Beluga NV

Earnings Release • Feb 28, 2013

Beluga

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE JAARRESULTATEN 2012 PERSBERICHT PER 28/02/2013 – 18u00

Jaarlijks communiqué

Geconsolideerde resultatenrekening

Beluga realiseerde over het volledige boekjaar 2012 een geconsolideerde netto winst (aandeel van de groep) van 0,277 mio EUR of 0,20 EUR per aandeel.

De operationele opbrengsten over 2012 zijn sterk gestegen ten opzichte van het voorgaande boekjaar 2011. Dit is voornamelijk te verklaren door de stijging van de niet-gerealiseerde financiële activa door een herwaardering van de participatie in NGM voor +0,500 mio EUR en door een stijging van de ontvangen interesten. De omzet steeg licht in vergelijking met voorgaand boekjaar. Er waren in 2012 geen andere operationele opbrengsten; voorgaand boekjaar 2011 bestonden deze voor het grootste deel uit te ontvangen huurgelden bij een dochteronderneming van LaTroupette.

De operationele kosten zijn in 2011 gestegen met 29,8% ten opzichte van het voorgaande boekjaar 2011 voornamelijk door een sterke stijging in de aankoop van goederen en diensten en een waardevermindering van goodwill.

Geconsolideerde balans

De Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat stegen van 2,584 mio EUR per 31/12/2011 tot 3,451 mio EUR en bestonden enerzijds uit aandelen in de private equity participaties Network Global Management, BNLfood Investments (vervolginvestering in 2012 van 0,269 mio EUR), NRV – Forest and Biomass Fund (vervolginvestering in 2012 van 0,092 mio EUR), IT-Partners, Lamifil, TRG, PR Pharmaceuticals en Technowledge, en anderzijds uit aandelen in het beursgenoteerde Auriga International.

De liquide middelen zijn mede daardoor afgenomen tot 1,700 mio EUR. Deze bestonden per 31/12/2012 uit euro's aangehouden op zicht- of termijnrekeningen bij Belgische financiële instellingen en obligaties in Noorse kroon voor 1,026 mio EUR.

De voorzieningen betreffen de aangelegde provisies van 0,040 mio EUR bij een dochteronderneming van LaTroupette werden volledig teruggenomen in 2012.

De financiële verplichtingen op lange termijn betreffen de financiële schulden bij La Troupette (hypothecair krediet ter verwerving van vastgoed).

De rubriek Handelsschulden en overige schulden bevat o.a. het nog openstaande saldo van schulden aan aandeelhouders naar aanleiding van de kapitaalvermindering van 2006 en de dividenden over de vorige boekjaren.

Gegevens per aandeel

(in euro)	31/12/2012	30/06/2012	31/12/2011
Geconsolideerd nettoresultaat (aandeel van de groep)	0,20	-0,05	-0,07
Eigen Vermogenswaarde (of intrinsieke waarde)	4,28	4,03	4,27
Voorgesteld dividend	0,10	-	0,10
Beurskoers	2,90	2,75	2,50

Toelichting bij het jaarlijks communiqué

Regels van boekhouding en consolidatie

De geconsolideerde jaarlijkse financiële staten van Beluga n.v. per 31/12/2012 werden opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS) gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en de interpretaties uitgegeven door het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), voorzover de Europese Commissie die standaarden en interpretaties heeft bekrachtigd.

De geconsolideerde jaarlijkse financiële staten van Beluga over het boekjaar 2012 werden opgesteld volgens dezelfde boekhoudprincipes en met dezelfde berekeningsmethoden als in het vorig boekjaar 2011. De private equity participaties werden gewaardeerd aan 'fair value'. De meerderheidsdeelneming in Distribution d'Eau de la Troupette s.a. ('La Troupette') werd in de consolidatiekring opgenomen volgens de integrale consolidatiemethode. De 100% participatie van La Troupette in Comptoir Houiller Bruxellois s.p.r.l. ('CHB') is integraal geconsolideerd op het niveau van de resultatenrekening van La Troupette.

In bijlage worden de geconsolideerde jaarlijkse financiële staten van Beluga per 31/12/2012 op verkorte wijze weergegeven in duizenden euro's, tenzij anders vermeld. De volledige jaarbrochure over 2012, inclusief het jaarlijks financieel verslag over de geconsolideerde en enkelvoudige jaarrekeningen van het boekjaar, zal beschikbaar zijn tegen 1 april 2013.

Portefeuille

De portefeuille van Beluga bestond per 31/12/2012 enerzijds uit private equity participaties (aandelen en/of leningen), met name in Network Global Management, BNLfood Investments, La Troupette, IT-Partners, NRV Forest and Biomass Fund, Lamifil, TRG, PR Pharmaceuticals en Technowledge en anderzijds uit beperkte investeringen in enkele beursgenoteerde aandelen, met name Auriga International, en de aandelen van Beluga zelf.

De waardering van de private equity participaties gebeurt aan fair value die op geregelde tijdstippen en met een conservatieve benadering door de Raad van bestuur wordt bepaald.

Inkoop eigen aandelen

In het boekjaar 2012 werden geen eigen aandelen Beluga aangekocht. Beluga houdt het totaal van 4.535 aangekochte aandelen Beluga verder op balans.

Dividend

De Raad van bestuur zal voorstellen aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders die zal gehouden worden op 17 mei 2013 om een dividend uit te keren van 136.699 EUR hetzij 0,10 EUR bruto per aandeel.

Belangenconflicten en transacties tussen verbonden partijen

Beluga heeft in het boekjaar 2012 geen transacties uitgevoerd waarbij de toepassing van de belangenconflictprocedure beschreven in artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen of de samenkomst van het Onafhankelijk Comité vereist was. Er zijn ook geen transacties tussen verbonden partijen gemeld.

Risico's en onzekerheden

Niettegenstaande de algemene economische conjunctuur zeer onzeker blijft en de waarderingen van de participaties van Beluga daardoor ook snel negatief kunnen evolueren, wordt Beluga voor de rest niet geconfronteerd met belangrijke specifieke risico's of onzekerheden die de ontwikkeling in de komende maanden van het lopende boekjaar negatief kunnen beïnvloeden, noch op het vlak van de bedrijfsvoering in het algemeen, noch op het vlak van personeel- of milieuaangelegenheden.

Vooruitzichten

Beluga zal ook in het lopende boekjaar 2013 verder werken om aan zo laag mogelijke werkingskosten de bestaande investeringsportefeuille, in het bijzonder de grootste private equity participaties, goed te beheren.

Beluga zal verder gaan met het actief zoeken naar en analyseren van nieuwe private equity investeringsdossiers aan goede voorwaarden.

Verklaring van het bestuur

In naam en voor rekening van Beluga bevestigen wij hierbij dat, voor zover ons bekend:

• de financiële overzichten die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Beluga en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• het jaarlijks communiqué een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling, de resultaten en van de positie van Beluga en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee Beluga geconfronteerd wordt.

Philippe Weill, Dirk Geerinckx, Bestuurder Voorzitter Raad van Bestuur

Verklaring van de commissaris met betrekking tot het persbericht over de jaarrekening per 31.12.2012

Hiermede bevestigen wij dat de controle van de geconsolideerde balans en resultatenrekening nagenoeg beëindigd is.

Tot op heden hebben wij geen materiële afwijkingen vastgesteld.

Wij bevestigen dat de boekhoudkundige informatie zoals opgenomen in het persbericht, zonder materiële afwijkingen, overeenstemt met de geconsolideerde balans en resultatenrekening op basis waarvan dit bericht werd opgemaakt.

Brussel, 28 februari 2013

RSM – Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door

Patricia Kindt Bedrijfsrevisor Wettelijk vertegenwoordiger

Kalender

De financiële kalender van Beluga voor 2013 voorziet volgende data:

Beschikbaarheid jaarbrochure 2012	1/04/2013
Kwartaal update over 1e trimester 2013	10/05/2013
Algemene Vergadering over boekjaar 2012	17/05/2013
Bekendmaking halfjaarresultaten 2013	30/08/2013
Kwartaal update over 3e trimester 2013	15/11/2013
Bekendmaking jaarresultaten 2013	28/02/2014

Contactgegevens

Beluga nv Assesteenweg 65, B-1740 Ternat Bruno Lippens (BL Consulting bvba) Tel 02/462.61.15 bruno.lippens@belugainvest.com

	31/12/2012	31/12/2011
Resultaat Bedrijfsactiviteiten
Operationele opbrengsten	852	317
Interesten	60	40
Niet-gerealiseerde opbrengsten uit financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	526	0
Omzet	265	259
Andere operationele opbrengsten	0	18
Operationele kosten (-)	(521)	(342)
Niet-gerealiseerde kosten uit financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	(38)	5
Aankoop goederen en diverse diensten	(422)	(244)
Waardevermindering op handelsvorderingen	0	(2)
Afschrijving op materiële vaste activa	(78)	(78)
Waardevermindering goodwill	(21)	0
Voorzieningen	40	0
Andere operationele kosten	(2)	(24)
Operationeel resultaat winst (verlies)	331	(26)
Financiële inkomsten	0	0
Financiële kosten (-)	(48)	(46)
Resultaat voor belastingen, winst (verlies)	283	(71)
Belastingen (-)	(28)	(24)
Netto resultaat winst (verlies) van de periode	255	(96)
Totaal resultaat	255	(96)
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van Beluga	277	(94)
NV Minderheidsbelangen	(22)	(1)

RESULTAAT PER AANDEEL UIT
BEDRIJFSACTIVITEITEN (in EUR)
1. Gewone winst (verlies) per aandeel	0,20	(0,07)
2 Verwaterde winst (verlies) per aandeel	0,20	(0,07)

BELUGA - Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten (in '000)	IFRS Wettelijke consolidatie
Resultaat	255	(96)
Overige gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	0	0
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten na belastingen	255	(96)
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van Beluga NV	277	(94)
Minderheidsbelangen	(22)	(1)

BELUGA - Geconsolideerde balans
(in '000)

IFRS Wettelijke consolidatie

	31/12/2012	31/12/2011
VASTE ACTIVA	5.699	5.060
Goodwill en andere immateriële vaste activa	0	21
Materiële vaste activa	2.126	2.204
Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	3.451	2.584
Leningen aan ondernemingen behorende tot de investeringsportefeuille	123	252
Overige financiële vaste activa	0	0
VLOTTENDE ACTIVA	1.737	2.303
Belastingsvorderingen	12	10
Handelsvorderingen en overige vorderingen	8	8
Geldbeleggingen	1.026	0
Liquide middelen	674	2.280
Overige vlottende activa	17	5
	7.436	7.363

BELUGA - Geconsolideerde balans (in '000)

IFRS Wettelijke consolidatie

	31/12/2012	31/12/2011
EIGEN VERMOGEN	6.140	6.022
Eigen vermogen toerekenbaar a/d aandeelhouders van de moedermaatschappij	5.855	5.715
Geplaatst kapitaal	4.589	4.589
Overgedragen winsten (verliezen)	1.280	1.140
Eigen aandelen	(14)	(14)
Minderheidsbelangen	285	307
VERPLICHTINGEN	1.296	1.341
Langlopende verplichtingen	652	857
Voorzieningen	0	40
Uitgestelde belastingverplichtingen	189	196
Financiële verplichtingen	463	620
Kortlopende verplichtingen	644	484
Financiële verplichtingen	158	150
Handelsschulden en overige schulden	319	181
Belastingsverplichtingen	35	58
Overige verplichtingen	133	96
	7.436	7.363

Beluga - Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in ('000)

	Kapitaal	Reserves	Ingehouden winsten (overgedragen verliezen)	TOTAAL EIGEN VERMOGEN	Eigen vermogen toerekenbaar aan houders van eigen vermogens-instrumenten van de moeder-maatschappij	Minderheids belang
SALDO, 31 December 2010	4.589	489	1.181	6.259	5.954	305
1. Dividend 2010			(137)	(137)	(137)
2. Winst (verlies) van het boekjaar			(17)	(17)	(27)	10
SALDO, 30 Juni 2011	4.589	489	1.027	6.105	5.791	315
1. Winst (verlies) van het boekjaar			272	272	302	(29)
2. Inkoop eigen aandelen			(6)	(6)	(6)
SALDO, 31 December 2011	4.589	489	944	6.022	5.715	307
1. Dividend 2011			(137)	(137)	(137)
2. Winst (verlies) van het boekjaar			(63)	(63)	(67)	3
SALDO, 30 Juni 2012	4.589	489	744	5.822	5.512	310
1. Winst (verlies) van het boekjaar			317	317	344	(25)
SALDO, 31 December 2012	4.589	489	1.061	6.139	5.855	284

I. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS	2.280	3.013
II.NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT BEDRIJFSACTIVITEITEN (1)	(68)	2
1. Kasstromen met betrekking tot de exploitatie (1.1. + 1.2. + 1.3)	(68)	2
1.1 Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten	259	(68)
1.1.1 Winst (verlies) van het boekjaar (lijn 17 van de winst- en verliesrekening)	255	(96)
1.1.2 Rentelasten	36	43
1.1.3 Ontvangen rente (-)	(60)	(40)
1.1.4 Winstbelastingen	28	24
1.2 Aanpassingen voor niet-geldelijke posten	(450)	75
1.2.1 Afschrijvingen	78	78
1.2.2 (Terugname van) waardeverminderingen	(488)	(3)
1.2.3 Toename (afname) in voorzieningen	(40)	0
1.3 Toename (afname) in werkkapitaal	122	(5)
1.3.1 Toename (afname) in handels- en overige vorderingen	0	(39)
1.3.2 Toename (afname) in handelsschulden en overige schulden (-)	179	(34)
1.3.3 Toename (afname) in belastingschulden en vorderingen (-)	(25)	3
1.3.4 Overige toename (afname) in werkkapitaal (a)	(32)	65
III. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT INVESTERINGSACTIVITEITEN	(1.266)	(430)
1. Aankopen (-) / overdrachten (+)	(1.266)	(430)
1.1 Betalingen / ontvangsten om niet-financiële vaste activa te verwerven (-) / over te dragen (+)	0	0
1.2 Betalingen / ontvangsten om dochterondernemingen te verwerven (-) / over te dragen (+) na aftrek van de aanwezige geldmiddelen	0	0
1.3 Betalingen / ontvangsten om financiële activa gewaardeerd aan reële waarde te verwerven (-) / over te dragen (+)	(93)	(614)
1.4 Betalingen / ontvangsten om andere activa te verwerven (-) / over te dragen (+)	(1.173)	185
2. Andere kasstromen met betrekking tot investeringsactiviteiten		0
	0
IV. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (1+2+3+4)	(272)	(305)
1. Ontvangen kasstromen m.b.t. financieringen	0	0
1.1 Ontvangsten uit de uitgifte van andere financiële verplichtingen
2. Terugbetaalde kasstromen m.b.t. financieringen (-)	(296)	(302)
2.1 Aankoop eigen aandelen (-)	0	(6)
2.2 Terugbetaling van andere financiële verplichtingen (-)	(150)	(160)
2.3 Uitbetaling dividenden (-)	(146)	(136)
3. Betaalde rente ingedeeld als financieringsactiviteiten (-)	(36)	(43)
4. Andere kasstromen met betrekking tot financieringsactiviteiten	60	40
V. NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (II + III + IV)	(1.607)	(733)
VI. LIQUIDE MIDDELEN EN GELDBELEGGINGEN, SLOTBALANS (I + V)	674	2.280

31/12/2012 31/12/2011