SA Commerciale de Brasserie

Earnings Release • Sep 29, 2017

Halfjaarresultaten 2017 N.V. CO.BR.HA. Brouwerij-Handelsmaatschappij

Boortmeerbeek, 29 september 2017

1. Krachtlijnen 1° semester 2017

• Bierverkoop van Brouwerij Haacht op alle markten samen stijgt met 7,2 % in volume en met 6,4% in waarde.
• Het bierverbruik in de Belgische markt daalt met 1,18 % in het eerste semester van 2017.
• Nettoresultaat van de groep Co.Br.Ha stijgt naar 3,142 miljoen euro tegenover 2,157 miljoen euro in het eerste semester van 2016.
• Investeringen van het eerste semester 2017 bedragen 7,705 miljoen euro.

2. Toelichting

2.1 Markt en merken

Marktevolutie :

De bierconsumptie in België daalde in de eerste jaarhelft met 1,18 procent. De daling in horecasegment bedroeg 6,27 % tegenover een groei van het retailsegment van 2,95 %. Het marktaandeel van de retail steeg hierdoor naar 57,45 % tegenover 55,14 % in het eerste semester van 2016. Het martaandeel van de horeca daalde naar 42,55 % in de eerste jaarhelft van 2017.

Hoe presteerde Haacht ?

• Brouwerij Haacht realiseert een hogere bierverkoop op alle markten (eigen merken en private labels) van 7,17 %.
• Het globale verkochte volume (bier en frisdrank) van Haacht stijgt met 6,06 %.
• Op de Belgische horecamarkt daalt de verkoop van Brouwerij Haacht met 3,3 % tegenover een daling van 7,9 % in het eerste semester van 2016. De verkoopevolutie van een aantal van onze speciaalbieren verklaren de betere prestatie tegenover de marktevolutie .
• Op verschillende andere markten wordt een duidelijke groei genoteerd. In de Franse en Nederlandse horecamarkt én de Belgische retailmarkt realiseren onze eigen merken een bovengemiddelde groei
• Bij een uitsplitsing per biertype valt m.n. de groei van de abdijbieren en degustatiebieren op met meer dan 10 %.
• Naast bieren omvat de productportfolio ook o.a. frisdranken en wijn. Deze worden in hoofdzaak in de Belgische horecamarkt verkocht. De verkoopevolutie was met daling van ongeveer 1,5 % minder negatief dan de evolutie van onze bierverkoop .

2.2 Resultaten

De omzet stijgt met 6,4 % (+ 3,1 miljoen euro) naar 51,4 miljoen euro. De aangehaalde volumestijging van 7,2 % tegenover een omzetstijging van 6,4 % geeft aan dat de gemiddelde verkoopprijs per hectoliter daalde . Toegenomen kortingen verklaren grotendeels deze evolutie van onze gemiddelde verkoopprijs per hectoliter.

De bedrijfskosten stijgen met 2,0 miljoen euro (+4,1 %).

De kosten van 'HANDELSGOEDEREN,GROND- en HULPSTOFFEN' en 'DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN' stijgen met 8,23 % (+2,167 miljoen euro).

Gereglementeerde informatie - Onder embargo tot 29 september 2017 - 17u40

In het eerste semester van 2017 werden zes horecapanden, die niet meer aan onze standaarden voldeden, verkocht. De bruto-meerwaarden, die deze transacties genereerden, belopen 1,102 miljoen euro versus 0,27 miljoen euro in de eerste jaarhelft van 2016.

Het bedrijfsresultaat stijgt met 1,98 miljoen naar 5,19 miljoen euro. De bedrijfscashflow (EBITDA) bedraagt 10,217 miljoen euro (+ 17,3 %) en cashflow 8,164 miljoen euro (+ 6,8 %)

Het bedrag aan belastingen bedroeg 2,038 miljoen euro tegenover 1,112 miljoen euro in 2016. De gemiddelde belastingdruk over de eerste jaarhelft stijgt naar 39,3 % tegenover 34,0% in 2016. Het nettoresultaat voor de eerste jaarhelft van 2017 komt zo uit op 3,142 miljoen euro tegenover 2,157 miljoen euro in 2016.

2.3 Investeringen

Er werd in het eerste semester van 2017 een bedrag van 7,705 miljoen euro geïnvesteerd in materiële en immateriële vaste activa.

Aankoop en inrichting van horecapanden was goed voor 1,986 miljoen euro en nam zodoende een vierde van het investeringsbudget voor zijn rekening.

3. Vooruitzichten

De verkopen van het derde kwartaal van 2017 zijn volledig in lijn met de evolutie over het eerste halfjaar van 2017. Een lichte daling van de verkoop in de Belgische horeca en een groei in de andere deelmarkten, waar Brouwerij Haacht actief is.

Een verhoging van het dividend wordt voorzien. We onthouden ons om een previsie te maken over het resultaat van het volledige jaar 2017.

4. Bijlagen

Verklaring van de verantwoordelijken

• de verkorte financiële overzichten per 30 juni 2017 zijn opgesteld overeenkomstig de Belgische boekhoudnormen en een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van CoBrHa en zijn filialen; - het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de markante feiten die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en van het effect ervan op de verkorte financiële overzichten.

(Belgische boekhoudnormen / Niet-geauditeerde cijfers)

Frédéric van der Kelen , Afgevaardigde Bestuurder, en Frank Mellaerts, Financieel Directeur , verklaren, in naam en voor rekening van de groep Co.Br.Ha. in zoverre hen bekend is , dat

Gereglementeerde informatie - Onder embargo tot 29 september 2017 - 17u40

Resultatenrekening	30/06/2017	30/06/2016
(in 000 EUR)
OMZET	51 355	48 254
VOORRAADSWIJZIGING	141	343
ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN	4 692	3 609
BEDRIJFSOPBRENGSTEN	56 188	52 206
HANDELSGOEDEREN,GROND- en HULPSTOFFEN	17 563	16 310
DIENSTEN EN DIVERSE GOEDEREN	10 933	10 019
PERSONEELSKOSTEN	12 995	12 638
AFSCHRIJVINGEN ACTIVA	4 950	5 045
WAARDEVERMINDERINGEN VORDERINGEN / VOORRADEN	516	444
VOORZIENINGEN RISICO'S	(444)	(0)
ANDERE BEDRIJFSKOSTEN	4 480	4 531
BEDRIJFSKOSTEN	50 993	48 987
BEDRIJFSRESULTAAT	5 195	3 219
KOSTEN VAN SCHULDEN	84	73
WAARDEVERMINDERINGEN VLOTTENDE ACTIVA	0	0
ANDERE FIN. KOSTEN	88	41
FINANCIELE KOSTEN	172	114
OPBR. FIN. VASTE ACTIVA	0	0
OPBR. VLOTTENDE ACTIVA	124	139
ANDERE FIN. OPBRENGSTEN	33	25
FINANCIELE OPBRENGSTEN	157	164
COUR. RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	5 180	3 269
ONTTREKKING AAN UITGEST.BELASTINGEN	101	93
OVERBOEKING NAAR UITGEST.BELASTINGEN	(269)	(27)
BELASTINGEN	(1 890)	(1 291)
BELASTINGEN REGUL.	20	113
BELASTINGEN	-2 038	-1 112
WINST VAN HET BOEKJAAR	3 142	2 157
Segment informatie (in 000 EUR)	30/06/2017	30/06/2016
OMZET :	51 355	48 254
DRANKEN	43 429	40 492
HUUROPBRENGSTEN	7 926	7 762
GEOGRAFISCH :
BELGIË	37 101	35 832
ANDERE	14 254	12 422
Autofinanciering (in 000 EUR)	30/06/2017	30/06/2016
BEDRIJFSCASHFLOW (EBITDA) (1)	10 217	8 708
NETTO CASH FLOW	8 164	7 646
INVESTERINGEN (2)	7 705	6 950
Kerncijfers per aandeel (in EUR)
BEDRIJFSCASHFLOW (EBITDA) (1)	136,2	116,1
NETTORESULTAAT	41,9	28,8
Gewogen gemiddeld aantal aandelen	75 000	75 000
(1) Bedrijfscashflow = Bedrijfsresultaat + afschrijvingen + voorzieningen
en waardeverminderingen
(2) Investeringen in materiële en immateriële activa

Gereglementeerde informatie - Onder embargo tot 29 september 2017 - 17u40

Balans (in 000 EUR)	30/06/2017	31/12/2016		30/06/2017	31/12/2016
ACTIVA			PASSIVA
			EIGEN VERMOGEN	108 841	105 702
VASTE ACTIVA	105 177	104 026	KAPITAAL	8 100	8 100
OPRICHTINGSKOSTEN	0	0	Geplaatst kapitaal	8 100	8 100
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA	908	965	HERWAARDERINGSMEERWAARDEN	3 161	3 161
POSITIEVE CONSOLIDATIEVERSCHILLEN	329	367	GECONS.RESERVES	95 769	92 627
MATERIËLE VASTE ACTIVA	103 619	101 177	NEG. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN	1 783	1 783
Terreinen en gebouwen	73 063	72 635	KAPITAALSUBSIDIES	28	31
Installaties, machines en uitrusting	5 570	4 788	VOORZIENINGEN, UITGESTELDE
Meubilair en rollend materieel	5 567	5 598	BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES	11 065	11 256
Leasing en soortgelijke rechten	5 155	5 427	VOORZIENINGEN VOOR RISICO'S EN KOSTEN	1 339	1 780
Overige materiële vaste activa	10 459	8 976	Pensioenen en soorgelijke verplicht.	64	64
Activa in aanbouw	3 805	3 753	Grote herstellings- en onderhoudswerken	37	34
FINANCIËLE VASTE ACTIVA	321	1 517	Overige risico's en kosten	1 238	1 682
Andere ondernemingen / deelnemingen	8	8	UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTING-	9 726	9 476
Andere ondernemingen / vorderingen	313	1 509	LATENTIES
VLOTTENDE ACTIVA	43 798	40 747	SCHULDEN	29 069	27 815
VORDERINGEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR	3 067	3 353	SCHULDEN OP MEER DAN 1 JAAR	3 850	3 923
Overige vorderingen	3 067	3 353	Financiële schulden	1 743	1 761
VOORRADEN	8 478	7 859	Leasingschulden	1 358	1 299
Grond- en hulpstoffen	2 364	2 500	Kredietinstellingen	385	462
Goederen in bewerking	662	528	Overige schulden	2 107	2 162
Gereed product	1 036	839
Handelsgoederen,	4 416	3 992	SCHULDEN OP MINDER DAN 1 JAAR	23 393	22 679
VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR	22 182	15 075	Schulden >1 jaar, die binnen het jaar vervallen	151	437
Handelsvorderingen	19 700	12 043	Financiële schulden / kredietinstellingen	2	1 536
Overige vorderingen	2 482	3 032	Handelsschulden / Leveranciers	7 931	8 294
GELDBELEGGINGEN	6	6	Schulden mbt belastingen, bezoldigingen	7 142	4 754
Eigen aandelen	-	-	Belastingen	3 128	525
Overige beleggingen	6	6	Bezoldigingen en sociale lasten	4 014	4 229
LIQUIDE MIDDELEN	5 552	10 103	Overige schulden	8 167	7 658
OVERLOPENDE REKENINGEN	4 513	4 351	OVERLOPENDE REKENINGEN	1 826	1 213
TOTAAL ACTIVA	148 975	144 773	TOTAAL PASSIVA	148 975	144 773