Interim / Quarterly Report • Aug 26, 2022
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Periode eindigend op 30 juni 2022
Maatschappelijke zetel: Franklin Rooseveltlaan 172-174 8790 Waregem, België Registratienummer: 0671.974.626
| 1. | VERKLARING OVER DE INFORMATIE VERSTREKT IN DIT VERSLAG3 | |
|---|---|---|
| 2. | KERNCIJFERS 4 | |
| 3. | MANAGEMENTDISCUSSIE EN ANALYSE VAN DE RESULTATEN5 | |
| 3.1. | HOOGTEPUNTEN VAN DE VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN5 | |
| 3.2. | BEDRIJFSUPDATE5 | |
| 3.3. | CYRILLE RAGOUCY, CEO EN VOORZITTER VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN BALTA, ZEGT: 5 | |
| 4. | OPERATIONEEL OVERZICHT PER SEGMENT 6 | |
| 4.1. | OMZET EN GECORRIGEERDE EBITDA PER SEGMENT VOOR DE VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN 6 | |
| 4.1.1. | Q2 20226 | |
| 4.1.2. | H1 2022 6 | |
| 4.2. | EUROPA 7 | |
| 4.3. | VERENIGDE STATEN 7 | |
| 5. | OVERZICHT OVERIGE FINANCIËLE POSTEN8 | |
| 5.1. | INTEGRATIE- EN HERSTRUCTURERINGSKOSTEN UIT VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN8 | |
| 5.2. | NETTO FINANCIËLE KOSTEN UIT VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN8 | |
| 5.3. | BELASTINGEN UIT VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN 8 | |
| 5.4. | WINST PER AANDEEL UIT VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN 8 | |
| 5.5. | WINST PER AANDEEL UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN8 | |
| 5.6. | KASSTROOM EN NETTOSCHULD8 | |
| 6. | RISICOFACTOREN8 | |
| 7. | GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE JAARREKENING 9 | |
| 7.1. | GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN9 | |
| 7.2. | GECONSOLIDEERDE BALANS10 | |
| 7.3. | GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT11 | |
| 7.4. | GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN 12 | |
| 7.5. | STOPGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN 13 | |
| 7.6. | GESELECTEERDE TOELICHTINGEN OP DE GECONSOLIDEERDE BEKNOPTE TUSSENTIJDSE JAARREKENING15 | |
| 7.6.1. | BELANGRIJKE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING 15 | |
| 7.6.2. | SEGMENTRAPPORTERING 16 | |
| 7.6.3. | INTEGRATIE- EN HERSTRUCTURERINGSKOSTEN 17 | |
| 7.6.4. | GOODWILL 17 | |
| 7.6.5. | NETTOSCHULDEN 17 | |
| 7.6.6. | TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN17 | |
| 7.6.7. | VERBINTENISSEN18 | |
| 7.6.8. | GEBEURTENISSEN NA DE BALANSDATUM 18 | |
| 8. | GLOSSARIUM 19 | |
Wij, de ondergetekenden, verklaren dat, voor zover ons bekend, de beknopte jaarrekening voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, de financiële situatie en de resultaten van de Groep en alle in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het halfjaarlijkse verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden in de eerste zes maanden van het boekjaar en hun impact op de beknopte jaarrekening en een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.
Andy Rogiest Chief Financial Officer Cyrille Ragoucy Voorzitter Raad van Bestuur en Chief Executive Officer
| (in duizend €) | H1 2022 | H1 2021 (1) | |
|---|---|---|---|
| Resultaten voor de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Omzet | 164.181 | 132.059 | |
| Gecorrigeerde EBITDA | 16.946 | 20.602 | |
| Gecorrigeerde EBITDA marge | 10,3% | 15,6% | |
| Integratie- en herstructureringskosten | (1.301) | (6.124) | |
| EBITDA | 15.645 | 14.478 | |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (8.471) | (8.377) | |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 7.174 | 6.101 | |
| Netto financiële kosten | (11.603) | (15.290) | |
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | (2.764) | 635 | |
| Winst/(verlies) over de periode | (7.193) | (8.554) | |
| Kasstroomoverzicht | |||
| Liquide middelen en banktegoeden aan het begin van de periode voor de | 51.394 | 104.440 | |
| voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Nettokasstromen uit/(gebruikt in) bedrijfsactiviteiten | 872 | 9.461 | |
| Nettokasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten | 158.624 | (4.373) | |
| Nettokasstromen uit/(gebruikt in) financieringsactiviteiten | (175.054) | (20.089) | |
| Financiering en contante transacties tussen voorgezette en stopgezette | 363 | (4.233) | |
| bedrijfsactiviteiten | |||
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de periode uit | 36.198 | 85.206 | |
| voortgezette bedrijfsactiviteiten |
(1) Aangepast voor de impact van de Stopgezette Activiteiten in overeenstemming met IFRS 5
In Balta's financieringsovereenkomst, is opgenomen dat effecten van veranderingen in accounting standaarden moeten worden geneutraliseerd. Als gevolg hiervan had de toepassing van IFRS 16 geen impact op de Groepsfinanciering.
| (in duizend €) | H1 2022 | H1 2021 |
|---|---|---|
| Nettoschuld1 | 118.381 | 260.274 |
| Schuldgraad | 3,6 | 3,0 |
Noot 1: IFRS 16 effect is geneutraliseerd in de Schuldgraad vergelijking (zie glossarium)
Balta Group nv wordt nog steeds geconfronteerd met een uitdagende macro-economische omgeving die leidt tot sterk gestegen grondstof-, energie- en transportkosten. Als reactie op deze kostenstijgingen zijn in alle bedrijfstakken van de groep prijsverhogingen doorgevoerd. In Europa, waar de kosteninflatie aanhoudend hoog is, zijn meer prijsmaatregelen nodig en deze worden ook uitgevoerd.
Onze Amerikaanse divisie, die nu ongeveer 50% van onze activiteiten vertegenwoordigt, zag haar sterke marktpositie in H1 vertaald in omzet- en EBITDA-groei.
"H1 2022 markeert een nieuw en belangrijk hoofdstuk in de geschiedenis van de onderneming met de afronding van de transactie met Victoria PLC en de omvorming van Balta Group nv tot een meer gefocust en veerkrachtig bedrijf.
Tijdens het eerste halfjaar kenden we een sterk orderboek in onze Amerikaanse activiteiten, met hogere kosten die onmiddellijk aan onze klanten werden doorgerekend. In onze Europese activiteiten hadden we te lijden onder de aanzienlijke tegenwind veroorzaakt door ongekende en plotse kostenstijgingen die verdere commerciële actie vereisen en de recente lagere bezoekersaantallen in winkels in veel van onze Residential markten."
1 Aangepast voor resterende geanticipeerde betalingen naar aanleiding van de Transactie
2 Zoals gedefinieerd in de SSN-faciliteit overeenkomsten, exclusief het effect van IFRS16 maar inclusief sale en leaseback
| (€ miljoen, tenzij anders vermeld) | Q2 2022 |
Q2 2021 |
% verschil | waarvan organisch |
waarvan EX |
|---|---|---|---|---|---|
| Europa | 42.4 | 35.9 | 17.9% | ||
| Verenigde Staten | 46.8 | 30.9 | 51.6% | ||
| Geconsolideerde Omzet | 89,2 | 66.8 | 33,4% | 25.7% | 7.8% |
| Europa | 1.4 | 5.3 | (74.4)% | ||
| Verenigde Staten | છે.દિ | 6.2 | 54.4% | ||
| Geconsolideerde Gecorrigeerde EBITDA | 10.9 | 11,5 | (5,0)% | (14,1)% | 9.0% |
| Europa | 3,2% | 14.8% | |||
| Verenigde Staten | 20,5% | 20.1% | |||
| Geconsolideerde Gecorrigeerde EBITDA Marge | 12,3% | 17.2% |
| H1 | H1 | waarvan | waarvan | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (€ miljoen, tenzij anders vermeld) | 2022 | 2021 | % verschil | organisch | FX |
| Europa | 82,9 | 70,8 | 17,1% | ||
| Verenigde Staten | 81,3 | 61,2 | 32,7% | ||
| Geconsolideerde Omzet | 164,2 | 132,1 | 24,3% | 18,6% | 5,7% |
| Europa | 1,3 | 9,6 | (86,0)% | ||
| Verenigde Staten | 15,6 | 11,0 | 42,5% | ||
| Geconsolideerde Gecorrigeerde EBITDA | 17,0 | 20,6 | (17,6)% | (24,6)% | 7,0% |
| Europa | 1,6% | 13,6% | |||
| Verenigde Staten | 19,2% | 17,9% | |||
| Geconsolideerde Gecorrigeerde EBITDA Marge | 10,3% | 15,6% | |||
Onze divisie Europa realiseerde in het eerste halfjaar van 2022 een omzet van € 82,9 miljoen, een stijging van 17,1% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2021. Hoewel de volumes voor het semester gelijk bleven in vergelijking met de vorige periode (op een vergelijkbare basis), is de omzetstijging vooral te danken aan de verschillende prijsverhogingen die zijn doorgevoerd en aan de handel in bepaalde PPproducten aan eindklanten in specifieke markten3. De Europese Commercial Tiles activiteiten toonden meer veerkracht in de vraag dan de Europese Broadloom activiteiten.
De Gecorrigeerde EBITDA in het eerste halfjaar van 2022 bedroeg € 1,3 miljoen, een daling ten opzichte van de € 9,6 miljoen in het eerste halfjaar van 2021. De teleurstellende prestaties in het eerste halfjaar waren grotendeels te wijten aan de hoge druk op de inputkosten en de vertragingen bij de doorrekening van deze kosten aan de klanten, vooral in het begin van het jaar.
Onze Amerikaanse divisie realiseerde in het eerste halfjaar van 2022 een omzet van € 81,3 miljoen, een stijging met 32,7% ten opzichte van het eerste halfjaar van 2021. Dit is het gecombineerde effect van de herstellende verkoopvolumes, verkoopprijsstijgingen om de gestegen inputkosten te compenseren en gunstige wisselkoersverschillen. De verkoopvolumes hebben in H1 echter nog niet volledig het niveau van vóór COVID 19 bereikt.
De Gecorrigeerde EBITDA in H1 2022 bedroeg €15,6 miljoen, een stijging ten opzichte van de € 11,0 miljoen in H1 2021. De Gecorrigeerde EBITDA-marge steeg van 17,9% in H1 2021 tot 19,2% in H1 2022, door volumegroei terwijl de gestegen inputkosten volledig werden gecompenseerd.
Na de afronding van de Transactie vonden een aantal wijzigingen plaats in het directiecomité:
3 Deze werden niet opgenomen in de vergelijkende tabel van de divisie van vorig jaar
De niet-recurrente kosten voor integratie en herstructurering bedroegen €1,3 miljoen in de eerste zes maanden van 2022, in vergelijking met €6,1 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De kosten in de huidige periode zijn voornamelijk het gevolg van de eenmalige kosten voor het aantrekken en behouden van werknemers voor Balta Group nv na de verkoop.
De netto financieringskosten voor de eerste zes maanden van 2022 bedroegen €11,6 miljoen, vergeleken met €15,3 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk te danken aan de lagere financieringskosten van de groep sinds de schuldaflossingen na de verkoop.
In de eerste zes maanden van 2022 bedroegen de belastingen €2,8 miljoen, in vergelijking met een belastingbate van €0,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De belastinglast in het eerste halfjaar van 2022 is het gevolg van het belasten van de sterke resultaten van onze Amerikaanse divisie. De genormaliseerde effectieve belastingtarief van de Groep bedraagt ongeveer 25%.
De eerste zes maanden van 2022 resulteerden in een verlies van €0,20 per aandeel, vergeleken met een verlies van €0,24 per aandeel voor dezelfde periode vorig jaar.
Verlies per aandeel van €1,53 in de eerste jaarhelft van 2022, vergeleken met een winst per aandeel van €0,15 in 2021. Het verlies wordt veroorzaakt door het recycleren van de wisselkoersverschillen bij het omzetten van buitenlandse activiteiten (CTA) op het moment van verlies van controle over de resultatenrekening zoals toegelicht in toelichting 7.5.
De pro forma Nettoschuld bedroeg €153,4 miljoen op het einde van juni 2022, tegenover €330,7 miljoen op het einde van december 2021. De daling van de nettoschuld is voornamelijk het gevolg van de verkoop van de beëindigde activiteiten (pro forma Nettoschuld H1 2022 van €153,4 miljoen bevat €30,5 miljoen IFRS16-impact).
Er zijn geen belangrijke wijzigingen met betrekking tot de risico's en onzekerheden zoals uitgelegd in de sectie 'Samenvatting van belangrijkste risico's' van het jaarverslag 2021.
| (in duizend € ) | H1 2021 (2) | |
|---|---|---|
| I. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING | ||
| Omzet | 164.181 | 132.059 |
| Grondstofkosten | (84.675) | (52.180) |
| Voorraadwijzigingen | 14.415 | 4.107 |
| Personeelskosten | (39.313) | (32.609) |
| Overige opbrengsten | (31) | (237) |
| Overige kosten | (37.633) | (30.538) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (8.471) | (8.377) |
| Gecorrigeerd bedrijfsresultaat (1) | 8.475 | 12.225 |
| Integratie - en herstructureringskosten | (1.301) | (6.124) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 7.174 | 6.101 |
| Financiële opbrengsten | 7,0 | |
| Financiële kosten | (11.610) | (15.290) |
| Netto financiële kosten | (11.603) | (15.290) |
| Winst / (verlies) vóór belasting | (4.429) | (9.189) |
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | (2.764) | 635 |
| Winst / (verlies) over de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | ||
| (7.193) | (8.554) | |
| Winst / (verlies) over de periode uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | (55.083) | 5.232 |
| Winst / (verlies) over de periode | (62.276) | (3.322) |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedervennootschap | ||
| (62.276) | (3.322) | |
| Belangen van derden | - | |
| II. GECONSOLIDEERDE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die later kunnen worden | ||
| geherclassificeerd naar de resultatenrekening | ||
| Wisselkoersverschillen bij omzetten van buitenlandse activiteiten | 13.984 | 3.496 |
| Wijzigingen in de marktwaarde van hedging instrumenten die in | 152 | (69) |
| aanmerking komen voor de verwerking van de kasstroom hedging | ||
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die niet zullen worden | ||
| geherclassificeerd naar de resultatenrekening | ||
| Wijzigingen in uitgestelde belastingen | 242 | (74) |
| Wijzigingen in provisies van toegezegde pensioenregelingen | (288) | 275 |
| Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek van | ||
| belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 14.089 | 3.628 |
| Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek van | (1.762) | (3.616) |
| belastingen uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | ||
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode |
(49.949) | (3.310) |
| Gewone en verwaterde winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan gewone aandelen |
(1,73) | (0,09) |
(2) Aangepast voor de impact van de Stopgezette Activiteiten in overeenstemming met IFRS 5
(1) Gecorrigeerd bedrijfsresultaat / bedrijfswinst/ (-verlies) zijn maatstaven die niet binnen de GAAP gedefinieerd werden Gecorrigeerde EBITDA wordt berekend als Gecorrigeerde Bedrijfswinst/-verlies gecorrigeerd voor waardeverminderingen en afschrijvingen.
| (in duizend €) | Per 30 juni 2022 |
Per 31 december 2021 |
|---|---|---|
| Materiële vaste activa | 106.197 | 105.943 |
| Waarvan recht-op-gebruik activa onder IFRS16 (exclusief sale-and | ||
| leaseback) | 27.973 | 28.892 |
| Terreinen en gebouwen | 51.492 | 52.390 |
| Installaties, machines en uitrusting | 47.730 | 47.134 |
| Overige materiële vaste activa | 6.975 | 6.420 |
| Goodwill | 105.550 | 101.110 |
| Immateriële vaste activa | 6.209 | 6.424 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 5.798 | 5.027 |
| Handels- en overige vorderingen | 519 | 537 |
| Totaal vaste activa | 224.273 | 219.041 |
| Voorraden | 81.786 | 62.812 |
| Handels- en overige vorderingen | 37.246 | 23.745 |
| Belastingvorderingen op korte termijn | 5 | 9 |
| Liquide middelen | 36.198 | 51.394 |
| Activa uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 329.983 |
| Totaal vlottende activa | 155.235 | 467.943 |
| Totaal activa | 379.508 | 686.984 |
| Maatschappelijk kapitaal | 252.950 | 252.950 |
| Uitgiftepremie | 65.660 | 65.660 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | 9.253 | (4.836) |
| Overgedragen resultaten | (185.743) | (15.140) |
| Elementen van (niet)-gerealiseerde resultaten uit stopgezette | ||
| bedrijfsactivitieten | - | (162.767) |
| Overige reserves | (39.876) | (39.876) |
| Totaal eigen vermogen | 102.244 | 95.991 |
| Senior Secured Notes | 128.408 | 233.744 |
| Bank- en overige leningen | 43.159 | 43.687 |
| Waarvan IFRS16 lease verplichtingen (exclusief sale-and-leaseback) | 25.421 | 25.620 |
| Uitgestelde belastingschulden | 9.094 | 8.459 |
| Voorzieningen voor overige verplichtingen en kosten | 2.220 | 2.025 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen | 507 | 762 |
| Totaal schulden op lange termijn | 183.388 | 288.678 |
| Senior Secured Notes | 1.373 | 6.714 |
| Bank- en overige leningen | 7.069 | 60.393 |
| Waarvan IFRS16 lease verplichtingen (exclusief sale-and-leaseback) | 5.040 | 5.514 |
| Afgeleide financiele instrumenten | - (0) |
|
| Andere wedde, salaris en sociaal gerelateerde schulden | 11.869 | 14.638 |
| Handels- en overige schulden | 71.905 | 42.729 |
| Belastingschulden | 1.660 | 622 |
| Schulden uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 177.218 |
| Totaal schulden op korte termijn | 93.876 | 302.314 |
| Totaal verplichtingen | 277.264 | 590.992 |
| Totaal passiva | 379.508 | 686.984 |
| (in duizend € ) | H1 2022 | H1 2021 (3) |
|---|---|---|
| I. KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | ||
| Netto winst/(verlies) voor de periode uit voortgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten | (7.193) | (8.554) |
| Aanpassing voor | ||
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | 2.764 | (635) |
| Financiële opbrengsten | (7) | - |
| Financiële kosten | 11.610 | 15.290 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 8.471 | 8.377 |
| (Winst) / verlies op verkoop van vaste activa | (2) | 3 |
| Beweging in voorzieningen en overgedragen opbrengsten | 3.295 | (2.193) |
| Kosten gerelateerd aan in eigen-vermogen afgewikkelde op aandelen | (66) | - |
| Aanpassing naar marktwaarde van derivaten | 125 | 45 |
| Gegenereerde kasstroom vóór wijzigingen in werkkapitaal | 18.997 | 12.333 |
| Wijzigingen in werkkapitaal: | ||
| Voorraden | (22.037) | (5.737) |
| Handelsvorderingen | (6.249) | (3.506) |
| Handelsschulden | 20.565 | 10.761 |
| Overig werkkapitaal | (7.830) | (66) |
| Gegenereerde kasstroom na wijzigingen in werkkapitaal | 3.446 | 13.785 |
| Netto belastingen (betaald) | (2.574) | (4.324) |
| Nettokasstromen uit / (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten | 872 | 9.461 |
| II. KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN | ||
| Aankopen en verkopen van materiële vaste activa | (4.951) | (4.327) |
| Aankopen van immateriële vaste activa | (42) | (152) |
| Ontvangsten uit verkopen van vaste activa | 163.618 | 107 |
| Netto kasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten | 158.624 | (4.373) |
| IIII. KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Rente en andere financieringskosten betaald, netto | (15.590) | (12.512) |
| Inkomsten van leningen met derden | - | - |
| Terugbetaling van Senior Secured Notes | (102.818) | (243) |
| Terugbetalingen van leningen met derden | (56.646) | (7.335) |
| Nettokasstromen uit / (gebruikt in) financieringsactiviteiten | (175.054) | (20.089) |
| NETTOSTIJGING / (-DALING) IN LIQUIDE MIDDELEN EN BANKTEGOEDEN | (15.558) | (15.001) |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het begin van de periode uit | ||
| voortgezette bedrijfsactiviteiten | 51.394 | 104.440 |
| Financiering en contante transacties tussen voorgezette en stopgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten | 363 | (4.233) |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de periode uit | ||
| voortgezette bedrijfsactiviteiten | 36.198 | 85.206 |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de periode uit | ||
| stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 2.263 |
(3) Aangepast voor de impact van de Stopgezette Activiteiten in overeenstemming met IFRS 5
| (€ thousands) | Share capital |
Share premium |
Other comprehensive income |
Retained earnings |
Other reserves |
Total | Elements of comprehensive income from discontinued operations |
Total equity |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balance at 31 December 2020 | 252.950 | 65.660 | (13.632) | 1.373 | (39.876) | 266.475 | (40.006) | 226.469 |
| Profit / (loss) for the period | - | - | - | (16.526) | - | (16.526) | (112.712) | (129.238) |
| Other comprehensive income | ||||||||
| Exchange differences on translating foreign operations |
- | - | 8.804 | - | - | 8.804 | (10.375) | (1.571) |
| Changes in fair value of hedging instruments qualifying for cash flow hedge accounting |
- | - | (117) | - | - | (117) | - | (117) |
| Cumulative changes in deferred taxes | - | - | (17) | - | - | (17) | (116) | (133) |
| Cumulative changes in employee defined benefit obligations |
- | - | 125 | - | - | 125 | 442 | 568 |
| Total comprehensive income for the | ||||||||
| period | - | - | 8.796 | (16.526) | - | (7.730) | (122.761) | (130.491) |
| Equity-settled share-based payment plans | - | - | - | 13 | - | 13 | - | 13 |
| Balance at 31 December 2021 | 252.950 | 65.660 | (4.836) | (15.140) | (39.876) | 258.759 | (162.767) | 95.991 |
| Profit / (loss) for the period | - | - | - | (7.193) | - | (7.193) | (55.083) | (62.276) |
| Other comprehensive income | ||||||||
| Exchange differences on translating foreign operations |
- | - | 13.984 | - | - | 13.984 | 54.863 | 68.847 |
| Changes in fair value of hedging instruments qualifying for cash flow hedge accounting |
- | - | 152 | - | 152 | - | 152 | |
| Cumulative changes in deferred taxes | - | - | 242 | - | - | 242 | 158 | 399 |
| Cumulative changes in employee defined benefit obligations |
- | - | (288) | - | - | (288) | (565) | (853) |
| Total comprehensive income for the | ||||||||
| period | - | - | 14.089 | (7.193) | - | 6.896 | (627) | 6.269 |
| Change in scope (4) | - | - | - | (163.394) | - | (163.394) | 163.394 | - |
| Equity-settled share-based payment plans | - | - | - | (16) | - | (16) | - | (16) |
| Balance at 30 June 2022 | 252.950 | 65.660 | 9.253 | (185.743) | (39.876) | 102.244 | - | 102.244 |
(4) Change in scope reflects the transfer of the elements of comprehensive income from discontinued operations to retained earnings of the group at completion date of the divestment without currency translation adjustments which are recycled over the income statement
Op 4 april 2022 kondigde Balta Group nv aan dat het de verkoop van zijn Rugs, Residential polypropyleen (Residential PP) en Non-Woven activiteiten (de Stopgezette Bedrijfsactiviteiten), samen met het merk Balta, aan Victoria PLC heeft afgerond (de Transactie).
| (in duizend € ) | Q1 2022 | H1 2021 |
|---|---|---|
| I. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING | ||
| Omzet | 96.729 | 186.247 |
| Grondstofkosten | (45.541) | (90.597) |
| Voorraadwijzigingen | 291 | 7.882 |
| Personeelskosten | (25.763) | (52.886) |
| Overige opbrengsten | 1.879 | 2.264 |
| Overige kosten | (20.455) | (29.311) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | - | (10.857) |
| Gecorrigeerd bedrijfsresultaat (1) | 7.140 | 12.743 |
| Verlies op verkoop van de Transactie (2) | (915) | - |
| Integratie - en herstructureringskosten | (4.035) | (4.846) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 2.190 | 7.897 |
| Financiële opbrengsten | 36 | 0 |
| Financiële kosten | (58.197) | (421) |
| Netto financiële kosten | (58.161) | (420) |
| Winst / (verlies) vóór belasting | (55.971) | 7.477 |
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | 888 | (2.245) |
| Winst / (verlies) over de periode uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | (55.083) | 5.232 |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedervennootschap | (55.083) | 5.232 |
| Belangen van derden | ||
| II. GECONSOLIDEERDE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN | ||
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die later kunnen worden | ||
| geherclassificeerd naar de resultatenrekening | ||
| Wisselkoersverschillen bij omzetten van buitenlandse activiteiten | (1.632) | (3.546) |
| Wijzigingen in de marktwaarde van hedging instrumenten die in aanmerking komen voor de verwerking van de kasstroom hedging |
8 | |
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die niet zullen worden | ||
| geherclassificeerd naar de resultatenrekening | 41 | 8 |
| Wijzigingen in uitgestelde belastingen | (178) | (79) |
| Wijzigingen in provisies van toegezegde pensioenregelingen | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek van belastingen uit stopgezette bedrijfsactiviteiten |
(1.762) | (3.616) |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode |
(56.845) | 1.615 |
| Gewone en verwaterde winst per aandeel uit stopgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan gewone aandelen |
(1,53) | 0,15 |
| (2) Details op de verkoop | ||
| Totaal ontvangen som | 163.671 | |
| Nettoactiefwaarde verkochte onderdelen | 164.586 | |
| Verlies op verkoop van wisselkoersverschillen bij omzetten van | (915) | |
| buitenlandse activiteiten Herklasseren van wisselkoersverschillen bij omzetten van buitenlandse |
(56.496) | |
| activiteiten Verlies op de verkoop |
(57.410) | |
| (in duizend € ) | Q1 2022 | H1 2021 |
|---|---|---|
| Verkort kasstroomoverzicht van de stopgezette bedrijfsactiviteiten | ||
| Nettokasmiddelen gegenereed (gebruikt) door bedrijfsactiviteiten | 2.838 | 7.931 |
| Nettokasmiddelen gebruikt voor investeringsactiviteiten | (5.209) | (8.563) |
| Nettokasmiddelen gegenereed (gebruikt) door financieringsactiveiten | (1.176) | (3.187) |
| NETTOTOENAME/ (AFNAME) VAN KASMIDDELEN EN REKENING COURANTKREDIETEN |
(3.547) | (3.820) |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het begin van de periode | 3.909 | 1.849 |
| g g pg bedrijfsactiviteiten |
(363) | 4.233 |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de periode | - | 2.263 |
Deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2022 is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Ze bevatten niet alle toelichtingen van het type dat gewoonlijk in een jaarverslag is opgenomen. Dit verslag moet daarom gelezen worden samen met het jaarverslag over het boekjaar eindigend op 31 december 2021 en eventuele openbare mededelingen die Balta Group heeft gedaan tijdens de tussentijdse verslagperiode.
De bedragen in dit verslag zijn uitgedrukt in duizenden euro tenzij anders vermeld. Bij de berekening van bepaalde financiële informatie die in deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening is opgenomen, zijn er afrondingsaanpassingen gemaakt.
De grondslagen voor financiële verslaggeving zijn consistent met die van het voorgaande boekjaar en de overeenstemmende tussentijdse periode, met uitzondering van de toepassing van nieuwe en gewijzigde normen zoals hieronder uiteengezet.
De volgende nieuwe of gewijzigde normen zijn uitgebracht maar zijn niet goedgekeurd door de Europese unie of worden geacht een beperkte en niet-significante impact te hebben op de jaarrekening van 2022. De Groep is voornemens deze standaarden en interpretaties indien van toepassing en significant te gebruiken, wanneer ze effectief worden.
Segmentinformatie wordt gepresenteerd met inachtneming van de bedrijfssegmenten van de Vennootschap. De winstgevendheid van de segmenten wordt opgevolgd en nagezien door de belangrijkste operationele beslissingsnemer, met name het Managementcomité.
Na de voltooiing van de Transactie is de managementstructuur gewijzigd naar één managementteam voor de Verenigde Staten en een ander afzonderlijk managementteam voor Europa, met aanzienlijk minder centrale functies. Beide managementteams hebben de volgende hoofdfuncties: productie, inkoop, HR, productontwikkeling, supply chain en financiën. De economische kenmerken, de groeitrends, de evoluties in de toeleveringsketen en de belangrijkste drijfveren voor waardecreatie verschillen aanzienlijk in Europa en de VS. In Europa worden de twee fabrieken, Tielt en Zele, operationeel samen beheerd onder dezelfde leiding, voor de toewijzing van middelen, kapitaaluitgaven, toeleveringsketen en productie om tapijttegels en kamerbreed tapijt te produceren voor onze Europese commerciële en residentiële activiteiten (met inbegrip van de export naar de rest van de wereld). Op basis van deze analyse en met onmiddellijke ingang, zal onze rapportering het management van het bedrijf volgen en zal nu Europa en de Verenigde Staten zijn versus Commercial en Residential voorheen.
| Vorige | ||
|---|---|---|
| referentie | ||
| (in duizend € ) | H1 2022 | periode (1) |
| Omzet per Segment uit voorgezette bedrijfsactiviteiten | 164.181 | 132.059 |
| Europa | 82.912 | 70.826 |
| Verenigde Staten | 81.270 | 61.233 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | 96.729 | 186.247 |
| Omzet per geografie uit voorgezette bedrijfsactiviteiten | 164.181 | 132.059 |
| Europa | 69.705 | 56.971 |
| Noord-Amerika | 83.859 | 63.943 |
| Rest van de wereld | 10.618 | 11.145 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | 96.729 | 186.247 |
| Gecorrigeerde EBITDA per segment uit voorgezette bedrijfsactiviteiten | 16.946 | 20.602 |
| Europa | 1.329 | 9.644 |
| Verenigde Staten | 15.617 | 10.958 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | 7.140 | 23.601 |
| Netto-investeringen per segment uit voorgezette bedrijfsactiviteiten Europa |
5.076 2.747 |
4.373 3.354 |
| Verenigde Staten | 2.329 | 1.019 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | 5.209 | 8.602 |
| Voorraad per segment uit voorgezette bedrijfsactiviteiten | 81.786 | 62.812 |
| Europa | 51.231 | 40.966 |
| Verenigde Staten | 30.556 | 21.846 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 114.987 |
| Handelsvorderingen per segment uit voorgezette bedrijfsactiviteiten | 29.761 | 23.961 |
| Europa | 10.446 | 7.518 |
| Verenigde Staten | 19.316 | 16.443 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 25.556 |
(1) Voor omzet, Gecorrigeerde EBITDA en investeringen verwijst de vorige verslagperiode naar 30 juni 2021. Voor nettovoorraad en handelsvorderingen verwijst de vorige verslagperiode naar 31 december 2021.
De volgende tabel geeft de integratie- en herstructureringskosten weer voor de periode afgesloten op 30 juni 2022 en 2021. Dit omvat verschillende items die door het management worden beschouwd als eenmalig en ongebruikelijk van aard.
| (in duizend € ) | H1 2022 | H1 2021 |
|---|---|---|
| Integratie- en herstructureringskosten van voorgezette bedrijfsactiviteiten | 1.301 | 6.124 |
| Groepsherstructureringen | 1.301 | 6.157 |
| Overige | - | (32) |
De integratie- en herstructureringskosten voor de eerste zes maanden van 2021 bedragen € 1,3 miljoen, tegenover € 6,2 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De kosten in de huidige periode houden voornamelijk verband met de éénmalige kosten voor het aantrekken en behouden van werknemers in Balta Group nv na de verkoop.
De goodwill steeg met € 4,4 miljoen van € 101,1 miljoen op 31 december 2021 naar € 105,6 miljoen op 30 juni 2022. De stijging van de goodwill is het gevolg van de veranderingen in de wisselkoers van de US dollar naar euro gerelateerd aan de overname van Bentley. De gerelateerde wisselkoersschommelingen worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten.
De onderneming voerde een analyse van bijzondere waardevermindering uit, in lijn met de nieuwe kasstroom-generende eenheden, die niet leidde tot een aanpassing van de goodwill.
De volgende tabel geeft een overzicht van de nettokasstroom en de mutaties in de Nettoschuld:
| Verplichtingen uit financieringsactiviteiten | Liquide middelen | Liquide middelen | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizend € ) | Senior Secured vervaldag na 1 Notes met jaar |
vervaldag binnen Senior Secured Notes met 1 jaar |
leaseverplichtinge n met vervaldag Financiële na 1 jaar |
leaseverplichtinge n met vervaldag binnen 1 jaar Financiële |
Super Senior RCF | Bentley RCF | financiële schuld bedrijfsactiviteiten Totaal bruto voorgezette |
Liquide middelen bedrijfsactiviteiten voorgezette |
financiële schuld bedrijfsactiviteiten Totaal netto voorgezette |
financiêle schuld bedrijfsactiviteiten Totaal bruto stopgzette |
bedrijfsactiviteiten Totaal liquide stopgzette middelen |
financiêle schuld bedrijfsactiviteiten Totaal netto stopgzette |
|
| Nettoschuld per 31 december 2021 |
(234.657) | (7.169) | (44.026) | (7.336) | (45.090) | (7.960) (346.239) | 51.394 (294.845) (39.758) | 3.909 (35.848) (330.693) | |||||
| Kasstromen | - | - | - | - | - | - | - | (15.195) (15.195) | - | 570 | 570 | (14.625) | |
| Ontvangsten uit leningen met derden |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Wijzigingen in consolidatiekring |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | 38.643 | (4.480) | 34.164 | 34.164 |
| Terugbetalingen van leningen met derden |
102.818 | 2.504 | - | 3.448 | 45.090 | 8.107 161.968 | - | 161.968 | 1.114 | - | 1.114 | 163.082 | |
| Overige niet-cash bewegingen (inclusief wisselkoers aanpassingen) |
- | 1.329 | 1.182 | (3.102) | (31) | (147) | (770) | - | (770) | - | - | - | (770) |
| Nettoschuld per 30 juni 2022 | (131.839) | (3.337) | (42.844) | (6.990) | (31) | - | (185.040) | 36.198 (148.842) | (0) | - | (0) (148.842) |
De Nettoschuld op het einde van het eerste halfjaar van 2022 bedraagt € 148,8 miljoen in vergelijking met € 330,7 miljoen per jaareinde 2021. De belangrijkste bewegingen worden verklaard door terugbetalingen met de ontvangsten van de Transactie en schulden getransfereerd naar de koper. De bovenstaande tabel omvat niet de bewegingen in gekapitaliseerde financiële vergoedingen noch de betaalde interest.
De transacties met verbonden partijen, met aandeelhouders en met aandeelhouders verbonden partijen, zijn ten opzichte van het jaar eindigend op 31 december 2021 niet wezenlijk gewijzigd van aard en impact en daarom is in dit tussentijds verslag geen bijgewerkte informatie opgenomen.
De bezoldiging van het hoger management wordt jaarlijks vastgesteld en wordt daarom in dit tussentijds verslag niet nader toegelicht.
Wat de verbintenissen betreft is er geen noemenswaardige ontwikkeling te melden. Zie Toelichting 35 'Verbintenissen' in de IFRS-jaarrekening van het jaarverslag 2021.
Er hebben zich na de balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die een belangrijke impact kunnen hebben op de beknopte tussentijdse jaarrekening van de Groep op 30 juni 2022.
Het management hanteert maatstaven die niet in de IFRS zijn opgenomen omdat het van mening is dat deze maatstaven vaak door bepaalde investeerders, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen worden gebruikt als aanvullende maatstaven om prestaties en liquiditeit te meten. De alternatieve maatstaven zijn mogelijk niet vergelijkbaar met maatstaven met vergelijkbare namen van andere ondernemingen, kunnen als analytische hulpmiddelen hun beperkingen hebben, en mogen niet autonoom in aanmerking worden genomen, of worden gebruikt als vervanging voor een analyse van de bedrijfsresultaten van het bedrijf zoals die worden gerapporteerd volgens de IFRS.
Organische groei wordt gedefinieerd als groei zonder (i) wisselkoerseffect, wat de omrekening van belangrijke buitenlandse entiteiten omvat en (ii) M&A-impact.
Gecorrigeerde EBITDA wordt gedefinieerd als bedrijfswinst/(-verlies) gecorrigeerd voor (i) het effect van de toewijzing van de aankoopprijs vooral op veranderingen in voorraden, (ii) winsten op afgestoten activa, (iii) integratie- en herstructureringskosten, (iv) waardeverminderingen en afschrijvingen en (v) bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen.
Gecorrigeerde EBITDA-marge wordt gedefinieerd als de Gecorrigeerde EBITDA als een percentage van de omzet.
Gecorrigeerde bedrijfswinst/-verlies wordt gedefinieerd als bedrijfswinst/(-verlies) gecorrigeerd voor (i) het effect van de toewijzing van de aankoopprijs vooral op voorraadwijzigingen, (ii) winsten op afgestoten activa, (iii) integratie- en herstructureringskosten en (iv) bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen.
Nettoschuld wordt gedefinieerd als (i) Senior Secured Notes aangepast voor de financieringskosten opgenomen in de boekwaarde en (ii) bank- en andere leningen aangepast voor geactiveerde financieringskosten na aftrek van (iii) geldmiddelen en kasequivalenten.
Netto-investering of netto-investeringsuitgaven worden gedefinieerd als de som van alle investeringen in materiële en immateriële vaste activa, aangepast voor de opbrengsten van de verkoop van vaste activa.
Schuldgraad (Leverage) wordt gedefinieerd als de verhouding tussen Nettoschuld en Gecorrigeerde EBITDA (beide exclusief IFRS16 volgens de financieringsdocumentatie, met uitzondering van sale&leaseback transacties).
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.