Earnings Release • May 9, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Pers - Investors Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 www.bekaert.com
9 mei 2018 – 07u30 CET
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2018
Bekaert behaalde een geconsolideerde omzet van € 1 052 miljoen tijdens het eerste kwartaal van 2018, minder dan 1%1 onder het heel sterke eerste kwartaal van 2017. Onze geconsolideerde omzet weerspiegelde zeer ongunstige wisselkoersschommelingen (-6%) en een negatief netto-effect van fusies, overnames en desinvesteringen2 die samen de organische omzetgroei van +7% tenietdeden.
Het gezamenlijke effect van verrekende walsdraadprijsstijgingen en prijsmix voegde +6% toe aan de omzetgroei. Onze inspanningen om de hogere walsdraadprijzen door te rekenen ondersteunden een positieve prijsimpact maar tastten de volumes in sommige sectoren aan. De olie- en gasmarkten bleven onder druk staan en de vraag van de zonne-energiemarkt naar loose abrasive zaagdraad lag ver onder het niveau van het eerste kwartaal in 2017. Alles samengenomen voegde de volumegroei +1% toe aan de omzet dankzij aanhoudende groei in de automobielsector, de mijnbouw en de gespecialiseerde staaldraadmarkten.
Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar hebben de meeste valuta aan waarde verloren ten opzichte van de euro, resulterend in een totale negatieve impact op de geconsolideerde omzet van -6%. De gemiddelde wisselkoersdalingen van de US-dollar (-15%), de Chinese renminbi (-7%) en de Chileense peso (-6%) bepaalden in grote mate het wisselkoerseffect op Bekaerts geconsolideerde omzet.
De gezamenlijke omzet3 steeg met 2% tot € 1 251 miljoen. De organische groei (+10%) werd bijna volledig uitgevlakt door ongunstige wisselkoersbewegingen (-8%). De devaluatie van de Braziliaanse real met bijna 20% affecteerde de gezamenlijke omzet met meer dan € 30 miljoen vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Onze vooruitzichten blijven gelijkaardig aan wat we op 28 februari 2018 hebben toegelicht.
We zien dat de sterke onderliggende vraag in de automobielsector aanhoudt en de verwachtingen voor zowel de olie- en gassector als de mijnbouw kunnen verbeteren als gevolg van de stijgende grondstofprijzen.
We erkennen dat dezelfde factoren die onze prestaties in de tweede helft van 2017 hebben aangetast, een aanzienlijke invloed blijven hebben op onze performantie in de eerste helft van 2018. Die factoren betreffen:
1 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2017.
2 Het desinvesteringseffect betreft de integratie van de Sumaré-entiteit (Brazilië) in het jointventurepartnerschap met ArcelorMittal die wordt gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (equity method) sinds 1 juli 2017.
3 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
Persbericht – Activiteitenverslag eerste kwartaal 2018 – 9 mei 2018 1/4
We zullen in de loop van het jaar echter progressief verbeteren op de volgende controleerbare factoren:
Daarom zijn we ervan overtuigd dat we onze rentabiliteit in de loop van het jaar progressief zullen verbeteren.
| Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment | |||
|---|---|---|---|
| -- | --------------------------------------------------- | -- | -- |
| Geconsolideerde omzet | 2017 | 2018 | Aandeel | Verschil | Organisch | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 325 | 347 | 33% | +7% | +7% | - | - |
| Noord-Amerika | 147 | 144 | 14% | -2% | +12% | -13% | - |
| Latijns-Amerika | 183 | 168 | 16% | -9% | +11% | -8% | -11% |
| Pacifisch Azië | 290 | 283 | 27% | -2% | +5% | -7% | - |
| BBRG | 117 | 110 | 11% | -5% | +2% | -8% | - |
| Totaal | 1 061 | 1 052 | 100% | -1% | +7% | -6% | -2% |
| Gezamenlijke omzet | 2017 | 2018 | Aandeel | Verschil | Organisch | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 321 | 347 | 28% | +8% | +8% | - | - |
| Noord-Amerika | 147 | 144 | 11% | -2% | +12% | -13% | - |
| Latijns-Amerika | 350 | 367 | 29% | +5% | +18% | -13% | - |
| Pacifisch Azië | 290 | 283 | 23% | -2% | +5% | -7% | - |
| BBRG | 117 | 110 | 9% | -5% | +2% | -8% | - |
| Totaal | 1 223 | 1 251 | 100% | +2% | +10% | -8% | - |
Bekaerts activiteiten in EMEA behaalden bijna 7% omzetgroei en deze was volledig organisch. De volumegroei van +2,5% volgde uit een sterke vraag in onze automobielmarkten, die deels werd gecompenseerd door een volumekrimp in bouwmarkten. Walsdraadprijsstijgingen en prijsmixeffecten voegden 4,5% toe aan de omzet.
We verwachten een blijvend sterke vraag uit de bandenmarkten. We ervaren wel verhoogde prijsconcurrentiedruk waardoor het moeilijk is om stijgende walsdraadprijzen onmiddellijk en integraal te verrekenen, in het bijzonder in de zeer competitieve banden- en bouwmarkten in EMEA.
Bekaerts activiteiten in Noord-Amerika rapporteerden een omzetdaling van -2% in het eerste kwartaal van 2018. Wisselkoersschommelingen (-13%) deden de robuuste organische groei (+11,5%) meer dan teniet. Deze organische groei was het gevolg van het gecombineerde effect van verrekende gestegen walsdraadprijzen en prijsmix (+8%) en hogere volumes (+3%) gedreven door de aanhoudend sterke vraag uit de automobielmarkten.
Hoewel de nodige walsdraadimports in onze twee rubberversterkingsfaciliteiten in de Verenigde Staten niet beïnvloed zijn door de nieuwe invoerheffingen, zijn de huidige vrijstellingen op basis van land van herkomst slechts tijdelijk van aard en blijven we voorzichtig over toekomstige evoluties in het handelsbeleid van de VS. We nemen proactief maatregelen om de risico-impact zo veel mogelijk te beperken voor onze business en voor onze klanten.
In Latijns-Amerika werd de robuuste organische geconsolideerde omzetgroei (+11%) volledig gecompenseerd door het desinvesteringseffect (-11%) van de Sumaré-integratie in het jointventurepartnerschap met ArcelorMittal sinds 1 juli 2017. Dit effect is niet zichtbaar in de gezamenlijke kwartaalomzet (+5%) die de omzet bevat van zowel onze geconsolideerde entiteiten als 100% van de inkomsten uit de Braziliaanse joint ventures.
De translatie-impact van wisselkoersschommelingen (-8%) zorgde voor een daling van de geconsolideerde omzet in Latijns-Amerika. Dit was het gevolg van de devaluatie van de meeste valuta ten opzichte van de euro. De onderliggende organische groei (+11%) werd gedreven door een veel betere prijsmix en het effect van verrekende walsdraadprijsstijgingen, terwijl de volumes 5% onder het niveau van vorig jaar lagen als gevolg van de verminderde vraag in verschillende landen.
Bekaert ervaart een moeilijk maar verbeterend ondernemingsklimaat in de meeste landen en is vol vertrouwen dat de ondernomen acties om de businessportfolio en de commerciële uitmuntendheid van onze activiteiten te verbeteren, hun effect zullen blijven tonen.
Op het gezamenlijk niveau steeg de omzet met +5% in Latijns-Amerika. De sterke organische groei (+18%) werd grotendeels gecompenseerd door de translatie-impact van wisselkoersbewegingen (-13%), vooral door de devaluatie van de Braziliaanse real (bijna -20% jaar op jaar).
Vergeleken met een zeer sterk eerste kwartaal vorig jaar realiseerde Bekaert +5% organische omzetgroei in Pacifisch Azië. De volumetoename bedroeg +2% en het gezamenlijke effect van verrekende hogere walsdraadprijzen en prijsmix was +3%. De organische omzetgroei werd volledig tenietgedaan door de zeer ongunstige wisselkoersschommelingen (-7%) ten opzichte van de euro, aangedreven door de zwakkere Chinese renminbi (-6,5% gedevalueerd) en de Indiase roepie (-11% gedevalueerd), in vergelijking met de gemiddelde wisselkoersen tijdens het eerste kwartaal van 2017.
We verwachten dat de solide onderliggende vraag in onze bandenmarkten zal aanhouden, zij het met blijvende prijsdruk in een zeer competitieve omgeving. Hoewel de algemene zonne-energiemarkten sterk blijven
presteren, voorzien we een verdere krimp van onze zaagdraadactiviteiten tot de lancering van onze fixed abrasive zaagdraad in het begin van de tweede jaarhelft.
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) rapporteerde een omzetdaling van -5,5% vergeleken met het eerste kwartaal van 2017. Aanzienlijke wisselkoersschommelingen (-7,5%) neutraliseerden de organische groei (+2%) uit toegenomen volumes (+6,5%) en een ongunstige prijsmix (-4,5%).
We voorzien aanhoudend moeilijke marktomstandigheden voor de kabelactiviteiten in de nabije toekomst. Zoals aangekondigd op 26 april 2018 (zie investeringsupdate verderop) neemt Bekaert actie om de ommekeer in de business te versnellen.
De nettoschuld bedroeg € 1 234 miljoen in vergelijking met € 1 151 miljoen bij jaareinde 2017. Dit was te wijten aan het toegenomen werkkapitaal en investeringen in materiële vaste activa.
Op 26 april 2018 bereikten Bekaert en Ontario Teachers' Pension Plan (Ontario Teachers') een princiepsakkoord over de overname door Bekaert van Ontario Teachers' aandeel in Bridon-Bekaert Ropes Group. De kabel- en advanced cords-business, waarvan de financiële resultaten sinds de oprichting van Bridon-Bekaert Ropes Group (eind juni 2016) in de geconsolideerde cijfers van Bekaert zijn opgenomen, zal een volle dochteronderneming van Bekaert worden. De volledige controle verwerven over Bridon-Bekaert Ropes Group past binnen de ambities en strategie van Bekaert om een globale kabel- en advanced cordsbusiness uit te bouwen die in de toekomst aanzienlijke waarde zal creëren voor onze klanten wereldwijd en voor de Bekaert Groep.
Bekaert investeert in alle werelddelen om de productiecapaciteit naar de nodige niveaus te brengen. Investeringen in materiële activa bedroegen € 49 miljoen in het eerste kwartaal van 2018 en omvatten de voortzetting van de expansieprogramma's in onder meer Roemenië, Rusland, Slovakije, China en India.
Tussen 1 januari 2018 en 31 maart 2018 verwierf Bekaert 352 000 eigen aandelen overeenkomstig het terugkoopprogramma (dat werd aangekondigd op 19 december 2017 en liep tot 12 februari 2018) en leverde 28 900 eigen aandelen wegens de uitoefening van aandelenopties. Als gevolg daarvan bezat Bekaert 3 533 847 eigen aandelen op 31 maart 2018.
| Algemene Vergadering van aandeelhouders | 9 | mei | 2018 |
|---|---|---|---|
| Dividend ex-date | 11 | mei | 2018 |
| Betaalbaarstelling dividend | 15 | mei | 2018 |
| Halfjaarresultaten 2018 | 27 | juli | 2018 |
| Activiteitenverslag derde kwartaal 2018 | 15 | november | 2018 |
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën. Door het continu creëren van toegevoegde waarde streven we ernaar de voorkeurleverancier voor staaldraadproducten en –oplossingen te zijn voor onze klanten wereldwijd. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming die wereldwijd bijna 30 000 medewerkers telt, met hoofdzetel in België en een gezamenlijke omzet van € 4,8 miljard.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.