Compagnie d'Entreprises CFE SA

Earnings Release • Nov 23, 2020

sous embargo jusqu'au Lundi 23 novembre 2020 – 7h00 CET information réglementée

Déclaration intermédiaireau 30 septembre 2020

Déclaration intermédiaire au 30 septembre 2020

• Rebond du chiffre d'affaires au troisième trimestre dans les trois pôles
• Carnet de commandes supérieur à 5,5 milliards d'euros
• Baisse de l'endettement chez DEME
• Guidance 2020 confirmée

1. Chiffres clés

Chiffre d'affaires En millions d'euros	30/09/2020	30/09/2019	Variation
Dragage, Environnement, Offshore et Infra	1.680,1	2.021,5	-16,9%
Contracting	656,7	734,3	-10,6%
Autres pôles et éliminations	65,7	-0,2	n.s.
Total	2.402,5	2.755,6	-12,8%

Carnet de commandes En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019	Variation
Dragage, Environnement, Offshore et Infra	3.960,0	3.750,0	5,6%
Contracting	1.533,1	1.385,5	10,7%
Autres pôles	36,6	47,4	n.s.
Total	5.529,7	5.182,9	6,7%

Endettement financier net En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019	Variation
Dragage, Environnement, Offshore et Infra	649,0	708,5	-59,5
Autres pôles	156,9	89,6	67,3
Total	805,9	798,1	7,8

2. Analyse par pôle

Pôle Dragage, Environnement, Offshore et Infra

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019	30/09/2019
Chiffre d'affaires	1.680,1	2.622,0	2.021,5
Endettement financier net	649,0	708,5	782,1
Carnet de commandes	3.960,0	3.750,0	3.875,0

CHIFFRE D'AFFAIRES

DEME a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 1.680,1 millions d'euros au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2020. L'activité du 3ème trimestre 2020 a connu un net rebond par rapport au 1er semestre.

Le chiffre d'affaires de DEME Offshore s'établit à 717,1 millions d'euros (42,7%). Début septembre, DEME a achevé avec succès l'installation des 94 éoliennes de 8 MW des parcs offshore Borssele 1 et 2 aux Pays-Bas. Alors que la pose des fondations (jackets) du parc éolien Moray East (Ecosse) avance à un rythme soutenu, l'installation des éoliennes du parc belge SeaMade entre dans sa phase finale. La division Dragage a réalisé une activité de 677,8 millions d'euros (40,3%), principalement en Europe occidentale, en Russie, en Afrique et en Inde.

DEME Infra poursuit la réalisation de trois chantiers importants de génie civil aux Pays-Bas (l'écluse de Terneuzen, la connection Blankenburg et la Rijnland Route).

Les effets de la pandémie continuent à perturber les activités de DEME en particulier au niveau de la rotation des équipages et de personnel expatrié. Cependant, la situation s'est globalement améliorée par rapport au deuxième trimestre 2020.

CARNET DE COMMANDES

Le carnet de commandes atteint 3,96 milliards d'euros au 30 septembre 2020 contre 3,75 milliards d'euros au 31 décembre 2019.

Au cours du troisième trimestre, DEME a remporté un contrat substantiel au Royaume-Uni portant sur la conception, la fabrication, la pose et la protection des 650 km de câbles sous-marins des parcs éoliens offshore Dogger Bank A et Dogger Bank B. Cette commande entrera en carnet au moment du bouclage financier prévu au premier semestre 2021. Les travaux seront réalisés par le navire DP3 Living Stone.

INVESTISSEMENTS ET ENDETTEMENT FINANCIER

Les investissements dans la flotte se sont élevés à 174,4 millions d'euros pour les neufs premier mois de l'exercice 2020. La livraison du navire Mega-Cutter Spartacus est une nouvelle fois postposée en raison du retard du chantier naval : celle-ci ne devrait pas intervenir avant fin février 2021.

Le 1er octobre 2020, le navire SOV (Service Operation Vessel), baptisé Groene Wind, a été mis à l'eau. Ce navire rejoindra la flotte de DEME l'année prochaine et sera affrété par Siemens Gamesa Renewable Energy dans le cadre de son contrat de maintenance à long terme des parcs éoliens belges Rentel et SeaMade.

L'endettement financier net s'inscrit en baisse sensible par rapport au 31 décembre et au 30 septembre 2019 à 649 millions d'euros.

ACQUISITION DE LA SOCIETE SPT OFFSHORE

Au cours du quatrième trimestre, DEME a acquis 100% des titres de la société SPT Offshore détenus par VE Partners et le management.

SPT Offshore dont le siège social se situe aux Pays-Bas est une société spécialisée dans la pose d'ancrages (« suction pile anchors ») et de fondations offshore. Avec cette acquisition, DEME Offshore acquiert une technologie supplémentaire respectueuse de l'environnement pour le marché des énergies renouvelables offshore, qui peut être utilisée à la fois pour l'installation de fondations fixes et pour l'ancrage de structures flottantes. SPT Offshore est actif sur le marché européen et asiatique, emploie 40 collaborateurs et devrait réaliser un chiffre d'affaires d'environ 20 millions d'euros en 2020.

Pôle Contracting

CHIFFRES CLÉS

En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019	30/09/2019
Chiffre d'affaires	656,7	998,7	734,3
Carnet de commandes	1.533,1	1.385,5	1.315,0

CHIFFRE D'AFFAIRES

CFE Contracting a réalisé un chiffre d'affaires de 656,7 millions d'euros au cours des neuf premiers mois de l'exercice, en baisse de 10,6%.

Les effets de la pandémie ont été très limités au cours du 3ème trimestre : l'activité est identique à celle du troisième trimestre 2019 et les chantiers ont, à quelques exceptions près, retrouvé leur niveau de productivité d'avant crise. La seconde vague du corona virus et les mesures de quarantaine qui l'accompagnent pourrait affecter l'activité du 4ème trimestre. Cependant, CFE Contracting s'attend à un impact nettement plus limité qu'au printemps 2020.

CARNET DE COMMANDES

Le carnet de commandes s'établit à 1.533,1 millions d'euros au 30 septembre 2020, soit une progression de 10,6% par rapport au 31 décembre 2019.

Fin septembre 2020, CFE Contracting, au travers de trois de ses filiales, Van Laere, BPC et VMA, a remporté le contrat de construction du complexe immobilier ZIN, situé à Bruxelles, au quartier Nord. Il s'agit d'un immeuble multifonctionnel de 110.000 m² dont les 70.000 m² de bureaux sont loués pour une durée de 18 ans à l'Administration flamande. Les autres surfaces seront dédiées au logement (appartements et un hôtel), aux loisirs, à l'Horeca, à un coworking et aux commerces. Les travaux de construction viennent de démarrer pour une livraison prévue en 2023.

La construction de cet immeuble emblématique s'inscrit parfaitement dans les ambitions durables de CFE Contracting. En effet, ce projet très innovant met en particulier en avant le critère de circularité. Sur les 280.000 tonnes de matériaux qui composent les bâtiments existants, 95% seront conservés, réutilisés ou recyclés.

Il s'agit de la commande la plus importante dans l'histoire de CFE Contracting, d'un montant supérieur à 200 millions d'euros.

Pôle Promotion Immobilière

EVOLUTION DE L'ENCOURS IMMOBILIER

En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019
Projets construits non vendus	3	4
Projets en cours de construction	44	58
Projets à l'étude	150	81
Total de l'encours	197	143

VENTILATION PAR PAYS

En millions d'euros	30/09/2020	31/12/2019
Belgique	110	97
Grand-Duché de Luxembourg	53	21
Pologne	34	25
Total de l'encours	197	143

Au cours du troisième trimestre 2020, BPI a acquis trois projets majeurs :

• Un foncier situé à Mertert situé au Luxembourg, proche de la frontière allemande (« Le domaine des vignes ») sur lequel seront construits et commercialisés 248 appartements et 31 maisons. 54 des 57 appartements de la première phase ont déjà trouvé preneurs alors que les travaux viennent de démarrer. Les premières livraisons sont prévues en 2022.
• Une partie du patrimoine immobilier du promo-constructeur luxembourgeois Soludec. La transaction finalisée durant l'été 2020 porte sur l'acquisition de quatre actifs immobiliers (dont deux ont déjà été revendus) et sur l'octroi d'une option d'achat sur 50% des titres d'une SPV propriétaire d'un foncier situé en bordure du plateau du Kirchberg où seront érigées à terme 22.430 m² d'unités résidentielles haut de gamme.
• Un site de 5,5 hectares situé en plein cœur de la ville de Poznan, en Pologne. Il s'agit de la plus importante acquisition jamais réalisée en Pologne par BPI. Le projet qui sera développé en partenariat avec Revive porte sur la construction de plus de 1.000 logements, 24.000 m² de bureaux et des espaces commerciaux et de services.

Fin juillet 2020, BPI Luxembourg a cédé le projet ORIGIN. Il s'agit de deux immeubles de bureaux en cours de construction totalisant 3.750 m² situés le long de la route d'Arlon à Luxembourg Ville.

Les programmes résidentiels continuent à se commercialiser de façon satisfaisante.

Par contre, conséquence de la pandémie, les retards dans l'obtention des autorisations de bâtir des projets bruxellois se sont encore accentués entraînant mécaniquement un décalage de l'ordre d'an dans le lancement de la commercialisation et de la construction des nouveaux projets.

Tendances 2020

CFE réitère la guidance qui avait été faite lors de la publication de ses résultats semestriels à savoir :

• Une baisse du chiffre d'affaires chez DEME par rapport à l'exercice précédent comprise dans une fourchette de 15 à 20%. Le résultat net devrait cependant rester positif et en progression par rapport à celui du 30 juin 2020.
• Un recul du chiffre d'affaires de l'ordre de 10% en Contracting. Le résultat net devrait être également positif.
• Un résultat net de BPI en progression par rapport à 2019.

3. Agenda de l'actionnaire

Publication des résultats annuels 2020	26 février 2021 (avant ouverture de la bourse)
Publication de la déclaration intermédiaire 2021	20 mai 2021 (avant ouverture de la bourse)
Publication des résultats semestriels 2021	31 août 2021 (avant ouverture de la bourse)
Publication de la déclaration intermédiaire 2021	23 novembre 2021 (avant ouverture de la bourse)

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A propos de CFE

Fondée en 1880, CFE est un groupe industriel belge actif dans trois pôles distincts. Le pôle Dragage, Environnement et activités Offshore et Infra, est exercé par DEME, sa filiale à 100%, un des leaders mondiaux de la spécialité. DEME dispose d'une flotte moderne, polyvalente et dotée de la dernière technologie. Le pôle Contracting, englobe les activités de construction, de multitechnique et de rail en Belgique, Luxembourg et Pologne. Quant au troisième, le pôle Promotion Immobilière, il regroupe les projets immobiliers développés par BPI en Belgique, Luxembourg et Pologne.

Le groupe CFE emploie actuellement plus de 8.000 personnes et est présent sur chaque continent. Cotée sur Euronext Brussels, CFE est détenue à 62,06% par Ackermans & van Haaren.

Ce communiqué de presse est disponible sur notre site internet www.cfe.be.

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Note à la rédaction

Pour de plus amples informations, veuillez prendre contact chez CFE avec: Piet Dejonghe, Administrateur délégué, tél. +32.2.661.13.19, piet\_dejonghe@cfe.be Fabien De Jonge, Directeur financier et administratif, tél. +32 2 661 13 12, fabien\_de\_jonge@cfe.be