AI Terminal
Belysse Group NV
Interim / Quarterly Report • Aug 25, 2023
3918_ir_2023-08-25_51aa6e79-36c0-4689-8b9e-a63427cc070f.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
2023 Halfjaarlijks Financieel Verslag
Belysse Group NV
Periode eindigend op 30 juni 2023
Registered office:
Franklin Rooseveltlaan 172-174 8790 Waregem, België Registratienummer: 0671.974.626
| 1 | VERKLARING OVER DE INFORMATIE VERSTREKT IN DIT VERSLAG3 | |
|---|---|---|
| 2 | KERNCIJFERS 4 | |
| 3 | MANAGEMENTDISCUSSIE EN ANALYSE VAN DE RESULTATEN5 | |
| 3.1 | HOOGTEPUNTEN5 | |
| 3.2 | BEDRIJFSUPDATE Q2 20235 | |
| 4 | OPERATIONEEL OVERZICHT PER SEGMENT 6 | |
| 4.1 | OMZET EN GECORRIGEERDE EBITDA PER SEGMENT 6 | |
| 4.1.1 | Q2 20236 | |
| 4.1.2 | H1 2023 6 | |
| 5 | OVERZICHT OVERIGE FINANCIËLE POSTEN7 | |
| 5.1 | INTEGRATIE- EN HERSTRUCTURERINGSKOSTEN 7 | |
| 5.2 | VOORRAADWIJZIGINGEN7 | |
| 5.3 | PERSONEELSKOSTEN 7 | |
| 5.4 | OVERIGE KOSTEN 7 | |
| 5.5 | NETTO FINANCIËLE KOSTEN 7 | |
| 5.6 | BELASTINGEN7 | |
| 5.7 | WINST PER AANDEEL UIT VOORGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN7 | |
| 5.8 | KASSTROOM EN NETTOSCHULD8 | |
| 6 | RISICOFACTOREN8 | |
| 7 | GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE JAARREKENING 9 | |
| 7.1 | GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN9 | |
| 7.2 | GECONSOLIDEERDE BALANS10 | |
| 7.3 | GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT11 | |
| 7.4 | GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN 12 | |
| 7.5 | GESELECTEERDE TOELICHTINGEN OP DE GECONSOLIDEERDE BEKNOPTE TUSSENTIJDSE JAARREKENING13 | |
| 7.5.1 | BELANGRIJKE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING 13 | |
| 7.5.2 | SEGMENTRAPPORTERING 13 | |
| 7.5.3 | INTEGRATIE- EN HERSTRUCTURERINGSKOSTEN 14 | |
| 7.5.4 | GOODWILL 14 | |
| 7.5.5 | NETTOSCHULDEN 14 | |
| 7.5.6 | TRANSACTIES MET VERBONDEN PARTIJEN15 | |
| 7.5.7 | VERBINTENISSEN15 | |
| 7.5.8 | GEBEURTENISSEN NA DE BALANSDATUM 15 | |
| 8 | GLOSSARIUM: ALTERNATIEVE MAATSTAVEN16 |
1 Verklaring over de informatie verstrekt in dit verslag
Wij, de ondergetekenden, verklaren dat, voor zover ons bekend, de beknopte jaarrekening voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2023, opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa en passiva, de financiële situatie en de resultaten van de Groep en alle in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het halfjaarlijkse verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden in de eerste zes maanden van het boekjaar en hun impact op de beknopte jaarrekening en een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar
Andy Rogiest Chief Financial Officer Cyrille Ragoucy Voorzitter Raad van Bestuur en Chief Executive Officer
2 Kerncijfers
| (in duizend €) | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|
| Resultaten | ||
| Omzet | 155.605 | 164.181 |
| Gecorrigeerde EBITDA | 12.250 | 16.946 |
| Gecorrigeerde EBITDA marge | 7,9% | 10,3% |
| Integratie- en herstructureringskosten | (1.981) | (1.301) |
| EBITDA | 10.269 | 15.645 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (9.740) | (8.471) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 529 | 7.174 |
| Netto financiële kosten | (8.351) | (11.603) |
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | (2.145) | (2.764) |
| Winst/(verlies) over de periode | (9.967) | (7.193) |
| Kasstroomoverzicht | ||
| Liquide middelen en banktegoeden aan het begin van de | ||
| periode voor de voortgezette bedrijfsactiviteiten | 38.488 | 51.394 |
| Nettokasstromen uit/(gebruikt in) bedrijfsactiviteiten | 4.716 | 872 |
| Nettokasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten | (5.670) | 158.624 |
| Nettokasstromen uit/(gebruikt in) financieringsactiviteiten | (10.592) | (175.054) |
| Financiering en contante transacties tussen voorgezette en | ||
| stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 363 |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de | ||
| periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 26.942 | 36,198 (1) |
(1) De liquide middelen per H1 2022 van €36,2 miljoen omvatten een onbetaalde schuld van €4,6 miljoen gelinkt aan de finale afrekening van de transactie en daaraan gelinkte vergoedingen. Deze werden betaald in het derde kwartaal van 2022. Pro-forma voor deze afrekeningen, was de vergelijkbare cash positie €31,6 miljoen per H1 2022.
Financiële positie
In Belysse's financieringsovereenkomst, is opgenomen dat effecten van veranderingen in accounting standaarden moeten worden geneutraliseerd. Als gevolg hiervan had de toepassing van IFRS 16 geen impact op de Groepsfinanciering.
| (in duizend €) | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|
| Nettoschuld1 | 127.408 | 118.381 |
| Schuldgraad | 5,5 | 3,6 |
Noot 1: IFRS 16 effect is geneutraliseerd in de Schuldgraad vergelijking (zie glossarium)
3 Managementdiscussie en analyse van de resultaten
3.1 Hoogtepunten
- H1 geconsolideerde Groepsomzet van €155,6 miljoen (-5,2% t.o.v. H1 2022)
- Organische Omzet daalde met 5,8% t.o.v. H1 2022, met wisselkoerseffect van 0,6%
- Omzetgroei per divisie: Verenigde Staten (VS) -0,4%, Europa -10,0%
- H1 Gecorrigeerde EBITDA bedroeg €12,2 miljoen (-27,7% t.o.v. H1 2022) met een Gecorrigeerde EBITDAmarge van 7,9% (10,3% in H1 2022)
- VS EBITDA: €13,9 miljoen
- Europa EBITDA: -€1,6 miljoen
- Q2 geconsolideerde Groepsomzet bedroeg €79,0 miljoen (-11,5% t.o.v. Q2 2022)
- De Organische Omzet daalde –10,7%, met wisselkoerseffect van -0,8%
- Omzetgroei per divisie: Verenigde Staten (VS) -7,0%, Europa -16,4%
- De Organische Omzet daalde –10,7%, met wisselkoerseffect van -0,8%
- Q2 Gecorrigeerde EBITDA bedroeg €7,3 miljoen (-33,4% t.o.v. Q2 2022) met een Gecorrigeerde EBITDAmarge van 9,2% (12,2% in Q2 2022)
- VS EBITDA: €8,9 miljoen
- Europa EBITDA: -€1,6 miljoen
- H1 nettoschuld bedroeg €157,1 miljoen (inclusief €29,7 miljoen aan IFRS 16 leaseverplichtingen), in lijn met vorig kwartaal (+0,5%). De schuldgraad1 bedraagt 5,5x (4,6x Q1 2023). De totale beschikbare liquiditeit (inclusief kasruimte onder de RCF) blijft sterk en is verbeterd tot €65 miljoen aan het einde van H1 (€64 miljoen eind Q1).
3.2 Bedrijfsupdate Q2 2023
De volumes in de VS verbeterden ten opzichte van Q1 2023, maar liggen lager dan vorig jaar als gevolg van een sterk Q2 2022 waarin enkele grote orders werden verzonden. De EBITDA-marge voor Q2 2023 is opnieuw in lijn met de historische prestaties na een tijdelijke daling als gevolg van hogere grondstofkosten na het veranderen van onze belangrijkste garenleverancier in 2022, hetgeen werd afgerond in Q1 2023.
In Europa zijn de resultaten van Q2 2023 beïnvloed door lagere volumes als gevolg van het lage klantenaantal in het residentiële segment en de vertraging van projecten in het commerciële segment. De eenheidsmarges zijn verbeterd in vergelijking met vorig jaar als gevolg van de gestegen verkoopprijzen, en dit ondanks de piek van de inkoopprijzen van grondstoffen van vorig jaar die de Q2 2023 P&L beïnvloeden ingevolge de First-in, First-out (FIFO) boekhouding.
Sinds het begin van dit jaar zijn we erin geslaagd om via extra kanalen wereldwijd grondstoffen aan lagere prijzen in te kopen. De nieuwe aankoopstrategie en de lagere energiekosten ten opzichte van 2022 zijn reeds zichtbaar in onze kaspositie. Indien deze lagere kosten direct de resultaten sinds het begin van het jaar hadden beïnvloed, dan zouden onze resultaten van de Europese divisie voor H1 2023 €4,5 miljoen hoger geweest zijn. Echter, ingevolge de toepassing van de FIFO-boekhoudpraktijk zullen de lagere inkoopprijzen slechts een impact hebben vanaf de resultaten in H2 2023. Als reactie op de huidige zwakke vraag in de Europese markt, werd begin juli een vast kostenreductieprogramma geïmplementeerd. We verwachten in 2023 een vermindering van de vaste kosten van €1,7 miljoen en een permanente impact op jaarbasis van €3,4 miljoen.
Met de hierboven beschreven kosten- en kasstroomverbeteringen, en ervan uitgaande dat alle andere elementen in belangrijke mate ongewijzigd blijven, verwacht Belysse een EBITDA voor het volledige jaar 2023 boven het niveau van 2022 en een schuldgraad aan het einde van het jaar onder 4,0x.
1 Zoals gedefinieerd in de SSN-faciliteit overeenkomsten, exclusief IFRS16 impact, maar inclusief sale- en leaseback
4 Operationeel overzicht per segment
4.1 Omzet en Gecorrigeerde EBITDA per segment
4.1.1 Q2 2023
| Q2 | Q2 | waarvan | waarvan | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (€ miljoen, tenzij anders vermeld) | 2023 | 2022 | % Ve rs c hil | organis c h | FX |
| Europa | 35,4 | 42,4 | (16,4)% | ||
| Verenigde Staten | 43,6 | 46,8 | (7,0)% | ||
| Ge c ons olide e rde Om ze t | 79,0 | 89,2 | (11,5)% | (10,7)% | (0,8)% |
| Europa | (1,6) | 1,3 | (223,1)% | ||
| Verenigde Staten | 8,9 | 9,6 | (6,8)% | ||
| Ge c ons olide e rde Ge c orrige e rde EBITDA | 7,3 | 10,9 | (33,4)% | (32,2)% | (1,2)% |
| Europa | -4,7% | 3,2% | |||
| Verenigde Staten | 20,5% | 20,5% | |||
| Ge c ons olide e rde Ge c orrige e rde EBITDA Marge | 9,2% | 12,2% |
4.1.2 H1 2023
| (€ miljoen, tenzij anders vermeld) | H1 2023 |
H1 2022 |
% Ve rs c hil | waarvan organis c h |
waarvan FX |
|---|---|---|---|---|---|
| Europa | 74,7 | 82,9 | (10,0)% | ||
| Verenigde Staten | 81,0 | 81,3 | (0,4)% | ||
| Ge c ons olide e rde Om ze t | 155,6 | 164,2 | (5,2)% | (5,8)% | 0,6% |
| Europa | (1,6) | 1,3 | (221,9)% | ||
| Verenigde Staten | 13,9 | 15,6 | (11,2)% | ||
| Ge c ons olide e rde Ge c orrige e rde EBITDA | 12,2 | 16,9 | (27,7)% | (28,2)% | 0,5% |
| Europa | -2,2% | 1,6% | |||
| Verenigde Staten | 17,1% | 19,2% | |||
| Ge c ons olide e rde Ge c orrige e rde EBITDA Marge | 7,9% | 10,3% |
5 Overzicht overige financiële posten
5.1 Integratie- en herstructureringskosten
De integratie- en herstructureringskosten voor de eerste zes maanden van 2023 bedroegen €2,0 miljoen en houden voornamelijk verband met de ontslagvergoedingen met betrekking tot het vaste kostenreductieprogramma dat begin juli werd geïmplementeerd.
5.2 Voorraadwijzigingen
De voorraadwijzigingen van goederen in bewerking en afgewerkte producten voor de eerste zes maanden van 2023 bedroegen (€5,2 miljoen), in vergelijking met €14,4 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Het negatieve cijfer voor deze periode is gedreven door de verlaging van de voorraadniveaus die tijdens de eerste 6 maanden zijn gerealiseerd. In de VS was deze verlaging gerelateerd aan de succesvolle afronding van de verandering in onze belangrijkste garenleverancier, terwijl in Europa we overschakelden op een make-to-order proces voor laag roterende goederen.
5.3 Personeelskosten
In de eerste zes maanden van 2023 bedroegen de personeelskosten €40,5 miljoen, in vergelijking met €39,3 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De stijging is voornamelijk te wijten aan de automatische loon indexatie in België en de stijging van de lonen in de VS gedreven door de inflatoire omgeving.
5.4 Overige kosten
De overige kosten voor de eerste zes maanden van 2023 bedroegen €30,8 miljoen, in vergelijking met €37,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk te wijten aan de lagere energie- en transportkosten evenals lagere kosten voor tijdelijk personeel.
5.5 Netto financiële kosten
De netto financieringskosten voor de eerste zes maanden van 2023 bedroegen €8,4 miljoen, in vergelijking met €11,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk te danken aan de lagere financieringskosten van de groep sinds de schuldaflossingen na de verkoop op 4 april 2022.
5.6 Belastingen
In de eerste zes maanden van 2023 bedroegen de belastingen €2,1 miljoen, in vergelijking met €2,8 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De belastinglast in het eerste halfjaar van 2023 is het gevolg van het belasten van de resultaten van onze Amerikaanse divisie en het feit dat er geen uitgestelde belastingvorderingen worden erkend op verliezen in Europa. Het verschil in belastinglast ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar heeft voornamelijk te maken met het feit dat de resultaten van de VS divisie in het eerste halfjaar van 2023 wat lager lagen dan de resultaten in het eerste halfjaar van 2022. De genormaliseerde effectieve belastingtarief van de Groep bedraagt ongeveer 25%.
5.7 Winst per aandeel uit Voorgezette Bedrijfsactiviteiten
De eerste zes maanden van 2023 resulteerden in een verlies van €0,28 per aandeel, vergeleken met een verlies van €0,20 per aandeel voor dezelfde periode vorig jaar.
5.8 Kasstroom en Nettoschuld
H1 nettoschuld bedroeg €157,1 miljoen (inclusief €29,7 miljoen aan IFRS 16 leaseverplichtingen), in lijn met vorig kwartaal (+0,5%). De schuldgraad1 bedraagt 5,5x (4,6x Q1 2023). De totale beschikbare liquiditeit (inclusief kasruimte onder de RCF) blijft sterk en is verbeterd tot €65 miljoen aan het einde van H1 (€64 miljoen eind Q1).
6 Risicofactoren
Er zijn geen belangrijke wijzigingen met betrekking tot de risico's en onzekerheden zoals uitgelegd in de sectie 'Samenvatting van belangrijkste risico's' van het jaarverslag 2022.
1 Zoals gedefinieerd in de SSN-faciliteit overeenkomsten, exclusief IFRS16 impact, maar inclusief sale- en leaseback
7 Geconsolideerde tussentijdse jaarrekening
7.1 Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| (in duizend € ) | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|
| I. GECONSOLIDEERDE RESULTATENREK ENING | ||
| Omzet | 155.605 | 164.181 |
| Grondstofkosten | (67.390) | (84.675) |
| Voorraadwijzigingen | (5.176) | 14.415 |
| Personeelskosten | (40.458) | (39.313) |
| Overige opbrengsten | 435 | (31) |
| Overige kosten | (30.765) | (37.633) |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | (9.740) | (8.471) |
| Gecorrigeerd bedrijfsresultaat (1) | 2.510 | 8.475 |
| Integratie - en herstructureringskosten Bedrijfswinst / (-verlies) (1) |
(1.981) | (1.301) |
| 529 | 7.174 | |
| Financiële opbrengsten | 39 | 7 |
| Financiële kosten | (8.390) | (11.610) |
| Netto financiële kosten | (8.351) | (11.603) |
| Winst / (verlies) vóór belasting | (7.821) | (4.429) |
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | (2.145) | (2.764) |
| Winst / (verlies) over de periode uit voortgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten | (9.967) | (7.193) |
| Winst / (verlies) over de periode uit stopgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten | - | (55.083) |
| Winst / (verlies) over de periode | (9.967) | (62.276) |
| Toerekenbaar aan: | ||
| Houders van eigenvermogensinstrumenten van de | ||
| moedervennootschap | (9.967) | (62.276) |
| Belangen van derden | - | - |
| II. GECONSOLIDEERDE NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN |
||
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die later kunnen worden geherclassificeerd naar de resultatenrekening |
||
| Wisselkoersverschillen bij omzetten van buitenlandse | ||
| activiteiten | (2.289) | 13.984 |
| Wijzigingen in de marktwaarde van hedging instrumenten | ||
| die in aanmerking komen voor de verwerking van de | - | 152 |
| Posten in niet-gerealiseerde resultaten die niet zullen worden | ||
| geherclassificeerd naar de resultatenrekening | ||
| Wijzigingen in uitgestelde belastingen | (40) | 242 |
| Wijzigingen in provisies van toegezegde | ||
| pensioenregelingen | (6) | (288) |
| Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek van belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
(2.335) | 14.089 |
| Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek | ||
| van belastingen uit stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | (1.762) |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde | ||
| resultaten over de periode | (12.302) | (49.949) |
| Gewone en verwaterde winst per aandeel toerekenbaar aan gewone aandelen |
||
| Gewone en verwaterde winst per aandeel uit voortgezette | (0,28) | (1,73) |
| bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan gewone aandelen | (0,28) | (0,20) |
(1) Gecorrigeerd bedrijfsresultaat / bedrijfswinst/ (-verlies) zijn maatstaven die niet binnen de GAAP gedefinieerd werden.
De toelichtingen vormen een integraal onderdeel van deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening.
7.2 Geconsolideerde balans
| Per 30 juni | Per 31 december | |
|---|---|---|
| (in duizend €) | 2023 | 2022 |
| Materiële vaste activa | 104.547 | 108.178 |
| Waarvan recht-op-gebruik activa onder IFRS16 (exclusief sale-and | ||
| leaseback) | 26.278 | 29.388 |
| Terreinen en gebouwen | 48.437 | 51.245 |
| Installaties, machines en uitrusting | 49.783 | 50.025 |
| Overige materiële vaste activa | 6.328 | 6.908 |
| Goodwill | 104.276 | 105.662 |
| Immateriële vaste activa | 5.021 | 5.432 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 436 | 829 |
| Handels- en overige vorderingen | 591 | 599 |
| Totaal vaste activa | 214.872 | 220.700 |
| Voorraden | 64.423 | 76.177 |
| Handels- en overige vorderingen | 27.945 | 24.994 |
| Liquide middelen | 26.942 | 38.488 |
| Totaal vlottende activa | 119.310 | 139.660 |
| Totaal activa | 334.183 | 360.359 |
| Maatschappelijk kapitaal | 252.950 | 252.950 |
| Uitgiftepremie | 65.660 | 65.660 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | 3.531 | 5.866 |
| Overgedragen resultaten | (201.172) | (191.208) |
| Overige reserves | (39.876) | (39.876) |
| Totaal eigen vermogen | 81.093 | 93.392 |
| Senior Secured Notes | 132.270 | 130.745 |
| Bank- en overige leningen | 38.188 | 41.590 |
| Waarvan IFRS16 lease verplichtingen (exclusief sale-and-leaseback) | 22.817 | 25.577 |
| Uitgestelde belastingschulden | 6.508 | 6.355 |
| Voorzieningen voor overige verplichtingen en kosten | 2.145 | 2.176 |
| Verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen | 150 | 150 |
| Totaal schulden op lange termijn | 179.260 | 181.015 |
| Senior Secured Notes | 1.627 | 1.611 |
| Bank- en overige leningen | 8.842 | 8.760 |
| Waarvan IFRS16 lease verplichtingen (exclusief sale-and-leaseback) | 6.875 | 6.872 |
| Andere wedde, salaris en sociaal gerelateerde schulden | 14.802 | 17.161 |
| Handels- en overige schulden | 46.826 | 57.201 |
| Belastingschulden | 1.732 | 1.219 |
| Totaal schulden op korte termijn | 73.829 | 85.952 |
| Totaal verplichtingen | 253.089 | 266.967 |
| Totaal passiva | 334.183 | 360.359 |
De toelichtingen vormen een integraal onderdeel van deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening.
7.3 Geconsolideerd kasstroomoverzicht
| (in duizend € ) | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|
| I. K ASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN | ||
| Netto winst/(verlies) voor de periode uit voortgezette | ||
| bedrijfsactiviteiten | (9.967) | (7.193) |
| Aanpassing voor | ||
| Belastingopbrengsten / (-kosten) | 2.145 | 2.764 |
| Financiële opbrengsten | (39) | (7) |
| Financiële kosten | 8.390 | 11.610 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 9.740 | 8.471 |
| (Winst) / verlies op verkoop van vaste activa | - | (2) |
| Beweging in voorzieningen en overgedragen opbrengsten | (118) | 3.295 |
| Kosten gerelateerd aan in eigen-vermogen afgewikkelde op | ||
| aandelen gebaseerde betalingen | 3 | (66) |
| Aanpassing naar marktwaarde van derivaten | - | 125 |
| Gegenereerde kasstroom vóór wijzigingen in werkkapitaal | 10.154 | 18.997 |
| Wijzigingen in werkkapitaal: | ||
| Voorraden | 11.229 | (22.037) |
| Handelsvorderingen | (2.714) | (6.249) |
| Handelsschulden | (8.362) | 20.565 |
| Overig werkkapitaal | (4.503) | (7.830) |
| Gegenereerde kasstroom na wijzigingen in werkkapitaal | 5.804 | 3.446 |
| Netto belastingen (betaald) | (1.088) | (2.574) |
| Nettokasstromen uit / (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten | 4.716 | 872 |
| II. K ASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN Aankopen en verkopen van materiële vaste activa |
(5.467) | (4.951) |
| Aankopen van immateriële vaste activa | (203) | (42) |
| Ontvangsten uit verkopen van vaste activa | - | 163.618 |
| Netto kasstromen gebruikt voor investeringsactiviteiten | (5.670) | 158.624 |
| IIII. K ASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN | ||
| Rente en andere financieringskosten betaald, netto | (6.882) | (15.590) |
| Terugbetaling van Senior Secured Notes | - | (102.818) |
| Terugbetalingen van leningen met derden | (3.710) | (56.646) |
| Nettokasstromen uit / (gebruikt in) | (10.592) | (175.054) |
| NETTOSTIJGING / (-DALING) IN LIQUIDE MIDDELEN EN | ||
| BANKTEGOEDEN | (11.546) | (15.558) |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het begin van de | ||
| periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 38.488 | 51.394 |
| Financiering en contante transacties tussen voorgezette en | ||
| stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 363 |
| Liquide middelen en banktegoeden aan het einde van de | ||
| periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 26.942 | 36.198 |
De toelichtingen vormen een integraal onderdeel van deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening.
7.4 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
| Maat schappelijk kapitaal |
Uitgifte premie |
Overige niet gerealiseerde resultaten |
Over gedragen resultaten |
Overige reserves (2) |
Totaal | Elementen van (niet)- gerealiseerde resultaten uit stopgezette bedrijfs |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizend € ) | activitieten | |||||||
| Balans op 31 december 2021 | 252.950 | 65.660 | (4.836) | (15.140) | (39.876) 258.759 | (162.767) | 95.991 | |
| Winst / (verlies) van de periode | - | - | - | (13.287) | - | (13.287) | (54.459) | (67.746) |
| Overige niet- gerealiseerde resultaten | ||||||||
| Wisselkoersverschillen bij het omzettten van buitenlandse activiteiten |
- | - | 10.214 | - | - | 10.214 | 54.863 | 65.077 |
| Wijzigingen in de marktwaarde van hedging-instrumenten die in aanmerking komen voor de verwerking van de kasstroom-hedging |
- | - | 152 | - | - | 152 | - | 152 |
| Cumulatieve wijzigingen in uitgestelde belastingen |
- | - | 268 | - | - | 268 | 158 | 425 |
| Cumulatieve wijzigingen in toegezegde pensioenregelingen |
- | - | 68 | - | - | 68 | (565) | (496) |
| Totaal andere gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode |
- | - | 10.702 | - | - | 10.702 | 54.456 | 65.158 |
| Totaal gerealiseerde en niet | ||||||||
| gerealiseerde resultaten over de | - | - | 10.702 | (13.287) | - | (2.585) | (3) | (2.587) |
| periode Wijziging in consolidatiekring (1) |
- | - | - | (162.770) | - (162.770) | 162.770 | - | |
| In eigen-vermogensinstrumenten | ||||||||
| afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingsregelingen |
- | - | - | (12) | - | (12) | - | (12) |
| Balans op 31 december 2022 | 252.950 | 65.660 | 5.866 | (191.208) | (39.876) | 93.392 | - | 93.392 |
| Winst / (verlies) van de periode Overige niet- gerealiseerde resultaten |
- | - | - | (9.967) | - | (9.967) | - | (9.967) |
| Wisselkoersverschillen bij het omzettten van buitenlandse activiteiten |
- | - | (2.289) | - | - | (2.289) | - | (2.289) |
| Cumulatieve wijzigingen in uitgestelde belastingen |
- | - | (40) | - | - | (40) | - | (40) |
| Cumulatieve wijzigingen in toegezegde pensioenregelingen |
- | - | (6) | - | - | (6) | - | (6) |
| Totaal andere gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode |
- | - | (2.335) | - | - | (2.335) | - | (2.335) |
| Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode |
- | - | (2.335) | (9.967) | - (12.302) | - | (12.302) | |
| In eigen-vermogensinstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingsregelingen |
- | - | - | 3 | - | 3 | - | 3 |
| Balans op 30 juni 2023 | 252.950 | 65.660 | 3.531 | (201.172) | (39.876) | 81.093 | - | 81.093 |
1 Wijziging in consolidatiekring bevat de overdracht van elementen van (niet) gerealiseerde resultaten uit stopgezette bedrijfsactiviteiten naar overgedragen resultaten van de groep op het moment van het sluiten van de transactie zonder de wisselkoersverschillen bij het omzetten van buitenlandse activiteiten die gerecycleerd worden over de resultatenrekening.
2 Overige reserves werd aangemaakt als gevolg van bepaalde transacties voorafgaand aan de beursintroductie. Zie het jaarverslag van 2017 voor meer informatie.
De toelichtingen vormen een integraal onderdeel van deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening.
7.5 Geselecteerde toelichtingen op de geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening.
7.5.1 Belangrijke grondslagen voor financiële verslaggeving
Deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2023 is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving. Ze bevatten niet alle toelichtingen van het type dat gewoonlijk in een jaarverslag is opgenomen. Dit verslag moet daarom gelezen worden samen met het jaarverslag over het boekjaar eindigend op 31 december 2022 en eventuele openbare mededelingen die Belysse Group heeft gedaan tijdens de tussentijdse verslagperiode.
De bedragen in dit verslag zijn uitgedrukt in duizenden euro tenzij anders vermeld. Bij de berekening van bepaalde financiële informatie die in deze geconsolideerde beknopte tussentijdse jaarrekening is opgenomen, zijn er afrondingsaanpassingen gemaakt.
De grondslagen voor financiële verslaggeving zijn consistent met die van het voorgaande boekjaar en deovereenstemmende tussentijdse periode. Er zijn geen IFRS standaarden uitgebracht die naar verwachting een materiële impact zullen hebben op de financiële gegevens van Belysse.
7.5.2 Segmentrapportering
Segmentinformatie wordt gepresenteerd met inachtneming van de bedrijfssegmenten van de Vennootschap. De winstgevendheid van de segmenten wordt opgevolgd en nagezien door de belangrijkste operationele beslissingsnemer, met name het Managementcomité.
| Vorige | ||
|---|---|---|
| referentie | ||
| (in duizend € ) | H1 2023 | periode (1) |
| Omzet per Segment | 155.605 | 164.181 |
| Europa | 74.653 | 82.912 |
| Verenigde Staten | 80.952 | 81.270 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 96.729 |
| Omzet per geografie | 155.605 | 164.181 |
| Europa | 63.604 | 69.705 |
| Noord-Amerika | 83.099 | 83.859 |
| Rest van de wereld | 8.902 | 10.618 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 96.729 |
| Gecorrigeerde EBITDA per segment | 12.250 | 16.946 |
| Europa | (1.619) | 1.329 |
| Verenigde Staten | 13.869 | 15.617 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 7.140 |
| Netto-investeringen per segment | 5.670 | 5.076 |
| Europa | 3.575 | 2.747 |
| Verenigde Staten | 2.095 | 2.329 |
| Stopgezette bedrijfsactiviteiten | - | 5.209 |
| Voorraad per segment | 64.423 | 76.177 |
| Europa | 37.678 | 47.333 |
| Verenigde Staten | 26.745 | 28.844 |
| Handelsvorderingen per segment | 25.564 | 24.994 |
| Europa | 7.078 | 7.915 |
| Verenigde Staten | 18.486 | 17.079 |
1 Voor omzet, Gecorrigeerde EBITDA en investeringen verwijst de vorige verslagperiode naar 30 juni 2022. Voor nettovoorraad en handelsvorderingen verwijst de vorige verslagperiode naar 31 december 2022.
7.5.3 Integratie- en herstructureringskosten
De volgende tabel geeft de integratie- en herstructureringskosten weer voor de periode afgesloten op 30 juni 2023 en 2022. Dit omvat verschillende items die door het management worden beschouwd als eenmalig en ongebruikelijk van aard.
| (in duizend € ) | H1 2023 | H1 2022 |
|---|---|---|
| Integratie- en herstructureringskosten | 1.981 | 1.301 |
| Groepsherstructureringen | 1.981 | 1.301 |
De integratie- en herstructureringskosten voor de eerste zes maanden van 2023 houden voornamelijk verband met de ontslagvergoedingen met betrekking tot het vaste kostenreductieprogramma dat begin juli werd geïmplementeerd.
7.5.4 Goodwill
De goodwill daalde met €1,4 miljoen van €105,7m op 31 december 2022 naar €104,3m op 30 juni 2023. De daling van de goodwill is het gevolg van de veranderingen in de wisselkoers van de US dollar naar euro gerelateerd aan de overname van Bentley. De gerelateerde wisselkoersschommelingen worden opgenomen in nietgerealiseerde resultaten.
7.5.5 Nettoschulden
De volgende tabel geeft een overzicht van de nettokasstroom en de mutaties in de nettoschuld:
| Verplichtingen uit financieringsactiviteiten | Liquide middelen |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in duizend € ) | Senior Secured Notes met vervaldag na 1 jaar |
Senior Secured Notes met vervaldag binnen 1 jaar |
Financiële lease verplichtingen met vervaldag na 1 jaar |
Financiële lease verplichtingen met vervaldag binnen 1 jaar |
Super Senior RCF |
Totaal bruto financiële schuld |
Liquide middelen |
Totaal netto financiële schuld |
| Nettoschuld per 31 december 2022 Kasstromen |
(132.489) - |
(3.479) - |
(42.004) - |
(8.849) - |
(82) - |
(186.903) - |
38.488 | (148.415) (11.546) (11.546) |
| Terugbetalingen van leningen met derden Overige niet-cash bewegingen (inclusief wisselkoers |
- | - | - | 4.061 | - | 4.061 | - | 4.061 |
| aanpassingen) | (653) | 107 | 3.488 | (4.154) | 11 | (1.201) | - | (1.201) |
| Nettoschuld per 30 juni 2023 |
(133.142) | (3.371) | (38.517) | (8.942) | (71) | (184.043) | 26.942 | (157.101) |
De bovenstaande tabel omvat niet de bewegingen in de gekapitaliseerde financiële vergoedingen noch de betaalde interest.
H1 nettoschuld bedroeg €157,1 miljoen (inclusief €29,7 miljoen aan IFRS 16 leaseverplichtingen), in lijn met vorig kwartaal (+0,5%).
7.5.6 Transacties met verbonden partijen
De transacties met verbonden partijen, met aandeelhouders en met aandeelhouders verbonden partijen, zijn ten opzichte van het jaar eindigend op 31 december 2022 niet wezenlijk gewijzigd van aard en impact en daarom is in dit tussentijds verslag geen bijgewerkte informatie opgenomen.
De bezoldiging van het hoger management wordt jaarlijks vastgesteld en wordt daarom in dit tussentijds verslag niet nader toegelicht.
7.5.7 Verbintenissen
Wat de verbintenissen betreft is er geen noemenswaardige ontwikkeling te melden. Zie toelichting 35 'Verbintenissen' in de IFRS-jaarrekening van het jaarverslag 2022.
7.5.8 Gebeurtenissen na de balansdatum
Er hebben zich na de balansdatum geen gebeurtenissen voorgedaan die een belangrijke impact kunnen hebben op de beknopte tussentijdse jaarrekening van de Groep op 30 juni 2023.
8 Glossarium: Alternatieve maatstaven
Het management presenteert alternatieve maatstaven die niet door IFRS worden erkend omdat het van mening is dat deze maatstaven vaak door bepaalde investeerders, effectenanalisten en andere geïnteresseerde partijen worden gebruikt als aanvullende maatstaven om prestaties en liquiditeit te meten. De alternatieve maatstaven zijn mogelijks niet vergelijkbaar met maatstaven die vergelijkbare namen van andere ondernemingen dragen. Bovendien kunnen ze als analytische hulpmiddelen hun beperkingen hebben, en mogen ze niet autonoom in aanmerking worden genomen, of worden gebruikt als vervanging voor de analyse van onze bedrijfsresultaten, onze prestaties of onze liquiditeit onder IFRS.
Organische Groei wordt gedefinieerd als groei zonder (i) wisselkoerseffect, wat de omrekening van belangrijke buitenlandse entiteiten omvat en (ii) M&A-impact.
Gecorrigeerde EBITDA wordt gedefinieerd als bedrijfswinst/(verlies) gecorrigeerd voor (i) het effect van de toewijzing van de aankoopprijs vooral op veranderingen in voorraden, (ii) winsten op afgestoten activa, (iii) integratie- en herstructureringskosten (iv) waardeverminderingen en afschrijvingen en (v) bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen.
Gecorrigeerde EBITDA-marge wordt gedefinieerd als de Gecorrigeerde EBITDA als een percentage van de Omzet.
Gecorrigeerde bedrijfswinst/-verlies wordt gedefinieerd als bedrijfswinst/(-verlies) gecorrigeerd voor (i) het effect van de toewijzing van de aankoopprijs vooral op voorraadwijzigingen, (ii) winsten op afgestoten activa, (iii) integratie- en herstructureringskosten en (iv) bijzondere waardeverminderingen en afboekingen.
Brutoschuld wordt gedefinieerd als (i) Senior Secured Notes aangepast voor de financieringskosten opgenomen in de boekwaarde en (ii) bank- en andere leningen aangepast voor geactiveerde financieringskosten.
Nettoschuld wordt gedefinieerd als (i) Senior Secured Notes aangepast voor de financieringskosten opgenomen in de boekwaarde, (ii) bank- en andere leningen aangepast voor geactiveerde financieringskosten na aftrek van (iii) geldmiddelen en kasequivalenten.
Netto-investering of netto-investeringsuitgaven worden gedefinieerd als de som van alle investeringen in materiële en immateriële vaste activa, aangepast voor de opbrengsten van de verkoop van vaste activa.
Schuldgraad (Leverage) wordt gedefinieerd als de verhouding tussen Nettoschuld en Gecorrigeerde EBITDA (beide exclusief IFRS16 impact volgens de financieringsdocumentatie, maar inclusief sale & leaseback transacties)