Quarterly Report • Aug 28, 2015
Quarterly Report
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RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION
Compte de résultats résumé consolidé Etat résumé consolidé du résultat global Etat résumé consolidé de la situation financière Tableau résumé consolidé des flux de trésorerie État résumé consolidé des variations des capitaux propres Notes aux états financiers intermédiaires résumés et consolidés pour la période clôturée au 30 juin 2015 Rapport du commissaire
Le rapport de gestion doit être relu en parallèle avec les états financiers intermédiaires résumés et consolidés du groupe CFE.
Le 25 août 2015, le conseil d'administration de CFE s'est réuni pour arrêter les comptes semestriels au 30 juin 2015.
| En millions d'euros | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 (*) 1 |
Variation 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.643,5 | 1.773,5 | -7,3% |
| Capacité d'autofinancement (EBITDA) En % du chiffre d'affaires |
276,0 16,8% |
206,3 11,6% |
+33,8% |
| Résultat opérationnel sur activités En % du chiffre d'affaires |
143,0 8,7% |
92,3 5,2% |
+55,0% |
| Résultat opérationnel (y compris résultat des sociétés associées et partenariats) (EBIT) En % du chiffre d'affaires |
152,7 9,3% |
98,1 5,5% |
+55,6% |
| Résultat net part du groupe En % du chiffre d'affaires |
110,9 6,7% |
64,3 3,6% |
+72,3% |
| Résultat net part du groupe par action (en euro) | 4,38 | 2,54 | +72,3% |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
| En millions d'euros | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 | Variation 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Fonds propres part du groupe | 1.369,5 | 1.313,6 | +4,3% |
| Endettement financier net | 412,1 | 188,1 | +119,1% |
| Carnet de commandes | 4.455,2 | 3.565,8 | +24,9% |
| En millions d'euros | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation 2015/2014 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DEME | Retraitements | Total | DEME | Retraitements (**) |
Total | ||
| Chiffre d'affaires | 1.171,0 | 0 | 1.171,0 | 1.212,3 | 0 | 1.212,3 | -3,4% |
| EBITDA | 276,3 | 0 | 276,3 | 191,7 | -0,4 | 191,3 | +44,4% |
| Résultat opérationnel (*) | 180,3 | -3,8 | 176,5 | 100,5 | -5,4 | 95,1 | +85,6% |
| Résultat net part du groupe |
119,8 | 1,0 | 120,8 | 62,6 | 0,4 | 63,0 | +91,7% |
(*) Y compris résultat des sociétés associées et partenariats.
(**) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
| En millions d'euros | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 | Variation 2015/2014 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DEME | Retraitements | Total | DEME | Retraitements | Total | ||
| Carnet de commandes | 3.362,0 | 0 | 3.362,0 | 2.420,0 | 0 | 2.420,0 | +38,9% |
| Endettement financier net | 337,0 | 6,3 | 343,3 | 126,8 | 7,3 | 134,1 | +156,1% |
Les chiffres clés repris ci-dessous sont présentés suivant l'approche économique consistant à consolider proportionnellement les sociétés contrôlées conjointement (règles comptables d'application avant le 1er janvier 2014).
| En millions d'euros (hors retraitements DEME) |
er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation 2015/2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 1.218,7 | 1.305,6 | -6,7% |
| EBITDA | 302,6 | 215,4 | +40,5% |
| Résultat opérationnel sur activité | 183,8 | 104,0 | +76,7% |
| Résultat net part du groupe | 119,8 | 62,6 | +91,4% |
Bien qu'en légère diminution, l'activité de DEME a été soutenue au cours du premier semestre 2015. Ce fut particulièrement le cas en Afrique où les travaux d'élargissement et d'approfondissement du canal de Suez ont été réalisés en un temps record à la satisfaction du client, l'Autorité du Canal de Suez. DEME, qui avait déployé pour ce projet une flotte importante, a réussi à exécuter les travaux dans les délais et le budget convenus.
La filiale GeoSea a finalisé le projet du parc éolien Northwind en Belgique et poursuit entre autres l'exécution du chantier Godewind dans les eaux territoriales allemandes de la mer du Nord. Ce projet, réalisé par le navire Innovation, consiste en la pose de 97 éoliennes. Au Royaume-Uni, le projet Kentish Flats a été livré (pose de 15 éoliennes).
| En % | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 |
|---|---|---|
| Capital dredging | 55% | 50% |
| Maintenance dredging | 10% | 11% |
| Fallpipe et landfalls | 5% | 8% |
| Environment | 9% | 7% |
| Marine works | 21% | 24% |
| Total | 100% | 100% |
| En % | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
|---|---|---|
| Europe (EU) | 33% | 39% |
| Europe (non EU) | 0% | 0% |
| Afrique | 40% | 12% |
| Amériques | 6% | 7% |
| Asie et Océanie | 11% | 30% |
| Moyen-Orient | 6% | 11% |
| Inde et Pakistan | 4% | 1% |
| Total | 100% | 100% |
Les travaux du canal de Suez et du Nouveau Port de Doha ainsi que la finalisation des projets Wheatstone et Hay Point en Australie et Northwind en Belgique ont largement contribué à la forte croissance du résultat opérationnel du premier semestre.
DEME a remporté pour environ 1,6 milliard d'euros de nouveaux marchés au cours du premier semestre de 2015. Il s'agit principalement de la phase 1 du terminal de Tuas à Singapour, du marché du dragage de maintenance de l'Escaut en Belgique, de l'extension de la presqu'île EKO Atlantic au Nigéria et de plusieurs contrats en Inde et à La Réunion.
En juillet, GeoSea, en partenariat avec Alstom, a obtenu la commande pour la livraison et l'installation de 66 éoliennes dans l'un des plus grands parcs éoliens d'Allemagne : le parc Merkur Offshore situé en mer du Nord. DEME, au travers DEME Concessions, est également actionnaire minoritaire de la société de projet titulaire de la concession. Cette commande, dont l'entrée en vigueur est prévue en 2016, n'est pas reprise dans le carnet au 30 juin 2015.
Le 13 mai 2015, GeoSea a acquis les actifs off-shore de la société allemande, Hochtief. Il s'agit des pontons Wismar, Bremen et Stralsund, du navire jack-up Thor ainsi que de 50% des titres de HGO Infra Sea, portant ainsi sa participation de 50% à 100%. Pour rappel, HGO Infra Sea est le propriétaire du navire jack-up Innovation.
L'acquisition des actifs off-shore de Hochtief a eu un impact de 227 millions d'euros sur l'endettement financier net de DEME : HGO qui était consolidée par mise en équivalence au 31 décembre 2014 a été intégrée selon la méthode globale au 30 juin 2015. Suivant l'approche économique, l'impact s'élève à 165,6 millions d'euros.
DEME a, par ailleurs, procédé aux premiers versements d'acomptes relatifs à la construction du navire jack-up autopropulsé Apollo, de la plate-forme Rambiz 4000, du navire multifonction Living Stone et des deux dragues aspiratrices Scheldt River et Minerva.
Compte tenu des cessions de certains navires les plus anciens, les autres investissements du semestre s'élèvent à 91,9 millions d'euros (105,6 millions d'euros suivant l'approche économique).
Les investissements précités (partiellement compensés par un cash-flow opérationnel élevé) expliquent la hausse de l'endettement financier net de DEME qui passe de 126,8 à 337,0 millions d'euros (hors retraitements).
Suivant l'approche économique, l'endettement financier net de DEME se serait élevé à 351 millions d'euros, en hausse de 138,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2014.
Chiffres clés
| En millions d'euros | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 463,7 | 564,6 | -17,9% |
| Résultat opérationnel (*) | -23,3 | 5,8 | - |
| Résultat net part du groupe | -18,9 | 2,2 | - |
(*) Y compris résultat des sociétés associées et partenariats.
Le chiffre d'affaires du pôle s'élève à 463,7 millions d'euros (-17,9% par rapport au premier semestre 2014). La baisse s'explique à la fois par la cession de l'activité Route en début d'exercice et par la volonté de poursuivre le recentrage des activités à l'international.
| En millions d'euros | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation en % |
|---|---|---|---|
| Construction | 366,9 | 427,3 | -14,1% |
| Génie Civil | 44,1 | 59,3 | -25,6% |
| Bâtiment Benelux | 250,7 | 275,9 | -9,1% |
| Bâtiment International | 72,1 | 92,1 | -21,7% |
| Multitechnique et Rail infra | 96,8 | 137,3 | -29,5% |
| Total Contracting | 463,7 | 564,6 | -17,9% |
Le résultat opérationnel du pôle s'élève à -23,3 millions d'euros (+5,8 millions d'euros au 30 juin 2014). La perte est principalement imputable :
à plusieurs chantiers difficiles à Bruxelles tant en Génie Civil qu'en Bâtiment,
Les autres divisions à savoir Rail Infra, Multitechnique (en particulier VMA qui affiche de bonnes performances) et Bâtiment Flandre contribuent positivement au résultat du pôle.
Ces résultats démontrent toute la pertinence des mesures lancées visant à l'excellence opérationnelle et au recentrage des activités.
| En millions d'euros | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 | Variation en % |
|---|---|---|---|
| Construction | 892,0 | 945,4 | -5,6% |
| Génie Civil | 149,1 | 169,3 | -11,9% |
| Bâtiment Benelux | 578,7 | 651,0 | -11,1% |
| Bâtiment International | 164,2 | 125,1 | +31,3% |
| Multitechnique et Rail infra | 188,5 | 181,8 | +3,7% |
| Total Contracting | 1.080,5 | 1.127,2 | -4,1% |
La prise de commandes a été soutenue dans le Bâtiment en Flandre et en Wallonie. A Bruxelles par contre, le carnet est en baisse au 30 juin 2015. Il est à souligner que CFE Brabant et BPC Brabant travaillent à l'obtention de commandes importantes qui devraient se conclure au cours des prochains mois.
A l'International, CFE a obtenu une commande privée significative au Nigéria portant sur la fourniture de matériaux et d'équipements pour la construction de trois tours résidentielles.
CFE est impliquée dans deux chantiers au Tchad. Il s'agit de la construction du Grand Hôtel dont les travaux sont en voie d'achèvement et du bâtiment du Ministère des Finances réalisé en association et dont les travaux ont été suspendus au 30 juin 2015. Dans les deux cas, le client est l'Etat tchadien dont le budget est significativement affecté par la chute du prix du pétrole. Cette situation délicate se traduit par des retards de paiement importants. L'exposition de CFE s'élève à un montant légèrement inférieur à 70 millions d'euros.
CFE recherche en étroite collaboration avec les autorités tchadiennes une solution au problème de financement de ses travaux. Le risque de nonpaiement sera réexaminé à la fin de l'exercice 2015.
Chiffres clés
| En millions d'euros | er semestre2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation 2015/2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 13,4 | 3,9 | +243,6% |
| Résultat opérationnel (*) | 2,7 | 0,7 | +285,7% |
| Résultat net part du groupe | 1,4 | -0,1 | - |
(*) Y compris résultat des sociétés associées et partenariats.
| En millions d'euros | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Construits non vendus | 12 | 16 |
| En cours de construction | 52 | 57 |
| Projets à l'étude | 67 | 61 |
| Total de l'encours | 131 | 134 |
L'encours immobilier s'inscrit en légère baisse à 131 millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2015, BPI a pris une participation dans le projet « Les Rives » à Bruxelles. Parallèlement, elle a conclu la vente de plusieurs fonciers à Harelbeke et à Anderlecht ainsi que la cession en état futur d'achèvement d'une maison de repos et de soins située à Ixelles.
Au Luxembourg, CLi a acquis en juillet 2015 une position foncière située Route d'Esch à Luxembourg ville, position qui n'est pas reprise dans l'encours au 30 juin 2015.
En Pologne, BPI a lancé la commercialisation et la construction de deux projets résidentiels à Gdansk et à Varsovie.
Le résultat du pôle est favorablement influencé par notamment la commercialisation des projets Edengreen au Luxembourg, Ernest à Bruxelles et Oosteroever à Oostende ainsi que par la cession des fonciers précités.
| En millions d'euros | er semestre 2015 1 |
er semestre 2014 1 |
Variation 2014/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 0,7 | 0,3 | n.s. |
| Résultat opérationnel (*) | -1,7 | -1,2 | -41,7% |
| Résultat net part du groupe | 1,9 | 0,0 | - |
(*) Y compris résultat des sociétés associées et partenariats.
Tant Rent-A-Port que les projets DBFM contribuent positivement au résultat net du pôle.
Le résultat net part du groupe intègre la plus-value de cession de l'activité Routes intervenue en début d'exercice (8,7 millions d'euros).
Compte de résultats résumé consolidé
| Exercice clôturé au 30 juin (milliers d'euros) |
2015 | 2014 (*) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1.643.545 | 1.773.475 |
| Produit des activités annexes | 63.755 | 31.175 |
| Achats | -871.528 | -1.069.593 |
| Rémunérations et charges sociales | -299.650 | -308.095 |
| Autres charges opérationnelles | -262.744 | -222.429 |
| Dotations aux amortissements | -130.353 | -112.271 |
| Dépréciation des goodwill | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel sur l'activité | 143.025 | 92.262 |
| Part dans le résultat des entreprises associées et partenariats | 9.674 | 5.861 |
| Résultat opérationnel | 152.699 | 98.123 |
| Coûts de l'endettement financier | -13.692 | -13.189 |
| Autres charges et produits financiers | 5.078 | 6.716 |
| Résultat financier | -8.614 | -6.473 |
| Résultat avant impôts | 144.085 | 91.650 |
| Impôts sur le résultat | -35.804 | -27.455 |
| Résultat de l'exercice | 108.281 | 64.195 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2.569 | 128 |
| Résultat - Part du groupe | 110.850 | 64.323 |
| Exercice clôturé au 30 juin (milliers d'euros) |
2015 | 2014 (*) |
|---|---|---|
| Résultat de la période – Part du groupe | 110.850 | 64.323 |
| Résultat de l'exercice | 108.281 | 64.195 |
| Variations de juste valeur liées aux instruments de couverture | -178 | -4.948 |
| Ecarts de conversion | 1.145 | 3.863 |
| Impôts différés | 60 | 1.682 |
| Autres éléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat net |
1.027 | 597 |
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies | 0 | -5.326 |
| Impôts différés | 0 | 1.785 |
| Autres éléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat net |
0 | -3.541 |
| Total autres éléments du résultat global comptabilisés directement en capitaux propres |
1.027 | -2.944 |
| Résultat global | 109.308 | 61.251 |
| - part du groupe | 111.794 | 61.448 |
| - part des participations ne donnant pas le contrôle | -2.486 | -197 |
| Résultat net part du groupe par action (euro) (base et dilué) | 4,38 | 2,54 |
| Résultat global part du groupe par action (euro) | 4,42 | 2,43 |
| (base et dilué) |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
Etat consolidé de la situation financière
| Exercice clôturé (milliers d'euros) | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 104.620 | 98.491 |
| Goodwill | 179.857 | 177.082 |
| Immobilisations corporelles | 1.755.345 | 1.503.275 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 |
| Entreprises associées et partenariats | 142.488 | 159.290 |
| Autres actifs financiers non courants | 133.809 | 109.341 |
| Instruments dérivés non courants | 640 | 674 |
| Autres actifs non courants | 17.609 | 20.006 |
| Actifs d'impôts différés | 108.457 | 115.322 |
| Total actifs non courants | 2.442.825 | 2.183.481 |
| Stocks | 101.530 | 105.278 |
| Créances commerciales et autres créances d'exploitation | 1.201.324 | 1.082.504 |
| Autres actifs courants | 107.741 | 104.554 |
| Instruments dérivés courants | 3.275 | 0 |
| Actifs financiers courants | 446 | 4.687 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 0 | 31.447 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 393.873 | 703.501 |
| Total actifs courants | 1.808.189 | 2.031.971 |
| Total de l'actif | 4.251.014 | 4.215.452 |
| Capital | 41.330 | 41.330 |
| Prime d'émission | 800.008 | 800.008 |
| Résultats non distribués | 543.819 | 488.890 |
| Plan de pension à prestations définies | -8.350 | -8.350 |
| Réserves liées aux instruments financiers | -6.244 | -6.127 |
| Ecarts de conversion | -1.063 | -2.124 |
| Capitaux propres - Part du groupe CFE | 1.369.500 | 1.313.627 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 7.841 | 7.238 |
| Capitaux propres | 1.377.341 | 1.320.865 |
| Engagements de retraite et avantages du personnel | 41.098 | 41.806 |
| Provisions | 42.231 | 40.676 |
| Autres passifs non courants | 67.127 | 80.665 |
| Emprunts obligataires | 306.055 | 306.895 |
| Dettes financières | 379.576 | 378.065 |
| Instruments dérivés non courants | 21.049 | 12.922 |
| Passif d'impôts différés | 151.766 | 139.039 |
| Total passifs non courants | 1.008.902 | 1.000.068 |
| Provisions courantes | 58.097 | 48.447 |
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation | 1.189.744 | 1.099.309 |
| Passif d'impôts exigibles | 73.544 | 80.264 |
| Dettes financières | 120.352 | 206.671 |
| Instruments dérivés courants | 26.799 | 24.948 |
| Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente | 0 | 19.164 |
| Autres passifs courants | 396.235 | 415.716 |
| Total passifs courants | 1.864.771 | 1.894.519 |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.251.014 | 4.215.452 |
| Exercice clôturé au 30 juin (milliers d'euros) |
2015 | 2014 (*) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles | 149.085 | 116.538 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans) des opérations d'investissement | -134.380 | -45.612 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisés dans) des activités de financement | -327.377 | -82.917 |
| Augmentation/(Diminution) nette de la trésorerie | -312.672 | -11.991 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
| 30 juin 2015 | 30 juin 2014 (*) | |
|---|---|---|
| Nombre total d'actions | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Résultat opérationnel après déduction des charges financières nettes, par action (en euros) |
5,69 | 3,62 |
| Résultat net part du groupe par action (en euros) | 4,38 | 2,54 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013.
Les perspectives du pôle Dragage et Environnement restent favorables. Sauf circonstances exceptionnelles, le résultat net part du groupe de DEME devrait être en croissance significative par rapport à celui de 2014.
La Promotion Immobilière augmentera sensiblement sa contribution positive au résultat net lors du second semestre 2015.
Le redressement et le recentrage du Contracting se poursuivront dans les mois à venir, le retour à l'équilibre n'est pas attendu avant 2016.
Au 30 juin 2015, le capital de CFE était représenté par 25.314.482 actions.
Chaque action donne droit à une voix. Il n'y a eu aucune émission d'obligations convertibles ou de warrants. Les institutions financières auprès desquelles les titulaires d'instruments financiers peuvent exercer leurs droits financiers sont les suivantes: BNP Paribas Fortis, banque Degroof et ING Belgique.
La banque Degroof a été désignée quant à elle «Main Paying Agent».
Les risques inhérents au secteurs d'activités décrits dans le rapport annuel 2014 sont toujours d'actualité pour le second semestre 2015.
Au premier semestre 2015, il n'y a pas de variation significative dans la nature des transactions avec les parties liées par rapport au 31 décembre 2014.
L'assemblée générale ordinaire a renouvelé le mandat d'administrateur de la SPRL Ciska Servais, représentée par Ciska Servais pour un terme de quatre ans prenant fin à l'issue de l'assemblée générale de mai 2019. SPRL Ciska Servais, représentée par Ciska Servais répond aux critères d'indépendance définis par l'article 526 ter du Code des sociétés et par le code belge de gouvernance d'entreprise 2009.
DÉFINITIONS
| Capitaux employés | Immobilisations incorporelles + goodwill + immobilisations corporelles + fonds de roulement |
|---|---|
| Fonds de roulement | Stocks + créances commerciales et autres créances d'exploitation + autres actifs courants + actifs non courants détenus en vue de la vente – autres provisions courantes – dettes commerciales et autres dettes d'exploitation – passifs d'impôts exigibles – autres passifs courants |
| Résultat opérationnel sur activité | Chiffre d'affaires + produits des activités annexes + achats + rémunérations et charges sociales + autres charges opérationnelles et dotations aux amortissements et dépréciation des goodwill |
| Résultat opérationnel (EBIT) | Résultat opérationnel sur activité + Part dans le résultat des entreprises associées et des partenariats |
| EBITDA | Résultat opérationnel sur activité + amortissements et dépréciations + autres éléments non cash |
| Période du 1er janvier au 30 juin (milliers d'euros) |
Notes | Juin 2015 | Juin 2014(*) |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Produits des activités annexes Achats Rémunérations et charges sociales Autres charges opérationnelles Dotations aux amortissements Dépréciation des goodwill - autres |
6 | 1.643.545 63.755 (871.528) (299.650) (262.744) (130.353) 0 |
1.773.475 31.175 (1.069.593) (308.095) (222.429) (112.271) 0 |
| Résultat opérationnel sur l'activité | 143.025 | 92.262 | |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des partenariats | 9.674 | 5.861 | |
| Résultat opérationnel | 152.699 | 98.123 | |
| Coûts de l'endettement financier Autres charges & produits financiers |
7 7 |
(13.692) 5.078 |
(13.189) 6.716 |
| Résultat financier | (8.614) | (6.473) | |
| Résultat avant impôts | 144.085 | 91.650 | |
| Impôts sur le résultat | 9 | (35.804) | (27.455) |
| Résultat de l'exercice | 108.281 | 64.195 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 8 | 2.569 | 128 |
| Résultat – Part du groupe | 110.850 | 64.323 | |
| Résultat net part du groupe par action (EUR) (base et dilué) | 4,38 | 2,54 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
| Période du 1er janvier au 30 juin (milliers d'euros) |
Notes | Juin 2015 | Juin 2014(*) |
|---|---|---|---|
| Résultat – Part du groupe Résultat de l'exercice |
110.850 108.281 |
64.323 64.195 |
|
| Variations de juste valeur liées aux instruments de couverture Ecarts de conversion Impôts différés Autres éléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat net |
(178) 1.145 60 1.027 |
(4.948) 3.863 1.682 597 |
|
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies Impôts différés Autres éléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat net |
0 0 0 |
(5.326) 1.785 (3.541) |
|
| Total autres éléments du résultat global comptabilisés directement en capitaux propres |
1.027 | (2.944) | |
| Résultat global : - Part du groupe - Part des participations ne donnant pas le contrôle |
109.308 111.794 (2.486) |
61.251 61.448 (197) |
|
| Résultat global part du groupe par action (EUR) (base et dilué) | 4,42 | 2,43 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
| Exercice clôturé en (milliers d'euros) |
Notes | Juin 2015 | Décembre 2014 |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 104.620 | 98.491 | |
| Goodwill | 179.857 | 177.082 | |
| Immobilisations corporelles | 10 | 1.755.345 | 1.503.275 |
| Entreprises associées et partenariats | 11 | 142.488 | 159.290 |
| Autres actifs financiers non courants | 133.809 | 109.341 | |
| Instruments dérivés non courants | 640 | 674 | |
| Autres actifs non courants | 17.609 | 20.006 | |
| Actifs d'impôts différés | 108.457 | 115.322 | |
| Total actifs non courants | 2.442.825 | 2.183.481 | |
| Stocks | 12 | 101.530 | 105.278 |
| Créances commerciales et autres créances d'exploitation | 13 | 1.201.324 | 1.082.504 |
| Autres actifs courants | 107.741 | 104.554 | |
| Instruments dérivés courants | 3.275 | 0 | |
| Actifs financiers courants | 446 | 4.687 | |
| Actifs détenus en vue de la vente | 0 | 31.447 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 17 | 393.873 | 703.501 |
| Total actifs courants | 1.808.189 | 2.031.971 | |
| Total de l'actif | 4.251.014 | 4.215.452 | |
| Capital | 41.330 | 41.330 | |
| Prime d'émission Résultats non distribués |
800.008 543.819 |
800.008 488.890 |
|
| Plan de pension à prestations définies | (8.350) | (8.350) | |
| Réserves liées aux instruments financiers | (6.244) | (6.127) | |
| Écarts de conversion | (1.063) | (2.124) | |
| Capitaux propres – Part du groupe CFE | 1.369.500 | 1.313.627 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 8 | 7.841 | 7.238 |
| Capitaux propres | 1.377.341 | 1.320.865 | |
| Engagements de retraites et avantages du personnel | 41.098 | 41.806 | |
| Provisions | 14 | 42.231 | 40.676 |
| Autres passifs non courants | 67.127 | 80.665 | |
| Emprunts obligataires | 17 | 306.055 | 306.895 |
| Dettes financières | 17 | 379.576 | 378.065 |
| Instruments dérivés non-courants | 21.049 | 12.922 | |
| Passifs d'impôts différés | 151.766 | 139.039 | |
| Total passifs non courants | 1.008.902 | 1.000.068 | |
| Provisions courantes | 14 | 58.097 | 48.447 |
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation | 1.189.744 | 1.099.309 | |
| Passifs d'impôts exigibles | 73.544 | 80.264 | |
| Dettes financières | 17 | 120.352 | 206.671 |
| Instruments dérivés courants | 26.799 | 24.948 | |
| Passifs liés à des actifs détenus en vue de la vente | 0 | 19.164 | |
| Autres passifs courants | 396.235 | 415.716 | |
| Total passifs courants | 1.864.771 | 1.894.519 | |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.251.014 | 4.215.452 |
| Période du 1er janvier au 30 juin (milliers d'euros) |
Notes | Juin 2015 | Juin 2014 (*) |
|---|---|---|---|
| Activités opérationnelles | |||
| Résultat – Part du groupe Amortissements sur immobilisations (in) corporelles et immeubles de placement Dotations nettes aux provisions Réduction de valeur sur actifs et autres éléments non-cash Ecarts de change étranger non réalisés (bénéfice)/perte Produits d'intérêts & d'actifs financiers Charges d'intérêts Variation de la juste valeur des instruments dérivés |
110.850 130.353 11.294 (8.654) 5.532 (15.289) 18.533 (3.144) |
64.323 112.271 2.104 (322) (13.549) (5.648) 17.960 3.097 |
|
| Perte/(bénéfice) relatifs à la cession des immobilisations corporelles Charges d'impôts de l'exercice Participations ne donnant pas le contrôle Part dans le résultat des entreprises associées et des partenariats |
(13.052) 35.804 (2.569) (9.674) |
(3.873) 27.455 (128) (5.861) |
|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
259.984 | 197.829 | |
| Diminution/(augmentation) des créances commerciales et autres créances courantes et non courantes |
(133.960) | (138.333) | |
| Diminution/(augmentation) des stocks Augmentation/(diminution) des dettes commerciales et des autres dettes courantes et non courantes |
2.891 39.051 |
(3.338) 85.235 |
|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 167.966 | 141.393 | |
| Intérêts payés Intérêts reçus Impôts sur le résultat payé /reçu |
(18.532) 3.509 (3.858) |
(19.308) 5.648 (11.195) |
|
| Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles | 149.085 | 116.538 | |
| Activités d'investissement | |||
| Vente d'immobilisations Acquisition d'immobilisations Variation du pourcentage d'intérêts détenus dans des entreprises associées et partenariats |
5 | 21.868 (133.049) (23.414) |
6.027 (51.639) 0 |
| Augmentation de capital des sociétés mises en équivalence Cession de filiales Nouveaux emprunts accordés |
5 | (11.735) 19.860 (7.910) |
0 0 0 |
| Flux de trésorerie provenant des opérations d'investissement | (134.380) | (45.612) | |
| Activités de financement | |||
| Emprunts Remboursements des dettes Dividendes payés |
64.897 (341.645) (50.629) |
112.779 (166.584) (29.112) |
|
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des activités de financement | (327.377) | (82.917) | |
| Augmentation/(Diminution) nette de la trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice Effets de change Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice |
(312.672) 703.501 3.044 393.873 |
(11.991) 437.334 2.419 427.762 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
Les acquisitions et ventes de filiales sous déduction de la trésorerie acquise n'incluent pas les entités qui ne constituent pas un regroupement d'entreprises (pôles promotion immobilière et PPP-concessions); celles-ci ne sont donc pas considérées comme des opérations d'investissement et sont directement reprises dans les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles.
Pour la période se terminant le 30 juin 2015
| (milliers d'euros) |
Capital | Prime d'émission | Résultats non distribués |
Plans de pensions à prestations définies |
Réserve liée aux instruments de couverture |
conversion Écarts de |
Capitaux propres part du groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Décembre 2014 | 41.330 | 800.008 | 488.890 | (8.350) | (6.127) | (2.124) | 1.313.627 | 7.238 | 1.320.865 |
| Résultat global de la période |
110.850 | (117) | 1.061 | 111.794 | (2.486) | 109.308 | |||
| Dividendes payés aux actionnaires Dividendes des |
(50.629) | (50.629) | (2.203) | (50.629) (2.203) |
|||||
| minoritaires Autres mouvements |
(5.292) | (5.292) | 5.292 | 0 | |||||
| Juin 2015 | 41.330 | 800.008 | 543.819 | (8.350) | (6.244) | (1.063) | 1.369.500 | 7.841 | 1.377.341 |
| Pour la période se terminant le 30 juin 2014 (*) (milliers d'euros) |
Capital | Prime d'émission | Résultats non distribués |
Plans de pensions à prestations définies |
Réserve liée aux instruments de couverture |
conversion Écarts de |
Capitaux propres part du groupe |
Participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
| Décembre 2013 | 41.330 | 800.008 | 358.124 | (5.782) | (351) | (176) | 1.193.153 | 8.064 | 1.201.217 |
| Résultat global de la période |
64.323 | (3.467) | (3.266) | 3.858 | 61.448 | (197) | 61.251 | ||
| Dividendes payés aux actionnaires Dividendes des minoritaires Modification de périmètre |
(29.112) | (29.112) | (1.474) 1.996 |
(29.112) (1.474) 1.996 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
Juin 2014 (*) 41.330 800.008 393.335 (9.249) (3.617) 3.682 1.225.489 8.389 1.233.878
Le capital au 30 juin 2015 est constitué de 25.314.482 actions ordinaires. Il s'agit d'actions sans désignation de valeur nominale. Les propriétaires d'actions ordinaires ont le droit de recevoir des dividendes et ont le droit à une voix par action aux assemblées générales des actionnaires de la société.
Le 26 février 2015, un dividende de 50.629 milliers d'euros, correspondant à 2 EUR brut par action, a été proposé par le conseil d'administration et approuvé par l'Assemblée Générale du 7 mai 2015. Ce dividende a été mis en paiement.
Le résultat de base par action est identique au résultat dilué par action étant donné l'absence d'actions ordinaires potentiellement dilutives en circulation.
Il se calcule comme suit :
| RÉSULTAT PAR ACTION AU 30 JUIN (milliers d'euros) |
2015 | 2014 (*) |
|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires | 110.850 | 64.323 |
| Résultat global (part du groupe) | 111.794 | 61.448 |
| Nombre d'actions ordinaires à la date de clôture | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Bénéfice de base (dilué) par action en euros | 4,38 | 2,54 |
| Résultat global (part du groupe) par action en euros | 4,42 | 2,43 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
Le conseil d'administration a donné son autorisation pour la publication des états financiers intermédiaires résumés et consolidés le 28 août 2015.
PRINCIPALES TRANSACTIONS POUR LES SIX PREMIERS MOIS DE 2015 ET LES SIX PREMIERS MOIS DE 2014 AVEC EFFET SUR LE PERIMETRE DU GROUPE CFE
Au cours du 1er semestre 2015, DEME a acquis :
Le 2 mars 2015, la filiale IFCC SA est renommée CFE Contracting SA. Cette société deviendra à terme la société tête de pont du pôle Contracting.
Le 10 février 2015, la société BPC Design & Engineering SA a été constituée. Cette société est détenue à 99% par CFE Bâtiment Brabant Wallonie – CFE BBW SA et 1% par CFE Bouw Vlanderen NV, toutes deux filiales du groupe CFE à 100%. Cette entité est intégrée selon la méthode globale.
Le 16 avril 2015, CFE Contracting SA, filiale du groupe CFE, a acquis 100% des titres de la société nouvellement créée CFE Infra NV. Cette entité est intégrée selon la méthode globale.
Le 30 juin 2015, CFE a acquis 50% des participations non contrôlées dans le groupe Terryn à fin décembre 2014. Le pourcentage d'intérêts du groupe CFE en Terryn passe dès lors de 55,04% à 77,51%.
Le 12 juin 2015, la société VMA Midlands Limited, est constituée et détenue à 100% par VMA NV, filiale du groupe CFE. Cette entité est intégrée selon la méthode globale.
Le 25 février 2015, la cession de l'activité Routes de la société Aannemingen Van Wellen NV, est finalisée et la totalité de la participation dans la société, soit 100%, est cédée à la société Aswebo, filiale du groupe Willemen.
Le 25 mars 2015, la société anonyme « Société de Gestion de Chantiers » en abrégé « SOGECH », filiale du groupe CFE à 100%, a été liquidée.
Au cours du 1er semestre 2015, la société BPI SA étant destinée à être la société tête de pont du pôle Promotion Immobilière, les participations dans les sociétés immobilières du groupe et les actifs immobiliers détenus par la succursale immobilière de CFE SA, CFE Immo sont par conséquence cédés progressivement à la société BPI SA. A cet effet, la société BPI a également fait l'objet d'une augmentation de capital en date du 25 juin 2015.
Le 31 mars 2015, le groupe CFE, au travers de ses filiales BPI et Espace Midi, a cédé la totalité de sa participation, soit 20%, de la société South City Hotel SA. Cette entité était intégrée par mise en équivalence.
Le 22 mai 2015, la société BPI, filiale du groupe CFE, a acquis 31,2% des titres de la société Goodways BVBA dans le but de développer un projet immobilier à Anderlecht. Cette entité est intégrée par mise en équivalence.
Le 25 juin 2015, la société BPI, filiale du groupe CFE, a acquis 50% des sociétés anonymes de droit luxembourgeois nouvellement créées M1 SA et M7 SA. Ces entités sont intégrées par mise en équivalence.
Au cours du premier semestre, la participation de la succursale PPP-Branch de CFE SA dans la société Bizerte Cap3000 SA a été diluée de 25% à 20,01%.
Au cours du 1ier semestre 2014, DEME a acquis :
Par ailleurs, la société Dalian Soil Remediation détenue à 50% par DEME, a été liquidée durant le 1ier semestre 2014.
Activité Construction
Néant
L'activité de l'Entreprise de Travaux d'Electricité et de Canalisations SA (« ETEC ») historiquement présentée au sein du pôle « multitechnique » est désormais présentée au sein du pôle « rail & routes ».
Au début de l'exercice 2014, la société ETEC, spécialisée dans l'éclairage public et la pose de réseaux enterrés, a rejoint le pôle « rail & routes ». Son activité est, en effet, complémentaire par rapport aux métiers des sociétés faisant partie de ce pôle et notamment de ceux d'Engema.
Le 28 février 2014, la société Projekt RK Brugmann, détenue à 50% par la société Batipont Immobilier (« BPI »), a été liquidée.
Le 5 mars 2014, la société BPI, filiale du groupe CFE, a acquis 100% des titres de la société de droit polonais Immo Wola nouvellement créée et ayant pour objet le développement de projets immobiliers en Pologne. Cette entité est intégrée selon la méthode globale.
Le 23 avril 2014, les sociétés VM Property I et VM Property II, filiales à 40% du groupe CFE, ont cédé la totalité des titres, soit 100%, qu'elles détenaient conjointement dans la société VM Office.
Le 20 juin 2014, la société Investissement Léopold, filiale à 24,14% du groupe CFE, a acquis la totalité des titres de la société Promotion Léopold. Cette entité est intégrée par mise en équivalence.
Le 27 juin 2014, la Compagnie Luxembourgeoise Immobilière (« CLI »), filiale du groupe CFE, a cédé la totalité de ses titres, soit 20%, de la Compagnie Marocaine des Energies (« CME »).
Néant.
Les principes comptables retenus sont les mêmes que ceux utilisés dans la préparation des états financiers consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2014.
NORMES ET INTERPRÉTATIONS ÉMISES MAIS PAS ENCORE APPLICABLES POUR LA PÉRIODE ANNUELLE OUVERTE À COMPTER DU 1 ER JANVIER 2015
Le groupe n'a pas anticipé les normes et interprétations suivantes dont l'application n'est pas obligatoire au 30 juin 2015.
Le processus de détermination des impacts potentiels de ces normes et interprétations sur les états financiers consolidés du groupe est en cours. Le groupe ne s'attend pas à des modifications résultant de l'application de ces normes, à l'exception des normes IFRS 9 et IFRS 15.
Les sociétés dont le groupe détient directement ou indirectement la majorité des droits de vote permettant le contrôle sont consolidées par intégration globale. Les sociétés sur lesquelles le groupe exerce une influence notable et les sociétés sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint avec d'autres actionnaires sont consolidées par mise en équivalence.
| Nombre d'entités | Juin 2015 | Décembre 2014 |
|---|---|---|
| Intégration globale Mise en équivalence |
172 113 |
164 110 |
| Total | 285 | 274 |
Les opérations et transactions réciproques d'actif et de passif, de produits et de charges entre entreprises intégrées sont éliminées dans les états financiers consolidés. Cette élimination est réalisée :
Dans la plupart des cas, la monnaie de fonctionnement des sociétés et établissements correspond à la monnaie du pays concerné.
Les états financiers des sociétés étrangères dont la monnaie de fonctionnement est différente de la monnaie de présentation des états financiers consolidés du groupe sont convertis au cours de clôture pour les éléments de bilan et au cours moyen de la période pour les éléments du compte de résultats. Les écarts de conversion en résultant sont enregistrés en écart de conversion dans les réserves consolidées. Les goodwill relatifs aux sociétés étrangères sont considérés comme faisant partie des actifs et passifs acquis et, à ce titre, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture.
Les opérations en monnaies étrangères sont converties en euros au cours de change en vigueur à la date de l'opération. A la clôture de la période, les actifs financiers et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis en euros au cours de change de clôture de la période. Les pertes et gains de change en découlant sont reconnus dans la rubrique résultat de change et présentés en autres produits financiers et autres charges financières au compte de résultats.
Les pertes et gains de change sur les emprunts libellés en monnaies étrangères ou sur les produits dérivés de change utilisés à des fins de couverture des participations dans les filiales étrangères, sont enregistrés dans la rubrique des écarts de conversion dans les capitaux propres.
L'établissement des états financiers selon les normes IFRS nécessite d'effectuer des estimations, de porter des jugements et de formuler des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers, notamment en ce qui concerne les éléments suivants :
Ces estimations partent d'une hypothèse de continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.
Le 24 décembre 2013, le groupe CFE a acquis une participation complémentaire de 50% dans DEME, portant la participation CFE de 50% à 100%. Lors de la publication des états financiers intermédiaires résumés consolidés arrêtés au 30 juin 2014, l'exercice d'évaluation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur n'avait pas été finalisé. Cet exercice n'a été finalisé que pour la publication des états financiers consolidés arrêtés au 31 décembre 2014. Par conséquent, les états financiers intermédiaires consolidés au 30 juin 2014 ont été retraités afin de refléter l'incidence de cet exercice d'évaluation à juste valeur des actifs et passifs identifiables de DEME.
L'état consolidé de la situation financière pour l'exercice se clôturant au 30 juin 2014, le compte de résultats résumé consolidés, le résultat global et le tableau consolidé des flux de trésorerie ont été impactés à hauteur des montants suivants :
COMPTE DE RÉSULTATS
| Période du 1er janvier au 30 juin | Juin 2014 | Incidence | Juin 2014, |
|---|---|---|---|
| (milliers d'euros) | Publié | PPA DEME | après révision |
| Chiffre d'affaires | 1.773.475 | 0 | 1.773.475 |
| Produits des activités annexes | 31.175 | 0 | 31.175 |
| Achats | (1.069.593) | 0 | (1.069.593) |
| Rémunérations et charges sociales | (308.095) | 0 | (308.095) |
| Autres charges opérationnelles | (222.429) | 0 | (222.429) |
| Dotations aux amortissements | (107.739) | (4.532) | (112.271) |
| Dépréciation des goodwill | 0 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel | 96.794 | (4.532) | 92.262 |
| Part dans le résultat des entreprises associées et des partenariats | 6.350 | (489) | 5.861 |
| Résultat opérationnel | 103.144 | (5.021) | 98.123 |
| Coûts de l'endettement financier | (13.189) | 0 | (13.189) |
| Autres charges & produits financiers | 446 | 6.270 | 6.716 |
| Résultat financier | (12.743) | 6.270 | (6.473) |
| Résultat avant impôts | 90.401 | 1.249 | 91.650 |
| Impôts sur le résultat | (26.956) | (499) | (27.455) |
| Résultat de la période | 63.445 | 750 | 64.195 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 128 | 0 | 128 |
| Résultat – Part du groupe | 63.573 | 750 | 64.323 |
| Résultat net part du groupe par action (EUR) (base et dilué) | 2,51 | 2,54 |
| Période du 1er janvier au 30 juin (milliers d'euros) |
Juin 2014 Publié |
Incidence PPA DEME |
Juin 2014, après révision |
|---|---|---|---|
| Résultat – Part du groupe Résultat (y compris part des participations ne donnant pas le contrôle) pour la période |
63.573 63.445 |
750 750 |
64.323 64.195 |
| Variations de juste valeur liées aux instruments de couverture Ecarts de conversion Impôt différés |
967 3.863 (421) |
(5.915) 0 2.103 |
(4.948) 3.863 1.682 |
| Autres éléments du résultat global recyclables ultérieurement en résultat net Réévaluation du passif net au titre des prestations définies Impôts différés |
4.409 (5.326) 1.785 |
(3.812) 0 0 |
597 (5.326) 1.785 |
| Autres éléments du résultat global non recyclables ultérieurement en résultat net |
(3.541) | 0 | (3.541) |
| Total autres éléments du résultat global | 868 | (3.812) | (2.944) |
| Résultat global : - Part du groupe - Part des participations ne donnant pas le contrôle |
64.314 64.511 (197) |
(3.063) (3.063) 0 |
61.251 61.448 (197) |
| Résultat global part du groupe par action des actions (EUR) (base et dilué) |
2,55 | 2,43 |
| Exercice clôturé au 30 juin (milliers d'euros) |
Juin 2014 Publié |
Incidence PPA DEME |
Juin 2014, après révision |
|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles Goodwill |
9.448 289.349 |
90.289 (111.535) |
99.737 177.814 |
| Immobilisations corporelles | 1.458.846 | 48.182 | 1.507.028 |
| Entreprises associées et partenariats | 132.479 | 19.059 | 151.538 |
| Autres actifs financiers non courants | 89.333 | 0 | 89.333 |
| Instruments dérivés non courants | 63 | 0 | 63 |
| Autres actifs non courants | 23.881 | 0 | 23.881 |
| Actifs d'impôts différés | 117.664 | 2.756 | 120.420 |
| Total actifs non courants | 2.121.063 | 48.751 | 2.169.814 |
| Stocks | 123.353 | 0 | 123.353 |
| Créances commerciales et autres créances | 1.194.308 | 0 | 1.194.308 |
| Autres actifs courants | 108.698 | 0 | 108.698 |
| Instruments dérivés courants | 3.251 | 0 | 3.251 |
| Actifs financiers courants | 54.025 | 0 | 54.025 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 427.762 | 0 | 427.762 |
| Total actifs courants | 1.911.397 | 0 | 1.911.397 |
| Total de l'actif | 4.032.460 | 48.751 | 4.081.211 |
| Capital | 41.330 | 0 | 41.330 |
| Prime d'émission | 800.008 | 0 | 800.008 |
| Résultats non distribués | 392.585 | 750 | 393.335 |
| Plan de pension à prestations définies | (9.249) | 0 | (9.249) |
| Réserves liées aux instruments financiers | 195 | (3.812) | (3.617) |
| Écarts de conversion | 3.683 | (1) | 3.682 |
| Capitaux propres – Part du groupe CFE | 1.228.552 | (3.063) | 1.225.489 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 8.389 | 0 | 8.389 |
| Capitaux propres | 1.236.941 | (3.063) | 1.233.878 |
| Engagements de retraites et avantages du personnel | 44.720 | 0 | 44.720 |
| Provisions | 34.420 | 0 | 34.420 |
| Autres passifs non courants | 81.230 | 0 | 81.230 |
| Emprunts obligataires | 299.631 | 8.106 | 307.737 |
| Dettes financières | 357.069 | 0 | 357.069 |
| Instruments dérivés non-courants | 15.723 | 0 | 15.723 |
| Passifs d'impôts différés | 92.625 | 43.708 | 136.333 |
| Total passifs non courants | 925.418 | 51.814 | 977.232 |
| Provisions courantes | 48.442 | 0 | 48.442 |
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation | 1.019.649 | 0 | 1.019.649 |
| Passifs d'impôts exigibles | 96.247 | 0 | 96.247 |
| Dettes financières | 323.664 | 0 | 323.664 |
| Instruments dérivés courants | 16.124 | 0 | 16.124 |
| Autres passifs courants | 365.975 | 0 | 365.975 |
| Total passifs courants | 1.870.101 | 0 | 1.870.101 |
| Total des capitaux propres et passifs | 4.032.460 | 48.751 | 4.081.211 |
| Période du 1er janvier au 30 juin (milliers d'euros) |
Juin 2014 Publié |
Incidence PPA DEME |
Juin 2014, après révision |
|---|---|---|---|
| Activités opérationnelles | |||
| Résultat – Part du groupe | 63.573 | 750 | 64.323 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | 107.739 | 4.532 | 112.271 |
| et immeubles de placement Dotations nettes aux provisions |
2.104 | 0 | 2.104 |
| Réduction de valeur sur actifs courants et non | (322) | 0 | (322) |
| courants | |||
| Ecarts de change étranger non réalisés (bénéfice)/perte |
(13.549) | 0 | (13.549) |
| Produits d'intérêts & d'actifs financiers | (5.648) | 0 | (5.648) |
| Charges d'intérêts | 18.837 | (877) | 17.960 |
| Variation de la juste valeur des instruments dérivés Perte/(bénéfice) relatifs à la cession des |
8.490 (3.873) |
(5.393) 0 |
3.097 (3.873) |
| immobilisations corporelles | |||
| Charges d'impôts de l'exercice | 26.956 | 499 | 27.455 |
| Participations ne donnant pas le contrôle Part dans le résultat des entreprises associées et des |
(128) (6.350) |
0 489 |
(128) (5.861) |
| partenariats | |||
| Flux de trésorerie provenant des activités | 197.829 | 0 | 197.829 |
| opérationnelles avant les variations du fonds de | |||
| roulement | |||
| Diminution/(augmentation) des créances | (138.333) | 0 | (138.333) |
| commerciales et autres créances courantes et non | |||
| courantes | |||
| Diminution/(augmentation) des stocks Augmentation/(diminution) des dettes commerciales |
(3.338) 85.235 |
0 0 |
(3.338) 85.235 |
| et des autres dettes courantes | |||
| Flux de trésorerie provenant des activités | 141.393 | 0 | 141.393 |
| opérationnelles | |||
| Intérêts payés | (19.308) | 0 | (19.308) |
| Intérêts reçus | 5.648 | 0 | 5.648 |
| Impôts sur le résultat payés /reçus | (11.195) | 0 | (11.195) |
| Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles |
116.538 | 0 | 116.538 |
| Activités d'investissement | |||
| Vente d'immobilisations Acquisition d'immobilisations |
6.027 (51.639) |
0 0 |
6.027 (51.639) |
| Acquisition de filiales sous déduction de la trésorerie | 0 | 0 | 0 |
| acquise | |||
| Cession de filiales Acquisition DEME |
0 0 |
0 0 |
0 0 |
| Flux de trésorerie provenant des opérations d'investissement |
(45.612) | 0 | (45.612) |
| Activités de financement | |||
| Emprunts | 112.779 | 0 | 112.779 |
| Remboursements des dettes | (166.584) | 0 | (166.584) |
| Dividendes payés | (29.112) | 0 | (29.112) |
| Transactions avec minoritaires | 0 | 0 | 0 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des activités de financement |
(82.917) | 0 | (82.917) |
| Augmentation/(Diminution) nette de la trésorerie | (11.991) | 0 | (11.991) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de | 437.334 | 0 | 437.334 |
| l'exercice Effets de change |
2.419 | 0 | 2.419 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice |
427.762 | 0 | 427.762 |
| Au 30 juin | Chiffre d'affaires | Résultat opérationnel sur activité | Résultat opérationnel (EBIT) | Résultat financier | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | %CA | 2014 | %CA | 2015 | % CA | 2014 | % CA | 2015 | 2014 | |
| Dragage et environnement | 1.171.037 | 1.212.300 | 168.689 | 14,41% | 90.710 | 7,48% | 180.269 | 15,39% | 100.482 | 8,29% | (23.018) | (13.658) |
| Retraitements DEME(*) | (3.273) | (4.886) | (3.762) | (5.375) | 5.510 | 6.270 | ||||||
| Contracting | 463.668 | 564.605 | (19.775) | (4,26%) | 10.548 | 1,87% | (23.254) | (5,02%) | 5.832 | 1,03% | (669) | (767) |
| Promotion immobilière | 13.382 | 3.912 | 1.051 | 7,85% | (578) | (14,78%) | 2.720 | 20,33% | 678 | 17,33% | (1.137) | (765) |
| PPP-Concessions | 668 | 292 | (2.058) | (1.202) | (1.665) | (1.164) | 3.532 | 1.154 | ||||
| Holding | (1.485) | (1.834) | (1.485) | (1.834) | 7.168 | 1.293 | ||||||
| Eliminations entre pôles | (5.210) | (7.634) | (124) | (496) | (124) | (496) | ||||||
| Autres éléments non récurrents |
||||||||||||
| Total consolidé | 1.643.545 | 1.773.475 | 143.025 | 8,70% | 92.262 | 5,20% | 152.699 | 9,29% | 98.123 | 5,53% | (8.614) | (6.473) |
| Au 30 juin | Impôts | Résultat net part groupe | Eléments non cash | EBITDA | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015 | %CA | 2014 | %CA | 2015 | 2014 | 2015 | % CA | 2014 | % CA | |
| Dragage et environnement | (37.556) | (23.838) | 119.828 | 10,23% | 62.647 | 5,17% | 107.600 | 100.990 | 276.289 | 23,59% | 191.700 | 15,81% |
| Retraitements DEME(*) | (704) | (516) | 1.044 | 379 | 3.273 | 4.534 | (352) | |||||
| Contracting | 2.613 | (3.323) | (18.871) | (4,07%) | 2.209 | 0,39% | 18.666 | 7.970 | (1.109) | (0,24%) | 18.518 | 3,28% |
| Promotion immobilière | (143) | (3) | 1.439 | 10,75% | (90) | (2,30%) | (314) | (290) | 737 | 5,51% | (868) | (22,19%) |
| Concessions-PPP | 1.866 | (11) | 3.407 | 274 | 1.349 | (928) | ||||||
| Holding | (49) | 122 | 5.634 | (418) | 361 | 575 | (1.124) | (1.259) | ||||
| Eliminations entre pôles | 35 | 103 | (90) | (393) | (124) | (496) | ||||||
| Autres éléments non récurrents |
||||||||||||
| Total consolidé | (35.804) | (27.455) | 110.850 | 6,74% | 64.323 | 3,63% | 132.993 | 114.053 | 276.018 | 16,79% | 206.315 | 11,63% |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
| Au 30 juin 2015 (milliers d'euros) |
Dragage et environ nement |
Contracting | Promotion immobilière |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Eliminations interpôles |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||||||
| Goodwill | 160.595 | 19.209 | 53 | 0 | 0 | 0 | 179.857 |
| Immobilisations corporelles | 1.711.251 | 43.514 | 359 | 13 | 1.809 | (1.601) | 1.755.345 |
| Prêts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 20.952 | 0 | 0 | 79.575 | (100.527) | 0 |
| Autres actifs financiers non courants |
54.095 | 3.508 | 45.175 | 31.031 | 0 | 0 | 133.809 |
| Autres postes d'actifs non courants |
297.311 | 6.139 | 63.139 | 16.497 | 785.425 | (794.697) | 373.814 |
| Stocks | 11.521 | 33.072 | 56.291 | 0 | 646 | 0 | 101.530 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
326.042 | 45.710 | 6.390 | 0 | 15.731 | 0 | 393.873 |
| Position de trésorerie interne – | 0 | 111.977 | 24.350 | 3.507 | 141.472 | (281.306) | 0 |
| Cash pooling – actif Autres postes d'actifs courants |
758.329 | 561.816 | 24.158 | 5.415 | 9.928 | (46.860) | 1.312.786 |
| Total de l'actif | 3.319.144 | 845.897 | 219.915 | 56.463 | 1.034.586 | (1.224.991) | 4.251.014 |
| PASSIFS | |||||||
| Capitaux propres | 1.297.102 | 64.651 | 46.930 | 7.887 | 719.993 | (759.222) | 1.377.341 |
| Emprunts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 18.935 | 44.285 | 30.000 | 16.892 | (110.112) | 0 |
| Emprunts obligataires | 206.096 | 0 | 0 | 0 | 99.959 | 0 | 306.055 |
| Dettes financières non courantes | 344.487 | 10.517 | 4.572 | 0 | 20.000 | 0 | 379.576 |
| Autres postes de passifs non courants |
238.238 | 51.634 | 29.953 | 16.262 | 14.684 | (27.500) | 323.271 |
| Dettes financières courantes | 118.895 | 1.457 | 212 | 0 | 0 | (212) | 120.352 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – passif |
0 | 85.141 | 56.332 | 0 | 130.249 | (271.722) | 0 |
| Autres postes de passifs courants | 1.114.326 | 613.562 | 37.631 | 2.314 | 32.809 | (56.223) | 1.744.419 |
| Total des capitaux propres et passifs |
3.319.144 | 845.897 | 219.915 | 56.463 | 1.034.586 | (1.224.991) | 4.251.014 |
| Au 31 décembre 2014 | Dragage et |
Contracting | Promotion immobilière |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Eliminations interpôles |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (milliers d'euros) | environ nement |
||||||
| ACTIFS | |||||||
| Goodwill | 157.819 | 19.210 | 53 | 0 | 0 | 0 | 177.082 |
| Immobilisations corporelles | 1.441.960 | 56.725 | 305 | 0 | 4.285 | 0 | 1.503.275 |
| Prêts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 20.269 | 0 | 0 | 80.930 | (101.199) | 0 |
| Autres actifs financiers non courants |
29.371 | 3.978 | 45.845 | 26.920 | 3.227 | 0 | 109.341 |
| Autres postes d'actifs non courants |
318.895 | 6.291 | 49.341 | 13.504 | 757.903 | (752.149) | 393.785 |
| Stocks | 18.387 | 32.925 | 53.320 | 0 | 646 | 0 | 105.278 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie |
579.618 | 60.875 | 4.487 | 671 | 57.850 | 0 | 703.501 |
| Position de trésorerie interne – | 0 | 98.049 | 4.465 | 0 | 127.870 | (230.384) | 0 |
| Cash pooling – actif Autres postes d'actifs courants |
649.725 | 546.898 | 45.782 | 4.756 | 7.363 | (31.334) | 1.223.190 |
| Total de l'actif | 3.195.775 | 845.220 | 203.598 | 45.851 | 1.040.074 | (1.115.066) | 4.215.452 |
| PASSIFS | |||||||
| Capitaux propres | 1.229.135 | 73.165 | 32.833 | 9.352 | 705.251 | (728.871) | 1.320.865 |
| Emprunts non courants à des sociétés consolidées du groupe |
0 | 17.599 | 43.602 | 23.331 | 16.667 | (101.199) | 0 |
| Emprunts obligataires | 206.936 | 0 | 0 | 0 | 99.959 | 0 | 306.895 |
| Dettes financières non courantes | 302.317 | 11.174 | 4.574 | 0 | 60.000 | 0 | 378.065 |
| Autres postes de passifs non courants |
213.267 | 60.731 | 18.012 | 10.625 | 35.973 | (23.500) | 315.108 |
| Dettes financières courantes | 204.510 | 2.239 | 0 | 0 | (78) | 0 | 206.671 |
| Position de trésorerie interne – Cash pooling – passif |
0 | 70.428 | 57.187 | 255 | 102.514 | (230.384) | 0 |
| Autres postes de passifs courants | 1.039.610 | 609.884 | 47.390 | 2.288 | 19.788 | (31.112) | 1.687.848 |
| Total des capitaux propres et passifs |
3.195.775 | 845.220 | 203.598 | 45.851 | 1.040.074 | (1.115.066) | 4.215.452 |
| au 30 juin 2015 (milliers d'euros) |
Dragage et environ nement |
Contracting | Promotion immobilière |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
259.913 | (1.407) | 738 | 2.230 | (1.490) | 259.984 |
| Flux de trésorerie net provenant (utilisé dans) des activités opérationnelles |
179.414 | (2.761) | (253) | (7.194) | (20.121) | 149.085 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des opérations d'investissement |
(149.401) | (4.120) | (375) | (2.646) | 22.162 | (134.380) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des activités de financement |
(286.190) | (8.664) | 2.479 | 9.169 | (44.171) | (327.377) |
| Augmentation/(Diminution) nette de la trésorerie |
(256.177) | (15.545) | 1.851 | (671) | (42.130) | (312.672) |
| au 30 juin 2014 (milliers d'euros) |
Dragage et environ nement |
Contracting | Promotion et gestion immobilières |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Total consolidé |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles avant variations du fonds de roulement |
183.194 | 17.849 | (2.560) | (1.036) | 382 | 197.829 |
| Flux de trésorerie net provenant (utilisé dans) des activités opérationnelles |
185.390 | (19.000) | (1.369) | (34.180) | (14.303) | 116.538 |
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des opérations d'investissement |
(40.401) | (2.691) | (5) | 0 | (2.515) | (45.612) |
| Flux de trésorerie provenant (utilisé dans) des activités de financement |
(105.306) | 16.769 | (1.953) | 34.192 | (26.619) | (82.917) |
Augmentation/(Diminution) nette de la trésorerie 39.683 (4.922) (3.327) 12 (43.437) (11.991)
Le flux de trésorerie provenant des activités de financement contient les montants de cash pooling par rapport aux autres segments. Un montant positif correspond à une consommation de liquidité dans le cash pooling. Cette rubrique est également influencée par des financements externes notamment et principalement dans les segments promotion et gestion immobilières, holding et dragage et environnement. Le segment dragage et environnement ne fait pas partie du cash pooling du groupe CFE.
| au 30 juin 2015 (milliers d'euros) |
Dragage et environ nement |
Contracting | Promotion immobilière |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Total consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amortissements | (110.869) | (18.465) | (27) | (7) | (985) | (130.353) |
| Investissements | 179.786 | 5.405 | 75 | 20 | 508 | 185.794 |
| au 30 juin 2014 (milliers d'euros) |
Dragage et environ nement (*) |
Contracting | Promotion immobilière |
PPP Concessions |
Holding et éliminations |
Total consolidé |
| Amortissements | (105.461) | (5.754) | (424) | 0 | (632) | (112.271) |
| Investissements | 44.919 | 4.199 | 3.901 | 0 | 2.515 | 55.534 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
Les investissements incluent les acquisitions effectuées dans le cadre des activités d'investissement du groupe ainsi que les acquisitions réalisées par les pôles promotion et gestion immobilières et PPP-concessions dans le cadre des activités opérationnelles. Les acquisitions par voie de regroupement d'entreprises ne sont pas incluses dans ces montants.
| DÉCOMPOSITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU PÔLE DRAGAGE | ||
|---|---|---|
| (milliers d'euros) | Juin 2015 | Juin 2014 |
| Capital dredging | 638.863 | 578.397 |
| Environmental contracting | 101.875 | 83.594 |
| Fallpipe and landfalls | 56.755 | 104.295 |
| Maintenance dredging | 125.844 | 143.917 |
| Marine works | 247.700 | 302.097 |
| Total | 1.171.037 | 1.212.300 |
| DÉCOMPOSITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES DU POLE CONTRACTING | ||
| (milliers d'euros) | Juin 2015 | Juin 2014 |
| Bâtiment Benelux | 250.697 | 275.904 |
| Génie Civil | 44.114 | 59.320 |
| Bâtiment International | 72.081 | 92.051 |
| Construction | 366.892 | 427.275 |
| Multitechnique | 66.666 | 86.217 |
| Rail | 30.110 | 51.113 |
| Juin 2015 | Juin 2014 | |
|---|---|---|
| Belgique | 476.660 | 560.990 |
| Autres Europe | 346.642 | 432.401 |
| Moyen-Orient | 40.163 | 68.797 |
| Asie | 108.755 | 54.562 |
| Océanie | 81.172 | 354.390 |
| Afrique | 527.528 | 218.484 |
| Amériques | 62.625 | 83.851 |
| Total consolidé | 1.643.545 | 1.773.475 |
Le 13 mai 2015, GeoSea, filiale de DEME, a acquis de l'entreprise allemande HOCHTIEF une part complémentaire de 50% des titres de HGO InfraSea, portant ainsi sa participation de 50% à 100%. Au 30 juin 2015, HGO InfraSea a été intégrée selon la méthode globale et, ses actifs et passifs ont été reconnus à la valeur comptable déterminée selon les méthodes comptables du groupe CFE. L'exercice d'évaluation des actifs et passifs identifiables à juste valeur est en cours. Les justes valeurs affectées aux actifs et passifs éventuels acquis, peuvent, en effet, être modifiées dans un délai de 12 mois à compter de la date d'acquisition.
Les autres acquisitions réalisées sur la période sont relatives à DEME et sont décrites dans le préambule.
Le 30 juin 2015, CFE a augmenté sa participation dans le groupe Terryn de 55,04% à 77,51%. Suite à cette transaction, l'option PUT dont disposent les minoritaires de Terryn a fait l'objet d'une réévaluation compte tenu du dernier business plan du groupe Terryn. L'incidence de la réévaluation de cette option a été prise en résultat (part net du groupe) et a été en grande partie compensée par une dépréciation comptabilisée sur les actifs du groupe Terryn.
En date du 25 février 2015, CFE a cédé sa participation dans Aannemingen Van Wellen NV à ASWEBO, filiale routière du groupe Willemen. Préalablement à cette cession, la division 'Bâtiment' de Aannemingen Van Wellen avait été transférée à une filiale du groupe et opère en Flandre depuis le 1er décembre 2014 sous la marque commerciale 'Atro Bouw'. Une plus-value de cession de 8,7 millions d'euros a été comptabilisée sur l'exercice. Les actifs et passifs de l'activité 'Routes' de Aannemingen Van Wellen avaient été présentés, respectivement pour 31.447 milliers d'euros et 19.164 milliers d'euros, en actifs et passifs détenus en vue de la vente dans l'état consolidé de la situation financière du groupe CFE au 31 décembre 2014.
Les acquisitions et cessions réalisées au niveau du pôle promotion immobilière ne sont pas des regroupements d'entreprises et, par conséquent, l'ensemble du prix payé est alloué aux terrains et constructions détenus en stock. Les principales acquisitions et cessions réalisées au niveau du pôle promotion immobilière sont présentées ci-dessus dans le préambule.
Les produits des activités annexes qui s'élèvent à 63.755 milliers d'euros (juin 2014 : 31.175 milliers d'euros) comprennent des plus-values sur immobilisations pour 13.052 milliers d'euros (juin 2014 : 3.917 milliers d'euros) ainsi que des locations, autres indemnisations et refacturations diverses pour 50.703 milliers d'euros (juin 2014: 27.258 milliers d'euros). L'augmentation substantielle des produits des activités annexes est principalement due à des éléments ponctuels dont les plus-values sur vente d'immobilisations, l'obtention d'une indemnisation suite à la résiliation d'un contrat de construction par un client et l'incidence de la revalorisation de l'option de vente accordée aux actionnaires minoritaires du groupe Terryn.
| Au 30 juin (milliers d'euros) |
2015 | 2014 (*) |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier | (13.692) | (13.189) |
| Instruments dérivés - Juste valeur ajustée par le compte de résultats | 154 | 212 |
| Instruments dérivés utilisés comme instruments de couverture | 0 | 0 |
| Actifs valorisés à la juste valeur | 0 | 0 |
| Instruments financiers disponible à la vente | 0 | 0 |
| Prêts et créances - Produits | 4.686 | 5.647 |
| Passifs évalués au coût amorti – Charges d'intérêts | (18.532) | (19.048) |
| Autres charges et produits financiers | 5.078 | 6.716 |
| Gains (pertes) de change réalisés / non réalisés | (1.184) | 4.093 |
| Dividendes reçus des entreprises non consolidées | 3.628 | 419 |
| Réduction de valeurs sur actifs financiers | (1.393) | (33) |
| Autres | 4.027 | 2.237 |
| Résultat financier | (8.614) | (6.473) |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
L'évolution des gains (pertes) de change réalisés / non réalisés et autres au 1er semestre 2015 s'explique principalement par la valorisation de l'euro par rapport à d'autres devises chez DEME.
Au 30 juin 2015, la part des participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat de l'exercice s'élève à 2.569 milliers d'euros (juin 2014: 128 milliers d'euros). Le groupe Terryn contribue à hauteur de 2.424 milliers d'euros (juin 2014 : 471 milliers d'euros). Ce résultat est fortement influencé par la dépréciation des actifs du groupe Terryn. Nous référons à la note 5.
La charge d'impôts s'élève à 35.804 milliers d'euros au premier semestre 2015, contre 27.455 milliers d'euros au premier semestre 2014. Le taux effectif d'impôt est de 26,64%, contre 32,00% au 30 juin 2014. Le taux effectif d'impôt est le rapport entre la charge d'impôts de la période et le résultat avant impôts corrigé de la part dans le résultat des entreprises associées et des partenariats.
La diminution du taux effectif d'impôt est essentiellement liée au fait que l'activité de dragage du groupe a été réalisée dans des pays aux taux d'imposition plus faible que durant le 1er semestre 2014.
| Période du 1er janvier au 30 juin 2015 (milliers d'euros) |
Terrains et constructions |
Installations et équipements |
Mobilier, agencements et matériel roulant |
En construction | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Coûts d'acquisition | |||||
| Solde au terme de l'exercice précédent | 123.862 | 2.802.541 | 57.561 | 2.274 | 2.986.238 |
| Effets des variations des cours des monnaies étrangères |
132 | 6.089 | 57 | 60 | 6.338 |
| Acquisitions | 792 | 128.475 | 4.288 | 51.906 | 185.461 |
| Transferts d'une rubrique d'actif à une autre |
(3.882) | 106 | (268) | (345) | (4.389) |
| Cessions | (9.044) | (80.107) | (3.126) | (108) | (92.385) |
| Acquisitions par voie de regroupement | 0 | 254.607 | (84) | 0 | 254.523 |
| d'entreprises | |||||
| Solde au terme de l'exercice | 111.860 | 3.111.711 | 58.428 | 53.787 | 3.335.786 |
| Amortissements et dépréciations | |||||
| Solde au terme de l'exercice précédent | (50.613) | (1.385.290) | (47.060) | 0 | (1.482.963) |
| Effets des variations des cours des | (230) | (5.943) | (56) | 0 | (6.229) |
| monnaies étrangères | |||||
| Amortissements | (9.382) | (115.825) | (2.458) | 0 | (127.665) |
| Transferts d'une rubrique d'actif à une autre |
2.965 | 258 | 268 | 0 | 3.491 |
| Cessions | 5.589 | 75.297 | 2.715 | 0 | 83.601 |
| Acquisitions par voie de regroupement | 0 | (50.706) | 30 | 0 | (50.676) |
| d'entreprises | |||||
| Solde au terme de l'exercice | (51.671) | (1.482.209) | (46.561) | 0 | (1.580.441) |
| Valeur nette comptable | |||||
| Au 1er janvier 2015 Au 30 juin 2015 |
73.249 60.189 |
1.417.251 1.629.502 |
10.501 11.867 |
2.274 53.787 |
1.503.275 1.755.345 |
La valeur nette comptable des immobilisations corporelles s'élève à 1.755.345 milliers d'euros au 30 juin 2015 (contre 1.503.275 milliers d'euros en décembre 2014, après retraitement lié à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur).
Au 30 juin 2015, les acquisitions d'immobilisations corporelles s'élèvent à 185.461 milliers d'euros et sont essentiellement liées à DEME (179.721 milliers d'euros). Par ailleurs, les acquisitions réalisées par voie de regroupement de sociétés concernent principalement l'acquisition de HGO InfraSea par GeoSea filiale de DEME. Cette transaction est décrite ci-dessus dans la note 5.
La valeur nette des immobilisations corporelles détenues en location-financement s'élève à 121.247 milliers d'euros (décembre 2014 : 72.073 milliers d'euros). Ces contrats de location-financement concernent principalement des navires du groupe DEME.
Le montant des immobilisations corporelles constituant une garantie pour certains emprunts s'élève à 346.396 milliers d'euros (décembre 2014 : 354.055 milliers d'euros).
| Période du 1er janvier au 30 juin 2014(*) (milliers d'euros) |
Terrains et constructions |
Installations et équipements |
Mobilier, agencements et matériel roulant |
Autres immobilisa tions corporelles |
En construction | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Coûts d'acquisition | ||||||
| Solde au terme de l'exercice précédent | 128.362 | 2.744.646 | 66.378 | 0 | 3.453 | 2.942.839 |
| Effets des variations des cours des | 255 | 837 | (30) | 0 | 0 | 1.062 |
| monnaies étrangères | ||||||
| Acquisitions par voie de regroupement | 548 | 7.957 | 0 | 0 | 0 | 8.505 |
| d'entreprises | ||||||
| Acquisitions | 4.465 | 42.844 | 2.286 | 0 | 1.401 | 50.996 |
| Transferts d'une rubrique d'actif à une autre |
(12.993) | 655 | (54) | 0 | (884) | (13.276) |
| Cessions | 0 | (37.855) | (2.814) | 0 | 0 | (40.669) |
| Solde au terme de l'exercice | 120.637 | 2.759.084 | 65.766 | 0 | 3.970 | 2.949.457 |
| Amortissements et dépréciations | ||||||
| Solde au terme de l'exercice précédent | (57.563) | (1.269.909) | (52.016) | 0 | 0 | (1.379.488) |
| Effets des variations des cours des monnaies étrangères |
(143) | (638) | (5) | 0 | 0 | (786) |
| Acquisition par voie de regroupement d'entreprises |
(548) | (7.957) | 0 | 0 | 0 | (8.505) |
| Amortissements | (2.908) | (99.374) | (3.162) | 0 | 0 | (105.444) |
| Transferts d'une rubrique d'actif à une | 13.015 | 190 | 71 | 0 | 0 | 13.276 |
| autre | ||||||
| Cessions | 0 | 36.775 | 1.743 | 0 | 0 | 38.518 |
| Solde au terme de l'exercice | (48.147) | (1.340.913) | (53.369) | 0 | 0 | (1.442.429) |
| Valeur nette comptable | ||||||
| Au 1er janvier 2014 (*) Au 30 juin 2014 |
70.799 72.490 |
1.474.737 1.418.171 |
14.362 12.397 |
0 0 |
3.453 3.970 |
1.563.351 1.507.028 |
(*) Montants retraités conformément à la comptabilisation des actifs et passifs identifiables de DEME à leur juste valeur suite à l'acquisition de 50% complémentaires des titres DEME au 24 décembre 2013 (retraitements décrits dans la note 3.2).
Au 30 juin 2015, les participations dans les entreprises associées et partenariats s'élèvent à 142.488 milliers d'euros (décembre 2014 : 159.290 milliers d'euros). La diminution des entreprises associées et partenariats est essentiellement liée au changement de méthode de consolidation de HGO InfraSea, partiellement compensée par le résultat réalisé par les entreprises associées et les partenariats qui s'élève à 9.671 milliers d'euros (juin 2014 : 5.861 milliers d'euros).
Au 30 juin 2015, les stocks s'élèvent à 101.530 milliers d'euros (décembre 2014 : 105.278 milliers d'euros) et se détaillent comme suit :
| (milliers d'euros) | 30 juin 2015 | 31 décembre 2014 |
|---|---|---|
| Matières premières et auxiliaires Réductions de valeur sur stock matières premières et auxiliaires Produits finis et immeubles destinés à la vente Réductions de valeur sur stocks de produits finis |
30.693 0 72.768 (1.931) |
43.221 (506) 65.587 (3.024) |
| Stocks | 101.530 | 105.278 |
Au 30 juin 2015, les créances commerciales et autres créances d'exploitation s'élèvent à 1.201.324 milliers d'euros (décembre 2014 : 1.082.504 milliers d'euros). L'augmentation dans le courant du 1er semestre 2015 est essentiellement due aux activités du groupe DEME.
Afin de limiter le risque courant, le groupe CFE suit de façon régulière ses encours clients et adapte sa position vis-à-vis de ceux-ci. Remarquons à ce propos que CFE est impliquée dans deux chantiers au Tchad. Il s'agit de la construction du Grand Hôtel dont les travaux sont en voie d'achèvement et du bâtiment du Ministère des Finances réalisé en association et dont les travaux ont été suspendus au 30 juin 2015. Dans les deux cas, le client est l'Etat tchadien dont le budget est significativement affecté par la chute du prix du pétrole. Cette situation délicate se traduit par des retards de paiement importants. L'exposition de CFE s'élève à un montant légèrement inférieur à 70 millions d'euros. CFE recherche en étroite collaboration avec les autorités tchadiennes une solution au problème de financement de ses travaux. Le risque de non-paiement sera réexaminé à la fin de l'exercice 2015.
Au 30 juin 2015, ces provisions s'élèvent à 100.328 milliers d'euros, soit une augmentation de 11.205 milliers d'euros par rapport à décembre 2014 (89.123 milliers d'euros).
| (milliers d'euros) | Service après vente |
Autres risques courants |
Provisions pour mises en équivalences négatives |
Autres risques non courants |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Solde au terme de l'exercice précédent | 14.833 | 33.614 | 24.641 | 16.035 | 89.123 |
| Effets des variations des cours des monnaies étrangères | 11 | (58) | 0 | 5 | (42) |
| Effets d'actualisation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Transferts d'une rubrique à une autre | (347) | 289 | (540) | (158) | (756) |
| Provisions constituées | 1.446 | 15.399 | 0 | 77 | 16.922 |
| Provisions utilisées | (1.263) | (5.167) | 0 | 2.171 | (4.259) |
| Provisions reprises non utilisées | (337) | (323) | 0 | 0 | (660) |
| Solde au terme de l'exercice | 14.343 | 43.754 | 24.101 | 18.130 | 100.328 |
| dont courant 58.097 |
La provision pour service après-vente diminue de 490 milliers d'euros pour atteindre 14.343 milliers d'euros au 30 juin 2015.
Les provisions pour autres risques courants augmentent de 10.140 milliers d'euros et s'élèvent à 43.754 milliers d'euros au 30 juin 2015. Celles-ci comprennent :
Les provisions pour autres risques non courants, dont le montant s'élève à 18.130 milliers d'euros au 30 juin 2015, comprennent notamment les provisions pour restructurations ainsi que des provisions pour risques non liés directement au cycle d'exploitation des chantiers en cours.
Lorsque la part du groupe CFE dans les pertes des sociétés mises en équivalence excède la valeur comptable de la participation, cette dernière est ramenée à zéro. Les pertes au-delà de ce montant ne sont pas comptabilisées, à l'exception du montant des engagements du groupe CFE envers certaines de ses sociétés mises en équivalence. Le montant de ces engagements est comptabilisé parmi les provisions non courantes, le groupe estimant avoir une obligation de soutenir ces sociétés et leurs projets.
non courant : 42.231
Suivant les informations disponibles à la date où les états financiers ont été approuvés par le conseil d'administration, nous ne connaissons pas d'actifs ou passifs éventuels, à l'exception des actifs ou passifs éventuels liés aux contrats de construction (par exemple les revendications du groupe envers les clients ou les revendications de sous-traitants), ce que l'on peut qualifier comme normal pour le secteur du dragage et de la construction et qui sont traités via la détermination du résultat du chantier lors de l'application de la méthode du pourcentage d'avancement.
Le groupe CFE utilise des instruments financiers dérivés principalement afin de réduire les risques liés aux fluctuations défavorables des taux d'intérêts, les risques de taux de change, des prix des matières premières et d'autres risques de marché. La société ne détient ni émet d'instruments financiers à des fins de transaction. Cependant, les dérivés qui ne sont pas qualifiés comme instruments de couverture sont présentés en tant qu'instruments détenus à des fins de transactions.
Au 30 juin 2015, les instruments financiers dérivés ont été estimés à leur juste valeur.
| (milliers d'euros) | Non courant | 30/06/2015 Courant |
Total | Non courant | 31/12/2014 Courant |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires et autres dettes | (256.425) | (97.726) | (354.151) | (256.035) | (155.775) | (411.810) |
| financières Emprunt obligataire |
(306.055) | (306.055) | (306.895) | (306.895) | ||
| Tirages sur lignes de crédit | (20.000) | (20.000) | (60.000) | (60.000) | ||
| Emprunts liés aux locations - |
(103.151) | (14.626) | (117.777) | (62.030) | (7.546) | (69.576) |
| financements Total de l'endettement financier long terme |
(685.631) | (112.352) | (797.983) | (684.960) | (163.321) | (848.281) |
| Dettes financières à court terme | (8.000) | (8.000) | (43.350) | (43.350) | ||
| Equivalents de trésorerie | 9.524 | 9.524 | 14.385 | 14.385 | ||
| Trésorerie | 384.349 | 384.349 | 689.116 | 689.116 | ||
| Total de l'endettement financier net à court terme (ou disponibilités) |
0 | 385.873 | 385.873 | 0 | 660.151 | 660.151 |
| Total de l'endettement financier net | (685.631) | 273.521 | (412.110) | (684.960) | 496.830 | (188.130) |
| Instruments dérivés de couverture de taux |
(11.404) | (7.521) | (18.925) | (12.413) | (8.532) | (20.945) |
| (milliers d'euros) | Echéant dans l'année |
Entre 1 et 2 ans |
Entre 2 et 3 ans |
Entre 3 et 5 ans |
Entre 5 et 10 ans |
Plus de 10 ans |
Total 30 juin 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts bancaires et autres dettes financières |
(97.726) | (139.578) | (61.240) | (38.357) | (17.250) | 0 | (354.151) |
| Emprunt obligataire | (99.958) | (206.097) | (306.055) | ||||
| Tirages sur lignes de crédit | (20.000) | (20.000) | |||||
| Emprunts liés aux locations - financements |
(14.626) | (55.084) | (8.851) | (16.867) | (22.329) | (20) | (117.777) |
| Total de l'endettement financier long terme |
(112.352) | (194.662) | (170.049) | (281.321) | (39.579) | (20) | (797.983) |
| Dettes financières à court terme | (8.000) | (8.000) | |||||
| Equivalents de trésorerie | 9.524 | 9.524 | |||||
| Trésorerie | 384.349 | 384.349 | |||||
| Total de l'endettement financier net à court terme |
385.873 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 385.873 |
| Total de l'endettement financier net | 273.521 | (194.662) | (170.049) | (281.321) | (39.579) | (20) | (412.110) |
Le groupe CFE dispose au 30 juin 2015 de lignes de crédit bancaire à long terme confirmées de 125 millions d'euros dont 20 millions d'euros utilisées au 30 juin 2015.
Le 21 juin 2012, CFE a procédé à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant de 100 millions d'euros remboursable le 21 juin 2018 et générant un intérêt de 4,75%. Le 14 février 2013, DEME a procédé à l'émission d'un emprunt obligataire d'un montant de 200 millions d'euros remboursable le 14 février 2019 et générant un intérêt de 4,145%.
Les emprunts bancaires et autres dettes financières concernent principalement DEME ou des crédits de projets immobiliers et sont sans recours contre CFE.
Les crédits bilatéraux sont soumis à des convenants spécifiques qui tiennent compte entre autres de l'endettement financier et de la relation entre celui-ci et les capitaux propres ou les actifs immobilisés, ainsi que du cash-flow généré. Ces convenants sont intégralement respectés.
La politique et les procédures de gestion des risques définies par le groupe sont identiques à celles décrites dans le rapport annuel 2014.
| Taux fixe | Taux variable | Total | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Type de dettes | Montants | Quote-part | Taux | Montants | Quote-part | Taux | Montants | Quote-part | Taux | |
| Emprunts bancaires et autres dettes financières |
793 | 0,19% | 4,92% | 361.358 | 94,20% | 0,07% | 362.151 | 44,93% | 0,08% | |
| Emprunt obligataire | 306.055 | 72,46% | 4,34% | 0 | 0,00% | 0,00% | 306.055 | 37,97% | 4,34% | |
| Tirages sur lignes de crédit | 0 | 0,00% | 0,00% | 20.000 | 5,21% | 1,34% | 20.000 | 2,48% | 1,34% | |
| Emprunts liés aux locations financements |
115.545 | 27,35% | 1,60% | 2.232 | 0,58% | 3,75% | 117.777 | 14,61% | 1,64% | |
| Total | 422.393 | 100,00% | 3,59% | 383.590 | 100% | 0,16% | 805.983 | 100% | 1,96% |
| Taux fixe | Taux variable | Taux variable capé + inflation | Total | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Type de dettes | Montants Quote-part | Taux | Montants | Quote-part | Taux | Montants | Quote-part | Taux | Montants | Quote-part | Taux | |
| Emprunts bancaires et autres dettes financières |
340.390 | 44,67% | 2,79% | 21.761 | 49,47% | 0,77% | 0 | 0,00% | 0,00% | 362.151 | 44,93% | 2,67% |
| Emprunt obligataire | 306.055 | 40,17% | 4,34% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 306.055 | 37,97% | 4,34% |
| Tirages sur lignes de crédit |
0 | 0,00% | 0,00% | 20.000 | 45,46% | 1,34% | 0 | 0,00% | 0,00% | 20.000 | 2,48% | 1,34% |
| Emprunts liés aux locations financements |
115.546 | 15,16% | 1,60% | 2.231 | 5,07% | 3,75% | 0 | 0,00% | 0,00% | 117.777 | 14,61% | 1,64% |
| Total | 761.991 | 100% | 3,23% | 43.992 | 100,00% | 1,18% | 0 | 0,00% | 0,00% | 805.983 | 100% | 3,12% |
Les encours de dettes par devises sont :
| (milliers d'euros) | Juin 2015 | Décembre 2014 |
|---|---|---|
| Euro Dollar américain Autres devises |
797.983 0 0 |
848.281 0 0 |
| Total des dettes à long terme | 797.983 | 848.281 |
La juste valeur des instruments financiers peut être hiérarchisée selon 3 niveaux (1 à 3) correspondant chacun à un degré d'observabilité de la juste valeur:
La juste valeur des instruments financiers a été déterminée selon les méthodes suivantes :
| 30 juin 2015 (milliers d'euros) |
Instruments financiers non qualifiés de couverture |
Instruments dérivés qualifiés d'instruments de couverture |
Instruments disponibles à la vente |
Prêts et créances / Passifs au coût amorti |
Total de la valeur nette comptable |
Mesure de la juste valeur des actifs financiers par niveau |
Juste valeur de la classe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers non courants |
640 | 2.842 | 130.967 | 134.449 | 134.449 | ||
| Titres de participation (1) | 2.842 | 2.842 | Niveau 2 | 2.842 | |||
| Prêts et créances financiers (1) | 130.967 | 130.967 | Niveau 2 | 130.967 | |||
| Dérivés de taux – couverture | 640 | 640 | Niveau 2 | 640 | |||
| de flux de trésorerie | |||||||
| Actifs financiers courants | 70 | 1.595.573 | 1.595.643 | 1.595.643 | |||
| Dérivés de taux – non qualifiés de couverture |
|||||||
| Créances commerciales et | 1.201.324 | 1.201.324 | Niveau 2 | 1.201.324 | |||
| autres créances d'exploitation | |||||||
| Actifs financiers de gestion de | 70 | 376 | 446 | Niveau 2 | 446 | ||
| trésorerie Equivalents de trésorerie (2) |
9.524 | 9.524 | Niveau 2 | 9.524 | |||
| Disponibilités (2) | 384.349 | 384.349 | Niveau 2 | 384.349 | |||
| Actif total | 710 | 2.842 | 1.726.540 | 1.730.092 | 1.730.092 | ||
| Dettes financières non | 21.049 | 685.631 | 706.680 | 737.388 | |||
| courantes | |||||||
| Emprunt obligataire | 306.055 | 306.055 | Niveau 1 | 323.646 | |||
| Dettes financières | 379.576 | 379.576 | Niveau 2 | 392.693 | |||
| Dérivés de taux – couverture | 21.049 | 21.049 | Niveau 2 | 21.049 | |||
| de flux de trésorerie | |||||||
| Passifs financiers courants | 26.799 | 1.310.096 | 1.336.895 | 1.351.850 | |||
| Dérivés de taux – couverture | 7.521 | 7.521 | Niveau 2 | 7.521 | |||
| de flux de trésorerie | |||||||
| Dérivés de change – non | 13.372 | 13.372 | Niveau 2 | 13.372 | |||
| qualifiés de couverture | |||||||
| Autres instruments dérivés – | 5.906 | 5.906 | Niveau 2 | 5.906 | |||
| non qualifiés de couverture | |||||||
| Dettes commerciales et autres | 1.189.744 | 1.189.744 | Niveau 2 | 1.189.744 | |||
| dettes d'exploitation | |||||||
| Dettes financières | 120.352 | 120.352 | Niveau 2 | 135.307 | |||
| Passif total | 26.799 | 21.049 | 1.995.727 | 2.043.575 | 2.089.238 |
| 31 décembre 2014 (milliers d'euros) |
Instruments financiers non qualifiés de couverture |
Instruments dérivés qualifiés d'instruments de couverture |
Instruments disponibles à la vente |
Prêts et créances / Passifs au coût amorti |
Total de la valeur nette comptable |
Mesure de la juste valeur des actifs financiers par niveau |
Juste valeur de la classe |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers non | 674 | 2.723 | 106.618 | 110.015 | 110.015 | ||
| courants | |||||||
| Titres de participation (1) | 2.723 | 2.723 | Niveau 2 | 2.723 | |||
| Prêts et créances financiers (1) | 106.618 | 106.618 | Niveau 2 | 106.618 | |||
| Dérivés de taux – couverture | 674 | 674 | Niveau 2 | 674 | |||
| de flux de trésorerie | |||||||
| Actifs financiers courants | 1.786.005 | 1.786.005 | 1.786.005 | ||||
| Dérivés de taux – non qualifiés de couverture |
|||||||
| Créances commerciales et | 1.082.504 | 1.082.504 | Niveau 2 | 1.082.504 | |||
| autres créances d'exploitation | |||||||
| Actifs financiers de gestion de | |||||||
| trésorerie | |||||||
| Equivalents de trésorerie (2) | 14.385 | 14.385 | Niveau 2 | 14.385 | |||
| Disponibilités (2) | 689.116 | 689.116 | Niveau 2 | 689.116 | |||
| Actif total | 674 | 2.723 | 1.892.623 | 1.896.020 | 1.896.020 | ||
| Dettes financières non | 12.922 | 684.960 | 697.882 | 733.636 | |||
| courantes | |||||||
| Emprunt obligataire | 306.895 | 306.895 | Niveau 1 | 317.956 | |||
| Dettes financières | 378.065 | 378.065 | Niveau 2 | 402.758 | |||
| Dérivés de taux – couverture | 12.922 | 12.922 | Niveau 2 | 12.922 | |||
| de flux de trésorerie | |||||||
| Passifs financiers courants | 24.948 | 1.305.980 | 1.330.928 | 1.336.876 | |||
| Dérivés de taux – couverture de flux de trésorerie prévisionnels hautement probables |
593 | 593 | Niveau 2 | 593 | |||
| Dérivés de taux – couverture de flux de trésorerie |
7.939 | 7.939 | Niveau 2 | 7.939 | |||
| Dérivés de change – non qualifiés de couverture |
8.792 | 8.792 | Niveau 2 | 8.792 | |||
| Autres instruments dérivés – non qualifiés de couverture |
7.624 | 7.624 | Niveau 2 | 7.624 | |||
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation |
1.099.309 | 1.099.309 | Niveau 2 | 1.099.309 | |||
| Dettes financières | 206.671 | 206.671 | Niveau 2 | 212.619 | |||
| Passif total | 24.948 | 12.922 | 1.990.940 | 2.028.810 | 2.070.512 |
Le total des engagements donnés autres que des sûretés réelles pour le groupe CFE pour l'exercice se clôturant au 30 juin 2015 s'élève à 1.245.646 milliers d'euros (Décembre 2014 : 1.199.817 milliers d'euros) et se décompose par nature comme suit :
| (milliers d'euros) | Juin 2015 | Décembre 2014 |
|---|---|---|
| Bonne exécution et performance bonds (a) | 901.129 | 903.231 |
| Soumissions (b) | 11.199 | 9.916 |
| Restitution d'acomptes (c) | 19.018 | 19.731 |
| Retenues de garanties (d) | 37.483 | 22.365 |
| Paiement à terme des sous-traitants et fournisseurs (e) | 41.340 | 5.220 |
| Autres engagements donnés - dont 144.515 milliers d'euros de garanties corporate chez DEME | 235.477 | 239.354 |
| Total | 1.245.646 | 1.199.817 |
a) Garanties données dans le cadre de la réalisation des marchés de travaux. En cas de défaillance du constructeur, la banque (ou la compagnie d'assurance) s'engage à indemniser le client à hauteur de la garantie.
b) Garanties données dans le cadre d'appels d'offres relatifs aux marchés de travaux.
c) Garanties délivrées par la banque à un client garantissant la restitution des avances sur contrats (principalement chez DEME).
d) Garanties délivrées par la banque à un client se substituant à la retenue de garantie.
e) Garantie du paiement de la dette envers un fournisseur ou un sous-traitant.
| (milliers d'euros) | Juin 2015 | Décembre 2014 |
|---|---|---|
| Bonne exécution et performance bonds Autres engagements reçus |
87.734 27.491 |
61.403 43.346 |
| Total | 115.225 | 104.749 |
Le groupe CFE connaît un nombre de litiges que l'on peut qualifier de normal pour le secteur du dragage et de la construction. Dans la plupart des cas, le groupe CFE cherche à conclure une convention transactionnelle avec la partie adverse, ce qui réduit substantiellement le nombre de procédures.
Le groupe CFE essaie de récupérer des créances auprès des clients. Il est néanmoins impossible de faire une estimation de ce potentiel d'actifs.
| (milliers d'euros) | 30 juin 2015 | 31 Décembre 2014 |
|---|---|---|
| Actifs vers les parties liées Actifs financiers non courants |
270.715 127.674 |
240.276 107.389 |
| Créances commerciales et autres créances d'exploitation | 137.676 | 126.468 |
| Autres actifs courants | 5.365 | 6.419 |
| Passifs vers les parties liées | 103.909 | 61.244 |
| Autres passifs non courants | 6.728 | 6.276 |
| Dettes commerciales et autres dettes d'exploitation | 97.181 | 54.968 |
| (milliers d'euros) | 30 juin 2015 | 30 juin 2014 |
|---|---|---|
| Charges & produits envers les parties liées | 34.164 | 76.668 |
| Chiffre d'affaires & produits des activités annexes | 69.946 | 74.522 |
| Achats & autres charges opérationnelles | (37.788) | (1.874) |
| Charges & produits financiers | 2.006 | 2.146 |
Néant.
Les activités du groupe CFE à l'international pour les pôles contracting, promotion immobilière et multitechnique se réalisent principalement dans la zone euro. En conséquence, l'exposition de ces pôles au risque de change est très limitée ainsi que l'impact sur les états financiers. Par contre, le pôle dragage et environnement réalise une grande part de ses activités à l'international. Ces activités sont majoritairement effectuées en US Dollar ou en devises qui y sont étroitement liées. DEME pratique des couvertures de taux.
DEME effectue des recherches afin d'accélérer l'efficience de sa flotte. Elle mène également en partenariat avec les universités et la région flamande des études afin de développer la production d'énergie durable en milieu marin.
L'activité de construction est saisonnière et influencée par les conditions climatiques hivernales.
Le niveau du chiffre d'affaires et celui des résultats du premier semestre ne peuvent pas être extrapolés sur l'ensemble de l'exercice. La saisonnalité de l'activité se traduit par une consommation de la trésorerie d'exploitation au cours du premier semestre.
L'impact des facteurs saisonniers n'a fait l'objet d'aucune correction sur les états financiers semestriels du groupe.
Les produits et charges des activités que le groupe perçoit ou supporte de façon saisonnière, cyclique ou occasionnelle sont pris en compte selon des règles identiques à celles retenues pour la clôture annuelle. Ils ne sont ni anticipés, ni différés à la date de l'arrêté intermédiaire.
Dans le cadre de notre mandat de commissaire, nous vous faisons rapport sur l'information financière intermédiaire consolidée. Cette information financière intermédiaire consolidée comprend la situation financière consolidée résumée clôturée le 30 juin 2015, le compte de résultats consolidé résumé, l'état consolidé résumé du résultat global, l'état consolidé résumé des variations des capitaux propres et le tableau consolidé résumé des flux de trésorerie pour le semestre clôturé à cette date, ainsi que les notes sélectives 1 à 26.
Nous avons effectué l'examen limité de l'information financière intermédiaire consolidée de Compagnie d'Entreprises CFE SA (la «société») et ses filiales (conjointement le «groupe»), préparée conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Le total de l'actif mentionné dans la situation financière consolidée résumée s'élève à 4.251.014 (000) EUR et le bénéfice consolidé (part du groupe) de la période s'élève à 110.850 (000) EUR.
Le conseil d'administration est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de cette information financière intermédiaire consolidée conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire consolidée sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité selon la norme internationale ISRE 2410 – Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité. Un examen limité d'informations financières intermédiaires consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables, et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est très inférieure à celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (International Standards on Auditing) et en conséquence, ne nous permet pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les faits significatifs qu'un audit permettrait d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit sur l'information financière intermédiaire consolidée.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire consolidée de Compagnie d'Entreprises CFE SA n'est pas établie, à tous les égards importants, conformément à IAS 34 – Information financière intermédiaire telle qu'adoptée dans l'Union Européenne.
Diegem, le 26 août 2015
DELOITTE Reviseurs d'Entreprises SC s.f.d. SCRL Représentée par Pierre-Hugues Bonnefoy
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