Beluga NV

Earnings Release • Aug 30, 2013

Beluga

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG PER 30/06/2013 PERSBERICHT PER 30/08/2013 – 18u00

Tussentijds jaarverslag

Geconsolideerde resultatenrekening

Beluga realiseerde over de eerste 6 maanden van het boekjaar 2013 een geconsolideerd netto verlies (aandeel van de groep) van 0,080 mio EUR of 0,07 EUR per aandeel.

De operationele opbrengsten over de eerste 6 maanden van 2013 daalden met 11,2% ten opzichte van dezelfde periode in het voorgaande boekjaar 2012, voornamelijk door een daling van de ontvangen interesten met 54%. In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar nam de omzet toe met 3,7%.

De operationele kosten daalden in de eerste 6 maanden van 2013 met 17,9% ten opzichte van het eerste halfjaar van het boekjaar 2012, voornamelijk dankzij een daling van de aankoop van goederen en diverse diensten met 33,3%.

Geconsolideerde balans

De financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat daalden tot 2,050 mio EUR per 30/06/2013 door de verkoop van de volledige participatie in Network Global Management. Deze activa bestonden verder uit aandelen in de private equity participaties BNLfood Investments, IT-Partners, NRV – Forest and Biomass Fund, Lamifil, TRG, PR Pharmaceuticals en Technowledge. Tijdens het eerste halfjaar van 2013 werd een vervolginvestering van 0,155 mio EUR uitgevoerd bij BNLfood. Daarnaast had Beluga per 30/06/2013 ook 0,139 mio EUR in beursgenoteerde ondernemingen, met name in Auriga International.

De liquide middelen per 30/06/2013 bedragen 1,630 mio EUR en bestaan uit euro's aangehouden op zicht- of termijnrekeningen bij Belgische financiële instellingen. Daarnaast worden ook geldbeleggingen voor 0,948 mio EUR aangehouden in obligaties in NOK.

De financiële verplichtingen op lange termijn van 0,648 mio EUR betreffen voornamelijk de financiële schulden bij La Troupette voor 0,463 mio EUR (hypothecair krediet ter verwerving van vastgoed).

De rubriek handelsschulden en overige schulden bevat o.a. het nog openstaande saldo van schulden aan aandeelhouders naar aanleiding van de kapitaalvermindering van 2006 en de dividenden over de vorige boekjaren.

Gegevens per aandeel

(in euro)	30/06/2013	31/12/2012	30/06/2012
Geconsolideerd nettoresultaat (aandeel van de groep)	-0,07	0,20	- 0,05
Eigen Vermogenswaarde (of intrinsieke waarde)	4,12	4,28	4,03
Dividend	-	0,10	-
Beurskoers	2,68	2,90	2,75

Toelichting bij het tussentijds financieel verslag

Regels van boekhouding en consolidatie

De geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten van Beluga n.v. per 30/06/2013 werden opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS) gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en de interpretaties uitgegeven door het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), voor zover de Europese Commissie die standaarden en interpretaties heeft bekrachtigd.

Dit tussentijds financieel verslag is met name ook in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. In overeenstemming met IAS 34 §15 is het management van Beluga van mening dat een volledige update van de toelichtende bijlage van het jaarverslag voor dit tussentijds financieel verslag relatief niet significant is.

De geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten van Beluga over het eerste halfjaar van het boekjaar 2013 werden opgesteld volgens dezelfde boekhoudprincipes en met dezelfde berekeningsmethoden als in het vorig boekjaar 2012. De private equity participaties werden gewaardeerd aan fair value. De meerderheidsdeelneming in Distribution d'Eau de la Troupette s.a. ('La Troupette') werd in de consolidatiekring opgenomen volgens de integrale consolidatiemethode. De 100% participatie van La Troupette in Comptoir Houiller Bruxellois s.p.r.l. ('CHB') werd integraal geconsolideerd op het niveau van La Troupette.

In bijlage worden de geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten van Beluga per 30/06/2013 op verkorte wijze weergegeven in duizenden euro's, tenzij anders vermeld.

Portefeuille

De portefeuille van Beluga bestond per 30/06/2013 enerzijds uit private equity participaties (aandelen en/of leningen) in BNLfood Investments, La Troupette, IT-Partners, NRV Forest and Biomass Fund, Lamifil, TRG, PR Pharmaceuticals en Technowledge, en anderzijds uit een investering in het beursgenoteerde Auriga International en de aandelen van Beluga zelf.

De waardering van de private equity participaties gebeurt aan fair value die op geregelde tijdstippen en met een conservatieve benadering door de Raad van bestuur wordt bepaald.

Inkoop eigen aandelen

In het eerste halfjaar van 2013 werden geen eigen aandelen Beluga aangekocht. De eerder aangekochte eigen aandelen worden verder op balans aangehouden.

Dividend

In de eerste jaarhelft van 2013 werd het dividend van 0,10 EUR bruto per aandeel, zoals goedgekeurd door de Algemene Vergadering van 18 mei 2013, voor 99,5% uitgekeerd aan de aandeelhouders.

Gebeurtenissen na afsluitdatum

Op 4 juli 2013 overleed de heer Dirk Geerinckx, bestuurder en voorzitter van de Raad van bestuur van Beluga. De Raad vult voorlopig zelf intern deze vacature in. De Raad kiest de heer Philippe Weill als voorzitter, en de heer François Vogeleer als vervanger in de verschillende comités binnen Beluga waar een vacature was.

Tot 30 augustus 2013 hebben zich verder geen materiële gebeurtenissen na afsluitdatum voorgedaan.

Belangenconflicten en transacties tussen verbonden partijen

Beluga heeft in de eerste 6 maanden van het boekjaar 2013 geen transacties uitgevoerd waarbij de toepassing van de belangenconflictprocedure beschreven in artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen of de samenkomst van het Onafhankelijk Comité vereist was. Er zijn ook geen transacties tussen verbonden partijen gemeld.

Risico's en onzekerheden

Niettegenstaande de algemene economische conjunctuur zeer onzeker blijft en de waarderingen van de participaties van Beluga daardoor ook snel negatief kunnen evolueren, wordt Beluga voor de rest niet geconfronteerd met belangrijke specifieke risico's of onzekerheden die de ontwikkeling in de komende maanden van het lopende boekjaar negatief kunnen beïnvloeden, noch op het vlak van de bedrijfsvoering in het algemeen, noch op het vlak van personeel- of milieuaangelegenheden.

Vooruitzichten

Beluga zal ook in de resterende maanden van het lopende boekjaar 2013 verder werken om aan zo laag mogelijke werkingskosten de bestaande investeringsportefeuille, in het bijzonder de grootste private equity participaties, goed te beheren.

Beluga zal verder gaan met het actief zoeken naar en analyseren van nieuwe private equity investeringsdossiers aan goede voorwaarden.

Verklaring van het bestuur

In naam en voor rekening van Beluga bevestigen wij hierbij dat, voor zover ons bekend:

• de verkorte financiële overzichten die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Beluga en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
• het tussentijds financieel verslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling, de resultaten en van de positie van Beluga en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee Beluga geconfronteerd wordt.

Bestuurder Bestuurder

Philippe Weill, François Vogeleer,

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS NA EEN BEPERKT NAZICHT OVER DE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE SITUATIE PER 30.06.2013 VAN DE NV BELUGA

Conform de richtlijnen van het Instituut der bedrijfsrevisoren, hebben wij een beperkt nazicht verricht op de tussentijdse situatie per 30 juni 2013 zowel op de enkelvoudige jaarrekening als op de geconsolideerde jaarrekening van de nv Beluga.

De geconsolideerde jaarrekening IAS/IFRS heeft een balanstotaal van € 7.046.014 en een geconsolideerd verlies van € 79.660.

Het beperkt nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie. Het is dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de jaarrekening.

Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die aanleiding zouden geven tot belangrijke aanpassingen aan de tussentijdse geconsolideerde staat.

Brussel, 28 augustus 2013

RSM Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door

Patricia Kindt Bedrijfsrevisor Wettelijk vertegenwoordiger

Kalender

De financiële kalender van Beluga voor 2013 voorziet volgende relevante data:

Kwartaal update over 3e trimester 2013	15/11/2013
Bekendmaking jaarresultaten 2013	28/02/2014

Contactgegevens

Beluga nv RPR 0401765981 Assesteenweg 65, B-1740 Ternat Bruno Lippens (BL Consulting bvba) Tel 02/462.61.15 bruno.lippens@belugainvest.com

BELUGA - Geconsolideerde resultatenrekening (in '000)		IFRS Wettelijke consolidatie
	30/06/2013	31/12/2012	30/06/2012
Resultaat Bedrijfsactiviteiten
Operationele opbrengsten	156	852	176
Interesten	21	60	45
Niet-gerealiseerde opbrengsten uit financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	0	526	0
Omzet	135	265	131
Andere operationele opbrengsten	0	0	0
Operationele kosten (-)	(163)	(521)	(198)
Niet-gerealiseerde kosten uit financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	0	(38)	3
Aankoop goederen en diverse diensten	(120)	(422)	(180)
Waardevermindering op handelsvorderingen	0	0	0
Afschrijving op materiële vaste activa	(39)	(78)	(39)
Waardevermindering goodwill	0	(21)	(21)
Voorzieningen	0	40	40
Andere operationele kosten	(4)	(2)	(2)
Operationeel resultaat winst (verlies)	(7)	331	(23)
Financiële inkomsten	0	0	0
Financiële kosten (-)	(59)	(48)	(31)
Resultaat voor belastingen, winst (verlies)	(66)	283	(53)
Belastingen (-)	(14)	(28)	(11)
Netto resultaat winst (verlies) van de periode	(80)	255	(64)
Totaal resultaat	(80)	255	(64)
Toerekenbaar aan aandeelhouders van Beluga NV	(89)	277	(67)
Minderheidsbelangen	9	(22)	3
RESULTAAT PER AANDEEL UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN (in EUR)
1. Gewone winst (verlies) per aandeel	(0,07)	0,20	(0,05)
2 Verwaterde winst (verlies) per aandeel	(0,07)	0,20	(0,05)
BELUGA - Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten (in '000)		IFRS Wettelijke consolidatie
Resultaat	(80)	255	(64)
Overige gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	0	0	0
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten na belastingen	(80)	255	(64)
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van Beluga NV	(89)	277	(67)

BELUGA - Geconsolideerde balans (in '000)

IFRS Wettelijke consolidatie

	30/06/2013	31/12/2012	30/06/2012
VASTE ACTIVA	4.416	5.699	5.024
Goodwill en andere immateriële vaste activa	0	0	0
Materiële vaste activa	2.087	2.126	2.165
Financiële activa gewaardeerd aan reële waarde via resultaat	2.050	3.451	2.586
Leningen aan ondernemingen behorende tot de investeringsportefeuille	279	123	273
Overige financiële vaste activa	0	0	0
VLOTTENDE ACTIVA	2.630	1.737	2.071
Belastingsvorderingen	6	12	10
Handelsvorderingen en overige vorderingen	14	8	12
Geldbeleggingen	948	1.026	1.013
Liquide middelen	1.630	674	1.009
Overige vlottende activa	32	17	26
	7.046	7.436	7.095

BELUGA - Geconsolideerde balans (in '000)

IFRS Wettelijke consolidatie

	30/06/2013	31/12/2012	30/06/2012
EIGEN VERMOGEN	5.923	6.140	5.822
Eigen vermogen toerekenbaar a/d aandeelhouders van de moedermaatschappij	5.630	5.855	5.512
Geplaatst kapitaal	4.589	4.589	4.589
Overgedragen winsten (verliezen)	1.055	1.280	937
Eigen aandelen	(14)	(14)	(14)
Minderheidsbelangen	294	285	310
VERPLICHTINGEN	1.123	1.296	1.273
Langlopende verplichtingen	648	652	722
Voorzieningen	0	0	0
Uitgestelde belastingverplichtingen	186	189	193
Financiële verplichtingen	463	463	529
Kortlopende verplichtingen	474	644	551
Financiële verplichtingen	67	158	167
Handelsschulden en overige schulden	260	319	206
Belastingsverplichtingen	52	35	72
Overige verplichtingen	95	133	107
	7.046	7.436	7.095

Beluga - Mutatieoverzicht van het eigen vermogen in ('000)

	Kapitaal 4.589	Reserves	Ingehouden winsten (overgedragen verliezen)	TOTAAL EIGEN VERMOGEN	Eigen vermogen toerekenbaar aan houders van eigen vermogens-instrumenten van de moeder-maatschappij	Minderheids belang
SALDO, 31 December 2011		489	944	6.022	5.715	307
1. Dividend 2011			(137)	(137)	(137)
2. Winst (verlies) van het boekjaar			(63)	(63)	(67)	3
SALDO, 30 Juni 2012	4.589	489	744	5.822	5.512	310
1. Winst (verlies) van het boekjaar			317	317	344	(25)
SALDO, 31 December 2012	4.589	489	1.061	6.139	5.855	284
1. Dividend 2012			(137)	(137)	(137)
2. Winst (verlies) van het boekjaar			(80)	(80)	(89)	9
SALDO, 30 Juni 2013	4.589	489	845	5.923	5.630	293

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2012

I. GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS	674	2.280	2.280
II.NETTO KASSTROMEN M.B.T. BEDRIJFSACTIVITEITEN (1)	(45)	(68)	(3)
1. Kasstromen met betrekking tot de exploitatie	(45)	(68)	(3)
1.1 Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten	(51)	259	(34)
1.1.1 Winst (verlies) van het boekjaar	(80)	255	(64)
1.1.2 Rentelasten	15	36	19
1.1.3 Winstbelastingen	14	28	11
1.2 Aanpassingen voor niet-geldelijke posten	43	(450)	17
1.2.1 Afschrijvingen	39	78	39
1.2.2 (Terugname van) waardeverminderingen	4	(488)	18
1.2.3 Toename (afname) in voorzieningen	0	(40)	(40)
1.3 Toename (afname) in werkkapitaal	(37)	122	14
1.3.1 Toename (afname) in handels- en overige vorderingen	(6)	0	(4)
1.3.2 Toename (afname) in handelsschulden en overige schulden (-)	(57)	179	28
1.3.3 Toename (afname) in belastingschulden en vorderingen (-)	20	(25)	15
1.3.4 Overige toename (afname) in werkkapitaal (a)	6	(32)	(24)
III. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT INVESTERINGSACTIVITEITEN	1.244	(1.266)	(1.034)
1. Aankopen (-) / overdrachten (+)	1.244	(1.266)	(1.034)
1.1 Betalingen / ontvangsten om niet-financiële vaste activa te verwerven (- ) / over te dragen (+)	0	0	0
1.2 Betalingen / ontvangsten om dochterondernemingen te verwerven (-) / over te dragen (+) na aftrek van de aanwezige geldmiddelen	0	0	0
1.3 Betalingen / ontvangsten om financiële activa gewaardeerd aan reële waarde te verwerven (-) / over te dragen (+)	1.400	(93)	125
1.4 Betalingen / ontvangsten om andere activa te verwerven (-) / over te dragen (+)	(156)	(1.173)	(1.159)
IV. NETTO KASSTROMEN MET BETREKKING TOT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (1+2+3+4)	(243)	(272)	(234)
1. Ontvangen kasstromen m.b.t. financieringen	0	0	0
1.1 Ontvangsten uit de uitgifte van andere financiële verplichtingen	0	0	0
2. Terugbetaalde kasstromen m.b.t. financieringen (-)	(228)	(296)	(216)
2.1 Aankoop eigen aandelen (-)	0	0	0

• 2.2 Terugbetaling van andere financiële verplichtingen (-) (91) (150) (79)
• 2.3 Uitbetaling dividenden (-) (137) (146) (137)
• 3. Betaalde rente ingedeeld als financieringsactiviteiten (-) (15) (36) (19)

V. NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (II + III + IV) ⁹⁵⁶ (1.607) (1.271)

VI. LIQUIDE MIDDELEN EN GELDBELEGGINGEN, SLOTBALANS (I + V) 1.630 674 1.009