Colruyt N.V.

Earnings Release • Jun 25, 2013

COLRUYT GROUP Geconsolideerde jaarlijkse informatie – 2012/13

Gestage groei in omzet en marktaandeel en algemene kostenevolutie onder controle

Halle, 25 juni 2013

Kerncijfers

(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12	Evolutie
Omzet	8.311,6	7.847,6	5,9%
Bedrijfscashflow (EBITDA)	699,8	681,4	2,7%
% omzet	8,4%	8,7%
Bedrijfsresultaat (EBIT)	515,1	485,2	6,2%
% omzet	6,2%	6,2%
Winst vóór belastingen	502,5	488,8	2,8%
% omzet	6,0%	6,2%
Winst van het boekjaar (aandeel van de groep)	353,7	342,9	3,1%
% omzet	4,3%	4,4%
Winst per aandeel – gewoon en verwaterd (aandeel van de groep) in EUR (1)	2,26	2,18	3,9%
Voorgesteld bruto dividend per aandeel in EUR	1,00	0,95	5,3%

(1) Het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen is 156.217.581 voor de huidige verslagperiode en 157.391.224 voor de vergelijkende verslagperiode.

PERSBERICHT – 25 juni 2013 17:45h CET – Gereglementeerde informatie

Beheersverslag (krachtlijnen)

Voornaamste elementen die onze kerncijfers in de afgelopen verslagperiode hebben beïnvloed :

• Omzetgroei van 5,9% in een sterk concurrentiële omgeving (omzetgroei van 6,2% op vergelijkbare basis met vorig jaar). Met onze laagsteprijzenstrategie en bijkomende kortingacties komen we tegemoet aan de dalende koopkracht van de consument wat zich reflecteert in een verdere stijging van het marktaandeel in detailhandel;
• Onzeker economisch klimaat en aanhoudend zwak consumentenvertrouwen in de eurozone maakt de klant nog prijsbewuster. Colruyt Group wil op dit veranderend aankoopgedrag inspelen door een ruim en kwalitatief aanbod huismerken aan te bieden, naast zijn breed assortiment nationale merken;
• Stabilisatie van de brutomarge na een mindere eerste jaarhelft;
• Niettegenstaande verdere kosteninflatie bleef onze algemene kostenevolutie onder controle;
• Foodretail Frankrijk: in een stagnerende retailmarkt met felle prijscompetitie blijven we verder investeren in onze laagste prijspositie en winkelexpansie, wat resulteert in een gestage omzetstijging maar voorlopig nog niet in een positieve winstbijdrage;
• Netto financieel resultaat geïmpacteerd door een impairmentlast van EUR 15,3 miljoen met betrekking tot de participatie van Colruyt Group in IKI (retailsupermarkt in de Baltische staten);
• Toename van netto geldmiddelen en kasequivalenten tot EUR 503,9 miljoen, voornamelijk door lagere inkoop eigen aandelen en verdere optimalisatie van het werkkapitaal;
• De groep telde op het einde van deze verslagperiode 24.287 werknemers uitgedrukt in voltijdse equivalenten (25.775 personen). Dit is een stijging met 3,1% tegenover dezelfde periode vorig jaar.

A. Bespreking winst - en verliesrekening

Tijdens het boekjaar 2012/13 zag Colruyt Group zijn geconsolideerde omzet stijgen met 5,9% van EUR 7.847,6 miljoen naar EUR 8.311,6 miljoen. Op vergelijkbare basis bedroeg de omzetstijging 6,2%. Het verschil wordt voornamelijk verklaard door de bedrijfsdesinvestering van Intrion op 1 april 2012.

Gegeven het moeilijk economisch klimaat zorgde een blijvende focus op de positionering van elke activiteit van de groep voor een verdere stijging van het marktaandeel. Nieuwe winkelopeningen en promotionele ondersteuningen zorgden voor duurzame verkoopresultaten binnen de verschillende activiteiten.

De brutowinst van de groep steeg met 4,9% naar EUR 2.106,3 miljoen komende van EUR 2.008,6 miljoen wat overeenstemt met een brutowinstmarge van 25,3% tegenover 25,6% vorig boekjaar. Detailhandel slaagde erin zijn brutowinstmarge stabiel te houden en dit in een blijvend promotioneel en onzeker economisch klimaat. De groep ondervond wel invloed van het slechts gedeeltelijk kunnen doorrekenen van de verhoogde aankoopprijzen alsook van het wijzigend consumptiepatroon naar goedkopere producten. Daarnaast ondervonden foodservice en de DATS 24 activiteiten het afgelopen boekjaar druk op de marges voornamelijk door de toegenomen concurrentiedruk. Dit alles resulteerde in een daling in brutowinst-marge met 25 basispunten.

In vergelijking met vorig boekjaar is de bedrijfscashflow (EBITDA) gestegen met 2,7% tot EUR 699,8 miljoen. Dit is een gevolg van de verdere groei van onze omzet waarbij we er in geslaagd zijn de kostengroei onder controle te houden.

Tijdens deze verslagperiode daalden de afschrijvingen en waardeverminderingen tot 2,2% van de omzet. Deze daling is in de eerste plaats het gevolg van de éénmalige impairmentlast op W-Cycle (EUR 18,3 miljoen) die in vorig boekjaar 2011/12 werd geboekt. De recurrente afschrijvingen stegen met 3,78% door de verdere investeringsaangroei.

Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de groep steeg met 6,2% naar EUR 515,1 miljoen waarbij de EBIT-marge (6,2%) in lijn blijft met deze van vorig boekjaar. Hoewel de groep ook dit boekjaar terug de impact van de kosteninflatie ondervond, bleven de loonkosten en de kosten van diensten en diverse goederen uitgedrukt als percentage op de omzet in lijn met vorig boekjaar.

Het netto financieel resultaat per 31 maart 2013 bevatte een impairmentlast van EUR 15,3 miljoen met betrekking tot de participatie van Colruyt Group in IKI (retailsupermarkt in de Baltische staten). Hierdoor werd het netto financieel resultaat van de groep negatief ten belope van EUR -13,1 miljoen.

De belastingen op het resultaat waren in lijn met vorig boekjaar (effectieve belastingsvoet van 29,7%) maar stegen nominaal met EUR 3 miljoen.

De winst van de periode (aandeel van de groep) steeg met 3,1% tot EUR 353,7 miljoen. De nettowinst per aandeel (EPS) verhoogde met 3,9% van EUR 2,18 naar EUR 2,26.

Op de gewone algemene vergadering van 25 september 2013 zal een bruto dividend worden voorgesteld van EUR 1,00 per aandeel tegenover EUR 0,95 vorig boekjaar; dit vertegenwoordigt een stijging van 5,3%.

B. Bespreking winst- en verliesrekening per segment

I. DETAILHANDEL (RETAIL)

Het segment van de detailhandel vertegenwoordigde 75,9% van de geconsolideerde omzet en realiseerde een omzetstijging van 5,2% tot EUR 6.309,4 miljoen.

Aan het einde van dit boekjaar bestond dit segment van de winkels in eigen beheer in België en Luxemburg uit 230 Colruyt-winkels, 88 OKay-winkels (inclusief OKay Compact) en 8 Bio-Planets voor wat de food activiteiten betreft en 51 winkels voor de non-food activiteit DreamLand en DreamBaby (waarvan 2 in Frankrijk). In Frankrijk bestaan de food retailactiviteiten tot op heden uit 62 winkels.

De Colruyt-winkels realiseerden een omzetstijging van 5,2%. Tijdens het boekjaar 2012/13 bedroeg de omzet van de Colruyt winkels EUR 5.232,3 miljoen, versus EUR 4.973,2 miljoen vorig boekjaar. Aan de basis van deze groei lagen een uitbreiding van het winkelpark, een stijging van het klantenbestand met een verhoogde frequentie van de winkelbezoeken en de succesvolle promotionele acties.

Dankzij bovenvermelde elementen steeg het marktaandeel van de Colruyt-winkels over de verslagperiode tot 25,94% of een stijging met 58 basispunten tegenover de vorige verslagperiode.

Waar in de eerste helft van het boekjaar de stijgende tarieven van onze leveranciers slechts vertraagd konden worden doorgerekend in de verkoopprijzen, verbeterde deze trend geleidelijk in de tweede jaarhelft.

De OKay en Bio-Planet formules blijven sterk presteren door nieuwe winkelopeningen en sterke instroom van nieuwe klanten resulterend in een omzetgroei van 11,0% tot EUR 530,8 miljoen.

Foodretail Frankrijk realiseerde een omzetgroei van 16,6% tot EUR 226,3 miljoen. In een stagnerende retailmarkt met felle prijscompetitie weet de Franse consument ons concept van laagste prijzen te appreciëren. Door blijvend te investeren in prijspositionering en winkelexpansie wil de groep zijn geïntegreerde winkelactiviteiten in Frankrijk succesvol uitbouwen. Op groepsniveau resulteren deze activiteiten vooralsnog niet in een positieve winstbijdrage.

De omzet van onze gespecialiseerde non-food detailhandel DreamLand en DreamBaby in België en Frankrijk steeg met 2,8% tot EUR 241,4 miljoen. Slechte weersomstandigheden beïnvloedden de verkoop van buitenspeelgoed en andere gerelateerde seizoensartikelen. De omzetgroei is te verklaren door de opening van 3 nieuwe DreamLand winkels en 2 nieuwe DreamBaby winkels.

II. GROOTHANDEL & FOODSERVICE

Het segment van de groothandel en foodservice vertegenwoordigde 16,6% van de geconsolideerde omzet en realiseerde een omzetstijging van 6,9% tot EUR 1.380,1 miljoen.

Het groothandelssegment, dat naast de Spar Retail activiteiten ook onze leveringen aan zelfstandigen in België en Frankrijk omvat, boekte een omzetgroei van 9,8%. De vergelijkbare omzetgroei bedroeg 3,7% omdat sinds begin dit boekjaar de eigen Spar en Franse Coccinelle winkels toegewezen zijn aan dit segment. De groei is hoofdzakelijk toe te schrijven aan Spar Retail dat het resultaat is van de nauwe samenwerking en betrokkenheid van onze zelfstandige ondernemers wiens rentabiliteit bij de beste in de markt hoort. Dankzij het aanbieden van concurrentiële prijzen weet deze winkelformule een gestage groei van de omzet per m² te realiseren.

In een stagnerende markt deed onze foodservice het beter dan verwacht en kon het een positieve verkoopsevolutie van 4,2% voorleggen. De sociale restauratie kon andermaal behoorlijke verkoopresultaten optekenen daar waar de klassieke commerciële restauratie zwaar onder druk stond. Een doorgedreven dienstverlening in een complexe out-of-home markt, het verder optimaliseren van de logistieke activiteiten en de nieuwe online bestelmogelijkheden zijn de speerpunten waarmee we ons verder succesvol willen positioneren in deze markt.

III. OVERIGE ACTIVITEITEN

Het segment van de overige activiteiten vertegenwoordigde 9,0% van de geconsolideerde omzet en steeg met 9,4% ten opzichte van vorig boekjaar.

De overige activiteiten zijn sterk beïnvloed door de brandstofstations DATS 24 in België en in Frankrijk waar de omzet steeg met 14,6% tegenover dezelfde periode vorig boekjaar. Deze stijging is toe te schrijven aan de volumegroei met 8% ten opzichte van vorig boekjaar. Over deze verslagperiode werden in België 4 en in Frankrijk 5 nieuwe stations geopend.

De engineering activiteit draagt door de bedrijfsdesinvestering van Intrion per 1 april 2012 niet langer bij tot de groepsresultaten.

C. Kasstroom- en balansanalyse

De netto boekwaarde van materiële en immateriële vaste activa van de groep bleef tijdens het afgelopen boekjaar stabiel en bedroeg op balansdatum EUR 1.586,7 miljoen. De groep heeft tijdens deze verslagperiode zijn investeringsprogramma verdergezet ten belope van EUR 248,5 miljoen (ten opzichte van EUR 298,2 miljoen vorig boekjaar).

Tijdens het boekjaar 2012/13 werden 92.762 eigen aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van EUR 2,7 miljoen (ten opzichte van EUR 82,6 miljoen vorig boekjaar). De Raad van Bestuur besliste tevens om op 21 december 2012 in totaal 4 miljoen aandelen te vernietigen. Op 31 maart 2013 heeft de vennootschap 8.350.868 eigen aandelen in bezit of 5,07% van het totaal aantal uitgegeven aandelen.

Op het einde van deze verslagperiode resulteerden hogervermelde elementen, samen met een verdere optimalisatie van het werkkapitaal, in netto geldmiddelen en kasequivalenten ten bedrage van EUR 503,9 miljoen tegenover EUR 307,6 miljoen voor dezelfde verslagperiode vorig jaar.

D. Vooruitzichten

Door de algemene economische crisis en een blijvend zwak consumentenklimaat dient ook de komende verslagperiode zich aan als uitdagend. Colruyt Group zal zijn algemene kostengroei onder controle houden en via zijn consistente prijsstrategieën tegemoet blijven komen aan de dalende koopkracht van de consument. Ter gelegenheid van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 25 september 2013 zal Colruyt Group een vooruitzicht geven over het boekjaar 2013/2014.

E. Financiële kalender

- Informatievergadering voor de financiële analisten	26/06/2013 (14:00h)
- Publicatie omzetcijfers eerste kwartaal 2013/14	31/07/2013 (17:45h)
- Algemene Vergadering van de aandeelhouders 2012/13	25/09/2013 (16:00h)

F. Contactpersoon

Wim Biesemans / Marc Hofman +32 2 363 51 11

PERSBERICHT – 25 juni 2013 17:45h CET – Gereglementeerde informatie

Colruyt Group

Colruyt Group is actief in de distributie van voedingswaren en non-food in België, Frankrijk en Luxemburg, met zowat 400 eigen en meer dan 500 aangesloten winkels. In België gaat het om Colruyt, OKay, Bio-Planet, DreamLand, DreamBaby, Spar en Eurospar. In Frankrijk zijn er naast een 60 tal Colruyt-winkels ook geaffilieerde, zelfstandige winkels van Coccinelle, CocciMarket en Panier Sympa. De groep is ook actief in de foodservice (levering aan hospitalen, bedrijfskeukens, horecabedrijven), in brandstoffen (DATS 24), print en document management (Symeta) en groenestroomproductie. De groep telt ruim 25.770 medewerkers en realiseert een omzet van 8,3 miljard euro. Colruyt is genoteerd op Euronext Brussel (COLR) onder ISIN-nr. BE0974256852.

Risico's verbonden aan voorspellingen

Verklaringen die door Colruyt Group, in deze persmededeling zijn opgenomen evenals verwijzingen naar dit persbericht in andere schriftelijke of mondelinge verklaringen van de groep die gaan over toekomstige verwachtingen inzake activiteiten, gebeurtenissen en strategische ontwikkelingen van Colruyt Group zijn voorspellingen en houden aldus risico's en onzekerheden in. De gecommuniceerde informatie heeft betrekking op de op dit ogenblik beschikbare informatie hetgeen kan verschillen van de uiteindelijk resultaten. Factoren die een afwijking tussen verwachting en realiteit kunnen beïnvloeden zijn: een veranderende micro of macro economische context, wijzigende marktsituaties, gewijzigd concurrentieel klimaat, ongunstige uitspraken inzake de bouw- en/of uitbreiding van nieuwe of bestaande winkels , bevoorradingsproblemen met leveranciers, evenals alle andere factoren die een impact kunnen hebben op het resultaat van de groep. Colruyt Group neemt geen enkele verbintenis inzake toekomstige berichtgevingen die een invloed zouden kunnen hebben op het resultaat van de groep of een afwijking kunnen veroorzaken ten opzicht van de vooropgestelde vooruitzichten opgenomen in dit persbericht of andere communicatie, zowel schriftelijk als mondeling van de groep.

VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIELE STATEN

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12
Omzet	8.311,6	7.847,6
Kostprijs verkopen	(6.205,3)	(5.839,0)
Brutowinst	2.106,3	2.008,6
Overige bedrijfsopbrengsten	71,7	62,4
Diensten en diverse goederen	(380,2)	(357,5)
Personeelsbeloningen	(1.062,0)	(1.001,9)
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa	(184,7)	(196,2)
Voorzieningen en waardeverminderingen op vlottende activa	(9,0)	(5,3)
Overige bedrijfskosten	(27,0)	(24,9)
Bedrijfsresultaat (EBIT)	515,1	485,2
Financieringsbaten	10,4	8,8
Financieringslasten	(23,5)	(5,8)
Netto financieel resultaat	(13,1)	2,9
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	0,5	0,7
Winst vóór belastingen	502,5	488,8
Winstbelastingen	(148,9)	(145,9)
Winst van het boekjaar	353,6	342,9
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelangen	(0,1)	-
Aandeelhouders van de moedermaatschappij	353,7	342,9
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen	156.217.581	157.391.224
Winst per aandeel – gewoon en verwaterd (in EUR)	2,26	2,18

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten

(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12
Winst van het boekjaar	353,6	342,9
Actuariële winst/(verlies) op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn	(8,9)	(0,6)
Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen	0,4	(0,3)
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	0,9	(11,6)
Niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar	(7,6)	(12,5)
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het boekjaar	346,0	330,4
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelangen	(0,1)	-
Aandeelhouders van de moedermaatschappij	346,1	330,4

In hoger overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten zijn alle componenten opgenomen na aftrek van fiscale effecten.

Verkorte geconsolideerde balans

(in miljoen EUR)	31.03.13	31.03.12
Goodwill	89,6	95,0
Immateriële activa	51,6	88,4
Materiële vaste activa	1.535,1	1.501,8
Investeringen in geassocieerde ondernemingen	0,3	29,0
Investeringen in joint ventures	119,0	-
Beleggingen	35,7	45,6
Uitgestelde belastingvorderingen	10,3	9,5
Overige vorderingen	20,3	19,8
Totaal vaste activa	1.861,9	1.789,0
Voorraden	550,4	565,6
Handelsvorderingen	469,4	443,3
Actuele belastingvorderingen	3,0	1,9
Overige vorderingen	27,0	26,5
Beleggingen	25,0	25,4
Geldmiddelen en kasequivalenten	503,9	308,3
Activa aangehouden voor verkoop	2,7	7,1
Totaal vlottende activa	1.581,4	1.378,0
TOTAAL ACTIVA	3.443,3	3.167,0
Kapitaal	249,2	239,1
Reserves en ingehouden winsten	1.542,0	1.345,6
Eigen vermogen toe te rekenen aan de
aandeelhouders van de moedermaatschappij	1.791,2	1.584,8
Minderheidsbelangen	1,7	32,5
Totaal eigen vermogen	1.792,9	1.617,3
Voorzieningen Verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen	16,0 51,3	12,4 34,3
Uitgestelde belastingverplichtingen	57,3	81,7
Rentedragende en overige verplichtingen	29,1	29,2
Totaal langlopende verplichtingen	153,7	157,7
Lopende kaskredieten Rentedragende verplichtingen	- 3,1	0,7 4,3
Handelsschulden	967,4	889,2
Actuele belastingverplichtingen	64,5	59,2
Verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen en overige verplichtingen	461,7	432,1
Verplichtingen aangehouden voor verkoop	-	6,6
Totaal kortlopende verplichtingen	1.496,7	1.392,1
Totaal verplichtingen	1.650,4	1.549,7
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	3.443,3	3.167,0

Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

	Toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij
(in miljoen EUR)	Kapitaal	Eigen aandelen	Overige reserves	Ingehouden winsten	Totaal	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
Per 1 april 2012	239,1	(384,6)	4,1	1.726,0	1.584,7	32,5	1.617,3
Gerealiseerd resultaat	-	-	-	353,7	353,7	(0,1)	353,6
Winst van het boekjaar	-	-	-	353,7	353,7	(0,1)	353,6
Niet-gerealiseerd resultaat	-	-	(7,6)	-	(7,6)	-	(7,6)
Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn	-	-	(8,9)	-	(8,9)	-	(8,9)
Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen	-	-	0,4	-	0,4	-	0,4
Aandeel in niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	-	0,9	-	0,9	-	0,9
Transacties met de aandeelhouders	10,1	121,9	1,9	(273,4)	(139,6)	(30,7)	(170,3)
Kapitaalverhoging	10,1	-	1,7	-	11,8	-	11,8
Ingekochte eigen aandelen	-	(2,7)	(0,1)	-	(2,8)	-	(2,8)
Aandelen uitgekeerd als winstdeelneming	-	3,0	0,3	-	3,3	-	3,3
Vernietiging van eigen aandelen	-	121,6	-	(121,6)	-	-	-
Dividend aan de aandeelhouders	-	-	-	(151,8)	(151,8)	-	(151,8)
Minderheidsbelangen ingevolge nieuwe oprichting	-	-	-	-	-	1,2	1,2
Minderheidsbelangen ingevolge verlies van controle	-	-	-	-	-	(31,9)	(31,9)
Per 31 maart 2013	249,2	(262,7)	(1,6)	1.806,3	1.791,2	1,7	1.792,9

		Toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij
(in miljoen EUR)	Kapitaal	Eigen aandelen	Overige reserves	Ingehouden winsten	Totaal	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
Per 1 april 2011	233,0	(305,1)	15,8	1.531,5	1.475,2	13,6	1.488,8
Gerealiseerd resultaat	-	-	-	342,9	342,9	-	342,9
Winst van het boekjaar	-	-	-	342,9	342,9	-	342,9
Niet-gerealiseerd resultaat	-	-	(12,5)	-	(12,5)	-	(12,5)
Actuariële winst/(verlies) na belastingen op verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen op lange termijn	-	-	(0,6)	-	(0,6)	-	(0,6)
Winst/(verlies) op wisselkoersomrekening van buitenlandse dochterondernemingen	-	-	(0,3)	-	(0,3)	-	(0,3)
Aandeel in niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	-	(11,6)	-	(11,6)	-	(11,6)
Transacties met de aandeelhouders	6,2	(79,5)	0,8	(148,4)	(220,9)	19,0	(201,9)
Kapitaalverhoging	6,2	-	1,0	-	7,2	-	7,2
Ingekochte eigen aandelen	-	(82,6)	0,6	-	(82,0)	-	(82,0)
Aandelen uitgekeerd als winstdeelneming	-	3,1	(0,8)	-	2,3	-	2,3
Dividend aan de aandeelhouders	-	-	-	(148,4)	(148,4)	-	(148,4)
Minderheidsbelangen ingevolge verwerving van controle	-	-	-	-	-	19,0	19,0
Per 31 maart 2012	239,1	(384,6)	4,1	1.726,0	1.584,7	32,5	1.617,3

"Overige reserves" omvatten onder meer de reserves die betrekking hebben op de actuariële berekening van de langlopende verplichtingen m.b.t. personeelsbeloningen, de omrekeningsverschillen op buitenlandse deelnemingen, het aandeel van Colruyt Group in de niet-gerealiseerde resultaten van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, de voordelen toegekend aan personeelsleden op de kapitaalverhogingen voorbehouden aan het personeel en de meer- of minderwaarden op de als winstdeelneming aan het personeel uitgekeerde aandelen.

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Winst van het boekjaar	353,6	342,9
Aanpassingen voor: Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa Beleggingsinkomsten en rentelasten Winstbelastingen Overige (1)	184,7 (1,9) 148,9 15,1	196,2 (2,9) 145,9 6,8
Bedrijfsresultaat voor mutaties in werkkapitaal en voorzieningen	700,4	688,9
Afname/(toename) in handels- en overige vorderingen Afname/(toename) in voorraden (Afname)/toename in handelsschulden en overige verplichtingen (Afname)/toename in voorzieningen Betaalde rente Ontvangen rente Ontvangen dividenden Betaalde winstbelastingen	(30,4) 13,1 111,4 6,0 (3,3) 7,4 - (149,6)	(4,3) (28,0) 13,8 0,3 (1,5) 5,1 0,1 (133,5)
KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN	655,0	541,0
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Verwerving van materiële en immateriële vaste activa	(248,5)	(300,7)
Bedrijfscombinaties (verminderd met de verworven geldmiddelen en kasequivalenten) en bedrijfsdesinvesteringen (verminderd met de verkochte geldmiddelen en kasequivalenten)	(11,9)	(2,2)
Verlies van controle over dochterondernemingen (Verhoging investering in)/ontvangen terugbetalingen kapitaal van geassocieerde	(47,2)	-
ondernemingen en joint ventures (Aankopen)/verkopen van beleggingen	(12,0) (4,7)	(13,7) (3,0)
(Verstrekking)/terugbetaling van verstrekte leningen	(0,9)	0,9
Ontvangsten uit de verkoop van materiële en immateriële vaste activa	15,7	15,1
KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN	(309,5)	(303,6)
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Ontvangsten uit de uitgifte van aandelen Ontvangsten uit de kapitaalverhoging door minderheidsbelangen Inkoop van eigen aandelen Nieuwe/(aflossing van) leningen Betalingen van financiële leaseverplichtingen Betaalde dividenden	10,1 - (2,7) (1,4) (3,0) (152,2)	6,2 19,0 (82,6) (1,2) (7,6) (148,2)
KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN	(149,2)	(214,4)
Netto aangroei/(afname) van geldmiddelen en kasequivalenten	196,3	22,9
Netto geldmiddelen en kasequivalenten op 1 april Effect van wisselkoerswijzigingen	307,6 -	284,3 0,3
Netto geldmiddelen en kasequivalenten op 31 maart	503,9	307,6

(1) De post 'Overige' omvat onder meer minder/(meer-) waarden op realisatie van materiële en immateriële activa, minder/(meer-) waarden op realisatie van vlottende activa, aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, personeelsbeloningen n.a.v. op aandelen gebaseerde betalingen en n.a.v. kapitaalverhoging voorbehouden aan het personeel en minder/(meer-) waarden op beleggingen.

Toelichting bij de verkorte geconsolideerde financiële staten

1. Presentatiebasis en overeenstemmingsverklaring

Etn. Fr. Colruyt (verder "de Entiteit" genoemd) is gevestigd in België, te 1500 Halle en is op Euronext Brussel genoteerd onder code COLR.

De geconsolideerde financiële staten over de verslagperiode, eindigend op 31 maart 2013, omvat de Entiteit, haar dochterondernemingen (verder tezamen "Colruyt Group" genoemd) en het belang van Colruyt Group in geassocieerde ondernemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend.

Deze verkorte geconsolideerde financiële staten zijn een uittreksel uit de geconsolideerde financiële staten zoals die in de loop van juli 2013 zullen worden gepubliceerd.

Deze verkorte geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld in overeenstemming met alle reeds geldende "International Financial Reporting Standards" (IFRS), zoals uitgevaardigd door de International Accounting Standards Board (IASB) en aanvaard door de Europese Unie tot en met 31 maart 2013.

De geconsolideerde financiële staten van Colruyt Group zijn door de Raad van Bestuur van 20 juni 2013 goedgekeurd voor publicatie.

Bedragen zijn, tenzij anders vermeld, uitgedrukt in miljoen EUR afgerond op één decimaal. Totalen en subtotalen kunnen door afronding enigszins verschillen.

2. Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving

De grondslagen voor financiële verslaggeving zoals toegepast door Colruyt Group bij de opstelling van deze verkorte geconsolideerde financiële staten zijn consistent met de grondslagen zoals toegepast bij de opstelling van de geconsolideerde financiële staten over het boekjaar 2011/12, zoals gepubliceerd in juli 2012.

Nieuwe standaarden of wijzigingen van bestaande standaarden hebben geen noemenswaardige impact op de geconsolideerde financiële staten over het boekjaar 2012/13.

De groep heeft geen nieuwe standaarden, wijzigingen op bestaande standaarden of interpretaties die werden gepubliceerd maar nog niet effectief waren op balansdatum, vervroegd toegepast.

3. Operationele segmenten

Operationele segmenten		Groothandel en Detailhandel (Retail) Overige activiteiten Foodservice segmenten						Operationele
(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Omzet	6.309,4	5.996,7	1.380,1	1.290,6	750,5	686,3	8.440,0	7.973,7
Bedrijfscashflow (EBITDA)	613,3	597,8	35,9	37,1	24,5	17,4	673,7	652,3
Bedrijfsresultaat (EBIT)	478,2	470,1	18,6	22,0	12,2	(18,0)	509,0	474,1
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	-	-	-	0,4	0,8	0,4	0,8
Activa – operationele segmenten	2.010,9	1.965,2	474,3	450,8	256,7	242,7	2.741,9	2.658,8
waarvan deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	-	8,3	-	-	119,0	20,8	119,0	29,1
waarvan activa aangehouden voor verkoop	2,0	1,3	-	0,2	0,7	5,5	2,7	7,1
Verplichtingen – operationele segmenten	1.119,8	1.014,8	223,5	225,1	69,7	84,9	1.413,0	1.324,8
waarvan verplichtingen aangehouden voor verkoop	-	-	-	-	-	6,6	-	6,6
Investeringen	200,1	198,3	19,5	28,8	8,4	38,6	228,0	265,7
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa	135,1	127,7	17,3	15,2	12,3	35,4	164,7	178,3
Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum	19.019	18.419	2.868	2.668	329	443	22.216	21.530

Geconsolideerd	Operationele segmenten		Transacties tussen operationele segmenten		Niet toegewezen		Geconsolideerd
(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12	2012/13	2011/12
Omzet	8.440,0	7.973,7	(128,4)	(126,1)	-	-	8.311,6	7.847,6
Bedrijfscashflow (EBITDA)	673,7	652,3	(0,1)	-	26,2	29,1	699,8	681,4
Bedrijfsresultaat (EBIT)	509,0	474,1	(0,1)	-	6,2	11,1	515,1	485,2
Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode	0,4	0,8	-	-	0,1	-	0,5	0,7
Netto financieel resultaat (13,1) 2,9								2,9
Winstbelastingen (148,9) (145,9)								(145,9)
Winst van het boekjaar							353,6	342,9
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelangen							(0,1)	-
Aandeelhouders van de moedermaatschappij							353,7	342,9
Totaal der activa	2.741,9	2.658,8	(59,5)	(82,1)	760,9	590,4	3.443,3	3.167,0
Totaal der verplichtingen	1.413,0	1.324,8	(59,5)	(82,1)	296,9	307,0	1.650,4	1.549,7
Investeringen	228,0	265,7	(4,5)	(4,3)	25,0	36,8	248,5	298,2
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa	164,7	178,3	-	-	20,0	18,0	184,7	196,2
Aantal personeelsleden in VTE op balansdatum	22.216	21.530	-	-	2.071	2.025	24.287	23.555

4. Omzet

(in miljoen EUR)	2012/13	2011/12
Colruyt-winkels België	5.232,3	4.973,2
OKay en Bio-Planet België	530,8	478,4
DreamLand België en Frankrijk en DreamBaby	241,4	234,9
Food retail winkels Frankrijk (1)	226,3	194,2
Overige supermarkten België (1)	-	40,1
Transacties met andere operationele segmenten	78,6	75,8
Detailhandel (Retail)	6.309,4	5.996,7
Groothandel (1)	751,1	684,1
Foodservice	624,5	599,4
Transacties met andere operationele segmenten	4,5	7,1
Groothandel en foodservice	1.380,1	1.290,6
Dats24 België en Frankrijk Printing and document management solutions	690,3 13,7	602,5 14,8
Engineering activiteiten (2)	0,2	21,9
Alternatieve energie (3)	0,9	4,0
Transacties met andere operationele segmenten	45,4	43,2
Overige activiteiten	750,5	686,3
Totaal operationele segmenten	8.440,0	7.973,7
Transacties tussen operationele segmenten	(128,4)	(126,1)

(1) De spar supermarkten (België) en Coccinelle winkels (Frankrijk) die door de groep (al dan niet tijdelijk) zelf worden uitgebaat,

werden vanaf 01-04-2012 opgenomen onder Groothandel.

(2) De activiteit Intrion werd verkocht in het huidige boekjaar en draagt niet langer bij tot de resultaten van Colruyt Group.

(3) Groene stroomcertificaten zijn in boekjaar 2012/13 opgenomen als overige bedrijfsopbrengsten.

5. Winstbelastingen

Het effectief belastingtarief van Colruyt Group voor het boekjaar 2012/13, afgesloten op 31 maart 2013, bedraagt 29,7% tegenover 29,9% voor het boekjaar 2011/12, afgesloten op 31 maart 2012.

6. Investeringsuitgaven

In het boekjaar 2012/13 heeft Colruyt Group immateriële en materiële vaste activa verworven voor een totaal bedrag van EUR 255,7 miljoen, waarvan EUR 7,2 miljoen via bedrijfscombinaties. In het vergelijkende boekjaar 2011/12 heeft Colruyt Group immateriële en materiële vaste activa verworven voor een bedrag van EUR 299,9 miljoen, waarvan EUR 1,7 miljoen via bedrijfscombinaties.

7. Mutaties in aantal uitstaande aandelen

Het aantal uitstaande aandelen is als volgt geëvolueerd:

	Gewone aandelen	VVPR aandelen	Uitgegeven aandelen (a)	Aandelen in eigen bezit (b)	Uitstaande aandelen (a) – (b)
Per 1 april 2012	159.465.925	9.054.199	168.520.124	12.355.249	156.164.875
Kapitaalverhoging personeel	-	332.725	332.725	-	332.725
Inkoop eigen aandelen	-	-	-	92.762	(92.762)
Toegekend aan werknemers als winstdeelneming (boekjaar 2011/12)	-	-	-	(97.143)	97.143
Vernietiging eigen aandelen	(4.000.000)	-	(4.000.000)	(4.000.000)	-
Per 31 maart 2013	155.465.925	9.386.924	164.852.849	8.350.868	156.501.981

	Gewone aandelen	VVPR aandelen	Uitgegeven aandelen (a)	Aandelen in eigen bezit (b)	Uitstaande aandelen (a) – (b)
Per 1 april 2011	159.465.925	8.829.005	168.294.930	9.761.336	158.533.594
Kapitaalverhoging personeel Inkoop eigen aandelen Toegekend aan werknemers als winstdeelneming (boekjaar 2010/11)	- - -	225.194 - -	225.194 - -	- 2.695.173 (101.260)	225.194 (2.695.173) 101.260
Per 31 maart 2012	159.465.925	9.054.199	168.520.124	12.355.249	156.164.875

8. Wijzigingen in de consolidatiekring

a. Nieuwe deelnemingen

In België werden in juli 2012 alle aandelen verworven van Leis S.A. Als dusdanig verwerft Colruyt Group de eigendom van een terrein en gebouw ter uitbreiding van de bestaande winkelactiviteit in Marche-en-Famenne.

Tevens heeft Colruyt Group 10 winkels van de diepvriesketen O' Cool overgenomen. Deze 10 winkels zullen tot verschillende Colruyt Group winkelformules omgebouwd worden, waardoor de groei van de verschillende winkelformules versneld kan worden.

b. Fusies

Met ingang van 1 november 2012 fuseerde in België de vennootschap Immo Ciney S.P.R.L. met Colim C.V.B.A.

In Frankrijk fuseerden de vennootschappen Ineco S.A.S. met Pro à Pro Distribution Export S.A.S., Katz S.C.I. met Aubépine S.A.R.L. en Picta Frais S.A.S. met Sodeger S.A.S. Deze fusies gebeurden met retroactief effect vanaf 1 januari 2012.

c. Nieuwe oprichtingen

In april 2012 werd in Hong Kong de vennootschap Colimpo Ltd opgericht. Vanuit een ondersteunende functie zal deze vennootschap rechtstreeks non-food en food artikelen aankopen op de Aziatische markt.

In België werd op 1 oktober 2012 samen met bakkerij Roelandt uit Zele (Northland N.V.) de N.V. Roecol opgericht. Deze nieuwe bakkeij zal vanaf het voorjaar 2014 kwaliteitsvol en dagvers brood produceren, in een eerste fase voor de Colruyt- en Okay-winkels.

In Frankrijk werd op 31 oktober 2012 Colruyt Distribution France S.A.S. opgericht.

d. Andere wijzigingen

In de loop van het boekjaar werden de vennootschappen Walspar N.V. en Filaalst N.V. vereffend.

Er gebeurden tevens een aantal naamswijzigingen : Bodegas B.V.B.A. werd Bornem B.V.B.A., Filhalle N.V. werd Comels N.V.,Caféteries Namuroises Brécaf S.A. werd Colruyt Retail S.A., Codi France S.A.S. werd Immo Colruyt France S.A.S. en Intrion N.V. werd Vaucamps N.V.

Van deze laatste vennootschap werden per 1 april 2012 de activiteiten en haar deelneming in Intrion NL B.V. verkocht aan een externe partij.

Colruyt Group richtte in maart 2012 Parkwind N.V. op, teneinde de belangen van de groep in alternatieve energie samen te brengen onder één koepel. Tegen eind september 2012 had Colruyt Group zijn participaties in Northwind N.V. (66,7%) en Belwind N.V. (37,3%) volledig ingebracht in Parkwind N.V. Bovendien werd eveneens eind september 2012 het kapitaal van Parkwind N.V. versterkt middels een gewone kapitaalverhoging volledig onderschreven door partijen buiten Colruyt Group. Het belang van Colruyt Group in Parkwind N.V. werd hierdoor echter wel verwaterd van 100% naar 78,6%.

Tenslotte werd eind maart 2013 de participatie Belwind N.V. binnen Parkwind N.V. verhoogd van 37,3% naar 78,2%, dit via inbreng in natura met kapitaalverhoging door partijen buiten Colruyt Group. Het belang van Colruyt Group in Parkwind N.V. werd hierdoor een tweede maal verwaterd, ditmaal van 78,6% naar 60,1%.

9. Risicobeheer en voorwaardelijke verplichtingen

Voor een beschrijving van de risico's waaraan Colruyt Group is blootgesteld en van de werkwijze waarop Colruyt Group met risico's omgaat, verwijzen we naar het jaarverslag 2012/13 dat in juli 2013 gepubliceerd zal worden.

Voor een omschrijving van de voorwaardelijke verplichtingen verwijzen we eveneens naar het jaarverslag 2012/13.

Colruyt Group is het onderwerp van onderzoeken die de Belgische mededingingsautoriteiten voeren bij verschillende distributeurs naar inbreuken op de Belgische mededingingswetgeving met betrekking tot parfumerie-, drogisterij- en verzorgingsproducten enerzijds en chocoladeproducten anderzijds. Deze onderzoeken zijn voor Colruyt Group als volgt geëvolueerd :

1. Het dossier van de parfumerie-, drogisterij- en verzorgingsproducten

Het onderzoeksverslag dat door het Auditoraat werd neergelegd, stelt dat 7 supermarkten, waaronder Colruyt, tussen 2002 en 2007 verboden prijsafspraken zouden hebben gemaakt met 11 leveranciers. Hierdoor is de zaak aanhangig bij de Raad voor de Mededinging sedert 1 oktober 2012. Colruyt Group betwist de zienswijze van het Auditoraat en bereidt haar antwoord op het onderzoeksverslag verder voor.

De agenda voor het vervolg van de procedure is nog niet vastgelegd. Als gevolg van de onzekerheid met betrekking tot het institutioneel kader (omwille van de nog niet in werking getreden wetswijziging), is het niet mogelijk een redelijk betrouwbare schatting te maken met betrekking tot de termijn die nodig is om tot een beslissing te komen, noch van de beslissing die de mededingingsautoriteit zal nemen, of van de hoogte van de boete die eventueel zal opgelegd worden door de Belgische mededingingsautoriteit.

Gelet op het voorgaande, kan een beslissing van de mededingingsautoriteit niet verwacht worden voor eind 2014. De hoogte van de boete is volgens de huidige wetgeving evenwel begrensd tot maximaal 10 % van de groepsomzet van het boekjaar dat voorafgaat aan het jaar waarin de uitspraak valt. Tevens bestaat onder de huidige wetgeving de mogelijkheid om in beroep te gaan tegen de uitspraak van de mededingingsautoriteit. Hierdoor is de datum van een finale beslissing in dit dossier op dit ogenblik onzeker.

Uit het hogervermelde volgt dat het momenteel onmogelijk is om reeds een relevante inschatting te kunnen maken van de financiële impact, noch de timing ervan.

2. Het chocoladedossier

In het chocoladedossier heeft de raad voor de mededinging op 7 april 2011 uitspraak gedaan; de raad heeft beslist geen positief gevolg aan de vordering van het Auditoraat te kunnen geven wegens schending van de rechten van de verdediging van de distributeurs die in dit dossier aanwezig waren. Colruyt Group is niet op de hoogte van een hervatting.

10. Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben zich tussen 31 maart en 20 juni 2013, de datum waarop de Raad van Bestuur de financiële staten heeft goedgekeurd, geen gebeurtenissen voorgedaan die een belangrijke invloed zouden kunnen hebben op de opgestelde jaarrekening.

11. Bevestiging informatie persbericht

De Commissaris, Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de Heer L. Ruysen bevestigt dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht, die in de boekhoudkundige informatie opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden.

Halle, 25 juni 2013

Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren, commissaris Vertegenwoordigd door

L. Ruysen

12. Definities

• Bedrijfscashflow of EBITDA bestaat uit het bedrijfsresultaat of EBIT vermeerderd met afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op vaste activa.

• Winst vóór belastingen omvat tevens het aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.

• Netto geldmiddelen en kasequivalenten omvatten de Geldmiddelen en kasequivalenten zoals opgenomen op het actief van de balans, verminderd met de Lopende kaskredieten zoals opgenomen op het passief van de balans.

Cette information est également disponible en français. This information is also available in English.

Enkel de Nederlandstalige versie is de officiële versie. De Franstalige en de Engelstalige versies zijn vertalingen van de originele Nederlandstalige versie.