In 2021 bouwde de Vennootschap voort aan de duurzame groei van haar vastgoedportefeuille.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE bekendmaking 22 april 2022, na beurstijd

JAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG voor de periode van 1 januari 2021 tot 31 december 2021 GEREVISEERD

Care Property Invest verklaart dat:

het jaarlijks financieel verslag 2021 als Universeel Registratiedocument is gedeponeerd bij de FSMA op datum van 22 april 2022, als bevoegde autoriteit overeenkomstig Verordening (EU) 2017/1129 zonder voorafgaande goedkeuring overeenkomstig artikel 9 van Verordening (EU) 2017/1129; het Universeel Registratiedocument mag worden gebruikt met het oog op een aanbieding van effecten aan het publiek of de toelating van effecten tot de handel op een gereglementeerde markt, mits het, in voorkomend geval, samen met eventuele wijzigingen en een overeenkomstig Verordening (EU) 2017/1129 goedgekeurde verrichtingsnota en samenvatting door de FSMA is goedgekeurd.

Zowel de Nederlandse, Franse als Engelse versie van dit jaarlijks financieel verslag zijn juridisch bindend. Beleggers kunnen zich in het kader van hun contractuele verhouding met de Vennootschap aldus steeds beroepen op de vertaalde versies. Care Property Invest, vertegenwoordigd door haar verantwoordelijke personen, is verantwoordelijk voor de vertaling en de conformiteit van de Nederlandse, Franse en Engelse taalversies. Echter, in geval van tegenstrijdigheden tussen de taalversies, heeft de Nederlandse versie steeds voorrang.

Inhoud

I. Risicofactoren	8	VI. Vastgoedverslag	132
1. Operationele risico's	10	1. Toestand vastgoedmarkt waarin de Vennootschap actief is	132
2. Financiële risico's	15	2. Analyse geconsolideerde vastgoedportefeuille	138
3. Reglementaire en andere risico's	21	3. Samenvattende tabellen geconsolideerde vastgoedportefeuille	142
II. Brief aan de aandeelhouders	26	4. Verslag van de vastgoeddeskundige	149
III. Beheersverslag	34	VII. Jaarrekening	156
		1. Geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2021	156
1. Strategie: Zorgbouw in alle vertrouwen	34	2. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening	162
2. Belangrijke gebeurtenissen	44	3. Verslag van de Commissaris	214
3. Synthese van de geconsolideerde balans en de staat van het globaal resultaat	50	4. Verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2021	220
4. Bestemming van het resultaat	58
5. Vooruitzichten	59	VIII. Permanent document	230
6. Voornaamste risico's en onzekerheden	63	1. Algemene inlichtingen	230
7. Onderzoek en ontwikkeling	63	2. Inlichtingen i.v.m. mogelijke oorzaken of gevolgen van een eventuele openbare overnamebieding	240
8. Kapitaalverhogingen in het kader van toegestane kapitaal	63	3. Verklaringen (Bijlage 1 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2019/980)	244
9. Eigen aandelen	64	4. Overige verklaringen	245
10. Interne organisatie Care Property Invest	65	5. Historiek Vennootschap en maatschappelijk kapitaal	246
11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur	66	6. Gecoördineerde statuten	248
IV. Care Property Invest op de beurs	112	7. De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)	260
1. Beurskoers en volume	112	XI. Lexicon	270
2. Dividendbeleid	114	1. Definities	270
3. Obligaties en kortlopende schuldpapieren	115	2. Afkortingen	282
4. Aandeelhouderschap	116
5. Financiële kalender	117
V. EPRA	120
1. EPRA (European Public Real Estate Association) - Lidmaatschap	120

1. Toestand vastgoedmarkt waarin de Vennootschap actief is	132
2. Analyse geconsolideerde vastgoedportefeuille	138
3. Samenvattende tabellen geconsolideerde vastgoedportefeuille	142
4. Verslag van de vastgoeddeskundige	149
VII. Jaarrekening	156
1. Geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2021	156
2. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening	162
3. Verslag van de Commissaris	214
4. Verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2021	220
VIII. Permanent document	230
1. Algemene inlichtingen	230
2. Inlichtingen i.v.m. mogelijke oorzaken of gevolgen van een eventuele openbare overnamebieding	240
3. Verklaringen (Bijlage 1 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2019/980)	244
4. Overige verklaringen	245
5. Historiek Vennootschap en maatschappelijk kapitaal	246
6. Gecoördineerde statuten	248
7. De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)	260
XI. Lexicon	270
1. Definities	270

Alsemberg (BE) I Orelia Ter Beuken

I. Risicofactoren De strategie van Care Property Invest is erop gericht om voor de beleggers stabiliteit te creëren, zowel qua dividend als qua inkomsten op lange termijn.

Het college van dagelijks bestuur en de raad van bestuur zijn zich bewust van de specifieke risico's die verbonden zijn aan het beheer van de vastgoedportefeuille van Care Property Invest en trachten deze optimaal te beheersen en zoveel mogelijk te beperken. De lijst van risico's die in dit hoofdstuk worden beschreven is niet exhaustief. De meeste van deze factoren betreffen onzekere gebeurtenissen die zich mogelijks kunnen voordoen.

De Vennootschap(1) heeft zich op basis van de ESMA-richtsnoeren betreffende risicofactoren in het kader van de prospectusverordening enerzijds beperkt tot de risicofactoren die specifiek op haar van toepassing zijn en dus niet op de algehele vastgoedsector, GVV-sector of alle beursgenoteerde vennootschappen en anderzijds tot diegene die eveneens materieel zijn. Algemene, niet-materiële of andere onbekende of onwaarschijnlijke risico's of risico's waarvan op basis van de op dit ogenblik beschikbare informatie niet wordt aangenomen dat deze een ongunstige invloed kunnen hebben op de Vennootschap of op haar activiteiten of haar financiële situatie, kunnen bestaan.

Care Property Invest is van oordeel dat de hieronder beschreven factoren een weergave zijn van de belangrijkste risico's die op heden verbonden zijn aan de Vennootschap en haar activiteiten. De volgorde waarin de risicofactoren worden

I. RISICOFACTOREN

vermeld, is een indicatie van het belang (in functie van de waarschijnlijkheid dat ze zich zullen voordoen en de verwachte omvang van het negatieve effect) van de risicofactoren per categorie. Daarnaast wordt er ook op gewezen dat risicobeheer geen oefening is met slechts een bepaalde frequentie, maar dat dit integraal deel uitmaakt van de wijze waarop Care Property Invest dagelijks wordt gerund.

De voornaamste risicofactoren waarmee Care Property Invest geconfronteerd wordt, maken het voorwerp uit van een regelmatige en dagdagelijkse opvolging, zowel door de riskmanager, de effectieve leiders als door de raad van bestuur die ter zake een voorzichtig beleid hebben uitgestippeld en die het, indien nodig, regelmatig zullen blijven aanpassen. Dit gaat van het dagelijks financieel en operationeel beheer, de analyse van nieuwe investeringsdossiers, het formuleren van de strategie en de objectieven tot het verankeren van strakke procedures voor de besluitvorming. Het begrijpen en afschermen/uitschakelen van risico's die voortvloeien uit zowel interne als externe factoren is essentieel voor het behalen van een stabiele totale return op lange termijn.

De Vennootschap heeft sinds 2019 een auditcomité dewelke, inzake risicobeheer, als taak heeft te waken over de efficiëntie van de systemen inzake risicobeheer van de Vennootschap.

Covid-19 impact

Hoewel de impact van de Covid-19 pandemie op de brede samenleving zich nog liet voelen aan het begin van 2021, kan gesteld worden dat de uitrol van vaccinatiepro-

gramma's in heel Europa, waarbij voorrang werd gegeven aan bewoners en personeel van woonzorgcentra, heeft bijgedragen tot een positievere kijk op de risicoperceptie van woonzorgcentra, waar de bezettingsgraden opnieuw stijgen. De pandemie heeft tot op heden dan ook geen betekenisvolle impact gehad op de financiële prestaties van Care Property Invest, daar de lokale

overheden van verschillende landen hulpprogramma's hebben goedgekeurd die de zorgexploitanten in staat stellen (gedeeltelijk) de extra kosten n.a.v. de Covid-19 pandemie te dekken. Bovendien blijven de fundamenten van zorgvastgoed onaangetast, waarbij de pandemie het belang van een goede zorg voor ouderen enkel maar onderstreept.

De strategie van Care Property Invest is erop gericht om voor de beleggers stabiliteit te creëren, zowel qua dividend als langetermijninkomsten.

Turnhout (BE) I Aan De Kaai

⁽¹⁾ Het woord "Vennootschap" betekent in dit jaarlijks financieel verslag: Care Property Invest nv.

1. Operationele risico's

1.1 Risico's verbonden aan solvabiliteit van de huurders

1.1.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op een (gedeeltelijke) wanbetaling of het faillissement van huurders, leasingnemers en erfpachthouders.

1.1.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

De potentiële impact betreft enerzijds een onverwachte plotse terugval van huurinkomsten door een verslechtering van de incassograad of door een daling van de bezettingsgraad en anderzijds het oplopen van commerciële kosten voor herverhuring indien insolvabiliteit van huurders zou leiden tot leegstand. Het risico bestaat dat, indien de betrokken huurders, leasingnemers of erfpachthouders in gebreke blijven, de waarborg niet volstaat en de Vennootschap bijgevolg het risico draagt niets of niet voldoende te kunnen recupereren. Dit alles heeft een impact op de rendabiliteit van de Vennootschap en de capaciteit om dividend uit te keren of tenminste op niveau te houden.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van dit intrinsiek risico evenals de mogelijke impact in als gemiddeld.

1.1.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

De Vennootschap wapent zich tegen deze risico's op verschillende vlakken. Voor de projecten in de initiële portefeuille(1) worden de kosten bij eventueel in gebreke blijven van een operator (in dit geval een OCMW) gedekt door het gemeentelijk garantiefonds. Een zorgvuldig geselecteerde en evenwichtig verdeelde portefeuille aan operatoren zorgt verder voor een uitstekende risicospreiding. De solvabiliteit van de huurders wordt grondig gescreend vóór opname in de portefeuille, al dan niet met behulp van een externe financiële adviseur.

De Vennootschap streeft naar de uitbouw van haar portefeuille via langetermijncontracten met stabiele, solvabele eersterangshuurders. Alvorens er geïnvesteerd wordt in een bepaald zorgvastgoed wordt er een grondige analyse gemaakt van het businessplan van de operator en bepaalde ratio's die de leefbaarheid van het project weerspiegelen. Daarnaast voert de Vennootschap op halfjaarlijkse of kwartaalbasis een monitoring uit van de financiële toestand van de operatoren alsmede een nazicht op een aantal operationele parameters die de operatoren op basis van de bepalingen van de huur- of erfpachtovereenkomsten verplicht dienen aan te leveren.

De Vennootschap heeft op datum van publicatie van onderhavig universeel registratiedocument geen huurachterstallen, waarvoor onvoldoende waarborgen ten gunste van de Vennootschap beschikbaar zijn.

Niettemin schat zij het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren van het risico en beheersing van het risico zoals hierboven omschreven, in als gemiddeld, zowel qua waarschijnlijkheid als ook qua impact.

1.2 Risico's verbonden aan het concentratierisico

1.2.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op concentratie van huurders of van investeringen in één of meerdere gebouwen ten opzichte van de volledige vastgoedportefeuille.

De Vennootschap dient, overeenkomstig de GVV-Wet, deze risico's te beperken en aan risicospreiding te doen, door een diversificatie van haar vastgoed te respecteren, dit op geografisch vlak, per type vastgoed en per huurder. Artikel 30 van de GVV-Wet voorziet dat "geen enkele door de Openbare GVV uitgevoerde verrichting tot gevolg mag hebben dat (1°) meer dan 20% van haar geconsolideerde activa in vastgoed wordt belegd dat één enkel vastgoedgeheel vormt; of (2°) dit percentage verder toeneemt, indien het al meer bedraagt dan 20%, ongeacht wat in dit laatste geval de oorzaak is van de oorspronkelijke overschrijding van dit percentage". Deze beperking is van toepassing op het ogenblik van de betrokken verrichting. Indien de Vennootschap de 20% diversificatieregel zou overschrijden, mag de Vennootschap geen investeringen, desinvesteringen of andere handelingen verrichten die tot gevolg zouden hebben dat dit percentage verder zou stijgen. Het beperkt met andere woorden de mogelijkheden van de Vennootschap in het kader van bijkomende investeringen of desinvesteringen. De reden hiervoor is dat een te hoge blootstelling op een exploitant huurder eveneens een te grote blootstelling op het risico van de insolvabiliteit van deze huurder met zich meebrengt (zie "1.1

Risico's verbonden aan solvabiliteit van de

huurders" op pagina 10).

Gezien het dynamisme van de grote groepen van operatoren die actief zijn in het segment van de huisvesting voor senioren en de consolidatie die sinds enkele jaren aan de gang is in de sector, vallen één of meerdere concentraties tussen 2 of meer groepen die verbonden zijn met juridische entiteiten waarmee de Vennootschap huur- of erfpachtovereenkomsten gesloten heeft, niet uit te sluiten. Dit zou de diversificatiegraad van de huurders potentieel

kunnen beïnvloeden.

Op 31 december 2021 was de verhouding van de reële waarde van de 3 grootste vastgoedbeleggingen t.o.v. de geconsolideerde activa van de Vennootschap (inclusief de financiële leasings aan fair value) als volgt:

-

• Résidence des Ardennes (Attert) : 4,65% • Les Terrasses du Bois (Watermaal-Bosvoorde): 3,63% • Westduin (Westende): 3,55%

Het concentratierisico voor Armonea (Groupe Colisée), Vulpia Care Group en Groupe Korian bedraagt voor ieder van deze operatoren afzonderlijk minder dan 20%, met name respectievelijk 16,92%,

11,42% en 9,66%.

Wat de huuropbrengsten betreft uit deze panden t.o.v. de geconsolideerde huurinkomsten is de verhouding op 31 december 2021 als volgt:

• Résidence des Ardennes (Attert) : 4,42% • Les Terrasses du Bois (Watermaal-Bosvoorde): 4,42% • Westduin (Westende): 3,63%

⁽¹⁾ De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde (vorderingen financiële leasing) van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.287) die de Vennootschap afsloot tot 2014.

1.2.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

De potentiële impact betreft een sterke terugval in inkomsten of cashflows in geval van vertrek van een huurder, die op zijn beurt een impact heeft op de rendabiliteit van de Vennootschap en de mogelijkheid om dividenden uit te keren of minstens gelijk te houden. De impact kan nog worden versterkt door een daling van de reële waarde van het vastgoed en als gevolg daarvan een daling van de nettoactiefwaarde (NAW) indien er sprake is van een concentratie van investeringen in één of meerdere gebouwen (zie ook verder onder risicofactor "1.3 Risico's verbonden aan een negatieve variatie van de reële waarde van de gebouwen" op pagina 13).

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van het intrinsiek risico evenals de mogelijke impact in als gemiddeld.

1.2.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

Care Property Invest volgt strikt de wettelijke diversificatieregels ter zake, zoals voorzien in de GVV- regelgeving. De Vennootschap verkreeg wel de toestemming van de FSMA om voor de berekening van de ratio van het concentratierisico in de noemer rekening te houden met de reële waarde van de financiële leasings in plaats van de boekwaarde. De Vennootschap heeft geen mogelijkheden om haar activiteiten uit te breiden naar andere segmenten dan zorgvastgoed waardoor diversificatie niet mogelijk is op sectoraal vlak, doch wel op geografisch vlak.

Care Property Invest streeft naar een sterk gediversifieerd huurdersbestand. Bij afsluiten van het boekjaar is de grootste huurder verantwoordelijk voor 18,5% van de totale inkomsten, evenwel gespreid over meerdere sites (zie in hoofdstuk "VI. Vastgoedverslag" diagram "2.3 Verdeling ontvangen inkomsten uit huur- en erfpachtovereen komsten per exploitant" op pagina 139). Daarenboven heeft de Vennootschap reeds een goede spreiding van haar vastgoedportefeuille over 130 sites, waarbij de grootste site minder dan 5% van de reële waarde van de portefeuille vertegenwoordigt (zie diagram "2.2 Verdeling aantal projecten per exploitant" op pagina 139, in hoofdstuk "VI. Vastgoedverslag").

De Vennootschap schat het restrisico, rekening houden met de beperkende factoren en beheersing van het risico zoals hierboven omschreven, verbonden aan het concentratierisico als gemiddeld in zowel qua waarschijnlijkheid als qua omvang.

Care Property Invest streeft naar een sterk gediversifieerd huurdersbestand.

1.3 Risico's verbonden aan een negatieve variatie van de reële waarde van de gebouwen

1.3.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als de blootstelling van de Vennootschap aan een potentiële daling van de reële waarde van haar vastgoedportefeuille, al dan niet ingevolge een herwaardering van de vastgoedportefeuille.

De Vennootschap is tevens blootgesteld aan het risico van waardevermindering van het vastgoed in haar portefeuille door:

slijtage/schade of leegstand
fouten tijdens de transactie (b.v. foutieve plannen of foutieve opmeting), fouten in het due diligence proces
het niet meer (zullen) voldoen aan de toenemende (wettelijke of commerciële) vereisten onder meer op het vlak van duurzame ontwikkeling • conjuncturele of

marktomstandigheden: het aankopen van vastgoed aan een te hoge prijs ten opzichte van de onderliggende waarde, of de verkoop ervan aan een te lage prijs ten opzichte van de onderliggende waarde, bv. door te investeren of desinvesteren tijdens een ongunstig moment in de investeringscyclus. De impact van de COVID-19-crisis zou zich op langere termijn kunnen manifesteren in een daling (negatieve variatie) van de reële waarde van de gebouwen.

1.3.2 Mogelijke impact voor de

Vennootschap

De impact van een daling van de reële waarde is een daling van het eigen vermogen van de Vennootschap, wat een negatieve impact heeft op de schuldgraad. Indien de reële waarde van de gebouwen op 31 december 2021 zou dalen met € 260,2 miljoen of 36,2% van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen op 31 december 2021, zou dit tot gevolg hebben dat de schuldgraad van de Vennootschap stijgt tot 65% (zie ook "2.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad" op pagina

16).

Wanneer de gecumuleerde variaties van de reële waarde de uitkeerbare reserves overschrijden, bestaat het risico op gedeeltelijk of totaal onvermogen tot dividenduitke-

ring.

De Vennootschap monitort haar schuldgraad en de evolutie van de reële waarde van haar vastgoedbeleggingen op regelmatige basis (zie ook risicofactor "2.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuld graad" op pagina 16). Daarnaast loopt de Vennootschap het risico dat zij ten gevolge van de toepassing van artikel 7:212 WVV niet meer in staat is om het vooropgestelde dividend of een dividend uit te keren overeenkomstig artikel 7:212 WVV.

Indien de Vennootschap overgaat tot een transactie, d.i. investeren of desinvesteren in vastgoed, loopt zij eveneens het risico dat ze bepaalde risico's niet identificeert op basis van haar due diligence of dat ze, zelfs mits een voorafgaande due diligence en een onafhankelijke vastgoedexpertise, vastgoed aankoopt aan een te hoge prijs ten opzichte van de onderliggende waarde, of vastgoed verkoopt aan een te lage prijs ten opzichte van de onderliggende waarde, bijvoorbeeld door te investeren of desinvesteren gedurende een ongunstig moment in een conjunctuurcyclus.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van het intrinsiek risico in als laag.

1.3.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

Care Property Invest beschikt daarom over een investeringsstrategie die gericht is op kwaliteitsvolle activa die stabiele inkomsten bieden en draagt zorg voor een adequate monitoring van haar activa, gecombineerd met een omzichtig schuldbeleid.

Het vastgoedpatrimonium (meer specifiek het gedeelte dat geboekt wordt als vastgoedbelegging) wordt ieder kwartaal gewaardeerd door een vastgoeddeskundige. De portefeuille leasingvorderingen wordt geboekt overeenkomstig IFRS 16 en de boekwaarde is als dusdanig niet onderhevig aan negatieve variaties a.g.v. de waarde van het vastgoed op zich, doch wel ten gevolge van een stijging van de marktinterestvoeten. Een waardeschommeling van 1% van het vastgoedpatrimonium zou een weerslag hebben van ongeveer € 7,18 miljoen op het nettoresultaat, van ongeveer € 0,28 op het nettoresultaat per aandeel en van ongeveer 0,36% op de schuldratio. Deze waardeschommeling betreft een niet-kaselement dat dan ook op zich geen impact heeft op de aangepaste EPRA winst, behoudens in geval van een realisatie die een nettominwaarde met zich meebrengt die niet vrijgesteld is van verdeling en dus het resultaat van de Vennootschap om haar dividend uit te betalen. Bij gecumuleerde negatieve variaties bestaat de kans wel dat de mogelijkheid van de Vennootschap om haar dividend uit te betalen onder druk komt.

De Vennootschap schat het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheersing van het risico in als laag voor wat de waarschijnlijkheid betreft.

Ook in boekjaar 2021 is er geen sprake van een negatieve variatie van de reële waarde van de gebouwen ten gevolge van COVID-19 maar eerder een opwaartse trend als gevolg de combinatie van verhoogde inflatieverwachtingen en een lichte aanscherping van de marktyield voor zorgvastgoed in de verschillende markten waarin Care Property Invest aanwezig is.

Ook in boekjaar 2021 is er geen sprake van een negatieve variatie van de reële waarde van de gebouwen ten gevolge van COVID-19 maar eerder een opwaartse trend.

2. Financiële risico's

2.1 Risico's verbonden aan convenanten en wettelijke financiële parameters

2.1.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op de niet-naleving van wettelijke of contractuele vereisten om aan bepaalde financiële parameters te voldoen in het kader van de kredietovereenkomst.

In de convenanten werden de volgende parameters opgenomen:

Een maximale schuldgraad van 60%. De geconsolideerde schuldgraad van de Vennootschap bedroeg 47,06% op 31 december 2021, waardoor er een beschikbare ruimte is van € 305 miljoen. De beperking van de schuldgraad tot 60% is opgenomen in de kredietovereenkomsten voor een bedrag van in totaal € 426.650.370 (waarvan per 31 december 2021 voor een bedrag van € 183.150.370 werd opgenomen of 43,0% van de totale financiële schulden). Voor meer informatie over de schuldgraad wordt verwezen naar "2.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad" op pagina 16.
Een interest coverage ratio (zijnde het operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille gedeeld door de betaalde interestlasten) van minimaal 2,5.

Op 31 december 2021 bedroeg de interest coverage ratio 4,5 ten opzichte van 4,27 per 31 december 2020. De interestlasten van de Vennootschap dienen te verhogen met € 6.276.787 of van € 7.844.467 naar € 14.121.254 om het vereiste minimum van 2,5 te

bereiken. Een zware en abrupte druk op het operationeel resultaat zou het voldoen aan de parameter van de interest coverage ratio evenwel in het gedrang kunnen brengen. Het operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille moet dalen met 44,4% zijnde van € 35.303.597 naar € 19.611.168 alvorens de grens van 2,5 wordt bereikt.

2.1.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

De potentiële impact betreft een eventuele opzegging van kredieten en een aangetast vertrouwen bij investeerders en bankiers bij niet-naleving van contractuele convenanten. De mogelijkheid bestaat dat de Vennootschap niet meer in staat zou zijn om de voor haar groeistrategie noodzakelijke externe financiering te krijgen aan gunstige voorwaarden, of dat de marktvoorwaarden van dien aard zijn dat de voor de activiteiten van de Vennootschap noodzakelijke externe financiering niet meer kan worden gevonden.

De Vennootschap loopt het risico dat financieringsovereenkomsten zouden worden beëindigd, heronderhandeld, opgezegd of een verplichting bevatten om vervroegd terug te betalen, indien bepaalde verbintenissen zoals de naleving van financiële ratio's niet zouden worden nagekomen. Dit zou liquiditeitsproblemen met zich meebrengen, gelet op het gelijkaardig karakter in de convenanten van de financiële instellingen van de maximumschuldgraad of interest cover ratio van cumulatieve aard en de Vennootschap nopen tot het liquide maken van vaste activa (bv. verkoop vastgoed) of het doorvoeren van een kapitaalverhoging of andere maatregelen om de schuldgraad onder de vereiste drempel te laten zakken. Bovendien bestaat de mogelijkheid dat vanuit de hoek van de regulator sancties komen of een verscherpt toezicht indien niet voldaan wordt aan bepaalde wettelijke financiële parameters (bv. het naleven van de wettelijke schuldgraad zoals vastgelegd in artikel 13 van het GVV-KB).

De gevolgen voor de aandeelhouders zouden onder andere een verlaging van het eigen vermogen en dus de NAW kunnen inhouden omdat een verkoop dient plaats te vinden aan een lagere prijs dan de boekwaarde, een verwatering kan plaatsvinden doordat er een kapitaalverhoging dient georganiseerd te worden, wat een impact heeft op de waarde van de aandelen en de toekomstige dividendperspectieven.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als gemiddeld. De impact van het intrinsiek risico wordt ingeschat als groot.

2.1.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Om deze risico's in te perken voert de Vennootschap een omzichtig financieel beleid met constante monitoring om aan de financiële parameters van de convenanten te voldoen.

De Vennootschap schat het restrisico, d.w.z. rekening houdend met de beperkende factoren van het risico en de beheersing ervan zoals hierboven beschreven in als gemiddeld voor wat betreft de waarschijnlijkheid ervan en de impact als groot.

2.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad

2.2.1 Beschrijving van het risico

De Vennootschap is in haar ontleningscapaciteit beperkt door de wettelijke maximale schuldgraad van 65% die wordt toegestaan door de GVV-Wetgeving. Tevens zijn er drempels voorzien in de financieringscontracten die zijn afgesloten met financiële instellingen. De maximale schuldgraad die opgelegd wordt door de financiële instellingen bedraagt 60% (zie ook "2.1 Risico's verbonden aan convenan ten en wettelijke financiële parameters" op pagina 15).

In het algemeen is het mogelijk dat de Vennootschap niet meer in staat zou zijn om de voor haar groeistrategie noodzakelijke externe financiering te krijgen aan gunstige voorwaarden, of dat de marktvoorwaarden van dien aard zijn dat de voor activiteiten van de Vennootschap noodzakelijke externe financiering niet meer kan worden gevonden. De Vennootschap loopt het risico dat financieringsovereenkomsten zouden worden beëindigd, heronderhandeld, opgezegd of een verplichting bevatten om vervroegd terug te betalen, indien bepaalde verbintenissen zoals de naleving van financiële ratio's niet zouden worden nagekomen.

Per 31 december 2021 bedroeg de geconsolideerde schuldgraad 47,06%, terwijl deze 46,31% bedroeg per 31 december 2020.

Per 31 december 2021 heeft de Vennootschap een extra schuldcapaciteit van € 483 miljoen alvorens een schuldgraad van 65% te bereiken en van € 305 miljoen alvorens een schuldgraad van 60% te bereiken.

De waarde van de vastgoedportefeuille heeft eveneens een impact op de schuldgraad.

Rekening houdend met de kapitaalbasis per 31 december 2021, zou de maximale schuldgraad van 65% pas overschreden worden bij een mogelijke waardedaling van de vastgoedportefeuille van ongeveer € 260,2 miljoen of 36,2% t.o.v. de vastgoedportefeuille van € 718,0 miljoen op 31 december 2021. Bij een waardedaling van ongeveer € 203,3 miljoen of 28,3% t.o.v. de vastgoedportefeuille zou de schuldgraad van 60% overschreden worden.

De Vennootschap wenst er wel op te wijzen dat zij verbintenissen tot betaling heeft aangegaan voor het nog niet gerealiseerde deel van de ontwikkelingen die zij reeds op haar balans heeft staan en die een € 25,4 miljoen vertegenwoordigen. Daarnaast heeft de vennootschap een aantal projecten onder opschortende voorwaarden verworven, waarvoor de geschatte cashout € 47,6 miljoen bedraagt. Dit heeft tot gevolg dat de beschikbare capaciteit op de schuldgraad € 232,0 miljoen is alvorens een schuldgraad van 60% te bereiken en € 410,0 miljoen alvorens een schuldgraad van 65% te bereiken.

2.2.2 Potentiële impact voor de Vennootschap

De potentiële impact betreft het risico dat er bij het overschrijden van bepaalde drempels wettelijke sancties kunnen worden opgelegd (waaronder het verbod tot uitkering van een dividend) of dat er een inbreuk op bepaalde voorwaarden van de financieringsovereenkomsten wordt gepleegd.

Care Property Invest is, zoals alle GVV's, onderworpen aan een verscherpt toezicht door de toezichthouder op het naleven van deze maximale schuldenlast.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als laag en de impact van het intrinsieke risico als groot.

2.2.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Ook hier voert zij een voorzichtig financieel beleid met een constante monitoring van alle geplande investeringen en winstverwachtingen en het afstemmen van de mogelijkheid van een kapitaalverhoging onder de vormen toegestaan door de GVVwet om de wettelijke sancties bij overschrijding van deze maximale drempel te allen tijde te vermijden.

De Vennootschap schat het restrisico, d.w.z. rekening houdend met de beperkende factoren van het risico zoals hierboven beschreven, verbonden aan het risico in als laag qua waarschijnlijkheid en hoog qua impact.

Tilburg (NL) I Maria Margarithakerk

2.3 Risico's verbonden aan de kost van het kapitaal

2.3.1 Omschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op ongunstige schommelingen van de interestvoeten, een verhoogde risicopremie op de aandelenmarkten en/of een stijging van de kost van de schulden.

2.3.2 Potentiële impact voor de Vennootschap

De potentiële impact betreft een materiële stijging van de gewogen gemiddelde kost van het kapitaal van de onderneming (eigen vermogen en schulden) en een impact op de rendabiliteit van de onderneming als geheel en van nieuwe investeringen.

De leningen met vaste rentevoet en variabele rentevoet bedroegen respectievelijk 56,34% en 43,66% van de totale financiële schulden per 31 december 2021. Het percentage aangegane schuld met variabele rente dat via een afgeleid instrument wordt omgezet in een instrument met vaste rente (ten opzichte van de totale financiële schuld) bedroeg 36,75% per 31 december 2021. Een stijging van 1% van de rentevoet zou, zonder rekening te houden met de afdekkingsinstrumenten een extra financieringskost van € 115.563 betekenen voor de Vennootschap. De conclusie met betrekking tot deze kost kan lineair doorgetrokken worden op sterkere wijzigingen in de rentevoet. Een dergelijke stijging heeft een impact op de aangepaste EPRA-winst en dus de ruimte voor de Vennootschap om een dividend uit te keren van € 0,004 per aandeel.

Een verandering van de rentecurve van 1% (stijging) zou een invloed hebben op de reële waarde van de kredietportefeuille van ongeveer € 13,5 miljoen.

De conclusie met betrekking tot de impact van de verandering van de rentecurve kan lineair worden doorgetrokken. Een stijging van de rentevoeten zou een positief effect hebben op de staat van het globaal resultaat via de variaties van de reële waarde van financiële activa/passiva ten belope van € 0,625 per aandeel maar een negatieve invloed op het uitkeerbaar resultaat en ook globaal resultaat door de stijging van een gedeelte van de netto-interestkosten dat is blootgesteld aan de schommelingen van de interestvoeten ten belope van € 0,004, zodat het totale effect op het globaal resultaat van een stijging van de rentevoet ten belope van 1% uitkomt op € 0,621 per aandeel. Een daling van de rentevoeten zou een negatieve impact hebben op de staat van het globaal resultaat ten belope van € 0,708 per aandeel maar een positieve invloed op het uitkeerbaar resultaat en ook globaal resultaat ten belope van € 0,004, zodat het totale effect op het globaal resultaat van een daling van de rentevoet ten belope van 1% uitkomt op € -0,704 per aandeel.

De stijging van de vereiste risicopremie op de aandelenmarkten zou tot gevolg kunnen hebben dat de koers van het aandeel daalt en het voor de Vennootschap duurder wordt om nieuwe acquisities te financieren.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor evenals de impact van dit risico intrinsiek in als gemiddeld.

2.3.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Care Property Invest beschermt zich tegen een stijging van de interestvoeten door het gebruik van vastrentende contracten of swaps voor wat de initiële portefeuille(1) betreft. Voor de initiële portefeuille zijn enkel de herzienbare kredieten bij Belfius ten belope van € 6.890.000 aan een beperkt renterisico onderworpen, deze kredieten zijn namelijk driejaarlijks herzienbaar. Voor de nieuwe portefeuille(2) is het uitstaand commercial paper ten belope van € 96,5 miljoen en twee roll-over kredieten ten belope van respectievelijk € 30 miljoen en € 55 miljoen (waarvan € 21,5 miljoen was opgenomen op 31 december 2021) onderworpen aan de evolutie van de rentevoeten op de financiële markten. Care Property Invest heeft als doelstelling zich minstens voor 80% in te dekken aan vaste rentevoeten via swaps. Hiermee wil de Vennootschap het risico ondervangen dat de stijging van de rentevoeten hoofdzakelijk te wijten is aan een verhoging van de reële rentevoeten.

Voor de nieuwe portefeuille zijn er eveneens 10 herzienbare kredieten. Care Property Invest monitort de evolutie van de rentevoeten en rentecurve van dichtbij en zal zich tijdig indekken tegen een al te grote stijging van de rentevoeten.

Verdere toelichting m.b.t. de kredietlijnen wordt gegeven in hoofdstuk VII. Jaarrekening, bij "Toelichting 5: Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening" op pagina 185, "T 5.10 Netto-interestkosten" op pa- gina 189, "T 5.27 Financiële schulden" op pagina 204 en "T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen" op pagina 195. Indien de stijging van de interestvoeten het gevolg is van een stijging van het inflatieniveau, is er ook de indexatie van de huurinkomsten als temperende factor, weliswaar pas nadat de indexatie van de huurovereenkomsten kan doorgevoerd worden, zodat er een ver-

tragend effect op zit.

In het algemeen streeft Care Property Invest naar de opbouw van een vertrouwensrelatie met haar bankpartners en investeerders en staat zij in voortdurende dialoog met hen teneinde een solide langetermijnrelatie uit te bouwen.

Desalniettemin blijft de Vennootschap dit risico als materieel beschouwen.

2.4 Risico's verbonden aan het gebruik van afgeleide financiële producten

2.4.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als de risico's bij het gebruik van derivaten ter afdekking van het renterisico. De reële waarde van de afgeleide producten wordt beïnvloed door schommelingen van interestvoeten op de financiële markten. De reële waarde van de afgeleide financiële producten bedroeg € -16.810.790 per 31 december 2021 tegenover € -27 975 990 per 31 december 2020. De variatie in de reële waarde van de afgeleide producten bedroeg € 11.165.200 per 31 december 2021.

2.4.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

⁽²⁾ De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.414) en de vastgoedbeleggingen (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 718.031.800 en een gegenereerde huurstroom van € 27.368.967) die de Vennootschap aankocht na 2014.

partners bij wie afgeleide financiële pro ducten werden afgesloten. De stijging van reële waarde van de afgeleide producten ten belope van € 11.165.200 vertegenwoor digt een stijging van het nettoresultaat van € 0,43 per aandeel en van de NAW van € 0,41 per aandeel, zonder evenwel een impact te hebben op de aangepaste EPRAwinst en dus de capaciteit van de Vennoot schap om haar vooropgestelde dividend uit te keren. Een stijging van de marktrente met 1% heeft een stijging van de reële waarde van de afgeleide financiële produc ten tot gevolg ten belope van € 16.214.669 of € 0,625 per aandeel en een stijging van de NAW ten belope van € 0,60 per aandeel. Een daling van de marktrente ten belope van 1% heeft een daling van de reële waarde tot gevolg ten belope van € 18.380.792 of € 0,71 per aandeel en een daling van de NAW per aandeel ten belope van € 0,68.

De Vennootschap schat de waarschijnlijk heid van deze risicofactor evenals de im pact intrinsiek in als gemiddeld.

2.4.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Alle afgeleide financiële producten worden louter voor indekkingsdoeleinden aan gehouden. Er worden geen speculatieve instrumenten aangehouden. Alle afgeleide financiële producten betreffen interest rate swaps. Care Property Invest werkt boven dien enkel samen met gereputeerde finan ciële instellingen (Belfius Bank, KBC Bank, BNP Paribas Fortis en ING).

De Vennootschap is in veelvuldig overleg met deze financiële instellingen over de evolutie van de rentevoeten en de impact op de bestaande afgeleide financiële pro ducten. Daarnaast monitort de Vennoot schap zelf de evolutie van de relevante rentevoeten.

De COVID-19 crisis zorgt evenwel voor een grotere volatiliteit en druk op de rentevoe ten zodat deze monitoring des te belangrij ker wordt om de volatiliteit tegen te gaan.

Desalniettemin schat de Vennootschap het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheer sing van het risico, als laag in qua waar schijnlijkheid en gemiddeld in qua impact.

Beersel (BE) I Orelia Ter Beuken

3. Reglementaire en andere risico's

3.1 Risico's in verband met de wijziging in het tarief van de roerende voorheffing

3.1.1 Beschrijving van het risico

De roerende voorheffing bedraagt in prin cipe 30%, met een mogelijkheid tot vermin dering of vrijstelling van dit tarief.

Op grond van de artikelen 89, 90 en 91 uit de Wet van 18 december 2016, die op 1 janu ari 2017 in werking trad, geldt er een ver laagde roerende voorheffing van 15% (i.p.v. 30%) voor GVV's die tenminste 60% van hun vastgoed direct of indirect in onroe rend goed beleggen dat zich in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte bevindt en uitsluitend of hoofdzakelijk bestemd is voor woonzorg of aan gezond heidszorg aangepaste wooneenheden. De Programmawet van 27 december 2021, die op 1 januari 2022 in werking is getreden, verhoogt dit percentage op grond van de artikelen 20,21 en 22 naar 80%. De aandeel houders van Care Property Invest genieten dus sinds 1 januari 2017 van dit vermin derde tarief en zullen hiervan nog steeds kunnen genieten na de verhoging o.b.v. de Programmawet, aangezien 100% van haar vastgoedportefeuille geïnvesteerd is in de sector van de huisvesting voor senioren.

Het risico bestaat dat om budgettaire of andere redenen (bv. de uitbreiding van het toepassingsgebied van deze uitzondering doordat andere GVV's aan deze vereiste voldoen) de overheid deze uitzondering schrapt en het algemeen tarief van 30% van toepassing wordt of in zijn geheel nog verder opgetrokken zou worden.

Op basis van het voorstel van de raad van bestuur zal de Vennootschap een bruto dividend uitkeren van € 0,87 per aandeel of een totaal van € 22.588.331. Een stijging van de roerende voorheffing van 15% naar

30% zou aldus een stijging betekenen van € 3.388.250 van de in te houden roerende voorheffing of een daling van het nettodivi dend met € 0,1305 per aandeel of van € 0,7395 naar € 0,6090 per aandeel.

tot 2014.

3.1.2 Mogelijke impact voor de

Vennootschap

De potentiële impact betreft enerzijds een negatieve beïnvloeding van het net todividend voor de aandeelhouders die de roerende voorheffing niet kunnen re cupereren, wat de Vennootschap minder aantrekkelijk maakt als investering en een verstoring van de contacten met de lokale overheden en caritatieve vzw's en dus een impact op het huidige operationele model voor wat betreft deze huurders (cfr. doorre kening mogelijk aan huurders - zie hierna), zowel voor bestaande als mogelijke toe komstige investeringen. De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risi cofactor intrinsiek in als laag.

3.1.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

Voor de initiële portefeuille(1) leasingvorde ringen kan Care Property Invest fluctuaties in de roerende voorheffing opvangen en doorrekenen aan haar huurders zodat dit risico onbestaande is voor de aandeelhou ders. Dit gedeelte van de portefeuille ver tegenwoordigt 33,7% van de totale huurin -

⁽¹⁾ De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde (vorderingen financiële leasing) van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom

van € 14.574.287) die de Vennootschap afsloot

komsten. Voor de nieuwe portefeuille(1) is een dergelijke clausule niet opgenomen. Dit betekent dat het nettodividend € 0,65 per aandeel zou bedragen, in geval van de verhoging van de huurgelden als gevolg van deze contractuele bepaling.

De Vennootschap schat het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheersing van het risico, verbonden aan deze risicofactor in als laag qua waarschijnlijkheid en gemiddeld qua impact.

3.2 Risico's verbonden aan de erfbelasting

3.2.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico betreffende de veranderingen van de voorwaarden voor de vrijstelling van erfbelasting.

Mits voldaan wordt aan een aantal voorwaarden, genieten de erfgenamen van de aandeelhouders van de vrijstelling van erfbelasting (artikel 2.7.6.0.1. VCF). De aandelen moeten op datum van het overlijden minstens 5 jaar eigendom zijn van de houder. Bovendien dient de houder in het bezit te zijn gekomen van de aandelen uiterlijk in het jaar 2005, met uitzondering van verkrijging onder echtgenoten en erfgenamen in de eerste graad waarvoor nog geen vrijstelling van successierechten/erfbelasting verleend werd.

De beurswaarde van het aandeel kan maximum ten belope van zijn uitgifteprijs t.b.v. € 5,95 worden vrijgesteld. Eveneens kan de som van de nettodividenden toegekend gedurende de periode waarin de overledene of zijn echtgenoot houder was van de

aandelen vrijgesteld worden voor zover de aandelen deel uitmaken van de nalatenschap. Dit betekent op eind 2021 een vrijgesteld bedrag van € 17,92 per aandeel in de hypothese dat het aandeel aangekocht werd bij de beursgang van de Vennootschap.

De laatste kennisgeving die de Vennootschap ontving van de banken ingevolge de promotor en oprichtingsovereenkomst (BNP Paribas Fortis, VDK Bank, Belfius Bank, KBC, CBC en Bank Degroof Petercam) en haar eigen aandeelhoudersregister geven aan dat 4.823.646 aandelen of 17,92% van het totaal aantal uitstaande aandelen recht had op een vrijstelling. De Vennootschap wenst de aandacht erop te vestigen dat het aantal aandelen dat recht heeft op de vrijstelling hoger ligt vermits sommige van haar aandelen bij andere financiële instellingen aangehouden worden. Aangezien bij een overtreding van de voorwaarden de vrijstelling van de erfbelasting voor de toekomst verloren gaat, zou dit bij overtreding op dit moment betekenen dat de totale vrijstellingsbasis, o.b.v. het netto dividend over boekjaar 2021 en de laatst gekende in aanmerking komende aandelen, met € 3.567.086 verminderd. Het uiteindelijke verlies aan vrijstellingsbedrag zal verder oplopen afhankelijk van de houdperiode van de aandelen in kwestie.

3.2.2 Mogelijke impact op de Vennootschap

De mogelijke impact op de Vennootschap bestaat erin dat zij door haar aandeelhouders zou kunnen aangesproken worden indien de vergunning wordt ingetrokken door een handelen van de Vennootschap buiten de erkenningsvoorwaarden. De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als laag.

3.2.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

Care Property Invest volgt ook hier op permanente wijze de wettelijke vereisten en de naleving ervan op binnen het team, bijgestaan door externe gespecialiseerde adviseurs. Verder onderhoudt zij een intensieve dialoog met de Vlaamse belastingdienst (Vlabel).

De Vennootschap schat het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheersing van het risico zoals hierboven beschreven als laag, wat de waarschijnlijkheid betreft en gemiddeld wat de omvang betreft.

3.3 Risico's verbonden aan het statuut

3.3.1 Beschrijving van het risico

Als Openbare GVV is de Vennootschap onderworpen aan de GVV-Wetgeving, die beperkingen inhoudt ten aanzien van o.m. de activiteiten, de schuldgraad, de resultaatverwerking, belangenconflicten en corporate governance. Het (blijvend) beantwoorden aan deze specifieke vereisten is onder meer afhankelijk van het vermogen van de Vennootschap om op succesvolle wijze haar activa en schuldpositie te beheren, evenals van de naleving van strikte interne controleprocedures.

3.3.2 Mogelijke impact op de Vennootschap

De Vennootschap zou mogelijk niet in staat kunnen zijn om aan deze vereisten te beantwoorden in geval van een significante wijziging in haar financiële situatie of anderszins. Zo is de Vennootschap eveneens blootgesteld aan het risico van toekomstige wijzigingen van de wetgeving inzake gereglementeerde vastgoedvennootschappen. Daarnaast is er ook het risico dat de FSMA als toezichthouder sancties oplegt in geval van schending van toepasselijke

regels, met inbegrip van het verlies van het statuut van GVV. Indien de Vennootschap haar statuut als GVV zou verliezen, zou ze niet langer van het afwijkend fiscaal stelsel voor GVV's genieten en aldus de volledige belastbare grondslag inzake vennootschapsbelasting van toepassing worden. Dat zou voor Care Property Invest een verschuldigde vennootschapsbelasting betekenen van ca. € 15 miljoen of ca. € 0,60 per aandeel. Bovendien wordt het verlies van de vergunning voor het GVV-statuut in de regel in de kredietovereenkomsten van de Vennootschap aangemerkt als een gebeurtenis waardoor de kredieten die de Vennootschap heeft afgesloten vervroegd opeisbaar kunnen worden (Zie risicofactor "2.1 Risico's verbonden aan convenanten en wettelijke financiële parameters" op

pagina 15).

3.3.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

Care Property Invest monitort daarom op permanente wijze de wettelijke vereisten en de naleving ervan binnen het team, bijgestaan door externe gespecialiseerde adviseurs. Zij heeft ook regelmatig contact met de overheden en neemt geregeld deel aan studiedagen van verenigingen en federaties die de sector vertegenwoordigen, zoals de vzw BE-REIT Association, die ze mede opgericht heeft.

De Vennootschap schat het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheersing van het risico, in als laag tot gemiddeld qua waarschijnlijkheid en hoog qua impact voor de Vennootschap.

⁽¹⁾ De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.414) en de vastgoedbeleggingen (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 718.031.800 en een gegenereerde huurstroom van € 27.368.967) die de Vennootschap aankocht na 2014.

II. Brief aan de aandeelhouders

Geachte aandeelhouder,

In 2021 werden de krachten gebundeld om de uitdagende verwachtingen m.b.t. de groei van de zorgvastgoedportefeuille evenals de financiële resultaten waar te maken. De uitbreiding van de Europese vastgoedportefeuille zette zich verder door bijkomende acquisities en opleveringen in de drie Europese landen waar de Vennootschap actief is.

Eveneens werd in 2021 ook verder ingezet op duurzaamheid, waardoor de Vennootschap met succes haar eerste transactie op de schuldkapitaalmarkt kon afronden door de uitgifte van sustainability bonds voor € 32,5 miljoen. Deze uitgifte bevestigt het vertrouwen van de financiële markt in Care Property Invest, en laat haar toe om haar geplande duurzaamheidsinspanningen verder te zetten.

PORTEFEUILLEGROEI

Care Property Invest heeft de ambitie om haar portefeuille uit te breiden binnen Europa. In 2021 werd dan ook ingezet op de verdere groei van de reeds bestaande zorgvastgoedportefeuilles in België, Nederland en Spanje. Zo werden voor € 170 miljoen aan bijkomende investeringen gedaan (waarvan voor € 35 miljoen onder opschortende voorwaarde). De reële waarde van de vastgoedportefeuille (inclusief financiële leasings) bedraagt hierdoor per 31 december 2021 circa € 986 miljoen (+20%). Daarnaast bezit de Vennootschap ook nog een lopend investeringsprogramma aan voorverhuurde ontwikkelingsprojecten voor een bedrag van € 25 miljoen.

25 JAAR OP DE BEURS

2021 was voor Care Property Invest na het 25-jarig bestaan van de Vennootschap in 2020 eveneens een jubileumjaar. 25 jaar geleden, in 1996, werd Serviceflats Invest, de voorloper van het huidige Care Property Invest, geïntroduceerd op de beurs van Brussel. Gedurende deze 25 jaar, slaagde de Vennootschap erin om een aanzienlijke waardecreatie te realiseren en een stabiel maar stijgend jaarlijks dividend uit te keren aan haar aandeelhouders. Het streven van de Vennootschap is dan ook om deze trend verder te zetten in de komende jaren.

Net zoals vorig jaar, werd ook 2021, ondanks de verdere uitrol van de vaccinatiecampagnes, nog overheerst door de coronapandemie. Als bedrijf, actief in het segment van zorgvastgoed, hebben wij van nabij de verschrikkelijke situaties in de woonzorgcentra aanzien en willen wij dan ook onze dankbaarheid uiten naar het zorgpersoneel voor hun geleverde inspanningen. Wij hopen dan ook dat in 2022 door het verder afnemen van de druk op de woonzorgcentra, deze stillaan terug kunnen evolueren naar hun normale manier van werken.

Daarnaast werden we begin dit jaar wereldwijd opgeschrikt door de uitbraak van de oorlog in Oekraïne. Als Vennootschap betreuren wij dan ook ten zeerste de verschrikkelijke situatie waarin vele Oekraïners vandaag de dag leven en leven wij mee met de families van alle slachtoffers.

In 2021 slaagde Care Property Invest erin haar vastgoedportefeuille te verhogen naar circa € 986 miljoen.

II. Brief aan de aandeelhouders

FINANCIËLE RESULTATEN

Naast de focus op groei van de vastgoedportefeuille door bijkomende investeringen, streeft Care Property Invest eveneens naar waardecreatie voor haar stakeholders. De Vennootschap is er dan ook in geslaagd haar huurinkomsten in 2021 te laten toenemen tot circa € 43 miljoen (+19%). Ondanks de nodige investeringen die in 2021 werden gedaan in menselijk kapitaal, teneinde de verdere groei van de Vennootschap te bewerkstelligen, slaagde ze erin het jaar af te sluiten met een aangepaste EPRA-winst van € 27,5 miljoen (+20%), hetzij € 1,06 per aandeel. Deze resultaten overstijgen de aangekondigde prognoses voor 2021 uit het Jaarlijks Financieel Verslag 2020 evenals de verhoogde guidance uit het Halfjaarlijks Financieel Verslag 2021 en bewijzen dat Care Property Invest in staat is groei van haar vastgoedportefeuille te realiseren in combinatie met de daar bijhorende bijkomende kosten en tegelijkertijd te streven naar een stijging van de winst per aandeel. Aan de gewone algemene vergadering, dewelke plaatsvindt op 25 mei 2022, zal worden voorgesteld een brutodividend uit te keren van € 0,87 per aandeel, wat een stijging van 9% betekend. Na inhouding van het verlaagde tarief van roerende voorheffing (15%) ontvangt de aandeelhouder een netto dividend van € 0,74 per aandeel.

DUURZAAMHEID

De focus van Care Property Invest op duurzaamheid van zowel haar bestaande als toekomstige vastgoedportefeuille neemt steeds toe. Hiertoe publiceerde zij dan ook in 2021 haar tweede duurzaamheidsverslag. De geleverde inspanningen m.b.t. deze duurzaamheidsrapportering werden dan ook in september 2021 bekroond door de in ontvangst name van de EPRA sBPR Silver Award en de EPRA sBPR Most Improved Award. De Vennootschap bezit eveneens een Sustainable Finance Framework, met een second party opinion, dewelke ook in 2021 gebruikt werd i.k.v. de succesvolle uitgifte van sustainability bonds voor in totaal € 32,5 miljoen.

VOORUITZICHTEN

Het afgelopen jaar heeft Care Property Invest bewezen dat ze in staat is om haar vooropgestelde groei te realiseren en ook voor 2022 heeft ze de intentie om deze groei ambitie verder te zetten. In dit nieuwe jaar heeft Care Property Invest dan ook al een belangrijke stap gezet naar verdere Europese groei door de verwerving van haar eerste projecten in Ierland, maar eveneens door de aankondiging van bijkomende acquisities in Nederland en Spanje. Bovendien is de Vennootschap steeds opzoek naar nieuwe

kwalitatieve, rendabele projecten.

Voor het boekjaar 2022 verwacht de Vennootschap een stijging van de aangepaste EPRAwinst tot minimum € 1,15 per aandeel. De raad van bestuur heeft dan ook de intentie om

een brutodividend uit te keren van € 0,94 per aandeel.

De raad van bestuur wil tot slot de aandeelhouders danken voor hun vertrouwen, de klanten voor het geloof in de meerwaarde die Care Property Invest betekent voor hun projecten en uiteraard haar medewerkers voor hun inzet en enthousiasme bij de

verwezenlijking van de doelstellingen van hun onderneming.

Peter Van Heukelom Mark Suykens

Chief Executive Officer Voorzitter raad van bestuur

De raad van bestuur wenst een brutodividend uit te keren van € 0,87 per aandeel (+9%) over 2021.

Berchem (BE) I Park Kemmelberg

III. Beheersverslag

2022 Intrede op de Ierse markt

2017

Kapitaalverhoging in geld. 27 oktober 2017 Totaalbedrag kapitaalverhoging: circa

€ 70 miljoen Vanaf 27 oktober 2017

19.322.845 volledig volstorte aandelen.

2018

Intrede op de Nederlandse markt. Verwerving 100e woonzorgproject.

2019

Keuzedividend mei-juni 2019 Totaalbedrag kapitaalverhoging: circa € 7 miljoen.

Vanaf 26 juni 2019 20.394.746 volledig volstorte aandelen.

Intrede op de Spaanse markt.

2020

Kapitaalverhoging door inbreng in natura. 15 januari 2020

Totaalbedrag kapitaalverhoging: circa € 34 miljoen.

Vanaf 15 januari 2020 21.645.122 volledig volstorte aandelen.

2020

Kapitaalverhoging in geld (ABB). juni 2020

Totaalbedrag kapitaalverhoging: circa € 60 miljoen.

Vanaf 25 juni 2020 24.110.034 volledig volstorte aandelen.

1. Strategie: Zorgbouw in alle vertrouwen

Care Property Invest is opgericht op 30 oktober 1995 en was de eerste beursgenoteerde vastgoedinvesteerder onder de vorm van een BEVAK (thans GVV) gespecialiseerd in huisvesting voor senioren. Vanuit de expertise en knowhow die de Vennootschap heeft opgebouwd bij de realisatie van de 1.988 serviceflats (initiële portefeuille), creëert en financiert Care Property Invest vandaag betaalbare, kwalitatieve en aantrekkelijke zorginfrastructuur en diverse woonvormen voor senioren en mensen met een beperking. Een greep uit het aanbod zijn woonzorgcentra, centra voor kortverblijf, groepen van assistentiewoningen en wooncomplexen voor mensen met een fysieke en/of verstandelijke beperking.

In 2014 vond de laatste van 2 doelwijzigingen plaats die de oorspronkelijke geografische beperking tot Vlaanderen en het Brussels Hoofdstedelijk Gewest uitbreidde tot de gehele Europese Economische Ruimte. Deze expansiemogelijkheid werd nog datzelfde jaar gevolgd door een naamswijziging naar "Care Property Invest" en een daarbijhorende rebranding die haar nieuwe aanpak duidelijk tot uiting bracht. In het kader van zorgvastgoed worden de volgende activiteiten beoogd, zowel in het publieke als het private domein:

• Design-Build-Finance-(Maintain): een formule waarbij Care Property Invest instaat voor de volledige projectontwikkeling voor rekening van de Vennootschap. Dit gebeurt op basis van een Design, Build & Finance ("DBF") contract, dat eventueel uitgebreid kan worden met een "maintain"-component ("DBFM"). Bij de voorlopige oplevering wordt het gebouw via een huur- of erfpachtovereenkomst ter beschikking gesteld van de exploitant.
• Herfinancieren van bestaande gebouwen: bestaande gebouwen die aan een grondige renovatie toe zijn, kunnen via een recht van erfpacht, recht van opstal of gewoon door aankoop doorgeschoven worden naar Care Property Invest. Na renovatie zal de Vennootschap deze tevens ter beschikking stellen van een ervaren exploitant.
• Investeren in zorgvastgoed:

Onze activiteiten als zorginvesteerder

De initiële portefeuille(1) is juridisch als volgt opgebouwd:

Een juridische analyse van het financiële leasecontract van de Vennootschap toont aan dat de Vennootschap altijd de wettelijke enige en volledige eigenaar van de constructies is geweest en zal blijven voor de totale duur van het opstalrecht. De eigendom van de inkomsten - het produceren van onroerend goed is van cruciaal belang voor de activiteiten van de Vennootschap. De toekenning van een opstalrecht creëert dus een horizontale verdeling van de eigendom tussen enerzijds de houder van het opstalrecht tot het einde van de opstalperiode en anderzijds de grondeigenaar (freeholder).

De eigendom van de gebouwen is gekoppeld aan verplichtingen ten aanzien van de landeigenaar/houder van het erfpachtrecht.

De Vennootschap heeft de verplichting tot het verkrijgen van alle nodige vergunningen en administratieve toelatingen met betrekking tot de bouw van de serviceflats tijdens de bouwfase.

III. BEHEERSVERSLAG

het verwerven van gronden en/of gebouwen, projecten in uitvoering en ontwikkelingen. Care Property Invest stelt deze projecten daarna ter beschikking van de exploitant op basis van een langetermijnovereenkomst.

om (i) een verzekering af te sluiten die alle werfrisico's dekt, en (ii) een verzekering die de 10-jarige aansprakelijkheid van de aannemer en de architect van de

gebouwen dekt.

De Vennootschap heeft het recht om regelmatig te controleren of de huurder zijn verplichtingen in het kader van de erfpachtovereenkomst nakomt, bijvoorbeeld door een bezoek te brengen

aan de serviceflats.

Het erfpachtrecht op de gebouwen wordt toegekend tegen betaling van periodieke huurinkomsten (canon) door de huurders, geïndexeerd op jaarbasis. Het ontvangen van recurrente inkomsten uit onroerend goed in eigendom is de kernactiviteit van elke REIT en mag niet worden verward met financieringsactiviteiten.

De Vennootschap heeft de wettelijke mogelijkheid om de eigendom van de gebouwen tijdens de looptijd

DESIGN - BUILD - FINANCE STRUCTURE

⁽¹⁾ De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.287) die de Vennootschap afsloot tot 2014.

van het contract te verkopen tegen marktwaarde (deze verschilt van de boekwaarde die gelijk is aan de initiële investeringsuitgaven) en zo de mogelijkheid te benutten tot het te gelde maken van de meerwaarde.

In de huurovereenkomsten is een recht van voorkoop voor de huurder opgenomen, wat niet ongewoon is bij huurcontracten voor zorginstellingen, ongeacht de juridische structuur of het type van de huurder, en bewijst deze mogelijkheid. Dit voorkooprecht kan enkel worden uitgeoefend tegen marktwaarde en biedt de Vennootschap dus de mogelijkheid om de meerwaarde te gelde te maken. Het is echter niet de strategie van de Vennootschap om de eigendoms- en huurinkomsten uit deze historische portefeuille af te stoten, aangezien dit een belangrijk onderdeel is van haar omzet.

Op het einde van de opstalrechtperiode worden de gebouwen automatisch volledig eigendom van de huurder, in

overeenstemming met de Belgische wet inzake opstalrechten, en in ruil daarvoor is de huurder een contractueel overeengekomen compensatiebedrag, gelijk aan 98% van het totale investeringsbedrag, aan Care Property Invest verschuldigd.

Aangezien de Vennootschap de juridische eigenaar is van de gebouwen, zijn en kunnen de verplichtingen van de exploitanten uit hoofde van de overeenkomsten niet gedekt of gewaarborgd worden door zekerheden (bijvoorbeeld een hypotheek of een ander zakelijk recht) voor de gebouwen in eigendom van de Vennootschap. Daarom worden de verplichtingen van de exploitanten in het kader van de overeenkomsten met de Vennootschap gewaarborgd door verbintenissen of waarborgen van de lokale overheden (d.w.z. een mechanisme dat vergelijkbaar is met een concerngarantie in huurovereenkomsten) en een globale vordering voor financiering van de lokale overheden ten aanzien van de Vlaamse overheid.

Het wettelijk kader in België beschrijft de activiteiten als een actieve en operationele onderneming die gespecialiseerd is in het ter beschikking stellen van onroerende goederen aan eindgebruikers. Actief bedrijfsbeheer houdt in dat de eigendom van onroerende goederen een voorwaarde is voor het verkrijgen en behouden van een REIT-licentie in België. Volgens de huidige REIT-wetgeving zijn activiteiten als een hypothecaire REIT verboden.

Daarom werden na de oprichting van de Vennootschap de inkomsten uit de historische portefeuille of zelfs alle

financiële leases die de Vennootschap heeft afgesloten, consequent geboekt als huurinkomsten en niet als renteinkomsten of enige financiële inkomsten zoals het geval zou zijn bij een hypothecaire REIT.

Care Property Invest neemt actief deel als vastgoedontwikkelaar en heeft tot doel kwalitatieve projecten ter beschikking te stellen aan zorgondernemers. De investeringsprojecten voor zowel nieuwe acquisities als voor nieuwe projectontwikkelingen worden uitvoerig geanalyseerd. Zowel het vastgoedproject als de toekomstige exploitant worden grondig beoordeeld door de raad van bestuur op basis van een uitvoerig investeringsdossier en de haalbaarheid van het businessplan voor het project.

Care Property Invest streeft naar een evenwichtige, gediversifieerde vastgoedportefeuille die stabiele inkomsten kan genereren. De betaalbaarheid van haar "erkende" projecten en de uitbating ervan door professionele, solvabele en gespecialiseerde zorgondernemers moeten hiervoor garant staan.

Tevens ziet het management van de Vennootschap erop toe dat bij de voortzetting van de strategie alle vereisten van de GVV-Wet en het GVV-KB blijvend nageleefd zullen worden.

Teneinde haar veranderde rol verder te kaderen heeft Care Property Invest haar mission statement verduidelijkt en waarden vastgelegd.

MISSION STATEMENT

Care Property Invest is een Openbare Gereglementeerde Vastgoedvennootschap (openbare GVV) naar Belgisch recht. Care Property Invest helpt zorgondernemers hun projecten te realiseren door kwalitatief en maatschappelijk verantwoord vastgoed op maat van de eindgebruikers aan te bieden, en dit vanuit een solide organisatie. Voor haar aandeelhouders streeft zij steeds een stabiel langetermijnrendement na.

WAARDEN

Professionaliteit

Care Property Invest voert zowel de lopende als toekomstige projecten steeds uit na het voltooien van een uitgebreid research-traject dat zowel intern als door externe onderzoekbureaus uitgevoerd werd. Hierdoor kan zij voor elk project een accurate inschatting maken van de mogelijke risico's die hieraan verbonden zijn. Voorts worden de interne processen van nabij gemonitord en op tijd bijgestuurd waar nodig om een vlotte werking van de organisatie te garanderen. Care Property Invest tracht de hoogst mogelijk vorm van professionaliteit na te streven bij al haar handelen.

Innovatie

Care Property Invest wil excelleren door middel van voortdurende innovatie en gelooft in groei door enerzijds de voortdurende vernieuwing in de aanpak en uitvoering van haar projecten en anderzijds door het bijscholen en opleiden van haar personeel. Voor haar zorgvastgoed wil zij oplossingen op maat bieden, in samenspraak en met de inbreng van haar belangrijkste stakeholders.

Zeist (NL) I Villa Wulperhorst

Vertrouwen

Care Property Invest streeft een duurzame vertrouwensband na met haar aandeelhouders, medewerkers, exploitanten van haar zorgvastgoed, aannemers, politieke wereld, de GVVsector en in het algemeen alle partijen die rechtstreeks of onrechtstreeks met de onderneming te maken hebben.

VISION STATEMENT

Care Property Invest heeft de ambitie om dé referentie te zijn op de markt van het ontwikkelen van en investeren in zorgvastgoed en hierbinnen een accelererende groei te realiseren. Zij is een dynamische speler, gericht op het brengen van vernieuwing in het vastgoed voor zorg en welzijn, en dit op een onafhankelijke manier.

VASTGOEDSTRATEGIE

Een groeiende markt

Haar huidige strategie inzake zorgvastgoed voor senioren berust op de toenemende vergrijzing van de bevolking die in België volgens het Federaal Planbureau een piek zal bereiken tegen 2070. Deze zorgt nu en in de komende decennia voor een toenemende vraag naar zorgvastgoed met een maatschappelijke meerwaarde. Ook voor Nederland, Spanje en Ierland geldt er een gelijkaardige tendens wat vergrijzingcijfers voor de bevolking betreft. Voor meer details verwijzen we naar de hierna vermelde grafieken die de demografische evolutie in België, Nederland, Spanje en Ierland weergeven.

(1) Gebaseerd op gegevens van het Federaal Planbureau - Verslag over de demografische vooruitzichten 2017-2070.

(2) Gebaseerd op de volgende gegevensbron: "Prognose intervallen van de bevolking; leeftijdsgroep, 2018-2060", CBS 19 december 2017
(3) Gebaseerd op gegevens van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO), http://stats.oecd.org
(4) Gebaseerd op gegevens van het Ierse Central Statistics Office: "Projected population, 2016 2051", https://www.cso.ie

De zekere demografische evolutie in combinatie met haar groeistrategie, de invulling van haar maatschappelijk doel en het feit dat zij als GVV 100% investeert in zorgvastgoed, zorgt ervoor dat haar aandeel steeds een stabiel rendement oplevert voor haar aandeelhouders, en dit aan een verlaagde roerende voorheffing van 15% (i.p.v. het algemene tarief van 30%).

Care Property Invest spreidt haar risico's door te zorgen voor een goede geografische marktspreiding van haar vastgoed, te diversifiëren tussen de operatoren van haar vastgoed en door een goede balans te creëren tussen publiek-private en private samenwerkingen. Dit is, onder andere, ook een grote motivator geweest voor de Vennootschap om haar stap naar de Nederlandse zorgvastgoedmarkt te nemen in september 2018 en ook naar de Spaanse zorgvastgoedmarkt in 2020. In 2022 zet de vennootschap haar strategie ook verder door te investeren op de Ierse zorgvastgoedmarkt.

Care Property Invest helpt zorgondernemers hun projecten te realiseren door kwalitatief en maatschappelijk verantwoord vastgoed op maat van de eindgebruikers aan te bieden, en dit vanuit een solide organisatie. Voor haar aandeelhouders streeft zij steeds een stabiel langetermijnrendement na.

KWALITATIEF VASTGOED OP MAAT

De zorgvuldige selectie van nieuwe projecten voor de Vennootschap gebeurt steeds na een uitgebreide risicoanalyse in combinatie met een gegronde beoordeling van het investeringsdossier door het college van dagelijks bestuur, mits positief advies van het investeringscomité of door de raad van bestuur van de Vennootschap.

Hieronder een overzicht van de belangrijkste selectiecriteria:

Dit kan gaan om het zelf ontwikkelen, realiseren en financieren van gebouwen, maar ook het herfinancieren of verwerven van bestaande gebouwen, al dan niet vergezeld door een renovatie of uitbreiding, zowel op de private als op de publieke markt.

Correcte prijs-kwaliteitsverhouding van het project;
Mogelijke opbrengsten van het project;
Solvabiliteit, reputatie en spreiding van de exploitanten;
Gunstige ligging van het project: vlotte bereikbaarheid, zowel met de wagen als met het openbaar vervoer en afwezigheid van ander zorgvastgoed. Hiervoor wordt steeds een uitgebreid marktonderzoek uitgevoerd;
Omgeving: in de onmiddellijke omgeving van een dorps-/stadskern met winkels, apotheken en horecagelegenheden;
Het vastgoed voldoet aan hoge kwaliteitsnormen in combinatie met een hoogwaardige technologische uitrusting en sluit perfect aan bij de noden van het doelpubliek van Care Property Invest.

De strategie van Care Property Invest is er in essentie een van het type "buy and hold" en is als dusdanig per definitie gericht op het aanhouden van vastgoed op lange termijn.

FINANCIËLE STRATEGIE

Management van investor & stakeholder relations

Care Property Invest tracht een voortdurende dialoog uit te bouwen met de zorgsector, de overheid, potentiële en huidige investeerders, kredietverstrekkers en meer in het algemeen alle stakeholders.

De Vennootschap tracht haar financiële strategie af te stemmen op de algemene strategie en groei die de Vennootschap realiseert. Door het continu verder uitbouwen van de schaalgrootte, streeft de Vennootschap steeds naar een competitieve verdeling van schulden en kapitaalkosten en een verbetering van haar operationele marge.

Oorsprong financiële bronnen

Care Property Invest tracht zichzelf op een zo gunstig mogelijke manier te financieren door gebruik te maken van eigen en vreemde middelen.

Eigen middelen

De eigen middelen worden aangetrokken door een beroep te doen op de kapitaalmarkt. Door kapitaalverhogingen in geld en in natura met daartegenover onmiddellijk renderende activa en/of een concrete pipeline kan winstgroei per aandeel bewerkstelligd worden en gehandhaafd blijven.

Care Property Invest streeft hiervoor naar een permanente dialoog met investeerders, rechtstreeks en onrechtstreeks. Door de organisatie van of de deelname aan roadshows en beurzen in binnen - en buitenland bouwt zij een permanente dialoog op met zowel institutionele als particuliere beleggers.

Care Property Invest is zich als GVV ten volle bewust van hoe belangrijk haar dividendpolitiek is voor haar aandeelhouders. Daarom tracht de Vennootschap om haar dividend te

verhogen telkens wanneer dit duurzaam mogelijk is. Hierdoor wordt vermeden dat zij dit in een later boekjaar opnieuw dient te verlagen.

Gelet op de sterke groei van de Vennootschap tracht zij zoveel mogelijk van de winst te reserveren om opnieuw te kunnen investeren binnen het wettelijk kader. Daarbij streeft de Vennootschap naar een pay-out ratio (uitkeringspercentage van het dividend per aandeel t.o.v. de winst per aandeel) dat zo dicht mogelijk tegen het wettelijk minimum van 80% komt, waarbij tegelijkertijd wordt gestreefd naar een

duurzame verhoging van het dividend. Daarnaast onderzoekt zij de mogelijkheid van een keuzedividend.

Ondanks de reeds gerealiseerde toename van de liquiditeit van haar aandeel werkt Care Property Invest nog steeds verder aan verhoging hiervan teneinde de aantrekkelijkheid van haar aandeel te vergroten. Hiertoe heeft zij in 2018 zowel KBC Securities als Bank Degroof Petercam als liquidity providers aangesteld.

De aanstelling van deze liquidity providers zorgt voor kleinere koersschommelingen en bijgevolg een stabielere aandelenkoers en een kleinere bid-ask spread.

Vreemde middelen

De vreemde middelen worden zo gediversifieerd mogelijk aangetrokken. Hierdoor kan het risico op de bancaire tegenpartij beperkt worden. Care Property Invest streeft naar een verdere spreiding van haar kredietverstrekkers in het binnenland maar tevens in het buitenland.

Om de oorsprong van haar bronnen van vreemd vermogen verder te diversifiëren, heeft de Vennootschap ook een MTNprogramma lopen bij Belfius dat voorziet

in de mogelijkheid van de uitgifte van obligaties en commercial paper. In 2018 werd het plafond van dit programma voor het eerst opgetrokken van € 50 miljoen naar € 100 miljoen en werd KBC aangesteld als bijkomende dealer om het plaatsingsrisico te beperken. Vervolgens werd in 2019 het plafond verder verhoogd naar € 140 miljoen, in 2020 naar € 200 miljoen en in 2021 naar € 300 miljoen. De Vennootschap beschikt over de nodige lijnen voor het gedeelte van de commercial paper die de nodige dekking bieden, zodat het liquiditeitsrisico niet vergroot wordt.

Care Property Invest tracht haar liquiditeitsrisico verder te beperken door voldoende lijnen ter beschikking te houden voor haar kortetermijnbehoeften en de financiering van bijkomende investeringen voor het lopende boekjaar.

Daarnaast bestaat er eveneens een liquiditeitsrisico indien de Vennootschap de convenanten gekoppeld aan de kredietovereenkomsten niet langer zou respecteren. Deze convenanten voorzien in marktconforme bepalingen o.a. inzake schuldgraad en naleving van de bepalingen van de GVV-regelgeving. Care Property Invest monitort de parameters van deze convenanten op regelmatige basis en telkens wanneer een nieuwe investering overwogen wordt.

Care Property Invest heeft op het einde van het boekjaar geen enkel gebouw in

haar portefeuille in hypotheek of in pand gegeven. Een correcte financiering is noodzakelijk voor een rendabel en solide business model, gezien het kapitaalintensief karakter van de sector waarin de Vennootschap actief is en de buy-and-hold strategie van de Vennootschap. Hierdoor beschikt de Vennootschap over een

structurele schuldpositie met voornamelijk bulletkredieten. De investeringskredieten die de Vennootschap afbetaalt zijn voornamelijk kredieten die reeds waren aangegaan door dochtervennootschappen voor overname en die de Vennootschap mee overgenomen heeft bij verwerving van de aandelen van de dochtervennootschap. De cashpositie die de Vennootschap op permanente wijze aanhoudt, is beperkt.

De Vennootschap heeft als langetermijndoelstelling om een schuldgraad tussen 50% en 55% te hebben. Deze schuldgraad laat een optimale verhouding tussen eigen en vreemde middelen toe en biedt tevens de mogelijkheid om in te spelen op investeringsopportuniteiten.

De Vennootschap tracht tevens het renterisico van haar schulden te beperken door te streven naar een indekkingspercentage van de schulden tussen de 75% en 80%. De Vennootschap volgt de evoluties op de financiële markten op de voet om op die wijze haar financiële structuur te optimaliseren en goede samenstelling te bekomen van financiering op korte en lange termijn en het afsluiten van derivatencontracten teneinde het gewenste indekkingspercentage te bereiken. De Vennootschap tracht bij de gemiddelde duur van haar kredieten tevens rekening te houden met de langetermijninkomsten uit haar investeringen.

Laag risico en standvastige inkomstenbron door erfpacht- en huurovereenkomsten op lange termijn

Door het afsluiten van erfpacht- en huurovereenkomsten op lange termijn creëert de Vennootschap cashflows op lange termijn. Door het triple net karakter(1) van deze overeenkomsten met solide operatoren en de overdracht van het leegstandsrisico naar de operator (behoudens de investering te Gullegem) slaagt de Vennootschap erin een laag risicoprofiel te handhaven. Eveneens zorgt de jaarlijkse indexatie van de huurovereenkomsten voor een bescherming tegen inflatie. Het feit dat op 31 december 2021 nog ongeveer een derde van de huurinkomsten voortkomen uit overeenkomsten met lokale overheden, versterkt het lage risicoprofiel en maakt de Vennootschap uniek in vergelijking met andere GVV's.

Dit geldt eens te meer nu zorgvastgoed eerder gekoppeld is aan de demografische factoren, die gunstig zijn gelet op de demografische onderstroom van de vergrijzing van de bevolking, dan aan de economische conjunctuur.

Financieel resultaat

Toekomstvisie

Doel verruimen

Care Property Invest profileert zich als een belegger in ouderenzorg en aangepaste infrastructuur voor personen met een beperking. Het statutair doel wordt zo ruim mogelijk gezet. Binnen het segment van vastgoed in zorg en welzijn wordt er een prioritering bepaald.

Dienstenportfolio uitbreiden

Care Property Invest richt zich op investeringen in zorg en welzijn en heeft opportuniteits-gedreven ook aandacht voor conceptontwikkeling.

Strategische krachtlijnen

1. Marktverruiming en (interne) dienstenportfolio in zorg en welzijn.
1. Management van investor & stakeholder relations.
1. Internationalisering.
1. Opvolging en beïnvloeding van het regelgevend kader.
1. Afstemming van de middelen op groei (groeimanagement).

Het is de ambitie van Care Property Invest om dé referentie (toonaangevend) te zijn in haar markt en een accelererende groei te realiseren.

Care Property Invest is een zeer dynamische speler in haar markt die vernieuwing brengt in vastgoed voor zorg en welzijn voor ouderen en mensen met een beperking. Care Property Invest wenst dit op een onafhankelijke manier te realiseren.

Turnhout (BE) I De Nieuwe Kaai

⁽¹⁾ Uitgezonderd het project "Les Terrasses du Bois" te Watermaal-Bosvoorde waarvoor een double net overeenkomst op lange termijn afgesloten werd en het project "Tillia" te Gullegem waarvoor een single net overeenkomst op lange termijn werd afgesloten.

(1) Informatie over de activiteiten en investeringen van de Vennootschap tijdens de vorige 2 boekjaren is opgenomen in het Jaarlijks Financieel Verslag 2020, hoofdstuk "III Beheersverslag", punt "2. Belangrijke gebeurtenissen" vanaf pagina 40 en in het Jaarlijks Financieel Verslag 2019, hoofdstuk "IV Beheersverslag", punt "2. Belangrijke gebeurtenissen" vanaf pagina 37. Beide verslagen zijn beschikbaar op de website www.carepropertyinvest.be.

2. Belangrijke gebeurtenissen (1)

2.1 Belangrijke gebeurtenissen boekjaar 2021

Hieronder wordt een kort overzicht gegeven van de acquisities en lopende projecten tijdens het boekjaar 2021.

Voor verdere informatie betreffende het vastgoed van de verworven projecten verwijzen we naar de individuele persberichten op de website, www.carepropertyinvest.be/investeren/persberichten/.

2.1.1 Projecten boekjaar 2021 in België

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
	Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
Résidence des Ardennes	My-Assist	20/01/2021 Attert		Q4 2021	29 jaar (triple net)	€ 44,3	Asset deal
Dungelhoeff	Vulpia Care Group	17/11/2021	Lier	Q4 2021	27 jaar (triple net)	€ 26,5	Share deal
Nieuwe projecten verworven onder opschortende voorwaarden
Vulpia Elsene	Vulpia Care Group	09/09/2021 Elsene		Q4 2025	27 jaar (triple net)	€ 11,6	Asset deal

2.1.2 Projecten boekjaar 2021 in Nederland

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Lopende projecten in ontwikkeling
Amstel	Korian Holding Nederland		31/03/2021 Ouderkerk aan de Amstel	Q3 2022	15 jaar (triple net)	€ 9,6	Asset deal
Villa Vught	Valuas Zorggroep	29/12/2020 Vught		Q2 2022	25 jaar (triple net)	€ 6,2	Asset deal
Huize Elsrijk	Com4care		29/12/2020 Amstelveen	Q3 2022	20,5 jaar (triple net)	€ 6,2	Share deal
Mariënhaven	Valuas Zorggroep	28/12/2020 Warmond		Q3 2022	20 jaar (triple net)	€ 11,6	Asset deal
Aldenborgh	Aldenborgh Exploitatie		05/11/2020 Roermond	Q1 2022	25 jaar (triple net)	€ 8,2	Asset deal
St. Josephkerk	Korian Holding Nederland	26/09/2019 Hillegom		Q4 2022	20 jaar (triple net)	€ 9,1	Asset deal
Sterrenwacht	Korian Holding Nederland		12/06/2019 Middelburg	Q3 2022	20 jaar (triple net)	€ 5,7	Asset deal
Margaritha Maria Kerk (pastorie)	Korian Holding Nederland	26/03/2019 Tilburg		Q1 2022	20 jaar (triple net)	€ 2,0	Asset deal
Opgeleverde projecten
	Villa Wulperhorst Valuas Zorggroep	06/08/2019 (Landhuis) 16/10/2019 (Koetshuis)	Zeist	Q2 2021	25 jaar (triple net)	€ 13,0	Asset deal
De Gouden Leeuw (Zutphen)	De Gouden Leeuw	19/12/2019	Zutphen	Q2 2021	25 jaar (triple net)	€ 11,8	Asset deal
Margaritha Maria kerk (kerk)	Korian Holding Nederland	26/03/2019 Tilburg		Q3 2021	20 jaar (triple net)	€ 5,7	Asset deal
De Orangerie	Korian Holding Nederland	23/10/2018 Nijmegen		Q4 2021	20 jaar (triple net)	€ 9,8	Asset deal

2.1.3 Projecten boekjaar 2021 in Spanje

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
Emera Almeria	Emera Group	18/03/2021 Almeria		2021	15 jaar (triple net)	€ 10,0	Share deal
Forum Mare Nostrum I Forum de	Inversiones Inmobiliarias Mare Nostrum S.A.		21/07/2021 Alfaz Del Pi	2008	20 jaar (triple net)	€ 35,0	Asset deal
Lopende projecten in ontwikkeling
Emera Mostoles	Emera Group	21/06/2021 Mostoles	(Madrid)	Q2 2023	15 jaar (triple net)	€ 12,0	Asset deal
Emera Carabanchel	Emera Group		24/07/2020 Carabanchel (Madrid)	Q2 2022	15 jaar (triple net)	€ 14,6	Asset deal
Nieuwe projecten verworven onder opschortende voorwaarden
Solimar Tavernes Blanques	Vivalto Group	15/07/2021 Tavernes	Blanques	Q1 2025	20 jaar (triple net)	€ 10,2	Asset deal
Solimar Elche	Vivalto Group	21/12/2021 Elche		Q2 2025	20 jaar (triple net)	€ 10,2	Asset deal

2.1.4 Andere gebeurtenissen tijdens het boekjaar 2021

2.1.4.1 Fusies

Fuserende vennootschap	Opslorpende vennootschap	Datum akte	Datum publicatie Belgisch staatsblad	Code publicatie Belgisch Staatsblad
t Neerhof Service nv	Care Property Invest nv 1 januari 2021	23 juni 2021	26 juli 2021	BS 26-07-2021/0089297
Ruiterschool Van Dooren nv Care Property Invest nv 1 januari 2021		23 juni 2021	26 juli 2021	BS 26-07-2021/0089018
Zilvermolen nv	Care Property Invest nv 1 januari 2021	23 juni 2021	26 juli 2021	BS 26-07-2021/0089016
De Wand-Janson nv	Care Property Invest nv 1 januari 2021	23 juni 2021	26 juli 2021	BS 26-07-2021/0089014

Voor meer informatie aangaande de fusievoorstellen, zie www.carepropertyinvest.be/investeren/ fusievoorstellen/.

2.1.4.2 Oprichting/verwerving dochtervennootschappen

Naam verworven dochtervennootschap	Datum verwerving	Doel
Care Property Invest Jasmine S.L.	18 maart 2021	Zorgvastgoedsites in Spanje verwerven
Care Property Invest Iris S.L.	13 juli 2021	Zorgvastgoedsites in Spanje verwerven
Apollo Lier nv	17 november 2021	Zorgvastgoedsites in België verwerven

2.1.4.3 Kapitaalverhoging in natura

Op 20 januari 2021 verwierf Care Property Invest het project "Résidence des Ardennes" te Attert via een inbreng in natura van de grond en het vastgoed in het kapitaal van Care Property Invest binnen het kader van het toegestaan kapitaal. Er werd eveneens een afzonderlijke overeenkomst m.b.t. de voltooiing van de lopende werken afgesloten.

Naar aanleiding van deze inbreng die leidde tot een kapitaalverhoging (incl. uitgiftepremie) van € 42.087.805 werden 1.696.114 nieuwe aandelen van Care Property Invest uitgegeven. De uitgifteprijs bedroeg € 24,81 per aandeel.

Care Property Invest mocht op 22 september 2021 zowel de EPRA sBPR Silver Award als ook de EPRA sBPR Most Improved Award in ontvangst nemen.

Naar aanleiding van deze inbreng die leidde tot een kapitaalverhoging (incl. uitgiftepremie) van € 26.532.633 werden 1.124.968 nieuwe aandelen van Care Property Invest uitgegeven. De uitgifteprijs bedroeg € 23,59 per aandeel.

2.1.4.4 Uitbreiding mtn-programma

Care Property Invest heeft begin 2021 het plafond van haar MTN-programma verder opgetrokken naar € 300 miljoen, inclusief verhoging van het bedrag van de specifiek daartoe aangegane back-uplijnen.

2.1.4.5 Succesvolle inaugurele uitgifte sustainability bonds voor € 32,5 miljoen

Care Property Invest heeft met succes haar eerste transactie op de schuldkapitaalmarkt afgerond door middel van een private plaatsing van € 32,5 miljoen aan Sustainability Bonds. De obligaties hebben een looptijd van 10 jaar, met coupons van 2,05%, wat inhoudt dat Care Property Invest haar gemiddelde schuldlooptijd verder kan verlengen tegen financieringskosten die vergelijkbaar zijn met haar gewogen gemiddelde intrestvoet op moment van uitgifte. De obligaties werden geplaatst bij een institutionele belegger, die deel uitmaakt van een internationale verzekeringsgroep. Met deze transactie verzekerde Care Property Invest zich van financiering om haar bestaande verplichtingen en geplande capex voor de komende 12 maanden te dekken en toont de diversificatiemogelijkheden inzake financiering die de Vennootschap heeft aan, alsook het vertrouwen dat de Vennootschap ook bij obligatieinvesteerders geniet. De uitgifte vond plaats op 8 juli 2021.

Deze uitgifte bevestigt het engagement van Care Property Invest inzake duurzame ontwikkeling en de verdere versterking van haar ESG-strategie (Environmental, Social, and Governance). De Sustainability Bonds werden uitgegeven onder het nieuw opgerichte Sustainable Finance Framework van Care Property Invest, waarover Care Property Invest een positieve Second Party Opinion heeft verkregen van Sustainalytics. Tevens wordt bevestigd dat de uitgangspunten van dit financieringsprogramma in lijn zijn met de ICMA Green Bond Principles.

De netto-opbrengsten van deze obligaties werden uitsluitend gebruikt voor de (her) financiering van daarvoor in aanmerking komende duurzame activa zoals opgenomen in het Care Property Invest Sustainable Finance Framework. De activa bieden directe milieu- en sociale winstvoordelen en moeten voldoen aan de criteria die in aanmerking komen en die zijn vermeld in het Sustainable Finance Framework, in kaart gebracht op basis van de projectcategorieën van de ICMA Green - and Social Bond Principles, de milieudoelstellingen van de EU, alsook de Sustainable Development Goals (SDG's) van de VN.

De toewijzing zal worden gerapporteerd in het duurzaamheidsverslag van 2021. Hierin zal het toegewezen bedrag, een uitsplitsing van de categorieën in aanmerking komende activa, een uitsplitsing per land en een uitsplitsing tussen financiering en herfinanciering van in aanmerking komende activa worden opgenomen.

De obligaties zijn genoteerd op Euronext Growth Brussels en zullen toegevoegd worden aan het Euronext ESG Bond Initiative.

Het Sustainable Finance Framework van Care Property Invest is in overeenstemming met onder meer de richtlijnen van de Green Bond Principles (ICMA, 2018), Social Bond Principles (ICMA, 2020) en de Sustainability Bond Guidelines (2018).

2.1.4.6 Bekroning van de sustainability rapportering door de toekenning van de EPRA sBPR Silver Award en de EPRA sBPR Most Improved Award en financiële rapportering door de toekenning van de EPRA BPR Gold Award

Care Property Invest mocht op 22 september 2021 zowel de EPRA sBPR Silver Award als ook de EPRA sBPR Most Improved Award in ontvangst nemen. De Vennootschap is verheugd met deze erkenning voor de inspanningen die geleverd zijn op het vlak van duurzaamheidsrapportering.

Ook voor de financiële rapportering mocht de Vennootschap op 22 september 2021 voor de vijfde opeenvolgende keer de EPRA BPR Gold Award in ontvangst nemen voor de voortdurende hoge transparantie in de financiële rapportering.

2.1.4.7 Inkoop eigen aandelen

Care Property Invest kondigde op 8 december 2021 aan dat de raad van bestuur heeft besloten om het terugkoopprogramma eigen aandelen, zoals aangekondigd op 8 april 2019, verder te zetten voor een totaalbedrag van maximaal € 180.000 ter verwerving van maximaal 7.500 aandelen, binnen de grenzen van de (hernieuwde) machtiging tot inkoop eigen aandelen, zoals verleend door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 15 juni 2020. Het terugkoopprogramma heeft als doel Care Property Invest in staat te stellen haar

verplichtingen na te komen die voortkomen m.b.t. de remuneratie ten voordele van het uitvoerend management van Care Property Invest.

Op 22 december 2021 maakte Care Property Invest bekend dat zij, in overeenstemming met artikel 8:4 van het KB van 29 april 2019 tot uitvoering van het WVV, 7.500 eigen aandelen heeft ingekocht op Euronext Brussels (deze aankoop werd bekrachtigd door de raad van bestuur). De aandelen werden ingekocht tegen een gemiddelde prijs (afgerond) van € 25,85 per aandeel.

Datum	Aantal aandelen	Gemiddelde koers (in €)	Minimale koers (in €)	Totale prijs (in €)
14 december 2021	4.769	25,86	25,80	25,90 123.340
15 december 2021	2.731	25,83	25,75	25,95 70.532
Totaal	7.500	25,85		193.872

Gedetailleerd overzicht van de verrichtingen per dag:

Care Property Invest zal een nieuw remuneratiebeleid ter stemming voorleggen op de gewone algemene vergadering.

2.1.4.8 Coronavirus (COVID-19)

Hoewel de impact van de Covid-19 pandemie op de brede samenleving zich nog liet voelen aan het begin van 2021, kan gesteld worden dat de uitrol van vaccinatieprogramma's in heel Europa, waarbij voorrang werd gegeven aan bewoners en personeel van woonzorgcentra, heeft bijgedragen tot een positievere kijk op de risicoperceptie van woonzorgcentra, waar de bezettingsgraden opnieuw stijgen. De pandemie heeft tot op heden dan ook geen betekenisvolle impact gehad op de financiële prestaties van Care Property Invest, daar de lokale overheden van verschillende landen hulpprogramma's hebben goedgekeurd die de zorgexploitanten in staat stellen (gedeeltelijk) de extra kosten n.a.v. de Covid-19 pandemie te dekken. Bovendien blijven de fundamenten van zorgvastgoed onaangetast, waarbij de pandemie het belang van een goede zorg voor ouderen enkel maar

onderstreept.

2.3 Toekomstperspectief

Care Property Invest werkt actief verder aan de uitbouw van een evenwichtige en rendabele vastgoedportefeuille en onderzoekt investeringsopportuniteiten die volledig binnen de strategie passen van de Vennootschap, zowel in België, Nederland, Spanje en Ierland, als in andere geografische kernmarkten binnen de EER.

Voor meer informatie over deze projecten, zie punt "2.1 Belangrijke gebeurtenissen boekjaar 2021" op pagina 44.

De raad van bestuur onderzoekt ook voortdurend verschillende investeringsen financieringsmogelijkheden om haar activiteiten te realiseren.

2.2 Gebeurtenissen na afsluiting van het boekjaar 2021

2.2.1 Bijkomende investeringen

Zoals reeds meegedeeld in de aparte persberichten, kan Care Property Invest met trots aankondigen dat zij na de afsluiting van het boekjaar 2021 nog de volgende investeringen heeft gerealiseerd:

2.2.1.1 Bijkomende projecten in Nederland

Naam	Exploitant	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Opgeleverde projecten
Aldenborgh	Aldenborgh Exploitatie	05/11/2020 Roermond	Q1 2022	25 jaar (triple net)	€ 8,2	Asset deal
Nieuwe projecten in ontwikkeling
Warm Hart Zuidwolde	Warm Hart Zorghuizen	3/02/2022 Zuidwolde	Q2 2023	20 jaar (triple net)	€ 10,4	Asset deal

2.2.1.2 Bijkomende projecten in Spanje

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
Emera Murcia	Emera Group	25/2/2022 Murcia		2021	15 jaar (triple net)	€ 10,8	Share deal
Nieuwe projecten in ontwikkeling
Solimar Tavernes Blanques	Vivalto Group	11/03/2022 Tavernes	Blanques	Q1 2025	20 jaar (triple net)	€ 10,2	Asset deal

2.2.1.3 Bijkomende projecten in Ierland

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
	Ballincurrig Care Centre Silver Stream Healthcare 25/2/2022		Ballincurrig	2003	25 jaar (triple net)	€ 6,2	Asset deal
Ratoath Manor Nursing Home	Silver Stream Healthcare 08/04/2022 Ratoath			1995	25 jaar (triple net)	€ 6,9	Asset deal
	Dunlavin Nursing Home Silver Stream Healthcare 08/04/2022 Dunlavin			2016	25 jaar (triple net)	€ 11,3	Asset deal
Leeson Park Nursing Home	Silver Stream Healthcare	08/04/2022 Ranelagh		1960/2013	25 jaar (triple net)	€ 14,6	Asset deal
Nieuwe projecten verworven onder opschortende voorwaarden
Elm Green Nursing Home	DomusVi	15/03/2022 Dunsink		2015	15 jaar (triple net)	€ 26,7	Asset deal

2.2.2 Oprichting/verwerving dochtervennootschappen

Naam opgerichte dochtervennootschap	Datum oprichting	Doel
Care Property Invest Emerald Limited	25 januari 2022	Zorgvastgoedsites in Ierland verwerven
Naam verworven dochtervennootschap	Datum verwerving	Doel
Care Property Invest Lily S.L.	25 februari 2022	Zorgvastgoedsites in Spanje verwerven

3. Synthese van de geconsolideerde balans en de staat van het globaal resultaat

3.1 Geconsolideerde staat van het globaal resultaat

	Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
I	Huurinkomsten (+)	43.233.668	36.203.096
Nettohuurresultaat		43.233.668	36.203.096
V	Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (+)	419.382	551.247
VII	Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (-)	-419.382	-551.247
	Vastgoedresultaat	43.233.668	36.203.096
IX	Technische kosten (-)	-4.090	-2.284
	Vastgoedkosten	-4.090	-2.284
	Operationeel vastgoedresultaat	43.229.578	36.200.812
XIV	Algemene kosten van de vennootschap (-)	-7.896.543	-7.217.459
XV	Andere operationele opbrengsten en kosten (+/-)	-29.439	1.362.430
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille		35.303.597	30.345.783
	XVIII Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (+/-)	22.143.057	2.598.197
Operationeel resultaat		57.446.653	32.943.980
XX	Financiële inkomsten (+)	430	90
XXI	Netto-interestkosten (-)	-7.844.467	-7.099.028
	XXII Andere financiële kosten (-)	-586.893	-535.760
	XXIII Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (+/-)	11.165.200	-5.358.254
	Financieel resultaat	2.734.270	-12.992.952
	Resultaat voor belastingen	60.180.924	19.951.028
	XXIV Vennootschapsbelasting (-)	-405.372	90.241
	XXV Exittaks (-)	-120.731	-176.357
	Belastingen	-526.103	-86.116
	NETTORESULTAAT (aandeel van de groep)	59.654.821	19.864.912
Andere elementen van het globaal resultaat		0	0
GLOBAAL RESULTAAT		59.654.821	19.864.912

3.2 Nettoresultaat per aandeel op geconsolideerde basis

Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen € 2,2976 € 0,8598

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	€ 2,2976	€ 0,8598
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	38,62%	14,45%
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	8,92%	3,20%

Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum

3.3 Componenten uit het nettoresultaat

NIET-KASELEMENTEN BEGREPEN IN HET GLOBAAL RESULTAAT -32.196.859 3.094.548

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
NIET-KASELEMENTEN BEGREPEN IN HET GLOBAAL RESULTAAT	-32.196.859	3.094.548
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugnames van waardeverminderingen	254.511	211.654
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	-22.143.057	-2.598.197
Variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten	-11.165.200	5.358.254
Winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	856.887	122.836
AANGEPASTE EPRA-WINST	27.457.962	22.959.461
Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	€ 1,0576	€ 0,9937
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	17,78%	16,70%
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	4,11%	3,69%

Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

Het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen bedroeg 23.105.198 per 31 december 2020 en steeg naar 25.963.657 aandelen per 31 december 2021. Het aantal aandelen bedroeg 24.110.034 per 31 december 2020 (inclusief 6.878 eigen aandelen) en steeg naar 26.931.116 aandelen per 31 december 2021 (inclusief 9.192 eigen aandelen).

Het aantal aandelen wijzigde naar aanleiding van (i) een kapitaalverhoging in natura voor de aankoop van het woonzorgcentrum met assistentiewoningen "Résidence des Ardennes", gelegen te Attert, op 20 januari 2021 waarvoor 1.696.114 nieuwe aandelen werden uitgegeven en (ii) een kapitaalverhoging in natura voor de aankoop van 100% van de aandelen in Apollo Lier nv, waarin het woonzorgcentrum met assistentiewoningen "Dungelhoeff" gelegen te Lier opgenomen werd, op 17 november 2021 waarvoor 1.124.968 nieuwe aandelen werden uitgegeven. De aandelen uitgegeven onder (i) geven recht op dividend over het volledig boekjaar 2021, deze uitgegeven onder (ii) delen in het resultaat vanaf 10 november 2021 (coupon 15 et seq.)

Het brutorendement wordt berekend in tabel "3.2 Nettoresultaat per aandeel op geconsolideerde basis" door het nettoresultaat per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. In de tabel "3.3 Componenten uit het nettoresultaat" wordt het brutorendement berekend door de aangepaste EPRA-winst per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. De beurswaarde bedroeg € 25,75 per 31 december 2021 en € 26,90 per 31 december 2020. Er zijn geen instrumenten die een potentieel verwaterend effect hebben op het nettoresultaat per aandeel.

Toelichting bij de staat van het globaal resultaat

Operationeel resultaat

Het operationeel resultaat van de Vennootschap is ten opzichte van 31 december 2020 met 74,38% gestegen.

De huurinkomsten per 31 december 2021 zijn gestegen met 19,42% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De toename van de huurinkomsten is, naast indexatie te verklaren door bijkomende huurinkomsten naar aanleiding van (i) de verwerving van nieuwe vastgoedbeleggingen en (ii) de oplevering van ontwikkelingsprojecten in 2021. Eveneens dragen de aangekochte vastgoedbeleggingen gedurende 2020 bij tot de verhoogde huurinkomsten in 2021.

Per 31 december 2021 heeft de Vennootschap geen huurachterstallen waarvoor vorderingen dienden te worden overgeboekt naar de dubieuze debiteuren.

De algemene kosten van de vennootschap zijn ten opzichte van 31 december 2020 gestegen met € 679.084. Deze stijging kan grotendeels toegeschreven worden aan de stijging van de bezoldigingen, daar het gemiddeld personeelsbestand steeg van 15,30 VTE's per 31 december 2020 naar 20,90 VTE's per 31 december 2021. Daarnaast draagt de groei van de Vennootschap ook bij aan de stijging van de algemene kosten van de vennootschap.

De andere operationele kosten en opbrengsten

zijn gedaald van € 1.362.430 per 31 december 2020 naar € -29.439 per 31 december 2021. De daling is voornamelijk toe te schrijven aan de oplevering van het project "Assistentiewoningen De Stille Meers" te Middelkerke, welke in 2020 een aanzienlijke opbrengst genereerde. Daarnaast was het bedrag aan te recupereren voorfinanciering lager in boekjaar 2021 dan 2020.

Per 31 december 2021 bestaat deze post voornamelijk uit de vergoeding voor projectbeheer ten belope van € 720.080, welke grotendeels betrekking heeft op de recuperatie van de voorfinanciering van lopende Nederlandse projecten, wat bijdraagt tot het kasresultaat van de Vennootschap en de winst- en verliesmarge van de projecten ten belope van € -856.887. Deze laatste betreft een niet-kaselement dewelke gecorrigeerd wordt voor de berekening van de aangepaste EPRA-winst.

De variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen bedragen € 22.143.057 per 31 december 2021. De stijging reflecteert een globale positieve variatie in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in portefeuille als gevolg van de inflatieverwachtingen op de vastgoedmarkt en kan naast deze algemene tendens worden toegeschreven aan de variaties in de reële waarde van de acquisities in 2021 en de definitieve oplevering van het project "Nuance" te Vorst (België). Ook hier gaat het om niet-gerealiseerde variaties die gecorrigeerd worden in de aangepaste EPRA-winst.

Financieel resultaat

De intrestkosten zijn gestegen als gevolg van het bijkomend aantrekken van vreemde middelen ter financiering van de acquisities die in de loop van 2020 en 2021 hebben plaatsgevonden enerzijds en ter financiering van de lopende projectontwikkelingen anderzijds. De gewogen gemiddelde intrestvoet bedraagt 1,92% per 31 december 2021. Dit is een betekenisvolle daling t.o.v. de

gewogen gemiddelde intrestvoet van 2,22% per 31 december 2020. Deze is te danken aan een lagere marginale interestvoet die de Vennootschap dient te betalen op nieuwe schulden die zij aangaat.

Het financieel resultaat werd positief beïnvloed door de opname van de reële waarde van de afgesloten financiële instrumenten. Door een stijging in de marktrentevoeten werd een positieve waarde bekomen van € 11.165.200 per 31 december 2021. Hierdoor bedraagt de totale impact op heden € -16.810.790 ten opzichte van € -27.975.990 per 31 december 2020.

De variatie in reële waarde van financiële activa en passiva is een niet-kaselement en wordt bijgevolg niet in aanmerking genomen voor de berekening van het uitkeerbaar resultaat, zijnde de aangepaste EPRA-winst.

Belastingen

Het bedrag van de belastingen per 31 december 2021 bevat de geraamde en voorafbetaalde vennootschapsbelastingen alsook de wijziging van de berekende exittaks van de dochtervennootschappen.

Aangepaste EPRA-winst

De aangepaste EPRA-winst bedroeg op 31 december 2021 op geconsolideerde basis € 27.457.962 ten opzichte van € 22.959.461 op 31 december 2020. Dit betekent een stijging van 19,59%. De aangepaste EPRA-winst per aandeel is gestegen van € 0,9937 op 31 december 2020 naar € 1,0576 op 31 december 2021. Dit vertegenwoordigt een stijging van 6,43% en ligt lager dan de stijging van de totale aangepaste EPRA-winst door de toename van het aantal uitgegeven aandelen. Berchem (BE) I Park Kemmelberg

3.4 Geconsolideerde balans

	Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
ACTIVA
	I. VASTE ACTIVA	927.165.460	739.484.884
B.	Immateriële vaste activa	122.671	158.457
C.	Vastgoedbeleggingen	718.031.800	533.854.521
D.	Andere materiële vaste activa	4.739.677	2.271.023
E.	Financiële vaste activa	2.685.847	177.036
F.	Vorderingen financiële leasing	186.775.769	187.355.753
G.	Handelsvorderingen en andere vaste activa	14.809.696	15.666.584
H.	Uitgestelde belastingen - activa	0	1.510
	II. VLOTTENDE ACTIVA	18.150.751	9.732.072
D.	Handelsvorderingen	4.514.443	2.459.728
E.	Belastingvorderingen en andere vlottende activa	10.167.850	2.294.990
F.	Kas en kasequivalenten	2.544.873	3.751.851
G.	Overlopende rekeningen	923.585	1.225.503
	TOTAAL ACTIVA	945.316.211	749.216.956
	EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
	EIGEN VERMOGEN	479.258.685	369.779.481
A.	Kapitaal	160.226.675	143.442.647
B.	Uitgiftepremie	233.064.630	181.447.992
C.	Reserves	26.312.561	25.023.930
D.	Nettoresultaat van het boekjaar	59.654.821	19.864.912
	VERPLICHTINGEN	466.057.525	379.437.475
	I. Langlopende verplichtingen	296.256.614	237.598.310
B.	Langlopende financiële schulden	274.600.056	205.399.114
C.	Andere langlopende financiële verplichtingen	19.494.005	27.975.990
E.	Andere langlopende verplichtingen	1.993.405	1.782.301
F.	Uitgestelde belastingen - verplichtingen	169.147	2.440.905
	II. Kortlopende verplichtingen	169.800.911	141.839.165
B.	Kortlopende financiële schulden	151.220.542	125.266.029
D.	Handelsschulden en andere kortlopende schulden	12.245.266	12.096.802
E.	Andere kortlopende verplichtingen	3.550.796	2.440.285
F.	Overlopende rekeningen	2.784.307	2.036.049
	TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	945.316.211	749.216.956

Toelichting bij de geconsolideerde balans

Vastgoedbeleggingen

De vastgoedportefeuille van de Vennootschap steeg in 2021 met € 184.177.279 dankzij de verwerving van vastgoedbeleggingen, zijnde de projecten "Résidence des Ardennes" te Attert (BE), "Dungfelhoeff" te Lier (BE), "Emera Almeria" te Almeria (ES) en "Forum Mare Nostrum I" te Alfaz del Pi (ES) en projectontwikkelingen, zijnde de projecten "Amstel" te Ouderkerk aan de Amstel (NL) en "Emera Mostoles" te Madrid (ES). Eveneens wordt de stijging verklaard door de verdere ontwikkeling van de projecten "De Orangerie" te Nijmegen (NL), "Margaritha Maria Kerk" te Tilburg (NL), "Sterrenwacht" te Middelburg (NL), "Villa Wulperhorst" te Zeist (NL), "St. Josephkerk" te Hillegom (NL), "De Gouden Leeuw" te Zutphen (NL), "Aldenborgh" te Roermond (NL), "Villa Vught" te Vught (NL), "Mariënhaven" te Warmond (NL), "Huize Elsrijk" te Amstelveen (NL) en "Emera Carabanchel" te Madrid (ES).

De projecten "Villa Wulperhorst" te Zeist (NL), "De Gouden Leeuw" te Zutphen (NL), "De Orangerie" te Nijmegen (NL) en het kerkgebouw van het project "Margaritha Maria Kerk" te Tilburg (NL) werden opgeleverd in de loop van het boekjaar 2021.

De vastgoeddeskundigen bevestigen de reële waarde van de vastgoedportefeuille aan een totaalbedrag van € 716,6 miljoen (exclusief € 1,4 miljoen aan zakelijke rechten). De reële waarde is gelijk aan de investeringswaarde (of de waarde vrij op naam, zijnde de waarde waarin alle aankoopkosten begrepen werden) waarvan de mutatierechten werden

afgetrokken ten belope van 2,5% voor het vastgoed in België en 8,5% voor het vastgoed in Nederland. Voor het vastgoed in Spanje worden deze bepaald door de regio waar het vastgoed gelegen is.

Andere materiële vaste activa

Op 31 december 2021 bevat deze rubriek € 4.715.961 aan "materiële vaste activa voor eigen gebruik". De stijging t.o.v. 31 december 2020 wordt verklaard door de verdere uitbouw van het hoofdkantoor te Schoten.

Vorderingen financiële leasing

In de "vorderingen financiële leasing" zijn alle

eindeopstalvergoedingen inbegrepen die terugbetaald dienen te worden aan het einde van het contract voor de 76 projecten uit de initiële portefeuille, en gedurende de looptijd van het contract voor de projecten "Hof ter Moere" te Moerbeke (BE), "Hof Driane" te Herenthout (BE), "Residentie De Anjers" te Balen (BE), "De Nieuwe Ceder" te Deinze (BE) en "Assistentiewoningen De Stille Meers" te Middelkerke (BE).

In tegenstelling tot de projecten uit de initiële portefeuille, bestaat om bovenvermelde reden de canon bij de projecten te Moerbeke, Herenthout, Balen, Deinze en Middelkerke naast een opbrengst, eveneens uit een terugbetaling van de investeringswaarde, waardoor het bedrag van de vordering geleidelijk aan zal afnemen over de looptijd van de erfpachtovereenkomst. De reële waarde van de financiële leasings bedroeg € 267.844.539 op 31 december 2021.

Handelsvorderingen m.b.t. de projecten begrepen bij de "vorderingen financiële leasing"

Het verschil tussen de nominale waarde van de eindeopstalvergoedingen (begrepen bij de rubriek "vorderingen financiële leasing") en de reële waarde, die op het moment van de terbeschikkingstelling wordt berekend door de toekomstige kasstromen te verdisconteren, wordt opgenomen bij de "handelsvorderingen" en jaarlijks afgeschreven.

De belastingvorderingen en andere vlottende activa bedragen € 10.167.850 per 31 december 2021, wat aanzienlijk hoger is dan gebruikelijk. Hiervan had € 8,5 miljoen betrekking op een bedrag dat op een derden rekening bij de notaris geregistreerd stond in het kader van de aankoop van een vastgoedproject, welke na jaareinde werd

afgerond.

Schulden en verplichtingen

De Vennootschap beschikt op 31 december 2021 over een MTN-programma bij Belfius (arranger) ten belope van €300 miljoen met als dealers Belfius en KBC. De Vennootschap heeft hiervoor de nodige back-uplijnen voorzien. Per 31 december 2021 bedraagt het reeds opgenomen bedrag € 96,5 miljoen aan commercial paper en € 21,0 miljoen aan obligaties.

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Gemiddelde resterende looptijd van de financiële schulden	6,55	6,33
Nominaal bedrag financiële schulden op korte en lange termijn	425.932.431	330.582.772
Gewogen gemiddelde rentevoet (1)	1,92%	2,22%
Bedrag van de financieringen die middels een financieel instrument ingedekt werden	156.527.042	156.914.042
Reële waarde van de afdekkingsinstrumenten	-16.810.790	-27.975.990

(1) De gewogen gemiddelde rentevoet heeft betrekking op de rentevoeten na omzetting van de variabele rente naar vaste rente d.m.v. swaps.

Op 26 juni 2021 kondigde de Vennootschap met succes haar eerste transactie op de schuldkapitaalmarkt aan d.m.v. een private plaatsing van € 32,5 miljoen aan Sustainability Bonds. De obligaties, dewelke werden uitgegeven op 8 juli 2021, hebben een looptijd van 10 jaar, met coupons van 2,05%, wat inhoudt dat Care Property Invest haar gemiddelde schuldlooptijd verder heeft verlengd tegen financieringskosten die vergelijkbaar zijn met haar gewogen gemiddelde intrestvoet op moment van uitgifte. De obligaties werden geplaatst bij een institutionele belegger, die deel uitmaakt van een internationale verzekeringsgroep. De netto-opbrengsten van deze obligaties worden uitsluitend gebruikt voor de (her)financiering van daarvoor in aanmerking komende duurzame activa zoals opgenomen in het Care Property Invest Sustainable Finance Framework. Deze transactie biedt de Vennootschap een verdere diversificatie op het vlak van kredietverstrekkers en zorgt voor een indekking op de middellange termijn.

Ter afdekking van haar schulden met een vlottende rentevoet, maakt de Vennootschap gebruik van interest rate swaps. Zo heeft de Vennootschap 93,08% van haar schulden ingedekt per 31 december 2021, hetzij via een interest rate swap, hetzij via een vaste rentevoet.

De geconsolideerde schuldgraad, berekend conform artikel 13, §1, 2° van het GVV-KB, bedraagt 47,06% op 31 december 2021. De beschikbare ruimte voor verdere investeringen en afwerken van de reeds verworven ontwikkelingen alvorens een schuldgraad van 60% te bereiken bedraagt € 305,0 miljoen per 31 december 2021.

De andere langlopende financiële verplichtingen bedragen € 19.494.005 per 31 december 2021 tov € 27.975.990 per 31 december 2020. Deze post heeft betrekking op de opname van de reële waarde van de afgesloten financiële instrumenten. De vermindering van deze verplichting is een gevolg van de stijging in de marktrentevoeten gedurende het boekjaar 2021. Financiële instrumenten met een positieve reële waarde worden opgenomen onder de post financiële vaste activa.

De andere langlopende verplichtingen bedragen € 1.993.405 en zijn nagenoeg ongewijzigd gebleven t.o.v. 31 december 2020. Ze betreffen de schulden m.b.t. de zakelijk rechten van de projecten "La Résidence du Lac" te Genval (BE), "Residentie De Anjers" te Balen (BE) en "Villa Wulperhorst" te Zeist (NL), dewelke conform IFRS 16 op de balans worden opgenomen.

De andere kortlopende verplichtingen kennen een stijging t.o.v. 31 december 2020 tot een bedrag van € 3.550.796 en hebben betrekking op verplichtingen op korte termijn m.b.t. de ontwikkelingsprojecten. Van het openstaand bedrag op jaareinde werd begin januari 2022 een bedrag van € 2.242.195 betaald in het kader van de oplevering van de uitbreiding van het project "Résidence des Ardennes" te Attert (BE).

3.5 Geconsolideerde balans met financiële leasings aan reële waarde (1)

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Immateriële vaste activa	122.671	158.457
Vastgoedbeleggingen	718.031.800	533.854.521
Financiële leasevorderingen en handelsvorderingen	267.844.539	287.828.165
Toegelaten afdekkingsinstrumenten	2.683.216	0
Uitgestelde belastingen - activa	0	1.510
Andere activa opgenomen in de schuldgraad	20.348.186	8.428.280
Kas en kasequivalenten	2.544.873	3.751.851
TOTAAL ACTIVA	1.011.575.284	834.022.785
Eigen vermogen	479.258.685	369.779.481
Herwaarderingsmeerwaarde financiële leasevorderingen	66.259.073	84.805.829
Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad (2)	443.610.065	346.984.529
Andere verplichtingen	22.447.460	32.452.946
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	1.011.575.283	834.022.785
SCHULDGRAAD VAN DE VENNOOTSCHAP	43,97%	41,60%

(1) Deze balans is niet opgemaakt conform de IFRS-normen.

(2) Volgende schulden en verplichtingen worden niet opgenomen in de berekening van de schuldgraad: voorzieningen, toegelaten afdekkingsinstrumenten, uitgestelde belastingen en overlopende rekeningen.

3.6 Nettoactiva en nettowaarde per aandeel op geconsolideerde basis (1)

Netto activa excl. "toegelaten afdekkingsinstrumenten" per aandeel € 18,43 € 16,50

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Totale activa	945.316.211	749.216.956
Verplichtingen	-466.057.525	-379.437.475
NETTO ACTIVA	479.258.686	369.779.481
Netto activa per aandeel	€ 17,80	€ 15,34
Totale activa	945.316.211	749.216.956
Opeisbare passiva op korte en lange termijn (excl. Rubriek "toegelaten afdekkingsinstrumenten")	-449.246.736	-351.461.485
NETTO ACTIVA EXCL. "TOEGELATEN AFDEKKINGSINSTRUMENTEN"	496.069.476	397.755.471
Netto activa excl. "toegelaten afdekkingsinstrumenten" per aandeel	€ 18,43	€ 16,50

Totale activa inclusief reële waarde financiële leasings	1.011.575.284	834.022.785
Opeisbare passiva op korte en lange termijn (excl. Rubriek "toegelaten afdekkingsinstrumenten" en "uitgestelde belastingen")	-449.077.589	-349.020.580
NETTO ACTIVA EXCL. "TOEGELATEN AFDEKKINGSINSTRUMENTEN" EN "UITGESTELDE BELASTINGEN" EN INCL. RW FIN LEASING (EPRA NAW)	562.497.695	485.002.205

NETTO ACTIVA EXCL. "TOEGELATEN AFDEKKINGSINSTRUMENTEN" EN "UITGESTELDE BELASTINGEN" EN INCL. RW FIN LEASING (EPRA NAW)

Netto activa excl. "toegelaten afdekkingsinstrumenten" en "uitgestelde belastingen" en incl. RW financiële leasing (EPRA NAW) per aandeel

(1) In overeenstemming met de GVV-wet wordt de nettowaarde per aandeel berekend op basis van het totaal aantal aandelen verminderd met de eigen aandelen. Op 31 december 2021 beschikte de Vennootschap over 9.192 eigen aandelen.

5. Vooruitzichten

De schuldgraad, berekend conform artikel 13, §1, 2° van het GVV-KB, bedraagt 47,06% op 31 december 2021. Gelet op het feit dat Care Property Invest de schuldgraad van 50% niet overschrijdt, dient zij geen financieel plan in overeenstemming met artikel 24 van het GVV-KB op te maken.

5.1 Hypotheses

Op basis van de balans en de staat van het globaal resultaat van het boekjaar 2021 werd een prognose gemaakt van de vooruitzichten voor de volgende boekjaren, in overeenstemming met het boekhoudkundig beleid van de Vennootschap en op een vergelijkbare wijze als de historische financiële informatie.

De volgende hypotheses worden gebruikt als standpunt:

Hypothesen met betrekking tot factoren die de leden van de administratieve, bestuurlijke en toezichthoudende organen van de Vennootschap rechtstreeks kunnen beïnvloeden:

Verhoging van de werkingskosten van de Vennootschap;
Nieuwe projecten worden voorlopig gefinancierd met eigen middelen uit de operationele activiteiten en bijkomende nieuwe kredietlijnen of de inkomsten uit uitgifte van commercial paper;
De financiële kosten liggen in lijn met de stijging van de financieringen gedurende het boekjaar 2021.
Er werd tevens rekening gehouden met additionele financieringskosten voor acquisities in het eerste kwartaal van 2022.

Hypothesen met betrekking tot factoren die de leden van de administratieve, bestuurlijke en toezichthoudende organen van de Vennootschap niet rechtstreeks kunnen beïnvloeden:

• De huurinkomsten werden verhoogd door de jaarlijkse indexatie en de impact van nieuwe investeringen; • Verdere schommelingen van de reële waarde van zowel de vastgoedbeleggingen als de financiële instrumenten werden niet verwerkt, aangezien deze moeilijk te voorspellen op het uit te keren resultaat. In het kader van de Covid-19 pandemie dewelke zich in 2021 verderzette ziet de Vennootschap tot op heden geen impact op de reële waarde van de vastgoedbeleggingen. De toegenomen volatiliteit van de rentevoeten kan mogelijks wel een invloed hebben op de reële waarde van de financiële instrumenten;

zijn en bovendien geen invloed hebben • De Vennootschap verwacht geen impact van eventuele dubieuze debiteuren; • Gelet op het "triple net"-karakter(1) van de overeenkomsten werden er geen onderhoudskosten in rekening genomen voor de vastgoedbeleggingen. Ondanks het feit dat de financiële leaseovereenkomsten eveneens "triple net"-overeenkomsten zijn, werd hiervoor toch een beperkte provisie aangelegd.

4. Bestemming van het resultaat

Rekening houdend met de minimale uitkeringsplicht overeenkomstig artikel 13 van het GVV-KB zal de raad van bestuur aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2022 van de Vennootschap voorstellen om een totaal brutodividend over het boekjaar 2021 uit te keren van € 22.588.331 of € 0,87 per aandeel (€ 0,7461 voor coupon 14 en € 0,1239 voor coupon 15). Na aftrek van de roerende voorheffing van 15% komt dit netto neer op een dividend van € 0,7395 per aandeel (€ 0,6342 voor coupon 14 en € 0,1053 voor coupon 15).

Dit betekent een stijging van 8,75% in vergelijking met het dividend dat over het boekjaar 2020 uitgekeerd werd. De pay-out ratio bedraagt dan 80,03% op statutair niveau en 82,27% op geconsolideerd niveau, gebaseerd op de aangepaste EPRA-winst.

De aandelen met coupon nr.14 geven pro rata recht op een dividend vanaf 1 januari 2021 tot en met 9 november 2021. De aandelen met coupon nr.15 geven pro rata recht op een dividend vanaf 10 november 2021 tot en met 31 december 2021.

Conform artikel 13 van het GVV-KB, bedraagt de minimale dividenduitkering € 22.579.171 voor boekjaar 2021. Dit bedrag moet bij een positief nettoresultaat van het boekjaar minimaal uitgekeerd worden als vergoeding van het kapitaal, hetzij 80% van het gecorrigeerd resultaat verminderd met de daling van de schuldenlast in de loop van het boekjaar.

Samenvattende tabel:

Aantal aandelen met dividendrecht - coupon nr. 14	25.804.456
Aantal aandelen met dividendrecht - coupon nr. 15	26.921.924
Vergoeding van het kapitaal - coupon nr.14	€ 19.252.705
Vergoeding van het kapitaal - coupon nr.15	€ 3.335.626
Totale vergoeding van het kapitaal	€ 22.588.331
Brutodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr.14	€ 0,7461
Brutodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr.15	€ 0,1239
Totaal brutodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr. 14 en 15	€ 0,87
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op datum van 31 december 2021	3,38%
Nettodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr.14 (1)	€ 0,6342
Nettodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr.15 (1)	€ 0,1053
Totaal nettodividend per aandeel voor aandelen met coupon nr. 14 en 15 (1)	€ 0,74
Nettorendement t.a.v. de beurswaarde op datum van 31 december 2021	2,87%
Betaalbaarstelling dividend	30 mei 2022

(1) Het brutodividend na aftrek van de roerende voorheffing van 15%.

⁽¹⁾ Uitgezonderd het project "Les Terrasses du Bois" te Watermaal-Bosvoorde waarvoor een double net-overeenkomst op lange termijn afgesloten werd en het project "Tilia" te Gullegem waarvoor een single net overeenkomst op lange termijn werd afgesloten.

5.2 Conclusie vooruitzichten schuldgraad

Op basis van bovenvermelde hypotheses, heeft de Vennootschap nog voldoende marge om bijkomende investeringen te doen alvorens de maximale schuldgraad van 65% wordt overschreden op geconsolideerde basis. De geconsolideerde schuldgraad, berekend conform artikel 13 van het GVV-KB, bedraagt 47,06% op 31 december 2021.

De Vennootschap verwacht dat de schuldgraad gedurende het boekjaar 2022 zal toenemen door bijkomende investeringen en het verder afwerken van de projecten die zich in ontwikkeling bevinden.

De raad van bestuur evalueert tijdig zijn liquiditeitsbehoeften en kan, ter voorkoming van het bereiken van de maximale schuldgraad, een kapitaalverhoging in overweging nemen zoals ook de inbreng in natura tot één van de mogelijkheden behoort.

5.3 Conclusie vooruitzichten dividend en uitkeerbaar resultaat

Rekening houdend met de economische onzekerheid van de huidige economische situatie en het effect ervan op de resultaten van Care Property Invest zou de Vennootschap bij een negatief resultaat, niet verplicht zijn een vergoeding voor het kapitaal uit te keren. De Vennootschap stelt op basis van de huidige bestaande overeenkomsten die nog gedurende gemiddeld 15,94 jaar inkomsten zullen genereren, behoudens onvoorziene omstandigheden, voor boekjaar 2022 een stijging in het uitkeerbaar resultaat en de dividendbetaling voorop. De solvabiliteit van de Vennootschap wordt ondersteund door de stabiele waarde van haar vastgoedprojecten.

Voor boekjaar 2021 ontving de Vennootschap een totaalbedrag aan huurinkomsten van circa € 43 miljoen.

Dit betekent een stijging van de huurinkomsten van circa 19% t.o.v. het boekjaar 2020 (de totale huurinkomsten bedroegen over het boekjaar 2020 circa € 36 miljoen).

De Vennootschap verwacht over boekjaar 2022 huurinkomsten te zullen ontvangen van ten minste € 53 miljoen. Dit resulteert in een aangepast EPRA-resultaat per aandeel van minimum € 1,15.

Care Property Invest heeft de intentie om over boekjaar 2022 minstens een brutodividend uit te keren van € 0,94 per aandeel. Na aftrek van roerende voorheffing van 15% betekent dit een nettodividend van € 0,80 per aandeel.

De Vennootschap geeft voor boekjaar 2022 een EPSguidance van € 1,15 en een DPSguidance van € 0,94.

5.4 Verslag van de commissaris over de geconsolideerde financiële ramingen van Care Property Invest nv

In onze hoedanigheid als commissaris van Care Property Invest nv (de "Vennootschap"), hebben we, op vraag van de raad van bestuur, het huidig verslag opgemaakt over de ramingen van de huurinkomsten en het aangepast EPRA-resultaat per aandeel voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2022 (de "Prognose") van Care Property Invest nv vervat in het hoofdstuk III.5 "Vooruitzichten" van hun jaarlijks financieel verslag per 31 december 2021 zoals vastgesteld op 19 april 2022 door de raad van bestuur van de Vennootschap.

De assumpties vervat in het hoofdstuk III.5 "Vooruitzichten" leiden tot de volgende geconsolideerde financiële ramingen voor het boekjaar 2022:

Aangepast EPRA-resultaat per aandeel: € 1,15;
Huurinkomsten: € 53 miljoen.

Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur

De geconsolideerde financiële ramingen en de belangrijke hypothesen die aan de grondslag liggen van de financiële ramingen, zijn opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap.

Verantwoordelijkheid van de commissaris

Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel tot uitdrukking te brengen over of de geconsolideerde financiële ramingen naar behoren opgesteld werden op basis van de bovenvermelde assumpties . We zijn niet vereist, noch geven we een opinie over de mate waarin het resultaat behaald kan worden of over de onderliggende hypothesen

van de ramingen.

Wij hebben onze werkzaamheden uitgevoerd volgens de in België geldende auditnormen zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren inclusief gerelateerde richtlijnen van haar onderzoeksinstituut en op basis van de norm "International Standard on Assurance Engagements 3400" met betrekking tot de controle van prospectieve financiële informatie. Onze werkzaamheden omvatten een beoordeling van de door de raad van bestuur uitgevoerde procedures in het kader van de opmaak van de financiële ramingen en van de conformiteit van de ramingen met de boekhoudprincipes zoals normaal door Care Property Invest nv

toegepast.

We hebben onze werkzaamheden dusdanig gepland en uitgevoerd met als doel om alle informatie en verduidelijkingen te verkrijgen die noodzakelijk zijn om ons in staat te stellen redelijke zekerheid te verkrijgen dat de ramingen opgemaakt werden op basis van de vermelde hypothesen.

Oordeel

We hebben een beoordeling gedaan van (a) het aangepast EPRA-resultaat per aandeel en (b) de huurinkomsten van Care Property Invest nv voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2022 in overeenstemming met de International Standard on Assurance Engagements van toepassing op de controle van prospectieve financiële informatie. De raad van bestuur is verantwoordelijk voor de geconsolideerde financiële ramingen inclusief de assumpties hierboven aangegeven. Naar ons oordeel zijn de geconsolideerde financiële ramingen naar behoren opgesteld op basis van de bovenvermelde assumpties en in overeenstemming met de waarderingsregels van Care Property Invest nv zoals toegepast voor de geconsolideerde jaarrekening van 2021.

Aangezien de financiële ramingen en hypothesen waarop ze zich baseren gerelateerd zijn aan de toekomst en bijgevolg kunnen beïnvloed worden door onvoorziene omstandigheden, kunnen we ons niet uitspreken over in welke mate de werkelijke resultaten zullen overeenstemmen met degene die opgenomen zijn in de financiële ramingen. Deze verschillen kunnen belangrijk zijn.

Diegem, 22 april 2022

EY Bedrijfsrevisoren bv Commissaris

vertegenwoordigd door

Christel Weymeersch (1) Christophe Boschmans

Partner Bestuurder

(1) Handelend in naam van een bv

6. Voornaamste risico's en onzekerheden

De activiteiten van de Vennootschap situeren zich in een economisch klimaat dat risico's met zich meebrengt. De voornaamste risicofactoren (hier opgenomen in uitvoering van artikel 3:32 WVV, maar uitgebreid toegelicht onder een afzonderlijke sectie van het jaarlijks financieel verslag) waarmee Care Property Invest geconfronteerd wordt, worden op regelmatige basis opgevolgd door zowel het management als door de raad van bestuur, die ter zake een voorzichtig beleid hebben uitgestippeld en die, indien nodig, dit beleid regelmatig bijsturen.

7. Onderzoek en ontwikkeling

Care Property Invest heeft geen enkele activiteit zoals bedoeld in artikel 3:6, 3:7, 3:8 en 3:32 WVV ondernomen.

8. Kapitaalverhogingen in het kader van toegestane kapitaal

De Vennootschap vernieuwde op 16 mei 2018 haar machtiging inzake toegestaan kapitaal voor het ganse bedrag van het maatschappelijk kapitaal, zijnde € 114.961.266.

Deze machtiging werd gedurende 2019, twee keer gebruikt, enerzijds bij de kapitaalverhoging door inbreng in natura van de vennootschap Immo du Lac nv, dewelke het project 'La Résidence du Lac' te Genval bezit, op 3 april 2019 waarbij € 4.545.602 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal en anderzijds bij de kapitaalverhoging door inbreng in geld via een keuzedividend op 26 juni 2019 waarbij € 1.831.673 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal. Beide kapitaalverhogingen brachten het saldo van het beschikbaar toegestaan kapitaal per 31 december 2019 op € 108.583.991.

Op 18 december 2019 heeft de buitengewone algemene vergadering beslist om de machtiging, verleend aan de raad van bestuur, uit te breiden met alle mogelijkheden die zijn toegelaten in de toepasselijke regelgeving. Dienovereenkomstig werden de artikelen

De volgende risico's worden in detail behandeld in het hoofdstuk "I. Risicofactoren" op pagina 7 e.v. van dit verslag: operationele risico's, financiële risico's en reglementaire en andere risico's.

Zutphen (NL) I De Gouden Leeuw Zutphen

9. Eigen aandelen

Op 15 juni 2020 besliste de buitengewone algemene vergadering tot toekenning van de (hernieuwde) machtiging tot inkoop eigen aandelen. Het terugkoopprogramma heeft als doel de Vennootschap in staat te stellen haar verplichtingen na te komen m.b.t. de remuneratie van het uitvoerend management van Care Property Invest.

Situatie op 01/01/2021	6.878
Verkoop/overdracht van aandelen ten einde haar verplichtingen na te komen m.b.t. de remuneratie van het uitvoerend management	-5.186
Aankoop van aandelen ten einde haar verplichtingen na te komen m.b.t. de remuneratie van het uitvoerend management	7.500
Situatie op 31/12/2021	9.192

Voor de 9.192 aandelen in portefeuille per 31 december 2021 werd een totaal bedrag van € 296.787 als reserve opgenomen bij het eigen vermogen van de Vennootschap. De kapitaalwaarde van deze aandelen, zijnde € 54.688, vertegenwoordigt 0,03% van het totale geplaatste kapitaal op 31 december 2021. De waarde van de aandelen op basis van de beurskoers van € 25,75 op 31 december 2021 bedraagt € 236.694.

7 "Toegestaan kapitaal" en 8 "Wijziging van het kapitaal" van de statuten gewijzigd.

Gedurende 2020 werd de machtiging inzake toegestaan kapitaal voor het eerst gebruikt i.k.v. de kapitaalverhoging door inbreng in natura van de projecten "La Reposée" en "New Beaugency" gelegen te respectievelijk Mons en Bernissart op 15 januari 2020 waarbij € 7.439.112 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal. De machtiging werd verder voor een tweede keer gebruikt voor de kapitaalverhoging door inbreng in geld van een keuzedividend op 19 juni 2020, waarbij € 1.624.755 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal. Tot slot werd deze ook een derde keer gebruikt voor de kapitaalverhoging in geld (ABB) op 25 juni 2020, waarbij € 13.040.239 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal. Bovenvermelde kapitaalverhogingen brachten het saldo van het beschikbaar toegestaan kapitaal per 31 december 2020 op € 86.479.885.

In 2021 maakte de Vennootschap twee keer gebruik van de machtiging inzake toegestaan kapitaal i.k.v. de kapitaalverhoging door inbreng in natura van het project "Résidence des Ardennes" te Attert op 20 januari 2021 waarbij € 10.091.030 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal. De machtiging werd nog een tweede keer gebruikt voor een kapitaalverhoging door inbreng in natura van de vennootschap Apollo Lier nv, dewelke het project "Dungelhoeff" te Lier bezit, op 17 november 2021 waarbij € 6.692.997 werd aangerekend op het toegestaan kapitaal.

Op 31 december 2021 bedroeg het beschikbare saldo aan toegestaan kapitaal € 69.695.858.

10. Interne organisatie Care Property Invest

10.1 Interne organisatie

De interne organisatie omvat een operationeel- en investeringsteam dat samen met het financieel en juridisch team onder leiding van de COO en CFO instaat voor het beheer en de verdere uitbouw van de internationale vastgoedportefeuille. Secretariaat, hr, ict en communicatie ondersteunen onder leiding van de CEO de overige teams.

De corporate governance gerelateerde beschouwingen worden in punt "11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur" op pagina 66 e.v. verduidelijkt.

10.2 Personeelsbestand

Personeelsbestand van de Vennootschap	2021	2020	2019
aantal personen verbonden door een arbeidsovereenkomst op 31/12	24	20	13
gemiddeld aantal werknemers in voltijdse equivalenten tijdens het boekjaar	20,9	15,3	12,4

-

11. Verklaring inzake deugdelijk bestuur

11.1 Corporate Governance Verklaring

Care Property Invest (de "Vennootschap") erkent het belang van een deugdelijk en transparant ondernemingsbestuur en streeft naar een heldere communicatie hierover met alle belanghebbenden. De raad van bestuur wijdt in zijn jaarlijks financieel verslag dan ook dit specifiek hoofdstuk aan corporate governance, waarin de praktijken van de Vennootschap inzake deugdelijk bestuur tijdens het betrokken boekjaar worden besproken, met inbegrip van de specifieke informatie die wordt vereist door de toepasselijke wetgeving en de corporate governance code.

Deze verklaring van deugdelijk bestuur is een hoofdstuk uit het jaarverslag 2021 en maakt deel uit van het beheersverslag. Het beschrijft de toestand op 31 december 2021.

Care Property Invest hanteert vanaf 2020, naast de naleving van de algemene en sectorspecifieke wetgeving en van de eigen statuten, de nieuwe Belgische Corporate Governance Code (de "Code 2020"), overeenkomstig het Koninklijk Besluit van 12 mei 2019 houdende aanduiding van de na te leven code inzake deugdelijk bestuur door genoteerde vennootschappen. De Code 2020 is eveneens beschikbaar op de website van het Belgisch Staatsblad en op www.corporategovernancecommittee.be.

Het volledige corporate governance charter (het "Charter") geeft de principes, regels en afspraken weer die bepalen hoe de Vennootschap wordt bestuurd en gecontroleerd en de bedrijfsstructuur waarrond het deugdelijk bestuur van de Vennootschap is georganiseerd. De raad van bestuur van Care Property Invest onderschrijft deze principes, die gebaseerd zijn op transparantie en verantwoording, wat het vertrouwen van de aandeelhouders en investeerders in de Vennootschap versterkt. Voor Care Property Invest staat van bij de oprichting eerlijk en correct zakendoen voorop. Daarbij hecht Care Property Invest erg veel belang aan een goed evenwicht tussen de belangen van de aandeelhouders en die van de andere partijen die rechtstreeks of onrechtstreeks met de onderneming te maken hebben. De raad van bestuur staat in voor de regelmatige bijwerking en actualisatie van het Charter. Op 18 maart 2020 werd het Charter aangepast aan de Code 2020, waarna het Charter op 14 december 2020 een laatste maal werd bijgewerkt. De laatste versie kan worden geraadpleegd op de website van de Vennootschap, www.carepropertyinvest.be.

Het Charter omvat eveneens de regels en de gedragscode tot voorkoming van marktmisbruik en de handel met voorwetenschap (het "Verhandelingsreglement").

De raad van bestuur doet al het mogelijke om op elk ogenblik te beantwoorden aan de principes van deugdelijk bestuur, daarbij steeds rekening houdend met het specifieke karakter van de Vennootschap en paste in 2021 de Code 2020 toe volgens het "pas toe of leg uit"-principe ("comply or explain"). De draagwijdte en de specifieke afwijkingen van de Code 2020 worden verder toegelicht in deze verklaring inzake deugdelijk bestuur (de "Verklaring").

Afwijkingen van de Code 2020

Care Property Invest week in 2021 slechts op een beperkt aantal punten af van

de Code 2020. De afwijkingen van deze aanbevelingen waren voornamelijk te verklaren in het licht van de activiteiten van de Vennootschap en de daarmee gepaard gaande werking en structuur van de raad van bestuur.

Bij de herziening van haar Charter en het opstellen van het remuneratiebeleid (waarnaar ook verwezen wordt in het Charter) heeft Care Property Invest beslist om af te wijken van volgende aanbevelingen van de Code 2020:

Aanbeveling 5.5: in overeenstemming met de Code 2020 mogen de nietuitvoerende bestuurders niet meer dan vijf bestuurdersmandaten in beursgenoteerde vennootschappen bekleden. De Vennootschap is immers van mening wanneer men de omvang van de plichten van de betreffende bestuurder binnen de Vennootschap en de daaruit voortvloeiende vereiste tijdsbesteding afweegt tegenover de omvang en vereiste tijdsbesteding van deze betreffende bestuurder verbonden aan andere engagementen of mandaten in beursgenoteerde bedrijven, in bepaalde gevallen mogelijks een afwijking van deze aanbeveling verantwoord zou kunnen zijn. Om die reden voorziet het Charter dat de raad van bestuur toestemming kan verlenen om van deze aanbeveling af te wijken. Op heden werd evenwel nog geen dergelijke afwijking door de raad van bestuur goedgekeurd.

Aanbeveling 7.6: in afwijking van de Code 2020 betaalt de Vennootschap haar niet-uitvoerende bestuurder geen remuneratie uit in de vorm van aandelen. Deze afwijking wordt gemotiveerd door het feit dat een bezoldiging in aandelen van niet-uitvoerende bestuurders nieuw is in de Code 2020 en evenmin ingeburgerd is bij Belgische beursgenoteerde bedrijven in het algemeen of meer specifiek in de

GVV-sector. De Vennootschap is van mening dat het beoordelingsvermogen van deze bestuurders – in het bijzonder als niet-uitvoerende bestuurders – niet aangetast wordt door de afwezigheid van een vergoeding in aandelen. Naar weten van de Vennootschap is er internationaal ook nog geen consensus dat een vergoeding in aandelen waarborgt dat het belang van de niet-uitvoerende bestuurders gealigneerd wordt met het aandeelhoudersbelang. De Vennootschap heeft beslist om de ontwikkeling van de praktijk van de Belgische beursgenoteerde bedrijven in het algemeen of meer specifiek in de GVV-sector af te wachten en regelmatig te heroverwegen of het in het belang van de Vennootschap en haar aandeelhouders kan zijn om alsnog over te gaan tot (gedeeltelijke) betaling van nietuitvoerende bestuurders in aandelen.

Aanbeveling 7.8: in afwijking van de Code 2020 ontvangen twee van de uitvoerende bestuurders geen variabele vergoeding. De afwezigheid van een variabele vergoeding en een vergoeding in aandelen voor deze twee uitvoerende bestuurders wordt gemotiveerd in het licht van het verschil in omvang van het takenpakket van deze bestuurders t.o.v. de overige uitvoerende bestuurders (CEO, COO en CFO). Het takenpakket van de uitvoerende bestuurders andere dan de CEO, COO en CFO bestaat voornamelijk uit het globaal toezicht en opvolging van de dagelijkse werking van de Vennootschap. Daarnaast zijn zij steeds beschikbaar voor de CEO, COO en CFO voor overleg en discussie inzake het dagelijks bestuur en werking van de Vennootschap. Om die reden acht de Vennootschap het niet opportuun deze uitvoerende bestuurders in aandelen te vergoeden of een prestatie gebonden vergoeding toe te kennen. De Vennootschap meent dat de afwezigheid van dergelijke vergoeding

niet in de weg staat dat het belang van deze uitvoerende bestuurders in lijn ligt met het aandeelhoudersbelang en het beoordelingsvermogen van deze uitvoerende bestuurders niet aantast.

Aanbeveling 7.12: in afwijking van de Code 2020 bepaalt de Vennootschap geen terugvorderingsrecht m.b.t. de variabele remuneratie. De afwezigheid hiervan wordt gemotiveerd door het feit dat de Vennootschap maar overgaat tot toekenning van de variabele remuneratie nadat de audit op de geconsolideerde jaarcijfers voltooid is.

11.2 Interne controle en risicobeheer

Deze sectie beschrijft de voornaamste kenmerken van de systemen die de Vennootschap op het gebied van interne controle en risicobeheer heeft uitgewerkt.

11.2.1 Intern controlesysteem (methodiek)

Het auditcomité is verantwoordelijk voor het vaststellen en evalueren van de risico's van de Vennootschap en rapporteert aan de raad van bestuur die het kader van de interne controlesystemen en risicobeheer, opgezet door het college van dagelijks bestuur, goedkeurt.

Het college van dagelijks bestuur is verantwoordelijk voor het opzetten van een systeem van passende interne controle overeenkomstig artikel 17 GVV-Wet. Daarnaast is het college van dagelijks bestuur verantwoordelijk voor de globale supervisie op deze ingerichte interne controle.

Het college van dagelijks bestuur dient te rapporteren aan de raad van bestuur met betrekking tot de ingerichte interne controle, die hiervoor de eindverantwoordelijkheid draagt.

Deze passende interne controle bestaat uit 3 componenten, met name:

1. interne audit: (interne auditprocedures + interne auditfunctie);
1. riskmanagement (beheer riskmanagement + riskmanager);
1. compliance (integriteitsbeleid en compliancefunctie), waarbij interne audit niet alleen als een opzichzelfstaande derde pijler dient te worden beschouwd, maar tevens een "transversale" rol heeft ten opzichte van de twee andere pijlers.

Het systeem van interne controle beoogt de verwezenlijking van met name de volgende elementen:

de bedrijfsvoering gebeurt geordend en voorzichtig met afgelijnde doelstellingen;
de ingezette middelen worden economisch en efficiënt gebruikt; de risico's zijn gekend en worden afdoende beheerst ter bescherming van het vermogen;
de financiële en beheersinformatie is integer en betrouwbaar; de wetten en reglementen alsmede de algemene beleidslijnen, plannen en interne voorschriften worden allen nageleefd.

Binnen de Vennootschap is een systeem van interne controle opgezet dat aangepast is aan de aard, omvang en complexiteit van de werkzaamheden van de Vennootschap en haar omgeving.

Care Property Invest heeft een relatief beperkte omvang inzake medewerkers wat een impact heeft op de opzet en de werking van het systeem van interne controle binnen de Vennootschap. Bij

de opzet van de interne controle werd rekening gehouden met het COSO-model ("Committee of Sponsoring Organizations of the Threadway Commission") dat is opgebouwd rond vijf componenten, dewelke hierna aan bod komen. Eveneens werd rekening gehouden met de richtlijnen in het kader van de wet van 6 april 2010 tot versterking van het deugdelijk bestuur bij de genoteerde vennootschappen en de autonome overheidsbedrijven en tot wijziging van de regeling inzake het beroepsverbod in de bank- en financiële sector en de Code 2020.

De vijf beschouwde controle-componenten betreffen:

1. controle-omgeving;
1. risicobeheersproces;
1. controle-activiteiten;
1. informatie en communicatie;
1. sturing.

Risicobeheerfunctie (Riskmanager)

Minstens éénmaal per jaar onderzoekt de raad van bestuur de systemen voor interne controle en risicobeheer die werden opgezet door het college van dagelijks bestuur, teneinde zich ervan te verzekeren dat de voornaamste risico's (met inbegrip van de risico's die verband houden met de naleving van bestaande wetgeving en reglementering) behoorlijk worden geïdentificeerd, beheerd en ter kennis worden gebracht van de raad van bestuur. De heer Dirk Van den Broeck, gedelegeerd bestuurder/lid van het college van dagelijks bestuur, is aangesteld als riskmanager in de zin van artikel 17 § 5 GVV-Wet. Het mandaat van de heer Dirk Van den Broeck als riskmanager is van onbepaalde duur. Hij beschikt over de vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid. Meer informatie over het risicobeheer is te vinden onder titel 11.2.3 "Risicobeheer"

Compliancefunctie

De compliance officer ziet erop toe dat Care Property Invest de wetten, reglementen en gedragsregels die van toepassing zijn op de Vennootschap, en in het bijzonder de regels die verband houden met de integriteit van de activiteiten van de Vennootschap, naleeft door een opvolging van de verschillende risico's die de Vennootschap uit hoofde van haar statuut en haar activiteiten loopt.

De Vennootschap heeft mevrouw Nathalie Byl aangesteld als verslaggever/secretaris en compliance officer. De compliance officer is benoemd voor onbepaalde duur en beschikt over de vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid.

Interne auditfunctie

De interne auditfunctie in de zin van artikel 17 §3 GVV-Wet wordt waargenomen door een externe consultant, met name Mazars Advisory Services (de zogenaamd externe interne auditor).

De Vennootschap heeft tevens de heer Willy Pintens, gedelegeerd bestuurder/ lid van het college van dagelijks bestuur, aangesteld als interne auditmanager in de zin van artikel 17 §3 GVV-Wet. Het mandaat van de heer Willy Pintens als interne auditmanager is van onbepaalde duur. Hij beschikt over de vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid.

Voor meer informatie over de interne audit wordt verwezen naar titel 11.2.4 "Controleactiviteiten" hierna.

11.2.2 Controle-omgeving

Care Property Invest heeft zijn eigen bedrijfscultuur en ethische regels gedefinieerd en onderschrijft de principes, zoals uitgeschreven in haar integriteitsbeleid.

Er is doorheen de bedrijfsorganisatie voortdurend aandacht voor integriteit, de ethische waarden en deskundigheid van het personeel, de managementstijl en zijn filosofie, de organisatiecultuur in het algemeen, het beleid rond delegatie van bevoegdheden en verantwoordelijkheden en het human resources beleid. Het integriteitsbeleid maakt een onlosmakelijk deel uit van de bedrijfscultuur en legt in het bijzonder de nadruk op eerlijkheid en integriteit, naleving van ethische normen en de specifiek toepasselijke regelgeving. In dat verband dienen de Vennootschap resp. haar bestuurders en haar medewerkers zich integer te gedragen, i.e. eerlijk, betrouwbaar en geloofwaardig.

Het integriteitsbeleid omvat in het bijzonder – doch niet beperkt tot – o.a. volgende werkdomeinen:

1. regels inzake belangenconflicten,
1. regels inzake onverenigbaarheid van mandaten,
1. de deontologische code van de Vennootschap,
1. voorkennis en machtsmisbruik (voorkennis en marktmanipulatie) en
1. regels inzake misbruik van vennootschapsgoederen en omkoping (artikel 492bis Sw.).

Care Property Invest beschikt over een compliance officer in de zin van artikel 17§4 GVV-Wet, die instaat voor het verzekeren van de naleving van de rechtsregels inzake de integriteit van het bedrijf van de openbare GVV door de GVV zelf, haar bestuurders, effectieve leiding, werknemers en gevolmachtigde(n), en meer in het bijzonder het opstellen en testen van aanbevelingen. De compliance officer is steeds in de mogelijkheid om de (voorzitter van) de raad van bestuur rechtstreeks te contacteren. Sinds 2016 beschikt de Vennootschap over een Charter m.b.t. de compliancefunctie, waarin de werkwijze en de organisatie van de compliance functies verder uiteenge zet wordt.

Voorts houdt de raad van bestuur toezicht op de integriteit van de financiële informatie die door Care Property Invest wordt aangeleverd, in het bijzonder door een beoordeling te maken van de relevantie en het consequent karakter van de boekhoudkundige normen die de Vennootschap hanteert, zoals bepaald door artikel 5 KB-GVV. Dit toezicht houdt in dat de nauwkeurigheid, de volledigheid en het consequente karakter van de financiële informatie beoordeeld worden. Dit toezicht bestrijkt de periodieke informatie vóór deze wordt bekendgemaakt. Hierbij licht het auditcomité de raad van bestuur in over de methodes die worden gebruikt voor het boeken van significante en ongebruikelijke transacties waarvan de boekhoudkundige verwerking vatbaar kan zijn voor diverse benaderingen.

De raad van bestuur bespreekt deze significante kwesties inzake financiële rapportering met zowel het auditcomité als met het college van dagelijks bestuur en de commissaris. Sinds 1 juli 2016 beschikt Care Property Invest tevens over een CFO, met name de heer Filip Van Zeebroeck. Op deze wijze wordt het financieel verslaggevingsproces aan de raad van bestuur versterkt en heeft de raad van bestuur een bijkomend aanspreekpunt. De jaarrekening en het (half)jaarlijks financieel verslag worden aan een nazicht

Care Property Invest heeft zijn eigen bedrijfscultuur en ethische regels gedefinieerd.

onderworpen door de commissaris die de verrichte werkzaamheden in het kader van zijn opdracht aan het auditcomité toelicht.

11.2.3 Risicobeheer

Het auditcomité onderzoekt minstens éénmaal per jaar de systemen voor interne controle en risicobeheer die werden opgezet door het college van dagelijks bestuur, teneinde zich ervan te verzekeren dat de voornaamste risico's (met inbegrip van de risico's die verband houden met de naleving van bestaande wetgeving en reglementering) behoorlijk worden geïdentificeerd, beheerd en ter kennis worden gebracht van de raad van bestuur. Ten gevolge van de aanname van het statuut van gereglementeerde vastgoedvennootschap werd een riskmanager in de zin van artikel 17 §5 GVV-Wet aangesteld, met name de heer Dirk Van den Broeck. De riskmanager is o.m. verantwoordelijk voor het opstellen, uitwerken, bewaken, actualiseren en implementeren van het risicobeleid en de risicobeheerprocedures (bv. klokkenluidersregeling, een belangenconflictenregeling, de procedures omschreven in het

Verhandelingsreglement).

De riskmanager vervult zijn rol door vanuit zijn functie, zowel op regelmatige tijdstippen als op een ad hoc basis, een analyse en evaluatie te maken van de risico's opgesplitst per categorie waarmee de Vennootschap wordt geconfronteerd. Daaruit kunnen concrete adviezen worden geformuleerd naar het college van dagelijks bestuur c.q. de raad van bestuur (die de eindverantwoordelijkheid draagt over het risicobeheer van de Vennootschap).

De raad van bestuur keurt jaarlijks het risicobeleid goed en ziet toe op een correcte analyse en inschatting van de bestaande risico's zoals voorbereid door de riskmanager voorafgaand aan de opname in het jaarverslag. De Vennootschap voorziet tevens een specifieke regeling volgens dewelke personeelsleden van de Vennootschap, in vertrouwen, hun bezorgdheid kunnen uiten over mogelijke onregelmatigheden inzake financiële rapportering of andere aangelegenheden (zgn. klokkenluidersregeling).

Indien dit noodzakelijk wordt geacht, worden regelingen getroffen voor een onafhankelijk onderzoek en een gepaste opvolging van deze aangelegenheden, en dit in proportie tot de beweerde ernst ervan. Tevens worden er regelingen getroffen volgens dewelke personeelsleden de voorzitter van de raad van bestuur rechtstreeks kunnen inlichten.

De Vennootschap beschikt ook over uitgewerkte beleidslijnen inzake personeel, onder meer met betrekking tot integriteit, bekwaamheden, vorming en beoordeling en heeft een bedrijfscontinuïteitsbeleid met inbegrip van een bedrijfscontinuïteitsplan.

In het kader van zijn toezichtstaak evalueert de raad van bestuur tweemaal per jaar de voornaamste risico's die aanleiding geven tot een vermelding in de halfjaarlijkse en jaarlijkse financiële verslagen aan de hand van de rapportering van het auditcomité. Buiten deze periodieke toetsingen volgt de raad van bestuur de risico's van nabij op in zijn regelmatige bijeenkomsten en neemt hij eveneens kennis van de risicoanalyse en de vaststellingen van zowel de interne als

externe audit.

11.2.4 Controleactiviteiten

De organisatie is zo opgezet dat alle belangrijke beslissingen zowel strategisch, tactisch, financieel als operationeel, door meerdere personen worden genomen of toch minstens onderhevig zijn aan controle door het management.

Met betrekking tot het financiële verslaggevingsproces kan worden vermeld dat controles zijn ingebouwd die de kwaliteit en correctheid van de gerapporteerde gegevens dienen te bewerkstelligen.

De interne auditfunctie in de zin van artikel 17 §3 GVV-Wet wordt waargenomen door een externe consultant, met name Mazars Advisory Services (de zogenaamd externe interne auditor), die is aangesteld middels een overeenkomst houdende "uitbesteding van de interne auditfunctie" met een looptijd van onbepaalde duur en een door de raad van bestuur goedgekeurd intern auditcharter dat driejaarlijks herzien wordt. De interne auditor maakt een risicoanalyse per risicodomein en bepaalt voor elk van deze domeinen een risicoprofiel en score.

Vanuit deze analyse wordt een planning opgesteld en worden er jaarlijks uitgebreide audits uitgevoerd per domein waarbij aanbevelingen worden geformuleerd. Deze aanbevelingen worden periodiek door Mazars Advisory Services opgevolgd.

Vermits de Vennootschap gekozen heeft voor een externe interne auditor, heeft zij tevens in haar schoot een gedelegeerd bestuurder (de heer Willy Pintens) aangeduid, die zorgt voor de opvolging van de aanbevelingen van deze externe interne auditor en diens werkzaamheden tevens controleert. Daarnaast wordt de rapportering ook voorgelegd aan de raad van bestuur. Ook de financiële verslaggevingsfunctie maakt het voorwerp uit van een regelmatige evaluatie door de interne auditor. Inzake het toezicht van de raad van bestuur op de integriteit van de financiële informatie die door de Vennootschap wordt aangeleverd, wordt verwezen naar de hoger opgenomen beschrijving.

De Vennootschap houdt steeds rekening met de vaststellingen en eventuele bemerkingen van de interne- en externe audit. Deze bieden de Vennootschap een houvast om inzake operationele, financiële en managementaangelegenheden, maar ook inzake risicobeheer en compliance, de werking van de Vennootschap te optimaliseren. De raad van bestuur ontvangt alle interne auditverslagen en/ of een periodieke samenvatting ervan. De externe interne auditor geeft op periodieke basis eveneens toelichting bij de verrichte werkzaamheden.

De raad van bestuur, op advies van het auditcomité, beoordeelt de doeltreffendheid van de interne audit en doet, in het bijzonder, aanbevelingen aangaande de werking. Tevens gaat hij na in welke mate tegemoet wordt gekomen aan zijn bevindingen en aanbevelingen.

11.2.5 Informatie en communicatie

Communicatie is een belangrijk element van interne controle en is binnen Care Property Invest aangepast aan de grootte van de organisatie. Er wordt gebruik gemaakt van algemene personeelscommunicatie, interne nota's, werkvergaderingen, e-mail en elektronische agenda's. Voor de dossiers is er een systeem van centraal archief dat zowel in fysieke vorm als elektronisch wordt bewaard. Het college van dagelijks bestuur draagt zorg voor een gepaste communicatie en uitwisseling van informatie van en naar alle niveaus binnen de Vennootschap en waakt erover om doelstellingen en verantwoordelijkheden voor interne controle die nodig zijn om de werking van de interne controle te ondersteunen op transparante wijze worden uitgedragen.

Het verstrekken van periodieke financiële en andere occasionele externe informatie wordt gestroomlijnd en ondersteund door een gepaste toewijzing van verantwoordelijkheden, coördinatie tussen de verschillende betrokken medewerkers en een gedetailleerde financiële kalender.

11.2.6 Toezicht en monitoring

Het beheren van de interne controle binnen een organisatie is een continu proces dat op permanente basis dient geëvalueerd en desgevallend bijgestuurd te worden. Op het niveau van de raad van bestuur gebeuren er periodieke evaluaties omtrent adequaatheid van de interne controle en risicobeheer. In dit kader zijn onder meer de bevindingen en aanbevelingen van de interne- en externe audit een belangrijke informatiebron.

De opvolgingsprocedures bestaan uit een combinatie van toezicht door de raad van bestuur en het college van dagelijks bestuur en van onafhankelijke objectieve beoordelingen van deze activiteiten door een interne audit, externe audit of andere derde partijen.

Relevante bevindingen van de interne audit en/of de commissaris in verband met richtlijnen en procedures, scheiding van verantwoordelijkheden en toepassing van IFRS-boekhoudnormen worden gerapporteerd aan het auditcomité en desgevallend de raad van bestuur.

Bovendien wordt financiële informatie uitvoerig toegelicht door de CFO in het college van dagelijks bestuur en nadien in het auditcomité, dat verslag doet aan de raad van bestuur.

11.3 Aandeelhoudersstructuur

De Vennootschap heeft geen kennis van aandeelhouders die meer dan 5% van de stemrechten aanhouden, aangezien er geen meldingen in die zin zijn gedaan in het kader van de transparantiewetgeving.

Gedurende het boekjaar 2021 ontving de Vennootschap volgende kennisgevingen omtrent de overschrijding van de drempel van 3%

Op 8 april 2021 meldde KBC Asset Management in een kennisgeving aan de Vennootschap dat ze niet langer de drempel van 3% overschrijdt en dit sinds 26 juni 2020 a.g.v. de kapitaalverhoging (ABB) die de Vennootschap in juni 2020 succesvol heeft uitgevoerd;
Op 31 mei 2021 meldde KBC Asset Management aan de Vennootschap dat ze, ten gevolge van een kapitaalverhoging uitgevoerd door de Vennootschap, opnieuw de drempel van 3% overschrijdt;
Op 3 november 2021 meldde KBC Asset Management aan de Vennootschap dat, ten gevolge van een overdracht van stemrechtverlenende effecten of stemrechten, ze niet langer de drempel van 3 % oversschrijdt;
Op 16 december 2021 meldde KBC Asset Management aan de Vennootschap dat, ten gevolge van een overdracht van stemrechtverlenende effecten of stemrechten, het globale percentage van de door KBC Asset Management NV uitoefenbare stemrechten opnieuw boven de 3% steeg.

Een overzicht van de aandeelhoudersstructuur wordt weergegeven in hoofdstuk "IV.Care Property Invest op de beurs" op pagina 111 van het jaarlijks financieel verslag.

11.4 Raad van bestuur

11.4.1 Huidige samenstelling van de raad van bestuur

De raad van bestuur bestaat op 31 december 2021 uit elf leden, waarvan vijf onafhankelijke bestuurders die voldoen aan de voorwaarden van het artikel 7:87 WVV. Er zijn vijf uitvoerende (gedelegeerd) en zes niet-uitvoerende bestuurders. De vijf gedelegeerd bestuurders maken deel uit van het college van dagelijks bestuur.

De bestuurders dienen geen aandeelhouder te zijn. Tussen de leden van de raad van bestuur bestaan geen familiebanden.

Om de continuïteit van de werking van de raad van bestuur te verbeteren en aldus te voorkomen dat meerdere bestuurders tegelijk aftreden, stelde de raad van bestuur een rooster op volgens hetwelk de bestuurders periodiek aftreden. Zo werden de bestuurders op de gewone algemene vergadering van 16 mei 2018 benoemd voor een periode van drie jaar, respectievelijk vier jaar tot na de gewone algemene vergadering in 2021, resp. 2022. Hun benoeming kan te allen tijde door de algemene vergadering worden herroepen. De bestuurders zijn herbenoembaar.

De lijst van bestuurders wordt weergegeven op de hiernavolgende pagina's.

Dirk Van den Broeck

Uitvoerend bestuurder

Lid van het college van dagelijks bestuur Lid van het Auditcomité (adviserend) Riskmanager

° 11/09/1956

Leo de Bethunelaan 79, 9300 Aalst

	Mark Suykens Niet-uitvoerend bestuurder Voorzitter raad van bestuur Voorzitter Benoemings- en remuneratiecomité Voorzitter Investeringscomité Lid van het Auditcomité ° 04/01/1952 Riemenstraat 76, 2290 Vorselaar		Peter Van Heukelom Uitvoerend bestuurder CEO Voorzitter van het college van dagelijks bestuur ° 26/08/1955 Wijnegemsteenweg 85 bus 0007, 2970 Schilde
Begin 1e mandaat	28/01/2004, voorzitter van de raad van bestuur sinds 01/01/2006	Begin 1e mandaat	21/05/2003
Einde mandaat	Na de GAV van 2025	Einde mandaat	Na de GAV van 2022
Huidige functie	Gepensioneerd. Voormalig Algemeen Directeur van de	Huidige functie	CEO van Care Property Invest.
Achtergrond	Vereniging van Vlaamse Steden en Gemeenten (VVSG) vzw. Licentiaat in de rechten, geeft als voorzitter van de raad van bestuur leiding aan de raad en ziet toe op de interactie tussen de raad en het college van dagelijks bestuur. Zijn ervaring en kennis op het vlak van gemeente- en OCMW-besturen zijn met name van groot belang in zijn constructieve bijdrage tot de besluitvorming van de raad én, waar nuttig, de communicatie ervan naar deze openbare besturen.	Achtergrond	Hij heeft na zijn opleiding Lic. Handels en Financiële Wetenschappen – specialiteit marketing, postgraduaat gezondheidseconomie zijn beroepservaring voortdurend versterkt d.m.v. opleidingen op het vlak van financiën/ investeringen in social profit en openbare sector. Vooraleer zijn functie als ceo van de Vennootschap op te nemen in oktober 2009 was hij, na daar verschillende functies te hebben doorlopen, general manager social profit and public sector bij KBC Bank.
Andere huidige mandaten	Bestuurder Natuurwerk vzw, bestuurder Regionale Televisie Kempen/Mechelen vzw, waarnemend bestuurder Poolstok cvba.	Andere huidige mandaten	Diverse mandaten opgenomen in dochtervennootschappen van Care Property Invest als bestuurder of als vast vertegenwoordiger van Care Property Invest
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Voorzitter raad van bestuur Pinakes nv	Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Enkel mandaten opgenomen in diverse dochtervennootschappen van Care Property Invest
Mandaten in beurs - genoteerde venn.	/	Mandaten in beurs - genoteerde venn.	/

Begin 1e mandaat	Als niet-uitvoerend bestuurder vanaf de oprichting van de Vennootschap op 30/10/1995 en vanaf 01/07/2012 als uitvoerend bestuurder
Einde mandaat	Na de GAV van 2025
Huidige functie	Bestuurder van vennootschappen
Achtergrond	Lic. rechten en economische wetenschappen, was tot einde 2010 partner van Petercam, zetelde in diverse raden van bestuur van vastgoedvennootschappen en was betrokken bij de lancering van diverse vastgoedcertificaten. Hij is vandaag actief als bestuurder van vastgoedvennootschappen. Zijn financiële expertise terzake draagt bij tot een weloverwogen en gefundeerde besluitvorming van de raad van bestuur.
Andere huidige mandaten	Bestuurder Meli nv, Patrimmonia Real Estate nv en filialen, Promotus bvba, Radiodiagnose vzw en Radiomatix nv. Alsook bestuurder in diverse Spaanse dochtervennootschappen van Care Property Invest.
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Bestuurder Warehouses De Pauw Comm. VA (tot april 2015), Onafhankelijk bestuurder Omega Preservation Fund (tot juni 2015), Bestuurder Reconstruction Capital II Ltd. (tot 2018), Voorzitter Terra Capital Partners* (einde mandaat in de loop van 2019)
Mandaten in beurs - genoteerde venn.	Zoals hierboven aangeduid met *

	Willy Pintens Uitvoerend bestuurder Lid van het college van dagelijks bestuur Lid van het Benoemings- en remuneratiecomité (adviserend) Interne Auditmanager ° 11/09/1946 Biezenmaat 10, 8301 Ramskapelle
Begin 1e mandaat	30/10/1995 en sinds 08/04/1998 als gedelegeerd bestuurder
Einde mandaat	Na de GAV van 2025
Huidige functie	Gepensioneerd
Achtergrond	Handelsingenieur en Lic. Handels en Consulaire Wetenschappen, kan een rijke beroepservaring bij Belfius Bank op het gebied van financiën, investeringen in social profit en de openbare sector voorleggen en zijn expertise verschaft hem als bestuurder en gedelegeerd bestuurder de nodige bekwaamheid om bij te dragen tot een weloverwogen en gefundeerde besluitvorming van de raad. Sinds de oprichting van de vennootschap is Willy Pintens zeer nauw betrokken bij de effectieve leiding en de dagelijkse werking van de Vennootschap.
Andere huidige mandaten	/
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Bestuurder Frontida vzw (einde mandaat op 29 december 2021)
Mandaten in beurs - genoteerde venn.	/

Michel van Geyte

Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder

Lid van het Investeringscomité Lid van het Auditcomité ° 6/02/1966 Sint-Thomasstraat 42, 2018 Antwerpen

	Valérie Jonkers Uitvoerend bestuurder COO Lid van het college van dagelijks bestuur ° 7/09/1985 Kempenlaan 25, 2160 Wommelgem
Begin 1e mandaat	27/05/2020
Einde mandaat	29/05/2024
Huidige functie	Chief Operating Officer
Achtergrond	Zij behaalde haar diploma rechten aan de Universiteit Antwerpen en volgende nadien diverse opleidingen om haar specialisatie in zorgvastgoed verder te verdiepen. Zij startte haar carrière als juridisch consultant in het zorgvastgoed waarbij zij de verschillende stakeholders (investeerders, ontwikkelaars, exploitanten en aannemers) adviseerde m.b.t. zorgvastgoed. Sinds midden mei 2014 is zij in dienst bij Care Property Invest als Investment Manager en sinds 1 juli 2016 als COO en lid van het college van dagelijks bestuur. Tevens is zij bestuurder in een aantal dochtervennootschappen van Care Property Invest.
Andere huidige	Diverse mandaten opgenomen in dochtervennootschappen van Care Property Invest.
mandaten Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Vzw Herenhof (einde mandaat juni 2017), Frontida vzw (einde mandaat 29 december 2021) en diverse mandaten opgenomen	mandaten
	in dochtervennootschappen van Care Property Invest. /
Mandaten in beurs genoteerde venn.

Begin 1e mandaat	27/05/2020
Einde mandaat	29/05/2024
Huidige functie	CEO Nextensa nv
Achtergrond	Hij is sinds 22 mei 2018 CEO van Leasinvest Real Estate.Sinds 19 juli 2022 zijn de groepen Extensa nv en Leasinvest Real Estate samengebracht door een inbreng van aandelen in LRE waardoor er een nieuwe entiteit ontstaan is, Nextensa nv, waar de Heer Michel Van Geyte tot CEO werd benoemd.
	Hij studeerde aan de K.U. Leuven en behaalde daar een Master in Economie en nadien nog een Postuniversitair Graduaat in Real Estate. In 2016 voltooide hij nog de opleiding Executive Master Class in Corporate Finance aan de Vlerick Business School.
	Naast zijn functie als CEO is hij eveneens lid van het BIV, RICS en is hij lector aan de KULeuven. Tevens is hij bestuurder in o.aNextensa en alle aanverwante vennootshcappen en in Retail Estates, Hij is ook lid van het directiecomité van ULI .
	Hij beantwoordt aan de criteria van onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 7:87 WVV.
Andere huidige mandaten	Diverse mandaten opgenomen in dochtervennootschappen van Nextensa.
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	/
Mandaten in beurs genoteerde venn.	Bestuurder Nextensa nv en Retail Estates

	Filip Van Zeebroeck
	Uitvoerend bestuurder
	CFO Lid van het college van dagelijks bestuur
	° 30/05/1979
	Cornelis de Herdtstraat 16, 2640 Mortsel
Begin 1e mandaat	27/05/2020
Einde mandaat	29/05/2024

Huidige functie	Chief Financial Officer
Achtergrond	Hij behaalde zijn diploma rechten aan de Universiteit Antwerpen en volgende nadien een Manama Ondernemingsrecht aan de VUB en UA en Fiscaal recht aan de UA. Hij startte zijn carrière aan de balie van Antwerpen en werkte daarna als juridisch adviseur bij Moore Stephens Verschelden en SBB in het ondernemingsrecht en fiscaal recht. Sinds 22 april 2014 is hij in dienst bij Care Property Invest als bedrijfsjurist en sinds 1 juli 2016 als CFO en lid van het college van dagelijks bestuur. In het kader daarvan volgde hij een MBA aan de Antwerp Management School en een Executive Master Class in Corporate Finance aan de Vlerick Business School. Tevens is hij bestuurder in een aantal dochtervennootschappen van Care Property Invest. Daarnaast was hij ook de Compliance Officer tot 31/12/2019.
Andere huidige mandaten	Diverse mandaten opgenomen in dochtervennootschappen van Care Property Invest als bestuurder of als vast vertegenwoordiger van Care Property Invest.
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Enkel mandaten opgenomen in diverse dochtervennootschappen van Care Property Invest.
Mandaten in beurs genoteerde venn.	/

	Ingrid Ceusters-Luyten
	Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder
	Lid van het Auditcomité Lid van het Benoemings- en Remuneratiecomité
	° 18/12/1952
	P. Benoitstraat 15, 2018 Antwerpen
Begin 1e mandaat	27/05/2020
Einde mandaat	29/05/2024
Huidige functie	Bestuurder van vennootschappen
Achtergrond	Licentiaat Tandheelkunde aan de VUB en startte haar carrière als tandarts op de dienst Maxillofaciale chirurgie van het OCMW Antwerpen. Na haar huwelijk met Hugo Ceusters liet ze de medische sector voor wat het was en stapte mee in het familiebedrijf, waar zij, sinds het overlijden van haar echtgenoot, de leiding over heeft genomen. In 1996 voltooide

	in het familiebedrijf, waar zij, sinds het overlijden van haar echtgenoot, de leiding over heeft genomen. In 1996 voltooide zij haar opleiding als vastgoedmakelaar / syndicus. Naast haar inzet voor het familiebedrijf is zij o.a. nog bestuurder bij Antwerp Symphony Orchestra, Voka Antwerpen, Women on Board, infrabel en UZ Gent. Tevens mocht zij de IWEC award 2016 (International Women Entrepreneurial Award) ontvangen en is zij Commandeur in de Kroonorde : 2008 by HRH King Albert II. Zij beantwoordt aan de criteria van onafhankelijk bestuurder in de zin van artikel 7:87 WVV.
Andere huidige mandaten	Gedelegeerd bestuurder bij Ceusters nv, bestuurder bij Infrabel nv en Inhu bv en lid bestuurscomité en voorzitter auditcomité bij UZ Gent.
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	/

in het familiebedrijf, waar zij, sinds het overlijden van haar
echtgenoot, de leiding over heeft genomen. In 1996 voltooide
zij haar opleiding als vastgoedmakelaar / syndicus. Naast
haar inzet voor het familiebedrijf is zij o.a. nog bestuurder bij
Antwerp Symphony Orchestra, Voka Antwerpen, Women on
Board, infrabel en UZ Gent. Tevens mocht zij de IWEC award
2016 (International Women Entrepreneurial Award) ontvangen
en is zij Commandeur in de Kroonorde : 2008 by HRH King
Albert II.
Zij beantwoordt aan de criteria van onafhankelijk bestuurder
in de zin van artikel 7:87 WVV.

Andere huidige
mandaten

Gedelegeerd bestuurder bij Ceusters nv, bestuurder bij Infrabel
nv en Inhu bv en lid bestuurscomité en voorzitter auditcomité
bij UZ Gent.

Verstreken mandaten
afgelopen 5 jaar

Mandaten in beursgenoteerde venn.

Caroline Riské

	Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder
	Lid van het Benoemings- en Remuneratiecomité Lid van het Investeringscomité
	° 11/05/1964
	Vrijgeweide 7, 2980 Zoersel
Begin 1e mandaat	16/09/2015

Einde mandaat Na de GAV van 2022

Huidige functie	Zaakvoerder/gerontoloog van Adinzo bvba / zaakvoerder Senes bvba
Achtergrond	Gegradueerde Ziekenhuisverpleegkundige, Lic. Medisch Sociale wetenschappen (KUL), Master Gerontologie (BeneluxUniv). Behaalde een Post Graduaat zorgvastgoed. Volgde diverse opleidingen en bijscholingen zoals sociale wetgeving, psychogerontologie en heeft ervaring kunnen opdoen in tal van zorggerelateerde domeinen. Met haar expertise kan zij een waardevolle bijdrage leveren in de besluitvorming van de raad.
Andere huidige mandaten	Zaakvoerder Adinzo bvba
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Zaakvoerder van Senes bvba dewelke optrad als aandeelhouder en zaakvoerder bij C. Consult (Curaedis) (juli 2014 tot december 2015), Herenhof vzw (einde mandaat 2015).
Mandaten in beurs	/

genoteerde venn.

Paul Van Gorp

Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder

Voorzitter van het Auditcomité Lid van het Investeringscomité

° 18/10/1954

Rudolf Esserstraat 20 bus 403, 9120 Melsele

Begin 1e mandaat	18/05/2011
Einde mandaat	na de GAV van 2022
Huidige functie	Voorzitter van de raad van bestuur van Dorp nr. 2 Koningin Fabiola vzw, alsook van het maatwerkbedrijf ACG vzw en het zorgbedrijf De Vijver vzw.
Achtergrond	Lic. Handels- en Financiële Wetenschappen, was in de periode 2000 tot 2007 algemeen secretaris van het OCMW Antwerpen en droeg o.m. zorg voor het beheer van 17 rvt's, (2.400 bedden), meer dan 2.000 serviceflats en 9 algemene ziekenhuizen. Hij is op vandaag als gedelegeerd bestuurder van de vzw actief in de tewerkstelling, het wonen van en de zorg voor mensen met een beperking. Van 2007 tot oktober 2019 gedelegeerd bestuurder van Dorp nr 2 Koningin Fabiola vzw, ACG vzw en De Vijver vzw, die actief zijn in de tewerkstelling, het wonen van en de zorg voor mensen met een beperking.
Andere huidige mandaten	Bestuurder vertrouwenscentrum kindermishandeling VKA
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	Bestuurder Het Orgel in Vlaanderen vzw (einde mandaat in 2016) (sociale organisatie). gedelegeerd bestuurder van Dorp nr. 2 Koningin Fabiola, alsook van vzw ACG en vzw De Vijver actief (einde mandaat in 2019)
Mandaten in beurs genoteerde venn.	/

Brigitte Grouwels

Niet-uitvoerend onafhankelijk bestuurder

Lid van het Benoemings- en Remuneratiecomité Lid van het Auditcomité

	° 30/05/1953 Bordiaustraat 30, 1000 Brussel
Begin 1e mandaat	20/05/2015
Einde mandaat	Na de GAV van 2022
Huidige functie	Gepensioneerd
Achtergrond	Voormalig Volksvertegenwoordiger Brussels Hoofdstedelijk Parlement, Ondervoorzitter Raad Vlaamse Gemeenschapscommissie en Senator. De politieke loopbaan van mevrouw Grouwels omvatte volgende openbare functies: Lid van het Brusselse Hoofdstedelijke Parlement (1992-97)/ Lid van het Vlaams Parlement (1995-97)/ Vlaams Minister van Brusselse Aangelegenheden en Gelijkekansenbeleid (1997-99)/ Fractievoorzitter in het Brusselse Hoofdstedelijke Parlement en lid van het Vlaams Parlement (1999-2004)/Staatssecretaris Brussels Hoofdstedelijk Gewest (2004-2009) bevoegd voor Gelijkekansenbeleid, Ambtenarenzaken en Haven van Brussel; Collegelid Vlaamse Gemeenschapscommissie Welzijn, Gezondheid en Gezin, Etnisch-culturele Minderheden en ambtenarenzaken/Minister Brusselse Hoofdstedelijke Regering (2009-2014) bevoegd voor Openbare Werken en Vervoer, Informaticabeleid, Haven van Brussel; Collegelid Vlaamse Gemeenschapscommissie Welzijn, Gezondheid en Gezin (o.m. Nederlandstalige lokale dienstencentra, kinderopvang, gehandicaptenzorg), Etnisch-culturele Minderheden en mediabeleid; Collegelid Gemeenschappelijke Gemeenschapscommissie voor Bijstand aan personen (bi communautaire N/F rusthuizen, gehandicaptenzorg, ; voogdij OCMW's en Openbare Ziekenhuizen).
Andere huidige mandaten	/
Verstreken mandaten afgelopen 5 jaar	/
Mandaten in beurs genoteerde venn.	/

11.4.2 Wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur tijdens het boekjaar 2021

Op 26 mei 2021 benoemde de algemene vergadering met onmiddellijke ingang de heer Mark Suykens als niet-uitvoerend bestuurder en de heren Willy Pintens en Dirk Van den Broeck als uitvoerend bestuurder voor een termijn van vier jaar tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2025.

11.4.3 Voorgestelde wijzigingen aan de algemene vergadering 2022

De raad van bestuur zal aan de jaarvergadering van 25 mei 2022 voorstellen om volgende personen te herbenoemen als bestuurder, aangezien hun mandaat na de jaarvergadering van 2022 een einde neemt:

De heer Peter Van Heukelom, als uitvoerend bestuurder, voor een termijn van vier jaar tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2026.
De heer Paul Van Gorp, als nietuitvoerend bestuurder, voor een termijn van één jaar tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2023.
Mevrouw Caroline Riské, als nietuitvoerend bestuurder, voor een termijn van vier jaar tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2026.
Mevrouw Brigitte Grouwels, als nietuitvoerend bestuurder, voor een termijn van vier jaar tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2026.

11.4.4 Opdrachten van de raad van bestuur

De raad van bestuur van Care Property Invest heeft de bevoegdheid om alle handelingen te stellen die nodig of nuttig zijn om het maatschappelijk doel van de Vennootschap te verwezenlijken, met uitzondering van deze die de wet of de statuten voorbehouden voor de algemene vergadering. De raad van bestuur beslist over de strategische keuzes, investeringen en desinvesteringen en financiering op lange termijn.

Hij sluit de jaarrekeningen af en stelt de halfjaarlijkse en kwartaalstaten van de GVV op. Hij maakt het beheersverslag op dat, onder meer de corporate governance verklaring bevat, beslist ook over het gebruik van het toegestane kapitaal en roept de gewone en buitengewone algemene vergaderingen van aandeelhouders bijeen. Hij ziet toe op de nauwgezetheid, de nauwkeurigheid, de transparantie van de mededelingen aan de aandeelhouders, de financieel analisten en het publiek, zoals de prospectussen, de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen, de kwartaalstaten, evenals de persberichten. Daarnaast is de raad van bestuur ook het orgaan dat beslist over de structuur van het college van dagelijks bestuur van de Vennootschap, en dat de bevoegdheden en de opdrachten bepaalt die aan de effectieve leiders van de Vennootschap toevertrouwd worden.

11.4.5 Werking van de raad van bestuur

11.4.5.1 Frequentie en bijeenroeping van de vergaderingen

De raad van bestuur komt zoveel bijeen als nodig voor de uitoefening van zijn taken. De raad van bestuur vergadert normaal maandelijks, maar ook telkens wanneer de belangen van de Vennootschap dit vereisen. De raad van bestuur wordt bijeengeroepen door de Voorzitter of door twee bestuurders wanneer de belangen van de Vennootschap het vereisen. De oproepingen vermelden plaats, datum, uur en agenda van de vergadering en worden ten minste twee volle dagen vóór de vergadering per brief, e-mail of op een andere schriftelijke wijze verzonden. Elke bestuurder die een vergadering van de raad bijwoont of zich erop laat vertegenwoordigen wordt als regelmatig opgeroepen beschouwd.

11.4.5.2 Beraadslaging en stemming

De raad van bestuur kan slechts geldig beraadslagen en beslissen indien ten minste de meerderheid van de bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd is. Indien dit quorum niet is bereikt, kan een nieuwe raad worden bijeengeroepen met dezelfde agenda, die geldig zal beraadslagen en beslissen indien ten minste twee bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn.

Over punten die niet op de agenda werden vermeld, kan hij slechts geldig beraadslagen met de instemming van de voltallige raad van bestuur en voor zover alle bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd zijn.

Iedere bestuurder kan per brief, e-mail of op een andere schriftelijke wijze aan een ander lid van de raad van bestuur volmacht geven om hem op een vergadering van de raad van bestuur te vertegenwoordigen en er geldig in zijn plaats te stemmen.

De raad van bestuur kan vergaderen middels conference call, videoconferentie of gelijkaardige communicatiemiddelen door middel waarvan alle personen die deelnemen aan de vergadering elkaar kunnen horen. Elke bestuurder kan tevens zijn advies per brief, e-mail of op een andere schriftelijke wijze meedelen aan de

voorzitter.

De raad van bestuur kan, zoals voorzien in het WVV, een beslissing aannemen bij unaniem schriftelijk akkoord van alle

bestuurders.

De besluitvorming binnen de raad van bestuur mag niet gedomineerd worden door een individu, noch door een groep van bestuurders.

De besluitvorming geschiedt bij gewone meerderheid van de uitgebrachte stemmen. Blanco of ongeldige stemmen worden niet bij de uitgebrachte stemmen geteld. Bij staking van stemmen binnen de raad van bestuur heeft de bestuurder die de vergadering voorzit doorslaggevende stem.

11.4.5.3 Notulen

De besluiten van de raad van bestuur worden na elke vergadering vastgelegd in notulen. Ze worden aan elke bestuurder bezorgd samen met de uitnodiging voor de eerstvolgende vergadering en op deze vergadering goedgekeurd en ondertekend.

De notulen van de vergadering geven een samenvatting van de besprekingen, specificeren de besluiten die werden genomen en maken melding van het eventuele voorbehoud van bepaalde bestuurders. Ze worden bewaard in een speciaal register dat wordt gehouden op de zetel.

De raad van bestuur van 11 december 2019 besliste om vanaf boekjaar 2020 een secretaris aan te duiden.

11.4.5.4 Integriteit en toewijding van de bestuurders

Voor alle bestuurders, zowel de uitvoerende als de niet-uitvoerende, en voor deze laatste ongeacht of zij al dan niet onafhankelijk zijn, is het noodzakelijk dat zij beslissen op basis van een onafhankelijk oordeel.

De bestuurders zorgen ervoor dat zij gedetailleerde en accurate informatie ontvangen, die zij grondig bestuderen teneinde de voornaamste aspecten van de ondernemingsactiviteit grondig te kunnen en te blijven beheersen. Zij vragen om verduidelijking telkens wanneer zij dit noodzakelijk achten.

Hoewel zij deel uitmaken van hetzelfde collegiaal orgaan, vervullen zowel de uitvoerende als de niet-uitvoerende bestuurders elk een specifieke en complementaire rol in de raad van bestuur. De uitvoerende bestuurders voorzien de raad van bestuur van alle relevante zakelijke en financiële informatie opdat deze laatste zijn rol effectief kan vervullen. De niet-uitvoerende bestuurders stellen de strategie en de voornaamste beleidslijnen, zoals voorgesteld door het college van dagelijks bestuur, op een kritische en constructieve wijze ter discussie, en helpen deze verder uit te werken. De niet-uitvoerende bestuurders bekijken nauwkeurig de prestaties van het college van dagelijks bestuur in het licht van de overeengekomen doelstellingen.

Bestuurders dienen omzichtig om te springen met de vertrouwelijke informatie die zij hebben ontvangen in hun hoedanigheid van bestuurder en mogen deze enkel gebruiken in het kader van hun mandaat.

11.4.5.5 Vertegenwoordiging

Gelet op de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020 om het directiecomité als bestuursorgaan op te heffen en de hieruit volgende gewijzigde statuten wordt de Vennootschap conform artikel 26 van de statuten in al haar handelingen, met inbegrip van diegene waaraan een openbaar of ministerieel ambtenaar zijn medewerking verleent, evenals in rechte, rechtsgeldig vertegenwoordigd hetzij door twee bestuurders die gezamenlijk handelen, hetzij, binnen de perken van het dagelijks bestuur, door twee leden van het college van dagelijks bestuur die gezamenlijk handelen.

De raad van bestuur bestaat op 31 december 2021 uit 11 leden, waarvan 5 onafhankelijke bestuurders.

11.4.6 Activiteitenverslag van de raad van bestuur

De raad van bestuur heeft 17 keer vergaderd in 2021.

Onder meer de volgende agendapunten werden door de raad van bestuur behandeld tijdens het boekjaar 2021:

Operationele en financiële rapportering.
Analyse en goedkeuring financieel plan
en businessplan. • Analyse en goedkeuring van
budgettering
Bespreking financiële en investeringsstrategie.
Analyse en bepaling van de strategische initiatieven van de Vennootschap.
Verslaggeving van de uitvoering van genomen beslissingen.
Verslaggeving van de interne audit • Verslaggeving van de effectieve leiders
over de interne controle. • Verslaggeving van het benoemings- en remuneratiecomité
Verslaggeving van het auditcomité
Opmaak tussentijdse verklaringen, jaarlijks en halfjaarlijks verslag.
Bespreking en goedkeuring persbericht over de jaarcijfers.
Remuneratiebeleid en bonusregeling.
Beslissing tot verderzetting van een long term incentive plan met inbegrip van bespreking en beslissing Aandelen Aankoopplan.
Personeelskader.
Evaluatie van de omvang, samenstelling en werking raad van bestuur en zijn interactie met de effectieve leiders.
Voorbereiding van de algemene en bijzondere algemene vergaderingen.
Opmaken van de bijzondere verslagen van de raad van bestuur in het kader van een kapitaalverhoging
d.m.v. een inbreng in natura.
Analyse en goedkeuring
Goedkeuring van fusievoorstellen en
- verwezenlijking van deze fusies.
Oprichting van Nederlandse, Spaanse
- en Ierse dochtervennootschappen.
Bespreking en voordracht aan
- de algemene vergadering van de
- herbenoeming van bestuurders.
Herbenoeming van de voorzitter van de
- college van dagelijks bestuur.
Bespreking resultaat kredietaanvraag.
Beslissing MTN-programma.
investeringsdossiers.
raad van bestuur. • Herbenoeming van leden van het
-
-
Bespreking sustainability rapport
Wijzigen van het Verhandelingsreglement
Wijzigen van de Klokkenluiderregeling
Wijziging van het Integriteitsbeleid

11.4.7 Bezoldiging van de bestuurders

Zie verder in het remuneratieverslag, punt "11.11.2.4 Overzicht van de bezoldiging van de bestuursmandaten in het boekjaar 2021" op pagina 101 hierna.

11.4.8 Comités van de raad van bestuur

De raad van bestuur heeft in zijn midden comités opgericht die de raad van bestuur bijstaan en adviseren in hun specifieke domeinen. Ze hebben geen beslissingsbevoegdheid, maar rapporteren aan de raad van bestuur, respectievelijk het college van dagelijks bestuur, die de uiteindelijke beslissingen neemt. Het benoemings- en remuneratiecomité werd in 2018 opgericht. Het auditcomité en het investeringscomité daarentegen werden begin 2019 opgericht.

11.4.8.1 Benoemings- en remuneratiecomité

De raad van bestuur heeft op 14 februari 2018 beslist een benoemings- en remuneratiecomité op te richten dat qua samenstelling voldoet aan de voorwaarden opgelegd in artikel 7:100 WVV en de Code 2020. De voorzitter van de raad van bestuur, de heer Mark Suykens, is voorzitter van dit comité. Verder bestaat het comité uit drie niet-uitvoerende bestuurders, m.n. mevrouw Caroline Riské, mevrouw Brigitte Grouwels en mevrouw Ingrid Ceusters. Zij worden beschouwd als onafhankelijke bestuurders in de zin van artikel 7:87 WVV. De raad van bestuur is van oordeel dat zij beschikken over de vereiste expertise op het vlak van remuneratiebeleid. De heer Willy Pintens, gedelegeerd bestuurder en lid van het college van dagelijks bestuur, neemt als vertegenwoordiger van het college van dagelijks bestuur en als lid met raadgevende stem deel aan de vergaderingen van het benoemings- en remuneratiecomité.

11.4.8.1.1 DE ROL VAN HET BENOEMINGS- EN REMUNERATIECOMITÉ

Het benoemings- en remuneratiecomité is een adviesorgaan binnen de raad van bestuur en zal deze bijstaan en adviseren. Het doet voorstellen aan de raad van bestuur over de samenstelling en evaluatie van de raad van bestuur en zijn interactie met het college van dagelijks bestuur, het remuneratiebeleid, de individuele remuneratie van de bestuurders en de leden van het college van dagelijks bestuur, met inbegrip van variabele remuneratie en lange termijn prestatiepremies al dan niet gebonden aan aandelen, in de vorm van aandelenopties of andere financiële instrumenten, en van vertrekvergoedingen, en waar toepasselijk, de daaruit voortvloeiende voorstellen die door de raad van bestuur dienen te worden voorgelegd aan de aandeelhouders.

In zijn rol als remuneratiecomité bereidt het comité het remuneratieverslag voor dat door de raad van bestuur wordt gevoegd in de verklaring inzake deugdelijk bestuur zoals bedoeld in artikel 3:6, §2 WVV. Het remuneratieverslag wordt verder in dit hoofdstuk opgenomen onder punt "11.11 Remuneratieverslag 2021" op pagina 100.

11.4.8.1.2 DE WERKING EN BEVOEGDHEDEN VAN HET BENOEMINGS- EN REMUNERATIECOMITÉ

Het benoemings- en remuneratiecomité komt ten minste tweemaal per jaar samen en telkens wanneer het dit noodzakelijk acht om zijn taken naar behoren te vervullen. De voorzitter van het benoemings- en remuneratiecomité stelt, in overleg met de gedelegeerd bestuurder die als vertegenwoordiger van het college van dagelijks bestuur met raadgevende stem deelneemt aan de vergaderingen, de agenda op van elke vergadering van het benoemings- en remuneratiecomité. Het comité brengt bij de raad van bestuur geregeld verslag uit over de uitoefening van zijn taken. Het benoemings- en remuneratiecomité evalueert minstens om de drie jaar zijn eigen efficiëntie, zijn werking en zijn wisselwerking met de raad van bestuur, herbekijkt zijn intern reglement en beveelt vervolgens, in voorkomend geval, de nodige aanpassingen aan bij de raad van bestuur.

In het Charter dat beschikbaar is op de website www.carepropertyinvest.be wordt een meer gedetailleerde beschrijving van de rol, de werking en de bevoegdheden van het benoemings- en remuneratiecomité opgenomen.

11.4.8.1.3 ACTIVITEITENVERSLAG VAN HET BENOEMINGS- EN REMUNERATIECOMITÉ

Tijdens het boekjaar 2021 is het benoemings- en remuneratiecomité drie keer bijeengekomen om volgende punten te behandelen:

Evaluatie van de interactie van de niet-uitvoerende bestuurders en het college van dagelijks bestuur.
Bepaling van het bedrag van de variabele vergoeding van de CEO, CFO en COO voor prestatiejaar 2020, uitkeerbaar in 2021.
Vaststelling van de parameters van de variabele verloning voor het management.
Bespreking remuneratiebeleid
Bespreking van het remuneratieverslag dat deel uitmaakt van de corporate governance verklaring.
Voorstel tot herbenoeming van één niet-uitvoerend bestuurder.
Voorstel tot herbenoeming van twee uitvoerende bestuurders.
Analyse herverdeling interne comités.
Collectieve geschiktheid bestuurders.

11.4.8.2 Auditcomité

De raad van bestuur heeft op 13 februari 2019 beslist een auditcomité op te richten, waarvan de samenstelling laatst op 9 maart 2021 werd gewijzigd. De samenstelling van het auditcomité en de kwalificaties van zijn leden voldoen aan de vereisten van artikel 7:99 WVV, alsook aan de Code 2020.

Het comité bestaat uit vijf niet-uitvoerende bestuurders(1), die alle vijf onafhankelijk zijn, nl. de heer Paul Van Gorp, als voorzitter, mevrouw Ingrid Ceusters, de heer Mark Suykens, mevrouw Brigitte Grouwels en de heer Michel Van Geyte. De heer Dirk Van den Broeck neemt deel als vertegenwoordiger van het college van dagelijks bestuur en als lid met raadgevende stem.

Alle leden van het auditcomité beschikken over de door de wet vereiste collectieve deskundigheid op het gebied van de activiteiten van de gecontroleerde vennootschap. De onafhankelijke bestuurders die zetelen in het auditcomité voldoen allen aan de criteria zoals vervat in artikel 7:87 WVV en de Code 2020.

11.4.8.2.1 DE ROL VAN HET AUDITCOMITÉ

Samengevat heeft het auditcomité de opdracht te waken over de juistheid en betrouwbaarheid van alle financiële informatie, zowel intern als extern.

Het ziet erop toe dat de periodieke financiële verslagen van de Vennootschap een waarheidsgetrouw, eerlijk en helder beeld geven van de situatie en de toekomstperspectieven van de Vennootschap en controleert in het bijzonder de jaarlijkse en periodieke financiële staten voordat deze openbaar worden gemaakt. Het auditcomité controleert eveneens de correcte en consequente toepassing van de verschillende toegepaste boekhoudkundige normen en waarderingsregels. Ook ziet het toe op de onafhankelijkheid van de commissaris en oefent het een adviserende rol uit tijdens de (her)benoeming van de commissaris.

⁽¹⁾ Op 9 maart 2021 besliste de raad van bestuur de aanstelling van Brigitte Grouwels als bijkomend lid van het auditcomité.

11.4.8.2.2 DE WERKING EN BEVOEGDHEDEN VAN HET AUDITCOMITÉ

Het auditcomité vergadert ten minste vier keer per jaar, namelijk bij elke kwartaalafsluiting, en rapporteert zijn bevindingen vervolgens aan de raad van bestuur. Zijn voornaamste opdrachten zijn:

het in kennis stellen van de raad van bestuur van het resultaat van de wettelijke controle van de jaarrekening en, in voorkomend geval, van de geconsolideerde jaarrekening en een toelichting geven van de wijze waarop de wettelijke controle van de jaarrekening en, in voorkomend geval, van de geconsolideerde jaarrekening heeft bijgedragen tot de integriteit van de financiële verslaglegging en welke rol het auditcomité in dat proces heeft gespeeld;
het monitoren van de periodieke financiële verslagen van de Vennootschap per kwartaal, bestaande uit de opvolging van de integriteit en de juistheid van de cijfergegevens en de relevantie van de toegepaste boekhoudnormen, en aanbevelingen of voorstellen doen om de integriteit van het proces te waarborgen;
monitoring van de doeltreffendheid van de interne controle- en risicobeheerssystemen, inclusief de aanpassing van het IT- systeem om risico's inzake IT-security en interne beveiliging zoveel mogelijk in te dekken, alsook de monitoring van de interne audit en van zijn doeltreffendheid;
het opvolgen van de aanbevelingen van de externe interne auditor;
het monitoren van de wettelijke controle van de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening, inclusief opvolging van de vragen en aanbevelingen geformuleerd door de commissaris;
de beoordeling en monitoring van de onafhankelijkheid van de commissaris, waarbij met name wordt nagegaan of de verlening van bijkomende diensten aan de Vennootschap passend is. Meer in het bijzonder analyseert het auditcomité met de commissaris de bedreigingen voor zijn onafhankelijkheid en de veiligheidsmaatregelen die genomen zijn om deze bedreigingen in te perken, wanneer de totale honoraria bij een organisatie van openbaar belang meer bedragen dan de criteria bepaald in artikel 4, § 3, van de verordening (EU) nr. 537/2014;
aanbeveling doen aan de raad van bestuur van de Vennootschap voor de benoeming van de commissaris en, in voorkomend geval, van de bedrijfsrevisor die instaat voor de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening, overeenkomstig artikel 16, § 2, van verordening (EU) nr. 537/2014.

De interne auditor en commissaris van de Vennootschap brengen verslag uit aan het auditcomité over de belangrijke kwesties die zij hebben vastgesteld bij de uitvoering van hun opdracht omtrent de wettelijke controle van de jaarrekening. Het auditcomité geeft hierover een uiteenzetting aan de raad van bestuur.

Het auditcomité doet aanbevelingen aan de raad van bestuur aangaande de selectie, de benoeming en herbenoeming van de externe auditor en aangaande de voorwaarden voor zijn aanstelling. De raad van bestuur legt het voorstel van het auditcomité ter goedkeuring voor aan de aandeelhouders.

In het Charter dat beschikbaar is op de website www.carepropertyinvest.be werd een meer gedetailleerde beschrijving van de rol, de werking en de bevoegdheden van het auditcomité opgenomen.

11.4.8.3 Investeringscomité

De raad van bestuur heeft op 13 februari 2019 beslist een investeringscomité op te richten, waarvan de samenstelling en werking werd gewijzigd op 4 november 2020. De leden beschikken, op uiteenlopende gebieden binnen zowel het vastgoed- als het economische domein, over de gewenste professionele ervaring en de nodige opleidingsachtergrond. Hierdoor kunnen de verschillende vaardigheden van zijn leden worden ingezet naargelang de aard en behoeftes van het voorgelegde

investeringsdossier.

Het comité bestaat uit vier nietuitvoerende bestuurders m.n. de heer Mark Suykens als voorzitter, de heer Michel Van Geyte, mevrouw Caroline Riské en de heer Paul Van Gorp. De onafhankelijke bestuurders die zetelen in het investeringscomité, voldoen allen aan de criteria zoals vervat in artikel 7:87 WVV en de Code 2020.

11.4.8.3.1 DE ROL VAN HET INVESTERINGSCOMITÉ

Het investeringscomité is een raadgevend orgaan belast met de taak om advies te geven inzake investerings- en eventuele desinvesteringsdossiers om zo het beslissingsproces te versnellen. De raad van bestuur, respectievelijk het college van dagelijks bestuur, blijft verantwoordelijk voor het toezicht en het nemen van de definitieve beslissing. Het investeringscomité voert zijn taak uit conform het Integriteitsbeleid van de

Vennootschap.

11.4.8.3.2 DE WERKING EN BEVOEGDHEDEN VAN HET INVESTERINGSCOMITÉ

Het investeringscomité komt samen op een ad-hoc basis, d.w.z. telkens wanneer de bespreking van een concreet dossier nodig wordt geacht. Het investeringscomité formuleert vervolgens zijn bevindingen en oordeel omtrent een dossier aan het college van dagelijks bestuur. De definitieve beslissing over een behandeld dossier wordt steeds genomen door de raad van bestuur, respectievelijk het college van dagelijks bestuur van de

Vennootschap.

Het investeringscomité is verantwoordelijk voor de volgende opdrachten:

-

• selectie van investeringsdossiers (of eventuele desinvesteringsdossiers) • analyse van investeringsdossiers (of eventuele desinvesteringsdossiers) • voorbereiding van investeringsdossiers (of eventuele desinvesteringsdossiers) • opvolgen van de onderhandelingen In het Charter, dat beschikbaar is op de website van de Vennootschap, www. carepropertyinvest.be, wordt een meer gedetailleerde beschrijving van de rol, de werking en de bevoegdheden van het investeringscomité opgenomen.

11.4.9 Overzicht van de bestuurders en hun deelname aan vergaderingen op 31 december 2021
-------------------------------------------------------------------------------------------	--

Naam		Raad van bestuur College van dagelijks bestuur	Auditcomité	Benoemings- en remuneratie comité	Investeringscomité
Peter Van Heukelom	17/17	21/21	-	-	-
Valérie Jonkers	16/17	21/21	-	-	-
Filip Van Zeebroeck	14/17	21/21	-	-	-
Willy Pintens	16/17	21/21	-	3/3	-
Dirk Van den Broeck	15/17	20/21	4/4	-	-
Mark Suykens	17/17	-	4/4	3/3	5/5
Ingrid Ceusters	14/17	-	4/4	3/3	-
Brigitte Grouwels	16/17	-	3/4	2/3	-
Caroline Riské	15/17	-	-	3/3	5/5
Michel Van Geyte	13/17	-	2/4	-	3/5
Paul Van Gorp	17/17	-	4/4	-	5/5

La Reposée (BE) I Bergen

11.5 College van dagelijks bestuur

11.5.1 College van dagelijks bestuur en effectieve leiders

Conform artikel 7:104 WVV en artikel 27 van de gecoördineerde statuten heeft de raad van bestuur bestuursbevoegdheden overgedragen aan het college van dagelijks bestuur. Het college van dagelijks bestuur is belast met het dagelijks beheer van de Vennootschap. De rol, werking en samenstelling van het college van dagelijks bestuur werden, in aanvulling van de statuten, vastgelegd door de raad van bestuur en hieronder beschreven.

11.5.2 Wijziging in 2020

11.5.3 Het college van dagelijks bestuur

in 2021

11.5.3.1 De rol van het college van dagelijks

bestuur

De rol van het college van dagelijks bestuur is voornamelijk:

• De beslissingen uitvoeren van de raad

• Het dagelijks bestuur van de

Vennootschap verzekeren, en hierover verslag uitbrengen bij de raad van

van bestuur;
bestuur;
de Vennootschap;

• Een passende beheersstructuur en een administratieve, boekhoudkundige, financiële en technische organisatie invoeren en behouden die de Vennootschap in staat stelt haar activiteiten uit te oefenen en een passende controle organiseren, dit alles in overeenstemming met de GVV-Wet, gebaseerd op een referentiekader dat de raad van bestuur heeft goedgekeurd; • Toezicht houden op het financieel verslaggevingsproces, overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, de boekhoudkundige normen en de waarderingsregels van

• Aan de raad van bestuur een objectieve en begrijpelijke evaluatie voorstellen van de financiële situatie, van het budget alsook van het businessplan; • Het algemeen beheer van het vastgoedpatrimonium waarnemen,

voor zover niet reeds gedekt door de voorgaande punten.

11.5.3.2 Bevoegdheden en werking van het college van dagelijks bestuur

De bevoegdheden van het college van dagelijks bestuur omvatten minstens de volgende elementen:

De analyse, definiëring en formulering van voorstellen van algemeen beleid en de strategie van de Vennootschap en deze ter bespreking en goedkeuring voorleggen aan de raad van bestuur (met inbegrip van de algemene beleidslijnen inzake financieel beheer, het risicobeheer, de opstelling van het businessplan en het budget);
Analyse, onderzoek en goedkeuring van investerings- en desinvesteringsprojecten in lijn met de algemene strategie die de raad van bestuur heeft bepaald en de formulering van aanbevelingen aan de raad van bestuur in verband met vastgoedprojecten;
Uitwerking, voorbereiding en presentatie van voorstellen aan de raad van bestuur of aan zijn eventuele comités voor alle onderwerpen die onder hun bevoegdheden vallen;
Financiële en niet-financiële communicatie, waaronder de voorbereiding van de publicatie door de Vennootschap van gereglementeerde informatie (waaronder de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening, het jaarlijks en het halfjaarlijks financieel verslag en tussentijdse verklaringen) en andere.
Het operationeel beheer van de Vennootschap; de (dagelijkse) opvolging die onder meer volgende aspecten omvat (maar niet beperkt is tot deze opsomming):
- De uitvoering van de beslissingen en beleidslijnen van de raad van bestuur;
- Het commercieel, operationeel en technisch beheer van het vastgoedpatrimonium;
- De opvolging van de financiële schuldenlast;
- De opstelling van financieringsschema's met betrekking tot investeringsprojecten;
- De invoering en het behoud van een passende interne controle overeenkomstig de GVV-Wet (waaronder een onafhankelijke interne auditfunctie, een risicobeheerfunctie en een risicobeleid en een onafhankelijke compliance functie met inbegrip van een integriteitsbeleid), gebaseerd op het referentiekader goedgekeurd door de raad van bestuur en zijn eventuele comités, zonder afbreuk te doen aan de wettelijke verplichtingen van de personen belast met de interne controlefuncties bedoeld in de GVV-Wet;
- Organisatie en beheer van de ondersteunende functies zoals:
  - Human resources, waaronder de aanwerving, de opleiding en de bezoldiging van het personeel van de Vennootschap;
  - Interne (en waar relevant) externe communicatie;
  - Het beheer van de informaticasystemen (IT);
  - Juridische en fiscale materies.
Aan de raad van bestuur te gelegener tijd alle noodzakelijke informatie bezorgen voor de uitvoering van zijn verplichtingen.

De CEO, die ook gedelegeerd bestuurder is, heeft naast zijn verantwoordelijkheden als voorzitter van het college van dagelijks bestuur, een algemene en coördinerende functie en neemt het dagdagelijks bestuur binnen de Vennootschap waar. Hij is als hoofd van het personeel ook verantwoordelijk voor de algemene leiding en het toezicht op het team, waaronder de bepaling van de taakverdeling en toezicht op hun aanwezigheid, zendingen en prestaties.

De CFO, die ook gedelegeerd bestuurder is, heeft naast zijn mandaat binnen het college van dagelijks bestuur de leiding over het financieel team.

De COO, die ook gedelegeerd bestuurder is, heeft naast haar mandaat binnen het college van dagelijks bestuur de leiding over het operationeel en investeringsteam.

De andere gedelegeerd bestuurders houden algemeen toezicht op de dagelijkse werking en nemen enerzijds de functie van interne audit- en anderzijds deze van riskmanager waar.

Artikel 26 van de statuten voorziet dat de Vennootschap in al haar handelingen, met inbegrip van de vertegenwoordiging in rechte, rechtsgeldig wordt vertegenwoordigd door twee leden van het college van dagelijks bestuur die gezamenlijk handelen.

Het college van dagelijks bestuur en zijn leden oefenen hun bevoegdheden uit in overeenstemming met het Charter, de statuten van de Vennootschap, de beslissingen van de raad van bestuur, de specifieke of algemene richtlijnen van de raad van bestuur, de bepalingen van het WVV, de bepalingen van de GVV-Wet en alle andere toepasselijke wettelijke, administratieve of reglementaire bepalingen.

De comités ondersteunen het college van dagelijks bestuur bij een aantal van zijn hogervermelde bevoegdheden.

Indien er een belangenconflict bestaat in hoofde van één van de leden van het college van dagelijks bestuur, onthoudt deze zich van de beraadslaging en beslissing die wordt genomen door de andere leden van het college van dagelijks bestuur.

11.5.3.2.1 SAMENSTELLING VAN HET COLLEGE VAN DAGELIJKS BESTUUR

Het college van dagelijks bestuur bestaat op 31 december 2021`uit de volgende personen, die allen effectieve leiders zijn in de zin van artikel 14 van de Wet van 12 mei 2014, zoals gewijzigd door de Wet van 22 oktober 2017:

Naam	Functie	Aanvang eerste mandaat	Einde mandaat college van dagelijks bestuur
Peter Van Heukelom	Chief Executive Officer (CEO) en gedelegeerd (uitvoerend) bestuurder Voorzitter van het college van dagelijks bestuur	21/05/2003	Na de GAV van 2022
Dirk Van den Broeck	Gedelegeerd (uitvoerend) bestuurder en risk manager	30/10/1995	Na de GAV van 2025
Willy Pintens	Gedelegeerd (uitvoerend) bestuurder en interne auditmanager	30/10/1995	Na de GAV van 2025
	Filip Van Zeebroeck Chief Financial Officer (CFO) en gedelegeerd (uitvoerend) bestuurder	7/01/2016	Na de GAV van 2024
Valérie Jonkers	Chief Operating Officer (COO) en gedelegeerd (uitvoerend) bestuurder	7/01/2016	Na de GAV van 2024

Het mandaat van de leden van het college van dagelijks bestuur valt samen met de looptijd van hun mandaat binnen de raad van bestuur.

11.5.3.3 Bezoldiging van de leden van het college van dagelijks bestuur

Zie verder in het remuneratieverslag, punt "11.11.2.2 Bezoldiging van de uitvoerende bestuurders andere dan de CEO, CFO en COO" op pagina 100 hierna.

11.6 Verklaringen betreffende de bestuurders, effectieve leiders en leden van het uitvoerend management (Bijlage I van de Gedelegeerde Verordening (EU) Nr. 2019/980)

De raad van bestuur van Care Property Invest verklaart dat op 31 december 2021:

geen enkele van zijn bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management tijdens de laatste 5 jaar werd veroordeeld wegens enig fraudemisdrijf,
geen enkele van zijn bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management tijdens de laatste 5 jaar het voorwerp geweest zijn van of betrokken geweest zijn bij enige officiële en openbaar geuite beschuldiging en/of opgelegde sanctie door een wettelijke of toezichthoudende autoriteit (met inbegrip van erkende beroepsorganisaties);
geen enkele van zijn bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management tijdens de laatste 5 jaar door een rechterlijke instantie onbekwaam zijn verklaard om te handelen als lid van een bestuurs-, leidinggevend of toezichthoudend orgaan van een uitgevende instelling of in het kader van het beheer of de uitoefening van de activiteiten van een

uitgevende instelling;

• geen enkele van zijn bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management tijdens de laatste 5 jaar betrokken was bij een faillissement, surséance (sekwestratie) of liquidatie;

• met de bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management geen enkele arbeidsovereenkomst werd afgesloten die voorziet in uitkeringen bij beëindiging van het dienstverband, met uitzondering van de managementovereenkomsten met de CEO, COO en CFO die van onbepaalde duur zijn en voorzien in contractuele bepalingen inzake opzegging en vertrekvergoeding die nooit meer bedragen dan achttien (18) maanden; • de volgende bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management Care Property Invest aandelen bezitten: Valérie Jonkers (4.901), Willy Pintens (2.709), Mark Suykens (2.642), Dirk Van den Broeck (9.260, waarvan 7.000 worden aangehouden door een met hem nauw verwante persoon), Paul Van Gorp (2.948), Peter Van Heukelom (10.246), Filip Van Zeebroeck (6.599) (bestuurders).

• er tot nu toe door Care Property Invest geen enkele optie op de aandelen van Care Property Invest werd toegekend; • er geen enkele familiale band bestaat tussen de bestuurders, effectieve leiders of leden van het uitvoerend management onderling.

Care Property Invest blijft streven naar het in stand houden van de genderdiversiteit.

11.7 Diversiteitsbeleid

De raad van bestuur houdt rekening met genderdiversiteit, met diversiteit in het algemeen en met complementariteit inzake bekwaamheden, ervaring en kennis bij het vastleggen van de waarden, de kernbeleidslijnen, normen en doelstellingen van de Vennootschap op lange termijn. Ook het benoemingsen remuneratiecomité houdt rekening met deze beoogde diversiteit binnen de raad van bestuur bij het formuleren van adviezen met betrekking tot de benoeming van bestuurders, leden van het college van dagelijks bestuur en de andere leiders.

Dergelijk diversiteitsbeleid maakt het immers mogelijk om binnen de raad van bestuur en binnen het college van dagelijks bestuur problemen vanuit verschillende oogpunten te benaderen en draagt op die manier bij tot een evenwichtige besluitvorming.

Op basis van het artikel 7:86 WVV, dient ten minste één derde van de leden van de raad van bestuur (afgerond naar het dichtstbijzijnde gehele getal) van een ander geslacht te zijn dan dat van de overige leden. Op 31 december 2021 telt de raad van bestuur vier vrouwen en zeven mannen, waardoor reeds voldaan is aan deze één derde regel.

Care Property Invest zal blijven streven naar het in stand houden van deze genderdiversiteit wanneer voorstellen tot benoeming in overweging worden genomen.

11.8 Preventie van belangenconflicten

Elke bestuurder en effectieve leider wordt aangemoedigd zijn of haar persoonlijke en zakelijke belangen zo te regelen dat er geen rechtstreekse of onrechtstreekse belangenconflicten met de Vennootschap ontstaan. De Vennootschap is voor wat de regeling van belangenconflicten betreft, onderworpen aan de wettelijke regels zijnde artikelen 7:96 WVV en 36 tot 38 GVV-Wet en de regels in haar statuten en in het Charter.

Onverminderd de toepassing van wettelijke procedures bevat het Charter van de Vennootschap specifieke procedures om een uitkomst te bieden bij potentiële conflicten.

De raad van bestuur ziet erop toe dat overeenkomstig de bepalingen van de GVV-Wet de Vennootschap wordt bestuurd in het uitsluitend vennootschapsbelang. Het integriteitsbeleid dat als bijlage bij het Charter is gevoegd bevat eveneens regels met betrekking tot belangenconflicten.

11.8.1 Belangenconflicten in hoofde van bestuurders / leden van het college van dagelijks bestuur

Indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, dient hij of zij zich te richten naar het bepaalde in het artikel 7:96 WVV. Dit betekent dat alle bestuurders de raad van bestuur en de commissaris op de hoogte brengen van belangenconflicten wanneer deze ontstaan en zich onthouden van de stemming over deze aangelegenheden. Elke onthouding omwille van een belangenconflict wordt openbaar gemaakt in overeenstemming

met de relevante bepalingen van het WVV en wordt dus vermeld in het jaarverslag.

De leden van de raad van bestuur zullen eveneens de artikelen 36 t.e.m. 38 van de GVV-Wet naleven.

Naast de bepalingen van het WVV en de regels inzake belangenconflicten die voortvloeien uit de GVV-Wet, legt Care Property Invest op dat elke bestuurder of lid van het college van dagelijks bestuur het ontstaan van belangenconflicten zoveel mogelijk vermijdt.

Wanneer toch een belangenconflict ontstaat (dat niet onder de wettelijke belangenconflictenregeling valt), met betrekking tot een materie die tot de bevoegdheid van de raad van bestuur of van het college van dagelijks bestuur behoort, en waarover deze een beslissing moet nemen, zal de betrokkene zijn of haar collega's hiervan op de hoogte brengen. Zij beslissen dan of het betrokken lid al dan niet kan meestemmen over de materie waarop het belangenconflict betrekking heeft, en of hij of zij al dan niet de bespreking van deze materie kan bijwonen. Hierbij wordt gepreciseerd dat de niet-naleving van voormelde (bijkomende) regels inzake belangenconflicten geen invloed kan hebben op de geldigheid van

de besluitvorming van de raad van bestuur.

11.8.1.1 Belangenconflicten inzake verrichtingen met verbonden vennootschappen

Care Property Invest dient eveneens de procedure van het artikel 7:97 WVV na te leven. In het boekjaar 2021 had de Vennootschap geen personen die kwalificeren als verbonden personen in de zin van artikel 7:97 WVV, zijnde natuurlijke of rechtspersonen die met de Vennootschap verbonden zijn en die er geen dochtervennootschap van zijn.

11.8.1.2 Belangenconflicten inzake transacties met verbonden personen, de bestuurders en effectieve leiders en het personeel van de Vennootschap

Verrichtingen tussen de Vennootschap of een met haar verbonden vennootschap en een lid van de raad van bestuur, van het college van dagelijks bestuur of met een personeelslid, geschieden steeds onder marktconforme voorwaarden en dit onder toezicht van de raad van bestuur.

De FSMA dient, overeenkomstig artikel 37 van de GVV-Wet vooraf door de Vennootschap te worden geïnformeerd wanneer bij een vastgoedverrichting met de Vennootschap of met een vennootschap waarover zij de controle heeft, één van de hieronder vermelde personen optreden als tegenpartij, dan wel wanneer bij een dergelijke verrichting enig voordeel wordt verkregen door onder meer één van de hierna vermelde personen:

• de personen die de openbare GVV controleren of er een deelneming in

- bezitten;

- hebben;

• de promotoren van de openbare GVV; • de personen waarmee de GVV of een promotor van de GVV zijn verbonden of waarmee de GVV of een promotor van de GVV een deelnemingsverhouding

• de bestuurders, de zaakvoerders, de leden van het college van dagelijks bestuur, de personen die zijn belast met het dagelijks bestuur, de effectieve leiders of de lasthebbers van de GVV of van de promotoren van de GVV, of van de personen die de Vennootschap controleren of er een deelnemingsverhouding in bezitten.

In haar mededeling aan de FSMA moet de GVV het belang van de geplande verrichting voor haar aantonen, alsook dat de betrokken verrichting zich situeert binnen de normale koers van de GVV. Oordeelt de FSMA dat de gegevens in de voorafgaande mededeling onvoldoende, onvolledig, niet afdoend of irrelevant zijn, dan geeft ze hiervan kennis aan de GVV. Wordt hiermee geen rekening gehouden, dan kan de FSMA haar standpunt publiceren.

Deze verrichtingen moeten onder normale marktvoorwaarden worden uitgevoerd.

Wanneer een verrichting, die plaats heeft in de omstandigheden als hierboven beschreven, betrekking heeft op vastgoed bedoeld in artikel 47 §1 GVV-Wet, is de waardering van de deskundige bindend voor de GVV (voor het bepalen van de minimumprijs, in geval van een overdracht, of maximumprijs, in geval van een verwerving).

De verrichtingen zoals hierboven bedoeld, alsook de gegevens in de voorafgaande mededeling aan de FSMA worden onmiddellijk openbaar gemaakt en worden toegelicht in het jaarlijks financieel verslag en in het verslag van de commissaris.

Overeenkomstig artikel 38 van de GVV-Wet gelden deze bepalingen niet voor:

de verrichtingen die betrekking hebben op een som die minder bedraagt dan het laagste bedrag van 1% van het geconsolideerde actief van de Vennootschap en € 2.500.000;
de verwerving van effecten door de Vennootschap in het kader van een openbare uitgifte door een derdeemittent, waarvoor een promotor van de GVV of één van de in artikel 37 §1 van de GVV-Wet bedoelde personen optreden als tussenpersoon in de zin van artikel 2, 10° van de Wet van 2 augustus 2002;
de verwerving van of de inschrijving op de als gevolg van een beslissing van de algemene vergadering uitgegeven aandelen van de Vennootschap door de in artikel 37 §1 van de GVV-Wet bedoelde personen en;
de verrichtingen met betrekking tot de liquide middelen van de Vennootschap of één van haar dochtervennootschappen, op voorwaarde dat de persoon die als tegenpartij optreedt, de hoedanigheid heeft van tussenpersoon in de zin van artikel 2, 10°, van de Wet van 2 augustus 2002 en dat deze verrichtingen tegen marktconforme voorwaarden worden uitgevoerd.

De raad van bestuur ziet erop toe dat overeenkomstig de bepalingen van de GVV-Wet de Vennootschap wordt bestuurd in het uitsluitend vennootschapsbelang.

11.8.2 Procedure belangenconflicten toegepast tijdens het boekjaar 2021

Artikel 7:96 WVV inzake belangenconflicten tussen de Vennootschap en een bestuurder werd bij de hierna beschreven beraadslagingen van de raad van bestuur toegepast:

De raad van bestuur van 9 maart 2021 nam een beslissing omtrent de goedkeuring van het bedrag van de bonus voor het boekjaar 2020, alsook over het voorstel tot herbenoeming van één niet-uitvoerend en twee uitvoerende bestuurders

Uittreksel uit de notulen:

"1. Melding van eventuele belangenconflicten

Mark Suykens verklaart een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien agendapunt 12 handelt over zijn herbenoeming als bestuurder. Bijgevolg wordt hij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt.

Dirk Van den Broeck en Willy Pintens verklaren een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien agendapunt 13 handelt over hun herbenoeming als bestuurder.

Bijgevolg worden zij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt.

5. Verslag van het Benoemings- en remuneratiecomité gehouden op 9 maart 2021 en goedkeuring bedrag van de bonus over het boekjaar 2020

Peter Van Heukelom, Filip Van Zeebroeck en Valérie Jonkers verklaren een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien zij begunstigde zijn van de bonus zoals toegelicht in dit agendapunt. Bijgevolg worden zij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt. (…) De raad van bestuur neemt kennis van het verslag van het Benoemings- en remuneratiecomité en keurt het bedrag van de bonus over het boekjaar 2020 goed (…)

12. Voorstel tot herbenoeming van één niet-uitvoerend bestuurder

Mark Suykens verklaart een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien dit agendapunt handelt over zijn herbenoeming als bestuurder. Bijgevolg wordt hij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt. Met inachtname van het advies van het benoemings- en remuneratiecomité en onder voorbehoud van de goedkeuring door de FSMA gaat de raad van bestuur akkoord met de herbenoeming van Mark Suykens als niet-uitvoerend bestuurder en voorzitter van de raad van bestuur voor een termijn van vier jaar, en dit met ingang vanaf 26 mei 2021 en tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2025. De bezoldiging wordt (opnieuw) vastgesteld

op een forfaitaire vaste vergoeding van twintigduizend euro (20.000,00 EUR) per jaar en wordt aangevuld met een recht op presentiegelden overeenkomstig het remuneratiebeleid. De raad van bestuur beslist om voormelde herbenoeming van Mark Suykens voor te leggen aan de Algemene Vergadering van 26 mei 2021.

13. Voorstel tot herbenoeming van twee uitvoerende bestuurders

Met inachtname van het advies van het benoemings- en remuneratiecomité en onder voorbehoud van de goedkeuring door de FSMA gaat de raad van bestuur akkoord met de herbenoeming van Willy Pintens en Dirk Van den Broeck als uitvoerend bestuurder voor een termijn van vier jaar, en dit met ingang vanaf 26 mei 2021 en tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2025. De bezoldiging wordt (opnieuw) vastgesteld op een forfaitaire vaste vergoeding van tienduizend euro (10.000,00 EUR) per jaar en wordt aangevuld met een recht op presentiegelden overeenkomstig het remuneratiebeleid. De raad van bestuur beslist om voormelde herbenoeming van Willy Pintens en Dirk Van den Broeck voor te leggen aan de Algemene Vergadering van 26 mei 2021."

Het benoemings- en remuneratiecomité van 9 november 2021 besprak de herbenoeming van drie niet-uitvoerende bestuurders

Uittreksel uit de notulen:

"1. Melding van eventuele belangenconflicten

Carol Riské verklaart een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien agendapunt 4 handelt over haar herbenoeming als bestuurder. Bijgevolg wordt zij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt.

De overige aanwezige leden van het benoeming- en remuneratiecomité verklaren, elk individueel, geen rechtstreeks of onrechtstreeks belang van vermogensrechtelijke aard te hebben dat strijdig is met de te nemen besluiten.

4. Voorstel tot herbenoeming van drie nietuitvoerende bestuurders

Carol Riské verklaart een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen gezien dit agendapunt handelt over haar herbenoeming als bestuurder. Bijgevolg wordt zij weerhouden van de beraadslaging en stemming van dit specifiek agendapunt.

Het benoeming en remuneratiecomité neemt kennis van het voorstel tot herbenoeming van Paul Van Gorp, Carol Riské en Brigitte Grouwels, als nietuitvoerend bestuurder voor een termijn van vier jaar, ingaande op 25 mei 2022 en dit tot na afloop van de gewone algemene vergadering van 2026. (…)

Het comité verleent alvast het advies om de voorbereidingen in het kader van de "fit & proper test" bij FSMA aan te vangen en zal dit in een latere zitting verder bespreken en een advies overmaken aan de raad van bestuur."

De raad van bestuur nam in zijn schriftelijke besluiten van 8 december 2021 een beslissing tot inkoop van 7.500 eigen aandelen. Uittreksel uit de notulen:

"1. Overlopen agenda en melding van eventuele belangenconflicten

Peter Van Heukelom, Filip Van Zeebroeck en Valérie Jonkers verklaren een belangenconflict te hebben in de zin van artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen in die zin dat zij enerzijds bestuurders zijn van de Vennootschap en anderzijds begunstigde van het Plan, zoals toegelicht in agendapunt 2. Bijgevolg worden zij weerhouden van de stemming, maar ondertekenen zij de notulen louter ter kennisname en in de geest van de eenparige schriftelijke besluitvorming.

2. Beslissing tot inkoop van 7.500 eigen aandelen vanaf 8 december 2021

In uitvoering van het "Aandelen Aankoopplan 2019" en het "Aandelen Aankoopplan 2019 bis" (hierna het "Plan"), zoals gepubliceerd op 8 april 2019, beslist op heden de raad van bestuur de voortzetting van het terugkoopprogramma van eigen aandelen en dit voor een totaalbedrag van maximaal 180.000 euro ter verwerving van maximaal 7.500 aandelen en dit binnen de grenzen van de (hernieuwde) machtiging tot inkoop eigen aandelen, zoals verleend door de

buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders op 15 juni 2020. (…) De raad van bestuur beslist met eenparigheid de inkoop van 7.500 eigen aandelen vanaf 8 december 2021 goed te keuren."

De Vennootschap is niet op de hoogte van eventuele andere mogelijke belangenconflicten tijdens het boekjaar 2021.

11.8.3 Toezicht op transacties van Care Property Invest aandelen

De raad van bestuur heeft zijn beleid inzake voorkoming van marktmisbruik en handel met voorkennis bekendgemaakt in het Charter.

De onafhankelijke compliancefunctie wordt uitgevoerd door mevrouw Nathalie Byl. De Vennootschap heeft een charter van de compliancefunctie opgesteld waarin het doel en de werking van de compliancefunctie wordt uiteengezet conform de omzendbrief van de FSMA. De raad van bestuur, college van dagelijks bestuur en personeelsleden van de Vennootschap hebben kennisgenomen van dit charter.

De compliance officer waakt onder meer over de naleving van de gedragsregels en de verklaringen met betrekking tot transacties op aandelen van Care Property Invest, verricht voor eigen rekening door bestuurders en andere insiders, om het risico op misbruik van voorkennis te beperken.

11.9 De bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft

Ingevolge de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020, is het de raad van bestuur toegestaan eigen aandelen te verwerven, in pand te nemen, met een maximum van tien procent (10%) van het totaal aantal uitgegeven aandelen, aan een eenheidsprijs die niet lager zal mogen zijn dan negentig procent (90%) van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig (30) dagen van de notering van het aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels, noch hoger dan honderd en tien procent (110%) van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig (30) dagen van de notering van het aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels, ofwel een maximale stijging of daling van tien (10%) procent ten opzichte van de hogervermelde gemiddelde koers. Deze toelating is verleend voor een hernieuwbare periode van vijf (5) jaar te rekenen vanaf de publicatie in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020. Het is de raad van bestuur in het bijzonder toegestaan om, voor een duur van vijf (5) jaar vanaf de publicatie in het Belgisch Staatsblad van de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020, voor rekening van de Vennootschap, de eigen aandelen van de Vennootschap te verwerven, in pand te nemen en te vervreemden zonder voorafgaande beslissing van de algemene vergadering, wanneer deze verwerving of deze vervreemding nodig is om ernstige en dreigende schade voor de Vennootschap te vermijden. De Vennootschap mag haar

eigen aandelen vervreemden, in of buiten beurs, aan de voorwaarden gesteld door de raad van bestuur, zonder voorafgaandelijke toelating van de algemene vergadering, mits het respecteren van de toepasbare marktreglementeringen.

Ingevolge deze machtiging is het de raad van bestuur toegestaan eigen aandelen die genoteerd zijn in de zin van artikel 1:11 WVV te vervreemden in de zin van artikel 7:218, §1, lid 1, 2° WVV, op basis waarvan de raad van bestuur ook zonder machtiging van de algemene vergadering bevoegd is tot vervreemding van de eigen aandelen

De toelatingen hiervoor vermeld, zijn eveneens van toepassing op de verwerving en vervreemding van aandelen van de Vennootschap door één of meerdere rechtstreekse dochtervennootschappen van deze, in de zin van de wettelijke bepalingen betreffende de verwerving van aandelen van de moedervennootschap door haar dochtervennootschappen.

In het boekjaar 2021 kocht de Vennootschap 7.500 eigen aandelen in. De Vennootschap bezit per 31 december 2021 in totaal 9.192 eigen aandelen.

11.10 Evaluatieproces

Onder leiding van de Voorzitter evalueert de raad van bestuur om de 2 à 3 jaar zijn omvang, samenstelling en werking, alsook de interactie met het college van dagelijks bestuur. Voorafgaand aan de herbenoeming van bestuurders wordt overgegaan tot de evaluatie van de individuele bijdrage, het engagement en de effectiviteit van elke bestuurder conform het evaluatieproces.

Het evaluatieproces beoogt vier doelstellingen:

het beoordelen van de werking van de raad van bestuur;
nagaan of de belangrijke onderwerpen grondig worden voorbereid en besproken;
het evalueren van de daadwerkelijke bijdrage van elke bestuurder, zijn of haar aanwezigheid bij de vergaderingen van de raad en zijn of haar constructieve betrokkenheid bij de besprekingen en de besluitvorming;
nagaan of de huidige samenstelling van de raad van bestuur overeenstemt met deze die wenselijk is.

De niet-uitvoerende bestuurders evalueren geregeld (bij voorkeur één keer per jaar) hun interactie met het college van dagelijks bestuur. Daartoe komen zij minstens éénmaal per jaar bijeen in afwezigheid van de leden van het college van dagelijks bestuur.

De bijdrage van elke bestuurder wordt periodiek geëvalueerd om – rekening houdend met wijzigende omstandigheden – de samenstelling van de raad van bestuur te kunnen aanpassen.

De raad van bestuur handelt op basis van de resultaten van de evaluatie en dit door zijn sterktes te onderscheiden en zijn zwaktes aan te pakken. Desgevallend houdt dit in dat er nieuwe leden ter benoeming worden voorgedragen, er wordt voorgesteld om bestaande leden niet te herbenoemen of dat er maatregelen worden genomen die nuttig worden geacht voor de doeltreffende werking van de raad van bestuur.

De raad van bestuur vergewist zich ervan dat de nodige maatregelen zijn getroffen om te zorgen voor een ordentelijke opvolging van de leden van de raad van bestuur. Voorts zorgt hij ervoor dat alle benoemingen en herbenoemingen, zowel van uitvoerende als niet-uitvoerende bestuurders, het mogelijk maken om een gepast evenwicht van bekwaamheden en ervaring in de raad van bestuur in stand te

houden.

De raad van bestuur wordt in dit evaluatieproces bijgestaan door het benoemings- en remuneratiecomité.

Onder leiding van de Voorzitter evalueert de raad van bestuur om de 2 à 3 jaar zijn omvang, samenstelling en

werking.

11.11 Remuneratieverslag 2021

Dit remuneratieverslag werd opgesteld overeenkomstig de bepalingen van de Belgische Corporate Governance Code van 12 mei 2019 (de "Code 2020") en artikel 3:6, §3 WVV. Het remuneratieverslag is opgenomen als een specifiek onderdeel in deze "Verklaring inzake deugdelijk bestuur", dat onderdeel vormt van het jaarverslag van Care Property Invest.

Het benoemings- en remuneratiecomité staat de raad van bestuur bij in zijn beleid en bereidde dit remuneratieverslag voor. Het remuneratieverslag 2021 heeft betrekking op de vergoedingen die voor het prestatiejaar 2021 aan de betrokken personen uitbetaald of definitief verschuldigd zijn.

11.11.1 Toegepast beleid

Ingevolge de inwerkingtreding van de wet van 28 april 2020, dient Care Property Invest haar remuneratiebeleid voor te leggen aan de bindende goedkeuring van de gewone algemene vergadering.

De jaarlijkse algemene vergadering van 2021 heeft het remuneratiebeleid 2021, zoals voorgesteld door de raad van bestuur, verworpen. Bijgevolg was de raad van bestuur gehouden het remuneratiebeleid toe te passen dat door de jaarlijkse algemene vergadering van 2020 werd goedgekeurd en dat niet fundamenteel verschilt van het voorgestelde beleid in 2021. Na een engagementsoefening met de aandeelhouders heeft de raad van bestuur het opportuun geacht het beleid te herzien. Het nieuwe voorstel van remuneratiebeleid dat zal gelden vanaf het boekjaar 2022, mits goedkeuring door de algemene vergadering van 25 mei 2022, werd afzonderlijk gepubliceerd samen met de oproeping tot de jaarvergadering van 25 mei 2022. In het herziene

remuneratiebeleid licht de raad van bestuur verder toe hoe rekening werd gehouden met de stemmen die de aandeelhouders uitbrachten en de resultaten van de engagementgesprekken met aandeelhouders of hun vertegenwoordigers.

In toepassing van het nog geldende remuneratiebeleid – te raadplegen op www.carepropertyinvest.be/investeren/algemene vergadering/: Remuneratiebeleid-2020-05-27.pdf – met inbegrip van de wijziging in de vergoeding voor de leden van het investeringscomité zoals goedgekeurd door de gewone algemene vergadering van 26 mei 2021, kende de Vennootschap voor het boekjaar 2021 de vergoedingen toe zoals hierna weergegeven.

11.11.2 Bezoldiging van de uitvoerende en niet-uitvoerende bestuurders

11.11.2.1 Bezoldiging van de niet-uitvoerende bestuurders

Overeenkomstig de beslissing van de gewone algemene vergadering van 29 mei 2019 ontving de Voorzitter van de raad van bestuur voor het boekjaar 2021 een vaste vergoeding van € 20.000. De overige niet-uitvoerende bestuurders ontvingen een jaarlijkse forfaitaire vaste vergoeding van € 10.000 en een presentievergoeding ten bedrage van € 750 per deelname aan de vergaderingen van de raad van bestuur, het benoemingsen remuneratiecomité, het auditcomité en vanaf 4 november 2020 eveneens het investeringscomité. Alle vergoedingen zijn forfaitaire, vaste vergoedingen. De niet-uitvoerende bestuurders ontvingen geen variabele vergoeding, noch een aan aandelen gekoppelde bezoldiging.

11.11.2.2 Bezoldiging van de uitvoerende bestuurders andere dan de CEO, CFO en COO

Conform het remuneratiebeleid 2020, ontvingen de uitvoerende (gedelegeerd) bestuurders, uitgezonderd de CEO, CFO en COO, voor de uitoefening van hun bestuurdersmandaat dezelfde vergoeding als de niet-uitvoerende bestuurders (cf. punt 11.11.2).

Daarnaast ontvingen zij een bijkomende vaste vergoeding van € 10.000 voor hun mandaat als lid van het college van dagelijks bestuur, aangevuld met een forfaitaire representatievergoeding van € 1.800 per jaar. Voor hun deelname aan de vergaderingen van het college van dagelijks bestuur werd eveneens een presentievergoeding toegekend van € 750 per vergadering. Ten slotte ontvingen zij ook een kilometervergoeding.

Deze vergoedingen zijn forfaitaire, vaste vergoedingen. Er is geen variabele vergoeding voorzien, noch een aan aandelen gekoppelde bezoldiging.

11.11.2.3 Bezoldiging van de CEO, CFO en COO in hun hoedanigheid van bestuurder

De CEO, CFO en COO ontvangen geen vergoeding in het kader van de uitoefening van hun bestuurdersmandaat.

11.11.2.4 Overzicht van de bezoldiging van de bestuursmandaten in het boekjaar 2021

2021		Raad van bestuur		Auditcomité Benoemings en remune ratie comité	Investeringsco mité	Vaste ver goeding	Presentie gelden	Totale bezoldi ging
Naam	Mandaat				Aanwezigheden
Peter Van Heukelom	Uitvoerend bestuurder	17/17				-	-	-
Valérie Jonkers Uitvoerend	bestuurder	16/17				-	-	-
Filip Van Zeebroeck	Uitvoerend bestuurder	14/17				-	-	-
Willy Pintens (1)	Uitvoerend bestuurder	16/17		3/3		10.000	14.250	24.250
Dirk Van den Broeck (2)	Uitvoerend bestuurder	15/17	4/4			10.000	14.250	24.250
Mark Suykens	Niet uitvoerend bestuurder	17/17	4/4	3/3	5/5	20.000	21.750	41.750
Ingrid Ceusters	Niet uitvoerend bestuurder / Onafhankelijk bestuurder	14/17	4/4	3/3		10.000	15.750	25.750
Brigitte Grouwels Niet	uitvoerend bestuurder / Onafhankelijk bestuurder	16/17	3/4	2/3		10.000	15.750	25.750
Carol Riské	Niet uitvoerend bestuurder / Onafhankelijk bestuurder	15/17		3/3	5/5	10.000	17.250	27.250
Michel Van Geyte	Niet uitvoerend bestuurder / Onafhankelijk bestuurder	13/17	2/4		3/5	10.000	13.500	23.500
Paul Van Gorp	Niet uitvoerend bestuurder / Onafhankelijk bestuurder	17/17	4/4		5/5	10.000	19.500	29.500
TOTAAL						90.000		132.000 222.000

(1) Daarnaast ontving Willy Pintens nog een aparte vergoeding in zijn hoedanigheid als lid van het college van dagelijks bestuur (zie onder punt 11.11.3 "Globaal overzicht (bruto)bezoldiging van de uitvoerende bestuurders in het boekjaar 2021").

(2) Daarnaast ontving Dirk Van den Broeck nog een aparte vergoeding in zijn hoedanigheid als lid van het college van dagelijks bestuur (zie onder punt 11.11.3 "Globaal overzicht (bruto)bezoldiging van de uitvoerende bestuurders in het boekjaar 2021").

90.000	132.000 222.000

11.11.3 Bezoldiging van de CEO, CFO en COO

Algemeen

Het bezoldigingsniveau van de CEO, CFO en COO (de effectieve leiders van de Vennootschap) is - in het kader van hun hoedanigheid als lid van het college van dagelijks bestuur - vastgesteld door de raad van bestuur, op advies van het benoemings- en remuneratiecomité, en is gebaseerd op hun respectievelijke managementcontracten.

Deze contracten voorzien, conform het geldende remuneratiebeleid, in een vaste vergoeding, een variabele vergoeding in de vorm van een jaarbonus waarvan de toekenningsmodaliteiten en het bedrag door de raad van bestuur worden vastgelegd in het bonusreglement en andere componenten (een hospitalisatieverzekering, maaltijdcheques (enkel CEO) en voordelen in natura zoals een bedrijfswagen, gsm en laptop).

Vaste vergoeding

De vaste vergoeding bestaat uit (i) een geïndexeerde jaarlijkse (bruto) basisvergoeding, betaalbaar in maandelijkse termijnen, incl. een representatievergoeding, (ii) een Aandelen-Aankoopplan (long term incentive plan) en (iii) een verzekering "individuele pensioentoezegging" met bepaalde bijdragen en bijkomende dekkingen (t.b.v. € 6.080 voor de CFO en € 6.029 voor de COO).

Long term incentive plan ("LTIP")

In 2020 en 2021 paste de raad van bestuur het long-term incentive plan toe voor de CEO, CFO en COO. In dat kader ontving de CEO een brutobedrag in geld van € 100.000 en de CFO en COO elk een brutobedrag in geld van € 75.000 in 2020 en opnieuw in 2021, met als specifiek doel en onder de verplichting om met het nettobedrag, na belasting en sociale zekerheidsbijdragen, een pakket aandelen van de Vennootschap te kopen. In dat kader kopen zij de aandelen van de Vennootschap aan tegen een prijs per aandeel die gelijk is aan de gewogen gemiddelde beurskoers gedurende de periode van twintig (20) beursdagen voorafgaand aan de dag vóór de datum van ondertekening van de koopovereenkomst, vermenigvuldigd met 100/120ste. De Vennootschap beschouwt dit als een marktconforme prijs, en rechtvaardigt de korting met onder andere de lock-up periode.

Het brutobedrag werd voor 2020 en 2021 bepaald op basis van het relatieve gewicht van de verloning van de CEO, CFO en COO.

De begunstigden kochten overeenkomstig het LTIP in 2020 aandelen als volgt:

LTIP 2020	Toekenningsdatum	Einde retentieperiode	Aandelen gekocht in 2020
CEO	30/01/2020	30/01/2023	1912
CFO	30/01/2020	30/01/2023	1434
COO	30/01/2020	30/01/2023	1434

De begunstigden kochten overeenkomstig het LTIP in 2021 aandelen als volgt:

LTIP 2021	Toekenningsdatum	Einde retentieperiode	Aandelen gekocht in 2021
CEO	11/01/2021	11/01/2024	2074
CFO	11/01/2021	11/01/2024	1556
COO	11/01/2021	11/01/2024	1556

De aangekochte aandelen dienen door de begunstigden aangehouden te worden gedurende een lock-up periode van drie (3) jaar.

Gedurende deze lock-up periode hebben zij wel recht op dividenden, stemrechten, voorkeurrechten of onherleidbare toewijzingsrechten verbonden aan de gekochte aandelen en het recht om al dan niet deel te nemen aan een keuzedividend.

Uitgesteld deel van de jaarlijkse variabele vergoeding over de boekjaren 2019 en 2020, verworven per 31 december 2021:

De variabele vergoeding bedroeg voor boekjaar 2019 max. 50% van de vaste vergoeding. De bonus wordt gespreid over drie jaar (2019, 2020, 2021); over boekjaar 2021 werd de derde en laatste schijf van 25% verworven, weze een bedrag van € 79.935 voor de CEO en € 41.792 voor de CFO en COO elk, en begin 2022 uitbetaald.

De variabele vergoeding bedroeg voor boekjaar 2020 max. 50% van de vaste vergoeding. De bonus wordt gespreid over drie jaar (2020, 2021, 2022); over boekjaar 2021 werd de tweede schijf van 25% verworven, weze een bedrag van € 80.766 voor de CEO en € 42.010 voor de CFO en COO elk, en begin 2022 uitbetaald.

De voorwaarden voor de toekenning van de bovenvermelde schijven– door de raad van bestuur van 9 maart 2021 op aanbeveling van het benoemings- en remuneratiecomité opnieuw vastgelegd - werden in boekjaar 2021 behaald als volgt:

EPS (aangepaste EPRA-winst per aandeel): (gewicht: 65%). Doelstelling: min. € 1,00 per aandeel. Behaald resultaat: € 1,06 per aandeel.
Operationele marge op cashelementen (gewicht: 10%). Doelstelling (uitgedrukt als operationele kost): max. 18%. Behaald resultaat: 16%.
Communicatie tussen management en de raad van bestuur, HR-beleid, kwaliteit van de investeringsdossiers en tot slot duurzaamheid en duurzaamheidsrapportering (kwalitatieve criteria) (gewicht: 25%). Doelstelling: Voldoende naar de beoordeling van de raad van bestuur. Behaald resultaat: Volledig behaald.

De laatste schijf van 25% van de bonus over boekjaar 2020 is verschuldigd onder de voorwaarden zoals bepaald in het remuneratiebeleid, op basis van de prestaties van de CEO, CFO en COO in het boekjaar 2022.

Deel van de jaarlijkse variabele vergoeding over boekjaar 2021, verworven per 31 december 2021:

De variabele vergoeding bedroeg voor boekjaar 2021 max. 50% van de vaste vergoeding. De bonus wordt gespreid over drie jaar (2021, 2022, 2023); over boekjaar 2021 werd de eerste schijf van 50% verworven, weze een bedrag van € 162.408 voor de CEO en € 84.439 voor de CFO en COO elk, en begin 2022 uitbetaald.

De voorwaarden voor de toekenning van de bonus over boekjaar 2021 - door de raad van bestuur van 9 maart 2021 op aanbeveling van het benoemings- en remuneratiecomité vastgelegd - werden in boekjaar 2021 behaald als volgt:

EPS (aangepaste EPRA-winst per aandeel): (gewicht: 65%). Doelstelling: min. € 1,00 per aandeel. Behaald resultaat: € 1,06 per aandeel.
Operationele marge op cashelementen (gewicht: 10%). Doelstelling (uitgedrukt als operationele kost): max. 18%. Behaald resultaat: 16%.
Communicatie tussen management en de raad van bestuur, HR-beleid, kwaliteit van de investeringsdossiers en tot slot duurzaamheid en duurzaamheidsrapportering (kwalitatieve criteria) (gewicht: 25%). Doelstelling: Voldoende naar de beoordeling van de raad van bestuur. Behaald resultaat: Volledig behaald.

De andere helft van deze bonus wordt gespreid verschuldigd in twee schijven van elk 25% onder de voorwaarden zoals bepaald in het remuneratiebeleid, op basis van de prestaties van de CEO, CFO en COO in de boekjaren 2022 en 2023.

Prestatiecriteria CEO voor het prestatiejaar 2021 (in €)
Criterium	Gewicht	Jaar variabele vergoeding	Verschuldigd per 31/12/2021
EPS (aangepaste EPRA-winst per aandeel): €1,00 per aandeel	65%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	51.957
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	52.498
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	105.565
Operationele marge op cashelementen: max. 18% (operationele kost)	10%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	7.993
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	8.077
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	16.241
Kwalitatieve criteria (1)	25%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	19.984
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	20.192
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	40.602
TOTAAL				323.109

(1) De communicatie tussen management en de raad van bestuur, HR-beleid, kwaliteit van de investeringsdossiers en duurzaamheid en duurzaamheidsrapportering.

Prestatiecriteria CFO voor het prestatiejaar 2021 (in €)
Criterium	Gewicht	Jaar variabele vergoeding	Verschuldigd per 31/12/2021
EPS (aangepaste EPRA-winst per aandeel): €1,00 per aandeel	65%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	27.165
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	27.307
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	54.884
Operationele marge op cashelementen: max. 18% (operationele kost)	10%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	4.179
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	4.201
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	8.443
Kwalitatieve criteria (1)	25%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	10.448
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	10.503
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	21.110
TOTAAL				168.240

(1) De communicatie tussen management en de raad van bestuur, HR-beleid, kwaliteit van de investeringsdossiers en duurzaamheid en duurzaamheidsrapportering.

Prestatiecriteria COO voor het prestatiejaar 2021 (in €)
Criterium	Gewicht	Jaar variabele vergoeding	Verschuldigd per 31/12/2021
EPS (aangepaste EPRA-winst per aandeel): €1,00 per aandeel	65%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	27.165
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	27.307
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	54.884
Operationele marge op cashelementen: max. 18% (operationele kost)	10%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	4.179
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	4.201
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	8.443
Kwalitatieve criteria (1)	25%	2019	25% bonus 2019 (Y3) =	10.448
		2020	25% bonus 2020 (Y2) =	10.503
		2021	50% bonus 2021 (Y1) =	21.110
TOTAAL				168.240

(1) De communicatie tussen management en de raad van bestuur, HR-beleid, kwaliteit van de investeringsdossiers en duurzaamheid en duurzaamheidsrapportering.

De centrale doelstelling van de toepassing van deze criteria is om het belang van de leden van het college van dagelijks bestuur te aligneren met de belangen van de aandeelhouders en een duurzame waardecreatie op lange termijn van de Vennootschap te bevorderen.

Globaal overzicht (bruto)bezoldiging van de uitvoerende bestuurders in het boekjaar 2021 (in €).

	Peter Van Heukelom, CEO / gedelegeerd bestuurder	Filip Van Zeebroeck, CFO / gedelegeerd bestuurder	Valérie Jonkers, COO / gedelegeerd bestuurder	Willy Pintens, gedelegeerd bestuurder	Dirk Van den Broeck, gedelegeerd bestuurder
Vaste vergoeding (basis) (1)	546.632	253.726	253.726	10.000	10.000
Pensioenplan (1)	0	6.080	6.029	0	0
Vaste vergoeding in aandelen (Long term incentive plan)	100.000	75.000	75.000	0	0
Vergoeding voor deelname aan vergaderingen van het CDB door de gedelegeerd bestuurders (andere dan CEO, CFO, COO) (2)	0	0	0	15.750	15.000
Representatievergoeding en verplaatsingskosten	3.000	3.000	3.000	3.146	2.769
Voordelen in natura	8.038	5.093	5.133	0	0
Variabele vergoeding verworven over boekjaar 2021 (variabele vergoeding over bj 2021 (Y1), bj 2020 (Y2), bj 2019 (Y3)	323.109	168.240	168.240	0	0
TOTAAL	980.779	511.139	511.128	28.896	27.769

% Vaste Vergoeding	67%	67%	67%	100%	100%

% Variabele Vergoeding 33% 33% 33% 0% 0%

(1) IPT CEO inbegrepen in vaste vergoeding gezien de premie niet meer in de verzekering IPT gestort kan worden wegens het bereiken van de pensioenleeftijd van de CEO.

(2) De vergaderingen van het college van dagelijks bestuur werden 21 keer bijgewoond door Willy Pintens en 20 keer door Dirk Van den Broeck.

11.11.4 Jaarlijkse verandering in de gemiddelde remuneratie van de werknemers en effectieve leiders en de jaarlijkse verandering in de ontwikkeling van de prestaties van de vennootschap, over de laatste 5 boekjaren

De vaste vergoeding van de CEO, COO en CFO ligt vast voor de boekjaren 2019, 2020 en 2021 en verandert dus niet (uitgezonderd door indexatie). De doelstelling van de winst per aandeel wordt steeds verhoogd nu de Vennootschap een aanzienlijke groei kent. Doordat vooropgestelde criteria van de variabele vergoeding niet enkel in het relevante refertejaar, maar eveneens dienen te worden behaald en beoordeeld in de twee daaropvolgende jaren opdat de variabele vergoeding over het refertejaar volledig verworven kan worden, draagt bij aan het langetermijnperspectief van de bezoldiging. Ook de lock-up periode van 3 jaar die geldt voor de aandelen uitgekeerd in het kader van het LTIP draagt bij tot de alignering op de langere termijn van de belangen van de CEO, CFO en COO en deze van de aandeelhouder, met de langetermijnstrategie van de Vennootschap voor ogen. Hetzelfde geldt voor de lange opzegtermijn (12 maanden) die is voorzien in de managementcontracten met de CEO, CFO en COO.

De ratio tussen de bezoldiging van de CEO over boekjaar 2021 en de laagste bezoldiging (in voltijds equivalent) van de werknemers is 12,96.

Overzicht van de evolutie over de laatste 5 boekjaren

	2017 vs 2016	2018 vs 2017	2019 vs 2018	2020 vs 2019	2021 vs 2020
Evolutie in de remuneratie
VTE op 31/12	63%	26%	27%	56%	20%
Gemiddelde remuneratie werknemers (in VTE) (1)	4%	4%	13%	2%	2%
Vaste remuneratie CEO	25%	1%	44%	1%	1%
Vaste remuneratie effectieve leiders (excl. CEO) (2)	116%	2%	56%	-1%	4%
Evolutie in de ontwikkeling van de Vennootschap
Huurinkomsten	28%	27%	17%	23%	19%
Aangepaste EPRA-winst	40%	41%	12%	23%	20%
EPS	17%	15%	6%	9%	6%
Exploitatiemarge (berekend op cashelementen)	-3%	0%	-1%	1%	-1%

(1) De gemiddelde remuneratie van de werknemers is berekend door het totale brutoloon van de werknemers in dienst op 31/12 (andere dan de CEO, CFO en COO) te delen door het totaal VTE.

(2) De CEO wordt vanaf 1 januari 2016 vergoed op basis van een managementcontract dat in een marktconforme bezoldiging voorziet. Vanaf 1 juli 2016 maken de CFO en COO als effectieve leiders deel uit van het college van dagelijks bestuur (voorheen directiecomité) en worden ze eveneens vergoed op basis van managementcontracten. Vanaf boekjaar 2017 ontvangen de gedelegeerd bestuurders (andere dan de CEO, CFO en COO) een hogere vergoeding voor hun mandaat als (gedelegeerd) bestuurder en wordt de vergoeding van de CFO en COO, na een inloopperiode in de tweede helft van 2016, aangepast teneinde een marktconform bezoldigingsniveau te kunnen blijven aanbieden. Vanaf 2019 wordt een brutobedrag in het kader van het LTIP opgenomen in de vaste vergoeding van de CEO, CFO en COO en wordt het bedrag individuele pensioentoezegging voor de CEO aangepast. Ook wordt de vergoeding van het mandaat van (gedelegeerd) bestuurder verhoogd. Door de opname van presentiegelden fluctueert de vaste vergoeding van de gedelegeerd bestuurders (andere dan de CEO, CFO en COO) van jaar tot jaar.

11.11.5 Vertrekvergoeding

In 2021 waren er geen vertrekkende bestuurders. Er werd dan ook geen enkele vertrekvergoeding toegekend of uitgekeerd in 2021.

11.11.6 Terugvorderen van variabele remuneratie

Er werd in 2021 geen variabele remuneratie teruggevorderd.

11.11.7 Afwijkingen van het remuneratiebeleid

Er werd in 2021 niet afgeweken van het remuneratiebeleid dat in 2020 werd goedgekeurd.

11.12 Andere tussenkomende partijen

11.12.1 Commissaris

De controle op de financiële toestand, op de jaarrekening en op de regelmatigheid, vanuit het oogpunt van het WVV en de statuten, van de verrichtingen van de Vennootschap, wordt opgedragen aan één of meer commissarissen, benoemd onder de revisoren of revisorenvennootschappen die zijn erkend door de FSMA overeenkomstig artikel 222 van de Wet van 25 april 2014 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen.

De algemene vergadering van 29 mei 2019 benoemde de besloten vennootschap EY Bedrijfsrevisoren bv, met maatschappelijke zetel te De Kleetlaan 2, 1831 Diegem, ingeschreven in de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 0446.334.711 (RPR Brussel) als commissaris voor een termijn van drie jaar. Deze vennootschap heeft mevrouw Christel Weymeersch en de heer Christophe Boschmans, beide bedrijfsrevisoren, aangeduid als vertegenwoordigers die gemachtigd zijn haar te vertegenwoordigen en die worden belast met de uitoefening van het mandaat in naam en voor rekening van EY. Het mandaat vervalt na de algemene vergadering die de jaarrekening per 31 december 2021 dient goed te keuren.

Het ereloon op geconsolideerd niveau van de huidige commissaris voor boekjaar 2021 bedraagt € 119.042, exclusief btw en kosten, en wordt als volgt opgesplitst:

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Mandaat	80.312	80.127
Andere controleopdrachten	20.700	22.315
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	18.030	8.160

Er wordt geen afzonderlijke vergoeding of opsplitsing in de vergoeding voorzien wat de twee vertegenwoordigers van de commissaris betreft. De andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten werden telkens vooraf goedgekeurd door het auditcomité van de Vennootschap.

11.12.2 Interne audit

De interne auditfunctie in de zin van artikel 17 §3 GVV-Wet wordt waargenomen door een externe consultant (een zogenaamd externe interne auditor), die wordt aangesteld middels een overeenkomst houdende uitbesteding van de "interne auditfunctie", dewelke op 6 september 2017 voor onbepaalde duur werd verlengd met Mazars Advisory Services bv, met maatschappelijke zetel te Manhattan Office Tower, Bolwerklaan 21 bus 8, 1210 Brussel, vertegenwoordigd door mevrouw Cindy Van Humbeeck, bestuurder-zaakvoerder. De overeenkomst kan worden opgezegd mits naleving van een opzegperiode van 3 maanden.

De vergoeding betaald in 2021 voor deze auditopdracht bedraagt € 18.119 exclusief btw.

11.12.3 Vastgoeddeskundige

De Vennootschap stelt twee vastgoeddeskundigen aan voor de waardering van de vastgoedportefeuille (zowel in België, Nederland, alsook in Spanje) middels een overeenkomst van een bepaalde duur.

De vastgoeddeskundige Stadim cvba vertegenwoordigd door Philippe Janssens werd aangesteld voor een nieuwe periode van drie jaar, met ingang van 1 januari 2020. Het ereloon wordt bepaald in functie van de aard van het te waarderen vastgoed (woonzorgcentrum of assistentiewoningen), het aantal wooneenheden en de wijze van waarderen (volledig verslag bij initiële waardering of trimestriële waardering). Het ereloon is aldus onafhankelijk van de reële waarde van het vastgoed. De vergoeding voor de waarderingen van het vastgoed in portefeuille in het boekjaar 2021 bedraagt € 173.884 en wordt als volgt bepaald (bedragen zijn onderhevig aan indexatie):

Assistentiewoningen	Woonzorgcentra
€ 50 per eenheid	€ 80 per eenheid (voor de eerste 40 wooneenheden)
initiële waardering aan € 1.250	€ 40 per eenheid (vanaf de 41ste wooneenheid)
projecten in projectfase aan 75%	initiële waardering aan 30% met een minimum van € 1.500
	finale waardering aan 50% met een minimum van € 1.000
	projecten in projectfase aan 75%

-

finale waardering aan 50% met een minimum van € 1.000
-
-
-

Op 1 april 2020 werd Cushman & Wakefield aangesteld als bijkomende vastgoeddeskundige en dit voor een periode van drie jaar. Het ereloon is gebaseerd op het aantal wooneenheden en de wijze van waarderen (volledig verslag bij initiële waardering of trimestriële- of jaarlijkse waardering), maar met een maximale vergoeding per vastgoed. Het ereloon is aldus onafhankelijk van de reële waarde van het vastgoed. De vergoeding voor de waardering van het vastgoed in portefeuille in het boekjaar 2021 bedraagt € 35.460 en wordt als volgt bepaald (bedragen zijn onderhevig aan indexatie):

	Trimestriële waardering	Jaarlijkse waardering	Uitgebreid valuatierapport
Vergoeding per vastgoed	€ 700	€ 900	€ 2.000
Vergoeding per bed	€ 10	€ 15	€ 20
Maximale vergoeding per vastgoed	€ 1.500	€ 2.250	€ 4.000

Gullegem (BE) I Tilia

IV. Care Property Invest op de beurs

1. Beurskoers en volume

1.1 Aantal en soorten aandelen

Aantal aandelen op	31/12/2021	31/12/2020
Totaal aantal aandelen	26.931.116	24.110.034
waarvan:
- Aantal aandelen in omloop	26.921.924	24.103.156
- Aantal eigen aandelen	9.192	6.878

Waarde aandelen op	31/12/2021	31/12/2020
Beurskoers op afsluitdatum	€ 25,75	€ 26,90
Hoogste slotkoers over de periode	€ 28,45	€ 34,90
Laagste slotkoers over de periode	€ 24,50	€ 22,30
Gemiddelde beurskoers	€ 26,47	€ 27,93
Beurskapitalisatie	€ 693.476.237	€ 648.559.915
Nettowaarde per aandeel	€ 17,80	€ 15,34
Premie t.o.v. reële nettowaarde	44,65%	75,38%
EPRA NAW per aandeel	€ 20,89	€ 20,12
Premie t.o.v. EPRA NAW	23,24%	33,72%
Free float	99,97%	99,97%
Gemiddeld dagelijks volume	23.870	30.696
Omloopsnelheid	23,83%	34,96%

Dividend per aandeel op	31/12/2021	31/12/2020
Brutodividend per aandeel (1)	€ 0,87	€ 0,80
Nettodividend per aandeel	€ 0,74	€ 0,68
Tarief roerende voorheffing	15%	15%
Brutodividendrendement per aandeel t.o.v. de beurskoers	3,38%	2,97%
Pay-out ratio statutair	80,03%	84,14%
Pay-out ratio geconsolideerd	82,27%	80,57%

(1) Onder voorbehoud van goedkeuring door de gewone algemene vergadering van 25 mei 2022. Coupon 14 geeft recht op een dividend van € 0,7461 en coupon 15 op een dividend van € 0,1239.

IV. CARE PROPERTY INVEST OP DE BEURS

Voor boekjaar 2021 stelt de Vennootschap een brutodividend voor van € 0,87 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een nettodividend van € 0,7395 per aandeel en een stijging van 8,75%.

Beurswaarde per aandeel (in €) IFRS NAW per aandeel (in €)

EPRA NAW per aandeel (in €)

Liquiditeit van de aandelen

(gemiddeld aantal verhandelde aandelen per dag) Evolutie marktkapitalisatie (in € miljoen)

Vergelijking beurskoers aandelen (in %)

Evolutie beurskoers t.o.v. de nettowaarde

2. Dividendbeleid

Overeenkomstig artikel 11 §3 van de GVV-Wet, is artikel 7:211 WVV. – welke verplicht een wettelijke reserve aan te leggen – niet van toepassing. De minimale uitkeringsplicht wordt bepaald overeenkomstig artikel 13 van het GVV-KB en bedraagt 80%. Indien nodig, en zoverre er voldoende winst is, wordt een deel van de winst gereserveerd en overgedragen naar de volgende boekjaren teneinde over meer eigen middelen ter prefinanciering te beschikken en om aan de aandeelhouders, conform het oorspronkelijke prospectus(1), een stabiel dividend te kunnen bieden voor de volgende boekjaren. De Vennootschap hanteert als strategie het dividend te verhogen wanneer dit duurzaam mogelijk is en minstens stabiel te houden. Daarnaast beoogt zij een payout ratio die dicht bij het wettelijke minimum van 80% ligt en overweegt zij gebruik te maken van een keuzedividend om winst in de Vennootschap te houden ter financiering van haar groeistrategie.

Rekening houdend met de minimale uitkeringsplicht overeenkomstig artikel 13 van het GVV-KB zal de raad van bestuur voor boekjaar 2021 aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2022 voorstellen om een brutodividend van € 0,87 per aandeel (of € 0,74 netto per aandeel) uit te keren, onder toepassing van het bijzondere tarief van de roerende voorheffing van 15%, wat een stijging van het dividend van 8,75% zou betekenen in vergelijking met dat uitgekeerd voor boekjaar 2020.

Voor boekjaar 2022 stelt de Vennootschap een brutodividend voorop van minstens € 0,94 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een nettodividend van € 0,80 per aandeel en een stijging van 8,05%.

De solvabiliteit van de Vennootschap wordt ondersteund door de stabiele waarde van haar vastgoedprojecten.

1.2 Index-opnames van het Care Property Invest-aandeel

Het aandeel Care Property Invest is op 31 december 2021 opgenomen in 4 indexen, nl. de Euronext BEL Mid Index, de Euronext BEL Real Estate index en de GPR Index (General Europe en General Europe Quoted). Sinds december 2016 is de Vennootschap eveneens lid van de EPRA-organisatie en hoewel haar aandeel niet opgenomen is in de EPRA-index, gebruikt zij deze index als een benchmark en past zij eveneens de EPRA-normen toe bij haar jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële rapportering.

Opname index op 31 december 2021
Naam index	Gewicht indexopname
Euronext Bel Mid index (Euronext Brussels)	2,03%
Euronext Real Estate (Euronext Brussels)	1,78%
GPR (Global Property Research) General Europe Index	0,1328%
GPR (Global Property Research) General Europe Quoted Index (excl. open-end bankfondsen)	0,1796%

3. Obligaties en kortlopende schuldpapieren

3.1 MTN-programma

Voor de financiering van haar projecten doet de Vennootschap eveneens beroep op de kapitaalmarkt door de uitgifte van obligaties en commercial paper via een MTNprogramma met Belfius als arranger en Belfius en KBC als dealer (KBC enkel voor het CP-gedeelte). In maart 2021 werd het programma verhoogd naar € 300 miljoen. Op 31 december 2021 is deze vorm van financiering als volgt samengesteld:

3.1.1 OBLIGATIES

Emittent		ISIN-code Nominaal bedrag Uitgiftedatum			Vervaldag Looptijd in jaren		Coupon Indicatieve koers per 31/12/2021
Care Property Invest nv	BE6296620592	€ 5.000.000		12/07/2017 12/07/2023	6	1,49%	102,27%
Care Property Invest nv	BE6296621608	€ 5.000.000		12/07/2017 12/07/2024	7	1,72%	103,97%
Care Property Invest nv	BE6303016537	€ 7.500.000	28/03/2018 28/03/2029		11	2,08%	109,09%
Care Property Invest nv	BE6311814246	€ 1.500.000		14/02/2019 14/02/2027	8	1,70%	106,47%
Care Property Invest nv	BE6311813230	€ 500.000		14/02/2019 14/02/2030	11	1,99%	108,80%
Care Property Invest nv	BE6318510276	€ 1.500.000	21/01/2020	21/01/2028	8	0,90%	101,45%
TOTAAL		€ 21.000.000

Evolutie van het brutodividend (in €/aandeel) sinds beursintroductie

(1) Daling winst per aandeel, door creatie bijkomende aandelen door keuzedividend.
(2) Daling winst per aandeel, door creatie bijkomende aandelen door kapitaalverhoging in 2015. Opbrengst werd aangewend in de resterende maanden 2015 voor nieuwe investeringen, resultaat pas zichtbaar in 2016.
(3) Winst per aandeel in stijgende lijn, ondanks 2 kapitaalverhogingen in 2019 van in totaal € 23 miljoen (kapitaal + uitgiftepremie), 3 kapitaalverhogingen in 2020 van in totaal € 99 miljoen (kapitaal + uitgiftepremie) en 2 kapitaalverhogingen in 2021 van in totaal € 68 miljoen (kapitaal + uitgiftepremie).
(4) Vooruitzichten.

Aangepaste EPRA-winst (€/aandeel).

Brutodividend (in €/aandeel). Op 24 maart 2014 vond een aandelensplitsing plaats: 1/1.000.

⁽¹⁾ Prospectus bij openbaar aanbod tot inschrijving op 10.000 aandelen zoals uitgegeven door Serviceflats Invest nv.

4. Aandeelhouderschap

De Vennootschap heeft geen kennis van aandeelhouders die meer dan 5% van de stemrechten aanhouden, aangezien er geen meldingen in die zin zijn gedaan in het kader van de transparantiewetgeving.

3.1.2 KORTLOPEND SCHULDPAPIER

Het MTN-programma van € 300 miljoen voorziet een maximumopname van € 200 miljoen aan commercial paper. Hiervan was een bedrag van € 96,5 miljoen opgenomen op 31 december 2021.

de Vennootschap dat ze de drempel van 3% overschrijdt en dit sinds 13 december 2021. Care Property Invest verwijst naar haar website www.carepropertyinvest.be voor de publicatie van deze transparantieverklaringen.

Buiten deze nieuwe meldingen van KBC Asset Management en de reeds gekende overschrijding van Pensio B ontving de Vennootschap gedurende het boekjaar 2021 geen nieuwe kennisgevingen voor de overof onderschrijding van de drempel van 3%.

3.2 Sustainability bonds

Op 26 juni 2021 heeft de Vennootschap met succes haar eerste transactie op de schuldkapitaalmarkten aangekondigd d.m.v. een private plaatsing van € 32,5 miljoen aan Sustainability Bonds. De obligaties, dewelke werden uitgegeven op 8 juli 2021, hebben een looptijd van 10 jaar, met coupons van 2,05%. De obligaties werden geplaatst bij een institutionele belegger, die deel uitmaakt van een internationale verzekeringsgroep. De netto-opbrengsten zullen uitsluitend gebruikt worden voor de (her)financiering van daarvoor in aanmerking komende duurzame activa zoals opgenomen in het Care Property Invest Sustainable Finance Framework. Dit Sustainable Finance Framework, alsook de toewijzing van de netto-opbrengsten aan de hiervoor in aanmerking te nemen duurzame activa, zijn terug te vinden op de website van de Vennootschap onder de

sectie sustainability. Bonheiden-Rijmenam (BE) I Ter Bleuk

5. Financiële kalender

Tussentijdse verklaring 1ste kwartaal 2022	17 mei 2022, na beurstijd
Gewone Algemene Vergadering	25 mei 2022, 11 uur
	(op de maatschappelijke zetel, Horstebaan 3 te 2900 Schoten)
Betaalbaarstelling dividend coupons 14 en 15	31 mei 2022
Halfjaarlijks financieel verslag 2022	1 september 2022, na beurstijd
Tussentijdse verklaring 3de kwartaal 2022	8 november 2022, na beurstijd

Aandelenverdeling op		31 december 2021		17 november 2021 (2)	20 januari 2021(1)		31 december 2020
	% Verhouding t.o.v. het totale kapitaal	Aantal aandelen (uitgedrukt in nominale waarde)	% Verhouding t.o.v. het totale kapitaal	Aantal aandelen (uitgedrukt in nominale waarde)	% Verhouding t.o.v. het totale kapitaal	Aantal aandelen (uitgedrukt in nominale waarde)	% Verhouding t.o.v. het totale kapitaal	Aantal aandelen (uitgedrukt in nominale waarde)
Gewone aandelen	100%	26.921.924	100%	26.929.424	100%	25.804.456	100%	24.103.156
Eigen aandelen	0%	9.192	0%	1.692	0%	1.692	0%	6.878
Gewone aandelen op naam	6,17%	1.661.354	6,17%	1.661.354	6,03%	1.554.935	6,62%	1.595.167
Gewone gedematerialiseerde aandelen	93,83%	25.269.762	93,83%	25.269.762	93,97%	24.251.213	93,38%	22.514.867

Op 31 december 2021 zijn alle aandelen gewone aandelen waarvan de overgrote meerderheid gedematerialiseerd is.

uitgegeven. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt vanaf deze datum € 153.533.678 en wordt vertegenwoordigd door een totaal aantal

(1) Het aantal aandelen wijzigde naar aanleiding van een kapitaalverhoging in natura voor de aankoop van het woonzorgcentrum met assistentiewoningen "Résidence des Ardennes", gelegen te Attert. Hiervoor werden op 20 januari 2021 1.696.114 nieuwe aandelen van 25.806.148 gewone volstorttte stemrecht verlenende aandelen, inclusief 1.692 eigen aandelen.
november 2021 1.124.968 nieuwe aandelen uitgegeven. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt vanaf deze datum € 160.226.674 en wordt vertegenwoordigd door een totaal aantal van 26.931.116 gewone volstortte stemrecht verlenende aandelen, inclusief 1.692 eigen aandelen (9.192 per 31 december 2021).

(2) Het aantal aandelen wijzigde naar aanleiding van een kapitaalverhoging in natura voor de aankoop van 100% van de aandelen in Apollo Lier nv, waarin het woonzorgcentrum met assistentiewoningen "Dungelhoeff", gelegen te Lier, opgenomen werd. Hiervoor werden op 17

1. EPRA (European Public Real Estate Association) - Lidmaatschap

Care Property Invest is sinds december 2016 lid van de European Public Real Estate Association (EPRA).

Met een gezamenlijk vastgoedportfolio dat de kaap van € 690 miljard(1) overschrijdt, vertegenwoordigen de meer dan 280 EPRAleden (bedrijven, investeerders en hun toeleveranciers) de kern van het Europese genoteerd vastgoed. Het doel van deze non-profit organisatie is om het Europese (genoteerd) vastgoed en de rol ervan in de maatschappij te promoten. De leden zijn beursgenoteerd en vormen een front om samen te werken aan het verbeteren van richtlijnen inzake boekhouding, informatieverschaffing en deugdelijk bestuur in de Europese vastgoedsector. Bovendien zorgt zij voor kwalitatieve informatieverschaffing aan beleggers en publiceert zij normen voor financiële publicaties welke vanaf het jaarlijks financieel verslag over boekjaar 2016 ook werden opgenomen in de halfjaarlijkse en jaarlijkse financiële verslagen van Care Property Invest.

De raad van bestuur van de European Public Real Estate Association (EPRA) publiceerde in oktober 2019 een update van het rapport getiteld "EPRA Reporting: Best Practices Recommendations" ("EPRA Best Practices"). Het rapport is beschikbaar op de website van EPRA (www.epra. com). Dit rapport bevat aanbevelingen voor de belangrijkste indicatoren van de

De inspanningen van Care Property Invest in het boekjaar 2020 om de EPRA-normen zo volledig als mogelijk toe te passen in haar jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële rapportering werden in september 2021 voor de vijfde keer beloond met een EPRA BPR Gold Award op de jaarlijkse EPRAconferentie. De Vennootschap stelt voorop om de transparantie en kwaliteit van haar financiële rapportering voortdurend te blijven verbeteren en wil zo ook in de komende boekjaren deze erkenning verdienen.

Daarnaast publiceert EPRA ook principes m.b.t.

duurzaamheidsrapportering en performantiemaatstaven inzake duurzaamheid, de EPRA Sustainability Best Practices Recommendations (sBPR). De Vennootschap publiceerde reeds een sustainability rapport over boekjaren 2019 en 2020 en maakte hierbij toepassing van de sBPR. Care Property Invest mocht voor haar duurzaamheidsverslag in september 2021 zowel de EPRA sBPR Silver Award als ook de EPRA sBPR Most Improved Award in ontvangst nemen. De Vennootschap is verheugd met deze erkenning voor de inspanningen die geleverd zijn op het vlak van duurzaamheidsrapportering en wil ook op dit vlak in de toekomst stappen blijven zetten.

V. EPRA

De gegevens in dit hoofdstuk zijn niet vereist door de GVV-regelgeving en zijn niet onderworpen aan een controle door de FSMA. De commissaris is nagegaan voor de EPRAindicatoren m.b.t. 2021, a.d.h.v. een beoordeling of deze gegevens werden berekend conform de definities van de EPRA Best Practices Recommendations Guidelines en of de gebruikte financiële gegevens overeenstemmen met de cijfers opgenomen in de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening.

		31/12/2021	31/12/2020
EPRA-winst	x € 1.000	26.347	22.625
Resultaat afkomstig van de operationele activiteiten.	€/aandeel	1,01	0,98
Aangepaste EPRA-winst	x € 1.000	27.458	22.959
Resultaat afkomstig van de operationele activiteiten gecorrigeerd met bedrijfsspecifieke niet-kaselementen (zijnde financiële leasings - winst of verliesmarge toegekend aan de periode, afschrijvingen, voorzieningen en ander portefeuilleresultaat).	€/aandeel	1,06	0,99
EPRA kostratio (incl. rechtstreekse leegstandskosten)	%	18,28%	15,91%
Administratieve/operationele kosten met inbegrip van de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen, gedeeld door de brutohuurinkomsten.
EPRA kostratio (excl. rechtstreekse leegstandskosten)	%	18,28%	15,91%
Administratieve/operationele kosten verminderd met de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen,

Administratieve/operationele kosten verminderd met de directe kosten van de niet-verhuurde gebouwen, gedeeld door de brutohuurinkomsten.

1.1 De EPRA-index

De EPRA-index wordt wereldwijd gebruikt als een benchmark en is de meest gebruikte investeringsindex om de prestaties van beursgenoteerde vastgoedbedrijven en REITS te vergelijken. De FTSE EPRA Nareit Developed Europe Index is per 31 december 2021 samengesteld op basis van een groep van 106 vennootschappen met een gezamenlijke marktkapitalisatie van meer dan € 357 miljard (volledige marktkapitalisatie).

1.2 EPRA key performance indicatoren: overzicht

Onderstaande EPRA-indicatoren worden beschouwd als APM's van de Vennootschap, dewelke worden aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoedvennootschappen (EPRA) en dewelke werden opgesteld conform de APM-richtlijnen uitgevaardigd door de ESMA. Voor de doelstelling en definitie van deze indicatoren verwijzen we naar, hoofdstuk "XI. Lexicon" op pagina 270.

⁽¹⁾ Exclusief in Europees zorgvastgoed.

financiële prestatie voor beursgenoteerde vastgoedmaatschappijen. Care Property Invest sluit zich aan bij de tendens om de rapportering te standaardiseren met het oog op een betere kwaliteit en vergelijkbaarheid van de informatie en stelt het merendeel van de door EPRA aanbevolen indicatoren ter beschikking van de investeerders.

		31/12/2021	31/12/2020
EPRA NAW	x € 1.000	562.498	485.002
Netto Actief Waarde (NAW), aangepast om rekening te houden met de reële waarde van de vastgoedbeleggingen en met uitsluiting van bepaalde elementen die niet kaderen in een financieel model van vastgoedinvesteringen op lange termijn.	€/aandeel	20,89	20,12
EPRA NNNAW	x € 1.000	512.986	419.811
EPRA NAW, aangepast om rekening te houden met de reële waarde van (i) de financiële instrumenten, (ii) de schuld en (iii) de uitgestelde belastingen.	€/aandeel	19,05	17,42
EPRA NRV	x € 1.000	585.953	498.785
EPRA Net Reinstatement Value, gaat uit van de hypothese dat de vennootschap nooit haar activa zal verkopen en geeft een schatting van het bedrag dat nodig is om de vennootschap opnieuw op te richten.	€/aandeel	21,76	20,69
EPRA NTA	x € 1.000	562.206	482.403
EPRA Net Tangible Assets, gaat uit van de hypothese dat de vennootschap activa verwerft en verkoopt, hetgeen zou resulteren in de realisatie van bepaalde onvermijdelijke uitgestelde belastingen.	€/aandeel	20,88	20,01
EPRA NDV	x € 1.000	512.986	419.811
EPRA Net Disposal Value, vertegenwoordigt de waarde die toekomt aan de aandeelhouders van de Vennootschap in geval van een verkoop van haar activa, hetgeen zou leiden tot de regeling van uitgestelde belastingen, de liquidatie van de financiële instrumenten en het in rekening nemen van andere verplichtingen aan hun maximum bedrag, min belastingen.	€/aandeel	19,05	17,42
EPRA Netto Initieel Rendement (NIR)	%	4,87%	5,08%
Geannualiseerde brutohuurinkomsten op basis van de lopende huren ('passing rents') op de afsluitdatum, met uitsluiting van de vastgoedkosten, gedeeld door de marktwaarde van de portefeuille en verhoogd met de geschatte overdrachtsrechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen.
EPRA Aangepaste NIR (topped-up NIY)	%	5,07%	5,08%
Deze ratio voert een correctie uit op het EPRA NIR, met betrekking tot de afloop van de huurkortingen en andere incentives.
EPRA huurleegstandsgraad (1) (2)	%	0,08%	0,11%
Geschatte huurwaarde (GHW) van leegstaande oppervlaktes gedeeld door de GHW van de totale portefeuille.

(1) Care Property Invest loopt slechts een leegstandsrisico in het project "Tilia", te Gullegem. Voor de overige projecten wordt het risico bij de tegenpartij gelegd en ontvangt de Vennootschap de canon/huur, ongeacht het voorkomen van een bepaalde leegstand. Op 31 december 2021 zijn er 4 leegstaande flats voor het project "Tilia".

(2) Als gevolg van wijzigingen in de berekeningswijze van deze indicator werden de vergelijkende cijfers van 2020 aangepast teneinde een correcte vergelijkbaarheid mogelijk te maken.

1.2.1 EPRA-winst

	Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
	Nettoresultaat zoals vermeld in de jaarrekening	59.655	19.865
	Correcties om de EPRA-winst te berekenen:	-33.308	2.760
(i)	Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen en activa bestemd voor verkoop	-22.143	-2.598
(vi)	Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (IFRS 9) en close-out kosten	-11.165	5.358
EPRA-winst		26.347	22.625
	Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen (1)	25.963.657	23.105.198

	EPRA-winst per aandeel (in €) (1) Het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen zijn het aantal aandelen op afsluitdatum dewelke dividendgerechtigd zijn. 1.2.2 Aangepaste EPRA-winst	1,01	0,98
	Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
	Nettoresultaat zoals vermeld in de jaarrekening	59.655	19.865
	Correcties om de aangepaste EPRA-winst te berekenen:	-32.197	3.095
(i)	Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen en activa bestemd voor verkoop	-22.143	-2.598
(vi)	Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (IFRS 9) en close-out kosten	-11.165	5.358
(xi)	Bedrijfsspecifieke niet-kaselementen	1.111	334
	Aangepaste EPRA-winst	27.458	22.959
	Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen (1)	25.963.657	23.105.198

1.2.3 Reconciliatie EPRA-winst naar aangepaste EPRA-winst

edragen in 1.000 EUR
----------------------	--	--

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
EPRA-winst	26.347	22.625
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugnames van waardeverminderingen	255	212
Winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	857	123
AANGEPASTE EPRA-winst	27.458	22.959

Bedragen in EUR/aandeel	31/12/2021	31/12/2020
EPRA-winst	1,0147	0,9792
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugnames van waardeverminderingen	0,0098	0,0092
Winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	0,0330	0,0053
AANGEPASTE EPRA-winst	1,0576	0,9937

1.2.4 EPRA Netto Actief Waarde (NAW)

	Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
	NAW volgens de jaarrekening	479.259	369.779
	NAW per aandeel volgens de jaarrekening	17,80	15,34
	Verwaterde NAW, na uitoefening van opties, converteerbare schulden of andere instrumenten van het eigen vermogen	479.259	369.779
	Toe te voegen:
(ii)	Herwaardering aan reële waarde van de vorderingen financiële leasings (1)	66.259	84.806
Uit te sluiten:
(iv)	Reële waarde van de financiële instrumenten	-16.811	-27.976
(v.a)	Uitgestelde belastingen	-169	-2.441
EPRA NAW		562.498	485.002
	Aantal aandelen (2)	26.921.924	24.103.156
	EPRA NAW per aandeel (in €)	20,89	20,12

(1) De reële waarde van de "vorderingen financiële leasings" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge.

(2) Het aantal aandelen heeft betrekking op het aantal dividendgerechtigde aandelen op afsluitdatum.

1.2.5 EPRA Triple Netto Actief Waarde (NNNAW)

Bedragen in 1.000 EUR		31/12/2021	31/12/2020
EPRA NAW		562.498	485.002
	Toe te voegen:
(i)	Reële waarde van de financiële instrumenten	-16.811	-27.976
(ii)	Reële waarde van de schuld	-32.531	-34.774
(iii)	Uitgestelde belastingen	-169	-2.441
EPRA NNNAW		512.986	419.811
Aantal aandelen (1)		26.921.924	24.103.156
EPRA NNNAW per aandeel (in €)		19,05	17,42

(1) Het aantal aandelen heeft betrekking op het aantal dividendgerechtigde aandelen op afsluitdatum.

1.2.6 EPRA Net Reinstatement Value (NRV)

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
IFRS eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders	479.259	369.779
Verwaterde NAW	479.259	369.779
Toe te voegen:
(ii) Herwaardering aan reële waarde van de vorderingen financiële leasing (1)	66.259	84.806
Verwaterde NAW aan fair value	545.518	454.585
Uit te sluiten:
(vi) Reële waarde van de financiële instrumenten	-16.811	-27.976
Toe te voegen:
(xi) Overdrachtsbelasting op onroerende goederen	23.624	16.223
EPRA NRV	585.953	498.785
Aantal aandelen (2)	26.921.924	24.103.156
EPRA NRV per aandeel (in €)	21,76	20,69

(1) De reële waarde van de "vorderingen financiële leasing" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge.
(2) Het aantal aandelen heeft betrekking op het aantal dividendgerechtigde aandelen op afsluitdatum.

1.2.7 EPRA Net Tangible Assets (NTA)

	Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
	IFRS eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders	479.259	369.779
Verwaterde NAW		479.259	369.779
Toe te voegen:
(ii)	Herwaardering aan reële waarde van de vorderingen financiële leasing (1)	66.259	84.806
Verwaterde NAW aan fair value		545.518	454.585
Uit te sluiten:
(vi)	Reële waarde van de financiële instrumenten	-16.811	-27.976
(viii.b)	immateriële vaste activa	123	158
EPRA NTA		562.206	482.403
Aantal aandelen (2)		26.921.924	24.103.156
	EPRA NTA per aandeel (in €)	20,88	20,01

(1) De reële waarde van de "vorderingen financiële leasing" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge.
(2) Het aantal aandelen heeft betrekking op het aantal dividendgerechtigde aandelen op afsluitdatum.

1.2.8 EPRA Net Disposal Value (NDV)

	Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
	IFRS eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders	479.259	369.779
	Verwaterde NAW	479.259	369.779
	Toe te voegen:
(ii)	Herwaardering aan reële waarde van de vorderingen financiële leasing (1)	66.259	84.806
	Verwaterde NAW aan fair value	545.518	454.585
	Toe te voegen:
(ix)	Reële waarde van de schuld	-32.531	-34.774
EPRA NDV		512.986	419.811
Aantal aandelen (2)		26.921.924	24.103.156
	EPRA NDV per aandeel (in €)	19,05	17,42

(1) De reële waarde van de "vorderingen financiële leasing" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge.

(2) Het aantal aandelen heeft betrekking op het aantal dividendgerechtigde aandelen op afsluitdatum.

1.2.9 EPRA Netto Initieel Rendement (NIR) en Aangepast Netto Initieel Rendement (Aangepast NIR)

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
Vastgoedbeleggingen in reële waarde	716.565	532.442
Vorderingen financiële leasing in reële waarde (1)	267.845	287.828
Projectontwikkelingen (-)	-62.598	-60.926
Vastgoedbeleggingen in exploitatie in reële waarde	921.812	759.344
Geschatte overdrachtsrechten en - kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen	19.913	13.493
Investeringswaarde van vastgoedbeleggingen in exploitatie	941.725	772.837
Geannualiseerde bruto huurinkomsten (+)	45.894	39.239
Geannualiseerde nettohuurinkomsten	45.894	39.239
Huurkortingen die binnen 12 maanden vervallen en andere incentives (-)	1.878	46
Geannualiseerde en gecorrigeerde nettohuurinkomsten	47.771	39.285
EPRA NIR ( in %)	4,87%	5,08%
EPRA AANGEPAST NIR (in %)	5,07%	5,08%

(1) De reële waarde van de "financiële leasings" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRSrentevoet geldend op afsluitdatum, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge.

1.2.10 EPRA huurleegstand (1)

Boekjaar afgesloten op	31/12/2021	31/12/2020
Huuroppervlaktes (in m²)	479.934	392.660
GHW van leegstaande oppervlaktes	37	45
GHW van de totale portefeuille	48.574	41.036
EPRA HUURLEEGSTAND (%)	0,08%	0,11%

(1) Als gevolg van wijzigingen in de berekeningswijze van deze indicator werden de vergelijkende cijfers van 2020 aangepast teneinde een correcte vergelijkbaarheid mogelijk te maken.

Care Property Invest loopt slechts een leegstandsrisico bij het project "Tilia", te Gullegem. Voor de overige projecten wordt het risico bij de tegenpartij gelegd en ontvangt de Vennootschap de canon/huur, ongeacht het voorkomen van een bepaalde leegstand. Op 31 december 2021 zijn er 4 leegstaande flats voor het project "Tilia".

1.2.11 Vastgoedportefeuille - Netto huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille

De netto huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille vergelijkt de netto huurinkomsten van de portefeuille (inclusief kapitaalaflossingen en huurkortingen) dewelke gedurende 2 opeenvolgende jaren in exploitatie werden aangehouden en aldus niet in ontwikkeling waren. Informatie met betrekking tot de groei van de netto huurinkomsten, anders dan door acquisities of verkopen, stelt de stakeholders in staat om een inschatting te maken van de organische groei van de portefeuille.

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2020						31/12/2021
	Netto huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille			Aankopen Verkopen In exploitatie	Netto huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille	Netto huurinkomsten van de periode	Evolutie van de netto huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille
België	29.317	2.064	0	6.736	29.421	38.220	0,35%
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	14.042	2.064	0	6.174	14.118	22.355
Financiële leasings	15.275	0	0	562	15.303	15.865
Nederland	1.531	1.020	0	1.143	1.547	3.710	1,01%
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	1.531	1.020	0	1.143	1.547	3.710
Spanje	0	1.304	0	0	0	1.304	0,00%
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	0	1.304	0	0	0	1.304
Totaal vastgoedbeleggingen en financiële leasings in exploitatie	30.848	4.387	0	7.879	30.967	43.234	0,39%

1.2.12 EPRA Kostratio's

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
Administratieve / operationele uitgaven volgens de financiële IFRS-resultaten	-7.930	-5.857
Technische kosten	-4	-2
Algemene kosten van de vennootschap	-7.897	-7.217
Andere operationele opbrengsten en kosten	-29	1.362
EPRA kosten (incl. rechtstreekse leegstandskosten) (A)	-7.930	-5.857
Kosten en taksen van niet verhuurde gebouwen	0	0
EPRA kosten (excl. rechtstreekse leegstandskosten) (B)	-7.930	-5.857
Brutohuurinkomsten (C)	43.374	36.824
EPRA KOSTRATIO (incl. rechtstreekse leegstandskosten) (A/C)	18,28%	15,91%
EPRA KOSTRATIO (excl. rechtstreekse leegstandskosten) (B/C)	18,28%	15,91%

Gekapitaliseerde algemene en exploitatiekosten (inclusief aandeel van joint ventures)	1.205	2.429

Care Property Invest kapitaliseert de algemene kosten en exploitatielasten die rechtstreeks zijn verbonden aan de ontwikkelingsprojecten (juridische kosten, kosten voor projectbeheer, …) en acquisities.

In september 2021 werden de inspanningen van de Vennootschap voor de vijfde keer beloond met een EPRA BPR Gold Award.

1.2.13 EPRA CAPEX

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
Geactiveerde investeringskosten met betrekking tot vastgoedbeleggingen
(1) Acquisities	102.014	109.905
(2) Ontwikkeling	54.933	30.507
(3) Vastgoed in exploitatie	632	65
Overige materiële niet-alloceerbare investeringskosten	632	65
Totaal geactiveerde investeringskosten vastgoedbeleggingen	157.579	140.477
Eliminatie van niet-kaskosten	0	0
Totaal geactiveerde investeringskosten vastgoedbeleggingen op kas basis	157.579	140.477

Bedragen in 1.000 EUR	31/12/2021	31/12/2020
Geactiveerde investeringskosten met betrekking tot financiële leasings
(2) Ontwikkeling	0	427
(3) Vastgoed in exploitatie	0	99
Overige materiële niet-alloceerbare investeringskosten	0	99
(4) Gekapitaliseerde rente	0	529
Totaal geactiveerde investeringskosten financiële leasings	0	1.054
Eliminatie van niet-kaskosten	0	0

Totaal geactiveerde investeringskosten financiële leasings op kas basis 0 1.054

Care Property Invest bezit geen aandeel binnen een joint venture.

(1) 2021: Het betreffen de acquisities van de projecten Résidence des Ardennes te Attert (BE), Dungelhoeff te Lier (BE), Emera Almeria te Almeria (ES) en Forum Mare Nostrum I te Alfaz del Pi (ES) De Meerlhorst te Heemstede (NL) en Boarnsterhim State te Aldeboarn (NL).

2020: Het betreffen de acquisities van de projecten La Reposée te Mons (BE), New Beaugency te Bernissart (BE), De Wand te Laken (BE), Keymolen te Lennik (BE), Westduin te Westende (BE), Het Witte Huis te Oegstgeest (NL), Villa Oranjepark te Oegstgeest (NL),

(2) Vastgoedbeleggingen:

2021: Het betreffen de verdere ontwikkelingen van de projecten De Orangerie te Nijmegen (NL), Margaritha Mariakerk te Tilburg (NL), Sterrenwacht te Middelburg (NL), Villa Wulperhorst te Zeist (NL), St. Josephkerk te Hillegom (NL), De Gouden Leeuw te Zutphen (NL), Aldenborgh te Roermond (NL), Mariënhaven te Warmond (NL), Villa Vught te Vught (NL), Huize Elsrijk te Amstelveen (NL) en Emera Carabanchel te Madrid (ES), evenals de acquisitie van de ontwikkelingsprojecten Résidence des Ardennes te Attert (BE), Amstel te Ouderkerk aan de Amstel (NL) en Mostoles te Madrid (ES). 2020: Het betreffen de verdere ontwikkelingen van de projecten Nuance te Vorst (BE), De Orangerie te Nijmegen (NL), Margaritha Mariakerk te Tilburg (NL), Sterrenwacht te Middelburg (NL), Villa Wulperhorst te Zeist (NL), St. Josephkerk te Hillegom (NL) en De Gouden Leeuw te Zutphen (NL), evenals de acquisitie van de ontwikkelingsprojecten Aldenborgh te Roermond (NL), Mariënhaven te Warmond (NL), Villa Vught te Vught (NL), Huize Elsrijk te Amstelveen (NL) en Emera Carabanchel te Madrid (ES). Financiële leasings:

2020: Het betreft de verdere ontwikkeling van het project Assistentiewoningen De Stille Meers te Middelkerke (BE) voor oplevering.

(3) Vastgoedbeleggingen:

Het betreffen de beperkte geactiveerde kosten m.b.t. het vastgoed in exploitatie. Financiële leasings:

2020: Het betreft de activatie van kosten n.a.v. de voorlopige oplevering van het project Assistentiewoningen De Stille Meers te Middelkerke (BE).

(4) 2020: Het betreffen de gekapitaliseerde financieringskosten m.b.t. het project Assistentiewoningen De Stille Meers te Middelkerke (BE).

VI. Vastgoedverslag

VI. VASTGOEDVERSLAG

1. Toestand vastgoedmarkt waarin de Vennootschap actief is

Care Property Invest neemt een duidelijke positie in binnen het GVV-landschap door haar specialisatie binnen het marktsegment van de huisvesting voor senioren. Dit is het segment waarin zij vandaag hoofdzakelijk actief is, maar zeker niet uitsluitend, want in 2014 breidde zij de omschrijving van haar maatschappelijk doel uit naar de markt voor mensen met een beperking om ook in dit segment projecten te realiseren. Ook geografische expansie stond op de agenda door de realisatie van een doeluitbreiding naar de ganse Europese Economische Ruimte. De voorbereidingen die de Vennootschap in dit kader trof wierpen reeds in 2018 haar vruchten af met een substantieel aantal

nieuwe investeringen, waarvan als kers op de taart ook haar eerste verwervingen in de Nederlandse zorgvastgoedmarkt. In juni 2020 maakte zij de stap naar haar derde doelmarkt, Spanje. Ten slotte heeft de vennootschap in 2022 de stap gezet naar haar vierde doelmarkt, Ierland.

In de onderstaande tabel wordt een overzicht gegeven van de projecten die de Vennootschap in België, Nederland en Spanje kon verwerven tijdens het boekjaar 2021. Meer informatie over deze projecten kan worden teruggevonden in het hoofdstuk "III. Beheersverslag", punt "2.1 Belangrijke gebeurtenissen boekjaar 2021" op pagina 44.

Naam project	Ligging project	Type project	Classificatie
België
Effectief verworven projecten met onmiddellijk rendement
Résidence des Ardennes	Attert	Woonzorgcentrum met groep van assistentiewoningen Vastgoedbelegging
Dungelhoeff	Lier	Woonzorgcentrum met groep van assistentiewoningen Vastgoedbelegging
Projecten getekend onder opschortende voorwaarden
Vulpia Elsene	Elsene	Woonzorgcentrum	Vastgoedbelegging

Nederland
Effectief verworven projecten
Amstel	Ouderkerk aan de Amstel Zorgresidentie		Vastgoedbelegging
Opgeleverde projecten
Villa Wulperhorst	Zeist	Zorgresidentie	Vastgoedbelegging
De Gouden Leeuw (Zutphen) Zutphen		Zorgresidentie	Vastgoedbelegging
Margaritha Maria kerk (kerk) Tilburg		Zorgresidentie	Vastgoedbelegging
De Orangerie	Nijmegen	Zorgresidentie	Vastgoedbelegging
Spanje
Effectief verworven projecten met onmiddellijk rendement
Emera Almeria	Almeria	Woonzorgcentrum	Vastgoedbelegging
Forum Mare Nostrum I	Alfaz Del Pi	Complex van assistentiewoningen	Vastgoedbelegging
Effectief verworven projecten
Emera Mostoles	Mostoles	Woonzorgcentrum	Vastgoedbelegging
Projecten getekend onder opschortende voorwaarden
Solimar Tavernes Blanques Tavernes Blanques		Woonzorgcentrum	Vastgoedbelegging
Solimar Elche	Elche	Woonzorgcentrum	Vastgoedbelegging

De vastgoedstrategie van de Vennootschap wordt voor een groot deel bepaald door de groeiende vraag naar vastgoed

met een maatschappelijke meerwaarde, namelijk zorginfrastructuur die volledig afgestemd is op de noden van haar bewoners. Deze strategie wordt ondersteund door de demografische evolutie van zowel de Belgische, Nederlandse, Spaanse als Ierse bevolking. Bij nieuwe investeringsdossiers, focust de Vennootschap op kwalitatieve gebouwen, gelegen op goede locaties met betrouwbare uitbaters waar een lange termijn verbintenis kan worden afgesloten, dit bij voorkeur onder een triple net regime. De Vennootschap hanteert deze strategie voor al de markten waar zij actief is.

Care Property Invest beantwoordt met haar aanpak tegelijkertijd aan de verwachtingen en noden van de operatoren in deze markt door het aangaan van langetermijncontracten en -samenwerkingen.

Vanuit haar ervaring met het bouwen van serviceflats voor de Vlaamse Overheid, vormen Belgische lokale overheden en caritatieve organisaties nog steeds een belangrijke doelgroep. In dit segment nam de vraag naar betaalbare kwalitatieve huisvesting voor senioren en mensen met een beperking door de economische crisis sterk toe. Care Property Invest richt zich eveneens sterk op de privémarkt door de realisatie van woonzorgprojecten met ervaren private operatoren in België, Nederland, Spanje en sinds 2022 Ierland.

Hieronder neemt de Vennootschap de beschrijving op van de zorgvastgoedmarkten in de landen waarin zij actief is in 2021, zoals aangeleverd door de vastgoeddeskundige van de Vennootschap, bovenop het waarderingsverslag:

Markt van de huisvesting voor senioren

in België (1)

Na het wereldwijd uitbreken van de covid-19 crisis begin 2020 werd onze samenleving in zijn geheel maar vooral de woonzorgcentra zwaar getroffen. Door de doorgedreven vaccinatie lijkt op het einde van 2021 het ergste leed geleden. Toch maakt het collectieve aspect, in combinatie met vaak beperktere middelen qua personeel en bescherming, deze instellingen erg kwetsbaar voor epidemieën.

Dit heeft zijn gevolgen voor de exploitant van zorgvastgoed. Aan de kant van de instroom van nieuwe bewoners lijkt er zich vooral een kortetermijnprobleem voor te doen. Bewoners werden weggehaald uit woonzorgcentra, die ook kampten met een substantieel aantal overlijdens, terwijl een opnamestop gold tijdens de eerste lockdownperiode. Nu de meeste crisismaatregelen voorbij zijn, kunnen we een nieuwe instroom verwachten, gelet op de vergrijzingsstatistieken en toenemende zorgbehoevendheid van de

bevolking.

Aan de zijde van exploitatiekosten en beschikbare middelen zouden zich wel problemen kunnen voordoen. Personeelskosten zullen stijgen, zowel vanuit verwachtingen van het personeel zelf als vanuit de nood aan voldoende opgeleid zorgend personeel. Er zullen ook bijkomende middelen moeten gaan naar bescherming en preventie van personeel en bewoners.

Zorgvastgoed wordt relatief hoog gewaardeerd wegens de achterliggende lange termijn triple-net-contracten met professionele en solvabele exploitanten. Deze contracten worden gewaardeerd met beperkte risico's. Dat resulteert vandaag in prime yields die schommelen tussen 4,00% en 4,50%, waardoor men zou kunnen stellen dat zorgvastgoed bijna eerder als financieel

cvba.

⁽¹⁾ Opgesteld door, en in dit jaarlijks financieel verslag opgenomen met akkoord van, Stadim

product dan als vastgoedproduct wordt beschouwd. Deze crisis zal wellicht aantonen dat ook het zorgvastgoed een inherent risico kent: langetermijncontracten houden slechts stand zolang de EBITDAR van de exploitatie geen schokken kent. De continuïteit in exploitatie van woonzorgcentra tijdens de komende maanden zal moeten uitwijzen of er een impact zal zijn op de huidige zorgvastgoedmarkt en meer bepaald op de actuele yields.

Zorgvastgoed als langetermijninvestering wekt de laatste jaren steeds meer interesse. De investeerdersmarkt verbreedt in snel tempo naar verzekeringen en pensioenfondsen voor wie (zeer) lange termijn en bovendien geïndexeerde overeenkomsten een doorslaggevend element vormen. Dit stemt ook overeen met het verlangen van de zorgexploitant om een beleid te voeren dat eveneens op de lange termijn is gericht. Voor hem gelden echter andere financiële ratio's, zoals de verhouding schuld t.o.v. omzet, dan voor de vastgoedinvesteerder: voor deze laatste is een schuld gelijk aan acht keer de omzet (huurinkomsten) vlot haalbaar, terwijl voor exploitatie de schuldgraad meestal 25% van de omzet bedraagt. De "verbonden" splitsing tussen exploitatie en het vastgoed, zoals ook in het hotelwezen voorkomt, is dan ook een logisch gevolg. Beide blijven echter verbonden in een voor de twee partijen evenwichtige rentabiliteit: ze zijn dus van elkaar afhankelijk. Het gebouw en bij uitbreiding het onroerende eigendom is voor de exploitant als het ware de onroerende machine die op geen enkel ogenblik mag haperen. Zoals in het hotelwezen worden logischerwijze ook in de zorgsector triple net contracten afgesloten. Voor de exploitant is het cruciaal dat de kwaliteit van het onroerend goed op peil blijft en dat hij ook snel kan tussenkomen indien zich ingrepen opdringen. Dit is een

misleidende aantrekkelijkheid voor de investeerder. Hij wordt grotendeels ontlast van bekommernissen omtrent het beheer van het gebouw en het akkoord met de exploitant is voor zeer lange termijn. De financiële haalbaarheid van de exploitatie en de technische vereisten van het gebouw met onder meer de conformiteit met de evoluerende regionale voorschriften, vormen de achillespees. Wat rest er als waarde van een gebouw dat over afzienbare tijd niet meer aan de normen beantwoordt? Als het in een zone voor gemeenschapsvoorzieningen gelegen is, de bekende blauwe zone: welke mogelijkheden tot herbestemming resten er? Als de exploitatie niet meer voldoende rendabel blijkt door een vermindering van de overheidstussenkomsten, door gewijzigde reglementering of door een overmatige huurovereenkomst, dan dringt zich een neerwaartse herziening van het contract op of wordt exploitatie zelfs onmogelijk. Het inschatten en opvolgen van alle mogelijke technische, reglementaire en exploitatiegerelateerde wijzigingen en tendensen zijn voor de investeerder cruciaal.

Lennik (BE) I Keymolen

Het valt toe te juichen dat vanuit diverse overheden impulsen komen om in te perken dat nog individuele kamers als investeringsobject aangeboden worden. Mede- eigendom zoals bij appartementen komt voor zorgvastgoed hiermee gelukkig op een dood spoor. Behalve terechte sociale motieven is het bovendien op termijn onmogelijk het legioen van mede-eigenaars op eenzelfde moment tot soms zware investeringen te verplichten. Hopelijk wordt deze wetgeving niet alleen overgenomen door de verschillende regionale deelentiteiten, maar vindt ze ook uitbreiding naar andere types van eigendom met exploitatie als bestemming. Hoe bestendig je bij medeeigendom de kwaliteitsvereisten voor een hotel, een studentenhome of zelfs woningen omgevormd tot meergezinswoningen? Binnen deze globale evolutie van verdere professionalisering van de exploitatiesector en verbreding van de gegadigde investeerders, met tezelfdertijd een aanhoudende neerwaartse druk op de rentevoeten worden de brutohuurrendementen steeds lager. Thans worden reeds transacties, met triple net huurcontracten van langere duur, afgesloten aan huurrendementen vanaf 4%. De noodzakelijkheid aan kwaliteit en polyvalentie of in algemene termen de duurzaamheid van de investering, wordt daardoor enkel groter: bij dergelijke lage rendementen is een correctie van foutieve verwachtingen niet meer mogelijk. Onderzoek om andere zorgbehoevende doelgroepen zoals jongere gehandicapten te koppelen aan de opgedane ervaring en de uitbouw van de ouderenzorg, waarbij ook een aantal diensten gemeenschappelijk kunnen worden aangeboden zoals catering, ontvangst, enz., kan zorgen voor een

gewenste aanvulling en flexibiliteit. Voor een aantal doelgroepen is het aantal patiënten te klein om de werking betaalbaar te houden en brengt de complementariteit nieuwe mogelijkheden aan, ook voor lokale projecten.

Markt van de huisvesting voor senioren in Nederland (1)

Nederlandse Economie

De economie liet in 2020 als gevolg van de uitbraak van het coronavirus een flinke krimp zien. In 2021 was een herstel van de economische groei weer zichtbaar. Nadat in de laatste kwartalen van 2021 de nodige versoepelingen werden doorgevoerd m.b.t. de coronacrisis, en daarmee de Nederlandse economie uit de lockdown werd gehaald en herstel werd ingezet, zijn in december 2021 de nodige maatregelen ingevoerd vanwege de "omnikron" variant. Hierdoor zijn de winkels, horeca en de cultuursector weer tijdelijk in lockdown gegaan. Sinds januari 2022 wordt deze lockdown langzaam weer opgeheven. Hierdoor zijn de economische verwachtingen voor 2022 meer onzeker geworden.

Markt voor Nederlands Zorgvastgoed

De Nederlandse zorgvastgoedmarkt is naar schatting ongeveer net zo groot als de Nederlandse kantorenmarkt. De markt is niet alleen groot, maar ook divers, met extra‐ en intramurale zorgwoningen en eerstelijns‐ en tweedelijnszorgvastgoed. Bij eerstelijns zorg moet gedacht worden aan de huisarts of fysiotherapeut, die tegenwoordig steeds vaker samen in een gezondheidscentrum gehuisvest zijn. Een voorbeeld van tweedelijnszorg is het ziekenhuis. Extra‐ en intramurale zorgwoningen krijgen ook wel de term 'Care' mee, terwijl de eerste‐ en tweedelijnszorg ook wel 'Cure' genoemd worden. Grote pluspunten van Nederlands zorgvastgoed zijn de relatief stabiele verwachtingen ten aanzien van de rendementen, de conjuncturele ongevoeligheid, de beperkte correlatie met andere vastgoedsegmenten en de mogelijkheid om vaak langjarige huurovereenkomsten te sluiten.

Van Nederlandse Woningbouwcorporaties

⁽¹⁾ Opgesteld door, en in dit jaarlijks financieel verslag opgenomen met akkoord van, Stadim cvba.

wordt verlangd dat zij zich hoofdzakelijk focussen op het exploiteren van sociale woningbouw, waardoor de Nederlandse traditionele belegger in zorgvastgoed, genoodzaakt is veel minder actief te zijn op dit terrein. Zichtbaar is dat steeds meer Woningbouwcorporaties hun zorg‐ gerelateerde bezit afstoten en op afstand zetten. Beursfondsen, pensioenfondsen en vermogende particulieren investeren steeds meer in Nederlands zorgvastgoed. In de langdurige zorg ontpoppen de private partijen zich als alternatief voor de woningcorporaties. De aanleiding hiervoor is grotendeels te verklaren uit de toenemende vergrijzing in Nederland.

Als gevolg van de extramuralisatie van de zorg, waarbij de focus ligt op het zo lang mogelijk thuis blijven wonen, is in Nederland een sterke vraag ontstaan naar vrije sector zorgappartementen. Hierdoor is in korte tijd een snelgroeiend tekort ontstaan aan zorgappartementen. Het tekort aan vrije sector zorgappartementen in Nederland blijft groeien. Door de sterke vraag is het tekort in Nederland opgelopen tot circa 32.000 appartementen. Zolang dit aanbod niet wordt verruimd, zal dit tekort naar verwachting verder oplopen tot een niveau van circa 52.000 woningen in 2040.

Beleggingsvolume

Na een coronadip in de eerste helft van 2020 bereiken de investeringen in zorgvastgoed dit jaar een nieuw record.

In het eerste half jaar van 2021 werd voor € 458 miljoen aan zorgvastgoed verkocht. Dat is 22% meer dan in de eerste helft van coronajaar 2020. Dit blijkt uit onderzoek van Capital Value.

In de eerste helft van 2020 werd in Nederland nog voor circa € 327 miljoen aan zorgvastgoed gekocht door beleggers. Dit was circa 33% lager dan in de eerste helft in 2019 (€ 489 miljoen). Dit komt voornamelijk door de

coronacrisis. Eigenaren schoven transacties vooruit en brachten hun vastgoed (nog) niet op de markt. Er is nog altijd een tekort aan zorgvastgoed in Nederland, met name aan geschikte huisvesting voor senioren. Ook de vergrijzing blijft toenemen. Hierdoor wordt verwachten dat op het gebied van zorgvastgoed voldoende beleggingsactiviteit gesignaleerd zal blijven worden.

Rendementen

De economie heeft door de coronapandemie een aantal veranderingen doorgemaakt, waaronder thuiswerken, nieuwe woning voorkeuren, toekomst van kantoren, winkel en horeca. Zorgvastgoed is daarentegen een stabiele groeisector, door de zekerheid van de vergrijzing en de aantrekkelijke rendementen. Steeds meer buitenlandse beleggers investeren in de Nederlandse ouderenzorg, eerstelijns centra, maar ook in (delen van) ziekenhuizen. Het bruto aanvangsrendement van zorgwoningen ligt hiermee tussen de 3,5% tot 5,0%, intramuraal zorgvastgoed tussen de 5,0% en 6,5% en gezondheidscentra tussen de 5,5% en de 7,0%.

Murcia (ES) I Emera-Murcia

De markt voor Spaans zorgvastgoed (1)

Demografische evolutie in Spanje

Volgens INE (nationaal instituut voor statistiek van Spanje) neemt het aandeel van +67 jarige in Spanje toe en zal het tegen 2051 een piek bereiken van 29% van de bevolking, wat neerkomt op 14 miljoen mensen. Het aandeel 80-plussers bedroeg in 2020 6% en zal geleidelijk stijgen tot 14% in 2061. Ongeacht het huidige aanbod, is een toename van het aantal woonzorgcentra noodzakelijk om aan de groeiende vraag te voldoen, die gepaard gaat met de vergrijzing van de bevolking.

Gezien het groeiende aandeel ouderen in de Spaanse bevolking, zal het totale aantal zorgafhankelijke personen toenemen van 1,4 miljoen in 2021 tot 2,1 miljoen in 2030, ofwel een stijging van 50%. Het is duidelijk dat het aandeel zorgafhankelijke mensen toeneemt met de leeftijd.

Volgens de laatste beschikbare statistieken in het rapport "Informes Envejecimiento en red" uit 2021, telt Spanje ongeveer 5.556 woonzorgcentra met een totale capaciteit van ongeveer 384.251 bedden. Naar schatting zullen er in 2030 200.000 extra bedden nodig zijn en tegen 2050 ongeveer 400.000. Dit betekent een gemiddelde jaarlijkse groei van circa 100% wooneenheden tussen nu en 2050. Openbare exploitanten nemen ongeveer 27% van de bedden voor hun rekening, privatieve exploitanten ongeveer 73%. Ongeveer 25% van het totaal aan private uitgebate bedden wordt door de overheid gesubsidieerd ("camas concertadas"). De volledig particuliere vraag vertegenwoordigt dus ongeveer 50% van de totale voorraad.

Markt tendensen

Het transactievolume in woonzorgcentra over het jaar 2021 bleef op historische recordniveaus. De belangrijkste transactie in Spanje in 2021 was de overname van 18 rusthuizen van Batipart voor circa € 150 miljoen. Het aantal partnerschappen tussen investeerders en exploitanten is in 2021 blijven toenemen en zal naar verwachting blijven toenemen in de toekomst, wat zal leiden tot een verdere toename van de

investeringsvolumes. 4,00%.

Het primerendement is in 2021 licht gedaald en staat eind 2021 op 4,50%, een historisch dieptepunt, maar nog steeds hoger dan het beleggingsrendement van andere activaklassen zoals onder andere kantoren: 3,15%; winkelpanden: 3,50% en logistiek:

Wat de operationele kant betreft, zijn de operators in 2021 geleidelijk hersteld van de uitbraak van covid-19. Het vaccinatieprogramma in Spanje is met succes geïmplementeerd en alle bewoners van verpleeghuizen hebben het derde vaccin gekregen dat heeft bijgedragen aan het indammen van de verspreiding van

covid-19.

Care Property Invest neemt actief deel als vastgoedspeler en heeft tot doel kwalitatieve projecten ter beschikking te stellen aan de zorgondernemers zoals voorzien in het woonzorg-decreet.

⁽¹⁾ Opgesteld door, en in dit jaarlijks financieel verslag opgenomen met akkoord van, Cushman&Wakefield.

2. Analyse geconsolideerde vastgoedportefeuille

31 december 2021	Aanschaffings waarde (1)	Reële waarde (4)	Verzekerde waarde	% Verzekerde waarde tov reële waarde	Huur opbrengst	Betaalde verzeke ringspremie (2)
België
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	466.408.372	512.280.278			22.355.478 0
Vastgoedbeleggingen in ontwikkeling	0	0			0 0
Financiële leasings in exploitatie (3)	227.690.694	267.844.538			15.864.701 0
Nederland
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	89.807.918	96.061.423			3.709.663 0
Vastgoedbeleggingen in ontwikkeling	41.857.421	44.522.035			0 0
Spanje
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	44.950.000	45.625.770			1.303.826 0
Vastgoedbeleggingen in ontwikkeling	17.700.268	18.075.695			0 0
TOTAAL	888.414.673		984.409.738 752.443.225	76%	43.233.668	0

(1) Voor de definitie van de aanschaffingswaarde wordt verwezen naar Hoofdstuk "IX. Lexicon" vanaf pagina 270.

(2) De nodige verzekeringspolissen dienen afgesloten te worden door de exploitant van het vastgoed (gezien de "triple net" overeenkomsten) of worden doorgerekend zodat de kost finaal ten laste is van de exploitant. De werfverzekeringen voor ontwikkelingen zijn niet mee opgenomen in het verzekerde totaal. Deze verzekering worden door de ontwikkelaar gedragen.
(3) In principe is de 10-jarige aansprakelijkheid ingedekt door de algemene aannemer van het desbetreffende project, echter de Vennootschap heeft ter indekking van het in gebreke blijven van deze, zelf een bijkomende 10-jarige aansprakelijkheidsverzekering afgesloten voor het volledige project – de verzekerde waarden hebbewn enkel betrekking op de bouwkundige werken die vallen onder de 10-jarige aansprakelijkheid, voor de projecten Lichtervelde: inclusief administratief centrum, Hooglede: inclusief gemeentelijk centrum, Zulte: inclusief verbindingsgang, Lennik: inclusief gemeenschapsvoorzieningen, Hooglede (Gits): inclusief dagverzorgingscentrum, Sint-Niklaas (Priesteragie): inclusief onderbouw – Meise: inclusief verbindingsgang – Mol: inclusief de 39 flats. Alle overige verzekeringen dienen, zoals contractueel bepaald werd, door de leasingnemers afgesloten te worden.
(4) De reële waarde wordt weergegeven exclusief de zakelijke rechten (€ 1.466.599) dewelke conform IFRS 16 op de balans onder de vastgoedbeleggingen worden geboekt.

2.1 Geografische spreiding

(1) Voor de volgende operatoren bedroeg het aandeel in de projecten minder dan 1% op 31 december 2021: Aldenborgh Exploitatie, Anima, Com4Care, Forum de Inversiones Inmobiliarias Mare Nostrum, Ontzorgd Wonen Group en Résidence du Lac.
(2) Voor de volgende operatoren bedroeg het aandeel in de projecten minder dan 1% op 31 december 2020: Aldenborgh Exploitatie, Anima, Com4Care, Emera, Ontzorgd Wonen Group en Résidence du Lac.
(3) Voor de volgende operatoren bedroeg het aandeel in de huurinkomsten minder dan 1% op 31 december 2021: Aldenborgh Exploitatie, Com4Care, Emera en Ontzorgd Wonen Group.

2.4 Verdeling projecten in functie van resterende looptijd erfpacht- of huurperiode

Boekjaar afgesloten op	Aantal projecten met einde tussen
31 december 2021	0 en 1 jaar		1 en 5 jaar 5 en 10 jaar 10 en 15 jaar		15 en 20 jaar	>20 jaar	Totaal
België	0	2	31	19	24	31	107
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	0	0	1	1	1	23	26
Financiële leasings	0	2	30	18	23	8	81
Nederland	0	0	0	0	9	3	12
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	0	0	0	0	9	3	12
Spanje	0	0	0	1	1	0	2
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	0	0	0	1	1	0	2
TOTAAL (1)	0	2	31	20	34	34	121

(1) Op 31 december 2021 heeft Care Property Invest 130 effectief verworven projecten in portefeuille, waarvan 121 voltooide projecten (de zorgresidentie "Margaritha Maria Kerk" te Tilburg (NL) is gedeeltelijk in gebruik) en 9 projecten in ontwikkeling (de zorgresidentie "Sterrenwacht" te Middelburg (NL), de zorgresidentie "St. Josephkerk" te Hillegom (NL), de zorgresidentie "Aldenborgh" te Roermond (NL), de zorgresidentie "Mariënhaven" te Warmond (NL), de zorgresidentie "Villa Vught" te Vught (NL), de zorgresidentie "Huize Elsrijk" te Amstelveen (NL), de zorgresidentie "Ouderkerk aan de Amstel" te Ouderkerk (NL), het woonzorgcentrum met groep van assistentiewoningen "Emera Carabanchel" te Carabanchel (ES) en het woonzorgcentrum "Emera Mostoles" te Mostoles (ES)). Per 31 december 2021 zijn er eveneens 5 projecten waarvoor zij reeds een akkoord onder opschortende voorwaarden tekende (het wooncomplex voor mensen met een beperking "La Lucine" te Stembert (BE), het woonzorgcentrum "Vulpia Elsene" te Elsene (BE), het woonzorgcentrum "Emera Murcia" te Murcia (ES), het woonzorgcentrum "Solimar Tavernes Blanques" te Tavernes Blanques (ES) en het woonzorgcentrum "Solimar Elche" te Elche (ES).

Het eerste opstalrecht (m.b.t. de projecten uit de initiële portefeuille) zal vervallen in 2026, meer bepaald binnen 4,50 jaar. De gemiddelde resterende looptijd van de overeenkomsten bedraagt 15,94 jaar(1). Deze termijn omvat de resterende opstaltermijn, welke voor de contracten uit de initiële portefeuille gelijk is aan de resterende erfpachtperiode en de resterende huurperiode. Voor de nieuwe projecten werd hierin enkel de huur- of erfpachttermijn in rekening genomen.

(1) Voor de financiële leasings bedraagt de gemiddelde resterende looptijd 13,13 jaar en voor de vastgoedbeleggingen 21,64 jaar.

2.5 Verdeling inkomsten uit huur- en erfpachtovereenkomsten in functie van resterende looptijd

Boekjaar afgesloten op	Te ontvangen inkomsten voor de periode
31 december 2021	0 en 1 jaar			1 en 5 jaar 5 en 10 jaar 10 en 15 jaar 15 en 20 jaar		>20 jaar	Totaal
België					33.647.960 134.494.665 157.990.486 142.807.525 128.050.363 110.899.922		707.890.920
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	22.653.006		90.612.026 113.050.922		111.519.800 107.962.270	96.410.369	542.208.393
Financiële leasings	10.994.953	43.882.639	44.939.564	31.287.726	20.088.093	14.489.553	165.682.527
Nederland	11.429.795	45.719.180	57.148.975	57.148.975	52.051.573	40.430.666	263.929.164
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	11.429.795	45.719.180	57.148.975	57.148.975	52.051.573	40.430.666	263.929.164
Spanje	2.559.750	10.239.000	12.798.750	12.361.685	9.128.767	0	47.087.952
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	2.559.750	10.239.000	12.798.750	12.361.685	9.128.767	0	47.087.952
TOTAAL (1)					47.637.505 190.452.845 227.938.211 212.318.185 189.230.703 151.330.588 1.018.908.037

(1) Het saldo bevat de resterende erfpacht- en huurgelden op 31 december 2021 op basis van de niet-geïndexeerde canon, resp. huurvergoeding voor de volledige resterende looptijd van het contract (vervaldagen opgesplitst) en voor het enige project waarbij de Vennootschap het leegstandsrisico draagt ("Tilia" te Gullegem), rekening houdend met een bezettingsgraad van 100%.

2.6 Verdeling projecten in functie van leeftijd van de gebouwen

Boekjaar afgesloten op	Aantal projecten met 1steingebruikname
31 december 2021	in 2021	tussen 1 en 5 jaar geleden	tussen 5 en 10 jaar geleden	>10 jaar geleden	Totaal
België	2	8	29	68	107
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	2	2	16	6	26
Financiële leasings	0	6	13	62	81
Nederland	4	1	1	6	12
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	4	1	1	6	12
Spanje	1	0	0	1	2
Vastgoedbeleggingen in exploitatie	1	0	0	1	2
TOTAAL (1)	7	9	30	75	121

2.7 Bezettingsgraad

Door de toenemende vraag naar aangepaste woonvormen voor senioren kennen de gebouwen nauwelijks leegstand, en genieten zij van een erg hoge bezettingsgraad. De overgrote meerderheid van de afgesloten contracten betreffen "triple net" contracten, waardoor de erfpacht- of de huurvergoeding steeds volledig verschuldigd is ongeacht de feitelijke bezettingsgraad en waardoor de economische bezettingsgraad van deze projecten steeds 100% bedraagt(1). Eventuele leegstand van de wooneenheden heeft aldus geen enkele invloed op de inkomsten die de Vennootschap genereert. De Vennootschap kan dan ook bevestigen dat de algemene bezettingsgraad op de vastgoedbeleggingen en de financiële leasings 100% bedraagt op 31 december 2021.

2.8 Verzekerde waarde vastgoed

Voor wat betreft de gebouwen die de Vennootschap zelf ontwikkelt of heeft ontwikkeld, wordt tijdens de constructiefase een "alle bouwplaatsrisico's-verzekering" afgesloten, alsook een "aansprakelijkheidsverzekering". Vanaf de terbeschikkingstelling van de projecten, wordt een 10-jarige aansprakelijkheidsverzekering afgesloten. In de erfpacht-, huur- en terbeschikkingsstellingsovereenkomsten wordt de verplichting opgenomen voor alle erfpachthouders, huurders en partijen aan wie het vastgoed ter beschikking wordt gesteld om de nodige brandverzekeringen af te sluiten voor de nieuwbouwwaarde. De erfpachthouder dient veelal ook een polis inkomstenderving af te sluiten, welke de Vennootschap indekt in het geval dat het onroerend goed onbruikbaar wordt. Voor zowel de vastgoedbeleggingen als de financiële leasings geldt eveneens dat de verzekeringsplicht wordt gedragen door de erfpachthouder of huurder (exploitant), volgens de vereisten zoals opgenomen in de afgesloten erfpachtof huurovereenkomsten. Care Property Invest betaalt aldus geen verzekeringspremies voor deze gebouwen. De Vennootschap controleert dan ook strikt of de exploitanten hun verzekeringsplicht naleven.

2.9 Verdeling per vastggoedgeheel

Conform artikel 30 van de GVV-Wet mag niet meer dan 20% van de geconsolideerde activa in vastgoed worden belegd dat één enkel vastgoedgeheel vormt. De wettelijke drempel van 20%, zoals vermeld in artikel 30 van de GVV-Wet, werd op 31 december 2021 niet overschreden door Care Property Invest. Op 31 december bedraagt het concentratierisico voor Armonea 16,92%, voor Vulpia Care Group 11,42%, voor Korian 9,66%, My-Assist 8,11% en Valuas Zorggroep 5,63%. De Vennootschap neemt deze wettelijke bepaling steeds mee in overweging bij iedere acquisitie die zij doet en de volgorde waarin investeringen worden gedaan.

^{140 141} (1) Care Property Invest loopt slechts een leegstandsrisico voor het project "Tilia" te Gullegem. De huurleegstandsgraad voor het project "Tilia" is dan ook te verwaarlozen in de totale portefeuille. Over 2021 bedraagt de bezettingsgraad 69%, over 2020 bedroeg deze 92%. Voor de projecten uit de initiële portefeuille wordt het risico volledig bij de tegenpartij gelegd en ontvangt de Vennootschap de canon, ongeacht de bezettingsgraad. Ook voor de nieuwe projecten tracht de Vennootschap dit risico geheel of voor een groot deel te verleggen naar de tegenpartij.

3. Samenvattende tabellen geconsolideerde vastgoedportefeuille

3.1 Samenvattende tabel vastgoedbeleggingen

Uitbater en projecten - 31 december 2021	Num mering land kaart	Bouw-/ renova tiejaar	Verhuurbare oppervlakte (in m²)	Aantal residentiële eenheden	Contractu ele huur gelden	Bezet tings graad (3)	Adres	Reële waarde tov ge consoli deerde activa (%) (2)
België			193.925		2.669 22.355.478 24.036.311
Anima
Nuance	7	2020	7.239	121	734.441	100%	Schaatsstraat 20, 1190 Vorst
Armonea								16,92%
Les Terrasses du Bois	8	2014	16.568		176 1.909.190	100%	Terhulpsesteenweg 130, 1170 Watermaal-Bosvoorde
Ter Meeuwen	16	2015	8.628	101	767.766		100% Torenstraat 15, 3670 Oudsbergen
Park Kemmelberg	13	2014	2.412	31	362.299	100%	Lange Pastoorstraat 37, 2600 Berchem
Residentie "Moretus"	12	2011	8.034		139 1.190.410		100% Grotesteenweg 185, 2600 Berchem
De Wand	22	2015	10.562		137 1.324.465	100%	Wandstraat 21109/2013, 1020 Brussel
Keymolen	23	2014	7.245	88	879.184	100%	Karel Keymolenstraat 55, 1750 Lennik
Westduin	24	2014	11.594		135 1.571.307	100%	Badenlaan 62, 8434 Westende
OCMW Wevelgem
Residentie "Tilia"	1	2015	1.454	15	89.369	69%	Dorpsplein 21, 8560 Gullegem
Orelia Group
Wiart 126	17	2014	6.875	104	982.518		100% Carton de Wiartlaan 126-128, 1090 Jette
Ter Beuken	10	2016	6.834	92	884.400		100% Beukenbosstraat 9, 1652 Alsemberg
Résidence du Lac
La Résidence du Lac	19	2011	5.410	99	929.304		100% Avenue Albert 1er 319, 1332 Genval
Korian								6,17%
3 Eiken	6	2016	7.990	122	959.075		100% Drie Eikenstraat 14, 3620 Lanaken
Huyse Elckerlyc	18	2008	3.944	73	329.285	100%	Trinellestraat 23, 3770 Riemst
Ter Bleuk	5	2016	5.593	52	746.951	100%	Bleukstraat 11, 2820 Bonheiden Rijmenam
Woonzorgcentrum Oase	11	2016	6.730	76	836.220	100%	Tramlaan 14, 1861 Wolvertem
My Assist								8,11%
La Reposée	20	2020	5.643	98	841.337	100%	Rue de Chemin de Fer 1, 7033 Bergen
New Beaugency	21	2015	4.805	85	823.475		100% Rue d'Ellezelles 57, 7321 Bernissart
Residence des Ardennes	25	2021	14.441		200 1.911.656		100% Rue du Bois de Loo 379, 6717 Attert
Vulpia Care Group								11,42%
Aan de Kaai	3	2012	7.950	74	864.567	100%	Antoine Coppenslaan 33, 2300 Turnhout
Boeyendaalhof	4	2011	7.139	117	805.729	100%	Itegemsesteenweg 3, 2270 Herenthout
Bois de Bernihè	9	2013	6.886	114	615.001	100%	Avenue de Houffalize 65, 6800 Libramont-Chevingny
De Nieuwe Kaai	2	2005	7.806	99	904.222	100%	Nieuwe Kaai 5-7, 2300 Turnhout
Home Aldante	14	2003	2.372	55	180.486		100% Uytroeverstraat 1, 1081 Koekelberg
t Neerhof	15	2013	8.236	108	760.793	100%	Nieuwstraat 69, 9660 Brakel
Dungelhoeff	26	2021	11.535	158	152.027	100%	Kazernedreef ZN, 2500 Lier

Uitbater en projecten - 31 december 2021	Num mering land kaart	Bouw-/ renova tiejaar	Verhuurbare oppervlakte (in m²)	Aantal residentiële eenheden	Contractu ele huur gelden	Geschatte huurwaarde (GHW) (1)	Bezet tings graad (3)	Adres	Reële waarde tov ge consoli deerde activa (%) (2)
Nederland			33.258		362 3.709.663 5.339.793
De Gouden Leeuw Groep
De Gouden Leeuw (Laag-Keppel)	6	1980	2.265	36	327.988			100% Rijksweg 91, 6998 AG Laag-Keppel
De Gouden Leeuw (Zelhem)	9	2007	5.200	40	567.720		100%	Burg. Rijpstrastraat 3-5, 7021 CP Zelhem
De Gouden Leeuw (Zutphen)	10	2021	3.708	36	325.161		100%	De Clercqstraat 58, 7201 EC Zutphen
Korian									3,49%
De Orangerie	1	2021	6.567	64	26.317		100%	Malvert 5002-5004, 6538 DM Nijmegen
Margaritha Maria Kerk	3	2021	3.547	32	149.871		100%	Ringbaan West 300, 5025 VB Tilburg
Ontzorgd Wonen Groep
Villa Sijthof	4	2015	1.411	19	360.400		100%	Oud Clingendaal 7, 2245 CH Wassenaar
Valuas Zorggroep									5,63%
Villa Pavia	2	2004	1.638	16	290.604			100% Laan van Beek en Royen 45, 3701 AK Zeist
Boarnsterhim State	11	2011	1.500	19	162.000		100%	Wjitteringswei 67, 8495 JM Aldeboarn
De Meerlhorst	14	2016	1.380	17	316.200		100%	Van Merlenlaan 2, 2103 GD Heemstede
Het Witte Huis	13	2011	1.600	25	498.000		100%	Endegeesterlaan 2-4, 2342 CZ Oegstgeest
Villa Oranjepark	12	2007	942	14	167.151		100%	Prins Hendriklaan 2, 2341 JB Oegstgeest
Villa Wulperhorst	7	2021	3.500	44	518.250		100%	Tiendweg 6-8, 3709 JP Zeist
Spanje			43.976		354 1.303.826	2.648.122
Emera Group
Emera Almeria	2	2021	6.689	125	411.353		100%	Calle Severo Ochoa 12, 03015 Almeria
Forum de Inversiones Inmobiliarias Mare Nostrum
Forum Mare Nostrum I	4	2008	37.287	229	892.473		100%	Camino del Pintxo 2, 03580 Alicante
TOTAAL			271.159		3.385 27.368.967 32.024.226
geschatte huurwaarde wordt gesegmenteerd per land weergegeven.								(1) Voor de hypotheses en uitgangspunten die werden aangenomen voor de raming van de huurwaarde kan worden verwezen naar pagina 149, verder in dit hoofdstuk. Voor de vastgoedbelegging "Aan de Kaai" werd door de vastgoeddeskundige voor de berekening van de huurwaarde uitgegaan van de veronderstelling dat het dagverzorgingscentrum (DVC) zal/ kan omgevormd worden naar 10 bijkomende kamers. Deze

(2) Voor de berekening werd eveneens rekening gehouden met de reële waarde van de lopende ontwikkelingsprojecten per exploitant. De overige vastgoedgehelen vertegenwoordigen niet meer dan 5% van de totale activa. De geconsolideerde activa zijn inclusief de financiële leasings aan fair value.

(3) Voor de berekeningswijze van de bezettingsgraad verwijzen we naar "1.3 Bezettingsgraad" op pagina 270 van het hoofdstuk IX. Lexicon.

3.2 Samenvattende tabel projecten in ontwikkeling

Naam project	Num mering land kaart	Plaats	Geschatte totale kost prijs	Huidige kostprijs	Geschatte toekomstige kostprijs	Voorziene oplevering	GHW na afloop	Exploitant	Type
Vastgoedbeleggingen
Nederland			58.563.703	41.857.423	16.706.280		3.083.363
Margaritha Maria Kerk	3	Tilburg	1.998.158	1.998.158	0	Q1 2022			Korian herontwikkeling
Sterrenwacht		5 Middelburg	5.680.030	3.954.216	1.725.814	Q3 2022			Korian herontwikkeling
Sint Josephkerk	8	Hillegom	9.130.000	6.509.156	2.620.844	Q4 2022			Korian herontwikkeling
Aldenborgh		15 Roermond	8.222.222	7.718.269	503.953	Q1 2022		Aldenborgh Exploitatie	ontwikkeling
Mariënhaven		16 Warmond	11.637.692	9.307.774	2.329.918	Q3 2022		Valuas Zorggroep	herontwikkeling
Villa Vught	17	Vught	6.171.429	4.775.403	1.396.026	Q2 2022		Valuas Zorggroep	herontwikkeling
Huize Elsrijk		18 Amstelveen	6.124.172	3.844.071	2.280.101	Q3 2022			Com4Care herontwikkeling
Amstel		19 Ouderkerk aan de Amstel	9.600.000	3.750.375		5.849.625 Q3 2022		Korian	ontwikkeling
Spanje			26.586.643	17.700.268	8.886.375		1.564.889
Emera Carabanchel		1 Carabanchel	14.586.643	13.158.328	1.428.315	Q2 2022		Emera Group	ontwikkeling
Emera Mostoles	3	Mostoles	12.000.000	4.541.940	7.458.060	Q2 2023		Emera Group	ontwikkeling
TOTAAL			85.150.346	59.557.691	25.592.655		4.648.252

⁽¹⁾ Dit betreft de reële waarde van de financiële

3.3 Samenvattende tabel financiële leasings initiële portefeuille

Naam project	Bouw-/ renova tiejaar	Verhuur bare op pervlakte (in m²)	Aantal residentiële eenheden	Contractuele huurgelden	Bezet tings graad	Adres
OCMW		180.507	1.885	13.871.496
Antwerpen
Residentie "'t Lam"	1997	2.465	26	211.077	100%	Polderstraat 1, 2070 Zwijndrecht
Residentie "De Loteling"	1998	2.103	24	167.944	100%	Kapellei 109, 2980 Sint-Antonius (Zoersel)
Residentie "De Linde"	1998	2.348	23	188.011	100%	Jaak Aertslaan 3, 2320 Hoogstraten
Residentie "De Peulder"	1998	1.722	20	160.846	100%	Bellekens 2, 2370 Arendonk
Residentie "Papegaaienhof"	1999	2.285	24	209.822	100%	Burgemeester De Boeylaan 2, 2100 Deurne
Residentie "Altena"	2003	2.480	25	266.124	100%	Antwerpsesteenweg 75, 2550 Kontich
Residentie "Mastbos"	2000	1.728	20	183.914	100%	Maststraat 2, 2910 Essen
Residentie "Mastbos" - uitbreiding	2010	866	10	89.867	100%	Maststraat 2, 2910 Essen
Residentie "Kloosterhof"	2001	1.955	24	213.929	100%	Kloosterhof 1, 2470 Retie
Residentie "De Brem"	2001	3.512	42	345.890	100%	Zwaantjeslei 87, 2170 Merksem
Residentie "'t Kloosterhof"	2002	1.476	17	155.258	100%	Pastoor Woestenborghslaan 4, 2350 Vosselaar
Residentie "A. Stappaerts"	2002	2.090	28	313.501	100%	Albert Grisarstraat 17-25, 2018 Antwerpen
Residentie "Sint-Bernardus"	2004	3.094	24	210.761	100%	Sint-Bernardusabdij 1, 2620 Hemiksem
Residentie "De Wilders"	2004	2.069	25	229.635	100%	De Wilders 39, 2382 Poppel (Ravels)
Residentie "Het Sluisken"	2005	2.158	25	200.460	100%	Gasthuisstraat 9, 2960 Brecht
Residentie "Geestenspoor"	2006	1.660	19	152.901	100%	Geestenspoor 69-75, 2180 Ekeren
Residentie "'t Zand"	2011	3.378	36	137.743	100%	Zandstraat 4, 2960 Sint-Job-in-'t-Goor
"Hof van Picardiën"	2012	2.004	22	124.927	100%	Molenstraat 68, 2970 Schilde
Residentie "De Schittering"	2012	2.537	22	142.547	100%	Nieuwstraat 11-15, 2290 Vorselaar
Residentie "Nieuwe Molenakkers"	2012	6.125	37	234.232	100%	Boudewijnstraat 7, 2340 Beerse
Residentie "Ten Hove"	2013	4.771	50	146.808	100%	Jakob Smitslaan 26, 2400 Mol
West-Vlaanderen
Residentie "Zevekote"	1998	2.059	22	183.654	100%	Kleine Stadenstraat 2, 8830 Hooglede
Residentie "D'Hooge"	1998	1.469	19	157.192	100%	Statiestraat 80, 8810 Lichtervelde
Residentie "Roger Windels"	1998	1.766	21	166.975	100%	Karel de Goedelaan 4, 8820 Torhout
Residentie "Soetschip"	1999	727	10	84.353	100%	Lostraat 3, 8647 Lo-reninge
Residentie "Zilverschoon"	2000	2.524	30	242.950	100%	Beversesteenweg 51, 8800 Roeselare
Residentie "Eugenie Soenens"	2001	1.348	14	122.405	100%	Ieperweg 9a, 8211 Loppen (Zedelgem)
Residentie "'t Kouterhuys"	2011	2.991	33	243.821	100%	Hospitaalstraat 31, 8610 Kortemark
Residentie "De Varent"	2002	5.901	63	620.230	100%	Zuiderlaan 45, 8790 Waregem
Residentie "Ter Drapiers"	2002	1.553	17	148.279	100%	Gasstraat 4, 8940 Wervik
Residentie "Meulewech"	2002	3.175	36	313.550	100%	Kosterijstraat 40-42, 8200 Brugge
Residentie "De Vliedberg"	2010	3.306	35	174.573	100%	Rudderhove 2, 8000 Brugge
Residentie "Ter Leyen"	2012	2.640	33	112.785	100%	Wiermeers 12, 8310 Brugge
Residentie "Ten Boomgaarde"	2012	4.839	38	186.709	100%	Ter Beke 31, 8200 Brugge
Residentie "De Vlasblomme"	2003	1.527	19	177.067	100%	Grote Molenstraat 43, 8930 Menen
Residentie "Leonie"	2005	1.101	17	114.848	100%	Leonie de Croixstraat 19, 8890 Dadizele (Moorslede)
Residentie "Ter Linde"	2011	1.863	20	157.538	100%	Gitsbergstraat 40, 8830 Hooglede
Residentie "Duinenzichterf"	2011	4.135	48	315.469	100%	Duinenzichterf 10-14, 8450 Bredene

Naam project	Bouw-/ renova tiejaar	Verhuur bare op pervlakte (in m²)	Aantal residentiële eenheden	Contractuele huurgelden	Bezet tings graad	Adres
Oost-Vlaanderen
Residentie "De Lavondel"	1997	1.856	20	146.870	100%	Proosdij 15, 9400 Denderwindeke
Residentie "De Kaalberg"	1998	4.501	47	373.629	100%	Prachting 6, 9310 Moorsel
Residentie "Denderzicht"	1999	1.561	17	154.944	100%	Burchtstraat 48-54, 9400 Ninove
Residentie "Aster"	2000	1.358	16	113.530	100%	Koning Albertstraat 7, 9968 Oosteeklo
Residentie "Herfstdroom"	2000	1.902	20	173.232	100%	Bommelstraat 33, 9840 De Pinte
Residentie "Den Eendengaerd"	2000	1.756	20	174.012	100%	Marktplein 23, 9920 Hamme
Residentie "Den Craenevliet"	2004	816	11	122.892	100%	Killestraat 33, 9220 Hamme
Residentie "Cuesta"	2005	1.872	24	166.864	100%	Molenstraat 41, 9250 Waasmunster
Residentie "De Lijsterbes"	2006	1.865	20	166.126	100%	Steenvoordestraat 38 bis, 9070 Destelbergen
Residentie "De Vlierbes"	2014	1.854	20	177.924	100%	Steenvoordestraat 36 bis, 9070 Destelbergen
Residentie "De Goudbloem"	2009	4.102	36	157.196	100%	Zwijgershoek 10, 9100 Sint-Niklaas
Residentie "De Priesteragie"	2012	6.072	60	199.332	100%	Azalealaan 6, 9100 Sint-Niklaas
Vlaams-Brabant
Residentie "Den Eikendreef"	1998	1.081	13	104.247	100%	Kloosterstraat 73, 1745 Opwijk
Residentie "De Vlindertuin"	2014	3.152	32	324.887	100%	Kloosterstraat 77, 1745 Opwijk
Residentie "Dry Coningen"	2007	2.030	24	185.172	100%	Leuvensesteenweg 190, 3070 Kortenberg
Residentie "De Sterre"	2008	1.320	15	148.034	100%	Mechelsesteenweg 197, 1933 Sterrebeek (Zaventem)
Residentie "De Veste"	2010	2.037	18	247.078		100% Veste 25, 1932 Sint-Stevens-Woluwe (Zaventem)
Seniorie "Houtemhof"	2008	3.187	31	291.261	100%	Houtemstraat 45, 3300 Tienen
Seniorie "Houtemhof" - uitbreiding	2010	2.429	31	243.783	100%	Houtemstraat 45, 3300 Tienen
Residentie "Den Bleek"	2011	1.936	16	136.998	100%	Stationsstraat 35, 1750 Sint-Kwintens-Lennik
Residentie "Paepenbergh"	2012	4.344	36	132.365	100%	Fabriekstraat 148, 1770 Liedekerke
Residentie "Ter Wolven"	2012	4.284	43	182.014	100%	Godshuisstraat 33, 1861 Wolvertem (Meise)
Limburg
Residentie "De Kempkens II"	2000	1.537	16	137.831	100%	De Kempens 1, 3930 Hamont
Residentie "'t Heppens Hof"	2003	1.622	19	179.543	100%	Heidestraat 1, 3971 Leopoldsburg
Residentie "De Parel"	2001	2.713	31	275.321	100%	Rozenkransweg 21, 3520 Zonhoven
Residentie "Chazal"	2004	2.703	31	284.301	100%	De Wittelaan 1, 3970 Leopoldsburg
Residentie "Kompas"	2005	1.462	18	176.733	100%	Dorpsstraat 82A, 3665 As
Residentie "De Lier"	2007	2.807	25	142.995	100%	Michielsplein 5, 3930 Achel
Residentie "Mazedal"	2008	3.346	28	301.483	100%	Langs de Graaf 15, 3650 Dilsen-Stokkem
Residentie "De Brug"	2009	4.667	40	171.715	100%	Rozenkransweg 25, 3520 Zonhoven
Residentie "De Klitsberg"	2009	2.800	24	167.103	100%	Klitsbergwijk 28, 3583 Paal (Beringen)
Residentie "Carpe Diem"	2012	2.538	28	171.636	100%	Hesdinstraat 5, 3550 Heusden-Zolder
De Waterjuffer	2013	3.247	37	131.846	100%	Speelstraat 8, 3945 Ham
VZW		8.524	103	702.790
Antwerpen
Residentie "d' Hoge Bomen"	2000	1.821	22	177.149	100%	Hoogboomsteenweg 124, 2950 Kapellen
Residentie "Ten Velden"	2010	1.558	21	105.308	100%	Kerkevelden 44-60, 2560 Nijlen
Oost-Vlaanderen
Residentie "Noach"	1998	1.254	15	133.705	100%	Nieuw Boekhoutestraat 5A, 9968 Bassevelde
Residentie "Serviceflats Ten Bosse II" Residentie "Ponthove"	2002 2005	1.692 2.199	19 26	153.909 132.719	100% 100%	Ten Bosse 150, 9800 Deinze Pontstraat 18, 9870 Zulte
76 PROJECTEN		189.031	1.988	14.574.287

3.4 Samenvattende tabel financiële leasings nieuwe portefeuille

Naam project	Nummering landkaart	Bouw-/ renova tiejaar	Verhuurbare oppervlakte (in m²)	Aantal residentiële eenheden	Contractuele huurgelden	Bezettings graad	Adres
OCMW
Hof ter Moere	1	2017	1.937	22	121.044	100%	Herfstvrede 1A, 9180 Moerbeke
Huis Driane	2	2018	1.742	22	114.601		100% Molenstraat 56, 2270 Herenthout
De Stille Meers	4	2020	5.326	60	170.127	100%	Sluisvaartstraat 56, 8430 Middelkerke
Astor vzw
Residentie "De Anjers"	5	2018	5.960	62	493.150	100%	Veststraat 60, 2940 Balen
Zorghuizen vzw
De Nieuwe Ceder	3	2019	4.779	86	391.492	100%	Parijsestraat 34, 9800 Deinze
5 PROJECTEN			19.744	252	1.290.414

4. Verslag van de vastgoeddeskundige

De vastgoedportefeuille is gewaardeerd door Stadim en Cushman & Wakefield. De totale fair value waarde bedraagt € 718.031.795 (inclusief zakelijke rechten). De fair value waarde van de portefeuille, gewaardeerd door Stadim, bedraagt € 598.680.300 (83%). De fair value waarde van de portefeuille, gewaardeerd door Cushman & Wakefield, bedraagt € 119.351.495 (17%).

De waarderingen werden uitgevoerd ten tijde van de Covid-19 pandemie en dienen, gezien de onzekere impact op de financiële markten en economie, met de nodige omzichtigheid geïnterpreteerd te worden. De omstandigheden en referenties tijdens deze waarderingsoefening zijn onduidelijk, waardoor de vastgoeddeskundigen aanraden om de waarderingen goed op te volgen in de komende periode (cfr. Materiële waarderingsonzekerheid VPS3 en VPGA 10 van RICS Red Book Global).

4.1 Vastgoedverslag van Stadim

Mevrouw, Mijnheer,

Volgens de wettelijke bepalingen, hebben wij de eer om onze mening te uiten over de waarde van het vastgoedpatrimonium van de GVV (Gereglementeerde Vastgoedvennootschap) Care Property Invest op 31 december 2021.

Zowel Stadim bv als de natuurlijke personen die Stadim vertegenwoordigen, bevestigen dat zij als onafhankelijke deskundige gehandeld hebben en de nodige relevante en erkende kwalificatie

hebben.

De waardering werd uitgevoerd op basis van de marktwaarde zoals gedefinieerd in de "International Valuation Standards", gepubliceerd door de "Royal Institution of Chartered Surveyors" (de "Red Book"). In het kader van een rapportering die beantwoordt aan de International Financial Reporting Standards, geven onze schattingen de reële waarde weer. De reële waarde of "fair value" wordt door de norm IAS 40 gedefinieerd als het bedrag waarvoor de activa zouden worden overgedragen tussen twee goed geïnformeerde partijen, op vrijwillige basis en zonder al dan niet wederzijdse bijzondere belangen. IVSC acht deze voorwaarden vervuld indien men de hierboven vermelde definitie van marktwaarde respecteert. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van de lopende huurovereenkomsten, de huidige brutomarge van zelffinanciering (of cashflow), de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en van de verwachte kosten.

De aktekosten moeten in deze context aangepast worden aan de feitelijke situatie van de markt. Na analyse van een groot aantal transacties, kwamen de vastgoeddeskundigen die handelen op vraag van beursgenoteerde vastgoedmaatschappijen, in een werkgroep tot de vaststelling dat, aangezien vastgoed onder verschillende vormen kan worden overgedragen, de impact van de transactiekosten op grote investeringseigendommen op de Belgische markt waarvan de waarde meer dan 2,5 miljoen euro bedraagt, beperkt is tot 2,5%. De waarde

vrij op naam beantwoordt dus aan de fair value plus 2,5% aktekosten. De fair value wordt dus berekend door de waarde vrij op naam te delen door 1,025. De eigendommen die zich onder de drempel van 2,5 miljoen euro bevinden en de buitenlandse eigendommen, vallen onder het gebruikelijke registratierecht en hun reële waarde stemt dus overeen met de waarde kosten koper.

De reële waarde van onze vastgoedportefeuille steeg met maar liefst 20% gedurende 2021.

Bij de schatting van de eigendommen werd rekening gehouden met zowel de lopende huurovereenkomsten als met alle rechten en verplichtingen die voortvloeien uit deze overeenkomsten. Elk eigendom werd afzonderlijk geschat. De schattingen houden geen rekening met een potentiële meerwaarde die verwezenlijkt zou kunnen worden door de portefeuille in zijn geheel op de markt aan te bieden. Wij hebben in onze waardering geen rekening gehouden met verkoopkosten of te betalen belastingen die eigen zijn aan een transactie of ontwikkeling van vastgoed. We denken bijvoorbeeld aan makelaarslonen of publiciteitskosten.

Naast een jaarlijkse inspectie van de betreffende onroerende goederen zijn onze schattingen ook gebaseerd op de inlichtingen geleverd door Care Property Invest met betrekking tot de huursituatie, de oppervlaktes, de schetsen of plannen, de huurlasten en de belastingen in verband met het betrokken eigendom, de conformiteit en de milieuvervuiling. De verstrekte gegevens werden juist en volledig geacht. Onze schattingen gaan ervan uit dat niet meegedeelde elementen niet van aard zijn om de waarde van het goed te beïnvloeden. Deze waardering is een momentopname van de markt op de waarderingsdatum.

Op 31 december 2021 bedraagt de reële waarde (of fair value) € 597.213.700 en de marktwaarde vrij op naam (of de investeringswaarde, voor aftrek van de mutatierechten) € 618.769.600. De reële waarde (of fair value) van de nog verschuldigde canons bedraagt € 1.466.600.

Antwerpen, 31/12/2021

Yasmin Verwilt Schatter-Adviseur STADIM bv

Céline Janssens Afgevaardigd Bestuurder STADIM bv

Mostoles (ES) I Emera Mostoles

4.2 Vastgoedverslag van Cushman & Wakefield

Geachte mevrouw, heer,

Wij versturen u hierbij het

schattingsverslag met de fair value waarde van de vastgoedbeleggingen, aangehouden door Care property Invest op 31 december 2021.

De waarderingen zijn uitgevoerd rekening houdend met de opmerkingen en definities opgenomen in de rapporten en dit volgens de richtlijnen van de International Valuation Standards uitgegeven door de "IVSC".

Wij zijn individueel opgetreden als deskundige voor de waardering waar wij de nodige en erkende kwalificaties hebben, evenals de nodige expertise voor deze locaties en types van de te beoordelen gebouwen. De bepaling van de fair value waarde van de schatter is voornamelijk afgeleid door gebruik te maken van recente, vergelijkbare transacties die hebben plaatsgevonden op de markt, aan marktconforme voorwaarden.

De waardering van de onroerende goederen worden beoordeeld op basis van het lopende huurcontract en alle rechten en verplichtingen die hiermee gepaard gaan. Elk goed werd individueel geëvalueerd. Bij deze waardering werd geen rekening gehouden met een potentiële waarde die kan gerealiseerd worden door een ganse portefeuille op de markt aan te bieden.

De waarderingen houden geen rekening met de verkoopkosten van een specifieke transactie zoals een makelaarsvergoeding of publiciteitskosten. De waarderingen zijn gebaseerd op de bezoeken van het onroerend goed en de informatie aangeleverd door Care Property Invest (zoals actuele huur, oppervlakte, plannen, wijzigingen in huur, onroerende voorheffing en belastingen en regelgeving en verontreinigingen).

De aangeleverde informatie wordt verondersteld nauwkeurig en volledig te zijn. De waarderingen zijn uitgevoerd in de veronderstelling dat de niet beschikbare informatie geen invloed heeft op de waardering van het onroerend goed.

De 3 internationale gedefinieerde waarderingsmethoden, zoals gedefinieerd in het RICS Red Book, zijn de marktbenadering, de kostenbenadering en de inkomstenbenadering. Deze waarderingsmethoden zijn eenvoudig te herkennen aan de hand van hun basisprincipes:

De marktbenadering stemt overeen met de vergelijkingsmethode;

De inkomstenbenadering verwijst naar de investeringsmethode, ofwel de traditionele (cap rate) methode ofwel de discount cash flow methode (DCF) en wordt over het algemeen gebruikt voor inkomsten genererende onroerende goederen;

De kostenmethode wordt vaak gebruikt om te verwijzen naar de depreciated replacement cost methode (DRC) en wordt over het algemeen gebruikt voor niet-inkomsten genererende onroerende

goederen

De verschillende waarderingsmethodologieën worden toegelicht in de waarderingsrapporten en zijn gebaseerd op het RICS Red Book.

Op basis van de waarderingen, bedraagt de geconsolideerde fair value waarde van de vastgoedportefeuille € 119.351.495 (na aftrek van de openstaande bouwkosten) op 31 december 2021.

Associate Valuation & Advisory

Bastien Van der Auwermeulen Emeric Inghels MRICS Partner Valuation & Advisory

VII. Jaarrekening

1. Geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2021	156	T 5.10 Netto-interestkosten	189
1.1 Geconsolideerde staat van het globaal resultaat	156	T 5.11 Andere financiële kosten	190
1.2 Nettoresultaat per aandeel	157	T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva	190
1.3 Geconsolideerde balans	157	T 5.13 Belastingen	190
1.4 Kasstroomtabel	158	T 5.14 Immateriële vaste activa	191
1.5 Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen	160	T 5.15 Vastgoedbeleggingen	191
		T 5.16 Andere materiële vaste activa	195
2. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening	162	T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen	195
Toelichting 1: Algemene informatie over de Vennootschap	162	T 5.18 Vorderingen financiële leasing en handelsvorderingen e.a. vaste activa	198
Toelichting 2: Grondslagen voor financiële verslaggeving	162	T 5.19 Handelsvorderingen	200
T 2.1 Conformiteitsverklaring	162	T 5.20 Belastingvorderingen e.a. vlottende activa	200
T 2.2 Consolidatieprincipes	163	T 5.21 Kas en kasequivalenten	201
T 2.3 Immateriële vaste activa	164	T 5.22 Overlopende rekeningen van het actief	201
T 2.4 Vastgoedbeleggingen	164	T 5.23 Kapitaal	201
T 2.5 Andere vaste activa	167	T 5.24 Uitgiftepremie	203
T 2.6 Bijzondere waardeverminderingen	168	T 5.25 Reserves	203
T 2.7 Financiële vaste activa	168	T 5.26 Resultaat van het boekjaar	203
T 2.8 Vorderingen financiële leasing & handelsvorderingen	169	T 5.27 Financiële schulden	204
T 2.9 Vlottende activa	171	T 5.28 Andere langlopende verplichtingen	205
T 2.10 Eigen vermogen	171	T 5.29 Uitgestelde belastingen	206
T 2.11 Voorzieningen	171	T 5.30 Handelsschulden e.a. kortlopende schulden	206
T 2.12 Financiële verplichtingen	172	T 5.31 Andere kortlopende verplichtingen	206
T 2.13 Personeelsbeloningen	173	T 5.32 Overlopende rekeningen van het passief	206
T 2.14 Opbrengsten en kosten	173	T 5.33 Toelichting reële waarde	207
T 2.15 Belastingen	174	T 5.34 Voorwaardelijke verplichtingen	208
Toelichting 3: Segmentinformatie	176	T 5.35 Ontvangen borgtochten van aannemers	209
T 3.1 Gesegmenteerde informatie - resultaat	177	T 5.36 Transacties met verbonden partijen	209
T 3.2 Gesegmenteerde informatie – balans	178	T 5.37 Gebeurtenissen na de afsluiting van het boekjaar 2021	210
Toelichting 4: Financieel risicobeheer	179	T 5.38 Gegevens over de dochterondernemingen	211
T 4.1 Risico's verbonden aan convenanten en wettelijke financiële parameters	179	T 5.39 Vergoeding van de commissaris	212
T 4.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad	180	T 5.40 Alternatieve prestatiemaatstaven	212
T 4.3 Risico's verbonden aan de kost van het kapitaal	182	3. Verslag van de Commissaris	214
T 4.4 Risico's verbonden aan het gebruik van afgeleide financiële producten	184
Toelichting 5: Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening	185	4. Verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2021	220
T 5.1 Nettoresultaat per aandeel	185
T 5.2 Componenten uit het nettoresultaat	185	4.1 Verkorte statutaire staat van het globaal resultaat	220
T 5.3 Huurinkomsten	186	4.2 Verkort statutair overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	221
T 5.4 Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de		4.3 Verkorte statutaire balans	222
huurder op verhuurde gebouwen	187	4.4 Verkorte statutaire resultaatverwerking	223
T 5.5 Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen	187	4.5 Uitkeringsplicht volgens het KB van 13 juli 2014 met betrekking tot de GVV	224
T 5.6 Algemene kosten van de vennootschap	187	4.6 Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van het WVV	225
T 5.7 Andere operationele kosten en opbrengsten van de vennootschap	188	4.7 Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen	226
T 5.8 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	188
T 5.9 Financiële inkomsten	189

T 5.11 Andere financiële kosten	190
T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva	190
T 5.13 Belastingen	190
T 5.14 Immateriële vaste activa	191
T 5.15 Vastgoedbeleggingen	191
T 5.16 Andere materiële vaste activa	195
T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen	195
T 5.18 Vorderingen financiële leasing en handelsvorderingen e.a. vaste activa	198
T 5.19 Handelsvorderingen	200
T 5.20 Belastingvorderingen e.a. vlottende activa	200
T 5.21 Kas en kasequivalenten	201
T 5.22 Overlopende rekeningen van het actief	201
T 5.23 Kapitaal	201
T 5.24 Uitgiftepremie	203
T 5.25 Reserves	203
T 5.26 Resultaat van het boekjaar	203
T 5.27 Financiële schulden	204
T 5.28 Andere langlopende verplichtingen	205
T 5.29 Uitgestelde belastingen	206
T 5.30 Handelsschulden e.a. kortlopende schulden	206
T 5.31 Andere kortlopende verplichtingen	206
T 5.32 Overlopende rekeningen van het passief	206
T 5.33 Toelichting reële waarde	207
T 5.34 Voorwaardelijke verplichtingen	208
T 5.35 Ontvangen borgtochten van aannemers	209
T 5.36 Transacties met verbonden partijen	209
T 5.37 Gebeurtenissen na de afsluiting van het boekjaar 2021	210
T 5.38 Gegevens over de dochterondernemingen	211
T 5.39 Vergoeding van de commissaris	212
T 5.40 Alternatieve prestatiemaatstaven	212
3. Verslag van de Commissaris	214
4. Verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2021	220
4.1 Verkorte statutaire staat van het globaal resultaat	220
4.2 Verkort statutair overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	221
4.3 Verkorte statutaire balans	222
4.4 Verkorte statutaire resultaatverwerking	223
4.5 Uitkeringsplicht volgens het KB van 13 juli 2014 met betrekking tot de GVV	224
4.6 Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van het WVV	225
4.7 Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen	226

VII. JAARREKENING

1. Geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2021

De geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2020 werd opgenomen in het Jaarlijks Financieel Verslag 2020 bij punt 1 e.v. van het hoofdstuk "VII. Jaarrekening", vanaf pagina 160 en de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2019 werd opgenomen in het Jaarlijks Financieel Verslag 2019 bij punt 1 e.v. van het hoofdstuk "VII. Jaarrekening", vanaf pagina 160. Beide verslagen zijn beschikbaar op de website www.carepropertyinvest.be.

1.1 Geconsolideerde staat van het globaal resultaat

Bedragen in EUR		Toelichting	31/12/2021	31/12/2020
I	Huurinkomsten (+)	T 5.3	43.233.668	36.203.096
	NETTOHUURRESULTAAT		43.233.668	36.203.096
V	Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (+)	T 5.4	419.382	551.247
VII	Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (-)	T 5.5	-419.382	-551.247
	VASTGOEDRESULTAAT		43.233.668	36.203.096
IX	Technische kosten (-)		-4.090	-2.284
	VASTGOEDKOSTEN		-4.090	-2.284
	OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT		43.229.578	36.200.812
XIV	Algemene kosten van de vennootschap (-)	T 5.6	-7.896.542	-7.217.459
XV	Andere operationele opbrengsten en kosten (+/-)	T 5.7	-29.439	1.362.430
PORTEFEUILLE	OPERATIONEEL RESULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE		35.303.597	30.345.783
XVIII	Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (+/-)	T 5.8	22.143.057	2.598.197
	OPERATIONEEL RESULTAAT		57.446.654	32.943.980
XX	Financiële inkomsten (+)	T 5.9	430	90
XXI	Netto-interestkosten (-)	T 5.10	-7.844.467	-7.099.028
XXII	Andere financiële kosten (-)	T 5.11	-586.893	-535.760
XXIII	Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (+/-)	T 5.12	11.165.200	-5.358.254
	FINANCIEEL RESULTAAT		2.734.270	-12.992.952
	RESULTAAT VOOR BELASTINGEN		60.180.924	19.951.028
XXIV	Vennootschapsbelasting (-)	T 5.13	-405.372	90.241
XXV	Exittaks (-)	T 5.13	-120.731	-176.357
BELASTINGEN			-526.103	-86.116
NETTORESULTAAT (aandeel van de groep) 59.654.821			19.864.912
Andere elementen van het globaal resultaat 0				0
	GLOBAAL RESULTAAT		59.654.821	19.864.912

1.2 Nettoresultaat per aandeel

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande	2,2976	0,8598

Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

1.3 Geconsolideerde balans

ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN

	Bedragen in EUR	Toelichting	31/12/2021	31/12/2020
ACTIVA
	I. VASTE ACTIVA		927.165.460	739.484.884
B.	Immateriële vaste activa	T 5.14	122.671	158.457
C.	Vastgoedbeleggingen	T 5.15	718.031.800	533.854.521
D.	Andere materiële vaste activa	T 5.16	4.739.677	2.271.023
E.	Financiële vaste activa	T 5.17	2.685.847	177.036
F.	Vorderingen financiële leasing	T 5.18	186.775.769	187.355.753
G.	Handelsvorderingen en andere vaste activa	T 5.18	14.809.696	15.666.584
H.	Uitgestelde belastingen - activa		0	1.510
	II. VLOTTENDE ACTIVA		18.150.751	9.732.072
D.	Handelsvorderingen	T 5.19	4.514.443	2.459.728
E.	Belastingvorderingen en andere vlottende activa	T 5.20	10.167.850	2.294.990
F.	Kas en kasequivalenten	T 5.21	2.544.873	3.751.851
G.	Overlopende rekeningen	T 5.22	923.585	1.225.503
	TOTAAL ACTIVA		945.316.211	749.216.956
	EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
	EIGEN VERMOGEN		479.258.685	369.779.481
A.	Kapitaal	T 5.23	160.226.675	143.442.647
B.	Uitgiftepremie	T 5.24	233.064.630	181.447.992
C.	Reserves	T 5.25	26.312.559	25.023.930
D.	Nettoresultaat van het boekjaar	T 5.26	59.654.821	19.864.912
	VERPLICHTINGEN		466.057.526	379.437.475
	I. Langlopende verplichtingen		296.256.614	237.598.310
B.	Langlopende financiële schulden	T 5.27	274.600.056	205.399.114
C.	Andere langlopende financiële verplichtingen	T 5.17	19.494.005	27.975.990
E.	Andere langlopende verplichtingen	T 5.28	1.993.405	1.782.301
F.	Uitgestelde belastingen - verplichtingen	T 5.29	169.148	2.440.905
	II. Kortlopende verplichtingen		169.800.912	141.839.165
B.	Kortlopende financiële schulden	T 5.27	151.220.542	125.266.029
D.	Handelsschulden en andere kortlopende schulden	T 5.30	12.245.266	12.096.802
E.	Andere kortlopende verplichtingen	T 5.31	3.550.796	2.440.285
F.	Overlopende rekeningen	T 5.32	2.784.308	2.036.049
	TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN		945.316.211	749.216.956

1.4 Kasstroomtabel

Bedragen in EUR	Toelichting	31/12/2021	31/12/2020
KAS EN KASEQUIVALENTEN BEGIN VAN HET BOEKJAAR		3.751.851	3.347.195
1. KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN		27.060.532	32.507.982
Nettoresultaat van het boekjaar		59.654.821	19.864.912
Belastingen	T 5.13	526.103	86.116
Netto-interestkosten	T 5.10	7.844.467	7.099.028
Financiële inkomsten	T 5.9	-430	-90
Nettoresultaat van het boekjaar (excl. interesten & belastingen)		68.024.961	27.049.966
Niet-kaselementen die worden toegevoegd aan/afgetrokken van het resultaat		-32.196.859	3.094.547
Variaties in de reële waarde van swaps	T 5.12	-11.165.200	5.358.254
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	T 5.8	-22.143.057	-2.598.197
Afschrijvingen,waardeverminderingen en terugname waardevermindering m.v.a.	T 5.6	254.511	211.654
Onroerende leasing-winst-of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	T 5.7	856.887	122.836
Variatie in de behoefte van het werkkapitaal		-8.767.570	2.363.469
Beweging van de activa		-9.555.815	638.705
Beweging van de passiva		788.245	1.724.764
2. KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN		-96.720.881	-131.884.113
Investeringen in financiële leasings (ontwikkelingen)	T 5.18	0	-1.043
Investeringen in vastgoedbeleggingen (inclusief ontwikkelingen)	T 5.15	-85.434.609	-44.076.115
Investeringen in aandelen vastgoedvennootschappen	T 5.15	-9.000.073	-87.381.341
Investeringen in materiële vaste activa	T 5.16	-2.445.803	-388.155
Investeringen in immateriële vaste activa	T 5.14	-15.106	-36.393
investeringen in financiële vaste activa	T 5.17	174.710	-1.066

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
3. KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN		68.453.371	99.780.787
Kaselementen begrepen in het resultaat		-7.484.204	-6.912.307
Betaalde interestlasten	T 5.10	-7.484.634	-6.912.397
Ontvangen interesten	T 5.9	430	90
Verandering in de financiële verplichtingen en financiële schulden		94.733.630	56.780.229
Toename (+) van de financiële schulden (1)	T 5.27	97.917.290	59.982.937
Afname (-) van de financiële schulden: aflossingen (1)	T 5.27	-3.183.660	-3.202.708
Verandering in eigen vermogen		-18.796.055	49.912.865
Inkoop / verkoop eigen aandelen	T 5.25	-78.119	-167.049
Betalingen dividenden		-18.498.162	-15.703.278
Verhoging kapitaal en uitgiftepremie		-219.774	58.831.204
Verhoging keuzedividend		0	6.951.988
TOTALE KASSTROMEN (1) + (2) + (3)		-1.206.978	404.656
KAS EN KASEQUIVALENTEN EINDE VAN HET BOEKJAAR		2.544.873	3.751.851
(1) A.g.v. een reclassificatie tussen deze posten werden de cijfers per 31 december 2020 eveneens aangepast teneinde een correcte vergelijkbaarheid mogelijk te maken.

Ter Bleuk (BE) I Bonheiden-Rijmenam

1.5 Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

	KAPITAAL	UITGIFTE PREMIE	Reserves voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed		Reserves voor impact swaps (1)
Toelichting	T 5.23	T 5.24	T 5.25	T 5.25	T 5.25
			reserves voor het saldo van de variaties in de investerings waarde van het vastgoed	reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoed beleggingen (-)
1 januari 2020	121.338.541	104.174.862	8.315.799	-1.743.507	-19.556.183
Netto resultaatverwerking boekjaar 2019			13.020.859	-3.359.320	-3.061.553
Dividenden
Eigen aandelen
Resultaat van de periode (2)
Kapitaalverhoging	22.104.106	77.273.130
31 december 2020	143.442.647	181.447.992	21.336.658	-5.102.827	-22.617.736
1 januari 2021	143.442.647	181.447.992	21.336.658	-5.102.827	-22.617.736
Netto resultaatverwerking boekjaar 2020			8.263.785	-5.665.588	-5.358.254
Dividenden
Eigen aandelen
Resultaat van de periode (2)
Kapitaalverhoging	16.784.028	51.616.637
31 december 2021	160.226.675	233.064.629	29.600.443	-10.768.415	-27.975.990

(1) Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+/-).

(2) De Vennootschap heeft geen "niet gerealiseerde resultaten" in de zin van IAS 1 zodat het nettoresultaat van de Vennootschap gelijk is aan het globaal resultaat.

voor eigen aandelen	resultaten vorige boekjaren	RESERVES	RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
T 5.25	T 5.25	T 5.25	T 5.26














		Reserve	Overgedragen

TOTAAL EIGEN VERMOGEN	RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR	RESERVES	Overgedragen resultaten vorige boekjaren	Reserve voor eigen aandelen	Andere reserves
	T 5.26	T 5.25	T 5.25	T 5.25	T 5.25
266.291.362	26.519.833	14.258.126	16.126.418	-167.916	11.283.515
0	-10.816.555	10.816.555	4.072.710		143.859
-15.703.278	-15.703.278	0
-50.751	0	-50.751		-50.751
19.864.912	19.864.912	0
99.377.236	0	0
369.779.481	19.864.912	25.023.930	20.199.128	-218.667	11.427.374
369.779.481	19.864.912	25.023.930	20.199.128	-218.667	11.427.374
0	-1.366.750	1.366.750	3.971.922		154.886
-18.498.162	-18.498.162	0
-78.120	0	-78.120		-78.120

0 59.654.821 59.654.821

0 0 68.400.665 11.582.260 -296.787 24.171.050 26.312.560 59.654.821 479.258.685

Er werd geen onderscheid gemaakt tussen vermogenswijzigingen die wel en deze die niet het gevolg zijn van verrichtingen met aandeelhouders-eigenaars, gezien de Vennootschap niet beschikt over minderheidsbelangen.

2. Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening

Toelichting 1: Algemene informatie over de Vennootschap

Care Property Invest ("de Vennootschap") is een naamloze vennootschap die het statuut van openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) naar Belgisch recht op 25 november 2014 heeft aangenomen. De maatschappelijke zetel van de Vennootschap is op volgend adres gevestigd: Horstebaan 3 te 2900 Schoten (telefoon: + 32 3 222 94 94).

Care Property Invest neemt actief deel als vastgoedspeler en heeft tot doel kwalitatieve projecten ter beschikking te stellen aan de zorgondernemers zoals voorzien in het woonzorgdecreet. Dit omvat zowel woonzorgcentra, dienstencentra, groepen assistentiewoningen en alle andere woonvoorzieningen voor mensen met een beperking. Care Property Invest kan deze voorzieningen zelf ontwikkelen, realiseren en financieren, maar ook het herfinancieren van bestaande gebouwen met al dan niet een renovatie of uitbreiding is mogelijk.

Het aandeel van Care Property Invest is genoteerd op Euronext Brussels (gereglementeerde markt). De geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap op 31 december 2021 omvat de Vennootschap en haar dochtervennootschappen. Voor het overzicht van de dochtervennootschappen verwijzen we naar toelichting "T 5.38 Gegevens over de dochterondernemingen" op pagina 211.

De jaarrekening werd voor publicatie door de raad van bestuur op 19 april 2022 goedgekeurd en zal worden voorgelegd aan de jaarlijkse gewone algemene vergadering van de aandeelhouders die op 25 mei 2022 plaatsvindt.

Toelichting 2: Grondslagen voor financiële verslaggeving

T 2.1 Conformiteitsverklaring

De jaarrekening van de Vennootschap wordt opgesteld in overeenstemming met de "International Financial Reporting Standards (IFRS)" zoals goedgekeurd en aanvaard binnen de Europese Unie en volgens de bepalingen van de GVV-Wet en het KB van 13 juli 2014. Deze standaarden omvatten alle nieuwe en herziene standaarden en interpretaties gepubliceerd door de "International Accounting Standards Board (IASB)" en het "International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC)", voor zover van toepassing op de activiteiten van de groep.

De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld in euro, tenzij anders vermeld, en dekt de periode van twaalf maanden afgesloten op 31 december 2021.

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met het principe van de historische kostprijs met uitzondering van de activa en passiva die aan reële waarde gewaardeerd zijn, met name de vastgoedbeleggingen en financiële activa en passiva.

Standaarden en interpretaties toepasbaar voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2021

De volgende nieuwe normen, nieuwe wijzigingen en nieuwe interpretaties zijn voor het eerst van toepassing voor de Vennootschap in 2021, maar hebben geen impact op de huidige, geconsolideerde financiële staten:

Wijzigingen aan IFRS 4 Verzekeringscontracten – uitstel van IFRS 9, van toepassing per 1 januari 2021
Wijzigingen aan IFRS 9 Financiële Instrumenten, IFRS 7 Financiële Instrumenten: Informatieverschaffing, IAS 39 Financiële Instrumenten: opname en waardering, IFRS 4 Verzekeringscontracten en IFRS 16 Leases – Hervorming Benchmarkrentes – Fase 2, van toepassing per 1 januari 2021
Wijzigingen aan IFRS 16 Leases Huurconcessies ten gevolge van Covid-19 na 30 juni 2021, van toepassing per 1 april 2021

Nieuwe of gewijzigde standaarden en interpretaties die nog niet van kracht zijn

De nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties die op de datum van publicatie van de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap wel uitgegeven waren maar nog niet van toepassing waren, worden hieronder toegelicht. De Vennootschap is van plan deze standaarden, indien deze een impact hebben op de Vennootschap, toe te passen wanneer deze van toepassing zijn:

Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening – Classificatie van schulden op korte of lange termijn, van toepassing per 1 januari 2023
Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving, van toepassing per 1 januari 2023
Wijzigingen aan IAS 8 Grondslagen
- voor financiële verslaggeving,
- schattingswijzigingen en fouten:
- Definitie van Schattingen, van
- toepassing per 1 januari 2023
Wijzigingen aan IAS 12
- Winstbelastingen: Uitgestelde
- belastingen met betrekking tot activa
- en passiva die voortvloeien uit één
- enkele transactie, van toepassing per 1
- voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa – verlieslatende contracten — kosten om een contract te vervullen, van toepassing per 1 januari
januari 2023 • Wijzigingen aan IAS 16 Materiële vaste activa – Inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik, van toepassing per 1 januari 2022 • Wijzigingen aan IAS 37 Voorzieningen,
- 2022
- Bedrijfscombinaties verwijzingen naar het conceptueel kader, van toepassing per 1 januari 2022 Verzekeringscontracten: Initiële Toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 – Vergelijkende Informatie, van toepassing per 1 januari 2023 toepassing per 1 januari 2023 2020, van toepassing per 1 januari 2022
Wijzigingen aan IFRS 3 • Wijzigingen aan IFRS 17 • IFRS 17 Verzekeringscontracten, van • Jaarlijkse verbeteringen cyclus - 2018-

T 2.2 Consolidatieprincipes

De ondernemingen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap zijn dochterondernemingen waarover de onderneming controle uitoefent. Een onderneming oefent derhalve controle over een dochteronderneming uit als, en alleen als, de moederonderneming:

• macht over de deelneming heeft;
is blootgesteld aan, rechten heeft op veranderlijke opbrengsten, uit hoofde van haar betrokkenheid bij de deelneming en;
over de mogelijkheid beschikt haar macht over de deelneming te gebruiken om de omvang van de opbrengsten van de investeerder te beïnvloeden.

De vennootschappen waarin de groep rechtstreeks of onrechtstreeks een deelneming bezit van meer dan 50% of waarbij ze de macht heeft om het financieel en operationeel beleid te bepalen teneinde voordelen te verkrijgen uit haar activiteiten, worden volledig opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van de groep. Dit betekent dat de activa, passiva en resultaten van de volledige groep integraal tot uiting worden gebracht. Alle transacties tussen de groepsondernemingen, saldi en nietgerealiseerde winsten en verliezen op transacties tussen ondernemingen van de groep, worden bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd.

De minderheidsbelangen zijn de belangen in de dochterondernemingen die noch rechtstreeks noch onrechtstreeks door de groep worden aangehouden. Zie ook toelichting "T 5.38 Gegevens over de dochterondernemingen" op pagina 211.

T 2.3 Immateriële vaste activa

De immateriële vaste activa worden geactiveerd aan hun aanschaffingswaarde en afgeschreven volgens de lineaire methode tegen een jaarlijks percentage van 20%.

T 2.4 Vastgoedbeleggingen

Algemeen

Onroerende goederen (terreinen en gebouwen) — verkregen onder bezwarende titel of door inbreng in natura tegen uitgifte van nieuwe aandelen of via fusie door overneming van een vastgoedmaatschappij of via partiële splitsing – die worden aangehouden om huuropbrengsten op lange termijn te verkrijgen, en die niet dienen voor eigen gebruik worden als vastgoedbelegging opgenomen.

Waardering bij initiële opname

Vastgoedbeleggingen worden bij eerste opname gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde, inclusief transactiekosten en direct toewijsbare uitgaven.

Bij waardeverschillen tussen de aankoopprijs en de eerste waardering aan reële waarde op moment van opname (acquisitie), wordt het waardeverschil dat betrekking heeft op mutatierechten en -kosten opgenomen via de staat van het globaal resultaat.

Waardering na initiële opname

Na initiële opname worden vastgoedbeleggingen gewaardeerd aan reële waarde in overeenstemming met IAS 40. De reële waarde is gelijk aan het bedrag waaraan een gebouw zou kunnen worden geruild tussen goed geïnformeerde partijen, instemmend en handelend in omstandigheden van normale concurrentie. Vanuit het standpunt van de verkoper moet de waardering worden begrepen mits aftrek van de registratierechten.

De onafhankelijke vastgoeddeskundigen die de periodieke waardering van de goederen van gereglementeerde vastgoedvennootschappen uitvoeren, oordelen dat voor transacties met betrekking tot gebouwen in België met een globale waarde lager dan € 2,5 miljoen, rekening moet worden gehouden met registratierechten van 12% (Vlaamse Gewest) tot 12,5% (Brussels Hoofdstedelijk Gewest en Waalse Gewest), dit naargelang de gewesten waar deze goederen zich bevinden. Voor transacties met betrekking tot gebouwen met een globale waarde hoger dan € 2,5 miljoen, hebben de vastgoeddeskundigen het gewogen gemiddelde van de rechten gewaardeerd op 2,5%. Dit is omdat er een waaier aan methoden van eigendomsoverdracht in België wordt gebruikt. Dit percentage zal, indien nodig, jaarlijks herzien en aangepast worden per schijf van 0,5%. De deskundigen zullen het weerhouden af te trekken percentage bevestigen in hun periodieke rapporten aan de aandeelhouders. Voor het vastgoed in Nederland bedraagt dit percentage 8,5%, terwijl dit voor Spanje regionaal bepaald wordt.

Winsten of verliezen die voortvloeien uit de variatie in de reële waarde van een vastgoedbelegging worden opgenomen in de staat van het globaal resultaat in de rubriek "XVIII. Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen" in de periode waarin ze ontstaan en worden bij de winstverdeling in het daaropvolgende jaar toegewezen aan de reserve "b) reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van het vastgoed" en "c) reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen", waarbij deze laatste rubriek steeds overeenkomt met het

verschil tussen de investeringswaarde van het vastgoed en de reële waarde van het

vastgoed.

Vervreemding van een vastgoedbelegging

Bij verkoop van een vastgoedbelegging worden de gerealiseerde winsten of verliezen op de verkoop opgenomen in de staat van het globaal resultaat van de verslagperiode onder de rubriek "XVI Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen". Commissies betaald aan makelaars bij het verkopen van gebouwen en verplichtingen aangegaan naar aanleiding van transacties worden in mindering gebracht van de verkregen verkoopprijs om de gerealiseerde winst of verlies te bepalen.

De gerealiseerde meer- of minderwaarde bestaat uit enerzijds het verschil tussen de netto verkoopwaarde en de laatste boekwaarde (reële waarde o.b.v. de laatste waardering) en anderzijds de tegenboeking van de geschatte mutatierechten die bij eerste waardering aan reële waarde rechtstreeks in het eigen vermogen

geboekt werden.

Aangezien het vastgoed verkocht is, wordt zowel de reserve "b) reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van het vastgoed", als de reserve "c) reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen" met betrekking tot het verkochte pand overgeboekt naar de beschikbare reserves.

Projectontwikkelingen

Terreinen die worden aangehouden met het oog op een waardestijging op lange termijn in plaats van verkoop op korte termijn in het kader van normale bedrijfsvoering;
Terreinen die worden aangehouden en waarvan het toekomstig gebruik nog niet is vastgesteld;
Leegstaande gebouwen die worden aangehouden om in lease te worden gegeven op grond van één of meer operationele leases en;
Vastgoed in aanbouw of ontwikkeling voor toekomstig gebruik als vastgoedbelegging dienen tevens als vastgoedbelegging te worden beschouwd, en worden opgenomen in de subrubriek "Projectontwikkelingen".

Na initiële opname, worden de projecten gewaardeerd aan reële waarde. Deze reële waarde houdt rekening met de substantiële ontwikkelingsrisico's. In dit kader moet aan al de volgende criteria voldaan zijn:

Er is een duidelijk beeld over de te maken projectkosten;
Alle nodige vergunningen voor het uitvoeren van de projectontwikkeling zijn bekomen;
Een substantieel deel van de projectontwikkeling is voorverhuurd (definitief getekend huurcontract).

Deze fair value waardering is gebaseerd op de waardering door de onafhankelijke vastgoeddeskundige (volgens de gebruikelijke methodes en assumpties) en houdt rekening met de nog te maken kosten voor de volledige afwerking van het project.

Alle rechtstreeks aan de aankoop of ontwikkeling gerelateerde kosten en alle verdere investeringsuitgaven, worden opgenomen in de kostprijs van het ontwikkelingsproject. Conform IAS 23, worden de financieringskosten die rechtstreeks toe te rekenen zijn aan de bouw of de verwerving van een vastgoedbelegging, mee geactiveerd over de periode voor het gebruiksklaar maken van de vastgoedbelegging voor verhuur.

De activering van financieringskosten als onderdeel van de kostprijs van een in aanmerking komend actief gebeurt enkel als:

Uitgaven voor het actief worden gedaan;
Financieringskosten worden gemaakt en;
Activiteiten aan de gang zijn om het actief voor te bereiden op zijn beoogde gebruik. Deze omvatten niet alleen de fysieke bouw maar ook het technische en administratieve werk voor aanvang van de eigenlijke bouw zoals activiteiten in verband met het verkrijgen van vergunningen.

De activering van financieringskosten wordt opgeschort tijdens lange perioden waarin de actieve ontwikkeling onderbroken wordt. De activering wordt niet opgeschort tijdens een periode waarin omvangrijke technische en administratieve werkzaamheden worden uitgevoerd.

Zakelijke rechten

Leaseovereenkomsten met een termijn langer dan 12 maanden en waarbij het onderliggend actief een hoge waarde heeft dienen door middel van een recht op gebruik op het actief te worden geclassificeerd conform IFRS 16. Op aanvangsdatum wordt het met een gebruiksrecht overeenstemmende actief gewaardeerd tegen kostprijs. Na aanvangsdatum wordt het actief gewaardeerd op basis van het reële waarde model conform IAS 40.

T 2.5 Andere vaste activa

T 2.5.1 Materieel vaste activa voor eigen gebruik

Algemeen

Activa die worden aangehouden voor eigen gebruik in de productie of levering van goederen of diensten, voor verhuur aan derden of voor bestuurlijke doeleinden en waarvan men verwacht dat ze langer dan één periode zullen worden gebruikt, worden conform IAS 16 opgenomen als materiële vaste activa.

Waardering bij eerste opname

Een materieel vast actief moet aan kostprijs gewaardeerd worden indien het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen met betrekking tot het actief naar de Vennootschap zullen voortvloeien en indien de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald. De kostprijs van een actief is het equivalent van de contante prijs op datum van opname (de aankoopprijs) en alle rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief gebruiksklaar te maken. Latere kosten voor het dagelijks onderhoud van een materieel vast actief worden niet opgenomen in de boekwaarde van het actief. Deze uitgaven worden opgenomen in de winst- en verliesrekening wanneer ze gemaakt zijn. Toekomstige uitgaven voor herstelling en onderhoud worden enkel geactiveerd indien duidelijk kan aangetoond worden dat ze resulteren in een toename van de toekomstige economische voordelen van het actief.

Waardering na eerste opname

Alle materiële vaste activa worden gewaardeerd aan hun kostprijs verminderd met de eventuele geaccumuleerde afschrijvingen en de eventuele geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingen.

Afschrijvingen

De verschillende categorieën van materiële vaste activa worden aan de hand van de lineaire afschrijvingsmethode afgeschreven over de geschatte gebruiksduur van het actief. De restwaarde en de gebruiksduur moeten ten minste aan het einde van elke verslagperiode worden herzien. Een actief wordt afgeschreven vanaf het moment dat het klaar is voor beoogd gebruik. Afschrijvingen van een actief worden beëindigd op de datum waarop het actief aangehouden wordt voor verkoop of niet langer gebruikt wordt.

Er wordt afgeschreven, zelfs indien de reële waarde van het actief groter is dan zijn boekwaarde, tot de restwaarde is bereikt. Vanaf het moment dat de restwaarde gelijk is of hoger is dan de boekwaarde, bedraagt de afschrijvingskost nul, tot wanneer de restwaarde opnieuw lager is dan de boekwaarde van het actief.

De materiële vaste activa voor eigen gebruik worden lineair afgeschreven volgens de volgende afschrijvingspercentages:

Gebouw (eigen gebruik)	3,33%
Uitrusting gebouw	10%
Meubilair	10%
Computers	33,33%
Kantoormachines	25%
Rollend materieel	20%
Inrichting kantoren	10%

Vervreemding van een materieel vast

Op het moment dat een actief wordt vervreemd of op het moment dat er geen toekomstige economische voordelen meer verwacht worden ingevolge het gebruik of de vervreemding van een actief, mag het materieel vast actief niet langer in de balans van de Vennootschap worden

actief opgenomen.

De winst of verlies als gevolg van buitengebruikstelling of vervreemding van een actief is het verschil tussen de eventuele netto-opbrengst bij vervreemding en de boekwaarde van het actief. Deze meer- of minderwaarde wordt opgenomen in de staat van het globaal resultaat.

T 2.5.2 Andere m.v.a. - ontwikkelingskosten voor projecten in voorbereiding/ uitvoering die nadien als financiële lease (ifrs 16) geboekt worden.

De bouwkosten voor projecten in voorbereiding en projecten in uitvoering worden tegen kostprijs (nominale waarde) opgenomen onder de andere bedrijfskosten en via de andere bedrijfsopbrengsten geactiveerd naar de andere materiële vaste activa. Bij voorlopige oplevering van het gebouw neemt de leasingactiviteit een aanvang en wordt het bedrag van de nettoinvestering geclassificeerd naar de rubriek "I.F. Vorderingen financiële leasing" van de balans.

IFRS 16 vereist dat een leasevordering bij aanvang wordt gewaardeerd aan de actuele waarde van de toekomstige inkomensstromen. Het verschil tussen de bouwkost en deze actuele waarde is dan het resultaat van de ontwikkeling van het geleased object. Dit dient pro rata de bouwperiode in het resultaat genomen te worden als resultaat van de bouwactiviteit onder de andere operationele opbrengsten/ kosten.

T 2.6 Bijzondere waardeverminde ringen

De Vennootschap beoordeelt per verslagdatum of er aanwijzingen zijn dat een niet-financieel actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan zijn. Indien een dergelijke indicatie aanwezig is, wordt een

inschatting gemaakt van de realiseerbare waarde van het actief.

Wanneer de boekwaarde van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde wordt een bijzondere waardevermindering geboekt om de boekwaarde van het actief terug te brengen tot de realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van een actief wordt gedefinieerd als de hoogste waarde van de reële waarde min verkoopkosten (uitgaande van een nietgedwongen verkoop) of de gebruikswaarde (op basis van de actuele waarde van de geschatte toekomstige cashflows). De eruit resulterende bijzondere waardeverminderingen worden ten laste van de staat van het globaal resultaat geboekt.

Eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen worden via de staat van het globaal resultaat teruggenomen indien er een wijziging is opgetreden in de schatting die wordt gebruikt voor de bepaling van de realiseerbare waarde van het actief sinds de opname van het laatste verlies voor bijzondere waardevermindering.

T 2.7 Financiële vaste activa

De financiële activa worden geclassificeerd in een van de categorieën voorzien volgens IFRS 9 "Financiële instrumenten: opname en waardering" afhankelijk van de bedoeling waarmee de financiële activa werden aangeschaft en worden vastgelegd bij hun initiële opname. Deze classificatie bepaalt de waardering van de financiële activa op toekomstige balansdata: geamortiseerde kostprijs of op basis van de equity methode (conform IAS 28).

Financiële instrumenten

Afgeleide producten of financiële rentederivaten (zoals onder meer Interest Rate Swaps) kunnen gebruikt worden om zich in te dekken tegen renterisico's afkomstig van operationele, financiële en investeringsactiviteiten. De afgeleide financiële instrumenten waarvan de Vennootschap gebruik maakt, voldoen niet aan de criteria van IFRS 9 voor de toepassing van hedge accounting (worden niet aangehouden voor handelsdoeleinden en zijn niet aangeschaft om op korte termijn te verkopen) en worden in de balans opgenomen aan reële waarde. De variatie van hun reële waarde wordt rechtstreeks opgenomen in de staat van het globaal resultaat.

De reële waarde van de financiële instrumenten is gebaseerd op de marktwaarde calculaties van de tegenpartij en de respectievelijke reële waarden worden beschouwd als "niveau 2" zoals gedefinieerd onder IFRS 13 (zie ook bij de toelichting "T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva" op pagina 190).

De reële waarde van de indekkingsinstrumenten is het geraamde bedrag van de vergoedingen die de Vennootschap dient te betalen of zal ontvangen om haar posities op balansdatum af te wikkelen, rekening houdend met de op dat moment geldende rentecurve, kredietwaardigheid van de tegenpartijen en eventuele optiewaarde. De reële waarde van indekkingsinstrumenten wordt maandelijks geschat door de emitterende financiële instellingen. Op de reële waarde wordt conform IFRS 13 een correctie toegepast om het eigen kredietrisico ("Debt Valuation Adjustment" of "DVA") en de kredietwaardering van de tegenpartij ("Credit Valuation Adjustment" of "CVA") weer te geven.

Deelnemingen

De verwerving van de aandelen van dochtervennootschappen van Care Property Invest gebeuren in het kader van een "asset deal" waardoor IFRS 3 "Bedrijfscombinaties" niet van toepassing is. De participaties worden gewaardeerd op basis van de equitymethode (conform

IAS 28).

Andere financiële vaste activa

Leningen en vorderingen (o.a. waarborgen) zijn niet-afgeleide financiële instrumenten met vaste of bepaalbare betalingen die niet genoteerd worden in een actieve markt en worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.

T 2.8 Vorderingen financiële leasing & handelsvorderingen

Care Property Invest als leasinggever

Een leaseovereenkomst wordt ingedeeld als een financiële leasing indien ze nagenoeg alle aan de eigendom verbonden risico's en voordelen overdraagt naar de lessee. Alle andere vormen van leasings worden beschouwd als operationele leasings. Indien een leaseovereenkomst aan de voorwaarden van een financiële leasing voldoet (volgens IFRS 16), zal Care Property Invest, als lessor - eigenaar, de leaseovereenkomst bij haar aanvang in de balans erkennen als een vordering voor een bedrag gelijk aan de netto-investering in de leaseovereenkomst. Het verschil tussen dit laatste bedrag en de boekwaarde van de verhuurde eigendom zal erkend worden in de staat van het globaal resultaat van die periode. Elke verrichte periodieke betaling door de lessee zal erkend worden als een opbrengst onder de huurinkomsten in de staat van het globaal resultaat (zie "T 5.3 Huurinkomsten" op pagina 186) en/of als een terugbetaling

van de investeringen in de balans (zie "T 5.18 Vorderingen financiële leasing en handelsvorderingen e.a. vaste activa" op pagina 198), gebaseerd op een constante periodieke return voor Care Property Invest.

De rubriek "I.F. Vorderingen financiële leasing" bevat de investeringskost van de overgedragen en aldus in erfpacht gegeven projecten, verminderd met de contractueel ontvangen vooruitbetalingen en reeds verrichte terugbetalingen.

Care Property Invest als leasingnemer

Bij aanvang van de leaseperiode worden leaseovereenkomsten (met uitzondering van leaseovereenkomsten met een looptijd van maximaal 12 maanden en leaseovereenkomsten waarbij het onderliggend actief een lage waarde heeft) als activa (gebruiksrecht) en leaseverplichting in de balans opgenomen aan de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen. Vervolgens worden alle gebruiksrechten, die classificeren als vastgoedbelegging, gewaardeerd aan reële waarde, conform IAS 40. Voor de waarderingsregels m.b.t. vastgoedbeleggingen verwijzen we naar "T 2.4 Vastgoedbeleggingen" op pagina 164. De minimale leasebetalingen worden deels als financieringskosten en deels als aflossingen van de uitstaande verplichting opgenomen op een wijze dat dit resulteert in een constante periodieke rente over het resterende saldo van de verplichting. De financiële lasten worden rechtstreeks opgenomen in de staat van het globaal resultaat.

Handelsvorderingen

De rubriek "I.G. Handelsvorderingen e.a. vaste activa" m.b.t. de projecten begrepen bij de financiële leasings bevat enerzijds de winst- of verliesmarge die wordt

toegerekend aan de constructiefase van een project.

Deze winst- of verliesmarge is het verschil tussen de nominale waarde van de eindeopstalvergoedingen (begrepen bij de rubriek "I.F. Vorderingen financiële leasing") en de reële waarde op het moment van terbeschikkingstelling berekend door alle toekomstige kasstromen (zijnde erfpacht-, huuren einde opstalvergoedingen) te verdisconteren tegen een discontovoet die gelijk is aan de IRS-rentevoet, verhoogd met een marge die geldig zou zijn op de dag van het sluiten van de leaseovereenkomst. De verhoging met een marge is afhankelijk van de marge die de Vennootschap aan de bank betaalt als financieringskost.

Deze marge is voor de bank afhankelijk van de onderliggende waarborg en is dus verschillend voor een OCMW of een vzw.

Anderzijds bevat deze rubriek een provisie voor geactualiseerde kosten van dienstverlening daar de Vennootschap na oplevering van het gebouw betrokken blijft bij de instandhouding van het vastgoed m.b.t. advies of tussenkomsten bij eventuele bouwschade of opgelegde aanpassingen, opvolgen van leasebetalingen enz.

Gedurende de looptijd van de overeenkomst wordt de vordering afgebouwd, daar de meerwaarde en provisie voor kosten van dienstverlening, jaarlijks worden afgeschreven en in mindering gebracht van de staat van het globaal resultaat, onder de andere bedrijfsopbrengsten en -kosten.

Wanneer de discontovoet (zijnde de IRS-rentevoet verhoogd met een marge) op datum van het afsluiten van de leasingovereenkomst hoger of quasi gelijk is aan de rentevoet impliciet

in de erfpachtvergoeding vastgelegd bij de ingang van de erfpacht, leidt deze berekening tot de erkenning van een wiskundig verlies tijdens de constructiefase (bv. in geval van dalende rentevoeten). Over de volledige looptijd van het contract zijn de projecten evenwel winstgevend aangezien de erfpachtvergoeding steeds hoger is dan de effectieve financieringskost.

Er bestaat een schattingsonzekerheid wat betreft de winstmarge op de projecten door o.a. gewijzigde werkingskosten waarvan de impact jaarlijks geëvalueerd en desgevallend aangepast wordt, maar ook is de winst- of verliesmarge afhankelijk van stijgende of dalende rentevoeten.

T 2.9 Vlottende activa

Handelsvorderingen en andere vorderingen op ten hoogste één jaar

Vorderingen op ten hoogste één jaar worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde, onder aftrek van waardeverminderingen voor dubieuze of oninbare vorderingen welke als verlies voor bijzondere waardeverminderingen worden opgenomen in de staat van het globaal resultaat.

Belastingvorderingen

Belastingvorderingen worden gewaardeerd tegen het belastingtarief geldig in de periode waarop ze betrekking hebben.

Kas en kasequivalenten

Kas en kasequivalenten (bankrekeningen, geldmiddelen en korte termijnbeleggingen) worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. De bijkomende kosten worden onmiddellijk in de staat van het globaal resultaat verwerkt.

Overlopende rekeningen

De kosten opgelopen tijdens het boekjaar, geheel of gedeeltelijk toe te rekenen aan

het volgende boekjaar, worden geboekt in de overlopende rekeningen op basis van een evenredigheidsregel. De inkomsten en fracties van inkomsten ontvangen in de loop van een of meerdere volgende boekjaren, maar die betrekking hebben op het betrokken boekjaar, worden voor de som met betrekking tot het betrokken

boekjaar geboekt.

T 2.10 Eigen vermogen

Eigenvermogensinstrumenten uitgegeven door de onderneming, worden opgenomen voor het bedrag van de ontvangen sommen (na aftrek van direct toewijsbare uitgiftekosten).

De eigen aandelen die de Vennootschap desgevallend in haar bezit heeft, worden aan initiële aanschaffingswaarde in mindering gebracht van het eigen vermogen. De gerealiseerde meer- en/ of minderwaarde bij verkoop van eigen aandelen wordt rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen en heeft geen impact op de aangepaste EPRA-winst.

Dividenden maken deel uit van het overgedragen resultaat en worden pas als verplichting opgenomen in de periode waarin ze formeel worden toegekend, zijnde goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders.

T 2.11 Voorzieningen

Een voorziening wordt opgenomen

wanneer:

-

• de Vennootschap een bestaande – juridisch afdwingbare of feitelijke – verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis uit het verleden; • het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen zal vereist zijn om de verplichting af te wikkelen en; • het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat. Het bedrag van de voorziening is gebaseerd op de beste schatting van de uitgaven die vereist zijn om de bestaande verplichting op balansdatum af te wikkelen, rekening houdend met de risico's en onzekerheden verbonden aan de verplichting. Indien het effect van de tijdswaarde van geld materieel is, worden voorzieningen verdisconteerd op basis van een verdisconteringsvoet waarbij rekening wordt gehouden met de huidige marktbeoordelingen voor de tijdswaarde van het geld en de risico's die inherent zijn aan de verplichting.

T 2.12 Financiële verplichtingen

Financiële schulden en handelsschulden Financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs, met inbegrip van schulden, worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde, na aftrek van de transactiekosten. Ze worden, na initiële opname, gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De financiële verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, omvatten langlopende financiële schulden, overige langlopende verplichtingen, kortlopende financiële verplichtingen, handelsschulden en te betalen dividenden in de overige kortlopende verplichtingen.

Afgeleide financiële instrumenten

termijn te verkopen) en worden in de balans opgenomen aan reële waarde; de variatie van hun reële waarde wordt rechtstreeks opgenomen in de staat van het globaal resultaat.

De reële waarde van de financiële instrumenten is gebaseerd op de marktwaardecalculaties van de tegenpartij en de respectievelijke reële waarden worden beschouwd als "niveau 2" zoals gedefinieerd onder IFRS 13 (zie ook bij toelichting "T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva" op pagina 190).

Leasingschuld

Leaseovereenkomsten met een termijn langer dan 12 maanden en waarbij het onderliggend actief een hoge waarde heeft dienen door middel van een leaseverplichting te worden opgenomen op de balans conform IFRS 16. De leaseverplichting is gelijk aan de contante waarde van de leasebetalingen die op rapporteringsdatum nog niet zijn verricht.

Belastingverplichtingen

Belastingverplichtingen worden gewaardeerd tegen het belastingtarief geldig in de periode waarop ze betrekking hebben.

Overlopende rekeningen

De kosten opgelopen tijdens het volgend boekjaar, maar die geheel of gedeeltelijk betrekking hebben tot het betrokken boekjaar, worden voor de som met betrekking tot het betrokken boekjaar opgenomen als toe te rekenen kost in het huidige boekjaar. Inkomsten ontvangen tijdens het boekjaar, geheel of gedeeltelijk toe te rekenen aan het volgende boekjaar, worden geboekt in de overlopende rekeningen op basis van een evenredigheidsregel.

T 2.13 Personeelsbeloningen

De contracten die Care Property Invest heeft afgesloten in het kader van de groepsverzekering zijn van het type "toegezegde bijdrage". Deze regeling van toegezegde pensioenbijdragen werd toevertrouwd aan Belfius Bank. Deze pensioenplannen worden beschouwd als "defined contribution" met vaste lasten voor de werkgever en worden geboekt bij de rubriek "bijdrage groepsverzekering". De werknemer doet geen eigen bijdrage. Premies worden ten laste genomen tijdens het boekjaar waarin de premies betaald werden of voorzien werden. Echter ingevolge de zogenaamde "wet Vandenbroucke" zouden deze groepsverzekeringen als "defined benefit" worden beschouwd in de zin van IAS 19, en zou de Vennootschap verplicht een gemiddeld minimum rendement van 1,75% (op dit moment) dienen te garanderen op de werkgeversbijdragen. In principe zou de Vennootschap bijkomende verplichtingen hebben, mocht het wettelijke minimum rendement niet behaald worden. Tot en

met boekjaar 2021 bevestigde Belfius Bank dat het minimum rendement, inclusief de winstdeelname werd bereikt.

Bovendien zou de impact op het resultaat van de Vennootschap beperkt blijven, aangezien er slechts een beperkt aantal personeelsleden tewerkgesteld zijn.

T 2.14 Opbrengsten en kosten Huurinkomsten

Het netto huurresultaat omvat de huren, operationele leasevergoedingen en andere inkomsten die hiermee verband houden min de met verhuur verbonden kosten zoals kosten voor leegstand, huurvoordelen en waardeverminderingen op handelsvorderingen.

De huurvoordelen omvatten tijdelijke huurkortingen of huurvrije periodes ten gunste van de exploitant van het vastgoed.

Opbrengsten worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de vergoeding die is ontvangen of waarop recht is verkregen en worden pro rata temporis opgenomen in de staat van het globaal resultaat in de periode waarop ze betrekking hebben.

Vastgoedkosten

Gezien het triple net-karakter(1) van de overeenkomsten, is de Vennootschap niet gehouden voor kosten van onderhoud en herstelling, nutsvoorzieningen, verzekeringen en belastingen op het gebouw. Bij double netcontracten ligt het risico voor onderhoudsen herstellingskosten wel bij de

⁽¹⁾ Uitgezonderd het project "Les Terrasses du Bois" te Watermaal-Bosvoorde, waarvoor een double net overeenkomst op lange termijn afgesloten werd en het project "Tilia" te Gullegem waarvoor een single net overeenkomst op lange termijn werd afgesloten.

Vennootschap. Bij single netcontracten wordt naast het risico voor onderhouds- en herstellingskosten ook het leegstandsrisico gedragen door de verhuurder.

Algemene kosten en andere operationele opbrengsten en kosten

De algemene kosten van de Vennootschap dekken de vaste bedrijfskosten van Care Property Invest die actief is als een beursgenoteerde vennootschap en die geniet van het GVV-statuut.

Opbrengsten en kosten worden pro rata temporis opgenomen in de staat van het globaal resultaat in de periode waarop ze betrekking hebben.

T 2.15 Belastingen

Alle inlichtingen van fiscale aard worden verstrekt op grond van wetten, decreten en administratieve richtlijnen die op het ogenblik van opstelling van de jaarrekening van kracht zijn.

Vennootschapsbelasting

Het statuut van een GVV voorziet in een fiscaal transparant statuut, gezien de GVV enkel nog onderworpen is aan vennootschapsbelasting op specifieke bestanddelen uit het resultaat zoals verworpen uitgaven, abnormale en goedgunstige voordelen en geheime commissielonen. In het algemeen zijn huuropbrengsten, financiële opbrengsten en verwezenlijkte meerwaarde bij realisatie van activa vrijgesteld van belastingen.

De vennootschapsbelasting wordt rechtstreeks in de winst- en verliesrekening geboekt, behalve als de belasting betrekking heeft op elementen die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt ook de belasting rechtstreeks in het eigen vermogen opgenomen. De courante

belastinglast bestaat uit de verwachte belasting op het belastbaar inkomen van het jaar en de correcties op vorige boekjaren.

Uitgestelde belastingvorderingen- en verplichtingen worden opgenomen voor alle verrekenbare en belastbare tijdelijke verschillen tussen de belastbare basis en de boekwaarde. Dergelijke vorderingen en verplichtingen worden niet opgenomen indien de tijdelijke verschillen voortvloeien uit de eerste opname van goodwill of uit de eerste opname (andere dan in een bedrijfscombinatie) van andere activa of verplichtingen.

Uitgestelde belastingverplichtingen worden over het algemeen opgenomen voor alle belastbare tijdelijke verschillen. Uitgestelde belastingvorderingen worden opgenomen voor zoverre het waarschijnlijk is dat er voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waartegen de tijdelijke verschillen kunnen afgezet worden.

Uitgestelde belastingvorderingen worden verminderd, wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het gerealiseerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden.

Volgens artikel 161 1° van het Wetboek Successierechten is de Vennootschap jaarlijks een taks verschuldigd als gereglementeerde vastgoedvennootschap berekend op het totaal van de in België op 31 december van het voorafgaande jaar netto-uitstaande bedragen.

Roerende voorheffing

GVV's waarvan het vastgoed voor minstens 60% bestaat uit onroerend goederen die in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gelegen en uitsluitend of hoofdzakelijk voor aan woonzorg of gezondheidszorg aangepaste wooneenheden aangewend worden of bestemd zijn, kunnen volgens de Wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën genieten van een verlaagde roerende voorheffing van 15%. Deze wet werd goedgekeurd in de Kamer op 15 december 2016 en gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 20 december 2016. De nieuwe maatregel trad in werking op 1 januari 2017. Op basis van de artikelen 20, 21 en 22 uit de Programmawet van 27 december 2021 die op 1 januari 2022 in werking trad, werd het percentage van 60% aangepast naar 80%. Tevens geniet de Vennootschap conform artikel 116 en 118 §1, 6de van het KB/WIB92 vrijstelling van roerende voorheffing op de inkomsten toegekend aan Belgische openbare gereglementeerde vastgoedvennootschappen.

Erfbelasting

Mits voldaan wordt aan een aantal voorwaarden, genieten de erfgenamen van de aandeelhouders van vrijstelling van erfbelasting (vroeger: successierechten in Wetboek Successierechten, artikel 55bis – Besluit van de Vlaamse Regering van 3 mei 1995, vervangen door art. 11 van het "Decreet houdende diverse bepalingen financiën en begroting" van 9 november 2012 (B.S. 26 november 2012) - Circulaire nr. 2 van 27 maart 1997; thans: artikel 2.7.6.0.1 Vlaamse Codex Fiscaliteit (VCF)).

• De aandelen moeten op datum van het overlijden minstens 5 jaar eigendom zijn van de houder; • Bovendien dient de houder in het bezit te zijn gekomen van de aandelen uiterlijk in het jaar 2005, met uitzondering van verkrijging onder echtgenoten en erfgenamen in de eerste graad waarvoor nog geen vrijstelling van erfbelasting verleend werd. • Om de vrijstelling te bekomen dienen de aandelen vermeld te worden in

de aangifte van de nalatenschap en dient uitdrukkelijk om de vrijstelling verzocht te worden.

• Een geldig attest dient bij de aangifte te worden gevoegd hetwelk wordt afgeleverd door de kredietinstellingen die de financiële dienst verrichten voor Care Property Invest.

De beurswaarde van het aandeel kan maximum ten belope van zijn uitgifteprijs t.b.v. € 5,95 (= waarde van de uitgifteprijs/1.000 ingevolge de aandelensplits d.d. 24 maart 2014) worden vrijgesteld. Eveneens kan de som van de nettodividenden toegekend gedurende de periode waarin de overledene of zijn echtgenoot houder was van de aandelen, vrijgesteld worden voor zover de aandelen deel uitmaken van de nalatenschap. De voorwaarden tot vrijstelling van erfbelasting kunnen eveneens geraadpleegd worden op de website www.

carepropertyinvest.be.

Exittaks

De exittaks is een belasting op de meerwaarde die vastgesteld wordt bij een belaste fusie, splitsing of daarmee gelijkgestelde verrichting van een GVV met een Belgische onderneming die geen GVV is.

Wanneer deze onderneming voor het eerst in de consolidatiekring van de groep wordt opgenomen, komt de exittaks in mindering van het eigen vermogen van deze vennootschap. Indien de onderneming niet onmiddellijk gefuseerd wordt met de GVV worden aanpassingen aan de exittaks verplichtingen, die op het ogenblik van de fusie noodzakelijk zouden blijken ten opzichte van het geprovisioneerde bedrag, geboekt via de staat van het globaal resultaat.

Het percentage van de exittaks bedraagt 15% per 31 december 2021.

De exittaks wordt berekend op de latente meerwaarde en de vrijgestelde reserves van de vastgoedvennootschap die de inbreng door fusie, splitsing of daarmee gelijkgestelde verrichting doet. De latente meerwaarde is het positieve verschil tussen de fiscale werkelijke waarde van het (afgesplitst) maatschappelijk vermogen van de betrokken vastgoedvennootschap enerzijds en de aanschaffingswaarde van dat maatschappelijk vermogen verminderd met de voorheen fiscaal aangenomen afschrijvingen en waardeverminderingen anderzijds. Aanwezige fiscale latenties (compenseerbare verliezen, overgedragen notionele interestaftrek, …) kunnen afgezet worden tegenover de belastbare grondslag. De fiscale werkelijke waarde is de waarde kosten koper, dus na aftrek van registratierechten of btw en kan verschillen van de reële waarde van het vastgoed zoals opgenomen in de balans van de GVV conform IAS 40.

Toelichting 3: Segmentinformatie

Conform IFRS 8 maakt een onderscheid tussen de 3 geografische segmenten waar zij actief is: België, Nederland en Spanje.

De gesegmenteerde informatie werd opgesteld rekening houdend met de operationele segmenten en de informatie die intern gebruikt wordt om beslissingen te nemen. De bedrijfsresultaten worden regelmatig beoordeeld door de 'Chief Operating Decision Maker' (hooggeplaatste functionarissen van de Vennootschap) of CODM, teneinde beslissingen te nemen omtrent de verdeling van de beschikbare bronnen en om de prestaties van het segment vast te stellen. Binnen Care Property Invest nv treedt het college van dagelijks bestuur op als CODM.

Voor de grondslagen voor financiële verslaggeving wordt verwezen naar Toelichting 2 – Grondslagen voor financiële verslaggeving. Elke groep van vennootschappen die onder een gezamenlijke controle staan, worden als eenzelfde klant beschouwd. De opbrengsten afkomstig van transacties met deze klanten dienen vermeld te worden indien ze 10% van de omzet overschrijden.

Voor Care Property Invest nv betreft dit voor boekjaar 2021 enkel Armonea met een aandeel van 18,5% van de totale omzet verdeeld over 7 gebouwen in België. De gesegmenteerde informatie omvat de resultaten, activa en verplichtingen die ofwel rechtstreeks, ofwel op een redelijke basis aan een bepaald segment kunnen worden toegepast.

T 3.1 Gesegmenteerde informatie - resultaat

Bedragen in EUR			31/12/2021
	België	Nederland	Spanje	Niet toegewezen bedragen	TOTAAL
Nettohuurresultaat	38.220.179	3.709.663	1.303.826	0	43.233.668
Operationeel vastgoedresultaat	38.216.089	3.709.663	1.303.826	0	43.229.578
Algemene kosten van de Vennootschap	-7.155.847	-633.044	-107.651	0	-7.896.543
Andere operationele opbrengsten en kosten	-956.757	927.704	-386	0	-29.439
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille	30.103.485	4.004.323	1.195.789	0	35.303.597
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	20.088.832	2.260.272	-206.047	0	22.143.057
Operationeel resultaat	50.192.317	6.264.595	989.742	0	57.446.653
Financieel resultaat				2.734.270	2.734.270
Resultaat voor belastingen					60.180.924
Belastingen				-526.103	-526.103
NETTORESULTAAT					59.654.821
GLOBAAL RESULTAAT					59.654.821
Bedragen in EUR			31/12/2020
	België	Nederland	Spanje	Niet toegewezen bedragen	TOTAAL
Nettohuurresultaat	33.969.736	2.231.076	0	0	36.200.812
Operationeel vastgoedresultaat	33.969.737	2.231.076	0	0	36.200.812
Algemene kosten van de Vennootschap	-6.664.476	-529.520	-23.463	0	-7.217.459
Andere operationele opbrengsten en kosten	798.443	563.987	0	0	1.362.430
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille	28.103.704	2.265.542	-23.463	0	30.345.783
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	534.909	1.943.703	119.585	0	2.598.197
Operationeel resultaat	28.638.613	4.209.245	96.122	0	32.943.980
Financieel resultaat				-12.992.952	-12.992.952
Resultaat voor belastingen					19.951.028
Belastingen				-86.116	-86.116
NETTORESULTAAT					19.864.912
GLOBAAL RESULTAAT					19.864.912

T 3.2 Gesegmenteerde informatie – balans

Bedragen in EUR			31/12/2021
	België	Nederland		Spanje Niet toegewezen bedragen	TOTAAL
TOTAAL ACTIVA	513.154.854	141.175.481	63.701.465	227.284.411	945.316.211
Vastgoedbeleggingen	513.154.854	141.175.481	63.701.465	0	718.031.800
Vastgoedbeleggingen	512.280.278	96.061.422	45.625.770	0	653.967.470
Vastgoedbeleggingen - projectontwikkelingen	0	44.522.035	18.075.695	0	62.597.730
Vastgoedbeleggingen - zakelijke rechten	874.576	592.023	0	0	1.466.600
Andere activa				227.284.411	227.284.411
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN				945.316.211	945.316.211
Eigen vermogen				479.258.685	479.258.685
Verplichtingen				466.057.526	466.057.526

Bedragen in EUR			31/12/2020
	België	Nederland		Spanje Niet toegewezen bedragen	TOTAAL
TOTAAL ACTIVA	420.948.164	108.191.357	4.715.000	215.362.435	749.216.956
Vastgoedbeleggingen	420.948.164	108.191.357	4.715.000	0	533.854.521
Vastgoedbeleggingen	420.108.326	51.407.814	0	0	471.516.140
Vastgoedbeleggingen - projectontwikkelingen	0	56.210.609	4.715.000	0	60.925.609
Vastgoedbeleggingen - zakelijke rechten	839.838	572.934	0	0	1.412.772
Andere activa				215.362.435	215.362.435
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN				749.216.956	749.216.956
Eigen vermogen				369.779.481	369.779.481
Verplichtingen				379.437.475	379.437.475

Toelichting 4: Financieel risicobeheer

De lijst van risico's die in dit hoofdstuk worden beschreven, is niet exhaustief. De Vennootschap heeft zich in het kader van de prospectusverordening beperkt tot de financiële risico's die specifiek op haar van toepassing zijn en dus niet op de algehele vastgoedsector, GVV-sector of alle beursgenoteerde bedrijven en diegene die eveneens materieel zijn. De operationele risico's en reglementaire risico's werden beschreven in hoofdstuk "I. Risicofactoren" op pagina 8 e.v. van het jaarlijks financieel verslag.

T 4.1 Risico's verbonden aan convenanten en wettelijke financiële parameters

T 4.1.1 Beschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op de niet-naleving van wettelijke of contractuele vereisten om aan bepaalde financiële parameters te voldoen in het kader van de kredietovereenkomst.

In de convenanten werden de volgende parameters opgenomen:

• Een maximale schuldgraad van 60%. De geconsolideerde schuldgraad van de Vennootschap bedroeg 47,06% op 31 december 2021, waardoor er een beschikbare ruimte is van € 305 miljoen. De beperking van de schuldgraad tot 60% is opgenomen in de kredietovereenkomsten voor een bedrag van in totaal € 426.650.370 (waarvan per 31 december 2021 voor een bedrag van € 183.150.370 werd opgenomen of 43,0% van de totale financiële schulden). Voor meer informatie over de schuldgraad wordt verwezen naar "T 4.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad" op pagina 180.

• Een interest coverage ratio (zijnde het operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille gedeeld door de betaalde interestlasten) van minimaal 2,5. Op 31 december 2021 bedroeg de interest coverage ratio 4,5 ten opzichte van 4,27 per 31 december 2020. De interestlasten van de Vennootschap dienen te verhogen met € 6.276.787 of van € 7.844.467 naar € 14.121.254 om het vereiste minimum van 2,5 te bereiken. Een zware en abrupte druk op het operationeel resultaat zou het voldoen aan de parameter van de interest coverage ratio evenwel in het gedrang kunnen brengen. Het operationeel resultaat voor resultaat op de portefeuille moet dalen met 44,4% zijnde van € 35.303.597 naar € 19.611.168

alvorens de grens van 2,5 wordt bereikt.

T 4.1.2 Mogelijke impact voor de vennootschap

gevonden.

met zich meebrengen, gelet op het gelijkaardig karakter in de convenanten van de financiële instellingen van de maximumschuldgraad of interest cover ratio van cumulatieve aard en de Vennootschap nopen tot het liquide maken van vaste activa (bv. verkoop vastgoed) of het doorvoeren van een kapitaalverhoging of andere maatregelen om de schuldgraad onder de vereiste drempel te laten zakken. Bovendien bestaat de mogelijkheid dat vanuit de hoek van de regulator sancties komen of een verscherpt toezicht indien niet voldaan wordt aan bepaalde wettelijke financiële parameters (bv. het naleven van de wettelijke schuldgraad zoals vastgelegd in artikel 13 van het GVV-KB).

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als gemiddeld. De impact van het intrinsiek risico wordt ingeschat als groot.

T 4.1.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Om deze risico's in te perken voert de Vennootschap een omzichtig financieel beleid met constante monitoring om aan de financiële parameters van de convenanten te voldoen.

T 4.2 Risico's verbonden aan de evo lutie van de schuldgraad

T 4.2.1 Beschrijving van het risico

De Vennootschap is in haar ontleningscapaciteit beperkt door de wettelijke maximale schuldgraad van 65% die wordt toegestaan door de GVV-Wetgeving. Tevens zijn er drempels voorzien in de financieringscontracten die zijn afgesloten met financiële instellingen. De maximale schuldgraad die opgelegd wordt door de financiële instellingen bedraagt 60% (zie ook "T 4.1 Risico's verbonden aan convenanten en wettelijke financiële parameters" op pagina 179).

heronderhandeld, opgezegd of een verplichting bevatten om vervroegd terug te betalen, indien bepaalde verbintenissen zoals de naleving van financiële ratio's niet zouden worden nagekomen.

Per 31 december 2021 bedroeg de geconsolideerde schuldgraad 47,06%, terwijl deze 46,31% bedroeg per 31 december 2020.

De waarde van de vastgoedportefeuille heeft eveneens een impact op de schuldgraad.

De Vennootschap wenst er wel op te wijzen dat zij verbintenissen tot betaling heeft aangegaan voor het nog niet gerealiseerde deel van de ontwikkelingen die zij reeds op haar balans heeft staan en die een € 25,4 miljoen vertegenwoordigen. Daarnaast heeft de vennootschap een aantal projecten onder opschortende voorwaarden verworven, waarvoor de geschatte cash-out € 47,6 miljoen bedraagt. Dit heeft tot gevolg dat de beschikbare capaciteit op de schuldgraad € 232,0 miljoen is alvorens een schuldgraad van 60% te bereiken en € 410,0 miljoen alvorens een schuldgraad van 65% te bereiken.

T 4.2.2 Potentiële impact voor de Vennootschap

Care Property Invest is, zoals alle GVV's, onderworpen aan een verscherpt toezicht door de toezichthouder op het naleven van deze maximale schuldenlast.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als laag en de impact van het intrinsieke risico als groot.

T 4.2.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Ook hier voert zij een voorzichtig financieel beleid met een constante monitoring van alle geplande investeringen en winstverwachtingen en het afstemmen van de mogelijkheid van een kapitaalverhoging onder de vormen toegestaan door de GVV-wet om de wettelijke sancties bij overschrijding van deze maximale drempel te allen tijde te vermijden.

T 4.3 Risico's verbonden aan de kost van het kapitaal

T 4.3.1 Omschrijving van het risico

Dit risico kan beschreven worden als het risico op ongunstige schommelingen van de interestvoeten, een verhoogde risicopremie op de aandelenmarkten en/of een stijging van de kost van de schulden.

T 4.3.2 Potentiële impact voor de vennootschap

Een verandering van de rentecurve van 1% (stijging) zou een invloed hebben op de reële waarde van de kredietportefeuille van ongeveer € 13,5 miljoen.

De conclusie met betrekking tot de impact van de verandering van de rentecurve kan lineair worden doorgetrokken. Een stijging van de rentevoeten zou een positief effect hebben op de staat van het globaal resultaat via de variaties van de reële waarde van financiële activa/passiva ten belope van € 0,625 per aandeel maar een negatieve invloed op het uitkeerbaar resultaat en ook globaal resultaat door de stijging van een gedeelte van de nettointerestkosten dat is blootgesteld aan de schommelingen van de interestvoeten ten belope van € 0,004, zodat het totale effect op het globaal resultaat van een stijging van de rentevoet ten belope van 1% uitkomt op € 0,621 per aandeel. Een daling van de rentevoeten zou een negatieve impact hebben op de staat van het globaal resultaat ten belope van € 0,708 per aandeel maar een positieve invloed op het uitkeerbaar resultaat en ook globaal resultaat ten belope van € 0,004, zodat het totale effect op het globaal resultaat van een daling van de rentevoet ten belope van 1% uitkomt op € -0,704 per aandeel.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor intrinsiek in als gemiddeld en de impact van dit risico intrinsiek eveneens als gemiddeld.

T 4.3.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

ten belope van respectievelijk

€ 30 miljoen en € 55 miljoen (waarvan € 21,5 miljoen was opgenomen op 31 december 2021) onderworpen aan de evolutie van de rentevoeten op de financiële markten. Care Property Invest heeft als doelstelling zich minstens voor 80% in te dekken aan vaste rentevoeten via swaps. Hiermee wil de Vennootschap het risico ondervangen dat de stijging van de rentevoeten hoofdzakelijk te wijten is aan een verhoging van de reële rentevoeten.

Verdere toelichting m.b.t. de kredietlijnen wordt gegeven in dit hoofdstuk bij "Toelichting 5: Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening" op pagina

185, "T 5.10 Netto-interestkosten" op pagina 189, "T 5.27 Financiële schulden" op pagina 204 en "T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen" op pagina 195. Indien de stijging van de interestvoeten het gevolg is van een stijging van het inflatieniveau, is er ook de indexatie van de huurinkomsten als temperende factor, weliswaar pas nadat de indexatie van de huurovereenkomsten kan doorgevoerd worden, zodat er een vertragend effect op zit.

bouwen.

Desalniettemin blijft de Vennootschap dit risico als materieel beschouwen.

T 4.4 Risico's verbonden aan het gebruik van afgeleide financiële producten

T 4.4.1 Beschrijving van het risico

T 4.4.2 Mogelijke impact voor de vennootschap

De potentiële impact betreft enerzijds de complexiteit en volatiliteit van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten en daardoor ook van de nettoactiefwaarde (NAW), zoals gepubliceerd onder IFRS en anderzijds het tegenpartijrisico tegenover partners bij wie afgeleide financiële producten werden afgesloten. De stijging van reële waarde van de afgeleide producten ten belope van € 11.165.200 vertegenwoordigt een stijging van het nettoresultaat van € 0,43 per aandeel en van de NAW van € 0,41 per aandeel, zonder evenwel een impact te hebben op de aangepaste EPRA-winst en dus de capaciteit van de Vennootschap om haar vooropgestelde dividend uit te keren. Een stijging van de marktrente met 1% heeft een stijging van de reële waarde van de afgeleide financiële producten tot gevolg ten belope van € 16.214.669 of € 0,625 per aandeel en een stijging van de NAW ten belope van € 0,60 per aandeel. Een daling van de marktrente ten belope van 1% heeft een daling van de reële waarde tot gevolg ten belope van € 18.380.792 of € 0,71 per

aandeel en een daling van de NAW per aandeel ten belope van € 0,68.

De Vennootschap schat de waarschijnlijkheid van deze risicofactor evenals de impact intrinsiek in als gemiddeld.

T 4.4.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Alle afgeleide financiële producten worden louter voor indekkingsdoeleinden aangehouden. Er worden geen speculatieve instrumenten aangehouden. Alle afgeleide financiële producten betreffen interest rate swaps. Care Property Invest werkt bovendien enkel samen met gereputeerde financiële instellingen (Belfius Bank, KBC Bank, BNP Paribas Fortis en ING).

De Vennootschap is in veelvuldig overleg met deze financiële instellingen over de evolutie van de rentevoeten en de impact op de bestaande afgeleide financiële producten. Daarnaast monitort de Vennootschap zelf de evolutie van de relevante rentevoeten.

De COVID-19 crisis zorgt evenwel voor een grotere volatiliteit en druk op de rentevoeten zodat deze monitoring des te belangrijker wordt om de volatiliteit tegen te gaan.

Desalniettemin schat de Vennootschap het restrisico, dit wil zeggen rekening houdend met de beperkende factoren en de beheersing van het risico, als laag in qua waarschijnlijkheid en gemiddeld in qua impact.

Toelichting 5: Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

T 5.1 Nettoresultaat per aandeel

Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
Nettoresultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	€ 2,2976	€ 0,8598
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	38,62%	14,45%
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	8,92%	3,20%

T 5.2 Componenten uit het nettoresultaat

NIET-KASELEMENTEN BEGREPEN IN HET GLOBAAL RESULTAAT -32.196.859 3.094.548

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTORESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
NIET-KASELEMENTEN BEGREPEN IN HET GLOBAAL RESULTAAT	-32.196.859	3.094.548
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugnames van waardeverminderingen	254.511	211.654
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	-22.143.057	-2.598.197
Variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten	-11.165.200	5.358.254
Winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	856.887	122.836
AANGEPASTE EPRA-WINST	27.457.962	22.959.461
Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	€ 1,0576	€ 0,9937
Brutorendement t.a.v. de initiële uitgifteprijs in 1996	17,78%	16,70%
Brutorendement t.a.v. de beurswaarde op afsluitdatum	4,11%	3,69%

Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

Het brutorendement wordt berekend in tabel "T.5.1 Nettoresultaat per aandeel" door het nettoresultaat per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. In de tabel "T.5.2 Componenten uit het nettoresultaat" wordt het brutorendement berekend door de aangepaste EPRA-winst per aandeel te delen door resp. de initiële uitgifteprijs in 1996 (zijnde € 5,9495) enerzijds en de beurswaarde op afsluitdatum anderzijds. De beurswaarde bedroeg € 25,75 per 31 december 2021 en € 26,90 per 31 december 2020. Er zijn geen instrumenten die een potentieel verwaterend effect hebben op het nettoresultaat per aandeel.

T 5.3 Huurinkomsten

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Huur en huurkortingen vastgoedbeleggingen	27.368.967	20.417.865
Huur	26.928.912	20.530.990
Huurkortingen	440.056	-113.125
Huur uit financiële leasing en soortgelijken	15.864.701	15.785.231
Canon	15.864.701	15.785.231
TOTAAL	43.233.668	36.203.096

De rubriek "Huur en huurkortingen vastgoedbeleggingen" betreffen de inkomsten uit I.C. Vastgoedbeleggingen, geboekt conform IAS 40. Per 31 december 2021 vertegenwoordigen deze 63,30% van de totale huurinkomsten van de Vennootschap.

De rubriek "Huur uit financiële leasing en soortgelijken" betreffen de huurinkomsten uit gebouwen, waarvan de Vennootschap eigenaar is en die zij als lessor geeft en worden in de staat van het globaal resultaat geboekt als huurinkomsten, omdat zij betrekking hebben op recurrente inkomsten die de Vennootschap haalt uit haar gebouwen(1). Deze huurinkomsten hebben enerzijds betrekking op de portefeuille opgebouwd tot en met 2014 met lokale OCMW's en caritatieve VZW's (initiële portefeuille(2)) en anderzijds nieuwe leasings die werden afgesloten na 2014 (nieuwe portefeuille(3)), die allen gegenereerd worden uit I.F Vordering financiële leasing in de geconsolideerde balans. De canonbetalingen worden voor de financiële leasings uit de nieuwe portefeuille uitgesplitst in "investeringswaarde" en "opbrengst": het investeringsgedeelte wordt afgeboekt van de rubriek I.F. Vorderingen financiële leasing in de balans, het opbrengstgedeelte wordt geboekt onder I. Huurinkomsten in de staat van het globaal resultaat. Per 31 december 2021 vertegenwoordigen de canons die de Vennootschap ontvangt in het kader van haar financiële leasingcontracten 36,70% van de totale huurinkomsten van de Vennootschap.

De stijging van de huurinkomsten met 19,42% vloeit voort uit de groei van de portefeuille gedurende het boekjaar 2021 en de indexering van reeds bestaande huurinkomsten.

Toekomstige canon-ontvangsten (conform IFRS 16):

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Toekomstige canon- en huurbetalingen	165.682.527	176.650.302
Vervallend < 1 jaar	10.994.953	10.994.953
Vervallend tussen 1 jaar en 5 jaar	43.882.639	43.979.812
Vervallend >5 jaar	110.804.935	121.675.537

De toekomstige canonontvangsten zijn minstens gelijk aan de contractueel vastgelegde erfpachtvergoedingen voor de volledige looptijd van het project en houden geen rekening met jaarlijkse indexaanpassingen. Voor de financiële leasings uit de nieuwe portefeuille bevatten deze eveneens de aflossing van de investering, dewelke op moment van ontvangst zal worden afgeboekt van I.F. Vorderingen financiële leasing in de balans.

(1) Voor een uitgebreide juridische analyse zie Beheersverslag bij "1. Strategie: Zorgbouw in alle vertrouwen" op pagina 34.
(2) De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.286) die de Vennootschap afsloot tot 2014.
(3) De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.415).

T 5.4 Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Gerecupereerde voorheffingen en belastingen	303.845	333.381
Gerecupereerde andere kosten	115.537	217.867
TOTAAL	419.382	551.247

T 5.5 Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Te recupereren voorheffingen en belastingen	-303.845	-333.381
Andere te recupereren kosten	-115.537	-217.867
TOTAAL	-419.382	-551.247

T 5.6 Algemene kosten van de vennootschap

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Bezoldigingen van de commissaris	-133.592	-95.590
Erelonen notaris, advocaten en architecten	-236.145	-146.955
Externe adviezen	-234.284	-361.892
Public relations, communicatie & marketing	-178.943	-193.370
IT	-174.070	-162.585
Kosten verbonden aan het statuut van GVV	-600.673	-419.353
Kosten vastgoeddeskundige	-209.344	-150.846
Vergoedingen aan bestuurders, CEO en college van dagelijks bestuur	-2.303.586	-2.895.200
Bezoldigingen	-2.242.171	-1.669.955
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-253.990	-208.438
Andere algemene werkingskosten	-1.329.744	-913.276
TOTAAL	-7.896.543	-7.217.459

De kosten met betrekking tot acquisities worden geactiveerd conform IAS 40.

Voor bijkomende toelichting over de vergoedingen van de bestuurders en het college van dagelijks bestuur verwijzen we naar het hoofdstuk "III. Beheersverslag" bij het punt "11.11 Remuneratieverslag 2021" op pagina 100.

De stijging van de algemene kosten van de vennootschap kan grotendeels worden toegeschreven aan de stijging van de bezoldigingen, daar het gemiddeld personeelsbestand steeg van 15,30 VTE's per 31 december 2020 naar 20,90 VTE's per 31 december 2021.

Care Property Invest heeft voor haar personeelsleden in vast dienstverband een groepsverzekering van het type toegezegde bijdragen ("Defined Contribution Plan") afgesloten bij Belfius Bank & Verzekeringen. De bijdragen aan dit plan zijn volledig ten laste van Care Property Invest. Er worden met name geen eigen bijdragen gestort door de werknemer. Belfius Bank heeft bevestigd dat per 31 december 2021 het minimum rendement, inclusief winstdeelname werd bereikt. Er dient met andere woorden geen voorziening te worden aangelegd.

T 5.7 Andere operationele kosten en opbrengsten van de vennootschap

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Kosten	-1.163.288	-1.647.358
Taksen	-71.814	-43.298
Door te belasten kosten	-5.415	-4.620
Onroerende leasings-verliesmarge toegekend aan de periode	-1.040.326	-1.023.207
Kosten projecten in uitvoering	0	-567.453
Andere bedrijfskosten	-45.733	-8.780
Opbrengsten	1.133.849	3.009.788
Doorbelaste kosten	10.709	9.720
Vergoedingen projectbeheer	720.080	1.529.761
Onroerende leasings-winstmarge toegerekend aan de periode	183.438	900.370
Geactiveerde kosten projecten in uitvoering	0	499.029
Andere bedrijfsopbrengsten	219.622	70.909
TOTAAL	-29.439	1.362.430

De andere operationele kosten bestaan hoofdzakelijk uit de verliesmarge voor de projecten toegerekend aan de periode.

De andere operationele opbrengsten bestaan voornamelijk uit de vergoedingen projectbeheer, de winstmarge voor de projecten toegerekend aan de periode en de andere bedrijfsopbrengsten die hoofdzakelijk betrekking hebben op diverse project-gerelateerde opbrengsten.

De vergoedingen projectbeheer betreffen in boekjaar 2021 voornamelijk de recuperatie van de voorfinancieringskosten. Gedurende boekjaar 2020 werd naast deze recuperatie van voorfinancieringskosten ook nog een bedrag van € 437.251 ontvangen als werkelijke vergoeding voor het beheer en de uitvoering van projecten.

De winst/verliesmarge op de projecten vloeit voort uit de verdere ontwikkeling van deze projecten. Het gaat hier om niet- gerealiseerde opbrengsten/kosten waardoor deze gecorrigeerd worden in de aangepaste EPRA-winst en bijgevolg niet in aanmerking komen voor de uitkering van het dividend.

T 5.8 Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Positieve variatie in reële waarde van vastgoedbeleggingen	31.233.487	12.694.231
Negatieve variatie in reële waarde van vastgoedbeleggingen	-9.090.430	-10.096.034
TOTAAL	22.143.057	2.598.197

De vastgoeddeskundigen waarderen trimestrieel de vastgoedbeleggingen die de Vennootschap conform IAS 40 op haar balans heeft. Boekhoudkundig wordt er een correctie opgenomen voor huurvrije periodes toegekend aan exploitanten van het vastgoed, aangezien de vastgoeddeskundige reeds rekening houdt met de toekomstige cashflows (met inbegrip van huurkortingen) en er anders een dubbeltelling zou bestaan.

De stijging reflecteert een globale positieve variatie in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in portefeuille als gevolg van de inflatieverwachtingen op de vastgoedmarkt en kan naast deze algemene tendens worden toegeschreven aan de variaties in de reële waarde van de acquisities in 2021 en de definitieve oplevering van het project "Nuance" te Vorst (België).

T 5.9 Financiële inkomsten

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Geïnde interesten en dividenden	430	90
TOTAAL	430	90
T 5.10 Netto-interestkosten
Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Nominale interestlasten op leningen	-4.977.354	-4.550.370
Obligaties - vaste rente	-686.620	-364.235
Handelspapier - vlottende rente	-104.484	-297.848
Investeringskredieten - vaste rente	-3.813.142	-3.680.584
Investeringskredieten - vlottende rente	-373.108	-207.703
Kosten van toegelaten afdekkingsinstrumenten	-2.783.256	-2.493.935
Toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan de afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS	-2.783.256	-2.493.935
Andere interestkosten	-83.857	-54.723
TOTAAL	-7.844.467	-7.099.028

De gewogen gemiddelde interest (inclusief IRS'en) bedraagt 1,92% per 31 december 2021 en de gemiddelde resterende looptijd betreft 6,55 jaar.

De kosten en opbrengsten van toegelaten afdekkingsinstrumenten zijn de door de Vennootschap betaalde of ontvangen interesten met betrekking tot derivaten die worden voorgesteld in "T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen" op pagina 195.

Middelkerke (BE) I De Sille Meers

T 5.11 Andere financiële kosten

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Bankkosten en andere commissies	-586.893	-535.760
TOTAAL	-586.893	-535.760

T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Variaties in de reële waarde : interest rate swap (positief)	11.165.200	0
Variaties in de reële waarde : interest rate swap (negatief)	0	-5.358.254
TOTAAL	11.165.200	-5.358.254

T 5.13 Belastingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Moedervennootschap	-79.603	76.268
Resultaat voor belastingen	59.920.692	19.799.959
Resultaat vrijgesteld van belasting dankzij het GVV-regime	-59.920.692	-19.799.959
Belastbaar resultaat in België verbonden met de verworpen uitgaven	164.889	109.918
Belgische verschuldigde en verrekenbare belastingen	-41.222	-27.479
Overige	-38.381	103.747
Dochtervennootschappen	-325.769	13.973
Belgische verschuldigde en verrekenbare belastingen	-91.115	12.419
Buitenlandse verschuldigde en verrekenbare belastingen	-234.653	1.554
Vennootschapsbelasting	-405.372	90.241
Exittaks	-120.731	-176.357
TOTAAL	-526.103	-86.116

De vennootschapsbelasting bestaat uit de verschuldigde belastingen op de verworpen uitgaven van Care Property Invest (als GVV wordt zij enkel belast op de verworpen uitgaven, abnormaal goedgunstige voordelen en geheime commissielonen), de belasting op de winst van de geconsolideerde dochtervennootschappen en de belasting op winst die in het buitenland werd behaald. Het toepasbare tarief van de vennootschapsbelasting bedraagt 25% voor de boekjaren 2020 en 2021.

De exittaks in 2021 heeft voornamelijk betrekking op de verschuldigde exittaks n.a.v. de geruisloze fusie van De Wand-Janson nv, Ruiterschool Van Dooren nv en Zilvermolen nv met Care Property Invest, welke plaatsvonden op 23 juni 2021.

T 5.14 Immateriële vaste activa

Bedragen in EUR
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar
Brutobedrag
Gecumuleerde afschrijvingen

Investeringen
A toon Y 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar	158.457	174.260
Brutobedrag	257.946	221.553
Gecumuleerde afschrijvingen	-99.488	-47.292

Investeringen	15.106	36.393
Afschrijvingen	-50.892	-52.196

Boekwaarde op het einde van het boekjaar	122.671	158.457
Brutobedrag	273.052	257.946
Gecumuleerde afschrijvingen	-150.381	-99.488

De immateriële vaste activa betreffen licenties.

T 5.15 Vastgoedbeleggingen

	2021			2020
Bedragen in EUR	Vastgoed in exploitatie	Project ontwikkelingen	Zakelijke rechten	Vastgoed in exploitatie	Project ontwikkelingen	Zakelijke rechten
Boekwaarde op 1 januari	471.516.140	60.925.609	1.412.772	312.497.264	43.062.441 1.685.965

Verwervingen door aankoop of inbreng	108.781.386	54.338.538	19.971	139.392.756	30.659.664	21.615
Variatie in de reële waarde excl. huurkorting	19.908.324	1.095.203	33.857	3.243.279	3.586.346	-294.808
Overboeking van/naar andere posten (1)	53.761.620	-53.761.620		16.382.841	-16.382.841

Boekwaarde op 31 december	653.967.470	62.597.730	1.466.600	471.516.140	60.925.610 1.412.772

(1) 2020: Ingebruikname van het project 'Nuance' te Vorst (BE) 2021: Oplevering van de projecten "Résidences des Ardennes" te Attert (BE), "De Gouden Leeuw (Zutphen)" te Zutphen (NL), "Villa Wulperhorst" te Zeist (NL), "De Orangerie" te Nijmegen (NL) en "Margaritha Marka Kerk – Kerk" te Tilburg (NL).

De vastgoedbeleggingen worden geboekt aan reële waarde, gebruikmakend van het reële waarde model, conform IAS 40. De reële waarde wordt ondersteund door marktgegevens en is gebaseerd op de waardering uitgevoerd door een onafhankelijke vastgoeddeskundige met een relevante en erkende beroepskwalificatie die beschikt over recente ervaring met betrekking tot de ligging en de aard van gelijkaardige vastgoedbeleggingen.

De waarderingen werden uitgevoerd ten tijde van de Covid-19 pandemie en dienen, gezien de onzekere impact op de financiële markten en economie, met de nodige omzichtigheid geïnterpreteerd te worden. De omstandigheden en referenties tijdens deze waarderingsoefening zijn onduidelijk, waardoor de vastgoeddeskundige Stadim aanraadt om de waarderingen goed op te volgen in de komende periode (cfr. Materiële waarderingsonzekerheid VPS3 en VPGA 10 van RICS Red Book Global).

De portefeuille werd op 31 december 2021 gewaardeerd door Stadim en Cushman & Wakefield voor een reële waarde van € 718,0 miljoen (inclusief de zakelijke rechten die conform IFRS 16 eveneens geclassificeerd worden onder de vastgoedbeleggingen). De kapitalisatievoet toegepast op de contractuele huurgelden bedraagt gemiddeld 5,02% voor 2021 ten opzichte van 5,11% voor 2020.

De positieve variatie in de waardering van de vastgoedbeleggingen, is te verklaren door de combinatie van verhoogde inflatieverwachtingen en het verscherpen van het rendement op zorgvastgoed in de investeringsmarkt en de latente meerwaarde op de projectontwikkelingen.

De verwervingen en investeringen van het boekjaar worden besproken in het hoofdstuk "III. Beheersverslag" bij het punt "2. Belangrijke gebeurtenissen" op pagina 44. Voor verdere toelichting bij de projectontwikkelingen verwijzen we eveneens naar het hoofdstuk "VI. Vastgoedverslag" bij punt "3.2 Samenvattende tabel projecten in ontwikkeling" op pagina 144.

De vastgoedbeleggingen zakelijke rechten betreffen erfpachtovereenkomsten van de Vennootschap die conform IFRS 16 worden geactiveerd onder de vastgoedbeleggingen. Hieraan is eveneens een leaseverplichting gekoppeld op de passiefzijde van de balans.

De reële waardebepaling gebeurt aan de hand van niet-observeerbare inputs waardoor de activa binnen de vastgoedbeleggingen worden beschouwd als "niveau 3" op de schaal van de reële waarde gedefinieerd door IFRS 13. Tijdens het boekjaar 2021 vonden er geen verschuivingen plaats tussen de niveaus 1,2 en 3. De evaluatiemethodes zijn vermeld in "VIII. Permanent document" bij het punt "Evaluatiemethode" op pagina 235 van dit jaarlijks financieel verslag.

De voornaamste kwantitatieve informatie over de waardering van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen die zijn gebaseerd op niet-waarneembare gegevens (niveau 3) en die hieronder zijn weergegeven, zijn gegevens uit het rapport van de onafhankelijke vastgoeddeskundige.

Boekjaar afgesloten op 31 december 2021 Type activa Reële waarde op 31 december 2021 (x € 1.000) Evaluatie methode Huisvesting voor senioren - Vastgoedbeleggingen Huisvesting voor senioren - Projectontwikkelingen

Max Gemiddelde		Min	Niet waarneembare gegevens	Evaluatie methode
123,8	370,9	53,6	GHW/m²	DCF (1)	653.967
6.772	37.287	942	M²
1,50%	1,50%	1,50%	Inflatie
4,97%	5,55%	4,30%	Actualisatiegraad
23,5	28,1	8,4	Resterende duur (jaar)
135,2	261,0	73,4	GHW/m²	DCF (1)	62.598
4.008	11.790	1.280	M²
1,55%	1,98%	1,50%	Inflatie
5,25%	5,43%	4,61%	Actualisatiegraad

(1) Actualisatie van geschatte kasstromen

Boekjaar afgesloten op 31 december 2020
Type activa	Reële waarde op 31 december 2020 (x € 1.000)	Evaluatie methode	Niet waarneembare gegevens	Min		Max Gemiddelde
Huisvesting voor senioren - Vastgoedbeleggingen	471.516	DCF (1)	GHW/m²	93,1	259,4	135,3
			M²	942	16.568	5.686
			Inflatie	1,25%	1,25%	1,25%
			Actualisatiegraad	4,39%	6,13%	5,06%
			Resterende duur (jaar)	9,4	29,0	24,2
Huisvesting voor senioren - Projectontwikkelingen	60.925	DCF (1)	GHW/m²	74,2	355,3	141,2
			M²	1.060	11.790	3.563
			Inflatie	1,25%	1,98%	1,27%
			Actualisatiegraad	5,02%	5,56%	5,57%

(1) Actualisatie van geschatte kasstromen

Voor de waardering van de gebouwen wordt rekening gehouden met een bezettingsgraad van 100%.

De verschillen tussen de minimum- en maximumwaarden worden verklaard doordat de verschillende parameters die in de discounted cashflow methode worden toegepast afhankelijk zijn van de locatie van de activa, de kwaliteit van het gebouw en de exploitant, de looptijd van de huurovereenkomst, enz. Deze niet-waarneembare gegevens kunnen overigens verbonden zijn omdat ze deels bepaald worden door de marktomstandigheden.

Overeenkomstig de wettelijke bepalingen worden de gebouwen elk kwartaal aan reële waarde gewaardeerd door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen die benoemd werden door de Vennootschap. Deze verslagen zijn gebaseerd op door de Vennootschap aangebrachte informatie zoals de contractuele huurgelden, de huurcontracten, de investeringsbudgetten, enz. Deze gegevens worden ontleend aan het informatiesysteem van de Vennootschap en zijn daardoor onderworpen aan haar omgeving voor interne controle. Verder zijn de verslagen gebaseerd op veronderstellingen en evaluatiemodellen die ontwikkeld zijn door de onafhankelijke experten op basis van hun professioneel oordeel en hun marktkennis.

De verslagen van de onafhankelijke experten worden nagekeken door het college van dagelijks bestuur van de Vennootschap. Wanneer deze van mening is dat de verslagen van de onafhankelijke expert coherent zijn, worden ze voorgelegd aan de raad van bestuur.

De gevoeligheid van de reële waarde voor een variatie van de voornaamste vermelde nietwaarneembare gegevens wordt over het algemeen voorgesteld (indien alle parameters gelijk blijven) als het effect bij daling of bij stijging, zoals hieronder weergegeven.

Niet-waarneembare gegevens	Effect op de reële waarde bij daling	Effect op de reële waarde bij stijging
GHW (Geschatte Huurwaarde) m2	Negatief	Positief
Inflatie	Negatief	Positief
Actualisatiegraad	Positief	Negatief
Resterende duur (jaar)	Negatief	Positief

Een waardeschommeling (positief of negatief) van 1% van het vastgoedpatrimonium zou een weerslag hebben van ongeveer € 7.180.318 op de aangepaste EPRA-winst, € 0,28 op de aangepaste EPRA-winst per aandeel en 0,36% op de schuldgraad. Een stijging van 1% van het financieel rendement zou een negatieve weerslag hebben van 16,2% op de waarde van de vastgoedbeleggingen.

Moerbeke (BE) I Hof ter Moere

T 5.16 Andere materiële vaste activa

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Materiële vaste activa voor eigen gebruik
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar	2.246.034	2.031.811
Brutobedrag	2.875.892	2.544.161
Gecumuleerde afschrijvingen	-629.858	-512.350

Investeringen	2.470.292	388.110
Desinvesteringen	-73.316	-56.378

Afschrijvingen	-175.368	-166.813
Terugname afschrijvingen nav desinvesteringen	49.703	49.305

Boekwaarde op het einde van het boekjaar	4.517.345	2.246.034
Brutobedrag	5.272.868	2.875.892
Gecumuleerde afschrijvingen	-755.523	-629.858

Leasing
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar	0	0
Investeringen	226.345	0
Gecumuleerde afschrijvingen	-27.730	0
Boekwaarde op het einde van het boekjaar	198.616	0

Projectontwikkelingen
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar	24.989	7.877.785
Opleveringen	-1.273	-7.852.796
Boekwaarde op het einde van het boekjaar	23.716	24.989

Leasing

Projectontwikkelingen

T 5.17 Financiële vaste activa en andere langlopende financiële verplichtingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Leningen en vorderingen	2.631	177.036
Borgtochten	2.326	177.036
Andere financiële vaste activa	305	0
Activa aan reële waarde via resultaat	2.683.216	0
Indekkingsinstrumenten	2.683.216	0
TOTAAL FINANCIËLE VASTE ACTIVA	2.685.847	177.036
Verplichtingen aan reële waarde via resultaat	19.494.005	27.975.990
Indekkingsinstrumenten	19.494.005	27.975.990
TOTAAL ANDERE LANGLOPENDE FINANCIËLE VERPLICHTINGEN	19.494.005	27.975.990

De activa en verplichtingen aan reële waarde via het resultaat bestaan uit indekkingsinstrumenten die niet verwerkt worden volgens de indekkingsboekhouding in toepassing van IFRS 9. De instrumenten hebben tot doel de Vennootschap in te dekken tegen risico's met betrekking tot rentevoeten. Om het risico van stijgende rentevoeten in te dekken, heeft de Vennootschap voor indekkingen gekozen waarbij de schuld tegen een variabele rentevoet wordt omgezet in een schuld tegen een vaste rentevoet ("cashflow hedge").

De reële waarde van de financiële instrumenten wordt in overeenstemming met IFRS 9 opgenomen bij de rubriek van de financiële activa (bij een positieve waardering) of bij de rubriek van de langlopende financiële verplichtingen (bij een negatieve waardering). Schommelingen van deze reële waarden worden verwerkt via de variaties in

de reële waarde van financiële activa en passiva in de staat van het globaal resultaat (zie toelichting "T 5.12 Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva" op pagina 190 .

De financiële instrumenten worden beschouwd als "niveau 2" op de schaal van de reële waarde die wordt gedefinieerd door IFRS 13. Alle indekkingen werden afgesloten in het kader van het financieel risicobeheer zoals beschreven bij punt "Toelichting 4: Financieel risicobeheer" op pagina 179. De reële waarde van de instrumenten worden door de banken berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige thesauriestromen. Op de reële waarde wordt conform IFRS 13 een correctie toegepast om het eigen kredietrisico ("debit valuation adjustment" of "DVA") en de kredietwaardering van de tegenpartij ("credit valuation adjustment" of "CVA") weer te geven.

Onderstaande betreft een overzicht van de indekkingsinstrumenten die de Vennootschap aanhoudt per 31 december 2021:

IRS-betaler	Bedrag van de lening		Einddatum Rentevoet te betalen	Rentevoet te ontvangen	Resterende looptijd aantal jaren	Waardering op 31/12/2021
Belfius	1.187.486	1/02/2033	5,100%	EURIBOR 1M + 25 bp	11,10	-636.543
Belfius	1.213.165	3/08/2026	5,190%	EURIBOR 1M + 110 bp	4,59	-256.287
Belfius	1.511.366	2/10/2034	4,850%	EURIBOR 1M + 25 bp	12,76	-800.788
Belfius	1.618.799	2/05/2033	4,620%	EURIBOR 1M + 25 bp	11,34	-771.064
Belfius	1.667.307	2/05/2035	4,315%	EURIBOR 1M + 12 bp	13,34	-856.233
Belfius	1.736.652	2/01/2036	5,050%	EURIBOR 1M + 12 bp	14,01	-1.132.968
Belfius	1.885.159	3/10/2033	4,300%	EURIBOR 1M + 25 bp	11,76	-816.627
Belfius	2.067.360	2/11/2032	4,040%	EURIBOR 1M + 25 bp	10,85	-775.969
Belfius	2.147.305	3/04/2034	4,065%	EURIBOR 1M + 25 bp	12,26	-943.009
Belfius	2.283.967	1/10/2036	5,010%	EURIBOR 1M + 12 bp	14,76	-1.451.667
Belfius	2.406.537	1/08/2036	4,930%	EURIBOR 1M + 12 bp	14,59	-1.508.041
Belfius	2.993.024	1/03/2035	4,650%	EURIBOR 1M + 25 bp	13,17	-1.630.076
Belfius	3.003.108	1/12/2034	4,940%	EURIBOR 1M + 25 bp	12,93	-1.616.446
Belfius	3.061.479	1/02/2027	5,260%	EURIBOR 1M + 110 bp	5,09	-795.954
Belfius		3.222.433 31/12/2036	4,710%	EURIBOR 1M + 15,4 bp	15,01	-1.880.724
Belfius		3.786.791 31/12/2036	4,350%	EURIBOR 1M + 12 bp	15,01	-2.034.183
Belfius		5.000.000 23/10/2034	0,255%	EURIBOR 3M	12,82	80.895
Belfius		5.000.000 23/10/2034	0,310%	EURIBOR 6M	12,82	56.601
Belfius	5.000.000	4/12/2034	0,310%	EURIBOR 3M	12,93	53.926
BNP Paribas Fortis		3.685.000 31/03/2026	2,460%	EURIBOR 1M	4,25	-402.212
BNP Paribas Fortis (1)		1.894.000 31/03/2026	2,060%	EURIBOR 1M	4,25	-95.412
BNP Paribas Fortis		2.156.104 30/06/2029	2,530%	EURIBOR 1M	7,50	-390.957
KBC		12.000.000 17/07/2029	0,653%	EURIBOR 3M	7,55	-481.289
KBC		8.000.000 29/03/2029	0,488%	EURIBOR 3M	7,25	-217.556
KBC	8.000.000	11/12/2029	0,050%	EURIBOR 3M	7,95	57.715
KBC		10.000.000 19/02/2030	-0,083%	EURIBOR 3M	8,14	188.624
KBC	5.000.000	4/03/2030	-0,204%	EURIBOR 3M	8,18	146.252
KBC		40.000.000 18/06/2035	0,090%	EURIBOR 3M	13,47	1.745.428
ING		5.000.000 30/09/2029	-0,160%	EURIBOR 3M	7,75	114.632
ING		10.000.000 28/02/2030	-0,141%	EURIBOR 3M	8,17	239.142
TOTAAL	156.527.042					-16.810.790

(1) Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de swap.

De reële waarde van de indekkingsinstrumenten is onderhevig aan de evolutie van de rentevoeten op de financiële markten. Een verandering van de rentecurve van 0,25% (positiever of negatiever) zou een invloed hebben op de reële waarde van de kredietportefeuille van ongeveer € 4,2 miljoen.

T 5.18 Vorderingen financiële leasing en handelsvorderingen e.a. vaste activa

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Vorderingen financiële leasing	186.775.769	187.355.753
Handelsvorderingen e.a. vaste activa	14.809.696	15.666.584
TOTAAL	201.585.466	203.022.336

Het saldo van de vorderingen financiële leasing en de handelsvorderingen bestaat enerzijds uit de investeringskost van het gebouw, begrepen bij de rubriek "Vorderingen financiële leasing", de winst- of verliesmarge gegenereerd tijdens de constructiefase en de afboeking ervan in functie van de reeds ontvangen canonbetalingen, begrepen bij de rubriek "Handelsvorderingen e.a. vaste activa".

Deze gebouwen, die eigendom zijn van de Vennootschap leveren huurinkomsten op, zoals besproken onder "T 5.3 Huurinkomsten" op pagina 186 (1).

Vorderingen financiële leasing

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Initiële portefeuille	156.518.610	156.518.610
Nieuwe portefeuille	30.257.159	30.837.143
TOTAAL	186.775.769	187.355.753

In het totaalbedrag "Vorderingen financiële leasing" op 31 december 2021 werd het bedrag van de contractuele vooruitbetalingen van € 36.090.772 met betrekking tot de initiële portefeuille reeds in mindering gebracht.

De vermelde bedragen stemmen overeen met de terug te betalen nominale eindeopstalvergoedingen (zijnde de totale investeringskosten verminderd met de contractueel ontvangen vooruitbetalingen).

In tegenstelling tot de projecten uit de initiële portefeuille(2) bestaat bij de projecten uit de nieuwe portefeuille(3) de canon, naast een opbrengst, eveneens uit een terugbetaling van de investeringswaarde, waardoor het bedrag van de vordering geleidelijk aan zal afnemen over de looptijd van de erfpachtovereenkomst. Voor de initiële portefeuille dienen de eindeopstalvergoedingen terugbetaald te worden na de 30-jarige opstalperiode. De gemiddelde resterende looptijd van het recht van opstal van de projecten bedroeg 13,13 jaar op 31 december 2021.

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Bruto investering (einde opstal, canon en huur)	322.063.285	333.031.060
Vervallend < 1 jaar	10.994.953	10.994.953
Vervallend tussen 1 jaar en 5 jaar	43.882.639	43.979.812
Vervallend > 5 jaar	267.185.693	278.056.295

De bruto-investering in de leasing is het totaal van de minimale te ontvangen leasebetalingen, in casu de nominale waarde van de eindeopstalvergoeding, de canon en de huur (exclusief indexaties).

(1) Voor een uitgebreide juridische analyse zie Beheersverslag bij "1. Strategie: Zorgbouw in alle vertrouwen" op pagina 34.
(2) De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.286) die de Vennootschap afsloot tot 2014.
(3) De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.415 ) die de Vennootschap aankocht na 2014.

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Reële waarde van de financiële leasevorderingen	267.844.539	287.828.165

De reële waarde van de financiële leasings wordt berekend door de toekomstige cashflows van de opgeleverde projecten met inbegrip van de investeringskosten, begrepen bij de rubriek "Vorderingen financiële leasing", te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op de afsluitdatum al naargelang de resterende looptijd van de opstalperiode verhoogd met een risicomarge die de bank zou aanrekenen op afsluitdatum. Deze berekening berust op een conservatieve benadering gezien er geen rekening gehouden wordt met verdere indexatie van toekomstige cashflows.

Onderstaande tabellen geven een overzicht van de IRS-rentevoeten en risicomarges die werden toegepast per 31 december 2021:

Initiële portefeuille(1) (1996-2014)

BULLET	IRS ASK Duration ICAP	Aantal	OCMW waarborg (in bp)	Aantal	Andere waarborg (in bp)	Aantal
Looptijd 5 jaar	0,036%	13	80	12	85	1
Looptijd 10 jaar	0,319%	25	90	23	96	2
Looptijd 15 jaar	0,508%	15	98	14	103	1
Looptijd 20 jaar	0,564%	23	106	22	112	1
Looptijd 25 jaar	0,541%	0	115	0	121	0
Looptijd 30 jaar	0,495%	0	124	0	130	0
TOTAAL		76		71		5

Nieuwe portefeuille(2) (na 2014)

AMORTIZING	IRS ASK Duration ICAP	Aantal	OCMW waarborg (in bp)	Aantal	Andere waarborg (in bp)	Aantal
Looptijd 5 jaar	-0,119%	0	73	0	77	0
Looptijd 10 jaar	0,117%	0	84	0	89	0
Looptijd 15 jaar	0,293%	0	90	0	96	0
Looptijd 20 jaar	0,405%	0	96	0	102	0
Looptijd 25 jaar	0,460%	2	102	2	108	0
Looptijd 30 jaar	0,477%	3	109	1	115	2
TOTAAL		5		3		2
Boekjaar afgesloten op					31/12/2021	31/12/2020
Gewogen gemiddelde IRS rentevoet					0,39%	-0,16%
Gewogen gemiddelde risicomarge				0,96%	1,15%

(1) De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.286) die de Vennootschap afsloot tot 2014.
(2) De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.415) die de Vennootschap aankocht na 2014.

Handelsvorderingen e.a. vaste activa

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Initiële portefeuille	8.730.577	9.275.786
Nieuwe portefeuille	6.079.120	6.390.798
TOTAAL	14.809.696	15.666.584

T 5.19 Handelsvorderingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Klanten	4.247.634	2.430.796
Te innen opbrengsten	269.309	31.432
Voorziening dubieuze debiteuren	-2.500	-2.500
TOTAAL	4.514.443	2.459.728

De voorziening dubieuze debiteuren heeft betrekking op een voorziening conform IFRS 9 aangelegd in het kader van toekomstige kredietverliezen. Deze voorziening is gebaseerd op een grondige analyse die werd uitgevoerd op de klantenportefeuille van Care Property Invest. Hierbij werd een opsplitsing gemaakt van de portefeuille in 3 categorieën namelijk de initiële portefeuille (1)die is samengesteld uit contracten met lokale overheden evenals de nieuwe portefeuille (2)die kan worden opgesplitst in KMO's en grote ondernemingen. De volledige portefeuille van Care Property Invest valt onder stadium 1 waarbij een voorziening dient te worden opgenomen ter hoogte van het verwachte verlies in de eerstvolgende 12 maanden. Gezien de kwaliteit van de huurders enerzijds, en het lage kredietrisico geassocieerd aan financiële leasevorderingen (a.g.v. de garanties gesteld door de lokale overheden) heeft het model van verwachte kredietverliezen onder IFRS 9 geen materiële impact op de Vennootschap. De zeer beperkte voorziening die werd aangelegd vloeit voort uit het beperkte risico dat kan worden toegeschreven aan de 3 categorieën van de portefeuille.

De raad van bestuur gaat er dan ook van uit dat de boekwaarde van de handelsvorderingen de reële waarde benadert.

T 5.20 Belastingvorderingen e.a. vlottende activa

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Belastingen	717.159	1.020.904
BTW r/c	702.843	914.426
Terug te vorderen belastingen	14.316	106.478
Bezoldigingen en sociale lasten	2.274	0
Voorschotten	2.274	0
Andere diverse vorderingen	9.448.417	1.274.086
Andere diverse vorderingen	9.448.417	1.274.086
TOTAAL	10.167.850	2.294.990

De andere diverse vorderingen hadden voor ongeveer € 8,5 miljoen betrekking op een bedrag dat op een derden

rekening bij de notaris geregistreerd stond in het kader van de aankoop van een vastgoedproject, welke na jaareinde werd afgerond.

(1) De initiële portefeuille betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 156.518.610 en een gegenereerde huurstroom van € 14.574.286) die de Vennootschap afsloot tot 2014.

(2) De nieuwe portefeuille zoals hier bedoeld betreffen de financiële leasings (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 30.257.159 en een gegenereerde huurstroom van € 1.290.415) en de vastgoedbeleggingen (met per 31/12/2021 een balanswaarde van € 718.031.800 en een gegenereerde huurstroom van € 27.368.967) die de Vennootschap aankocht na 2014.

T 5.21 Kas en kasequivalenten

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Zichtrekeningen bij financiële instellingen	2.543.106	3.750.641
Kasgeld	1.768	1.210
TOTAAL	2.544.873	3.751.851
Kas en kasequivalenten omvatten de contante middelen en de saldi op de zichtrekeningen en worden in de balans opgenomen aan nominale waarde.
T 5.22 Overlopende rekeningen van het actief

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Voorafbetaalde vastgoedkosten	733.497	719.536
Voorafbetaalde intresten en andere financiële kosten	26.215	28.660
Andere over te dragen kosten en verkregen opbrengsten	163.872	477.307
TOTAAL	923.585	1.225.503

T 5.23 Kapitaal

	Evolutie van het kapitaal		Kapitaalbeweging Gecumuleerd aantal aandelen
Datum en verrichting
	30/10/1995 - Oprichting	1.249.383	210
	07/02/1996 - Kapitaalverhoging in geld	59.494.446	10.210
	16/05/2001 - Kapitaalverhoging omzetting naar euro	566	10.210
	24/03/2014 - Splitsing van het aantal aandelen door 1 000	0	10.210.000
	20/06/2014 - Keuzedividend boekjaar 2013	889.004	10.359.425
	22/06/2015 - Kapitaalverhoging in geld	16.809.093	13.184.720
	15/03/2017 - Kapitaalverhoging in natura (Watermael-Bosvoorde)	10.971.830	15.028.880
	27/10/2017 - Kapitaalverhoging in geld	25.546.945	19.322.845
	03/04/2019 - Kapitaalverhoging in natura (Immo du Lac)	4.545.602	20.086.876
	26/06/2019 - Keuzedividend boekjaar 2018	1.831.673	20.394.746
	15/01/2020 - Kapitaalverhoging in natura (Bergen & Bernissart)	7.439.112	21.645.122
	19/06/2020 - Keuzedividend boekjaar 2019	1.624.755	21.918.213
	25/06/2020 - Kapitaalverhoging in geld	13.040.239	24.110.034
	20/01/2021 - Kapitaalverhoging in natura (Attert)	10.091.030	25.806.148
	17/11/2021 - Kapitaalverhoging in natura (Lier)	6.692.997	26.931.116
TOTAAL		160.226.675	26.931.116

Care Property Invest heeft twee kapitaalverhogingen uitgevoerd tijdens het boekjaar 2021. Op 20 januari 2021 vond er een inbreng in natura plaats van het project "Résidences des Ardennes" te Attert die leidde tot een kapitaalverhoging (inclusief uitgiftepremie) van € 42.087.805, waarvoor 1.696.114 nieuwe aandelen Care Property Invest werden uitgegeven. De uitgifteprijs bedroeg € 24,81 per aandeel.

Op 17 november 2021 verwierf Care Property Invest het project "Dungelhoeff" te Lier via een inbreng in natura van 100% van de aandelen in Apollo Lier nv, dewelke het vastgoed bezit, in het kapitaal van Care Property Invest. Naar aanleiding van deze inbreng die leidde tot een kapitaalverhoging (incl. uitgiftepremie) van € 26.532.633 werden 1.124.968 nieuwe aandelen van Care Property Invest uitgegeven. De uitgifteprijs bedroeg € 23,59 per aandeel. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt vanaf deze datum € 160.226.675.

Alle aandelen betreffen gewone aandelen en zijn volstort en op naam of gedematerialiseerd. Elk aandeel geeft recht op 1 stem op de algemene vergadering van aandeelhouders conform artikel 38 van de statuten.

	31/12/2021	31/12/2020
Gewone aandelen op naam	1.661.354	1.595.167
Gewone gedematerialiseerde aandelen	25.269.762	22.514.867
Totaal aantal aandelen	26.931.116	24.110.034

Toelichting bij inkoop eigen aandelen

	Aantal	Bedrag
Beginsaldo	6.878	218.668
Aankopen	7.500	194.299
Verkopen	-5.186	-116.180
Eindsaldo	9.192	296.787

Care Property Invest bezit 9.192 eigen aandelen per 31 december 2021. Het terugkoopprogramma heeft als doel Care Property Invest in staat te stellen haar verplichtingen na te komen die betrekking hebben op de remuneratie ten voordele van het uitvoerend management van de Vennootschap.

Onderstaande relevante artikelen uit de statuten werden integraal opgenomen in de gecoördineerde statuten (opgenomen bij hoofdstuk "VII. Permanent document", bij punt "6. Gecoördineerde statuten" op pagina 248 en beschikbaar op www.carepropertyinvest.be).

ARTIKEL 6 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – KAPITAAL

ARTIKEL 7 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – TOEGESTAAN KAPITAAL

ARTIKEL 8 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – WIJZIGING VAN HET KAPITAAL

ARTIKEL 9 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – AARD VAN DE AANDELEN

Op 31 december 2021 bezit geen enkele aandeelhouder meer dan 5% van het kapitaal.

Op 31 mei 2021, 5 november 2021 en 17 december 2021 ontving de Vennootschap verscheidene kennisgevingen van KBC Asset Management m.b.t. de over-/onderschrijding van de drempel van 3%. In haar laatste kennisgeving van 17 december 2021 meldde KBC asset management aan de Vennootschap dat ze de drempel van 3% overschrijdt en dit sinds 13 december 2021. Care Property Invest verwijst naar haar website www.carepropertyinvest.be voor de publicatie van deze transparantieverklaringen.

T 5.24 Uitgiftepremie

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Uitgiftepremie - keuzedividend	11.394.581	11.394.581
Uitgiftepremie - inbreng in natura	112.409.398	60.572.986
Uitgiftepremie - kapitaalverhoging	114.469.676	114.469.676
Uitgiftepremie - kosten	-5.209.024	-4.989.250
TOTAAL	233.064.630	181.447.992

T 5.25 Reserves

29.600.443	21.336.658
-10.768.416	-5.102.827
-27.975.990	-22.617.736

Bedragen in EUR 31/12/2021 31/12/2020 B. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (+/-) C. Reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-) E. Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS) (+/-) H. Reserve voor eigen aandelen (-) -296.787 -218.668 M. Andere reserves (+/-) 11.582.260 11.427.374 N. Overgedragen resultaten van de vorige boekjaren (+/-) 24.171.050 20.199.128 TOTAAL 26.312.561 25.023.930

T 5.26 Resultaat van het boekjaar

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Resultaat van het boekjaar	59.654.821	19.864.912
TOTAAL	59.654.821	19.864.912

Bestemming van het resultaat

Aan de gewone algemene vergadering van 25 mei 2022 van de Vennootschap zal worden voorgesteld een totaal brutodividend over het boekjaar 2021 uit te keren van € 22.588.331 of € 0,87 per aandeel (€ 0,7461 voor coupon 14 en € 0,1239 voor coupon 15). Na aftrek van de roerende voorheffing van 15% komt dit neer op een nettodividend van € 0,7395 per aandeel (€ 0,6342 voor coupon 14 en € 0,1053 voor coupon 15).

Dit betekent een stijging van 8,75% in vergelijking met het dividend dat over het vorig boekjaar uitgekeerd werd. De pay-outratio bedraagt 82,27% op geconsolideerd niveau, gebaseerd op de aangepaste EPRA-winst.

T 5.27 Financiële schulden

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Langlopende Financiële Schulden	274.600.056	205.399.114
Kredietinstellingen	221.211.889	184.399.114
Andere	53.388.167	21.000.000
Kortlopende Financiële Schulden	151.220.542	125.266.029
Kredietinstellingen	54.720.542	33.183.659
Andere	96.500.000	92.082.370
TOTAAL	425.820.598	330.665.142

Care Property Invest beschikt op 31 december 2021 over € 275,9 miljoen aan opgenomen kredieten verdeeld over de langlopende en kortlopende financiële schulden en die behoren tot de categorie "financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs" volgens IFRS 9. De kredieten werden verleend door 8 banken zijnde Belfius Bank, ING Bank, KBC Bank, BNP Paribas Fortis, Argenta, VDK Bank, CBC Banque en ABN-AMRO. Deze financiële schulden werden vastgelegd met een vaste rentevoet of middels een swap verrichting omgezet naar een vaste rentevoet of met een herzienbare rentevoet (drie- of vijfjaarlijks).

Financiële Instelling	Vast incl hedging	Vast excl hedging	Variabel	Totaal
Belfius Bank	35.791.938	46.103.380	0	81.895.317
ING Bank	0	3.514.048	0	3.514.048
KBC Bank	0	10.110.000	0	10.110.000
BNP Paribas Fortis Bank	2.156.104	22.974.078	30.000.000	55.130.182
CBC Banque	0	1.749.550	33.333	1.782.883
Argenta	0	50.000.000	0	50.000.000
VDK Bank	0	12.000.000	0	12.000.000
ABN-AMRO	0	40.000.000	21.500.000	61.500.000
TOTAAL	37.948.042	186.451.056	51.533.333	275.932.431

Naast deze kredieten beschikt de Vennootschap op 31 december 2021 eveneens over een MTN-programma (geclassificeerd onder "Andere") van € 300 miljoen met als dealers Belfius Bank en KBC Bank. Dit programma laat de Vennootschap toe om zowel geld op te nemen op de lange (via de uitgifte van obligaties) als op de korte (via commercial paper) termijn. Zoals vereist door de convenanten, wordt 100% van het uitstaand commercial paper ingedekt met back-uplijnen en niet-gebruikte kredietlijnen. Per 31 december 2021 bestaat het reeds opgenomen bedrag uit € 96,5 miljoen aan commercial paper en € 21,0 miljoen aan obligaties. Voor een overzicht van de obligaties in het kader van dit MTN-programma verwijzen we naar hoofdstuk "IV. Care Property Invest op de beurs" punt "3. Obligaties en kortlopende schuldpapieren" op pagina 115.

Op 8 juli 2021 heeft Care Property Invest met succes haar eerste transactie op de schuldkapitaalmarkt afgerond d.m.v. een private plaatsing van € 32,5 miljoen aan Sustainability Bonds (eveneens geclassificeerd onder 'Andere'). De obligaties hebben een looptijd van 10 jaar, met coupons van 2,05% en werden geplaatst bij een institutionele belegger, die deel uitmaakt van een internationale verzekeringsgroep. De netto-opbrengsten van deze obligaties worden uitsluitend gebruikt voor de (her)financiering van daarvoor in aanmerking komende duurzame activa zoals opgenomen in het Care Property Invest Sustainable Finance Framework.

Zowel dit Sustainable Finance Framework als de allocatie van de netto-opbrengsten van deze Sustainability Bond aan de hiervoor in aanmerking komende duurzame activa kunnen geraadpleegd worden op de website van de Vennootschap www.carepropertyinvest.be. Deze allocatie zal tevens opgenomen worden in het Duurzaamheidsverslag 2021 van de Vennootschap, dat in de loop van de maand juni 2022 eveneens gepubliceerd zal worden op bovenstaande website.

Financieringen met eindvervaldag	Aantal	Nominaal financieringsbedrag	Gemiddelde resterende termijn (jaar)
0-1 jaar	22	148.033.333	0,18
1-5 jaar	17	103.236.791	2,86
5-10 jaar	30	107.755.939	7,51
10-15 jaar	25	66.906.368	12,43
15-20 jaar	0	0	0,00
> 20 jaar	0	0	0,00
TOTAAL	94	425.932.431	6,26

De gewogen gemiddelde rentevoet (incl. IRS) voor de volledige portefeuille van financiële schulden bedraagt 1,92% per 31 december 2021. Dit is een betekenisvolle daling t.o.v. de gewogen gemiddelde intrestvoet van 2,22% per 31 december 2020. Deze is te danken aan een lagere marginale interestvoet die de Vennootschap dient te betalen op nieuwe schulden die zij aangaat.

Mutatietabel van de schulden conform IAS 7:

	31/12/2020	Kas elementen	Niet kas-elementen				31/12/2021
				Acquisities Wisselkoers bewegingen	Wijzigingen in reële waarde	Andere wijzigingen
Langlopende financiële verplichtingen	205.399.114	71.883.972	0	0	0		-3.160.423 274.122.663
Kortlopende financiële verplichtingen	125.183.659	22.849.658	0	0	0		3.187.225 151.220.542
Toegelaten afdekkings instrumenten	27.975.990	0	0	0	-10.568.646	-596.554	16.810.790
TOTAAL	358.558.762 94.733.630		0	0	-10.568.646		-569.752 442.153.994

T 5.28 Andere langlopende verplichtingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Leasingschuld
Boekwaarde bij het begin van het boekjaar	1.782.301	1.764.119
Addities	245.248	21.610
Interestlasten	80.228	51.930
Betalingen	-114.371	-55.359
Boekwaarde op het einde van het boekjaar	1.993.405	1.782.301

Voor een aantal investeringen houdt Care Property Invest niet de naakte eigendom van de grond, maar enkel het vruchtgebruik via een erfpachtovereenkomst. Concreet werd hiervoor een verplichting aangelegd conform IFRS 16. Deze verplichting zit vervat in de andere langlopende verplichtingen. De verplichting betreft de huidige waarde van alle toekomstige leasebetalingen. De discount rate gehanteerd bij de bepaling van deze verplichting werd gebaseerd op een combinatie van de interestcurve plus een spread in functie van het kredietrisico van Care Property Invest, beide in lijn met de resterende looptijd van het onderliggende gebruiksrecht.

T 5.29 Uitgestelde belastingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Exittaks	169.147	2.440.905
TOTAAL	169.147	2.440.905

Per 31 december 2021 hebben de uitgestelde belastingen betrekking op de voorzieningen voor de exittaks, aangelegd binnen de dochtervennootschappen Apollo Lier nv en CPI.NL9 BV. Deze zullen betaalbaar worden op het moment van de fusie met Care Property invest of de omvorming naar het GVBF-statuut (of het gelijkaardige FBI- statuut in Nederland).

Het bedrag aan uitgestelde belastingen per 31 december 2020 heeft betrekking op de voorzieningen voor de exittaks, aangelegd binnen de dochtervennootschappen De Wand-Janson nv, Zilvermolen nv en Ruiterschool Van Dooren nv naar aanleiding van hun verwerving door de groep op 4 juni 2020. Deze werd betaalbaar op het moment van fusie met Care Property Invest dewelke plaatsvond op 23 juni 2021.

T 5.30 Handelsschulden e.a. kortlopende schulden

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Exittaks	502.174	0
Leveranciers	9.305.279	10.134.622
Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	2.437.812	1.962.179
TOTAAL	12.245.266	12.096.802

De post leveranciers bevat voornamelijk facturen die betrekking hebben op de lopende ontwikkelingsprojecten.

Het bedrag aan exittaks per 31 december 2021 heeft betrekking op de nog verschuldigde belasting nav de fusie van de dochtervennootschappen De Wand-Janson nv, Zilvermolen nv en Ruiterschool Van Dooren nv met Care Property Invest op 23 juni 2021.

T 5.31 Andere kortlopende verplichtingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Diverse schulden	3.550.796	2.440.285
TOTAAL	3.550.796	2.440.285

De diverse schulden hebben betrekking op verplichtingen op korte termijn m.b.t. ontwikkelingsprojecten.

T 5.32 Overlopende rekeningen van het passief

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Vooraf ontvangen vastgoedopbrengsten	1.490.964	1.226.039
Toe te rekenen kosten	1.293.343	810.010
TOTAAL	2.784.307	2.036.049

T 5.33 Toelichting reële waarde

Overeenkomstig IFRS 13 worden de elementen in de balans waarvoor de reële waarde berekend kan worden hieronder weergegeven en onderverdeeld in niveaus zoals gedefinieerd door IFRS 13. Deze schaal telt 3 niveaus: niveau 1: prijzen genoteerd op de activamarkten; niveau 2: andere observeerbare gegevens dan de genoteerde prijzen opgenomen in niveau 1; niveau 3: niet-waarneembare gegevens.

		31/12/2021		31/12/2020
Balansposten	Niveau	Boekwaarde	Reële waarde		Boekwaarde Reële waarde
Vastgoedbeleggingen	3	718.031.800	718.031.800	533.854.521	533.854.521
Vorderingen financiële leasing en handelsvorderingen e.a. vaste activa (1)	2	201.585.466	267.844.539	203.022.336	287.828.165
Financiële vaste activa	2	2.685.847	2.685.847	177.036	177.036
Handelsvorderingen	2	4.514.443	4.514.443	2.459.728	2.459.728
Kas en kasequivalenten	1	2.544.873	2.544.873	3.751.851	3.751.851
Langlopende en kortlopende financiële schulden	2	425.820.598	458.240.052	330.665.142	365.521.490
Andere langlopende financiële verplichtingen	2	19.494.005	19.494.005	27.975.990	27.975.990
Andere langlopende verplichtingen	2	1.993.405	1.993.405	1.782.301	1.782.301
Handelsschulden e.a. kortlopende schulden	2	12.245.266	12.245.266	12.096.802	12.096.802
Andere kortlopende verplichtingen	2	3.550.796	3.550.796	2.440.285	2.440.285

(1) De reële waarde van de "vorderingen financiële leasing" en van de "financiële schulden" werd berekend door alle toekomstige kasstromen te verdisconteren aan een IRS-rentevoet geldend op datum van 31 december van het desbetreffende jaar, al naargelang de resterende looptijd van het onderliggende contract, verhoogd met een marge. Voor meer informatie, zie punt "T 2.8 Vorderingen financiële leasing & handelsvorderingen" op pagina 169 eerder in dit hoofdstuk.

T 5.34 Voorwaardelijke verplichtingen

Woonvoorrangrecht: maximale dagprijs woonvoorranggerechtigde aandeelhouders

Conform het uitgifteprospectus kon het woonvoorrangrecht worden uitgeoefend vanaf 1 januari 2005 tot en met 31 december 2020 door elke aandeelhouder die reeds gedurende vijf jaren 10.000 aandelen (10 aandelen voor de aandelensplitsing) in zijn bezit heeft en de leeftijd heeft bereikt van 75 jaar. De aandeelhouder die gebruik maakt van zijn woonvoorrangrecht op een bestaande wachtlijst van een project betaalt bovendien een maximale dagprijs voor zijn verblijf. Deze dagprijs wordt jaarlijks aangepast aan de index der consumptieprijzen en bedraagt € 24,56 op 1 januari 2021 en € 26,43 op 1 januari 2022. Sinds 31 december 2020 kan dit woonvoorrangrecht niet langer uitgeoefend worden, maar het loopt nog wel verder voor aandeelhouders die er op deze datum reeds gebruik van maakten.

De maximale dagprijs wordt gegarandeerd zolang men eigenaar blijft van minstens 10.000 aandelen en voor zover het pand op de naakte eigendom van deze aandelen, zoals voorzien in de modaliteiten van het woonvoorrangrecht, gevestigd blijft.

Ingevolge de beslissing van de raad van bestuur wordt vanaf de leasingovereenkomsten afgesloten na 1 augustus 2001 overeengekomen met de OCMW's en vzw's dat Care Property Invest het eventuele verschil tussen de maximale dagprijs voor woonvoorranggerechtigden en andere bewoners, ten laste zal nemen. Deze ingevoerde maatregel kan een

beperkte financiële weerslag hebben voor de Vennootschap. De exacte weerslag is afhankelijk van het effectieve aantal aandeelhouders dat een beroep zal doen op het woonvoorrangrecht in de betreffende projecten, en een berekening van een betrouwbare provisie is hierdoor onmogelijk.

Op 31 december 2021 maken 2 aandeelhouders gebruik van het woonvoorrangrecht waarvoor de Vennootschap een tussenkomst verleent aan de betrokken verhuurders van in totaal € 5.864. Dit bedrag is het verschil tussen de maximale dagprijs voor woonvoorranggerechtigde aandeelhouders en de door de verhuurder gevraagde dagprijs aan de andere bewoners. Bij de andere aandeelhouders die gebruik maken van het woonvoorrangrecht is er geen overschrijding van de maximale dagprijs. Hiervoor dient de Vennootschap geen tussenkomst te verlenen.

Alle informatie betreffende het woonvoorrangrecht kan verkregen worden op de zetel van de Vennootschap en eveneens geraadpleegd worden op de website www.carepropertyinvest.be.

T 5.35 Ontvangen borgtochten van aannemers

Wanneer een project, na de procedure van aanbesteding, wordt gegund aan een algemene aannemer dient deze, conform de administratieve bepalingen bij de inschrijving, een borg te stellen gelijk aan 5% van de oorspronkelijke aannemingssom. Deze borg kan aangewend worden bij vertraging wegens laattijdige uitvoering of bij gehele of gedeeltelijke niet-uitvoering van de opdracht of zelfs bij ontbinding of verbreking ervan. De bankwaarborg wordt met de helft vrijgegeven wanneer het serviceflatgebouw voorlopig wordt opgeleverd. Bij definitieve oplevering van een gebouw wordt de volledige borg vrijgegeven. Bij het opmaken van de jaarrekening had de Vennootschap waarborgen voor een totaalbedrag van € 513.380.

T 5.36 Transacties met verbonden

partijen

De transacties met verbonden partijen (in de zin van IAS 24 en het Wetboek van Verenigingen en Vennootschappen) betreffen de kosten begrepen bij de "vergoeding bestuurders en het college van dagelijks bestuur" die betaald werden aan het college van dagelijks bestuur van de Vennootschap, voor een totaalbedrag van

€ 2.059.711.

Eveneens verwijzen we naar "T 5.34 Voorwaardelijke verplichtingen" m.b.t. het woonvoorrangrecht waarop bepaalde aandeelhouders aanspraak kunnen maken.

De Vennootschap heeft voor het boekjaar 2021 geen verdere transacties te melden.

Voor bijkomende toelichting over de vergoedingen van de bestuurders en het college van dagelijks bestuur verwijzen we naar het hoofdstuk "III. Beheersverslag" bij punt "11.11 Remuneratieverslag 2021" op

pagina 100.

Brakel (BE) I Neerhof

T 5.37 Gebeurtenissen na de afsluiting van het boekjaar 2021

T 5.37.1 Bijkomende investeringen

Zoals reeds meegedeeld in aparte persberichten, kan Care Property Invest met trots aankondigen dat zij na de afsluiting van het boekjaar nog de volgende investeringen heeft gerealiseerd:

T 5.37.1.1 Bijkomende projecten in Nederland

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Opgeleverde projecten
Aldenborgh	Aldenborgh Exploitatie	05/11/2020	Roermond	Q1 2022	25 jaar (triple net)	€ 8,2	Asset deal
Nieuwe projecten in ontwikkeling
Warm Hart Zuidwolde	Warm Hart Zorghuizen	3/02/2022	Zuidwolde	Q2 2023	20 jaar (triple net)	€ 10,4	Asset deal

T 5.37.1.2 Bijkomende projecten in Spanje

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
Emera Murcia	Emera Group	25/2/2022	Murcia	2021	15 jaar (triple net)	€ 10,8	Share deal
Nieuwe projecten in ontwikkeling
Solimar Tavernes Blanques	Vivalto Group 11/03/2022		Tavernes Blanques	Q1 2025	20 jaar (triple net)	€ 10,2	Asset deal

T 5.37.1.3 Bijkomende projecten in Ierland

Naam	Exploitant	Acquisitie datum	Locatie	Bouw- / renovatiejaar of verwachte oplevering	Contract	Conv. Waarde (in € miljoen)	Type transactie
Nieuwe projecten met onmiddellijk rendement
Ballincurrig Care Centre	Silver Stream Healthcare	25/2/2022	Ballincurrig	2003	25 jaar (triple net)	€ 6,2	Asset deal
Ratoath Manor Nursing Home	Silver Stream Healthcare	08/04/2022	Ratoath	1995	25 jaar (triple net)	€ 6,9	Asset deal
Dunlavin Nursing Home	Silver Stream Healthcare	08/04/2022	Dunlavin	2016	25 jaar (triple net)	€ 11,3	Asset deal
Leeson Park Nursing Home Silver Stream	Healthcare	08/04/2022	Ranelagh	1960/2013	25 jaar (triple net)	€ 14,6	Asset deal
Nieuwe projecten verworven onder opschortende voorwaarden
Elm Green Nursing Home	DomusVi	15/03/2022	Dunsink	2015	15 jaar (triple net)	€ 26,7	Asset deal

T 5.37.2 Oprichting / Verwerving dochtervennootschappen

Naam opgerichte dochtervennootschap	Datum oprichting	Doel
Care Property Invest Emerald Limited	25 januari 2022	Zorgvastgoedsites in Ierland verwerven

Naam verworven dochtervennootschap	Datum verwerving	Doel

T 5.38 Gegevens over de dochterondernemingen

Volgende ondernemingen werden integraal opgenomen in de consolidatie en worden beschouwd als verbonden ondernemingen aangezien zij op 31 december 2021 rechtstreeks of onrechtstreeks 100% dochtervennootschap zijn van Care Property Invest:

Naam	Categorie	Ondernemingsnummer of Kamer van Koophandel	Acquisitie datum	% aandelen in handen van CPI
Care Property Invest nv (GVV)	Moedervennootschap	0456.3780.70
Belgische dochtervennootschappen
De Meeuwen nv (GVBF)	Dochtervennootschap	0833.779.534	02/10/2018	100%
B.E.R.L. Internationaal (GVBF)	Dochtervennootschap	0462.037.427	19/12/2018	100%
Immo du Lac nv (GVBF)	Dochtervennootschap	0888.891.766	03/04/2019	100%
Zorginfra nv	Dochtervennootschap	0554.777.147	04/06/2020	100%
Apollo Lier nv	Dochtervennootschap	0627.724.513	17/11/2021	100%
Nederlandse dochtervennootschappen
Care Property Invest NL B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 72865687	17/10/2018	100%
Care Property Invest NL2 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 73271470	05/12/2108	100%
Care Property Invest NL3 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 74201298	05/03/2018	100%
Care Property Invest NL4 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 74580000	15/04/2019	100%
Care Property Invest NL5 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 74918516	23/05/2019	100%
Care Property Invest NL6 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 75549808	08/08/2019	100%
Care Property Invest NL7 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 77849922	16/04/2020	100%
Care Property Invest NL8 B.V.	Dochtervennootschap	Kvk 80636357	19/10/2020	100%
Care Property Invest NL9 B.V.	Dochtervennootschap	KvK 68707479	29/12/2020	100%
Spaanse dochtervennootschappen
Care Property Invest Spain S.L.	Dochtervennootschap	B-01618677	21/07/2020	100%
Care Property Invest Tulip S.L.	Dochtervennootschap van Care Property Invest Spain S.L.	B-01618727	21/07/2020	100%
Care Property Invest Aster S.L.	Dochtervennootschap van Care Property Invest Spain S.L.	B-01906189	10/11/2020	100%
Care Property Invest Jasmine S.L.	Dochtervennootschap van Care Property Invest Spain S.L.	B-88542295	18/03/2021	100%
Care Property Invest Iris S.L.	Dochtervennootschap van Care Property Invest Spain S.L.	B-06928378	13/07/2021	100%

De verwervingen van bovenvermelde dochtervennootschappen gebeurden in het kader van een "asset deal" waardoor IFRS 3 – Bedrijfscombinaties niet van toepassing is. De participaties worden gewaardeerd op basis van de equity methode.

Voor meer informatie m.b.t. de fusies die tijdens het boekjaar 2021 hebben plaatsgevonden verwijzen we naar hoofdstuk "III. Beheersverslag", punt "2.1.4.1 Fusies" op pagina 45.

T 5.40 Alternatieve prestatiemaatstaven

Een "Alternative Performance Measure" (APM) is een financiële indicator, historisch of toekomstig, van de prestaties, de financiële positie of de kasstromen van een vennootschap, verschillend van de financiële indicatoren die gedefinieerd zijn in de algemene toepasselijke boekhoudregels.

Care Property Invest maakt in haar financiële communicatie gebruik van APM's in de betekenis van de richtlijnen die op 5 oktober 2015 hierover werden uitgevaardigd door de ESMA (European Securities and Markets Authority). Een aantal van deze APM's worden aanbevolen door de Europese Vereniging van Beursgenoteerde Vastgoedvennootschappen (European Public Real Estate Association - EPRA) en worden besproken in hoofdstuk "V. EPRA" vanaf pagina 120 in dit jaarlijks financieel verslag. Onderstaande APM's werden door de Vennootschap zelf bepaald om de lezer een beter inzicht te bezorgen in haar resultaten en prestaties.

Prestatiemaatstaven die zijn vastgelegd door de IFRS-standaarden of bij wet worden niet beschouwd als APM's evenmin als maatstaven op basis van rubrieken van de staat van het globaal resultaat of de balans.

T 5.40.1 Exploitatiemarge

Definitie: Dit is het operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille gedeeld door het nettohuurresultaat, waarbij het operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille en het nettohuurresultaat kunnen worden aangesloten met de staat van het globaal resultaat.

Gebruik: Deze maatstaf meet de rendabiliteit van de verhuuractiviteiten van de Vennootschap.

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille	= A	35.303.597	30.345.783
Nettohuurresultaat	= B	43.233.668	36.203.096
Exploitatiemarge	= A/B	81,66%	83,82%

T 5.40.2 Financieel resultaat voor variaties in reële waarde van financiële activa/passiva

Definitie: Dit is het financieel resultaat exclusief de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva (toegelaten afdekkingsinstrumenten niet onderworpen aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd onder IFRS), waarbij deze de som betreft van de rubrieken 'XX. Financiële inkomsten', 'XXI. Netto-interestkosten' en 'XXII. Andere financiële kosten' van de staat van het globaal resultaat.

Gebruik: Deze maatstaf houdt geen rekening met de impact van financiële activa en passiva op de staat van het globaal resultaat, waardoor deze het resultaat afkomstig van strategische operationele activiteiten weergeeft.

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
Financieel resultaat	= A	2.734.270	-12.992.952
Variaties in reële waarde van financiële activa / passiva	= B	11.165.200	-5.358.254
Financieel resultaat voor variaties in reële waarde	= A-B	-8.430.930	-7.634.698

Financieel resultaat voor variaties in reële waarde van financiële activa/passiva

T 5.40.3 Eigen vermogen voor de reserve voor het saldo van de variaties in reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten en exclusief de variatie in de reële waarde van financiële activa/ passiva

Definitie: Dit is het eigen vermogen, exclusief de opgebouwde reserve voor het saldo van de variaties in reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten (niet onderworpen aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd onder IFRS) en de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva, waarbij de reserve voor het saldo van de variaties in reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten vervat zit in rubriek 'C. Reserves' van de geconsolideerde balans en de variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva kan worden aangesloten met rubriek XXIII. Variaties in de reële waarde van financiële activa/passiva van de staat van het globaal resultaat.

Gebruik: Deze maatstaf geeft het eigen vermogen weer zonder rekening te houden met de hypothetische marktwaarde van de afgeleide instrumenten.

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
Eigen vermogen	= A	479.258.685	369.779.481
Reserve voor het saldo van de variaties in reële waarde van de toegelaten afdekkingsinstrumenten	= B	27.975.990	22.617.736
Variatie in de reële waarde van financiële activa/passiva	= C	-11.165.200	5.358.254
Eigen vermogen voor variatie in reële waarde	= A-B-C	462.447.896	341.803.491

Eigen vermogen voor variatie in reële waarde van financiële producten

T 5.40.4 Interest coverage ratio

Definitie: Dit is het operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille gedeeld door de betaalde interestlasten, waarbij het operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille en de betaalde interestlasten kunnen worden aangesloten met de staat van het globaal resultaat.

Gebruik: Deze maatstaf meet hoeveel maal een onderneming haar interestlasten verdient en geeft een indicatie van de mate waarin de operationele winst kan terugvallen zonder dat de onderneming in financiële moeilijkheden komt. Conform convenanten afgesloten door de Vennootschap dient deze waarde minimum 2,5 te zijn.

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille	= A	35.303.597	30.345.783
Totaal betaalde interestlasten	= B	7.844.467	7.099.028
Interest coverage ratio	= A/B	4,50	4,27

T 5.39 Vergoeding van de commissaris

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Mandaat	80.312	80.127
Andere controleopdrachten	20.700	22.315
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten	18.030	8.160

De andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten werden telkens vooraf goedgekeurd door het Auditcomité van de Vennootschap.

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van Care Property Invest nv over het boekjaar afgesloten op 31 december 2021

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris van Care Property Invest nv (de "Vennootschap") en van de dochterondernemingen (samen de "Groep"). Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde balans op 31 december 2021, de geconsolideerde staat van het globaal resultaat, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en de kasstroomtabel van het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de "Geconsolideerde Jaarrekening") en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.

Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 29 mei 2019, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2021. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende drie opeenvolgende boekjaren.

Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening Oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van Care Property Invest nv, die de geconsolideerde balans op 31 december 2021, de geconsolideerde staat van het globaal resultaat, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en de kasstroomtabel over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een geconsolideerd balanstotaal van € 945.316.211 en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van € 59.654.821.

Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2021, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie ("IFRS") en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.

Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud

We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing ("ISAs"). Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte "Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening" van ons verslag.

Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.

Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.

Kernpunten van de controle

De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode.

Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.

Waardering van de vastgoedbeleggingen

Beschrijving van het punt en het auditrisico

De vastgoedbeleggingen vertegenwoordigen 76% van de activa van de Groep. Op 31 december 2021 zijn deze terug te vinden onder de rubriek 'vastgoedbeleggingen' van het actief van de balans voor een totaalbedrag van € 718.031.800.

Overeenkomstig de waarderingsregels en de IAS 40 norm "Vastgoedbeleggingen" worden deze vastgoedbeleggingen gewaardeerd tegen de reële waarde, en worden de reële waarde-wijzigingen opgenomen in de resultatenrekening.

De reële waarde van deze vastgoedbeleggingen wordt geclassificeerd onder niveau 3 van de reële waarde hiërarchie zoals gedefinieerd onder de IFRS 13 norm "De waardering tegen

reële waarde". Bepaalde hypotheses die gebruikt worden voor de waardering zijn gebaseerd op data die slechts beperkt waarneembaar zijn (verdisconteringsvoet, toekomstige bezettingsgraad,..) en vereisen daarom een inschatting vanwege

het management.

Het auditrisico ligt in de waardering van deze vastgoedbeleggingen en is daarom een kernpunt van onze controle.

Samenvatting van de uitgevoerde controleprocedures

De Groep maakt gebruik van externe deskundigen om de reële waarde van zijn gebouwen te schatten. We hebben (met de hulp van onze eigen interne waarderingsdeskundigen) de waarderingsverslagen van deze externe deskundigen geëvalueerd.

Specifiek hebben we:

de objectiviteit, onafhankelijkheid en competentie van de externe deskundigen geanalyseerd;

de integriteit van de belangrijkste brongegevens (contractuele huurprijs, duur van de huurovereenkomsten, ...) die gebruikt worden in hun berekeningen nagegaan en afgestemd met onderliggende contracten; en

de modellen en hypotheses beoordeeld die in hun verslagen zijn

gebruikt

(verdisconteringsvoet, toekomstige bezettingsgraden, …).

Tenslotte hebben we de geschiktheid van de informatie over de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in toelichting 5.15 van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld.

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met IFRS en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor een systeem van interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.

In het kader van de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband

3. Verslag van de Commissaris

houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Vennootschap te vereffenen of om de bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening

Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISAs is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.

Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de

door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.

Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISAs, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneelkritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:

het identificeren en inschatten van de risico's dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing;

het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep;

het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen

en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;

het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan

gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controleinformatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controleinformatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden;

het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld.

Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle.

Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald.

We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen.

Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet-

of regelgeving.

Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport.

Verantwoordelijkheden van de commissaris

In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISAs, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, de andere informatie opgenomen in het jaarrapport te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.

Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport

Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds.

In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport, zijnde:

EPRA (hoofdstuk 5)

een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.

Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid

Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap.

De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de Geconsolideerde Jaarrekening.

Europees uniform elektronisch formaat ("ESEF")

Wij hebben, overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna "ESEF"), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: "Gedelegeerde Verordening").

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF-vereisten, van de

geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEFformaat (hierna "de digitale geconsolideerde financiële overzichten") opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/ nl/data-portal).

Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten van Care Property Invest nv per 31 december 2021 opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/nl/data portal) in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

Andere vermeldingen

Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.

Diegem, 22 april 2022

EY Bedrijfsrevisoren bv

Commissaris Vertegenwoordigd door

Christel Weymeersch(1) Partner

(1) Handelend in naam van een BV

Christophe Boschmans Bestuurder

4. Verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2021

4.1 Verkorte statutaire staat van het globaal resultaat

De statutaire jaarrekening van Care Property Invest, op basis van de IFRS-normen, wordt hieronder samengevat overeenkomstig artikel 3:17 WVV. De volledige versie van de statutaire jaarrekening van Care Property Invest, samen met het beheersverslag en het verslag van de commissaris zal binnen de wettelijke termijn bij de Nationale Bank van België neergelegd worden en kan geconsulteerd worden via de website www. carepropertyinvest.be.

De verkorte statutaire jaarrekening per 31 december 2020 werd opgenomen in het Jaarlijks Financieel Verslag 2020 bij punt 4 van hoofdstuk "VII. Jaarrekening", vanaf pagina 219 en deze per 31 december 2019 werd opgenomen in het Jaarlijks Financieel Verslag 2019 bij punt 4 van hoofdstuk "VIII. Jaarrekening", vanaf pagina 224. Beide verslagen zijn beschikbaar op de website www.carepropertyinvest.be.

De commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud over de statutaire jaarrekening gegeven.

Bedragen in EUR		31/12/2021	31/12/2020
I	Huurinkomsten (+)	35.388.563	28.418.498
	Nettohuurresultaat	35.388.563	28.418.498
V	Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (+)	136.823	152.187
VII	Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (-)	-136.823	-152.187
	Vastgoedresultaat	35.388.563	28.418.498
IX	Technische kosten (-)	-4.090	-2.284
	Vastgoedkosten	-4.090	-2.284
	Operationeel vastgoedresultaat	35.384.473	28.416.214
XIV	Algemene kosten van de vennootschap (-)	-6.931.460	-6.495.193
XV	Andere operationele opbrengsten en kosten (+/-)	2.763.999	3.698.840
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille		31.217.012	25.619.861
	XVIII Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (+/-)	16.998.661	4.178.898
	Operationeel resultaat	48.215.673	29.798.759
XX	Financiële inkomsten (+)	3.498.396	2.528.065
XXI	Netto interestkosten (-)	-7.963.224	-6.815.817
	XXII Andere financiële kosten (-)	-576.779	-532.487
	XXIII Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva	16.746.626	-5.178.561
	Financieel resultaat	11.705.019	-9.998.800
	Resultaat voor belastingen	59.920.692	19.799.959
	XXIV Vennootschapsbelasting (-)	-79.603	76.268
	XXV Exittaks (-)	-186.268	-11.314
	Belastingen	-265.872	64.953
	Netto resultaat (aandeel van de groep)	59.654.821	19.864.912
	Andere elementen van het globaal resultaat	0	0
Netto resultaat / globaal resultaat		59.654.821	19.864.912

4.2 Verkort statutair overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

- Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugname van waardeverminderingen

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTO RESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
Netto resultaat per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	2,2976	0,8598
Brutorendement tav de initiële uitgifteprijs in 1996	38,62%	14,45%
Brutorendement tav beurswaarde op afsluitdatum	8,92%	3,20%
Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
NETTO RESULTAAT / GLOBAAL RESULTAAT	59.654.821	19.864.912
Niet-kaselementen begrepen in het globaal resultaat	-31.430.857	2.119.643
Afschrijvingen, waardeverminderingen en terugname van waardeverminderingen	254.511	211.654
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen	-16.998.661	-4.178.898
Variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten	-11.165.200	5.358.254
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva	-5.581.425	-179.693
Dividenden dochtervennootschappen	1.203.031	785.489
Winst-of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	856.887	122.836
AANGEPASTE EPRA-WINST	28.223.964	21.984.556
Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen	1,0871	0,9515
Brutorendement tav de initiële uitgifteprijs in 1996	18,27%	15,99%
Brutorendement tav beurswaarde op afsluitdatum	4,22%	3,54%

Aangepaste EPRA-winst per aandeel o.b.v. het gewogen gemiddelde uitstaande aandelen

De beurswaarde bedroeg € 25,75 op 31 december 2021 en € 26,90 op 31 december 2020. Het brutorendement wordt berekend door het nettoresultaat per aandeel of de aangepaste EPRA-winst te delen door de beurswaarde op afsluitdatum. Er zijn geen instrumenten die een potentieel verwaterend effect hebben op het nettoresultaat of de aangepaste EPRA-winst per aandeel.

4.3 Verkorte statutaire balans

	Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
	ACTIVA
I.	VASTE ACTIVA	938.458.698	738.103.872
B.	Immateriële vaste activa	122.671	158.457
C.	Vastgoedbeleggingen	427.962.863	268.654.124
D.	Andere materiële vaste activa	4.739.677	2.266.259
E.	Financiële vaste activa	304.048.023	264.002.695
F.	Vorderingen financiële leasing	186.775.769	187.355.753
G.	Handelsvorderingen en andere activa	14.809.696	15.666.584
II.	VLOTTENDE ACTIVA	23.887.328	16.327.417
D.	Handelsvorderingen	2.645.904	2.044.993
E.	Belastingenvorderingen en andere vlottende activa	19.049.402	11.686.661
F.	Kas en kasequivalenten	1.313.349	1.749.549
G.	Overlopende rekeningen	878.672	846.214
	TOTAAL ACTIVA	962.346.026	754.431.288
	EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
	EIGEN VERMOGEN	479.258.685	369.779.481
A.	Kapitaal	160.226.675	143.442.647
B.	Uitgiftepremie	233.064.630	181.447.992
C.	Reserves	26.312.560	25.023.929
D.	Nettoresultaat van het boekjaar	59.654.821	19.864.912
	VERPLICHTINGEN	483.087.341	384.651.807
	I. Langlopende verplichtingen	290.134.304	223.546.311
B.	Langlopende financiële schulden	270.272.018	195.402.659
C.	Andere langlopende financiële verplichtingen	19.494.005	27.975.990
E.	Andere langlopende verplichtingen	368.281	167.662
	II. Kortlopende verplichtingen	192.953.038	161.105.496
B.	Kortlopende financiële schulden	150.891.917	124.429.528
D.	Handelsschulden en andere kortlopende schulden	37.594.780	35.054.482
E.	Andere kortlopende verplichtingen	2.242.195	0
F.	Overlopende rekeningen	2.224.146	1.621.486
	TOTAAL EIGEN VERMOGEN + VERPLICHTINGEN	962.346.026	754.431.288

4.4 Verkorte statutaire resultaatverwerking

	Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
A. Nettoresultaat / globaal resultaat		59.654.821	19.864.912
B. Toevoeging aan / onttrekking reserves (-/+)		-37.066.490	-1.366.750
1	Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het positieve of negatieve saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (-/+)	-18.918.196	-5.029.172
2	Toevoeging aan/onttrekking van de reserve van geschatte rechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-/+)	1.919.535	850.274
5	Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variatie in de toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (-)	-11.165.200	0
6	Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variatie in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+)	0	5.358.254
11	Toevoeging aan/onttrekking van overgedragen resultaat van vorige boekjaren (-/+)	-4.524.234	-3.151.903
12	Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het aandeel in de winst of verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de equitymethode.	-4.378.394	605.796

1 Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het positieve of negatieve saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (-/+)
2 Toevoeging aan/onttrekking van de reserve van geschatte rechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-/+)
5 Toevoeging aan de reserve voor het saldo van de variatie in de toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (-)
6 Onttrekking van de reserve voor het saldo van de variatie in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+)
11 Toevoeging aan/onttrekking van overgedragen resultaat van vorige boekjaren (-/+)
12 Toevoeging aan/onttrekking van de reserve voor het aandeel in de winst of verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de equitymethode.

Indien A+B kleiner is dan C dan kan enkel deze som uitgekeerd worden	22.588.331	18.498.162
C. Vergoeding voor het kapitaal overeenkomstig artikel 13 van het gvv-kb	22.579.171	17.587.645
D. Vergoeding voor het kapitaal, andere dan c	9.160	910.517

- C. Vergoeding voor het kapitaal overeenkomstig artikel 13 van het gvv-kb

Heemstede (NL) I De Meerlhorst

4.5 Uitkeringsplicht volgens het KB van 13 juli 2014 met betrekking tot de GVV

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
De openbare GVV dient als vergoeding van het kapitaal een bedrag uit te keren ten belope van het bedrag van het positief nettoresultaat van het boekjaar na aanzuivering van de overgedragen verliezen en na de toevoeging/ onttrekking aan/van reserves zoals berekend bij punt "4.4 Verkorte statutaire resultaatverwerking" op pagina 223, post "B.Toevoeging/onttrekking aan/van de reserves".

Nettoresultaat	59.654.821	19.864.912
Bedrag berekend bij "Resultaatverwerking" punt B	-37.066.490	-1.366.750
Positief Nettoresultaat	22.588.331	18.498.162

Indien dit berekende saldo van het positief nettoresultaat gelijk is aan nul, is de vennootschap niet verplicht een dividend uit te keren. Indien dit berekende saldo van het positief nettoresultaat groter is dan nul, dient de vennootschap een vergoeding van het kapitaal ten minste het positieve verschil tussen 1° en 2° uit te keren als vergoeding van het kapitaal.

1°, Zijnde 80% van een bedrag dat gelijk is aan de som van (A) de aangepaste EPRA-winst en van (B) de nettomeerwaarden op de realisatie van onroerende goederen die niet zijn vrijgesteld van verdeling.

(A) de aangepaste EPRA-winst wordt berekend cfr. Bijlage C, Hoofdstuk 3 van het GVV-KB.

Nettoresultaat	59.654.821	19.864.912
(+) Afschrijvingen en waardeverminderingen	254.511	211.654
(+/-) Overige niet-monetaire bestanddelen	-15.889.738	5.301.398
(+/-) Variaties in reële waarde van financiële activa en passiva (swaps)	-11.165.200	5.358.254
(+/-) Aandeel in de winst of het verlies van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode	-5.581.425	-179.693
(+/-) Onroerende leasing-winst- of verliesmarge projecten toegerekend aan de periode	856.887	122.836
(+) Dividenden ontvangen van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode	1.203.031	785.489
(+/-) Variaties in de reële waarde van vastgoed	-16.998.661	-4.178.898
(A) AANGEPASTE EPRA-WINST	28.223.964	21.984.556
(B) De nettomeerwaarden op de realisatie van onroerende goederen die niet zijn vrijgesteld van verdeling
(B) NETTOMEERWAARDEN
1° = 80% VAN DE SOM VAN (A) + (B)	22.579.171	17.587.645
2° Zijnde de nettovermindering van de schuldenlast van de GVV, tijdens het boekjaar:
2° =	0	0
Positieve verschil tussen 1° en 2°	22.579.171	17.587.645
MINIMUM UIT TE KEREN DIVIDEND VOLGENS ARTIKEL 13 VAN HET GVV-KB	22.579.171	17.587.645

4.6 Niet-uitkeerbaar eigen vermogen volgens artikel 7:212 van het WVV

De vermelde verplichtingen in artikel 13 van het GVV-KB doet geen afbreuk aan de toepassing van artikel 7:212 WVV dat voorziet dat geen uitkering van een dividend mag plaatsvinden indien als gevolg hiervan, het nettoactief van de Vennootschap zou dalen beneden het kapitaal vermeerderd met de reserves die niet uitkeerbaar zijn op grond van de wet of de statuten.

Bedragen in EUR	31/12/2021	31/12/2020
Onder nettoactief wordt verstaan het totaalbedrag van de activa zoals dat blijkt uit de balans, verminderd met de voorzieningen en schulden.
Nettoactief	479.258.685	369.779.481
Voorgestelde dividenduitkering	-22.588.331	-18.498.162
Nettoactief na dividenduitkering	456.670.354	351.281.319
Het kapitaal vermeerderd met de reserves die niet uitkeerbaar zijn op grond van de wet of de statuten wordt cfr. het GVV-KB (Bijlage C - hoofdstuk 4) berekend als de rekenkundige som van gestort kapitaal (+)	160.226.675	143.442.647
Volgens de statuten niet-beschikbare uitgiftepremie (+)	233.064.630	181.447.992
Reserve voor het positieve saldo van de variaties in de reële waarde van vastgoed (+)	35.296.163	16.377.967
Reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-)	-3.388.712	-1.469.177
Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+/-) (1)	-16.404.604	-27.569.805
Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de equitymethode	16.176.816	11.798.422
Niet uitkeerbaar eigen vermogen	424.970.967	324.028.046

RESTERENDE MARGE VOLGENS ARTIKEL 7:212 WETBOEK	31.699.387	27.253.273

RESTERENDE MARGE VOLGENS ARTIKEL 7:212 WETBOEK VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN

(1) A.g.v. een wijziging in de berekeningswijze werden de vergelijkende cijfers van 2020 aangepast teneinde een correcte vergelijkbaarheid mogelijk te maken.

4.7 Mutatieoverzicht van het niet-geconsolideerd eigen vermogen (1)
---------------------------------------------------------------------	--	--

KAPITAAL UITGIFTE-

Reserves voor het saldo van

Reserves

	PREMIE			de variaties in de reële waarde van vastgoed	voor impact swaps (2)
			Reserves voor het saldo van de variaties in de investerings waarde van het vastgoed	Reserve voor de impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoed beleggingen (-)
1 januari 2020		121.338.541 104.174.862	4.823.633	-328.153	-19.149.997
Netto resultaatverwerking boekjaar 2019			6.525.162	-290.751	-3.061.553
Dividenden
Eigen aandelen
Resultaat van de periode (3)
Kapitaalverhoging	22.104.106	77.273.130
31 december 2020		143.442.647 181.447.992	11.348.795	-618.904	-22.211.550
1 januari 2021		143.442.647 181.447.992	11.348.795	-618.904	-22.211.550
Netto resultaatverwerking boekjaar 2020			5.029.172	-850.274	-5.358.254
Dividenden
Eigen aandelen
Resultaat van de periode (3)
Kapitaalverhoging	16.784.027	51.616.637
31 december 2021		160.226.675 233.064.630	16.377.967	-1.469.177	-27.569.805
Resultaatsverwerking 2021 voor dividenduitkering			18.918.196	-1.919.535	11.165.200
TOTAAL		160.226.675 233.064.630	35.296.163	-3.388.712	-16.404.604

(1) A.g.v. een aanbeveling van de FSMA vond er een reclassificatie plaats van de bedragen mbt de equitymethode dewelke verdeeld werden over de verschillende reserverubrieken naar een nieuwe reserverekening "Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'-methode".

(2) Reserve voor het saldo van de variaties in de reële waarde van toegelaten afdekkingsinstrumenten die niet onderworpen zijn aan een afdekkingsboekhouding zoals gedefinieerd in IFRS (+/-).

(3) De Vennootschap heeft geen "niet gerealiseerde resultaten" in de zin van IAS 1 zodat het nettoresultaat van de Vennootschap gelijk is aan het globaal resultaat

TOTAAL EIGEN VERMOGEN	RESULTAAT VAN HET BOEKJAAR	RESERVES	Overgedragen resultaten van vorige boekjaren	Reserve voor het aandeel in de winst of het verlies en in de niet gerealiseerde resultaten van deelnemingen die administratief verwerkt worden volgens de 'equity'- methode	Reserve voor eigen aandelen	Andere reserves
266.291.362	26.959.453	13.818.506	10.208.338	6.489.985	-167.916	11.942.615
0	-11.256.175	11.256.175	1.682.489	6.400.828
-15.703.278	-15.703.278	0	486.595	-486.595
-50.752	0	-50.752			-50.752
19.864.912	19.864.912	0
99.377.236	0	0
369.779.481	19.864.912	25.023.929	12.377.422	12.404.218	-218.668	11.942.615
369.779.481	19.864.912	25.023.929	12.377.422	12.404.218	-218.668	11.942.615
0	-1.366.750	1.366.750	2.366.413	179.693
-18.498.162	-18.498.162	0	785.489	-785.489
-78.119		-78.119			-78.119
59.654.821	59.654.821
68.400.665
479.258.685	59.654.821	26.312.560	15.529.325	11.798.422	-296.787	11.942.615
	-59.654.821	59.654.821	27.112.565	4.378.394	0	0
479.258.685	0	85.967.381	42.641.890	16.176.816	-296.787	11.942.615

Lanaken (BE) I 3 Eiken

VIII. Permanent document

VIII. PERMANENT DOCUMENT

1. Algemene inlichtingen

1.1 Maatschappelijke benaming (artikel 1 van de statuten)

De Vennootschap heeft de vorm van een naamloze vennootschap. Zij is onderworpen aan het wettelijk stelsel van de openbare gereglementeerde vastgoedvennootschappen, wettelijk afgekort tot "openbare GVV". Zij draagt de naam "CARE PROPERTY INVEST", afgekort "CP Invest".

Deze maatschappelijke naam van de Vennootschap en het geheel van de documenten die zij voortbrengt (inbegrepen alle akten en facturen) bevatten de vermelding "Openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap", of worden onmiddellijk gevolgd door deze woorden. Tevens dient de maatschappelijke naam steeds door de woorden "naamloze vennootschap" of de afkorting "nv" te worden voorafgegaan of gevolgd.

De Vennootschap trekt haar financiële middelen, in België of in het buitenland, aan via een openbaar aanbod van aandelen. De aandelen van de Vennootschap zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt, m.n. Euronext Brussels.

De Vennootschap is onderworpen aan de op elk ogenblik toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen en in het bijzonder aan de bepalingen van de Wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals gewijzigd door de Wet van 22 oktober 2017 (de "GVV-

Wet") en het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals gewijzigd op 23 april 2018 (het "GVV-KB").

De Vennootschap is eveneens onderworpen aan artikel 2.7.6.0.1 van de Vlaamse Codex Fiscaliteit (VCF) m.b.t. de vrijstelling inzake successierechten verbonden aan de maatschappelijke rechten in vennootschappen opgericht in het kader van de realisatie en/of financiering van investeringsprogramma's van serviceflats, zoals van tijd tot tijd gewijzigd.

1.2 Zetel, adres, telefoonnummer en website

De zetel van de Vennootschap is gevestigd in het Vlaams Gewest en dit te 2900 Schoten, Horstebaan 3 en is telefonisch bereikbaar op het nummer +32 3 222 94 94 en per e-mail op info@carepropertyinvest. be.

De raad van bestuur kan de zetel verplaatsen naar gelijk welke andere plaats in België, mits inachtneming van de taalwetgeving.

De vennootschap mag, bij beslissing van de raad van bestuur, administratieve zetels, burelen, bijhuizen, agentschappen en kantoren vestigen op gelijk welke andere plaats in België of in het buitenland.

Voor de toepassing van artikel 2:31 WVV is de website van de vennootschap www.carepropertyinvest.be. Het e-mailadres van de vennootschap is [email protected].

De informatie die beschikbaar wordt gesteld via de website, vormt geen deel van dit URD, tenzij die informatie per verwijzing werd opgenomen.

1.3 Oprichting en bekendmaking

De naamloze vennootschap Care Property Invest werd opgericht op 30 oktober 1995 onder de benaming "Serviceflats Invest" krachtens een akte verleden voor notaris Jan Boeykens te Antwerpen, en gepubliceerd in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad van 21 november 1995 onder het nummer 1995-11-21/176.

1.4 Ondernemingsnummer

De Vennootschap is ingeschreven in het rechtspersonenregister (RPR) van Antwerpen (afdeling Antwerpen) onder het nummer 0456.378.070.

1.5 Voorwerp (artikel 3 van de statuten)

De Vennootschap heeft als uitsluitend voorwerp:

(a) rechtstreeks of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen, onroerende goederen ter beschikking te stellen van gebruikers;

(b) binnen de grenzen van de GVV-Wet, vastgoed te bezitten zoals vermeld in artikel 2, 5°, vi tot xi van de GVV-Wet;

(c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen, desgevallend in samenwerking met derden, met een publieke opdrachtgever

afsluiten van of toetreden tot één of meerdere: (i) DBF- overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance" overeenkomsten, behoudens indien uitsluitend te kwalificeren als een promotieopdracht van werken in de zin van artikel 115, 4° van het Koninklijk Besluit plaatsing van 15 juli 2011; (ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, (Finance) and Maintain" overeenkomsten; (iii) DBF(M) O-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance, (Maintain) and Operate" overeenkomsten; en/of (iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot gebouwen en/of andere infrastructuur van onroerende aard en daarop betrekking hebbende diensten, en op basis waarvan: (i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, ten einde invulling te geven aan een maatschappelijke behoefte en/of de voorziening van een openbare dienst te faciliteren; en (ii) het daarmee gepaard gaande financierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/of exploitatierisico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over zakelijke rechten te beschikken. (d) het op lange termijn rechtstreeks,

of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen, desgevallend in samenwerking met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten, beheren, laten beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van: (i) nutsvoorzieningen en opslagplaatsen

voor vervoer, verdeling of opslag van elektriciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en de daarmee verband houdende goederen; (ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de daarmee verband houdende goederen; (iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare energie en de daarmee verband houdende goederen; of (iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen. De activiteit, zoals omschreven in de voorafgaande leden, dient betrekking te hebben op het financieren en realiseren van (i) wat het Vlaams Gewest betreft, uitsluitend projecten betreffende hoofdzakelijk (a) het tot stand brengen van serviceflatgebouwen vermeld in artikel 88, §5, van het Woonzorgdecreet van 13 maart 2009 (zoals van tijd tot tijd gewijzigd) of (b) onroerende goederen voor voorzieningen in het kader van het Woonzorgdecreet van 13 maart 2009 of (c) onroerende goederen voor personen met een handicap, (ii) wat de Europese Economische Ruimte, uitgezonderd het Vlaamse Gewest, betreft, projecten gelijkaardig aan de projecten vermeld onder (i), of (iii) onroerende goederen die in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gelegen en uitsluitend of hoofdzakelijk voor aan woonzorg of gezondheidszorg aangepaste wooneenheden aangewend worden of bestemd zijn of (iv) andere projecten die van tijd tot tijd toegelaten zijn onder de toepasselijke wetgeving inzake de vrijstelling van successierechten, zonder intrekking van de erkenning onder die wetgeving" (hierna samen, "Projecten").

In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de Vennootschap, in overeenstemming met de toepasselijke regelgeving

op de gereglementeerde

vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen, alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de bouw (zonder afbreuk te doen aan het verbod om op te treden als bouwpromotor in de zin van de GVV- Wet, behoudens wanneer het occasionele verrichtingen betreft), de verbouwing, renovatie, de inrichting, de ontwikkeling, de verwerving, de vervreemding, de verhuur, de onderverhuring, de ruil, de inbreng, de overdracht, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel van mede-eigendom of onverdeeldheid van vastgoed zoals hierboven beschreven, het verlenen of verkrijgen van opstalrechten, vruchtgebruik, erfpacht of andere zakelijke of persoonlijke rechten op vastgoed zoals hierboven beschreven, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen.

De Vennootschap mag tevens in overeenstemming met de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen:

onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing nemen;
als hoofdactiviteit of ten bijkomende titel, onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing geven (met dien verstande dat het in leasing geven van onroerende goederen met koopoptie slechts de hoofdactiviteit kan zijn, zoals bepaald in, en voor zover wordt voldaan aan de voorwaarden van, artikel 17, derde lid van het GVV-KB);
activiteiten ontwikkelen in het kader van publiek-private samenwerking, al dan niet ondergebracht in een institutionele gereglementeerde vastgoedvennootschap;
initieel minder dan 25% aanhouden in het kapitaal van een vennootschap

waarin de activiteiten bedoeld onder (c) van dit artikel worden uitgeoefend, voor zover de genoemde deelneming binnen twee jaar, of elke langere termijn die de publieke entiteit waarmee wordt gecontracteerd in dit verband vereist, na afloop van de bouwfase van het PPS-project als gevolg van een overdracht van aandelen wordt omgezet in een deelneming overeenkomstig de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen;

ten bijkomende of tijdelijke titel, beleggen in effecten, die geen vastgoed zijn in de zin van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen. Deze beleggingen zullen uitgevoerd worden in overeenstemming met het risicobeheerbeleid aangenomen door de Vennootschap en zullen gediversifieerd zijn, zodat zij een passende risicodiversificatie verzekeren. De Vennootschap mag eveneens niet-toegewezen liquide middelen bezitten. De liquide middelen kunnen in alle munten gehouden worden onder de vorm van deposito's op zicht, of op termijn of door elk instrument van de geldmarkt, vatbaar voor gemakkelijke mobilisatie;
hypotheken of andere zekerheden stellen of garanties geven in het kader van de activiteiten van de vennootschap of haar groep, binnen de daartoe door de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen bepaalde grenzen;
kredieten verstrekken binnen de daartoe door de toepasselijke

regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen bepaalde

grenzen; en

• verrichtingen op toegelaten afdekkingsinstrumenten (zoals gedefinieerd in de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen) uitvoeren, voor zover deze verrichtingen deel uitmaken van een door de Vennootschap vastgelegd beleid ter dekking van financiële risico's, met uitzondering van speculatieve verrichtingen.

De Vennootschap zal, met inachtneming van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, binnen de hogervermelde grenzen, alle onroerende, roerende, financiële, commerciële en industriële verrichtingen mogen doen welke rechtstreeks of onrechtstreeks in verband staan met haar doel of welke eenvoudig van aard zijn om de verwezenlijking ervan na te streven of te vergemakkelijken, en dit zowel in het binnen- als in het buitenland.

Met inachtneming van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen, kan de vennootschap door middel van inbreng in geld of in natura, van fusie, splitsing of een andere vennootschapsrechtelijke herstructurering, inschrijving, deelneming, financiële tussenkomst of op een andere wijze, een aandeel nemen in alle bestaande of op te richten vennootschappen of ondernemingen, in België of het buitenland, waarvan het maatschappelijk doel gelijkaardig is aan het hare, of van aard is de verwezenlijking van haar doel na te streven of te vergemakkelijken.

1.6 Duur (artikel 5 van de statuten)

De Vennootschap wordt voor een onbepaalde duur opgericht en begint te werken op de datum van haar oprichting.

Zij kan worden ontbonden door een beslissing van de algemene vergadering beraadslagend volgens de voorwaarden en vormen vereist voor een statutenwijziging.

1.7 Boekjaar – Jaarrekening – Jaarverslag (artikel 41 van de statuten)

Het boekjaar begint op één januari en eindigt op eenendertig december van elk jaar (uitgezonderd het eerste boekjaar: dit liep van 30/10/1995 t.e.m. 31/12/1996).

Op het einde van elk boekjaar maakt de raad van bestuur een inventaris op alsmede de jaarrekening. De bestuurders stellen tevens een verslag op waarin zij rekenschap geven van hun beleid, i.e. het jaarverslag. Dat verslag bevat een commentaar op de jaarrekening waarbij een getrouw overzicht wordt gegeven van de gang van zaken en van de positie van de Vennootschap. Dat verslag bevat eveneens de informatie voorgeschreven door het WVV, waaronder een verklaring inzake deugdelijk bestuur, die er een specifiek onderdeel van vormt. Deze verklaring inzake deugdelijk bestuur bevat tevens het remuneratieverslag dat er een specifiek onderdeel van vormt.

De commissaris stelt met het oog op de algemene jaarvergadering een schriftelijk en omstandig verslag op, i.e. het controleverslag.

Van zodra de oproeping tot de vergadering is gepubliceerd, mogen de aandeelhouders kennisnemen van de jaarrekening en de andere stukken vermeld in het WVV.

1.8 Algemene Vergadering

In overeenstemming met artikel 32 van de gecoördineerde statuten vindt de gewone algemene vergadering elke laatste woensdag van de maand mei plaats.

1.9 Erkende Commissaris

In overeenstemming met artikel 29 van de statuten heeft de algemene vergadering van 29 mei 2019 de besloten vennootschap EY Bedrijfsrevisoren, met maatschappelijke zetel te 1831 Diegem, De Kleetlaan 2, ondernemingsnr. 0446.334.711, RPR Brussel en lidmaatschapsnr. B160, benoemd als commissaris voor een termijn van drie jaar. Deze vennootschap heeft mevrouw Christel Weymeersch en de heer Christophe Boschmans, beide bedrijfsrevisor, aangeduid als vertegenwoordigers die gemachtigd zijn haar te vertegenwoordigen en die belast worden met de uitoefening van het mandaat in naam en voor rekening van EY. Het mandaat vervalt na de algemene vergadering der aandeelhouders die de jaarrekening per 31 december 2021 dient goed te keuren.

1.10 Interne audit

De raad van bestuur doet voor de uitvoering van de taken van interne audit beroep op bvba Mazars Advisory Services met maatschappelijke zetel te 1050 Brussel, Marcel Thirylaan 77, vertegenwoordigd door mevrouw Cindy Van Humbeeck, bestuurder-zaakvoerder. De raad van bestuur heeft op 6 september 2017 beslist de overeenkomst houdende uitbesteding van de "interne-audit"-functie te verlengen voor onbepaalde duur. De overeenkomst kan worden opgezegd mits naleving van een opzegperiode van 3 maanden.

1.11 Vastgoeddeskundige

In toepassing van de GVV-Wet en het GVV-KB dient het vastgoed van de Vennootschap gewaardeerd te worden door een erkend en onafhankelijk vastgoeddeskundige. Deze dient de "reële waarde" van de gebouwen te bepalen die wordt opgenomen in de jaarrekening van de Vennootschap. De Vennootschap doet hiervoor een beroep op (i) Stadim cvba, met maatschappelijke zetel te 2018 Antwerpen, Mechelsesteenweg 180 en (ii) Cushman & Wakefield nv, met maatschappelijke zetel te 1000 Brussel, Kunstlaan 56. De respectievelijke overeenkomsten werden gesloten voor een hernieuwbare termijn van 3 jaar. De lopende termijn voor Stadim cvba eindigt op 31 december 2022 en deze voor Cushman & Wakefield op 31 maart 2023. Het ereloon van beide vastgoeddeskundigen is onafhankelijk van de reële waarde van het te waarderen vastgoed.

Evaluatiemethode

Voor de evaluatie wordt gebruik gemaakt van volgende benadering:

• Een gedetailleerde actualisatie van de financiële stromen op basis van expliciete veronderstellingen van toekomstige evoluties van deze inkomsten en de eindwaarde. In dit geval houdt de actualisatievoet rekening met de financiële interesten op de kapitaalmarkten, vermeerderd met een specifieke risicopremie voor vastgoedinvesteringen. In de evaluatie wordt op een conservatieve manier rekening gehouden met schommelende rentevoeten en inflatieperspectieven.

• Deze evaluaties worden eveneens getoetst aan de eenheidsprijzen die worden genoteerd bij de verkoop van vergelijkbare gebouwen, waarna men een correctie zal toepassen die rekening houdt met de eventuele verschillen tussen deze referenties en de betrokken goederen.

• De ontwikkelingsprojecten (bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken) worden gewaardeerd door de kosten van het project bij de voltooiing ervan af te trekken van zijn verwachte waarde die werd bepaald door bovenvermelde benaderingen toe te passen. De kosten van de studiefase van de bouw, verbouwings- of uitbreidingswerken worden aan hun aanschaffingswaarde gewaardeerd.

1.12 Financiële dienst

Belfius Bank, BNP Paribas Fortis, KBC Bank, CBC Banque, Bank Degroof Petercam, VDK Spaarbank en ABN AMRO Bank.

1.13 Beursnotering

• Euronext Brussels • Industry Classification Benchmark – 8673 Residential REITs. • ISIN code: BE0974273055 54930096UUTCOUCQDU64.

-

LEI nummer:

De aandelen van de

Vennootschap zijn

toegelaten tot de

verhandeling op een

gereglementeerde markt,

m.n. Euronext Brussels.

Hieronder een overzicht van de indexen waarin Care Property Invest ondertussen is opgenomen:

Opname index op 31 december 2021
Naam index
Euronext Bel Mid index (Euronext Brussels)
Euronext Real Estate (Euronext Brussels)
GPR (Global Property Research) General Europe Index
GPR (Global Property Research) General Europe Quoted Index (excl. open-end bankfondsen)

1.14 Analisten

Care Property Invest wordt gevolgd door:

Bank Degroof Petercam Herman van der Loos	+32 2 229 63 40	[email protected]
KBC Securities Wido Jongman	+32 2 429 60 32	[email protected]
Vlaamse Federatie van Beleggers Gert De Mesure	+32 2 253 14 75	[email protected]
Belfius-Kepler Cheuvreux Frédéric Renard	+32 1 149 14 63	[email protected]
ABN AMRO Steven Boumans	+31 63 056 91 59	[email protected]
Stifel Louise Boyer	+33 1 70 98 39 40	[email protected]
Berenberg Kai Klose		+44 20 32 07 78 88 [email protected]
Kempen Véronique Meertens	+31 20 348 8444	[email protected]

1.15 Liquidity provider

De Vennootschap heeft in februari 2018 Bank Degroof Petercam aangesteld als liquidity provider. De Vennootschap ging in november 2018 over tot de aanstelling van KBC Securities als bijkomende liquidity provider om een verdere verbetering van de liquiditeit van haar aandeel te bewerkstelligen.

1.16 Beleggersprofiel

Rekening houdende met het wettelijke stelsel van de GVV in het algemeen en van de residentiële GVV in het bijzonder, kan het aandeel Care Property Invest een interessante belegging vormen voor zowel particuliere als institutionele beleggers.

1.17 Wijziging in de rechten van de aandeelhouders

Overeenkomstig de artikelen 7:153 en 7:155 WVV kunnen de rechten van de aandeelhouders enkel door een buitengewone algemene vergadering worden gewijzigd. Het document met de informatie over de in de artikelen 7:130 en 7:139 WVV bedoelde rechten van de aandeelhouders kan op de website van Care Property Invest worden geraadpleegd. (www.carepropertyinvest.be/investeren/aandeelhouder-worden/).

1.18 Stemrecht van de voornaamste aandeelhouders

De voornaamste aandeelhouders van Care Property Invest beschikken niet over andere stemrechten dan diegene die voortvloeien uit hun participatie in het maatschappelijk kapitaal (in de zin van rubriek 16.2 van de bijlage I van de Gedelegeerde Verordening (EU) Nr. 2019/980).

1.19 Strategie of gegevens over gouvernementele, economische, budgettaire, monetaire of politieke beleidslijnen of factoren die rechtstreeks of onrechtstreeks wezenlijke gevolgen hebben of kunnen hebben voor de activiteiten van Care Property Invest Zie hoofdstuk "I. Risicofactoren" op pagina 8 in dit jaarlijks financieel verslag 2021.

1.20 Geschiedenis en evolutie van de Vennootschap – belangrijke gebeurtenissen in de ontwikkeling van de activiteiten van Care Property Invest

Meer over de Vennootschap en haar geschiedenis, kan geraadpleegd worden verder in dit hoofdstuk bij."5. Historiek Vennootschap en maatschappelijk kapitaal" op pagina 246

1.21 Informatie aan het publiek

De nodige informatie aangaande de Vennootschap wordt ter beschikking gesteld van het publiek om de transparantie, de integriteit en de goede werking van de markt te verzekeren zoals vereist door het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. De vereiste informatie wordt verspreid en opgeslagen overeenkomstig dit KB via de website van de Vennootschap (www.carepropertyinvest. be), alsook met inachtname van de Circulaire FSMA/2012_01 d.d. 11 januari 2012, incl. latere wijzigingen.

De informatie beschikbaar op de website van de Vennootschap vormt evenwel geen deel van dit URD, tenzij de informatie per verwijzing in dit URD werd opgenomen. Overeenkomstig het voormelde KB dient de verstrekte informatie getrouw, nauwkeurig en oprecht te zijn en dient het de aandeelhouders en het publiek in staat te stellen de invloed van de informatie op de positie, het bedrijf en de resultaten van de Vennootschap te beoordelen. De bijeenroeping van de algemene vergadering wordt gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad en in een financieel dagblad en wordt ook bekendgemaakt via de media en de website van de Vennootschap (www.carepropertyinvest.be), met toepassing van het WVV. Iedere geïnteresseerde kan zich kosteloos registreren op de website van de Vennootschap om de persberichten per e-mail te ontvangen. De besluiten betreffende de benoemingen en ontslagen van de leden van de raad van bestuur en de commissaris, worden bekendgemaakt in de Bijlagen van het Belgisch Staatsblad.

De jaarrekeningen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België.

Het jaarlijks en halfjaarlijks financieel verslag wordt ter beschikking gesteld aan de aandeelhouders op naam en aan éénieder die erom verzoekt. De verslagen, de communiqués van de Vennootschap, de jaarlijkse informatie, de publicaties inzake de betaalbaarstelling van het dividend, alle verplicht bekend te maken informatie, alsook de gecoördineerde statuten en het Corporate Governance Charter zijn tijdens de geldigheidsduur van dit URD beschikbaar op de website van de Vennootschap (www. carepropertyinvest.be). Bepaalde relevante wetsartikelen, koninklijke besluiten en beslissingen van toepassing voor Care Property Invest worden louter ter informatie vermeld op de website en kunnen aldaar geraadpleegd worden.

1.22 Door verwijzing opgenomen informatie

Voor een overzicht van de activiteiten, werkzaamheden en historische financiële informatie wordt verwezen naar de jaarlijkse financiële verslagen van de Vennootschap voor de boekjaren 2019 en 2020, alsook naar de halfjaarlijkse financiële verslagen en de publicatie van de tussentijdse verklaringen van de raad van bestuur die door verwijzing worden opgenomen in dit URD. De jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen werden gecontroleerd door de commissaris van de Vennootschap. De tussentijdse verklaringen werden niet gecontroleerd door de commissaris. Deze informatie kan op de zetel of op de website (www.carepropertyinvest.be) van Care Property Invest worden geraadpleegd.

Waar hier niet naar het gehele document verwezen wordt, maar slechts naar bepaalde delen ervan, zijn de niet-opgenomen delen wat huidig URD betreft niet relevant voor de belegger.

Jaarlijks financieel verslag 2019

Jaarlijks financieel verslag 2020

Jaarlijks financieel verslag 2019
III. Beheersverslag	pagina 28
VI. Vastgoedverslag	pagina 136
VII. Jaarrekening, incl. Geconsolideerde jaarrekening, Toelichtingen en Verkorte statutaire jaarrekening	pagina 160
VII./3. Verslag van de commissaris (oordeel zonder voorbehoud)	pagina 224

Jaarlijks financieel verslag 2020
III. Beheersverslag	pagina 32
VI. Vastgoedverslag	pagina 136
VII. Jaarrekening, incl. Geconsolideerde jaarrekening, Toelichtingen en Verkorte statutaire jaarrekening	pagina 160
VII./3. Verslag van de commissaris (oordeel zonder voorbehoud)	pagina 224
Halfjaarlijks financieel verslag 2021
I. Tussentijds beheersverslag	pagina 10
IV. Vastgoedverslag	pagina 54
V. Verkorte financiële staten incl. Toelichtingen	pagina 72
V./9. Verslag van de commissaris	pagina 87

Halfjaarlijks financieel verslag 2021

Tussentijdse verklaring 3de kwartaal 2021

Zie website van de Vennootschap,https://www.carepropertyinvest.be

Gecoördineerde statuten

De gecoördineerde statuten per 17/11/2021 zijn integraal opgenomen in dit hoofdstuk onder punt « 6. Gecoördineerde statuten ».

Corporate Governance Charter

Zie website van de Vennootschap,https://www.carepropertyinvest.be/investeren/corporate-governance/

1.23 Significante wijziging van de financiële of commerciële toestand

De financiële of commerciële toestand van de Vennootschap is sinds het einde van het vorige boekjaar, waarvan de gecontroleerde jaarrekeningen of de tussentijdse jaarrekeningen werden gepubliceerd, niet significant gewijzigd.

2. Inlichtingen i.v.m. mogelijke oorzaken of gevolgen van een eventuele openbare overnamebieding

2.3 Kapitaalstructuur

De kapitaalstructuur wordt weergegeven in hoofdstuk "IV. Care Property Invest op de beurs", punt "4. Aandeelhouderschap" op pagina 116. Overeenkomstig artikel 38 van de statuten geeft ieder aandeel recht op één stem. Onderstaande relevante artikelen uit de statuten werden integraal opgenomen in de gecoördineerde statuten (zie punt "6. Gecoördineerde statuten" op pagina 248). De statuten zijn ook beschikbaar op www.carepropertyinvest. be.

ARTIKEL 6 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – KAPITAAL

ARTIKEL 7 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – TOEGESTAAN KAPITAAL

ARTIKEL 8 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – WIJZIGING VAN HET KAPITAAL

ARTIKEL 9 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – AARD VAN DE AANDELEN

2.4 Wettelijke of statutaire beperkingen van de uitoefening van het stemrecht

Op 31 december 2021 bezat Care Property Invest 9.192 eigen aandelen die werden ingekocht om de Vennootschap in staat te stellen haar verplichtingen na te komen m.b.t. de remuneratie van het management. Op 1 april 2022 hebben de leden van het management een deel van hun variabele vergoeding aangewend om deze aandelen te kopen. Bijgevolg is het saldo eigen aandelen op datum van bekendmaking van dit verslag herleid tot 0. Verdere toelichting is opgenomen in hoofdstuk "VIII. Jaarrekening", punt "T 5.23 Kapitaal" op pagina 201.

Vermeldingen ingevolge artikel 34 van het KB van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt (FSMA/2012_01 d.d. 11 januari 2012). Care Property Invest geeft hieronder een opsomming van en desgevallend toelichting bij de volgende elementen, voor zover deze elementen van aard zijn een gevolg te hebben in geval van een openbare overnamebieding. Voor het boekjaar 2021 heeft de Vennootschap geen meldingen te doen.

2.1 Regelingen waarvan de inwerkingstelling op een latere datum kan resulteren in een wijziging van de zeggenschap over de uitgevende instelling

De Vennootschap heeft geen kennis van enige regelingen waarvan de inwerkingstelling op een latere datum kan resulteren in een wijziging van de zeggenschap over de Vennootschap.

2.2 Bepalingen in de statuten opgenomen die tot gevolg zouden kunnen hebben dat een wijziging in de zeggenschap wordt vertraagd, uitgesteld of verhinderd

Er wordt verwezen naar artikel 7 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 - TOEGESTAAN KAPITAAL. Het gebruik van het toegestaan kapitaal wordt echter overeenkomstig artikel 7:202 WVV beperkt in het geval van kennisgeving door de FSMA aan de vennootschap van een openbaar overnamebod. Het kan evenwel niet uitgesloten worden dat deze bepaling mogelijks een vertragend of verhinderend effect zou kunnen hebben op een eventueel overnamebod.

2.5 Statutaire en wettelijke beperking van overdracht van effecten

Onderstaande relevante artikelen uit de statuten werden integraal opgenomen in de gecoördineerde statuten (zie punt "6. Gecoördineerde statuten" op pagina 248). De statuten zijn ook beschikbaar op www.carepropertyinvest.be.

ARTIKEL 13 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – OVERDRACHT VAN AANDELEN

ARTIKEL 15 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – KENNISGEVING VAN BELANGRIJKE DEELNEMINGEN

De wetgeving toepasselijk op naamloze vennootschappen en op genoteerde vennootschappen die een publiek beroep doen op het spaarwezen en openbare gereglementeerde vastgoedvennootschappen in het bijzonder, ook in zoverre deze een beperking tot overdracht van effecten zou inhouden, dient te worden nageleefd.

2.6 Houders van effecten waaraan bijzondere zeggenschapsrechten verbonden zijn – beschrijving van deze rechten

Niet van toepassing: op 31 december 2021 zijn er geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden aan de aandelen van Care Property Invest.

2.7 Het mechanisme voor de controle van enig aandelenplan voor werknemers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend Niet van toepassing: er zijn geen aandelenplannen.

2.8 Tussen Care Property Invest en haar bestuurders of werknemers gesloten overeenkomsten die voorzien wanneer, n.a.v. een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd

wordt

Niet van toepassing.

2.9 De regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het bestuursorgaan

Tilburg (NL) I Maria Margarithakerk

ARTIKEL 16 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – SAMENSTELLING RAAD VAN BESTUUR ARTIKEL 17 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – VOORTIJDIGE VACATURE

ARTIKEL 18 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – VOORZITTERSCHAP

ARTIKEL 25 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – COMITÉS

ARTIKEL 27 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – DAGELIJKS BESTUUR

2.10 De regels voor de wijziging van de statuten

De wetgeving toepasselijk op naamloze vennootschappen en op genoteerde vennootschappen die een publiek beroep doen op het spaarwezen en openbare GVV's in het bijzonder, dient te worden nageleefd. Ingeval van statutenwijziging, of van beslissing waarvoor de wet minstens eenzelfde meerderheidsvereiste oplegt als voor een statutenwijziging, en waarbij aan de rechten en plichten van een bepaalde klasse van aandeelhouders wordt geraakt, dienen de wettelijk voorziene meerderheidsvereisten nageleefd te worden voor elke klasse van aandeelhouders afzonderlijk.

2.11 Bevoegdheden van het bestuursorgaan wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft

ARTIKEL 14 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – VERWERVING VAN EIGEN AANDELEN

Verdere toelichting wordt gegeven in hoofdstuk "III. Beheersverslag" onder punt "11.9 De bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft" op pagina 98.

2.12 Aandeelhoudersovereenkomsten die bekend zijn bij Care Property Invest en die aanleiding geven tot beperkingen van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht

ARTIKEL 13 van de gecoördineerde statuten per 17/11/2021 – OVERDRACHT VAN AANDELEN

Er zijn op 31 december 2021 geen aandeelhoudersovereenkomsten bekend aan de Vennootschap.

2.13 Belangrijke

overeenkomsten waarbij Care Property Invest partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van wijziging van controle over Care Property Invest na een openbaar overnamebod

Er zijn geen belangrijke overeenkomsten waarbij de Vennootschap partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van wijziging van controle over de Vennootschap na een openbaar overnamebod, behoudens de managementovereenkomsten die werden afgesloten met de CEO, CFO en COO in het kader van hun mandaat als effectieve leider en een aantal kredieten die de Vennootschap heeft afgesloten met

kredietinstellingen.

Contractuele bepalingen in de managementcontracten inzake opzegging en vertrekvergoeding worden toegelicht in hoofdstuk III. Beheersverslag, "11.11 Remuneratieverslag 2021" op pagina 100.

Er zijn geen andere overeenkomsten tussen de Vennootschap en haar bestuurders en werknemers die in een vergoeding voorzien wanneer, n.a.v. een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt.

De Belgische arbeidswetgeving dient te worden gerespecteerd bij ontslag van

werknemers.

De kredieten die de Vennootschap afgesloten heeft en die bepalingen bevatten die afhankelijk zijn van een controlewijziging over de Vennootschap, werden overeenkomstig artikel 7:151 WVV door de algemene vergadering goedgekeurd en bekendgemaakt, met uitzondering van het krediet dat de Vennootschap aanging met ABN AMRO en de uitgegeven sustainability bonds. Deze zullen worden voorgelegd op de eerstvolgende algemene vergadering en nadien bekendgemaakt.

3. Verklaringen (Bijlage 1 van Gedelegeerde Verordening (EU) 2019/980)

3.1 Verantwoordelijke personen voor de in het URD verstrekte informatie

De Gedelegeerd Bestuurders zijn verantwoordelijk voor de in dit URD verstrekte informatie, met name:de heren Peter Van Heukelom, Willy Pintens, Dirk Van den Broeck, Filip Van Zeebroeck en mevrouw Valérie Jonkers.

3.2 Verklaring van de voor het URD verantwoordelijke personen

De verantwoordelijke personen vermeld in punt 1.1 hierboven verklaren dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te garanderen en voor zover hun bekend, de informatie in het URD in overeenstemming is met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het URD zou wijzigen.

3.3 Informatie van derden

Care Property Invest verklaart dat de inlichtingen verstrekt door de deskundigen en de erkende commissaris getrouw werden overgenomen en werden opgenomen met hun toestemming. Voor zover Care Property Invest weet en heeft kunnen opmaken uit door de betrokken derde gepubliceerde informatie, zijn geen feiten weggelaten waardoor de weergegeven informatie fout of misleidend zou worden.

Het betreft hier in het bijzonder de inlichtingen verstrekt door de commissaris van de Vennootschap, EY Bedrijfsrevisoren (De Kleetlaan 2 te 1831 Diegem), de uiteenzetting "1. Toestand vastgoedmarkt waarin de Vennootschap actief is" op pagina 136 opgesteld door en in dit jaarlijks financieel verslag onder hoofdstuk "VI. Vastgoedverslag" opgenomen met akkoord van de erkende vastgoeddeskundigen Stadim cvba (Mechelsesteenweg 180 te 2018 Antwerpen) en Cushman & Wakefield nv (Kunstlaan 56, 1000 Brussel) en het "4. Verslag van de vastgoeddeskundige" op pagina 154, eveneens in hoofdstuk "VI. Vastgoedverslag". De Vennootschap heeft geen weet van mogelijke belangen die de deskundigen zouden hebben in Care Property Invest.

4. Overige verklaringen

4.1 Verklaring van de verantwoordelijke personen cfr. KB van 14 november 2007

Hierbij verklaren de verantwoordelijke personen vermeld in punt 3.1 hierboven, dat voor zover hen gekend de jaarrekening die werd opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geeft van het vermogen, de financiële toestand en van de resultaten van de Vennootschap, en dat dit jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling, de resultaten en de positie van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen geconfronteerd worden.

4.2 Verklaringen met betrekking tot de toekomst

Dit jaarlijks financieel verslag bevat verklaringen die betrekking hebben op de toekomst. Dergelijke verklaringen zijn gebaseerd op schattingen en vooruitzichten van de Vennootschap en bevatten van nature onbekende risico's, onzekere elementen en andere factoren die tot gevolg zouden kunnen hebben dat de resultaten, de financiële toestand, de performantie en de prestaties zouden verschillen van deze die uitdrukkelijk of impliciet zijn meegedeeld in deze op de toekomst gerichte verklaringen. Gelet op deze onzekere factoren houden de op de toekomst gerichte verklaringen geen enkele garantie in.

4.3 Geschillen en scheidsrechterlijke

procedures

De raad van bestuur van Care Property Invest verklaart dat er geen enkele tussenkomst van overheidswege, geen enkel rechtsgeding of scheidsrechterlijke procedure hangende zijn, die een relevante invloed zou kunnen hebben op de financiële toestand of op de rendabiliteit van Care Property Invest en dat er, bij haar weten, geen situaties of feiten zijn die aanleiding zouden kunnen geven tot dergelijke overheidstussenkomsten, rechtsgedingen of scheidsrechterlijke procedures.

5. Historiek Vennootschap en maatschappelijk kapitaal

Datum	Aard van de operatie	Bedrag van het maatschappelijk kapitaal (in €)	Aantal aandelen (zonder nominale waarde)
30 oktober 1995	Initieel kapitaal door geldelijke inbreng bij de oprichting (door ASLK Bank, BACOB Bank, Gemeentekrediet, Kredietbank, Petercam en GIMV) (maatschappelijk kapitaal bij oprichting door inbreng van geld)	1.249.383	210
		1.249.383	210
7 februari 1996	Kapitaalverhoging door inbreng in geld	59.494.446	10.000
		60.743.829	10.210
7 februari 1996	Beursintroductie op Euronext Brussels
16 mei 2001	Reserve incorporatie in het kapitaal	566	10.210
		60.744.395	10.210
19 februari 2004	Omzetting van 60 bijzondere aandelen op naam van GIMV naar gewone aandelen
2012	Investeringsprogramma 2.000 serviceflats voltooid
2014	Serviceflats Invest wordt Care Property Invest en bouwt voort aan de toekomst. Care Property Invest heeft sinds 25 november 2014 het statuut van een openbare reglementeerde vastgoedvennootschap (openbare GVV) naar Belgisch recht
24 maart 2014	Splitsing van het aantal aandelen door 1.000		10.210.000
		60.744.395	10.210.000
20 juni 2014	Kapitaalverhoging door inbreng in natura in het kader van keuzedividend	889.004	149.425
		61.633.399	10.359.425
22 juni 2015	Kapitaalverhoging in geld met onherleidbaar toewijzingsrecht	16.809.093	2.825.295
		78.442.492	13.184.720
2016	Opname Care Property Invest-aandeel als BEL Mid Cap in BEL Mid- Index.
2016	Lid EPRA-organisatie en opname EPRA prestatie-indicatoren in financiële verslagen.
15 maart 2017	Kapitaalverhoging d.m.v. inbreng in natura	10.971.830	1.844.160
		89.414.322	15.028.880
2017	De eerste projecten in het Waals en Brussels Hoofdstedelijk worden verworven.
27 oktober 2017	Kapitaalverhoging in geld met onherleidbaar toewijzingsrecht	25.546.945	4.293.965
		114.961.266	19.322.845

Datum	Aard van de operatie	Bedrag van het maatschappelijk kapitaal (in €)	Aantal aandelen (zonder nominale waarde)
2018	Intrede op Nederlandse markt.
27 juni 2018	Schrapping bijzondere aandelen en omzetting ervan naar gewone aandelen.	114.961.266	19.322.845
		114.961.266	19.322.845
2019	Opname Care Property Invest-aandeel in Euronext Next 150-index
3 april 2019	Kapitaalverhoging d.m.v. inbreng in natura	4.545.602	746.301
		119.506.869	20.086.876
26 juni 2019	Kapitaalverhoging door inbreng in natura in het kader van keuzedividend	1.831.673	307.870
		121.338.541	20.394.746
2020	Intrede op Spaanse markt
15 januari 2020	Kapitaalverhoging d.m.v. inbreng in natura	7.439.112	1.250.376
		128.777.653	21.645.122
19 juni 2020	Kapitaalverhoging door inbreng in natura in het kader van keuzedividend	1.624.755	273.091
		130.402.408	21.918.213
25 juni 2020	Kapitaalverhoging in geld (versnelde private plaatsing met samenstelling van een orderboek)	13.040.239	2.191.821
		143.442.647	24.110.034
20 januari 2021	Kapitaalverhoging d.m.v. inbreng in natura	10.091.030	1.696.114
		153.533.677	25.806.148
17 november 2021	Kapitaalverhoging d.m.v. inbreng in natura	6.692.997	1.124.968
		160.226.675	26.931.116
2022	Intrede op Ierse markt

6. Gecoördineerde statuten

Historiek

De vennootschap werd opgericht bij akte verleden voor notaris Jan Boeykens op 30 oktober 1995, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 21 november daarna onder nummer 19951121/176.

De statuten werden gewijzigd bij akten verleden voor zelfde notaris Jan Boeykens op:

30 oktober 1995, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 24 november daarna onder nummer 19951124/208.
7 februari 1996, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 19 maart daarna onder nummer 19960319/128.
9 juni 1999, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 16 juli daarna onder nummer 19990716/228.

Het kapitaal werd aangepast en omgezet in euro bij beslissing van de algemene vergadering de dato 16 mei 2001, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 17 augustus daarna onder nummer 20010817/309.

De statuten werden vervolgens gewijzigd bij akten verleden voor voornoemde notaris op:

28 januari 2004, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 16 februari daarna onder nummer 20040216/0025164.
7 november 2007, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 7 december daarna onder nummer 20071207/0176419.
27 juni 2012, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 17 juli daarna onder nummer 20120717/0125724.
26 juni 2013, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 19 juli daarna onder nummer 20130719/0112410.
19 maart 2014, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 16 april daarna onder nummer 20140416/0082192.

De statuten werden vervolgens gewijzigd bij akte verleden voor notaris Alvin Wittens te Wijnegem op:

20 juni 2014, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 15 juli daarna onder nummer 20140715/0136439.
25 november 2014, bekendgemaakt in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad van 16 december daarna onder nummer 20141216/0233120.
22 juni 2015, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 17 juli daarna, onder nummer 20150717/0103638.
22 juni 2016, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 14 juli 2016 onder nummer 20160714/0098793.
15 maart 2017, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 11 april 2017, onder nummer 20170411/0051595.
27 oktober 2017, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 27 november nadien, onder nummer 20171127/0165423
16 mei 2018, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 12 juni nadien, onder nummer 20180612/0090633.
3 april 2019, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 30 april nadien, onder nummer 20190430/0059222.
26 juni 2019, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 12 juli nadien, onder nummer 20190712/0094013.
18 december 2019, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 24 januari
nadien, onder nummer 20200124/0014900. • 15 januari 2020, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 12 februari nadien, onder nummer 20200212/20024540.
15 juni 2020, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 9 september 2020 nadien, onder nummer 20200909/0104355.
19 juni 2020, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad van 9 september 2020 nadien, onder nummer 20200909/0104355.
23 juni 2020, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad op 22 juli 2020 nadien, onder nummer 20200722/0083098.
25 juni 2020, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad op 5 augustus nadien, onder nummer 20200805/0090304.
20 januari 2021, bekendgemaakt in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad op 18 februari 2021 nadien, onder nummer 20210218/0022138.17 november 2021, neer te leggen ter bekendmaking in het Belgisch Staatsblad

GECOÖRDINEERDE TEKST DER STATUTEN PER 17 NOVEMBER 2021

Wanneer in deze statuten wordt verwezen naar "de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschap", wordt daarmee bedoeld "de op elk ogenblik toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschap".

TITEL I - VORM - NAAM - ZETEL - DOEL - BELEGGINGSBELEID - DUUR ARTIKEL 1 - VORM EN NAAM

De vennootschap heeft de vorm van een naamloze vennootschap.

Zij is onderworpen aan het wettelijk stelsel van de openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap pen, genaamd "openbare GVV" of "OGVV". Zij draagt de naam "CARE PROPERTY INVEST", afgekort "CP Invest".

Deze maatschappelijke naam van de vennootschap en het geheel van de documenten die zij voortbrengt (inbegrepen alle akten en facturen) bevatten de vermelding "Openbare gereglementeerde vastgoed vennootschap naar Belgisch recht" of "OGVV naar Belgisch recht", of worden onmiddellijk gevolgd door deze woorden.

Tevens dient de maatschappelijke naam steeds door de woorden "naamloze vennootschap" of de afkor ting "NV" te worden voorafgegaan of gevolgd. De vennootschap is onderworpen aan de op elk ogenblik toepasselijke regelgeving op de geregle menteerde vastgoedvennootschappen en in het bij zonder aan de bepalingen van Wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennoot schappen (de "GVV-Wet") en het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschappen (het "GVV-KB") zoals van tijd tot tijd gewijzigd.

De vennootschap is eveneens onderworpen aan het Besluit van de Vlaamse regering van drie mei negentienhonderd vijfennegentig tot regeling van de vrijstelling inzake successierechten verbonden aan de maatschappelijke rechten in vennootschap pen opgericht in het kader van de realisatie en/ of financiering van investeringsprogramma's van serviceflats, zoals van tijd tot tijd gewijzigd en met ingang van 1 januari 2015 ingevoegd in artikel 2.7.6.0.1. van het Decreet van 13 december 2013 hou dende de Vlaamse Codex Fiscaliteit (de "Vlaamse Codex Fiscaliteit van 13 december 2013").

ARTIKEL 2 - ZETEL

De zetel van de vennootschap is gevestigd in het Vlaams Gewest.

Hij mag bij beslissing van de raad van bestuur over geplaatst worden naar gelijk welke andere plaats in België, mits inachtneming van de taalwetgeving. De vennootschap mag, bij beslissing van de raad van bestuur, administratieve zetels, burelen, bijhuizen, agentschappen en kantoren vestigen op gelijk welke andere plaats in België of in het buitenland.

Voor de toepassing van artikel 2:31 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen is de website van de vennootschap www.carepropertyinvest. be. Het e-mailadres van de vennootschap is info@ carepropertyinvest.be.

ARTIKEL 3 - VOORWERP

De vennootschap heeft als uitsluitend voorwerp,

(b) binnen de grenzen van de GVV-Wet, vastgoed te bezitten zoals vermeld in artikel 2, 5°, vi tot xi van de GVV-Wet;

(c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een ven nootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen, desgeval lend in samenwerking met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot één of meerdere:

(i) DBF-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance" overeenkomsten, behoudens indien uitsluitend te kwalificeren als een promotieopdracht van werken in de zin van artikel 115, 4° van het Koninklijk Besluit plaatsing van 15 juli 2011;

(ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, (Finance) and Maintain" overeenkom sten;

(iii) DBF(M)O-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance, (Maintain) and Operate" overeenkomsten;

en/of

(iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot gebouwen en/of andere

infrastructuur van onroerende aard en daarop be trekking hebbende diensten, en op basis waarvan:

(i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, ten einde invulling te geven aan een maatschappe lijk behoefte en/of de voorziening van een openbare

dienst te faciliteren; en

(ii) het daarmee gepaard gaande financierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/of exploitatierisi co, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over zakelijke rechten te

beschikken.

(d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een ven nootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen, desge vallend in samenwerking met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten, beheren, laten beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van:

(i) nutsvoorzieningen en opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elektriciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en energie in het algemeen en de daarmee verband houdende

goederen;

(ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, op slag of zuivering van water en de daarmee verband

houdende goederen;

(iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare energie en de daarmee verband houdende goederen; of

(iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daar mee verband houdende goederen. De activiteit, zoals omschreven in de voorafgaande leden, dient be trekking te hebben op het financieren en realiseren van (i) wat het Vlaams Gewest betreft, uitsluitend projecten betreffende hoofdzakelijk (a) het tot stand brengen van serviceflatgebouwen vermeld in artikel 88, §5, van het Woonzorgdecreet van 13 maart 2009 (zoals van tijd tot tijd gewijzigd) of (b) onroerende goederen voor voorzieningen in het kader van het Woonzorgdecreet van 13 maart 2009 of (c) onroeren de goederen voor personen met een handicap, (ii) wat de Europese Economische Ruimte, uitgezonderd het Vlaamse Gewest, betreft, projecten gelijkaardig aan de projecten vermeld onder (i), of (iii) onroe rende goederen die in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gelegen en uitsluitend of hoofdzakelijk voor aan woonzorg of gezondheids zorg aangepaste wooneenheden aangewend worden of bestemd zijn of (iv) andere projecten die van tijd tot tijd toegelaten zijn onder de toepasselijke wetgeving inzake de vrijstelling van successierech ten, zonder intrekking van de erkenning onder die wetgeving" (hierna samen, "Projecten").

In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de vennootschap, in over eenstemming met de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen, alle activiteiten

uitoefenen die verband houden met de oprichting, de bouw (zonder afbreuk te doen aan het verbod om op te treden als bouwpromotor in de zin van de GVV-Wet, behoudens wanneer het occasionele verrichtingen betreft), de verbouwing, renovatie, de inrichting, de ontwikkeling, de verwerving, de vervreemding, de verhuur, de onderverhuring, de ruil, de inbreng, de overdracht, de verkaveling, het onderbrengen onder het stelsel van mede-eigendom of onverdeeldheid van vastgoed zoals hierboven beschreven, het verlenen of verkrijgen van opstalrechten, vruchtgebruik, erfpacht of andere zakelijke of persoonlijke rechten op vastgoed zoals hierboven beschreven, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen. De vennootschap mag tevens in overeenstemming met de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen:

onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing nemen;
als hoofdactiviteit of ten bijkomende titel, onroerende goederen, met of zonder koopoptie, in leasing geven (met dien verstande dat het in leasing geven van onroerende goederen met koopoptie slechts de hoofdactiviteit kan zijn, zoals bepaald in, en voor zover wordt voldaan aan de voorwaarden van, artikel 17, derde lid van het GVV-KB);
activiteiten ontwikkelen in het kader van publiek-private samenwerking, al dan niet ondergebracht in een institutionele gereglementeerde vastgoedvennootschap;
initieel minder dan 25% aanhouden in het kapitaal van een vennootschap waarin de activiteiten bedoeld onder (c) van dit artikel worden uitgeoefend, voor zover de genoemde deelneming binnen twee jaar, of elke langere termijn die de publieke entiteit waarmee wordt gecontracteerd in dit verband vereist, na afloop van de bouwfase van het PPS-project als gevolg van een overdracht van aandelen wordt omgezet in een deelneming overeenkomstig de bepalingen van de GVV-Wet en de ter uitvoering ervan genomen besluiten en reglementen;
ten bijkomende of tijdelijke titel, beleggen in effecten, die geen vastgoed zijn in de zin van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen. Deze beleggingen zullen uitgevoerd worden in overeenstemming met het risicobeheerbeleid aangenomen door de vennootschap en zullen gediversifieerd zijn, zodat zij een passende risicodiversificatie verzekeren. De vennootschap mag eveneens niet-toegewezen liquide middelen bezitten. De liquide middelen kunnen in alle munten gehouden worden onder de vorm van deposito's op zicht, of op termijn of door elk instrument van de geldmarkt, vatbaar voor gemakkelijke mobilisatie;
hypotheken of andere zekerheden stellen of garanties geven in het kader van de activiteiten van de vennootschap of haar groep, binnen de daartoe door de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen bepaalde grenzen;
kredieten verstrekken binnen de daartoe door de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen bepaalde grenzen; en
verrichtingen op toegelaten afdekkingsinstrumenten (zoals gedefinieerd

in de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen) uitvoeren, voor zover deze verrichtingen deel uitmaken van een door de vennootschap vastgelegd beleid ter dekking van financiële risico's, met uitzondering van speculatieve verrichtingen.

De vennootschap zal, met inachtneming van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, binnen de hogervermelde grenzen, alle onroerende, roerende, financiële, commerciële en industriële verrichtingen mogen doen welke rechtstreeks of onrechtstreeks in verband staan met haar doel of welke eenvoudig van aard zijn om de verwezenlijking ervan na te streven of te vergemakkelijken, en dit zowel in het binnenals in het buitenland.

Met inachtneming van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, en binnen de hogervermelde grenzen, kan de vennootschap door middel van inbreng in geld of in natura, van fusie, splitsing of een andere vennootschapsrechtelijk herstructurering, inschrijving, deelneming, financiële tussenkomst of op een andere wijze, een aandeel nemen in alle bestaande of op te richten vennootschappen of ondernemingen, in België of het buitenland, waarvan het maatschappelijk doel gelijkaardig is aan het hare, of van aard is de verwezenlijking van haar doel na te streven of te vergemakkelijken.

ARTIKEL 4 - VERBODSBEPALINGEN

De vennootschap mag niet optreden als vastgoedpromotor in de zin van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, tenzij het occasionele verrichtingen betreft. Het is de vennootschap verboden:

1. deel te nemen aan een syndicaat voor vaste overname of waarborg;
1. financiële instrumenten uit te lenen, met uitzondering van uitleningen die onder de voorwaarden en volgens de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 7 maart 2006 worden verricht;
1. financiële instrumenten te verwerven die zijn uitgegeven door een vennootschap of een privaatrechtelijke vereniging die failliet werd verklaard, een minnelijk akkoord heeft gesloten met zijn schuldeisers, het voorwerp uitmaakt van een procedure van gerechtelijke reorganisatie, uitstel van betaling heeft verkregen of ten aanzien waarvan in het buitenland een gelijkaardige maatregel is getroffen; en
1. contractuele afspraken maken of statutaire bedingen voorzien met betrekking tot perimetervennootschappen, die afbreuk zouden doen aan de stemkracht die hen overeenkomstig de toepasselijke wet toekomt in functie van een deelneming van 25% plus één aandeel.

ARTIKEL 5 - DUUR

De vennootschap wordt voor een onbepaalde duur opgericht en begint te werken op de datum van haar oprichting.

Zij kan worden ontbonden door een beslissing van de algemene vergadering beraadslagend volgens de voorwaarden en vormen vereist voor een statutenwijziging.

TITEL II - KAPITAAL - AANDELEN - ANDERE EFFECTEN

ARTIKEL 6 - KAPITAAL Het kapitaal bedraagt honderdzestig miljoen tweehonderdzesentwintigduizend zeshondervierenzeventig euro tweeënzeventig eurocent (EUR 160.226.674,72).

Het kapitaal wordt vertegenwoordigd door zesentwintig miljoen negenhonderdéénendertigduizend honderd zestien (26.931.116) aandelen zonder vermelding van nominale waarde. Alle aandelen dienen van bij de onderschrijving volledig volgestort te zijn.

ARTIKEL 7 - TOEGESTAAN KAPITAAL

De raad van bestuur is gemachtigd om op de data en tegen de voorwaarden die hij zal vaststellen, in één of meerdere keren het maatschappelijk kapitaal te verhogen met een maximumbedrag van honderdveertien miljoen negenhonderdeenenzestigduizend tweehonderdzesenzestig euro zesendertig cent (€ 114.961.266,36).

Deze machtiging is geldig voor een duur van vijf jaar vanaf de bekendmaking van de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 16 mei 2018 in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad. Zij is hernieuwbaar.

Deze kapitaalverhoging(en) kan/kunnen worden uitgevoerd op iedere wijze toegelaten onder de toepasselijke regelgeving, o.a. door inbreng in geld, door inbreng in natura of bij wijze van gemengde inbreng of door omzetting van reserves, met inbegrip van overgedragen winsten en uitgiftepremies evenals alle eigen vermogensbestanddelen onder de enkelvoudige IFRS-jaarrekening van de vennootschap (opgesteld uit hoofde van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen) die voor conversie in kapitaal vatbaar zijn, en al dan niet met creatie van nieuwe effecten, overeenkomstig de regels voorgeschreven door het Wetboek van vennootschappen, de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen en deze statuten. De raad van bestuur kan daarbij nieuwe aandelen uitgeven met dezelfde rechten als de bestaande aandelen.

In voorkomend geval zullen de uitgiftepremies, eventueel na aftrek van een bedrag maximaal gelijk aan de kosten van de kapitaalverhoging in de zin van de toepasselijke IFRS-regels, in het geval van een kapitaalverhoging waartoe de raad van bestuur beslist heeft, door de raad van bestuur op een onbeschikbare reserverekening geplaatst moeten worden die op dezelfde voet als het kapitaal de waarborg der derden zal uitmaken en die in geen geval zal kunnen verminderd of afgeschaft worden dan met een beslissing van de algemene vergadering beslissend zoals inzake statutenwijziging, behoudens de omzetting in kapitaal zoals hierboven voorzien. Onder de voorwaarden en binnen de grenzen bepaald in dit artikel, kan de raad van bestuur tevens inschrijvingsrechten (al dan niet aan een ander effect gehecht) en converteerbare obligaties of obligaties terug betaalbaar in aandelen uitgeven, die aanleiding kunnen geven tot de creatie van dezelfde effecten waarnaar wordt verwezen in het vierde lid, en dit steeds met naleving van de toepasselijke regelgeving en deze statuten.

Onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen vervat in de toepasselijke regelgeving, kan de raad van bestuur daarbij het voorkeurrecht beperken of opheffen in de gevallen en mits naleving van de voorwaarden bepaald in de toepasselijke regelgeving, ook wanneer dit gebeurt ten gunste van één of meer bepaalde personen andere dan personeelsleden van de vennootschap of van haar

dochtervennootschappen.

Desgevallend, dient het onherleidbaar toewijzingsrecht ten minste te voldoen aan de modaliteiten vermeld in de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen en artikel 8.1 van deze statuten. Onverminderd de toepassing van dwingende bepalingen vervat in de toepasselijke regelgeving, zijn voormelde beperkingen in het kader van de opheffing of beperking van het voorkeurrecht niet van toepassing bij een inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht, in aanvulling op een inbreng in natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt

Bij uitgifte van effecten tegen inbreng in natura moeten de voorwaarden vermeld in de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen en artikel 8.2 van deze statuten worden nageleefd (met inbegrip van de mogelijkheid een bedrag af te trekken dat overeenstemt met het deel van het niet-uitgekeerde brutodividend). De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura uiteengezet onder artikel 8.2 zijn echter niet van toepassing bij de inbreng van het recht op dividend in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld. ARTIKEL 8 - WIJZIGING VAN HET KAPITAAL Onverminderd de mogelijkheid tot aanwending van het toegestaan kapitaal door besluit van de raad van bestuur, en mits inachtname van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, kan tot kapitaalverhoging of kapitaalvermindering slechts worden besloten door een buitengewone algemene vergadering ten overstaan van een Notaris en overeenkomstig het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en

gesteld. de GVV-wetgeving. taalverhoging. die zelf zou bepalen.

Het is de vennootschap verboden rechtstreeks of onrechtstreeks in te schrijven op haar eigen kapi-

Ter gelegenheid van elke kapitaalverhoging bepaalt de raad van bestuur de prijs, de eventuele uitgiftepremie en de voorwaarden van uitgifte van de nieuwe aandelen tenzij de algemene vergadering

Indien de algemene vergadering besluit om een uitgiftepremie te vragen, dient deze op een onbeschikbare reserverekening te worden geplaatst die op dezelfde voet als het kapitaal de waarborg der derden zal uitmaken en die in geen geval zal kunnen verminderd of afgeschaft worden dan met een beslissing van de algemene vergadering beslissend zoals inzake statutenwijziging, behoudens de omzetting in kapitaal zoals hierboven voorzien.

Bij vermindering van het geplaatst kapitaal moeten de aandeelhouders die zich in gelijke omstandigheden bevinden, gelijk worden behandeld, en dienen de overige regels vervat in de dwingende bepalingen van de toepasselijke regelgeving te worden

geëerbiedigd.

8.1 Kapitaalverhoging in geld

In geval van een kapitaalverhoging door inbreng in geld en onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen vervat in de toepasselijke regelgeving, kan het voorkeurrecht worden beperkt of opgeheven, in de gevallen en mits naleving van de voorwaarden bepaald in de toepasselijke regel geving.

Desgevallend dient het onherleidbaar toewijzings recht ten minste aan de volgende voorwaarden te voldoen:

het heeft betrekking op alle nieuw uitgegeven effecten;
het wordt aan de aandeelhouders verleend naar rato van het deel van het kapitaal dat hun aan delen vertegenwoordigen op het moment van de verrichting;
uiterlijk aan de vooravond van de opening van de openbare inschrijvingsperiode wordt een maxi mumprijs per aandeel aangekondigd; en
de openbare inschrijvingsperiode moet in dat geval minimaal drie beursdagen bedragen. Overeenkomstig de GVV-wetgeving, moet dit echter in elk geval niet worden toegekend in geval van kapitaalverhoging door inbreng in geld uitgevoerd onder de volgende voorwaarden:
de kapitaalverhoging gebeurt met gebruik van het toegestane kapitaal;
het gecumuleerde bedrag van de kapitaalverho gingen die, overeenkomstig dit lid, zijn uitgevoerd over een periode van twaalf (12) maanden, bedraagt niet meer dan 10 % van het bedrag van het kapitaal op het ogenblik van de beslissing tot kapitaalver hoging.

Onverminderd de toepassing van de dwingende bepalingen vervat in de toepasselijke regelgeving, zijn voormelde beperkingen in het kader van de kapitaalverhoging in geld evenmin van toepassing bij een inbreng in geld met beperking of opheffing van het voorkeurrecht, in aanvulling op een inbreng in natura in het kader van de uitkering van een keuzedividend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhouders betaalbaar wordt gesteld.

8.2 Kapitaalverhoging in natura

Bij uitgifte van effecten tegen inbreng in natura moeten, onverminderd de artikelen 7:196 en 7:197 van het Wetboek van vennootschappen en vereni gingen, volgende voorwaarden worden nageleefd:

de identiteit van de inbrenger moet worden vermeld in het in artikel 7:197 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen bedoelde verslag van de raad van bestuur, alsook, in voorkomend ge val, in de oproeping tot de algemene vergadering die voor de kapitaalverhoging wordt bijeengeroepen;
de uitgifteprijs mag niet minder bedragen dan de laagste waarde van (a) een nettowaarde per aandeel die dateert van ten hoogste vier maanden vóór de datum van de inbreng-overeenkomst of, naar

keuze van de vennootschap, vóór de datum van de akte van kapitaalverhoging, en (b) de gemiddelde slotkoers van de dertig kalenderdagen voorafgaand aan diezelfde datum;

behalve indien de uitgifteprijs, of, in het in artikel 8.3 bedoelde geval, de ruilverhouding, alsook de betrokken modaliteiten uiterlijk op de werkdag na de afsluiting van de inbrengovereenkomst worden bepaald en aan het publiek worden meegedeeld met vermelding van de termijn waarbinnen de kapitaal verhoging effectief zal worden doorgevoerd, wordt de akte van kapitaalverhoging verleden binnen een maximale termijn van vier maanden; en
het verslag voorzien onder punt 1 hierboven moet eveneens de weerslag toelichten van de voorge stelde inbreng op de toestand van de vroegere aandeelhouders, in het bijzonder wat hun aandeel in de winst, in de nettowaarde per aandeel en in het kapitaal betreft, alsook de impact op het vlak van de stemrechten.

Voor de toepassing van punt 2 hierboven is het toe gestaan om van het in punt (b) van punt 2 bedoelde bedrag een bedrag af te trekken dat overeenstemt met het deel van het niet-uitgekeerde brutodividend waarop de nieuwe aandelen eventueel geen recht zouden geven. De raad van bestuur zal in voorko mend geval het aldus afgetrokken dividendbedrag specifiek verantwoorden in zijn bijzonder verslag en de financiële voorwaarden van de verrichting toelichten in zijn jaarlijks financieel verslag.

De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura uiteengezet onder dit artikel 8.2 zijn niet van toepassing bij de inbreng van het recht op dividend in het kader van de uitkering van een keuzedivi dend, voor zover dit effectief voor alle aandeelhou ders betaalbaar wordt gesteld.

8.3 Fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrich tingen

De bijzondere regels inzake de kapitaalverhoging in natura uiteengezet onder artikel 8.2 zijn mutatis mutandis van toepassing op de fusies, splitsingen en gelijkgestelde verrichtingen bedoeld in het Wet boek van vennootschappen en verenigingen. In dit geval verwijst "datum van de inbrengover eenkomst" naar de datum waarop het fusie- of splitsingsvoorstel wordt neergelegd.

ARTIKEL 9 - AARD VAN DE AANDELEN

De aandelen zijn zonder vermelding van de nomi nale waarde.

De aandelen kunnen, naar keuze van de aandeel houder en volgens de beperkingen opgelegd door de wet, op naam of gedematerialiseerd zijn. De aandeelhouders kunnen op elk ogenblik koste loos schriftelijk de omzetting vragen van aande len op naam in gedematerialiseerde aandelen of omgekeerd.

Het gedemate

rialiseerd effect wordt vertegenwoordigd door een boeking op een rekening, op naam van de eigenaar of de houder, bij een erkende rekeninghouder of bij een vereffeningsinstelling en wordt overgedragen door overschrijving van rekening op rekening. Het aantal van de op elk ogenblik in omloop zijnde

gedematerialiseerde aandelen, wordt in het register van aandelen op naam ingeschreven op naam van de vereffeningsinstelling.

Op de zetel van de vennootschap wordt een register van de nominatieve aandelen bijgehouden. Dit register van de effecten op naam mag worden aangehouden in elektronische vorm. Elke titularis van effecten kan kennisnemen van het register met betrekking tot zijn effecten.

ARTIKEL 10 - EFFECTEN

De vennootschap kan, met uitzondering van winstbewijzen en soortgelijke effecten en mits inachtname van de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, alle effecten uitgeven die niet door of krachtens de wet zijn verboden, in overeenstemming met de daar voorgeschreven regels en de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedven nootschappen en de statuten. Deze effecten zijn op naam of gedematerialiseerd.

ARTIKEL 11 - UITOEFENING VAN AAN DE AANDE - LEN VERBONDEN RECHTEN

Ten aanzien van de vennootschap zijn de aandelen ondeelbaar. Indien een aandeel aan verschillende personen toebehoort of indien de aan een aandeel verbonden rechten zijn verdeeld over meerdere personen, mag de raad van bestuur de uitoefening van de eraan verbonden rechten opschorten totdat één enkele persoon tegenover de vennootschap als aandeelhouder is aangewezen.

Is een aandeel met vruchtgebruik bezwaard, dan wordt de uitoefening van het aan dat aandeel ver bonden stemrecht uitgeoefend door de vruchtge bruiker, behoudens andere overeenkomst met de blote eigenaar

ARTIKEL 12 - (BLANCO) ARTIKEL 13 - OVERDRACHT VAN AANDELEN

De aandelen zijn vrij overdraagbaar.

ARTIKEL 14 - VERWERVING VAN EIGEN AANDELEN

De vennootschap kan haar eigen aandelen verwer ven of kan ze in pand nemen in overeenstemming met de voorwaarden voorzien in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

Deze toelating is verleend voor een hernieuw bare periode van vijf (5) jaar te rekenen vanaf de publicatie in de bijlagen van het Belgisch Staatsblad van de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020.

De vennootschap mag haar eigen aandelen ver vreemden, in of buiten beurs, aan de voorwaarden gesteld door de raad van bestuur, zonder vooraf gaandelijke toelating van de algemene vergadering, mits het respecteren van de toepasbare marktregle -

menteringen.

Het is de raad van bestuur toegestaan eigen aan delen die genoteerd zijn te vervreemden conform artikel 7:218, §1, lid 1, 2° van het Wetboek van ven nootschappen en verenigingen.

Ingevolge de beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 15 juni 2020, is het de raad van bestuur toegestaan eigen aandelen te verwerven of in pand te nemen met een maxi mum van tien procent (10%) van het totaal aantal uitgegeven aandelen, aan een eenheidsprijs die niet lager zal mogen zijn dan negentig procent (90%) van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig (30) dagen van de notering van het aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels, noch hoger dan honderd en tien procent (110%) van het gemiddelde van de koers van de laatste dertig (30) dagen van de notering van het aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels, ofwel een maximale stijging of daling van tien (10%) procent ten opzichte van de hogervermelde gemid delde koers. BESTUUR

De toelatingen hiervoor vermeld, zijn eveneens van toepassing op de verwerving en vervreemding van aandelen van de vennootschap door één of meerde re rechtstreekse dochtervennootschappen van deze, in de zin van de wettelijke bepalingen betreffende de verwerving van aandelen van de moederven nootschap door haar dochtervennootschappen.

ARTIKEL 15 - KENNISGEVING VAN BELANGRIJKE DEELNEMINGEN

Overeenkomstig de voorwaarden, termijnen en modaliteiten bepaald in de artikelen 6 tot en met 13 van de Wet van twee mei tweeduizend en zeven en het Koninklijk Besluit van veertien februari tweedui zend en acht op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen, zoals van tijd tot tijd gewijzigd (de "Transparantiewetgeving"), dient elke natuurlijke of rechtspersoon aan de vennootschap en aan de FSMA kennis te geven van het aantal en van het percentage van de bestaande stemrechten dat hij rechtstreeks of onrechtstreeks aanhoudt, wanneer het aantal stemrechten 5%, 10%, 15%, 20% enzovoort, telkens per schijf van 5 procenten, van het totaal van de bestaande stemrechten bereikt, overschrijdt of onderschrijdt, onder de voorwaarden bepaald door de Transparantiewetgeving. Met toepassing van artikel 18 van de Wet van twee mei tweeduizend en zeven, geldt deze verplichting eveneens wanneer de stemrechten verbonden aan de stemrechtverle nende effecten die rechtstreeks of onrechtstreeks worden aangehouden de grens van drie procent (3%) van het totaal van de bestaande stemrechten bereikt, overschrijdt of onderschrijdt.

TITEL III - BESTUUR EN CONTROLE ARTIKEL 16 - SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN

De raad van bestuur telt een variabel aantal leden. Het minimumaantal bestuurders bedraagt vijf. De bestuurders dienen geen aandeelhouder te zijn. De raad van bestuur telt minstens drie onafhankelijke leden in de zin van artikel 7:87, §1 van het Wet boek van vennootschappen en verenigingen. De bestuurders zijn uitsluitend natuurlijke personen; zij moeten voldoen aan de eisen van betrouwbaarheid en deskundigheid zoals voorzien in de GVV-wetge ving en mogen niet binnen de werkingssfeer van de in de GVV-wetgeving vastgelegde verbodsbepalin gen vallen.

De duur van de opdracht van bestuurder mag vier jaar niet overschrijden. Uittredende bestuurders zijn

herbenoembaar.

De leden van de raad van bestuur worden benoemd door de algemene vergadering, die tevens hun bezoldiging vaststelt. Hun eventuele vergoeding mag niet worden bepaald in functie van de verrichtingen en transacties die de vennootschap realiseert.

Tenzij het benoemingsbesluit van de algemene vergadering anders bepaalt, eindigt het mandaat van de uittredende en niet herverkozen bestuurders onmiddellijk na de eerst volgende algemene vergadering na het verstrijken van de duur van het respectieve mandaat, die voor zover dit noodzakelijk is in het licht van het wettelijk en statutair aantal bestuurders, in nieuwe benoemingen heeft voorzien. Indien een bestuursmandaat om welke reden ook openvalt, zal, onverminderd hetgeen bepaald is in artikel 17, een nieuwe bestuurder worden gekozen. De effectieve leiding over de vennootschap dient te worden toevertrouwd aan ten minste twee personen, die, net zoals de leden van het bestuursorgaan, moeten beschikken over de voor de uitoefening van hun functie vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid, en moeten voldoen aan de door de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen gestelde vereisten.

De benoeming van de bestuurders en van de effectieve leiding wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de FSMA.

ARTIKEL 17 - VOORTIJDIGE VACATURE

Indien een bestuurdersmandaat voor welke reden ook openvalt, kunnen de overblijvende bestuurders, bijeengekomen in raad, voorlopig in diens (hun) vervanging voorzien tot aan de eerstvolgende bijeenkomst van de algemene vergadering die dan in de definitieve aanstelling voorziet. Bij deze gelegenheid moeten de bestuurders erover waken dat er voldoende onafhankelijke bestuurders blijven ten aanzien van het voorgaande artikel 16 en de van toepassing zijnde regelgeving.

De bestuurders moeten beschikken over de voor de uitoefening van hun functie vereiste professionele betrouwbaarheid en passende deskundigheid. Elke op deze wijze door de algemene vergadering benoemde bestuurder beëindigt de opdracht van de bestuurder die hij vervangt.

ARTIKEL 18 - VOORZITTERSCHAP

De raad van bestuur kiest een voorzitter onder zijn bestuurders. De voorzitter zit de raad van bestuur voor.

ARTIKEL 19 - VERGADERINGEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR

De raad van bestuur wordt bijeengeroepen door de voorzitter of door twee bestuurders wanneer de belangen van de vennootschap het vereisen. De oproepingen vermelden plaats, datum, uur en agenda van de vergadering en worden ten minste twee volle dagen vóór de vergadering per brief, e-mail of op een andere schriftelijke wijze verzonden.

Indien de voorzitter verhinderd is, wordt de raad van bestuur voorgezeten door de oudste aanwezige niet-uitvoerende bestuurder.

Elke bestuurder die een vergadering van de raad bijwoont of zich erop laat vertegenwoordigen wordt als regelmatig opgeroepen beschouwd.

ARTIKEL 20 - BERAADSLAGING

De oproepingen gebeuren per elektronische post of, bij gebrek aan een e-mailadres gecommuniceerd aan de vennootschap, bij gewone brief of via enig ander communicatiemiddel, overeenkomstig de toepasselijke wettelijke bepalingen. Iedere bestuurder kan per brief, e- mail of op een andere schriftelijke wijze aan een ander lid van de raad van bestuur volmacht geven om hem op een vergadering van de raad van bestuur te vertegenwoordigen en er geldig in zijn plaats te stemmen. De raad van bestuur kan vergaderen middels conference call, videoconferentie of gelijkaardige communicatiemiddelen door middel waarvan alle personen die deelnemen aan de vergadering elkaar kunnen horen.

Elke bestuurder kan tevens zijn advies per brief, e-mail of op een andere schriftelijke wijze meedelen aan de voorzitter.

Een beslissing kan worden aangenomen bij unaniem schriftelijk akkoord van alle bestuurders. Indien een bestuurder, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang van vermogensrechtelijke aard heeft dat strijdig is met een beslissing of een verrichting die tot de bevoegdheid behoort van de raad van bestuur, dient hij zich te richten naar het bepaalde in artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De leden van de raad van bestuur zullen eveneens de artikelen 37-38 van de GVV-Wet naleven.

Onder voorbehoud van hetgeen hierna is bepaald, worden besluiten van de raad van bestuur bij meerderheid van uitgebrachte stemmen genomen. Blanco of ongeldige stemmen worden niet bij de uitgebrachte stemmen geteld. Bij staking van stemmen binnen de raad van bestuur heeft de bestuurder die de vergadering voorzit doorslaggevende stem.

ARTIKEL 21 - NOTULEN

De beraadslagingen van de raad van bestuur worden vastgelegd in notulen die door de aanwezige leden worden ondertekend. Deze notulen worden in een speciaal register opgenomen dat wordt gehouden op de zetel van de vennootschap. De volmachten worden aan de notulen gehecht. De afschriften of uittreksels, in rechte of anderszins voor te leggen, worden door twee bestuurders of door een persoon belast met het dagelijks bestuur ondertekend. Deze bevoegdheid kan worden opgedragen aan een lasthebber.

ARTIKEL 22 - BEVOEGDHEDEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR

De raad van bestuur heeft de meest uitgebreide

bevoegdheden om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn voor de verwezenlijking van het doel van de vennootschap.

Hij is bevoegd alle daden te stellen die niet uitdrukkelijk door de wet of door de statuten aan de algemene vergadering zijn voorbehouden. De raad van bestuur stelt de halfjaarverslagen op

evenals het jaarverslag. De raad van bestuur stelt een of meerdere onafhankelijke waarderingsdeskundige(n) aan in overeenstemming met de GVV-wetgeving en stelt desgevallend elke wijziging voor aan de lijst van deskundigen die is opgenomen in het dossier dat bij de aanvraag om erkenning als GVV is gevoegd.

ARTIKEL 23 - BIJZONDERE VOLMACHTEN

De raad van bestuur kan aan een lasthebber, zelfs indien deze geen aandeelhouder of bestuurder is, zijn bevoegdheden voor bijzondere en bepaalde aangelegenheden opdragen binnen de grenzen bepaald door de toepasselijke wettelijke bepalingen. De gevolmachtigden verbinden de vennootschap

binnen de perken van de hun verleende volmacht, onverminderd de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur in geval van overdreven volmacht.

ARTIKEL 24 - VERGOEDINGEN

De opdracht van bestuurder is bezoldigd. De vergoeding van de bestuurders wordt vastgesteld door de algemene vergadering.

De leden van de raad van bestuur hebben recht op terugbetaling van de kosten welke rechtstreeks met hun opdracht verbonden zijn.

ARTIKEL 25 - COMITÉS 25.1 Adviserende comités

De raad van bestuur richt in zijn midden een auditcomité respectievelijk remuneratiecomité op overeenkomstig artikel 7:99 en artikel 7:100 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

25.2 Overige comités

Onverminderd artikel 25.1, kan de raad van bestuur, in overeenstemming met artikel 7:98 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, in zijn midden en onder zijn aansprakelijkheid een of meerdere andere adviserende comités oprichten. De raad van bestuur bepaalt de samenstelling, de opdracht en de bevoegdheden van deze comités, met inachtneming van de toepasselijke regelgeving.

ARTIKEL 26 - EXTERNE VERTEGENWOORDIGINGS-MACHT

De vennootschap wordt in al haar handelingen, met inbegrip van diegene waaraan een openbaar of ministerieel ambtenaar zijn medewerking verleent, evenals in rechte, rechtsgeldig vertegenwoordigd hetzij door twee bestuurders die gezamenlijk handelen, hetzij, binnen de perken van het dagelijks bestuur, door twee leden van het college van dagelijks bestuur die gezamenlijk handelen.

De Vennootschap is tevens geldig vertegenwoordigd door bijzondere lasthebbers binnen de grenzen van het mandaat dat hen tot dien einde is toevertrouwd door het bevoegde orgaan.

ARTIKEL 27 - DAGELIJKS BESTUUR

De raad van bestuur draagt het dagelijks bestuur

alsmede de vertegenwoordiging aangaande het dagelijks bestuur van de vennootschap op aan een college van dagelijks bestuur dat bestaat uit minstens drie leden. Een bestuurder die tevens lid is van het college van dagelijks bestuur zal 'gedelegeerd bestuurder' genoemd worden.

ARTIKEL 28 – (BLANCO) ARTIKEL 29 - CONTROLE

De controle op de financiële toestand, op de jaarrekening en op de regelmatigheid van de verrichtingen van de vennootschap vanuit het oogpunt van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, de GVV-wetgeving en de statuten, wordt opgedragen aan één of meer commissarissen, benoemd onder de revisoren of revisorenvennootschappen die zijn erkend door de FSMA.

De algemene vergadering bepaalt met gewone meerderheid het aantal commissarissen en stelt

hun bezoldiging vast.

De commissarissen worden benoemd voor een hernieuwbare termijn van drie jaar. Op straffe van schadevergoeding kunnen zij tijdens hun opdracht alleen om wettige redenen door de algemene vergadering worden ontslagen, mits eerbiediging van de procedure beschreven in artikel 3:67 Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

ARTIKEL 30 - TAAK VAN DE COMMISSARISSEN

De commissarissen hebben, gezamenlijk of afzonderlijk, een onbeperkt recht van controle over alle verrichtingen van de vennootschap. Zij mogen ter plaatse inzage nemen van de boeken, de briefwisseling, de notulen en in het algemeen van alle geschriften van de vennootschap.

Er wordt hen ieder semester door de raad van bestuur een staat overhandigd waarop de actieve en passieve toestand van de vennootschap wordt

samengevat.

De commissarissen kunnen zich bij de uitoefening van hun taak, op hun kosten, doen bijstaan door aangestelden of andere personen voor wie zij

instaan.

TITEL IV - ALGEMENE VERGADERING

ARTIKEL 31 - DE ALGEMENE VERGADERING - SA-MENSTELLING EN BEVOEGDHEDEN

De regelmatig samengestelde algemene vergadering vertegenwoordigt de algemeenheid van de aandeelhouders. De besluiten van de algemene vergadering zijn bindend voor alle aandeelhouders, zelfs voor de afwezigen of zij die tegenstemden.

ARTIKEL 32 - BIJEENKOMSTEN VAN DE ALGEME-NE VERGADERING

De algemene vergadering wordt gehouden op de laatste woensdag van de maand mei om elf uur. Een buitengewone algemene vergadering kan worden bijeengeroepen telkens het belang van de vennootschap het vereist en moet worden bijeengeroepen telkens wanneer de aandeelhouders die samen één tiende van het geplaatst kapitaal vertegenwoordigen erom vragen;

Dit verzoek wordt bij aangetekende brief aan de zetel van de vennootschap gestuurd en moet de onderwerpen waarover de algemene vergadering dient te beraadslagen en te besluiten precies omschrijven. Het verzoek dient gericht te zijn aan de raad van bestuur en de commissaris, die verplicht zijn een vergadering samen te roepen binnen een termijn van drie weken na ontvangst van het verzoek. In de oproeping kunnen aan de agendapunten opgegeven door de aandeelhouders andere onderwerpen worden toegevoegd.

Eén of meer aandeelhouders die samen ten minste drie procent (3%) van het kapitaal van de Vennootschap bezitten, kunnen in overeenstemming met de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen vragen dat te bespreken onderwerpen worden opgenomen op de agenda van gelijk welke algemene vergadering en kunnen voorstellen van beslissing indienen met betrekking tot te bespreken onderwerpen die op de agenda zijn of zullen worden ingeschreven.

Tenzij anders vermeld in de oproeping vinden de algemene vergaderingen plaats op de zetel van de vennootschap.

ARTIKEL 33 - BIJEENROEPING

De raad van bestuur of de commissaris(sen) roept/ roepen de algemene vergadering bijeen.

Deze oproepingen vermelden de plaats, datum, uur en agenda van de algemene vergadering alsook de voorstellen van besluit, en geschieden in de vorm en binnen de termijnen vereist door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

Elk jaar wordt een algemene vergadering gehouden waarvan de agenda ten minste de volgende punten vermeldt: de bespreking van het jaarverslag en het verslag van de commissaris(sen), de bespreking en de goedkeuring van de jaarrekening en de bestemming van de nettowinst, de kwijting aan de bestuurders en de commissaris(sen), en in voorkomend geval, de benoeming van de bestuurders en de commissaris(sen).

De regelmatigheid van de bijeenroeping kan niet worden betwist indien alle aandeelhouders aanwezig of regelmatig vertegenwoordigd zijn.

ARTIKEL 34 - TOELATING

Een aandeelhouder kan slechts deelnemen aan de algemene vergadering en er het stemrecht uitoefenen, mits wordt voldaan aan de hiernavolgende vereisten:

Een aandeelhouder kan alleen deelnemen aan de algemene vergadering en er het stemrecht uitoefenen op grond van de boekhoudkundige registratie van de aandelen op naam van de aandeelhouder, op de registratiedatum, hetzij door de inschrijving in het register van de aandelen op naam van de vennootschap, hetzij door hun inschrijving op de rekeningen van een erkende rekeninghouder of van een vereffeningsinstelling, ongeacht het aantal aandelen dat de aandeelhouder bezit op de algemene vergadering. De veertiende dag vóór de algemene vergadering, om vierentwintig uur (Belgisch uur) geldt als registratiedatum.

De eigenaars van gedematerialiseerde aandelen die aan de vergadering wensen deel te nemen, moeten een attest overleggen dat door een erkende rekeninghouder of de vereffeningsinstelling werd afgegeven en waaruit blijkt, naargelang het geval, hoeveel gedematerialiseerde aandelen er op de registratiedatum in hun rekeningen zijn ingeschreven op naam van de aandeelhouder en waarvoor de aandeelhouder heeft aangegeven te willen deelnemen aan de algemene vergadering. Deze neerlegging moet ten laatste op de zesde dag vóór de datum van de algemene vergadering worden verricht via het e-mailadres van de vennootschap of via het e-mailadres specifiek vermeld in de oproeping, op de maatschappelijke zetel of per post.

De eigenaars van aandelen op naam die aan de vergadering wensen deel te nemen, moeten de vennootschap uiterlijk de zesde dag vóór de datum van de vergadering op de hoogte brengen van hun voornemen om aan de vergadering deel te nemen via het e-mailadres van de Vennootschap of via het e-mailadres specifiek vermeld in de oproeping, per post of, in voorkomend geval, door het sturen van een volmacht.

De raad van bestuur zal een register bijhouden voor elke aandeelhouder die zijn wens om deel te nemen aan de algemene vergadering kenbaar heeft gemaakt, waarin zijn naam en adres of maatschappelijke zetel wordt opgenomen, het aantal aandelen dat hij bezat op de registratiedatum en waarmee hij heeft aangegeven te willen deelnemen aan de algemene vergadering, alsook de beschrijving van de stukken die aantonen dat hij op die registratiedatum in het bezit was van de aandelen.

ARTIKEL 35 – STEMMING BIJ VOLMACHT

Iedere aandeelhouder kan een volmacht geven om hem op de algemene vergadering te vertegenwoordigen, in overeenstemming met de desbetreffende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De lasthebber moet geen aandeelhouder zijn.

Een aandeelhouder van de vennootschap mag voor een bepaalde algemene vergadering slechts één persoon aanwijzen als volmachtdrager. Hiervan kan enkel worden afgeweken in overeenstemming met de desbetreffende regels van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

Een persoon die als volmachtdrager optreedt, mag een volmacht van meer dan één aandeelhouder bezitten. Ingeval een volmachtdrager volmachten van meerdere aandeelhouders bezit, kan hij namens een bepaalde aandeelhouder anders stemmen dan namens een andere aandeelhouder.

De aanwijzing van een volmachtdrager door een aandeelhouder, geschiedt schriftelijk of via een elektronisch formulier en moet worden ondertekend door de aandeelhouder, in voorkomend geval met een geavanceerde elektronische handtekening in de zin van artikel 4, §4 van de Wet van 9 juli 2001 houdende vaststelling van bepaalde regels in verband met het juridisch kader voor elektronische handtekeningen en certificatiediensten, of met een elektronische handtekening die voldoet aan de voorwaarden van artikel 1322 van het Burgerlijk Wetboek.

De kennisgeving van de volmacht aan de vennootschap dient te gebeuren via het e-mailadres van de vennootschap of via het e-mailadres specifiek vermeld in de oproeping, op de maatschappelijke zetel of per post.

De vennootschap moet de volmacht uiterlijk op de zesde dag vóór de datum van de vergadering ontvangen.

Onverminderd de mogelijkheid om in overeenstemming met artikel 7:145, tweede lid van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen in bepaalde omstandigheden van de instructies af te wijken, brengt de volmachtdrager zijn stem uit overeenkomstig de mogelijke instructies van de aandeelhouder die hem heeft aangewezen. De volmachtdrager moet gedurende ten minste een jaar een register van de steminstructies bijhouden en op verzoek van de aandeelhouder bevestigen dat hij zich aan de steminstructies heeft gehouden.

In geval van een potentieel belangenconflict zoals bepaald in artikel 7:143, §4 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen tussen de aandeelhouder en de volmachtdrager die hij heeft aangewezen, moet de volmachtdrager de precieze feiten bekendmaken die voor de aandeelhouder van belang zijn om te beoordelen of er gevaar bestaat dat de volmachtdrager enig ander belang dan het belang van de aandeelhouder nastreeft. Bovendien mag de volmachtdrager slechts namens de aandeelhouder stemmen op voorwaarde dat hij voor ieder onderwerp op de agenda over specifieke steminstructies beschikt.

Indien meerdere personen zakelijke rechten bezitten op eenzelfde aandeel, kan de vennootschap de uitoefening van het stemrecht verbonden aan dit aandeel schorsen tot één persoon als titularis is aangeduid voor de uitoefening van het stemrecht.

ARTIKEL 36 - BUREAU

Iedere algemene vergadering wordt voorgezeten door de voorzitter van de raad van bestuur of, bij diens afwezigheid, door de oudste aanwezige bestuurder.

De voorzitter wijst een secretaris en twee stemopnemers aan, die geen aandeelhouder hoeven te zijn. Eén persoon kan zowel secretaris als stemopnemer zijn. De voorzitter, de secretaris en de stemopnemers vormen samen het bureau, dat wordt vervolledigd door de overige leden van de raad van bestuur.

ARTIKEL 37 - VERDAGING

De raad van bestuur mag op elke algemene vergadering, staande de zitting, de beslissing met betrekking tot de goedkeuring van de jaarrekening tot vijf weken verdagen.

Deze verdaging doet geen afbreuk aan de andere genomen besluiten, behoudens andersluidende beslissing van de algemene vergadering hieromtrent. De volgende vergadering heeft het recht de jaarrekening definitief vast te stellen.

De raad van bestuur heeft tevens het recht elke andere algemene vergadering of elk ander agendapunt van de jaarvergadering tijdens de zitting met vijf weken uit te stellen, tenzij deze vergadering bijeengeroepen werd op verzoek van één of meer aandeelhouders die ten minste één vijfde van het kapitaal vertegenwoordigen of door de commissaris(sen).

ARTIKEL 38 - AANTAL STEMMEN - UITOEFENING VAN HET STEMRECHT

Ieder aandeel geeft recht op één stem, onder voorbehoud van de gevallen van opschorting van het stemrecht voorzien in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen of enige andere

toepasselijke wet.

ARTIKEL 39 - VERLOOP VAN DE ALGEMENE VER-GADERING - BERAADSLAGING

Een aanwezigheidslijst waarop de naam van de aandeelhouders en het aantal aandelen wordt vermeld waarmee ze aan de vergadering deelnemen, wordt door ieder van hen of door hun lasthebber ondertekend alvorens de zitting wordt geopend.

De algemene vergadering kan niet beraadslagen of besluiten over punten die niet op de agenda vermeld staan, tenzij alle aandeelhouders op de vergadering aanwezig of vertegenwoordigd zijn en ze met eenparigheid besluiten tot uitbreiding van de agenda. De vereiste instemming staat vast indien geen verzet is aangetekend in de notulen van de vergadering. Het voorgaande doet geen afbreuk aan de mogelijkheid voor één of meer aandeelhouders die samen minstens 3% van het maatschappelijk kapitaal bezitten, en mits aan de desbetreffende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen wordt voldaan, uiterlijk tot op de tweeëntwintigste dag vóór de datum van de algemene vergadering, te behandelen onderwerpen op de agenda van de algemene vergadering te laten plaatsen en voorstellen tot besluit in te dienen met betrekking tot op de agenda opgenomen of daarin op te nemen te behandelen onderwerpen.

Dit geldt niet indien een algemene vergadering wordt bijeengeroepen bij nieuwe oproeping omdat het bij de eerste oproeping vereiste quorum niet werd gehaald en mits voor de eerste oproeping is voldaan aan de wettelijke bepalingen, de datum van de tweede vergadering in de eerste oproeping is vermeld en er geen nieuw punt op de agenda is geplaatst.

De vennootschap moet deze verzoeken uiterlijk op de tweeëntwintigste dag vóór de datum van de algemene vergadering ontvangen.

De te behandelen onderwerpen en de bijhorende voorstellen tot besluit die in voorkomend geval aan de agenda zouden worden toegevoegd, zullen worden bekendgemaakt overeenkomstig de modaliteiten van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. Indien een volmacht reeds ter kennis werd gebracht van de vennootschap vóór deze bekendmaking van een aangevulde agenda, dient de volmachthouder de desbetreffende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen

in acht te nemen.

De te behandelen onderwerpen en de voorstellen tot besluit die met toepassing van het voorgaande lid op de agenda zijn geplaatst, worden slechts besproken indien aan alle desbetreffende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen

werd voldaan.

De raad van bestuur geeft antwoord op de vragen die hem door de aandeelhouders, tijdens de vergadering of schriftelijk, worden gesteld met betrekking tot zijn verslag of tot de agendapunten, voor zover de mededeling van gegevens of feiten niet van dien aard is dat zij nadelig zou zijn voor de zakelijke belangen van de vennootschap of voor de vertrouwelijkheid waartoe de vennootschap of haar bestuurders zich hebben verbonden.

De commissarissen geven antwoord op de vragen die hun door de aandeelhouders, tijdens de verga dering of schriftelijk, worden gesteld met betrek king tot hun verslag, voor zover de mededeling van gegevens of feiten niet van dien aard is dat zij nadelig zou zijn voor de zakelijke belangen van de vennootschap of voor de vertrouwelijkheid waartoe de vennootschap, haar bestuurders of de commissa rissen zich hebben verbonden. Zij hebben het recht ter algemene vergadering het woord te voeren in verband met de vervulling van hun taak.

Wanneer verschillende vragen over hetzelfde on derwerp handelen, mogen de raad van bestuur en de commissarissen daarop één antwoord geven. Zodra de oproeping gepubliceerd is, kunnen de aandeel houders bovenvermelde vragen schriftelijk stellen, overeenkomstig de desbetreffende bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen. De algemene vergadering kan geldig beraadslagen en stemmen, ongeacht het deel van het kapitaal dat aanwezig of vertegenwoordigd is, behalve in de gevallen waarin het Wetboek van vennootschappen en verenigingen een aanwezigheidsquorum oplegt. Behoudens andersluidende dwingende wettelijke of statutaire bepalingen, worden de besluiten genomen bij gewone meerderheid van de uitgebrachte stem men. Blanco en ongeldige stemmen worden niet bij de uitgebrachte stemmen geteld. Bij staking van stemmen is het voorstel verworpen.

De stemmingen gebeuren door handopsteken of bij naamafroeping, tenzij de algemene vergadering er met eenvoudige meerderheid van de uitgebrachte stemmen anders over besluit.

De buitengewone algemene vergadering moet worden gehouden ten overstaan van een notaris die er een authentiek proces-verbaal van opmaakt. De algemene vergadering kan over een statutenwijzi ging alleen dan op rechtsgeldige wijze beraadslagen en besluiten, wanneer zij die aan de vergadering deelnemen ten minste de helft van het maatschap pelijk kapitaal vertegenwoordigen. Is het genoemde quorum niet bereikt, dan is een nieuwe bijeenroe ping nodig; de tweede vergadering beraadslaagt en besluit op geldige wijze, ongeacht het aanwezige of vertegenwoordigde deel van het kapitaal.

Bovendien is een wijziging van de statuten alleen dan aangenomen, indien zij voorafgaandelijk werd goedgekeurd door de FSMA en wanneer zij drie vier de van de stemmen verbonden aan de aanwezige of vertegenwoordigde aandelen heeft verkregen (dan wel enige andere bijzondere meerderheid voorge schreven door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werd behaald), waarbij onthoudin gen noch in de teller noch in de noemer worden meegerekend.

ARTIKEL 40 - NOTULEN

Van elke algemene vergadering worden notulen opgemaakt.

De notulen van de algemene vergadering worden ondertekend door de leden van het bureau en door de aandeelhouders die erom vragen.

De afschriften in rechte of anderszins voor te leggen, worden door twee bestuurders of door een gedelegeerd bestuurder ondertekend.

In de notulen van de algemene vergaderingen wordt voor elk besluit het aantal aandelen vermeld waarvoor geldige stemmen zijn uitgebracht, het per centage dat deze aandelen in het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen, het totale aantal geldig uitgebrachte stemmen, en het aantal stemmen dat voor of tegen elk besluit is uitgebracht, alsmede het eventuele aantal onthoudingen. Deze informatie wordt openbaar gemaakt via de website, binnen vijftien dagen na de algemene vergadering.

TITEL V - JAARREKENING - WINSTVERDELING

ARTIKEL 41 - BOEKJAAR - JAARREKENING - JAAR - VERSLAG

Het boekjaar begint op één januari en eindigt op eenendertig december van elk jaar.

Op het einde van elk boekjaar maakt de raad van bestuur een inventaris op alsmede de jaarrekening. De bestuurders stellen tevens een verslag op waarin zij rekenschap geven van hun beleid, i.e. het jaar verslag. Dat verslag bevat een commentaar op de jaarrekening waarbij een getrouw overzicht wordt gegeven van de gang van zaken en van de positie van de vennootschap. Dat verslag bevat eveneens de informatie voorgeschreven door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, waaronder een verklaring inzake deugdelijk bestuur, die er een spe cifiek onderdeel van vormt. Deze verklaring inzake deugdelijk bestuur bevat tevens het remuneratiever slag dat er een specifiek onderdeel van vormt. De commissaris stelt met het oog op de algemene jaarvergadering een schriftelijk en omstandig ver slag op, i.e. het controleverslag.

Van zodra de oproeping tot de vergadering is gepu bliceerd, mogen de aandeelhouders kennisnemen van de jaarrekening en de andere stukken vermeld in het Wetboek van vennootschappen en verenigin gen.

ARTIKEL 42 - GOEDKEURING VAN DE JAARREKE - NING

De algemene vergadering hoort het jaarverslag en het verslag van de commissaris(sen) en beslist met een gewone meerderheid over de goedkeuring van de jaarrekening.

Na goedkeuring van de jaarrekening spreekt de algemene vergadering zich met een gewone meer derheid uit, bij afzonderlijke stemming, over de aan de bestuurders en de commissaris(sen) te verlenen kwijting.

Deze kwijting is slechts geldig indien de balans noch weglatingen, noch valse vermeldingen bevat die de werkelijke toestand van de vennootschap verbergen, en, wat betreft handelingen strijdig met de statuten, slechts wanneer deze speciaal in de oproeping werden aangeduid.

De raad van bestuur draagt er zorg voor dat de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekeningen overeenkomstig de wettelijke bepalingen ter zake binnen de dertig dagen na de goedkeuring van de jaarrekening worden neergelegd bij de Nationale Bank van België.

De jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële verslagen, de jaar- en halfjaarrekening en het verslag van de commissaris, alsook de statuten van de vennoot schap, worden eveneens ter beschikking van de aandeelhouders gesteld in overeenstemming met de bepalingen die van toepassing zijn op de emittenten van financiële instrumenten die toegelaten zijn tot verhandeling op een gereglementeerde markt en met de GVV-wetgeving. De jaar- en halfjaarversla gen kunnen, ten informatieve titel, worden geraad pleegd op de website van de vennootschap. De aandeelhouders kunnen een gratis exemplaar van de jaar- en halfjaarverslagen krijgen op de zetel van de Vennootschap.

ARTIKEL 43 - BESTEMMING VAN DE WINST

Op voorstel van de raad van bestuur beslist de al gemene vergadering met gewone meerderheid van stemmen over de bestemming van de nettowinst. De vennootschap moet aan haar aandeelhouders en binnen de door het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en de GVV-wetgeving toegestane grenzen, een dividend uitkeren waarvan het mini mumbedrag is voorgeschreven door de GVV-wet geving.

ARTIKEL 44 - BETALING VAN DIVIDENDEN

De uitbetaling van de dividenden gebeurt op het tijdstip en op de plaats door de raad van bestuur vastgesteld.

De raad van bestuur kan, binnen de grenzen aange geven in artikel 7:213 Wetboek van Vennootschap pen en vereniging, interimdividenden uitkeren.

ARTIKEL 45 - (BLANCO)

TITEL VI - ONTBINDING – VEREFFENING

ARTIKEL 46 - VEREFFENING

In geval van ontbinding van de vennootschap, om welke reden of op welk tijdstip ook, geschiedt de vereffening door vereffenaars benoemd door de algemene vergadering. Indien uit de staat van activa en passiva opgemaakt overeenkomstig het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, blijkt dat niet alle schuldeisers volledig kunnen worden terug betaald, moet de benoeming van de vereffenaars in de statuten of door de algemene vergadering aan de voorzitter van de rechtbank ter bevestiging worden voorgelegd. Deze bevestiging is evenwel niet vereist indien uit die staat van activa en passiva blijkt dat de Vennootschap enkel schulden heeft ten aanzien van haar aandeelhouders en alle aandeelhouders die schuldeiser zijn van de Vennootschap schrifte lijk bevestigen akkoord te gaan met de benoeming. Bij gebreke van dergelijke benoeming, geschiedt de vereffening door de raad van bestuur handelend in hoedanigheid van vereffeningscomité. Ten aanzien van derden worden zij als vereffenaars van rechts wege beschouwd, evenwel zonder de bevoegdheden die de wet en de statuten met betrekking tot de verrichtingen van de vereffening toekennen aan de vereffenaar benoemd in de statuten, door de alge mene vergadering of door de rechtbank.

De vereffenaars treden pas in functie nadat de bevoegde ondernemingsrechtbank is overgegaan tot de bevestiging van hun benoeming ingevolge de beslissing van de algemene vergadering.

Behoudens andersluidend besluit, treden de veref fenaars gezamenlijk op. Te dien einde beschikken de vereffenaars over de meest uitgebreide machten overeenkomstig de artikelen 2:87 en volgende van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, behoudens beperkingen opgelegd door de algemene

De algemene vergadering bepaalt de vergoeding van

vergadering. de vereffenaars.

De vereffening van de Vennootschap wordt afgeslo ten overeenkomstig de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

ARTIKEL 47 - VERDELING

Na aanzuivering van alle schulden, lasten en kosten van de vereffening, wordt, het netto actief vooreerst aangewend om, in geld of in natura, het gestort bedrag van de aandelen terug te betalen.

Het eventueel overschot wordt verdeeld onder de aandeelhouders in verhouding met hun rechten.

TITEL VII - ALGEMENE BEPALINGEN

ARTIKEL 48 - WOONSTKEUZE

Ieder in het buitenland gedomicilieerde bestuurder, directeur en vereffenaar wordt voor de duur van zijn opdracht geacht woonstkeuze te doen in België. Indien dit niet gebeurt, wordt hij geacht woonplaats te hebben op de zetel van de vennootschap, waar hem dagvaardingen en betekeningen betreffende de zaken van de vennootschap en de verantwoor delijkheid voor zijn bestuur, geldig kunnen worden gedaan met uitzondering van de oproepingen die zullen gebeuren overeenkomstig deze statuten. De houders van aandelen op naam zijn verplicht de vennootschap kennis te geven van elke verandering van woonplaats. Bij ontstentenis van kennisgeving worden zij geacht keuze van woonplaats te hebben gedaan op hun laatst gekende woonplaats.

ARTIKEL 49 - RECHTSBEVOEGDHEID

Voor alle geschillen tussen de vennootschap, haar bestuurders, haar effectenhouders en vereffenaars betreffende de zaken van de vennootschap en de uitvoering van deze statuten wordt uitsluitend bevoegdheid toegekend aan de ondernemingsrecht banken van de zetel van de vennootschap, tenzij de vennootschap er uitdrukkelijk aan verzaakt.

ARTIKEL 50 - GEMEEN RECHT

De partijen verklaren zich volledig te schikken naar het Wetboek van vennootschappen en verenigin gen, alsook naar de toepasselijke regelgeving op de gereglementeerde vastgoedvennootschappen (zoals van tijd tot tijd gewijzigd).

Bijgevolg worden de bepalingen van deze statuten waarin op ongeoorloofde wijze zou zijn afgeweken van de beschikkingen van voormelde wetten, geacht niet in huidige akte te zijn opgenomen, en worden de clausules die strijdig zijn met de gebiedende beschikkingen van deze wetten voor niet geschre ven gehouden.

De nietigheid van één artikel of van een deel van een artikel van deze statuten zal geen uitwerking hebben op de geldigheid van de andere (delen van)

statutaire clausules.

Voor de vennootschap De notaris

7. De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV)

7.1 Definitie

De openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV) van 12 mei 2014 werd in het leven geroepen door de GVV-Wet van 12 mei 2014 zoals laatst gewijzigd door de wet van 28 april 2020. De GVV-Wet definieert de GVV als een vennootschap die (i) wordt opgericht voor onbepaalde duur, (ii) de activiteit uitoefent als bedoeld in artikel 4 of artikel 76/5 van de GVV-Wet (zie hieronder) en (iii) als zodanig vergund is door de FSMA. De "openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap" (afgekort "openbare GVV") is een GVV waarvan de aandelen tot de handel op een gereglementeerde markt zijn toegelaten en die haar financiële middelen in België of in het buitenland aantrekt via een openbaar aanbod van aandelen. Een openbare GVV is bijgevolg beursgenoteerd waarbij minstens 30% van de aandelen op de markt dient verspreid te zijn onder het publiek ("free float").

De openbare GVV oefent overeenkomstig de GVV-Wet een activiteit uit die erin bestaat:

(b) binnen de grenzen van artikel 7, 1, b van de GVV-Wet, vastgoed te bezitten zoals vermeld in artikel 2, 5°, vi tot xi van de GVV-Wet;

(c) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, met een publieke opdrachtgever afsluiten van of toetreden tot één of meerdere: (i) DBFovereenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance" overeenkomsten,

(ii) DB(F)M-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, (Finance) and Maintain" overeenkomsten; (iii) DBF(M) O-overeenkomsten, de zogenaamde "Design, Build, Finance, (Maintain) and Operate" overeenkomsten; en/of (iv) overeenkomsten voor concessie van openbare werken met betrekking tot gebouwen en/of andere infrastructuur van onroerende aard en daarop betrekking hebbende diensten, en op basis waarvan: (i) zij instaat voor de terbeschikkingstelling, het onderhoud en/of de exploitatie ten behoeve van een publieke entiteit en/of de burger als eindgebruiker, ten einde invulling te geven aan een maatschappelijk behoefte en/of de voorziening van een openbare dienst te faciliteren; en (ii) het daarmee gepaard gaande financierings-, beschikbaarheids-, vraag- en/of exploitatierisico, bovenop het eventuele bouwrisico, geheel of gedeeltelijk door haar kan worden gedragen, zonder daarbij noodzakelijkerwijze over zakelijke rechten te beschikken.

(d) het op lange termijn rechtstreeks, of via een vennootschap waarin zij een deelneming bezit conform de bepalingen van de GVV-wetgeving, desgevallend in samenwerking met derden, ontwikkelen, laten ontwikkelen, oprichten, laten oprichten, beheren, laten beheren, uitbaten, laten uitbaten of ter beschikking stellen van: (i) nutsvoorzieningen en

opslagplaatsen voor vervoer, verdeling of opslag van elektriciteit, gas, fossiele of niet-fossiele brandstof en groene energie in het algemeen en de daarmee verband houdende goederen; (ii) nutsvoorzieningen voor vervoer, verdeling, opslag of zuivering van water en de daarmee verband houdende goederen; (iii) installaties voor opwekking, opslag en het transport van al dan niet hernieuwbare en/of groene energie en de daarmee verband houdende goederen; of (iv) afval- en verbrandingsinstallaties en de daarmee verband houdende goederen.

Onder vastgoed wordt verstaan, het "vastgoed" in de zin van de GVV-Wetgeving.

In het kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de Vennootschap met name alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de verbouwing, de renovatie, de ontwikkeling (voor eigen portefeuille), de verwerving, de vervreemding, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen.

De GVV's staan onder het toezicht van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) en moeten zich o.a. houden aan zeer strikte regels inzake belangenconflicten.

Care Property Invest had sinds haar oprichting tot 25 november 2014 het statuut van vastgoedbevak. Op 25 november 2014 heeft de Vennootschap het statuut van openbare GVV aangenomen.

7.2 Algemene kenmerken

7.2.1. ACTIVITEITEN

De openbare GVV moet de hogergestelde activiteiten uitoefenen.

In dat kader van de terbeschikkingstelling van onroerende goederen, kan de openbare GVV alle activiteiten uitoefenen die verband houden met de oprichting, de verbouwing, de renovatie, de ontwikkeling (voor eigen portefeuille), de verwerving, de vervreemding, het beheer en de exploitatie van onroerende goederen (art. 4, §1 GVV-Wet).

De openbare GVV volgt een strategie die ertoe strekt haar vastgoed voor lange termijn in bezit te houden en stelt, bij de uitoefening van haar activiteiten, een actief beheer centraal, wat met name impliceert dat zij zelf instaat voor de ontwikkeling en het dagelijks beheer van de onroerende goederen, en dat alle andere activiteiten die zij uitoefent, een toegevoegde waarde hebben voor diezelfde onroerende goederen of de gebruikers ervan, zoals de aanbieding van diensten die een aanvulling vormen op de terbeschikkingstelling van de betrokken

onroerende goederen.

Daartoe (i) oefent de openbare GVV haar activiteiten zelf uit, zonder die uitoefening aan een andere derde dan een verbonden vennootschap te delegeren, (ii) onderhoudt zij rechtstreekse relaties met haar cliënten en leveranciers, en (iii) heeft zij operationele teams tot haar beschikking die een aanzienlijk deel van haar personeelsbestand vormen. Met andere woorden, een openbare GVV is een operationele en commerciële vastgoedvennootschap.

Zij kan de volgende types van "vastgoed" bezitten (zoals gedefinieerd door de GVV-Wet):

Gewoon vastgoed:

1. onroerende goederen zoals gedefinieerd in artikel 517 en volgende van het Burgerlijk Wetboek, en de zakelijke rechten op onroerende goederen, met uitsluiting van de onroerende goederen van bosbouwkundige, landbouwkundige of mijnbouwkundige aard;
1. aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennootschappen, waarvan de Vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van het kapitaal aanhoudt;
1. optierechten op vastgoed;
1. aandelen van openbare of institutionele gereglementeerde vastgoedvennootschappen, op voorwaarde dat hierover, in laatstgenoemd geval, dat de Vennootschap rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 25% van het kapitaal aanhoudt;
1. rechten die voortvloeien uit contracten waarbij aan de Vennootschap één of meer goederen in leasing worden gegeven, of andere analoge gebruiksrechten worden verleend.

Ander vastgoed (zij het binnen bepaalde grenzen):

1. aandelen van openbare en institutionele vastgoedbevaks;
1. rechten van deelneming in buitenlandse instellingen voor collectieve belegging in vastgoed die zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de AICB-Wet bedoelde lijst;
1. rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging in vastgoed die in een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn

gevestigd en niet zijn ingeschreven op de in artikel 260 van de AICB-Wet bedoelde lijst, voor zover zij aan een gelijkwaardig toezicht zijn onderworpen als de openbare vastgoedbevaks;

1. aandelen of rechten van deelneming uitgegeven door vennootschappen (i) met rechtspersoonlijkheid; (ii) die ressorteren onder het recht van een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte; (iii) waarvan de aandelen al dan niet zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en die al dan niet onderworpen zijn aan een regime van prudentieel toezicht; (iv) waarvan de hoofdactiviteit bestaat uit de verwerving of de oprichting van onroerende goederen in het vooruitzicht van de terbeschikkingstelling ervan aan gebruikers, of het rechtstreekse of onrechtstreekse bezit van deelnemingen in bepaalde types van entiteiten met een soortgelijk maatschappelijk doel; en (v) die zijn vrijgesteld van de belasting op de inkomsten uit de winst die uit de in de bepaling onder (iv) hierboven bedoelde activiteit voortvloeit, mits naleving van bepaalde wettelijke verplichtingen, en die minstens verplicht zijn om een deel van hun inkomsten onder hun aandeelhouders te verdelen (de "Real Estate Investment Trusts" (verkort "REITs") genoemd);
1. vastgoedcertificaten, zoals bedoeld in artikel 5, §4, van de wet van 16 juni 2006; 6. rechten van deelneming in een GVBF. Het vastgoed bedoeld in (vi), (vii), (viii), (ix) en (xi) dat rechten van deelneming betreft in een alternatieve beleggingsinstelling zoals bedoeld in Richtlijn 2011/61/EU van het Europees Parlement en de Raad van 8 juni 2011 inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen en tot wijziging van de Richtlijnen

2003/41/EG en 2009/65/EG en van de Verordeningen (EG) nr. 1060/2009 van het Europees Parlement en de Raad van 16 september 2009 inzake ratingbureaus en (EU) nr. 1095/2010 van het Europees Parlement en de Raad van 24 november 2010 tot oprichting van een Europees toezichthoudende autoriteit (Europese Autoriteit voor effecten en markten), tot wijziging van Besluit nr. 716/2009/EG en tot intrekking van Besluit 2009/77/EG van de Commissie, kan niet kwalificeren als aandelen met stemrecht uitgegeven door vastgoedvennootschappen, ongeacht het bedrag van de deelneming die door de openbare GVV rechtstreeks of

onrechtstreeks wordt aangehouden.

De openbare GVV mag niet meer dan 20% van haar geconsolideerde activa beleggen in vastgoed dat één enkel vastgoedgeheel vormt (identieke regel aan deze van toepassing op de vastgoedbevaks) en mag geen "ander vastgoed" (vermeld in punten vi tot xi) alsook optierechten op dergelijke activa bezitten, dan voor zover de reële waarde ervan 20% van haar geconsolideerde activa niet overschrijdt.

De activiteit van de Vennootschap bestaat erin om onroerende goederen (in het bijzonder alle woonvormen vervat onder het woonzorgdecreet met uitbreiding van woningen voor mensen met een beperking) ter beschikking te stellen van gebruikers, en om haar vastgoed actief te ontwikkelen en te beheren. De meerwaarde die Care Property Invest hierin levert, bestaat in het aanbieden van op maat gemaakte vastgoedoplossingen, waarbij de onroerende goederen worden aangepast aan de specifieke behoeftes van de gebruikers. Care Property Invest gaat daartoe over tot eigen ontwikkelingen van onroerende goederen, renovaties, uitbreidingen, enz. Care Property Invest wil haar expertise

en knowhow die in het verleden werd opgebouwd tijdens de realisatie van 2.000 (gesubsidieerde) serviceflats, verder inzetten om ook in de toekomst projecten te verwezenlijken die zijn voorzien in het Woonzorgdecreet. Dit omvat woonzorgcentra, centra voor kortverblijf, dagverzorgingscentra, dienstencentra, groepen van assistentiewoningen, alsook alle woonvoorzieningen voor mensen met

een beperking.

7.2.2. VERPLICHTINGEN

Om toegang te krijgen en te behouden tot het statuut van de openbare GVV en het voor deze Vennootschap voorziene regime van fiscale transparantie (zie verder), is de Vennootschap onderworpen aan onder meer de volgende verplichtingen:

Uitkeringsverplichting (de "pay-out ratio"): de openbare GVV moet (bij een positief resultaat) ten minste het positieve verschil tussen de volgende bedragen uitkeren als vergoeding van het kapitaal: 1°) 80% van het bedrag dat gelijk is aan de som van het gecorrigeerde resultaat en van de nettomeerwaarden op de realisatie van vastgoed dat niet is vrijgesteld van verplichte uitkeringen 2°) de nettovermindering, tijdens het boekjaar, van de schuldenlast;

Beperking van de schuldratio: de geconsolideerde schuldratio van de openbare GVV en van haar dochtervennootschappen en de enkelvoudige schuldratio van de openbare GVV mogen niet uitstijgen boven 65% van de, naargelang het geval, geconsolideerde of enkelvoudige activa, onder aftrek van de toegelaten afdekkingsinstrumenten, tenzij dit het gevolg is van een variatie van de reële waarde van de activa; indien de geconsolideerde schuldratio van de openbare GVV en

haar dochtervennootschappen meer bedraagt dan 50% van de geconsolideerde activa, onder aftrek van de toegelaten financiële afdekkingsinstrumenten, moet de openbare GVV een financieel plan opstellen samen met een uitvoeringsschema, waarin zij een beschrijving geeft van de maatregelen die zullen worden genomen om te verhinderen dat de geconsolideerde schuldratio meer zou bedragen dan 65% van de geconsolideerde activa.

Diversificatie van het vastgoed: de activa van de openbare GVV moeten op zodanige wijze gediversifieerd zijn dat een passende spreiding van de risico's kan worden verzekerd in termen van vastgoed, per geografische streek en per categorie van gebruiker of huurder; geen enkele door de openbare GVV uitgevoerde verrichting mag tot gevolg hebben dat meer dan 20% van haar geconsolideerde activa wordt belegd in vastgoed dat "één enkel vastgoedgeheel" vormt (onder voorbehoud van de door de FSMA toegestane uitzonderingen en voor zover dat de geconsolideerde schuldratio van de openbare GVV en van haar dochtervennootschappen niet meer bedraagt dan 33% van de geconsolideerde activa, onder aftrek van de toegelaten afdekkingsinstrumenten).

Risicobeheer: de Vennootschap moet, als openbare GVV, beschikken over een passende risicobeheerfunctie en een passend risicobeheerbeleid, zij kan enkel intekenen op afdekkingsinstrumenten (met uitzondering van elke verrichting met een speculatief karakter) indien de statuten dit toelaten, en deel uitmaken van een beleid ter dekking van financiële risico's. Dit beleid zal moeten bekendgemaakt worden in de jaarlijkse en halfjaarlijkse verslagen.

Beheersstructuur en organisatie: de Vennootschap moet, als openbare GVV, beschikken over een eigen beheersstructuur en een passende administratieve, boekhoudkundige, financiële en technische organisatie, die haar in staat stelt haar activiteiten uit te oefenen overeenkomstig het GVV-regime, over een passend interne controlesysteem, een passende onafhankelijke interne auditfunctie, een passende onafhankelijke compliance functie en een passend integriteitsbeleid.

7.2.3. FISCALE GEVOLGEN

Fiscaal regime van de GVV

De belastbare basis van de GVV is beperkt tot de niet-aftrekbare beroepskosten, abnormale of goedgunstige voordelen en de bijzondere aanslag op "geheime commissielonen" op de uitgaven die niet behoorlijk verantwoord zijn. De GVV kan niet genieten van de aftrek voor risicokapitaal of van de verlaagde tarieven van de vennootschapsbelasting.

Wanneer een GVV deelneemt aan een fusie, een splitsing of een gelijkgestelde verrichting, zal deze verrichting niet van het regime van fiscale neutraliteit kunnen genieten, maar zal deze aanleiding geven tot de toepassing van de exittaks, net zoals dit het geval was voor de vastgoedbevaks. Het tarief van de exittaks bedraagt momenteel 15%.

De GVV is onderworpen aan de "abonnementstaks" van de artikelen 161 en 162 van het Wetboek Successierechten.

Het fiscale regime voor de aandeelhouders van de GVV

De onderstaande paragrafen vatten bepaalde gevolgen samen van de eigendom en de overdracht van aandelen in een GVV naar Belgisch fiscaal recht. Deze samenvatting baseert zich op de fiscale wetten, de regelgeving en de administratieve commentaren die in België van toepassing zijn zoals ze van kracht zijn op de datum van de opstelling van dit document en wordt opgenomen onder voorbehoud van wijzigingen van het Belgisch recht, met inbegrip van wijzigingen met retroactief effect. Deze samenvatting houdt geen rekening met, noch behandelt zij, het fiscaal recht van andere landen dan België en zij houdt geen rekening met bijzondere omstandigheden eigen aan elke aandeelhouder. De aandeelhouders worden uitgenodigd om hun eigen adviseurs te raadplegen.

Natuurlijke personen met woonplaats in België

De door een GVV aan een natuurlijke persoon met woonplaats in België uitgekeerde dividenden, geven aanleiding tot de inning van een roerende voorheffing aan het verlaagd tarief van 15%. Door de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën van 18 december 2016 en gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 20 december 2016, kunnen de aandeelhouders van Care Property Invest vanaf 1 januari 2017 opnieuw genieten van het verlaagd tarief van 15%. De Vennootschap voldoet immers aan de vereiste dat tenminste 60%, en eveneens de verhoging naar 80% n.a.v. de programmawet van 27 december 2021, van het vastgoed belegd is in

onroerende goederen die in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gelegen en uitsluitend of hoofdzakelijk voor aan woonzorg of gezondheidszorg aangepaste wooneenheden aangewend worden of bestemd zijn. De portefeuille van Care Property Invest bestaat immers volledig uit dergelijk vastgoed en kan overeenkomstig haar statutair doel ook enkel uit dergelijk vastgoed bestaan.

De door de GVV ingehouden voorheffing heeft voor de Belgische aandeelhoudernatuurlijke persoon een bevrijdend

karakter.

De meerwaarden gerealiseerd door Belgische natuurlijke personen die de aandelen van de GVV niet verworven hebben in het kader van de uitoefening

Care Property Invest verklaart dat de inlichtingen verstrekt door de deskundigen en de erkende commissaris getrouw werden overgenomen en werden opgenomen met hun toestemming.

van een professionele activiteit, zijn niet belastbaar indien zij kaderen in het normale beheer van het privé-vermogen. De minderwaarden zijn niet aftrekbaar.

Belgische binnenlandse vennootschappen

Door de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën van 18 december 2016 en gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 20 december 2016 kunnen de aandeelhouders van Care Property Invest vanaf 1 januari 2017 opnieuw genieten van het verlaagd tarief van 15%.

Deze dividenden geven in principe geen recht op de aftrek als definitief belaste inkomsten bij de Belgische aandeelhoudervennootschap, zoals dit ook het geval is voor de dividenden van de vastgoedbevak.

De meerwaarden op de aandelen van de GVV zijn niet vrijgesteld van de vennootschapsbelasting, net zoals het geval is voor de meerwaarden op de aandelen van vastgoedbevaks.

De roerende voorheffing ingehouden op de door de GVV uitgekeerde dividenden is in de regel verrekenbaar met de vennootschapsbelasting en het eventuele surplus is terugbetaalbaar voor zover de vennootschap- aandeelhouder de volledige eigendom van de aandelen heeft gehad op het moment van de toekenning of de betaalbaarstelling van het dividend en in zoverre dat deze toekenning of betaalbaarstelling geen waardevermindering of minderwaarde van deze aandelen met zich meebrengt.

Aandeelhouder-niet-inwoner

De door de GVV aan een aandeelhouderniet-inwoner uitgekeerde dividenden gaven in de regel aanleiding tot de inning van de roerende voorheffing aan het tarief van 30% of 15% (GVV wiens portefeuille voor 60%, n.a.v. de programmawet van 27 december 2021 werd deze opgetrokken naar 80%, of meer bestaat uit zorgvastgoed, zoals de Vennootschap). Het verlaagd tarief van 15% werd middels de Wet van 26 december 2015 houdende maatregelen inzake versterking van jobcreatie en koopkracht (B.S. 30 december 2015) geschrapt en met ingang van 1 januari 2016 verhoogd naar 27%. Door de wet tot regeling van de erkenning en de afbakening van crowdfunding en houdende diverse bepalingen inzake financiën van 18 december 2016 en gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 20 december 2016 kunnen de aandeelhouders van Care Property Invest vanaf 1 januari 2017 opnieuw genieten van het verlaagd tarief van 15%, nu Care Property Invest voldoet aan de wettelijke vereiste van minstens 60%%, en eveneens de verhoging naar 80% n.a.v. de programmawet van 27 december 2021, in vastgoed te hebben belegd dat bestaat uit onroerende goederen die in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte zijn gelegen en uitsluitend of hoofdzakelijk voor aan woonzorg of gezondheidszorg aangepaste wooneenheden

Bepaalde niet-inwoners die gevestigd zijn in landen waarmee België een overeenkomst tot het vermijden van dubbele belasting heeft gesloten, kunnen, onder bepaalde voorwaarden en mits bepaalde formaliteiten, genieten van een vermindering of een vrijstelling van de roerende voorheffing.

Taks op beurstransacties

De aankoop en de verkoop en elke andere verkrijging en overdracht ten bezwarende titel in België van bestaande aandelen van de GVV (secundaire markt) door de tussenkomst van een "professionele tussenpersoon" maken, zoals dit het geval is voor de vastgoedbevaks, in de regel het voorwerp uit van de taks op beurstransacties, op heden aan een tarief van 0,09% met een maximum van € 650 per transactie en per partij.

Erfbelasting

De aandelen van Care Property Invest kunnen onder de voorwaarden, zoals gesteld onder artikel 2.7.6.0.1 van de VCF (Vlaamse Codex Fiscaliteit) genieten van een vrijstelling van erfbelasting. De Vennootschap bezit immers haar erkenning in de zin van dit artikel. De wijziging van statuut van BEVAK naar GVV heeft dus op geen enkele wijze een invloed op deze vrijstelling.

Lanaken (BE) I 3 Eiken

XI. LEXICON

1. Definities

1.1 Aanschaffingswaarde

Immateriële vaste activa: de aanschaffingswaarde omvat de geactiveerde kosten exclusief btw.

Materiële vaste activa: de aanschaffingswaarde omvat de geactiveerde kosten exclusief btw.

Vorderingen financiële leasing: de aanschaffingswaarde omvat de volledige investeringskost inclusief btw.

Vastgoedbeleggingen: de aanschaffingswaarde omvat de conventionele waarde opgenomen in de berekening van de prijs. Voor projecten via een inbreng in natura wordt de prijs bepaald op basis van de inbrengovereenkomst. Voor ontwikkelingsprojecten omvat de aanschaffingswaarde de prijs die betaald werd voor de grond vermeerderd met de reeds gemaakte bouwkosten.

1.2 Bevoorrechte informatie of voorkennis

Bevoorrechte informatie over de vennootschap is elke informatie die niet openbaar werd gemaakt, die nauwkeurig is, waarin met andere woorden melding wordt gemaakt van een bestaande situatie of een situatie waarvan men redelijkerwijs kan verwachten dat ze zal bestaan of van een gebeurtenis die zich heeft voorgedaan of waarvan men redelijkerwijs kan verwachten dat ze zich zal voordoen, en die voldoende nauwkeurig is om er een conclusie uit te trekken over het mogelijke gevolg van deze situatie of deze gebeurtenis voor de koers van de financiële instrumenten of financiële derivaten van Care Property

Invest – die rechtstreeks of onrechtstreeks verband houdt met Care Property Invest – en die, indien ze publiek gemaakt zou zijn, de koers van de financiële instrumenten of financiële derivaten van Care Property Invest zou kunnen beïnvloeden, waarbij informatie als koersgevoelig voor de financiële instrumenten of financiële derivaten wordt beschouwd wanneer een redelijk handelend belegger waarschijnlijk van deze informatie gebruik zal maken om er zijn beleggingsbeslissingen ten dele op te baseren.

1.3 Bezettingsgraad

De bezettingsgraad is de uitkomst van het totaal aantal effectief bewoonde wooneenheden ten opzichte van het totale aantal wooneenheden (zowel de bewoonde als de leegstaande). Wat betreft de initiële portefeuille, is de erfpachtvergoeding die overeengekomen werd in desbetreffende overeenkomsten verschuldigd, ongeacht de bezettingsgraad. Ook voor de acquisities uit het nieuwe vastgoedprogramma wordt het leegstandsrisico overgedragen aan de exploitant, met uitzondering van het project "Tilia" te Gullegem.

1.4 Bulletkrediet

Krediet waarvan de hoofdsom in één keer wordt afgelost aan het einde van de looptijd en waarbij gedurende de looptijd van het krediet enkel de interestlasten verschuldigd zijn.

1.5 Compliance officer

De Compliance officer ziet toe op de naleving van de wetten, reglementen en gedragsregels die van toepassing zijn op de Vennootschap en meer in het bijzonder de regels die verband houden met de integriteit van de activiteiten van de Vennootschap en beheerd het compliancerisico van de Vennootschap.

1.6 Corporate Governance

Deugdelijk beheer van de onderneming. Deze principes, zoals transparantie, integriteit en evenwicht tussen de verantwoordelijken steunen op de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code 2020 ("Code 2020"), zoals deze beschikbaar is op de website www.corporategovernan cecommittee.be.

1.7 Dividendrendement

Bruto- of nettodividend gedeeld door de slotkoers van het aandeel Care Property Invest tijdens het betreffende boekjaar of op een bepaald tijdstip of gedeeld door de inschrijvingsprijs bij de beursintroductie (zonder kosten).

Zeist (NL) I Villa Pavia

1.8 Double net

Zie definitie van punt 1.32 "Triple net", verderop in dit hoofdstuk, verminderd met het eigenaarsonderhoud (= grote onderhoudsen herstellingswerken). Er is slechts één project in portefeuille dat afgesloten werd met een erfpachtovereenkomst van het type "double net", zijnde het project "Les Terrasses du Bois" in Watermaal-Bosvoorde.

	EPRA Key Performance Indicatoren	Definitie
1.9 EPRA European Public Real Estate Association is een vereniging die werd opgericht in 1999 ter promotie, ontwikkeling en groepering van Europese beursgenoteerde vastgoedvennootschappen. EPRA stelt gedragscodes op inzake boekhouding, reporting en corporate	EPRA winst	Resultaat afkomstig van de operatione le activiteiten.
governance en harmoniseert deze regels in verschillende landen, om kwalitatieve en vergelijkbare informatie aan te bieden aan investeerders. EPRA organiseert ook discussiefora over vragen die de toekomst van de sector bepalen. Ten slotte heeft EPRA indexen gecreëerd die als benchmark dienen voor de vastgoedsector. Al deze informatie is beschikbaar op de website www.epra.com.	Aangepaste EPRA winst	Resultaat afkomstig van de operati onele activiteiten gecorrigeerd met bedrijfsspecifieke niet-kaselementen (zijnde financiële leasings - winst of verliesmarge toegekend aan de peri ode, afschrijvingen, voorzieningen en ander portefeuilleresultaat).
Zutphen (NL) I De Gouden Leeuw Zutphen	EPRA NAW	Netto Actief Waarde (NAW), aangepast om rekening te houden met de reële waarde van de vastgoedbeleggingen en met uitsluiting van bepaalde elemen ten die niet kaderen in een financieel model van vastgoedinvesteringen op lange termijn.
	EPRA NNNAW	EPRA NAW, aangepast om rekening te houden met de reële waarde van (i) de financiële instrumenten, (ii) de schuld en (iii) de uitgestelde belastingen.
	EPRA NRV	EPRA Net Reinstatement Value, gaat uit van de hypothese dat de Vennoot schap nooit haar activa zal verkopen en geeft een schatting van het bedrag dat nodig is om de vennootschap op nieuw op te richten.
	EPRA NTA	EPRA Net Tangible Assets, gaat uit van de hypothese dat de Vennootschap ac tiva verwerft en verkoopt, hetgeen zou resulteren in de realisatie van bepaalde onvermijdelijke uitgestelde belastin

Een belangrijke maatstaf voor de onder liggende operationele resultaten van een bedrijf en een indicatie van de mate waar in de huidige dividenduitkeringen onder steund zijn door de resultaten.
Een belangrijke maatstaf voor de on derliggende operationele resultaten van een bedrijf en een indicatie van de mate waarin de huidige dividenduitkeringen ondersteund zijn door de resultaten, reke ning houdend met bedrijfsspecifieke niet kaselementen.
Brengt wijzigingen aan de IFRS NAW om betrokken partijen van de meest relevante informatie te voorzien m.b.t. de reële waar de van de activa en verplichtingen binnen een echte vastgoedbeleggingsvennoot schap met een investeringsstrategie op lange termijn.
Brengt wijzigingen aan de EPRA NAW om betrokken partijen van de meest relevante informatie te voorzien m.b.t. de huidige re ële waarde van alle activa en verplichtin gen binnen een vastgoedvennootschap.
Brengt wijzigingen aan de IFRS NAW om betrokken partijen van de meest relevante informatie te voorzien m.b.t. de reële waar de van de activa en verplichtingen binnen een echte vastgoedbeleggingsvennoot schap met een investeringsstrategie op lange termijn.
Brengt wijzigingen aan de IFRS NAW om betrokken partijen van de meest relevante informatie te voorzien m.b.t. de reële waar de van de activa en verplichtingen binnen een echte vastgoedbeleggingsvennoot schap met een investeringsstrategie op lange termijn.

gen.

EPRA Key	Definitie	Doelstelling
Performance Indicatoren

EPRA NDV	EPRA Net Disposal Value, vertegen	Brengt wijzigingen aan de IFRS NAW om
	woordigt de waarde die toekomt aan de	betrokken partijen van de meest relevante
	aandeelhouders van de Vennootschap	informatie te voorzien m.b.t. de reële waar
	in geval van een verkoop van haar ac	de van de activa en verplichtingen binnen
	tiva, hetgeen zou leiden tot de regeling	een echte vastgoedbeleggingsvennoot
	van uitgestelde belastingen, de liquida tie van de financiële instrumenten en	schap met een investeringsstrategie op lange termijn.
	het in rekening nemen van andere ver
	plichtingen aan hun maximumbedrag,
	min belastingen.
EPRA Netto Initieel	Geannualiseerde brutohuurinkom	Een vergelijkbare maatstaf voor de por
Rendement (NIR)	sten op basis van de lopende huren	tefeuillewaardering. Deze maatstaf zou
	('passing rents') op de afsluitdatum	het eenvoudiger moeten maken voor
	van de jaarrekeningen, met uitsluiting van de vastgoedkosten, gedeeld door	investeerders om zelf de waardering van portefeuille X te vergelijken met die van
	de marktwaarde van de portefeuille	portefeuille Y.
	en verhoogd met de geschatte over
	drachtsrechten en -kosten bij hypothe
	tische vervreemding van vastgoedbe leggingen

EPRA aangepaste NIR	Deze ratio voert een correctie uit op	Deze maatstaf zou het eenvoudiger moe
	het EPRA NIR met betrekking tot de	ten maken voor investeerders om zelf de
	afloop van de huurkortingen en andere incentives.	waardering van portefeuille X te vergelij ken met die van portefeuille Y.

EPRA Huurleeg	Geschatte huurwaarde (GHW) van leeg	Een "pure" (%) maatstaf voor leegstaande
standsgraad	staande oppervlaktes gedeeld door de	oppervlaktes van vastgoedbeleggingen,
	GHW van de totale portefeuille.	gebaseerd op de GHW.
EPRA kostratio	Administratieve/operationele kosten	Een belangrijke maatstaf om een zinvolle
(incl. rechtstreekse	met inbegrip van de directe kosten van	waardering van de wijzigingen aan de ope
leegstandskosten)	de niet-verhuurde gebouwen, gedeeld	rationele kosten van een vennootschap
	door de brutohuurinkomsten	mogelijk te maken.
EPRA kostratio	Administratieve/operationele kosten	Een belangrijke maatstaf om een zinvolle
(excl. rechtstreekse	verminderd met de directe kosten	waardering van de wijzigingen aan de ope
leegstandskosten)	van de niet-verhuurde gebouwen, het geheel gedeeld door de brutohuurin	rationele kosten van een vennootschap mogelijk te maken.
	komsten.

Overeenkomst met een duur van minstens 15 jaar en maximaal 99 jaar, waarbij een tijdelijk zakelijk recht wordt verleend aan de erfpachter, dat bestaat uit het volledige genot van het goed tijdens die periode. Als tegenprestatie betaalt de erfpachter een jaarlijkse vergoe-

De vennootschappen die hun erkenning als gereglementeerde vastgoedvennootschap of gespecialiseerd vastgoedbeleggingsfonds vragen of die fusioneren met een gereglementeerde vastgoedvennootschap, zijn onderworpen aan een specifieke belasting of exittaks. Deze belasting is vergelijkbaar met een liquidatiebelasting op de latente nettomeerwaar-

De free float is het aantal aandelen dat vrij op de beurs circuleert en dus in handen is van het publiek.

De Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten, zoals bedoeld in de Wet van 2 augustus 2002 betreffende het toe-

Periode waarin personen met een leidinggevende functie en hun nauw verwante personen, alsook alle personen opgenomen op de lijst van personen met voorkennis conform de wet van 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten (de zogenaamde "insiderslijst") van Care Property Invest, geen transacties met betrekking tot financiële instrumenten of financiële derivaten van Care Property Invest mogen uitvoeren. De gesloten periodes worden vermeld in het Verhandelingsreglement van Care Property Invest, dat deel uitmaakt van het Corporate Governance Charter, beschikbaar op de website, www.carepropertyinvest.be.

Het Koninklijk Besluit d.d. 13 juli 2014 met betrekking tot gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals bekendgemaakt in het Belgisch Staatsblad d.d. 16 juli 2014 en nadien gewijzigd, laatst op 23 april 2018.

De Wet d.d. 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen, zoals bekendgemaakt in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad d.d. 30 juni 2014 en nadien gewijzigd, laatst door de Wet van 22 oktober 2017, B.S.

1.17 IAS/IFRS-normen

De internationale boekhoudnormen (IAS, International Accounting Standards/IFRS, International Financial Reporting Standards) werden opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB), die de internationale normen voor het opstellen van jaarrekeningen uitwerkt. De Europese beursgenoteerde vennootschappen moeten deze regels in hun geconsolideerde rekeningen toepassen voor de boekjaren die beginnen vanaf 1 januari 2005. In overeenstemming met het KB van 13 juli 2014, past Care Property Invest deze regels vanaf het boekjaar beginnend op 1 januari 2007 toe op haar enkelvoudige jaarrekening.

1.18 Interest rate swap

Financieel instrument waarbij partijen contractueel overeenkomen interestbetalingen uit te wisselen over een bepaalde periode. Het laat toe aan partijen om vaste rentevoeten te ruilen voor vlottende rentevoeten en vice versa. De Vennootschap heeft enkel Interest rate swaps die haar toelaten om vlottende rentevoeten om te ruilen naar vaste rentevoeten.

1.19 Investeringswaarde

De investeringswaarde is de waarde zoals bepaald door een onafhankelijke vastgoeddeskundige en waarvan noodzakelijke bijkomende mutatiekosten zijn inbegrepen (voorheen "waarde vrij op naam" genoemd).

1.20 Looptijd

Gewogen gemiddelde looptijd van de huurcontracten, waarbij het gewicht gelijk is aan de verhouding van de huuropbrengst tot de totale huuropbrengsten van de portefeuille (een synoniem is "duration").

1.21 Liquidity provider

Een liquidity provider is een financiële instelling (in het geval van Care Property Invest: Bank Degroof Petercam en KBC Securities) die onder toezicht van Euronext en de FSMA een opdracht van marktanimatie uitvoert met betrekking tot de aandelen van de Vennootschap. De opdracht van marktanimatie heeft tot doel om de liquiditeit van transacties in aandelen van de Vennootschap te bevorderen en meer in het bijzonder een gepaste interactie tussen vraag en aanbod te favoriseren en aldus een vrije werking van de markt te bevorderen om zo de koersschommelingen in het aandeel te reduceren.

1.22 Marktkapitalisatie

Beurskoers vermenigvuldigd met het totaal aantal genoteerde aandelen.

1.23 Mutatierechten

De overdracht van de eigendom van een onroerend goed is in principe onderworpen aan de inning door de Staat van mutatierechten die het grootste deel van de transactiekosten uitmaken. Het bedrag van deze rechten hangt af van de overdrachtswijze, de hoedanigheid van de koper en de geografische ligging van het onroerend goed. De twee eerste voorwaarden, en dus het te betalen bedrag van de rechten, zijn slechts gekend na het afsluiten van de eigendomsoverdracht.

In België zijn de mogelijke wijzen van overdracht van onroerende goederen en de hieraan gekoppelde registratierechten voornamelijk de volgende:

verkoopcontracten met betrekking tot onroerende goederen: 12,5% voor de onroerende goederen in het Brussels Hoofdstedelijk Gewest en in het Waals Gewest, en 10% voor de onroerende goederen in het Vlaams Gewest;
verkoop van onroerende goederen onder het regime van de vastgoedhandelaar: 5 tot 8% afhankelijk van het Gewest;
vestiging van opstalrechten en erfpachtrechten (tot 50 jaar voor het recht van opstal en tot 99 jaar voor het erfpachtrecht: 2% of 0,5% als de huurder een vzw is);
verkoopcontracten met betrekking tot onroerende goederen waarbij de koper een publiekrechtelijke instelling is (bv. een entiteit van de Europese Unie, van de federale regering, van een gewestregering of van een buitenlandse regering): vrijstelling van rechten;
inbreng in natura van onroerende goederen tegen de uitgifte van nieuwe aandelen ten voordele van de inbrenger: vrijstelling van rechten;
verkoopcontracten van de aandelen van een vastgoedvennootschap: afwezigheid van rechten;
fusies, splitsingen en andere bedrijfsreorganisaties: afwezigheid van
rechten; • enz.

De effectieve belastingvoet van het mutatierecht schommelt dus tussen 0 en 12,5% zonder dat het mogelijk is om het percentage te voorzien dat op de overdracht van een bepaald goed van toepassing is, vooraleer deze overdracht wordt uitgevoerd.

N.B. Er dient opgemerkt dat, als gevolg van de interpretatie van de IAS/IFRS-normen door de Belgische Vereniging van Asset Managers (BEAMA), de boekwaarde van gebouwen voor de IAS/IFRS-balans berekend wordt door van de investeringswaarde een forfaitair bedrag van mutatierechten af te trekken dat momenteel door de vastgoedexperten op 2,5% is gesteld. Voor eigendommen met een waarde van minder dan € 2,5 miljoen worden evenwel de registratierechten afgetrokken die volgens de ligging van het onroerend goed van toepassing zijn. Voor de Nederlandse en Spaanse vastgoedbeleggingen bestaat geen bijzondere afspraak en zijn de wettelijke tarieven inzake overdrachtsbelasting van

toepassing.

1.24 Nettowaarde per aandeel

De waarde die wordt verkregen door het geconsolideerd nettoactief van de GVV, na aftrek van de minderheidsbelangen, of, indien geen consolidatie plaatsvindt, het nettoactief op statutair niveau, te delen door het aantal door de GVV uitgegeven aandelen, na aftrek van de eigen aandelen die, in voorkomend geval op geconsolideerd niveau worden aangehouden.

"Inventariswaarde van de aandelen" is een synoniem voor nettowaarde van aandeel.

1.25 Nettohuurresultaat

Huurinkomsten

• terugnemingen van overgedragen en verdisconteerde huren

• lasten met betrekking tot de verhuur 1.26 Omloopsnelheid

Totaal volume van de gedurende het jaar verhandelde aandelen gedeeld door het totaal aantal aandelen, volgens de definitie van Euronext (een synoniem is "velociteit").

1.27 Opstalrecht

Een opstalrecht is een zakelijk recht om gebouwen, werken of beplantingen te hebben voor het geheel of een deel op, boven of onder andermans grond (zie artikel 1 van de Wet van 10 januari 1824 over het recht van opstal).

1.28 Pay-out ratio

Brutodividend per aandeel gedeeld door het te bestemmen resultaat per aandeel, waarbij het brutodividend werd berekend op basis van de aangepaste EPRA-winst.

1.29 Reële waarde

De reële waarde of "fair value" wordt voor de vastgoedbeleggingen in België als volgt berekend:

Gebouwen met een investeringswaarde boven € 2,5 miljoen:

De reële waarde = investeringswaarde/(1 + gemiddelde bepaald als de laagste waarde tussen de investeringswaarde per stuk/(1 +% van de mutatiekosten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen) en de investeringswaarde als geheel/(1 + gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door BEAMA);

Gebouwen met een investeringswaarde lager dan € 2,5 miljoen:

wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw per appartement kan worden verkocht, wordt de reële waarde bepaald als de laagste waarde tussen de investeringswaarde per stuk/(1 +% van de mutatiekosten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen) en de investeringswaarde als geheel/ (1 + gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door BEAMA);
wanneer de vastgoedexpert vindt dat het gebouw niet per appartement kan worden verkocht, is de reële waarde gelijk aan de investeringswaarde als geheel/(1 +% van de mutatierechten afhankelijk van het gewest waar het gebouw is gelegen).

Het gemiddelde percentage van de transactiekosten zoals bepaald door BEAMA wordt jaarlijks herzien en indien nodig aangepast per drempel van 0,5%. De vastgoedexperten bevestigen dit aftrekpercentage in hun periodieke verslagen aan de aandeelhouders. Het percentage bedraagt thans 2,5%.

1.30 Schuldgraad

Teller: "Totaal van de passiva" op de balans

I. Langlopende verplichtingen A. Voorzieningen
I. Langlopende verplichtingen - C. Andere langlopende financiële verplichtingen - Indekkingsinstrumenten
I. Langlopende verplichtingen F. Uitgestelde belastingverplichtingen
II. Kortlopende verplichtingen A. Voorzieningen
II. Kortlopende verplichtingen - C. Andere kortlopende financiële verplichtingen - Indekkingsinstrumenten
II. Kortlopende verplichtingen F. Overlopende rekeningen

zoals voorzien in de schema's in bijlage van het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 met betrekking tot de gereglementeerde vastgoedvennootschappen. De bedragen die de GVV nog verschuldigd is voor de verwerving van vastgoed en die binnen een gebruikelijke termijn zal voldaan worden, mogen in mindering gebracht worden bij de berekening van de schuldgraad.

Noemer: "Totaal van de activa" onder aftrek van toegelaten afdekkingsinstrumenten. Resultaat: ≤ 65%.

1.31 Transparantiewetgeving

De Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en houdende diverse bepalingen en het Koninklijk Besluit van 14 februari 2008 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen.

1.32 Triple net

Wanneer de exploitatielasten, de onderhoudskosten en de huurderving verbonden aan de leegstand ten laste worden genomen door de exploitant.

1.33 Uit te keren resultaat of aangepaste EPRA-winst (per aandeel)

De Vennootschap moet als vergoeding van het kapitaal een bedrag uitkeren dat overeenkomt met ten minste het positieve verschil tussen de volgende bedragen:

• 80% van een bedrag dat gelijk is aan de som van het nettoresultaat (IFRS) (A) en van de nettomeerwaarden op de realisatie van de onroerende goederen die niet zijn vrijgesteld van verdeling (B).

Hof Driane (BE) I Herenthout

(A) en (B) worden volgens het volgende schema berekend:

Nettoresultaat

- afschrijvingen
- waardeverminderingen
terugnemingen van waardevermindering
terugnemingen overgedragen en verdisconteerde huren
+/- overige niet-monetaire bestanddelen
+/- resultaat verkoop vastgoed
+/- variaties in reële waarde van vastgoed, variaties in reële waarde van financiële activa/passiva
= aangepaste EPRA-winst (A)
+/- gedurende het boekjaar gerealiseerde meer- en minderwaarden op vastgoed (meer- en minderwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten)
gedurende het boekjaar gerealiseerde meerwaarden op vastgoed, vrijgesteld van de verplichte uitkering onder voorbehoud van hun herbelegging binnen een termijn van 4 jaar
(meerwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten).
- gerealiseerde meerwaarden op vastgoed die voorheen vrijgesteld waren van de verplichte uitkering en die niet werden herbelegd binnen een periode van 4 jaar (meerwaarden ten opzichte van de aanschaffingswaarde vermeerderd met de geactiveerde investeringskosten).
= Nettomeerwaarden bij realisatie van vastgoed die niet vrijgesteld zijn van de verplichte uitkering (B)
en
de nettovermindering in de loop van het boekjaar van de schuldenlast van de openbare GVV, zoals voorzien in het artikel 13 van het Koninklijk Besluit van 13 juli 2014 (cf. bovenstaande definitie van schuldgraad).

1.34 Universeel registratiedocument

Instellingen waarvan effecten zijn toegelaten tot een gereglementeerde markt kunnen elke jaar een registratiedocument opstellen in de vorm van een universeel registratiedocument met een beschrijving van de organisatie, bedrijfsactiviteiten, financiële positie, winsten, vooruitzichten en governance- en aandeelhoudersstructuur van de instelling. Het Universeel Registratiedocument mag gebruikt worden met het oog op een aanbieding van effecten aan het publiek of de toelating van effecten tot de handel op een gereglementeerde markt, mits het, in voorkomend geval, samen met eventuele wijzigingen en een overeenkomstig Verordering (EU) 2017/1129 goedgekeurde verrichtingsnota en samenvatting door de FSMA is goedge-

keurd.

1.35 Vennootschap

Care Property Invest NV

1.36 Verboden periode

De periode die als dusdanig wordt gecommuniceerd door de Compliance Officer op instructies van het college van dagelijks bestuur of de raad van bestuur en die aanvangt vanaf de datum waarop de voorkennis bekend wordt bij de raad van bestuur of het college van dagelijks bestuur en zal duren tot onmiddellijk na de bekendmaking van de voorkennis of tot en met de datum waarop voorkennis haar koersgevoelig karakter verliest.

1.37 Verordening (EU) 2017/1129

Verordening (EU) 2017/1129 van het Europees Parlement en de Raad van 14 juni 2017 betreffende het prospectus dat moet worden gepubliceerd wanneer effecten aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten en tot intrekking van Richtlijn 2003/71/EG.

1.38 Wetboek van vennootschappen en verenigingen (WVV)

Het Wetboek van vennootschappen en verenigingen d.d. 23 maart 2019, zoals bekendgemaakt in het Belgisch Staatsblad d.d. 4

april 2019.

Het Wetboek van vennootschappen en verenigingen is in werking getreden op 1 mei 2019 en vervangt het vroegere Wetboek van vennootschappen d.d. 7 mei 1999.

1.39 Woonzorgdecreet

Het woonzorgdecreet van 13 maart 2009, zoals verschenen in het Belgisch Staatsblad op 14 mei 2009, en in werking getreden op 1 januari 2010, samen met haar uitvoeringsbesluiten, zoals van tijd tot tijd gewijzigd.

2. Afkortingen

ABB	Accelerated Book Building (kapitaalverhoging)	ESMA	European Securities and Markets Authority (Europese effecten en markten autoriteit)
AICB	Alternatieve Instelling voor Collectieve Belegging	FSMA	Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten
APM	Alternative Performance Measure (Alternatieve prestatiemaatstaven)	GHW	Geschatte HuurWaarde
BEAMA	Belgian Asset Managers Association (Belgische Vereniging van Asset Managers)	GVBF	Gespecialiseerd Vastgoedbeleggingsfonds
BE-REIT	Belgian Real Estate Investment Trust	GVV	Gereglementeerde Vastgoedvennootschap
BEVAK	BeleggingsVennootschap met Vast Kapitaal	IAS	International Accounting Standards
BPR	Best Practices Recommendations	ICMA	International Capital Market Association
CEO	Chief Executive Officer	IFRS	International Financial Reporting Standards

CFO	Chief Financial Officer	IRS	Interest Rate Swap
COO	Chief Operating Officer	KMO	Kleine & Middelgrote Ondernemingen
CODM	Chief Operating Decision Maker	LTIP	Long Term Incentive Plan
CVA	Credit Valuation Adjustment	MTN	Medium Term Notes (Obligaties (LT) & Commercial Paper (KT))
DBF	Design, Build & Finance	NAW	Nettoactiefwaarde
DBFM	Design, Build, Finance & Maintain	NV	Naamloze Vennootschap
DPS	Dividend per share (dividend per aandeel)	OCMW	Openbaar Centrum voor Maatschappelijk Welzijn
DVA	Debt Valuation Adjustment	URD	Universeel Registratiedocument
EBITDAR	Eranings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortisation & Rent costs	VCF	Vlaamse Codex Fiscaliteit
EER	Europese Economische Ruimte	VTE.	Voltijdsequivalent

EPRA	European Public Real Estate Association	WVV	Wetboek van vennootschappen en verenigingen
EPS	Earnings per share (winst per aandeel)	VZW	Vennootschap Zonder Winstoogmerk

nority (Europese effecten en markten autoriteit)

ı Markten


onds

chap


on

ndards






Commercial Paper (KT))




lijk Welzijn





enigingen

Care Property Invest nv

Horstebaan 3 2900 Schoten T +32 3 222 94 94 F +32 3 222 94 95 E [email protected]

Belfius BE27 0910 0962 6873 GKCC BE BB BE 0456 378 070 RPR Antwerpen Openbare GVV naar Belgisch recht

www.carepropertyinvest.be

AI Terminal

Care Property Invest NV/SA

3926_rns_2022-04-22_0e98dfed-f069-4df2-b9fe-12de23b09d5c.pdf

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE bekendmaking 22 april 2022, na beurstijd

Care Property Invest verklaart dat:

Inhoud

I. RISICOFACTOREN

Covid-19 impact

1. Operationele risico's

1.1 Risico's verbonden aan solvabiliteit van de huurders

1.1.1 Beschrijving van het risico

1.1.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

1.1.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

1.2 Risico's verbonden aan het concentratierisico

1.2.1 Beschrijving van het risico

-

1.2.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

1.2.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

1.3 Risico's verbonden aan een negatieve variatie van de reële waarde van de gebouwen

1.3.1 Beschrijving van het risico

1.3.2 Mogelijke impact voor de

1.3.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

2. Financiële risico's

2.1.1 Beschrijving van het risico

2.1.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

2.1.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

2.2 Risico's verbonden aan de evolutie van de schuldgraad

2.2.1 Beschrijving van het risico

2.2.2 Potentiële impact voor de Vennootschap

2.2.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

Tilburg (NL) I Maria Margarithakerk

2.3 Risico's verbonden aan de kost van het kapitaal

2.3.1 Omschrijving van het risico

2.3.2 Potentiële impact voor de Vennootschap

2.3.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

2.4 Risico's verbonden aan het gebruik van afgeleide financiële producten

2.4.1 Beschrijving van het risico

2.4.2 Mogelijke impact voor de Vennootschap

2.4.3 Beperkende maatregelen en beheersing van het risico

3. Reglementaire en andere risico's

3.1.1 Beschrijving van het risico

3.1.2 Mogelijke impact voor de

Vennootschap

3.1.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

3.2 Risico's verbonden aan de erfbelasting

3.2.1 Beschrijving van het risico

3.2.2 Mogelijke impact op de Vennootschap

3.2.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

3.3 Risico's verbonden aan het statuut

3.3.1 Beschrijving van het risico

3.3.2 Mogelijke impact op de Vennootschap

3.3.3 Beperkende factoren en beheersing van het risico

II. Brief aan de aandeelhouders

Geachte aandeelhouder,

PORTEFEUILLEGROEI

25 JAAR OP DE BEURS

II. Brief aan de aandeelhouders

FINANCIËLE RESULTATEN

DUURZAAMHEID

III. Beheersverslag

2017

Kapitaalverhoging in geld. 27 oktober 2017 Totaalbedrag kapitaalverhoging: circa

2018

2019

2020

2020

Kapitaalverhoging in geld (ABB). juni 2020

1. Strategie: Zorgbouw in alle vertrouwen

Onze activiteiten als zorginvesteerder

III. BEHEERSVERSLAG

DESIGN - BUILD - FINANCE STRUCTURE

MISSION STATEMENT

WAARDEN

Professionaliteit

Innovatie

Vertrouwen

VISION STATEMENT

VASTGOEDSTRATEGIE

Een groeiende markt

KWALITATIEF VASTGOED OP MAAT