Quarterly Report • Aug 31, 2018
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
DEFINITIES
| Aangewend kapitaal | Immateriële vaste activa + goodwill + materiële vaste activa + werkkapitaal |
|---|---|
| Werkkapitaal | Voorraden + handelsvorderingen en andere vorderingen uit operationele activiteiten + andere vlottende activa + vaste activa aangehouden voor verkoop – andere courante voorzieningen – handelsschulden en andere schulden uit operationele activiteiten – actuele belastingverplichtingen – andere kortlopende verplichtingen |
| Netto financiële schuld | Langlopende en kortlopende obligatieleningen + Langlopende en kortlopende financiële schulden - Geldmiddelen en kasequivalenten |
| Resultaat van de operationele activiteiten | Omzet + opbrengsten uit aanverwante activiteiten + aankopen + bezoldigingen en sociale lasten + overige exploitatiekosten, afschrijvingskosten en waardevermindering of goodwill. |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | Resultaat van de operationele activiteiten + winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
| EBITDA | Resultaat van de operationele activiteiten + afschrijvingen en waardeverminderingen + andere niet kaselementen |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2018 | Juni 2017 |
|---|---|---|---|
| Omzet | 1.860.146 | 1.455.872 | |
| Opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 6 | 31.123 | 57.988 |
| Aankopen | (1.117.770) | (809.501) | |
| Bezoldigingen en sociale lasten | (334.784) | (281.781) | |
| Overige exploitatiekosten | (233.825) | (189.435) | |
| Afschrijvingskosten | (126.150) | (116.844) | |
| Resultaat van de operationele activiteiten | 78.740 | 116.299 | |
| Winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures | 11 | (1.211) | (15.284) |
| Bedrijfsresultaat | 77.529 | 101.015 | |
| Bruto financieringskosten | 7 | (7.091) | (9.427) |
| Overige financiële opbrengsten en lasten | 7 | 29 | (3.867) |
| Financieel resultaat | (7.062) | (13.294) | |
| Resultaat vóór belastingen | 70.467 | 87.721 | |
| Winstbelastingen | 9 | (20.199) | (20.926) |
| Resultaat van de periode | 50.268 | 66.795 | |
| Minderheidsbelangen | 8 | 1.581 | 1.030 |
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep | 51.849 | 67.825 | |
| Nettoresultaat toekenbaar aan de groep per aandeel (EUR) (basis en verwaterd) | 2,05 | 2,68 |
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2018 | Juni 2017 |
|---|---|---|---|
| Resultaat – Toekenbaar aan de groep Resultaat van de periode |
51.849 50.268 |
67.825 66.795 |
|
| Financiële instrumenten – veranderingen in de reële waarde Omrekeningsverschillen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
(4.505) 1.904 630 (1.971) |
7.227 (19) (1.439) 5.769 |
|
| Herwaardering van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde-pensioenregelingen Uitgestelde belastingen Andere elementen van het globaal resultaat die later niet overgebracht zullen worden naar het nettoresultaat |
0 0 0 |
0 0 0 |
|
| Totaal andere elementen van het globaal resultaat die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen |
(1.971) | 5.769 | |
| Globaal resultaat: - Toekenbaar aan de groep - Toekenbaar aan deelnemingen die geen controle geven |
48.297 50.016 (1.719) |
72.564 73.656 (1.092) |
|
| Globaal resultaat toekenbaar aan de groep per aandeel (euro) (basis en verwaterd) | 1,98 | 2,91 |
| Immateriële vaste activa 90.890 91.343 91.343 Goodwill 177.519 184.930 184.930 Materiële vaste activa 10 2.208.024 2.138.208 2.138.208 Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast 11 138.778 140.510 140.510 Overige financiële vaste activa 154.258 147.719 147.719 Langlopende afgeleide instrumenten 16 171 921 921 Overige vaste activa 10.416 7.798 7.798 Uitgestelde belastingvorderingen 99.300 104.022 104.022 Totaal vaste activa 2.879.356 2.815.451 2.815.451 Voorraad 12 107.647 138.965 138.965 Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen 13 1.330.838 1.120.306 1.132.306 Overige vlottende activa 39.608 32.963 32.963 Kortlopende afgeleide instrumenten 16 1.146 4.156 4.156 Financiële vlottende activa 19 34 34 Activa aangehouden met het oog op verkoop 0 0 0 Geldmiddelen en kasequivalenten 17 428.011 523.018 523.018 Totaal vlottende activa 1.907.269 1.819.442 1.831.442 Totaal van de activa 4.786.625 4.634.893 4.646.893 Kapitaal 41.330 41.330 41.330 Uitgiftepremies 800.008 800.008 800.008 Ingehouden winsten 804.087 812.993 840.543 Toegezegde pensioenenplannen (25.268) (25.268) Afdekkingsreserves (6.332) (2.457) Omrekeningsverschillen (10.210) (12.252) Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep CFE 1.603.615 1.614.354 1.641.904 Minderheidsbelangen 12.067 14.421 14.421 Eigen vermogen 1.615.682 1.628.775 1.656.325 Pensioenverplichtingen en personeelsbeloningen 53.231 53.149 53.149 Voorzieningen 14 34.812 30.183 30.183 Andere langlopende verplichtingen 3.127 4.497 4.497 Obligatieleningen – langlopend 17 29.531 231.378 231.378 Financiële schulden – langlopend 17 694.409 419.093 419.093 Langlopende afgeleide instrumenten 16 7.858 7.209 7.209 Uitgestelde belastingverplichtingen 116.985 126.946 130.023 Totaal langlopende verplichtingen 939.953 872.455 875.532 Voorzieningen voor courante risico's 14 75.454 82.530 82.530 Handelsschulden en andere bedrijfsschulden 1.345.716 1.295.073 1.276.446 Fiscale schulden 43.666 43.275 43.275 Obligatieleningen - kortlopend 17 201.097 99.959 99.959 Financiële schulden – kortlopend 17 152.837 124.497 124.497 Kortlopende afgeleide instrumenten 16 7.472 7.445 7.445 Passiva aangehouden met het oog op verkoop 0 0 0 Overige kortlopende verplichtingen 404.748 480.884 480.884 Totaal kortlopende verplichtingen 2.230.990 2.133.663 2.115.036 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 4.786.625 4.634.893 4.646.893 |
Boekjaar van 1 januari tot 30 juni (duizend euro) |
Toelichtingen | Juni 2018 | December 2017 (*) | December 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| (25.268) | |||||
| (2.457) | |||||
| (12.252) | |||||
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten en van IFRS 9 Financiële instrumenten en verbonden aanpassingen. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
| Voor de periode eindigend op 30 juni (duizend euro) |
Toelichting | Juni 2018 | Juni 2017 |
|---|---|---|---|
| Operationele activiteiten | |||
| Resultaat van de operationele activiteiten Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Toevoeging aan de voorzieningen Waardeverminderingen op vlottende en vaste activa en andere niet-kas elementen |
78.740 126.150 (1.844) (945) |
116.299 116.844 3.135 (10.301) |
|
| Verlies/(winst) verbonden aan de overdracht van materiële vaste activa Dividenden uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
(1.708) 3.340 |
(2.397) 6.315 |
|
| Kasstromen uit operationele activiteiten vóór de wijzigingen van het werkkapitaal |
203.733 | 229.895 | |
| Afname/(toename) van de handels – en overige kortlopende en langlopende vorderingen |
(228.409) | 20.201 | |
| Afname/(toename) van voorraden Toename/(afname) van handelsschulden en overige kortlopende en langlopende schulden |
34.502 23.084 |
4.124 43.105 |
|
| Betaalde / ontvangen winstbelastingen Kasstromen uit operationele activiteiten |
(23.777) 9.133 |
(16.120) 281.205 |
|
| Investeringsactiviteiten | |||
| Verkoop van vaste activa Aankoop van vaste activa Overname van dochterondernemingen met aftrek van verworven geldmiddelen Kapitaalverhoging van de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast |
2.534 (226.739) 336 (1.395) |
4.654 (267.774) 0 (2.015) |
|
| Verkoop van dochteronderneming Nieuwe leningen |
0 (10.568) |
0 (4.216) |
|
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (235.832) | (269.351) | |
| Financieringsactiviteiten | |||
| Betaalde intresten Ontvangen intresten Andere financiële lasten en opbrengsten Leningen Terugbetaling van schulden Uitgekeerde dividenden |
(16.657) 5.112 (569) 390.239 (185.069) (60.715) |
(17.877) 6.970 (9.065) 78.672 (34.224) (54.426) |
|
| Kasstromen uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten | 132.341 | (29.950) | |
| Nettotoename/(afname) van de geldmiddelen Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar Wisselkoerseffecten Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van het boekjaar |
(94.358) 523.018 (649) 428.011 |
(18.096) 612.155 (1.106) 592.953 |
De aanschaffingen en verkopen van dochterondernemingen na aftrek van geldmiddelen omvatten niet de entiteiten welke niet ressorteren onder bedrijfscombinaties (pool vastgoedontwikkeling). Deze worden dus niet beschouwd als investeringsactiviteiten en worden binnen de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten opgenomen.
Voor de periode eindigend op 30 juni 2018
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
Toegezegde doel pensioenplannen |
instrumenten afdekkings Reserve |
Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| December 2017 | 41.330 | 800.008 | 840.543 | (25.268) | (2.457) | (12.252) | 1.641.904 | 14.421 | 1.656.325 |
| Herwerking IFRS 15 & 9 |
(27.550) | (27.550) | (27.550) | ||||||
| December 2017 (*) | 41.330 | 800.008 | 812.993 | (25.268) | (2.457) | (12.252) | 1.614.354 | 14.421 | 1.628.775 |
| Globaal resultaat voor de periode |
51.849 | (3.875) | 2.042 | 50.016 | (1.719) | 48.297 | |||
| Dividenden aan | (60.755) | (60.755) | (60.755) | ||||||
| aandeelhouders Dividenden van |
(518) | (518) | |||||||
| minderheidsbelangen Andere bewegingen |
(117) | (117) | |||||||
| Juni 2018 | 41.330 | 800.008 | 804.087 | (25.268) | (6.332) | (10.210) | 1.603.615 | 12.067 | 1.615.682 |
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten en van IFRS 9 Financiële instrumenten en verbonden aanpassingen. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
| (duizend euro) | Kapitaal | Uitgifte- premie |
Ingehouden winsten |
Toegezegde doel pensioenplannen |
instrumenten afdekkings Reserve |
Omrekenings verschillen |
Eigen vermogen – Toekenbaar aan de groep |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| December 2016 | 41.330 | 800.008 | 714.527 | (19.464) | (7.337) | (7.505) | 1.521.559 | 14.918 | 1.536.477 |
| Globaal resultaat voor de periode |
67.825 | 5.788 | 43 | 73.656 | (1.092) | 72.564 | |||
| Dividenden aan aandeelhouders Dividenden van minderheidsbelangen Andere bewegingen |
(54.426) | (54.426) | (592) 100 |
(54.426) (592) 100 |
|||||
| Juni 2017 | 41.330 | 800.008 | 727.926 | (19.464) | (1.549) | (7.462) | 1.540.789 | 13.334 | 1.554.123 |
Het kapitaal op 30 juni 2018 bestaat uit 25.314.482 gewone aandelen. De aandelen hebben geen nominale waarde. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividendenuitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de aandeelhoudersvergadering van de groep CFE.
Op 22 februari 2018, werd een dividend van 60.755 duizend euro, wat overeenstemt met 2,40 euro bruto per aandeel, voorgesteld door de raad van bestuur en goedgekeurd door de algemene vergadering der aandeelhouders op 3 mei 2018. Dit dividend werd betaald.
Het basisresultaat per aandeel is identiek aan het verwaterd resultaat per aandeel wegens de afwezigheid van potentiële gewone aandelen met verwateringseffect in omloop.
Hij wordt als volgt berekend:
| RESULTAAT PER AANDEEL PER 30 JUNI (duizend euro) |
2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat toe te rekenen aan de aandeelhouders | 51.849 | 67.825 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) | 50.016 | 73.656 |
| Aantal gewone aandelen op afsluitingsdatum | 25.314.482 | 25.314.482 |
| Basisresultaat (verwaterd) per aandeel (euro) | 2,05 | 2,68 |
| Globaal resultaat (toekenbaar aan de groep) per aandeel in euro | 1,98 | 2,91 |
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten zijn door de raad van bestuur goedgekeurd voor publicatie op 27 augustus 2018.
BELANGRIJKSTE TRANSACTIES VAN DE EERSTE ZES MAANDEN 2018 EN DE EERSTE ZES MAANDEN VAN 2017 MET INVLOED OP DE SAMENSTELLING VAN DE GROEP CFE
In de loop van het eerste semester van 2018 verwierf DEME:
De hierboven vermelden entiteiten werden volgens de globale methode geïntegreerd.
In de loop van het eerste semester van 2018 verwierf DEME ook:
De hierboven vermelden entiteiten werden volgens de vermogensmutatiemethode geïntegreerd.
Bovendien werd de vennootschap Europ Agregats sarl (100% door DEME gehouden), door DEME Building Materials NV (100% door DEME gehouden), opgenomen.
Eindelijk werd de vennootschap Ecoterres Holding (74,90% door DEME gehouden), door DEME Environmental Contractors NV (100% door DEME gehouden), opgenomen.
Nihil.
Op 1 januari 2018 heeft de groep CFE, door haar dochteronderneming BPI Real Estate Belgium NV, haar participatie in de vennootschap D.H.B. NV van 75,33% tot 100% verhoogd. Deze entiteit werd al volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 14 mei 2018 wordt de benoeming van de vennootschap Foncière Sterpenich SA, dochteronderneming van BPI Real Estate Belgium NV, naar BPI Park West NV gewijzigd.
Op 30 mei 2018 heeft BPI Real Estate Poland Sp. Z.o.o., dochteronderneming van groep CFE, 100% van de aandelen van de vennootschap BPI Sadowa Sp. Z.o.o. verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 8 juni 2018 heeft BPI Real Estate Belgium NV en BPI Samaya NV, dochterondernemingen van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuw opgerichte vennootschap Wolimmo NV verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Op 8 juni 2018 heeft BPI Real Estate Belgium NV en BPI Samaya NV, dochterondernemingen van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuw opgerichte vennootschap Zen Factory NV verworven. Deze entiteit wordt volgens de globale methode geconsolideerd.
Nihil.
In de loop van het eerste semester van 2017 verwierf DEME 50% van de aandelen van de vennootschap K3 DEME. Deze entiteit werd geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
Op 26 april 2017 heeft CFE Contracting NV, dochteronderneming van groep CFE, 100% van de aandelen van de nieuwe opgerichte vennootschap CFE Senegal SASU gekocht. Deze entiteit wordt volgens de integrale methode geconsolideerd.
Op 29 juni 2017 heeft BPI NV, dochteronderneming van groep CFE, 50% van de aandelen van de nieuw opgerichte vennootschap Ernest 11 NV verworven. Deze entiteit wordt volgens de vermogensmutatiemethode geconsolideerd.
In de loop van het eerste semester van 2017 verkocht BPI Luxembourg SA haar participatie in de vennootschap Pef Kons Investment SA (33,33%).
In de loop van het eerste semester van 2017 verkocht BPI NV haar participatie in de vennootschappen Rederij Marleen BVBA, Rederij Ishtar BVBA en Oosteroever NV (50%).
Er zijn geen transacties in deze pool te rapporteren.
De toegepaste boekhoudprincipes zijn dezelfde als degene die werden gebruikt voor het opstellen van de jaarlijkse financiële overzichten per 31 december 2017, met uitzondering van de normen IFRS 15 en IFRS 9 die vanaf 1 januari 2018 verplicht van toepassing zijn. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
De groep heeft beslist om de standaarden en interpretaties waarvan de toepassing op 30 juni 2018 niet verplicht is, niet te anticiperen:
De analyse van de eventuele impact van deze normen en interpretaties op de geconsolideerde financiële staten van de groep is nog aan de gang. De groep CFE verwacht geen wijzigingen uit de toepassing van deze normen, behalve voor wat betreft de norm IFRS 16.
De nieuwe standaard IFRS 16 schaft voor de leasenemer het huidige onderscheid af tussen gewone leasings, die als lasten werden geboekt, en financiële leasings, die als materiële vaste activa werden geboekt tegen over een financiële schuld, en eist voor alle leaseovereenkomsten de boeking van een gebruiksrecht tegen over een financiële schuld. IFRS 16 zal de standaard IAS 17 en de interpretaties IFRIC 4, SIC 15 en SIC 27 vervangen. Terwijl volgens de bepalingen van IAS 17 de boekhoudkundige verwerking van leaseovereenkomsten wordt bepaald volgens de beoordeling van de overdracht van de risico's en voordelen van de eigendom van het actief, schrijft IFRS 16 een unieke boeking door de leasenemer voor met een impact op de balans die vergelijkbaar is met die van een financiële leasing. Deze standaard zal op 1 januari 2019 in werking treden.
De toepassing van IFRS 16 zal de volgende weerslag hebben op het geconsolideerd overzicht van de financiële positie en op de geconsolideerde resultatenrekening:
Vanwege de specificiteit van bepaalde leaseovereenkomsten (met name in termen van de vernieuwingsmodaliteiten) zouden de voor de beoordeling van de contracten onder IFRS 16 gebruikte looptijden in bepaalde gevallen kunnen verschillen van deze die voor de beoordeling van de verbintenissen buiten balans werden gebruikt, waar alleen rekening werd gehouden met de duur van de vaste verbintenis. De in Toelichting 27 Operationele leaseovereenkomsten uit de geconsolideerde financiële staten op 31 december 2017 vermelde verbintenissen zouden bijgevolg niet volledig representatief kunnen zijn voor de in het kader van de toepassing van IFRS 16 te boeken passiva.
De beoordeling van de potentiële impact op de jaarrekening van de Groep is nog niet voltooid. Dit zijn complexe werkzaamheden, gelet op het volume van de te herziene contracten en het gedecentraliseerd karakter van het beheer van de leasingovereenkomsten.
Vennootschappen waarvan de groep rechtstreeks of onrechtstreeks de meerderheid van de stemrechten bezit en waarover ze dus zeggenschap heeft, worden geconsolideerd door de integrale consolidatiemethode.
De vennootschappen waarover de groep een gezamenlijke zeggenschap heeft samen met andere aandeelhouders, worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatie methode. Het betreft voornamelijk Rent-A-Port en sommige vennootschappen van de polen Baggerwerken en milieu en Vastgoedontwikkeling.
| Aantal entiteiten | Juni 2018 | December 2017 |
|---|---|---|
| Integrale methode Vermogensmutatiemethode |
196 124 |
191 124 |
| Totaal | 320 | 315 |
De wederzijdse verrichtingen en transacties van activa en verplichtingen, baten en lasten tussen opgenomen ondernemingen worden in de geconsolideerde jaarrekening geëlimineerd. Deze eliminatie gebeurt:
In de meeste gevallen stemt de functionele valuta van de vennootschappen en vestigingen overeen met de valuta van het betrokken land.
De jaarrekeningen van de buitenlandse vennootschappen waarvan de functionele valuta verschilt van de presentatievaluta van de geconsolideerde jaarrekening van de groep, worden omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum wat betreft de posten van de balans en tegen de gemiddelde koers over de periode voor de posten van de winst-en-verliesrekening. Wisselkoersverschillen die daaruit voortvloeien worden als omrekeningsverschillen opgenomen in de geconsolideerde reserves. De goodwill met betrekking tot de buitenlandse vennootschappen wordt geacht deel uit te maken van de verworven activa en verplichtingen en wordt uit dien hoofde omgerekend tegen de wisselkoers op de balansdatum.
De transacties in vreemde valuta worden omgerekend in euro tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie. Aan het eind van de periode worden de monetaire activa en verplichtingen die uitgedrukt zijn in vreemde valuta, omgerekend in euro tegen de wisselkoers op de balansdatum. De winsten en verliezen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in de rubriek wisselresultaten en worden in de winst-en-verliesrekening gepresenteerd als andere financiële opbrengsten en lasten.
De wisselkoersverschillen op leningen in vreemde valuta of op afgeleide producten gebruikt voor afdekking van belangen in de buitenlandse dochterondernemingen, worden opgenomen als omrekeningsverschillen onder het eigen vermogen.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening volgens de IFRS-normen, worden schattingen verricht en veronderstellingen geformuleerd die een invloed hebben op de bedragen opgenomen in die jaarrekening, met name wat betreft:
Deze schattingen gaan ervan uit dat de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten gewaarborgd is en worden gemaakt op basis van de op dat ogenblik beschikbare informatie. De schattingen kunnen herzien worden wanneer de omstandigheden waarop ze gebaseerd zijn evolueren of wanneer nieuwe informatie beschikbaar wordt. De reële resultaten kunnen van deze schattingen afwijken.
Op 1 januari 2018 heeft de Groep het bedrag van het eigen vermogen met 15.550 duizend euro (netto van uitgestelde belastingen) verminderd als gevolg van de cumulatieve impact van de eerste toepassing van de norm "IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten".
IFRS 15 is de nieuwe standaard voor de beginselen van de boeking van de omzet. Deze is van toepassing sinds 1 januari 2018 en vervangt de standaarden IAS 11 'Onderhanden projecten in opdracht van derden', de standaard IAS 18 'Opbrengsten' en de verschillende bestaande interpretaties, met name IFRIC 15 'Contracten voor de bouw van vastgoed'. De boeking van de opbrengsten uit contracten met klanten zal dus door één enkele standaard worden geregeld, die op 1 januari 2018 van toepassing wordt.
De toepassing van deze norm vanaf 1 januari 2018 heeft een beperkte impact op de boeking van de omzet, en kan als volgt worden samengevat :
Op 1 januari 2018 heeft de Groep het bedrag van het eigen vermogen met 12.000 duizend euro verminderd om de cumulatieve impact van de eerste toepassing van de norm "IFRS 9 Financiële instrumenten" en betrokken aanpassingen te vertonen.
Bestemd om de huidige norm IAS 39 Financiële instrumenten te vervangen, voorziet IFRS 9 nieuwe bepalingen voor de classificatie en de waardering van de financiële activa, gebaseerd op het beheermodel van de onderneming en de contractuele kenmerken van de financiële activa.
De bepalingen van IFRS 9 voor de classificatie en de waardering van de financiële activa zijn gebaseerd op het beheermodel van de onderneming en de contractuele kenmerken van de financiële activa. Aangezien de ervaring van de Groep in het beheer van zijn financiële activa en het feit dat de Groep over geen complexe financiële instrumenten beschikt, is men tot de conclusie gekomen dat alle financiële instrumenten van de Groep de criteria « Solely Payment of Principal and Interests (SSPI) » zoals door IFRS 9 bepaald naleven. De financiële activa geboekt tegen geamortiseerde kostprijs volgens IAS 39 kenden geen verandering van boekhoudmethode voor de eerste toepassing van IFRS 9. Er is dus geen materiële wijziging van toepassing voor het opstellen van de geconsolideerde financiële staten van het eerste semester 2018.
De afstemming van de categorieën voorzien in IAS 39 en IFRS 9 wordt als volgt samengevat :
| Categorieën van financiële activa en verplichtingen - (Nota 18.3) |
IAS 39 | IFRS 9 |
|---|---|---|
| Financiële activa: Deelnemingen |
Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Financiële vorderingen en schulden |
Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Rentevoet derivaten | Financiële instrumenten niet gekwalificeerd als indekking OF financiële instrumenten gekwalificeerd als indekking |
Financiële activa verplicht gewaardeerd tegen reële waarde in het nettoresultaat – Financiële instrumenten niet gekwalificeerd als indekking |
| Handels en overige vorderingen uit operationele activiteiten |
Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
/ gekwalificeerd als indekking Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Kasequivalenten | Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Beschikbare middelen | Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Financiële verplichtingen: Obligatielening |
Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Financiële schulden | Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Handelsschulden en andere voortvloeiend uit operationele activiteiten |
Leningen en vorderingen / Verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
| Rentevoet derivaten | Financiële instrumenten niet gekwalificeerd als indekking OF financiële instrumenten gekwalificeerd als indekking |
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde via het nettoresultaat– Financiële instrumenten niet gekwalificeerd als indekking / gekwalificeerd als indekking |
De standaard zal de modaliteiten voor de waardevermindering van de financiële activa van de Groep wijzigen, aangezien IFRS 9 een op de verwachte verliezen gebaseerd model oplegt. De waardering van de financiële activa van de Groep tegen het verwachte verliezen gebaseerd model vereist rekening te houden met de geactualiseerde waarde van de geschatte verliezen in het geval van een dubieuze debiteur. De verwachte verliezen worden berekend aan de hand van het gewogen gemiddelde van de verliezen die voortvloeien uit verschillende scenarios . De toepassing van dit model op de waardering van de vorderingen van de Groep ten opzichte van de staat Tsjaad leidt tot een daling van het eigen vermogen in de openingsbalans op 1 januari 2018 met 12.000 duizend euro.
Voor de toepassing van normen IFRS 15 en IFRS 9, opteerde de Groep voor de zogenaamde « vereenvoudigde retrospectieve » overgangsmethode. De vergelijkende financiële staten werden enkel op niveau van de geconsolideerd overzicht van de financiële positie herwerkt. De vergelijkende geconsolideerde resultatenrekening op 30 juni 2017 werd niet herwerkt en wordt nog steeds volgens de boekhoudprincipes van toepassing in 2017 voorgesteld.
Het geconsolideerd overzicht van de financiële positie voor de periode eindigend op 31 december 2017 onderging de volgende wijzigingen:
| December 2017, gepubliceerd |
Impact IFRS 15 | Impact IFRS 9 | December 2017, na herziening |
|
|---|---|---|---|---|
| Kortlopende activa, waarin : | ||||
| Handelsvorderingen en overige bedrijfsvorderingen | 1.132.306 | (12.000) | 1.120.306 | |
| Eigen vermogen – Deel van de Groep CFE, waarin : Ingehouden winsten |
840.543 | (15.550) | (12.000) | 812.993 |
| Langlopende passiva, waarin : | ||||
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 130.023 | (3.077) | 126.946 | |
| Handelsschulden en andere bedrijfschulden | 1.276.446 | 18.627 | 1.295.073 |
Indien de norm IFRS 15 niet van toepassing was geweest op 1 januari 2018, zou het nettoresultaat van de Groep voor het eerste semester 2018 met - 5.767 duizend euro lager zijn in de pool Baggerwerken en milieu.
De gesegmenteerde informatie wordt voorgesteld rekening houdend met de operationele segmenten. De resultaten en activa en verplichtingen van de segmenten omvatten elementen die ofwel rechtstreeks, ofwel op basis van een logische verdeling toe te wijzen zijn aan een segment.
De groep CFE bestaat uit de volgende vier operationele pools:
De pool Baggerwerken en milieu is, via zijn dochteronderneming DEME, actief op het gebied van baggerwerken (infrastructureel- en onderhoudsbaggeren), de installatie van offshore windturbines, de behandeling van vervuilde gronden en slib en marine engineering.
De pool Contracting wordt voornamelijk actief op de volgende domeinen:
De pool Vastgoedontwikkeling ontwikkelt vastgoedprojecten in België, Luxemburg en Polen.
Naast de activiteiten van een holding, bevat de pool:
de participatie in Rent-A-Port, Green Offshore en in twee Design Build Finance and Maintenance opdrachten in Belgïe.
de activiteiten van CFE die niet werden overgedragen aan CFE Contracting NV of aan DEME NV waaronder werven in uitvoering in nietmaritieme burgerlijke bouwkunde in België en bouwwerven in Afrika (buiten Tunesië) en in Midden-Europa (buiten Polen).
| Per 30 juni | Omzet | Bedrijfsresultaat op activiteit | Bedrijfsresultaat (EBIT) | Financieel resultaat | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | % Omzet | 2017 | % Omzet | 2018 | % Omzet | 2017 | % Omzet | 2018 | 2017 | ||
| Baggerwerken en milieu | 1.329.416 | 1.097.715 | 68.895 | 5,18% | 85.135 | 7,76% | 66.997 | 5,04% | 72.339 | 6,59% | (4.587) | (12.822) | |
| Herwerking DEME | (2.294) | (2.734) | (2.636) | (3.223) | 1.450 | 2.109 | |||||||
| Contracting | 468.116 | 351.202 | 7.247 | 1,55% | 14.819 | 4,22% | 7.244 | 1,55% | 14.819 | 4,22% | (79) | (45) | |
| Vastgoedontwikkeling | 75.474 | 7.140 | 9.652 | 12,79% | 20.106 | 281,60% | 11.651 | 15,44% | 19.252 | 269,64% | (2.130) | (363) | |
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
13.706 | 19.312 | (4.169) | (1.295) | (5.136) | (2.440) | (1.716) | (2.173) | |||||
| Eliminaties tussen polen | (26.566) | (19.497) | (591) | 268 | (591) | 268 | |||||||
| Totaal geconsolideerd | 1.860.146 | 1.455.872 | 78.740 | 4,23% | 116.299 | 7,99% | 77.529 | 4,17% | 101.015 | 6,94% | (7.062) | (13.294) |
| Per 30 juni | Belastingen | Resultaat toekenbaar aan de groep | Niet-kaselementen | EBITDA | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | 2018 | % Omzet | 2017 | % Omzet | 2018 | 2017 | 2018 | % Omzet | 2017 | % Omzet | |
| Baggerwerken en milieu | (15.531) | (14.417) | 48.425 | 3,64% | 46.130 | 4,20% | 118.205 | 110.265 | 187.100 | 14,07% | 195.400 | 17,80% |
| Herwerking DEME | 192 | 110 | (994) | (1.004) | 2.294 | 2.734 | ||||||
| Contracting | (3.091) | (5.929) | 4.075 | 0,87% | 8.845 | 2,52% | 7.619 | (3.904) | 14.866 | 3,18% | 10.915 | 3,11% |
| Vastgoedontwikkeling | (1.741) | (91) | 7.815 | 10,35% | 18.798 | 263,28% | (1.028) | 4.188 | 8.624 | 11,43% | 24.294 | 340,26% |
| Holding en niet overgedragen activiteiten |
(70) | (528) | (6.923) | (5.141) | (3.729) | (3.605) | (7.898) | (4.900) | ||||
| Eliminaties tussen polen | 42 | (71) | (549) | 197 | (591) | 268 | ||||||
| Totaal geconsolideerd | (20.199) | (20.926) | 51.849 | 2,79% | 67.825 | 4,66% | 123.361 | 109.678 | 202.101 | 10,86% | 225.977 | 15,52% |
| Per 30 juni 2018 (duizend euro) |
Bagger werken en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding en niet overgedragen |
Eliminaties tussen polen |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|---|
| activiteiten | ||||||
| ACTIVA | ||||||
| Goodwill | 155.959 | 21.560 | 0 | 0 | 0 | 177.519 |
| Materiële vaste activa | 2.144.100 | 62.351 | 523 | 1.050 | 0 | 2.208.024 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde vennootschappen van de groep |
0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| Overige financiële vaste activa | 103.355 | 1 | 30.112 | 20.790 | 0 | 154.258 |
| Overige vaste activa | 272.563 | 13.376 | 32.241 | 1.267.243 | (1.245.868) | 339.555 |
| Voorraden | 14.649 | 23.283 | 69.710 | 1.630 | (1.625) | 107.647 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten |
343.204 | 51.995 | 8.763 | 24.049 | 0 | 428.011 |
| Interne kaspositie – Cash | 0 | 41.256 | 0 | 871 | (42.127) | 0 |
| pooling – actief Overige vlottende activa |
837.522 | 338.509 | 87.176 | 117.540 | (9.136) | 1.371.611 |
| Totaal activa | 3.871.352 | 552.331 | 228.525 | 1.453.173 | (1.318.756) | 4.786.625 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.543.439 | 71.941 | 66.586 | 1.181.209 | (1.247.493) | 1.615.682 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde |
0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep Langlopende obligatielening |
0 | 0 | 29.531 | 0 | 0 | 29.531 |
| Langlopende financiële schulden |
544.599 | 10.665 | 19.145 | 120.000 | 0 | 694.409 |
| Overige langlopende verplichtingen |
167.660 | 16.525 | 8.770 | 23.058 | 0 | 216.013 |
| Kortlopende obligatielening | 201.097 | 0 | 0 | 0 | 0 | 201.097 |
| Kortlopende financiële schulden |
151.493 | 1.344 | 0 | 0 | 0 | 152.837 |
| Interne kaspositie – Cash pooling – passief |
0 | 0 | 10.475 | 31.652 | (42.127) | 0 |
| Overige kortlopende verplichtingen |
1.263.064 | 451.856 | 74.018 | 97.254 | (9.136) | 1.877.056 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
3.871.352 | 552.331 | 228.525 | 1.453.173 | (1.318.756) | 4.786.625 |
| Per 31 december 2017 (*) | Bagger | Contracting | Vastgoed | Holding en | Eliminaties | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | werken en milieu |
ontwikkeling | niet overgedragen activiteiten |
tussen polen | geconsolideerd | |
| ACTIVA Goodwill |
||||||
| 163.370 | 21.560 | 0 | 0 | 0 | 184.930 | |
| Materiële vaste activa | 2.073.436 | 63.736 | 526 | 510 | 0 | 2.138.208 |
| Langlopende leningen aan geconsolideerde |
0 | 0 | 0 | 20.000 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep | ||||||
| Overige financiële vaste activa Overige vaste activa |
94.138 | 754 | 34.981 | 17.846 | 0 | 147.719 |
| Voorraden | 278.749 15.714 |
10.894 24.020 |
32.889 99.216 |
1.267.880 1.640 |
(1.245.818) (1.625) |
344.594 138.965 |
| Geldmiddelen en | ||||||
| kasequivalenten | 434.687 | 59.234 | 3.324 | 25.773 | 0 | 523.018 |
| Interne kaspositie – Cash | 0 | 47.985 | 0 | 1.928 | (49.913) | 0 |
| pooling – actief Overige vlottende activa |
||||||
| 727.178 | 290.454 | 26.723 | 124.074 | (10.970) | 1.157.459 | |
| Totaal activa | 3.787.272 | 518.637 | 197.659 | 1.459.651 | (1.328.326) | 4.634.893 |
| VERPLICHTINGEN | ||||||
| Eigen vermogen | 1.554.953 | 74.226 | 64.433 | 1.182.605 | (1.247.442) | 1.628.775 |
| Langlopende leningen aan | ||||||
| geconsolideerde | 0 | 0 | 20.000 | 0 | (20.000) | 0 |
| vennootschappen van de groep | ||||||
| Langlopende obligatielening Langlopende financiële |
201.900 | 0 | 29.478 | 0 | 0 | 231.378 |
| schulden | 401.559 | 11.134 | 6.400 | 0 | 0 | 419.093 |
| Overige langlopende verplichtingen |
174.527 | 18.241 | 8.846 | 20.370 | 0 | 221.984 |
| Kortlopende obligatielening | 0 | 0 | 0 | 99.959 | 0 | 99.959 |
| Kortlopende financiële schulden |
118.889 | 5.608 | 0 | 0 | 0 | 124.497 |
| Interne kaspositie – Cash | 0 | 0 | 16.293 | 33.620 | (49.913) | 0 |
| pooling – passief Overige kortlopende verplichtingen |
1.335.444 | 409.428 | 52.209 | 123.097 | (10.971) | 1.909.207 |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen |
3.787.272 | 518.637 | 197.659 | 1.459.651 | (1.328.326) | 4.634.893 |
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten en van IFRS 9 Financiële instrumenten en verbonden aanpassingen. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
| per 30 juni 2018 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed ontwikkeling |
Holding, niet overgedragen activiteiten en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
187.649 | 15.379 | 10.153 | (9.448) | 203.733 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten |
25.336 | 16.981 | (2.083) | (31.101) | 9.133 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(228.604) | (3.907) | 325 | (3.646) | (235.832) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
111.676 | (19.781) | 7.410 | 33.036 | 132.341 |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
(91.592) | (6.707) | 5.652 | (1.711) | (94.358) |
| per 30 juni 2017 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed Holding, niet ontwikkeling overgedragen activiteiten en eliminaties |
Totaal geconsolideerd |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Kasstroom uit operationele activiteiten vóór wijzigingen van werkkapitaal |
196.519 | 8.672 | 29.674 | (4.970) | 229.895 |
| Nettokasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten |
259.796 | 17.288 | 4.262 | (141) | 281.205 |
| Kasstroom uit (gebruikt in) investeringsactiviteiten |
(264.362) | (2.038) | (2.362) | (589) | (269.351) |
| Kasstroom uit (gebruikt in) financieringsactiviteiten |
(1.534) | (11.438) | (3.456) | (13.522) | (29.950) |
| Nettotoename / (afname) van de geldmiddelen |
(6.100) | 3.812 | (1.556) | (14.252) | (18.096) |
Kasstromen uit financieringsactiviteiten bevatten bedragen van de cash pooling in verband met de andere segmenten. Een positief bedrag is gelijk aan een gebruik van geldmiddelen in de cash pooling. Deze rubriek wordt eveneens door externe financieringen beïnvloed, met name en hoofdzakelijk in de pool vastgoedontwikkeling, holding en baggerwerken en milieu. De pool baggerwerken en milieu maakt geen deel uit van de cash pooling van de groep CFE.
| Per 30 juni 2018 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
|---|---|---|---|---|---|
| Afschrijvingen Investeringen |
(120.548) 186.229 |
(5.383) 4.575 |
(137) 185 |
(82) 673 |
(126.150) 191.662 |
| Per 30 juni 2017 (duizend euro) |
Baggerwerken en milieu |
Contracting | Vastgoed-ont wikkeling |
Holding en niet overgedragen activiteiten |
Totaal geconsolideerd |
| Afschrijvingen Investeringen |
(112.988) 261.214 |
(3.651) 5.485 |
(91) 350 |
(114) 583 |
(116.844) 267.632 |
De investeringen omvatten aankopen uitgevoerd in het kader van de investeringsactiviteiten van de groep alsook de aankopen uitgevoerd door de polen vastgoedontwikkeling en PPS-concessies in het kader van de operationele activiteiten. De aankopen door middel van bedrijfscombinatie worden niet inbegrepen in de investeringen.
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DE POOL BAGGERWERKEN EN MILIEU | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2018 | Juni 2017 |
| Capital dredging | 274.474 | 259.115 |
| Environmental contracting | 84.064 | 81.740 |
| Fallpipe and landfalls | 225.744 | 65.858 |
| Maintenance dredging | 146.957 | 136.001 |
| Marine works | 538.682 | 523.416 |
| Civil works | 59.495 | 31.585 |
| Totaal | 1.329.416 | 1.097.715 |
| OPSPLITSING VAN DE OMZET VAN DE POOL CONTRACTING | ||
| (duizend euro) | Juni 2018 | Juni 2017 |
| Bouw | 343.370 | 242.864 |
| Multitechnieken | 86.156 | 74.897 |
| Rail Infra & Utility Networks | 38.590 | 33.441 |
| Contracting | 468.116 | 351.202 |
| OMZET VAN DE GROEP CFE PER 30 JUNI | ||
|---|---|---|
| (duizend euro) | Juni 2018 | Juni 2017 |
| België | 566.710 | 509.289 |
| Andere Europa | 930.721 | 611.772 |
| Midden Oosten | 8.669 | 7.109 |
| Azië | 195.729 | 135.180 |
| Oceanië | 18.067 | 17.914 |
| Afrika | 110.558 | 136.044 |
| Amerika | 29.692 | 38.564 |
| Totaal geconsolideerd | 1.860.146 | 1.455.872 |
De overnames van het eerst halfjaar 2018 beschouwd als bedrijfscombinaties volgens de bepalingen van IFRS 3 hebben geen materiële impact.
In de loop van het eerste semester 2018 heeft Geosea, dochteronderneming van DEME, de reële waarde van alle identificeerbare activa en passiva van de filialen G-Tec en A2Sea A/S, verworven in 2017, definitief bepaald. De definitieve aankoopprijs en de definitieve waarde van de identificeerbare verworven activa en passiva worden als volgt samengevat:
| Overnames GeoSea 2017 ( duizend euro) |
Voorlopig waardering December 2017 |
Definitieve waardering Juni 2018 |
|---|---|---|
| Materiële vaste activa | 186.675 | 190.964 |
| Kasequivalenten | 38.945 | 38.945 |
| Langlopende schulden | (14.279) | (14.279) |
| Overige langlopende en kortlopende activa en passiva | (9.192) | (7.281) |
| Totaal van de netto verworven activa | 202.149 | 208.349 |
| Minderheidsbelangen | 699 | 869 |
| Totaal van de netto verworven activa – deel van de groep | 202.848 | 209.218 |
| Goodwill | 7.410 | 704 |
| Aanschaffingwaarde | 210.258 | 209.922 |
De gerealiseerde overnames en verkopen op het niveau van de pool Vastgoedontwikkeling betreffen geen bedrijfscombinaties en bijgevolg is het totaal van de betaalde prijs toegekend aan terreinen en gebouwen aangehouden in voorraad. De voornaamste gerealiseerde overnames en verkopen op het niveau van de pool Vastgoedontwikkeling werden hierboven in het voorwoord beschreven.
De opbrengsten uit aanverwante activiteiten bedragen 31.123 duizend euro (juni 2017: 57.988 duizend euro) en omvatten meerwaarden op vaste activa voor 1.828 duizend euro (juni 2017: 2.838 duizend euro), ontvangen huurgelden en doorrekeningen van kosten en andere diverse schadevergoeding voor 29.295 duizend euro (juni 2017: 21.823 duizend euro). In 2017, omvatten deze alsook de meerwaarden uit de verkoop van participaties in de pool Vastgoedontwikkeling die 33.327 duizend euro bedraagt. Deze transacties werden als operationele transacties beschouwd.
| Per 30 juni (duizend euro) |
2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Kosten van de financiële schuldenlast | (7.091) | (9.427) |
| Afgeleide instrumenten – Reële waarde aangepast door de resultaatrekening | 0 | 0 |
| Afgeleide instrumenten gebruikt als dekkingsinstrumenten | 0 | 0 |
| Activa gewaardeerd op basis van de reële waarde | 0 | 0 |
| Financiële instrumenten beschikbaar voor verkoop | 0 | 0 |
| Leningen en vorderingen - inkomsten | 5.376 | 3.642 |
| Verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs – rentelasten | (12.467) | (13.069) |
| Overige financiële kosten en opbrengsten | 29 | (3.867) |
| Winst (verlies) uit gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselresultaten | 2.459 | (5.491) |
| Ontvangen dividenden van niet-geconsolideerde ondernemingen | 43 | 3.330 |
| Rentekosten uit toegezegde pensioenplannen | 0 | 0 |
| Waardevermindering op financiële activa | 0 | 0 |
| Overige | (2.473) | (1.706) |
| Financieel resultaat | (7.062) | (13.294) |
De evolutie van de winst (verlies) uit gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselresultaten gedurende het eerste semester 2018 wordt voornamelijk verklaard door de wisselkoersevolutie van de euro ten opzichte van andere valuta bij DEME.
Per 30 juni 2018 bedraagt het aandeel van de minderheidsbelangen in het resultaat van de periode 1.581 duizend euro (juni 2017: 1.030 duizend euro).
De belastingslast bedraagt 20.199 duizend euro voor het eerste semester 2018 tegen 20.926 duizend euro voor het eerste semester 2017. Het effectief belastingtarief is 28,18% tegen 20,32% per 30 juni 2017. Het effectief belastingtarief is de verhouding tussen de belastinglast van de periode en het resultaat vóór belasting gecorrigeerd met de winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures.
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2018 (duizend euro) |
Terreinen en |
Installaties en |
Meubilair en rollend |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| gebouwen | uitrusting | materieel | |||
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 144.888 | 3.435.161 | 76.181 | 428.074 | 4.084.304 |
| Netto wisselkoersverschillen | 131 | 667 | 32 | 58 | 888 |
| Aankopen | 2.309 | 71.225 | 3.803 | 113.319 | 190.656 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (1.328) | 3.500 | 1.909 | (5.136) | (1.055) |
| Afstotingen | (967) | (22.263) | (2.751) | 0 | (25.981) |
| Wijziging consolidatiekring | 187 | 788 | 527 | 0 | 1.502 |
| Saldo op het einde van de periode | 145.220 | 3.489.078 | 79.701 | 536.315 | 4.250.314 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (58.599) | (1.823.759) | (63.738) | 0 | (1.946.096) |
| Netto wisselkoersverschillen | (112) | (344) | 7 | 0 | (449) |
| Afschrijvingen | (2.700) | (118.667) | (2.987) | 0 | (124.354) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 4.124 | 213 | (3.667) | 0 | 670 |
| Afstotingen | 967 | 21.591 | 2.594 | 0 | 25.152 |
| Wijziging consolidatiekring | (187) | 3.501 | (527) | 0 | 2.787 |
| Saldo op het einde van de periode | (56.507) | (1.917.465) | (68.318) | 0 | (2.042.290) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2018 | 86.289 | 1.611.402 | 12.443 | 428.074 | 2.138.208 |
| Per 30 juni 2018 | 88.713 | 1.571.613 | 11.383 | 536.315 | 2.208.024 |
Per 30 juni 2018 bedraagt de netto boekwaarde van materiële vaste activa 2.208.024 duizend euro (tegen 2.138.208 duizend euro op 31 december 2017).
Op 30 juni 2018 bedragen de aankopen 190.656 duizend euro. Deze betreffen voornamelijk DEME (185.497 duizend euro).
De bedragen onder "Wijziging consolidatiekring" betreffen de herwaardering van de activa van A2Sea. De reële waarde van de activa wordt definitief vastgesteld en de goodwill wordt definitief toegewezen.
Van de acht schepen die in 2015 en 2016 werden besteld (totale waarde: 1 miljard euro), werden er al twee eerder opgeleverd: de sleephopperzuigers Minerva en Scheldt River, met een capaciteit van respectievelijk 3.500 m³ en 8.400 m³. De schepen Gulliver (in partnerschap), Living Stone en Apollo zijn nu volledig operationeel.
De raad van bestuur van DEME heeft de bouw goedgekeurd van vier nieuwe schepen, voor een totaal bedrag van 133 miljoen euro. Het betreft twee baggerschepen (Trailing Suction Hopper Dredgers) van respectievelijk 2.300 m³ en 8.000 m³ en twee zelfvarende bakken van elk 3.500 m³.
De netto boekwaarde van de materiële vaste activa aangehouden onder financiële lease bedraagt 60.958 duizend euro op 30 juni 2018 (December 2017 : 65.599 duizend euro). De financiële lease contracten betreffen voornamelijk de groep DEME, de gebouwen van de dochterondernemingen Louis Stevens & Co NV, Engema NV en Arthur Vandendorpe NV; het rollend materieel van Benelmat en het materieel van José Coghe-Werbrouck NV en Compagnie Tunisienne d'Entreprises.
De materiële vaste activa die een garantie voor bepaalde leningen vormen bedragen 112.024 duizend euro (december 2017: 113.231 duizend euro).
| Voor de periode eindigend op 30 juni 2017 (duizend euro) |
Terreinen en gebouwen |
Installaties en uitrusting |
Meubilair en rollend materieel |
Activa in aanbouw |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aanschaffingswaarde | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | 130.770 | 3.022.471 | 60.273 | 129.115 | 3.342.629 |
| Netto wisselkoersverschillen | (175) | (3.623) | (264) | 2 | (4.060) |
| Aankopen | 1.829 | 55.769 | 2.641 | 203.191 | 263.430 |
| Afstoting naar andere activacategorieën | 153 | 1.612 | 11 | (1.849) | (73) |
| Afstotingen | (1.957) | (16.277) | (1.828) | (686) | (20.748) |
| Wijziging consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van de periode | 130.620 | 3.059.952 | 60.833 | 329.773 | 3.581.178 |
| Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen | |||||
| Saldo op het einde van het vorige boekjaar | (58.215) | (1.551.879) | (49.231) | 0 | (1.659.325) |
| Netto wisselkoersverschillen | 128 | 1.677 | 152 | 0 | 1.957 |
| Afschrijvingen | (2.327) | (105.460) | (2.244) | 0 | (110.031) |
| Afstoting naar andere activacategorieën | (478) | 490 | 61 | 0 | 73 |
| Afstotingen | 1.720 | 14.975 | 1.808 | 0 | 18.503 |
| Wijziging consolidatiekring | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Saldo op het einde van de periode | (59.172) | (1.640.197) | (49.454) | 0 | (1.748.823) |
| Netto boekwaarde | |||||
| Per 1 januari 2017 | 72.555 | 1.470.592 | 11.042 | 129.115 | 1.683.304 |
| Per 30 juni 2017 | 71.448 | 1.419.755 | 11.379 | 329.773 | 1.832.355 |
Per 30 juni 2018 bedragen de investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 138.778 duizend euro (december 2017 : 140.510 duizend euro). De daling van de periode wordt voornamelijk verklaard door het deel in de winst uit geassocieerde deelnemingen en joint-ventures dat (1.211) duizend euro bedraagt (juni 2017 : (15.284) duizend euro).
Per 30 juni 2018, bedragen de voorraden 107.647 duizend euro (december 2017: 138.965 duizend euro) en zijn als volgt samengesteld:
| (duizend euro) | 30 juni 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Grond- en hulpstoffen Waardeverminderingen op voorraad grond- en hulpstoffen Afgewerkte producten en onroerende goederen bestemd voor verkoop Waardeverminderingen op voorraad eindproducten |
42.349 (231) 67.253 (1.724) |
40.727 (324) 101.182 (2.620) |
| Voorraden | 107.647 | 138.965 |
De daling van de periode wordt voornamelijk door de commercialisering van verscheidene vastgoedprojecten in Polen verklaard.
Op 30 juni 2018 bedragen de handelsvorderingen en andere operationele vorderingen 1.330.838 duizend euro (december 2017: 1.120.306 (*) duizend euro). De stijging durende de eerste zes maanden van 2018 is toe te schrijven aan de activiteiten van DEME.
Om het courante risico in te dijken, volgt de groep CFE regelmatig de uitstaande klantenbedragen op en stelt ze haar positie ten opzichte daarvan bij. We merken in dit verband op dat CFE twee werven in Tsjaad uitvoert. Het gaat om de bouw van het Grand Hôtel en het gebouw van het ministerie van Financiën. Het operationele beheer en het onderhoud van het Grand Hotel werden in juni 2017 overgedragen tot de uitbater aangeduid door de regering van Tsjaad. De officiële opening van het Grand Hotel vond plaats op 1 juli 2017.
In het eerste semester 2018 werd met het oog op de afronding van de overdracht van de schuldvorderingen op het Grand Hôtel verder onderhandeld met de overheid van Tsjaad en met Afrexim Bank.
In juli 2018 heeft de staat Tsjaad oude schuldvorderingen op het project van het ministerie van Financiën en het Grand Hôtel vereffend. De geïnde sommen bedragen 7,5 miljoen euro.
De blootstelling van CFE aan Tsjaad is bijgevolg verminderd met enerzijds een bedrag van 12 miljoen euro als gevolg van de opname van de gedeeltelijke waardevermindering en anderzijds een bedrag van 7,5 miljoen euro, voor zover de lokaal geïnde sommen kunnen worden omgezet in euro en overgebracht worden naar België.
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten en van IFRS 9 Financiële instrumenten en verbonden aanpassingen. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
Per 30 juni 2018 bedragen de voorzieningen 110.266 duizend euro, een daling van 2.447 duizend euro in vergelijking met december 2017 (112.713 duizend euro).
| (duizend euro) | Diensten na verkoop |
Overige courante risico's |
Voorzieningen voor negatieve geassocieerde deelnemingen en joint-ventures |
Overige niet courante risico's |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo op het einde van de vorige periode | 14.898 | 67.632 | 19.179 | 11.004 | 112.713 |
| Netto wisselkoersverschillen | (79) | (179) | 0 | 0 | (258) |
| Effecten van discontering | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Overdracht naar andere rubrieken | (4) | (5.757) | 2.924 | 2.573 | (264) |
| Voorzieningen: toevoegingen | 1.332 | 8.335 | 0 | 33 | 9.700 |
| Voorzieningen: bestedingen | (1.526) | (6.284) | 0 | (901) | (8.711) |
| Voorzieningen: terugnemingen | 0 | (2.914) | 0 | 0 | (2.914) |
| Saldo op het einde van de periode | 14.621 | 60.833 | 22.103 | 12.709 | 110.266 |
waarvan: courante: 75.454 duizend euro
niet courante: 34.812 duizend euro
De voorziening voor diensten na verkoop is met 277 duizend euro gedaald en bedraagt 14.621 duizend euro per 30 juni 2018.
De overige courante voorzieningen zijn met 6.799 duizend euro gedaald en bedragen 60.833 duizend euro per 30 juni 2018. Deze voorzieningen bevatten:
Als het aandeel van het groep CFE in de verliezen van een geassocieerde deelneming of een joint-venture hoger is dan de boekwaarde van de participatie, wordt deze tot nul teruggebracht. De verliezen boven dit bedrag worden niet geboekt behalve het bedrag van de verbintenissen van de groep CFE tegenover sommige van deze enkele entiteiten. Het bedrag van deze verbintenissen wordt geboekt in de courante voorzieningen gezien de groep beschouwt dat er een verplichting bestaat om deze entiteiten en hun projecten financieel te ondersteunen.
De voorzieningen voor andere niet-courante risico's omvatten de voorzieningen voor risico's niet verbonden met de operationele cyclus van de lopende werven.
Volgens de beschikbare informatie op de datum waarop de financiële staten zijn goedgekeurd door de raad van bestuur hebben we geen kennis van niet uitgedrukte activa en passiva behalve dat mogelijke activa en passiva gerelateerd aan onderhanden projecten in opdracht van derden (bijvoorbeeld de eisen van de groep ten opzichte van de klanten of de eisen van de toeleveranciers) wat normaal in de baggerwerken sector en in de bouwsector is en door het toepassen van de methode van voltooiingspercentage op de projecten wordt behandeld.
De groep CFE maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten teneinde de risico's verbonden aan ongunstige veranderingen in de rentepercentages, het wisselkoersrisico, grondstofprijzen en andere marktrisico's te verminderen. Het bedrijf bezit noch geeft zijn financiële instrumenten uit voor handelsdoeleinden. Echter worden derivaten die niet kwalificeren als afdekkinginstrument als aangehouden voor handelsdoeleinden gepresenteerd.
Op 30 juni 2018 zijn de afgeleide financiële instrumenten geraamd op hun reële waarde.
17.1. DE NETTO FINANCIËLE SCHULD.
| 30/06/2018 | 31/12/2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (duizend euro) | Langlopende | Kortlopende | Totaal | Langlopende | Kortlopende | Totaal |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
519.602 | 141.911 | 661.513 | 373.667 | 110.236 | 483.903 |
| Obligatieleningen | 29.531 | 201.097 | 230.628 | 231.378 | 99.959 | 331.337 |
| Opname van kredietlijnen | 133.000 | 0 | 133.000 | 0 | 0 | 0 |
| Leningen mbt financiële leasing | 41.807 | 7.863 | 49.670 | 45.426 | 7.920 | 53.346 |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
723.940 | 350.871 | 1.074.811 | 650.471 | 218.115 | 868.586 |
| Financiële schuld op korte termijn | 0 | 3.063 | 3.063 | 0 | 6.341 | 6.341 |
| Kasequivalenten | 0 | (9.624) | (9.624) | 0 | (9.650) | (9.650) |
| Beschikbare middelen | 0 | (418.387) | (418.387) | 0 | (513.368) | (513.368) |
| Totaal van de kortlopende netto financiële schuld (of beschikbare |
0 | (424.948) | (424.948) | 0 | (516.677) | (516.677) |
| middelen) Totaal van de netto financiële schuld |
723.940 | (74.077) | 649.863 | 650.471 | (298.562) | 351.909 |
| Financiële derivaten – Intrestindekking | 5.735 | 3.130 | 8.865 | 5.250 | 3.453 | 8.703 |
De bankleningen en andere financiële schulden (661.513 duizend euro) betreffen voornamelijk corporate kredietlijnen en project finance bij DEME met betrekking tot het financieren van haar vloot.
De obligatieleningen (230.628 duizend euro) betreffen de obligatieleningen uitgegeven door DEME NV en BPI Real Estate Belgium NV. Op 14 februari 2013 is DEME NV overgegaan tot de uitgifte van een obligatielening voor een bedrag van 200 miljoen euro die terugbetaalbaar is op 14 februari 2019 en die een rente oplevert van 4,145 %. Op 19 december 2017 is BPI Real Estate Belgium NV overgegaan tot de uitgifte van een obligatielening voor een bedrag van 30 miljoen euro die terugbetaalbaar is op 19 december 2022 en die een rente oplevert van 3,75 %.
Leningen met betrekking tot financiële leasing (49.670 duizend euro) betreffen voornamelijk DEME, de gebouwen van filialen Louis Stevens & Co NV en Engema NV en de materieel van de dochteronderneming José Coghe-Werbrouck NV.
| (duizend euro) | Vervallen binnen het jaar |
tussen 1 en 2 jaar |
tussen 2 en 3 jaar |
tussen 3 en 5 jaar |
tussen 5 en 10 jaar |
meer dan 10 jaar |
Totaal 30 juni 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankleningen en andere financiële schulden |
141.911 | 118.325 | 115.786 | 186.133 | 99.358 | 0 | 661.513 |
| Obligatielening | 201.097 | 0 | 0 | 29.531 | 0 | 0 | 230.628 |
| Opname van kredietlijnen | 0 | 0 | 13.000 | 120.000 | 0 | 0 | 133.000 |
| Leningen mbt financiële leasing | 7.863 | 8.013 | 6.592 | 13.760 | 10.560 | 2.882 | 49.670 |
| Totaal van de langlopende financiële schuld |
350.871 | 126.338 | 135.378 | 349.424 | 109.918 | 2.882 | 1.074.811 |
| Financiële schuld op korte termijn | 3.063 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.063 |
| Kasequivalenten | (9.624) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (9.624) |
| Beschikbare middelen | (418.387) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (418.387) |
| Totaal van de kortlopende financiële | (424.948) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (424.948) |
| netto schuld | |||||||
| Totaal van de financiële netto schuld | (74.077) | 126.338 | 135.378 | 349.424 | 109.918 | 2.882 | 649.863 |
De huidige waarde van de korte termijn verplichtingen betreffende financiële leasingovereenkomsten bedraagt 7.863 duizend euro (2017: 7.920 duizend euro).
Op 30 juni 2018 bedragen de financiële schulden van CFE 1.077.874 duizend euro, een stijging met 202.947 duizend euro tegenover 31 december 2017.
Deze toename van de schuld wordt voornamelijk verklaard door een positieve nettokasstroom (+205.170 duizend euro) uit ontvangen bankleningen (+390.239 duizend euro) en terugbetaling van bankleningen (-185.069 duizend euro). De post 'Andere wijzigingen' betreft voornamelijk de voorstelling op korte termijn van de obligatielening van DEME NV die in februari 2019 vervalt en de impact van de evolutie van wisselkoersen.
| (duizend euro) | December 2017 | Kasstromen | Andere wijzigingen |
Juni 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Financiële schulden - langlopend | ||||
| Obligatieleningen | 231.378 | (750) | (201.097) | 29.531 |
| Overige langlopende financiële schulden |
419.093 | 309.699 | (34.383) | 694.409 |
| Financiële schulden - kortlopend | ||||
| Obligatieleningen | 99.959 | (99.959) | 201.097 | 201.097 |
| Overige kortlopende financiële schulden |
124.497 | (3.820) | 32.160 | 152.837 |
| Totaal | 874.927 | 205.170 | (2.223) | 1.077.874 |
CFE NV beschikt op 30 juni 2018 over bevestigde bankkredietlijnen op lange termijn voor 150 miljoen euro. Op 30 juni 2018 zijn 120 miljoen euro effectief gebruikt.
BPI Real Estate Belgium NV beschikt op 30 juni 2018 over bevestigde bankkredietlijnen op lange termijn voor 20 miljoen euro. Op 30 juni 2018 zijn 13 miljoen euro effectief gebruikt.
DEME beschikt over bevestigde bankkredietlijnen (revolving credit facilities) voor 120 miljoen euro en over bevestigde bankkredietlijnen (terms loans) voor 240 miljoen euro, en over de mogelijkheid om commercial papers uit te schrijven ter hoogte van 125 miljoen euro. Op 30 juni 2018, werden deze bronnen van financiering niet gebruikt.
De bilaterale kredieten zijn onderworpen aan welbepaalde voorwaarden (convenants) die rekening houden met onder andere de schuldpositie en de relatie tussen deze en het eigen vermogen of de vaste activa, alsook met de gegenereerde cashflow. De voorwaarden (convenants) werden integraal gerespecteerd op 30 juni 2018.
Het beleid en de procedures voor het risicobeheer gedefinieerd door de groep zijn dezelfde aan deze beschreven in het jaarverslag 2017.
| Effectieve gemiddelde rentevoet vóór effect van financiële derivaten | |
|---|---|
| -- | ---------------------------------------------------------------------- |
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel | Rentevoet |
| Bankleningen en andere financiële schulden |
326 | 0,12% | 5,37% | 661.187 | 83,00% | 0,69% | 661.513 | 61,55% | 0,70% |
| Obligatielening | 230.628 | 82,89% | 4,09% | 0 | 0,00% | 0,00% | 230.628 | 21,46% | 4,09% |
| Opname van kredietlijnen Leningen mbt |
0 | 0,00% | 0,00% | 133.000 | 16,70% | 0,77% | 133.000 | 12,37% | 0,77% |
| financiële leasingovereenkomsten |
47.270 | 16,99% | 1,12% | 2.400 | 0,30% | 2,50% | 49.670 | 4,62% | 1,19% |
| Totaal | 278.224 | 100% | 3,59% | 796.587 | 100% | 0,71% | 1.074.811 | 100% | 1,46% |
| Effectieve gemiddelde rentevoet na effect van financiële derivaten | ||
|---|---|---|
| -------------------------------------------------------------------- | -- | -- |
| Vaste rentevoet | Variabele rentevoet | inflatie | 'Caped' variabele rentevoet + | Totaal | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Soort schulden | Bedrag | Aandeel Rentevoet Bedrag Aandeel Rentevoet Bedrag | Aandeel | Rentevoet | Bedrag | Aandeel Rentevoet | ||||||
| Bankleningen en andere financiële schulden |
655.343 64,68% | 0,080% | 6.170 10,02% | 0,68% | 0 | 0,00% | 0,00% | 661.513 61,55% | 0,80% | |||
| Obligatielening | 230.628 22,76% | 4,09% | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | 230.628 21,46% | 4,09% | ||
| Opname van kredietlijnen | 80.000 | 7,90% | 0,57% 53.000 86,08% | 0,82% | 0 | 0,00% | 0,00% | 133.000 12,37% | 0,67% | |||
| Leningen mbt financiële leasingovereenkomsten |
47.270 | 4,66% | 1,12% | 2.400 | 3,90% | 2,50% | 0 | 0,00% | 0,00% | 49.670 | 4,62% | 1,19% |
| 1.013.241 | 100% | 1,55% 61.570 | 100% | 0,87% | 0 | 0,00% | 0,00% 1.074.811 | 100% | 1,51% |
Totaal
Het bedrag van schulden (behalve de schulden met betrekking tot financiële leasingsovereenkomsten die voornamelijk in euro zijn) per valuta is:
| (duizend euro) | Juni 2018 | December 2017 |
|---|---|---|
| Euro | 1.025.141 | 815.240 |
| US dollar | 0 | 0 |
| Andere | 0 | 0 |
| Totaal langlopende financiële verplichtingen | 1.025.141 | 815.240 |
| 30 juni 2018 (duizend EUR) |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument niet gekwalificeerd als indekking |
FAVGRW /FPGRW (3) – Afgeleide instrument gekwalificeerd als indekking |
Activa en verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 171 | 145.941 | 146.112 | 146.112 | ||
| Deelnemingen (1) | 7.163 | 7.163 | Niveau 2 | 7.163 | ||
| Financiële vorderingen en leningen (1) | 138.778 | 138.778 | Niveau 2 | 138.778 | ||
| Rentevoet derivaten | 171 | 171 | Niveau 2 | 171 | ||
| Financiële vlottende activa | 1.032 | 114 | 1.758.849 | 1.759.995 | 1.759.995 | |
| Handels- en overige vorderingen uit | 1.330.838 | 1.330.838 | Niveau 2 | 1.330.838 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Rentevoet derivaten | 1.032 | 114 | 1.146 | Niveau 2 | 1.146 | |
| Kasequivalenten (2) | 9.624 | 9.624 | Niveau 2 | 9.624 | ||
| Beschikbare middelen (2) | 418.387 | 418.387 | Niveau 2 | 418.387 | ||
| Totaal activa | 1.032 | 285 | 1.904.790 | 1.906.107 | 1.906.107 | |
| Langlopende financiële verplichtingen | 2.122 | 4.638 | 723.940 | 730.700 | 737.303 | |
| Obligatielening | 29.531 | 29.531 | Niveau 1 | 29.531 | ||
| Financiële verplichtingen | 694.409 | 694.409 | Niveau 2 | 701.012 | ||
| Rentevoet derivaten | 2.122 | 4.638 | 6.760 | Niveau 2 | 6.760 | |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 4.200 | 3.272 | 1.699.650 | 1.707.122 | 1.714.903 | |
| Handels- en overige schulden uit | 1.345.716 | 1.345.716 | Niveau 2 | 1.345.716 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Obligatielening | 201.097 | 201.097 | Niveau 1 | 204.640 | ||
| Financiële verplichtingen | 152.837 | 152.837 | Niveau 2 | 157.075 | ||
| Rentevoet derivaten | 4.200 | 3.272 | 7.472 | Niveau 2 | 7.472 | |
| Totaal passiva | 6.322 | 7.910 | 2.423.590 | 2.437.822 | 2.452.206 |
| 31 december 2017 (*) (duizend EUR) |
AFMOJV / PFDJV (3) – Afgeleide instrument niet gekwalificeerd als indekking |
AFMOJV / PFDJV (3) – Afgeleide instrument gekwalificeerd als indekking |
Activa en verplichtingen aan afgeschreven kost |
Totale boekwaarde |
Bepaling van de reële waarde per niveau |
Reële waarde van de categorie |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Financiële vaste activa | 921 | 147.719 | 148.640 | 148.640 | ||
| Deelnemingen (1) | 7.101 | 7.101 | Niveau 2 | 7.101 | ||
| Financiële vorderingen en leningen (1) | 140.618 | 140.618 | Niveau 2 | 140.618 | ||
| Rentevoet derivaten | 921 | 921 | Niveau 2 | 921 | ||
| Financiële vlottende activa | 2.320 | 1.836 | 1.643.324 | 1.647.480 | 1.647.480 | |
| Handels- en overige vorderingen uit | 1.120.306 | 1.120.306 | Niveau 2 | 1.120.306 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Rentevoet derivaten | 2.320 | 1.836 | 4.156 | Niveau 2 | 4.156 | |
| Kasequivalenten (2) | 9.650 | 9.650 | Niveau 1 | 9.650 | ||
| Beschikbare middelen (2) | 513.368 | 513.368 | Niveau 1 | 513.368 | ||
| Totaal activa | 2.320 | 2.757 | 1.791.043 | 1.796.120 | 1.796.120 | |
| Langlopende financiële verplichtingen | 1.960 | 5.249 | 650.471 | 657.680 | 671.253 | |
| Obligatielening | 231.378 | 231.378 | Niveau 1 | 235.599 | ||
| Financiële verplichtingen | 419.093 | 419.093 | Niveau 2 | 428.445 | ||
| Rentevoet derivaten | 1.960 | 5.249 | 7.209 | Niveau 2 | 7.209 | |
| Kortlopende financiële verplichtingen | 401 | 7.044 | 1.519.529 | 1.526.974 | 1.530.825 | |
| Handels- en overige schulden uit | 1.295.073 | 1.295.073 | Niveau 2 | 1.295.073 | ||
| operationele activiteiten | ||||||
| Obligatielening | 99.959 | 99.959 | Niveau 1 | 101.168 | ||
| Financiële verplichtingen | 124.497 | 124.497 | Niveau 2 | 127.139 | ||
| Rentevoet derivaten | 401 | 7.044 | 7.445 | Niveau 2 | 7.445 | |
| Totaal passiva | 2.361 | 12.293 | 2.170.000 | 2.184.654 | 2.202.078 |
(*) Herwerkte bedragen in overeenstemming met de wijziging van de boekhoudprincipes ingevolge de toepassing van de standaard IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten en van IFRS 9 Financiële instrumenten en verbonden aanpassingen. Herwerkingen worden beschreven in nota 3.2.
De reële waarde van financiële instrumenten kunnen in drie niveaus geclassificeerd worden naargelang de inputs gebruikt voor de waardering waarneembaar zijn:
De reële waarde van de financiële instrumenten werd aan de hand van de volgende technieken berekend:
Het totaal van de gegeven verplichtingen andere dan de zakelijke zekerheden voor de groep CFE voor de verslagperiode per 30 juni 2018 bedraagt 1.143.033 duizend euro (december 2017: 1.168.439 duizend euro) en bestaat uit:
| (duizend euro) | Juni 2018 | December 2017 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performances bonds (a) | 979.778 | 997.687 |
| Biedingen (b) | 12.966 | 16.902 |
| Teruggaven voorschotten (c) | 2.452 | 2.683 |
| Garantie-inhouding (d) | 15.006 | 12.300 |
| Betaling op termijn van de onderaannemers en leveranciers (e) | 51.523 | 51.317 |
| Andere gegeven verplichtingen - waarvan 60.858 duizend euro corporate garanties bij DEME | 81.308 | 87.550 |
| Totaal | 1.143.033 | 1.168.439 |
| (duizend euro) | Juni 2018 | December 2017 |
|---|---|---|
| Goede uitvoering en performance bonds Andere ontvangen verplichtingen |
436.007 2.226 |
393.592 2.515 |
| Totaal | 438.233 | 396.107 |
Het grootste deel van de ontvangen verplichtingen betreft de ontvangen verplichtingen in het kader van de uitbreiding van de baggervloot.
De groep CFE kent een aantal geschillen dat men als normaal kan beschouwen voor de baggerwerken sector en de bouwsector. In het merendeel van de gevallen tracht de groep CFE een dading te sluiten met de tegenpartij wat bijgevolg het aantal procedures sterk heeft verminderd.
De groep CFE tracht tevens de bedragen terug te vorderen bij zijn klanten. Het is echter onmogelijk om een inschatting te geven van dit potentieel actief.
| (duizend euro) | 30 juni 2018 | 31 december 2017 |
|---|---|---|
| Activa met verbonden partijen | 478.409 | 445.634 |
| Vaste financiële activa | 151.513 | 143.203 |
| Handelsvorderingen en andere vorderingen | 305.051 | 281.761 |
| Andere courante activa | 21.845 | 20.670 |
| Passiva met verbonden partijen | 104.459 | 106.555 |
| Andere vaste passiva | 1.578 | 3.542 |
| Handelsschulden en andere schulden | 102.881 | 103.013 |
| (duizend euro) | 30 juni 2018 | 30 juni 2017 |
|---|---|---|
| Lasten en opbrengsten met verbonden partijen | 266.002 | 318.386 |
| Omzet en opbrengsten uit aanverwante activiteiten | 281.934 | 322.004 |
| Aankopen en overige operationele lasten | (20.453) | (9.069) |
| Financiële lasten en opbrengsten | 4.521 | 5.451 |
Nihil
De internationale activiteiten van de groep CFE voor de pools contracting en vastgoedontwikkeling situeren zich voornamelijk in de Euro zone. Bijgevolg is de blootstelling aan wisselrisico's, als de impact op de financiële staten in deze segmenten sterk beperkt. Echter in het segment baggerwerken en milieu wordt een groot gedeelte van zijn activiteiten internationaal gerealiseerd. Deze activiteiten worden grotendeels uitgeoefend in US Dollar of in valuta's die nauw verwant zijn. DEME gebruikt financiële instrumenten ter indekking van wisselkoersrisico's.
DEME verricht onderzoek naar het versnellen van de efficiëntie van haar vloot. Ze leidt ook in samenwerking met de universiteiten en het Vlaamse Gewest studies ter ontwikkeling van duurzame energieproductie in het marine milieu.
De bouwindustrie is seizoensgebonden en beïnvloed door het winterweer.
Omzet en resultaten gerealiseerd in de eerste jaarhelft kunnen daardoor niet worden geëxtrapoleerd over het volledige jaar. Het seizoenseffect op de activiteiten wordt weerspiegeld in een hoger gebruik van kasmiddelen in de eerste jaarhelft.
Er werden geen correcties aangebracht op de financiële staten voor de eerste jaarhelft van de groep teneinde rekening te houden met de seizoenseffecten op de activiteiten.
De opbrengsten en kosten van de groep uit normale operationele activiteiten welke onderhevig zijn aan seizoenseffecten werden erkend volgens dezelfde waarderingsregels als deze bij jaareinde. Ze werden bijgevolg noch geanticipeerd, noch uitgesteld in de tussentijdse financiële staten.
In het kader van ons mandaat van commissaris, brengen wij u verslag uit over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie omvat de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie op 30 juni 2018, de geconsolideerde verkorte winst- en verliesrekening, het geconsolideerde verkorte overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerde verkorte mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het geconsolideerde verkorte kasstroomoverzicht voor de zes maanden eindigend op die datum, alsmede selectieve toelichtingen 1 tot 26.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de groep"), opgesteld in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
De totale activa in de geconsolideerde verkorte staat van financiële positie bedragen 4 786 625 (000) EUR en de geconsolideerde winst (aandeel van de groep) van de periode bedraagt 51 849 (000) EUR.
De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie", uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een dergelijke beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de personen verantwoordelijk voor financiën en boekhoudkundige aangelegenheden, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking over de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie.
Gebaseerd op de door ons uitgevoerde beoordeling, kwamen er geen feiten onder onze aandacht welke ons doen geloven dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van Aannemingsmaatschappij CFE NV niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig de internationale standaard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de Europese Unie.
Zonder de hierboven vermelde verklaring in het gedrang te brengen, vestigen wij de aandacht op de informatie opgenomen in Toelichting 13 van de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie waarin de betalingsonzekerheid met betrekking tot de uitstaande vorderingen op de Tsjaadse Staat wordt beschreven alsmede de ondernomen acties om de hun betalingen te bekomen.
________________________________ _________________________________
Zaventem, 27 augustus 2018
De commissarissen
DELOITTE Bedrijfsrevisoren DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA BV o.v.v.e. CVBA
Vertegenwoordigd door Michel Denayer Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.