Earnings Release • Nov 15, 2018
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Presse – Investisseurs Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10
www.bekaert.com
Informations réglementées
13 May 2009 Le 15 novembre 2018 – 07h30 CET
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 3 227 millions au cours des neuf premiers mois de 2018, soit une hausse de +5% par rapport à la même période de l'année dernière2 . La croissance des volumes (+3%) et l'effet conjugué de la répercussion des hausses du prix du fil machine et de l'effet prix-mix (+7%) ont stimulé la croissance organique du chiffre d'affaires de +10%. Cette croissance a été partiellement annihilée par des mouvements de change défavorables (-3,3%) et l'incidence des désinvestissements (-1,5%).
La croissance organique des volumes a ralenti au troisième trimestre, s'établissant à +1,4% par rapport au même trimestre l'année dernière. Alors que la demande est restée élevée dans les secteurs de l'automobile et de la construction, elle s'est quelque peu contractée dans d'autres secteurs industriels, reflétant la montée des tensions commerciales au sein de l'économie mondiale. L'effet conjugué de la répercussion des hausses du prix du fil machine et de l'effet prix-mix ont engendré une hausse de +9,2% du chiffre d'affaires organique trimestriel. Les mouvements de change (-0,6%) et l'effet des désinvestissements (-0,5%) étaient limités.
Le chiffre d'affaires global3 a atteint € 3 807 millions au cours des neuf premiers mois de 2018, soit une hausse de +6% par rapport à la même période de l'année dernière. La croissance organique était de +11,6% au niveau global. Nos coentreprises brésiliennes ont enregistré une hausse du chiffre d'affaires sur les marchés intérieurs et à l'exportation. L'impact des désinvestissements était de -0,1% et les effets de change ont représenté -5,6%. La dépréciation du réal brésilien vis-à-vis de l'euro était de -21,5% par rapport au taux moyen des neuf premiers mois de 2017.
Nous prévoyons que la demande forte se maintienne sur les marchés de l'automobile et de la construction au cours du quatrième trimestre 2018. Nous tenons compte des effets saisonniers habituels de fin d'année et restons prudents face aux développements futurs en matière de politique commerciale internationale qui pourraient influer l'économie globale ou les conditions d'affaires sur nos marchés en particulier.
Dans la perspective actuelle et sous réserve de circonstances exceptionnelles imprévisibles, nous prévoyons que l'EBIT sous-jacent du deuxième semestre dépassera la performance du premier semestre 2018. Comme indiqué précédemment, nous mettons en œuvre des actions visant à réduire l'endettement net d'ici la fin de l'année.
1 Les chiffres dans ce communiqué de presse sont de nature provisionnelle et non audités.
2 Comparaisons faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2017, sauf indications contraires.
3 Chiffre d'affaires global: chiffre d'affaires des entreprises consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et des entreprises associées après élimination des ventes intragroupes.
| Chiffre d'affaires consolidé | 2017 | 2018 | Quote-part | Différence4 | Organique | FX5 | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 956 | 1 009 | 31% | +6% | +6% | - | -0,5% |
| Amérique du Nord | 421 | 460 | 14% | +9% | +16% | -7% | - |
| Amérique latine | 508 | 519 | 16% | +2% | +15% | -4% | -8% |
| Asie-Pacifique | 846 | 896 | 28% | +6% | +10% | -4% | - |
| BBRG | 342 | 342 | 11% | - | +5% | -5% | - |
| Total | 3 073 | 3 227 | 100% | +5% | +10% | -3% | -1,5% |
| Chiffre d'affaires global6 | 2017 | 2018 | Quote-part | Différence4 | Organique | FX5 | M&A |
| EMEA | |||||||
| Amérique du Nord | 949 421 |
1 006 460 |
26% 12% |
+6% +9% |
+6% +16% |
- -7% |
-0,5% |
| Amérique latine | 1 038 | 1 103 | 29% | +6% | +18% | -12% | - - |
| Asie-Pacifique | 845 | 896 | 24% | +6% | +10% | -4% | - |
| BBRG | 342 | 342 | 9% | - | +5% | -5% | - |
| T3 en | ||||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | T1 | T2 | T3 | glissement annuel7 |
| EMEA | 347 | 346 | 317 | +4% |
| Amérique du Nord | 144 | 156 | 160 | +19% |
| Amérique latine | 168 | 177 | 175 | +16% |
| Asie-Pacifique | 283 | 310 | 304 | +8% |
| BBRG | 110 | 116 | 115 | +6% |
| Total | 1 052 | 1 105 | 1 070 | +10% |
| Chiffre d'affaires global | T1 | T2 | T3 | T3 en glissement annuel7 |
| EMEA | 347 | 344 | 314 | +4% |
| Amérique du Nord | 144 | 156 | 160 | +19% |
| Amérique latine | 367 | 359 | 377 | +9% |
| Asie-Pacifique | 283 | 310 | 304 | +8% |
| BBRG | 110 | 116 | 115 | +7% |
| Total | 1 251 | 1 286 | 1 270 | +8% |
4 Comparaisons faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2017, sauf indications contraires.
5 L'incidence des taux de change sur le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2018 – en millions d'euros.
6 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaire des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
7 Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2018 contre T3 2017.
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont réalisé au cours des neuf premiers mois de 2018 une croissance organique du chiffre d'affaires de 6% par rapport à la même période de l'année dernière. Cette croissance résultait entièrement de la répercussion des hausses du prix du fil machine et des effets prix-mix.
La plateforme de renforcement de caoutchouc de Bekaert a enregistré une hausse des volumes solide, alors que la demande de fils profilés est restée faible en raison d'un ralentissement des investissements dans les secteurs pétroliers et gaziers. La demande de fils d'acier industriels et de technologies inoxydables a baissé au cours du troisième trimestre.
Nous nous attendons aux effets saisonniers habituels de fin d'année et prévoyons que la demande forte se maintienne sur les marchés de l'automobile et de la construction. On ne s'attend pas à un redressement des secteurs pétroliers et gaziers à court terme. Les effets des tensions commerciales sur l'économie pourraient persister et affecter nos marchés de fils d'acier industriels en particulier. Nous résolvons actuellement les problèmes de démarrage liés aux expansions d'usines en Europe centrale et de l'Est qui ont engendré des coûts additionnels d'embauche et de formation de personnel. Nous mettons en œuvre des mesures nécessaires au réalignement de notre empreinte manufacturière, notamment en fermant l'usine de Figline Valdarno en Italie et en réduisant les activités fils profilés à Bradford (Royaume-Uni).
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont enregistré une croissance du chiffre d'affaires de 9% au cours des neuf premiers mois de l'année. La croissance organique représentait +16% et émanait d'une hausse des volumes (+6%) et de la répercussion des hausses du prix du fil machine et d'autres effets prix-mix (+10%). Les effets de change cumulés étaient de -7%.
La demande sur les marchés de l'automobile et de l'énergie est restée solide au cours du troisième trimestre mais a ralenti dans d'autres secteurs, parmi lesquels le marché américain des clôtures agricoles. Des efforts ont été déployés pour répercuter les fortes augmentations des prix du fil machine engendrées par les modifications de la politique commerciale.
Nous prévoyons que la demande sous-jacente reste élevée au quatrième trimestre, excepté les effets saisonniers habituels de fin d'année.
En Amérique latine, le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de +2% au cours des neuf premiers mois de 2018. La forte croissance organique (+15%) a été largement annihilée par l'effet de désinvestissement (-8%) suite à l'intégration de Sumaré dans le partenariat en coentreprise avec ArcelorMittal depuis le 1er juillet 2017 et des mouvements de change défavorables (-4%).
La forte croissance organique résulte de la répercussion des hausses du prix du fil machine et d'autres améliorations du prix-mix, alors que les volumes étaient -3% en-dessous du niveau de l'année dernière en raison de la faiblesse persistante de la demande dans certains pays.
Le chiffre d'affaires global a progressé de +6% sur base annuelle. La forte croissance organique (+18%) a été largement annihilée par l'effet des mouvements des taux de change (-12%), principalement suite à la dépréciation du réal brésilien vis-à-vis de l'euro (-21,5% par rapport au taux moyen des neuf premiers mois de 2017).
Bekaert perçoit un climat d'affaires difficile mais en amélioration dans la plupart des pays. Compte tenu des positions fortes sur le marché et les mesures prises visant à améliorer la performance de nos activités, le secteur devrait continuer à générer une bonne performance sous-jacente. Nous avons annoncé la clôture de l'usine déficitaire de Dramix au Costa Rica le 7 septembre dernier et y avons arrêté les activités de production fin octobre 2018.
Par rapport aux neuf premiers mois de 2017, Bekaert a réalisé, en Asie Pacifique, une croissance organique du chiffre d'affaires de près de 10%. Les volumes ont engendré une hausse du chiffre d'affaires de près de +8% et l'effet conjugué de l'augmentation des prix du fil machine et du prix-mix représentait +2%. La croissance du chiffre d'affaires consolidé s'est limitée à +6% en raison des effets de change défavorables (-4%).
La croissance des volumes s'est modérée jusqu'à +4% au cours du troisième trimestre par rapport au troisième trimestre 2017 solide. La forte croissance des activités de renforcement de caoutchouc dans la région a été partiellement annihilée par une demande plus faible dans d'autres secteurs, parmi lesquels les marchés agricoles touchés par la sécheresse extrême en Australie, et par les très faibles volumes de nos activités fil à scier, par rapport à la même période l'année dernière.
Nous nous attendons à ce que le taux de croissance élevé dans nos marchés pneumatiques se maintienne au cours du dernier trimestre de l'année, tenant compte des effets saisonniers liés aux jours fériés de la mi-automne début octobre en Chine et en restant vigilant à l'impact potentiel des tensions commerciales sur nos activités. Dans les marchés solaires, la restriction des tarifs d'achat en Chine a provoqué un recul soudain de nouvelles installations photovoltaïques à partir du troisième trimestre. En fonction de l'évolution de la demande pour fil à scier du type 'fixed abrasive', nous ajoutons de la capacité afin d'accroître notre échelle de production encore limitée à ce jour. Nous réduisons nos activités à Ipoh (Malaisie), dans le but de transformer l'usine dans une unité de production de fils à haute teneur de carbone plus rentable et nous nous employons à résoudre les problèmes de démarrage liés aux programmes d'expansion en Inde, Indonésie et Chine.
Par rapport au neuf premier mois de 2017, Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré une croissance organique du chiffre d'affaires de près de 5%, entièrement annihilée par des mouvements de taux de change défavorables (-5%). La croissance organique au troisième trimestre était +8%, reflétant une hausse des volumes (+4%) et un effet prix-mix positif (+4%). Les effets de change se sont limités à -2% au cours du troisième trimestre.
Le 24 octobre 2018, Bekaert a acquis la participation de 33% détenue par Ontario Teachers' dans BBRG. Prendre le contrôle total permettra à BBRG d'accélérer les efforts de redressement et d'atteindre son véritable potentiel.
Nous nous attendons à ce que les conditions de marché difficiles pour les activités câbles persistent à brève échéance. Avec Brett Simpson à la tête de BBRG en tant qu'administrateur délégué depuis le 1 er septembre dernier, le groupe accélère ses efforts de redressement par le biais d'un programme triennal visant le rétablissement de la rentabilité. Entre autres mesures, BBRG a restructuré ses activités au Brésil, a conclu des partenariats d'innovation et commerciaux pour le co-développement et la commercialisation de câbles hybrides et synthétiques, et renforce l'efficacité et l'efficience organisationnelles.
Le 15 octobre 2018, Bekaert a achevé le refinancement de la dette existante contractée par Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG). Ceci comprenait: (1) le refinancement provisoire par le biais d'un prêt relais sans clause restrictive de nature financière avec un groupe de banques pour une durée de deux ans maximum, qui sera suivi de la prise d'une décision visant à assurer un financement permanent à long terme; (2) le remboursement de € 294 millions au syndicat de prêteurs de BBRG; (3) la mainlevée de toutes les sûretés qui y sont liées; (4) la suppression du mécanisme de cantonnement (ring-fencing) de la dette; et (5) une baisse considérable des frais d'intérêts sur la dette détenue par BBRG qui fait l'objet de ce refinancement. La dette détenue par BBRG a été consolidée dans les états financiers consolidés de Bekaert depuis la constitution de Bridon-Bekaert Ropes Group. La restructuration et le refinancement actuels de la dette réduisent la dette nette consolidée de Bekaert de € -33 millions.
Le 24 octobre 2018, Bekaert a acquis la participation de 33% détenue par Ontario Teachers' dans Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG). La transaction comprenait le paiement par Bekaert d'un équivalent de USD 8 millions en contrepartie (a) des titres de BBRG qu'elle ne détenait pas encore et (b) de la décharge de toute autre responsabilité envers Ontario Teachers'.
Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevés à € 140 millions au cours des neuf premiers mois de 2018 (€ 180 millions par rapport à la même période l'année dernière). Ceux-ci comprenaient les programmes d'expansion dans la région EMEA et en Asie Pacifique en particulier. Nous prévoyons d'investir moins de € 200 millions en 2018 (contre € 273 millions l'année dernière).
Plusieurs programmes sont en cours d'exécution visant à redresser la rentabilité des activités moins performantes ou de cesser les opérations:
L'endettement net s'élevait à € 1 303 millions au 30 septembre 2018, en hausse de € 98 millions par rapport au 30 septembre 2017 et en baisse de € -36 millions par rapport au 30 juin 2018. Des actions de réductions de coûts ont été mises en œuvre afin de réduire substantiellement l'endettement net/EBITDA sous-jacent d'ici la fin de l'année 2018.
Depuis le 1 er juillet 2018, Bekaert a cédé 2 182 actions propres dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues actuellement par Bekaert s'élève ainsi à 3 935 347 au 30 septembre 2018.
| Résultats 2018 | 1 | mars | 2019 |
|---|---|---|---|
| Rapport annuel 2018 disponible sur l'Internet | 29 | mars | 2019 |
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2019 | 8 | mai | 2019 |
| Assemblée générale des actionnaires | 8 | mai | 2019 |
| Résultats du premier semestre 2019 | 26 | juillet | 2019 |
| ième trimestre 2019 Rapport d'activités au 3 |
15 | novembre | 2019 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 4,8 milliards.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.