Compagnie d'Entreprises CFE SA

Earnings Release • May 25, 2018

Vrijdag 25 mei 2018 – 7h00 CET gereglementeerde informatie

Tussentijdse verklaring op 31 maart 2018

Tussentijdse verklaring op 31 maart 2018

• Omzet Q1 2018 : 793,7 miljoen euro • Orderboek : 4.548,8 miljoen euro op 31 maart 2018

• Netto financiële schuld : 622,3 miljoen euro op 31 maart 2018

1. Kerncijfers

Omzet In miljoen euro	31/03/2018	31/03/2017	Variatie
Baggerwerken en milieu	584,6	510,3	+14,6%
Contracting	207,1	159,1	+30,2%
Overige polen en eliminaties	2,0	4,8	-58,3%
Totaal	793,7	674,2	+17,7%

Orderboek In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017	Variatie
Baggerwerken en milieu	3.365,3	3.520,0	-4,4%
Contracting	1.121,3	1.229,7	-8,8%
Overige polen	62,2	101,1	-38,5%
Totaal	4.548,8	4.850,8	-6,2%

Netto financiële schuld In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017	Variatie
Baggerwerken en milieu inclusief herwerkingen	529,4	287,7	+84,0%
Overige polen & holding	92,9	64,2	+44,7%
Totaal	622,3	351,9	+76,8%

2. Analyse per activiteitenpool

Pool Baggerwerken, Milieu, Offshore en Infra

KERNCIJFERS

In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017	31/03/2017
Omzet	584,6	2.356,0	510,3
Economische omzet (*)	590,7	2.365,7	512,1
Netto financiële schuld (**)	527,8	285,7	275,3
Economische netto financiële schuld (*)	534,9	296,2	277,0
Orderboek	3.365,3	3.520,0	4.130,0

(*) In de economische benadering worden de gezamenlijk gecontroleerde vennootschappen evenredig geconsolideerd (toegepaste boekhoudprincipes vóór 1 januari 2014).

(**) Met uitsluiting van de herwerkingen na de boeking van de identificeerbare activa en passiva van DEME in reële waarde na de verwerving van het bijkomende 50% van de aandelen van DEME op 24 december 2013.

OMZET (ECONOMISCHE BENADERING)

De omzet van het eerste kwartaal 2018 bedraagt 590,7 miljoen euro, een stijging met 15,3% ten opzichte van het eerste kwartaal 2017.

De installatie van windturbines op zee ging aan een hoog tempo verder. In Duitsland voltooide de 'Sea Challenger' (een schip van de recent verworven dochteronderneming A2Sea) de plaatsing van de transitiestukken van het windpark Merkur en voert het momenteel de installatie uit van de 66 turbines. De productie van de monopiles en de transitiestukken voor de 71 windturbines van het project Hohe See is goed gevorderd. De installatie van de funderingen werd recentelijk opgestart.

In het Verenigd Koninkrijk heeft het schip 'Innovation' de 60 eerste funderingen van het project Hornsea Project One, het grootste windpark ter wereld met een vermogen van 1.200 MW, geïnstalleerd.

De baggeractiviteit is toegenomen vergeleken met het eerste kwartaal 2017, vooral in Singapore, waar het havenproject Tuas Terminal Phase 1 duidelijk vorm krijgt.

Tideway, de dochteronderneming gespecialiseerd in de plaatsing van onderzeese elektriciteitskabels en de bescherming van pijpleidingen in zee, heeft in het begin van het boekjaar haar omzet beduidend zien stijgen.

ORDERBOEK

Het orderboek bedraagt 3.365,3 miljoen euro op 1 april 2018. De nieuwe opdrachten hebben vooral betrekking op baggerprojecten in het Midden-Oosten, Zuid-Amerika, Afrika en Australië.

Net als op 31 december 2017 werden de opdrachten voor de projecten Fehmarnbelt, Blankenburg (DBFM), Moray East en Triton Knoll niet in het orderboek opgenomen.

INVESTERINGEN EN NETTO FINANCIËLE SCHULD (ECONOMISCHE BENADERING)

De investeringen in het kwartaal bedragen 125,9 miljoen euro. Het betreft voornamelijk aanbetalingen voor schepen in aanbouw en gekapitaliseerde onderhoudskosten.

De schepen 'Gulliver' (in joint venture), 'Living Stone' en 'Apollo' zullen in de loop van het boekjaar 2018 de vloot van DEME versterken.

De netto financiële schuld bedraagt 534,9 miljoen euro op 31 maart 2018. Zoals verwacht, stijgt deze aanzienlijk (+ 238,7 miljoen euro) tegenover de situatie op 31 december 2017 welke belangrijke voorschotten voor opdrachten omvatte. Deze evolutie wordt verklaard door de investeringen van de periode en de toegenomen behoefte aan werkkapitaal. Het moet echter worden benadrukt dat de behoefte aan werkkapitaal vergelijkbaar is met die van maart 2017.

Pool Contracting

KERNCIJFERS

In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017	31/03/2017
Omzet	207,1	717,6	159,1
Orderboek	1.121,3	1.229,7	872,0

OMZET

In miljoen euro	31/03/2018	31/03/2017
Bouw	154,2	107,5
Gebouwen België	117,5	78,3
Gebouwen Internationaal*	36,7	29,2
Multitechnieken	37,5	36,8
Rail Infra & Utility Networks	15,4	14,8
Totaal Contracting	207,1	159,1

* voornamelijk in Polen en Luxemburg

De geconsolideerde omzet van CFE Contracting in het eerste kwartaal 2018 bedraagt 207,1 miljoen euro ofwel een stijging met 30,2% ten opzichte van het eerste kwartaal 2017. Op vergelijkbare basis, na correctie voor de omzet van de eind 2017 verworven dochterondernemingen (Groep Van Laere en Coghe), bedraagt de stijging 10,0%.

Ondanks een strengere winter dan in het eerste kwartaal 2017 nam de activiteit in alle vakgebieden van Contracting toe, zowel in België als in het buitenland.

ORDERBOEK

In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017
Bouw	870,2	978,8
Gebouwen België	690,7	767,3
Gebouwen Internationaal	179,5	211,5
Multitechnieken	163,2	152,6
Rail Infra & Utility Networks	87,9	98,3
Totaal Contracting	1.121,3	1.229,7

Het orderboek bedraagt 1.121,3 miljoen euro op 31 maart 2018, een daling met 8,8% tegenover 31 december 2017.

Pool Vastgoedontwikkeling

EVOLUTIE VAN HET VASTGOEDBESTAND

In miljoen euro	31/03/2018	31/12/2017
Commercialiseringsbestand	7	6
Bouwbestand	63	69
Ontwikkelingsbestand	61	58
Totaal vastgoedbestand	131	133

Het vastgoedbestand is vrijwel stabiel gebleven tegenover 31 december 2017.

BPI behield, in de drie landen waar het actief is (België, Luxemburg en Polen), een goede commerciële dynamiek in het residentiële vastgoed.

Holding, niet-overgedragen activiteiten en eliminaties tussen polen

Gecorrigeerd met de eliminaties tussen polen (14,0 miljoen euro) bedraagt de omzet van de niet-overgedragen activiteiten 7,2 miljoen euro in het eerste kwartaal 2018 (tegenover 8,1 miljoen euro in het eerste kwartaal 2017).

De staat Tsjaad heeft van de Banque africaine d'import-export (Afreximbank) een voorstel ontvangen voor de herfinanciering van de vorderingen voor het Grand Hôtel. De Tsjaadse autoriteiten onderzoeken het voorstel. Het bedrag van de vorderingen blijft ongewijzigd tegenover de situatie op 31 december 2017.

Vooruitzichten 2018

CFE verwacht een forse stijging van de omzet in 2018, zowel bij DEME als in Contracting.

3. Corporate governance

De gewone algemene aandeelhoudersvergadering van 3 mei 2018 heeft de benoeming goedgekeurd van Euro-Invest Management nv, met als vaste vertegenwoordiger Martine Van den Poel, voor een termijn van drie jaar. Euro-Invest Management nv, met als vaste vertegenwoordiger Martine Van den Poel, beantwoordt aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen.

De algemene vergadering heeft ook de benoeming goedgekeurd van MucH bvba, met als vaste vertegenwoordiger Muriel De Lathouwer, voor een termijn van vier jaar. MucH bvba, met als vaste vertegenwoordiger Muriel De Lathouwer, beantwoordt aan de onafhankelijkheidscriteria van artikel 526 ter van het Wetboek van Vennootschappen.

4. Agenda van de aandeelhouder

Betaling van het dividend	24 mei 2018
Bekendmaking van de halfjaarlijkse resultaten	31 augustus 2018 (vóór beursopening)
Publicatie van de tussentijdse verklaring	23 november 2018 (vóór beursopening)

* * *

Over CFE

Het in 1880 opgerichte CFE is een Belgische industriële groep met activiteiten in drie verschillende vakgebieden. Het eerste, de pool Baggerwerken, Milieu, Offshore en Infra activiteiten, wordt verzorgd door DEME, een 100%-filiaal en één van de wereldleiders in zijn specialiteit. DEME beschikt over een moderne, polyvalente vloot met de nieuwste technologie. Het tweede, de pool Contracting, omvat de activiteiten bouw, multitechnieken en spoor in België, Luxemburg, Polen en Tunesië. Het derde, de pool Vastgoedontwikkeling, groepeert de vastgoedprojecten die BPI in België, Luxemburg en Polen ontwikkelt.

De groep CFE telt momenteel meer dan 8.000 medewerkers en is op alle continenten aanwezig. CFE is op Euronext Brussel genoteerd en wordt voor 60,40% door Ackermans & van Haaren gehouden.

* * *

Dit persbericht is beschikbaar op onze website www.cfe.be.

Opmerking aan de redactie:

Voor meer informatie, gelieve contact te nemen met:

• Renaud Bentégeat, Gedelegeerd Bestuurder, tel. +32 2 661 13 27, mobiel +32 497 514 445, rbentegeat@cfe.be, of
• Fabien De Jonge, Financieel en Administratief Directeur, tel. +32 2 661 13 12, mobiel +32 497 514 406, fabien_de_jonge@cfe.be