Earnings Release • May 9, 2018
Earnings Release
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Presse - Investisseurs Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 www.bekaert.com
Le 9 mai 2018 – 07h30 CET
Rapport d'activités au premier trimestre 2018
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 1 052 millions au premier trimestre de 2018, en régression de moins de 1%1 par rapport au très solide premier trimestre 2017. Notre chiffre d'affaires consolidé reflète l'effet considérable des mouvements de change défavorables (-6%) et l'incidence négatif des cessions, acquisitions et désinvestissements2 (-2%), qui ont plus qu'annihilés la croissance organique du chiffre d'affaires de +7%.
L'effet conjugué de la répercussion des hausses du prix du fil machine et de l'effet prix-mix a stimulé le chiffre d'affaires de +6%. Notre volonté de transmettre les hausses des prix du fil machine a généré un impact positif sur les prix mais a affecté les volumes dans certains secteurs. Les marchés pétroliers et gaziers sont restés difficiles et la demande pour le fil à scier du type 'loose abrasive' sur le marché solaire était nettement inférieure aux volumes réalisés au premier trimestre 2017. Dans l'ensemble, la hausse des volumes a contribué pour +1% au chiffre d'affaires de Bekaert grâce à la croissance continue dans le marché de l'automobile, le secteur minier et celui des fils d'acier spécialisés.
Par rapport à la même période l'année dernière, la plupart des monnaies ont perdu de la valeur face à l'euro, influençant négativement le chiffre d'affaires consolidé de -6%. La baisse du taux de change moyen du dollar américain (-15%), du renminbi chinois (-7%) et du peso Chilien (-6%) explique la majeure partie de l'effet des taux de change sur le chiffre d'affaires consolidé de Bekaert.
Le chiffre d'affaires global3 a augmenté de 2% jusqu'à € 1 251 millions. La croissance organique (+10%) a été pratiquement entièrement annihilée par des taux de change défavorables (-8%). La dévaluation du real brésilien de près de 20% a affecté le chiffre d'affaires global de plus de € 30 millions par rapport au même trimestre l'année dernière.
Nos perspectives restent semblables à celles formulées le 28 février 2018.
Nous constatons que la forte demande sous-jacente sur nos marchés de l'automobile demeure. Les perspectives pour les marchés pétroliers et gaziers ainsi que pour le secteur minier pourraient s'améliorer au fur et à mesure que les prix des matières premières augmentent.
Nous reconnaissons que les mêmes facteurs qui ont affecté notre performance du deuxième semestre 2017 continueront à avoir un effet considérable sur notre performance du premier semestre 2018. Ceux-ci comprennent :
3 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport au premier trimestre 2017.
2 L'effet des cessions est lié à l'intégration de l'usine de Sumaré (Brésil) dans la coentreprise avec ArcelorMittal comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 1ier juillet 2017.
Communiqué de press – Premier trimester 2018 – 9 mai 2018 1/5
Néanmoins, nous améliorerons progressivement sur tous les facteurs contrôlables dans le courant de l'année:
C'est pourquoi, nous sommes confiants que nous améliorerons progressivement notre rentabilité en cours d'année.
| Chiffre d'affaires consolidé | 2017 | 2018 | Quote-part | Différence | Organique | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 325 | 347 | 33% | +7% | +7% | - | - |
| Amérique du Nord | 147 | 144 | 14% | -2% | +12% | -13% | - |
| Amérique latine | 183 | 168 | 16% | -9% | +11% | -8% | -11% |
| Asie Pacifique | 290 | 283 | 27% | -2% | +5% | -7% | - |
| BBRG | 117 | 110 | 11% | -5% | +2% | -8% | - |
| Total | 1 061 | 1 052 | 100% | -1% | +7% | -6% | -2% |
| Chiffre d'affaires global | 2017 | 2018 | Quote-part | Différence | Organique | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 321 | 347 | 28% | +8% | +8% | - | - |
| Amérique du Nord | 147 | 144 | 11% | -2% | +12% | -13% | - |
| Amérique latine | 350 | 367 | 29% | +5% | +18% | -13% | - |
| Asie Pacifique | 290 | 283 | 23% | -2% | +5% | -7% | - |
| BBRG | 117 | 110 | 9% | -5% | +2% | -8% | - |
| Total | 1 223 | 1 251 | 100% | +2% | +10% | -8% | - |
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont réalisé une croissance du chiffre d'affaires, entièrement organique, de près de 7%. La hausse des volumes de +2,5% résultait de la forte demande dans les marchés de l'automobile, partiellement annihilée par une chute des volumes dans les marchés de la construction. La hausse des prix du fil machine et les effets prix-mix ont ajouté 4,5% au chiffre d'affaires.
Bekaert prévoit une demande toujours soutenue dans les marchés pneumatiques. Nous subissons une pression concurrentielle, en particulier sur les marchés pneumatiques et ceux de la construction très compétitifs dans la région EMEA, de sorte qu'il est difficile de répercuter immédiatement et intégralement les prix du fil machine.
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont enregistré un repli du chiffre d'affaires de -2% au cours du premier trimestre 2018. Les mouvements de devises (-13%) ont plus qu'annihilés la forte croissance organique (+11,5%). Cette croissance organique fut le résultat de l'effet conjugué de la répercussion des hausses des prix du fil machine et des effets prix-mix (+8%) ainsi que d'une hausse des volumes (+3%) suite à la demande soutenue sur les marchés de l'automobile.
Alors que les importations de fil machine nécessaires à nos deux usines de renforcement de caoutchouc aux Etats-Unis n'ont pas été affectées par les droits de douane nouvellement instaurés, l'exemption de certains pays est de nature provisoire. Aussi restons-nous prudents quant à l'évolution de la politique commerciale des Etats-Unis. Nous prenons activement des mesures d'atténuation afin de compenser autant que possible les risques éventuels pour nos activités et nos clients.
En Amérique latine, la forte croissance organique du chiffre d'affaires consolidé (+11%) a été entièrement annihilée par l'effet de la cession (-11%) de l'intégration de Sumaré dans la coentreprise avec ArcelorMittal depuis le 1ier juillet 2017. Cet effet n'est pas visible dans le chiffre d'affaires global du trimestre (+5%) incluant le chiffre d'affaires de nos entités consolidées ainsi que 100% des revenus des coentreprises brésiliennes.
L'effet de conversion des mouvements de change (-8%) a entraîné une baisse du chiffre d'affaires en Amérique latine. Cette baisse est attribuable à la dévaluation de la plupart des devises face à l'euro. La croissance organique sous-jacente (+11%) résulte d'un bien meilleur prix-mix et de l'effet de la répercussion des hausses de prix du fil machine, tandis que les volumes furent 5% inférieurs à ceux de l'année passée en raison du fléchissement de la demande dans de divers pays.
Bekaert perçoit un environnement difficile mais qui s'améliore toutefois dans la plupart des pays et est confiant que les mesures prises pour améliorer le portefeuille d'activités et l'excellence commerciale, continueront à avoir l'effet escompté.
Au niveau global, le chiffre d'affaires global a augmenté de plus de +5% en Amérique latine. La forte croissance organique (+18%) a été largement annihilée par l'effet de conversion des mouvements de change (-13%), principalement en raison de la dévaluation du real brésilien (pratiquement -20% en glissement annuel).
Par rapport au premier trimestre 2017 très solide, Bekaert a réalisé une croissance organique du chiffre d'affaires de +5% en Asie Pacifique. La hausse des volumes représentait +2% et l'effet conjugué de la répercussion des hausses des prix du fil machine et de l'effet prix-mix était de +3%. La croissance organique du chiffre d'affaires a été plus qu'annihilée par des mouvements de change très défavorables (-7%) en raison d'un renminbi chinois (dévaluation de -6,5%) et d'une roupie indienne (dévaluation de -11%) plus faibles face à l'euro, par rapport aux moyens enregistrés au cours du premier trimestre 2017.
Bekaert s'attend à ce que le taux de croissance sous-jacent dans nos marchés pneumatiques se maintienne, avec toutefois une pression continue sur les prix dans un environnement hautement concurrentiel. Alors que les marchés solaires restent dans l'ensemble solides, nous prévoyons une régression continue de nos activités fil à scier avant le lancement de notre fil à scier du type 'fixed abrasive' au début du second semestre 2018.
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de -5,5% par rapport au premier trimestre 2017. Des mouvements de change significatifs (-7,5%) ont plus qu'annihilé la croissance organique (+2%) qui résultait d'une hausse des volumes (+6,5%) et de l'effet prix-mix défavorable (-4,5%).
Nous nous attendons à ce que les conditions de marché difficiles pour les activités câbles persistent à brève échéance. Comme annoncé le 26 avril dernier (voir mise à jour des investissements ci-dessous), Bekaert prend des mesures afin d'accélérer les efforts de redressement des activités.
L'endettement net s'élevait à € 1 234 millions, par rapport à € 1 151 millions fin 2017 en raison de l'augmentation du fonds de roulement et des investissements.
Le 26 avril 2018, Bekaert et Ontario Teachers' Pension Plan (Ontario Teachers') ont conclu un accord de principe quant à l'acquisition par Bekaert de la participation détenue par Ontario Teachers' dans Bridon-Bekaert Ropes Group. Le groupe de câbles et de câbles avancés, dont les résultats financiers sont repris dans les états consolidés de Bekaert depuis l'établissement de Bridon-Bekaert Ropes Group fin juin 2016, deviendra ainsi une filiale détenue entièrement par Bekaert. Prendre pleinement le contrôle de Bridon-Bekaert Ropes Group, cadre avec les ambitions et la stratégie de Bekaert de développer une entreprise globale de câbles et de câbles avancés qui créera au fil du temps une valeur significative pour ses clients de par le monde et pour le Groupe Bekaert.
Bekaert investit sur tous les continents dans l'expansion et la modernisation de sa capacité de production aux niveaux requis. Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevées à € 49 millions au cours du premier trimestre 2018 et comprennent la poursuite des programmes d'expansion, notamment en Roumanie, en Russie, en Slovaquie, en Chine et en Inde.
Du 1ier janvier 2018 au 31 mars 2018, Bekaert a acheté 352 000 actions propres dans le cadre du programme de rachat d'actions (annoncé le 19 décembre dernier et qui a couru jusqu'au 12 février 2018) et a cédé 28 900 actions dans le cadre de l''exercice d'options sur actions. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise au 31 mars 2018 s'élève ainsi à 3 959 380.
| Assemblée générale des actionnaires | 9 | mai | 2018 |
|---|---|---|---|
| Dividend ex-date | 11 | mai | 2018 |
| Mise en paiement du dividende | 15 | mai | 2018 |
| Résultats du premier semestre 2018 | 27 | juillet | 2018 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2018 | 15 | novembre | 2018 |
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Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant approximativement 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 4,8 milliards.
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