Crescent NV

Annual Report (ESEF) • Apr 28, 2023

549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31iso4217:EUR549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31xbrli:sharesiso4217:EURxbrli:shares549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300LD2NEVEYBEBI542020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300LD2NEVEYBEBI542021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300LD2NEVEYBEBI542021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300LD2NEVEYBEBI542022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:OtherReservesMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember549300LD2NEVEYBEBI542022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 1 Crescent NV Jaarverslag 2022 2 CONTENTS 1. WOORD VAN DE VOORZITTER.................................................... 4 2. VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR ..................................... 5 3. FINANCIEEL VERSLAG – IFRS .................................................... 33 3.1. GECONSOLIDEERDE JAARREKENING ....................................................... 33 3.1.1. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING ....................................................................................................... 33 3.1.2. GECONSOLIDEERD TOTAALRESULTAAT................................................................................................................ 34 3.1.3. GECONSOLIDEERDE BALANS ............................................................................................................................... 35 3.1.4. GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT ...................................................................................................... 37 3.1.5. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN ....................................................... 39 3.2. TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN CRESCENT NV .......................................................................................................... 41 TOELICHTING 1. BEDRIJFSINFORMATIE ............................................................................................................................... 41 TOELICHTING 2. PRESENTATIEBASIS .................................................................................................................................... 41 TOELICHTING 3. VOORNAAMSTE BOEKHOUDPRINCIPES .................................................................................................. 42 TOELICHTING 4. OPERATIONELE SEGMENTEN EN TOELICHTING OVER DE ENTITEIT ALS GEHEEL ....................................... 62 TOELICHTING 5. BIJKOMENDE INFORMATIE BETREFFENDE BEDRIJFSKOSTEN VOLGENS AARD......................................... 67 TOELICHTING 6. PERSONEELSKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN ...................................................................... 67 TOELICHTING 7. FINANCIËLE RESULTATEN .......................................................................................................................... 68 TOELICHTING 8. BELASTINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN .......................................................................................... 69 TOELICHTING 9. BEDRIJFSCOMBINATIES ............................................................................................................................ 72 TOELICHTING 10. GOODWILL .............................................................................................................................................. 76 TOELICHTING 11. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA .................................................................................................................. 85 TOELICHTING 12. MATERIËLE VASTE ACTIVA....................................................................................................................... 87 TOELICHTING 13. LEASING EN RECHT-OP-GEBRUIK ACTIVA .............................................................................................. 89 TOELICHTING 14. OVERHEIDSSTEUN .................................................................................................................................... 91 TOELICHTING 15. HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN ................................................................................................. 92 TOELICHTING 16. VOORRADEN ........................................................................................................................................... 93 TOELICHTING 17. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN ................................................................................................. 93 TOELICHTING 18. FINANCIËLE SCHULDEN ........................................................................................................................... 94 TOELICHTING 19. VOORZIENINGEN .................................................................................................................................... 98 TOELICHTING 20. HANDELS- EN OVERIGE SCHULDEN ...................................................................................................... 101 TOELICHTING 21. EIGEN VERMOGEN ................................................................................................................................ 102 TOELICHTING 22. WINST PER AANDEEL.............................................................................................................................. 107 TOELICHTING 23. KAPITAALBEHEER ................................................................................................................................... 108 TOELICHTING 24. BEHEER VAN FINANCIËLE RISICO’S ....................................................................................................... 109 TOELICHTING 25. REËLE WAARDE ...................................................................................................................................... 112 TOELICHTING 26. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM ................................................................................................... 114 3 TOELICHTING 27. BELANGEN IN DOCHTERONDERNEMINGEN ......................................................................................... 117 TOELICHTING 28. INFORMATIE OVER DE OPDRACHTEN VAN DE REVISOREN EN HUN VERGOEDINGEN ........................ 119 TOELICHTING 29. ONZEKERHEDEN..................................................................................................................................... 119 TOELICHTING 30. TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN ........................................................................................... 121 TOELICHTING 31. ALTERNATIEVE PRESTATIEMAATSTAVEN ................................................................................................ 124 4. VERKLARING VAN DE COMMISSARIS .................................... 125 5. ENKELVOUDIGE JAARREKENING CRESCENT NV EN TOELICHTING (VERKORTE VERSIE) ..................................................... 134 6. INVESTOR RELATIONS EN FINANCIËLE KALENDER ................. 139 7. VERKLARING VERANTWOORDELIJKE PERSONEN .................. 141 8. BEDRIJFSWIJZER, STAND PER EINDE 2022 ............................... 142 9. VERKLARENDE WOORDENLIJST .............................................. 143 10. SOCIALE VERANTWOORDELIJKHEID ...................................... 145 4 1. WOORD VAN DE VOORZITTER Geachte aandeelhouder, Hoewel Crescent NV een bemoedigende groei op jaarbasis boekte, zowel wat betreft omzet (+30%) als EBITDA (+ 36%), bleven de resultaten voor 2022 enigszins beperkt omwille van de realiteit dat snelle groei onvermijdelijk gepaard gaat met aanzienlijke investeringen in werkkapitaal; dewelke in combinatie met afnemende historische en recente Covid-gerelateerde schuldverplichtingen, de liquiditeitsdruk op onze financiële middelen hebben bestendigd. Niettemin produceerde Crescent voor het eerst in haar geschiedenis een operationeel resultaat van meer dan 5% (één miljoen €) EBITDA in 2022, goed op weg naar haar operationele rentabiliteitsdoelstelling van meer dan 10%. VZH als referentieaandeelhouder en zeker ook de kapitaalmarkten hebben al meer dan €50 miljoen aan historische schuldverplichtingen geabsorbeerd. Wij blijven hard werken om deze historische schuld terug te brengen tot minder dan 3 x EBITDA in 2023, terwijl wij ons blijven inzetten om een IOT-integrator van wereldklasse uit te bouwen op de overblijfselen van de 'ooit grote en roemrijke ' fundamenten van Option NV, Zenitel/Sait en Remoticom BV. Om dit doel te bereiken, mikten we aanvankelijk op een zeer gefocussed leiderschap in slimme verlichtingstoepassingen en namen we begin 2022 Remoticom over om een OEM-strategie van geïntegreerde oplossingen (drivers+ controllers+ sensoren) te implementeren. Nu een jaar later heeft Remoticom zijn omzet bijna verdubbeld (3,4 miljoen) en blijft het snel groeien, niet enkel in de Benelux. Gedurende een groot deel van 2022 echter wogen enkele pijnlijke problemen met de toeleveringsketen (China) op de winstgevendheid, maar deze zijn inmiddels grotendeels opgelost, hetgeen optimisme over een hogere bijdrage in 2023 rechtvaardigt. We zijn van plan om Option en Remoticom verder te fuseren en te integreren tot één enkel bedrijf, waarin de technologische capaciteiten van Option gecombineerd worden met de marketing- en business development- vaardigheden van Remoticom. Bij Option begonnen we aan een ambitieus programma om ons CloudGate-platform te vernieuwen en te verjongen via de ontwikkeling en verkoop van 'light hotspots' voor het Helium-netwerk in de VS. We slaagden erin een high-end LORA gateway platform (met superieur bereik) te certificeren en uit te brengen, maar de markten stortten in waardoor het project aanzienlijke vertragingen opliep om pas in april van 2023 voor verkoop te worden vrijgegeven. Wij investeerden fors in dit platform, dat generiek en strategisch is, maar in 2022 nog te weinig heeft opgeleverd. Naast het Helium-platform breiden we ons Cloudgate gamma nog verder uit met parkeersensoren, bewegings- en lekdetectieapparatuur en energiebeheersystemen. De opkomende IOT-ruimte biedt ongetwijfeld nog tal van andere opportuniteiten. Ten slotte hebben wij de afgelopen jaren een breed opgezet softwareplatform voor de vrijetijdsmarkt ontwikkeld (met webshop en lessen planning; toegangscontrole, ticketing en digitale betalingsfaciliteiten voor meerdere locaties) als onderdeel van een strategie om onze dienstverleningsdivisie geleidelijk te doen evolueren van enkel 'managed services' naar 'software as a service'-capaciteiten. Dit vrijetijdsplatform is een parel van software-integratie en zal onze ambities voeden om dergelijke software diensten in te zetten op de bredere vrijetijdsmarkt. Met dergelijke groeimotoren is Crescent goed gepositioneerd om snel en winstgevend te blijven groeien. We streven naar een groei met dubbele cijfers in zowel omzet als dubbele cijfers in winstgevendheid. We blijven erop vertrouwen dat we dit jaar de kansen verder zullen doen keren en de sceptici zullen overtuigen. Ja, financiering blijft een belangrijke uitdaging, maar het grootste deel van het werk ligt nu achter ons en degenen die moedig genoeg waren om in ons verhaal te geloven, zullen uiteindelijk de vruchten plukken van hun veerkracht en geduld. Met oprechte dank voor uw steun! Eric Van Zele 5 2. VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Geachte Aandeelhouders, Wij hebben het genoegen U hierbij verslag uit te brengen over de activiteiten van de vennootschap gedurende het afgelopen boekjaar en de jaarrekening afgesloten per 31 december 2022 ter goedkeuring voor te leggen. OVERZICHT VAN DE RESULTATEN EN DE RESULTATENVERDELING VAN DE VENNOOTSCHAP GECONSOLIDEERDE RESULTATEN Voor een gedetailleerd overzicht betreffende de geconsolideerde resultatenrekening en de balans, verwijzen we naar het financieel verslag dat volgt. In de geconsolideerde resultatenrekening van 2022 kunnen de meest opvallende elementen van het geconsolideerd resultaat als volgt worden samengevat in k€ (duizend EUR): In duizend EUR 2022 2021 Omzet 21 110 16 227 EBITDA 1 028 755 Bedrijfsresultaat ( 1 916) ( 4 831) Netto-resultaat ( 2 100) ( 5 570) De opbrengsten zijn met 30% gestegen in vergelijking met 2021. De eerste opname van Remoticom in de geconsolideerde groepsresultaten is goed voor k€ 3 454 van de stijging of 21%; organisch is de omzet met 9% toegenomen. De EBITDA is gestegen van k€ 755 naar k€ 1 028 (+36%). De toevoeging van Remoticom heeft niet bijgedragen tot deze stijging, wel integendeel, Remoticom had een negatieve EBITDA van k€ 267 over 2022. De organische EBITDA-groei bedroeg zo 72% of k€ 541. Omzet per segment In duizend EUR 2022 2021 Solutions 12 286 7 154 Services 5 980 6 613 Lighting 2 844 2 460 Totalen 21 110 16 227 6 De omzet van de Solutions divisie steeg met k€ 5 132; hiervan kwam k€ 3 454 non-organisch door de toevoeging van Remoticom. Organisch steeg de omzet met k€ 1 678 (+23,5%), hiervan kwam € 1 miljoen door de stijging van de basis Cloudgate business van Option, € 0,4 miljoen door de toename van de integratie omzet bij SAIT, € 0,2 miljoen door de omzet aan het Smartville maatschap en € 0,13 miljoen door de gestegen omzet bij Maro door installaties van zonnepanelen. De omzetdaling in de Services divisie is vooral te wijten aan de afloop in 2021 van een groot ICT- migratie project in België; daardoor verminderden de basis-IT services in totaal met 12% in 2022. De recurrente ICT services bleven wel ongeveer op hetzelfde niveau van 2021, evenals de software integratie services (omzet van € 0,5 miljoen). De omzet in het Lighting segment steeg met 16% in vergelijking met 2021; deze werd voornamelijk in de Nederlandse thuismarkt gerealiseerd. EBITDA per segment In duizend EUR 2022 2021 Solutions 698 466 Services 1 138 1 230 Lighting 368 ( 63) Group costs ( 1 176) ( 878) Totalen 1 028 755 7 De impact van de omzetstijging van het Solutions segment heeft uiteindelijk toch tot een verbetering van k€ 232 in EBITDA geleid, hoewel de verwachting was dat ook Remoticom een positieve bijdrage zou leveren. Enkele plaatselijke corona lockdowns in China eind van het jaar hebben verhinderd dat de omzet van Remoticom bij de verhoopte € 4 miljoen is uitgekomen, en opgestarte verbeteringen in de supply chain hebben nog niet geleid tot gewenste resultaten op vlak van bruto-marges. De winstgevendheid van het Services segment is door de gedaalde omzet iets afgenomen; met k€ 1 138 blijft de divisie evenwel nog steeds de belangrijkste bijdrage leveren tot de groeps EBITDA. Door de omzetstijging in de Lighting divisie, de handhaving van de bruto-marge en de verminderde operationele kosten slaagde de divisie erin een bijdrage van k€ 368 aan de groeps EBITDA te leveren. Verwacht wordt dat de EBITDA-marge van 13% in de komende jaren zal kunnen worden aangehouden. De stijging in de groepskosten van k€ 298 zijn voor het gevolg van verhoogde vergoedingen aan de bedrijfsrevisoren alsook bijkomende juridische en governance kosten ten gevolge van de kapitaalverhogingen en het verhoogd aantal aandelen in de loop van het jaar en gestegen kosten voor verzekeringen. In de balans van eind 2022 zijn volgende de belangrijkste posten: In duizend EUR 2022 2021 * Gecorri- geerd Totaal eigen vermogen 9 109 4 264 Totaal activa 28 883 19 647 Vaste activa 21 353 15 517 waarvan Goodwill 13 738 10 537 Netto financiële schuld (1) 3 743 4 305 Netto werkkapitaal (2) ( 2 768) ( 3 426) * We verwijzen naar toelichting 10. (1) De netto financiële schuld bevat de financiële schuld verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten, exclusief de overige schulden ten aanzien van aandeelhouders. (2) Het netto werkkapitaal werd berekend als de som van de voorraden, de handels- en overige vorderingen en de handels- en overige schulden opgenomen in de kortlopende verplichtingen. 8 De stijging van het eigen vermogen is enerzijds het gevolg van twee kapitaalverhogingen voor in totaal k€ 6 924, anderzijds afgezwakt door de toewijzing van het nettoverlies van het boekjaar. In de loop van 2022 werden twee kapitaalverhogingen doorgevoerd door inbrengen in natura, een beschrijving ervan is verder in het verslag opgenomen. Kapitaal Uitgiftepremie Aandelen Warranten Beginbalans (in k€) 11 996 312 1 697 689 345 49 850 000 31/03/2022 Kapitaalverhoging 391 1 049 55 384 615 - 17/06/2022 Kapitaalverhoging 1 703 3 781 240 995 757 - Eindbalans (in k€) 14 090 5 142 1 994 069 717 49 850 000 De Vennootschap stelde in 2022 vast dat de analyse uitgevoerd voor bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill materiële afwijkingen betreffende 2021 bevatte. De afwijkingen zijn ontstaan doordat enerzijds groepskosten en anderzijds activa en schulden die toebehoren tot de groep niet werden toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden. De toelichting 10 in het financieel verslag geeft hierover meer bijzonderheden. De stijging van goodwill en vaste activa zijn voor het grootste stuk te verklaren door de overname van Remoticom. Toelichting 9 in het jaarverslag geeft meer details over de impact van de overname op de diverse balansposten. OVERNAME REMOTICOM HOLDING BV EN KAPITAALVERHOGINGEN IN DE EERSTE JAARHELFT De Vennootschap heeft de overname van Remoticom Holding BV, inclusief dochterondernemingen, tesamen Remoticom Groep en verder genoemd als ‘Remoticom’, afgerond bij notariële akte op 6 januari 2022, verleden in Tilburg. Op dat ogenblik heeft de Vennootschap volledige controle over Remoticom verworven. De resultaten van Remoticom werden in de geconsolideerde staten van de Vennootschap verwerkt vanaf 1 januari 2022. De overnameprijs voor de aandelen bedraagt 4 miljoen EUR inclusief een earn out provisie die loopt over de volgende drie jaar. Van dit bedrag zal k€ 360 in cash worden betaald, waarvan k€ 240 reeds op datum van de notariële akte voldaan was. De resterende schuld van k€ 3 640 is ingebracht in kapitaal zoals hieronder beschreven. Aangezien 55% van de aandelen van Remoticom in handen waren van Van Zele Holding NV, heeft de Raad van Bestuur voor de definitieve overname de procedure overeenkomstig artikel 7:96 en 7:97 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (WVV) toegepast en het rapport van het Adviescomité van onafhankelijke bestuurders d.d. 22 december 2021 gepubliceerd op de website van de Vennootschap. Het Besluit van het adviescomité luidde als volgt : Na evaluatie van de beschikbare informatie, waaronder het verslag van FINVISION als onafhankelijk expert van 16.07.2021 en 21.12.2021 is het Adviescomité van oordeel dat de voorgestelde transactie geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze transactie goed te keuren. Het Besluit van de voormalige commissaris BDO luidde als volgt : Op basis van onze beoordeling en onder voorbehoud van hetgeen vermeld wordt in de volgende paragrafen zijn geen elementen onder onze aandacht gekomen die ons ertoe aanzetten van mening te zijn dat de boekhoudkundige en financiële gegevens - opgenomen in de notulen van het bestuursorgaan en in het advies van het comité in het kader van betrekkingen binnen een groep 9 waarvan een groepsvennootschap genoteerd is - van materieel belang zijnde inconsistenties bevatten ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Wij wijzen er op dat de waardering uitgaat van positieve cashflows dewelke vanaf het jaar 2024 verwacht worden, daar waar de cashflows voor 2021 nog negatief zijn en voor 2022 en 2023 break- even ingeschat worden en dat de vooropgestelde budgetten dus in een aanzienlijke groei in omzet en brutomarge voorzien, alsook in een aanzienlijke besparing in operationele kosten. De 2021 resultaten tot nu toe verschaffen ons onvoldoende inzicht of de vooropgestelde budgetten redelijk zijn. Aangezien deze betrekking hebben op de toekomst en daarom bovendien beïnvloed kunnen worden door onvoorziene gebeurtenissen, brengen wij geen oordeel tot uitdrukking over de vraag of de gerapporteerde eigenlijke resultaten zullen overeenkomen met de verwachte resultaten zoals ze aan de gebruikte waardering ten grondslag liggen en waarbij de verschillen van materieel belang kunnen zijn. Tevens is bij het verdisconteren van de hierboven vermelde cashflows gebruik gemaakt van een gewogen gemiddelde kapitaalkost (“WACC”) die lager ligt dan deze die Crescent NV heeft gehanteerd in het kader van haar impairment analyse per 31 december 2020. Gezien de aard van onze opdracht, brengen wij geen oordeel tot uitdrukking over de vraag of de gehanteerde WACC verantwoord is in functie van een lager risicoprofiel dat zou gelden voor REMOTICOM HOLDING NV in vergelijking tot Crescent NV en waarbij de verschillen van materieel belang kunnen zijn. Verder wijzen wij er op dat wij de verkorte halfjaarlijkse geconsolideerde jaarrekening van Crescent NV per 30 juni 2021 niet hebben gecontroleerd, noch aan een beperkt nazicht hebben onderworpen. Ook de historische cijfers van REMOTICOM HOLDING NV werden niet onderworpen aan een controle of nazicht, noch door ons, noch door een andere revisor. Voor verdere informatie omtrent de overname van Remoticom, verwijst de raad van bestuur naar het persbericht van de Vennootschap van 27 december 2021. KAPITAALVERHOGING 31 MAART 2022 Op 31 maart 2022 werd door de Raad van Bestuur de vordering die Global Innovator BV had uitstaan op Crescent NV ten gevolge van 45% van de verkoop van de aandelen van Remoticom Holding BV ingebracht in kapitaal van de Vennootschap binnen het toegestaan kapitaal. De voornaamste elementen van het verslag van de Raad van Bestuur luiden als volgt: De inbreng betreft de Remoticom Vordering van Global Innovator voor een individueel inbrengbedrag van 1 440 000 EUR. Dit bedrag wordt ingebracht tegen een uitgifteprijs van € 0,026 per aandeel. Hierdoor wordt het kapitaal van de Vennootschap gebracht van 11 995 923,06 EUR op 12 387 272,39 EUR en dit mits uitgifte van 55 384 615 nieuwe aandelen, zonder aanduiding van nominale waarde. De waarde van de inbreng boven fractiewaarde zal voor 1 048 650,67 EUR worden geboekt als uitgiftepremie op een onbeschikbare rekening die zoals het kapitaal de waarborg zal uitmaken van derden en niet kan worden verminderd of opgeheven tenzij overeenkomstig de voorwaarden voor vermindering van het kapitaal, gesteld door het WVV. De nieuwe aandelen zullen genieten van dezelfde rechten en voordelen als de bestaande aandelen en dividendgerechtigd zijn over het volledige boekjaar van hun uitgifte. 10 Ze zullen als volledig volgestorte aandelen worden toegekend aan de vermelde inbrenger om deze te vergoeden voor haar inbreng in natura van de Schuldvorderingen. FINANCIERINGSOVEREENKOMST VAN ZELE HOLDING NV In het eerste kwartaal van 2022 heeft Van Zele Holding NV een bijkomende kredietlijn ter beschikking gesteld van 1,5 miljoen EUR, ter versterking van het werkkapitaal van de Vennootschap en ter ondersteuning van de verwachte omzetgroei. De Raad van Bestuur heeft beslist om de verrichtingen, hieronder beschreven, te onderwerpen aan de procedure voorzien in artikel 7:96 en Artikel 7:97 WVV. Verslagen zijn opgenomen in bijlagen 2 en 4. Het advies van het Comité luidde daarbij als volgt: Na evaluatie van de beschikbare informatie, is het Adviescomité van oordeel dat de voorgestelde overdracht van vorderingen, de Kredietovereenkomst en de beoogde inbreng van schuldvorderingen in kapitaal aan de voorgesteld voorwaarden, geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze verrichtingen goed te keuren. Het Besluit van de voormalige commissaris BDO luidde als volgt: Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de financiële en boekhoudkundige gegevens vermeld in het advies van het Comité van onafhankelijke bestuurders en in de notulen van het bestuursorgaan, hetwelk de voorgenomen verrichting motiveert, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, getrouw en consistent zijn ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht, met uitzondering van het feit dat - De raad van bestuur die de overeenkomst waaruit de Remoticom vordering is ontstaan heeft goedgekeurd, plaatsvond op 21 februari 2022 en niet op 26 januari 2022, zoals vermeld in het advies van het Comité van onafhankelijke bestuurders; - De bedragen gestort onder de Kredietovereenkomst terugbetaalbaar zijn hetzij door inbreng in kapitaal van de Vennootschap aan de huidige marktwaarde van 0,021 EUR per aandeel, hetzij mits geldelijke terugbetaling op verzoek van Van Zele Holding NV binnen redelijke termijn nadat de Vennootschap hiertoe werd verzocht, hetzij uiterlijk op 31 december 2025. Het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders en het verslag van het bestuursorgaan maken geen melding van het feit dat er een bijkomende verwatering zal zijn van de bestaande aandeelhouders, indien de beurskoers van Crescent NV op het moment van de beslissing tot kapitaalverhoging uitstijgt boven de huidige marktwaarde van het aandeel. De verrichtingen zoals opgenomen in de verslagen betroffen de volgende : Vorderingen van Van Zele Holding op de Vennootschap die de raad van bestuur wenst goed te keuren zodat deze mee onderdeel uitmaken in de Kredietovereenkomst tussen de Vennootschap en Van Zele Holding: - Een vordering van 240 000 EUR d.d. 4 januari 2022 overgedragen door de heer Eric Van Zele als overdrager en Van Zele Holding NV als overnemer betreffende een financiële vordering op Crescent NV - Een vordering van 11 714,72 EUR d.d. 27 februari 2022 tussen Van Zele Holding NV als overdrager en Crescent NV als overnemer betreffende een financiële vordering op Crescent Ventures NV - Een vordering van 544 411 EUR d.d. 28 februari 2022 tussen Van Zele Holding NV als overdrager en Crescent NV als overnemer betreffende een financiële vordering op Remoticom Holding BV 11 - Een vordering van 100 000 EUR d.d. 28 februari 2022 overgedragen aan Crescent NV betreffende een financiële vordering op Trust1team De Vennootschap wenst bijkomende middelen op te nemen voor een bedrag van maximum k€ 1 500 aan werkkapitaal ter ondersteuning van de groei die werd ingezet in het laatste kwartaal van 2021, en welk bedrag de Raad van Bestuur noodzakelijk acht voor de realisatie van het business plan 2022. Modaliteiten van de Kredietovereenkomst DUUR & BEËINDIGING De Kredietovereenkomst geldt voor de duur (leningsperiode) ingaande op datum van eerste storting (25 september 2018) en lopende tot het moment van volledige terugbetaling (in geld of in natura) doch uiterlijk aflopend op 31 december 2025, tenzij partijen anders overeenkomen. In geval van een "Change of Control" bij Crescent NV zoals bepaald in artikel 1:14 WVV, heeft Van Zele Holding het recht om vervroegde (onmiddellijke) terugbetaling van de lening te eisen. INTREST Partijen komen overeen dat de lening een interest zal genereren gedurende de gehele periode dat de lening openstaat. De interest bedraagt 5% per jaar (marktconform), maandelijks betaalbaar, hetzij, mits akkoord van Van Zele Holding, te kapitaliseren indien de intrest niet wordt betaald. TERUGBETALING De bedragen gestort onder de Kredietovereenkomst zijn terugbetaalbaar hetzij door inbreng in kapitaal van de Vennootschap aan huidige marktvoorwaarden, hetzij mits geldelijke terugbetaling op verzoek van Van Zele Holding binnen redelijke termijn nadat de Vennootschap hiertoe werd verzocht, hetzij uiterlijk op 31 december 2025. In het kader van een kapitaalverhoging tot inbreng in natura, kan Van Zele Holding NV er voor opteren om het uitgeleende bedrag al dan niet volledig in te brengen tegen de uitgiftevoorwaarden zoals beslist door de raad van bestuur en waarbij het Comité het redelijk acht dat deze de huidige marktwaarde van € 0,021 per aandeel niet overstijgt. Wij verwijzen verder voor de verhoging van de kredietlijn in 2023 naar k€ 4.000 naar de toelichting 26. KAPITAALVERHOGING 17 JUNI 2022 Inbreng van de Remoticom Vorderingen Van Zele Holding NV en Global Innovator B.V. hebben gezamenlijk een vordering op de Vennootschap van k€ 3 640 voor het onbetaald deel van de koopprijs van de aandelen van Remoticom uit hoofde van de koopovereenkomst van 24 december 2021 (hierna de “Remoticom Vorderingen”). Het deel van de Remoticom Vorderingen waarvoor Van Zele Holding schuldeiser is bedraagt k€ 2 200 en het deel van de Remoticom Vorderingen waarvoor Global Innovator schuldeiser is bedraagt k€ 1 440. De Remoticom Vorderingen worden ingebracht tegen een uitgifteprijs van € 0,026 per aandeel, overeenkomstig de overeenkomst van 24 december 2021 die werd goedgekeurd bij beslissing van de raad van bestuur van 21 februari 2022 in toepassing van artikelen 7:96 en 7:97 WVV. - Inbreng binnen toegestaan kapitaal: Op grond van de afspraken tussen partijen diende de kapitaalverhoging plaats te vinden uiterlijk einde maart 2022. Omwille van de vastgestelde hoogdringendheid, heeft de raad van bestuur in het belang van de 12 Vennootschap beslist de inbreng van de Remoticom Vorderingen van Global Innovator (k€ 1 440) door te voeren op 31 maart 2022 binnen haar machtiging tot toegestaan kapitaal zoals haar werd toegekend bij beslissing van de algemene vergadering van 31 maart 2021. - Inbreng voorgesteld aan de Buitengewone Algemene Vergadering: Voor de Remoticom Vordering aangehouden door Van Zele Holding (k€ 2 200), zal Crescent een Buitengewone Algemene Vergadering bijeenroepen, zoals al aangekondigd in de persberichten van 2 november 2021 en 27 december 2021. Deze vergadering zal op 31 mei 2022 bijeengeroepen worden, op dezelfde datum als de gewone algemene vergadering. Inbreng van bijkomende vorderingen. De raad van bestuur heeft de Buitengewone Algemene Vergadering ook samenroepen om bijkomend andere vorderingen voor een totaalbedrag van 3 283 987,86 EUR in te brengen tegen een uitgifteprijs die overeenkomst met de marktwaarde van € 0,021 per aandeel. Overeenkomstig artikel 7:97 WVV maakt de Vennootschap bekend dat Van Zele Holding zal deelnemen aan bovenstaande verrichtingen door inbreng van zijn vorderingen in het kader van de overname van Remoticom (2 200 000 EUR) en door inbreng van zijn vorderingen uit voorschotten aan de Vennootschap verleend of intra groep vorderingen aan de Vennootschap overgedragen (begroot op 2 835 498,57 EUR). Na beide kapitaalverhogingen zal het kapitaal van de Vennootschap zijn gestegen van 11 995 923,06 EUR naar 14 090 155,54 EUR vertegenwoordigd door 1 994 069 717 aandelen. WIJZIGING VOORWAARDEN FINANCIERINGSOVEREENKOMST LDA CAPITAL LIMITED In dezelfde Buitengewone Algemene Vergadering van 17 juni 2022 keurden de aandeelhouders eveneens onderstaande wijzigingen goed aan de oorspronkelijke financieringsovereenkomst met LDA Capital. In de financieringsovereenkomst met LDA Capital die begin 2020 werd afgesloten, was voorzien dat de Vennootschap zich engageerde om binnen de eerste 18 maanden voor een totaalbedrag van 5 miljoen EUR op te nemen. Evenwel bleek dat tijdens de looptijd van de derde put optie die eind 2021 werd gelanceerd, de koers van het aandeel niet op het verhoopte niveau evolueerde zodat de eventuele kapitaalverhoging zou resulteren in een verwaarloosbaar bedrag. De Vennootschap is dan in gesprek gegaan met LDA Capital Ltd en is overeengekomen dat de eerste opnameperiode van de financieringsovereenkomst verlengd wordt tot 30 december 2023, waarbij de uitoefenprijs van de op 31 maart 2021 uitgegeven 46,4 miljoen warranten van € 0,046 zal worden verlaagd naar € 0,031 en hun looptijd eveneens zal worden verlengd tot 20 juli 2024. De raad van bestuur is van mening dat deze bestaande financieringslijn van belang blijft voor andere vormen van financiering zoals de financiering van overnames (“accretive EBITDA financing”). Bovendien voorkomt de Vennootschap door de verlenging van de opnameperiode, de eventuele boete (k€ 324) verbonden aan het niet opnemen van de geëngageerde 5 miljoen EUR. Bijgevolg heeft de raad van bestuur voorgesteld om het plan te verlengen en de uitgifteprijs van de intekenrechten te verlagen, wat door de aandeelhouders goedgekeurd werd. STATUTAIRE JAARREKENING VAN DE VENNOOTSCHAP De omzet voor het volledige jaar bedroeg € 7,0 miljoen, tegenover € 5,4 miljoen het vorige boekjaar. Er zijn enkele redenen voor deze omzetstijging: de basis gateway business, inclusief engineering diensten, steeg met € 1 miljoen; van dit miljoen is k€ 557 te verklaren door verkopen van Helium cloudgates ondanks het uitstel van herlancering van het Helium netwerk naar 2023. Daarbij kwamen de bijkomende verkopen van sensoren tbv. € 0,6 miljoen voor het Greenfield project waardoor in totaal in 2022 deze verkoop groeide naar k€ 1 080. Verder werd ook een omzet van € 0,2 miljoen gerealiseerd door verkopen aan het Smartville maatschap. Bijkomende doorbelastingen van management fees en diensten aan Remoticom waren goed voor € 0,45 miljoen. 13 De bedrijfskosten stegen met € 0,7 miljoen, grotendeels in lijn met de gestegen omzet. Uiteindelijk is het bedrijfsverlies verminderd van € 1,6 miljoen in 2021 naar € 0,9 miljoen in 2022. In 2022 werden niet-recurrente financiële kosten geboekt voor € 0,15 miljoen ten opzichte van € 0,4 miljoen in 2021, en bijkomende financiële kosten ten gevolge van waardeverminderingen op vlottend actief voor € 0,4 miljoen (2021: € 0,2 miljoen). In 2021 beliepen de kosten van de LDA financiering (€ 0,2 miljoen), er waren hiervoor geen kosten in 2022. Daardoor daalden de financiële kosten in totaal van € 1,1 miljoen naar € 0,9 miljoen. Het netto verlies van € 1,3 miljoen verminderde met € 0,9 miljoen in vergelijking met het nettoverlies van € 2,5 miljoen in 2021. Eind 2021 bedroeg de financiële schuld van de vennootschap aan Van Zele Holding NV in totaal k€ 1 839, deze werd in de loop van 2022 ingebracht in het eigen vermogen van de vennootschap. Evenwel werden in de loop van 2022 door Van Zele Holding NV € 3 miljoen bijkomende middelen verstrekt. De vennootschap heeft geen bijkantoren. BESTEMMING VAN HET RESULTAAT De Raad van Bestuur stelt voor om het niet-geconsolideerde nettoverlies uit de enkelvoudige jaarrekening van de Vennootschap van € 1,6 miljoen over 2022 over te dragen naar het volgende boekjaar. ACTIVITEITEN OP HET GEBIED VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Met name binnen Crescent Solutions en meer specifiek in Crescent NV (voorheen Option NV) en Remoticom BV worden activiteiten op het vlak van onderzoek en ontwikkeling uitgevoerd. In 2022 werden ook nog bijkomende ontwikkelingen verricht aan het vrijetijdssoftwareplatform binnen Crescent Services (inbegrepen in Crescent NV). Crescent NV heeft al meer dan 30 jaar ervaring in het ontwerp van hoog kwalitatieve draadloze producten. De indrukwekkende know-how en infrastructuur rond RF en EMC ontwerp binnen Crescent laten toe om klanten te ondersteunen bij het ontwerp en/of de pre-certificatie van draadloze producten teneinde een groter bereik, een grotere autonomie en/of een kleinere vormfactor te bereiken. Ook toepasbaarheids) en performantietesten van 5G modules en antennes behoren tot de engineering services. Remoticom heeft ondertussen jaren ervaring met onderzoek en ontwikkeling van producten voor binnen- en buitenverlichting. Deze worden voornamelijk ingezet om verlichting in de openbare ruimte te verslimmen en energiezuiniger te maken. Samen met de Cloudgate kunnen met deze producten Smart Cities oplossingen gebouwd worden. Deze producten maken gebruik van de Zhaga standaarden. De laatste jaren is er volop ingezet om de producten voor de nieuwste Dali standaard klaar te krijgen (D4i). Dit geldt niet alleen voor de lichtcontrollers maar ook voor de sensoren die op lichtmasten kunnen gebruikt worden zoals bewegingsdetectie sensoren. Het belangrijkste eigen product naast de bovengenoemde engineering services en slimme lichtoplossingen is de CloudGate familie van producten. Deze intelligente combinatie van IoT Gateway en Applicatie Platform in een compacte industrial grade box laat toe om op een eenvoudige en snelle manier IoT, IIoT (Industrial Internet of Things) en M2M oplossingen te bouwen. CloudGate onderscheidt zich op een aantal vlakken van andere producten in dit domein: Wegens de modulaire architectuur van het product en de beschikbaarheid van een breed portfolio van plug-in kaarten kan met één enkele box een brede waaier van sensoren en actuatoren via CloudGate met de Cloud verbonden worden. 14 CloudGate ondersteunt in één product een brede waaier van open communicatie-interfaces en protocols, en kan zelfs als vertaler tussen verschillende protocols ingezet worden. Gebruikers kunnen dus in klantenprojecten de optimale communicatie kiezen voor elke verbinding, en zowel tijdens als na het project van communicatietechnologie wisselen met behoud van een zeer groot deel van de investering in zowel hardware als software. Het LuvitRed applicatieplatform (een optimalisatie van NodeRed) laat toe om zonder software ontwikkeling of ICT kennis volledige IoT applicaties te bouwen en op CloudGate zelf te draaien. De gebruiker dient daarbij enkel in een grafische interface wat blokken naar een canvas te slepen, deze blokken te verbinden met lijnen en wat parameters te configureren. Sterker in ICT technologie onderlegde gebruikers kunnen niet alleen via de meegeleverde software development kit (SDK) hun eigen applicaties ontwikkelen en op CloudGate draaien, maar ook via de aangeboden hardware development kit (HDK) hun eigen plug-in kaarten ontwikkelen, bvb. voor ondersteuning van eigendomssoftware- en interfaces. CloudGate biedt ook out-of-the box interfaces naar vele bestaande standaard IoT cloud platformen (zoals bijvoorbeeld Microsoft Azure). CloudGate biedt ook een eenvoudige manier om grote installaties vanop afstand te configureren via CloudGate Universe. Cloudgate Universe wordt nu ook verder uitgebreid richting mobile device management, waardoor CloudGate niet enkel kan geconfigureerd worden, maar ook echt beheerd. Dit betekent het ophalen van diagnostische informatie, het rapporteren van fouten en pannes, en het op afstand bekijken van de status van de koppelingen met sensoren en/of geconnecteerde apparaten. Los van bovenstaande technische elementen onderscheidt Crescent zich ook door het bouwen van sterke strategische partnerships met eindklanten, systeemintegratoren, resellers en distributeurs met toegevoegde waarde, technologie aanbieders en netwerk operatoren. Ook in 2022 werd dit ecosysteem verder uitgebreid. Dit alles maakt het CloudGate klanten mogelijk om zeer snel IoT oplossingen op de markt te zetten met een lage Total Cost of Ownership, waarbij de klant zich kan focussen op zijn verticale kerncompetenties, daarbij vertrouwend op de robuuste, bewezen en veilige communicatie- en applicatie-infrastructuur van CloudGate en CloudGate Universe. In 2019 werd samen met een aantal partners binnen een nieuw gevormd consortium een nieuw ontwikkelingstraject opgestart dat door Vlaio mee gefinancierd wordt. Het project beoogde over 2019 tot 2022 de ontwikkeling van een digitale stadspaal die als centrale spil zou moeten fungeren voor de ondersteuning van IoT-oplossingen. Het project omvat onder meer de ontwikkeling en installatie van een ‘proof-of-concept’ van een modulaire verlichtingspaal die smart-city toepassingen ondersteunt, waaronder het smart laden van elektrische voertuigen. Dit project werd succesvol afgerond in februari 2023. In 2021 werd de CloudGate revisie 5 ontwikkeld. Revisie 5 is nodig omdat tegen einde 2025 de processor van de huidige revisie 4 (en alle vorige revisies) end-of-life zal zijn. Deze revisie zal tot een Cloudgate leiden die een pak performanter zal zijn omdat ook de erin gebruikte processor een stuk krachtiger is dan de processoren die voor de eerste Cloudgate revisies werden gebruikt. Crescent NV is eind 2020 ook gestart met bijkomend onderzoek om een 5G-variant te ontwikkelen van de CloudGate. De 5G Option gateway zal worden ingezet bij IoT use cases waarvoor de beschikbaarheid van communicatieprotocollen in de gateway een belangrijke rol spelen. Deze ontwikkeling kadert binnen een door Vlaio gesubsidieerd project waarbij door de partners een 5G Gateway technologieplatform zal ontwikkeld worden. 15 BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN DIE PLAATSVONDEN NA AFLOOP VAN HET BOEKJAAR Financieringsovereenkomst Van Zele Holding NV In 2022 heeft Van Zele Holding NV een bijkomende kredietlijn ter beschikking gesteld van € 3 miljoen, ter versterking van het werkkapitaal van de Vennootschap en ter ondersteuning van de verwachte omzetgroei. In 2023 heeft de referentieaandeelhouder haar toegezegde kredietlijn nog verhoogd van € 3 miljoen naar € 4 miljoen. De Raad van Bestuur heeft beslist om deze verrichting te onderwerpen aan de procedure voorzien in artikel 7:96 en Artikel 7:97 WVV. Het advies van het Comité luidde daarbij als volgt: Na evaluatie van de beschikbare informatie, is het Adviescomité van oordeel dat de voorgestelde verrichting geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze verrichtingen goed te keuren en daarnaast bijkomende maatregelen te nemen voor de verbetering van de financiële situatie van de onderneming. Het besluit van de commissaris luidde als volgt: Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de financiële en boekhoudkundige gegevens vermeld in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders dd. 15 februari 2023 en in de ontwerp notulen van het bestuursorgaan dd. 21 april 2023, hetwelk de voorgenomen verrichting motiveert, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, getrouw en consistent zijn ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Modaliteiten van de Kredietovereenkomst Hoofdsom en aflossing De hoofdsom van het krediet is beperkt tot € 4 miljoen, terug te betalen in maandelijkse termijnen van 1/60 of EUR 66.667 per maand, met een eerste betaling op 1 augustus 2024 of vroeger indien de financiële situatie van de Vennootschap dit toelaat. Rente Met ingang van 1 september 2022 wordt op de ter beschikking gestelde middelen een rente van Euribor 1 maand op de datum van opname +5% aangerekend, maar met een minimum van 5% rente op jaarbasis. Op het niet-gebruikte deel van de kredietlijn wordt pro rata temporis een niet- gebruikscommissie van 0,7% toegepast, die aan het begin van elk kwartaal moet worden betaald. Vervroegde terugbetaling De ter beschikking gestelde middelen kunnen ten allen tijde in onderling overleg deels of in zijn geheel worden terugbetaald. De niet terugbetaalde middelen zijn in 60 maandelijkse schijven ten laatste terugbetaalbaar vanaf 1 augustus 2024 over een periode van 5 jaar. In het geval van volledige opname van 4.000.000 EUR zal aldus een bedrag van 1/60 hetzij 66.667 EUR maandelijks dienen te worden terugbetaald met een eerste betaling ten laatste op 1 augustus 2024. In geval dat de leningnemer niet tot terugbetaling in staat zou zijn, en VZH niet bereid is uitstel van terugbetaling toe te staan, kan op vraag van VZH of de Vennootschap, en mits akkoord van de raad van bestuur, de buitengewone algemene vergadering van de Vennootschap en VZH, de op dat ogenblik nog uitstaande schuld terug betalen in aandelen na een kapitaalverhoging door inbreng van de vordering(en) van VZH op de Vennootschap in het kapitaal van de Vennootschap conform marktvoorwaarden. 16 Garantie Tot zekerheid voor de terugbetaling van de daadwerkelijk opgenomen gelden (d.w.z. met een maximum van EUR 4.000.000) wenst VZH een pandrecht op de aandelen van REMOTICOM HOLDING BV ten overstaan van een notaris in Nederland, voor zover dit pandrecht naar Nederlands recht en de statuten van REMOTICOM HOLDING BV mogelijk is. Huurovereenkomst met Van Zele Holding NV Crescent NV heeft haar huurovereenkomst met Van Zele Holding voor de terbeschikkingstelling van een kantoor met drie werkplaatsen incl. parking, en een aparte vergaderruimte verlengd in 2022 en dit voor onbepaalde duur (ten alle tijde opzegbaar mits opzegtermijn van 3 maanden te respecteren). Voor deze overeenkomst die voor het eerst werd aangegaan op 1 april 2020, werd geen toepassing gemaakt van de belangenconflictenregeling. (artikel 7:97, § 1, 1° WVV). Op aangeven van de commissaris van de Vennootschap wenste de Raad van Bestuur deze overeenkomst thans niettemin te onderwerpen aan de belangconflict regeling voorzien door artikel 7:97 WVV, waarbij advies werd ingewonnen bij een comité van drie onafhankelijke bestuurders omtrent de verrichting, en zodoende de toestand in de mate van het nodige te regulariseren. Het advies van het Comité luidde daarbij als volgt: Na evaluatie van de beschikbare informatie, is het Adviescomité van oordeel dat de transactie geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze transactie te bevestigen en goed te keuren. Het besluit van de commissaris luidde als volgt: Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de financiële en boekhoudkundige gegevens vermeld in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders dd. 27 april 2023 en in de ontwerp notulen van het bestuursorgaan dd. 27 april 2023, hetwelk de voorgenomen verrichting motiveert, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, getrouw en consistent zijn ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Financieringsovereenkomst LDA Capital Limited Vermits de handelsvolumes van het aandeel nog steeds de mogelijkheden van de financieringsovereenkomst beperken, is de Vennootschap recent gesprekken opgestart om verdere wijzigingen aan de overeenkomst aan te brengen zodat de eventuele boete (k€ 324) verbonden aan het niet opnemen van de geëngageerde 5 miljoen EUR tegen eind 2023 opnieuw zou kunnen worden uitgesteld dan wel vermeden. Uitoefening warranten Er werden geen warranten uitgeoefend na balansdatum. Vaststellingsovereenkomst integrations project De vennootschap werkt nog steeds aan de definitieve vaststellingsovereenkomst voor de oplevering van het softwareproject aan haar belangrijkste klant in de vrijetijd industrie. Het bij het begin van het boekjaar 2022 nog te betalen bedrag van k€ 194 werd inmiddels door de klant betaald, voor het lopende servicecontract blijft eind van het jaar nog k€ 73 te betalen. Betreffende de vaststellingsovereenkomst is een hopelijk finale ontwerpversie tussen de partijen uitgewisseld waarbij de klant de software zou aanvaarden in de toestand van 31 december 2022, en die de vroegere licentieovereenkomst met nog drie jaren zal verlengen tegen een jaarlijkse vergoeding 17 van k€125 (service zelf is in 2023 gewoon verdergezet). De Vennootschap verwacht binnen de kortst mogelijke tijd tot een getekende overeenkomst te komen. Voorschot potentiële overname Zoals vermeld in toelichting 15 heeft de Vennootschap een overige vordering ten gevolge van een gestort voorschot voor een potentiële overname. Evenwel is in due diligence gebleken dat deze overname op korte termijn niet kon doorgaan, en werd door de Vennootschap het ontvangen voorschot teruggevorderd. Toen bleek dat de ontvanger van het voorschot niet in staat was tot terugbetaling van het voorschot, is door Van Zele Holding NV voorgesteld om dit voorschot van k€ 250 over te nemen, en in mindering te brengen van de uitstaande schuld op de kredietlijn (zie hoger) zodat de Vennootschap op deze wijze in staat is het gestorte bedrag te recupereren en aldus geen nadeel zal ondervinden. Door de Raad van Bestuur werd de beslissing daartoe genomen in haar zitting van 27 april 2023. VERKLARING VAN CORPORATE GOVERNANCE DE BELGISCHE CORPORATE GOVERNANCE CODE De belangrijkste aspecten van het beleid van de Vennootschap inzake corporate governance worden uiteengezet in het Corporate Governance Charter van Crescent NV (het 'Charter', dat beschikbaar is op HTTPS://WWW.CRESCENT-VENTURES.COM/). Crescent hanteert het "pas toe of leg uit" systeem met betrekking tot volgende onderwerpen: 1. De Raad van Bestuur heeft aan VAN ZELE HOLDING NV, vast vertegenwoordigd door de Heer Eric Van Zele gevraagd om de rol van gedelegeerd bestuurder tijdelijk te vervullen, alsook het uitvoerend managementcomité “EXCOM” als Executieve Voorzitter te begeleiden. De combinatie van Voorzitter en uitvoerend mandaat wijkt af van het tweede principe van de corporate governance code 2020. De Raad van Bestuur oordeelde dat in de transitiefase die de Vennootschap heeft ingezet en de wijzigingen die gebeurd zijn en zullen gebeuren op niveau raad van bestuur zelf en uitvoerend managementteam de ervaring van de Heer Van Zele belangrijk is om deze transitie succesvol te laten verlopen en dat daarvoor meer operationele bevoegdheden ten goede zouden komen. 2. De combinatie van het Benoemingscomité met het Remuneratiecomité: gelet op de omvang van de Groep besliste de Raad van Bestuur om deze twee comités te combineren zodat het Remuneratiecomité tevens de rol van Benoemingscomité uitoefent (Principe 4 van de corporate governance Code 2020). SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR De statuten bepalen dat de Raad van Bestuur ten minste drie en hoogstens negen leden telt, die voor een termijn van hoogstens zes jaar door de Algemene Vergadering van aandeelhouders benoemd worden. De Raad van Bestuur dient ten minste drie onafhankelijke bestuurders te bevatten. De Raad van Bestuur bestaat met ingang van 20 juni 2019, en voor een periode van zes jaar, uit: - VAN ZELE HOLDING NV (KBO 0866.808.529), met vaste vertegenwoordiger de Heer Eric VAN ZELE, als Afgevaardigd Bestuurder en Voorzitter - de Heer Raju DANDU als niet-uitvoerend Bestuurder - MICHIELS INVEST & MANAGEMENT BV, met vaste vertegenwoordiger de Heer Johan MICHIELS, als niet-uitvoerend Bestuurder - S&S BV, vast vertegenwoordigd door Sarah Steenhaut als niet-uitvoerend en onafhankelijke Bestuurder Op 31 mei 2021 is Admodum BV, vast vertegenwoordigd door de Heer Paul Matthijs, door de aandeelhoudersvergadering aangeduid als niet-uitvoerend en onafhankelijke bestuurder voor een periode van zes jaar. 18 Dit geldt eveneens voor VARES NV, vast vertegenwoordigd door Mevrouw Martine Reijnaers, die evenwel op 31 mei 2022 haar vrijwillig ontslag aanbood. De algemene vergadering heeft op dezelfde datum de Heer Luc Boedt aangesteld als niet-uitvoerend en onafhankelijke bestuurder voor een periode van zes jaar. Op 8 juli 2022 heeft S&S BV aangekondigd aan de Raad van Bestuur haar ontslag als bestuurder te geven; op 3 februari 2023 heeft de Raad van Bestuur M&A Services BV, vast vertegenwoordigd door Mevrouw Nadia Yaiche – Verwilghen, gecoöpteerd. Haar benoeming als niet-uitvoerend en onafhankelijke Bestuurder zal in de volgende jaarvergadering worden voorgesteld aan de aandeelhoudersvergadering. Elke Bestuurder is ten allen tijde (ad nutum) afzetbaar door de AV, zonder opzegvergoeding. WERKING VAN DE RAAD VAN BESTUUR Onder voorzitterschap van Eric Van Zele/Van Zele Holding NV vergaderde de Raad van Bestuur in 2022 6 keer waarvan 4 keer fysisch, en 2 keer virtueel. Naam x/y * van Zele Holding 6/6 Mr. Raju Dandu 6/6 MICHIELS INVEST & MANAGEMENT BVBA 5/6 S&S BVBA 3/4 Vares NV 2/3 Admodum BV 6/6 M&A Services Luc Boedt 3/3 * x/y: aanwezigheid/aantal RVB in 2022 ACTIVITEITENRAPPORT De Raad van Bestuur oefende zijn bevoegdheden tijdens het boekjaar 2022 uit in overeenstemming met de beginselen die beschreven staan in het charter voor deugdelijk bestuur. Naast zijn gewone activiteiten werkte de Raad van Bestuur intensief aan een verdere versterking van de strategie en diverse financieringsopties, ontwikkeld via een interactief proces tussen de Raad en het management van Crescent. AUDITCOMITÉ Het auditcomité samengesteld uit MICHIELS INVEST & MANAGEMENT BV, met vaste vertegenwoordiger de Heer Johan MICHIELS (niet-uitvoerende bestuurder) en door VARES NV, vast vertegenwoordigd door Mevrouw Martine REIJNAERS, als niet-uitvoerende en onafhankelijk bestuurder, kwam één keer fysisch samen op 20 april 2022. Bij dit Auditcomité was ook de Heer Bert Kegels van BDO Bedrijfsrevisoren BV aanwezig. Op 9 januari 2023 heeft de Heer Raf Cox van KPMG Bedrijfsrevisoren aan het auditcomité (toen alleen door MICHIELS INVEST & MANAGEMENT BV vertegenwoordigd) het audit plan voor 2022 voorgesteld. De bestuurders, leden van het Audit Comité, beschikken vanuit hun vroegere en huidige functies over toereikende en nodige competenties inzake boekhouding, audit en financiën om deze rol daadwerkelijk uit te oefenen. Het Auditcomité geeft advies aan de Raad van Bestuur op het vlak van financieel, wettelijk en reglementair toezicht. Het Auditcomité heeft specifieke taken hierbij inbegrepen het toezicht op de financiële verslaggeving van de Vennootschap. Het comité draagt er zorg voor dat er voldoende interne controlemechanismen aanwezig zijn en onderzoekt in samenspraak met de commissaris van de Vennootschap alle vraagstukken inzake boekhouding en waardering. Het Audit Comité rapporteert op 19 regelmatige basis aan de Raad van Bestuur en wijst in het bijzonder op de aangelegenheden die nadere actie of verbetering vereisen en maakt aanbevelingen over mogelijke optimalisaties. Naast het jaarverslag, word elk halfjaar de financiële verslagen besproken. Het Auditcomité volgt ook op de efficiëntie van de interne controle en het risicobeheer, de interne en externe audit, het budgetproces en de periodieke publicaties. Het Auditcomité kan privé sessies organiseren met de externe auditor, de interne auditor, en CFO, zonder de aanwezigheid van de andere leden van het management of de uitvoerende bestuurder. Het Auditcomité kan beroep doen op externe experten, als dit nodig is om zijn rol uit te oefenen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ Het Remuneratie- en Benoemingscomité heeft als rol om ervoor te zorgen dat de personeelsleden op correcte wijze worden vergoed, en dat de beste internationale gebruiken worden nageleefd bij het bepalen van de vergoeding en incentives van bestuurders en het management, alsook de benoeming van laatstgenoemden. Het Remuneratie- en Benoemingscomité adviseert de voorzitter eveneens over de vergoeding van het EXCOM. Gelet op de omvang van de Groep oefent het Remuneratiecomité ook de functie uit van Benoemingscomité. Door de bestuurderswissels in de loop van 2022, werden de remuneratie- en benoemingsbeslissingen besproken binnen de Raad van Bestuur zelf, en kwam het Remuneratiecomité niet apart samen om te adviseren over remuneratie- en benoemingsbeslissingen. De vergoeding van de (niet-uitvoerende) bestuurders wordt bepaald door de Algemene Vergadering op basis van een voorstel van de Raad van Bestuur na advies van het Remuneratiecomité. De vergoeding van de CEO wordt bepaald door de Raad van Bestuur na advies van het Remuneratiecomité. De vergoeding van het uitvoerend management wordt bepaald door de CEO na overleg met het Remuneratiecomité. Geen individu kan zijn/haar vergoeding zelf bepalen. Deze procedure wordt toegepast, zowel bij het bepalen van het remuneratiebeleid, als bij het bepalen van de individuele remuneratie van bestuurders en Uitvoerend Management, en zal, naar het oordeel van de Raad van Bestuur, niet worden gewijzigd in de komende twee boekjaren. In het bepalen van de hoogte van de vergoeding voor het Uitvoerend Management Team biedt de Vennootschap een competitieve totale vergoeding aan gebaseerd op een combinatie van een basissalaris, een variabel salaris, extralegale voordelen en warranten. De methodiek voor het bepalen van de targets voor en het evalueren van de prestaties en het variabel salaris van de Executive Managers wordt beoordeeld door het Remuneratiecomité. VERGOEDING VAN DE BESTUURDERS Aan de Algemene Vergadering van 31 mei 2023, zullen de volgende vergoedingen worden voorgesteld voor de Bestuurders die ongewijzigd zijn ten aanzien van het remuneratiebeleid zoals goedgekeurd door de Algemene Vergadering dd. 31 mei 2022: - een vaste vergoeding voor de voorzitter van k€ 24 per jaar (2021: k€ 24) - een vaste vergoeding van k€ 2 per fysieke vergadering en k€ 1 per virtuele of telefonische bijeenkomst Vergoedingen voor bijkomende opdrachten (zoals deelname aan afzonderlijke comités, audits, etc.), worden bepaald op k€ 1 per bestuurder per bijeenkomst. Voor vergoeding van bijkomende kosten wordt gevraagd om de Raad van Bestuur en Remuneratiecomité over deze te laten beslissen. Aanvullend bij voornoemde vergoeding zijn bestuurders ook gerechtigd op terugbetaling van gedane “out-of-pocket” uitgaven overeenkomstig het vastgestelde beleid van de Vennootschap hieromtrent (inzonderheid inzake reisonkosten) en voor zover zulke uitgaven redelijk zijn en vereist voor de uitoefening van hun taken als bestuurder van de Vennootschap. 20 Voor het boekjaar 2022 werden bovenvermelde regels al toegepast en was het totale bedrag van bestuurdersvergoedingen die in de bedrijfskosten werden opgenomen k€ 57 (2021: k€ 57). Op 31 december 2022 zijn van het warrantenplan van 2020 door leden van de Raad van Bestuur 0,4 miljoen warranten niet verworven en zo niet uitoefenbaar en 0,6 miljoen warranten zijn verworven maar niet uitgeoefend. De kost voor de warranten toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur in 2022 bedroeg k€ 7 (2021: k€ 269). UITVOEREND MANAGEMENT TEAM (EXCOM) Het Corporate Governance Charter bepaalt de samenstelling van het Uitvoerend Management Team. Op 31 december 2022 was het Uitvoerend Management Team samengesteld uit de volgende leden, onder voorzitterschap van Van Zele Holding NV, vast vertegenwoordigd door Dhr Van Zele: Joost Van der velden, directeur Crescent Solutions Ajust BV, vertegenwoordigd door de heer Ron Bours, directeur Crescent Services Edwin Bex, CFO BEZOLDIGING VAN DE LEDEN VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT (EXCOM) De totale basisvergoeding van het Excom per 31 december 2022 bedroeg k€ 534 (2021: k€ 621). Daarbij kwamen nog variabele vergoedingen van k€ 65 (2021: k€ 66), pensioenbijdrages van k€ 15 (2021: k€ 27) en bijkomende remuneratiecomponenten van k€ 3 (2021: k€ 3). Voor de bruto vertrekvergoeding van Gert Grolleman, werd in 2021 k€ 223 in kosten opgenomen. Op 31 december 2022 zijn van het warrantenplan van 2020 door bestaande leden van het Excom 0,6 miljoen warranten niet verworven en zo niet uitoefenbaar en 0,9 miljoen warranten zijn verworven maar niet uitgeoefend. De kost voor de warranten toegekend aan de leden van het uitvoerend management in 2022 bedroeg k€ 10 (2021: k€ 150). Geen enkel lid van het Uitvoerend Management Team komt in aanmerking voor specifieke vertrekvergoedingen, boven op de bestaande wettelijke regelingen. Er bestaan geen bijzondere rechten van herstel, in aanvulling op de bestaande wettelijke bepalingen, die speciale bevoegdheden toekennen aan de Vennootschap om op basis van onjuiste financiële gegevens toegekende of betaalde variabele vergoedingen terug te vorderen. AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR Voor een gedetailleerd overzicht van de aandeelhoudersstructuur, wordt verwezen naar toelichting 21 van het financiële IFRS-rapport dat hierna volgt. Het aandelenkapitaal per eind 2022 bedroeg 14 090 155,53 EUR vertegenwoordigd door 1 994 069 717 aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde. Alle aandelen van de Vennootschap hebben dezelfde rechten. De aandeelhoudersstructuur was op datum van 31 december 2022 als volgt: Aandeelhouder 31/12/2022 Van Zele Holding/Eric Van Zele 633 633 644 31,78 % Erfopvolger Jan Callewaert 131 996 147 6,62 % Alychlo 172 142 352 8,63 % Danlaw 103 838 830 5,21 % BV Global Innovator 66 607 203 3,34 % Free Float 885 851 541 44,42 % Totaal aantal aandelen 1 994 069 717 100,00 % 21 Op datum van dit verslag zijn er in totaal nog 49 850 000 uitstaande warranten; 46 400 000 aan een uitgifteprijs van € 0,031 bij LDA Capital (en 3 450 000 uitstaand aan een uitoefenprijs van € 0,02; waarvan er reeds 2 250 000 definitief werden verworven. Overzicht warranten (in miljoen EUR) Uitgegeven Aanvaard Verworven Uitgeoefend Verworven, niet uitgeoefend Vervallen Warrantenplan 2020 37,00 37,00 34,75 32,50 2,25 1,05 Warrantenplan LDA Capital 46,40 46,40 46,40 0,00 46,40 0,00 Totaal 83,40 83,40 81,15 32,50 48,65 1,05 Verwachte verwerving Overzicht warranten (in miljoen EUR) 2023 Warrantenplan 2020 1,20 Warrantenplan LDA Capital 0,00 Totaal 1,20 RELEVANTE INFORMATIE IN HET GEVAL VAN EEN PUBLIEK OVERNAMEBOD OVERDRACHT BEPERKINGEN OPGELEGD DOOR DE WET OF DE STATUTEN Behoudens wat hierna gesteld wordt, zijn de door de Vennootschap uitgegeven kapitaalsaandelen niet onderworpen aan enige wettelijke of statutaire overdrachtsbeperkingen. HOUDERS VAN BIJZONDERE RECHTEN Geen MECHANISMES VOOR DE CONTROLE VAN ENIG AANDELENPLAN VOOR WERKNEMERS WANNEER DE ZEGGENSCHAPSRECHTEN NIET RECHTSTREEKS DOOR DE WERKNEMERS WORDEN UITGEOEFEND Er bestaan geen zulke aandelenplannen voor werknemers binnen de Vennootschap. BEPERKINGEN VAN HET STEMRECHT De aandelen van de Vennootschap zijn niet onderworpen aan wettelijke of statutaire stemkrachtbeperkingen. Ieder aandeel geeft recht op één stem. Het stemrecht verbonden aan de aandelen van de Vennootschap zal echter in de gevallen voorzien in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen worden geschorst. Verder kan in principe niemand op een Algemene Vergadering van de Vennootschap aan de stemming deelnemen voor meer stemmen dan degene verbonden aan effecten waarvan hij/zij meer dan twintig (20) dagen vóór de datum van de Algemene Vergadering kennis heeft gegeven in overeenstemming met de wetgeving betreffende belangrijke deelnemingen (Artikel 7:83 Wetboek Vennootschappen en Verenigingen (WVV) juncto artikel 25/1 van de Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen (Transparantiewet)). Het stemrecht verbonden aan aandelen die met vruchtgebruik bezwaard zijn, wordt uitgeoefend door de blote eigenaar (Art.8 en 36 Statuten). Voor wat betreft in pand gegeven aandelen, komt het stemrecht toe aan de eigenaar-pandgever. 22 Houders van warranten en converteerbare obligaties hebben slechts een raadgevende stem op de Algemene Vergadering van aandeelhouders (Art.31 §6 Statuten). AANDEELHOUDERSOVEREENKOMSTEN Er bestaan, naar het beste weten van de Raad van Bestuur van de Vennootschap, geen aandeelhoudersovereenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperkingen van overdracht van effecten en/of de uitoefening van het stemrecht. REGELS VOOR DE BENOEMING EN VERVANGING VAN DE LEDEN VAN HET BESTUURSORGAAN VAN DE VENNOOTSCHAP (ART.16 STATUTEN) De bestuurders van de Vennootschap worden benoemd door de Algemene Vergadering van aandeelhouders, die hiertoe besluit bij gewone meerderheid van stemmen. Er geldt geen aanwezigheidsquorum voor de benoeming van bestuurders. Wanneer een rechtspersoon wordt benoemd tot bestuurder, dient deze onder haar aandeelhouders, bestuurders of werknemers een vaste vertegenwoordiger aan te stellen die gelast wordt met de uitvoering van de opdracht in naam en voor rekening van de rechtspersoon-bestuurder. Minsten drie (3) leden van de Raad van Bestuur moeten aangeduid worden als “onafhankelijke bestuurder”, welke moeten voldoen aan de criteria zoals bepaald in Artikel 7:87 WVV. Bestuurders kunnen ten allen tijde, bij gewone meerderheid van stemmen, worden ontslagen door de Algemene Vergadering van aandeelhouders. Voor het ontslag van bestuurders geldt geen aanwezigheidsquorum. De statuten van de Vennootschap voorzien de mogelijkheid tot coöptatie van bestuurders door de Raad van Bestuur indien een plaats van bestuurder openvalt. In dit geval hebben de overblijvende bestuurders het recht om voorlopig in de vacature te voorzien. De eerstvolgende Algemene Vergadering van aandeelhouders beslist over de definitieve benoeming. De nieuw benoemde bestuurder vervolmaakt het mandaat van de bestuurder die hij/zij vervangt. REGELS VOOR DE WIJZIGING VAN DE STATUTEN VAN DE VENNOOTSCHAP Enkel de (buitengewone) Algemene Vergadering van de Vennootschap heeft het recht om wijzigingen aan te brengen in de Statuten van de Vennootschap. De Algemene Vergadering van aandeelhouders kan enkel beraadslagen over statutenwijzigingen – met inbegrip van het besluit tot fusie, splitsing en ontbinding – indien de helft van het kapitaal vertegenwoordigd is. Indien aan deze aanwezigheidsvereiste niet is voldaan, dient een nieuwe buitengewone Algemene Vergadering te worden bijeengeroepen die kan beraadslagen ongeacht het vertegenwoordigde kapitaal. Statutenwijzigingen zijn in principe alleen aangenomen indien zij worden goedgekeurd door vijfenzeventig (75%) van de uitgebrachte stemmen. Voor de volgende statutenwijzigingen geldt evenwel een bijzondere meerderheidsvereiste van tachtig procent (80%) van de uitgebrachte stemmen: - doelwijzigingen (Artikel 7:154 WVV) - wijziging van de rechtsvorm (Artikel 14:8 WVV) TOEGESTAAN KAPITAAL De Bijzondere Algemene Vergadering van 31 maart 2021 heeft besloten tot wijziging van artikel 9 van de statuten, als volgt: “De raad van bestuur is bevoegd om het kapitaal in één of meer malen te verhogen met een bedrag dat niet hoger mag zijn dan het bedrag van het 23 geplaatst kapitaal overeenkomstig artikel 7:198 ev. van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De kapitaalverhogingen waartoe krachtens deze machtiging wordt besloten kunnen geschieden overeenkomstig de door de raad van bestuur te bepalen modaliteiten zoals onder meer door middel van inbrengen in geld of in natura binnen de door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen toegestane grenzen als door omzetting van reserves en uitgiftepremies, met of zonder uitgifte van nieuwe aandelen, met of zonder stemrecht, of door uitgifte van al dan niet achtergestelde converteerbare obligaties, of door uitgifte van inschrijvingsrechten of van obligaties waaraan inschrijvingsrechten of andere roerende waarden zijn verbonden, of van andere effecten, zoals aandelen in het kader van aandelenoptieplannen en plannen in verband met inschrijvingsrechten, etc. ten behoeve van het personeel van de Vennootschap en haar dochtervennootschappen. De raad van bestuur kan deze bevoegdheid uitoefenen gedurende vijf (5) jaar na de bekendmaking in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van de statutenwijziging waartoe werd besloten door de buitengewone algemene vergadering die deze machtiging heeft verleend. Deze bevoegdheid kan worden hernieuwd overeenkomstig de wettelijke bepalingen. De raad van bestuur wordt tevens bijzonder gemachtigd om, ingeval van openbaar overnamebod op effecten uitgegeven door de vennootschap gedurende een periode van drie (3) jaar die loopt vanaf de buitengewone algemene vergadering die tot deze machtiging heeft besloten, tot kapitaalverhogingen over te gaan in de voorwaarden voorzien door het Wetboek van vennootschappen. De raad van bestuur kan, in het belang van de vennootschap, binnen de perken en overeenkomstig de voorwaarden voorgeschreven door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, het voorkeurrecht van de aandeelhouders beperken of opheffen, wanneer een kapitaalverhoging geschiedt binnen de grenzen van het overeenkomstig dit artikel toegestaan kapitaal. Deze beperking of opheffing kan eveneens gebeuren ten gunste van één of meer bepaalde personen. Voor het geval dat naar aanleiding van een kapitaalverhoging beslist door de raad van bestuur of naar aanleiding van de conversie van obligaties22 of de uitoefening van warrants of van rechten op andere waarden, een uitgiftepremie wordt betaald, zal deze van rechtswege op een onbeschikbare rekening geboekt worden, genaamd “Uitgiftepremie”, die in dezelfde mate als het kapitaal de waarborg voor derden zal uitmaken en waarover, behoudens de mogelijkheid tot omzetting van deze reserve in kapitaal, slechts kan beschikt worden overeenkomstig de voorwaarden voor vermindering van het kapitaal, gesteld door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De raad van bestuur is bevoegd, met mogelijkheid tot indeplaatsstelling, na elke kapitaalverhoging tot stand gekomen binnen de grenzen van het toegestane kapitaal de statuten in overeenstemming te brengen met de nieuwe kapitaal- en aandelentoestand en de historiek van het kapitaal aan te vullen.” Na de eerder beschreven inbreng in natura van 31 maart 2022 bedraagt het beschikbaar saldo aan toegestaan kapitaal nog 8 791 388,65 EUR. 24 BEVOEGDHEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR VOOR WAT BETREFT DE UITGIFTE OF INKOOP VAN AANDELEN VAN DE VENNOOTSCHAP Het kapitaal van de Vennootschap kan verhoogd worden ingevolge een besluit van de Raad van Bestuur, binnen de grenzen van het “toegestaan kapitaal”. Een machtiging hiertoe dient verleend te worden door een buitengewone Algemene Vergadering van aandeelhouders; de duurtijd en het bedrag van deze machtiging zijn beperkt, terwijl de machtiging tevens onderworpen is aan specifieke rechtvaardigingsgronden en doeleinden. OVEREENKOMSTEN TUSSEN DE VENNOOTSCHAP EN HAAR BESTUURDERS OF WERKNEMERS DIE VOORZIEN IN VERGOEDINGEN IN GEVAL VAN ONTSLAGNEMING, ONTSLAG ZONDER GRONDIGE REDEN OF INDIEN HUN TEWERKSTELLING WORDT BEËINDIGD TEN GEVOLGE VAN EEN OVERNAMEBOD Geen van de overeenkomsten die werden aangegaan met bestuurders van de Vennootschap of haar dochterondernemingen voorziet in een vergoeding (bovenop de normale opzegtermijn) indien zij ontslag nemen, ontslagen worden zonder grondige reden of indien hun tewerkstelling wordt beëindigd ten gevolge van een overnamebod. BELANGRIJKE OVEREENKOMSTEN De vennootschap heeft geen belangrijke overeenkomsten die bij een wijziging van controle over de vennootschap zouden wijzigen of vervallen en die een belangrijke impact op haar omzet of resultaat zouden hebben, met uitzondering van de financieringsovereenkomst met Van Zele Holding NV, die deze laatste het recht geeft om vervroegde onmiddelllijke terugbetaling van de lening te vragen in geval van een wijziging van controle. GEBEURTENISSEN DIE EEN INVLOED KUNNEN UITOEFENEN OP DE VERDERE ONTWIKKELING VAN DE GROEP: OVERZICHT VAN RISICO’S EN ONZEKERHEDEN In overeenstemming met Artikel 3:6 en 3.32 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen moet het jaarverslag van de Raad van Bestuur de belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee de Vennootschap en de Groep geconfronteerd worden omschrijven. De meeste van deze risico’s en onzekerheden worden bepaald door de specifieke evolutie van de markten waarin de Vennootschap en de Groep actief zijn. Sinds de omgekeerde overname in 2018 is de facto het risicoprofiel van de Vennootschap en de Groep veranderd en gemiddeld afgenomen in vergelijking met de periode van voor de overname, doordat zij nu in drie verschillende markten actief is met elk hun eigen specifieke risico’s. Uiteraard zal voor de drie segmenten de gebeurlijke verslechtering van de macro-economische toestand een mogelijke negatieve rol spelen die niet zou toelaten dat het ene segment de mindere resultaten van de andere volledig kan opvangen. Verder heeft de nieuwe samenstelling van de groep ook gevolgen voor de continuïteit. Ondanks de beperkte kaspositie, hebben de segmenten Services en Lighting aangetoond dat zij inherent kaspositief werken, en daardoor in staat zijn de mindere resultaten van het segment Solutions op te vangen. CRESCENT SOLUTIONS In het algemeen wordt deze markt gekenmerkt door snelle, opeenvolgende introducties van nieuwe technologieën. Als een gevolg daarvan is de markt erg dynamisch en moet de Groep reageren op belangrijke en elkaar opvolgende veranderingen. Specifiek worden onderstaande risico’s en onzekerheden vermeld: Crescent NV is afhankelijk van derden die draadloze datacommunicatiediensten aanbieden. Als deze diensten niet worden ingezet zoals verwacht, zouden consumenten niet in staat zijn de innovatieve producten van Crescent NV te gebruiken en zouden de bedrijfsopbrengsten kunnen dalen. De verkoopbaarheid van de producten van de Vennootschap kan schade lijden indien draadloze 25 Telecom operatoren niet voldoende en aanvaardbare draadloze diensten kunnen aanbieden of indien de prijs van zulke diensten te hoog wordt om deze toe te passen voor de massamarkt. Daar komt bij dat toekomstige groei afhankelijk is van de installatie van de volgende generatie draadloze datanetwerken die zullen geleverd worden door derde partijen, daaronder begrepen netwerken voor welke de Vennootschap thans producten ontwikkelt. Indien deze volgende generatie netwerken niet geïnstalleerd of algemeen aanvaard wordt of indien de installatie vertraagd wordt, dan zal er geen markt zijn voor de producten die de vennootschap ontwikkelt voor deze netwerken. Indien de Vennootschap de ontwikkeling van haar business niet behoorlijk beheert dan kan de Vennootschap belangrijke druk ervaren op haar operaties en management en ontwrichting van haar activiteiten. Crescent NV en Remoticom BV besteden de productie van hun producten uit aan derden en zijn bijgevolg afhankelijk van de ontwikkeling en productiecapaciteit van deze derden en de algemene kwaliteit van hun werk. Als een leverancier of producent zijn verplichtingen tegenover Crescent NV of Remoticom BV niet kan nakomen op het gebied van leveringen of productievooruitzichten, kan dit de toekomstige resultaten aantasten. De afnameverplichtingen op korte termijn tegenover derden- producenten waar ze beroep op doen, berusten op de raming van de klant- en marktvraag. Als de werkelijke resultaten afwijken van deze ramingen, door gebrekkige uitvoering door de Vennootschap of ten gevolge van marktomstandigheden, lopen Crescent NV en Remoticom BV mogelijk een commercieel risico. Leveranciers kunnen mogelijk stoppen met de levering aan aanvaardbare commerciële voorwaarden van producten aan de Vennootschap. De producten van Crescent en Remoticom worden steeds complexer en kunnen fouten of defecten bevatten, die hun aanvaarding in de markt kunnen tegenhouden of verminderen en leiden tot onverwachte kosten of andere negatieve zakelijke gevolgen. De grotere complexiteit van de producten verhoogt het risico op niet-ontdekte fouten en defecten. Als Crescent NV en Remoticom BV niet in staat zouden zijn nieuwe innovatieve producten te ontwerpen en te ontwikkelen die voldoende commercieel aanvaard worden, zijn zij mogelijk niet in staat hun onderzoeks- en ontwikkelingsuitgaven te recupereren en zijn zij mogelijk niet in staat hun marktaandeel te behouden en kunnen de bedrijfsopbrengsten dalen. De overgang van pure hardware producten verkoop naar de verkoop van complexe draadloze oplossingen, kan een verdere impact hebben, gezien de typische verkoopcyclus voor een hardware product korter is dan deze voor een end-to-end oplossing. De mogelijkheid om nieuwe producten te ontwerpen en te ontwikkelen is afhankelijk van een aantal factoren, waaronder, maar niet beperkt tot de volgende; - de mogelijkheid om geschoold technisch personeel aan te trekken en te behouden; - de beschikbaarheid van cruciale componenten van derden; - de mogelijkheid om de ontwikkeling van producten tijdig te voltooien; - de mogelijkheid om producten met een aanvaardbare prijs en van een aanvaardbare kwaliteit te produceren. Indien Crescent NV of Remoticom BV of haar leveranciers op één van deze gebieden mislukken, of indien deze producten er niet in slagen door de markt te worden aanvaard, kan dit betekenen dat zij niet in staat zijn onderzoeks- en ontwikkelingsuitgaven te recupereren. Dit kan leiden tot een daling van hun marktaandeel en hun bedrijfsopbrengsten. Indien Crescent NV en Remoticom BV er niet in slagen om succesvol nieuwe producten te ontwikkelen en te verkopen, kunnen zij belangrijke klanten of productorders verliezen en hun zakelijke activiteiten zouden kunnen beschadigd worden. Het is mogelijk dat Crescent NV niet in staat is om producten te ontwikkelen die overeenstemmen met de voorschriften van regulatoren of beantwoorden aan de eisen die voor een bepaald toestel nodig zijn inzake certificatie voor toelating tot een markt of netwerk. Dit was bijv. het geval voor een product dat in de loop van het jaar voorbereid werd voor inpassing in het Helium-netwerk. De producten van de Vennootschap moeten voldoen aan de voorwaarden van de overheidsregulatoren. In vele landen is het bijvoorbeeld zo dat vele aspecten van communicatietoestellen geregeld worden, waaronder straling van elektromagnetische energie, biologische veiligheid en regels voor toestellen die op het telefonienetwerk worden aangesloten. De Vennootschap kan niet vooruitlopen op het effect op toekomstige producten van wijzigingen die door binnenlandse of buitenlandse overheden genomen 26 worden. Indien de Vennootschap er niet in slaagt om conform te zijn met bestaande of toekomstige wetgeving of om op tijd goedkeuring te verkrijgen voor haar producten dan kan dit een belangrijk negatief effect hebben op haar financiële toestand, operationele resultaten en kasstromen. Crescent NV en Remoticom BV kunnen de vraag van de klanten verkeerd inschatten en daardoor te veel of te weinig van bepaalde producten laten produceren of zij zijn afhankelijk van een beperkt aantal leveranciers voor sommige componenten welke worden gebruikt in hun producten. De beschikbaarheid en verkoop van deze afgewerkte producten kan schade lijden indien één van deze leveranciers niet kan voldoen aan de vraag- en leveringstermijnen en alternatieve en bruikbare componenten niet voor handen zijn aan redelijke voorwaarden. De activiteiten van de Vennootschap zijn afhankelijk van haar blijvende mogelijkheid om toegang te krijgen tot de noodzakelijke technologie van derde partijen. Het kan zijn dat de Vennootschap hierop niet langer beroep kan doen ofwel dat de ervoor gevraagde prijs te hoog is. De Vennootschap heeft verschillende licentieovereenkomsten afgesloten met derde partijen voor de ontwikkeling van haar producten. Sommige van deze licentieovereenkomsten hebben geen specifieke termijn en kunnen door de Vennootschap of de andere partij opgezegd worden zonder redenen of indien zich bepaalde feiten voordoen. Er is geen zekerheid dat de Vennootschap in staat zal blijven om deze licentieovereenkomsten aan te houden of dat de technologie zoals beschreven in de licentieovereenkomsten niet zou betwist worden of dat bijkomende licenties tegen een redelijke vergoeding ter beschikking zullen gesteld worden van de Vennootschap. Indien de Vennootschap haar bestaande licentieovereenkomsten niet kan behouden of indien ze geen nieuwe licenties kan verkrijgen voor haar bestaande of toekomstige producten dan kan de Vennootschap verplicht worden om vervangingstechnologie van een lagere kwaliteit te gebruiken, indien die al bestaat, ofwel aan een hogere kostprijs welke de competitieve situatie, inkomsten en vooruitzichten ernstig schaden. De Vennootschap zou inbreuken kunnen maken op de intellectuele eigendomsrechten van anderen. Derde partijen kunnen beweren dat de producten van de Vennootschap inbreuk plegen op hun intellectuele rechten. Deze claims kunnen aanzienlijke kosten, middelen en managementaandacht vergen en ze kunnen de reputatie van de Vennootschap schaden en negatieve effecten hebben op huidige en toekomstige relaties met klanten of leveranciers. De markten waarin de Vennootschap opereert heeft verschillende deelnemers die intellectuele eigendomsrechten bezitten of hierop aanspraak maken. In het verleden hebben we, en in de toekomst kunnen we, verschillende claims en aanspraken ontvangen van derde partijen die beweren dat onze producten hun intellectuele eigendomsrechten zouden schenden. De Vennootschap kan rechtstreeks aangesproken worden of via vorderingen tot vrijwaring voor de producten die de Vennootschap aan bepaalde klanten leverde. Ongeacht of deze inbreuken al dan niet gegrond zijn, zou de Vennootschap aan het volgende onderworpen kunnen zijn: - aansprakelijk worden gesteld voor mogelijke aanzienlijke schade, aansprakelijkheden en procedurekosten, inclusief erelonen van raadslieden; - een verbod opgelegd krijgen om nog verder gebruik te maken van intellectuele eigendomsrechten en mogelijks de verkoop van producten, die het voorwerp zijn van de claim, te moeten stopzetten; - de nood om een licentieovereenkomst te moeten afsluiten, waarbij een licentievergoeding betaald dient te worden en die commercieel niet of wel aanvaardbaar is. Bovendien is het niet zeker dat het mogelijk is om succesvol te onderhandelen en zulke overeenkomst af te sluiten met de derde partij; - de nood om een niet-inbreuk plegend alternatief te moeten ontwikkelen, hetgeen kostelijk en vertragend kan zijn en kan resulteren in een verkoopsverlies. Bovendien is het niet zeker dat dergelijk alternatief mogelijk is; - een inbreuk kan veel aandacht, middelen en management tijd vragen; - eventuele schadeloosstellingen aan klanten voor bepaalde kosten en schade die zij opgelopen hebben in zulke claim ten gevolge van een inbreuk van de Vennootschap. 27 Indien de verwachte explosie van de Internet of Things en slimme verlichtingsmarkten zich doorzet, zal het aantal aan internet geconnecteerde toestellen een gigantische groei kennen waardoor ook het risico op hacking en security-incidenten exponentieel zal toenemen. De oplossingen die worden aangeboden zullen voortdurend moeten rekening houden met deze cyberbedreigingen en evolueren telkens er nieuwe risico’s opduiken. Daardoor valt niet uit te sluiten dat de kosten navenant zullen stijgen om de uitgebrachte producten en oplossingen voldoende cyberrisicoproof te maken. Binnen de activiteiten van Crescent Solutions bestaan de inherente risico’s eigen aan de project business van SAIT BV door haar eindverantwoordelijkheid als integrator van verkochte oplossingen, zonder evenwel altijd de volledige controle te hebben op alle elementen van het totaalproject waarvan een verkochte oplossing deel uitmaakt. Dit verhoogt het risico dat de projecten niet binnen de voorziene tijds- en kostenbestekken kunnen worden opgeleverd. CRESCENT SERVICES Crescent services staat voor de voortdurende uitdaging tot aanwerving van voldoende en competente ICT-profielen, en van het behoud van de bestaande werknemers binnen de groep. Deze moeten bovendien worden in staat gesteld om de continue technologische veranderingen binnen de ICT-sector aan te leren zodat zij de toegevoegde waarde naar de klanten kunnen blijven bieden die van hen wordt verwacht als ICT-specialisten. Bovendien wordt de algemene nood aan dergelijke profielen hoger zodat ook de kosten voor de activiteit zouden kunnen verhogen, tenzij dat deze in dezelfde mate kunnen worden doorberekend aan de eindklanten. De beschikbaarheid van IT- systemen en van de IT-beheerders neigt meer en meer naar een 7/7, 24/24 principe wat de druk op de organisatie en haar mensen verhoogt en het risico vergroot dat een afdoende dienstverlening gegarandeerd kan blijven. De toegenomen complexiteit van ICT-systemen en de afhankelijkheid van de bedrijfswereld van deze systemen heeft ook de eisen voor security verhoogd. Crescent services moet voortdurend oog hebben voor het proactief beheersen van de cyber-risico’s zowel in de interne ICT-infrastructuur als in deze van de klanten. CRESCENT LIGHTING Voor de verdere uitbouw van het zakencijfer zal deze activiteit belangrijke afzetmarkten buiten haar Nederlandse thuismarkt moeten vinden. Dit vereist voldoende middelen om de nodige investeringen te kunnen doen in de gekozen doelmarkten, en een goede inschatting van de barrières die moeten overwonnen worden om succesvol te zijn. Een risico zou kunnen zijn dat de nodige middelen om tot succes te kunnen komen in de gekozen doelmarkten groter zijn dan de opbrengsten die uiteindelijk uit deze markten kunnen worden gehaald. Voor de aluminium gietonderdelen van haar luminaires is Crescent Lighting afhankelijk van Chinese leveranciers, door de toegenomen macro-economische politieke spanningen zouden deze leveranciers zelf in hun handel kunnen beperkt worden, of zouden importen duurder kunnen worden, wat impact kan hebben op de afzet van Crescent Lighting zelf. Indien deze leveranciers zouden moeten vervangen worden, kan dit extra kosten voor Crescent Lighting met zich brengen. De aan de gang zijnde beweging van klassieke lichtbronnen naar LED- alternatieven zou kunnen vertragen of versnellen en Crescent Lighting daardoor voor operationele uitdagingen stellen om op deze wijzigingen adequaat in te spelen. Daarbij valt ook niet uit te sluiten dat de marges die op LED-armaturen worden gerealiseerd onder druk zullen komen te staan. De aannames die Crescent Lighting tot nog toe heeft gedaan met betrekking tot de garantiekosten voor defecte toestellen zouden kunnen herzien worden in geval van bijkomende claims en vastgestelde tekortkomingen in geleverde luminaires. Dit zou een direct kostenverhogend effect met zich kunnen brengen, maar ook een indirect effect op de reputatie en het imago van Crescent Lighting. 28 FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN RISICOFACTOREN (1) Kredietanalyses worden uitgevoerd voor alle klanten die een bepaalde kredietbehoefte overschrijden. Het kredietrisico wordt continu opgevolgd. (2) Enige wijzigingen aan bestaande boekhoudregelgevingen of belastingregels of gewoontes kunnen negatieve fluctuaties veroorzaken in de gerapporteerde operationele resultaten van de Vennootschap of de manier waarop de Vennootschap haar zakelijke activiteiten voert. (3) De Groep is misschien niet in de mogelijkheid om de financiering benodigd voor haar toekomstige kapitaals- en herfinancieringsnoden te dekken. Er is geen garantie dat de financiering, indien nodig, beschikbaar zal zijn en beschikbaar zal zijn aan attractieve voorwaarden. Daarenboven kan iedere schuldfinanciering, indien beschikbaar, voorwaarden bevatten die de vrijheid van de Vennootschap om zaken te doen beperkt en/of zou de Vennootschap in schending kunnen komen onder zulke voorwaarden in welk geval de schuldfinanciering beëindigd kan worden. (4) Verder kunnen acquisities door de Vennootschap of de verkoop van haar divisies haar zakelijke activiteiten onderbreken en haar financiële toestand en operationele resultaten aantasten. (5) Het is mogelijk dat de Groep bijkomend kapitaal nodig heeft in de toekomst, en dat dit niet beschikbaar is. Toekomstige financieringen om dergelijk kapitaal te voorzien kunnen het belang van investeerders in de Vennootschap doen verwateren. Elke bijkomende kapitaalronde voor deze of andere doeleinden door de verkoop van bijkomende aandelen kan het belang van Aandeelhouders in de Vennootschap doen verwateren en een invloed hebben op de marktprijs van de Aandelen. (6) De semesterresultaten van de Vennootschap kunnen in belangrijke mate verschillen van halfjaar tot halfjaar en kunnen bijgevolg de aankoopprijs van de aandelen van de Vennootschap doen fluctueren. De toekomstige resultaten kunnen significant verschillen en kunnen de verwachtingen van de financiële analisten, investeerders en het management overtreffen of niet nakomen. (7) De Groep heeft een beperkt valutarisico en past geen hedging toe. RAPPORT IN VERBAND MET HET BEHEER VAN RISICO’S EN INTERNE CONTROLES De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de beoordeling van risico's die inherent zijn aan de Groep alsook de doeltreffendheid van deze interne controles. Overeenkomstig de Belgische Corporate Governance Code 2020, keurt de Raad ven Bestuur het kader van interne controle en risicobeheer goed, dat wordt voorgesteld door het uitvoerend management, en beoordeelt de implementatie van dit kader. De organisatie van de Interne controle van de Groep is gebaseerd op de vijf pijlers van het COSO 1 - 2013 raamwerk: - Controle-omgeving; 1 COSO (Committee of Sponsoring Organizations) is een private, niet-gouvernementele internationale organisatie die erkend is op het vlak van deugdelijk bestuur, interne controle, risicomanagement en financiële rapportering. 29 - Risico-opvolging; - Controle-activiteiten; - Informatie en communicatie; - Toezichtactiviteiten. Controle-omgeving De Raad van Bestuur heeft een Auditcomité en een Remuneratiecomité opgericht. Het Auditcomité geeft advies en controleert de financiële verslaggeving van de Groep. Het zorgt voor de aanwezigheid van voldoende interne controlemechanismen en, in samenwerking met de commissaris van de Groep, onderzoekt het vragen met betrekking tot de boekhouding en de waarderingsregels. De rol van het Remuneratiecomité is te zorgen voor een rechtvaardig beleid in verband met de vergoeding voor werknemers en Uitvoerend Management, alsook om de beste internationale gebruiken te waarborgen welke in acht worden genomen bij het bepalen van verloningen en prestatievergoedingen. Het Management bepaalt de stijl van leidinggeven en de waarden hieromtrent evenals de vaardigheden en taakomschrijvingen die nodig zijn voor alle functies en taken binnen de organisatie. De Groep heeft het Corporate Governance Charter toegepast en de Raad van Bestuur heeft een “Dealingcode” ingevoerd, welke het gebruik van voorkennis verbiedt betreffende het handelen in financiële instrumenten van Crescent. De Groep beschikt over een duidelijk organogram, waarin de verschillende entiteiten die tot de Groep behoren zijn opgenomen. Voor alle functies zijn de verantwoordelijkheidsgebieden gedefinieerd. Risico-opvolging We verwijzen naar het deel “overzicht van risico’s en onzekerheden” en “financiële instrumenten” in dit rapport welke de risico’s beschrijven die verband houden met de evolutie van de markt en de business of zakelijke omgeving in welke de Groep opereert. De Raad van Bestuur en het management bepalen de strategie, het budget en het middellange- tot lange termijn businessplan voor de komende periodes. Tijdens dit proces worden risico's en onzekerheden besproken en worden deze in aanmerking genomen om de strategie van de Groep en het budget verder te finaliseren. De volgende belangrijkste risicocategorieën werden onderscheiden: Fysieke risico’s Om een onderbreking in de productie te vermijden heeft de Groep een gedeelte van de productie uitbesteed aan verschillende derden-fabrikanten (hierna ook 'productiepartners' genoemd). Niettemin stelt dit de Groep bloot aan een aantal risico’s en onzekerheden die buiten haar controle liggen. Indien één van deze derden-fabrikanten vertragingen, onderbrekingen, capaciteitsproblemen of kwaliteitsproblemen in zijn productie zou kennen, dan kan de levering van producten aan klanten vertraagd of geweigerd worden en kunnen de klanten opteren om hun aankooporder te schrappen of een boete voor late levering te eisen. De kosten, kwaliteit en beschikbaarheid van productiepartners zijn essentieel voor de succesvolle productie en verkoop van de producten van de Groep. Risico’s met betrekking tot overmacht bij elk punt tijdens de productie of in de toeleveringsketen kunnen leiden tot schade aan onroerende goederen en materiële schade, cyberrisico's en onderbrekingen van de bedrijfsvoering. Financiële risico’s We verwijzen naar toelichting 24 van de geconsolideerde jaarrekening voor een gedetailleerde beschrijving van het beheer van de financiële risico’s, zowel op vlak van krediet-, liquiditeits- als marktrisico’s. 30 Klantenrisico's Het terugroepen van producten is een geïdentificeerd risico waarmee de Groep zou kunnen worden geconfronteerd. De producten van de Vennootschap zijn technologisch complex, bestaan uit meerdere componenten die aangekocht worden bij verschillende partijen, omvatten een belangrijk hardwarecomponent en een complex softwarecomponent, en moeten voldoen aan strenge industriële voorwaarden, regelgeving en eisen van de klant. De producten die door de Groep worden geproduceerd, kunnen onopgemerkte fouten of gebreken bevatten, vooral wanneer deze voor het eerst worden geïntroduceerd of wanneer nieuwe modellen of versies worden vrijgegeven. De grotere complexiteit van de producten verhoogt het risico op dergelijke fouten. Dit kan leiden tot een afwijzing of het terugroepen van dit specifieke product. De Vennootschap heeft in één van haar afgesloten verzekeringspolissen dit risico tot op zekere hoogte ingedekt. Leveranciersrisico’s Kwaliteitsproblemen en de afhankelijkheid van één leverancier voor een specifiek product werden geïdentificeerd als een risico. De beschikbaarheid en de verkoop van afgewerkte producten kunnen schade lijden indien één van deze leveranciers niet kan voldoen aan de vraag- en leveringstermijnen van de Groep en alternatieve en bruikbare componenten niet voorhanden zijn tegen redelijke voorwaarden. Een risico dat momenteel zwaarder begint door te wegen, is de schaarste op de componentenmarkt, wat leidt tot hogere aankoopprijzen en langere levertermijnen. Dit zou een impact kunnen hebben op de marges voorzien in de plannen van de Vennootschap in het geval dat prijsverhogingen niet kunnen worden doorgerekend aan haar eindklanten, en zou ook voor vertragingen in omzet kunnen zorgen als levertermijnen niet normaliseren. Organisatorische risico’s Aangezien de Groep actief is in een snel veranderende en competitieve technologische sector, dienen de strategische pijlers te worden geïdentificeerd en indien nodig te worden herbekeken. De Groep startte een industriële transformatie die nog steeds aan de gang is, om haar verschillende segmenten en vennootschappen in de toekomst dichter naar mekaar te brengen. Indien de Groep er niet in slaagt succesvol nieuwe producten of diensten te ontwikkelen en te introduceren in zijn productenportefeuille, kan de Groep belangrijke klanten of productbestellingen verliezen en kunnen daardoor de activiteiten van de Groep worden geschaad. Wanneer de Groep nieuwe producten of nieuwe versies van zijn bestaande producten of diensten introduceert, kunnen de huidige klanten de technologische vernieuwingen van deze producten niet nodig hebben of niet willen, en kunnen ze die mogelijk niet kopen of kopen in kleinere hoeveelheden dan de Vennootschap had verwacht. Net als de snel veranderende technologieën zou dit kunnen leiden tot een kortere levenscyclus van de producten. De Groep heeft verschillende ondersteunende softwarepakketten die worden gebruikt voor het beheer van haar activiteiten. Een storing zou kunnen leiden tot een grote impact met betrekking tot de financiële gegevens, stamgegevens, het toezicht op de productie, inkoop- en verkoopstromen. Risico’s met betrekking tot COVID-19 Ondanks het afnemen van de risico’s op een algemene coronacrisis, kunnen mogelijke plaatselijke lockdowns, met name in China waarvandaan een aantal componenten worden betrokken, een vertragende werking op uitlevering van eindproducten hebben. We verwijzen naar toelichting 29 voor verdere informatie. 31 CONTINUÏTEIT Op 31 december 2022 heeft de Groep een positief eigen vermogen van k€ 9 110. De beperkte kaspositie per eind vorig boekjaar van k€ 536 steeg naar k€ 795 op 31 december 2022. De bruto financiële schuld bedroeg eind 2022 k€ 4 538 (2021: k€ 4 842). De liquiditeitspositie van de Groep blijft een doorlopend aandachtspunt. Ondanks de verdere verbetering van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor mutaties in bedrijfskapitaal in 2022, en de verwachting dat deze verbetering in de komende jaren kan worden versterkt, heeft de Raad van Bestuur geoordeeld dat de liquiditeitspositie in de toekomst op een structurele manier, zonder de tussenkomst van de referentie aandeelhouder versterkt moest worden, en dat extra werkkapitaal nodig is om de plannen te laten slagen. Van Zele Holding NV heeft daarom in 2022 bijkomende middelen verstrekt tot €3 miljoen eind van het jaar, en inmiddels heeft zij in 2023 haar kredietlijn nog met €1 miljoen verhoogd tot €4 miljoen, hetgeen noodzakelijk is gezien de groei van de groep en de daarmee gepaard gaande nood aan bijkomend werkkapitaal. De overeenkomst met LDA Capital blijft de mogelijkheid bieden om de nodige liquiditeiten verder aan te vullen, zij het onderhevig aan de verhandelde aandelenvolumes, en van de evolutie van de beurskoers. De LDA-financiering zal evenwel enkel gebruikt worden voor de financiering van overnames die zullen bijdragen tot bijkomende EBITDA. De referentie aandeelhouder houdt zijn steun aan de Vennootschap en de Groep verder aan en blijft geloven in het potentieel van de Groep, wat ook blijkt uit de verhoogde kredietlijn in 2023. De Raad van Bestuur is van mening dat door de blijvende steun van Van Zele Holding NV de continuïteit verzekerd is, maar oordeelt dat het in de toekomst vereist is niet meer afhankelijk te zijn ervan, en dat de realisatie van de businessplannen, en de positieve evolutie van de voorziene kasstromen vereist zijn om de Groep en Vennootschap op langere termijn naar een structureel gezonde toestand te brengen, zonder dat er nog materiële onzekerheden zijn dat deze plannen kunnen worden gemist. Toelichting 29 Onzekerheden geeft bijkomende informatie over de onzekerheden met betrekking tot de continuïteit van de Vennootschap en de Groep alsook over de continuïteitsveronderstelling waarmee de cijfers werden opgemaakt. Controle-activiteiten De controle activiteiten omvatten de maatregelen die zijn genomen door de Groep om ervoor te zorgen dat de voornaamste risico's welke werden geïdentificeerd, worden beheerst of beperkt. De Groep beheert haar risico met betrekking tot overmacht, zijnde schade aan onroerend goed, materiële schade, onderbreking van de bedrijfsvoering, cyber risico's, door het aangaan van verzekeringsovereenkomsten ter dekking van dergelijke risico's. Vóór de commercialisering van haar producten, voert de Groep de nodige tests uit om het niveau van technische goedkeuring te bereiken. Om de best mogelijke kwaliteitsstandaarden tijdens de productie te garanderen, heeft de Vennootschap in-house eigen test- en kalibratie systemen ontwikkeld. Deze systemen worden gebruikt bij de productie van de meeste producten van de Vennootschap. De in- house ontwikkelde systemen laten de Vennootschap toe om de kwalitatieve parameters die worden gebruikt tijdens het productieproces, welke plaatsvindt in de fabriek van de onderaannemers van de Vennootschap, te controleren. De testresultaten worden automatisch opgeladen in een database van de Vennootschap, welke haar toelaat om de productiegeschiedenis van deze producten te controleren en na te kijken. Bovendien heeft de Groep een specifiek verzekeringscontract afgesloten, welke alle externe kosten als gevolg van een mogelijke terugroep (recall) risico dekt. De Groep heeft haar inkoopproces gewijzigd dat wordt verwerkt door de derde partij producenten en dit onder toezicht van de Groep. 32 De Groep heeft haar strategische pijlers geïdentificeerd. Om de veranderende marktomstandigheden het hoofd te bieden hebben de Raad van Bestuur en het Management een aantal strategische vergaderingen gehouden met als doel de verdere strategie van de Groep te bepalen. De levenscyclus van de producten wordt nauwlettend opgevolgd. Om de continuïteit van de ERP-systemen te garanderen, worden op een regelmatige basis back-ups gemaakt. Een belangrijk element om de activiteiten te controleren is de jaarlijkse budget oefening waarbij strategie, risico's, businessplannen en beoogde resultaten worden getest. De prestaties ten opzichte van de doelen worden maandelijks opgevolgd door het Finance team en worden besproken tijdens vergaderingen van het Management. Informatie en communicatie Om betrouwbare financiële informatie te garanderen werd een gestandaardiseerd informatie- uitwisseling proces gedefinieerd, welke consistent is voor alle entiteiten die tot de Groep behoren. Deze proces flow omvat de specifieke taken die moeten worden uitgevoerd door alle entiteiten met betrekking tot elke maandelijkse afsluiting, alsmede de vooropgestelde deadlines. De financiële informatie wordt op geregelde basis voorgesteld aan het Auditcomité en de Raad van Bestuur. De informatie, welke op regelmatige tijdstippen wordt gedeeld met het personeel, is niet beperkt tot een financiële update, maar bevat ook zakelijke updates en in het geval dit nodig blijkt, strategische updates. Toezichtactiviteiten Het toezicht gebeurt door de Raad van Bestuur door middel van de activiteiten en verantwoordelijkheden van het Auditcomité. Het Auditcomité beoordeelt en bespreekt de tussentijdse financiële afsluitingen op basis van een presentatie van het financieel Management van de Groep. Notulen van de vergadering worden voorbereid met inbegrip van een opvolging van actiepunten. Gezien de structuur en de huidige omvang van de Groep, is er geen interne auditfunctie. BESTEMMING VAN HET NIET-GECONSOLIDEERDE RESULTAAT De enkelvoudige jaarrekening van Crescent NV (Belgische boekhoudnormen) heeft over 2022 een nettoverlies geleden van 1,6 miljoen EUR. De Raad van Bestuur stelt voor om dit niet-geconsolideerde nettoverlies over te dragen naar het volgend boekjaar. VERKLARING De Raad van Bestuur verklaart, naar het beste van haar kennis, het volgende: - de financiële staten werden voorbereid in overeenstemming met de toepasselijke boekhoudkundige standaarden en geven een ware en getrouwe weergave van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst of het verlies van de Vennootschap en van haar componenten, inclusief de consolidatie als een geheel; - het jaarverslag bevat een getrouw overzicht van de ontwikkeling en de prestaties van het zaken doen en de positie van de Vennootschap en haar componenten, inclusief de consolidatie als een geheel, samen met een beschrijving van de belangrijke risicofactoren en onzekerheden die ze ondervinden. Leuven, 25 april 2023 De Raad van Bestuur 33 3. FINANCIEEL VERSLAG – IFRS 3.1. Geconsolideerde Jaarrekening 3.1.1. Geconsolideerde Resultatenrekening Voor het boekjaar afgesloten op 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR, behalve gegevens per aandeel Voortgezette bedrijfsactiviteiten Opbrengsten 4 21 110 16 227 Kostprijs verkochte goederen 5 ( 13 702) ( 10 720) Brutowinst 7 408 5 507 Overige opbrengsten 4 87 335 Onderzoeks- en ontwikkelingskosten 5 ( 1 395) ( 517) Kosten van verkoop, marketing en royalty’s 5 ( 1 464) ( 1 336) Algemene en administratieve kosten 5 ( 6 280) ( 5 538) Bijzondere waardeverminderingen op goodwill en 10 / 11 ( 272) ( 3 283) immateriële activa Totale bedrijfskosten ( 9 411) ( 10 674) Bedrijfsverlies ( 1 916) ( 4 832) Financiële kosten 7 ( 964) ( 869) Financiële opbrengsten 7 369 168 Financieel resultaat ( 595) ( 701) Verlies vóór belastingen ( 2 511) ( 5 533) Belastingen 8 411 ( 37) Nettoverlies van de periode uit voortgezette activiteiten ( 2 100) ( 5 570) Nettoverlies van de periode ( 2 100) ( 5 570) Nettoverlies van de periode toewijsbaar aan de Aandeelhouders van de moeder ( 2 093) ( 5 628) Minderheidsbelangen ( 7) 58 Verlies per aandeel Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 1 870 149 425 1 667 125 648 Verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone 1 870 149 425 1 667 125 648 aandelen 34 Voor het boekjaar afgesloten op 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR, behalve gegevens per aandeel Resultaat per aandeel voor verwatering uit 22 (0,00) (0,00) voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat per aandeel na verwatering uit voortgezette 22 (0,00) (0,00) bedrijfsactiviteiten Resultaat per aandeel voor verwatering 22 (0,00) (0,00) Resultaat per aandeel na verwatering 22 (0,00) (0,00) De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde resultatenrekening. * We verwijzen naar toelichting 10. 3.1.2. Geconsolideerd Totaalresultaat Voor het boekjaar afgesloten op 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR Nettoverlies * ( 2 100) ( 5 570) Andere gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Componenten die later mogelijks kunnen opgenomen worden in de resultatenrekening Wisselkoersverschillen op buitenlandse activiteiten ( 3) 2 Componenten die later niet zullen opgenomen worden in de resultatenrekening Herwaardering van toegezegde-pensioenregelingen 19 2 12 Niet-gerealiseerde resultaten voor de periode (netto ( 1) 14 van belastingen) Totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten ( 2 101) ( 5 556) voor de periode Totale gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode toewijsbaar aan: Aandeelhouders van de moeder ( 2 094) ( 5 614) Minderheidsbelangen ( 7) 58 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van dit geconsolideerd totaalresultaat. * We verwijzen naar toelichting 10. 35 3.1.3. Geconsolideerde Balans 31 december 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR Activa Goodwill * 10 13 738 10 537 Immateriële vaste activa * 11 5 120 2 922 Materiële vaste activa 12 2 120 1 770 Overige financiële vaste activa 34 14 Overige vorderingen 15 115 90 Uitgestelde belastingvorderingen 8 226 184 Vaste activa 21 353 15 517 Voorraden 16 1 642 887 Handels- en overige vorderingen 15 5 047 2 690 Geldmiddelen en kasequivalenten 17 795 536 Belastingvorderingen 46 17 Vlottende activa 7 530 4 130 Totaal activa 28 883 19 647 36 31 december 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR Verplichtingen en eigen vermogen Geplaatst kapitaal 21 14 090 11 996 Uitgiftepremies 23 5 142 312 Overige reserves 21 ( 2 310) ( 2 329) Overgedragen resultaat * 21 ( 7 820) ( 5 726) Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan de eigenaars van de Vennootschap 9 102 4 253 Minderheidsbelangen * 7 11 Totaal eigen vermogen 9 109 4 264 Financiële schulden 18 1 226 1 380 Overige schulden 18 3 000 890 Handels- en overige schulden 20 2 065 1 939 Voorzieningen 19 412 437 Uitgestelde belastingschulden 8 37 - Langlopende verplichtingen 6 740 4 646 Financiële schulden 18 3 312 3 461 Handels- en overige schulden 20 9 457 7 003 Voorzieningen 19 17 5 Te betalen belastingen 8 248 268 Kortlopende verplichtingen 13 034 10 737 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 28 883 19 647 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde balans. In bovenstaande tabel werd ten opzichte van het jaarverslag van 2021 een bedrag van k€ 339 vanuit de handels- en overige schulden binnen de kortlopende verplichtingen verplaatst naar de handels- en overige schulden binnen de langlopende verplichtingen met betrekking tot subsidies omwille van het langlopende karakter van de overheidssteun. * We verwijzen naar toelichting 10. 37 3.1.4. Geconsolideerd Kasstroomoverzicht Voor het boekjaar afgesloten op 31 december Toelichting 2022 2021 Gecorrigeerd * In duizend EUR Bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat (a) * ( 2 100) ( 5 570) Afschrijvingen op immateriële vaste activa 5 / 11 1 348 589 Afschrijvingen op materiële vaste activa en recht-op- gebruik activa 5 / 12 1 171 1 124 Bijzondere waardeverminderingen op immateriële vaste activa 10 / 11 272 3 283 Verlies / (winst) uit de verkoop van materiële vaste activa en recht-op-gebruik activa 7 ( 54) (Terugname van) waardeverminderingen op vlottende en niet vlottende activa 78 51 Toename / (afname) in voorzieningen 53 4 Niet-gerealiseerde wisselkoers verliezen / (winsten) - - Financiële (opbrengsten) kosten 7 595 701 Kost van op aandelen gebaseerde betalingen 5 22 535 Belastingkost / (opbrengst) 8 ( 411) 37 Totaal (b) 3 135 6 270 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor mutaties in bedrijfskapitaal (c)=(a)+(b) 1 035 700 Afname / (toename) in voorraden ( 104) 303 Afname / (toename) van handels- en overige vorderingen ( 1 933) 66 Toename / (afname) van handels- en overige schulden 1 874 ( 105) Toename / (afname) van uitgestelde opbrengsten ( 245) ( 199) Aanwending van voorzieningen 19 ( 77) ( 87) Totaal van de mutaties in bedrijfskapitaal (d) ( 485) ( 22) Betaalde interesten (e) ( 501) ( 350) Overige financiële opbrengsten / (kosten) (f) ( 73) ( 296) Betaalde belastingen (g) ( 76) ( 98) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (h)=(c)+(d)+(e)+(f)+(g) ( 100) ( 66) 38 Investeringsactiviteiten Verwerving van materiële vaste activa 12 ( 305) ( 54) Opbrengsten uit de verkoop van materiële vaste activa 67 17 Verwerving van immateriële vaste activa 11 ( 538) ( 852) Verwerving dochtervennootschappen, na afrek van verworven geldmiddelen 9 ( 222) - Verwerving van overige deelnemingen ( 20) ( 5) Overige - - Kasstroom uit investeringsactiviteiten (i) ( 1 018) ( 894) Financieringsactiviteiten Ontvangsten uit leningen 3 220 61 Inkomsten uit volstorting kapitaal 21 - 2 230 Aflossingen van leningen 18 ( 993) ( 786) Aflossingen van leasingschulden 13 ( 850) ( 807) Kasstroom verstrekt / (gebruikt) uit financieringsactiviteiten (j) 1 377 698 Netto toename/(afname) van liquide middelen = (h)+(i)+(j) 259 ( 262) Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 17 536 798 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het boekjaar 17 795 536 Verschil 259 ( 262) De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van dit geconsolideerd kasstroomoverzicht. * We verwijzen naar toelichting 10. 39 3.1.5. Geconsolideerde Staat van Wijzigingen in het Eigen Vermogen Overige reserves Overgedragen resultaat aandelen uitgifte Omgekeerde resultaat Totaal belang vermogen Toe- Geplaatst Uitgifte- gebaseerde Valutakoers nieuwe overname Gecorrigeerd Gecorrigeerd Gecorrigeerd Gecorrigeerd In duizend EUR lichting kapitaal premies betalingen verschillen aandelen reserve Op 1 januari 2021 * 9 902 - 553 203 ( 2 617) ( 16 092) 14 911 6 860 266 7 126 Nettoverlies * - - - - - - ( 5 628) ( 5 628) 58 ( 5 570) Niet-gerealiseerde resultaten voor de periode, netto van belastingen - - - 2 - - 12 14 - 14 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode - - - 2 - - ( 5 616) ( 5 614) 58 ( 5 556) Wijzigingen in op aandelen gebaseerde betalingen 22 - - ( 470) - - - 1 005 535 - 535 Kapitaalverhoging 23 2 094 312 - - - - - 2 406 - 2 406 Transacties binnen het eigen vermogen: verwerving minderheidsbelang 2 Invision Managed Services België - - - - - - 95 95 ( 313) ( 218) Werkelijke waarde call-optie aandelen Crescent NV - - - - - - ( 29) ( 29) - ( 29) Op 31 december 2021 11 996 312 83 205 ( 2 617) ( 16 092) 10 366 4 253 11 4 264 40 Overige reserves Overgedragen resultaat aandelen uitgifte Omgekeerde resultaat Totaal belang vermogen Toe- Geplaatst Uitgifte- gebaseerde Valutakoers nieuwe overname Gecorrigeerd Gecorrigeerd Gecorrigeerd Gecorrigeerd In duizend EUR lichting kapitaal premies betalingen verschillen aandelen reserve Nettoverlies - - - - - - ( 2 093) ( 2 093) ( 7) ( 2 100) Niet-gerealiseerde resultaten voor de periode, netto van belastingen - - - ( 3) - - 2 ( 1) - ( 1) Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode - - - ( 3) - - ( 2 091) ( 2 094) ( 7) ( 2 101) Wijzigingen in op aandelen gebaseerde betalingen 22 - - 22 - - - - 22 - 22 Kapitaalverhoging 23 2 094 4 830 - - - - - 6 924 - 6 924 Transacties binnen het eigen vermogen: verwerving minderheidsbelang 2 Invision Managed Services België - - - - - - ( 3) ( 3) 3 - Op 31 december 2022 14 090 5 142 105 202 ( 2 617) ( 16 092) 8 272 9 102 7 9 109 De bijgevoegde toelichtingen maken integraal deel uit van deze geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen. * We verwijzen naar toelichting 10. 41 3.2. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening van Crescent NV TOELICHTING 1. Bedrijfsinformatie Crescent NV (de “Vennootschap”), opgericht op 3 juli 1986, is de moedervennootschap van een aantal dochternemingen actief in IOT-technologie, smart LED verlichting en ICT-diensten. Crescent NV is een Naamloze Vennootschap (NV) naar Belgisch recht met als maatschappelijke zetel: Geldenaaksebaan 329, 3001 Leuven. De geconsolideerde jaarrekening van Crescent NV voor het boekjaar dat werd afgesloten op 31 december 2022 omvat Crescent NV en de bijhorende dochterondernemingen (waarnaar samen wordt verwezen met ‘Crescent’ of ‘de Groep’). De geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur vrijgegeven voor publicatie op 25 april 2023. TOELICHTING 2. Presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie. De geconsolideerde financiële rekeningen worden weergegeven in euro’s en alle waarden zijn afgerond tot het dichtst bijzijnde duizendtal (€ 000), tenzij anders vermeld. 42 TOELICHTING 3. Voornaamste boekhoudprincipes RELEVANTE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES DIE VAN TOEPASSING ZIJN VANAF HET HUIDIGE BOEKJAAR Lijst van standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2022: • Aanpassing aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Huurconcessies in verband met COVID-19 na 30 juni 2021 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 april 2021) • Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022) • Aanpassingen aan IAS 37 voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022) • Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022) • Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022) De toepassing van de vermelde aangepaste standaarden en interpretaties die van toepassing zijn voor boekjaren beginnend vanaf 1 januari 2022 of later hebben geen significante impact op de geconsolideerde financiële cijfers van de Groep gehad. RELEVANTE STANDAARDEN EN INTERPRETATIES DIE VAN TOEPASSING ZIJN NA HET HUIDIGE BOEKJAAR De Groep heeft ervoor gekozen om de volgende nieuwe Standaarden, Interpretaties en Wijzigingen, uitgevaardigd door het IASB en het IFRIC, die nog niet verplicht en/of onderschreven waren door de EU voor 31 december 2022, maar dewelke een mogelijks betekenisvolle impact kunnen hebben, niet vroegtijdig toe te passen: • Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) • Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023) • Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023) • Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023) • Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) De wijzigingen worden niet verwacht een materiële impact te hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep. De Groep heeft ervoor gekozen om geen van deze standaarden of interpretaties voorafgaand aan hun inwerkingtreding toe te passen. 43 CONSOLIDATIEPRINCIPES De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van alle dochterondernemingen die door de Groep worden gecontroleerd. Een overzicht van alle geconsolideerde entiteiten wordt weergegeven in toelichting 27. Een onderneming wordt volledig geconsolideerd vanaf de datum van acquisitie, welke de datum is wanneer de Groep de controle verwerft, en wordt zolang geconsolideerd tot de Groep de controle verliest. Controle bestaat wanneer de Groep onderhevig is aan, of rechten heeft op, de variabele rendementen vanuit haar betrokkenheid bij de onderneming en wanneer de Groep de mogelijkheid heeft om deze rendementen te beïnvloeden vanuit haar zeggenschap over de onderneming. De Groep heeft controle over een onderneming als en alleen als de Groep: • Zeggenschap heeft over de onderneming (zoals vanuit bestaande rechten welke de Groep de mogelijkheid geven om de relevante activiteiten van de onderneming te sturen); • Onderhevig is aan, of rechten heeft op, de variabele rendementen vanuit haar betrokkenheid bij de onderneming ; • De mogelijkheid heeft om haar zeggenschap te gebruiken over de onderneming om de rendementen te beïnvloeden. Een verandering in het deelnemingspercentage van een dochteronderneming, zonder de zeggenschap te verliezen, wordt verwerkt als een eigen vermogen transactie. Als de Groep de controle verliest over een dochteronderneming, dan worden de activa en verplichtingen en het eventuele minderheidsbelang uitgeboekt en de reële waarde van de ontvangen betaling en de resterende investering geboekt waarbij het verschil in de geconsolideerde resultatenrekening wordt erkend. Alle transacties tussen de ondernemingen van de Groep, alle balansen en alle niet-gerealiseerde winsten op transacties tussen groepsondernemingen, worden bij consolidatie geëlimineerd. Niet- gerealiseerde verliezen worden ook geëlimineerd op dezelfde manier als niet-gerealiseerde winsten tenzij een bijzondere waardevermindering van toepassing is op het actief dat onderwerp is van de transactie. De boekhoudprincipes van dochterondernemingen worden in lijn gebracht met die van de Groep om de consistentie te verzekeren in de rapportering. 44 BOEKHOUDKUNDIGE BEOORDELINGEN, RAMINGEN EN VERONDERSTELLINGEN Beoordelingen, ramingen en veronderstellingen gemaakt door het management en de toepassingen onder IFRS, welke een belangrijke impact hebben op de bedragen opgenomen in de financiële rekeningen met een belangrijk risico op wijzigingen in het volgende jaar, worden hierna omschreven. De ramingen en veronderstellingen zijn gebaseerd op de informatie welke beschikbaar was op het ogenblik dat de geconsolideerde jaarrekening wordt voorbereid. Deze informatie kan in de toekomst wijzigen als gevolg van veranderingen in de markt of omstandigheden welke buiten de controle van de Groep vallen. Deze wijzigingen op de boekhoudkundige assumpties worden opgenomen in de periode waarin de herziening heeft plaatsgevonden. Boekhoudkundige beoordelingen Continuïteit Op 31 december 2022 heeft de Groep een positief eigen vermogen van k€ 9 109. De beperkte kaspositie per eind vorig boekjaar van k€ 536 steeg naar k€ 795 op 31 december 2022. De bruto financiële schuld bedroeg eind 2022 k€ 4 538 (2021: k€ 4 842). De liquiditeitspositie van de Groep blijft een doorlopend aandachtspunt. Ondanks de verdere verbetering van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor mutaties in bedrijfskapitaal in 2022, en de verwachting dat deze verbetering in de komende jaren kan worden versterkt, heeft de Raad van Bestuur geoordeeld dat de liquiditeitspositie in de toekomst op een structurele manier, zonder de tussenkomst van de referentie aandeelhouder versterkt moest worden, en dat extra werkkapitaal nodig is om de plannen te laten slagen. Van Zele Holding NV heeft daarom in 2022 bijkomende middelen verstrekt tot €3 miljoen eind van het jaar, en inmiddels heeft zij in 2023 haar kredietlijn nog met €1 miljoen verhoogd tot €4 miljoen, hetgeen noodzakelijk is gezien de groei van de groep en de daarmee gepaard gaande nood aan bijkomend werkkapitaal. De overeenkomst met LDA Capital blijft de mogelijkheid bieden om de nodige liquiditeiten verder aan te vullen, zij het onderhevig aan de verhandelde aandelenvolumes, en van de evolutie van de beurskoers. De LDA-financiering zal evenwel enkel gebruikt worden voor de financiering van overnames die zullen bijdragen tot bijkomende EBITDA. De referentie aandeelhouder houdt zijn steun aan de Groep en de Vennootschap verder aan en blijft geloven in het potentieel van de Groep, wat ook blijkt uit de verhoogde kredietlijn in 2023. De Raad van Bestuur is van mening dat door de blijvende steun van Van Zele Holding NV de continuïteit verzekerd is, maar oordeelt dat het in de toekomst vereist is niet meer afhankelijk te zijn ervan, en dat de realisatie van de businessplannen, en de positieve evolutie van de voorziene kasstromen vereist zijn om de Groep en Vennootschap op langere termijn naar een structureel gezonde toestand te brengen, zonder dat er nog materiële onzekerheden zijn dat deze plannen kunnen worden gemist. Toelichting 29 Onzekerheden geeft bijkomende informatie over de onzekerheden met betrekking tot de continuïteit van de Groep en de Vennootschap alsook over de continuïteitsveronderstelling waarmee de cijfers werden opgemaakt. Beoordelingen bij de toerekening en verantwoording van opbrengsten Het beleid voor omzetverantwoording vereist dat het management aanzienlijke beoordelingen maakt. Het management analyseert verschillende factoren, waaronder een beoordeling van specifieke transacties, historische ervaring, kredietwaardigheid van klanten en de huidige markt- en economische omstandigheden. Veranderingen in beoordelingen op basis van deze factoren kunnen van invloed zijn 45 op de timing en het bedrag van de opbrengsten en kosten die worden erkend, en dus op de bedrijfsresultaten en financiële toestand van de Groep. De significante schattingen en beoordelingen hebben voornamelijk betrekking op: - De beoordeling of een prestatieverplichting onderscheiden is bij gebundelde verkooptransacties; en - Het stadium van voltooiing van de installatieprojecten voor klanten wanneer de omzeterkenning over tijd gebeurt. De Groep maakt beoordelingen bij het bepalen of een prestatieverplichting onderscheiden moet worden van overige prestatieverplichtingen in een contract, met name: - wanneer het goed of de dienst een voordeel heeft voor de klant op zichzelf of samen met andere onmiddellijk beschikbare middelen; en/of - wanneer het goed of de dienst in hoge mate gerelateerd is met, of een significante input is voor andere goederen en diensten die worden beloofd; of - wanneer het goed of de dienst in belangrijke mate een ander goed of dienst aanpast. De relevante beoordelingen bestaan er voornamelijk in of de software licenties in installatie- en/of integratieprojecten onderscheiden zijn van de installatie en implementatie van het project dat in veel gevallen zowel hardware, software als overige integratie bevat. In de meeste gevallen is de licentie gecombineerd met de installatie en/of integratie van het gehele project, aangezien de software licentie op zichzelf geen voordeel heeft voor de klant zonder de overige goederen en diensten in het project. De Groep bepaalt het stadium van voltooiing van een installatieproject die over tijd wordt vervuld, door de tot nu toe gemaakte uur- en materiaalkosten te vergelijken met de geschatte totale uur- en materiaalkosten die nodig zijn om het project te voltooien. De uur- en materiaalkost wordt beschouwd als de meest betrouwbare, beschikbare maatstaf voor de voortgang van het project. Aanpassingen aan te maken schattingen worden gemaakt in de perioden waarin feiten die tot een wijziging leiden bekend worden. Wanneer de schatting aangeeft dat er verlies zal worden geleden, wordt dit verlies in de vastgestelde periode in de resultatenrekening opgenomen. Significante ramingen en veronderstellingen zijn inherent bij het bepalen van het voltooide percentage van elk project. Verschillende aannames zouden materieel verschillende resultaten kunnen opleveren. Bepaling van de lease termijn bij contracten met opties voor verlenging en beëindiging De Groep bepaalt de leaseperiode als de niet-opzegbare lease termijn, samen met eventuele periodes gedekt door een optie om de huurovereenkomst te verlengen indien redelijkerwijs zeker is dat deze zal uitgeoefend worden, of door eventuele periodes met een optie om de huurovereenkomst te beëindigen, indien redelijkerwijs zeker is dat deze niet wordt uitgeoefend. De Groep heeft verschillende lease overeenkomsten met opties voor verlenging en beëindiging. De Groep past beoordelingen toe of het redelijk zeker is of de optie om te verlengen of de huurovereenkomst te beëindigen al dan niet wordt uitgeoefend. Dat wil zeggen, het houdt rekening met alle relevante factoren die daarvoor een economisch motief vormen om de verlenging of beëindiging uit te oefenen. Enkele elementen die daarbij in rekening worden gebracht zijn het al dan niet bestaan van verbeteringswerken aan de gebouwen, het al dan niet strategische belang van de locatie of het feit dat het om een hoofdzetel gaat. Na de ingangsdatum beoordeelt de Groep de leasetermijn opnieuw wanneer er een belangrijke gebeurtenis of verandering in omstandigheden is die binnen zijn macht ligt en zijn mogelijkheid om de uitoefening van de optie om te verlengen of te beëindigen beïnvloedt (bijvoorbeeld aanzienlijke verbeteringen of belangrijke aanpassingen aan het geleasde actief). De periodes gedekt door een optie om te beëindigen worden enkel in rekening gebracht als deel van de lease termijn wanneer het redelijk zeker is dat deze niet uitgeoefend zal worden . 46 Boekhoudkundige ramingen en veronderstellingen Impact Covid-19 In 2022 heeft de Groep nog impact ondervonden van de coronacrisis, in de zin dat plaatselijke opflakkeringen van het virus hebben geleid tot lockdowns in sommige Chinese regio’s, waardoor er vertragingen zijn geweest in leveringen van componenten en afgewerkte producten. Hierdoor zijn de leveringstermijnen verlengd en zijn met name een aantal leveringen van Remoticom verschoven naar 2023. Impact conflict Oekraïne – Rusland De Groep heeft geen handelsrelaties met Rusland, noch met Oekraïne, en verwacht dus geen rechtstreekse impact op haar zakencijfer van het in 2022 ontstane conflict. Natuurlijk kan niet uitgesloten worden dat sommige van haar klanten, die wel economisch geïmpacteerd worden, geplande investeringen uitstellen, en zo eventueel onrechtstreeks een negatieve impact hebben op de groepsomzet of dat indirecte prijsverhogingen door de gevolgen van het conflict een kostenstijging zullen teweegbrengen. Bedrijfscombinaties De Groep bepaalt en wijst de aankoopprijs van een overgenomen bedrijf toe aan de overgenomen activa en aangegane verplichtingen op de datum van de bedrijfscombinatie. Het proces van de aankoopprijsallocatie vereist dat de Groep gebruik maakt van significante schattingen en veronderstellingen, inclusief: • geschatte reële waarde van de overgenomen immateriële activa; en • geschatte reële waarde van vaste activa. De Groep gebruikt haar beste inschattingen en veronderstellingen als onderdeel van het proces van de aankoopprijsallocatie om de verworven activa en aangegane verplichtingen nauwkeurig te waarderen op de datum van acquisitie, onze schattingen en veronderstellingen zijn inherent onzeker en onderhevig aan verfijning. Voorbeelden van kritische schattingen van de waardering van bepaalde immateriële activa die de Groep verworven heeft of zou kunnen verwerven in de toekomst omvatten, maar zijn niet beperkt tot: • verwachte toekomstige kasstromen van klantencontracten en –relaties; • verwachte toekomstige kasstromen van immateriële activa; • de reële waarde van de vaste activa; • verdisconteringsvoeten; en • de bepaling van de gebruiksduur en afschrijvingsperiode van de immateriële activa. 47 Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en vaste activa De Groep evalueert op elke afsluitdatum of er aanwijzingen zijn dat een bijzonder waardeverminderingsverlies op immateriële en materiële vaste activa dient opgenomen te worden. Jaarlijks wordt eveneens voor elke kasstroom genererende eenheid, waaraan goodwill is toegewezen, een analyse voor bijzondere waardeverminderingsverliezen uitgevoerd. Bij de berekeningen van de gebruikswaarde, dient het management de toekomstige kasstromen van de vaste activa of de kasstroom genererende eenheid in te schatten en dient zij deze te verdisconteren om de actuele waarde van deze kasstromen te bekomen. Er werden in boekjaar 2022 bijkomende bijzondere waardeverminderingsverliezen geboekt op goodwill en immateriële vaste activa voor k€ 272 (2021 gecorrigeerd: k€ 3 283). De realiseerbare waarde is onderhevig aan de verdisconteringsvoet en de assumpties zoals onder andere groeivoet omzet, brutomarge en operationele kosten. Deze assumpties worden verder toegelicht in toelichting 10. Uitgestelde belastingvorderingen Uitgestelde belastingvorderingen worden opgenomen voor alle niet-gebruikte fiscale verliezen en andere verrekenbare tijdelijke verschillen, in de mate dat het meer dan waarschijnlijk is dat toekomstige belastbare winsten zullen worden gegenereerd tegen dewelke de vorderingen kunnen worden gebruikt. Een belangrijke beoordeling van het management is vereist om het bedrag van de opgenomen belastingvorderingen te bepalen, gebaseerd op een ingeschatte timing alsook het bedrag van toekomstige belastbare winsten samen met toekomstige planning strategieën. De uitgestelde belastingvorderingen ten aanzien van fiscale verliezen worden opgenomen op de balans, in de mate dat ze verwacht gecompenseerd te worden met belastbare winsten in de nabije toekomst. Verdere informatie wordt gegeven in toelichting 8. Garantieprovisie De Groep raamt haar kosten om de voorziening voor garanties te bepalen door gebruik te maken van statistische gegevens op de verkopen. De garantieperiode is in overeenstemming met de geldende wetgeving en varieert van 12 tot 60 maanden, afhankelijk van de onderliggende activiteit en van waar de klant zich bevindt. Op 31 december 2022 was er een voorziening voor garanties ten belope van k€ 206 (2021: k€ 217) op lange termijn. We verwijzen naar toelichting 19 voor meer informatie . 48 BOEKHOUDPRINCIPES 1. VREEMDE VALUTA FUNCTIONELE EN RAPPORTERINGSVALUTA De jaarresultaten van de individuele entiteiten die tot de Groep behoren, worden uitgedrukt in de munteenheid van de voornaamste economische ruimte waarbinnen deze entiteiten opereren (functionele munteenheid). De geconsolideerde jaarrekening wordt weergegeven in euro, de functionele en rapporteringmunteenheid van de Groep. Alle ondernemingen binnen de Groep hebben de euro als functionele munt, behalve: • De Japanse dochteronderneming voor welke de functionele munt de Japanse Yen is; • De dochterondernemingen in Hong Kong en de Verenigde Staten voor welke de functionele munteenheid de US Dollar is; en • De Zuid-Afrikaanse dochteronderneming voor welke de functionele munt de Zuid Afrikaanse Rand is. Deze dochtervennootschappen hebben geen operationele activiteite n. TRANSACTIES IN VREEMDE VALUTA Bij het opstellen van de jaarrekeningen van de individuele entiteiten worden transacties andere dan in euro, geboekt tegen wisselkoersen die gelden op datum van de transacties. Op iedere balansdatum worden monetaire activa en passiva uitgedrukt in vreemde valuta omgezet tegen de koers op de balansdatum. Niet-monetaire activa en passiva aan reële waarde, uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op de datum waarop de reële waarde werd bepaald. Winsten en verliezen afkomstig uit de vereffening van wisseltransacties en uit de omrekening van monetaire activa en passiva uitgedrukt in vreemde valuta worden erkend in de resultatenrekening van die periode . 49 2. TOEREKENING EN VERANTWOORDING VAN OPBRENGSTEN De Groep erkent omzet van de volgende belangrijke inkomstenstromen binnen de 3 segmenten: • ‘Solutions’ genereert hoofdzakelijk opbrengsten uit de verkoop van producten, voornamelijk gateways, sensoren en installatieoplossingen enerzijds en in beperkte mate engineering diensten anderzijds. • ‘Services’ bestaat uit het leveren van (geïntegreerde) diensten aan een klant waarbij ofwel mensen, ofwel middelen of een combinatie van beide worden ingezet om tot een totaaldienst te komen. • ‘Lighting’ genereert hoofdzakelijk opbrengsten uit de verkoop van LED-straatverlichting. In de toekomst beoogt het de introductie van Smart lighting oplossingen binnen de groeiende Internet of Things (IoT) markt. Omzet wordt gemeten op basis van de vergoeding waarop de Groep verwacht recht te hebben in een klantencontract, exclusief bedragen ontvangen voor rekening van derden. De Groep past tevens volgende praktische uitzonderingen toe in het kader van IFRS 15: - Met betrekking tot een financieringscomponent: De vergoeding wordt niet aangepast voor de effecten van een significante financieringscomponent indien de periode tussen de overdracht van het beloofde goed of de beloofde dienst en de betaling één jaar of minder is; - De incrementele kosten voor het bekomen van een overeenkomst worden erkend in de resultatenrekening als een kost van de periode, ingeval de afschrijvingsperiode van het actief dat de Groep anders zou erkend hebben één jaar of minder is. Solutions Verkoop van gateways De Groep verkoopt gateways of cloudgates binnen een B2B omgeving aan OEM, distributeurs en eindgebruikers met de daarop geïnstalleerde software die het de gebruiker mogelijk maakt de gateway aan te passen aan de eigen noden. De cloudgate wordt samen met de specifiek daarvoor ontwikkelde software die exclusieve toepassing vindt op Cloudgate, beschouwd als één enkele prestatieverplichting. De standaard garantie van 12 of 24 maanden in overeenstemming met de geldende wetgeving is van toepassing. Deze garantie kan niet afzonderlijk worden aangekocht en dient als een garantie van het ‘assurance type’ beschouwd te worden. Bijgevolg verwerkt de Groep de garantie in overeenstemming met IAS 37 Provisies, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa. Onder de standaard verkoopsvoorwaarden worden de producten niet verkocht met een recht op teruggave. Bijgevolg worden geen teruggaveverplichtingen opgenomen. De omzet van de producten wordt erkend wanneer controle over de goederen getransfereerd is aan de klant, namelijk wanneer de goederen geleverd zijn bij de klant. Verkoop van sensoren De Groep verkoopt sensoren binnen een B2B omgeving. De levering van sensoren wordt beschouwd als één enkele prestatieverplichting en voldoet aan de definitie van een serie van afzonderlijke goederen. De belofte om de serie van sensoren te transfereren is substantieel dezelfde voor alle sensoren en vertoont hetzelfde patroon waarbij elke sensor in de serie die Crescent transfereert een presatieverplichting zou zijn die op een moment in de tijd erkend wordt. De prijs van de sensoren is variabel afhankelijk van de afgenomen hoeveelheid. De prijs per sensor daalt gedurende de looptijd van het contract naarmate er meer sensoren worden afgenomen. De variabiliteit in de prijs heeft betrekking op de inspanningen van Crescent om aan de prestatieverplichting te voldoen. Bovendien zijn de prijswijzigingen substantieel en houden verband met een wijziging in de kosten om de verplichting te vervullen. De variabele vergoeding wordt aldus 50 volledig toegewezen aan de serie van levering van sensoren. De omzet van de sensoren wordt erkend op een moment in de tijd. Een standaard garantie van 1 jaar is van toepassing. Deze garantie kan niet afzonderlijk worden aangekocht en dient als een garantie van het ‘assurance type’ beschouwd te worden. Bijgevolg verwerkt de Groep de garantie in overeenstemming met IAS 37 Provisies, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa. Onder de standaard verkoopsvoorwaarden worden de producten niet verkocht met een recht op teruggave. Bijgevolg worden geen teruggaveverplichtingen opgenomen. Verrichten van onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten Onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten waarin de Groep betrokken is als partner, bestaan uit middelenverbintenissen waarbij er enkel een verplichting is om mensen en middelen te leveren die meewerken in onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten van een klant. De omzet die voortvloeit uit deze activiteiten wordt erkend als een prestatieverplichting die voldaan wordt over de periode waarover de diensten geleverd worden. De vooruitgang van de geleverde diensten wordt gemeten op basis van de gepresteerde uren en als dusdanig wordt de omzet ook herkend. Installatieoplossingen De activiteiten van de installatieoplossingen bestaan uit het leveren van een geïntegreerde totaaloplossing, netwerken of installaties, op de sites van de klant. Deze oplossingen bestaan uit één enkele prestatieverplichting waarbij een combinatie van mensen en middelen wordt ingezet om de totaaloplossing te realiseren. Onder de voorwaarden van het contract heeft de Groep een afdwingbaar recht op betaling van de vergoeding voor het werk uitgevoerd tot dan, inclusief een redelijke winstmarge. De omzet van deze activiteiten wordt erkend over tijd en gebeurt aan de hand van de opgelopen kosten ten opzichte van het uitvoeringsbudget over de looptijd waarover het project wordt uitgevoerd. De Groep erkent een contract actief wanneer de uitgevoerde werkzaamheden de ontvangen vergoeding overschrijden en een contract passief wanneer de ontvangen vergoeding de uitgevoerde werkzaamheden overschrijden. Services De groep is actief in het leveren van diverse IT diensten en geïntegreerde IT diensten voor gespecifieerde toepassingen in de B2B omgeving. Deze diensten worden erkend als een prestatieverplichting voldaan over tijd. De vooruitgang van de geleverde diensten wordt gemeten op basis van de input-methode aan de hand van de gepresteerde uren en als dusdanig wordt de omzet ook erkend. Lighting De Groep genereert opbrengsten uit de verkoop van LED-straatverlichting. De transacties bestaan uitsluitend uit de levering van armaturen waarin de technologie ingebouwd is. Een standaard garantie van 60 maanden is van toepassing. Deze garantie kan niet afzonderlijk worden aangekocht en dient als een garantie van het ‘assurance type’ beschouwd te worden. Bijgevolg verwerkt de Groep de garantie in overeenstemming met IAS 37 Provisies, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa. Onder de standaard verkoopsvoorwaarden worden de producten niet verkocht met een recht op teruggave. Bijgevolg worden geen teruggaveverplichtingen opgenomen. De omzet van de producten wordt erkend wanneer controle over de goederen getransfereerd is aan de klant, namelijk wanneer de goederen geleverd zijn bij de klant. 51 3. BELASTINGEN Belastingen op de winst of het verlies voor het boekjaar omvatten verschuldigde en uitgestelde belastingen. De belastingen worden geboekt in de resultatenrekening tenzij ze betrekking hebben op transacties die direct in het eigen vermogen werden opgenomen. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks geboekt in het eigen vermogen. VERSCHULDIGDE BELASTINGEN Verschuldigde belastingen omvatten de verwachte belastingverplichtingen op het belastbare inkomen van het jaar. De belastbare basis verschilt van het resultaat voor belastingen zoals opgenomen in de jaarrekening omdat bepaalde elementen van de inkomsten of de uitgaven in andere boekjaren belast of vrijgesteld worden en andere elementen die definitief verworpen worden of aftrekbaar zijn. 'Enacted' (waarbij de letter van de wet wordt toegepast) of 'substantially enacted' (waarbij de geest van de wet wordt toegepast, d.w.z. bepaalde aspecten) belastingtarieven worden gebruikt om de verschuldigde belastingen op balansdatum te bepalen. Voor verdere details verwijzen we naar toelichting 8. UITGESTELDE BELASTINGEN Uitgestelde belastingen zijn voorzien, gebruik makend van de passivamethode, voor alle tijdelijke verschillen die zich voordoen tussen de aanslagvoeten van activa en passiva en hun nettoboekwaarde ten behoeve van financiële verslaggeving. 'Enacted' (waarbij de letter van de wet wordt toegepast) of 'substantially enacted' (waarbij de geest van de wet wordt toegepast, d.w.z. bepaalde aspecten) belastingtarieven worden gebruikt om de uitgestelde belastingen te bepalen. Uitgestelde belastingverplichtingen worden algemeen erkend voor alle tijdelijke belastingverschillen. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen wanneer het management het waarschijnlijk acht dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om het belastingvoordeel te kunnen genieten. Uitgestelde belastingvorderingen worden op iedere balansdatum geëvalueerd en worden afgeboekt in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal worden gerealiseerd. Uitgestelde belastingverplichtingen en -vorderingen worden tegenover elkaar afgezet indien wettelijk is toegelaten om de verschuldigde belastingen en vorderingen tegenover elkaar af te zetten en indien deze betrekking hebben op belastingen geheven door dezelfde belastingautoriteiten en indien de Groep de intentie heeft dit recht uit te voeren. Voor verdere details verwijzen we naar toelichting 8. 4. VOORRADEN De voorraden grondstoffen en goederen in bewerking, worden geboekt tegen de kostprijs (FIFO- methode) of, indien die lager is, tegen de realisatiewaarde. De voorraden van afgewerkte producten worden geboekt tegen de laagste van de kostprijs of de netto realiseerbare waarde. De kostprijs omvat directe materialen en, indien van toepassing, directe arbeidskosten en de overheadkosten die zijn gemaakt om de voorraden naar hun huidige locatie en in hun huidige toestand te brengen. De kostprijs wordt berekend volgens de FIFO methode. De netto realiseerbare waarde is de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten om het product af te werken en om de verkoop te realiseren. De Groep erkent voorraad in consignatie op haar balans tenzij er een aanzienlijke overdracht van de risico's en voordelen verbonden aan de eigendom heeft plaatsgevonden naar de geconsigneerde. De Groep waardeert doorlopend de voorraden van verouderde artikelen of langzaam roterende artikelen, en legt waar nodig voorzieningen aan. 52 5. MATERIËLE VASTE ACTIVA De materiële vaste activa van de Groep worden gewaardeerd tegen de historische kost min de gecumuleerde afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Materiële vaste activa verworven in een bedrijfscombinatie worden initieel gewaardeerd tegen hun reële waarde, die vanaf dan geldt als hun kostprijs. Kosten, opgelopen na initiële erkenning zullen deel uitmaken van de waarde van het activa of zullen als afzonderlijk activa worden behandeld in de mate dat de verbonden toekomstige economische voordelen aan de Groep toekomen en indien de gerelateerde kosten op een betrouwbare wijze kunnen worden bepaald. Indien er een belangrijk nazicht wordt uitgevoerd, wordt deze kost toegevoegd aan de boekwaarde van de materiële vaste activa als vervangingskost indien het aan de opnamecriteria voldoet. Alle andere kosten met betrekking tot onderhoud en herstelling worden ten laste genomen van de resultatenrekening op het ogenblik waarop ze zich voordoen. De items met betrekking tot materiële vaste activa worden niet meer opgenomen op het moment van buitengebruikstelling of indien er geen toekomstige economische voordelen meer worden verwacht van het gebruik ervan. De winst of verlies, voortvloeiend uit de buitengebruikstelling van het vast actief (berekend op basis van het verschil tussen de netto verkoop en de boekwaarde van het vast actief) worden opgenomen in het resultaat van het jaar van buitengebruikstelling. De activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische levensduur, met name: Machines en computeruitrusting 2 tot 10 jaar Meubilair en rollend materieel 5 tot 10 jaar Inrichtingen 3 tot 9 jaar De geschatte levensduur, de restwaarden en de afschrijvingsmethode worden steeds herzien op balansdatum zodat eventuele gewijzigde inschattingen verwerkt worden op prospectieve basis. Activa in aanbouw worden geboekt aan kostprijs. Die omvat de kosten voor de bouw en materiële vaste activa en andere directe kosten. Deze activa worden slechts afgeschreven vanaf het ogenblik waarop ze klaar zijn voor hun bestemd gebruik. Op dat ogenblik worden de activa naar de relevante rubrieken binnen de materiële vaste activa verplaatst. 6. LEASING De Groep beoordeelt bij aanvang van het contract of een contract een leaseovereenkomst is of bevat. Dat betekent dat het contract het recht geeft om het gebruik van een geïdentificeerd actief gedurende een bepaalde periode te controleren, in ruil voor een vergoeding. DE GROEP ALS LEASINGNEMER De Groep past een enkele opname- en waarderingsbenadering toe voor alle leaseovereenkomsten, behalve voor kortlopende leaseovereenkomsten en leasing van activa met een lage waarde. De Groep neemt leaseverplichtingen op voor de leasebetalingen en recht-op-gebruik activa die het recht vertegenwoordigen om de onderliggende activa te gebruiken. Recht-op-gebruik activa De Groep erkent recht-op-gebruik activa op de ingangsdatum van de lease (d.w.z. de onderliggende datum waarop het item beschikbaar is voor gebruik). Recht-op-gebruik activa worden gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met eventuele gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen en gecorrigeerd voor eventuele herwaardering van leaseverplichtingen. De kost van recht-op-gebruik activa omvat het bedrag van de opgenomen leaseverplichtingen, 53 gemaakte initiële directe kosten en leasebetalingen op of vóór de ingangsdatum verminderd met ontvangen voordelen. Activa voor gebruiksrechten worden lineair afgeschreven over de leaseperiode. Als de eigendom van het geleasde actief aan het einde van de leaseperiode aan de Groep wordt overgedragen of als de kosten de uitoefening van een aankoopoptie reflecteren, wordt de afschrijving berekend op basis van de geschatte gebruiksduur van het actief. De gebruiksrechten voor activa zijn ook onderworpen aan bijzondere waardeverminderingen. We verwijzen hiervoor naar de waarderingsregels onder punt 10. Bijzondere waardeverminderingen op vaste activa. Leaseverplichtingen Op de ingangsdatum van de leaseovereenkomst neemt de Groep leaseverplichtingen op die worden gewaardeerd tegen de huidige waarde van de verwachte leasebetalingen over de leaseperiode. De leasebetalingen omvatten vaste betalingen verminderd met eventuele te leasevoordelen, variabele leasebetalingen die afhankelijk zijn van een index of een koers, en bedragen die naar verwachting zullen worden betaald onder restwaardegaranties. De leasebetalingen omvatten ook de uitoefenprijs van een aankoopoptie waarvan de Groep redelijkerwijs zeker is dat deze zal worden uitgeoefend en betalingen van boetes voor het beëindigen van de leaseovereenkomst, indien de leaseperiode deze optie om te beëindigen weerspiegelt. Variabele leasebetalingen die niet afhankelijk zijn van een index of een koers worden als kost opgenomen in de resultatenrekening in de periode waarin de gebeurtenis of toestand die de betaling veroorzaakt, zich voordoet. Bij de berekening van de huidige waarde van leasebetalingen gebruikt de Groep haar incrementele rentevoet omdat de impliciete rentevoet niet direct kan worden bepaald. Na de ingangsdatum wordt het bedrag van de leaseverplichtingen verhoogd om de aangroei van rente weer te geven en verlaagd voor de leasebetalingen. Bovendien wordt de boekwaarde van leaseverplichtingen geherwaardeerd bij aanpassingen, een wijziging in de leaseperiode, een wijziging in de leasebetalingen (bijvoorbeeld wijzigingen in toekomstige betalingen als gevolg van een wijziging in een index of koers die wordt gebruikt om dergelijke leasebetalingen te bepalen) of een wijziging in de beoordeling van een optie om het onderliggende actief te kopen. De lease verplichtingen van de Groep worden opgenomen bij de financiële schulden . Kortlopende leaseovereenkomsten en leasing van activa met een lage waarde De Groep past de vrijstelling voor de erkenning van huurovereenkomsten op korte termijn toe (d.w.z. die leaseovereenkomsten met een leaseperiode van 12 maanden of minder vanaf de ingangsdatum en die geen aankoopoptie bevatten). Het past ook de vrijstelling toe van geleasde activa met een lage waarde. Leasebetalingen op korte termijn leases en van activa met een lage waarde worden als kost opgenomen gedurende de leaseperiode. DE GROEP ALS LEASINGGEVER De Groep heeft geen contracten waar het als leasinggever optreedt. 7. BEDRIJFSCOMBINATIES EN GOODWILL Overnames van bedrijven worden verwerkt volgens de overnamemethode. De overgedragen overnamevergoeding in een bedrijfscombinatie wordt gewaardeerd tegen reële waarde, die berekend wordt als de som van de reële waardes op de overnamedatum van de activa afgestaan door de overgenomen entiteit, de verplichtingen opgenomen door de overgenomen entiteit tegenover de vorige eigenaars van de overgenomen activiteit en de participaties afgestaan door de overgenomen entiteit in ruil voor de zeggenschap in de overgenomen partij. Uitgaven in verband met de overname worden opgenomen in het resultaat zodra ze zich voordoen. De identificeerbare 54 overgenomen activa en opgelopen verplichtingen worden opgenomen tegen hun reële waarde op de overnamedatum. Goodwill wordt bepaald als het verschil tussen: (i) de som van volgende elementen: o de overgedragen overnamevergoeding; o de minderheidsbelangen in de overgenomen partij; o de reële waarde van de (eventuele) participatie die de Groep voorheen had in de overgenomen partij; en (ii) het saldo van de identificeerbare overgenomen activa min de opgelopen verplichtingen op de overnamedatum. Indien dit verschil, na een grondige evaluatie, negatief blijkt (‘negatieve goodwill’), dan wordt het onmiddellijk in het resultaat opgenomen als een opbrengst uit een voordelige aankoop. Minderheidsbelangen worden initieel gewaardeerd ofwel tegen reële waarde ofwel tegen hun evenredig aandeel in de opgenomen waarde van de identificeerbare netto activa van de overgenomen partij. Deze waarderingskeuze kan transactie per transactie gemaakt worden. Wanneer de overnamevergoeding die de Groep verschuldigd is bij een bedrijfscombinatie voorwaardelijke vorderingen of verplichtingen omvat, wordt de voorwaardelijke vergoeding gewaardeerd tegen haar reële waarde op de overnamedatum en opgenomen in de overnamevergoeding voor de bedrijfscombinatie. Indien een verplichting om een voorwaardelijke vergoeding te betalen voldoet aan de definitie van een financieel instrument dat wordt geclassificeerd als eigen vermogen, vindt geen latere herwaardering plaats en wordt de afwikkeling verantwoord binnen het eigen vermogen. Als dit niet het geval is, wordt de voorwaardelijke vergoeding geherwaardeerd tegen reële waarde en worden wijzigingen in de reële waarde na eerste opname opgenomen in de winst-en-verliesrekening. Wanneer een bedrijfscombinatie in fasen tot stand komt, wordt het belang dat de Groep voorheen had in de overgenomen partij geherwaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum (d.i. de datum waarop de Groep de zeggenschap verwerft), en wordt de eventuele opbrengst of last opgenomen in het resultaat. Bedragen met betrekking tot belangen in de overgenomen partij vóór de overnamedatum die voorheen rechtstreeks opgenomen werden in het eigen vermogen, worden overgedragen naar de winst-en-verliesrekening indien dat ook van toepassing zou zijn bij afstoting van de betreffende belangen. BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN VAN GOODWILL Voor het toetsen op bijzondere waardevermindering wordt goodwill toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep waarvan verwacht wordt dat zij voordelen zullen halen uit de synergiën van de bedrijfscombinatie. Kasstroomgenererende eenheden waaraan goodwill is toegewezen, worden jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingen. Dit gebeurt ook tussentijds wanneer er aanwijzingen zijn dat de boekwaarde van de eenheid hoger zou kunnen zijn dan de realiseerbare waarde. Indien de realiseerbare waarde van een kasstroomgenererende eenheid lager is dan haar boekwaarde, wordt de bijzondere waardevermindering eerst in mindering gebracht van de boekwaarde van de goodwill die aan de kasstroomgenererende eenheid werd toegewezen. Daarna wordt de bijzondere waardevermindering toegewezen aan de andere vaste activa die tot de eenheid behoren, evenredig met hun boekwaarde. Wanneer een bijzondere waardevermindering voor goodwill eenmaal is opgenomen, wordt deze in een latere periode niet teruggenomen . 8. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA Afzonderlijk verworven Immateriële vaste activa worden gewaardeerd bij de initiële opname op kostbasis verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde waardeverminderingen. Immateriële activa verworven in een bedrijfscombinatie worden initieel gewaardeerd tegen reële 55 waarde. Intern gegenereerde immateriële activa, met uitzondering van geactiveerde ontwikkelingsprojecten, worden niet geactiveerd en de kost wordt opgenomen in het resultaat van het jaar waarin de kost zich voordoet. Immateriële activa worden afgeschreven op basis van hun economische gebruiksduur en de nood van een uitzonderlijke waardevermindering wordt geanalyseerd wanneer zich een indicatie tot bijzondere waardevermindering voordoet. De afschrijvingsmethode en periode van het immaterieel actief met een gedefinieerde levensduur wordt minstens herzien op elk financieel jaareinde. Waar de afschrijvingen en/of bijzondere waardeverminderingen op immateriële vast activa worden geboekt in de resultatenrekening wordt weergegeven in toelichting 5. Winsten of verliezen die hun oorzaak vinden in de buitengebruikstelling van een immaterieel actief worden berekend op basis van het verschil tussen de netto verkoopwaarde en de boekwaarde van het actief en worden opgenomen in het resultaat wanneer het actief wordt buiten gebruik gesteld. (A) KOSTEN VOOR ONDERZOEK EN ONTWIKKELING Uitgaven voor onderzoek worden als uitgave opgenomen wanneer ze worden opgelopen. Kosten van ontwikkelingsprojecten (voor het ontwerpen en testen van nieuwe of verbeterde producten) worden opgenomen als immateriële vaste activa conform IAS 38 Immateriële Activa, indien voldaan is aan de volgende criteria en de Groep de volgende zaken kan aantonen: • de technische haalbaarheid om het immaterieel actief te voltooien zodat het beschikbaar zal zijn voor gebruik of verkoop; • het voornemen van de Groep om het immaterieel actief te voltooien; • de mogelijkheid voor de Groep om het immaterieel actief te gebruiken of te verkopen; • op welke wijze het immaterieel actief toekomstige economische voordelen zal genereren (bijvoorbeeld het bestaan van een markt of, indien het intern zal worden gebruikt, het nut van het immaterieel actief); • de beschikbaarheid van geschikte technische, financiële en andere middelen om de ontwikkeling te voltooien en het immaterieel actief te gebruiken of te verkopen; • de mogelijkheid voor de Groep om op betrouwbare wijze de uitgaven te meten die toe te rekenen zijn aan de ontwikkeling van het immaterieel actief. Het initieel opgenomen bedrag voor intern ontwikkelde immateriële vaste activa bestaat uit het totaal van de opgelopen kosten vanaf het moment waarop het immaterieel vast actief aan de hierboven beschreven criteria voldeed. Indien geen intern ontwikkeld immaterieel vast actief kan worden erkend, worden ontwikkelingskosten opgenomen in de resultatenrekening van de periode tijdens dewelke ze werden opgelopen. Na hun initiële opname op de balans worden deze intern ontwikkelde immateriële activa gewaardeerd aan kost min gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen, op dezelfde manier als de overige immateriële vaste activa. De afschrijvingen van de geactiveerde ontwikkelingskosten worden geboekt in de resultatenrekening onder de rubriek ‘Onderzoeks- en Ontwikkelingskosten’ over een afschrijvingstermijn variërend van 3 tot 5 jaar . Andere ontwikkelingsuitgaven worden opgenomen als kost wanneer ze worden opgelopen. Onderzoeks- en ontwikkelingskosten die in het vorige boekjaar werden opgenomen als kost, kunnen in een volgende periode niet worden opgenomen als een actief. Ontwikkelingskosten met een vaste gebruiksduur die werden geactiveerd, worden rechtlijnig afgeschreven over de geschatte gebruiksduur. (B) OVERIGE IMMATERIËLE VASTE ACTIVA De overige immateriële vaste activa van de Groep omvatten concessies, patenten en licenties, software, backlog van klantenorders, technologieën en klantenbestanden. 56 Deze worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en gecumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. De afschrijvingen gebeuren lineair over de verwachte economische levensduur, als volgt: • Concessies, patenten en licenties: 1,5 tot 5 jaar afhankelijk van de specifieke licentie of software • Backlog van klantenorders: 0,5 jaar • Technologie: 7 tot 13 jaar • Klantenrelaties: 5 tot 13 jaar De verwachte economische levensduur en de afschrijvingsperiode worden bij iedere rapporteringperiode geëvalueerd, waarbij het effect van eventuele aanpassingen op een prospectieve basis wordt opgenomen. 9. BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP VASTE ACTIVA De Groep evalueert in elke rapporteringsperiode de vaste activa en bepaalt in geval van bijzondere gebeurtenissen of wijzigingen of er enige indicatie bestaat tot het nemen van een bijzondere waardevermindering. Indien die indicaties er zijn, wordt de realisatiewaarde van het actief geschat om de bijzondere waardevermindering vast te leggen. Indien een individueel actief geen kasstromen genereert los van andere activa, dan zal de Groep een inschatting maken van de realisatiewaarde van de eenheid die de kasstromen genereert en waartoe het actief behoort. Voor de immateriële vaste activa zal onmiddellijk een bijzondere waardevermindering worden geboekt zodra niet meer aan de vereiste criteria (zie boekhoudprincipe 9) is voldaan. Immateriële vaste activa met een onbepaalde levensduur en immateriële vaste activa die nog niet klaar zijn voor ingebruikname worden jaarlijks getest op waardeverminderingen of telkens er een indicatie van waardevermindering is. De realisatiewaarde is gelijk aan de hoogste van de marktwaarde verminderd met de verkoopkosten en de gebruikswaarde. De beoordeling van de gebruikswaarde gebeurt op basis van de huidige waarde van de toekomstige kasstromen, gebruik makend van de discontovoet voor belastingen die de huidige marktcondities van de tijdswaarde van geld en de specifieke risico’s verbonden aan he t onderliggend actief, voor zover de toekomstige kasstromen hier niet voor werden aangepast, weerspiegelt. Indien de realisatiewaarde van het actief (of de kasstroom genererende eenheid) lager is dan de huidige boekwaarde, zal de boekwaarde verlaagd worden tot de realisatiewaarde. Deze waardeverminderingen worden opgenomen in de resultatenrekening. Bijzondere waardeverminderingen kunnen worden teruggenomen indien er zich een wijziging voordoet bij de elementen die de bijzondere waardevermindering tot stand hebben gebracht. Deze terugname kan de eigenlijke boekwaarde voor bijzondere waardevermindering, min waardeverlies en afschrijvingen, niet overschrijden. Het terugnemen van de bijzondere waardevermindering heeft een onmiddellijk effect op het resultaat. 10. VOORZIENINGEN Een voorziening wordt opgenomen indien: • er een huidige verplichting is (in rechte afdwingbare of feitelijke) voortkomend uit een voorbije gebeurtenis; • het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen gebeurt die economische voordelen zullen inhouden; • een betrouwbare schatting kan worden gemaakt van de waarde van de verplichting. Indien er niet aan deze voorwaarden wordt voldaan, wordt geen voorziening genomen. 57 Het bedrag dat als voorziening erkend wordt is de beste raming van de vereisten om de huidige verplichting op de balansdatum te vereffenen, rekening houdend met de risico's en de onzekerheden die eigen zijn aan de verplichting. Indien sommige of alle economische voordelen die worden vereist om een voorziening te vergoeden, van een derde kunnen worden teruggevorderd, wordt de vordering aanzien als een activa indien het nagenoeg zeker is dat de terugbetaling zal worden ontvangen en indien het bedrag van terugbetaling betrouwbaar kan worden gemeten. VOORZIENINGEN VOOR GARANTIES De Groep verleent garantie op haar producten vanaf de datum van verzending en/of verkoopdatum aan de eindklant. De garantietermijn is in overeenstemming met de geldende wetgeving en varieert doorgaans van 12 tot 60 maanden afhankelijk van de onderliggende activiteiten en de plaats waar de klant zich bevindt. In uitzonderlijke gevallen kan het voorkomen dat 10 jaar garantie wordt gegeven bij de verkoop van verlichtingsarmaturen. Het beleid van de Groep bestaat erin de geraamde kosten van garantieverlening te boeken op het ogenblik dat de verkoop wordt opgetekend. VOORZIENING VOOR HERSTRUCTURERINGEN Een herstructureringsprovisie wordt erkend wanneer de Groep een gedetailleerd en formeel plan voor de herstructurering heeft opgesteld en voor dewelke een gegronde verwachting kenbaar werd gemaakt aan de getroffenen, dat het plan zal worden uitgevoerd door de aanvang van de uitvoering ervan of door het bekendmaken van de belangrijkste kenmerken van het plan aan de getroffenen. De grootorde van een herstructureringsprovisie omvat enkel die uitgaven die noodzakelijkerwijs voortvloeien uit de herstructurering en welke niet worden geassocieerd met de lopende activiteiten van de onderneming . 11. OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGEN De Groep maakt gebruik van op aandelen gebaseerde betalingen waarbij aandelenopties (hierna vernoemd als “warranten”) worden toegekend aan werknemers, zelfstandigen en bestuurders. De kost van deze op aandelen gebaseerde transacties met werknemers, worden berekend op basis van de reële waarde op de datum van verwerving. De op aandelen gebaseerde betalingen worden als kost in de resultatenrekening opgenomen over de periode van verwerving, met een overeenkomstige toename van het eigen vermogen conform de vereiste van IFRS 2.7. De standaard vermeldt echter niet waar in het eigen vermogen de op aandelen gebaseerde betalingen gepresenteerd dienen te worden. De Groep heeft ervoor gekozen deze op een afzonderlijke reserve ‘op aandelen gebaseerde betalingen’ in het eigen vermogen te presenteren. Deze reserve wordt binnen het eigen vermogen terug overgeboekt naar overgedragen resultaat wanneer de warranten worden uitgeoefend of vervallen. Het bedrag dat ten laste van de resultatenrekening dient te worden genomen over de verwervingsperiode wordt bepaald volgens de reële waarde van de warranten, welke wordt berekend op basis van het Black Scholes-model. Daarbij wordt rekening gehouden met de voorwaarden die van toepassing waren bij het toekennen van de warranten. Op elke balansdatum herziet de Groep haar ramingen van het aantal warranten die vermoedelijk uitoefenbaar zullen worden tenzij de verbeuring van warranten plaatsvindt wegens het niet bereiken van de drempelwaarden. Eventuele correcties zullen worden uitgevoerd in de resultatenrekening en in het eigen vermogen over de resterende looptijd van de warranten. De direct toe te schrijven transactiekosten worden in mindering gebracht van het aandelenkapitaal (nominale waarde) en uitgiftepremie op het ogenblik waarop de warranten worden uitgeoefend. Voor verdere details verwijzen we naar toelichting 21. 58 1 2. PENSIOENVERPLICHTINGEN De Groep heeft een aantal pensioenplannen voor haar personeelsleden op basis van toegezegde bijdrageverplichtingen (defined contribution). De activa worden beheerd in afzonderlijke fondsen of groepsverzekeringen. De bijdragen worden ten laste genomen van de resultatenrekening in het jaar waarop ze betrekking hebben. In België legt de Belgische pensioenwetgeving een minimumrendement op. Deze wetgeving bracht de verplichte kwalificatie als toegezegd pensioenregeling met zich, waardoor er op jaareinde telkens een actuariële waardering wordt uitgevoerd. 13. FINANCIELE ACTIVA EN VERPLICHTINGEN De financiële activa en de financiële verplichtingen worden opgenomen in de balans van de Groep zodra de Groep de contractuele bepalingen van het instrument onderschrijft. FINANCIËLE ACTIVA Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen en overige vorderingen zijn in de balans opgenomen aan nominale waarde (in het algemeen het gefactureerde bedrag), verminderd met een waardevermindering voor dubieuze debiteuren. Dergelijke waardevermindering wordt opgenomen in de resultatenrekening als het waarschijnlijk is dat de Groep de vordering niet zal kunnen innen. Voor klanten waarbij de openstaande vorderingen resulteren uit commerciële discussies, worden kortingen geboekt ten opzichte van de bedrijfsopbrengsten. In die gevallen waarbij het kredietrisico resulteert uit de mogelijkheid dat individuele klanten niet langer in staat zouden blijken om aan hun financiële verplichtingen te voldoen, worden de waardeverminderingen geboekt als waardevermindering voor dubieuze debiteuren. De overige vorderingen worden vermeld op basis van hun nominale waarde (over het algemeen het gefactureerde bedrag) verminderd met een voorziening voor dubieuze debiteuren mocht dit noodzakelijk blijken. Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten contante en direct opvraagbare deposito’s, beleggingen op korte termijn (< 3 maanden), kortlopende zeer liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag gekend is en die geen materieel risico van waardeverandering in zich dragen. Met betrekking tot het geconsolideerde kasstroomoverzicht bevatten de geldmiddelen en kasequivalenten cash en korte termijn deposito’s, zoals hierboven omschreven. Bijzondere waardeverminderingen van financiële activa De Groep past de vereenvoudigde benadering toe voor het bepalen van de waardeverminderingen voor verwachte kredietverliezen (ECLs) op handelsvorderingen en overige vorderingen. De ECLs zijn gebaseerd op het verschil tussen de contractuele kasstromen en alle kasstromen welke de Groep verwacht te ontvangen, verdisconteert aan een benadering van de originele effectieve interestvoet. Een waardevermindering wordt geboekt op elke rapporteringsperiode op basis van de ECL. De Groep gaat op elke rapporteringsperiode na of de opgebouwde provisie in verhouding tot de ouderdom van de vorderingen volstaat, waarbij vorderingen ouder dan 90 dagen worden afgewaardeerd voor 25%, ouder dan 180 dagen voor 50% en meer dan een jaar openstaand volledig 59 worden afgewaardeerd. De afwaardering volgens de ouderdomsbalans wordt verder aangevuld met specifieke informatie zoals het bestaan van afbetalingsplannen, faillissementen of andere gegevens die de afwaardering in detail bijsturen. Een vordering wordt als volledig verloren beschouwd indien een laatste aanmaning via de juridische expert niet tot een succes heeft geleid. Invorderingen worden verdergezet, ook mits een afwaardering op de vordering is opgenomen, tot op het ogenblik waarop een juridisch expert wordt ingezet. Bij het opbouwen van de provisie wordt rekening gehouden met macro-economische en toekomstige aspecten door het inbouwen van de 25% afwaardering op alle vorderingen die langer dan 90 dagen openstaan en door het feit dat de analyse op de rapporteringsperiode wordt geverifieerd met een vergelijkende analyse op 3 maanden na rapporteringsdatum. De provisies en waardeverminderingen op financiële activa worden als financiële kosten geboekt als deze activa betrekking hebben op financieringsactiviteiten. Wanneer deze activa betrekking hebben op operationele of investeringsactiviteiten, worden de provisies en waardeverminderingen als operationele kosten geboekt. FINANCIËLE VERPLICHTINGEN Handelsschulden en overige schulden Handelsschulden en overige schulden worden opgenomen aan hun nominale waarde voor zover er geen belangrijke financieringscomponent verbonden is aan de schulden. Leningen Leningen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode. COMPENSATIE Financiële activa en financiële verplichtingen worden alleen gecompenseerd als er een huidige contractuele of wettelijk recht is om te compenseren en het de intentie is om enkel aan het netto bedrag te voldoen. 14. VASTE ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP EN BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Een vast actief, of een groep activa die wordt afgestoten, wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop wanneer de boekwaarde hoofdzakelijk gerealiseerd zal worden via een verkooptransactie eerder dan door het te blijven gebruiken. Deze voorwaarde is enkel vervuld als de verkoop heel waarschijnlijk geacht wordt en als het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) klaar is voor onmiddellijke verkoop in zijn huidige staat. Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van een entiteit die ofwel afgestoten is ofwel geclassificeerd als aangehouden voor verkoop, een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt en zowel operationeel als voor de financiële verslaggeving onderscheiden kan worden van de rest van de entiteit. Er kan pas sprake zijn van een zeer waarschijnlijke verkoop als de entiteit zich verbonden heeft tot een plan voor de verkoop van het actief (of de groep activa die wordt afgestoten) en als een operationeel plan opgestart is om een koper te vinden en het plan tot een goed einde te brengen. Bovendien moet de verkoop van het actief (of van de groep activa die wordt afgestoten) actief gepromoot worden tegen een redelijke prijs in verhouding tot zijn huidige reële waarde en dient de verkoopovereenkomst naar verwachting afgesloten te worden binnen het jaar na de classificatiedatum. Activa die geclassificeerd zijn als aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen reële waarde na aftrek van verkoopkosten als deze lager is dan de boekwaarde. Een eventueel overschot van de 60 boekwaarde tegenover de reële waarde na aftrek van verkoopkosten wordt afgeboekt als een bijzondere waardevermindering. Zodra activa geclassificeerd worden als aangehouden voor verkoop worden ze niet langer afgeschreven. Vergelijkende balansinformatie voor voorgaande perioden wordt niet herwerkt om de nieuwe classificatie in de balans te weerspiegelen. 15. FINANCIERINGSKOSTEN Financieringskosten die rechtstreeks toewijsbaar zijn aan de verwerving, constructie of productie van een in aanmerking komend actief, worden geactiveerd als onderdeel van de kost van dat actief. Andere kosten van schulden worden erkend als een kost in de resultatenrekening in de periode waarin deze zich voordoet. 16. AFGELEIDE FINANCIELE INSTRUMENTEN In het geval de Groep gebruik zou maken van afgeleide financiële instrumenten zoals termijncontracten om haar wisselkoersrisico in te dekken, worden deze afgeleide financiële instrumenten initieel opgenomen aan hun reële waarde op datum van afsluiting van het contract en worden geregeld geherwaardeerd aan hun reële waarde, opgenomen in de resultatenrekening. Voor financiële instrumenten, waarvoor er geen actieve markt bestaat, wordt een aanvaardbare waarderingstechniek gebruikt om de reële waarde te bepalen. Derivaten worden opgenomen als een financieel actief indien de reële waarde positief is en als financieel passief indien de reële waarde negatief is . Elke winst of verlies van de derivaten, voortvloeiend uit de wijziging in reële waarde gedurende het jaar en welke niet onder de classificatie vallen voor hedge accounting (indekkingen) worden onmiddellijk opgenomen als winst of verlies. De Groep past momenteel geen hedge accounting toe. 17. WINST PER AANDEEL De winst per gewoon aandeel wordt berekend op basis van het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen uitstaand tijdens de periode. De winst per verwaterd aandeel wordt berekend op basis van het gewogen gemiddeld aantal verwaterde aandelen uitstaand tijdens de periode. 18. SEGMENTRAPPORTERING Een segment is een autonoom deel van de Groep dat specifieke producten of diensten levert (operationeel segment), of producten of diensten levert binnen een bepaalde economische omgeving (geografisch segment), dat aan risico’s onderhevig is en opbrengsten genereert die van andere segmenten te onderscheiden zijn. Segmentresultaten omvatten de opbrengsten en kosten die direct toe te schrijven zijn aan het segment en het relevante gedeelte van de opbrengsten en kosten die op een redelijke wijze aan het segment kunnen worden toegewezen. De operationele segmenten worden geïdentificeerd op basis van interne rapportering omtrent de onderdelen van de Groep en welke op regelmatige basis worden beoordeeld door de “chief operating decision maker” met het doel om de nodige middelen toe te wijzen aan de segmenten en om hun prestaties te beoordelen. 61 19. OVERHEIDSSUBSIDIES Overheidssubsidies worden opgenomen wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat de subsidie zal worden ontvangen en aan alle bijgevoegde voorwaarden zal worden voldaan. Wanneer de subsidie betrekking heeft op kosten die in de resultatenrekening worden erkend, wordt de subsidie op een systematische basis opgenomen als opbrengst over de periodes dat de gerelateerde kosten, waarvoor de subsidie is bedoeld, in de resultatenrekening worden genomen. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een actief, wordt deze als opbrengst opgenomen in gelijke bedragen over de verwachte gebruiksduur van het gerelateerde actief. De Groep presenteert de overheidssubsidies gerelateerd aan een actief als uitgestelde opbrengsten, dewelke systematisch in de resultatenrekening worden genomen gespreid over de gebruiksduur van het actief. 62 TOELICHTING 4. Operationele segmenten en toelichting over de entiteit als geheel IFRS 8 vereist dat de operationele segmenten worden geïdentificeerd op basis van de interne rapportering betreffende de componenten van de Groep welke op regelmatige basis worden besproken door het management van de Groep met als doel de nodige middelen toe te wijzen aan deze segmenten en om hun werking in te schatten. De CEO van de Groep is de “Chief Operating Decision Maker”. De CEO evalueert de prestaties van een segment op basis van omzet en recurrent bedrijfsresultaat. De rapporteringsinformatie bevat geen activa en verplichtingen per segment en deze informatie is bijgevolg niet beschikbaar per segment. Alle vaste activa bevinden zich in België en/of Nederland. In lijn met de interne opvolging van haar activiteiten heeft de vennootschap beslist haar activiteiten op te splitsen in volgende segmenten: • Solutions • Services • Lighting Het primaire rapporteringsegment werd bepaald als zijnde het bedrijfssegment, elk segment is een autonome component van de Groep welke specifieke producten of diensten levert: • Het “Solutions” operationele segment bevat alle activiteiten betreffende de productie van gateways, en sensoren, het end-to-end dienstenaanbod alsook de activiteiten omtrent het bouwen en onderhouden van telecom, aarding- en blikseminstallaties en installaties voor draadloze communicatie in gesloten ruimtes, ook worden de resultaten van de IoT oplossingen in dit segment opgenomen; Vanaf dit jaar worden de activiteiten van Remoticom in het Solutions segment opgenomen: zowel de verkopen van sensoren, alsook de diensten die aan klanten worden verkocht met betrekking tot IoT engineering worden in dit segment ondergebracht. • Het “Services” operationele segment bevat alle diensten omtrent het beheer van de ICT- omgeving en software voor klanten in publieke en private datacenter-omgevingen, alsook voor kleine en middelgrote bedrijven; • Het “Lighting” operationele segment, dat tot op heden enkel de vennootschap Innolumis bevat, betreft alle activiteiten gerelateerd aan LED straatverlichting. Vanaf dit jaar worden de activiteiten van Remoticom in het Solutions segment opgenomen: zowel de verkopen van sensoren, alsook de diensten die aan klanten worden verkocht met betrekking tot IoT engineering worden in dit segment ondergebracht. Transacties tussen operationele segmenten zijn op een at arm’s lenght basis, op eenzelfde manier als transacties met derde partije n. 63 Hierna volgt een analyse van de opbrengsten en de bedrijfsresultaten van de Groep per gerapporteerd segment: Intersegment Totaal Solutions Services Lighting en niet opbrengsten toegewezen / In duizend EUR bedrijfskosten Bedrijfsverlies 2022 2022 2022 2022 2022 Opbrengsten van externe klanten 12 286 5 980 2 844 - 21 110 Intersegment opbrengsten 417 233 - (650) - Resultaat van het operationeel segment (A) (799) (6) 87 - (718) Niet-toegewezen bedrijfskaskosten (B): (1 176) (1 176) Overige groepskosten (1 176) (1 176) Afschrijvingen op materiële vaste activa (C) (575) (469) (127) - (1 171) Afschrijvingen op immateriële vaste activa (D) (864) (391) (93) - (1 348) Bijzondere waardeverminderingen op immateriële vaste activa en goodwill (E) - (272) - - (272) Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen (F) (58) - (20) - (78) Toename / (afname) in voorzieningen (G) - (12) (41) - (53) EBITDA (H) = (A) + (B) - (C) - (D) - (E) - (F) - (G) 698 1 138 368 (1 176) 1 028 Niet-toegewezen niet-kaskosten (I): (22) (22) Kost van op aandelen gebaseerde betalingen (22) (22) Financiële (kosten) / opbrengsten (J) (595) (595) Belastingen (K) 411 411 Nettowinst /(verlies) van de periode (L) = (A) + (B) + (I) + (J) + (K) (799) (6) 87 (1 382) (2 100) 64 Intersegment Totaal Solutions Services Lighting en niet opbrengsten toegewezen / In duizend EUR bedrijfskosten Bedrijfsverlies 2021 2021 2021 2021 2021 Gecorrig Gecorrig Gecorrigeerd eerd eerd Opbrengsten van externe klanten 7 154 6 613 2 460 - 16 227 Intersegment opbrengsten 478 237 - (715) - Resultaat van het operationeel segment (A) * (1 057) (1 961) (400) - (3 418) Niet-toegewezen bedrijfskaskosten (B): (878) (878) Overige groepskosten (878) (878) Afschrijvingen op materiële vaste activa (C) (432) (520) (172) - (1 124) Afschrijvingen op immateriële vaste activa (D) (105) (399) (85) - (589) Bijzondere waardeverminderingen op immateriële vaste activa en goodwill (993) (2 290) - - (3 283) Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen (E) (28) 18 (41) - (51) Toename / (afname) in voorzieningen (F) 35 - (39) - (4) EBITDA (G) = (A) + (B) - (C) - (D) - (E) - (F) * 466 1 230 (63) (878) 755 Niet-toegewezen niet-kaskosten (H): (535) (535) Kost van op aandelen gebaseerde betalingen (535) (535) Financiële (kosten) / opbrengsten (I) (701) (701) Belastingen (J) (37) (37) Nettowinst /(verlies) van de periode (K) = (A) + (B) + (H) + (I) + (J) (1 057) (1 961) (400) (2 151) (5 570) * We verwijzen naar toelichting 10. Het nettoresultaat voor de segmenten kan gereconcilieerd worden zoals weergegeven in bovenstaande tabel met de geconsolideerde resultatenrekening. De Services divisie blijft de grootste EBITDA-bijdrager van de groep; de omzetdaling in de basis-IT services met 12% is vooral te wijten naan de afloop in 2021 van een groot ICT-migratie project in België. De recurrente ICT services bleven ongeveer op hetzelfde niveau, evenals de software integratie services (omzet van € 0,5 miljoen). De omzet van de Solutions divisie steeg met € 5,1 miljoen; hiervan kwam € 3,4 miljoen non-organisch door de bedrijfscombinatie van Remoticom. Organisch steeg de omzet met € 1,7 miljoen (+23,5%), hiervan kwam € 1 miljoen door de stijging van de basis Cloudgate business inclusief sensoren voor het 65 Greenfield project van Option, € 0,4 miljoen door de toename van de integratie omzet bij SAIT (installaties en integratie activiteit), € 0,2 miljoen door de omzet aan het Smartville maatschap (laadpalen activiteit) en € 0,13 miljoen door de gestegen omzet bij Maro door de groei van installaties van zonnepanelen. De omzet in het Lighting segment steeg met 16% in vergelijking met 2021, de EBITDA verbeterde met € 0,4 miljoen ondanks de licht afgenomen bruto marge met 1% naar 45%. De omzetgroei werd voornamelijk in de Nederlandse thuismarkt gerealiseerd. IFRS 15 De erkenning van de omzet onder IFRS 15 voor de belangrijkste producten en diensten binnen de segmenten kan als volgt gespecifieerd worden: In duizend EUR 2022 2021 Op een Op een Segmenten - Producten / Omzeterkenning Over tijd moment in Over tijd moment in de tijd de tijd Solutions Gateways - 3 486 - 3 006 Engineering 1 624 - 845 - Installaties en integratie 1 874 - 1 975 - Zonnepaneelinstallaties, laadpalen en verkoop van - 1 622 - 1 249 producten Sensoren - 3 681 - 522 Services 5 979 - 6 170 - Lighting - 2 844 - 2 460 Totalen 9 477 11 633 8 990 7 237 In bovenstaande tabel werden de cijfers met betrekking tot 2021 aangepast omwille van de vergelijkbaarheid met 2022. In 2022 werd een afzonderlijke lijn ‘Sensoren’ toegevoegd en werd voor 2021een bedrag op deze lijn opgenomen van k€ 522 die in het jaarverslag van 2021 op de lijn ‘gateways en sensoren’ was opgenomen. Daarnaast werd een afzonderlijke lijn ‘Zonnepaneelinstallaties, laadpalen en verkoop van producten’ toegevoegd waar voor de vergelijkbaarheid een bedrag van k€ 1 249 vanuit ‘Installaties en integratie’ is opgenomen. Deze omzet stond in de categorie ‘Installaties en integratie’ verkeerdelijk als erkend ‘over tijd’. De omzet van Option wordt opgenomen in de lijn ‘Gateways’, maar gedeeltelijk ook in ‘Engineering’ en ‘Sensoren’. De omzet van Remoticom is opgenomen voor k€ 2 600 op de lijn ‘Sensoren’ en voor k€ 854 op de lijn ‘Engineering’. Contract activa en verplichtingen De contract activa in voorraad bedragen voor 2022 k€ 161 (2021: k€ 61) met betrekking tot installatieoplossingen van Sait BV en in handels- en overige vorderingen k€ 97 (2021: k€ 195) bij Crescent. De contract passiva in voorzieningen bedragen voor 2022 k€ 145 (2021: k€ 170) met betrekking tot installatieoplossingen van Sait BV en in handels- en overige schulden k€ 79 (2021: k€ 395) aan over te dragen opbrengsten bij Crescent . 66 De beweging in de contract passiva in voorzieningen is opgenomen in toelichting 19 en betreft de in resultaat name van k€ 25 met betrekking tot de verrekening van de inkomsten van het servicecontract met de betrokken klant. Een deel van de contract passiva gerelateerd aan de over te dragen opbrengsten per 31 december 2021, werden erkend in de omzet van 2022. De relatie tussen het moment van voldoening van de prestatieverplichtingen en het moment van facturering die resulteren in contract activa en verplichtingen is als volgt: - Installatie- en/of integratieprojecten: de levering van goederen en diensten wordt vervuld over tijd, terwijl de diensten gefactureerd kunnen worden op bepaalde vooraf gedefinieerde tijdstippen of wanneer de diensten volledig opgeleverd zijn, resulterend in werken in uitvoering of contract activa en verplichtingen. De vennootschap streeft ernaar om de kasontvangsten uit een project zoveel mogelijk te synchroniseren met de verwachte kasuitgaven, en daarvoor tussentijdse prestatiestaten aan de klant voor te leggen zodat na goedkeuring van deze laatste de contractuele betaaltermijnen door de klant worden toegepast. - Gateways & verlichtingsarmaturen: de levering van goederen wordt vervuld op een bepaald moment in de tijd waarna ook in dezelfde periode de facturatie plaatsvindt. - Services, bestaande uit managed, cloud, infrastructuur en professionele diensten: afhankelijk van het type diensten/projecten worden deze ofwel vervuld over tijd, terwijl de diensten gefactureerd kunnen worden op bepaalde vooraf gedefinieerde tijdstippen, doorgaans worden de diensten gefactureerd in dezelfde periode als wanneer de diensten werden uitgevoerd. De Groep maakt gebruik van de praktische uitzondering betreffende de toelichting om de geaggregeerde transactieprijs te alloceren aan de nog niet voldane prestatieverplichtingen en de toelichting over wanneer de vennootschap verwacht deze bedragen te erkennen in omzet aangezien voor alle contracten steeds is voldaan aan de conditie dat het een looptijd van één jaar of minder heeft. Overige toelichtingen In 2022 wordt k€ 4 061 (2021: k€ 4 023) van de opbrengsten gerealiseerd in België, k€ 12 992 (2021: k€ 9 042) in Nederland, k€ 1 372 (2021: k€ 893) in andere EU landen en k€ 2 685 (2021: k€ 2 269) buiten de euro-zone (voornamelijk Verenigde Staten). De Groep heeft geen individuele klanten voor dewelke de Groep een omzet realiseert van meer dan 10% van de geconsolideerde omzet. Daarnaast is er geen belangrijke concentratie van omzet bij een beperkt aantal klanten. De vaste activa bevinden zich voor k€ 14 156 (2021: k€ 8 309) in Nederland en voor k€ 7 197 (2021: k€ 7 208) in België. De overige opbrengsten zijn gedaald van k€ 335 per 31 december 2021 tot k€ 87 per 31 december 2022. Deze daling wordt voornamelijk verklaard doordat in 2021 met Qualcomm een overeenkomst voor slot van te betalen royalties werd gesloten voor de periode 2015 – 2020 waardoor k€ 222 vrijviel in het resultaat van 2021. In 2022 was er geen vergelijkbare opbrengst. 67 TOELICHTING 5. Bijkomende informatie betreffende bedrijfskosten volgens aard Bedrijfskosten Onderzoeks- Kosten van Kostprijs en verkoop, Algemene en verkochte ontwikkelings- marketing en administratieve In duizend EUR goederen kosten royalty's kosten Totaal 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Afschrijvingen op 165 218 70 46 86 82 850 778 1 171 1 124 materiële vaste activa Afschrijvingen op 266 124 161 84 - - 921 381 1 348 589 immateriële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden en 24 10 - - (3) 10 57 31 78 51 vorderingen Personeelskosten 2 210 2 570 627 328 997 937 1 057 954 4 891 4 789 Kosten van op aandelen - - - - - - 22 535 22 535 gebaseerde betalingen Externe advieskosten 536 609 160 (201) 83 137 1 494 1 097 2 273 1 642 Marketing & public 1 2 - 1 40 89 31 25 72 117 relations Huurkosten 3 (9) 1 8 1 10 85 22 90 31 Brandstof, onderhoud & 158 158 41 44 40 32 159 147 398 381 verzekeringen Management - - - - - - 252 294 252 294 Aankopen goederen en 10 278 6 781 24 5 165 - - 5 10 467 6 791 diensten Andere 61 257 311 202 55 40 1 352 1 269 1 779 1 768 Totaal 13 702 10 720 1 395 517 1 464 1 336 6 280 5 538 22 841 18 112 TOE LICHTING 6. Personeelskosten en overige sociale voordelen In duizend EUR 2022 2021 Lonen en wedden 3 492 4 031 Sociale-zekerheidsbijdragen 904 821 Overige personeelskosten 263 231 Bijdrage in pensioenfondsen 254 242 4 913 5 325 a) Totaal aantal ingeschreven personeelsleden per einde boekjaar 81 73 b) Gemiddeld personeelsbestand in voltijdse equivalenten 86 73 Bedienden 85 72 Management 1 1 68 De bijdragen in pensioenfondsen betreffen stortingen in toegezegde-bijdragenregelingen (defined contribution plans). We verwijzen hiervoor ook naar toelichting 19. In de lijn ‘lonen en wedden’ was in 2021 een bedrag van k€ 223 aan bruto vertrekvergoeding opgenomen. TOELICHTING 7. Financiële resultaten In duizend EUR 2022 2021 Interestopbrengsten 8 4 Netto wisselkoers winsten 303 75 Overige 58 89 Financiële opbrengsten 369 168 Interestkosten ( 509) ( 421) Netto wisselkoers verliezen ( 370) ( 156) Overige, in hoofdzaak bankkosten en betalingsverschillen ( 63) ( 167) Reële waarde aanpassing van de LDA put optie ( 22) ( 125) Financiële kosten ( 964) ( 869) Financieel netto resultaat ( 595) ( 701) Het netto financieel resultaat voor 2022 bedraagt k€ ( 595) (2021: k€ ( 701)). De financiële resultaten werden hoofdzakelijk beïnvloed door de financiële kosten gerelateerd aan bankgaranties, interestkosten en wisselkoersverschillen . 69 TOELICHTING 8. Belastingen en uitgestelde belastingen BELASTINGEN 2021 2022 Gecorri- In duizend EUR geerd Belastingsinkomsten / (uitgaven) omvatten: Verschuldigde/Terug te vorderen belastingen op het resultaat ( 27) ( 36) Uitgestelde belastinginkomsten / (uitgaven) 438 ( 1) Totale belastingsinkomsten / (uitgaven) 411 ( 37) Verlies voor belastingen ( 2 510) ( 5 533) Belastinginkomst / (uitgave) 628 1 383 Verschillende belastingtarieven van dochterondernemingen onder ( 61) ( 24) verschillende belastingregimes Niet aftrekbare uitgaven ( 47) ( 50) Andere permanente verschillen tussen IFRS en statutaire cijfers 32 ( 510) Permanente verschillen tussen statutaire en fiscale cijfers - ( 6) Wijziging in belastingpercentage 185 - Fiscale verliezen van het huidige boekjaar welke niet werden erkend ( 437) ( 1 015) Fiscale verliezen van voorbije boekjaren welke niet meer worden erkend ( 33) ( 223) Aftrekbeperking en minimum belastingen - ( 3) (Niet erkenning) / vrijval niet erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op ( 17) 158 tijdelijke verschillen Erkenning van uitgestelde belastingsvorderingen op vroeger niet-erkende fiscale 82 123 verliezen Andere 79 130 Belastinginkomsten / (uitgaven) opgenomen in de resultatenrekening 411 ( 37) De belastingvoet die werd gebruikt in bovenstaande reconciliatie voor 2022 is de vennootschapsbelastingvoet van 25% (2021: 25%) die van toepassing is op ondernemingen onderhevig aan het Belgische belastingregime. De belastingvoet voor de entiteiten buiten België is 15% (Nederland). De lijn ‘Wijziging in belastingpercentage’ heeft betrekking op de Nederlandse entiteiten waarvoor de uitgestelde belastingen met betrekking tot tijdelijke verschillen en fiscaal overdraagbare verliezen die in het verleden aan 15% belastingvoet werden erkend, per 31 december 2022 aan een belastingvoet van 19% worden opgenomen. Dit is het gevolg van de wijzigingen in Nederlandse belastingwetgeving die in werking is getreden op 20 september 2022. * We verwijzen naar toelichting 10. 70 UITGESTELDE BELASTINGEN Opbrengsten/ Verwerving Activa/(Verplichtingen) (Kosten) dochter- ondernemingen In duizend EUR 2022 2021 2022 2022 Handels- en overige vorderingen 57 45 12 - Handels- en overige schulden 6 6 - - Leningen en lease schulden 305 202 103 - Voorzieningen 27 25 2 - Fiscale verliezen, notionele interest aftrek en andere 948 419 187 342 Netting totaal uitgestelde belastingvoordelen en -verplichtingen ( 1 117) ( 513) ( 604) - Totaal uitgestelde belastingsvorderingen 226 184 ( 300) 342 Handels- en overige vorderingen ( 6) ( 11) 5 - Materiële vaste activa ( 291) ( 197) ( 94) - Immaterieel vaste activa ( 844) ( 299) 231 ( 776) Handels- en overige schulden ( 7) - ( 7) - Voorziening waardevermindering belastingsvorderingen ( 6) ( 6) - - Netting totaal uitgestelde belastingvoordelen en -verplichtingen 1 117 513 604 - Totaal uitgestelde belastingsverplichtingen ( 37) - 739 ( 776) Totaal uitgestelde belastingsbaten (verliezen) 438 ( 434) De Groep heeft in het totaal fiscaal overdraagbare verliezen voor een bedrag van € 156 miljoen per 31 december 2022 (2021: € 158 miljoen), ongebruikte fiscaal overdraagbare DBI van k€ 27 199 (2021: k€ 27 199) en ongebruikte fiscaal overdraagbare investeringsaftrek van k€ 8 745 (2021: k€ 8 745). Van deze verliezen werd een bedrag van € 5 miljoen (2021: € 2 miljoen) gebruikt als basis om uitgestelde belastingvorderingen te erkennen. De uitgestelde belastingvorderingen hebben enerzijds betrekking op vennootschappen waar uitgestelde belastingsverplichtingen zullen vrijvallen en op die manier de erkenning van uitgestelde belastingvorderingen op fiscale verliezen is verantwoord in dezelfde periode. Anderzijds komt de stijging in de uitgestelde belastingvorderingen met betrekking tot de fiscale verliezen hoofdzakelijk uit de Remoticom vennootschappen. Op basis van de analyse voor bijzondere waardeverminderingen op de kasstroomgenererende eenheid Remoticom waar een aanzienlijk hogere realiseerbare waarde dan de boekwaarde is ingeschat, is de erkenning van de uitgestelde belastingvorderingen verantwoord . 71 De vervaldagen van de overige niet-erkende fiscale verliezen zijn als volgt (in duizend EUR): Vervaldag 2022 2021 Onbeperkt 189 906 192 025 Totaal 189 906 192 025 De Groep heeft een uitgestelde belastingvordering geboekt voor deze fiscaal overdraagbare verliezen en andere aftrekken per 31 december 2022 van k€ 948 (2021: k€ 419) . 72 TOELICHTING 9. Bedrijfscombinaties 2022: REMOTICOM De Vennootschap heeft op 6 januari 2022 100% van de aandelen van Remoticom Holding BV verworven van Van Zele Holding (VZH) en Global Innovator (GI) als voormalige aandeelhouders voor respectievelijk 55% en 45% van de aandelen. De Raad van Bestuur heeft voor de definitieve overname de belangenconflictprocedure toegepast, wat resulteerde in het advies van 22 december 2021 van het comité van onafhankelijke bestuurders in toepassing van Artikel 7:97 WVV. Het volledig advies werd opgenomen in het jaarverslag van de Raad van Bestuur, en werd formeel door de Raad van Bestuur bekrachtigd op 21 februari 2022. De overname kadert in de strategie van Crescent om een brede IoT-integratiegroep te bouwen op de fundamenten van het voormalige Option. Remoticom is een pionier op het gebied van Internet of Things en ontwikkelt en produceert slimme sensoren en Internet of Things (IoT) oplossingen die bijdragen aan een veiligere, duurzamere en comfortabelere leefomgeving. Door deze overname vergroot de Crescent Group haar competenties op het gebied van sensortechnologie en communicatietechnieken, waardoor de groep een vooraanstaande positie kan innemen voor de verdere uitbouw van haar IoT- oplossingen en aldus voldoen aan de toenemende vraag naar geïntegreerde oplossingen voor Smart Lighting, Smart City, Smart Building en Smart Industry. Remoticom Holding BV heeft deelnemingen in 4 dochtervennootschappen waarvan 3 in Nederland en 1 in Hong-Kong. De aandelen werden verworven tegen een initiële aankoopprijs van 3.592.000 EUR en een schuld in de vorm van een earn-out van 408.000 EUR, samen 4.000.000 EUR. Daarnaast werd in de overnameovereenkomst vastgesteld dat een schuld van Remoticom ten opzichte van Van Zele Holding voor een bedrag van 540.000 EUR zou ingebracht worden in het eigen vermogen van Crescent NV voor een vaste prijs per aandeel. Als gevolg hiervan werd deze schuld beschouwd als deel van de vergoeding voor de overname van Remoticom door Crescent NV. De earn-out is betaalbaar wanneer een cumulatieve EBITDA van 2.400.000 EUR wordt gerealiseerd over de jaren 2022 tot en met 2025 en gezamenlijk gerealiseerd door Remoticom BV, Sait BV, Aardingen Maro NV en de Option activiteiten van Crescent NV. De initiële aankoopprijs van 3.592.000 EUR werd vergoed in de vorm van: - een betaling in contanten van 240.000 EUR aan GI (reeds voldaan op datum van de notariële akte); en - een betaling in aandelen aan GI voor 1.152.000 EUR en aan VZH voor 2.200.000 EUR. Deze schuld vergoed door aandelen was vaststaand op het moment van de acquisitie. De betaling in aandelen gebeurde door levering van nieuwe aandelen Crescent NV van respectievelijk 44.307.692 aan GI en 84.615.385 aan VZH voor een prijs per aandeel van 0,026 EUR via inbreng van de schuldvorderingen. De earn-out wordt vergoed in de vorm van: - een betaling in contanten van 120.000 EUR aan GI; en - een betaling in aandelen aan GI voor 288.000 EUR. De betaling in aandelen gebeurde door levering van 11.076.923 nieuwe aandelen Crescent NV voor een prijs per aandeel van 0,026 EUR via inbreng van de schuldvordering. De inbreng van de schuldvorderingen bestond uit de nominale waarde van de vorderingen ontstaan door de verkoop van Remoticom. Voor GI is dit k€ 1 800, hiervan zal k€ 1 440 met aandelen worden betaald, k€ 360 met cash. Maar 20% van de aandelen wordt pas vrijgegeven als earnout condities zijn voldaan (of in geval van niet-realisatie terug te geven om niet aan Crescent); van de cash is k€ 120 aan de earnout milestones gekoppeld en over 3 jaar te betalen. De reële waarde van de voorwaardelijke schuld (earn-out) die in contanten wordt gesetteld, werd bepaald op k€ 9 5. 73 De totale reële waarde van de vergoeding is bijgevolg vastgesteld op k€ 4.515 wat de initiële aankoopprijs van k€ 3.592 bevat, de reële waarde van de earn-out in contanten voor k€ 95, de reële waarde van de earn-out in aandelen voor k€ 288 en de schuld voor k€ 540 die ingebracht werd in kapitaal van Crescent NV. Crescent NV, middels ondertekening van de koop-verkoopovereenkomst, verklaart dat zij zichzelf als medeschuldenaar kwalificeert voor fiscale (c.q. BTW-) schulden van Remoticom. Deze zijn op de door de Nederlandse overheid gecreëerde uitstelregeling in het kader van de COVID-19 problematiek ten bedrage van maximaal € 235.483 op het ogenblik van de overname. Betreffende de vergoeding in aandelen, zal steeds een vast aantal aandelen voor een vaste prijs worden geleverd en is er bijgevolg geen verplichting om de betalingen te vergoeden in contanten. Bijgevolg worden de vergoedingen in aandelen als eigen vermogensinstrumenten gepresenteerd. Voorwaardelijke vergoedingen gepresenteerd als eigen vermogensinstrumenten worden niet geherwaardeerd en daaropvolgende aanpassingen worden verwerkt in het eigen vermogen. De kosten gemaakt in het kader van de overname bedragen k€ 8 in 2022 en k€ 13 in 2021. Deze kosten zijn opgenomen in de lijn ‘algemene en administratieve kosten’ in de geconsolideerde resultatenrekening. Sinds acquisitie heeft Remoticom voor k€ 3.454 bijgedragen aan de omzet van de Groep, voor k€ 829 aan afschrijvingen op activa, voor k€ -267 aan EBITDA en voor k€ -751 aan het netto resultaat. De bijdragen aan omzet en netto resultaat zou niet materieel verschillen mocht de overname op 1 januari 2022 hebben plaatsgevonden. De netto kasuitstroom door verwerving van de bedrijfscombinatie kan als volgt worden weergegeven: Betaalde overnameprijs in geldmiddelen ( 240) Overgenomen kas en kasequivalenten 18 Kasuitstroom uit bedrijfscombinatie ( 222 ) 74 De identificatie en waardering van de reële waarde van de activa en schulden van Remoticom is als volgt: In duizend EUR Boekwaarde Reële waarde Reële aanpassingen waarde Activa Historische goodwill 678 ( 678) - Immateriële vaste activa 336 2 672 3 008 Materiële vaste activa 347 - 347 Uitgestelde belastingvorderingen 342 - 342 Overige vorderingen 33 - 33 Vaste activa 1 736 1 994 3 730 Voorraden 717 - 717 Handels- en overige vorderingen 449 - 449 Geldmiddelen en kasequivalenten 18 - 18 Vlottende activa 1 184 - 1 184 Totaal activa 2 920 1 994 4 914 Verplichtingen Uitgestelde belastingschulden - 776 776 Leaseverplichtingen 137 - 137 Langlopende verplichtingen 137 776 913 Financiële schulden 231 - 231 Handels- en overige schulden 2 606 - 2 606 Leaseverplichtingen 122 - 122 Kortlopende verplichtingen 2 959 - 2 959 Totaal verplichtingen 3 096 776 3 872 - Totaal geïdentificeerde activa en verplichtingen ( 176) 1 218 1 042 Goodwill 3 473 Reële waarde vergoeding 4 515 Reële waarde van de nog te betalen vergoeding in aandelen 288 Reële waarde van de nog te betalen vergoeding in geldmiddelen 95 Betaalde overnameprijs in aandelen 3 892 Betaalde overnameprijs in geldmiddelen 240 De reële waardes van de goodwill hebben betrekking op de eliminatie van pre-acquisitie goodwill. De erkende immateriële vaste activa bestaan uit een klantenportefeuille k€ 684, order backlog k€ 426 en 75 ontwikkelde technologie k€ 1.898. De klantenportefeuille en ontwikkelde technologie worden lineair afgeschreven over 10 jaar, de order backlog wordt afgeschreven over de periode van realisatie van de backlog. Ten gevolge van de reële waarde aanpassingen werd een uitgestelde belastingschuld geboekt ten belope van k€ 776. Ten opzichte van de voorlopige waardering die werd toegelicht in de halfjaarlijkse financiële staten werden volgende aanpassingen gedaan binnen de waarderingsperiode die een wijziging hadden van k€ 214 op de goodwill: De boekwaarde in de openingsbalans van de voorraden en handels- en overige vorderingen is gewijzigd met respectievelijk (k€ 59) en (k€16) als gevolg van aanpassingen die hun oorzaak vinden voor de overnamedatum, maar nog niet gekend waren op dat moment. De reële waarde van de immateriële vaste activa is gewijzigd met (k€ 188), hoofdzakelijk als gevolg van een wijziging in ontwikkelde technologie (k€ 160). De uitgestelde belastingvorderingen werden bijgevolg ook aangepast met (k€ 49) . 76 TOELICHTING 10. Goodwill De Vennootschap stelde in 2022 vast dat de analyse uitgevoerd voor bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill materiële afwijkingen betreffende 2021 bevatte. De afwijkingen zijn ontstaan doordat enerzijds groepskosten en anderzijds activa en schulden die toebehoren tot de groep niet werden toegewezen aan de kasstroomgenererende eenheden. De analyse voor bijzondere waardeverminderingsverliezen werd gecorrigeerd door elk van de geimpacteerde lijnen in de vergelijkende periodes van deze financiële staten aan te passen. Voor de analyse voor bijzondere waardeverminderingen is nu wel rekening gehouden met groepskosten dewelke werden versleuteld op basis van de verwachte omzetten van de kasstroomgenererende eenheden. De Groep is van oordeel dat de toewijzing van deze groepskosten op basis van de omzet de meest logische werkwijze is, en die het best de werkelijke kostenverdeling van de gemaakte groepskosten benadert. De groepskosten gerelateerd aan de beursnotering werden niet toegewezen. Onderstaande tabellen vatten de impact samen op de geconsolideerde financiële staten. Geconsolideerde Balans Op 31 december 2021 Initieel In duizend EUR gerapporteerd Correcties Gecorrigeerd Activa Goodwill 11 980 ( 1 443) 10 537 Immateriële vaste activa 3 020 ( 98) 2 922 Overige 2 058 - 2 058 Vaste activa 17 058 ( 1 541) 15 517 Vlottende activa 4 130 - 4 130 Totaal activa 21 188 ( 1 541) 19 647 Verplichtingen en eigen vermogen Geplaatst kapitaal 11 996 - 11 996 Uitgiftepremies 312 - 312 Overige reserves ( 2 329) - ( 2 329) Overgedragen resultaat ( 4 231) ( 1 495) ( 5 726) Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan de eigenaars van de Vennootschap 5 748 ( 1 495) 4 253 Minderheidsbelangen 57 ( 46) 11 Totaal eigen vermogen 5 805 ( 1 541) 4 264 Langlopende verplichtingen 4 307 - 4 307 Kortlopende verplichtingen 11 076 - 11 076 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 21 188 ( 1 541) 19 647 De correcties in de balans op 31 december 2021 hebben betrekking op de volgende kasstroomgenererende eenheden: • IT Diensten 2 Invision k€ 742, betreft goodwill van de entiteiten o 2 Invision Managed Services België k€ 597 en o 2 Invision Professional Services BV k€ 145 • Bliksemafleiders k€ 163, betreft goodwill van de entiteit Aardingen Maro • Installatieoplossingen k€ 538, betreft goodwill van de entiteit Sait BV 77 • Integrations k€ 98, betreft de correctie op immateriële vaste activa van het ontwikkelde software platform aangezien de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Integrations reeds volledig was afgewaardeerd. Geconsolideerde Resultatenrekeningen Op 31 december 2021 Initieel In duizend EUR gerapporteerd Correcties Gecorrigeerd Voortgezette bedrijfsactiviteiten Brutowinst 5 507 - 5 507 Overige opbrengsten 335 - 335 Onderzoeks- en ontwikkelingskosten ( 517) - ( 517) Kosten van verkoop, marketing en royalty’s ( 1 336) - ( 1 336) Algemene en administratieve kosten ( 5 538) - ( 5 538) Bijzondere waardeverminderingen op goodwill en ( 1 742) ( 1 541) ( 3 283) immateriële activa Totale bedrijfskosten ( 9 133) ( 1 541) ( 10 674) Bedrijfsverlies ( 3 291) ( 1 541) ( 4 832) Financieel resultaat ( 701) - ( 701) Verlies vóór belastingen ( 3 992) ( 1 541) ( 5 533) Belastingen ( 37) - ( 37) Nettoverlies van de periode uit voortgezette ( 4 029) ( 1 541) ( 5 570) activiteiten Nettoverlies van de periode ( 4 029) ( 1 541) ( 5 570) Nettoverlies van de periode toewijsbaar aan de Aandeelhouders van de moeder ( 4 133) ( 1 495) ( 5 628) Minderheidsbelangen 104 ( 46) 58 De correcties op de geconsolideerde resultatenrekening van 31 december 2021 betreffen de bijkomende waardeverminderingen op goodwill met betrekking tot de kasstroomgenererende eenheden: • IT Diensten 2 Invision k€ 742, betreft goodwill van de entiteiten o 2 Invision Managed Services België k€ 597 en o 2 Invision Professional Services BV k€ 145 • Bliksemafleiders k€ 163, betreft goodwill van de entiteit Aardingen Maro • Installatieoplossingen k€ 538, betreft goodwill van de entiteit Sait BV • Integrations k€ 98, betreft de correctie op immateriële vaste activa van het ontwikkelde software platform aangezien de goodwill van de kasstroomgenererende eenheid Integrations reeds volledig was afgewaardeerd. Er is geen materiële impact op de Groep haar resultaat per aandeel voor en na verwatering . 78 In duizend EUR Goodwill Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2022 39 968 Bedrijfscombinaties 3 473 Saldo op 31 december 2022 43 441 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Saldo op 1 januari 2022 * ( 29 431) Bijzondere waardeverminderingen ( 272) Saldo op 31 december 2022 ( 29 703) Netto boekwaarde Op 1 januari 2022 * 10 537 Op 31 december 2022 13 738 In duizend EUR Goodwill Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2021 39 968 Saldo op 31 december 2021 39 968 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Saldo op 1 januari 2021 ( 27 180) Bijzondere waardeverminderingen * ( 2 251) Saldo op 31 december 2021 * ( 29 431) Netto boekwaarde Op 1 januari 2021 12 788 Op 31 december 2021 * 10 537 * We verwijzen naar het begin van deze toelichting . 79 De netto boekwaarde van goodwill op 31 december 2021 kan aan de volgende kasstroomgenererende eenheden worden toegewezen: Kasstroom (Bijzondere genererende Onderdeel van 31 december waardever- Over- 31 december eenheid segment 2020 mindering) drachten 2021 Lighting Lighting 590 - 505 1 095 IT diensten 2 Invision Services 5 638 ( 742) - 4 896 Bliksemafleiders Solutions 744 ( 163) - 581 Installatieoplossingen Solutions 1 227 ( 831) - 396 Cloudgates Solutions 3 569 - - 3 569 Integrations Services 515 ( 515) - - Crescent Smart Lighting Lighting 505 - ( 505) - BV Totaal 12 788 ( 2 251) - 10 537 De netto boekwaarde van goodwill op 31 december 2022 kan aan de volgende kasstroomgenererende eenheden worden toegewezen: Kasstroom (Bijzondere genererende Onderdeel van 31 december Bedrijfs- waardever- 31 december eenheid segment 2021 combinatie mindering) 2022 Lighting Lighting 1 095 - - 1 095 IT diensten 2 Invision Services 4 896 - ( 272) 4 624 Bliksemafleiders Solutions 581 - - 581 Installatieoplossingen Solutions 396 - - 396 Cloudgates Solutions 3 569 - - 3 569 Remoticom Solutions - 3 473 - 3 473 Totaal 10 537 3 473 ( 272) 13 738 De legale entiteiten 2 Invision Managed Services België, 2 Invision Managed Services BV en 2 Invision Professional Services BV vormen samen een enkele kasstroom genererende eenheid (IT-diensten 2 Invision) aangezien contracten van de belangrijkste klanten gezamenlijk door de vennootschappen worden uitgevoerd. De legale entiteiten Innolumis Public Lighting BV en Crescent Smart Lighting BV vormen samen een enkele kasstroomgenererende eenheid (Lighting), aangezien de verkopen van de 4 channel driver vanaf 2021 nog enkel inkomsten genereren via de verkoop van de lichtarmaturen. De netto boekwaarde van goodwill op 31 december 2021 kan als volgt per legale entiteit gedetailleerd worden: 80 31 december Bedrijfs- (Bijzondere 31 december In duizenden EUR 2020 combinatie waardever- 2021 mindering) Innolumis Public Lighting BV 590 - - 590 2 Invision Managed Services België 1 307 - ( 597) 710 2 Invision Managed Services BV 4 186 - - 4 186 2 Invision Professional Services BV 145 - ( 145) - Crescent NV 3 569 - - 3 569 Aardingen Maro 744 - ( 163) 581 Sait BV 1 227 - ( 831) 396 Live Reach Media BV 515 - ( 515) - Crescent Smart Lighting BV 505 - - 505 Totaal 12 788 - ( 2 251) 10 537 De netto goodwill op 31 december 2022 kan als volgt per legale entiteit gedetailleerd worden: 31 december Bedrijfs- (Bijzondere 31 december In duizenden EUR 2021 combinatie waardever- 2022 mindering) Innolumis Public Lighting BV 590 - - 590 2 Invision Managed Services België 710 - ( 272) 438 2 Invision Managed Services BV 4 186 - - 4 186 Crescent NV 3 569 - - 3 569 Aardingen Maro 581 - - 581 Sait BV 396 - - 396 Remoticom - 3 473 - 3 473 Crescent Smart Lighting BV 505 - - 505 Totaal 10 537 3 473 ( 272) 13 738 De Groep heeft per 31 december 2022 een analyse uitgevoerd voor bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill waarvan de belangrijkste assumpties en bevindingen hieronder worden weergegeven per kasstroom genererende eenheid. Deze analyses zijn telkens uitgevoerd op basis van een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De waarde die uit de waarderingsmodellen blijkt, zit doorgaans voor de helft tot drie kwart in de terminale waarde. De inschattingen in de verschillende oefeningen voor bijzondere waardeverminderingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden, bestaande overeenkomsten en vooruitzichten van bestaande klanten en partners, aangevuld waar relevant met marktevoluties. Niettegenstaande de Raad van Bestuur van mening is dat de per 31 december 2022 opgenomen bedragen afdoende onderbouwd zijn door de onderliggende budgetten en businessplannen blijft de realisatie hiervan uiteraard onderhevig aan een aantal veronderstellingen waarbij sprake is van de onzekerheden zoals vermeld in toelichting 29. Met deze onzekerheden werd rekening gehouden in de analyse voor bijzondere waardeverminderingen door in de WACC berekening een bedrijfsspecifieke risicofactor toe te voegen. Lighting De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid Lighting die de legale entiteit Innolumis Public Lighting BV bevat, alsook de entiteit Crescent Smart Lighting BV. Tot 2020 werd Crescent Smart Lighting BV sinds de 81 aankoop van de 4 channel driver als een afzonderlijke kasstroomgenererende eenheid beschouwd. Sinds 2021 blijkt echter dat de 4 channel driver nog enkel inkomsten kan genereren via de verkoop van lichtarmaturen vanuit Innolumis Public Lighting BV. Deze maken deel uit van het operationeel segment “Lighting”. De oefening is gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 16,26% (2021 : 14,36%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 4,6% (2021: 3.9%) een brutomarge van gemiddeld 43,4% (2021: 42,0%) van de omzet en de overige operationele kosten van gemiddeld 29,3% (2021: 30,9%) van de omzet. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 3 169 (2021 : k€ 2 185) welke ongeveer k€ 2 035 (2021 : k€ 1 062) hoger is dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 17,65%, een stijging van de WACC met 19,86% of een stijging van de overige operationele kosten met 25,90%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden. IT diensten 2 Invision De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid IT-diensten 2 Invision die de legale entiteiten 2 Invision Managed Services België, 2 Invision Managed Services en 2 Invision Professional Services omvat. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Services”. De oefening is gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 17,59% (2021: 13,84%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 3,4% (2021: 1,7%), de brutomarge van gemiddeld 29,2% (2021: 33,6%) van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gemiddeld 16,2% (2021: 19,5%) van de omzet. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 5 679 (2021 : k€ 6 009) welke ongeveer k€ 272 (2021 : k€ 742) lager is dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een stijging van de brutomarge met 2,01%, een daling van de WACC met 0,59% of een daling van de overige operationele kosten met 3,27%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er een bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden van k€ 272. Bliksemafleiders De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid bliksemafleiders die de legale entiteit Maro omvat. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Solutions”. De oefening is gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 19,58% (2021 : 16,69%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 5,6% (2021: 9,8%), de brutomarge van gemiddeld 34,3% (2021: 28,1%) van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gemiddeld 20,4% (2021: 19,3%) van de omzet. De brutomargestijging in 2022 is hoofdzakelijk te danken 82 aan de gestegen omzet, en een meer stabiel en opgeleid installatieteam dat toeliet efficiënter te werken. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 652 (2021 : k€ 616) welke ongeveer k€ 1 hoger (2021: k€ 26 lager) was dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 0,07%, een stijging van de WACC met 0,03% of een stijging van de overige operationele kosten met 0,11%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden. Installatieoplossingen De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid installatieoplossingen die de legale entiteit Sait BV omvat. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Solutions”. De oefening is gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 16,20% (2021 : 14,03%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 3,5% (2021: -4%), de brutomarge van gemiddeld 33% (2021: 27,9%) van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gemiddeld 24,3% (2021: 24,8%) van de omzet. De omzetdaling in 2021 kwam door de lagere omvang van grotere projecten waar naar de toekomst wordt uitgegaan van de aanwezigheid van minstens één groot project in omzet (zoals in 2022) wat ook een impact heeft op de brutomarge. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 1 412 (2021 : k€ 240) welke ongeveer k€ 1 509 hoger (2021: k€ 831 lager) was dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 22,06%, of een stijging van de overige operationele kosten met 28,37%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden. Cloudgates De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid cloudgates die de legale entiteit Crescent NV omvat. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Solutions”. De oefening voor bijzondere waardeverminderingen op deze goodwill werd voor het huidige jaar gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 18,22% (2021: 14,91%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gewogen gemiddelde van 15,5% (2021: 18%), de brutomarge van gewogen gemiddeld 39,7% (2021: 39,1%) van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gewogen gemiddeld 35,2% (2021: 28,4%) van de omzet. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 6 218 (2021: k€ 4 230) welke ongeveer k€ 3 091 (2021: k€ 3 183) hoger was dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 9,56%, een stijging van de WACC met 12,01% of een stijging van de overige operationele kosten met 12,65% . 83 Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden. Integrations De Groep heeft de kasstroom genererende eenheid Integrations geïdentificeerd, naar aanleiding van de verwerving van Live Reach Media BV op 31 december 2019. Deze goodwill werd inmiddels volledig afgeschreven. Deze kasstroom genererende eenheid bevat opbrengsten van Crescent, Crescent Ventures en Live Reach Media. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Services”. De oefening voor bijzondere waardeverminderingen op deze goodwill werd voor het huidige jaar gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. Er werden immateriële vaste activa, meer bepaald ontwikkelde software, voor een netto boekwaarde van k€ 422 toegewezen aan deze kasstroom genererende eenheid vanuit Crescent NV. Behoudens dit immaterieel vast actief, behoren de overige netto activa van Crescent NV tot de kasstroom genererende eenheid van de Cloudgates. De belangrijkste assumpties die gebruikt werden in het model zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 17,28% (2021 : 15,07%) en een perpetuele groeivoet van 2% (2021: 0%). De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 14,6% (2021: 11,3%), de brutomarge van gemiddeld 20,1% (2021: 50,7%) van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gemiddeld 3% (2021: 45,3%) van de omzet. De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 679 (2021 : k€ 211) welke ongeveer k€ 400 hoger (2021: k€ 1 235 lager) was dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 13,79%, een stijging van de WACC met 18,7% of een stijging van de overige operationele kosten met 49,93%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden. Crescent Smart Lighting BV Door de verkoop van de 4 channel driver aan Innolumis Public Lighting BV, worden er geen kasstromen meer gegenereerd binnen de entiteit Crescent Smart Lighting BV. CSL wordt dan ook niet meer als een aparte kasstroom genererende eenheid beschouwd, de goodwill van deze entiteit zit dan ook mee opgenomen onder de CGU Lighting. Remoticom De Groep heeft een oefening voor bijzondere waardeverminderingen uitgevoerd op de goodwill van de kasstroom genererende eenheid Remoticom die de legale entiteiten Remoticom Holding BV, Remoticom Projects BV, Remoticom BV, Remoticom Services BV en United Solutions Ltd omvat. Deze maakt deel uit van het operationeel segment “Solutions”. De oefening voor bijzondere waardeverminderingen op deze goodwill werd voor het huidige jaar gebaseerd op een verdisconteerd kasstroommodel welke de kasstromen bevat voor de komende 5 jaar en een residuele waarde vanaf het zesde jaar. De belangrijkste assumpties zijn de verdisconteringsvoet voor belastingen (pre-tax WACC) van 17,18% en een perpetuele groeivoet van 2%. De overige assumpties zijn de jaarlijks verwachte groei van de omzet met een gemiddelde van 22%, de brutomarge van gemiddeld 35,7% van de omzet en het niveau van de overige operationele kosten van gemiddeld 21,2% van de omzet. De voorziene stijging van de omzet is het gevolg van de uitbreiding van de productportefeuille, de geografische uitbreiding naar Oost-Europa, waar ook slimme binnenverlichting zal worden aangeboden . 84 De realiseerbare waarde werd geschat op k€ 12.177 welke ongeveer k€ 8 412 hoger was dan de boekwaarde van de kasstroom genererende eenheid. De realiseerbare waarde zou gelijk worden aan de boekwaarde bij volgende individuele wijzigingen in de assumpties: een daling van de brutomarge met 24,27%, een stijging van de WACC met 23,22% of een stijging van de overige operationele kosten met 39,59%. Op basis van bovenstaande informatie heeft het management geoordeeld dat er geen bijkomende waardevermindering diende geboekt te worden . 85 TOELICHTING 11. Immateriële vaste activa Geactiveerde Overige ontwikkelings immateriële In duizend EUR -kosten Software Technologie vaste activa Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2022 717 2 161 3 169 1 782 7 829 Verwervingen 108 271 - 159 538 Bedrijfscombinaties - - 1 898 1 110 3 008 Transfer - 2 - - 2 Saldo op 31 december 2022 825 2 434 5 067 3 051 11 377 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Saldo op 1 januari 2022 * ( 5) (1 511) (2 709) ( 682) (4 907) Afschrijvingen ( 129) ( 341) ( 247) ( 631) ( 1 348) Transfer - ( 2) - - ( 2) Saldo op 31 december 2022 ( 134) (1 854) (2 956) (1 313) (6 257) Netto boekwaarde Op 1 januari 2022 * 712 650 460 1 100 2 922 Op 31 december 2022 691 580 2 111 1 738 5 12 0 86 Geactiveerde Software Overige ontwikkelings Gecorrigeer immateriële In duizend EUR -kosten d Technologie vaste activa Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2021 405 1 651 3 169 1 834 7 059 Verwervingen 312 540 - - 852 Buitengebruikstellingen - ( 30) - ( 52) ( 82) Saldo op 31 december 2021 717 2 161 3 169 1 782 7 829 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Saldo op 1 januari 2021 ( 1) ( 150) (2 697) ( 520) (3 368) Afschrijvingen ( 4) ( 359) ( 12) ( 214) ( 589) Buitengebruikstellingen - 30 - 52 82 Bijzondere waardeverminderingen * - ( 1 032) - - ( 1 032) Saldo op 31 december 2021 * ( 5) (1 511) (2 709) ( 682) (4 907) Netto boekwaarde Op 1 januari 2021 404 1 501 472 1 314 3 691 Op 31 december 2021 * 712 650 460 1 100 2 922 De overige immateriële vaste activa bestaan voor k€1 738 netto boekwaarde uit klantenrelaties. In bovenstaande tabel bevat de software een individueel immaterieel actief ter waarde van k€ 500 netto boekwaarde dat wordt afgeschreven over een resterende gebruiksduur van 5 jaar. Het betreft een software platform dat een geïntegreerde totaaloplossing biedt voor ondernemingen die binnen de vrijetijdsector diensten aanbieden. Een eerste implementatie van deze software vond plaats in de eerste jaarhelft van 2021. De realiseerbaarheid van deze activa is gebleken uit de eerste oplevering van het software platform in een multi-site omgeving. Ook zijn andere klanten aan de slag met deelmodules van het platform, en zijn meerjarige overeenkomsten in onderhandeling die wijzen op het commerciële potentieel van de software. De verwervingen bedragen k€ 538 (2021: k€ 852) en betreffen hoofdzakelijk de ontwikkeling van software voor k€ 271, de aankoop van overige immateriële vaste activa voor k€ 159 en geactiveerde ontwikkelingskosten voor k€ 108 (2021: aankoop van software voor k€ 540 en geactiveerde ontwikkelingskosten voor k€ 312). * We verwijzen naar toelichting 10 . 87 TOELICHTING 12. Materiële vaste activa De veranderingen in de boekwaarde van de materiële vaste activa kan als volgt gepresenteerd worden: Machines Meubilair Terreinen en en Recht-op- en computer- rollend gebruik In duizend EUR gebouwen uitrusting materieel activa Inrichtingen Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2022 252 1 659 596 3 406 104 6 017 Verwervingen 5 136 78 868 86 1 173 Bedrijfscombinaties - 60 2 285 - 347 Buitengebruikstellingen - ( 40) ( 19) ( 794) ( 61) ( 914) Reclassificatie naar andere - ( 2) - - - ( 2) categorieën Lease modificaties - - - ( 90) - ( 90) Saldo op 31 december 2022 257 1 813 657 3 675 129 6 531 Afschrijvingen Saldo op 1 januari 2022 ( 138) ( 1 380) ( 519) ( 2 112) ( 98) ( 4 247) Afschrijvingen ( 62) ( 145) ( 50) ( 902) ( 12) ( 1 171) Buitengebruikstellingen - 33 18 673 61 785 Reclassificatie naar andere - 2 - - - 2 categorieën Lease modificaties - - - 220 - 220 Saldo op 31 december 2022 ( 200) ( 1 490) ( 551) ( 2 121) ( 49) ( 4 411) Netto boekwaarde Op 1 januari 2022 114 279 77 1 294 6 1 770 Op 31 december 2022 57 323 106 1 554 80 2 120 88 Machines Meubilair Terreinen en en Recht-op- en computer- rollend gebruik In duizend EUR gebouwen uitrusting materieel activa Inrichtingen Totaal Aanschaffingswaarde Saldo op 1 januari 2021 236 1 645 567 3 932 74 6 454 Verwervingen 16 14 24 556 - 610 Buitengebruikstellingen - - ( 38) ( 1 082) - ( 1 120) Overige bewegingen - - 43 - 30 73 Saldo op 31 december 2021 252 1 659 596 3 406 104 6 017 Afschrijvingen Saldo op 1 januari 2021 ( 91) ( 1 183) ( 476) ( 1 773) ( 61) ( 3 584) Afschrijvingen ( 47) ( 197) ( 34) ( 839) ( 7) ( 1 124) Buitengebruikstellingen - - 34 500 - 534 Overige bewegingen - - ( 43) - ( 30) ( 73) Saldo op 31 december 2021 ( 138) ( 1 380) ( 519) ( 2 112) ( 98) ( 4 247) Netto boekwaarde Op 1 januari 2021 145 462 91 2 159 13 2 870 Op 31 december 2021 114 279 77 1 294 6 1 770 De investeringen in materiële vaste activa in 2022 bedragen k€ 1 173 (2021: k€ 610). Hiervan betref t k€ 868 (2021: k€556) verwervingen van recht-op-gebruik activa die geen aanleiding geven tot ee n kasuitgave op de lijn verwerving van materiële vaste activa in het geconsolideerd kasstroomoverzicht , aangezien voor deze verwervingen een leaseschuld werd opgenomen. De overige verwervingen in materiële vaste activa bedragen k€ 305 (2021: k€ 54) en geven aanleidin g tot een kasuitgave in de investeringsactiviteiten. 89 TOELICHTING 13. Leasing en recht-op-gebruik activa LEASING ALS LEASINGNEMER De Groep is leasingnemer van enkele kantoorgebouwen. De contracten met betrekking tot gehuurde gebouwen hebben een looptijd die varieert van 2 tot 9 jaar. Daarnaast huurt de Groep bedrijfswagens met een gemiddelde looptijd van 5 jaar, dewelke het erkent onder IFRS 16 als recht-op-gebruik activa. Overige gehuurde uitrusting betreft IT uitrusting dewelke de Groep huurt voor periodes van 3 tot 5 jaar. De toekomstige kasuitstromen met betrekking tot nog niet aangevangen huurovereenkomsten waartoe de leasingnemer zich heeft verbonden bedragen k€ 90. De toekomstige kasuitstromen waaraan de leasingnemer mogelijks zal worden blootgesteld met betrekking tot verlengings- en beëindigingsopties voor zowel terreinen en gebouwen alsook rollend materieel en niet zijn weergegeven in de lease verplichtingen bedragen k€ 1.102 (waarvan k€ 180 betrekking heeft op nog niet aangevangen huurovereenkomsten). De opties met betrekking tot verlenging betreffen opties waarbij de leasingnemer het recht heeft om de huurperiode met een bepaalde periode te verlengen aan het dan geldende huurbedrag. De recht-op-gebruik activa worden gepresenteerd als materieel vast actief. We verwijzen naar toelichting 12. Terreinen en Rollend Overige In duizend EUR gebouwen materieel uitrusting Totaal Netto boekwaarde op 1 januari 2021 1 238 677 244 2 159 Afschrijvingen ( 348) ( 360) ( 131) ( 839) Verwervingen van recht-op-gebruik activa 106 368 83 556 Uitboekingen van recht-op-gebruik activa ( 548) ( 34) - ( 582) Netto boekwaarde op 31 december 2021 448 651 196 1 294 Bedrijfscombinaties 180 18 87 285 Afschrijvingen ( 435) ( 357) ( 110) ( 902) Verwervingen van recht-op-gebruik activa 596 175 97 868 Uitboekingen van recht-op-gebruik activa ( 60) ( 8) ( 54) ( 122) Lease modificaties 89 41 - 130 Netto boekwaarde op 31 december 2022 818 520 216 1 554 De beweging van de leaseschulden is als volgt: In duizend EUR 2022 2021 Totale lease verplichting op 1 januari 1 247 2 195 Aflossingen van leasingschulden ( 850) ( 807) Bedrijfscombinaties 259 - Lease modificaties 56 ( 627) Nieuwe lease verplichtingen 846 486 Totale lease verplichting op 31 december 1 558 1 247 90 In onderstaande tabel zijn de bedragen toegelicht die erkend werden in de geconsolideerde resultatenrekening: In duizend EUR 2022 2021 2022 - Lease overeenkomsten onder IFRS 16 Interest op lease verplichtingen 69 59 Kosten van korte-termijn leases en activa met lage waarde 90 31 De interest op lease verplichtingen is opgenomen in de financiële kosten in de geconsolideerde resultatenrekening. De kosten van korte-termijn leases en activa met lage waarde is opgenomen voor k€ 3 (2021: k€ ( 9)) in de kostprijs van de verkochte goederen in de geconsolideerde resultatenrekening, voor k€ 1 (2021: k€ 8) in de onderzoeks- en ontwikkelingskosten, voor k€ 1 (2021: k€ 10) in de kosten van verkoop, marketing en royalties en voor k€ 85 (2021: k€ 22) in de algemene en administratieve kosten. LEASING ALS LEASINGGEVER Er zijn geen huurgelden van niet-verbreekbare onderverhuurde huurcontracten. 91 TOELICHTING 14. Overheidssteun In duizend EUR 2022 2021 Op 1 januari 339 296 Ontvangen tijdens het jaar 43 43 Te ontvangen 71 - Erkend door de geconsolideerde resultatenrekening ( 61) - Op 31 december 392 339 Korte termijn - - Lange termijn 392 339 De Groep is in 2019 een project gestart in samenwerking met Tres BV dat bijdraagt aan het innoveren en ontwikkelingen in het domein van ‘Smart Cities’. De Groep heeft als partner in het project meegewerkt aan het ontwikkelen van een prototype van een intelligente lichtkolom. Voor het project werd een subsidiedossier ingediend en goedgekeurd bij het Vlaams Agentschap voor Innoveren en Ondernemen, VLAIO. De Groep heeft een subsidie ontvangen ten belope van 45% van de werkelijke kosten, wat overeenkomt met k€ 367. De laatste schijf van k€ 71 hiervan werd begin 2023 ontvangen. Deze intelligente lichtkolom wordt intussen op de markt gebracht, een eerste installatie van enkele lichtkolommen werd in 2022 afgerond. Daarnaast is de Groep eveneens een project gestart in samenwerking met Verhaert New Product & Services (VNPS) en DroneMatrix, samen met onderzoekspartners IMEC en IDLab. Met dit project wil de Groep de toekomst van zijn vlaggenschipgateway CloudGate veiligstellen door een 5G-variant te ontwikkelen, prototypen en testen en dit moet leiden naar een nieuwe generatie CloudGate. Voor het project werd een subsidiedossier ingediend en goedgekeurd bij het Vlaams Agentschap voor Innoveren en Ondernemen, VLAIO. De Groep zal een subsidie ontvangen ten belope van 45% van de geschatte kosten, wat overeenkomt met k€ 162. We verwijzen naar de waarderingsregels inzake overheidssubsidies waarin de keuze werd gemaakt de subsidies betreffende ontwikkelde actief te presenteren als uitgestelde opbrengsten, dewelke systematisch in de resultatenrekening worden genomen gespreid over de gebruiksduur van het actief. De uitgestelde opbrengsten zijn opgenomen in de rubriek van de handels- en overige schulden van de geconsolideerde balans. Op 31 december 2022 werd voor het TRES project k€ 296 ontvangen en begin 2023 zal het resterende bedrag van k€ 71 worden ontvangen. Het TRES project geactiveerd als immaterieel actief in de geactiveerde ontwikkelingskosten heeft op 31 december 2022 een netto boekwaarde van k€ 328. Het totaalbedrag van k€ 367 zal in de resultatenrekening worden opgenomen over een duurtijd van 5 jaar vanaf maart 2022. De inresulaatname op 31 december 2022 bedraagt k€ 61 en is opgenomen in de lijn ‘Overige opbrengsten’ in de geconsolideerde resultatenrekening. Het bedrag opgenomen als uitgestelde opbrengsten bedraagt k€ 306 (2021: k€ 296) en is opgenomen in de lijn ‘Handels- en overige schulden’ bij de langlopende verplichtingen op de geconsolideerde balans. Op 31 december 2022 werd k€ 86 (2021: k€ 43) ontvangen en opgenomen als uitgestelde opbrengsten voor het 5G-project en is opgenomen in de lijn ‘Handels- en overige schulden’ bij de langlopende verplichtingen op de geconsolideerde balans. 92 TOELICHTING 15. Handels- en overige vorderingen HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN OP KORTE TERMIJN 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Handelsvorderingen 4 815 2 722 Waardeverminderingen voor dubieuze vorderingen ( 579) ( 562) Subtotaal 4 236 2 160 Terugvorderbare BTW 117 186 Overige vorderingen 694 344 Subtotaal 811 530 Totaal 5 047 2 690 Handelsvorderingen zijn niet-rentedragend en hebben betalingstermijnen tussen 30 en 90 dagen . De overige vorderingen zijn voornamelijk het voorschot op een potentiële overname voor k€ 250 (zie toelichting 26 gebeurtenissen na balansdatum), vooruitbetaalde kosten voor k€ 176, te ontvangen subsidies voor k€ 71 voor het TRES project (we verwijzen naar toelichting 14 voor meer informatie) en LDA put optie actief voor k€ 22 (we verwijzen naar toelichting 21 voor meer informatie). In 2021 waren de overige vorderingen voornamelijk vooruitbetaalde kosten voor k€ 197 en LDA put optie actief voor k€ 44. Vervaldagenbalans van handelsvorderingen: Waarde- Bruto Bedrag verminderingen In duizend EUR 2022 2021 2022 2021 < 60 dagen 4 122 1 821 - - 60 - 90 dagen 32 12 - - 90 - 120 dagen 31 8 - - > 120 dagen 630 881 ( 579) ( 562) Totaal 4 815 2 722 ( 579) ( 562) We verwijzen eveneens naar toelichting 24 voor verdere informatie omtrent kredietrisico, de toelichting van de vervaldagenbalans van vervallen, doch inbaar geachte handelsvorderingen en de bewegingen op de waardevermindering voor dubieuze debiteuren. OVERIGE VORDERINGEN OP LANGE TERMIJN 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Kaswaarborgen 115 90 Totaal 115 90 Overige vorderingen op lange termijn zijn vooral huurwaarborge n. 93 TOELICHTING 16. Voorraden 31 december % 31 december % In duizend EUR 2022 2021 Grondstoffen 1 439 54,8 % 906 49,7 % Goederen in bewerking 484 18,4 % 468 25,7 % Voorraden afgewerkte producten 543 20,7 % 389 21,3 % Werken in uitvoering 161 6,1 % 61 3,3 % Waardevermindering op voorraden ( 985) ( 37,5 %) ( 937) ( 51,4 %) Totaal 1 642 887 De voorraden stegen van k€ 887 tot k€ 1 642 op het einde van 2022 ten gevolge van enerzijds de bedrijfscombinatie met Remoticom die een voorraadwaarde van k€ 308 bijdraagt op 31 december 2022 en anderzijds de stijging van de voorraadwaarde componenten en afgewerkte producten bij Crescent NV. Op het einde van 2022 bedroeg de totale waardevermindering op voorraden k€ 985 (2021: k€ 937). Het merendeel van de waardevermindering betreft voorraden aangehouden door Crescent NV. Er zijn geen voorraden als borg gegeven aan schuldeisers. De contract activa in voorraad k€ 161 (2021: k€ 61) hebben betrekking op installatieoplossingen van Sait BV. Zie ook toelichting 4 onder de rubriek IFRS 15. TOELICHTING 17. Geldmiddelen en kasequivalenten 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Banksaldi direct opvraagbaar 793 533 Kasgeld 2 3 Totaal 795 536 Eind 2022 en 2021 heeft de Groep geen korte termijn deposito’s. Reconciliatie van de geldmiddelen en kasequivalenten ten behoeve van het kasstroomoverzicht: 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Geldmiddelen en kasequivalenten op de balans 795 536 Totaal 795 536 Er zijn geen beperkingen op de geldmiddelen gedurende 2022 en 2021. 94 TOELICHTING 18. Financiële schulden 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Bankleningen 2 960 3 594 Leasing schulden 1 558 1 247 Overige financiële schulden 20 - Totaal financiële schulden 4 538 4 841 waarvan: Langlopend 1 226 1 380 Kortlopend 3 312 3 461 De belangrijkste financiële schulden zijn de volgende: Lange-termijn krediet oorspronkelijk over 5 jaar van Belfius Bank tbv. € 1,5 miljoen aan Crescent Ventures NV, maandelijks terug betaalbaar vanaf april 2019 met kapitaalaflossingen van €27 777. De rentevoet van deze lening is 2,7829%. Zij is voor 60% gewaarborgd door Gigarant. Als waarborg werden de aandelen van de dochtervennootschappen van Crescent Ventures in pand gegeven. Per 31 december 2022 stond nog k€ 555 (2021: k€ 888) open van deze lening, waarvan k€ 222 langlopend (2021: k€ 555) en k€ 333 kortlopend (2021: k€ 333). Gedurende 2021 werd er door Belfius een corona- opschorting van maandelijkse terugbetalingen toegestaan in het tweede kwartaal voor k€ 82. Lange-termijn krediet over 7 jaar van KBC tbv. € 0.7 miljoen aan Crescent Ventures NV, maandelijks terug betaalbaar met aflossingen van € 11 998. De rentevoet van deze lening is 2,27%. Als waarborg werd de overeenkomstige vordering van Crescent Ventures op Aardingen Maro Bv in pand gegeven. Per 31 december 2022 stond nog k€ 166 (2021: k€ 304) open van deze lening, waarvan k€ 24 langlopend (2021: k€ 166) en k€ 142 kortlopend (2021: k€ 138). Korte-termijn krediet van Belfius Bank tbv. € 1,5 miljoen; deze voorschotten worden doorgaans voor korte termijn opgenomen, de interestvoet is variabel en bedroeg in 2022 2,2% gedurende de eerste acht maanden, en is geleidelijk gestegen tot 3,9376% in december (2021: 2,2%). Het krediet is voor 60% gewaarborgd door Gigarant. Als waarborg werden de aandelen van Crescent Ventures in pand gegeven, evenals het handelsfonds van Crescent NV voor een inschrijving van € 1,5 miljoen. Om haar liquiditeitspositie te ondersteunen had de groep in juli 2020 een bijkomend financieel krediet bekomen van Belfius van € 0,5 miljoen. Dit krediet was terug betaalbaar over 2 jaren, met een gelijke maandelijkse afbouw vanaf juli 2021. De rentevoet van deze lening bedroeg 2,2%. Het krediet was eveneens voor 60% gewaarborgd door Gigarant, het pand op het handelsfonds van Crescent NV werd verhoogd tot € 2 miljoen. Eind 2021 was dit krediet afgebouwd tot 0,25 miljoen, terug betaalbaar in het eerste semester van 2022. Eind 2022 is dit krediet volledig terugbetaald. Korte-termijn krediet van BLCC ten gunste van Crescent Ventures van €0.5 miljoen, waarvan €0.3 miljoen jaarlijks verlengbaar of opzegbaar en €0.2 miljoen trimesterieel verlengbaar of opzegbaar. De rentevoet bedraagt EURIBOR 12 maanden +3% voor de€0.3 miljoen, en EURIBOR 3 maanden +2% voor de €0.2 miljoen. Verder hebben enkele dochtervennootschappen nog kortlopende kredieten bij financiële instellingen en leasingschulden. Het korte termijn krediet van ING van €0.1 miljoen ten gunste van Live Reach Media werd na jaareinde omgezet in een investeringskrediet terugbetaalbaar over 36 maanden vanaf februari 2023. De interestvoet is 4.61% per jaar. Bij het aangaan van de kredieten met Belfius Bank heeft de Vennootschap zich verbonden ten aanzien van de bank, een tewerkstelling engagement te respecteren, schulden ten opzichte van dochtervennootschappen achter te stellen, het krediet niet aan te wenden ter financiering van enkele geïdentificeerde transacties, en op geregelde basis haar financiële cijfers te rapporteren. De Vennootschap overlegt op regelmatige basis met de bank om te overlopen dat geen issues bestaan rond de beschikbaarheid van de kredieten. 95 De Groep maakt gebruik van straight loans. De straight loans zijn kortetermijnleningen ter financiering van voorspelbare liquiditeitsbehoeften waarbij voorschotten van minimaal € 125 000 opgenomen kunnen worden met een minimum looptijd van 1 maand en een maximale looptijd van 6 maanden dewelke telkens hernieuwd kunnen worden . 96 Reconciliatie met het kasstroomoverzicht voor 2022: Openings- Bedrijfs- Inbreng in IFRS 16 niet- in duizend EUR saldo Kasstromen combinaties kapitaal Herclassificaties kasbewegingen Overige Eindsaldo Langlopende financiële schulden Bankschulden 756 - - - ( 470) - - 286 Leasing schulden 624 ( 19) 137 - ( 552) 750 - 940 Kortlopende financiële schulden Bankschulden 2 838 ( 773) 159 - 470 - - 2 694 Leasing schulden 623 ( 831) 122 - 552 152 - 618 Overige schulden 890 3 000 72 ( 962) - - - 3 000 Totaal verplichtingen uit 5 731 1 377 490 ( 962) - 902 - 7 538 financieringsactiviteiten De kasstroom verstrekt / (gebruikt) uit financieringsactiviteiten in de geconsolideerde kasstroomtabel bedraagt k€ 1 377 en bestaat uit bovenstaande kasstromen van k€ 1 377. De bijkomende middelen die in overige schulden werden ontvangen, betreft bijkomende financiering van Van Zele Holding NV . 97 Reconciliatie met het kasstroomoverzicht voor 2021: Openings- Bedrijfs- Inbreng in IFRS 16 niet- in duizend EUR saldo Kasstromen combinaties kapitaal Herclassificaties kasbewegingen Overige Eindsaldo Langlopende financiële schulden Bankschulden 1 312 22 - - ( 578) - - 756 Leasing schulden 1 570 - - - ( 705) ( 241) - 624 Kortlopende financiële schulden Bankschulden 2 907 ( 647) - - 578 - - 2 838 Leasing schulden 625 ( 807) - - 705 100 - 623 Overige schulden 1 334 ( 100) - - - - ( 344) 890 Totaal verplichtingen uit 7 748 ( 1 532) - - - ( 141) ( 344) 5 731 financieringsactiviteiten De kasstroom verstrekt / (gebruikt) uit financieringsactiviteiten in de geconsolideerde kasstroomtabel bedraagt k€ 698 en bestaat uit bovenstaande kasstromen van k€ (1 532) en de kasstromen uit kapitaalverhogingen van k€ 2 230, waarvoor we verwijzen naar toelichting 21. De overige k€ ( 344) betreft een reclassificatie nu opgenomen bij de kortlopende overige schulden en betreft de schuldoverdracht van schulden aan Van Zele Holding NV van LRM en CSL naar Crescent NV . 98 TOELICHTING 19. Voorzieningen 1 januari 31 december In duizend EUR 2022 Toevoeging (Aanwending) (Terugname) 2022 Provisie voor beëindiging - 12 - - 12 huurovereenkomst Juridische en overige claims 5 - - - 5 Korte termijn voorzieningen 5 12 - - 17 Verplichting pensioenplannen 51 10 - - 61 Voorziening voor 217 41 ( 52) - 206 garantieverplichtingen Juridische en overige claims 170 - ( 25) - 145 Lange termijn voorzieningen 438 51 ( 77) - 412 Totaal 443 63 ( 77) - 429 1 januari 31 december In duizend EUR 2021 Toevoeging (Aanwending) (Terugname) 2021 Verliezen op 73 - ( 38) ( 35) - leveranciersovereenkomsten Juridische en overige claims 5 - - - 5 Korte termijn voorzieningen 78 - ( 38) ( 35) 5 Verplichting pensioenplannen 52 - - ( 1) 51 Voorziening voor 201 40 ( 24) - 217 garantieverplichtingen Juridische en overige claims 195 - ( 25) - 170 Lange termijn voorzieningen 448 40 ( 49) ( 1) 438 Totaal 526 40 ( 87) ( 36) 443 De voorziening voor verliezen op leveranciersovereenkomsten in 2021 had betrekking op Jabil. Elk kwartaal geeft Jabil een overzicht door over hun voorraadpositie aangelegd in functie van de productie voor Crescent NV en wordt dit getoetst met de meest recente productieorders. Bij een verouderde voorraad of een teveel aan componenten wordt, als het noodzakelijk is, een provisie geboekt. De assemblage bij Jabil is beëindigd in 2021 waardoor de provisie is afgeboekt. De voorziening voor garantieverplichtingen betreft een verplichting naar aanleiding van verkopen van Innolumis Public Lighting BV. De garantietermijn is 5 jaar. Voor elke verkoop wordt een dotatie van 2.5% van de kostprijs toegevoegd aan de garantievoorziening; op jaarlijkse basis wordt geëvalueerd of de gemaakte garantiekosten in lijn liggen van de verwachtingen, en beslist of het percentage van de dotatie in functie daarvan moet worden herzien. De lange termijn voorziening voor juridische en overige claims is het gevolg van een projectovereenkomst voor de vervanging van een mobilofoonsysteem voor openbaar transport. De initiële tijdsplanning van oplevering bepaald in het contract werd nadien niet nageleefd. De hoogte van deze claim werd begin 2019 bevestigd op k€ 250 voor de Groep en zal over de komende tien jaren verrekend worden met de inkomsten van het servicecontract met de betrokken klant. In 2022 werd k€ 25 (2021: k€ 25) aangewend van deze provisie wat overeenkomt met de korting op het servicecontract van de klant voor 2022. Onder de “verplichting pensioenplannen” zijn de door de Groep in België aangehouden pensioenplannen opgenomen. De Groep heeft in België pensioenplannen welke juridisch gezien plannen met vaste bijdragen zijn waarop de Belgische wetgeving van toepassing is (“Wet Vandenbroucke”). Hierdoor worden alle Belgische plannen met vaste bijdragen onder IFRS 99 gekwalificeerd als een toegezegde-pensioenregeling. De Groep heeft enkel bij Crescent NV pensioenplannen die kwalificeren als toegezegde pensioenregeling. De Belgische wetgeving stelt dat voor toegezegde-bijdrageregelingen, de werkgever een minimum rendement dient te garanderen dat gebaseerd is op een gemiddelde rendement op 10-jarige overheidsobligaties met een minimum van 1,75% en een maximum van 3,75% (momenteel gelijk aan 1,75%). Door deze minimum rendementsvereisten voor de toegezegde-bijdrageregelingen in België is de werkgever blootgesteld aan een financieel risico, aangezien er een wettelijke verplichting is tot het betalen van toekomstige bijdragen indien het fonds onvoldoende activa bevat om alle werknemersvoordelen te betalen gerelateerd aan de geleverde prestaties door de werknemers in de huidige en vorige periodes. Als gevolg dienen deze plannen geclassificeerd en boekhoudkundig verwerkt te worden als een toegezegde-pensioenregeling zoals onder IAS 19. De Groep past voor de berekening van deze verplichting de ‘Unit Credit-methode’ toe. De bedragen voor de in België aangehouden pensioenplannen worden als volgt bepaald per 31 december: In duizend EUR 2022 2021 Verplichting uit hoofde van toegezegde-pensioenregelingen 2 140 3 022 Reële waarde van fondsbeleggingen ( 2 079) ( 2 971) Netto verplichting (-actief) uit hoofde van toegezegde-pensioen-regelingen 61 51 Verplichting toegezegde Reële waarde pensioenregeling, In duizend EUR Verplichting activa netto Op 1 januari 2021 2 932 2 880 52 Bijdragen 27 69 ( 42) Prestaties 52 - 52 Actuariële verliezen / (winsten) 10 - 10 Belastingen betaald op bijdragen ( 6) ( 6) - Administratiekosten ( 4) ( 4) - Interesten 34 33 1 Verzekeringspremies ( 5) ( 5) - Rendement op activa exclusief interesten - 22 ( 22) Op 1 januari 2022 3 022 2 971 51 Bijdragen 27 68 ( 41) Prestaties 53 - 53 Actuariële verliezen / (winsten) ( 980) ( 978) ( 2) Belastingen betaald op bijdragen ( 6) ( 6) - Administratiekosten ( 4) ( 4) - Interesten 31 31 - Verzekeringspremies ( 3) ( 3) - Op 31 december 2022 2 140 2 079 61 De activa betreffen verzekeringspolissen en vormen geen onderdeel van de eigen financiële instrumenten van de Groep. 100 De belangrijkste actuariële veronderstellingen zijn: 2022 2021 Gewogen gemiddelde verdisconteringsvoet 4,18 % 1,05 % Verwachte inflatie 2,00 % 1,75 % Verwachte algemene loonsverhoging 3,00 % 2,75 % De levensverwachting is bepaald aan de hand van de Belgische sterfte tabel MR/FR aangepast -5 jaar. De Groep is door zijn toegezegde-pensioenregelingen, blootgesteld aan een aantal risico’s, waarvan de belangrijkste zijn: • Wijzigingen in disconteringsvoet: een afname in de disconteringsvoet leidt tot een toename van de toegezegde-pensioenverplichtingen; • Salarisrisico: de bruto verplichtingen van de regelingen houden rekening met de toekomstige verloning van de deelnemers. Bijgevolg zal een hoger dan verwachte salarisstijging leiden tot hogere pensioenverplichtingen. Een stijging in de verdisconteringsvoet met 0,5% zou leiden tot een afname van de bruto verplichting uit hoofde van toegezegde-pensioenregelingen met k€ 126, een daling in de verdisconteringsvoet met 0,5% zou leiden tot een toename met k€ 113. Voor deze pensioenplannen werden volgende bedragen opgenomen in de gerealiseerde en niet- gerealiseerde resultaten: In duizend EUR 2022 2021 Opgenomen in de resultatenrekening Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten 53 52 Intrestkost / (opbrengst) - 1 53 53 Opgenomen als niet-gerealiseerde resultaat Herwaardering van toegezegde pensioenregelingen ( 2) ( 12) ( 2) ( 12) Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 51 41 De verwachte werkgeversbijdragen voor het jaar 2023 bedragen k€ 42 . 101 TOELICHTING 20. Handels- en overige schulden 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Sociale schulden 956 449 Handelsschulden 717 1 151 Uitgestelde opbrengsten subsidies 392 339 Langlopende handelsschulden 2 065 1 939 Handelsschulden 5 754 3 674 Schulden met betrekking tot salarissen en belastingen 1 987 1 234 Overige schulden 936 1 504 Voorwaardelijke vergoeding te betalen in geldmiddelen 95 - Overlopende rekeningen 685 591 Kortlopende handelsschulden 9 457 7 003 Totaal 11 522 8 942 Eind 2021 werden k€ 598 betalingen van fiscale en sociale schulden uitgesteld als gevolg van de eerder geldende coronamaatregelen in België en Nederland. In 2022 zijn bijkomend betalingen van k€ 912 uitgesteld (waarvan k€ 789 betrekking heeft op Remoticom Projects BV), maar werd k€ 172 terugbetaald op de uitstellen van 2020 en 2021. Zo blijven eind 2022 k€ 1.338 betalingen van fiscale en sociale schulden uitgesteld. De terugbetalingen ervan worden voorzien zoals weergeven in de tabel hieronder. Met een drietal leveranciers werden overeenkomsten bereikt voor de afbetaling van oude schulden. De terugbetalingen ervan wordt voorzien zoals weergeven in de tabel hieronder. In duizend EUR 2023 2024 2025 2026 2027 TOTAAL Afbetalingsplan uitgestelde 382 270 249 249 188 1 338 fiscale en sociale schulden Afbetalingsplan oude uitstaande 410 220 220 220 57 1 127 schulden bij leveranciers De termijnen en voorwaarden van bovenvermelde schulden zijn: • Handelsschulden zijn niet-rentegevend en zijn normaal betaald binnen een termijn van 60 tot 90 dagen. • Overige schulden zijn niet-rentegevend en hebben een gemiddelde termijn van zes maanden. De overige schulden bevatten voor k€ 189 (2021: k€ 1 095) leningen van aandeelhouders, deze zijn rentedragend aan 5% p.a.; verder wordt hierin ook een bedrag van k€ 534 opgenomen voor ontvangen voorschotten van klanten van Remoticom bij het plaatsen van bestellingen. De overlopende rekeningen bevatten hoofdzakelijk contract passiva voor k€ 79 (2021: k€ 395) zoals besproken in toelichting 4. Verder zijn er toe te rekenen kosten voor k€ 477 opgenomen in de overlopende rekeningen. 102 TOELICHTING 21. Eigen vermogen KAPITAALSTRUCTUUR – UITGEGEVEN KAPITAAL Op jaareinde 2022 had de Groep volgende aandeelhouders: Percentage Percentage Aantal gewone aangehouden Aantal gewone aangehouden Identiteit van de persoon, entiteit of aandelen in financiële aandelen in financiële groep van personen of entiteiten bezit instrumenten bezit instrumenten 2022 2022 2021 2021 Eric Van Zele/Van Zele Holding NV 633 633 644 31,8 % 484 423 091 28,5 % Erfopvolger Jan Callewaert 131 996 147 6,6 % 131 996 147 7,8 % Marc Coucke/Alychlo 172 142 352 8,6 % 168 760 954 9,9 % Danlaw 103 838 830 5,2 % 103 838 830 6,1 % Global Innovator 66 607 203 3,3 % - 0,0 % Overige 885 851 541 44,4 % 808 670 323 47,6 % Totaal uitstaande aandelen 1 994 069 717 100 % 1 697 689 345 100 % Het geplaatste aandelenkapitaal per eind 2022 bestond uit 1 994 069 717 gewone aandelen voor een totaalbedrag van € 14 090 156. De aandelen hebben geen nominale waarde. Alle aandelen van de Vennootschap hebben dezelfde rechten. We verwijzen tevens naar het mutatieoverzicht van het geconsolideerde eigen vermogen die de bewegingen in het eigen vermogen over het boekjaar weergeeft. De wijzigingen in het kapitaal kunnen als volgt worden voorgesteld: Aantal Datum aandelen Kapitaal Uitgiftepremie Balans op 1 januari 2021 1 604 939 345 9 902 - Kapitaalverhoging door uitoefening 9 miljoen warranten 28 januari 2021 9 000 000 180 - Kapitaalverhoging door uitoefening put optie LDA 18 maart 2021 32 500 000 1 015 - Kapitaalverhoging door uitoefening 23,5 miljoen warranten 10 mei 2021 23 500 000 158 312 Kapitaalverhoging door uitoefening put optie LDA 15 juli 2021 27 750 000 741 - Balans op 31 december 2021 1 697 689 345 11 996 312 Aantal Datum aandelen Kapitaal Uitgiftepremie Balans op 1 januari 2022 1 697 689 345 11 996 312 Kapitaalverhoging door inbreng in natura 31 maart 2022 55 384 615 391 1 049 Kapitaalverhoging door inbreng in natura 17 juni 2022 240 995 757 1 703 3 781 Balans op 31 december 2022 1 994 069 717 14 090 5 142 De reconciliatie van de kapitaalverhogingen van het jaar met het geconsolideerd kasstroomoverzicht wordt als volgt weergegeven: 103 Transfer vanuit Geplaatst financiële Datum kapitaal Uitgiftepremies verplichtingen Kapitaalverhoging door inbreng in natura 31 maart 2022 391 1 049 1 440 Kapitaalverhoging door inbreng in natura 17 juni 2022 1 703 3 781 5 484 Totaal 2 094 4 830 6 924 De kapitaalverhoging van 31 maart 2022 betreft de inbreng van de vergoeding in aandelen ten opzichte van Global Innovator naar aanleiding van de overname van Remoticom zoals opgenomen in toelichting 9. Dit gaat om de betaling in aandelen van 1 152 000 EUR (44.307.692 aandelen) voor de initiële aankoopprijs aan GI en de betaling in aandelen van 288 000 EUR (11.076.923 aandelen) voor de earn-out. De kapitaalverhoging van 17 juni 2022 betreft: • de inbreng van de vergoeding in aandelen ten opzichte van Van Zele Holding naar aanleiding van de overname van Remoticom. Dit gaat om de betaling in aandelen van 2.200.000 EUR (84.615.385 aandelen) voor de initiële aankoopprijs aan Van Zele Holding. • de inbreng van de schuld van Remoticom ten opzichte van Van Zele Holding van 540.000 EUR (20.769.230 aandelen) vernoemd in toelichting 9. • de inbreng van verschillende openstaande leningen ten opzichte van aandeelhouders ingebracht in het eigen vermogen voor een totale waarde van k€ 2.744 (135.611.142 aandelen). Hiervan was k€ 962 initieel opgenomen in de rubriek overige schulden, zie toelichting 18. Het resterende bedrag van k€ 1.782 was initieel opgenomen in de rubriek handels- en overige schulden op korte termijn. LDA CAPITAL – FINANCIERINGSOVEREENKOMST Begin januari 2021 heeft Crescent een financieringsovereenkomst gesloten met LDA Capital Limited ("LDA"). LDA is een in Los Angeles gevestigde wereldwijde investeringsgroep met expertise in grensoverschrijdende transacties in de bedrijfstechnologiesector, waaronder Cybersecurity, AI, IOT en SaaS. LDA heeft toegezegd een bedrag van maximaal EUR 9,9 miljoen (de "Capital Commitment") in contanten binnen een periode van maximaal drie jaar toe te zeggen in ruil voor nieuwe gewone aandelen in Crescent. Crescent heeft toegezegd om binnen 18 maanden een minimumbedrag van EUR 5 miljoen aan aandelen uit te geven aan LDA Capital. Op 30 maart 2022 werd een wijziging aan de contractvoorwaarden overeengekomen, waardoor de periode van 18 maanden werd verlengd tot 30 december 2023. Indien het minimumbedrag niet binnen de contractuele periode wordt opgevraagd, is de Groep contractueel gehouden tot het betalen van een boete van k€ 324. Op 31 december 2022 werd hiervoor nog geen voorziening opgenomen. We verwijzen naar toelichting 26 gebeurtenissen na balansdatum voor meer informatie. Deze kapitaalverbintenis zal worden vrijgegeven op basis van kapitaalopvragingen door Crescent in de vorm van put-opties die Crescent naar eigen goeddunken mag uitoefenen. Het bedrag van de put- opties zal door Crescent worden bepaald en afhankelijk zijn van bepaalde parameters zoals het handelsvolume van gewone aandelen van Crescent gedurende de voorafgaande periode van 15 handelsdagen voorafgaand aan de dag van uitgifte van een put-optie. De uitoefenprijs van de put- optie zal worden bepaald door de naar volume gewogen gemiddelde prijs (VWAP) van de aandelen van Crescent gedurende een prijsperiode van 30 dagen volgend op de dag van uitgifte van kennisgeving van een put-optie en zal worden vastgesteld op 90% van deze uitoefenprijs, wat een korting van 10% impliceert. De minimuminschrijvingsprijs van de nieuwe aandelen zal niet lager zijn dan EUR 0,03, tenzij LDA Capital en Crescent anders overeenkomen. 104 Crescent heeft het recht, niet de verplichting om eigen vermogensinstrumenten uit te geven onder de voorwaarden van de overeenkomst ten voordele van LDA Capital. Bij elke uitoefening van de put-optie zal LDA inschrijven op minimaal 60% van het door Crescent gevraagde volume aandelen. De nieuwe aandelen zullen worden uitgegeven tegen een uitgifteprijs die werd bepaald door de Volume Weighted Average Price (VWAP) van de aandelen van de Vennootschap op Euronext Brussel gedurende een periode van 30 opeenvolgende handelsdagen na datum van de uitgifte van de putoptie. Als onderpand tot de datum van uitgifte van deze nieuwe aandelen door een uitgegeven putoptie moeten aandelen door een aandeelhouder worden uitgeleend aan LDA Capital. In de Buitengewone Algemene Vergadering van 31 maart 2021, werd voor deze uitlening een vergoeding goedgekeurd van 5% per jaar gedurende de periode dat deze aandelen werden uitgeleend. Er vonden geen kapitaalverhogingen ten gevolge de put opties plaats tijdens het jaar 2022. De kapitaalverhogingen tot en met 31 december 2021 zijn hieronder weergegeven: Op 1 februari 2021 heeft Crescent NV een eerste putoptie uitgegeven aan LDA van 48,4 miljoen aandelen, die door LDA voor 32 500 000 nieuwe aandelen werd onderschreven aan een prijs per aandeel van 0,0312174 EUR. De overeenkomstige kapitaalverhoging is op 18 maart 2021 uitgevoerd voor een bedrag van 1 014 566 EUR. De kasontvangsten uit deze kapitaalverhoging bedroegen 913 109 EUR, met name de kapitaalverhoging netto van de optiepremie van 101 457 EUR. Op 26 mei 2021 heeft Crescent NV een tweede putoptie uitgegeven aan LDA van 34 miljoen aandelen, die door LDA voor 27 750 000 nieuwe aandelen werd onderschreven aan een prijs per aandeel van 0,0267 EUR. De overeenkomstige kapitaalverhoging is op 15 juli 2021 uitgevoerd voor een bedrag van 740 925 EUR. De kastontvangsten uit deze kapitaalverhoging bedroegen 666 833 EUR, met name de kapitaalverhoging netto van de optiepremie van 74 092 EUR. LDA heeft ermee ingestemd niet meer dan 19,9% van de gewone aandelen van Crescent aan te houden. Aangezien LDA een minderheidsbelang nastreeft, zal het niet betrokken zijn bij het management, noch zal het een zetel in de Raad van Bestuur bekleden. Gezien het uitgebreide netwerk van LDA in de technologiesector zal LDA echter trachten de groeiplannen van Crescent te ondersteunen door mogelijk aantrekkelijke overnamemogelijkheden te identificeren. De put-optie overeenkomst bepaalt dat de Vennootschap aan LDA een vergoeding moest betalen van EUR 198 000 (2% van het maximumbedrag van EUR 9 900 000). Deze was uiterlijk volledig betaalbaar één jaar na ondertekening van de put-optie overeenkomst. Het nog uit 2021 resterend te betalen bedrag hiervan (22.541 EUR) werd in het eerste semester van 2022 betaald. De put optie overeenkomst geeft aanleiding tot een put optie actief met een initiële reële waarde van EUR 198 000 en eenzelfde initiële financiële schuld. Op elke rapporteringsdatum wordt de put optie op het actief geherwaardeerd aan reële waarde. Pro rata de uitgifte van aandelen wordt een deel van het geherwaardeerde actief getransfereerd naar eigen vermogen. De financiële schuld evolueert volgens de betalingen van deze optie premie aan LDA. De reële waarde van de put optie bedraagt op 31 december 2022 k€ 22 (2021: k€ 44) en is opgenomen in de lijn van de handels- en overige vorderingen op de geconsolideerde balans. De minderwaarde op de herwaardering van de put optie bedraagt k€ 21 voor het jaar 2022 (2021: k€ 125) en is opgenomen onder de financiële kosten. Als onderdeel van de kapitaalverbintenis had LDA het recht warranten te ontvangen voor maximaal 46 400 000 nieuwe gewone aandelen Crescent tegen een uitoefenprijs van EUR 0,046 per gewoon 105 aandeel (behoudens gebruikelijke aanpassingen). Crescent heeft op 31 maart 2021 de goedkeuring van een buitengewone algemene vergadering gevraagd en bekomen voor de uitgifte van de warrants. De warranten hebben een looptijd van drie jaar en zijn uitoefenbaar zodra ze zijn uitgegeven. Op 30 maart 2022 werd een wijziging aan de contractvoorwaarden overeengekomen, waardoor de uitoefenprijs van de warranten is gedaald tot EUR 0,031 per gewoon aandeel. Deze warranten zijn buiten de toepassing van IFRS 2, aangezien deze transactie kadert in de capaciteit van LDA als toekomstig aandeelhouder van Crescent en de warranten deel uitmaken van het globaal rendement op de financieringsovereenkomst. Bijgevolg worden de warranten verwerkt onder IAS 32 aangezien de transactie door Crescent gesettled zal worden door een vast aantal aandelen uit te geven in ruil voor een vergoeding. De vergoeding wordt op het moment van de uitoefening toegevoegd aan het eigen vermogen. Wijzigingen in de reële waarde van equity instrumenten worden niet erkend overeenkomstig IAS 32 . Ingevolge de wijziging aan de contractvoorwaarden werd de uitoefenperiode voor de warranten verlengd van 31 maart 2024 tot 20 juli 2024. Crescent heeft haar verslag van de Raad van Bestuur in het kader van de transactie met LDA Capital, overeenkomstig de artikelen 7:180, 7:191 en 7:193 WVV, beschikbaar gesteld waarin zij een verantwoording geeft van de voorgenomen transactie, in het bijzonder een verantwoording van de voorgestelde uitoefenprijs van de LDA Warrants, en een beschrijving van de gevolgen voor de financiële en aandeelhoudersrechten van de bestaande aandeelhouders in het kader van de transactie met LDA Capital. OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGEN Op 21 april 2020 heeft de Raad van Bestuur van Crescent NV een warrantenplan goedgekeurd met als doel het ondersteunen en bereiken van enkele bedrijfs- en human resourcedoelstellingen. Er werden 37 000 000 opties toegekend en aanvaard in 2020. De belangrijkste voorwaarden van het warrantenplan “2020” zijn de volgende: - De uitoefenprijs van voormelde warranten “2020” bedraagt € 0,02 per warrant toegekend aan zelfstandige senior consultants en leden van het executive committee - Het plan heeft een looptijd van 5 jaar - Bij conversie van hun warranten ontvangen de optiehouders één gewoon aandeel van Crescent NV per optie - De warranten zullen in tranches definitief verworven zijn gedurende de drie jaren na datum van het aanbod en definitief uitoefenbaar zijn op de derde verjaardag van de datum van aanbod - Het plan voorziet een versnelde verkrijging en uitoefening ingeval van wijziging van controle De toekenningsdatum, rekening houdend met de aanvaarding van de warranten door de begunstigden, gebeurde op verschillende tijdstippen gedurende 2020. De kost van deze op aandelen gebaseerde transactie wordt berekend op basis van de reële waarde op datum van verwerving. De reële waarde per warrant is gebaseerd op een Black-Scholes Merton waarderingsmodel met de volgende assumpties volgens datum van toekenning: 106 Toekenning 10/07/2020 02/08/2020 Beurskoers 0,0376 0,0368 Uitoefenprijs 0,02 0,02 Volatiliteit 88,1 % 87,0 % Risico vrije interest voet 0,21 % 0,21 % Contractuele duurtijd 10 10 Dividend rendement - - Reële waarde 0,033 0,032 De volatiliteit is berekend op basis van de standaarddeviatie van het verwachte koersrendement van het aandeel en gebaseerd op de dagelijkse aandelenkoers van Crescent NV sinds 22 mei 2018. Voor twee optiehouders heeft de Raad van Bestuur gedurende 2020 de definitieve verwerving versneld voor hun volledige aantal (15 000 000) aanvaarde opties. Voor drie andere optiehouders heeft de Raad van Bestuur in april 2021 de definitieve verwerving versneld voor hun volledige aantal (17 500 000) aanvaarde opties. Dit heeft geleid tot een versnelde in erkenning van de kost van op aandelen gebaseerde betalingen met een impact van k€ 383 per 31 mei 2021 . Op 28 januari 2021 werden 9 000 000 warranten uitgeoefend waardoor het kapitaal verhoogd werd met 180 000 EUR. Op 17 mei 2021 werden 23 500 000 warranten uitgeoefend waardoor het kapitaal verhoogd werd met 158 384,54 EUR en de uitgiftepremie met 311 615,46 EUR. De reserve gerelateerd aan deze warranten werd bij uitoefening overgeboekt van de reserve van op aandelen gebaseerde betalingen naar de overige reserves voor een bedrag van k€ 1 005. De status van het aantal warranten is als volgt: Aantal warranten Balans bij het begin van het boekjaar 2021 37 000 000 Uitgeoefend gedurende het boekjaar (32 500 000) Verbeurd gedurende het boekjaar (1 050 000) Balans op het einde van het boekjaar 2021 3 450 000 Balans op het einde van het boekjaar 2022 3 450 000 Op 31 december 2022 zijn van het warrantenplan van 2020 nog 1 200 000 warranten niet verworven en niet uitoefenbaar en 2 250 000 warranten zijn verworven maar niet uitgeoefend. De resterende contractuele looptijd van deze warranten is als volgt volgens datum van toekenning: Toekenning 10/07/2020 02/08/2020 Aantal uitstaande warranten op 31 december 2022 1 000 000 2 450 000 Resterende contractuele looptijd in maanden 30 31 De totale kost van de op aandelen gebaseerde betalingen per 31 december 2022 bedraagt k€ 22 (2021: k€ 536) . 107 TOELICHTING 22. Winst per aandeel De gewone winst/(verlies) per aandeel wordt berekend door de netto winst/(verlies) toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder te delen door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen gedurende het jaar. De Groep heeft geen potentiële gewone aandelen welke een verwaterend effect kunnen hebben. De warranten en put opties zijn niet verwaterend, aangezien het het verlies per aandeel zou dalen met meer gewone aandelen. Daardoor is de gewone en verwaterde winst/(verlies) per aandeel dezelfde. Volgende tabel geeft het effect weer van de gewone en verwaterde winst per aandeel voor de gewone aandeelhouders: Winst per gewoon aandeel 2022 2021 Gecorrigeerd Nettoverlies (in duizend EUR) * (2 093) ( 5 628) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen: Gewone aandelen voor verwatering (in duizenden) 1 870 149 1 667 126 Gewone aandelen na verwatering (in duizenden) 1 870 149 1 667 126 Per Aandeel (in EUR) Winst / (verlies) per aandeel voor verwatering - - Winst / (verlies) per aandeel na verwatering - - Volgende tabel geeft de totaal uitgegeven gewone aandelen en gewogen gemiddeld effect van de gewone aandelen weer: Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen: 2022 2021 Uitgegeven gewone aandelen per 1 januari 1 697 689 345 1 604 939 345 Uitgegeven aandelen door uitoefening warranten 28 januari 2021 - 9 000 000 Uitgegeven aandelen door uitoefening put optie LDA 18 maart 2021 - 32 500 000 Uitgegeven aandelen door uitoefening warranten 10 mei 2021 - 23 500 000 Uitgegeven aandelen door uitoefening put optie LDA 15 juli 2021 - 27 750 000 Uitgegeven aandelen door inbreng in natura 31 maart 2022 55 384 615 - Uitgegeven aandelen door inbreng in natura 17 juni 2022 240 995 757 - Totaal uitgegeven gewone aandelen 1 994 069 717 1 697 689 345 Uitgegeven gewone aandelen per 1 januari 1 697 689 345 1 604 939 345 Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 28 januari 2021 - 8 334 247 Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 18 maart 2021 - 25 732 877 Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 10 mei 2021 - 15 194 521 Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 15 juli 2021 - 12 924 658 Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 31 maart 2022 41 728 135 - Gemiddeld effect van de uitgegeven aandelen 17 juni 2022 130 731 945 - Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 1 870 149 424 1 667 125 646 * We verwijzen naar toelichting 10. 108 TOELICHTING 23. Kapitaalbeheer De Groep bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De Groep beheert d e kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en financieringsbehoeften. De objectieven van de Groep in verband met het beheren van het kapitaal zijn: • de entiteiten de mogelijkheid en de vrijwaring te garanderen om te opereren als “goin g concern” en om als dusdanig een meerwaarde te creëren voor de aandeelhouders; • het leveren van een adequate return aan de aandeelhouders door middel van een prijsbeleid voor zowel producten als diensten dat in verhouding is met het risiconiveau. De kapitaalstructuur van de Groep bestaat uit het gedeelte van schulden op meer dan één jaar, liquide middelen, geplaatst kapitaal, uitgiftepremies, reserves en overgedragen resultaat. 31 december 31 2021 december Gecorri- In duizend EUR 2022 geerd Netto liquide middelen/ (financiële verplichtingen) (3 743) (4 305 ) Eigen vermogen * 9 109 4 26 4 % Netto liquide middelen / (financiële verplichtingen) / Eigen vermogen -41,1% - 101,0 % Eigen vermogen * 9 109 4 26 4 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 28 883 19 64 7 % Eigen vermogen / Totaal verplichtingen en eigen vermogen 31,5% 21,7 % Voor initiatieven genomen om de liquiditeitspositie van de Groep te verbeteren verwijzen we naar de paragraaf in verband met continuïteit onder “boekhoudkundige beoordelingen, ramingen en veronderstellingen”. * We verwijzen naar toelichting 10. 109 TOELICHTING 24. Beheer van financiële risico’s De “Corporate Treasury” functie beheert de financiële risico’s van de Groep welke gerelateerd zijn aan de activiteiten van de Groep op een continue basis. Deze omvatten het kredietrisico, liquiditeitsrisico en valutarisico. Toelichting 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Eigenvermogensinstrumenten die niet worden aangehouden voor handelsdoeleinden aan reële waarde Overige financiële vaste activa 34 14 Leningen en vorderingen Overige vorderingen op lange termijn 15 115 90 Geldmiddelen en kasequivalenten 17 795 536 Handels- en overige vorderingen 15 4 908 2 646 Andere financiële activa aan reële waarde LDA put optie actief 22 44 Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs Handels- en overige schulden op korte termijn 20 6 690 5 178 Financiële schulden 18 4 538 4 841 Overige leningen op lange termijn 18 3 000 890 Handels- en overige schulden op lange termijn 20 717 1 151 Financiële verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde Voorwaardelijke vergoeding te betalen in geldmiddelen 9 95 - KREDIETRISICO Kredietrisico verwijst naar het risico dat een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou nakomen en wat zou kunnen resulteren in een financieel verlies voor de Groep. Om het risico van financiële verliezen te beperken heeft de Groep een richtlijn uitgewerkt om enkel zakenrelaties aan te gaan met kredietwaardige tegenpartijen en om voldoende zekerheden te bekomen, indien aangewezen, om een eventueel financieel verlies te beperken. De Groep verleent krediet aan haar klanten in het kader van de gewone bedrijfsactiviteit. Doorgaans eist de Groep geen onderpand of andere zakelijke zekerheden om de verschuldigde bedragen te dekken. Het management evalueert constant het klantenbestand op haar kredietwaardigheid. Het kredietrisico wordt continu opgevolgd. Vooraleer een nieuwe klant wordt aanvaard hanteert de Groep externe scoringssystemen om de kredietwaardigheid van de klant in te schatten. Alle vorderingen zijn inbaar, behalve deze waarvoor een voorziening voor dubieuze debiteuren is aangelegd. De handelsvorderingen bestaan uit een beperkt klantenbestand, voornamelijk binnen België en Nederland. De handelsvorderingen voor klanten die tot dezelfde groep behoren, worden afzonderlijk behandeld . 110 De netto boekwaarde van de financiële activa opgenomen in de jaarrekening geeft het maximale kredietrisico weer. In de balans van handelsvorderingen van de Groep zijn er enerzijds oude (>365d) verkoopfacturen voor 375k€ (2021: 375k€) die volledig in waarde zijn verminderd. Anderzijds zijn er meer recente verkoopfacturen van debiteuren inbegrepen met een boekwaarde van k€ 286 (2021: 193K€), die meer dan 90 dagen vervallen zijn waarvoor de groep nog geen betalingsengagement heeft gekregen en waartegen een waardevermindering van k€ 204 (2021: 178K€) is opgenomen. De Groep oordeelt dat deze provisie voldoende is om het inningsrisico te dekken. Bewegingen in de voorziening voor dubieuze debiteuren: 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 Balans bij het begin van het boekjaar ( 562) ( 1 061) Toevoeging aan de voorziening ( 4) ( 28) Afgeschreven 9 - Vrijgegeven 6 527 Toevoeging door bedrijfscombinaties ( 28) - Totaal ( 579) ( 562) Bij het vaststellen van de inbaarheid van de handelsvorderingen houdt de Groep rekening met de kredietwaardigheid van de vorderingen vanaf de datum dat het krediet initieel werd toegekend tot aan de rapporteringsdatum. De concentratie van het kredietrisico is beperkt vanwege een brede spreiding van het klantenbestand. De winst- en verliesgevolgen voor dubieuze debiteuren worden gerapporteerd onder de verkoop- en marketingkosten. LIQUIDITEITSRISICO De Groep beheert liquiditeitsrisico’s door continue opvolging van voorspellingen en actuele kasstromen en door de maturiteitsprofielen van de financiële activa en passiva met elkaar te vergelijken. De Groep heeft kredietovereenkomsten zoals toegelicht in toelichting 18. Er zijn geen onbenutte kredietfaciliteiten op eind 2022 en eind 2021 met uitzondering van de kredietlijn van k€ 100 beschikbaar bij ABN Amro voor 2Invision Maanged Services BV. De volgende tabel geeft een overzicht van de resterende contractuele maturiteit (niet-verdisconteerde kasstromen) van de financiële verplichtingen . 111 2022 In duizend EUR 2023 2024 2025 2026 2027 Lease schulden 664 353 266 91 331 Financiële schulden andere dan lease 2 695 280 6 - - schulden Handelsschulden 5 754 220 220 220 57 Totaal 9 113 853 492 311 388 2021 In duizend EUR 2022 2023 2024 2025 2026 Lease schulden 610 411 155 27 - Financiële schulden andere dan lease 2 904 526 262 12 10 schulden Handelsschulden 3 674 389 282 212 268 Totaal 7 188 1 326 699 251 278 Voor de overige schulden op lange termijn verwijzen we naar de modaliteiten opgenomen in toelichting 26. MARKTRISICO: INTERESTRISICO De blootstelling aan renterisico’s hebben voornamelijk betrekking op bestaande kredietfaciliteiten. Als het rentetarief 1% hoger/ lager zou geweest zijn, zou het financiële resultaat in 2022 k€ 45 lager/ hoger geweest zijn en in 2021 k€ 49 lager / hoger. MARKTRISICO: WISSELKOERSRISICO De Groep is niet onderhevig aan een belangrijk wisselkoersrisico aangezien het merendeel van de aankopen en verkopen gebeurt in euro. De transacties in vreemde valuta zijn relatief beperkt; bovendien is het valutarisico in USD binnen het segment Solutions grotendeels natuurlijk ingedekt doordat de waarde van aankopen en verkopen in USD vergelijkbaar is. MARKTRISICO: COVID-19 De impact van de coronacrisis is nog in beperkte mate voelbaar geweest, doordat plaatselijke opflakkeringen van het virus hebben geleid tot lockdowns in sommige Chinese regio’s, waardoor er vertragingen zijn geweest in leveringen van componenten en afgewerkte producten. In het vierde kwartaal werden zo nog enkele leveringen van componenten en afgewerkte producten vertraagd door lokale coronarestricties in China ten gevolge van lockdowns. MARKTRISICO: CONFLICT OEKRAINE – RUSLAND We verwijzen naar toelichting 29 Onzekerheden . 112 TOELICHTING 25. Reële waarde De boekwaardes van de financiële activa en de financiële schulden benaderen de reële waarde. De toegepaste methodes en assumpties worden hieronder toegelicht. Financiële activa Boekwaarde Reële waarde 31 december 31 december 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 2022 2021 Leningen en vorderingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs Handels- en overige vorderingen 2 646 4 908 2 646 4 908 Overige financiële activa (langlopend) 14 34 14 34 Overige vorderingen 90 115 90 115 Geldmiddelen en kasequivalenten 536 795 536 795 Totaal financiële activa 3 286 5 852 3 286 5 852 De reële waarde van de financiële activa wordt als volgt bepaald: • De boekwaarde van de geldmiddelen en kasequivalenten, de handels- en overige vorderingen benadert de reële waarde door hun korte termijn karakter. • De boekwaarde van de overige financiële active (langlopend) en overige vorderingen zijn niet materieel verschillend van de reële waarde. Financiële verplichtingen Boekwaarde Reële waarde 31 december 31 december 31 december 31 december In duizend EUR 2022 2021 2022 2021 Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs Handelsschulden 6 329 7 407 6 329 7 407 Financiële schulden 4 852 4 538 4 841 4 434 Overige schulden 890 3 000 890 3 000 Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde Nog te betalen voorwaardelijke - 95 - 95 overnamevergoeding in geldmiddelen Totaal financiële verplichtingen 12 071 15 040 12 060 14 936 Waarvan langlopend 3 427 4 943 3 421 4 848 Waarvan kortlopend 8 644 10 097 8 639 10 088 De reële waarde van de financiële schulden wordt bepaald op basis van de volgende methodes en assumpties: • De boekwaarde van de handels- en overige schulden benaderen hun reële waarde door het korte termijn karakter van deze instrumenten voor de kortlopende verplichtingen. De boekwaarde van de langlopende handelsschuld is niet materieel verschillend van haar reële waarde. 113 • De financiële schulden werden geëvalueerd op basis van de intrestvoet. De boekwaarde van deze financiële schulden is een benadering van de reële waarde (niveau 2). • De overige schulden werden geëvalueerd op basis van de interestvoet en looptijd. Gezien het recente karakter van deze overige lening is de boekwaarde een benadering van de reële waarde. • De nog te betalen voorwaardelijke overnamevergoeding in geldmiddelen is een waardering van niveau 3 in de reële waarde hiërarchie. We verwijzen naar toelichting 9 Voor meer informatie over de bepaling van de reële waarde. De volgende hiërarchie wordt gebruikt voor het bepalen en toelichten van de reële waarde van de financiële instrumenten: • Niveau 1: genoteerde (niet aangepaste) prijzen in actieve markten voor identieke activa en verplichtingen. • Niveau 2: Waarderingstechnieken waarbij de significante parameters observeerbaar zijn, en dit ofwel direct of indirect. • Niveau 3: Waarderingstechnieken waarbij parameters gebruikt worden welke niet gebaseerd zijn op observeerbare marktdata. 114 TOELICHTING 26. Gebeurtenissen na balansdatum Financieringsovereenkomst Van Zele Holding NV In 2022 heeft Van Zele Holding NV de bijkomende kredietlijn verhoogd naar € 3 miljoen, ter versterking van het werkkapitaal van de Vennootschap en ter ondersteuning van de verwachte omzetgroei. Deze kredietlijn was per 31 december 2022 volledig opgenomen. In 2023 heeft de referentieaandeelhouder haar toegezegde kredietlijn nog verder verhoogd van € 3 miljoen naar € 4 miljoen. De Raad van Bestuur heeft beslist om deze verrichting te onderwerpen aan de procedure voorzien in artikel 7:96 en Artikel 7:97 WVV. Het advies van het Comité luidde daarbij als volgt: Na evaluatie van de beschikbare informatie, is het Adviescomité van oordeel dat de voorgestelde verrichting geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze verrichtingen goed te keuren en daarnaast bijkomende maatregelen te nemen voor de verbetering van de financiële situatie van de onderneming. Het besluit van de commissaris luidde als volgt: Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de financiële en boekhoudkundige gegevens vermeld in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders dd. 15 februari 2023 en in de ontwerp notulen van het bestuursorgaan dd. 21 april 2023, hetwelk de voorgenomen verrichting motiveert, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, getrouw en consistent zijn ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Modaliteiten van de Kredietovereenkomst Hoofdsom en aflossing De hoofdsom van het krediet is beperkt tot EUR 4.000.000, terug te betalen in maandelijkse termijnen van 1/60 of EUR 66.667 per maand, met een eerste betaling op 1 augustus 2024 of vroeger indien de financiële situatie van de Vennootschap dit toelaat. Rente Met ingang van 1 september 2022 wordt op de ter beschikking gestelde middelen een rente van Euribor 1 maand op de datum van opname +5% aangerekend, maar met een minimum van 5% rente op jaarbasis. Op het niet-gebruikte deel van de kredietlijn wordt pro rata temporis een niet- gebruikscommissie van 0,7% toegepast, die aan het begin van elk kwartaal moet worden betaald. Vervroegde terugbetaling De ter beschikking gestelde middelen kunnen ten allen tijde in onderling overleg deels of in zijn geheel worden terugbetaald. De niet terugbetaalde middelen zijn in 60 maandelijkse schijven ten laatste terugbetaalbaar vanaf 1 augustus 2024 over een periode van 5 jaar. In het geval van volledige opname van 4.000.000 EUR zal aldus een bedrag van 1/60 hetzij 66.667 EUR maandelijks dienen te worden terugbetaald met een eerste betaling ten laatste op 1 augustus 2024. In geval dat de leningnemer niet tot terugbetaling in staat zou zijn, en VZH niet bereid is uitstel van terugbetaling toe te staan, kan op vraag van VZH of de Vennootschap, en mits akkoord van de raad van bestuur, de buitengewone algemene vergadering van de Vennootschap en VZH, de op dat ogenblik nog uitstaande schuld terug betalen in aandelen na een kapitaalverhoging door inbreng van de 115 vordering(en) van VZH op de Vennootschap in het kapitaal van de Vennootschap conform marktvoorwaarden. Garantie Tot zekerheid voor de terugbetaling van de daadwerkelijk opgenomen gelden (d.w.z. met een maximum van EUR 4.000.000) wenst VZH een pandrecht op de aandelen van REMOTICOM HOLDING BV ten overstaan van een notaris in Nederland, voor zover dit pandrecht naar Nederlands recht en de statuten van REMOTICOM HOLDING BV mogelijk is. Huurovereenkomst met Van Zele Holding NV Crescent NV heeft haar huurovereenkomst met Van Zele Holding voor de terbeschikkingstelling van een kantoor met drie werkplaatsen incl. parking, en een aparte vergaderruimte verlengd in 2022 en dit voor onbepaalde duur (ten alle tijde opzegbaar mits opzegtermijn van 3 maanden te respecteren). Voor deze overeenkomst die voor het eerst werd aangegaan op 1 april 2020, werd geen toepassing gemaakt van de belangenconflictenregeling. (artikel 7:97, § 1, 1° WVV). Op aangeven van de commissaris van de Vennootschap wenste de Raad van Bestuur deze overeenkomst thans niettemin te onderwerpen aan de belangconflict regeling voorzien door artikel 7:97 WVV, waarbij advies werd ingewonnen bij een comité van drie onafhankelijke bestuurders omtrent de verrichting, en zodoende de toestand in de mate van het nodige te regulariseren. Het advies van het Comité luidde daarbij als volgt: Na evaluatie van de beschikbare informatie, is het Adviescomité van oordeel dat de transactie geen kennelijke benadeling van de Vennootschap met zich meebrengt. Het Adviescomité adviseert de Raad van Bestuur om deze transactie te bevestigen en goed te keuren. Het besluit van de commissaris luidde als volgt: Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de financiële en boekhoudkundige gegevens vermeld in het advies van het comité van onafhankelijke bestuurders dd. 27 april 2023 en in de ontwerp notulen van het bestuursorgaan dd. 27 april 2023, hetwelk de voorgenomen verrichting motiveert, niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, getrouw en consistent zijn ten opzichte van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht. Financieringsovereenkomst LDA Capital Limited In de financieringsovereenkomst met LDA Capital die begin 2020 werd afgesloten, was voorzien dat de Vennootschap zich engageerde om binnen de eerste 18 maanden voor een totaalbedrag van € 5 miljoen op te nemen. Evenwel bleek dat tijdens de looptijd van de derde put optie voor 62 000 000 gewone aandelen die op 22 december 2021 werd gelanceerd, dat de koers van het aandeel niet op het verhoopte niveau evolueerde zodat de eventuele kapitaalverhoging zou resulteren in een verwaarloosbaar bedrag. De Vennootschap is dan in gesprek gegaan met LDA Capital Ltd en is overeengekomen dat de eerste opnameperiode van de financieringsovereenkomst verlengd wordt tot 30 december 2023, waarbij de uitoefenprijs van de op 30 maart 2021 uitgegeven 46,4 miljoen warranten van 0,046€ zal worden verlaagd naar 0,031€ en hun looptijd eveneens met 18 maanden verlengd tot 20 juli 2024. Deze beslissing werd bevestigd in de bijzondere algemene vergadering van 17 juni 2022. Vermits de handelsvolumes van het aandeel nog steeds de mogelijkheden van de financieringsovereenkomst beperken is de Vennootschap recent gesprekken opgestart om verdere wijzigingen aan de overeenkomst aan te brengen zodat de eventuele boete (k€ 324) verbonden aan het niet opnemen van de geëngageerde € 5 miljoen tegen eind 2023 opnieuw zou kunnen worden uitgesteld dan wel vermeden. 116 Uitoefening warranten Er werden geen warranten uitgeoefend na balansdatum. Vaststellingsovereenkomst integrations project De Vennootschap werkt nog steeds aan de definitieve vaststellingsovereenkomst voor de oplevering van het softwareproject aan haar belangrijkste klant in de vrijetijd industrie. Het bij het begin van het boekjaar 2022 nog te betalen bedrag van k€ 194 werd inmiddels door de klant betaald. Voor het lopende servicecontract blijft eind van het jaar nog k€ 73 te betalen. Betreffende de vaststellingsovereenkomst is een hopelijk finale ontwerpversie tussen de partijen uitgewisseld waarbij de klant de software zou aanvaarden in de toestand van 31 december 2022, en die de vroegere licentie overeenkomst met nog drie jaren zal verlengen tegen een jaarlijkse vergoeding van k€125 (service zelf is in 2023 gewoon verdergezet). De Vennootschap verwacht binnen de kortst mogelijke tijd tot een getekende overeenkomst te komen. Voorschot potentiële overname Zoals vermeld in toelichting 20 heeft de Vennootschap een overige vordering ten gevolge van een gestort voorschot voor een potentiële overname. Evenwel is in due diligence gebleken dat deze overname op korte termijn niet kon doorgaan, en werd door de Vennootschap het ontvangen voorschot teruggevorderd. Toen bleek dat de ontvanger van het voorschot niet in staat was tot terugbetaling van het voorschot, is door Van Zele Holding NV voorgesteld om dit voorschot van k€ 250 over te nemen, en in mindering te brengen van de uitstaande schuld op de kredietlijn (zie hoger) zodat de Vennootschap op deze wijze in staat is het gestorte bedrag te recupereren. Door de Raad van Bestuur werd de beslissing daartoe genomen in haar zitting van 27 april 2023. 117 TOELICHTING 27. Belangen in dochterondernemingen LIJST VAN ONDERNEMINGEN, IN HUN TOTALITEIT GECONSOLIDEERD IN DE FINANCIËLE REKENINGEN Naam van de Maatschappelijke zetel % of aandeel in het % of aandeel in het dochteronderneming kapitaal 2022 kapitaal 2021 BELGIE Crescent NV Geldenaaksebaan 329 3001 Leuven, België 100% 100% NEDERLAND 2 Invision Managed Services BV Mauritsstraat 11 100% 100% NEDERLAND 6331 AV Nuth 2 Invision Professional Services BV Mauritsstraat 11 100% 100% BELGIE 6331 AV Nuth 2 Invision Managed Services Riddersbaan 12 96% 95% België NV 3665 As NEDERLAND Innolumis Public Lighting BV 3824 MB Amersfoort Ariane 4 100% 100% BELGIE Aardingen MARO BV Ambachtstraat 17b 90% 90% NEDERLAND 3980 Tessenderlo Sait BV Ariane 2 100% 100% ZUID-AFRIKA 5 President Street, Jansen Park 3824 MB Amersfoort Innolumis South Africa PTY (Ltd) Gauteng 1459 Boksburg 100% 100% BELGIË Crescent Ventures NV Geldenaaksebaan 329 100% 100% IERLAND Leuven, België 3001 Option Wireless Ltd., Cork Kilbarry Industrial Park Dublin Hill, Cork 100% 100% DUITSLAND Option Germany GmbH Beim Glaspalast 1 100% 100% VERENIGDE STATEN D-86153 Augsburg - Germany Option Wireless USA INC. W Army Trail Road 780 Unit 192 100% 100% JAPAN Carol Stream, IL 60188 Illinois, USA Option Wireless Japan KK 5-1, Shinbashi 5-chome Minato-ku 100% 100% CHINA Tokyo 105-0004, Japan Option Wireless Hong Kong 35/F Central Plaza 100% 100% LIMITED 18 Harbour Road BELGIË Wanchai Hong Kong, China Live Reach Media BV Geldenaaksebaan 329 100% 100% 3001 Heverlee 118 NEDERLAND Crescent Smart Lighting BV Ariane 4 100% 100% 3824 MB Amersfoort, Nederland BELGIË Innolumis België BV Geldenaaksebaan 329 100% 100% NEDERLAND 3001 Leuven, België Remoticom Holding BV Kraaivenstraat 25-41 100% 0% NEDERLAND 5048AB Tilburg Remoticom Projects BV Kraaivenstraat 25-41 100% 0% NEDERLAND 5048AB Tilburg Remoticom BV Kraaivenstraat 25-41 100% 0% NEDERLAND 5048AB Tilburg Remoticom Services BV Kraaivenstraat 25-41 100% 0% 5048AB Tilburg HONG KONG United Solutions LTD 181-185 Gloucester Road Room 2004, 20/F , Centre Point 100% 0% Wanchai, HongKong 2021 – Aankoop minderheidsbelang 2 Invision Managed Services België NV Er werd een bijkomend belang verworven in de vennootschap 2 Invision Managed Services België NV waardoor het deelnemingspercentage toenam in 2021. De vergoeding voor de bijkomende 11,7% van de aandelen bedroeg k€ 218, welke werd verwerkt als transactie binnen het eigen vermogen in de geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen. Deze transactie gaf geen aanleiding tot een cash out, aangezien de aankoopprijs werd genet met de openstaande rekening courant tussen Crescent Ventures NV als aankopende vennootschap en Van Zele Holding NV als verkopende vennootschap. 2021 – Overige deelnemingen E+ Drive BV Op 8 oktober 2021 heeft Crescent samen met enkele sterke partners E+ Drive BV (https://www.eplusdrive.com) opgericht en zo de snelgroeiende markt van laadpalen betreden. De kern van het E+ Drive aanbod en businessmodel is het Laadpaal as a Serviceconcept – met de levering van totaal ontzorgde laadpaal oplossingen aan openbare besturen en privébedrijven. Crescent heeft een aandeel van 25% in de vennootschap, en stortte in 2021 als startkapitaal €5 000, in 2022 werd het ingestort kapitaal verhoogd naar €100 000 en verhoogde Crescent haar initiële investering met €20 000. Deze deelneming staat op de geconsolideerde balans tegen aanschaffingswaarde en wordt niet mee geconsolideerd. 2022 – Verhoging deelneming 2 Invision Managed Services België NV Het deelnemingspercentage van 2 Invision Managed Services België NV verhoogde in 2022 van 94,96% naar 96,14% door een bijkomende inbreng van vorderingen in kapitaal door 2 Invision Managed Services BV voor een bedrag van k€ 298. 119 TOELICHTING 28. Informatie over de opdrachten van de revisoren en hun vergoedingen In duizend EUR 2022 2021 Wereldwijde auditdiensten 300 187 Overige diensten - 21 Totaal 300 208 TOELICHTING 29. Onzekerheden De risico's en onzekerheden die hieronder worden beschreven zijn van toepassing op de Groep en haar activiteiten alsook op de Vennootschap. De Groep en de Vennootschap blijven geconfronteerd met een beperkte kaspositie en liquiditeit. Niettegenstaande positieve vooruitzichten en de in 2022 toegekende bijkomende financiering werkkapitaal vanuit de referentie aandeelhouder en de toezegging om die financiering in 2023 nog te verhogen, blijven er onzekerheden in dit verband. De integratie van het in 2022 verworven Remoticom, en de verbetering van haar interne processen en stijging van haar omzet zal belangrijk zijn met het oog op de verbetering van de toekomstige rendabiliteit en het garanderen van de continuïteit van de Groep. In het algemeen zullen de realisaties van het budget voor volgend jaar en van de businessplannen van elke vennootschap in de daaropvolgende jaren belangrijk zijn om de Groep in haar geheel tot een sterkere positie te brengen. Met betrekking tot de segmenten Services en Lighting geven de realisaties van het verleden comfort dat realisatie van omzetten en cashflows in de toekomst waarschijnlijk zullen zijn, mogelijks met uitzondering van de traag opstartende Integrations activiteit, die evenwel een minder belangrijke impact heeft op de Groep in het geheel. Anders is het gesteld met het segment Solutions, waar met uitzondering van de activiteiten van Maro, moet worden gesteld dat de plannen van SAIT en Option in het verleden slechts gedeeltelijk zijn gerealiseerd. Samen met het ontbreken van een historiek in realisaties bij Remoticom, de groei-ambities van deze businessplannen en zo de impact op de plannen van de hele Groep, geeft dit aanleiding tot een materiële onzekerheid inzake het vermogen van de Groep en de Vennootschap om haar continuïteit te blijven handhaven, temeer omdat de financiering van de geplande omzetstijgingen de nood aan bijkomend werkkapitaal zal doen toenemen, en dat gebleken is dat het vinden van bijkomende financiering ervoor door andere partijen dan de referentie-aandeelhouder een uitdaging blijft. De coronacrisis blijft voor de nodige onzekerheid zorgen, alhoewel in veel mindere mate dan rond dezelfde periode vorig jaar; de verwachting en hoop is dat desbetreffend weer een genormaliseerde toestand kan ontstaan. Evenwel kunnen mogelijke lockdowns, en met name in China waarvandaan een aantal componenten worden betrokken, een vertragende werking op uitlevering van eindproducten hebben. De Groep heeft geen handelsrelaties met Rusland, noch met Oekraïne, en verwacht dus geen rechtstreekse impact op haar zakencijfer van het in 2022 ontstane conflict. Natuurlijk kan niet uitgesloten worden dat sommige van haar klanten, die wel economisch geïmpacteerd worden, geplande investeringen uitstellen, en zo eventueel onrechtstreeks een negatieve impact hebben op de groepsomzet. De meeste van de risico’s en onzekerheden worden bepaald door de specifieke evolutie van de markten waarin de Groep en de Vennootschap actief zijn. Voor de drie segmenten kan de gebeurlijke verslechtering van de macro-economische toestand een mogelijke negatieve rol spelen; voorlopig zijn er niet meteen indicaties dat de Oekraïne crisis een grote 120 impact heeft. Maar natuurlijk zullen de Groep en de Vennootschap attent moeten blijven dat de inflatie en stijgende prijzen ten gevolge ervan kunnen verrekend worden in haar verkoopprijzen. In de Services activiteiten is er de voortdurende uitdaging tot aanwerving van voldoende en competente ICT-profielen, naast het voortdurend beheersen van de cyber-risico’s zowel in de interne ICT-infrastructuur als in deze van de klanten. De tijdige certificaties van nieuwe producten die in de businessplannen bij Solutions zijn voorzien en mogelijke langere levertijden van componenten in de markten van Solutions en Lighting vormen een bedreiging voor de omzetstijging die zowel in het Lighting als Solutions segmenten in de komende jaren worden voorzien. Ten slotte hebben de beperkte handelsvolumes van de aandelen van Crescent de beperkingen van het financieringsprogramma met LDA Capital Ltd tot uiting gebracht. Alhoewel voorbehouden voor EBITDA bijdragende acquisities, bestaat de onzekerheid dat deze financiering op de gewenste ogenblikken niet de nodige fondsen kan opleveren. Concluderend kunnen we stellen dat de Groep en de Vennootschap, voor wat betreft financiering, in grote mate afhankelijk zijn van haar referentie aandeelhouder Van Zele Holding NV alsook van het kunnen behouden van de huidige externe financiering met Belfius Bank. Voor deze laatste financiering die onder korte termijn financiële schulden is opgenomen is het wel goed aan te stippen dat dit deel van de kredietlijn voor onbepaalde duur is. Onderliggende gaat het over een korte termijn financiering welke telkens opnieuw verlengd kan worden en aangenomen kan worden dat, gezien de garanties en zekerheden gekoppeld aan deze financiering alsook op basis van het verleden, deze financiering verlengd zal worden (hetgeen ook opgenomen is in de kasstroom projecties). Het budget voor volgend boekjaar alsook de businessplannen voor de jaren nadien (tesamen ‘de plannen’) werden realistisch opgemaakt door het management met de nodige zorg en voorzichtigheid, en worden als haalbaar beschouwd. De kasstroom projectie werd opgemaakt aan de hand van deze plannen. De realisatie van deze plannen is echter onderhevig aan de nodige risico’s en onzekerheden zoals in het jaarverslag aangehaald, welke niet altijd onder controle van de Groep en de Vennootschap zijn. De Groep en de Vennootschap zijn daarom initiatieven gestart om andere maatregelen uit te werken om de financiële situatie van de Vennootschap te verbeteren, zoals de herschikking van de aflossing van bestaande schulden (in het kader van Corona steunmaatregelen en historische schulden), de herziening van bankschulden, de verkoop van bepaalde activa, of de mogelijkheid van vendor financing. Terzelfdertijd zal er kritisch worden onderzocht of er kostenbesparende maatregelen kunnen worden genomen, die zowel de bedrijfskosten als de kosten van verkochte goederen zouden kunnen reduceren. Indien de realisatie van het budget voor volgend boekjaar alsook de businessplannen voor de jaren nadien in belangrijke mate achterblijven, dan zorgt dit ervoor dat bijkomende financiering noodzakelijk zal zijn. Deze situatie wijst op het bestaan van een materiële onzekerheid inzake de mogelijkheid van zowel de Groep als de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, aangezien de projecties onderhevig zijn aan onzekerheden, in het bijzonder de groeiprognoses en de mogelijke nood aan bijkomende financiering, en deze door het bestuursorgaan als belangrijk worden beschouwd. De raad van bestuur is van mening dat de Groep en de Vennootschap in staat zijn om deze risico’s en onzekerheden succesvol te beheren. Het heeft dan ook vertrouwen in de opgemaakte plannen en de daaraan gelinkte kasstroomprojecties waardoor zij van oordeel is dat zowel de geconsolideerde jaarrekening van de Groep als de enkelvoudige jaarrekening van Crescent NV in continuïteit opgemaakt kunnen worden. 121 TOELICHTING 30. Transacties met verbonden partijen VERKOOPTRANSACTIES MET DANLAW INC. In 2022 heeft Crescent NV voor k€ 160 (2021: k€ 195) engineering services aan Danlaw Inc verkocht, deze services worden aan marktconforme voorwaarden aangerekend voor de effectieve uren die Crescent NV gespendeerd heeft voor de uitvoering van deze services. TRANSACTIES MET ALYCHLO Crescent is de partner die voor SnowWorld het nieuwe ticketing-, kassa- en toegangssysteem heeft ontwikkeld. Alychlo is aandeelhouder in zowel Crescent als in SnowWorld. De ontwikkeling van het systeem vindt tegen marktconforme tarieven plaats en de verhoudingen tussen Crescent en SnowWorld zijn zakelijk. Er werd eveneens een overeenkomst voor het verlenen van managed services voor de IT-infrastructuur met Snowworld afgesloten. In 2022 werd voor alle diensten in totaal voor k€ 352 (2021: k€ 172) gefactureerd. KREDIETEN VERLEEND DOOR AANDEELHOUDERS In de loop van 2022 is het krediet van Van Zele Holding NV verder verhoogd tot k€ 3 000. We verwijzen naar toelichting 26 voor de modaliteiten van de leningsovereenkomst. In 2021 was er een krediet van Van Zele Holding NV voor k€ 1 985. De interesten vergoed aan een interestvoet van 5% p.a. bedragen k€ 168 in de resultatenrekening van 2022 (2021: k€ 77). De voornoemde k€ 1 985 werd in de loop van 2022 ingebracht in kapitaal. In 2021 stortten andere aandeelhouders k€ 63 . Deze leningen worden vergoed aan een interest van 5% per jaar. In 2022 waren er geen bijkomende stortingen. HUUROVEREENKOMST MET VAN ZELE HOLDING Crescent NV heeft haar huurovereenkomst met Van Zele Holding voor de terbeschikkingstelling van een kantoor met drie werkplaatsen incl. parking, en een aparte vergaderruimte verlengd in 2022 en dit voor onbepaalde duur (ten alle tijde opzegbaar mits opzegtermijn van 3 maanden te respecteren). De betaalde vergoeding bedroeg k€ 30 in 2022 (2021: 30k€). AANKOOP MINDERHEIDSBELANG Zoals opgenomen in toelichting 27 heeft de Groep in 2021 een bijkomend belang verworven in de vennootschap 2Invision Managed Services België NV waardoor het deelnemingspercentage was toegenomen tot 95%. De aankopende vennootschap in de transactie betrof Crescent Ventures NV, de verkopende partij was Van Zele Holding NV. De vergoeding voor de bijkomende 11,7% van de aandelen bedroeg k€ 218, welke werd verwerkt als transactie binnen het eigen vermogen in de geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen. De wettelijk vereiste procedures in toepassing van de belangenconflictenregeling werden gerespecteerd. 122 VERGOEDINGEN KEY MANAGEMENT Vergoedingen Raad van Bestuur en Excom (in KEUR) 2022 2021 Voorzitter 24 24 Bestuurders 34 34 Excom 534 621 Totaal vergoedingen 592 679 Bestuurders 7 269 Excom 10 150 Totaal warranten 17 419 Totaal vergoedingen en warranten 609 1 098 VERGOEDINGEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR De vergoedingen van de bestuurders, onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering, zijn als volgt: • een aanwezigheidsvergoeding van € 2 000 per vergadering van de Raad van Bestuur in persoon, • een aanwezigheidsvergoeding van € 1 000 per vergadering van de Raad van Bestuur via conference call, • een aanwezigheidsvergoeding van € 1 000 per vergadering van een Comité Aanvullend bij voornoemde vergoeding zijn bestuurders ook gerechtigd op terugbetaling van gedane “out-of-pocket” uitgaven overeenkomstig het vastgestelde beleid van de Vennootschap hieromtrent (inzonderheid inzake reisonkosten) en voor zover zulke uitgaven redelijk zijn en vereist voor de uitoefening van hun taken als bestuurder van de Vennootschap. Er werden geen dergelijke vergoedingen uitbetaald in 2021en 2022. Voor zijn werk als uitvoerend voorzitter heeft Van Zele Holding NV, vertegenwoordigd door de Heer Van Zele een vergoeding van k€ 24 in 2022 (2021: k€ 24) ontvangen. Het totale bedrag van bestuurdersvergoedingen die in de bedrijfskosten werden opgenomen exclusief de hierboven vermeldde vergoeding van de voorzitter, bedraagt k€ 34 (2021: k€ 34). Binnen het warrantenplan van 2020, werden voor 10 miljoen warranten toegewezen aan en geaccepteerd door niet-onafhankelijke bestuurders. Hiervan werden door de Raad van Bestuur voor in totaal 9 miljoen van deze warranten de definitieve verwerving versneld. De kost voor de warranten toegekend aan bestuurders in 2022 bedroeg k€ 7 (2021: k€ 269). BEZOLDIGINGEN VAN DE LEDEN VAN HET UITVOEREND MANAGEMENT De totale basisvergoeding van het Excom per 31 december 2022 bedroeg k€ 534 (2021: k€ 621). Daarbij kwamen nog variabele vergoedingen van k€ 65 (2021: k€ 66), pensioenbijdrages van k€ 15 (2021: k€ 27) en bijkomende remuneratiecomponenten van k€ 3 (2021: k€ 3). Voor de bruto vertrekvergoeding van Gert Grolleman, werd in 2021 k€ 223 in kosten opgenomen. Binnen het warrantenplan van 2020, werden voor 23,5 miljoen warranten toegewezen aan en geaccepteerd door leden van het Excom. Hiervan werden door de Raad van Bestuur voor in totaal 15 miljoen warranten in 2020 en voor in totaal 5,5 miljoen warranten in 2021 de definitieve verwerving versneld. Er werden in 2021 1,05 miljoen warranten verbeurdverklaard door het vroegtijdig beëindigen 123 van een samenwerking. Op 31 december 2022 zijn van het warrantenplan van 2020 door bestaande leden van het Excom 0,6 miljoen warranten niet verworven en zo niet uitoefenbaar en 0,9 miljoen warranten zijn verworven maar niet uitgeoefend. De kost voor de warranten toegekend aan de leden van het uitvoerend management in 2022 bedroeg k€ 10 (2021: k€ 150). Geen enkel lid van het Uitvoerend Management Team komt in aanmerking voor specifieke vertrekvergoedingen, boven op de bestaande wettelijke regelingen. Er bestaan geen bijzondere rechten van herstel, in aanvulling op de bestaande wettelijke bepalingen, die speciale bevoegdheden toekennen aan de Vennootschap om op basis van onjuiste financiële gegevens toegekende of betaalde variabele vergoedingen terug te vorderen. 124 TOELICHTING 31. Alternatieve prestatiemaatstaven EBITDA wordt gebruikt in toelichting 4 als een van de segment prestatiemaatstaven en in toelichting 9 Bedrijfscombinaties. EBITDA wordt berekend als het resultaat van het operationeel segment of de bedrijfscombinatie plus de niet-toegewezen bedrijfskaskosten, min afschrijvingen op materiële vaste activa, min afschrijvingen op immateriële vaste activa, min bijzondere waardeverminderingen op immateriële vaste activa en goodwill, min waardeverminderingen op voorraden en vorderingen en min toename / (afname) in voorzieningen. De totale afschrijvingen op materiële vaste activa, de totale afschrijvingen op immateriële vaste activa en de waardeverminderingen op voorraden en vorderingen worden toegelicht in toelichting 5. De bijzondere waardeverminderingen op immateriële vaste activa en goodwill en de totale toename/(afname) in voorzieningen worden gepresenteerd als afzonderlijke lijnen in het kasstroomoverzicht . 125 4. VERKLARING VAN DE COMMISSARIS Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Crescent NV over de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Crescent NV (de “Vennootschap”) en zijn dochterondernemingen (samen de “Groep”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022, alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt een geheel en is ondeelbaar. Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de Ondernemingsrechtbank Leuven op 4 oktober 2022 voor de controle van het boekjaar eindigend op 31 december 2022. Overeenkomstig de beslissing van de Ondernemingsrechtbank van Leuven loopt onze benoeming pas af bij een tussenkomende benoeming door de algemene vergadering. Dit is het eerste boekjaar dat wij de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep hebben uitgevoerd. Verslag over de geconsolideerde jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 opgesteld in overeenstemming met de IFRS standaarden zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board en zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening omvat de geconsolideerde balans op 31 december 2022, alsook de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, de geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum evenals de toelichting bestaande uit een overzicht van de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing. Het totaal van de geconsolideerde balans bedraagt KEUR 28.883 en de geconsolideerde resultatenrekening sluit af met een verlies van het boekjaar van KEUR 2.100. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep op 31 december 2022, alsook van haar geconsolideerde resultaten en van haar geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de IFRS standaarden zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board en zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften. 126 Basis voor het oordeel zonder voorbehoud Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België. Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing zijn op de huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid. Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Onzekerheid van materieel belang omtrent de continuïteit Wij vestigen de aandacht op Toelichtingen 3 en 29 van de geconsolideerde jaarrekening waarin onder meer vermeld staat dat de Groep en de Vennootschap geconfronteerd blijven met een beperkte kaspositie en dat, niettegenstaande positieve vooruitzichten inzake toekomstige omzet- en rendabiliteitsverbeteringen en de zowel in 2022 als in 2023 door de referentie-aandeelhouder toegekende bijkomende werkkapitaal financiering, er onzekerheden van materieel belang blijven bestaan die significante twijfel kunnen doen rijzen over de mogelijkheid van de Groep en de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven. Kernpunten van de controle Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden. In aanvulling van de aangelegenheid beschreven in de sectie “Onzekerheid van materieel belang omtrent de continuïteit” hebben wij de hieronder beschreven punten als kernpunten van de controle geïdentificeerd. 127 Bijzondere waardevermindering van goodwill en immateriële vaste activa We verwijzen naar Toelichtingen 10 en 11 van de geconsolideerde jaarrekening en naar de waarderingsgrondslagen in Toelichting 3 van de geconsolideerde jaarrekening. — Omschrijving Op 31 december 2022 bedroeg de boekwaarde van de goodwill en de immateriële vaste activa van de Groep respectievelijk KEUR 13.738 en KEUR 5.120. De Groep evalueerde of er aanwijzingen waren op 31 december 2022 dat bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill of immateriële vaste activa dienden erkend te worden. Jaarlijks wordt, voor elke kasstroom genererende eenheid (“KGE”) waaraan goodwill is toegewezen, een analyse voor bijzondere waardeverminderingsverliezen uitgevoerd. De Groep bepaalt haar KGE’s hoofdzakelijk op het niveau van juridische entiteiten aangezien dit de laagste groep van activa zijn die onafhankelijk van elkaar kasstromen genereren. De Groep bepaalde de realiseerbare waarde van elke KGE op basis van de gebruikswaarde van de KGE waarbij de toekomstige kasstromen van de KGE werden ingeschat om deze vervolgens te verdisconteren tot hun actuele waarde. Het resultaat hiervan werd vergeleken met de boekwaarde van de groep van activa voor elke KGE. Bij het bepalen of er bijzondere waardeverminderingsverliezen dienen erkend te worden, en bij het bepalen van het bedrag van dergelijke verliezen, moet het management belangrijke beoordelingen en belangrijke veronderstellingen maken, in het bijzonder met betrekking tot het ramen van de realiseerbare waarde van een KGE, inclusief het ramen van de toekomstige omzet, operationele marges, EBITDA, investeringsuitgaven en groeipercentages, en het bepalen van de gepaste verdisconteringsvoet. Wijzigingen in deze veronderstellingen kunnen een belangrijke impact hebben op de realiseerbare waarde van de KGE’s en bijgevolg ook op het bedrag van de bijzondere waardeverminderingsverliezen. Wij identificeerden de beoordeling van bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en immateriële vaste activa als een kernpunt van de controle omdat de boekwaarden van deze activa materieel zijn voor de geconsolideerde jaarrekening en ook omdat de bepaling van mogelijke bijzondere waardeverminderingsverliezen belangrijke beoordelingen en inschattingen vereisen vanwege de leiding van de Groep, welke onderhevig zouden kunnen zijn aan fouten of mogelijke vooringenomenheid. 128 — Onze controlewerkzaamheden We hebben inzicht verkregen in de procedure geïmplementeerd door de Groep voor het uitvoeren van de jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingsverliezen en in het bijzonder de beoordeling van de toekomstige kasstromen die worden gebruikt bij de berekening van de realiseerbare waarde van de KGE’s. In samenwerking met onze waarderingsspecialisten, hebben wij de gepastheid beoordeeld van de door de Groep gebruikte methode voor de berekening van de realiseerbare waarde van de KGE’s. In samenwerking met onze waarderingsspecialisten hebben wij tevens de gepastheid beoordeeld van de door het management bepaalde verdisconteringsvoet, door deze te vergelijken met een vork van verdisconteringsvoeten die wij zelf bepaalden op basis van externe marktinformatie voor vergelijkbare ondernemingen. Om de betrouwbaarheid van de gegevens te beoordelen van het bedrijfsplan dat gebruikt werd om de realiseerbare waarde van de KGE’s te berekenen hebben wij in het bijzonder: • de procedure voor het opstellen en goedkeuren van bedrijfsplannen door het management beoordeeld, alsook de reconciliatie gemaakt naar het budget voor het volgende boekjaar en het 3-jarige bedrijfsplan, beide zoals goedgekeurd door het bestuursorgaan; • de kasstroomprognoses vergeleken met bedrijfsplannen van voorgaande boekjaren; • de bedrijfsplannen van voorgaande boekjaren vergeleken met de werkelijke resultaten voor de betreffende boekjaren; • de deskundigheid, bekwaamheid en objectiviteit beoordeeld van de externe expert die door het management werd aangesteld; • de geschiktheid van de boekhoudkundige verwerking, toegepast door het management, beoordeeld in vergelijking met de boekhoudkundige standaard IAS 36 “Bijzondere waardevermindering van activa”; • de analyse op bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en immateriële vaste activa voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 beoordeeld, rekening houdend met de verwerkte correctie op dat boekjaar doorgevoerd zoals uiteengezet in Toelichting 10 van de geconsolideerde jaarrekening; • de belangrijkste veronderstellingen gemaakt door het management met betrekking tot de toekomstige omzet, operationele marges, EBITDA, investeringsuitgaven en groeipercentages vergeleken met (i) de historische resultaten van de betreffende vennootschappen; (ii) interne informatie omtrent verwachte groei en (iii) externe informatie zoals afgesloten orders en/of contracten met klanten; • de methode die gebruikt wordt om de gewogen gemiddelde kostprijs van het kapitaal en de perpetuele groei te bepalen, beoordeeld door deze te vergelijken met marktgegevens en met herrekende gegevens uit onze interne gegevensbronnen; • de gepastheid van de gevoeligheidsanalyses, uitgevoerd door de aangestelden van de Groep, beoordeeld, alsook zelf verdere gevoeligheidsanalyses uitgevoerd, voornamelijk gericht op wijzigingen in toekomstige kasstromen; en 129 • de mathematische nauwkeurigheid van de kasstroommodellen getest. Wij hebben tenslotte de gepastheid en de volledigheid van de informatie in de toelichting van de geconsolideerde jaarrekening beoordeeld, met inbegrip van de correcties uit het verleden zoals hierboven aangehaald. Overname Remoticom Groep Wij verwijzen naar Toelichting 9 van de geconsolideerde jaarrekening en naar de waarderingsgrondslagen in Toelichting 3 van de geconsolideerde jaarrekening. — Omschrijving Zoals beschreven in Toelichting 9 heeft de Groep op 6 januari 2022 Remoticom Groep overgenomen voor een bedrag van KEUR 4.000. De boekhoudkundige verwerking van de overname van een bedrijfsactiviteit is complex en de IFRS standaarden zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board en zoals goedgekeurd door de Europese Unie vereisen dat de Groep alle activa en verplichtingen van de overgenomen bedrijfsactiviteit identificeert en een inschatting maakt van de reële waarde. De verwerking van de overname is een kernpunt van de controle omwille van: • Het belang van deze transactie voor de Groep en de toekomstige ontwikkeling van de Groep; en • Het vereiste beoordelingsvermogen voor wat betreft de identificatie en de reële waardebepaling van elk van de verworven activa en overgenomen verplichtingen alsook de complexiteit van de boekhoudkundige verwerking in overeenstemming met IFRS 3 “Bedrijfscombinaties”. — Onze controlewerkzaamheden In samenwerking met onze waarderingsspecialisten hebben wij in het bijzonder: • de koop- en verkoopovereenkomst alsook andere relevante documenten, waaronder “due diligence” - verslagen, onderzocht; • de geschiktheid van de boekhoudkundige verwerking van de transactie, inclusief de desbetreffende overeenkomsten, beoordeeld overeenkomstig de boekhoudkundige standaarden, in het bijzonder IFRS 3 “Bedrijfscombinaties”; • de deskundigheid, objectiviteit en de bekwaamheid beoordeeld van de externe expert die door het management werd aangesteld voor het bepalen van de reële waarde van de verworven activa en de overgenomen verplichtingen; • de identificeerbare verworven activa en overgenomen verplichtingen, deel uitmakend van de bedrijfscombinatie, beoordeeld, alsook de gepastheid van de belangrijkste veronderstellingen en de toegepaste methodologie die door het management en de door het management aangestelde externe expert gebruikt zijn voor de reële waardebepaling van de verworven activa en overgenomen verplichtingen; en • de gepastheid en de volledigheid van de informatie in de toelichting van de geconsolideerde jaarrekening beoordeeld. 130 Overige aangelegenheid De geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 werd door een andere commissaris gecontroleerd die op 28 april 2022 een oordeel zonder voorbehoud tot uitdrukking heeft gebracht over deze jaarrekening met een aparte sectie ‘Onzekerheid van materieel belang omtrent de continuïteit’. Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de IFRS standaarden zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board en zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten. Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Groep om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen. Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden. Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de geconsolideerde jaarrekening in België na. Een wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening biedt evenwel geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven. Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel- 131 kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit: het identificeren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing; het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Groep; het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen; het concluderen of de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de Groep haar continuïteit niet langer kan handhaven; het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld; en het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel. Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle. 132 Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen. Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving. Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport. Verantwoordelijkheden van de commissaris In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen. Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde: • Hoofdstuk 1: Woord van de Voorzitter een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden. Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening verricht en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Groep. 133 Europees uniform elektronisch formaat (ESEF) Wij hebben ook, overeenkomstig het ontwerp van norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: “Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF- formaat (hierna “digitale geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten, in alle van materieel belang zijnde opzichten, voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten, opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Crescent NV per 31 december 2022, in alle van materieel belang zijnde opzichten, werden opgesteld in overeenstemming met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Andere vermelding Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014. Zaventem, 28 april 2023 KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door Raf Cox Bedrijfsrevisor 134 5. ENKELVOUDIGE JAARREKENING CRESCENT NV EN TOELICHTING (VERKORTE VERSIE) De volgende documenten zijn uittreksels uit de enkelvoudige jaarrekening van Crescent NV, opgesteld volgens de Belgische boekhoudnormen in overeenstemming met artikel 3:17 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen. Alleen de geconsolideerde jaarrekening geeft een waarheidsgetrouw beeld van de financiële positie en prestaties van de Crescent-groep. 135 Enkelvoudige balans – verkort schema (conform de Belgische boekhoudnormen) 2022 2021 In duizend EUR Activa Vaste activa 15 273 11 605 Immateriële vaste activa 1 132 1 270 Materiële vaste activa 79 4 Financiële vaste activa 14 063 10 331 Vlottende activa 8 476 5 648 Voorraden en bestellingen in uitvoering 604 350 Vorderingen op ten hoogste één jaar 7 731 5 142 Liquide middelen 13 56 Overlopende rekeningen 128 99 Totaal activa 23 749 17 253 Passiva Kapitaal en reserves 12 297 6 939 Kapitaal 14 090 11 996 Uitgiftepremies 5 141 312 Wettelijke reserve 612 612 Overgedragen winst/(verlies) ( 7 938) ( 6 319) Kapitaalsubsidies 392 339 Voorzieningen 62 51 Schulden 11 390 10 263 Financiële schulden op meer dan één jaar 3 717 2 040 Schulden op ten hoogste één jaar 7 444 7 822 Overlopende rekeningen 229 401 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 23 749 17 253 136 Enkelvoudige winst- en verliesrekeningen – Belgische boekhoudnormen 2022 2021 In duizend EUR I. Bedrijfsopbrengsten 7 956 6 513 Omzet 7 006 5 428 Waardevermeerdering (-vermindering) van de voorraden gereed product, goederen in bewerking en bestellingen in uitvoering 146 ( 232) Geactiveerde ontwikkelingsprojecten 375 819 Andere bedrijfsinkomsten (voornamelijk transacties tussen dochterondernemingen) 428 250 Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten 1 248 II. Bedrijfskosten 8 846 8 129 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 3 457 2 120 Diensten en diverse goederen 2 900 3 112 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 1 926 1 692 Afschrijvingen en andere waardeverminderingen op oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa 428 326 Waardevermeerderingen en - verminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen 22 ( 463) Voorzieningen voor risico's en kosten 10 ( 75) Andere bedrijfskosten 5 483 Niet-recurrent bedrijfskosten 98 934 III. Bedrijfswinst/(bedrijfsverlies) ( 889) ( 1 616) IV. Financiële opbrensten 178 221 V. Financiële kosten ( 904) ( 1 126) IX. Winst/(verlies) van het boekjaar vóór belastinge ( 1 615) ( 2 521) X. Belastingen op het resultaat ( 4) ( 4) XIII. Te bestemmen winst/(te verwerken verlies) van het boekjaar ( 1 619) ( 2 525) Resultaatverwerking - verkort schema (conform Belgische boekhoudnormen) 2022 2021 In duizend EUR Overgedragen winst/(overgedragen verlies) van het vorige boekjaar ( 6 319) ( 3 794) Te bestemmen winst/(te verwerken verlies) van het boekjaar ( 1 619) ( 2 525) Kapitaalsvermindering door incoproratie van reserves - - Te bestemmen winstsaldo / (te verwerken verliessaldo) ( 7 938) ( 6 319) 137 Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels - enkelvoudige jaarrekening (verkort schema) - Belgische boekhoudnormen Oprichtingskosten Oprichtingskosten worden geboekt ten laste van de opbrengsten, met uitzondering van de geactiveerde kosten. Immateriële vaste activa Octrooien (patenten), licenties en software worden lineair afgeschreven tegen een afschrijvingspercentage van 20%. Machines en uitrusting Laboratorium-, test-, meet- en computerapparatuur worden lineair afgeschreven tegen een afschrijvingspercentage van 20%. Test- en meetapparatuur (onder leasing) wordt lineair afgeschreven tegen een afschrijvingspercentage van 20%. Onderzoek en ontwikkeling Vanaf 1 januari 2005 worden de uitgaven voor onderzoek als uitgave opgenomen wanneer ze worden opgelopen. Kosten van ontwikkelingsprojecten (voor het ontwerpen en testen van nieuwe of verbeterde producten) worden alleen opgenomen als immateriële activa als voldaan is aan alle onderstaande voorwaarden: o er wordt een actief ontwikkeld dat kan worden geïdentificeerd o het is waarschijnlijk dat het ontwikkelde actief toekomstige economische voordelen zal genereren o de ontwikkelingsuitgaven van het actief kunnen op betrouwbare wijze worden gemeten Andere ontwikkelingsuitgaven worden als uitgave opgenomen wanneer ze worden opgelopen. Ontwikkelingskosten die in het verleden werden opgenomen als uitgave, worden in een volgende periode niet opgenomen als activa. Ontwikkelingskosten met een vaste gebruiksduur die werden geactiveerd, worden afgeschreven vanaf het begin van de commerciële productie van het product op een rechtlijnige basis over de periode van zijn verwachte winst, die niet meer dan drie jaar bedraagt. Rollend materieel Rollend materieel wordt lineair afgeschreven tegen een afschrijvingspercentage van 20%. Kantoormeubilair en kantoormaterieel Kantoormeubilair en kantoormaterieel worden lineair afgeschreven tegen een afschrijvingspercentage tussen 20% en 33,3%. Financiële vaste activa Tijdens het boekjaar worden geen herwaarderingen op de geldbeleggingen toegepast. In de loop van het boekjaar werden deelnemingen geherwaardeerd. De Vennootschap heeft op jaareinde de boekwaarde van Crescent Ventures NV geëvalueerd voor een mogelijke ontwaarding en is tot het besluit gekomen dat er geen permanente minderwaarde op de boekwaarde van 10.2 miljoen EUR moet worden erkend. De waarderingsoefening die hiervoor werd gebruikt, is gebaseerd op de 5-jarenplannen voor elk van de onderliggende vennootschappen, gemodelleerd in een discounted cash flow model met een terminale waarde vanaf het zesde jaar. De 138 belangrijkste assumpties in deze waarderingsmodellen betreffen de verdisconteringsvoet (WACC) van ongeveer 13%, een verwachte omzetgroei over de periode van 5 jaren die voor sommige entiteiten gemiddeld ‘double-digit' is, bruto marges die hoger liggen en operationele kosten die lager liggen dan in het verleden, met een handhaving van de werkkapitaalpositie. Deze assumpties vertegenwoordigen voor een aantal activiteiten in de groep een trendbreuk of versnelling ten opzichte van het verleden (bijvoorbeeld door de lancering van nieuwe producten of het aanboren van nieuwe geografische markten). De meeste waarde creatie in het waarderingsmodel wordt dan ook ingeschat in de terminale waarde. Negatieve afwijkingen ten opzichte van de geplande omzet, brutomarge of operationeel resultaat, of een stijging in de verdisconteringsvoet kan aanleiding geven tot het afwaarderen van de participatie in Crescent Ventures NV, voor zover deze afwijkingen worden beschouwd als indicatief voor een duurzame waardevermindering. Voorraden De voorraden (handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, goederen in bewerking, afgewerkte producten en producten voor herverkoop) worden gewaardeerd tegen gewogen gemiddelde prijzen bepaald op basis van de FIFO-methode of, indien die lager is, op basis van de marktwaarde (realisatiewaarde). Producten De producten worden gewaardeerd tegen kostprijs, voor zover rechtstreeks toerekenbaar. Bestellingen in uitvoering Bestellingen in uitvoering worden gewaardeerd tegen vervaardigingsprijs. Schulden Schulden op meer dan één jaar, niet-rentedragende en tegen een ongewoon lage rente zijn niet opgenomen in de passiva. Vreemde valuta Schulden, passiva en verplichtingen in vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers per 31 december 2021. Transacties worden omgerekend tegen dagkoers. In de jaarrekening zijn de volgende koersverschillen gepubliceerd: o positieve koersresultaten in vak IV - Financiële opbrengsten van de winst- en verliesrekening o negatieve koersresultaten in vak V – Financiële kosten 139 6. INVESTOR RELATIONS EN FINANCIËLE KALENDER Het aandeel van CRESCENT op Euronext Sinds 5 augustus 2003 noteren de aandelen op de eerste markt van Euronext Brussel. De aandelen van Crescent NV (voorheen: Option NV) worden verhandeld op de continumarkt onder de ticker OPTI. Evolutie van het aandeel in 2022 op Euronext Aantal noterende aandelen per 31/12/2022 1 994 069 717 Aandelenkoers per jaareinde 0,0210 Marktkapitalisatie (miljoen EUR) 41,9 Hoogste sluitkoers (EUR) - op 5 januari 2022 0,0251 Laagste sluitkoers (EUR) - op 29 juli 2022 0,0152 Free float 44,40% In 2022 werden op Euronext in totaal 366 600 735 aandelen verhandeld op 257 beursdagen wat een gemiddelde van 1 426 462 aandelen per dag betekent voor de gemiddelde dagelijkse omzet van 27 465€ en een gemiddelde VWAP (Volume weighted average price) van 0,01925 EUR. 140 Financiële agenda Crescent zal in 2023 haar financiële informatie en bedrijfsupdates bekendmaken op de volgende data: - Algemene Vergadering van Aandeelhouders boekjaar 2022: woensdag 31 mei 2023 om 10u - Halfjaar 2023 resultaten en halfjaarlijks financieel verslag: vrijdag 22 september 2023 – voor beurstijd - Jaarresultaten en financieel verslag 2023; vrijdag 29 april 2024 – voor beurstijd - Algemene Vergadering van Aandeelhouders boekjaar 2023: vrijdag 31 mei 2024 om 10u Voor nadere bijzonderheden over de informatie in deze jaarrekening of voor inlichtingen over Crescent NV en over documenten ingediend om te voldoen aan de transparantieverplichtingen van de vennootschap betreffende de kennisgeving van deelneming van aandelen, gelieve contact op te nemen met: Crescent Edwin Bex Geldenaaksebaan 329 B-3001 Leuven, België Tel.: +32 (0)16 31 74 11 E-mail: investor@option.com 141 7. VERKLARING VERANTWOORDELIJKE PERSONEN De ondergetekenden, Eric Van Zele, Voorzitter Raad van Bestuur en Edwin Bex, CFO van Crescent NV, verklaren dat, voor zover hen bekend: a) de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (“IFRS”), zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie, en een getrouw beeld weergeeft van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van Crescent NV en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen; b) het beheersverslag voor het jaar eindigend op 31 december 2022 een getrouw beeld geeft van de evolutie van de activiteiten, de resultaten en de situatie van Crescent NV en haar in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee Crescent geconfronteerd wordt. Leuven, 27 april 2023 Eric Van Zele Edwin Bex Voorzitter Raad van Bestuur CFO Crescent NV Crescent NV 142 8. BEDRIJFSWIJZER, STAND PER EINDE 2022 NAAM CRESCENT NV RECHTSVORM Naamloze Vennootschap naar Belgisch recht ADRES Geldenaaksebaan 329, B-3001 LEUVEN TELEFOON +32(0)16 31 74 11 E-MAIL investor@option.com WEBSITE www.crescent-ventures.com ONDERNEMINGSNR. 0429 375 448 BTW BE 429 375 448 OPRICHTINGSDATUM 3 juli 1986 DUUR Onbepaalde duur COMMISSARIS KPMG Bedrijfsrevisoren AFSLUITDATUM BOEKJAAR 31 december MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL € 14.090.155,531 AANTAL AANDELEN 1.994.069.717 JAARLIJKSE VERGADERING Laatste werkdag van mei om 10u BEURSNOTERING Euronext – continumarktStock – Ordinary Stock - Continuous – compartment B – ticker OPTI NAAM CRESCENT NV RECHTSVORM Naamloze Vennootschap naar Belgisch recht 143 9. VERKLARENDE WOORDENLIJST BOEKWAARDE PER AANDEEL Het totale eigen vermogen gedeeld door het aantal gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) Winst voor aftrek van rente en belastingen. Bedrijfsresultaat. REBIT (Recurring Earnings Before Interest and Taxes) Recurrente Winst voor aftrek van rente en belastingen. Bedrijfsresultaat verhoogd door aftrek van niet-weerkerende herstructureringskosten en eenmalige kostelementen. Dit bedrag geeft een goede indicatie van het bedrijfsresultaat zonder impact van kosten uit het verleden en niet weerkerende eenmalige kosten en geeft zo een beter beeld van het inherent befrijfsresultaat en de evolutie ervan. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) EBIT plus afschrijvingen en (bijzondere) waardeverminderingen. Dit bedrag geeft de kasgeneratie of het kasverlies van de operaties aan zonder de bewegingen in werkkapitaal, investeringen en financieringen. REBITDA (Recurring Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) REBIT plus afschrijvingen en (bijzondere) waardeverminderingen. Dit bedrag geeft de kasgeneratie of het kasverlies van de inherente operaties aan zonder de bewegingen in werkkapitaal, investeringen en financieringen, en zonder de impact van kosten uit het verleden of niet weerkerende eenmalige kosten. GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL GEWONE AANDELEN Aantal aandelen uitstaand bij het begin van de periode, aangepast voor het aantal aandelen geannuleerde, wederingekochte of uitgegeven aandelen gedurende de periode vermenigvuldigd met een tijdscorrigerende factor. KASSTROOM PER AANDEEL Nettowinst plus niet kaskosten (o.a. afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen) gedeeld door het aantal gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. NETTO-INVESTERINGSUITGAVEN Aankopen van materiële en immateriële vaste activa, verminderd met de opbrengst van verkopen. NETTO FINANCIËLE SCHULD Kort- en langlopende financiële schulden verminderd met de beschikbare liquide middelen. Dit bedrag geeft een beeld van de financiële schuld die netto aflosbaar blijft. WERKKAPITAAL Vlottende activa min vlottende passiva. NETTO WERKKAPITAAL 144 Het verschil tussen Voorraden en handels- en overige vorderingen enerzijds en handels-en overige schulden anderzijds. Dit bedrag geeft een indicatie van het zeer korte termijn kasoverschot of -nood. WINST PER AANDEEL Nettowinst gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. 145 10. SOCIALE VERANTWOORDELIJKHEID Op het ogenblik wordt binnen de Europese Unie werk gemaakt van richtlijnen voor de toekomstige ESG rapportering, en worden voor ondernemingen rapportagenormen uitgewerkt waarover in de komende jaren vroeger of later verslag zal worden uitgebracht. Crescent houdt zich al een tijd aan onderstaande regels inzake bedrijfsethiek, maar heeft ook een aantal concrete stappen gezet die bijdragen aan milieu en maatschappelijk welzijn. Met name in haar divisie Lighting worden door haar aanbod van LED luminaires en licht controllers voor slimme verlichting, oplossingen aangeboden die aan de klanten toelaten een belangrijke energiebesparing te kunnen realiseren. In de divisie Solutions zijn een aantal IoT use cases bestaande met sensoren en gateways die bijdragen tot het verbeteren van onze leefwereld zoals sensoren die o.a. toelaten luchtkwaliteit, geluidsterkte, .. te meten zodat maatregelen kunnen worden genomen ter verbetering van de gemeten waardes indien nodig, of die alarmen geven bij verspilling van natuurlijke hulpbronnen (bijv. waterlekdetectie) Voor de groep heeft Crescent beslist alle bedrijfswagens in de toekomst te electrificeren, zodat haar carbonprint in de toekomst zal dalen. Inzake maatschappelijk welzijn, wordt assemblage van de LED luminaires van Innolumis sinds jaar en dag uitbesteed aan twee sociale werkplaatsen in Nederland, waardoor mensen met een afstand tot de arbeidsmarkt toch worden ingezet voor de productie. VERKLARING INZAKE BEDRIJFSETHIEK Crescent heeft oog voor haar verantwoordelijkheid om zich ethisch te gedragen bij het nastreven van haar bedrijfsdoelstellingen. Daarom legt de Groep de volgende ethische verklaring af. Crescent NV, met inbegrip van al haar dochterondernemingen, aanverwante bedrijven en/of geconsolideerde holdings, neemt volgende praktijken in acht: Investeringen: We zullen niet investeren in een van de volgende gebieden: o marketing, ontwikkeling of productie van nucleaire, chemische of biologische wapens o marketing, ontwikkeling of productie van oorlogswapens of andere bewapening o marketing, ontwikkeling of productie van producten waarbij dierenhuiden of dierenproeven betrokken zijn o productie van strategische onderdelen van wapensystemen van welke aard ook o marketing, ontwikkeling of productie van pornografie, de seksindustrie, harddrugs of tabak Tewerkstelling: We zullen de onderstaande activiteiten niet beoefenen: o gebruik van kinderen onder de wettelijke leeftijd voor tewerkstelling o gebruik van verplichte arbeid of dwangarbeid Discriminatie: We zullen onze werknemers niet discrimineren: o om redenen van ras, huidskleur, geslacht, seksuele geaardheid, religie, politieke overtuiging, leeftijd of nationaliteit o om redenen van zwangerschap of zwangerschapsverlof of vaderschapsverlof 146 Inkoop: We zullen de nodige controles en procedures invoeren om te verzekeren dat al onze leveranciers en onderaannemers: o ethische normen hanteren die de bovenstaande zaken niet in het gedrang brengen o de nodige controles en procedures hebben ingevoerd die verzekeren dat hun leveranciers of onderaannemers de bovenstaande zaken niet in het gedrang brengen Corruptiepreventie: In onze distributie- en leveringsakkoorden zullen we clausules opnemen die omkooppraktijken verbieden. Binnen ons personeelsbeleid werken we maatregelen uit die we kunnen en zullen nemen om corruptie te voorkomen TAAL VAN DIT JAARVERSLAG Crescent is krachtens de Belgische wetgeving verplicht zijn jaarverslag in het Nederlands op te stellen. Crescent heeft ook een verkorte Engelse vertaling van dit jaarverslag gemaakt. Bij tegenstrijdigheid tussen de Engelse en Nederlandse versie van dit jaarverslag, is de Nederlandse brontekst bindend. BESCHIKBAARHEID VAN HET JAARVERSLAG Dit jaarverslag is alleen in elektronische vorm beschikbaar. Deze elektronische versie kan worden gedownload via het internet op de website van Crescent (www.crescent-ventures.com). Andere informatie op de website van Crescent of op enige andere website, maakt geen deel uit van dit jaarverslag. TOEKOMSTGERICHTE UITSPRAKEN Dit jaarverslag bevat toekomstgerichte uitspraken, daaronder zonder beperking inbegrepen uitspraken met de woorden “is van oordeel”, “verwacht”, “is van plan”, “is voornemens”, “streeft ernaar”, “naar verwachting”, “naar schatting”, “zal”, “wil”, en soortgelijke uitdrukkingen. Deze toekomstgerichte uitspraken reflecteren bekende en onbekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die tot gevolg kunnen hebben dat de werkelijke resultaten, financiële toestand, prestaties of verwezenlijkingen van Crescent, of bedrijfsresultaten wezenlijk verschillen van de toekomstige resultaten, prestaties of verwezenlijkingen uitgesproken of geïmpliceerd in deze toekomstgerichte uitspraken. Gezien deze onzekerheden wordt de lezer afgeraden overmatig te vertrouwen op deze toekomstgerichte uitspraken. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn uitsluitend gemaakt op datum van dit jaarverslag. Crescent wijst uitdrukkelijk elke verplichting af om deze toekomstgerichte uitspraken in dit jaarverslag bij te werken rekening houdend met een wijziging van de desbetreffende verwachtingen of een verandering van gebeurtenissen, voorwaarden of omstandigheden waarop deze uitspraak berust, tenzij een dergelijke uitspraak is voorgeschreven in de geldende wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen.