Earnings Release • Nov 7, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
bpost boekte een solide verbetering van de resultaten in het derde kwartaal, vooral onder impuls van de aanhoudende groei in pakjes, de voortgezette productiviteitsverbetering, een matige afname van de postvolumes in lijn met die van het tweede kwartaal en de opbrengsten van het aangekondigde programma voor de verkoop van gebouwen. De nettowinst van het kwartaal groeide sterk ten opzichte van vorig jaar, op basis van organische groei. De dividenduitkering en de vooruitzichten zijn bevestigd.
Pagina 1 van 11
| Q3#13,&EUR&miljoen | |||
|---|---|---|---|
| Gerapporteerd/genormaliseerd1 | |||
| 2012 | 2013 | %'change | |
| Bedrijfsopbrengsten&(inkomsten) | 549.4 | 566.6 | 3.1% |
| Bedrijfskosten | 464.0 | 462.7 | #0.3% |
| EBITDA' | 85.4 | 103.9 | 21.7% |
| Marge&(%) | 15.5% | 18.3% | |
| EBIT' | 64.0 | 81.5 | 27.4% |
| Marge&&(%) | 11.6% | 14.4% | |
| Winst'voor'belastingen | 53.3 | 80.6 | 51.1% |
| Belastingen | 17.2 | 26.9 | |
| Nettowinst | 36.2 | 53.8 | 48.7% |
| Genormaliseerde'FCF2 | M25.7 | M2.5 | 90.1% |
| bpost'S.A/N.V.'nettowinst'(BGAAP) | 32.1 | 44.9 | 39.7% |
De inkomsten noteerden een positieve evolutie in het derde kwartaal (+3%, € 566,6 miljoen), ondanks de lagere vergoeding voor DAEB's als gevolg van de toepassing van het 5e beheercontract met de Belgische staat. Exclusief DAEB-impact en de perimeterwijzigingen groeiden de inkomsten € 14,2 miljoen op organische basis in het derde kwartaal (+2,6% organische groei) onder impuls van (i) de aanhoudend matige volumeafname van Domestic Mail, (ii) de goede prestaties van pakjes en de (iii) opbrengst van het aangekondigde programma voor de verkoop van gebouwen. De bedrijfsopbrengsten tot nu toe dit jaar liggen in lijn met vorig jaar, op organische basis, wat onze vooruitzichten bevestigt.
Pagina 2 van 11
bpost, naamloze vennootschap van publiek recht / bpost, société anonyme de droit public
Muntcentrum, 1000 Brussel / Centre Monnaie, 1000 Bruxelles | BTW / TVA BE 0214.569.464 | RPR Brussel / RPM Bruxelles IBAN BE94 0000 0000 1414 | BIC BPOTBEB1
1 Genormaliseerde cijfers zijn niet gecontroleerd of aan een beperkte controle onderworpen
2 Vrije kasstroom = kasstroom uit bedrijfsactiviteiten + kasstroom uit investeringsactiviteiten
Het Domestic Mail volume daalde met 4,4% nominaal in het derde kwartaal. Rekening houdend met de impact van de Belgische gemeenteverkiezingen in september 2012 en een extra werkdag in Q3-13, bedroeg de onderliggende volumedaling van het derde kwartaal 3,7%, wat in lijn ligt met die van het tweede kwartaal van dit jaar. Het management beschouwt het postvolumecijfer als een bevestiging van het herstel van de volumes dat reeds in het tweede kwartaal was vastgesteld ten opzichte van het eerste kwartaal van dit jaar. De prijsstijgingen, die de inflatie licht voor blijven, en de verbetering van de Domestic Mail mix vingen het gros van de organische volumeafname op.
De inkomsten van pakjes groeiden aanzienlijk in het derde kwartaal, van € 39,3 miljoen naar € 58,0 miljoen, waarvan € 9,8 miljoen organische groei (+25,0%), vooral dankzij de groei van internationale pakjes, terwijl het volume van binnenlandse pakjes een solide organische groei van 7,7% boekte, wat hoger ligt dan het volumecijfer van de eerste jaarhelft van 2013 (6,4% in S1-13). De inkomsten van binnenlandse pakjes stegen 5%, ondanks enkele ongunstige product- en prijsmixeffecten omdat sommige klanten door grotere volumes in aanmerking komen voor betere tarieven en grote klanten hun algemeen aandeel in onze activiteiten uitbreiden. De inkomsten van het kwartaal omvatten ook het effect van de overname van Landmark Global, dat dit jaar tot nu toe een bijdrage aan de inkomsten van Parcels leverde van € 25,8 miljoen, waarvan € 8,9 miljoen in het derde kwartaal.
De inkomsten van de andere activiteiten van bpost ondervinden nog de invloed van de afname in internationale briefwisseling, zoals in de eerste helft van het jaar (€ -3,1 miljoen in het derde kwartaal en € -12,7 miljoen tot nu toe dit jaar) en in de Banking & Finance activiteiten (€ -2,7 miljoen in het derde kwartaal, door de lagere productiegroei van Banking t.o.v. vorig jaar, terwijl andere producten zoals de voorafbetaalde creditcard verder groeiden).
De initiatieven voor productiviteitsverbetering gaven betere resultaten dan verwacht. Het gemiddelde aantal VTE's voor het kwartaal daalde met 974 tegenover vorig jaar, wat besparingen in personeelskosten oplevert van € 9,2 miljoen. De aanhoudende inspanningen inzake de andere uitgavenposten leverden een extra kostenbesparing van € 1,9 miljoen op. Het derde kwartaal werd beïnvloed door nieuwe lokale belastingen, omdat de overheid de vrijstellingen van bpost zal intrekken conform de overeenkomst met de Europese Unie. De geraamde kostprijs van deze belastingen voor de eerste 9 maanden van het jaar werd in het derde kwartaal geboekt voor een bedrag van € 3,5 miljoen. Globaal genomen daalden de bedrijfskosten met € 7,3 miljoen op
organische basis, dus zonder de consolidatie van Landmark Global en de verkoop van Certipost-activiteiten.
De Raad van Bestuur heeft zijn voornemen bevestigd om in december een interim-dividend uit te betalen, berekend als 85% van de som van (i) de nettowinst van bpost N.V. voor de eerste 10 maanden van 2013 plus (ii) een bedrag van € 17,6 miljoen ter compensatie van een uitzonderlijke belasting voor de beursintroductie. De eindbeslissing inzake het bedrag van het interim-dividend zal genomen en bekendgemaakt worden op 4 december 2013, conform de financiële kalender.
De Raad van Bestuur bevestigt ook zijn voornemen om een einddividend aan te kondigen dat overeenstemt met 85% van de nettowinst van bpost N.V. voor de laatste 2 maanden van 2013.
Het management verwacht dat de inkomsten stabiel zullen blijven voor het hele jaar 2013. Hoewel het nog te vroeg is om de tekenen van herstel van de economie en de impact hiervan op de activiteiten van bpost te bevestigen, ondersteunen de stabilisering van de afname van het volume van Domestic Mail en de solide resultaten van Parcels de eerder bekendgemaakte vooruitzichten. De afname van het postvolume zou tussen 4% en 4,5% moeten liggen voor het hele jaar. Dankzij de voortzetting van de trends die vorig kwartaal waren vastgesteld, zouden de EBITDA en EBIT voor het volledige jaar minstens hetzelfde niveau als vorig jaar moeten bereiken op genormaliseerde basis (de cijfers van 2012 waren beïnvloed door eenmalige kosten). Het management verwacht geen wezenlijke uitzonderlijke kasuitstroom voor de rest van het jaar, wat inhoudt dat de kasstromen het normale seizoenspatroon zouden moeten volgen. De netto kapitaalsuitgaven zullen naar verwachting € 90 miljoen bedragen.
Johnny Thijs, CEO: "Het sterke resultaat van het derde kwartaal in pakjes bevestigt dat bpost goed gepositioneerd is om te profiteren van de groei van de e-commerce in België en daarbuiten. Nadat de Domestic Mail volumes zwaar getroffen werden in de eerste maanden van 2013, stemt het tot tevredenheid dat de gematigde afname van de volumedaling die was vastgesteld in het tweede kwartaal, bevestigd is in het derde kwartaal. Onze productiviteitsinitiatieven blijven hun vruchten afwerpen en liggen iets voor op schema. De combinatie van deze drie trends heeft een iets hogere marge opgeleverd, wat bewijst dan onze strategie resultaten oplevert. Ten slotte ben ik verheugd ons dividendbeleid te kunnen bevestigen, aangezien de solide resultaten tot nu toe ons in staat stellen de aandeelhouders te belonen met een interim-dividend in december".
Pagina 4 van 11
| 9 maanden 2013 | 3e kwartaal | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||
| In miljoen EUR | |||||
| Omzet | 1.766,7 | 1.763,0 | 552,6 | 546,9 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 35,6 | 15,7 | 14,0 | 2,5 | |
| Totaal bedrijfsopbrengsten | 1.802,2 | 1.778,7 | 566,6 | 549,4 | |
| Materiaalkost | (22,9) | (25,7) | (7,7) | (9,1) | |
| Diensten en diverse goederen | (434,9) | (426,0) | (143,4) | (143,1) | |
| Personeelskosten | (911,9) | (901,2) | (305,1) | (310,6) | |
| Overige bedrijfskosten | (2,7) | (9,1) | (6,6) | (1,2) | |
| Afschrijvingen, waardeverminderingen | (66,0) | (64,2) | (22,4) | (21,4) | |
| Totaal bedrijfskosten | (1.438,4) | (1.426,3) | (485,1) | (485,4) | |
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 363,9 | 352,4 | 81.5 | 64.0 | |
| Financiële opbrengsten | 2,9 | 5,5 | 1,7 | 1,4 | |
| Financiële kosten | (9,4) | (32,7) | (4,5) | (10,2) | |
| Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen |
14,1 | 3,6 | 1,9 | (1,8) | |
| Winst voor belasting | 371,4 | 328,8 | 80,6 | 53,3 | |
| Belastingen | (136,1) | (116,7) | (26,9) | (17,2) | |
| Nettoresultaat van de periode | 235,2 | 212,1 | 53,8 | 36,2 | |
| Toerekenbaar aan: | |||||
| Aandeelhouders van bpost | 233,7 | 211,4 | 53,5 | 35,9 | |
| Minderheidsbelangen | 1,5 | 0,7 | 0,2 | 0,2 |
Pagina 5 van 11
| Per 30 september |
Per 31 december |
Per 31 december |
|
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | 2012 | |
| In miljoen EUR | Aangepast* | ||
| Activa | |||
| Vaste activa | |||
| Materiële vaste activa | 560,7 | 588,5 | 588,5 |
| Immateriële vaste activa | 96,1 | 95,5 | 95,5 |
| Investeringen in geassocieerde deelnemingen | 351,0 | 351,6 | 351,6 |
| Vastgoedbeleggingen | 11,0 | 15,2 | 15,2 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 46,3 | 64,2 | 61,0 |
| Handels- en overige vorderingen | 1,7 | 0,9 | 0,9 |
| 1.066,8 | 1.115,9 | 1.112,8 | |
| Vlottende activa | |||
| Activa gehouden voor verkoop | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Voorraden | 8,1 | 7,0 | 7,0 |
| Te ontvangen belastingen | 0,3 | 0,1 | 0,1 |
| Handels- en overige vorderingen | 287,3 | 394,6 | 394,6 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 631,1 | 713,2 | 713,2 |
| 927,0 | 1.115,3 | 1.115,3 | |
| Totaal activa | 1.993,8 | 2.231,2 | 2.228,1 |
| Eigen vermogen en passiva | |||
| Eigen vermogen toerekenbaar aan de eigenaars van de Moedermaatschappij |
|||
| Geplaatst kapitaal | 364,0 | 508,5 | 508,5 |
| Eigen aandelen | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Reserves | 116,6 | 214,6 | 225,5 |
| Overgedragen resultaat | 235,2 | 3,7 | 3,7 |
| 715,8 | 726,8 | 737,7 | |
| Minderheidsbelangen | 0,0 | (0,0) | (0,0) |
| Totaal eigen vermogen | 715,8 | 726,8 | 737,7 |
| Langlopende verplichtingen | |||
| Rentedragende verplichtingen en leningen | 85,7 | 82,7 | 82,7 |
| Personeelsbeloningen | 340,1 | 378,1 | 364,1 |
| Handels- en overige schulden | 79,7 | 83,1 | 83,1 |
| Voorzieningen | 38,4 | 42,0 | 42,0 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 1,3 | 1,3 | 1,3 |
| 545,2 | 587,1 | 573,1 |
Pagina 6 van 11
| Kortlopende verplichtingen | |||
|---|---|---|---|
| Rentedragende verplichtingen en leningen | 9,4 | 11,2 | 11,2 |
| Bankvoorschotten in rekening-courant | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Voorzieningen | 12,8 | 140,5 | 140,5 |
| Te betalen belastingen | 62,8 | 4,6 | 4,6 |
| Handels- en overige schulden | 647,6 | 760,7 | 760,7 |
| 732,9 | 917,3 | 917,3 | |
| Totaal passiva | 1.278,1 | 1.504,4 | 1.490,4 |
| Totaal eigen vermogen en passiva | 1.993,8 | 2.231,2 | 2.228,1 |
* aangepast voor IAS19H
Pagina 7 van 11
| 9 maanden 2013 | 3e kwartaal | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | 2013 | 2012 | ||
| In miljoen EUR | |||||
| Operationele activiteiten | |||||
| Bedrijfsresultaat (EBIT) | 363,9 | 352,4 | 81,5 | 64,0 | |
| Afschrijvingen | 66,0 | 64,2 | 22,4 | 21,5 | |
| Dubieuze debiteuren | 0,2 | 0,7 | 0,4 | (0,7) | |
| Winst op de realisatie van materiële vaste activa | (15,4) | (7,9) | (12,4) | (0,6) | |
| Winst op de verkoop van Certipost-activiteiten | (14,6) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Wijziging in personeelsbeloningen | (31,5) | (86,0) | (10,6) | (12,3) | |
| Ontvangen interesten | 2,9 | 5,5 | 1,7 | 1,4 | |
| Betaalde interesten | (5,8) | (6,0) | (3,2) | (1,3) | |
| Ontvangen dividenden | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Betaalde belastingen | (62,0) | (55,9) | (60,9) | (55,4) | |
| Bedrijfskasstroom voor wijziging in bedrijfskapitaal en voorzieningen |
303,7 | 267,0 | 18,9 | 16,5 | |
| Afname / (toename) van handels- en overige vorderingen |
70,7 | 72,2 | 2,3 | (4,4) | |
| Afname / (toename) in voorraden | (1,1) | 1,3 | (0,7) | 1,1 | |
| Toename / (afname) van handels- en overige schulden | (81,9) | 2,0 | (23,1) | (19,4) | |
| Ontvangen deposito's van derden | (0,0) | 2,0 | 0,0 | 2,1 | |
| Terugbetaling van DAEB-overcompensatie | (123,1) | (300,8) | 0,0 | 0,0 | |
| Toename / (afname) in voorzieningen met betrekking tot DAEB-overcompensatie |
0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Toename / (afname) van overige voorzieningen | (8,2) | 4,9 | (4,0) | 0,3 | |
| Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 160,1 | 48,5 | (6,7) | (3,8) | |
| Investeringsactiviteiten | |||||
| Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen, na verrekening van de netto |
24,2 | 9,9 | 20,1 | 0,6 | |
| schuldpositie | 15,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |
| Verwerving van materiële vaste activa | (31,4) | (32,4) | (9,4) | (13,7) | |
| Verwerving van immateriële activa | (10,6) | (16,2) | (3,7) | (6,6) |
Pagina 8 van 11
| Verwerving van dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen |
(6,6) | 0,0 | (2,8) | 0,0 |
|---|---|---|---|---|
| Verwerving van overige investeringen | (0,0) | (0,3) | 0,0 | (0,2) |
| Kapitaalsverhoging bpost bank | (37,5) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten | (46,8) | (39,0) | 4,1 | (19,8) |
| Financieringsactiviteiten | ||||
| Eigen aandelen | 0,0 | (7,3) | 0,0 | (7,3) |
| Kapitaalsvermindering | (144,5) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Netto wijziging in schulden financiële leasing | 2,8 | (0,4) | (0,1) | (0,1) |
| Uitzonderlijk dividend | (53,5) | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Dividenden betaald aan minderheidsbelangen | (0,1) | (0,3) | (0,0) | (0,1) |
| Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (195,3) | (7,9) | (0,1) | (7,5) |
| Netto stijging van geldmiddelen en kasequivalenten |
(82,0) | 1,6 | (2,6) | (31,1) |
| Geldmiddelen en kasequivalenten en | ||||
| beleggingseffecten Geldmiddelen en kasequivalenten min bankvoorschotten in rekening-courant |
712,9 | 1.142,1 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari | 712,9 | 1.142,1 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten min bankvoorschotten in rekening-courant |
630,9 | 1.143,7 | ||
| Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 september |
630,9 | 1.143,7 | ||
| Bewegingen tussen 1 januari en 30 september | (82,0) | 1,6 |
Pagina 9 van 11
Het tussentijds financieel verslag voor het derde kwartaal van 2013 en nadere informatie zijn beschikbaar op www.bpost.be/beurs
Johnny Thijs beantwoordt persvragen tijdens een conference call die zal doorgaan, morgen vrijdag 8 november om 12u (Frans, Nederlands en Engels)
Journalisten die aan de Conference Call willen deelnemen bellen in via: 02/746 00 22 pin code : 47138268#
Voor meer informatie: Pers Piet Van Speybroeck M. +32 477 68 47 12 | T. +32 2 276 21 85 [email protected]
Paul Vanwambeke T. +32 2 276 2822 www.bpost.be/beurs [email protected]
De informatie in dit document kan toekomstgerichte verklaringen omvatten3 , die zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen en voorspellingen van het management over toekomstige gebeurtenissen. Door hun aard zelf bieden toekomstgerichte verklaringen geen garantie voor de toekomstige resultaten en gaan zij gepaard met bekende en onbekende risico's, onzekerheden, veronderstellingen en andere factoren, omdat zij betrekking hebben op gebeurtenissen en afhangen van omstandigheden die in de toekomst zullen plaatsvinden, mogelijk buiten de controle van de
3 zoals gedefinieerd krachtens onder andere de Amerikaanse Private Securities Litigation Reform Act van 1995
Pagina 10 van 11
Vennootschap. Dergelijke factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten, prestaties of ontwikkelingen wezenlijk verschillen van wat er is gesteld of aangegeven in dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Er kan dan ook geen enkele zekerheid worden verstrekt dat deze toekomstgerichte verklaringen correct zullen blijken. Zij worden enkel gedaan per de datum van de Presentatie en de Vennootschap zal niet verplicht zijn de toekomstgerichte verklaringen in dit document bij te werken ter weerspiegeling van feitelijke resultaten, veranderingen in de veronderstellingen of veranderingen in de factoren die een invloed uitoefenen op dergelijke verklaringen.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.