Belreca NV

Quarterly Report • Aug 9, 2018

PERSBERICHT / GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE / Datum : 09/08/2018 Uur : 17.45

BELRECA

(BELGIAN RESOURCES AND CAPITAL COMPANY) Beursnotering : Euronext Brussels ISIN code : BE0020575115

Naamloze vennootschap BE 2018 Antwerpen 1, Van Putlei 74/76 0416.585.207 RPR Antwerpen Niet BTW - plichtige LEI-code 549300SCGRU5KSJ80H78 +32(0)3/286.71.86 Website : www.belreca.be E-mail adres : info@belreca.be

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 2018 (van 01/01/2018 t.e.m. 30/06/2018)

UITGEDRUKT IN EURO

HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG IN EURO

Dit verslag omvat :

• de verkorte financiële overzichten;
• een tussentijds jaarverslag en
• een verklaring van de verantwoordelijke personen inzake de opstelling van dit verslag.

01/01/2018	tot	30/06/2018
		31/12/2017
01/01/2017	tot	30/06/2017
		09/08/2018

Het halfjaarlijks financieel verslag werd NIET gecontroleerd door de commissaris.

VOLLEDIGE LIJST met naam, voornamen, beroep, woonplaats en functie bij Belreca, van de BESTUURDERS en COMMISSARISSEN :

Naam	Adres	Functie
VAN DE PUT Eric	Rue de l'Espiniat 17	Voorzitter van de Raad van
Bankier	1380 Lasne - België	Bestuur
GILLES DE PELICHY Baron Didier	Binkomstraat 16	Bestuurder
Bestuurder van vennootschappen	3210 Lubbeek - België
VAN DE PUT Michel	Edmond Parmentierlaan	Bestuurder
Bestuurder van vennootschappen	124 – bus 207
	1150 Sint-Pieters-Woluwe
	België
VAN DE PUT Caroline	Zoniënbosstraat 24	Bestuurder
Bestuurder van vennootschappen	1560 Hoeilaart – België
CALLENS, PIRENNE, THEUNISSEN	Jan Van Rijswijcklaan 10	Commissaris
& CO Bedrijfsrevisoren B.V.C.V.	2018 Antwerpen
BE 0427.897.088	België
Lidmaatschapnr. : B00003
Vertegenwoordigd door
CALLENS Philip, bedrijfsrevisor

Verklaring betreffende een aanvullende opdracht voor nazicht of correctie.

De Raad van Bestuur verklaart dat geen enkele opdracht voor nazicht of correctie werd gegeven aan iemand die daar wettelijk niet toe gemachtigd is met toepassing van de artikelen 34 en 37 van de wet van 22 april 1999 betreffende de boekhoudkundige en fiscale beroepen.

Het halfjaarlijks financieel verslag werd niet geverifieerd of gecorrigeerd door een externe accountant die niet de commissaris is.

VERKORT FINANCIEEL OVERZICHT

ACTIVA	30/06/2018	31/12/2017
Financiële vaste activa	39.731.953	40.075.697
Andere financiële vaste activa	39.731.953	40.075.697
Aandelen	39.731.953	40.075.697
Vorderingen op ten hoogste één jaar	438.305	352.778
Overige vorderingen	438.305	352.778
Geldbeleggingen	0	0
Overige beleggingen	0	0
Liquide middelen	410.958	793.459
TOTAAL DER ACTIVA	40.581.216	41.221.934

PASSIVA	30/06/2018	31/12/2017
EIGEN VERMOGEN	40.579.916	40.256.802
Kapitaal	8.280.197	8.280.197
Geplaatst kapitaal	8.280.197	8.280.197
Reserves	30.828.020	30.828.020
Wettelijke reserve	828.020	828.020
Beschikbare reserves	30.000.000	30.000.000
Overgedragen winst of overgedragen verlies	1.148.585	1.148.585
Winst of verlies van het lopend boekjaar	323.114
Schulden op ten hoogste één jaar	1.300	965.132
Handelsschulden	0	18.350
Schulden met betrekking tot belastingen	1.300	0
Overige schulden	0	946.782
TOTAAL DER PASSIVA	40.581.216	41.221.934

RESULTATENREKENING	30/06/2018	30/06/2017
Bedrijfskosten	73.278	72.725
Diensten en diverse goederen	72.314	71.857
Andere bedrijfskosten	964	868
Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)	-73.278	-72.725
Financiële opbrengsten	1.332.495	3.485.532
Opbrengsten uit financiële vaste activa	968.571	890.645
Opbrengsten uit vlottende activa	0	130.689
Andere financiële opbrengsten	0	758.868
Niet-reccurente financiële opbrengsten	363.924	1.705.330
Financiële kosten	936.103	1.041.076
Waardeverminderingen op vlottende activa	0	109.659
Andere financiële kosten	43.431	97.978
Niet-reccurente financiële kosten	892.672	833.439
Winst (verlies) van het lopend boekjaar vóór belasting	323.114	2.371.731
Belastingen op het resultaat	0	21.697
Belastingen	0	21.697
Regulariseringen van belastingen en terugnemingen van
voorzieningen voor belastingen	0	0
Winst (verlies) per 30 juni	323.114	2.350.034

	30/06/2018	31/12/2017
STAAT VAN DE FINANCIELE VASTE ACTIVA
ANDERE FINANCIELE VASTE ACTIVA Aandelen
Aanschaffingswaarde per einde van het vorig boekjaar	xxxxxxxxx	41.397.093
Mutaties tijdens het 1° semester
- Aanschaffingen	203.231
- Overdrachten en buitengebruikstellingen	18.227
- Overboeking van een post naar een andere (+) (-)
Aanschaffingswaarde op het einde van het 1° semester	41.582.097
Waardeverminderingen per einde van het vorig boekjaar	xxxxxxxxx	1.321.396
Mutaties tijdens het 1° semester
- Geboekt	892.672
- Teruggenomen	363.924
- Afgeboekt na overdrachten en buitengebruikstellingen
- Overgeboekt van een post naar een andere (+) (-)
Waardeverminderingen per einde van het 1° semester	1.850.144
NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET 1° SEMESTER	39.731.953
OVERIGE GELDBELEGGINGEN
Aandelen	0	0
Boekwaarde verhoogd met het niet-opgevraagde bedrag	0	0
Niet-opgevraagd bedrag	0	0
Termijnrekeningen bij kredietinstellingen	0	0
Met een resterende looptijd of opzegtermijn van hoogstens één maand
OVERLOPENDE REKENINGEN	0	0
Uitsplitsing van de post 490/1 van de activa indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt

STAAT VAN HET KAPITAAL EN DE AANDEEL- 30/06/2018 HOUDERSSTRUCTUUR STAAT VAN HET KAPITAAL Maatschappelijk kapitaal

Geplaatst kapitaal per einde van het vorig boekjaar xxxxxxxxx 8.280.197 Geplaatst kapitaal per einde van het 1° semester 8.280.197

Wijzigingen tijdens het 1° semester Samenstelling van het kapitaal Soorten aandelen Aandelen zonder aanduiding van de nominale waarde 8.280.197 315.594 Aandelen op naam 209.690 Gedematerialiseerde aandelen 105.904

Bedragen	Aantal eenheden

AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR VAN DE ONDERNEMING PER EINDE VAN HET 1° SEMESTER, ZOALS DIE BLIJKT UIT DE KENNISGEVINGEN DIE DE ONDERNEMING HEEFT ONTVANGEN.

ZIE VERDER PAGINA 7.

SCHULDEN MET BETREKKING TOT BELASTINGEN, BEZOLDIGINGEN EN SOCIALE LASTEN

Belastingen Niet-vervallen belastingschulden 1.300

30/06/2018

BEDRIJFSRESULTATEN

Andere bedrijfskosten

FINANCIELE RESULTATEN

RECURRENTE FINANCIELE OPBRENGSTEN
Andere financiële opbrengsten
Uitsplitising van de overige financiële opbrengsten
Meerwaarden op de realisatie van vlottende activa	0	758.868
Resultaten uit de omrekening van vreemde valuta	0	0
RECURRENTE FINANCIELE KOSTEN
Waardeverminderingen op vlottende activa
Geboekt	0	162.293
Teruggenomen	0	52.634

NIET-RECURRENTE FINANCIELE OPBRENGSTEN EN KOSTEN

	30/06/2018	30/06/2017
Niet-recurrente financiële opbrengsten	363.924	1.705.330
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa	363.924	380.579
Meerwaarden bij de realisatie van financiële vaste activa	0	1.324.751
Niet-reccurente financiële kosten	892.672	833.439
Waardeverminderingen op financiële vaste activa	892.672	833.439
Minderwaarden bij de realisatie van financiële vaste activa	0	0

BELASTINGEN EN TAKSEN

	30/06/2018
BELASTINGEN OP HET RESULTAAT
Belastingen op het resultaat van het 1° semester	0
- Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen	123.690
- Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en voorheffingen	123.690
- Geraamde belastingsupplementen
Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren
- Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen
- Geraamde belastingsupplementen of belastingen waarvoor een voorziening werd gevormd
Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belastingen, zoals
die blijkt uit de staat, en de geraamde belastbare winst
- Definitief belaste inkomsten	968.571
- Inkomsten vrijgesteld krachtens internationale overeenkomsten	0
- Notionele interest aftrek	0
- Herneming voorheen geboekte waardeverm. op geldbelegg.	0
- Gerealiseerde meerwaarden op geldbeleggingen	0
- Geboekte waardeverminderingen op geldbeleggingen	0
- Gerealiseerde minderwaarden op geldbeleggingen	0

	30/06/2018	30/06/2017
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsbelastingen en -taksen	964	868
Andere	0	0

30/06/2018	30/06/2017

30/06/2018 30/06/2017

Invloed van de niet-recurrente resultaten op de belastingen op het resultaat van het semester.

	30/06/2018
Niet-recurrente financiële opbrengsten die niet belastbaar zijn :
- gerealiseerde meerwaarden op financiële vaste activa :	0
- herneming van voorheen geboekte waardeverminderingen op financiële vaste activa :	363.924
Niet-recurrente financiële kosten die fiscaal niet aftrekbaar zijn :
- gerealiseerde minderwaarden op financiële vaste activa :	0
- geboekte waardeverminderingen op financiële vaste activa :	892.672

BELASTING OP DE TOEGEVOEGDE WAARDE EN BELASTINGEN TEN LASTE VAN DERDEN.

In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde

• Aan de onderneming (aftrekbaar) 0 0
• Door de onderneming 0 0
• Ingehouden bedragen ten laste van derden als
• Bedrijfsvoorheffing 1.300 1.400
• Roerende voorheffing 100.495 136.615

FINANCIELE BETREKKINGEN MET BESTUURDERS.

Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen ten laste van de resultatenrekening aan de bestuurders 52.000

30/06/2018

AANDEELHOUDERSCHAP

• Compagnie Commerciale Belge NV : 64,62 %
• De kinderen van de heer Michel van de Put : 2,39 %
• Baron Didier Gillès de Pélichy : 5,57 %
• Baron Gaëtan Gillès de Pélichy : 6,70 %

ONTVANGEN KENNISGEVINGEN

1) Ontvangen kennisgevingen overeenkomstig de transparantiewetgeving (titel ii van de wet van 02/05/2007 en het koninklijk besluit van 14/02/2008)

Op 26/04/2018

Reden voor de kennisgeving : verwerving of overdracht van stemrechtverlenende effecten of stemrechten.

Kennisgeving door : een moedermaatschappij of een controlerende persoon Kennisgevingsplichtige personen :

• Compagnie Commerciale Belge NV Van Putlei 74/76 2018 Antwerpen
• Michel van de Put
• Tatienne van de Put
• Eric van de Put
• Arnaud van de Put
• Manoëlle van de Put
• Anne-Michèle van de Put
• Stéphanie van de Put
• Société Belge de Prêts Fonciers NV Van Putlei 74/76 2018 Antwerpen
• Compagnie Foncière et Immobilière Belgo-Tunisienne NV Van Putlei 74/76 2018 Antwerpen

Datum van drempeloverschrijding : 26/04/2018 Overschreden drempel : 65,00 % Noemer : 315.594

Details van de kennisgeving :

Stemrechten	Vorige	Na de	Na de
	kennisgeving	transactie	transactie
Houders van stemrechten	Stemrechten	Stemrechten	Stemrechten
		verbonden aan	verbonden aan
		effecten	effecten in %
Michel van de Put	3.852	0	0,00 %
Tatienne van de Put	531	1.173	0,37 %
Eric van de Put	1.531	1.173	0,37 %
Arnaud van de Put	1.031	1.673	0,53 %
Manoëlle van de Put	531	1.173	0,37 %
Anne-Michèle van de Put	531	1.173	0,37 %
Stéphanie van de Put	531	1.173	0,37 %
Compagnie Commerciale Belge NV	142.393	203.933	64,62 %
TOTAAL		211.471	67,01 %

BELRECA NV heeft geen gelijkgestelde financiële instrumenten uitgegeven.

Keten van gecontroleerde ondernemingen via dewelke de deelneming daadwerkelijk wordt gehouden :

Familie Michel van de Put controleert rechtstreeks en onrechtstreeks Compagnie Commerciale Belge NV.

Bijkomende informatie : het gaat hier om een herschikking van de aandelen. De aandelen van de heer Michel van de Put zijn overgegaan op zijn kinderen. Op 26 april 2018 hebben Société Belge de Prêts Fonciers en Compagnie Foncière et Immobilière Belgo-Tunisienne hun aandelen Belreca verkocht aan Compagnie Commerciale Belge.

Op 15/03/2016

Reden voor de kennisgeving : verwerving of overdracht van stemrechtverlenende effecten of stemrechten.

Kennisgeving door : een persoon die alleen kennis geeft. Kennisgevingsplichtige personen : Gaëtan Gillès de Pélichy (Baron) Datum van drempeloverschrijding : 23/02/2016 Overschreden drempel : 5,00 % Noemer : 315.594

Details van de kennisgeving :

Stemrechten	Vorige	Na de	Na de
	kennisgeving	transactie	transactie
Houders van stemrechten	Stemrechten	Stemrechten	Stemrechten
		verbonden aan	verbonden aan
		effecten	effecten in %
Gaëtan Gillès de Pélichy (Baron)		21.147	6,70 %
TOTAAL		21.147	6,70 %

BELRECA NV heeft geen gelijkgestelde financiële instrumenten uitgegeven.

Opmerking : Overschrijding vastgesteld ter gelegenheid van een patrimoniale reorganisatie en de hergroepering van depositorekeningen in een familiale context. De heer Gaëtan Gillès de Pélichy is vruchtgebruiker, hij beschikt over en oefent het stemrecht uit verbonden aan deze effecten, zijn meerderjarige kinderen zijn de blote eigenaars.

Op 05/06/2014

Reden voor de kennisgeving : verwerving of overdracht van stemrechtverlenende effecten of stemrechten. Kennisgeving door : een persoon die alleen kennis geeft. Kennisgevingsplichtige personen : Didier Gillès de Pélichy (Baron) Datum van drempeloverschrijding : 29/04/2014 Overschreden drempel : 5,00 %

Noemer : 315.594

Details van de kennisgeving :

Stemrechten	Vorige	Na de	Na de
	kennisgeving	transactie	transactie
Houders van stemrechten	Stemrechten	Stemrechten	Stemrechten
		verbonden aan	verbonden aan
		effecten	effecten in %
Didier Gillès de Pélichy		17.576	5,57 %
TOTAAL		17.576	5,57 %

BELRECA NV heeft geen gelijkgestelde financiële instrumenten uitgegeven.

Opmerking : Overschrijding vastgesteld ter gelegenheid van een patrimoniale reorganisatie en de hergroepering van depositorekeningen in een familiale context.

2) Ontvangen kennisgevingen overeenkomstig de wet op de openbare overnameaanbiedingen van 01 april 2007.

Op 16/08/2017 : Toestand op 14/08/2017 : Compagnie Commerciale Belge NV – Van Putlei 74/76 – 2018 Antwerpen : aantal aandelen Belreca in bezit : 146.933 – stemrechten : 46,56 %.

Gezamelijke controle over Compagnie Commerciale Belge NV op 14/08/2017 : Familie van de Put : 72,51 % met name : Michel van de Put – Tatienne van de Put – Eric van de Put – Arnaud van de Put – Manoëlle van de Put – Anne-Michèle van de Put – Stéphanie van de Put.

BELRECA HEEFT GEEN ENKEL EIGEN AANDEEL.

SAMENVATTING VAN DE WAARDERINGSREGELS

ACTIVA

FINANCIELE VASTE ACTIVA

De deelnemingen en aandelen die behoren tot de financiële vaste activa, worden geboekt tegen hun aanschaffingswaarde met individualisering van de aangekochte blokken per aankoopdatum. De aanschaffingskosten worden ten laste van de resultatenrekening gelegd in het jaar van de aankoop.

Op het einde van elk boekjaar wordt de boekwaarde vergeleken met de beurswaarde, of bij gebrek aan notering met de netto-actiefwaarde van de vennootschap waarin geparticipeerd wordt, desgevallend gecorrigeerd in functie van de gekende elementen zoals de rentabiliteit en/of de toekomstperspectieven.

Indien de beurswaarde of de geraamde waarde (voor de niet genoteerde waarden) lager ligt dan de boekwaarde, wordt een waardevermindering geboekt.

Indien de beurswaarde of de geraamde waarde (voor niet genoteerde waarden) hoger is dan de boekwaarde, worden de vroeger geboekte waardeverminderingen passend teruggenomen. Er worden geen herwaarderingen boven de aanschaffingswaarde geboekt.

Achtergestelde vorderingen op de ondernemingen waarin deelnemingen en aandelen aangehouden worden, worden op eenzelfde wijze gewaardeerd.

De borgtochten in contanten gestort als doorlopende waarborg aan openbare besturen of nutsbedrijven worden gewaardeerd aan hun realisatiewaarde, en wanneer deze lager ligt dan het oorspronkelijk bedrag, worden waardeverminderingen geboekt. Wanneer de waardeverminderingen niet helemaal meer verantwoord zijn moeten zij teruggenomen worden.

VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR

De vorderingen worden op het actief geboekt voor hun nominale waarde. Waardeverminderingen worden geboekt zodra blijkt dat de debiteur niet of niet geheel aan zijn verplichtingen kan voldoen.

GELDBELEGGINGEN

Het betreft :

Aandelen : zij werden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs exclusief de bijkomende kosten. Hierop werden waardeverminderingen geboekt op het einde van het boekjaar indien de realisatiewaarde lager lag dan de aanschaffingsprijs. Voorheen geboekte waardeverminderingen werden hernomen indien de realisatiewaarde hoger lag dan de netto-boekwaarde et dit voor maximaal het gedeelte dat de netto-boekwaarde overtrof.

Termijnrekeningen < 1 maand : deze werden geboekt voor hun nominale waarde. Zij worden gewaardeerd aan hun netto-realiseerbare waarde op datum van de jaarrekening.

LIQUIDE MIDDELEN

Deze elementen worden gewaardeerd aan hun netto-realiseerbare waarde op datum van de jaarrekening.

PASSIVA

SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR.

Deze worden gewaardeerd aan hun nominale verschuldigde waarde per balansdatum waar nodig verhoogd met de verschuldigde gerechtskosten, nalatigheidsintresten en ander aankleven.

ANDERE IN DE TOELICHTING TE VERMELDEN INLICHTINGEN

Bijkomende inlichtingen in toepassing van artikel 100 van het wetboek van vennootschappen :

Verslag van de commissaris : zonder voorwerp.

Schulden

• a) Schulden gewaarborgd door Belgische overheden : NIHIL
• b) Schulden tegenover de belastingsbesturen en bij de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid : NIHIL
• c) Kaptiaal- en rentesubsidies uitbetaald of toegekend door openbare besturen of instellingen : NIHIL

Tussentijds verslag van de raad van bestuur over het 1° semester : zie hierna.

TUSSENTIJDS JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR OVER HET 1° SEMESTER 2018

Mevrouwen, Mijne Heren,

Wij hebben de eer de verkorte financiële overzichten (01/01/2018 tot en met 30/06/2018), hierbij in bijlage, aan U voor te leggen. Hierna vindt U derhalve het tussentijds jaarverslag van onze vennootschap. Het verslag is opgesteld overeenkomstig de vereisten van het wetboek van vennootschappen.

1. Een getrouw overzicht van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de vennootschap, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd wordt.

Het halfjaarlijks financieel verslag sluit af met een balanstotaal van € 40.581.216 en een winst van € 323.114.

Het eerste semester 2018 werd gekenmerkt door :

• dalende beurzen voornamelijk in Europa,
• een stijgende Amerikaanse dollar en Zwitserse frank,
• een blijvende negatieve rente op korte en middellange termijn in euro en in Zwitserse frank, een licht stijgende rente in America,
• een verhoging van de douanetarieven in de Verenigde Staten, gevolgd door een verhoging van de douanetarieven in China en Europa;
• blijvende terreurdreigingen,
• de Brexit, enz…

Toestand van de portefeuilles per 30/06/2018 :

Portefeuille die berust onder de Financiële vaste activa (FVA) "aandelen" :

Netto boekwaarde per 31/12 vorig boekjaar :	€	41.397.093
Aankopen en toekenningen :	€	203.231
Terugbetalingen van kapitaal :	€	(18.227)
Geboekte waardeverminderingen :	€	(892.672)
Teruggenomen waardeverminderingen (inclusief op de verkopen) :	€	363.924
Netto-boekwaarde per 30/06 huidig boekjaar :	€	39.731.953

De volledige portefeuille is beschikbaar op www.belreca.be onder de rubriek "Financiële Informatie".

De totale latente meerwaarden op de financiële vaste activa bedraagt ongeveer 11.642.884 € per 30/06/2018.

Belreca heeft geen dochter(s) en is bijgevolg niet onderworpen aan consolidatie. Belreca past het algemeen Belgisch boekhoudrecht toe.

Evolutie van enkele posten van het activa, passiva en resultatenrekeningen.

ACTIVA	30/06/2018	31/12/2017	EVOLUTIE
Andere financiële vaste activa (aandelen)	39.731.953	40.075.697	-343.744
Vorderingen op ten hoogste één jaar (belastingen)	438.305	352.778	85.527
Geldbeleggingen (overige beleggingen)	0	0	0
Liquide middelen	410.958	793.459	-382.501
TOTAAL DER ACTIVA	40.581.216	41.221.934	-640.718
PASSIVA	30/06/2018	31/12/2017	EVOLUTIE
Eigen vermogen	40.579.916	40.256.802	323.114
- waarvan geplaatst kapitaal	8.280.197	8.280.197	0
- waarvan reserves	30.828.020	30.828.020	0
- waarvan overgedragen winst (verlies) (+) (-)	1.148.585	1.148.585	0
- waarvan winst (verlies) (+) (-) per 30 juni	323.114		323.114
Schulden op ten hoogste één jaar	1.300	965.132	-963.832
TOTAAL DER PASSIVA	40.581.216	41.221.934	-640.718
RESULTATENREKENING	30/06/2018	30/06/2017	EVOLUTIE
Bedrijfskosten (+) (-)	73.278	72.725	553
- waarvan diensten en diverse goederen	20.314	19.857	457
- waarvan bezoldigingen aan bestuurders	52.000	52.000	0
- waarvan andere bedrijfskosten	964	868	96
Bedrijfswinst (bedrijfsverlies) (+) (-)	-73.278	-72.725	-553
Financiële opbrengsten	1.332.495	3.485.532	-2.153.037
- waarvan opbrengsten uit financiële vaste activa (FVA)	968.571	890.645	77.926
- waarvan opbrengsten uit geldbeleggingen (GB)	0	130.689	-130.689
- waarvan andere financiële opbrengsten	0	758.868	-758.868
waarvan gerealiseerde meerwaarden op GB	0	758.868	-758.868
- waarvan niet-reccurente financiële opbrengsten (FVA)	363.924	1.705.330	-1.341.406
waarvan gerealiseerde meerwaarden op FVA	0	1.324.751	-1.324.751
waarvan teruggenomen waardeverminderingen op FVA	363.924	380.579	-16.655
Financiële kosten (+) (-)	936.103	1.041.076	-104.973
- waarvan geboekte waardeverminderingen op GB	0	162.293	-162.293
- waarvan teruggenomen waardeverminderingen op GB	0	-52.634	52.634
- waarvan andere financiële kosten	43.431	97.978	-54.547
waarvan gerealiseerde minderwaarden op GB	0	0	0
- waarvan niet-reccurente financiële kosten op (FVA)	892.672	833.439	59.233
waarvan gerealiseerde minderwaarden op FVA	0	0	0
waarvan geboekte waardeverminderingen op FVA	892.672	833.439	59.233
Winst (verlies) van het lopend boekjaar vóór belasting	323.114	2.371.731	-2.048.617
Belastingen op het resultaat (+) (-)	0	21.697	-21.697
Winst (verlies) per 30 juni (+) (-)	323.114	2.350.034	-2.026.920

FVA = financiële vaste activa GB = geldbeleggingen

Winst per aandeel :

gewoon winst per aandeel : € 1,0238 verwaterde winst per aandeel : € 1,0238

Aantal aandelen (noemer) : 315.594 (1 aandeel = 1 stem)

Ter informatie : de uiterste koersen van het aandeel Belreca op Euronext Brussels in 2018 bedroegen € 103,00 en € 118,00.

Koers van het aandeel Belreca op 31/12/2017 : 109,00. Koers van het aandeel Belreca op 30/06/2018 : 105,00.

De belangrijkste risico's en onzekerheden van Belreca bestaan voornamelijk in de evolutie van de wereldeconomie in het algemeen en de financiële markten in het bijzonder. Aangezien Belreca een portefeuillemaatschappij is, is zij onderhevig aan typisch beursrisico's. Door het gerichte beleid van Belreca worden deze risico's beperkt. Er worden inderdaad geen afgeleide producten onderschreven of uitgegeven. De aandelen, geboekt onder de financiële vaste activa, worden als participatie of als langdurige belegging aangehouden. De aandelen die aan deze criteria niet voldoen worden geboekt onder de geldbeleggingen. Er worden geen speculatieve posities genomen in financiële instrumenten.

2. Informatie omtrent de belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het 1° semester hebben plaatsgevonden.

Sinds 30/06/2018 zijn er geen gebeurtenissen die een significante invloed hebben op de financiële positie en / of de resultaten over het 1° semester 2018 van Belreca.

3. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk kunnen beïnvloeden, voor zover zij niet van die aard zijn dat zij ernstig nadeel zouden berokkenen aan de vennootschap.

Er zijn geen dergelijke omstandigheden.

4. Gegevens betreffende het bestaan van bijkantoren van de vennootschap.

Belreca heeft geen bijkantoren.

• 5. Specifieke informatie eigen aan emittenten naar Belgisch recht (K.B. van 14/11/2007 Emittenten van Financiële Instrumenten Titel IV Inlichtingen in het jaarverslag, Artikel 34).
• Kapitaalstructuur : het kapitaal (€ 8.280.197) is vertegenwoordigd door 315.594 aandelen zonder aanduiding van de nominale waarde. Het kapitaal is volledig geplaatst en volstort. Alle aandelen hebben dezelfde rechten. Eén aandeel = één stem.
• Wettelijke of statutaire beperking van overdracht van effecten : nihil.
• Houders van effecten waaraan bijzondere zeggenschapsrechten verbonden zijn, en een beschrijving van deze rechten : nihil.
• Mechanisme voor de controle van enig aandelenplan voor werknemers wanneer de zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend : nihil.
• Wettelijke of statutaire beperking van de uitoefening van het stemrecht : nihil.
• Aandeelhoudersovereenkomsten die bekend zijn bij de emittent en welke aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van effecten en/of van de uitoefening van het stemrecht : nihil.
• Regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het bestuursorgaan en voor de wijziging van de statuten van de emittent :
• Benoeming en vervanging van de leden van het bestuursorgaan : deze materie wordt geregeld door artikelen 13 en 14 van de "statuten" en door de "corporate governance". Artikel 13. De vennootschap wordt bestuurd door een raad van bestuur, samengesteld uit tenminste drie (3) bestuurders. Alleen de algemene vergadering is bevoegd om het aantal bestuurders te bepalen. De bestuurders worden benoemd door de algemene vergadering. De duur van hun opdracht mag zes(*) jaren niet te boven gaan. Hun opdracht eindigt bij de sluiting van de algemene vergadering of de raad van bestuur die in hun vervanging voorziet. De bestuurders

kunnen te allen tijde door de algemene vergadering worden ontslagen. Aftredende bestuurders zijn herbenoembaar. Wanneer een plaats van bestuurder openvalt, hebben de overblijvende bestuurders het recht om voorlopig in de vacature te voorzien. De eerstvolgende algemene vergadering beslist over de definitieve benoeming. De nieuw benoemde bestuurder doet de tijd uit van degene die hij vervangt. Artikel 14. De raad van bestuur kan onder zijn leden een voorzitter kiezen. Indien de voorzitter belet is, wordt hij vervangen door een ander bestuurder. Bestuurders worden voorgedragen door de raad van bestuur. In het kader van de "corporate governance" worden de volgende regels in acht genomen door de raad van bestuur, in zijn hoedanigheid van benoemingscomité, voor de voorgedragen kandidaten : hij dient over de nodige bekwaamheid en kennis te beschikken; hij dient over een diploma te beschikken van minimum hoger onderwijs en bij voorkeur drager te zijn van een universitair diploma dat dienstig is in het kader van de activiteiten van de vennootschap; hij dient een bewijs van goed gedrag en zeden voor te leggen; hij dient een curriculum vitae voor te leggen waaruit zijn beroepservaring dient te blijken; hij dient op zijn minst tweetalig te zijn (NL en FR); hij dient een lijst in van de functies die hij reeds vervult; de raad van bestuur zal zijn beroepsverleden grondig onderzoeken; de raad van bestuur zal een kandidaat slechts voordragen indien hij aanvaard wordt door de meerderheid van de raad van bestuur en dit teneinde de efficiënte werking van de raad van bestuur te verzekeren; benoemingen en herbenoemingen zullen minstens 30 dagen voor de algemene vergadering bekend gemaakt worden, samen met de andere agendapunten; elk voorstel tot benoeming van een bestuurder door de algemene vergadering wordt vergezeld van een aanbeveling door de raad van bestuur. Een hernieuwing van het mandaat is slechts mogelijk indien de betrokken bestuurder zijn mandaat naar behoren heeft vervuld, de gedragscode, de reglementen en procedures van Belreca heeft nageleefd alsmede de circulaires en de aanbevelingen van de FSMA. Hij dient nog steeds aan de eisen te voldoen van een kandidaat bestuurder. De bestuursmandaten mogen zes jaren niet te boven gaan. Er is geen leeftijdsgrens vastgesteld. De raad van bestuur stelt de nodige middelen ter beschikking van haar leden voor de ontwikkeling en de actualisering van hun kennis en hun bekwaamheden. (*) statutair 6 jaar, corporate governance charter : 4 jaar, in de praktijk : 3 jaar. Zie eveneens pagina 17 (Principe 4.15 van de code).

• Wijziging van de statuten : deze materie wordt geregeld door het Wetboek van vennootschappen en meer bepaald door artikel 558 : Tenzij anders bepaald, heeft de algemene vergadering het recht om wijzigingen aan te brengen in de statuten. De algemene vergadering kan over wijzigingen in de statuten alleen dan op geldige wijze beraadslagen en besluiten, wanneer de voorgestelde wijzigingen bepaaldelijk zijn aangegeven in de oproeping en wanneer de aanwezigen ten minste de helft van het maatschappelijk kapitaal vertegenwoordigen. Is de laatste voorwaarde niet vervuld, dan is een nieuwe bijeenroeping nodig en de nieuwe vergadering beraadslaagt en besluit op geldige wijze, ongeacht het door de aanwezige aandeelhouders vertegenwoordigde deel van het kapitaal. Een wijziging is alleen dan aangenomen, wanneer zij drie vierden van de stemmen heeft verkregen.
• Bevoegdheden van het bestuursorgaan, met name wat de mogelijkheid tot uitgifte of inkoop van aandelen betreft : tot verhoging van het kapitaal wordt besloten door de algemene vergadering, volgens de regels gesteld voor de wijziging van de statuten (artikel 6 van de statuten). De raad van bestuur is statutair niet gemachtigd om over te gaan tot de inkoop van eigen aandelen.

• Belangrijke overeenkomsten waarbij de emittent partij is en die in werking treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van controle over de emittent na een openbaar overnamebod, alsmede de gevolgen daarvan, behalve indien zij zodanig van aard zijn dat openbaarmaking ervan de emittent ernstig zou schaden; deze afwijkende regeling is niet van toepassing indien de emittent specifiek verplicht is tot openbaarmaking van dergelijke informatie op grond van andere wettelijke vereisten : nihil.

• Tussen de emittent en haar bestuurders of werknemers gesloten overeenkomsten die in vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt : nihil.

6. Onafhankelijkheid, deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit.

Baron Didier Gillès de Pélichy, onafhankelijke bestuurder, beantwoordt aan de wettelijke criteria inzake onafhankelijkheid. Er wordt verwezen naar bijlage A van de corporate governance charter die beschikbaar is op de website van de vennootschap www.belreca.be

Baron Didier Gillès de Pélichy is sinds jaren actief in de financiële wereld en heeft een rijke ervaring opgelopen in deze materie : kennis van de financiële instrumenten, boekhouding en audit hier omtrent.

7. De vertegenwoordiging van vrouwen in de Raad van bestuur van Belreca.

De wet bepaalt dat ten minste één derde van de leden van de raad van bestuur van een ander geslacht dan dat van de overige leden moet zijn. Belreca past dit principe toe.

8. Corporate governance verklaring.

Voorwoord.

Belreca hanteert de Belgische Corporate Governance Code 2009 als referentiecode.

Belreca heeft de aanbevelingen aangepast aan de aard (portefeuillemaatschappij) en de omvang van haar activiteiten.

Belreca beoogt een maximum aan transparantie via deze verklaring, haar Corporate governance charter en haar website (Principe 9.4 van de Code).

Aandeelhoudersstructuur (Principe 8.4).

Laatste ontvangen kennisgeving overeenkomstig de transparantiewetgeving (titel ii van de wet van 02/05/2007 en het koninklijk besluit van 14/02/2008) :

• Compagnie Commerciale Belge NV : 64,62 % (aandelen en stemrechten)
• De kinderen van de heer Michel van de Put : 2,39 % (aandelen en stemrechten)

Bovenvermelde vennootschap en natuurlijke personen werden opgenomen in één en dezelfde aangifte.

• Baron Didier Gillès de Pélichy : 5,57 %
• Baron Gaëtan Gillès de Pélichy : 6,70 %

Laatste ontvangen mededeling overeenkomstig artikel 74 van de wet op de openbare overnamebiedingen van 01/04/2007 : Familie van de Put controleert rechtstreeks en onrechtstreeks 72,51 % van Compagnie Commerciale Belge NV, die op haar beurt rechtstreeks 64,62 % controleert van Belreca NV.

Voor meer gedetailleerde informatie wordt er uitdrukkelijk verwezen naar de jaarrekening en meer bepaald naar VOL 5.7 en naar de website www.belreca.be rubriek "Aandelen Belreca", subrubriek "Aandeelhouderschap".

Organisatie, administratie en beheer van de vennootschap.

De vennootschap Belreca is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Het gaat om een portefeuillemaatschappij die belegt in genoteerde en niet genoteerde effecten hoofdzakelijk op lange termijn. Belreca stelt geen personeel te werk. Belreca wordt uitsluitend bestuurd door de raad van bestuur. Het corporate governance charter is beschikbaar op de website www.belreca.be onder de rubriek "Corporate Governance".

De raad van bestuur.

Samenstelling (principe 2.1 van de Code) :

De heer Eric van de Put, voorzitter van de raad van bestuur (Bankier), sinds 26/11/1992.

De heer Michel van de Put, bestuurder (Bestuurder van vennootschappen), bestuurder sinds 17/06/1976.

Baron Didier Gillès de Pélichy, onafhankelijke bestuurder (Industrieel ingenieur), sinds 26/04/2011.

Mevrouw Caroline van de Put, bestuurder (Handelsingenieur), sinds 01/07/2016.

Geen enkele bestuurder van Belreca oefent nog een mandaat van bestuurder uit in een andere beursgenoteerde vennootschap.

(Principe 2.8 van de Code) Gedurende het eerste semester 2018 is de Raad van Bestuur 2 maal bijeengekomen. Alle bestuurders waren aanwezig op deze vergadering.

Volgende belangrijkste agendapunten werden éénmalig of meermaals gedurende deze bijeenkomsten behandeld : Interne audit en de onafhankelijke bestuurder, jaarrekening per 31/12/2017, portefeuille, Tunesië, algemene vergadering van 30/04/2018, procedures, waarderingsregels, Corporate Governance, remuneratiecomité, ontslag, aanstelling en benoeming van een nieuwe commissaris. Buiten deze bijeenkomsten blijven de bestuurders van Belreca permanent in contact met elkaar.

(Principe 4.15 van de code) Om de 3 of 4 jaar wordt een evaluatieproces uitgevoerd van de raad van bestuur en van zijn individuele bestuurders. Hierbij komen in aanmerking : leeftijd, persoonlijke bijdrage, kennis, diversiteit, opvolging van wetgeving en evolutie van de financiële markten, de goede werking van de raad van bestuur in zijn geheel, de opgedoken problemen en meningsverschillen en de aanpak ervan. In de praktijk treedt dit proces op bij de hernieuwing van de mandaten van de bestuurders. Een evaluatie vond plaats op 11 januari 2016, het resultaat was positief. Zie eveneens pagina 14 van dit verslag "Regels voor de benoeming en vervanging van de leden van het bestuursorgaan en voor de wijziging van de statuten".

Remuneratieverslag (Principe 7 van de Code).

Het remuneratiebeleid is ongewijzigd.

De bezoldigingen die worden toegewezen aan de raad van bestuur door de algemene vergadering van aandeelhouders worden gelijk verdeeld onder het aantal bestuurders. Dit geldt eveneens voor de tantièmes.

De bezoldigingen bedragen voor het ogenblik 13.000,00 euro per bestuurder per boekjaar (algemene vergadering der aandeelhouders van 25/04/2016). De bezoldigingen blijven ongewijzigd gedurende de looptijd van hun mandaat, tenzij de algemene vergadering der aandeelhouders hierover anders zou beslissen.

Samengevat :

• basisbezoldiging : 13.000,00 euro per bestuurder per boekjaar, betaalbaar in één enkel bedrag na afloop van de jaarlijkse algemene vergadering;
• de variabele bezoldiging : er worden geen variabele bezoldigingen toegekend aan de bestuurders. Er wordt wel verwezen naar de statuten en meer bepaald naar artikel 37. Bestemming van de winst. Het betreft de tantièmes. De statuten zijn beschikbaar op www.belreca.be onder de rubriek "Algemene Informatie";
• pensioenen : nihil ;
• overige componenten zoals vertrekvergoedingen, voordelen in natura, opties op aandelen Belreca, enz... : nihil.

De tantièmes die aan de bestuurders worden toegekend, worden door de statuten bepaald op 10 % van de winst van het boekjaar. De bestuurders hebben beslist om afstand te doen van hun tantièmes.

Remuneratiecomité (Principe 5 van de Code).

In de vennootschappen die aan minstens twee van de volgende criteria beantwoorden :

• gemiddeld aantal werknemers gedurende het betrokken boekjaar van minder dan 250 personen;
• balanstotaal van minder dan of gelijk aan 43.000.000 euro;
• jaarlijkse netto-omzet van minder dan of gelijk aan 50.000.000 euro;

mogen de taken van het remuneratiecomité worden uitgeoefend door de raad van bestuur. Dit geldt voor Belreca. Rekening houdend met de statutaire restricties, zijn de bevoegdheden en de macht van het remuneratiecomité bijzonder beperkt.

"Artikel 21 van de statuten bepaalt dat de toekenning van een bezoldiging uitsluitend wordt beslist door de algemene vergadering."

Er wordt verwezen naar hoofdstuk IX van de corporate governance charter dat beschikbaar is op de website van de vennootschap www.belreca.be

Belangenconflicten.

Er bestaat geen enkele overeenkomst tussen Belreca en de vennootschap Compagnie Commerciale Belge, vennootschap waarvan zij een kennisgeving heeft ontvangen, en geen enkele bezoldiging, management fee of ander voordeel werd door Belreca aan deze vennootschap betaald.

De financiële transacties van Belreca gebeuren via Van de Put & Co Privaatbankiers waarvan de heer Eric van de Put, bestuurder van Belreca, zaakvoerder is. Deze transacties geschieden aan de gebruikelijke tarieven van Van de Put & Co Privaatbankiers.

(Principe 3.6 van de Code) Eventuele transacties tussen Belreca en haar bestuurders, of tussen Belreca en externe belanghebbenden die dicht bij haar bestuurders staan (ondernemingen waarin ze zetelen, ouders, bondgenoten, enz.) die niet zouden worden gedekt door de wet, worden altijd aan marktvoorwaarden gesloten.

Bovendien onthoudt de bestuurder zich bij de beraadslaging en bij de stemming. Deze transacties worden gemeld aan de raad van bestuur vooraleer deze beraadslaagt. Bestuurders mogen geen melding of gebruik maken van hun mandaat om zich rechtstreeks of onrechtstreeks enig voordeel te bezorgen.

Risicobeleid.

De voornaamste risico's en onzekerheden van Belreca werden reeds hiervoor besproken, zie "Evolutie van enkele posten van het activa, passiva en resultatenrekeningen".

Interne audit (principe 5 van de Code).

In de vennootschappen die aan minstens twee van de volgende criteria beantwoorden :

• gemiddeld aantal werknemers gedurende het betrokken boekjaar van minder dan 250 personen;
• balanstotaal van minder dan of gelijk aan 43.000.000 euro;
• jaarlijkse netto-omzet van minder dan of gelijk aan 50.000.000 euro;

mogen de taken van het auditcomité worden uitgeoefend door de raad van bestuur. Dit geldt voor Belreca.

De aan het auditcomité toegewezen taken worden uitgevoerd door de raad van bestuur als geheel. Baron Didier Gillès de Pélichy, industrieel ingenieur, treedt op als onafhankelijke bestuurder. Hij beschikt over de nodige deskundigheid inzake boekhouding en audit. Rekening houdend met de omvang van Belreca worden de toegewezen taken semestrieel uitgevoerd.

Deze taken houden in : opvolging van het financiële verslaggevingsproces; opvolging van de doeltreffendheid van de systemen van interne controle en risicobeheer van de vennootschap; opvolging van de wettelijke controle van de jaarrekening, inclusief de opvolging van de vragen en aanbevelingen geformuleerd door de commissaris; beoordeling en opvolging van de onafhankelijkheid van de commissaris.

Beschrijving van de belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheerssystemen i.v.m. de financiële verslaggeving (principe 1.3 van de Code).

Doorlopende controle van de boekhouding door de secretaris (Accountant & Belastingconsulent) van de raad van bestuur.

Opstelling van het halfjaarlijks verslag en de jaarrekening door de secretaris. Semestriële controle door het auditcomité (raad van bestuur) waarbij alle documenten worden nagezien.

Jaarlijkse controle door de commissaris. Automatische aanmaak gedurende het boekjaar van een kopie van alle aan- en verkoopverrichtingen en coupons voor de commissaris.

Opvolging van de wetgeving door de secretaris. Voorlegging aan de raad van bestuur.

"Dagelijkse" controle van de financiële verrichtingen door een bestuurder.

Communicatie met de aandeelhouders en potentiële aandeelhouders (Principe 8.2 van de Code).

Belreca probeert zo goed mogelijk en tijdig alle nodige informatie te verspreiden via haar website www.belreca.be

Deze website bevat geen commerciële informatie :

Algemene informatie : Ons contacteren – Waarschuwing – Raad van Bestuur – Doel – Historiek – Statuten – Registratie – Toezicht FSMA – Publicaties FSMA

Aandelen Belreca : Beursnotering – Beurskoers – Dividenden – Verrichtingen - Financiële Dienst - Aandeelhouderschap

Financiële informatie : Eigen vermogen (sinds de oprichting) – Portefeuille

Kalender

Gevoelige informatie

Corporate governance

Dmat (dematerialisatie van de effecten aan toonder)

Jaarlijks financieel verslag

Halfjaarlijks financieel verslag

Tussentijdse verklaringen

Vergaderingen : Inleiding – Oproeping / Agenda – Deelname – Bijkomende agendapunten – Stemrechten – Voor te leggen stukken – Vragen – Volmachten – Proces-verbalen.

Commissaris.

Callens, Pirenne, Theunissen & Co Bedrijfsrevisoren B.V.C.V. vertegenwoordigd door de heer Philip Callens – Jan Van Rijswijcklaan 10 – B 2018 Antwerpen. Tel. 32(0)3.248.50.10 – Fax. 32(0)3.248.44.66 – E-mail : info@callens.be - Einde mandaat : 2021 onmiddellijk na de gewone algemene vergadering. Jaarlijkse bezoldiging : € 4.750 exclusief BTW.

Handel met voorwetenschap en marktmanipulatie (marktmisbruik).

Er wordt uitdrukkelijk verwezen naar het Corporate Governance Charter dat terug te vinden is op de website www.belreca.be onder Bijlage G. Gedragscode van de raad van bestuur. In dit hoofdstuk wordt deze materie grondig besproken.

Volgende principes van de "Code" werden niet of slechts gedeeltelijk toegepast (Principe 9.4 van de Code).

1.4 De raad van bestuur beslist over de structuur voor het uitvoerend management en bepaalt de bevoegdheden en plichten die aan het uitvoerend management worden toevertrouwd. Deze worden opgenomen in het intern reglement van de raad van bestuur en in dat van het uitvoerend management.

"Het uitvoerend management wordt uitgeoefend door de raad van bestuur in zijn geheel. Er zijn geen verwijzingen naar het intern reglement."

1.5 Aan het hoofd van de vennootschap wordt een duidelijk onderscheid gemaakt tussen enerzijds de verantwoordelijkheid voor het leiden van de raad van bestuur en anderzijds de uitvoerende verantwoordelijkheid voor het leiden van de ondernemingsactiviteiten. De functies van voorzitter van de raad van bestuur en die van chief executive officer (CEO) mogen niet door één en dezelfde persoon worden uitgeoefend. De verdeling van verantwoordelijkheden tussen de voorzitter en de CEO wordt duidelijk en schriftelijk vastgesteld, en goedgekeurd door de raad van bestuur.

"Dit principe kan niet toegepast worden aangezien Belreca uitsluitend wordt bestuurd door de raad van bestuur ingevolge de omvang van de vennootschap. Belreca stelt geen personeel te werk."

1.6 De voorzitter onderhoudt nauwe relaties met de CEO en geeft steun en advies, met respect voor de uitvoerende verantwoordelijkheid van de CEO.

"Dit principe kan niet toegepast worden aangezien Belreca uitsluitend wordt bestuurd door de raad van bestuur ingevolge de omvang van de vennootschap. Belreca stelt geen personeel te werk."

2.3 Minstens de helft van de raad van bestuur bestaat uit niet-uitvoerende bestuurders, en minstens drie van hen zijn onafhankelijk overeenkomstig de wettelijke bepalingen terzake.

"Gezien de omvang en de activiteiten van Belreca wordt hier afgeweken van de Code. Er werd één onafhankelijke bestuurder aangesteld die aan de wettelijke criteria voldoet."

2.6 De voorzitter legt de agenda van de raadsvergaderingen vast – na overleg met de CEO – en ziet erop toe dat de procedures met betrekking tot voorbereiding, de beraadslaging, de goedkeuring van resoluties en de uitvoering van de besluiten correct verlopen. De notulen van de vergadering geven een samenvatting van de besprekingen, specificeren de besluiten die werden genomen en maken melding van het eventuele voorbehoud van bepaalde bestuurders.

"Dit principe wordt gedeeltelijk niet toegepast rekening houdend met de omvang en de activiteiten van Belreca. Belreca stelt geen personeel te werk. De agenda wordt samengesteld in overleg met alle bestuurders."

4.2 De voorzitter van de raad van bestuur of een andere niet-uitvoerende bestuurder leidt het benoemingsproces. Het benoemingscomité beveelt de raad van bestuur geschikte kandidaten aan. De raad van bestuur doet dan voorstellen tot benoeming of herbenoeming aan de algemene vergadering.

"Rekening houdend met de aard en de omvang van de activiteiten van Belreca, wordt het benoemingscomité uitgeoefend door de raad van bestuur in zijn geheel."

4.9 Voor bestuurders die lid worden van een comité van de raad van bestuur, omvat de initiële vorming een omschrijving van de specifieke rol en opdrachten van dit comité, alsook alle andere informatie die verband houdt met de specifieke rol van het betrokken comité.

"Rekening houdend met de omvang en de activiteiten van Belreca overkoepelt het vormingsproces alle aspecten van Belreca."

4.12 De niet-uitvoerende bestuurders evalueren geregeld (bij voorkeur één keer per jaar) hun interactie met het uitvoerend management. Daartoe komen zij minstens eenmaal per jaar bijeen in afwezigheid van de CEO en de andere uitvoerende bestuurders.

"Dit principe wordt niet toegepast rekening houdend met de aard en de omvang van de activiteiten van Belreca en de omvang van de raad van bestuur."

5.1 De raad van bestuur richt gespecialiseerde comités op om bepaalde specifieke aangelegenheden te analyseren en de raad hierover te adviseren. De besluitvorming berust bij de raad, die collegiaal bevoegd blijft. Voor elk comité bepaalt de raad van bestuur het intern reglement en publiceert dit in het Corporate Governance Charter. Overigens detailleert de raad van bestuur in de Corporate Governance Verklaring de samenstelling en de werking ervan.

"Rekening houdend met de omvang van Belreca werden er geen afzonderlijke comités opgericht. Het auditcomité en het remuneratiecomité worden uitgeoefend door de raad van bestuur zelf. De raad van bestuur oefent eveneens de functies uit van het benoemingscomité."

5.2 Overeenkomstig het Wetboek van vennootschappen, richt de raad van bestuur een auditcomité op. Dit auditcomité verleent de raad van bestuur ondersteuning bij het vervullen van zijn verantwoordelijkheden inzake monitoring met het oog op een controle in de ruimste zin en past de bepalingen toe zoals beschreven in bijlage C.

"Dit principe wordt hoofdzakelijk nageleefd maar niet volledig zoals voorgeschreven in bijlgage C.

Zoals vermeld onder punt 5.1 wordt deze functie uitgeoefend door de raad van bestuur. Rekening houdend met de omvang en de activiteiten van Belreca worden deze taken herleid tot : opvolging van het financiële verslaggevingproces; opvolging van de doeltreffendheid van de systemen van interne controle en risicobeheer van de vennootschap; opvolging van de wettelijke controle van de jaarrekening, inclusief de opvolging van de vragen en aanbevelingen geformuleerd door de commissaris; beoordeling en opvolging van de onafhankelijkheid van de commissaris. Het auditcomité komt om de 6 maanden bijeen."

5.3 De raad van bestuur richt een benoemingscomité op in overeenstemming met de bepalingen in bijlage D.

"Rekening houdend met de omvang en de activiteiten van Belreca wordt deze functie in de schoot van de raad van bestuur uitgeoefend.

De bepalingen in bijlage D worden indien mogelijk opgevolgd."

5.4 De raad van bestuur richt een remuneratiecomité op in overeenstemming met de bepalingen in bijlage E.

"Rekening houdend met de omvang en de activiteiten van Belreca wordt deze functie in de schoot van de raad van bestuur uitgeoefend. De bepalingen in bijlage E worden niet toegepast. De bezoldigingen van de raad van bestuur worden uitsluitend bepaald door de algemene vergadering op voorstel van de raad van bestuur in zijn hoedanigheid van remuneratiecomité. De raad van bestuur stelt een remuneratieverslag op."

6. De vennootschap werkt een duidelijke structuur uit voor het uitvoerend management.

"Dit principe wordt niet toegepast aangezien Belreca geen personeel tewerkstelt.

De vennootschap Belreca is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. Het gaat om een "portefeuillemaatschappij" die hoofdzakelijk belegt in genoteerde en niet-genoteerde effecten. De aandelen, geboekt onder de financiële vaste activa, worden als participatie of als langdurige belegging aangehouden. De aandelen die aan deze criteria niet voldoen worden geboekt onder de geldbeleggingen.

De raad van bestuur streeft naar een goedkeuring van de aan- of verkopen bij eenparigheid van stemmen."

8.8 Het vereiste percentage aandelen dat een aandeelhouder moet bezitten om voorstellen te kunnen indienen voor de algemene vergadering, mag niet meer dan 5 % van het kapitaal bedragen. "Niet opgenomen in de statuten.

Artikel 533ter § 1 van het Wetboek van vennootschappen bepaalt de drempel op 3 %."

9.1 De vennootschap stelt een Corporate Governance Charter op waarin de voornaamste aspecten van haar corporate governance beleid wordt beschreven, waaronder op zijn minst de elementen opgesomd in de bepalingen van bijlage F, 9.1/1.

"Dit principe wordt toegepast voor Belreca waarbij slechts één intern reglement / gedragscode werd opgesteld aangezien het benoemingscomité, het auditcomité en het remuneratiecomité worden uitgeoefend in de schoot van de raad van bestuur."

De resultaten van het tweede semester 2018 zullen afhankelijk zijn van de economische conjunctuur.

Antwerpen, 09 augustus 2018.

VERKLARING VAN DE VERANTWOORDELIJKE PERSONEN INZAKE DE OPSTELLING VAN HET HALJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG

De heer Eric van de Put (voorzitter van de raad van bestuur), Baron Didier Gillès de Pélichy (bestuurder), de heer Michel van de Put (bestuurder) en mevrouw Caroline van de Put (bestuurder), verklaren, dat, voorzover hen bekend,

• de verkorte financiële overzichten zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, zij geven een getrouw beeld van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Belreca;
• het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Belreca, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd wordt.

Antwerpen, 09 augustus 2018.