Beluga NV

M&A Activity • Jun 30, 2020

DISTRIBUTION D'EAU DE tA TROUPETTE

Société anonyme/naamloze ven nootschap Rue du Baillois 43 1330 Rixensart BCE : 0401.787.460 (la r< Société Absorbée r/ de < Over te Nemen Vennootschap >)

BETUGA

Naamloze vennootschap/société anonyme Groeneweg L7 9320 Aalst KBO :040L.765.98L (La < Société Absorbante > / de u Overnemende Vennootschap >)

PROJET D'OPÉRATION ASSIMITÉE À UNE FUSION PAR ABSORPNON ÉTABII CONFORMÉMENT À TARTICLE 12 :50 DU CODE DES SOCIÉTÉS ET DES ASSOCIATIONS

VOORSTET VAN MET FUSIE DOOR OVERNEMING GETIJKGESTETDE VERRICHTING OPGESTETD OVEREENKOMSTIG ARTIKEI 12:50 VAN HET WETBOEK VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN

En vue de la réalisation d'une opération assimilée à une fusion par absorpt¡on, les conseils d'administration de la Société Absorbante (Beluga SA- BCE : 0401.765.98L) et de la Société Absorbée (Distribution d'Eau de la Troupette SA - BCE: 040L.787.460) ont décidé de commun accord d'établir le présent projet d'opération assimilée ^à une fusion par absorption, établi conformément à l'article 12 :50 CSA. Les sièges sociaux des entités appelées à réaliser l'opération assimilée à une fusion par absorpt¡on étant situés dans des Régions différentes, le présent projet est rédigé de façon bilingue.

La Société Absorbante détenant l'intégralité des actions de la Société Absorbée, la présente opération constitue une opération assimilée à une fusion par absorption au sens de l'article 12 :7 CSA. Suite à cette opération assimilée à une fusion par absorption, l'intégralité du patr¡moine, actif comme passif, de la Société Absorbée sera transmis à la Société Absorbante, conformément à la procédure simplifiée décrite aux articles 12 :50 et suivants CSA. Les conseils d'administration proposent toutefois de ne pas faire usage de la faculté prévue à l'article 12;53, 56 CSA et permettant de procéder à l'opération assimilée ^à une fusion par absorption sans approbation par les ln het kader van een overwogen met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting hebben de bestuursorganen van de Overnemende Vennootschap (Beluga NV - KBO: 0401.765.981) en van de Over te Nemen Vennootschap (Distribution d'Eau de la Troupette NV - KBO: 0401.787.460) in onderlinge overeenstemming beslist onderhavig voorstel van fusie door overneming gelijkgestelde verrichting op te stellen overeenkomstig artikel 12:50 WW. Gezien de zetels van de bij de met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting betrokken vennootschappen gelegen zijn in verschillende Gewesten wordt dit voorstel tweetalig opgesteld.

De Overnemende Vennootschap bezit alle aandelen van de Over te Nemen Vennootschap. De huidige verrichting is dus een met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting in de zin van artikel !2:7 WVV. Na deze met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting zal het volledig vermogen van de Over te Nemen Vennootschap, zowel de activa als de passiva, overgenomen worden door de Overnemende Vennootschap, in overeenstemming met de procedure beschreven in artikelen t2:5O en volgende, WW. De bestuursorganen stellen niettemin voor de mogelijkheid voorzien door artikel L2:53, 56 WW niet toe te passen voor de L assemblées générales de la Société Absorbante et de la Société Absorbée. L'opération assimilée ^à une fusion par absorption sera donc soumise aux assemblées générales des sociétés concernées et ne sortira ses effets qu'après approbation par la dernière assemblée générale se prononçant sur l'opération.

Conformément à cette procédure, le conseil d'administration de la Société Absorbante et le conseil d'administration de la Société Absorbée s'engagent l'un envers l'autre à faire tout ce qui est en leur pouvoir pour réaliser l'opération assimilée à une fusion par absorption aux conditions mentionnées ci-après; les organes de gestion des sociétés appelées à fusionner arrêtent les conditions de la fusion par le présent projet.

1. Renseisnements généraux relatifs aux sociétés concernées par l'opération

1.L. La Société Absorbée

• Forme lésale : société anonyme 1.1.r..
• Dénomination : Distribution d'Eau de la Troupette L.r.2.
• Sièee: Rue du Baillois 43 ¹³³⁰ Rixensart 1.1.3
• Obiet : << La société o pour objet I'exploitation d' une distribution d'eau pour ses actionnaires, ceux qui pourroient Ie devenir por la suite, et, le cas échéant, la vente de l'eau aux Communes et øux particuliers. Elle pourra, dans Ie codre de son objet social, en tous lieux, de toutes les manières et suivont les modalités qui lui poraîtront les mieux oppropriées : 1.L.4.

met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting, die toelaat om een met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting uit te voeren zonder goedkeuring door de algemene vergaderingen van de Overnemende Vennootschap en de Over te Nemen Vennootschap. De met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting zal dus onderworpen zijn aan de algemene vergaderingen van de betrokken vennootschappen en zal pas van kracht worden na goedkeuring door de laatste algemene vergadering die zich over de verrichting uitspreekt.

Overeenkomstig deze procedure, verbinden het bestuursorgaan van de Overnemende Vennootschap en het bestuursorgaan van de Over te Nemen Vennootschap zich ertoe jegens elkaar om alles in hun bevoegdheid te doen om de met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting uit te voeren onder de hieronder vermelde voorwaarden ; de bestuursorganen van de betrokken vennootschappen leggen de voorwaarden vast van de met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting door middel va n onderhavig voorstel.

1. Algemene inlichtinsen over de door de verrichting betrokken vennootschappen

• 1.1. De Over te Nemen Vennootschap
• L.1.L. Rechtsvorm : naamloze vennootschap
• t.1.2. Naam: Distribution d'Eau de la Troupette
• 1.1.3 Zetel : Rue du Baillois 43 - ¹³³⁰ Rixensart

• 7.1.4. Voorwerp: " De vennootschap heeft ols voorwerp de uitbating von waterdistributie voor hqqr oondeelhouders, degenen die oondeelhouders zouden kunnen worden en, desgevollend, de verkoop von water aan Gemeenten en oon porticulieren. Zij ñog, in het koder vøn hoar mootschappelijk doel, op elke ploats, t

• Effectuer toutes opérotions commerciales, industrielles, finoncières, mobilières ou immobilières, qui se rottachent directement ou indirectement à son objet sociol ou qui sont de noture à en favoriser lo réalisotion et le développement, et notamment acquérir des terroins, bâtiments et constructions ;

• S' i nté resse r po r voi e d' association, d'apport, de cession ou de fusion, de souscription, de participotion, d'intervention financière ou autrement dons toutes entreprises, ossociations ou sociétés existontes ou ù créer, tont en Belgique qu'ù l'étronger.

L.2. La Société Absorbante

• Lz.L. Forme légale : société anonyme
• I.2.2. Dénomination:Beluga
• t.2.3. Sièse : Groeneweg 17 9320 Aalst
• 7.2.4. Obiet: < La société a pour but, en Belgique ou à I'étranger, aussi bien pour compte propre que pour compte ou en association avec des tiers
• 1) La prise de participations, l'acquisition par voie d'achot ou autre, lo production, Ie tronsfert, l'apport ou lo commerciolisation de toute valeur mobilière et de tout instrument de dette, sous quelque forme gue ce soit, de toute société de toute nature , belges ou étrangères, existante ou à constituer, d'entreprises ou d'associations ù coractère commercial, industriel, financier, mobilier ou immobilier ou de tout orgonisme public ou semi-public. Le développement et la participotion à lo constitution, l'organisation, lo réorgonisat¡on ou le développement por voie d'apport, de

op eender welke monier en volgens de modoliteiten die hoor het meest geschikt lijken:

• ølle commerciële, industriële, finonciële, roerende oÍ onroerende verrichtingen uitvoeren die rechtstreeks of onrechtstreeks verband houden met hoar doel of die von oord zijn om de verwezenlijking en de ontwikkeling von dit doel te vergemakkelijken, en namelijk gronden, gebouwen oÍ constructies verwerven ;
• belangen hebben, door middelvon ve re ni gi ng, i nbre ng, ove rd rocht of fusie, financiële tussenkomst of andere in eender welke bestaonde of op E richten onderneming, ^ve re n i g i n g of ve n nootscha p, zowe I in België als in het buitenlond." (Vrije vertaling).

1.2. De Overnemende Vennootschap

• I.2.L. Rec rm naamloze vennootschap
• L.2.2. Naam: Beluga
• t.2.3. Zetel : Groeneweg 17 9320 Aalst
• L.2.4. Voorwerp : << De vennootschop heeft tot doel, in België of in het buitenland, zowel voor eigen rekening als voor rekening van derden of in deelnome met derden :
• 1) Het nemen van porticipoties, de verkrijging bij wege von oankoop of ondere, het productief meken, de overdracht, de inbreng of de verhandeling von olle roerende waarden en olle schuldvorderingen, onder welke vorm ook, von alle vennootschoppen van om het even welke aord, zowel Belgische ols buitenlandse, opgericht of nog op te richten, van ondernemingen of verenigingen met een oogmerk van commerciële, industriële, finonciële, roerende of onroerende oard of von elk openboor of semi-openbaor orgaan. De

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portic¡potion, d'investissement, de fusion ou de toute qutre manière des sociétés, associotions, groupes, syndicats ou institutions qui ont un ìntérêt dans ce domaine. La porticipation ou sens le plus Iarge dans l'émission d'actions ou de valeurs mobilières à revenu fixe, pdr souscription, gorantie, placement, commercialisation ou aute, oinsi que la réalisation de toute opération de gestion de portefeuille et de copital;

• 2) L'ochot, lo construction, la transþrmotion, l'ameublement, la locotion, la souslocation, l'échange et la vente de tous biens immobiliers, ainsi que la gestion immobìlière;
• 3) L'étude, lo production, I'ochot, la vente, l'importation, l'exportotion, lo distribution, le placement et, en général,le commerce de matérioux spécifiques ù la construction oinsi que de matières premières pour lo fabricotion, et de produits et matériaux d'équipement pour la fabricotion de matériaux;
• 4) La livraison de tous les produits, finis ou nory trqvoux, services ou conseils techniques directement liés ù son objet sociol;
• 5) Toutes les opérotions de négoce de matériel ferrovioire et tous les documents connexes;
• 6) L'activité de commercialisation, de gestion opérotionnelle ou d'études et de conseil pour toute socìété.

Lo société peut effectuer toute tronsoction de nature commerciole, industrielle, finoncière, mobilière ou immobilière directement ou indirectement liée ù son objet. Elle peut por toute voie ovoir un intérêt døns toute offaìre, entreprise ou société ayant un objet identique, similoire, semblable ou connexe ou sien, ou qui est de noture ù fovoriser le développement de son entreprise, ù lui fournir des motières premières ou ù faciliter l'écoulement de ses produits. r (Traduction libre)

ontwikkeling von en de deelname aan de oprichting, de orgonisotie, de reorgonisotie of de uitbreiding bij wege van inbreng, deelname, investering, fusie of op een andere wijze von vennootschoppen, verenigingen, groepen, syndicaten of instellingen die daarbij belang hebben. De deelnome in de ruimste zin ìn de uitgifte vdn øøndelen oÍ waordepapieren met vaste opbrengst, door inschrijving, woorborg, ploatsing, verhandeling oÍ op een ondere wijze, alsook de verwezenlijking vøn om het even welke verrichting inzoke het beheer von portefeuille en kopitalen;

• 2) De aonkoop, de bouw, de verbouwing, de inrichting, de verhuring, de onderverhuring, de ruil en de verkoop von alle onroerende goederen, alsook het beheer von onroerend vermogen;
• 3) De studie, productie, aonkoop, verkoop, import, export, de verdeling, de ploatsing êfr, in het olgemeen, de hondel von moteriolen specifiek voor de bouw olsook grondstoffen von vervaardiging en uitrustingsprodukten en -materialen voor de vervoqrding van moterialen;
• 4) De levering van olle producten, afgewerkt of niet, werken, diensten of technische raadgevingen die rechtstreeks betrekking hebben op haar maatschappelijk doel;
• 5) Al de vetichtingen van verhandeling von spoorwegmoterioolen olde stukken die er betrekking op hebben;

• 6) De activiteit von verhandeling, operationeel beheer of studies en raodgevingen voor elke vennootschap. De vennootschap mag alle om het even welke verrichting doen von commerciële, industriële, financiële, roerende oÍ onroerende aard die rechtstreeks of onrechtstreeks verbond houden met haar doel. Zij mag op olle wijzen belongen hebben in alle zøken, ondernemingen of vennootschoppen die een identiek, gelijkaordige, gelijksoortige of ermee verbonden doel hebben, of die von aard zijn, de ontwikkeling von haar

• Date à partir de laquelle les opérations de la Société Absorbée sont considérées du point de vue comptable comme accomplies pour le compte de la Société Absorbante

Le patrimoine absorbé sera intégré dans les comptes sociaux de la Société Absorbante avec effet au Ler janvier 2020. Dès lors, à partir de cette date, les opérations de la Société Absorbée seront considérées du point de vue comptable comme accomplies pour le compte de la Société Absorbante.

L'opération assimilée à une fusion par absorption se fera sur la base des comptes de la Société Absorbée arrêtés au 31décembre 201-9.

1. Droits attribués par la Société Absorbante aux associés ou actionnaires de la Société Absorbée qui ont des droits spéciaux. ainsi qu'aux titulaires de titres autres que les parts ou actions, ou les mesures proposées à leur égard

Aucune action de la Société Absorbée ne confère de droits spéciaux et la Société Absorbée n'a pas émis d'autre titre que des actions. Aucun droit spécial ne doit dès lors être attribué.

4, Tout avantase particulier attribué aux membres des organes d'administration des sociétés appelées à fusionner

onderneming te bevorderen, haor grondstoffen te leveren of de afzet van haa r prod u kte n te vergemokkel ijken."

1. Datum vanaf wanneer de handelingen van de Over te Nemen Vennootschap boekhoudkundis worden seacht te ziin verricht voor rekening van de Overnemende Vennootschap

Het overgedragen vermogen wordt met ingang van 1 januari 2020 geintegreerd in de jaarrekening van de Overnemende Vennootschap. Vanaf deze datum worden de verrichtingen van de Over te Nemen Vennootschap boekhoudkundig beschouwd als uitgevoerd voor de rekening van de Overnemende Vennootschap.

De met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting zal gebaseerd zijn op de jaarrekening van de Over te Nemen Vennootschap op ³¹ december 2019.

1. Rechten die de Overnemende Vennootschap toekent aan de aandeelhouders van de Overgenomen Vennootschap die biizondere rechten hebben, alsook aan de houders van andere effecten dan aandelen. of de ieÊens hen voorgestelde maatregelen

Geen enkel aandeel van de Over te Nemen Vennootschap verleent bijzondere rechten en de Overgenomen Vennootschap heeft geen andere effecten dan aandelen uitgegeven. Er mogen daarom geen bijzondere rechten worden toegekend.

4, leder biizonder voordeel toegekend aan de leden van de bestuursorganen van de te fuseren vennootschappen

Geen enkel bijzonder voordeel wordt toegekend aan de bestuurders van de Over te Nemen L Aucun avantage particulier n'est accordé aux administrateurs de la Société Absorbée ni de la Société Absorbante.

5. Réeime fiscal

L'opération assimilée à une fusion par absorption sera réalisée sous le régime de la neutralité fiscale, telle qui prévue aux articles 2,5L"',6'/1, g) L) et 2LL du Code des lmpôts sur les Revenues L992, à l'article 11 du Code TVA et sous l'exemption des droits d'enregistrement, telle que prévue ^à l'article 117 du Code des droits d'enregistrement.

6. Assemblée sénérale et délésation de pouvoirs

Le présent projet d'opération assimilée à une fusion par absorption sera soumis aux assemblées générales de la Société Absorbante et de la Société Absorbée qui se tiendront le 3L juillet 2020 ou ^à toute autre date à laquelle elles auront été valablement convoquées, pour autant gue ces assemblées se tiennent plus de six semaines après le dépôt du projet d'opération assimilée à une fusion par absorption au greffe des tribunaux de l'entreprise compétents, conformément aux articles L2 :50 et suivants CSA.

La Société Absorbante et la Société Absorbée donnent pouvoir à Me Jérôme Terfue et Me Arnaud Van Grambezen, avocats, ou à tout autre avocat du cabinet Tetra Law dont le cabinet est établi à 1050 Bruxelles, Avenue Louise 240/3 avec pouvoir d'agir séparément et de subdélégation, en vue d'effectuer le dépôt du présent projet d'opération assimilée à une fusion par absorption au greffe des tribunaux de l'entreprise compétents, ainsi que la publication aux Annexes

Vennootschap noch van de Overnemende Vennootschap.

5. Fiscaalregime

De met fusie door overneming gelijkgesteldeverrichting zal gerealiseerd worden onder het regime van fiscale neutraliteit zoals voorzien door de artikelen 2, 51"', 6"/L, g) L) en 2L1 WIB 92, artikel 11 Wetboek BTW en met vrijstelling van registratierechten overeenkomstig artikel LL7 van het Wetboek van Registratierechten.

6. AlEemene vergadering en bevoegdheden

Dit voorstel van met fusie door overneming gel'rjkgestelde verrichting zal voorgelegd worden aan de algemene vergaderingen van de Over te Nemen Vennootschap en van de Overnemende Vennootschap die zullen gehouden worden op 3L juli 2020 of op een andere datum, waarop ze geldig zullen zün opgeroepen, voor zover deze vergaderingen plaatsvinden meer dan zes weken na de neerlegging van onderhavig voorstel van met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting ter griffie van de bevoegde ondernemingsrechtbank, overeenkomstig artikel L2:50 en volgende, WVV.

De Over te Nemen Vennootschap en de Overnemende Vennootschap geven volmacht aan Meester Jérôme Terfue en Meester Arnaud Van Grambezen of eender welke andere advocaat van het advocatenkantoor Tetra Law, met maatschappelijke zetel te 1050 Brussel, Louizalaan 24013, met bevoegdheid om afzonderlijk op te treden en met recht van indeplaatsstelling, voor de neerlegging van onderhavig voorstel van met fusie door overneming gelijkgestelde verrichting ter bevoegde griffie van de L

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du Moniteur belge, et en général, faire tout ce qui est nécessaire afin de procéder à ce qui précède.

ondernemingsrechtbanken, alsook voor de publicatie in de bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, en in het algemeen om alle nodige stappen te zetten.

Fait le 12 juin 2020 en six exemplaires : un pour chacune des parties, deux pour les greffes, et deux qui seront remis au notaire instrumentant.

Gedaan op 12 juni 2O20 in zes exemplaren : één voor elke partij, twee voor de griffies, en twee voor de ⁱnstrumenterende notaris.

Pour la Société Absorbante/Voor de Overnemende Vennootschap

[J.-

BFFM Adm i ⁿistrateu r/Bestuu rde r Représentée par/vertegenwoordigd door Philippe Weill Représentant permanent/vaste vertegenwoordiger

Pour la Société Absorbée/Voor de Over te Nemen Vennootschap

U .e¡

Beluga SA/NV Ad m i ⁿistrate u r/Bestu u rde r Représentée par / vertegenwoordigd door Philippe Weill Représentant permanent / vaste vertegenwoordiger