 jaar: deze kosten erkend als “Overig” in de “Overige netto bedrijfsresultaten”. Waar het van toepassing is, worden de pensioenkosten toegerekend aan het dienstjaar en de interestkosten opgenomen in de voorraadwaardering. 213 Financiële verslaggeving COMPONENTEN VAN DE PENSIOENKOST 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten 92 482 779 1.353 89 523 998 1.610 Interestkost 137 268 90 495 63 219 21 303 Pensioenkost opgenomen in de resultatenrekening 229 750 869 1.848 152 741 1.019 1.913 BEDRAGEN OPGENOMEN IN DE GECONSOLIDEERDE BALANS 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Contante waarde van de verplichting 16.107 2.192 11.806 30.104 14.411 1.405 11.313 27.129 Reële waarde van de fondsbeleggingen - - (7.079) (7.079) - - (7.696) (7.696) Nettoschuld (vordering) 16.107 2.192 4.727 23.025 14.411 1.405 3.617 19.433 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 214 MUTATIE VAN DE NETTOSCHULD 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Saldo bij aanvang van 15.460 2.821 13.217 31.498 16.107 2.192 11.806 30.104 Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten 92 482 838 1.412 89 523 998 1.610 Interestkost 137 268 90 495 63 219 54 336 Bijdragen participantenfonds - - 191 191 - - 193 193 Actuariële winsten / verliezen 944 (504) (691) (251) (1.340) 16 (1.083) (2.407) Voortkomend uit veranderingen in nanciële assumpties 1.329 (240) (277) (884) (503) (817) Ervaringsaanpassingen (385) (264) (414) (456) 316 (266) Voortkomend uit demograsche assumpties - - - - 92 - Wijzigingen in het eect van het actiefplafond - - - - 110 - Uitbetaalde vergoedingen (527) (122) (1.840) (2.489) (508) (634) (656) (1.798) Wisselkoersverschillen - (754) - (754) - (910) - (910) Saldo op het einde van 16.107 2.192 11.806 30.104 14.411 1.405 11.313 27.129 MUTATIE VAN DE FONDSBELEGGINGEN 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Saldo bij aanvang van 7.967 7.967 7.079 7.079 Interestopbrengsten op fondsbeleggingen 59 59 33 33 Actuariële winsten / verliezen 92 92 - - Rendement op fondsbeleggingen 92 Werkgeversbijdragen 610 610 790 790 Plan bijdragen participanten 191 191 193 193 Uitbetaalde vergoedingen (1.840) (1.840) (399) (399) Saldo op het einde van - - 7.079 7.079 - - 7.696 7.696 215 Financiële verslaggeving MUTATIE VAN DE NETTOSCHULD 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Saldo bij aanvang van 15.460 2.821 13.217 31.498 16.107 2.192 11.806 30.104 Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten 92 482 838 1.412 89 523 998 1.610 Interestkost 137 268 90 495 63 219 54 336 Bijdragen participantenfonds - - 191 191 - - 193 193 Actuariële winsten / verliezen 944 (504) (691) (251) (1.340) 16 (1.083) (2.407) Voortkomend uit veranderingen in nanciële assumpties 1.329 (240) (277) (884) (503) (817) Ervaringsaanpassingen (385) (264) (414) (456) 316 (266) Voortkomend uit demograsche assumpties - - - - 92 - Wijzigingen in het eect van het actiefplafond - - - - 110 - Uitbetaalde vergoedingen (527) (122) (1.840) (2.489) (508) (634) (656) (1.798) Wisselkoersverschillen - (754) - (754) - (910) - (910) Saldo op het einde van 16.107 2.192 11.806 30.104 14.411 1.405 11.313 27.129 MUTATIE VAN DE FONDSBELEGGINGEN 2020 2021 IN € DUIZEND Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Totaal Saldo bij aanvang van 7.967 7.967 7.079 7.079 Interestopbrengsten op fondsbeleggingen 59 59 33 33 Actuariële winsten / verliezen 92 92 - - Rendement op fondsbeleggingen 92 Werkgeversbijdragen 610 610 790 790 Plan bijdragen participanten 191 191 193 193 Uitbetaalde vergoedingen (1.840) (1.840) (399) (399) Saldo op het einde van - - 7.079 7.079 - - 7.696 7.696 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 216 OVERIGE IN € DUIZEND 2021 Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Bijdragen Verwachte bijdragen tot het plan in het komende nanciële jaar 197 N/A 631 Maturiteit Duurtijd jubilee plan N/A N/A N/A Duurtijd brugpensioen N/A N/A 3,3 Duurtijd pensioenplannen 17,0/25,0 N/A 15,1 Duurtijd andere lange termijn plannen N/A 9,0 N/A Verwachte betalingen uit pensioenplannen CashFlow jaar 1 509 148 185 CashFlow jaar 2 507 74 5 CashFlow jaar 3 506 32 50 CashFlow jaar 4 499 50 156 CashFlow jaar 5 511 23 712 CashFlow jaar 6-10 2.636 185 2.847 PER 31 DECEMBER 2021 Deceuninck Germany en Produktions GmbH (Duitsland) Ege Prol AS (Turkije) Deceuninck NV (België) Wijziging in verdisconteringsvoet -0,20% 0,20% -0,20% 0,20% -0,20% 0,20% Impact op contante waarde van de verplichting (in € duizend) 497 (472) 20 (19) 328 (316) Wijzing in percentage pensioenverhoging -0,50% 0,50% N/A N/A N/A N/A Impact op contante waarde van de verplichting (in € duizend) (512) 980 Wijziging in levensduur - 1 jaar levens- verwachting + 1 jaar levens- verwachting - 1 jaar levens- verwachting + 1 jaar levens- verwachting - 1 jaar levens- verwachting + 1 jaar levens- verwachting Impact op contante waarde van de verplichting (in € duizend) (595) 621 - 1 37 (39) Sensitiviteitsanalyse heeft volgende impact 217 Financiële verslaggeving 17. Voorzieningen IN € DUIZEND Herstructure- ringsprovisie Garantie- verplichtingen Geschillen Overige Totaal Per 31 december 2020 3.292 1.030 759 1.616 6.697 Toename - 176 479 73 729 Aanwending (3.106) - (230) 178 (3.159) Terugname (32) (12) (76) (268) (388) Overige overdrachten - - - - - Omrekeningsverschillen - (126) 17 (235) (343) Per 31 december 2021 154 1.068 948 1.365 3.536 Langlopend - 1.021 901 1.365 3.287 Kortlopend 154 47 48 - 249 Herstructureringsvoorzieningen worden erkend wanneer de voorwaarden onder IAS 37 voldaan zijn. In 2020 en 2021 is dit het geval voor de herstructureringsvoorziening voor de strategische herpositionering van de Europa regio. De voorzieningen voor garanties zijn gebaseerd op historische gegevens van de gemaakte kosten voor herstellingen en terugzendingen. De voorzieningen voor geschillen hebben voornamelijk betrekking op schadeclaims ten gevolge van kwaliteitsproblemen. De overige voorzieningen betreffen meerdere verschillende items zoals provisies voor juridische geschillen. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 218 18. Rentedragende schulden De langlopende schulden bestaan vooral uit werkkapitaalfinanciering ontvangen van Turkse commerciële banken met vervaldatum in 2027 en een kleine langetermijnlening (€ 1,0 miljoen) bij de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (‘EBRD-lening’) met vervaldatum in 2025. De langlopende leasingschulden bestaan voornamelijk uit leasing van wagens, uitrusting en gebouwen, zoals verder toegelicht in Toelichting 20. De kortlopende interestdragende schulden bevatten voornamelijk de obligatielening van € 100 miljoen uitgegeven door Deceuninck NV in december 2015 met vervaldag 8 december 2022. Een tweede component Onderstaande tabellen geven een overzicht van de rentedragende schulden van de Groep op jaareinde: is het overblijvende deel (€ 6,8 miljoen) van een lening aangegaan in 2015 bij de Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (‘EBRD-lening’) voor de financiering van de nieuwe fabriek in Menemen, Turkije. Een derde component is (het korte termijn deel van) de werkkapitaalfinanciering ontvangen van Turkse commerciële banken die vervallen in de loop van 2022. De langetermijnlening over 5 jaar, aangegaan in 2020, van € 12 miljoen ter herfinanciering van de onroerende leasing, aangegaan in 2015 ter financiering van de fabriek in Fernley, NV (VS) is terugbetaald in 2021. Ook de lening van € 5 miljoen, gegarandeerd door de Franse overheid (“Prêt garanti par l’Etat”), als COVID-19 overheidssteunmaatregel in 2020 is terugbetaald in de loop van 2021. LANGLOPENDE RENTEDRAGENDE SCHULDEN IN € DUIZEND 2020 2021 Leningen bij kredietinstellingen 25.357 6.625 Langlopende leasingschulden 11.751 6.378 Obligatielening 3,75% - 8 december 2022 99.913 - Langlopende rentedragende schulden 137.022 13.002 KORTLOPENDE RENTEDRAGENDE SCHULDEN IN € DUIZEND 2020 2021 Leningen bij kredietinstellingen 17.985 16.712 Kortlopende leasingschulden 6.083 5.094 Obligatielening 3,75% - 8 december 2022 - 99.959 Kortlopende rentedragende schulden 24.069 121.765 Niet-cash wijzigingen RENTEDRAGENDE SCHULDEN IN € DUIZEND 2019 Kas- stromen Ge- kapitaliseer- de intresten Wisselkoers- verschillen in kosten en opbrengsten IFRS 16: nieuwe leases / buiten- gebruik- stellingen Overige over- drachten Om- rekenings- verschillen 2020 Leningen bij kredietinstellingen 64.283 (18.684) 114 2.837 - 9.061 (14.268) 43.343 Leasing 28.802 (7.076) - 1.507 7.044 (9.061) (3.381) 17.835 Obligatielening 3,75% - 8 december 2022 99.866 - 46 - - - - 99.913 Rentedragende schulden 192.951 (25.760) 160 4.344 7.044 - (17.649) 161.090 219 Financiële verslaggeving De overige overdrachten in 2020 van leasingschulden naar leningen bij kredietinstellingen zijn het gevolg van de herfinanciering van een onroerende leasing van de fabriek in Fernley (VS), na uitoefening van de aankoopoptie. Op 31 december 2021 was er € 2,9 miljoen van de € 60 miljoen opgenomen van de in 2019 toegezegde kredietlijnen, € 57 miljoen van de kredietlijn bleef beschikbaar voor toekomstige opnames. De rentedragende schulden van Deceuninck zijn niet gewaarborgd door zekerheden. Op de toegezegde kredietlijn, de retail obligatie en de EBRD lening zijn de gebruikelijke convenanten (schuldgraadratio, rentedekkingsgraad...) van toepassing. Per 31 december 2021 en op alle voorgaande test data in 2021 heeft Deceuninck aan al zijn convenanten voldaan. Onderstaande tabel geeft een overzicht per munt van de openstaande financiële schuld op 31 december 2021 met de gemiddelde interestvoeten en de vervaldag: Niet-cash wijzigingen RENTEDRAGENDE SCHULDEN IN € DUIZEND 2020 Kas- stromen Ge- kapitaliseer- de intresten Wisselkoers- verschillen in kosten en opbrengsten IFRS 16: nieuwe leases / buiten- gebruik- stellingen Overige over- drachten Om- rekenings- verschillen 2021 Leningen bij kredietinstellingen 43.343 (13.163) 96 4.857 - - (11.796) 23.336 Leasing 17.835 (6.386) - 173 1.635 - (1.785) 11.472 Obligatielening 3,75% - 8 december 2022 99.913 - 46 - - - - 99.959 Rentedragende schulden 161.090 (19.549) 142 5.030 1.635 - (13.581) 134.767 TERMIJNEN EN TERUGBETALINGSSCHEMA IN € DUIZEND Gewogen gemiddel- de interest Binnen 1 jaar Tussen 1 en 5 jaar Na 5 jaar Totaal Financiële schulden (excl leasing schulden) 17.985 125.270 - 143.256 Leasing schulden 6.674 12.183 216 19.074 2020 24.660 137.453 216 162.329 Financiële schulden (excl leasing schulden) 116.671 6.625 - 123.296 Leasing schulden 5.237 7.284 143 12.664 2021 121.908 13.909 143 135.960 Waarvan EUR 3,66% 111.745 4.014 16 115.775 TRY 11,95% 7.470 7.179 - 14.649 USD 5,92% 1.422 218 - 1.640 Andere vreemde valuta 5,56% 1.272 2.498 127 3.897 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 220 19. Handelsschulden en overige schulden 20. Leasing IN € DUIZEND 2020 2021 HANDELSSCHULDEN 107.963 176.009 Afgeleide nanciële instrumenten 980 650 Garanties van klanten 887 830 Toe te rekenen intresten 990 843 Toe te rekenen kosten 736 125 Over te dragen opbrengsten 494 1.713 Niet-geïnde cheques 23.246 52.308 Overige 1.400 1.414 Overige schulden 28.734 57.883 De voorwaarden voor deze handelsschulden en overige schulden zijn als volgt: • Handelsschulden zijn niet-rentedragend en worden normaal betaald op basis van een betalingstermijn die varieert van markt tot markt. Gemiddeld schommelt deze termijn tussen 45 en 65 dagen einde maand. In Turkije kan dit oplopen tot 1 jaar na factuurdatum. • Voor de voorwaarden met betrekking tot de financiële instrumenten verwijzen we naar Toelichting 25. Hieronder worden de bedragen voor de erkende leasinggebruiksrechten en bewegingen gedurende het jaar opgenomen: • De garanties van klanten zijn niet-rentedragend en zijn onmiddellijk opeisbaar zodra de contractuele verplichtingen van de klant worden voldaan. De handelsschulden omvatten naast de gefactureerde aankopen tevens een provisie voor te ontvangen facturen, een provisie voor op te maken kredietnota’s, omrekeningsverschillen en ontvangen voorafbetalingen. De overige schulden werden eerder toegelicht in toelichting 12. IN € DUIZEND Gebouwen Voertuigen Machines & uitrusting Overige Totaal Per 31 december 2019 21.021 3.044 3.601 1 27.667 Aanschangen 2.629 1.745 2.969 - 7.343 Buitengebruikstellingen (267) (79) (31) - (377) Afschrijvingen (3.657) (1.875) (1.694) - (7.226) Overige overdrachten (8.917) - - - (8.917) Omrekeningsverschillen (1.987) (142) (326) - (2.455) Per 31 december 2020 8.821 2.694 4.519 - 16.034 221 Financiële verslaggeving De € 8,9 miljoen overige overdrachten in 2020 zijn voornamelijk gerelateerd aan de herfinanciering van de onroerende leasing van de fabriek in Fernley (VS) na uitvoering van de aankoopoptie. De maturiteitsanalyse van de leasingschulden wordt in Toelichting 18 opgenomen. In de tabel hieronder worden de erkende leasingschulden (zoals opgenomen onder rentedragende schulden) en de bewegingen gedurende het jaar opgenomen: IN € DUIZEND Gebouwen Voertuigen Machines & uitrusting Totaal Per 31 december 2020 8.821 2.694 4.519 16.034 Aanschangen 2.474 1.704 1.186 5.364 Buitengebruikstellingen (3.396) (92) - (3.487) Afschrijvingen (2.836) (1.813) (1.523) (6.173) Overige overdrachten (70) - - (70) Omrekeningsverschillen (202) (242) (880) (1.324) Per 31 december 2021 4.792 2.250 3.301 10.343 LEASINGSCHULD IN € DUIZEND 2020 2021 Aan het begin van de periode 28.802 17.835 Aanschangen 7.343 5.364 Buitengebruikstellingen (377) (3.729) Intrestkosten 1.477 867 Betalingen (8.476) (7.252) Overige overdrachten (9.061) - Omrekeningsverschillen (1.874) (1.612) Aan het eind van de periode 17.835 11.472 Kortlopend 6.083 5.094 Langlopend 11.751 6.378 De volgende bedragen werden in de geconsolideerde resultatenrekening erkend: IN € DUIZEND 2020 2021 Afschrijvingen van gebruiksrechten leasing (7.226) (6.173) Interestkost op leasingschulden (1.477) (867) Kosten gerelateerd aan kortlopende leaseovereenkomsten en leaseovereenkomsten voor activa van lage waarde (1.890) (2.155) Totaal bedrag erkend in de resultatenrekening (10.593) (9.194) Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 222 21. Share-based payments De Groep biedt aan bepaalde personeelsleden, kaderleden en leden van het directiecomité de gelegenheid om in te tekenen op aandelenoptie- of warrantplannen. De verantwoording voor dergelijke beslissing bestaat in de motivatie van die personeelsleden, kaderleden en leden van het directiecomité die op deze manier aandelen in de Groep kunnen verwerven aan relatief gunstige voorwaarden, wat hun betrokkenheid bij de Groep zal vergroten en verbeteren. IFRS 2 heeft een totale negatieve impact van € 559 duizend op de resultaten van 2021 (2020 € 720 duizend) zoals erkend in ‘Overige personeelskosten’ in toelichting 3. Opbrengsten en kosten en wordt als volgt uitgesplitst: • Warrantplannen: € 516 duizend in 2021 (€ 654 duizend in 2020) • ‘Performance Share’ plannen: € 43 duizend in 2021 (€ 56 duizend in 2020) • Aandelenoptieplannen: geen impact in 2021 (geen impact in 2020) De warrantplannen, ‘Performance Share’ plannen en de aandelenoptieplannen werden gewaardeerd op basis van de binomiale boomstructuur. De volatiliteit werd bepaald op basis van historische gegevens. Aandelenoptieplannen Per eind december 2021 bedraagt het saldo van het aantal nog uitoefenbare opties van de optieplannen (2004-2010) 30.750. Een optie geeft de houder het recht op een Deceuninck NV aandeel te kopen tegen een vaste uitoefenprijs. Met betrekking tot de aandelenoptieplannen die toegekend werden in 2004, 2005, 2008, 2009 en 2010 zijn alle opties uitgeoefend, verbeurd verklaard of vervallen. De opties vervallen indien ze niet zijn uitgeoefend op de laatste dag van de laatste uitoefenperiode. De opties kunnen voor het eerst worden uitgeoefend na het einde van het derde kalenderjaar na dat waarin het aanbod heeft plaatsgevonden. De lichtingsperiodes van de plannen 2004, 2005 en 2007 werden in 2009 met 5 jaar verlengd. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de laagste van (i) de gemiddelde koers van het aandeel op de beurs gedurende dertig dagen die het aanbod voorafgaan of (ii) de laatste slotkoers die voorafgaat aan de dag van het aanbod. STOCKOPTIEPLANNEN 2004 2005 2007 2008 2009 2010 Totaal Datum van toekenning 23/12/04 22/12/05 19/12/07 12/12/08 27/10/09 23/12/10 Datum van aanvaarding 21/02/05 20/02/06 17/02/08 11/02/09 26/12/09 22/02/11 Aantal begunstigden op datum van toekenning 33 53 74 68 2 4 Uitoefenprijs (EUR) 22,7 22,81 15,54 2,95 1,36 1,7 Toegekend 49.000 66.250 70.750 70.750 75.000 75.000 470.750 Aanvaard 35.375 64.250 64.500 64.150 75.000 75.000 425.775 Uitgeoefend - - 1.250 73.102 70.000 144.352 Verbeurd verklaard 12.750 25.250 33.750 29.650 - 5.000 121.400 Vervallen 22.625 39.000 - 33.250 1.898 - 129.273 Saldo 31/12/2021 - - 30.750 - - - 30.750 Uitoefenbaar 31/12/2021 - - 30.750 - - - 30.750 Lichtingsperiodes 2008-2014 2009-2015 2011-2017 2012-2018 2013-2019 2014-2020 Verlenging lichtingsperiodes 2015-2019 2016-2020 2018-2022 NVT NVT NVT 223 Financiële verslaggeving MUTATIES 2020 2004 2005 2007 2008 2009 2010 Totaal Gewogen gemiddelde uitoefenprijs Saldo 2019 - 39.000 31.750 - - - 70.750 19,55 Aanvaard - - - - - - - NVT Uitgeoefend - - - - - - - NVT Verbeurd verklaard - - - - - - - NVT Vervallen - (39.000) - - - - (39.000) 22,81 Saldo 2020 - - 31.750 - - - 31.750 15,54 MUTATIES 2021 2004 2005 2007 2008 2009 2010 Totaal Gewogen gemiddelde uitoefenprijs Saldo 2020 - - 31.750 - - - 31.750 15,54 Aanvaard - - - - - - - NVT Uitgeoefend - - - - - - - NVT Verbeurd verklaard - - (1.000) - - - (1.000) NVT Vervallen - - - - - - - NVT Saldo 2021 - - 30.750 - - - 30.750 15,54 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 224 WARRANTPLANNEN Plan 2010 Plan 2010 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Plan 2021 Totaal Datum van toekenning 31/12/09 23/12/10 21/12/2011 21/12/2012 21/12/2012 17/12/2013 17/12/2013 17/12/2014 16/12/2015 21/12/2016 21/12/2016 21/12/2017 21/12/2018 21/12/2018 21/12/2019 21/12/2019 17/12/2020 23/12/2021 Datum van aanvaarding 28/02/10 22/02/11 15/02/2012 17/02/2013 17/02/2013 14/02/2014 14/02/2014 16/02/2015 15/02/2016 21/02/2017 21/02/2017 19/02/2018 19/02/2019 19/02/2019 01/02/2020 01/02/2020 16/02/2021 14/02/2022 Aantal begunstigden op datum van toekenning 16 37 42 49 1 59 9 66 78 8 66 55 57 57 43 14 59 67 Uitoefenprijs (in €) 1,46 1,70 0,73 1,17 1,18 1,71 1,76 1,79 2,40 2,40 2,23 3,06 1,82 1,97 1,82 1,97 1,50 3,07 Aandeelprijs op datum van aanvaarding (in €) 1,31 1,88 1,22 1,35 1,35 2,19 2,19 1,88 2,08 2,22 2,22 2,88 2,18 2,18 1,98 1,98 2,39 2,85 Toegekend 285.000 607.500 490.000 485.000 350.000 332.500 570.000 910.000 630.000 710.000 524.000 1.334.000 700.000 755.000 546.500 828.500 1.183.000 1.302.000 12.543.000 Aanvaard 240.000 562.500 487.500 482.500 350.000 332.500 570.000 892.500 607.500 710.000 524.000 1.233.500 577.000 755.000 546.500 798.500 1.145.000 680.000 11.494.500 Uitgeoefend 150.000 404.999 344.999 333.331 350.000 169.992 496.666 640.826 138.330 40.000 115.998 20.000 - - - - - - 3.205.141 Verbeurd verklaard 75.000 122.501 135.001 141.669 - 122.506 73.334 195.838 260.000 60.000 209.000 257.000 47.000 60.000 15.000 73.500 15.000 - 1.862.349 Vervallen 15.000 35.000 7.500 7.500 - - - - - - - - - - - - - - 65.000 Saldo 31/12/2021 - - - - - 40.002 - 55.836 209.170 610.000 199.002 956.500 530.000 695.000 531.500 725.000 1.130.000 680.000 6.362.010 Uitoefenbaar 31/12/2021 - - - - - 40.002 - 55.836 139.447 203.333 66.334 - - - - - - - 504.952 Lichtingsperiodes 2013-2019 2014-2019 2015-2021 2016-2021 2016-2021 2017-2023 2017-2023 2018-2023 2019-2025 2020-2024 2020-2024 2021-2027 2022-2028 2022-2028 2023-2028 2023-2028 2024-2030 2025-2031 Assumpties Volatiliteit 40% 40% 40% 40% 40% 45% 45% 45% 45,00% 40,00% 40,00% 30,00% 30,00% 30,00% 24,80% 24,80% 27,70% 34,74% Risicovrije interest 3,51% 3,51% 2,49% 0,99% 0,99% 0,99% 0,99% (0,03%) (0,28%) (0,32%) (0,32%) 0,13% (0,12%) (0,12%) 0,02% 0,02% (0,24%) 0,12% Dividend vanaf 2021 (in €) 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,05 Minimum vereiste winst voor vervroegde uitoefening 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Bijkomende kans op vervroegde uitoefening 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% Warrantplannen Per eind december 2021 bedraagt het saldo van het aantal nog uitoefenbare warranten 6.362.010. Een warrant geeft de houder het recht op een Deceuninck NV aandeel tegen een vaste uitoefenprijs die overeenstemt met de marktprijs op het ogenblik dat de warrant werd toegewezen. In het kader van de warrantplannen, werden er in de loop van 2021 1.245.806 warranten uitgeoefend. De warranten vervallen indien ze niet zijn uitgeoefend op de laatste dag van de laatste uitoefenperiode. De warranten kunnen voor het eerst worden uitgeoefend na het einde van het derde kalenderjaar na dat waarin het aanbod heeft plaatsgevonden. De uitoefenprijs van een warrant wordt vastgelegd door het Remuneratiecomité op datum van aanbod en is gelijk aan het laagste van (i) de gemiddelde koers van het aandeel op de beurs gedurende dertig dagen die het aanbod voorafgaan, of (ii) de laatste slotkoers die voorafgaat aan de dag van het aanbod. 225 Financiële verslaggeving WARRANTPLANNEN Plan 2010 Plan 2010 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Plan 2021 Totaal Datum van toekenning 31/12/09 23/12/10 21/12/2011 21/12/2012 21/12/2012 17/12/2013 17/12/2013 17/12/2014 16/12/2015 21/12/2016 21/12/2016 21/12/2017 21/12/2018 21/12/2018 21/12/2019 21/12/2019 17/12/2020 23/12/2021 Datum van aanvaarding 28/02/10 22/02/11 15/02/2012 17/02/2013 17/02/2013 14/02/2014 14/02/2014 16/02/2015 15/02/2016 21/02/2017 21/02/2017 19/02/2018 19/02/2019 19/02/2019 01/02/2020 01/02/2020 16/02/2021 14/02/2022 Aantal begunstigden op datum van toekenning 16 37 42 49 1 59 9 66 78 8 66 55 57 57 43 14 59 67 Uitoefenprijs (in €) 1,46 1,70 0,73 1,17 1,18 1,71 1,76 1,79 2,40 2,40 2,23 3,06 1,82 1,97 1,82 1,97 1,50 3,07 Aandeelprijs op datum van aanvaarding (in €) 1,31 1,88 1,22 1,35 1,35 2,19 2,19 1,88 2,08 2,22 2,22 2,88 2,18 2,18 1,98 1,98 2,39 2,85 Toegekend 285.000 607.500 490.000 485.000 350.000 332.500 570.000 910.000 630.000 710.000 524.000 1.334.000 700.000 755.000 546.500 828.500 1.183.000 1.302.000 12.543.000 Aanvaard 240.000 562.500 487.500 482.500 350.000 332.500 570.000 892.500 607.500 710.000 524.000 1.233.500 577.000 755.000 546.500 798.500 1.145.000 680.000 11.494.500 Uitgeoefend 150.000 404.999 344.999 333.331 350.000 169.992 496.666 640.826 138.330 40.000 115.998 20.000 - - - - - - 3.205.141 Verbeurd verklaard 75.000 122.501 135.001 141.669 - 122.506 73.334 195.838 260.000 60.000 209.000 257.000 47.000 60.000 15.000 73.500 15.000 - 1.862.349 Vervallen 15.000 35.000 7.500 7.500 - - - - - - - - - - - - - - 65.000 Saldo 31/12/2021 - - - - - 40.002 - 55.836 209.170 610.000 199.002 956.500 530.000 695.000 531.500 725.000 1.130.000 680.000 6.362.010 Uitoefenbaar 31/12/2021 - - - - - 40.002 - 55.836 139.447 203.333 66.334 - - - - - - - 504.952 Lichtingsperiodes 2013-2019 2014-2019 2015-2021 2016-2021 2016-2021 2017-2023 2017-2023 2018-2023 2019-2025 2020-2024 2020-2024 2021-2027 2022-2028 2022-2028 2023-2028 2023-2028 2024-2030 2025-2031 Assumpties Volatiliteit 40% 40% 40% 40% 40% 45% 45% 45% 45,00% 40,00% 40,00% 30,00% 30,00% 30,00% 24,80% 24,80% 27,70% 34,74% Risicovrije interest 3,51% 3,51% 2,49% 0,99% 0,99% 0,99% 0,99% (0,03%) (0,28%) (0,32%) (0,32%) 0,13% (0,12%) (0,12%) 0,02% 0,02% (0,24%) 0,12% Dividend vanaf 2021 (in €) 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,05 Minimum vereiste winst voor vervroegde uitoefening 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Bijkomende kans op vervroegde uitoefening 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 226 MUTATIES 2020 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Totaal Gewogen gemid- delde uitoefen- prijs Saldo 2019 7.500 40.837 51.783 100.841 306.669 650.639 430.000 710.000 373.000 1.135.500 545.000 755.000 - - - 5.106.769 2,25 Aanvaard - - - - - - - - - - - - 546.500 798.500 648.500 1.993.500 1,77 Uitgeoefend - 10.834 51.783 - - - - - - - - - - - - 62.617 1,18 Verbeurd verklaard - 4.168 - 8.334 - 33.334 45.000 30.000 39.000 84.000 - 60.000 - 73.500 - 377.336 2,29 Vervallen - - - - - - - - - - - - - - - - NVT Saldo 2020 7.500 25.835 - 92.507 306.669 617.305 385.000 680.000 334.000 1.051.500 545.000 695.000 546.500 725.000 648.500 6.660.316 2,12 MUTATIES 2021 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Plan 2021 Totaal Gewogen gemid- delde uitoefen- prijs Saldo 2020 7.500 25.835 92.507 306.669 617.305 385.000 680.000 334.000 1.051.500 545.000 695.000 546.500 725.000 648.500 - 6.660.316 2,12 Aanvaard - - - - - - - - - - - - - 496.500 680.000 1.176.500 2,28 Uitgeoefend - 18.335 50.005 306.669 556.469 138.330 40.000 115.998 20.000 - - - - - - 1.245.806 1,92 Verbeurd verklaard - - 2.500 - 5.000 37.500 30.000 19.000 75.000 15.000 - 15.000 - 15.000 - 214.000 2,45 Vervallen 7.500 7.500 - - - - - - - - - - - - - 15.000 0,95 Saldo 2021 - - 40.002 - 55.836 209.170 610.000 199.002 956.500 530.000 695.000 531.500 725.000 1.130.000 680.000 6.362.010 1,87 227 Financiële verslaggeving MUTATIES 2020 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Totaal Gewogen gemid- delde uitoefen- prijs Saldo 2019 7.500 40.837 51.783 100.841 306.669 650.639 430.000 710.000 373.000 1.135.500 545.000 755.000 - - - 5.106.769 2,25 Aanvaard - - - - - - - - - - - - 546.500 798.500 648.500 1.993.500 1,77 Uitgeoefend - 10.834 51.783 - - - - - - - - - - - - 62.617 1,18 Verbeurd verklaard - 4.168 - 8.334 - 33.334 45.000 30.000 39.000 84.000 - 60.000 - 73.500 - 377.336 2,29 Vervallen - - - - - - - - - - - - - - - - NVT Saldo 2020 7.500 25.835 - 92.507 306.669 617.305 385.000 680.000 334.000 1.051.500 545.000 695.000 546.500 725.000 648.500 6.660.316 2,12 MUTATIES 2021 Plan 2011 Plan 2011 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2013 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2015 Plan 2017 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2018 Plan 2020 Plan 2021 Totaal Gewogen gemid- delde uitoefen- prijs Saldo 2020 7.500 25.835 92.507 306.669 617.305 385.000 680.000 334.000 1.051.500 545.000 695.000 546.500 725.000 648.500 - 6.660.316 2,12 Aanvaard - - - - - - - - - - - - - 496.500 680.000 1.176.500 2,28 Uitgeoefend - 18.335 50.005 306.669 556.469 138.330 40.000 115.998 20.000 - - - - - - 1.245.806 1,92 Verbeurd verklaard - - 2.500 - 5.000 37.500 30.000 19.000 75.000 15.000 - 15.000 - 15.000 - 214.000 2,45 Vervallen 7.500 7.500 - - - - - - - - - - - - - 15.000 0,95 Saldo 2021 - - 40.002 - 55.836 209.170 610.000 199.002 956.500 530.000 695.000 531.500 725.000 1.130.000 680.000 6.362.010 1,87 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 228 PRESTATIEGEBONDEN AANDELENPLAN PLAN 2018 Datum van toekenning 31/01/18 Datum van aanvaarding 30/06/18 Aantal begunstigden op datum van toekenning 8 Aandelenkoers op datum van toekenning 3,05 Toegekend 474.394 Aanvaard 474.394 Uitgeoefend - Verbeurd verklaard 147.499 Vervallen 326.895 Saldo 31/12/2021 - Uitoefenbaar 31/12/2021 - Lichtingsperiode 2021 Assumpties Volatiliteit 25% Risicovrije interest (0,30%) Prestatiegebonden aandelenplan Het saldo van de uitstaande Performance Share Rights, toegekend aan de leden van het Executive Management (“Begunstigden”), bedraagt 0. PRESTATIEGEBONDEN AANDELENPLAN MUTATIES 2020 Saldo 2019 441.691 Aanvaard - Uitgeoefend - Verbeurd verklaard (114.459) Vervallen - Saldo 2020 327.232 Risicovrije interest (0,30%) PRESTATIEGEBONDEN AANDELENPLAN MUTATIES 2021 Saldo 2020 327.232 Aanvaard - Uitgeoefend - Verbeurd verklaard - Vervallen (327.232) Saldo - Risicovrije interest (0,30%) 229 Financiële verslaggeving 22. Verbonden partijen In 2021 heeft de Groep voor € 26 duizend (€ 58 duizend in 2020) aankopen gedaan en geen verkopen (geen verkopen in 2020), gerealiseerd tegen marktconforme prijzen, van of naar bedrijven waartoe Bestuurders van de Groep, tevens aandeelhouders van de Groep, gerelateerd zijn. De aankopen hebben voornamelijk betrekking op onderhoud en herstellingen van voertuigen. Verder heeft de Groep in 2021 geen (€ 17 duizend in 2020) aankopen gedaan en voor € 1.053 duizend verkopen (€ 639 duizend in 2020) gedaan, gerealiseerd tegen marktconforme prijzen, van of naar So Easy Belgium BV of daaraan verbonden ondernemingen. Zowel de aankopen als de verkopen waren voornamelijk gerelateerd aan het doorrekenen van gemaakte kosten en geleverde diensten. Op jaareinde 2021 heeft de Groep een openstaande vordering van € 4.988 duizend (€ 2.756 duizend in 2020) en een openstaande schuld van € 166 duizend (€ 15 duizend in 2020) ten opzichte van So Easy Belgium BV of daaraan verbonden ondernemingen. De openstaande vordering is voornamelijk gerelateerd aan de financiering van het werkkapitaal van So Easy Belgium BV of daaraan verbonden ondernemingen. De totale remuneratie betaald aan de leden van de Raad van Bestuur in het boekjaar 2021 bedroeg € 422 duizend (€ 297 duizend in 2020). Dit bedrag omvat een additionele vergoeding voor de Bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn. Deze remuneratie wordt toegekend door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en wordt geboekt als algemene kosten. Indien Bestuurders belast worden met bijzondere taken en projecten kunnen ze hiervoor een gepaste remuneratie ontvangen. In 2021 ontving de voormalige CEO een remuneratie (vast en variabel) van € 799 duizend (in 2020 was dit € 966 duizend). De overige leden van het DirCo (management comité bestaande uit de CEO, de CFO en de General Counsel), met uitzondering van de voormalige CEO, ontvingen een totale vergoeding (vast en variabel) van € 667 duizend (in 2020 was dit € 821 duizend ). De overige leden van het Executive Management ontvingen een totale vergoeding (vast en variabel) van € 1.100 duizend (in 2020 was dit een totale vergoeding van € 1.607 duizend). Het detail van deze vergoedingen wordt verder toegelicht in de rubriek Verklaring inzake deugdelijk bestuur van dit jaarverslag. De evaluatiecriteria voor prestaties van de voormalige CEO en de overige leden van het DirCo waren: REBITDA Groep (60%) en Adjusted Free Cash Flow Groep (35%) en niet-financiële criteria (5%). Voor de andere leden van het Executive Management waren de evaluatiecriteria: REBITDA Groep (15%), REBITDA Regio (45%), Adjusted Free Cash Flow Groep (10%) en Adjusted Free Cash flow Regio (25%) en niet financiële criteria (5%) van toepassing. Er worden eveneens opties en/of warranten op aandelen van de vennootschap Deceuninck NV toegekend aan leden van het Executive Management. Op 29 juni 2021 aanvaardde de Raad van Bestuur een nieuw warrantenplan (“Warrantenplan 2021”) met 3.000.000 inschrijvingsrechten. Op 16 december 2021 werden 350.000 warranten aan de voormalige CEO toegekend, 50.000 warranten aan de nieuwe CEO en 60.000 warranten aan zowel de CFO, General Counsel, de CEO Europa, de CEO Turkije als de CEO Verenigde Staten. Deze warrantenplannen zijn niet gekoppeld aan de prestaties van de Groep. Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 230 23. Prestaties van de commissaris 24. Continuïteit 25. Risico’s en onzekerheden In 2021 werden op totale Groepsniveau volgende prestaties van de commissaris ten laste genomen van het resultaat: Er zijn geen aanwijzingen van factoren die de continuïteit van de activiteiten in het gedrang kunnen brengen. De belangrijkste financiële risico’s waarmee de Groep geconfronteerd wordt zijn wisselkoersrisico, intrestrisico, kredietrisico en liquiditeitsrisico. Wisselkoersrisico Het wisselkoersrisico binnen de Groep kan opgesplitst worden in twee categorieën: translatierisico en transactierisico TRANSLATIERISICO Translatierisico ontstaat wanneer de resultaten en balansposten van entiteiten buiten de eurozone omgerekend worden naar de rapporteringsmunt van de Groep, namelijk de euro. De munten die de belangrijkste translatierisico’s inhouden zijn de US dollar en de Turkse lira. Dit soort wisselkoersrisico wordt niet ingedekt. TRANSACTIERISICO Transactierisico ontstaat wanneer een entiteit van de Groep transacties afsluit die afgerekend zullen worden in een munt die niet de functionele munt is van die entiteit. Transactierisico kan bij Deceuninck zowel van operationele als van financiële aard zijn. Wanneer het transactierisico veroorzaakt wordt door aan- en verkopen in vreemde munt als gevolg van Auditdiensten € 531.770 Andere opdrachten € 35.700 In sectie 25 Risico’s en onzekerheden – Kredietrisico en liquiditeitsrisico’s werden hiervoor bijkomende toelichtingen opgenomen. de commerciële activiteiten van de Groep buiten de eurozone wordt het beschouwd als operationeel. De belangrijkste operationele transactierisico’s vinden hun oorsprong in aankopen van grondstoffen in Euro of in US dollar door de Turkse dochterondernemingen. Verkopen in euro door deze Turkse dochterondernemingen beperken dit risico wat. Wanneer het transactierisico gerelateerd is aan leningen in vreemde munt wordt het beschouwd als financieel. De belangrijkste transactierisico’s van financiële aard komen voort uit leningen in euro bij de Turkse dochtervennootschap Ege Profil. Het is belangrijk in acht te nemen dat leningen in euro op de balans van Ege Profil in zekere mate op natuurlijke wijze ingedekt zijn door de netto positie aan handelsvorderingen en -schulden in euro op hun lokale balans. De resterende blootstelling wordt financieel ingedekt met termijncontracten. Zie ook verder hieronder. Bepaalde intra-groepsleningen waarvoor een terugbetaling niet gepland is in de nabije toekomst worden beschouwd als ‘Net Investment in Foreign Operations’. Als zodanig worden de wisselkoersresultaten op deze intra-groepsleningen direct verwerkt in de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten en maken een afzonderlijke component uit van het eigen vermogen tot op datum van de verkoop of liquidatie van de buitenlandse activiteit. 231 Financiële verslaggeving ERKENDE ACTIVA EN PASSIVA De Groep streeft ernaar de impact op de resultatenrekening van wisselkoersschommelingen op monetaire activa en passiva op de balans tot een minimum te beperken. Deze wisselkoersrisico’s worden zo veel mogelijk op natuurlijke wijze ingedekt (‘natural hedging’) door monetaire activa in een bepaalde munt (bijvoorbeeld handelsvorderingen) af te zetten tegenover monetaire passiva (bijvoorbeeld handelsschulden) in diezelfde munt. Het wisselkoersrisico dat overblijft na maximalisatie van deze natuurlijke indekking wordt ingedekt met financiële instrumenten (‘financial hedging’) indien de kost hiervoor als redelijk wordt beschouwd. De belangrijkste financiële instrumenten die de Groep gebruikt ter indekking van wisselkoersrisico’s zijn termijncontracten met een looptijd van maximaal drie maanden. TOEKOMSTIGE TRANSACTIES Met toekomstige transacties worden toekomstige aan- en verkopen in vreemde munt bedoeld die nog niet als monetair actief of passief erkend zijn op de balans. In principe worden deze transacties niet ingedekt echter wordt hier soms van afgeweken indien zich opportuniteiten voordoen op de wisselmarkten. Bij erg gunstige wisselkoersen wordt dan een gedeelte van de toekomstige aankopen in Turkije in Euro of US dollar ingedekt Daarnaast heeft de Groep als politiek haar dochterondernemingen zo veel mogelijk te vrijwaren van wisselkoersrisico’s. Dit houdt in dat dergelijke risico’s hoofdzakelijk op niveau van de moedermaatschappij Deceuninck NV worden gecentraliseerd en beheerd. Wisselkoersrisico’s bij de Turkse dochteronderneming Ege Profil worden van nabij opgevolgd vanuit Corporate Treasury, maar worden door de Turkse dochtermaatschappij ingedekt bij lokale banken. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de bestaande valutatermijncontracten, gegroepeerd per munt, per eind december 2021: GESCHATTE GEVOELIGHEID VOOR WISSELKOERSSCHOMMELINGEN Zoals vereist onder IFRS 7, Financiële instrumenten: Informatieverschaffing, werd een sensitiviteitsanalyse uitgevoerd op de evolutie van de wisselkoersen. Aan de hand van de volatiliteit van de relevante munten, hebben we de impact van mogelijke wijzigingen van de wisselkoersen voor deze munten t.o.v. de euro als volgt geraamd: AAN OF VERKOOP Munteenheid Bedrag Vervaldatum Marktwaardering Toekomstige verkopen BRL 16.099.878 Q1 2022 (4.585) CLP 6.214.699.628 Q1 2022 (26.878) HRK 53.629.384 Q1 2022 (4.217) INR 432.915.525 Q1 2022 (91.905) PLN 54.000.000 Q1 2022 (74.630) MXN 28.024.750 Q1 2022 (45.215) RUB 851.384.000 Q1 2022 316.380 TRY 320.640.300 Q1 2022 2.522.674 USD 3.414.000 Q1 2022 (80.820) Toekomstige aankopen CZK 335.000.000 Q1 2022 281.417 GBP 138.000 Q1 2022 3.333 TRY 75.950.000 Q1 2022 (167.4 46) Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 232 SENSITIVITEITSANALYSE OP BALANSPOSITIES IN VREEMDE VALUTA OP 31 DECEMBER 2021 Munt Bedrag (in € duizend) Slotkoers 31/12/2021 Mogelijke volatiliteit van de wisselkoers in % ** Koers gebruikt voor sensitiviteitsanalyse Eect op herwaardering (in € duizend) USD 430 1,1326 2,65% 1,1626 1,1026 (10) 10 GBP 28 0,8403 2,63% 0,8624 0,8182 (1) 1 PLN 1.183 4,5969 2,68% 4,7201 4,4737 (7) 7 CZK 9.429 24,8580 1,99% 25,3527 24,3633 (7) 8 TRY 17.998 15,0867 21,04% 18,2609 11,9125 (207) 318 RUB 8.668 84,0696 5,07% 88,3318 79,8072 (5) 6 Totaal (237) 349 * Balansposities na financiële afdekking (netto blootstelling) ** 3 maand volatiliteit Indien de euro tijdens 2021 zou verzwakt/versterkt zijn a rato van de bovenstaande mogelijke koersen, dan zou de winst van het boekjaar ongeveer € 349 duizend hoger/ € 237 duizend lager geweest zijn. Intrestrisico Het merendeel van de openstaande financiële schuld per 31 december 2021 is aangegaan met een vaste intrestvoet. Slechts een beperkt deel (€ 2,9 miljoen) werd aan een variabele intrestvoet (EURIBOR + marge) aangegaan. Een stijging van de intrestvoeten met 1,00 % zou bijgevolg een korte termijn impact op onze financiële resultaten van ongeveer € 29 duizend hebben. De impact van hogere intrestvoeten zou gradueel kunnen stijgen wanneer leningen op hun vervaldatum geherfinancierd zouden moeten worden. Kredietrisico De producten van Deceuninck worden praktisch uitsluitend gebruikt binnen de bouwsector. Vandaar dat het kredietrisico ook sterk afhankelijk is van de bouwconjunctuur en de algemene economische toestand. Teneinde het kredietrisico minimaal te houden, wordt het betalingsgedrag van de iedere klant nauwlettend opgevolgd. Deceuninck werkt met kredietverzekering teneinde het kredietrisico op klanten te beperken. Er werden twee polissen afgesloten met twee verschillende verzekeringsmaatschappijen. Commerciële kredietlimieten, gebaseerd op financiële en zakelijke informatie, kunnen afwijken van de verzekerde limieten. Sinds de COVID-19 pandemie hebben wij echter veel inspanningen geleverd om onze commerciële limieten te verlagen en ze zoveel mogelijk te laten overeenstemmen met de door de verzekeringsmaatschappij gedekte bedragen, om zo ons kredietrisico verder in te perken. In gevallen waarin de verzekerde limiet niet toereikend is, hebben wij getracht extra garanties van onze klanten te verkrijgen (bv. bankgaranties, orderbriefjes, kredietbrieven, verpanding van de activa van de klant (machines, gebouwen, terreinen etc.)). Als een gevolg van de verhoogde onzekerheid m.b.t. COVID-19 heeft de Groep doorheen 2021 strikt kredietmanagement toegepast om de potentiële kredietverliezen als gevolg van faillissementen van klanten te beperken. Het betalingsgedrag van onze klanten werd van dichtbij opgevolgd en onbetaalde facturen resulteerden meteen in een blokkering van alle openstaande orders. Doorheen 2021 heeft de Groep ook haar klanten geholpen door hen te informeren met betrekking tot de beschikbare overheidssteunmaatregelen waarvoor ze in aanmerking komen. Liquiditeitsrisico en risico’s verbonden aan de schuldenlast De Groep Deceuninck beschikt over ruim voldoende liquide middelen en door de banken toegezegde 233 Financiële verslaggeving kredietlijnen voor de financiering van haar bedrijfsactiviteiten en er zijn geen indicatoren die twijfels bij de assumptie van continuïteit veroorzaken. Hoewel er geen aanwijzingen zijn, zouden er liquiditeitsproblemen kunnen ontstaan als de obligatielening van € 100 miljoen niet op of voor de vervaldatum kan worden geherfinancierd. De onderneming evalueert momenteel verschillende herfinancieringsalternatieven, maar er is nog geen beslissing genomen. Liquiditeitsproblemen zouden eventueel op het niveau van de 'Restricted Group' kunnen voorkomen in het geval van niet-naleving van bepaalde convenanten uit de gesyndiceerde leningsovereenkomst of de obligatielening als die niet binnen de vooropgestelde termijn geremedieerd wordt. In dat geval worden de bedragen onder de gesyndiceerde leningsovereenkomst of de obligatielening mogelijk meteen opeisbaar en betaalbaar, wat mogelijk de liquiditeitspositie van Deceuninck zou aantasten. Bij de Turkse dochtermaatschappij zouden zich liquiditeitsproblemen kunnen voordoen indien kredieten die op vervaldag komen, niet geherfinancierd zouden kunnen worden via lokale Turkse banken. Gezien de uitstekende reputatie en solide financiële cijfers van de Turkse dochterondernemingen van de Groep is dit echter weinig waarschijnlijk. Om eventuele “events of default” als gevolg van niet- naleving van financiële convenanten in een vroeg stadium te detecteren en de Groep in staat te stellen de nodige maatregelen te nemen, wordt een middellange termijn budget up-to-date gehouden waarvan het effect op de convenanten gesimuleerd wordt. Naast het hierboven vermelde risico op niet-naleving van de financiële convenanten is het liquiditeitsrisico ook gekoppeld aan de evolutie van het werkkapitaal van de Groep, dat sterk onderhevig is aan seizoenschommelingen en aan het investeringsniveau van de Groep, dat hiertoe van nabij opgevolgd wordt. Er werden doorheen het jaar en doorheen het budgetteringsproces simulaties gemaakt om de impact van COVID-19 op de liquiditeit in kaart te brengen. Deze brachten geen significante liquiditeitsproblemen naar boven. Daarenboven werden alle convenanten met voldoende overschot ten opzichte van de gestelde ratio’s voldaan. Hiërarchische classificatie van de reële waarde Hieronder wordt een vergelijking gemaakt tussen de netto-boekwaarde en de reële waarde van de financiële instrumenten opgenomen in de jaarrekening. De reële waarde van de leningen werd berekend door het bepalen van de verwachte toekomstige kasstromen en door deze te verdisconteren op basis van de gangbare rentevoeten. FINANCIËLE INSTRUMENTEN IN € DUIZEND Nettoboekwaarde Reële waarde 2020 2021 2020 2021 Financiële activa Liquide middelen 105.623 72.885 105.623 72.885 Overige vaste activa - handelsvorderingen 326 - 326 - Handelsvorderingen 69.301 90.756 69.301 90.756 Financiële vaste activa 10 9 10 9 Afgeleide nanciële instrumenten 520 3.278 520 3.278 Financiële passiva Leningen met variabele rentevoet 9.290 2.706 9.276 2.706 Leningen met vaste rentevoet 133.966 120.590 135.466 122.795 Financiële leasing 17.835 11.472 17.835 11.472 Afgeleide nanciële instrumenten 980 650 980 650 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 234 De Groep gebruikt de onderstaande hiërarchische classificatie voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van financiële instrumenten door middel van een waarderingstechniek: • Niveau 1: genoteerde (niet-aangepaste) prijzen op liquide markten voor identieke activa of passiva. • Niveau 2: andere technieken waarvoor alle input met een significante weerslag op de opgenomen reële waarde hetzij direct, hetzij indirect kan waargenomen worden. • Niveau 3: technieken die gebruik maken van input met een significante impact op de opgenomen reële waarde die niet gebaseerd is op waarneembare marktgegevens. De reële waardes zoals bepaald onder niveau 2 zijn gebaseerd op de marktwaarderingen (MTM/ ‘mark-to- market’) berekeningen van de financiële instellingen die de financiële instrumenten aanleveren. Voor de periode eindigend op 31 december 2021, waren er geen transfers tussen de waardering van reële waarde van Niveau 1 en Niveau 2, en geen transfers naar en uit de waardering van de reële waarde van Niveau 3. Op 31 december 2020 hield de Groep de volgende financiële instrumenten: Op 31 december 2021 hield de Groep de volgende financiële instrumenten: AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN HIËRARCHISCHE CLASSIFICATIE VAN DE REËLE WAARDE IN € DUIZEND 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Wisseltermijncontracten 520 - 520 - Activa aan reële waarde 520 - 520 - Wisseltermijncontracten 980 - 980 - Passiva aan reële waarde 980 - 980 - AFGELEIDE FINANCIËLE INSTRUMENTEN HIËRARCHISCHE CLASSIFICATIE VAN DE REËLE WAARDE IN € DUIZEND 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Wisseltermijncontracten 3.278 - 3.278 - Activa aan reële waarde 3.278 - 3.278 - Wisseltermijncontracten 650 - 650 - Passiva aan reële waarde 650 - 650 - 26. Niet in de balans opgenomen verplichtingen De Groep heeft volgende niet in de balans opgenomen verplichtingen per 31 december 2021: • € 9,6 miljoen verbintenissen gerelateerd aan invester- ingsuitgaven; • Verbintenissen gerelateerd aan de aankoop van grond- stoffen voor € 250,2 miljoen voor de periode 2021 tot en met 2025 om de levering van grondstoffen te verzekeren; • Geen export verbintenissen; • Verplichtingen aangaande valutatermijncontracten: zie gedetailleerde informatie zoals opgenomen in 25 Risico’s en onzekerheden. 27. Gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum. 28. Lijst van dochtermaatschappijen Alle financiële rapporteringsperiodes sluiten af per 31 december 2021, behalve Deceuninck Profiles India Private Limited, zoals vermeld in Toelichting 1. Overzicht van de volledig geconsolideerde dochtermaatschappijen: 235 Financiële verslaggeving NAAM VAN DE VENNOOTSCHAP MAATSCHAPPELIJKE ZETEL Deelnemingspercentage 2020 2021 AUSTRALIË Deceuninck Pty. Ltd. Warehouse B 88-106 Kyabram Street VIC 3048 Coolaroo 100,00 100,00 BELGIË Solardec CV Bruggesteenweg 360 8830 Hooglede-Gits 28,77 28,77 Plastics Deceuninck NV Bruggesteenweg 360 8830 Hooglede-Gits 100,00 100,00 Tunal NV Bruggesteenweg 360 8830 Hooglede-Gits 100,00 100,00 BOSNIË EN HERZEGOVINA Deceuninck d.o.o Prvi mart bb 75270 Zivinice 100,00 100,00 BRAZILIË Deceuninck do Brazil Rua da Barra 242 Parque Rincão CEP 06705 420 Cotia – São Paulo 100,00 100,00 BULGARIJE Deceuninck Bulgaria EOOD 41 Sankt Peterburg Blvd 4000 Plovdiv 100,00 100,00 CHILI Deceuninck Importadora Limitada El Otoño 472 Lampa 9390306 Santiago 99,99 99,99 KROATIË Inoutic d.o.o. Industrijska ulica 3 10370 Dugo Selo (Zagreb) 100,00 100,00 Deceuninck d.o.o Kipišće 13 10434 Strmec Samoborski 100,00 100,00 TSJECHISCHE REPUBLIEK Deceuninck Spol. s r.o Tuřanka 1519/115a 627 00 Brno-Slatina 100,00 100,00 COLOMBIA Deceuninck S.A.S. Zona France Parque Central - Variante Turbaco CII 1 Cra 2-5 DUP 1 Bdg 15 Turbaco - Colombia 100,00 100,00 FRANKRIJK Deceuninck S.A.S. Zone Industrielle – Impasse des Bleuets 80700 Roye 100,00 100,00 DUITSLAND Deceuninck Germany GmbH Bayerwaldstrasse 18 94327 Bogen 100,00 100,00 Deceuninck Germany Produktions GmbH & Co KG Bayerwaldstrasse 18 94327 Bogen 100,00 100,00 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 236 NAAM VAN DE VENNOOTSCHAP MAATSCHAPPELIJKE ZETEL Deelnemingspercentage 2020 2021 Deceuninck Holding Germany GmbH Bayerwaldstrasse 18 94327 Bogen 100,00 100,00 INDIA Ege Prol Tic, ve San. A.S. (branch) Mannur Village No 523 B Block Mannur Village – Sriperumbudur Taluk 631203 Chennai 88,47 88,32 Deceuninck Proles India Private Limited Building 09. Casa Grande Distripark Satharai Village. Thiruvallur Taluk Thiruvallur Thiruvallur TN 631203 88,47 88,44 ITALIË Deceuninck Italia S.r.l. Via Padre Eugenio Barsanti. 1 56025 Pontedera (PI) 100,00 100,00 LITOUWEN Deceuninck Baltic UAB (in liquidation) Saltoniskiu str. 29/3 08105 Vilnius 100,00 100,00 MEXICO Deceuninck de Mexico Huajuapan No. 809 Int 2 C. Coronango 72680 Puebla 100,00 100,00 POLEN Deceuninck Poland Sp. z o.o. Jasin. Ul Poznanska 34 62-020 Swarzedz 100,00 100,00 ROEMENIË Deceuninck Romania SRL Sos. De Centura nr. 13A Complex “Key Logistics Center 077040 Chiajna town Jud.Ilfov 100,00 100,00 RUSLAND Deceuninck Rus OOO Butlerova str., 17, room 5106 117342 Moscow 100,00 100,00 THAILAND Deceuninck (Thailand) Co. Ltd. 2/3 Bangna Towers A 17 RM 1704B Bangna-Trad. Km 6.5 Bangkaew. Bangplee Samutprakarn 10540 74,00 74,00 Asia Prole Holding Co. Ltd. 2/3 Bangna Towers A 17 RM 1704B Bangna-Trad. Km 6.5 Bangkaew. Bangplee Samutprakarn 10540 48,95 48,95 NEDERLAND Deceuninck Kunststof BV Basisweg 10 1043AP Amsterdam 100,00 100,00 TURKIJE Ege Prol Ticaret ve Sanayi A.Ş Atatürk Plastik OSB Mahallesi. 5. Cadde No: 4 Menemen/İZMİR 35660 IZMIR 88,47 88,32 237 Financiële verslaggeving NAAM VAN DE VENNOOTSCHAP MAATSCHAPPELIJKE ZETEL Deelnemingspercentage 2020 2021 Ege Pen A.Ş Atatürk Plastik OSB Mahallesi. 5. Cadde No: 4 Menemen/İZMİR 35660 IZMIR 99,99 100,00 VERENIGD KONINKRIJK Deceuninck Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG 100,00 100,00 Status Systems PVCU Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG 100,00 100,00 Range Valley Extrusions Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG 100,00 100,00 Deceuninck Holdings (UK) Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG 100,00 100,00 VERENIGDE STATEN Deceuninck North America Inc. 351 North Garver Road Monroe. 45050 Ohio 100,00 100,00 Deceuninck North America. LLC 351 North Garver Road Monroe. 45050 Ohio 100,00 100,00 NAAM VAN DE VENNOOTSCHAP MAATSCHAPPELIJKE ZETEL Deelnemingspercentage 2020 2021 BELGIË So Easy Belgium BV Stokkelaar 13 9160 Lokeren 50,00 50,00 POLEN So Easy System Sp. Z.o.o. ul. Dunska 4 05-152 Czosnow 50,00 50,00 Decalu Solutions Sp. Z.o.o. ul. Dunska 4 05-152 Czosnow 51,00 51,00 Winco Sp. Z.o.o. ul. Dunska 4 05-152 Czosnow 50,00 Entiteiten opgenomen onder vermogensmutatiemethode, zie Toelichting 8. * Winco Sp. Z.o.o. is gefuseerd met So Easy System Sp. Z.o.o. Jaarverslag 2021238 Verslag van de raad van bestuur Deceuninck NV–Belgium Australië Deceuninck PTY. Ltd. 100% België Plastics Deceuninck NV 100% Tunal NV 99,81% Solardec CV 9,59% So Easy Belgium BV 50% Polen So Easy System Sp. Z o.o. 100% Brazilië Deceuninck Do Brazil 99,99% Bulgarije Deceuninck Bulgaria Eood 100% Chili Deceuninck Importadora Limitada 99,99% Colombia Deceuninck Sas 100% Kroatië Deceuninck D.o.o. 100% / Inoutic D.o.o. 100% Tsjechië Deceuninck Spol. S R. O. 100% Frankrijk Deceuninck Sas 100% Duitsland Deceuninck Holding Germany Gmbh 100% Italië Deceuninck Italia S.R.L. 100% Litouwen Deceuninck Baltic Uab In Liquidation 100% Mexico Deceuninck De Mexico 98% Polen Deceuninck Poland Sp. Z o.o. 100% Decalu Solutions Sp. Z o.o. 51% 0,19% 9,59% 9,59% 239 Financiële verslaggeving Roemenië Deceuninck Romania SRL 100% Rusland Deceuninck Rus OOO 100% Spanje Deceuninck NV Succursal En España 100% Nederland Deceuninck Kunststof BV 100% India Deceuninck Proles India Private Limited 1% Branch Ege Prol Tic. V. Sa AS (India) 100% Turkije Ege Prol AS 88,32% Ege Pen AS 100% Verenigd Koninkrijk Deceuninck Holdings UK Ltd. 100% Verenigd Koninkrijk Deceuninck Ltd. 100% Verenigd Koninkrijk Range Valley Extrusions Ltd. 100% Verenigd Koninkrijk Status Systems PVCU Ltd. 100% Verenigde Staten Deceuninck North America Inc. 100% Verenigde Staten Deceuninck North America Inc. 100% Duitsland Deceuninck Germany Gmbh 100% Duitsland Deceuninck Germany Productions Gmbh & Co KG 99,99% Bosnië Deceuninck D.O.O. 100% Thailand Asia Prole Holding CO. Ltd. 48,95% Deceuninck (Thailand) CO. Ltd. 49% 0,01% 99% 100% Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 240 2.6.3 Deceuninck NV De volgende pagina’s zijn uittreksels van het enkelvoudige jaarverslag en de jaarrekening van Deceuninck NV. De integrale versie van de enkelvoudige jaarrekening en het jaarverslag zal op eenvoudig verzoek beschikbaar zijn en vrij te raadplegen op de website binnen de termijnen zoals voorzien in het Wetboek van Vennootschappen. De enkelvoudige jaarrekening De bedrijfsinkomsten zijn gestegen door een hogere omzet. Hogere grondstofprijzen leidden tot hogere verkoopprijzen en ondersteunden zo ook de bedrijfsopbrengsten. De bedrijfskosten zijn gestegen door een ongunstige evolutie van de grondstofprijzen, hogere energieprijzen en hogere personeelskosten. Terwijl de personeelskosten in 2020 werden beïnvloed door de COVID-19 pandemie (die leidde tot lagere productieniveaus in de fabrieken en tijdelijke en jaarverslag zijn opgesteld volgens de Belgische wettelijke bepalingen dewelke aanzienlijk afwijken van de IFRS boekhoudprincipes van toepassing op de geconsolideerde jaarrekening. Bij de 2021 enkelvoudige jaarrekening van Deceuninck NV werd door de commissaris een goedgekeurde verklaring zonder voorbehoud gegeven. werkloosheidsmaatregelen van de overheid), werden de activiteiten in 2021 veel minder doorbroken door de pandemie. De financiële inkomsten bestaan voornamelijk uit dividenden en interesten ontvangen van dochtermaatschappijen terwijl de financiële kosten bestaan uit interestlasten en wisselkoersverliezen. Resultatenrekening De resultatenrekening per 2021 wordt als volgt gepresenteerd: RESULTATENREKENING IN € DUIZEND 2020 2021 Bedrijfsopbrengsten 196.056 267.800 Bedrijfskosten (184.204) (260.148) Bedrijfswinst (+) / verlies (-) 11.852 7.652 Financiële opbrengsten 45.498 9.838 Financiële kosten (58.216) (10.326) Winst (+) / verlies (-) van het boekjaar voor belasting (866) 7.164 Winstbelastingen (678) (259) Winst (+) / verlies (-) van het boekjaar (1.544) 6.905 Winst (+) / verlies (-) van het boekjaar beschikbaar voor resultaatsverwerking (1.544) 6.905 241 Financiële verslaggeving De belangrijkste mutaties betreffen: • Stabiele immateriële en materiële vaste activa als gevolg van nieuwe investeringen die bijna dezelfde waarde vertegenwoordigen als de totalen van de afschrijvingen in 2021; • De stijging van de financiële vaste activa is voornamelijk het gevolg van een kapitaalverhoging (inbreng in natura van een langlopende lening) in de Poolse onderneming; • De daling van de overige vorderingen op meer dan één jaar is het gevolg van de bovenvermelde inbreng in natura en een overboeking van een intersegment vordering naar overige vorderingen op ten hoogste één jaar; • De stijgingen van de voorraden als gevolg van algemene prijsstijgingen en om in te spelen op de toegenomen vraag; • De stijging van handelsvorderingen is vooral gedreven door een stijging in inkomsten; • De stijging van de overige vorderingen op ten hoogste één jaar is het gevolg van een overboeking van een intersegment vordering op de overige vorderingen op meer dan één jaar; Balans BALANS 2020 2021 Immateriële vaste activa 3.146 2.292 Materiële vaste activa 31.907 31.438 Financiële vaste activa 199.289 210.471 Overige vaste activa 72.951 53.884 Vaste activa 307.293 298.085 Voorraden 27.505 38.258 Handelsvorderingen 36.400 48.598 Overige vorderingen 23.392 29.333 Liquide middelen 25.229 8.194 Overige vlottende activa 4.846 3.788 Vlottende activa 117.372 128.171 TOTAAL ACTIVA 424.665 426.256 Geplaatst kapitaal 53.950 54.441 Uitgiftepremies 92.591 94.494 Reserves 15.466 15.520 Ingehouden winst 55.760 54.333 Eigen vermogen 217.767 218.788 Voorzieningen en uitgestelde belastingen 866 777 Schulden op meer dan één jaar 100.000 - Schulden op ten hoogste één jaar 104.521 205.597 Overige schulden 1.511 1.094 Schulden 206.032 206.691 TOTAAL PASSIVA 424.665 426.256 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 242 DECEUNINCK NV RESULTAATSVERWERKING IN € DUIZEND 2020 2021 Winst / (verlies) van het huidig boekjaar beschikbaar voor resultaatsverwerking (1.544) 6.905 Overgedragen resultaat van vorig boekjaar 64.141 55.760 Te verwerken resultaat 62.597 62.665 Dividend 6.836 8.278 Overgedragen resultaat 55.760 54.387 TOTAAL 62.596 62.665 • De daling van de liquide middelen komt voort uit het toegenomen werkkapitaal; • De transfer van de obligatielening met vervaldatum op december 2022 van lange termijn schulden naar korte termijn leningen; • De stijging in de handelsschulden is het gevolg van een stijging in operationele kosten. Resultaatstoewijzing De Raad van Bestuur van Deceuninck NV zal een dividend van 0,06 euro per aandeel voorstellen aan de Algemene vergadering. 243 Financiële verslaggeving 2.6.4 Verslag van de commissaris In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Deceuninck NV (de “Vennootschap”) en haar filialen (samen “de Groep”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening en de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Het vormt één geheel en is ondeelbaar. Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 28 april 2020, overeenkomstig het voorstel van de raad van bestuur en uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité en op voordracht van de ondernemingsraad. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap uitgevoerd gedurende 2 opeenvolgende boekjaren. Verslag over de geconsolideerde jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep, die de geconsolideerde balans op 31 december 2021 omvat, alsook de geconsolideerde resultatenrekening, het overzicht van de geconsolideerde gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd overzicht van de mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum, en de toelichting met de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Deze geconsolideerde jaarrekening vertoont een geconsolideerd balanstotaal van EUR ‘000 675.089 en een nettowinst van het boekjaar van EUR ‘000 33.990, toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de geconsolideerde financiële toestand van de Groep per 31 december 2021, alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Basis voor het oordeel zonder voorbehoud Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door de IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op de huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders over de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 23 februari 2022 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 244 Wij hebben van de raad van bestuur en van de aan- gestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle- informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Kernpunten van de controle Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslag- periode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden. Verwachte kredietverliezen voor handelsvorderingen - toelichting 12 Beschrijving van het kernpunt van de controle De provisie voor verwachte kredietverliezen voor handelsvorderingen bedraagt EUR ‘000 9.991 op 31 december 2021. De Groep past de vereenvoudigde methode toe in de berekening van de effectieve krediet- verliezen onder IFRS 9 ‘Financiële Instrumenten’, waarbij verwachte kredietverliezen overheen de loop- tijd erkend kunnen worden op het moment van het boeken van een handelsvordering. De Groep heeft een matrix opgesteld waarin de verwachte kredietverliezen berekend worden op basis van historisch vastgestelde insolventiecijfers, aangevuld met parameters voor specifieke toekomstverwachtingen voor de debiteuren en economische factoren die de terugbetalingscapaciteit van de klanten reflecteren gebaseerd op geografische regio, type van klant, achterstandsstatus, krediet- verzekering en andere garanties. Aanvullend bij deze algemene methode voorziet de Groep individueel opgevolgde risico’s die niet opgenomen zijn in de matrix. De waarderverminderingen op handelsvorderingen zijn belangrijk voor onze controle vanwege de omvang van het bedrag van de bruto- handelsvorderingen (EUR ‘000 100.747) en de bijhorende waardeverminderingen, het verhoogde kredietrisico vanwege de COVID-19 pandemie, en omdat de bepaling van de waardeverminderingen inschattingen van het management vereist met betrekking tot de invorderbaarheid van de handelsvorderingen van de Groep op basis van de hierboven vermelde elementen. Hoe onze audit het kernpunt van de controle behandelde Onze controleprocedures omvatten onder andere het volgende: • Evaluatie van de geschiktheid van de toegepaste waarderingsregel en het verkrijgen van een begrip van het proces gerelateerd aan de waardevermindering voor kredietverliezen en handelsvorderingen; • De redelijkheid van de beoordelingen en inschattingen toegepast door het management bij de berekening van de kans op wanbetaling en toekomstgerichte factoren gehanteerd in het model van de verwachte kredietverliezen evalueren; • De volledigheid, juistheid en relevantie van gebruikte data in het model van de verwachte kredietverliezen evalueren en de mathematische correctheid van de berekeningen nagaan; • Testen op steekproefbasis of individuele handelsvorderingen in de juiste ouderdomsperiode van de vervaldagenbalans van de vorderingen en juist in de rapporten die de kredietverzekerde handelsvorderingen weergeven, opgenomen waren; • Testen, op basis van een statistische steekproef, van het bestaan en de waardering van uitstaande handelsvorderingen op 31 december 2021 door middel van externe bevestigingsprocedures, door middel van ontvangen betalingen, of door middel van een aansluiting met leveringsbonnen die aantonen dat de levering aan de klant effectief in 2021 plaatsvond; 245 Financiële verslaggeving • Beoordeling van de adequaatheid van de informatie opgenomen in Toelichting 12 (waardevermindering op handelsvorderingen) en Toelichting 25 (kredietrisico) van de geconsolideerde jaarrekening. We zijn tot de bevinding gekomen dat de management gehanteerde beoordelingen met betrekking tot het model van de verwachte kredietverliezen binnen een aanvaardbare vork van redelijke inschattingen liggen. Verantwoordelijkheden van de raad van bestuur voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die de raad van bestuur noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is de raad van bestuur verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Groep om zijn continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij de raad van bestuur het voornemen heeft om de Groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen, of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader na dat van toepassing is op de controle van de jaarrekening in België. Een wettelijke controle biedt evenwel geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee de raad van bestuur de bedrijfsvoering van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door de raad van bestuur gehanteerde continuïteitsveronderstelling worden hieronder beschreven. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: • Het identificeren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 246 het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het omzeilen van de interne beheersing; • Het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Groep; • Het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door de raad van bestuur gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen; • Het concluderen of de door de raad van bestuur gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Groep om zijn continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de Groep zijn continuïteit niet langer kan handhaven; • Het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld; • Het verkrijgen van voldoende en geschikte controle- informatie met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel. Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle. Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen. Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving. Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van de raad van bestuur De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, het verslag van niet- financiële informatie gehecht aan het jaarverslag, en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening. 247 Financiële verslaggeving Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, het verslag van niet- financiële informatie gehecht aan het jaarverslag, en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen tijdens de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, dienen wij u geen afwijking van materieel belang te melden. De op grond van artikel 3:32, §2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen vereiste niet-financiële informatie werd opgenomen in het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening dat deel uitmaakt van het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening. De Vennootschap heeft zich bij het opstellen van deze niet- financiële informatie gebaseerd op het referentiekader van de Global Reporting Initiative (GRI) Standards. Overeenkomstig artikel 3:80, §1, 5° van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen spreken wij ons evenwel niet uit over de vraag of deze niet-financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de Global Reporting Initiative (GRI) Standards zoals opgenomen in het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid • Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Groep. • De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening. Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”) Overeenkomstig de ontwerpnorm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), dienen wij na te gaan of het ESEF- formaat in overeenstemming is met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: “Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna “digitale geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 248 te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF- vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. De digitale geconsolideerde financiële overzichten werden ons op de datum van onderhavig verslag nog niet overhandigd. Indien wij bij de controle van de digitale geconsolideerde financiële overzichten concluderen dat er een afwijking van materieel belang bestaat, zullen wij ertoe gehouden zijn het probleem te melden aan het bestuursorgaan en deze laatste te verzoeken de nodige wijzigingen aan te brengen. Gebeurt dit niet, dan zullen wij genoodzaakt zijn tot aanpassing van onderhavig verslag in verband met het feit dat het formaat van en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Deceuninck NV in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF- vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Andere vermeldingen Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014. Gent, 23 februari 2022 De commissaris PwC Reviseurs d'Entreprises SRL / PwC Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Lien Winne Réviseur d’Entreprises / Bedrijfsrevisor Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders, in overeen- stemming met artikel 4 van de transparantierichtlijn, aangaande de overeenstemming van de geconsolideerde financiële over- zichten in de vorm van een elek- tronisch bestand van Deceuninck nv per 31 december 2021 met de ESEF- vereisten krachtens de gedelegeerde verordening (EU) 2019/815. Opdracht Overeenkomstig artikel 4 van de Transparantierichtlijn, bestaat de opdracht van de commissarissen eruit verslag uit te brengen over de naleving van het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in de neergelegde talen, zijnde Nederlandstalig en Engelstalig voor Deceuninck NV (hierna “digitale geconsolideerde financiële overzichten”) in over- eenstemming met de ESEF-vereisten en de ESEF technische reguleringsnormen (ESEF Regulatory Technical Standard, “RTS”) vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 van toepassing op de digitale geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2021. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag in overeen- stemming met de ESEF-vereisten van toepassing op de digitale geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2021. Chapter 249 Deze verantwoordelijkheid bevat de selectie en toe- passing van de meest gepaste methodes om de digitale geconsolideerde financiële overzichten op te stellen. Bovendien bevat de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan het ontwerpen, het implementeren en het onderhouden van systemen en processen die relevant zijn bij het opstellen van de digitale geconsolideerde financiële overzichten, die geen afwijkingen van materieel belang die het gevolg zijn van fraude of fouten bevatten. Het bestuursorgaan dient na te gaan of de digitale geconsolideerde financiële overzichten in overeenstemming zijn met de door de gebruiker leesbare geconsolideerde financiële overzichten. Verantwoordelijkheid van de commissaris Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden, is het onze verantwoordelijkheid een conclusie te for- muleren over het feit of het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Deceuninck NV per 31 december 2021 in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming is met de ESEF-vereisten krachtens de gedelegeerde Verordening. We hebben onze werkzaamheden verricht in over- eenstemming met de International Standard on Assurance Engagements (ISAE) 3000 (Revised) “Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Deze standaard schrijft voor dat we voldoen aan de ethische vereisten en dat we de opdracht plannen en uitvoeren om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen of er niets onder onze aandacht is gekomen dat ons doet aannemen dat de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten niet opgesteld zou zijn overeenkomstig de door de emittent toegepaste ESEF-vereisten. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van de door ons toegepaste oordeelsvorming en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in de digitale geconsolideerde financiële overzichten en in de verklaringen van het bestuursorgaan. Het geheel van de door ons uitgevoerde werkzaamheden bestond onder meer uit de volgende procedures: Na te gaan of de digitale geconsolideerde financiële overzichten in XHTML-formaat zijn opgesteld overeenkomstig artikel 3 van de Gedelegeerde Verordening; • Bekomen van een inzicht van de processen van de door de emittent gevolgde werkwijze bij de markeertaal XBRL van haar digitale geconsolideerde financiële overzichten en van de interne beheersingsmaatregelen die relevant zijn voor de certificering, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersingsmaatregelen die een redelijke mate van zekerheid dienen te verschaffen over het feit dat de markeertaal XBRL van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle materiële opzichten in overeenstemming is met de ESEF technische reguleringsnormen; • Het verkrijgen van voldoende en geschikte controle- informatie over de effectieve werking van de controles die relevant zijn voor de markeertaal XBRL van de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Deceuninck NV per 31 december 2021; • Het afstemmen van de gemarkeerde gegevens met de gecontroleerde geconsolideerde financiële overzichten van Deceuninck NV per 31 december 2021; • Het beoordelen van de volledigheid en getrouwheid van de door de emittent opgestelde markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten; Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 250 • Het beoordelen van het geschikt zijn van het gebruik door de emittent van de XBRL- elementen van de ESEF-taxonomie en het beoordelen van de creatie van de extensie taxonomie. Onze onafhankelijkheid en interne kwaliteitscontrole We hebben de onafhankelijkheidsvoorschriften en andere ethische vereisten van de in België van kracht zijnde wetgeving en regelgeving nageleefd die van toepassing is in het kader van onze opdracht. Deze zijn gebaseerd op de fundamentele principes van integriteit, objectiviteit, vakbekwaamheid en waakzaamheid, confidentialiteit en professioneel gedrag. Ons bedrijfsrevisorenkantoor past de International Standard on Quality Control (ISQC) 1 toe en onderhoudt een uitgebreid systeem van interne kwaliteitscontrole met inbegrip van gedocumenteerde beleidslijnen en procedures met betrekking tot ethische vereisten, professionele standaarden, en van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire vereisten. Conclusie Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van de en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Deceuninck NV per 31 december 2021 in alle van materieel belang zijnde opzichten werden opgesteld in overeenstemming met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Wij drukken in dit verslag noch een auditoordeel, een beoordelingsconclusie, noch enige andere assuranceconclusie uit over de geconsolideerde financiële overzichten zelf. Ons auditoordeel met betrekking tot de geconsolideerde financiële overzichten wordt uiteengezet in het commissarisverslag gedateerd op 23 februari 2022. Overige aangelegenheid De geconsolideerde financiële overzichten van Deceuninck NV werden opgesteld door het bestuursorgaan van de emittent op 23 februari 2022 en heeft het voorwerp uitgemaakt van een wettelijke controle. Dit verslag is geen heruitgave van ons commissarisverslag. Ons commissarisverslag (ondertekend op 23 februari 2022) omvat een oordeel zonder voorbehoud over het getrouw beeld van het vermogen en de geconsolideerde financiële toestand per 31 december 2021, alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Gent, 24 maart 2022 De commissaris PwC Reviseurs d'Entreprises SRL / PwC Bedrijfsrevisoren BV Vertegenwoordigd door Lien Winne Réviseur d’Entreprises / Bedrijfsrevisor Chapter 251 2.6.5 Verklaring m.b.t. de informatie gegeven in dit jaarverslag De ondergetekenden verklaren dat: • de jaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het eigen vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; • het jaarverslag een getrouw beeld geeft van de ontwikkelingen en de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden, overeenkomstig het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Beneconsult BV Vertegenwoordigd door Francis Van Eeckhout Voorzitter HumbleBee Partners BV Vertegenwoordigd door Bruno Humblet CEO Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 252 Deceuninck Aandelen Deceuninck (ticker DECB, ISIN BE0003789063) is sinds 1985 genoteerd op Euronext Brussel. De beursnotering biedt de Groep alternatieve vormen van financiering, vergroot de zichtbaarheid en zorgt voor compliance en transparantie. Aantal en types aandelen Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 54.441.352,14 en wordt vertegenwoordigd door 138.040.929 aandelen. Er zijn 88.839.385 gedematerialiseerde aandelen en 49.201.544 aandelen op naam. Het aantal eigen aandelen, gehouden door Deceuninck NV op 31 december 2021 bedraagt 69.769. Beursnotering – beursindexen Het Deceuninck-aandeel wordt onder de code DECB genoteerd en verhandeld op het continu segment van Euronext in Brussel. DECB maakt deel uit van de BEL MidR index. ICB sectorclassificatie: 2353 bouwproducten Evolutie van het Deceuninck aandeel De slotkoers van het Deceuninck aandeel steeg van € 1,93 op 31 december 2020 tot € 3,36 op 31 december 2021. De gemiddelde koers (VWAP – Volume Weighted Average Price) in 2021 bedroeg € 3,20. De laagste slotkoers bedroeg € 2,01 op 6 januari 2021 en de hoogste slotkoers € 4,14 op 25 augustus 2021. Het gemiddelde aantal verhandelde aandelen per dag in 2021 bedroeg 150.379 tegenover 66.743 in 2020. Dividenden Op de jaarlijkse Algemene Vergadering van 26 april 2022 zal de Raad voorstellen om een brutodividend uit te keren van € 0,06 per aandeel. 140% 250,000 200,000 4.50 DECB BEL All-Share 120% 4.00 100% 3.50 80% 3.00 60% 150,000 2.50 40% 100,000 2.00 20% 50,000 1.00 1.50 31/20 31/20 31/03 31/03 30/06 30/06 30/09 30/09 31/12 31/12 0% 0% 0.50 0.00 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 decnovoktsepaugjuljunmeiaprmrtfebjan JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC 202120202019 253 Deceuninck Aandelen Institutionele investeerders en nanciële analisten De Groep heeft de financiële wereld voortdurend en op een consistente manier geïnformeerd over de evolutie van de onderneming. De persberichten met de jaar- en halfjaarresultaten werden op geregelde tijdstippen vóór de opening van de beurs uitgegeven en gepubliceerd op de beleggerspagina op onze website (www.deceuninck.com/investors) en op de website van de FSMA. Het persbericht met de integrale FY2021 resultaten werd gepubliceerd op 24 februari 2022. Institutionele beleggers in binnen- en buitenland werden door de Groep geïnformeerd tijdens verschillende virtuele conferenties. Financiële analisten die de Groep opvolgen: Kris Kippers (Degroof Petercam), Maxime Stranart (ING), Alexander Craeymeersch (Kepler Cheuvreux) en Wim Hoste (KBC Securities). Contactgegevens Investor Relations Investor relations: Bert Castel Telefoon: +32 (0) 51 239 204 E-mail: [email protected] Website: www.deceuninck.com/investors Adres: Deceuninck NV, Bruggesteenweg 360, 8830 Hooglede-Gits, België Er bestaat eveneens de mogelijkheid om te registreren via de investor-relations-pagina op (http://www.deceuninck.com/investors) voor het ontvangen van financieel nieuws en financiële persberichten via e-mail. Financiële kalender 2022 24 februari 2022 ↓ Jaarresultaten 2021 26 april 2022 ↓ Jaarlijkse Algemene Vergadering 17 augustus 2022 ↓ Halfjaar- resultaten 2022 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 254 AUSTRALIË Deceuninck Pty. Ltd. Warehouse B 88-106 Kyabram Street VIC 3048 Coolaroo T +61 3 9357 5033 – F +61 3 9357 5611 [email protected] BELGIË Deceuninck NV Plastics Deceuninck NV Bruggesteenweg 360 8830 Hooglede-Gits T +32 51 239 211 – F +32 51 227 993 www.deceuninck.com [email protected] Deceuninck NV - Divisie Compound Cardijnlaan 15 8600 Diksmuide T +32 51 502 021 – F +32 51 504 948 Tunal NV Bruggesteenweg 360 8830 Hooglede-Gits T +32 51 239 211 – F +32 51 227 993 BOSNIË EN HERZEGOVINA Deceuninck d.o.o. Prvi mart bb 75270 Zivinice T +387 35 773313 – F +387 35 773312 www.deceuninck.ba [email protected] BRAZILIË Deceuninck do Brazil Rua da Barra 242 Parque Rincão CEP 06705 420 Cotia – São Paulo Brazil T +55 11 2338 9190 [email protected] www.deceuninck.com.br BULGARIJE Deceuninck Bulgaria EOOD 41 Sankt Peterburg Blvd. 4006 Plovdiv T +359 32 63 72 95 – F +359 32 63 72 96 [email protected] CHILI Deceuninck Importadora Limitada El Otoño 472 Lampa 9390306 Santiago T +562 32750800 CHINA Rep. Office Deceuninck NV China (Qingdao) 8 Dong Chuan Lu (5#-2-404 Bo Yue Lan Ting) 266000 Licang, Qingdao, Shandong T +86 532 858 903 57 [email protected] Adressen 255 Adressen COLOMBIA Deceuninck S.A.S. Zona Franca Parque Central - Variante Turbaco Cll 1 Cra 2-5 DUP 1 - Bdg 15 Turbaco – Colombia +57 5 6517017 Deceuninck S.A.S. Barrio Bocagrande, Cl 7 Cr 1 – 63 Turbaco – Colombia [email protected] www.deceuninck.co DUITSLAND Deceuninck Holding Germany GmbH Deceuninck Germany Produktions GmbH & Co KG Deceuninck Germany GmbH Bayerwaldstraße 18 94327 Bogen T +49 94 22 821 0 – F +49 94 22 821 379 Deceuninck Germany GmbH Warehouse Industriestrasse 2-4 94336 Hunderdorf T +49 94 22 821 0 – F +49 94 22 821 379 www.inoutic.com [email protected] FRANKRIJK Deceuninck SAS Zone Industrielle – Impasse des Bleuets 80700 Roye T +33 3 22 876 666 [email protected] www.deceuninck.fr INDIA Deceuninck Profiles India Private Limited Building 09. Casa Grande Distripark Satharai Village. Thiruvallur Taluk 631203 Chennai T +91 87 54 57 40 63 Deceuninck Profiles India Private Limited Plot No. 46 Sector Ecotech-12, Greater Noida UP 201310 Noida T +91 87 54 55 01 65 Verkoopkantoren Deceuninck Profiles India Private Limited Srishiti Plaza Sakhi Vihar Road Andheri ( D) 400072 Mumbai +91 87 54 55 06 45 Deceuninck Profiles India Private Limited 3157 Indira Nagar Double Road, Apparddipalya Indira Nagar, Bengaluru 560008 Bengaluru T +91 93 84 66 73 25 [email protected] www.deceuninck.in ITALIË Deceuninck Italia S.r.l. Via Padre Eugenio Barsanti 1 56025 Pontedera (Pl) T +39 0587 484426 – F +39 0587 54432 [email protected] www.deceuninck.it Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 256 KROATIË Inoutic d.o.o. Industrijska ulica 3 10370 Dugo Selo (Zagreb) T +385 1 278 1353 – F +385 1 278 1351 Deceuninck d.o.o Kipišće 13 10434 Strmec Samoborski T +385 1 278 1353 – F +385 1 278 1351 [email protected] www.deceuninck.hr MEXICO Deceuninck Mexico SA de CV Huajuapan No. 809 Int 2 C. Coronango 72680 Puebla [email protected] www.deceuninck.com.mx NEDERLAND Deceuninck Kunststof BV Basisweg 10 1043AP Amsterdam POLEN Deceuninck Poland Sp. Z o.o. Jasin, Ul. Poznanska 34 62-020 Swarzedz T +48 61 81 87000 – F +48 61 81 87001 [email protected] www.deceuninck.pl Deceuninck Poland Sp. Z o.o. EMABO Waldemar Ślebioda, ul. Parkowa 3 Sepno 64-060 Wolkowo Deceuninck Poland Sp. Z o.o. Imperial Logistics, ul. Rabowicka 13 62-020 Swarzedz Deceuninck Poland Sp. Z o.o. Bud-Rental Investment - Bugay, ul. Kobylnicka 52 62-007 Biskupice Deceuninck Poland Sp. Z o.o. Lech Fabrics - ul. Krajowa 17 62-025 Kostrzyn ROEMENIË Deceuninck Romania SRL Soseaua de Centura 13A Complex KLC 077040 Chiajna town, judetul ILFOV T +40 21 327 49 52 – F +40 213 191733 [email protected] www.deceuninck.ro RUSLAND Deceuninck Rus OOO Butlerova str., 17, room 5106 117342 Moscow +7 (499) 110-05-22 Deceuninck Rus OOO pr. Naumova 5 Moscow region 142281 Protvino 257 Adressen Deceuninck Rus OOO Chapaeva str. 39a Sverdlov region 623704 Berezovsky T +7 (499) 110-05-22 [email protected] www.deceuninck.ru SPANJE Deceuninck NV Sucursal en España Avda. de la Industria 1007 Pol. Ind. Antonio del Rincón 45222 Borox – Toledo T +34 925 527 241 www.deceuninck.es [email protected] THAILAND Deceuninck (Thailand) Co.Ltd 79/74 Moo 12, Bangna-Trad Rd Bangkaew Bangplee 10540 Samutprakarn T +66 2 751 9544 5 [email protected] Deceuninck (Thailand) Co.Ltd 79/81 Moo 12, Bangna-Trad Rd Bangkaew Bangplee 10540 Samutprakarn T +66 2 751 9544 5 [email protected] TSJECHISCHE REPUBLIEK Deceuninck Spol. s r.o Tuřanka 1519/115a 627 00 Brno-Slatina T +420 547 427 777 [email protected] www.inoutic.cz TURKIJE Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Atatürk Plastik OSB Mahallesi, 5. Cadde No. 4 Menemen – 35660 İzmir T +90 232 398 98 98 – F +90 232 376 71 63 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Sarımeşe Mah. Suadiye Cad. Winsa İdari Bina Apt. No. 5 Kartepe – 41400 İzmir T +90 262 371 57 27 – F +90 262 371 57 28 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Çepni Mah. Bağdat Cad. No. 35 Suadiye Kartepe – 41400 İzmir T +90 262 371 57 27 – F +90 262 371 57 28 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Atatürk Plastik OSB Mahallesi, 1. Cadde No. 5 Menemen – 35660 İzmir T +90 232 398 98 98 – F +90 232 376 71 63 [email protected] Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 258 Verkoopkantoren Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Kızılırmak Mah. 1446 Sk. No. 12/17 Çukurambar Çankaya – 06530 Ankara T +90 312 442 83 60 – F +90 312 442 71 11 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş İçerenköy mah. Çayır Yolu Sok. No. 5 Bay Plaza Kat. 3 Ataşehir – 34752 Istanbul T +90 216 537 13 60 – F +90 216 537 13 64 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Yeni Mahalle 87071 Sok. Bozkurtlar Rezidans No. 50 K.3D.3 Seyhan – 01200 Adana T +90 322 247 23 90 – F +90 322 247 23 85 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Kızılırmak Mah, 1446 Cad. Alternatif Plaza No. 12/26 Çukurambar Çankaya – 06530 Ankara T +90 312 440 16 15 – F +90 312 441 11 18 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Yeni Mahalle 87071 sk. No. 50-1 Bozkurtlar Recidance Kat. 3 Daire: 2 Seyhan – 01200 Adana T +90 322 247 23 80 – F +90 322 247 23 81 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Beylikbağı mah. İstanbul Cad, No. 29 Gebze – 41400 Kocaeli T +90 262 371 57 27 – F +90 262 371 28 38 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Yeni Mah. 87071 Sok. Bozkurtlar Rezidans K. 12 No. 20 Seyhan – 01200 Adana T +90 322 233 52 13-14 – F +90 322 233 52 15 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş İçerenköy Mah. Çayır Cad. No. 5 Bay Plaza K. 12 Ataşehir – 34752 Istanbul T +90 216 807 01 70 – F +90 216 469 55 71 [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş İçerenköy Mah. Çayır Cad. No. 5 Bay Plaza K. 9 Ataşehir – 34752 Istanbul [email protected] Ege Profil Tic.ve San.A.Ş Beştepe Mahallesi Yaşam Caddesi No. 13 A/74 Merkez Yenimahalle – 06560 Ankara T +90 312 441 73 98 – F +90 312 440 14 04 [email protected] VERENIGD KONINKRIJK Deceuninck Holdings UK Ltd. Deceuninck Ltd. Range Valley Extrusions Ltd. Status Systems PVCU Ltd. Unit 2. Stanier Road Porte Marsh Calne – Wiltshire SN11 9PX T +44 1249 816 969 – F +44 1249 815 234 Deceuninck Ltd. - warehouse Beversbrook Industrial Estate Porte Marsh Calne – Wiltshire SN11 9PX T +44 1249 816 969 – F +44 1249 815 234 www.deceuninck.com [email protected] 259 Adressen VERENIGDE STATEN Deceuninck North America LLC Deceuninck North America Inc. 351 North Garver Road 45050 Monroe, Ohio T 001 513 539 4444 – F 001 513 539 5404 Deceuninck North America LLC 203 North Garver Road 45050 Monroe, Ohio T 001 513 539 4444 – F 001 513 539 5404 Deceuninck North America Inc. 240 Nevada Pacific Parkway 89408 Fernley, Nevada T 001 513 539 4444 – F 001 513 539 5404 [email protected] www.deceuninck-americas.com Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 260 Lexicon EBITDA EBITDA is gedefinieerd als operationele winst / (verlies) voor afschrijvingen en afwaarderingen van vaste activa. 2020 2021 Bedrijfswinst (+) / verlies (-) 45.887 54.278 Afschrijvingen & afwaarderingen vaste activa (39.604) (38.553) EBITDA 85.491 92.832 Adjusted EBITDA Adjusted EBITDA is gedefinieerd als operationele winst / (verlies) aangepast voor (i) afschrijvingen en afwaarderingen van vaste activa, (ii) integratie- en herstructureringskosten, (iii) gerealiseerde meerwaarden & verliezen op verkopen van dochterondernemingen, (iv) gerealiseerde meerwaarden en verliezen op verkopen van vaste activa, (v) afwaarderingen van vaste activa die zijn ontstaan door de toewijzing van goodwill. 2020 2021 EBITDA 85.491 92.832 Integratie- & herstructureringskosten 1.825 4.907 Resultaat op de verkoop van een verkoopsentiteit 866 - Winst op verkopen van vaste activa (3.427) - Afwaardering van immateriële vaste activa die zijn ontstaan door de toewijzing van goodwill. 1.289 - Adjusted EBITDA 86.045 97.739 EBIT EBIT wordt gedefinieerd als resultaat voor belastingen en financieel resultaat. 2020 2021 EBITDA 85.491 92.832 Afschrijvingen & afwaarderingen vaste activa (39.604) (38.553) EBIT 45.887 54.278 EBT Resultaat voor belastingen. Gewone winst / (verlies) per aandeel De gewone winst / (verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst / (-verlies) van het boekjaar die toe- gekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen. Verwaterde winst / (verlies) per aandeel De verwaterde winst / (verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst / (verlies) die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, vermeerderd met het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die zouden zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle uitoefenbare warranten die tot verwatering zullen leiden. 261 Glossary Netto financiële schuld Netto financiële schuld is de som van de kortlopende en de langlopende rentedragende schulden (inclusief leasing) min de liquide middelen. 2020 2021 Langlopende rentedragende schulden 137.022 13.002 Kortlopende rentedragende schulden 24.069 121.765 Liquide middelen (105.623) (72.885) Netto financiële schuld 55.468 61.882 Werkkapitaal Werkkapitaal wordt berekend als de som van handelsvorderingen en voorraden min handelsschulden. 2020 2021 Handelsvorderingen 69.301 90.756 Voorraden 112.907 169.589 Handelsschulden (107.963) (176.009) Werkkapitaal 74.245 84.336 Kapitaalgebruik Kapitaalgebruik wordt berekend als de som van vaste activa en werkkapitaal. 2020 2021 Werkkapitaal 74.245 84.336 Vaste activa 273.139 270.555 Kapitaalgebruik 347.384 354.890 Dochter- maatschappijen Ondernemingen waarvan de Groep een participatie van hoger dan 50% heeft of waarover de Groep controle uitoefent. MTM Marktwaardering. Voltijdsequiva- lenten (VTE) Voltijdsequivalenten (VTEs) (inclusief medewerkers op interimbasis en extern personeel). Restricted Group De Restricted Group bestaat uit alle entiteiten van de Groep exclusief de Turkse dochterondernemingen en hun dochterondernemingen. Schuldgraad ratio Schuldgraad ratio wordt gedefinieerd als netto financiële schuld over LTM (Laatste Twaalf Maanden) Adjusted EBITDA. 2020 2021 Netto financiële schuld 55.468 61.882 LTM Adjusted EBITDA 86.045 97.739 Schuldgraad ratio 0,6 0,6 Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 262 GENERAL DISCLOSURES 2021 Topic Disclosure Reference 1. The organization and its reporting practices 2-1 Organizational details Legal and organizational structure 2-2 Entities includes in the organizations' sustainability reporting Reporting framework and scope 2-3 Reporting period, frequency, contact point 01/01/2021-31/12/2021. Annual. Publicationdate: 24 February 2022, contact: [email protected] 2-4 Restatements of information No restatements 2-5 External assurance No external assurance 2. Activities and workers 2-6 Activities, value chain and other business relationships What we do How we create value 2-7 Employees People; Methodology: FTE 2-8 Workers who are not employees People (temporary employees) 3. Governance 2-9 Governance structure and composition The Board and its Committees - Composition of the Board - Compositionof its committees 2-10 Nomination and selection of the highest governance body Article 34 of the Belgian Royal Decree of 14 November 2007 - Rules governing the appointment and replacement of Board members and the amendment of the Articles of Association of Deceuninck NV Diversity Policy - Criteria 2-11 Chair of the highest governance body The Board and its Committees - Composition of the Board 2-12 Role of the highest governance body in overseeing the management of impacts Sustainability - Governance 2-13 Delegation of responsibility for managing impacts Information unavailable/incomplete 2-14 Role of the highest governance body in sustainability reporting Sustainability - Governance 2-15 Conicts of interest Transactions betweenrelated parties + Transactions between the Company and its Directors, not covered by the legal provisions governing conicts of interest GRI Index 263 GRI Index GENERAL DISCLOSURES 2021 Topic Disclosure Reference 2-16 Communication of critical concerns Information unavailable/incomplete 2-17 Collective knowledge of the highest governance body Information unavailable/incomplete 2-18 Evaluation of the performance of the highest governance body The Board and its Committees - mainfeatures of the evaluation process 2-19 Remuneration policies Remuneration report 2-20 Process to determine remuneration Remuneration report 2-21 Annual total compensation ratio Information unavailable/incomplete 4. Strategy, policies and practices 2-22 Statement on sustainable development strategy Message from the Chairman and the CEO 2-23 Policy commitments Code of Conduct (signed by employees): Community - Business ethics Supplier Code of Conduct (signed by suppliers): Community - Business ethics in the supply chain 2-23 Level at which each of the policy commitments was approved within the organization Executive Management 2-24 Embedding policy commitments Information unavailable/incomplete 2-25 Processes to remediate negative impacts Information unavailable/incomplete 2-26 Mechanisms for seeking advice and raising concerns Reporting via e-mail to the trust persons, the compliance ocer or Chairman of the Audit Committee 2-27 Compliance with laws and regulations Number of non-compliances: 0 2-28 Membership associations EPPA, Esscencia 5. Stakeholder management 2-29 Approach to stakeholder engagement Our sustainability strategy - MaterialityAnalysis 2-30 Collective bargaining agreements 31% Jaarverslag 2021 Jaarverslag 2021 264 GRI TOPICSPECIFIC DISCLOSURES Topic Disclosure Reference to the Sustainability Report Anti-corruption GRI 205 1. Communication and training about anti- corruption policies and procedures Community - Results and Targets - Business Ethics 2. Conrmed incidents of corruption and actions taken Environment GRI 301 1. Materials used by weight or volume Planet - Results and Targets - Product Design and Lifecycle Management 2. Recycled input materials used GRI 302 1. Energy consumption within and outside the organization Planet - Results and Targets - EnergyManagement 3. Energy intensity GRI 303 1. Water withdrawal by source Planet - Results and Targets - WaterManagement GRI 305 1. Direct (Scope 1) GHG emissions Planet - Results and Targets - CarbonManagement 2. Energy indirect (Scope 2) GHG emissions 3. Other indirect (Scope 3) GHG emissions 4. Reduction of GHG emissions GRI 306 1. Waste generated Planet - Results and Targets - WasteManagement 2. Waste diverted from disposal 3. Waste directed to disposal Social GRI 405 1. Diversity of governance bodies and employees Corporate Governance Statement - Diversity Policy People - Resultsand argets - Diversity GRI 416 1. Assessment of the customer health and safety impacts of product and service categories Community - Results and Targets - Healthand Safety of the End-user 2. Incidents of non-compliance concerning the health and safety impacts of products and services GRI 417 1. Environmental requirements for product and service information and labeling Planet - Results and Targets - Product Design and Lifecycle Management GRI 401 1. New employee hires and employee turnover People - Results and Targets - Employment GRI 403 1. Occupational health and safety management system People - Results and Targets - Health andSafety 9. Work-related injuries GRI 404 3. Percentage of employees receiving regular performance and career development reviews People - Results and Targets - Talent Management GRI 412 3. Signicant investment agreements and contracts that include human rights clauses or that underwent human rights screening Community - Results and Targets - Business Ethics in the Supply Chain 265 GRI Index Building a sustainable home, Deceuninck, Dorado, Ege Pen Deceuninck, Ege Profil, Forthex, iCOR, Innergy, Pimapen, PROtex, ThermoFibra, Tunal, Twinson Click, Winsa, Zendow e.a. zijn geregistreerde merknamen van Deceuninck NV en haar dochterondernemingen. Dit jaarrapport is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. This annual report is available in Dutch and English. Verantwoordelijke uitgever Serge Piceu Vertegenwoordiger van Emveco BV CFO Creatie Focus Advertising Copyright © 2022 Deceuninck NV – Alle rechten voorbehouden Maatschappelijke & exploitatiezetel: Deceuninck NV Bruggesteenweg 360 – 8830 Hooglede-Gits (België) BTW BE405.548.486 – RPR GENT, AFDELING KORTRIJK Deceuninck nv - Benelux · Bruggesteenweg 360 · BE-8830 Hooglede-Gits T +32 51 239 272 · [email protected] · www.deceuninck.be 549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31DEC:TreasurySharesNotHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31DEC:TreasurySharesHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300R6YGQQ24P6WW722019-12-31549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31DEC:TreasurySharesNotHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31DEC:TreasurySharesNotHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31DEC:TreasurySharesHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31DEC:TreasurySharesHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300R6YGQQ24P6WW722020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300R6YGQQ24P6WW722020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31DEC:TreasurySharesNotHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31DEC:TreasurySharesNotHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31DEC:TreasurySharesHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31DEC:TreasurySharesHeldInSubsidiariesMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300R6YGQQ24P6WW722021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300R6YGQQ24P6WW722021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.